North Media

Untitled Årsrapport 2022 Gladsaxe Møllevej 28, 2860 Søborg CVR-nr. 66 59 01 19 North Media A/S Årsrapport 2022 / 2 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Overblik Kort fortalt 3 Forord 4 Hoved- og nøgletal 6 Resultater i 2022 7 Udvikling i koncernens forretningsområder i 4. kvartal 8 Koncernens forventninger til 2023 9 Forretningsområdernes forventninger til 2023 vs. 2022 10 Kapitalberedskab og kapitalstruktur 39 Virksomheder FK Distribution 12 BoligPortal 18 Ofir 23 Bekey 28 Koncernens kvartalsskema 33 Resultat af associeret virksomhed 35 Resultater og udvalgte balanceposter 36 Governance Aktionærforhold 40 Virksomhedsledelse 42 Bestyrelse 44 Direktion 46 Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar mv. 47 Risici og risikostyring 58 Finansielle resultater Regnskab Ledelsespåtegning 61 Revisionspåtegning 62 Koncernregnskab 65 Noter 69 Årsregnskab for moderselskabet 99 Koncernadresser 109 Indhold Ledelsesberetning Kort fortalt North Media udvikler og driver platforme til transaktioner mel- lem erhvervsliv og forbrugere og har fokuseret aktiviteterne i to forretningsområder: Last Mile og Digital Services. Læs mere på side 3 og 11 Egne solcelleanlæg Der er installeret solcelleanlæg på FK Distributions pakketermi- nal i Taastrup og påbegyndt in- stallation af solcelleanlæg på FK Distributions pakketerminal i Tilst. Læs mere på side 49 North Media A/S Årsrapport 2022 / 3 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media udvikler og driver plat- forme til transaktioner mellem er- hvervslivet og forbrugerne. Vi mat- cher forbrugerne med de rette pro- dukter inden for dagligvarer, lejebo- liger, stillinger og digitale adgangs- løsninger. Koncernen har to forretningsområ- der, som bygger bro mellem value og vækst: Kort fortalt Last Mile Digital Services FK Distribution er Danmarks førende distri- butør af tilbuds- og ugeaviser til forbrugere og læsere og driver tillige den digitale platform – minetilbud.dk. Desuden pakker FK Distribution tryksager for danske kunder og Deutsche Post. FK Distribution er en moden, markedsledende virksomhed med attraktiv indtjening. Digital Services er tre internet baserede vækstvirksomheder med potentiale for ska- lering, tocifret vækst og stigende indtjening: • BoligPortal formidler lejeboliger til lejere og services til udlejere i Danmark. Svenske BostadsPortal skaleres på samme plat- form og henvender sig ligeledes til både lejere og udlejere. • Ofir formidler stillinger fra private og offentlige arbejdsgivere i Danmarks bredeste jobunivers til jobsøgende. • Bekey leverer digitale adgangsløsninger til låste opgange og hoveddøre til hjemme- plejen i Danmark og Norge, til leverandø- rer af dagligvarer, måltidskasser, pakker m.fl., samt andre med brug for godkendt adgang til låste opgangsdøre i etageejen- domme. Omsætning / EBIT DKKm Lavere omsætning og EBIT, men fortsat høj overskudsgrad Af- og nedskrivninger DKKm Lavt investeringsbehov ekskl. solcelleanlæg Arbejdskapital DKKm Lavere negativ arbejdskapital Kapitalberedskab DKKm Stærkt kapitalberedskab Udbytte DKKm Attraktivt udbytte 1.045 1.034 995 23% 24% 19% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% 800 850 900 950 1.000 1.050 2020 2021 2022 Omsætning (mio. kr.) Overskudsgrad -14 -25 -20 30 48 28 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 2020 2021 2022 Af- of nedskrivninger Investeringer -157 -116 -87 80 83 79 -160 -110 -60 -10 40 90 2020 2021 2022 Gæld Tilgodehavender 154 130 187 585 753 577 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2020 2021 2022 Likvider Værdipapirer 72 91 92 80 29 -7 -10 0 0 20 40 60 80 100 120 2020 2021 2022 2023 Aktietilbagekøb Udbytte North Media A/S Årsrapport 2022 / 4 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Efter år med lave renter internationalt og mi- nusrenter i Danmark kom inflationen tilbage med uhørt kraft. I North Media lever vi af at le- vere kunder til vores kunder – og ikke mindst en række af vores kunder, i form af detailvare- handlen og udgivere af lokalaviser, er blevet særligt hårdt ramt. I februar 2022 – knap to uger før krigen i Ukra- ine brød ud – tilkendegav vi vores forventnin- ger til året til en omsætning på niveau med 2021, nemlig 1.010-1.045 mio. kr. og EBIT i ni- veauet 190-220 mio. kr. På den baggrund er vi tilfredse med, at vi i 2022 leverer et driftsresultat på 192 mio. kr. ved en omsætning på 995 mio. kr. På trods af de udfordringer, som 2022 bød, og som vi ud- dyber nedenfor, nåede vi målt på EBIT vores forventninger til året. 2022 blev starten på en ny og mere usikker fremtid Vores største aktivitet - FK Distribution (Last Mile) – blev ramt af omkostningsstigninger fra starten af 2022. Også de fleste af FK Distributi- ons kunder blev ramt hårdt. Herunder af en fordobling af papirpriserne. Det fik mange kunder til at vælge mindre formater, færre si- der eller lavere frekvens. FK Distributions styrke afspejles i det resultat, der alligevel le- veres. 2022 blev samtidig et år, hvor forbrugernes in- teresse for tilbud steg markant pga. stigende leveomkostninger. FK Distributions kunder er klar over, at omdelte reklamer er den mest ef- fektive form for markedsføring, hvis man vil have mange forskellige produkter markeds- ført til forbrugerne. I Digital Services havde vi allerede ved indled- ningen af 2022 valgt at investere mere i salg, markedsføring, teknologi og købet af Bolig- manager. Vi vidste, at det ville påvirke indtje- ningen, og indsatsen gav gode resultater i Bo- ligPortal. Ofir og Bekey leverede i 2022 ikke den frem- gang, vi håbede på. Ofir vinder ikke markeds- andele hurtigt nok til at opveje, at markedet for online jobannoncer siden efteråret 2022 er faldet. Bekey lykkedes ikke med at opbygge nye kundegrupper. En ny administrerende direktør er sat ind i Bekey for at udnytte og ek- sekvere på fundamentet for skalerbarhed og vækst. Markedsvilkårene i de kommende år De markedsvilkår, som ramte FK Distributions kunder i særligt andet halvår 2022, venter vi fortsætter i hvert fald i 2023. Detailhandlen er udfordret. De fortsat høje omkostninger – ikke mindst energi, - og papirpriser vil lægge et ekstra pres på den fysiske tryksagsvolumen. Også selv om de omdelte reklamer uændret vil være en hjørnesten i detailhandlens markeds- føring. Vi vil fortsat også have fokus på den di- gitale formidling af reklamer via vores aktivi- tet minetilbud.dk. Derfor vil vi investere mere i minetilbud.dk’s organisation, udvikling, drift og datagrundlag for at sikre fortsat vækst. Virksomhederne i Digital Services påvirkes også af markedsvilkårene. Mest eksponeret er Ofir, som ventes at levere et resultat, der er lidt lavere end i 2022. I Bekey vil øgede om- kostninger til at udbygge fundamentet for skalering medføre et lavere driftsresultat. BoligPortal venter igen at få tocifret vækst og øget indtjening, selv efter omkostninger til den fortsatte udvikling af Boligmanager og BostadsPortal i Sverige. Det fører samlet til, at vi i North Media i 2023 forventer en lavere omsætning og et lavere driftsresultat end i 2022. Vores korte og langsigtede finansielle ambitioner i denne nye, usikre fremtid For et år siden udmeldte vi finansielle ambitio- ner for 2023-24. Målet var en årlig organisk vækst på ca. 3% og en overskudsgrad på ca. 20%, drevet af fremgang i Digital Services og konsolidering i Last Mile. Det var før krigen i Ukraine, og de chokbølger den satte i gang. Faldende forbrugertillid, stigende inflation, højere renter og økonomisk afmatning er den verden alle ser ind i. Særligt vores to største virksomheder – FK Distribution og BoligPortal – har vist deres robusthed og omstillingsevne. De ligger stadig godt, såvel i forhold til marke- det som i forhold til de langsigtede vækst- og indtjeningsambitioner. Men upåvirkede er de ikke. På grund af de makroøkonomiske usikkerhe- der vil vi ikke offentliggøre opdaterede lang- sigtede finansielle ambitioner. Den strategiske retning er uændret. Vi mener fortsat, at vi gør det rigtige for at skabe langsigtet vækst og fastholde en attraktiv indtjening. Men sigtbar- heden er lav. Det er svært at sige, hvordan verden udvikler sig, og hvordan resultaterne Forord Forventningerne til driften blev nået i et udfordrende år At 2022 var et udfordrende år i Danmark såvel som i hele verden er ikke blot kendt men nok reelt en underdrivelse. North Media A/S Årsrapport 2022 / 5 Overblik Virksomheder Governance Regnskab vil være hos vores kunder, som vi lever af at samarbejde med og levere til. Ambitionen om et årligt attraktivt, stabilt ak- tieudbytte er intakt. Dette er naturligvis base- ret på den nuværende kendte viden og mar- kedssituation. Det leder os samlet til for 2022, at indstille et udbytte på 4 kr. pr. aktie. Opsøge nye muligheder North Media er med sine snart 60 år en virk- somhed med en lang historie. Vi ønsker at fortsætte med at udvikle og tilpasse os, såle- des som det er sket siden etableringen i 1965. Forudsætningerne har vi. Vi ved, hvad der skal til for at drive volumenvirksomheder. I april 2022 etablerede vi en ny koncerndirek- tion med et styrket mandat, en koncernledel- sesgruppe samt nye centrale funktioner for strategi og ESG. Målene var at styrke forret- ningsudvikling, øge eksekveringshastigheden og styrke rentabel vækst, inklusive opkøb. Alle koncernens aktiviteter skal i højere grad dri- ves og udvikles efter ensartede principper med fokus på volumen, kvalitet, vækst og vær- diskabelse. Vi lægger uændret vægt på, at vi har en stærk økonomisk soliditet. Den tjener flere formål. Den sætter os i stand til at investere i fremti- den. Herunder udforske de muligheder der opstår, når lavere volumen og højere omkost- ninger udfordrer forretningsmodellen hos ak- tører, der er under pres. Vi skal placere os rig- tigt i forhold til nye dynamikker og strukturer, og vi skal mere systematisk afsøge muligheder for strategiske tiltag som opkøb og samarbej- der. Vores finansielle beredskab viser også konkurrenter, at vi, om vi måtte blive udfor- dret, vil kunne modstå et pres og være uaf- hængige af långivere. Med et stærkt kapitalberedskab kan vi tænke og handle langsigtet, og med den ny ledelses- struktur kan vi eksekvere hurtigere. Tak Til sidst en stor tak til alle vores dedikerede medarbejdere, der hver dag gør en mærkbar forskel. Også tak for tilliden til North Medias kunder, samarbejdspartnere, slutbrugere og aktionærer. Bestyrelse og direktion North Media A/S Årsrapport 2022 / 6 Overblik Virksomheder Governance Regnskab mio. kr. 2022 2021 2020 2019 2018 Resultatopgørelse Omsætning 995,3 1.033,6 1.045,4 1.045,6 1.144,9 Dækningsbidrag 562,9 620,5 619,8 522,7 552,5 Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) 219,2 292,2 270,4 193,2 137,2 Af- og nedskrivninger mv. 27,7 47,8 30,2 27,3 27,5 EBIT 191,5 244,4 240,2 170,0 94,0 Afkast værdipapirer -194,2 103,2 154,5 122,1 5,2 Finansielle poster, netto -3,3 -4,8 -5,5 -11,6 -27,0 Resultat før skat 1,4 347,0 388,1 275,6 73,1 Skat af årets resultat 0,7 -73,4 -85,1 -64,1 -17,3 Årets resultat, fortsættende aktiviteter 2,1 273,6 303,0 211,5 55,8 Resultat, ophørte aktiviteter 0,0 0,0 3,5 -6,2 0,0 Årets resultat 2,1 273,6 306,5 205,3 55,8 Totalindkomst 2,1 273,3 306,8 205,1 66,1 Årets resultat ekskl. værdipapirafkast 153,6 193,1 186,0 110,1 51,7 Balance, ultimo Aktiver i alt 1.211,3 1.320,6 1.189,1 967,8 825,4 Egenkapital (inkl. minoritetsinteresser) 995,4 1.080,0 879,0 671,2 538,7 Nettorentebærende indestående 635,3 758,0 579,0 334,9 196,1 Ejendomme 250,4 246,4 248,2 257,2 263,8 Realkreditgæld -113,4 -118,1 -122,8 -127,5 -131,1 Kapitalberedskab 764,3 882,8 738,9 484,7 327,2 Netto arbejdskapital (NWC) -7,6 -33,7 -58,4 -41,3 -39,3 Investeret kapital 360,1 322,0 300,0 336,3 342,6 Årets investering i materielle aktiver 22,1 18,8 10,6 11,7 24,5 Frit cash flow 170,7 224,3 291,3 177,8 108,3 Der henvises til note 3 for definition af hoved- og nøgletal. Hoved- og nøgletal er tilpasset for ophørte aktiviteter i 2019. mio. kr. 2022 2021 2020 2019 2018 Pengestrømsopgørelse Pengestrøm fra driftsaktivitet 191,3 156,1 218,6 132,1 104,7 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -43,8 -88,2 -47,2 -31,3 -44,1 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet -90,4 -91,7 -110,4 -83,0 -30,2 Pengestrømme i alt, fortsættende aktivite- ter 57,1 -23,8 61,0 17,8 30,4 Pengestrømme i alt, ophørte aktiviteter 0,0 0,0 7,8 -3,8 0,0 Øvrige oplysninger Gennemsnitligt antal medarbejdere 420 411 445 461 575 Gennemsnitligt antal omdelere 770 825 874 1.263 1.117 Antal aktier ultimo, t. stk. a 5 kr. 20.055 20.055 20.055 20.055 20.055 Beholdning af egne aktier, t. stk. 1.629 1.909 2.100 1.600 1.100 Kurs ultimo, kr. 57,0 108,0 79,8 44,5 33,5 Nøgletal Dækningsgrad (%) 56,6% 60,0% 59,3% 50,0% 48,3% Overskudsgrad) (%) 19,2% 23,6% 23,0% 16,3% 8,2% Egenkapitalandel (%) 82,2% 81,8% 73,9% 69,4% 65,3% Egenkapitalforrentning (ROE) (%) 0,2% 27,9% 39,5% 33,9% 10,8% Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC) (%) 56,2% 78,6% 75,5% 50,1% 26,4% Resultat pr. aktie (EPS) 0,1 15,0 16,9 11,0 3,0 Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) 0,1 14,7 16,7 11,0 3,0 Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS-J) 8,3 10,6 10,3 5,9 2,7 Pris/indtjening (P/E) 570,0 7,2 4,7 4,0 11,2 Kurs indre værdi (K/I) 1,1 2,0 1,8 1,3 1,2 Pengestrøm pr. aktie (CFPS) 10,4 8,6 12,1 7,1 5,5 Udbytte pr. aktie udbetalt i regnskabsåret 5,0 5,0 4,0 3,0 1,5 Koncernens hoved- og nøgletal North Media A/S Årsrapport 2022 / 7 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Strategisk eksekvering i 2022 Bedre end forventet • FK leverede tocifret vækst i digital tilbudsformidling og selekteret post – aktiviteter, som skal bidrage til at opveje det strukturelle volu- menfald i tilbudsaviser. • BoligPortals omsætning fra annoncering og partnerskaber steg mere end forventet. Som forventet • BoligPortals udvikling fra markedsplads til lejeboligplatform fulgte planen, inklusive integrationen af Boligmanager, der blev købt i fe- bruar 2022. • Ofir formidlede det højeste antal betalte stillingsannoncer til dato. I 2. halvår skete dog et markant fald i jobannoncemarkedet. • FK Distribution har og er i gang med at opsætte to solcelleparker ved sine terminaler i Taastrup og Tilst. • Bekey øgede omsætningen i segmentet ’Hjemmepleje DK’. Ikke som forventet • FK Distributions volumenfald blev større, da høje papirpriser fik kun- der til at reducere tilbudsavisernes sidetal, oplag og frekvens. • FK Distributions aftale med Deutsche Post levede ikke op til forvent- ningerne, og en potentiel udvidelse af samarbejdet ventes tidligst at ske i løbet af 2023. • Bekey leverede ikke tilfredsstillende på målene om at opbygge en højvolumenforretning i segmentet ’Ejendomme’ og udbygge antallet af adgange til låste opgange i Storkøbenhavn. Overblik Virksomheder Governance Regnskab Resultater De overordnede mål for 2022 blev opnået Resultater påvirket af udfordrende markedsforhold i 2. halvår North Media A/S Årsrapport 2022 / 7 Omsætning Koncernens omsætning faldt med 4%. Faldet indtraf i 2. halvår, hvor Last Mile (FK Distribution) og Ofir mødte udfordringer i markederne. Årets om- sætning i Last Mile faldt 6%, mens Di- gital Services havde 10% vækst. 995 mio. kr. EBIT EBIT blev i Last Mile påvirket af lavere volumen og højere distributionsom- kostninger. I Digital Services af udgif- ter til vækstinitiativer, herunder købet af Boligmanager. 192 mio. kr. Overskudsgrad Som følge af det lavere driftsresultat faldt overskudsgraden med 4,4 pro- centpoint. Overskudsgraden var 22,1% i Last Mile og 7,9% i Digital Services. 19,2% North Media A/S Årsrapport 2022 / 8 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Udvikling i koncernens forretningsområder i 4. kvartal North Media A/S Årsrapport 2022 / 8 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Last Mile 4. kvt. 2022 (4. kvt. 2021) (mio. kr.) Digital Services 4. kvt. 2022 (4. kvt. 2021) (mio. kr.) FK Distribution BoligPortal Ofir Bekey • Omsætning fra pakning og omdeling af tilbuds- og lo- kalaviser faldt 11%, mens der var vækst i minetilbud og selekteret post • Efter prisstigninger på op mod 100% på papir valgte flere kunder at reducere sideantal og oplag eller vælge tyndere og billigere papir til tryksager. Nogle mindre kunder valgte at aflyse julekampagner • Den samlede tryksagsvolumen faldt 8,7% i forhold til det meget stærke 4. kvartal 2021 • Den digitale platform minetilbud.dk leverede 17% vækst, drevet af innovation og stigende interesse blandt forbrugerne for tilbud • Volumen til Deutsche Post var lavere end forventet. Dialog om udvidelse af samarbejdet og ændring af vil- kår pågår • EBIT faldt på grund af lavere volumen, højere omkost- ninger på tværs af værdikæden samt ændringer i kunde- og produktmix. Effekten blev i nogen grad op- vejet af besparelser • Omsætningen steg 12%, drevet af nye produkter, højere udlejerom- sætning, stigende annonceind- tægter og flere boliger på platfor- men • Nye produkter udgjorde 10% af omsætningen • Købet af Boligmanager påvirkede EBIT negativt med 1,3 mio. kr. til afskrivning, hensættelse til betin- get vederlag og omkostninger. Ju- steret for Boligmanager steg ind- tjeningen i kerneforretningen Omsætning 23,2 (20,8) EBIT 6,7 (6,7) • Den samlede omsætning faldt 16%. Faldet i kerneforretningen med stillingsannoncer var 17% • Svækkelsen i det generelle marked for stillingsannoncer fortsatte som følge af afmatning i det pri- vate erhvervsliv og ansættelses- stop i dele af den offentlige sektor • EBIT blev ramt af lavere omsæt- ning samt stigende udgifter til for- retningsudvikling og ny dataplat- form Omsætning 8,7 (10,4) EBIT -0,5 (1,4) • Omsætningen faldt 6% • Licens- og serviceomsætningen steg 6% og udgjorde 69% af om- sætningen (62%) • Christian Hesselaa tiltrådte i november som ny adm. direktør • Det forbedrede resultat skyldes, at Bekey i 4. kvartal 2021 nedskrev aktiverede omkostninger med 20,1 mio. kr. Omsætning 6,1 (6,5) EBIT -3,5 (-23,4) Omsætning 221 (248) EBIT 58 (74) Overskudsgrad 26,2% (29,9%) Omsætning 38 (38) EBIT 3 (-15) Overskudsgrad 7,1% (-40,6%) North Media A/S Årsrapport 2022 / 9 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernens forventninger til 2023 I 2023 forventes en omsætning og en EBIT der er lavere end i 2022 Koncernomsætning (mio. kr.) Koncernens omsætning forventes i 2023 at udgøre 920 - 975 mio. kr. Koncernomsætningen forventes dermed at være ca. 5% lavere end i 2022. EBIT (mio. kr.) Koncernens EBIT forventes i 2023 at udgøre 125 - 160 mio. kr. EBIT ventes således at blive 32-67 mio. kr. lavere end resultatet i 2022. I 2022 blev koncernens overskuds- grad 19,2%, mens den forventes at blive ca. 15% i 2023. 1.046 1.045 1.034 995 920-975 2019 2020 2021 2022 2023 170 240 244 192 125-160 2019 2020 2021 2022 2023 Forventede finansielle hovedtal for koncernen i 2023 (mio. kr.) Omsætning 920 - 975 Realiseret i 2022: 995 Realiseret i 2021: 1.034 EBIT 125 – 160 Realiseret i 2022: 192 Realiseret i 2021: 244 North Media A/S Årsrapport 2022 / 10 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Last Mile forventer lavere omsætning og lavere resultat I Digital Services forventes en omsætningsvækst i niveauet 5%, drevet af Boligportal. Ofir og Bekey forventer uændret omsætning og negativt resultat FK Distribution BoligPortal Ofir Bekey • Omsætningen forventes lavere i niveauet -7% • Der forventes fortsat usikre markedsforhold med infla- tion, høje papirpriser og lavere privatforbrug • I 2023 forventes tryksags- og avisvolumen at blive ca. 10% lavere • Omdeling af tryksager, aviser og direct mail m.v. ven- tes at udgøre mere end 90% af omsætningen • Omsætningen fra Deutsche Post forventes kun margi- nalt højere • Overskudsgraden i 2023 forventes i niveauet 19% • Den forventede lavere overskudsgrad er en konse- kvens af lavere omsætning og lidt højere kapacitets- omkostninger • Omsætningsvækst forventes i niveauet 12% • BoligPortal forventer at væksten i 2023 drives af de nye produkter og services, samt øget omsætning fra Boligmana- ger • Boligmanager forventes at påvirke EBIT negativt med ca. 10 mio. kr., heraf ca. halvdelen til afskrivninger og hen- sættelse til betinget vederlag • Overskudsgraden i 2023 forventes i ni- veauet 26% • Ofir forventer et lavere antal jobannon- cer og en heraf lavere omsætning i niveauet -5% • Ofir venter et markedsfald i antallet af jobannoncer på 10-12% primært, i den private sektor, mens rekrutteringsbe- hovet i den offentlige sektor fortsat ventes højt • Højere omkostninger til såvel perso- nale som udvikling • Overskudsgraden forventes i 2023 at blive negativ • Omsætningen forventes uændret i 2023 • Stabil indtægt fra service- og licensaf- taler • Flad omsætning fra Distributører og Ejendomme • EBIT bliver negativt påvirket af øgede omkostninger til at udbygge funda- mentet og infrastrukturen for i fremti- den at kunne skalere forretningen Forventninger til 2023 (mio. kr.) Omsætning: 760-800 EBIT: 135-160 Realiseret 2022 (mio. kr.) Omsætning: 836,5 EBIT: 184,7 Forventninger til 2023 (mio. kr.) Omsætning: 102-108 EBIT: 25-30 Realiseret 2022 (mio. kr.) Omsætning: 93,9 EBIT: 24,2 Forventninger til 2023 (mio. kr.) Omsætning: 36-40 EBIT: -4 til -1 Realiseret 2022 (mio. kr.) Omsætning: 40,0 EBIT: 2,6 Forventninger til 2023 (mio. kr.) Omsætning: 22-27 EBIT: -21 til -19 Realiseret 2022 (mio. kr.) Omsætning: 24,9 EBIT: -14,2 Omsætning 760-800 (2022: 836) EBIT 135-160 (2022: 185) Omsætning 160-175 (2022: 159) EBIT 0-10 (2022: 13) Forretningsområdernes forventninger til 2023 vs. 2022 North Media A/S Årsrapport 2022 / 11 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Platforme til transaktioner Detailhandel og andre typer annoncører samt lokale ugeaviser Udlejere af boliger Arbejdsgivere Distributører, hjemmepleje mv. Last Mile Digital Services FK Distribution BoligPortal Ofir Bekey Landsdækkende distribution af 1,3 mia. tilbudsaviser, lokalaviser og selekteret post Digital tilbuds- platform med >133 mio. læsninger af digitale tilbudsaviser Formidling af >115.000 lejeboliger i DK Formidling af >46.000 jobopslag Digitale adgangsløsninger >15 mio. døråbninger p.a. Forbrugere i bred forstand Boligsøgere Jobsøgere Beboere North Media A/S Årsrapport 2022 / 12 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2022 / 12 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2022 / 13 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Overblik Virksomheder Governance Regnskab Om FK Distribution Resultater i 2022 FK Distribution formidler tilbud og information fra detailhandlen til forbrugerne på print og digitalt - og er Danmarks førende distributør af tilbuds- og lokale ugeaviser. FK Distributions automatiserede og omkostningseffektive teknologier til pakning og distribution af tryksager til hver enkelt husstand er førende i Europa. Pakning og omdeling til danske private husstande: • +1,3 mia. stk. tilbuds- og lokalaviser samt selekteret post i 2022 • Tilbudsaviser til 1,9 mio. husstande – hver uge - (66% af samtlige husstande i Danmark) • Herunder omdeling af NejTak+ til +500.000 husstande hver uge, hvor forbrugerne selv vælger, hvilke tryksager de ønsker at modtage • Lokale ugeaviser til +2,3 mio. husstande (78%) • Direct mail mv. til +2,9 mio. husstande Digital tilbudsformidling • Via platformen minetilbud.dk der benyttes af 36% af alle danskere over 18 år Pakning af tryksager • for lokale, danske kunder og Deutsche Post Omsætningen i FK Distribution faldt 6% til 836,5 mio. kr. og det – sammen med et højere omkost- ningsniveau - medførte et lavere primært driftsresultat (EBIT) på 184,7 mio. kr. Årets EBIT blev således lidt mindre end forventet ved årets indledning. Resultaterne var lidt lavere end de senest udmeldte forventninger fra november. Årsagerne hertil findes bl.a. i at 2022 var præget af mar- kante prisstigninger på papir, som særligt i andet halvår havde stor indflydelse på adfærden hos FK Distributions kunder og ledte til et fald i tryksagsvolumenen på 6,3%. Hovedtal (mio. kr.) 2022 2021 2020 Omsætning 836,5 888,8 913,6 EBITDA 198,2 263,8 249,2 EBIT 184,7 249,0 233,7 EBITDA-margin 23,7% 29,7% 27,3% Overskudsgrad (EBIT) 22,1% 28,0% 25,6% Antal ansatte (gnsn.) 293 300 331 Omsætning i 2022 Omsætningsudvikling i 2022 -6% Overskudsgrad i 2022 22% Pakning og distribution Øvrige aktiviteter 837 mio. DKK 4% 96% North Media A/S Årsrapport 2022 / 14 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Omsætning Ved årets start forventede FK Distribution et strukturelt og markedsdrevet fald i tryksags- volumen i niveauet 4%. Det samlede fald blev imidlertid 6,3%, fordi prisstigninger på papir i niveauet 100%, især i 2. halvår, fik en række kunder til at reducere oplag og frekvens. Ten- densen var tydeligst hos kunder inden for læn- gerevarende forbrugsgoder, mens dagligvare- kæderne i stort omfang fastholdt tilbudsavi- serne – drevet af en voksende efterspørgsel på tilbud fra forbrugerne. Desuden valgte en række sæsonkunder ikke at udgive tilbudsavi- ser og kataloger. Også lokalaviserne blev påvirket af både høje papirpriser og færre annoncer. Lokalaviserne udkom generelt med et lavere antal sider pr. avis. FK Distributions prisreguleringer i niveauet 2% kunne ikke opveje volumenfaldet og de øgede distributionslønninger. Den digitale tilbudsplatform minetilbud.dk øgede sin omsætning. minetilbud oplever sti- gende interesse fra både kunder og forbru- gere som følge af nye produkter. Omsætningen inden for selekteret post havde tocifret vækst efter tilgang af nye kunder. Omsætningen fra pakningen for Deutsche Post udvikler sig langsomt. Antallet af hus- stande i Nordtyskland blev ikke øget ud over de 475.000, der allerede var omfattet af afta- len. Alligevel steg omsætningen på grund af helårseffekten af, at antallet af husstande blev øget i juli 2021. Indtjening Det primære driftsresultat (EBIT) blev 184,7 mio. kr. mod 249,0 mio. kr. i 2021. Overskuds- graden faldt til 22,1% mod 28,0% året før. Udviklingen var drevet af kombinationen af en lavere omsætning og øgede omkostninger i form af højere løn til omdelere, øgede udgif- ter til rekruttering, højere brændstofpriser og stigende udgifter til eksterne vognmænd samt højere papirpriser på egne omslag. Om- kostningsstigningerne blev kun i beskedent omfang opvejet af højere salgspriser, øget produktivitet samt besparelser. Forretningens udvikling Den strukturelle nedgang i volumen og de hø- jere omkostninger ændrer markedsstrukturen og -dynamikken i sektoren. Det åbner samti- digt for nye samarbejder og forretningsmulig- heder i de kommende år - en udvikling, som FK Distribution følger tæt. Det høje prisleje for papir forventes at fortsætte som minimum i første halvår 2023, hvor det - sammen med fortsat høj inflation –forventes at medføre en omsætningsnedgang i niveauet 6,8%. Tilbudsaviser Den makroøkonomiske udvikling i 2022 under- stregede, at tilbudsavisen uændret er detail- handlens stærkeste markedsføringskanal. An- tallet af husstande tilmeldt ”NejTak til rekla- mer” er stabilt omkring 36% ultimo 2022. FK Distribution har både et- og flerårige afta- ler med sin kundeportefølje. Lokale ugeaviser Konsolidering af ugeavismarkedet fortsatte i 2022. Politisk blev der indgået en ny medieaf- tale, hvor der blev afsat 140 mio. kr. for perio- den 2023-2025 til at støtte de lokale ugeavi- ser. Den aftale forventes at være med til at holde hånden under antallet af ugeaviser og dermed modvirke et større volumenfald. Selekteret post FK Distribution lancerede i 2022 en datadrevet løsning, hvor annoncører kan kommunikere på tryk til specifikke postkasser, hvor interes- sen for en given vare eller service ventes at være særlig stor. Løsningen forventes at ge- nerere øget omsætning i årene fremover. Kvartalsvis omsætning Kvartalsvis indtjening 247,9 207,7 218,7 189,0 221,1 -25 25 75 125 175 225 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 Omsætning (mio. kr.) 74,1 47,5 49,6 29,6 58,0 0 10 20 30 40 50 60 70 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 EBIT (mio. kr.) Forventninger til 2022 (mio. kr.) Omsætning EBIT 9. februar 2022 850-870 190-210 4. maj 2022 850-870 190-210 17. august 2022 851-866 192-208 2. november 2022 837-846 188-192 Realiseret resultat 836,5 184,7 North Media A/S Årsrapport 2022 / 15 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Digital tilbudsformidling: minetilbud Det primære kundegrundlag for platformen er detailhandlen, men også nye kunder og segmenter vælger fortsat minetilbud.dk til. Vækstpotentialet drives således af øget om- sætning fra både eksisterende og nye kunder samt både klassiske og nye produkter. Deutsche Post FK Distribution indgik i 2020 en aftale med Deutsche Post om pakning af tryksager til hus- stande i Nordtyskland. Parterne er i fortsat dialog om en udvidelse af samarbejdet. Strategiske prioriteter Målet for FK Distribution er at fastholde en stabil omsætning med en attraktiv overskuds- grad i niveauet 20%. Det skal ske på baggrund af en fortsat optimeret infrastruktur, som danner fundamentet for en langsigtet mål- sætning om at være den blivende, landsdæk- kende distributør af fysiske tryksager, magasi- ner og ugeaviser. Et strukturelt fald i kernefor- retningens volumen skal opvejes af vækst i an- dre aktiviteter – selekteret post og især mine- tilbud, som skal udvikles til en dynamisk me- dieplatform for detailhandlen og producent- leddet. Internationalt skal FK Distributions for- retningskoncept søges kapitaliseret igennem salg af såvel pakning ud fra de to danske pak- keterminaler, som ekspertise. FK Distributions forretningskoncept bygger på tre grundbegreber: Kvalitet, volumen og lønsomhed. De er kernen i en konstant opti- mering af kerneforretningen, herunder IT-sy- stemer, tiltrækning og fastholdelse af medar- bejdere, logistik, optimering af rutenet og et generelt omkostningsfokus. North Media A/S Årsrapport 2022 / 15 Udvikling i husstandens reklameordning (%) Samlet volumen for adresseløse forsendelser (mia. stk.) 81,5 73,1 53,8 49,7 48,0 18,5 26,9 26,1 30,6 36,1 0,1 20,1 19,7 17,6 2010 2013 2016 2019 2022 JaTak NejTak NejTak+ 1,611 1,430 1,287 1,221 1,144 2018 2019 2020 2021 2022 Tryksagsvolumen Tilbudsaviser læses som aldrig før og driver køb • Over 80% af reklamemodta- gende læser minimum 1 til- budsavis hver uge/næsten hver uge • 89% bruger dem som hjælp til planlægning af indkøb • 72% ser tilbudsavisen som den vigtigste reklametype • 79% læste i september 2022 tilbudsaviser for at spare penge mod 67% i februar 2022 • 25% af det samlede dagligva- rebudget kan en husstand i gennemsnit spare ved indkøb på baggrund af tilbudsaviser • Tilbudsavisen har markedets højeste salgseffekt blandt øv- rige medieannoncører Kilder: Kantar TNS Gallup: Tryksager som medie, oktober 2022, Aldimeter 2022 Acceleration ROI 2022 FK Distribution minetilbud.dk – Danmarks største tilbudsplatform • 36% af alle danskere over 18 år benytter minetilbud – sva- rende til mere end 1,5 mio. • 61% af brugerne er kvinder og 39% er mænd • 133 mio. læsninger af digitale tilbudsaviser i 2022 • 47% af læsningerne på minetil- bud konverterer til besøg i fy- sisk butik eller onlineshop • Primære annoncører er detail- handel med fysiske butikker og e-commerce virksomheder Kilder: YouGov analyse, nov. 2022, DST Q4 2022, Index DK 2022, YouGov tracking 2022 og FK Distribution North Media A/S Årsrapport 2022 / 16 Overblik Virksomheder Governance Regnskab For at realisere den langsigtede målsætning, arbejder FK med fire overordnede spor: • Drift – optimering af egen infrastruktur og eget distributionsnet med høj kvalitet og lave omkostninger • Kommercielt – at fastholde og udvikle positi- onen som kundernes og forbrugernes vig- tigste kanal til tilbud og information. Under- søge nye samarbejdsmuligheder • Bæredygtighed og samfundsansvar – at blive foregangsvirksomhed inden for den grønne omstilling • Internationalt – at udvide samarbejdet med Deutsche Post og gå ind i nye nærmarkeder med omkostningseffektive teknologi- og lo- gistikløsninger og/eller systemeksport af NejTak og NejTak+ ordningerne Den brede, ugentlige nationale distribution fastholdes for at give kunderne adgang til flest mulige åbne postkasser, da samfundsnytten af distribution af tilbudsaviser og lokale uge- aviser er meget høj. Det gælder også for tryk- sagens vigtige rolle som jobskaber på bl.a. trykkerier og for de cirka 10.000 unge omde- lere, der årligt får deres første job hos FK Di- stribution. Bæredygtighed Bæredygtighed tænkes ind i FK Distributions produktion. 93% af de tryksager, FK Distribu- tion pakker og omdeler, produceres af trykke- rier, der har certifikater på, at deres papir udelukkende er fremstillet af affaldstræ eller genbrugsmaterialer, uden miljøskadelige pro- cesser. I 2022 etablerede FK Distribution en solcellepark ved sin terminal i Taastrup, og endnu en er under etablering i Tilst. Når begge solcelleparker er i fuld drift, forventes de at dække ca. 39% af forretningens samlede elforbrug. Forventninger til 2023 Forventninger til 2023(mio. kr.) Omsætning 760-800 EBIT 135-160 Desuagtet det strategiske mål om en stabil omsætning og en attraktiv overskudsgrad i ni- veauet 20%, vil FK Distribution i 2023 være på- virket af konjunkturbestemt tilbagegang. FK Distribution forventer fortsat usikre mar- kedsforhold med inflation, høje papirpriser og lavere privatforbrug. De finansielle forventnin- ger til 2023 er baseret på følgende antagelser: • Et fald i omsætningen fra tilbuds- og lokal- aviser på grundlag af allerede indgåede kun- deaftaler og dialog med markedet • Faldet i volumen ventes kun delvist opvejet af prisstigninger, som er højere end i 2022 • Der ventes tocifret vækst i både selekteret post og minetilbud • Omsætningen fra Deutsche Post-aftalen forventes kun at være marginalt højere end i 2022 • Det forventede fald i overskudsgraden er en konsekvens af den lavere omsætning samt lidt højere kapacitetsomkostninger. • Der er ikke planlagt større investeringer De væsentligste risici i 2023 vurderes at være: Papirpriser over niveauet i 2022, fald i tryk- sagsvolumen højere end forventet, lav mar- kedspenetrering af nye produkter fra minetil- bud og selekteret post, konsolidering af avis- huse/titler og tyndere aviser end forventet, problemer med fastholdelse af omdelere og stigende lønudgifter samt ændringer i konkur- renceforhold og lovgivning. Opfølgning på 2022 Målsætninger for 2022 Status Tocifret vækst i minetil- bud og selekteret post Optimering for at redu- cere stigende omkostnin- ger drevet at inflation Bæredygtighedsstrategi Deutsche Post volumen Målsætning for 2023 Drift • Stram omkostningsstyring Kommercielt • Nye produkter i selekteret post • Øge omsætning i minetilbud Bæredygtighed • Tilslutning til SBTi Internationalt • Øge Deutsche Post volumen • Afsøge muligheder i det nære udland North Media A/S Årsrapport 2022 / 17 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Råvareprisernes og inflationens betydning for FK Distribution Overblik Virksomheder Governance Regnskab Tryksagens værdikæde Udviklingen i papirpriser, 2020-2022, indekseret Eksterne faktorer Stigende råvarepriser påvirkede volumen Papirpriserne steg i 2022 med op til 100% for FK Distributions kunder. Det medførte, at mange reklametryksager blev reduceret i antal sider, blev trykt på tyndere papir, udkom i andre formater eller med lavere frekvens. Eﬀekten var størst hos detailhandlen, mens dagligvarehandlens volumen var mere stabil. Tryksagen lægges til genbrug Affaldstræ og genbrugspapir Fremstilling af papir Trykning af tilbudsaviser Transport til FK Distributions terminaler Forbrugerne læser tryksagen Sortering og pakning Udbringning til omdelere Omdeling til husstande Interne faktorer Øgede omkostninger påvirkede indtjeningen I 2022 var FK Distributions indtjening påvirket af den lavere volumen og øgede omkostninger drevet af den stigende inflation, herunder: • Øgede distributionsomkostninger pga. højere løn og afregning til omdelere • Øgede udgifter til rekruttering • Højere priser på egne papiromslag • Højere brændstofpriser til eksterne vognmænd Direkte omkostninger i % af omsætning, 2020-2022 80 100 120 140 160 jan-20 jul-20 jan-21 jul-21 jan-22 jul-22 40% 45% 50% 55% 60% 2020 2021 2022 North Media A/S Årsrapport 2022 / 18 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2022 / 18 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2022 / 19 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Om BoligPortal Resultater i 2022 Overblik Virksomheder Governance Regnskab BoligPortal driver portalerne Boligportal.dk i Danmark og Bostadsportal.se i Sverige. Boligportal.dk er den største formidler af lejeboliger - lejligheder, værelser, huse, rækkehuse og studieboliger fra både professionelle og private udlejere - og det vigtigste samlingspunkt for udlejere og lejeboligsøgende i Danmark. Rundt om markedspladsen har BoligPortal opbygget aktiviteter inden for opsamling og salg af markedsdata, administrationsservices til udlejere samt servicetilbud til lejere – med det formål at skabe en endnu mere komplet lejeboligplatform og sikre flere og robuste indtægtsstrømme. Boligportal.dk i 2022: • Ca. 675.000 månedlige besøgende på hjemmesiden • +115.000 annoncerede lejeboliger • +20.000 underskrevne lejekontrakter • +21.000 underskrevne flytterapporter Bostadsportal.se in 2022: • Ca. 170.000 månedlige besøgende på hjemmesiden • +2.000 underskrevne lejekontrakter I 2022 satte BoligPortal i flere kvartaler ny omsætningsrekord. For hele året steg omsætningen 11% til 93,9 mio. kr. Det primære driftsresultat (EBIT) blev på 24,2 mio. kr. Når det primære drifts- resultat vurderes, skal medregnes, at det – som budgetteret – blev negativt påvirket med 5,5 mio. kr. fra købet af Boligmanager i form af afskrivning, hensættelse til restvederlag og omkostninger til skalering. Justeret for Boligmanager steg indtjeningen med 2,9 mio. kr., og overskudsgraden var uændret i forhold til året før. Resultaterne var på niveau med de seneste udmeldte forvent- ninger fra november. Hovedtal (mio. kr.) 2022 2021 2020 Omsætning 93,9 84,8 82,3 EBITDA 28,3 29,6 29,9 EBIT 24,2 26,8 27,2 EBITDA-margin 30,1% 34,9% 36,3% Overskudsgrad (EBIT) 25,8% 31,6% 33,0% Antal ansatte (gnsn.) 55 46 46 Boliger på lejeboligplatformen 123.911 110.050 101.415 Danske udlejere på platform 25.359 21.393 20.386 2020: boliger på den danske markedsplads Omsætning i 2022 Omsætningsudvikling i 2022 +11% Overskudsgrad i 2022 26% Lejere & udlejer Nye produkter og services 94 mio. DKK 9% 91% North Media A/S Årsrapport 2022 / 20 Overblik Virksomheder Governance Regnskab BoligPortals vækst var drevet af nye produkter og services og stigende udlejeromsætning fra annoncering af lejeboliger i den danske forret- ning. Salget af nye produkter og services steg over 140% og udgjorde 9% af omsætningen. Særligt i 2. halvår var omsætningen positivt påvirket af et rekordhøjt udbud af annonce- rede lejeboliger, drevet af automatiserede salgsflows. I 2. halvår kunne det også konsta- teres at lejere - påvirket af stigende inflation og højere leveomkostninger - holder igen med skift af bolig. Det gav en mindre nedgang i an- tallet af lejere på portalen i 2. halvår. Både antallet af underskrevne lejekontrakter og flytterapporter var det højeste til dato. Omsætningen i Sverige faldt svagt, delvist på grund af et mindre fald i antallet af annonce- rede boliger. Forretningen Det danske marked Kerneforretningen består af selve portalen for annoncering og udlejning af lejeboliger, og sammen med en række digitale services udgør portalen den samlede lejeboligplatform. Plat- formen skal sikre fastholdelse af brugerne og opbygge den fortsatte forøgelse af volumen samt datadreven optimering og automatise- ring, der er afgørende for, at udvikle BoligPor- tals forretning og skabe fortsat større, robu- ste og stabile indtjeningsstrømme i tillæg til portalen. I de digitale services, der udgør en mindre, men voksende del af omsætningen, indgår: • Partnerskaber Brugerne af portalen har mulighed for at indgå aftaler med anerkendte leverandører i relation til deres leje af bolig, herunder el, forsikringer, finansiering og energimærker. Leverandørerne integreres i portalen mod betaling til BoligPortal. • Data Insights Boligportal.dk har opbygget en bank af data i relation til udlejning af fast ejendom, som mod betaling tilbydes udlejere, ejendomsud- viklere og finansielle institutioner. • Boligmanager Der tilbydes en række digitale værktøjer til boligadministration, herunder kontrakter, opkrævninger og betalinger, forbrugsregn- skaber og bogføring på lejer/-ejendomsni- veau mv. Kvartalsvis omsætning Kvartalsvis indtjening 20,8 22,7 23,7 24,3 23,2 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 Omsætning (mio. kr.) 6,7 5,2 6,2 6,1 6,7 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 EBIT (mio. kr.) Køb af Boligmanager udvider tilbud af services Som et vigtigt led i indsatsen for at blive en endnu mere bredt favnende lejeboligplatform, købte BoligPortal i januar 2022 51% af Boligmanager ApS med option på at købe resten af an- parterne i 2027. Boligmanager tilbyder digitale værktøjer til boligadministration. En bred vifte inkl. administration af bl.a. kontrakter, deposita, opkrævnin- ger og betalinger, forbrugsregn- skaber, moms, lejerkommunika- tion, bogføring på lejer/-ejen- domsniveau mv. Investeringen udgjorde 12 mio. kr. Ejerne af selskabet fik udbe- talt 4 mio. kr., og 8 mio. kr. blev indskudt til vækst og skalering. Boligmanagers og BoligPortals udviklingsteams blev i 2022 lagt sammen. Forventninger til 2022 (mio. kr.) Omsætning EBIT 9. februar 2022 93-99 18-22 4. maj 2022 93-99 18-22 17. august 2022 94-98 21-25 2. november 2022 93-95 23-25 Realiseret resultat 93,9 24,2 North Media A/S Årsrapport 2022 / 21 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Det svenske marked Det danske og svenske lejeboligmarked regu- leres forskelligt, men der er en række ligheds- punkter, hvor de afprøvede danske løsninger løbende kan implementeres i Sverige. Strategiske prioriteter I 2023 styrkes udviklingen af alle aktiviteter yderligere bl.a. gennem optimering af match mellem udlejere og lejere samt gennem part- nerskaber. De digitale services produktudvik- les fortsat og udbredes til eksisterende og nye brugere. I Sverige etableres lokal tilstedevæ- relse for at udbygge markedsforståelse og di- alog med lejere og udlejere og derigennem øge udbud af boliger og antal lejere på porta- len. Det er også ambitionen at indgå partner- skaber i Sverige for at tilbyde lejere samme type services som i Danmark. Forventninger til 2023 Forventninger til 2023 (mio. kr.) Omsætning 102-108 EBIT 25-30 BoligPortal forventer, at væksten drives af de produkter og services, der blev lanceret i 2021 og købt i 2022. Kerneforretningen forventes at vokse marginalt, da udviklingen fra slutnin- gen af 2022 vil fortsætte i årets første seks måneder med et lavere antal lejere, som opve- jes af øget annoncering. Derudover er de fi- nansielle forventninger til 2023 baseret på føl- gende antagelser: • Fastholdelse af eksisterende kunder i Data Insights og tilgang af nye • Etablering af Data Insights som foretrukken datapartner i den finansielle sektor • Fortsat vækst i antal underskrevne lejekon- trakter og flytterapporter • Tilgang af flere partnerskaber med tilbud til lejere • Yderligere produktudvikling og integration af Boligmanager og voksende tilgang af nye kunder • Øget antal boliger i portalen i Sverige og etablering af services fra partnerskaber De væsentligste risici vurderes at være: Et makroøkonomisk betinget fald i efterspørgs- len af lejeboliger i Danmark respektive Sverige og deraf manglende vækst i annoncering og salg af produkter til udlejere samt væsentlige ændringer i konkurrenceforhold i hhv. Dan- mark og Sverige. Boliger på lejeboligplatformen i Danmark 90.877 101.415 110.050 123.911 2019 2020 2021 2022 North Media A/S Årsrapport 2022 / 21 Opfølgning på 2022 Målsætninger for 2022 Status Tocifret vækst fra partnerskaber og annoncering Transformation fra markedsplads til lejeboligplatform Integrere Boligmanager, optimere udviklingsafde- lingen Lancering af målrettede SaaS løsninger i Sverige Målsætninger for 2023 • Vækst i partnerskaber og Data Insights • Styrke digital infrastruktur og automatisering • Styrke markedspladsen • Accelerere produktudviklingen og øge salget i Boligmanager • Etablere lokal tilstedeværelse i Sverige og øge antal af boliger oprettet i portalen North Media A/S Årsrapport 2022 / 22 Overblik Virksomheder Governance Regnskab BoligPortals forretningsmodel Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2022 / 22 Annonceindtægter fra lejere, samt private og professionelle udlejere Partnerskaber, hvor udbydere af el, inter- net, forsikringer mv. tilbyder services til lejere i BoligPortals platform Data Insight: Abonnementsbaserede markedsdata på udbud og efterspørgsel, prisfølsomhed, lejerprofiler mv. Ejendomsadministration: Abonnementsbaserede services til administra- tion af ejendomme og ejendomsporteføljer 1 2 3 4 Fra én til fire indtægtsstrømme North Media A/S Årsrapport 2022 / 23 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2022 / 23 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2022 / 24 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Om Ofir Resultater i 2022 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ofir formidler jobopslag til jobsøgende. Arbejdsgivernes stillingsopslag formidles på Ofir.dk og andre jobportaler, sociale medier og i Ofirs egen kandidatdatabase. Ofir målretter stillingsopslag, så hver stilling markedsføres til den relevante målgruppe. Ofir når via sociale medier og sin egen kandidatbase tillige dem, der ikke aktivt søger job. Ofir i 2022: • Formidling af + 46.000 jobopslag fra private og offentlige arbejdsgivere • + 400.000 månedlige besøgende på ofir.dk • + 370.000 kandidater i egen database • Estimeret markedsandel (antal solgte jobannoncer): ~12% • Recruitment marketing baseret på en multikanal-strategi. Relevante kandidater opsøges der, hvor de befinder sig • Ofir skaffer flere kvalificerede ansøgere gennem annoncering målrettet både aktivt og passivt jobsøgende • Brancheanalyser, employer branding og rekrutteringsstrategier Ofir leverede en stigning i omsætningen på 11% til 40,0 mio. kr. På trods af højere omsætning faldt det primære driftsresultat (EBIT) til 2,6 mio. kr. på grund af øgede omkostninger til forret- ningsudvikling og udvikling af en ny dataplatform. Overskudsgraden blev 6,5%, mod 15,6% året før. Resultaterne var på linje med de senest udmeldte forventninger fra november. Hovedtal (mio. kr.) 2022 2021 2020 Omsætning 40,0 36,0 20,9 EBITDA 2,7 5,7 -1,9 EBIT 2,6 5,6 -2,0 EBITDA-margin 6,8% 15,8% -9,1% Overskudsgrad (EBIT) 6,5% 15,6% -9,6% Antal ansatte (gnsn.) 29 22 18 Antal betalte jobopslag 46.000 42.000 32.600 Antal aktive kunder 1.130 1.202 832 Omsætning i 2022 Omsætningsudvikling i 2022 +11% Overskudsgrad i 2022 7% Annoncer Øvrige aktiviteter 40 mio. DKK 5% 95% North Media A/S Årsrapport 2022 / 25 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Væksten var drevet af kerneforretningen med salg af stillingsannoncer. Den stigende om- sætning i den offentlige sektor kom fra øget salg af annoncepakker til bedre enhedspriser. Den stigende omsætning i den private sektor kom fra øget salg af annoncepakker. Soft- warelicenser generede omsætning på niveau med 2021. Markedet for jobannoncer toppede i slutnin- gen af 1. kvartal 2022, og særligt fra 3. kvartal faldt antallet markant med 10,8%. Dette tilskri- ves inflation og stigende omkostningsfokus i erhvervslivet. Nedgangen var især tydelig i de- tailbranchen og i dele af den offentlige sektor, hvor der de facto var ansættelsesstop sidst på året. Ofir formidlede dog stadig over 46.000 jobannoncer. Det højeste antal nogensinde. Forretningen Med udgangspunkt i Nationalbankens analyse af den forventede udvikling i BNP og beskæfti- gelse forventes det, at antallet af jobannoncer vil falde 10-12% i 2023 som følge af økonomisk nulvækst, stagnerende beskæftigelse og svagt stigende ledighed. Dele af arbejdsmarkedet vil dog fortsat have stort behov for at besætte stillinger. Derfor vil salg af jobannoncer fort- sat være attraktivt med mulighed for at til- trække jobsøgende og styrke kandidatbasen. Ofirs salg af jobannoncer er baseret på en multikanalstrategi, hvor relevante kandidater opsøges der hvor de befinder sig. Ofirs unikke værditilbud til rekrutterende virksomheder er at kunne skaffe flere kvalificerede ansøgere gennem adgang til både aktivt og passivt jobs- øgende. Særligt adgangen til passivt jobs- øgende, som repræsenterer langt den største gruppe, er attraktiv. Ofir når den gruppe pri- mært via målrettede jobkampagner på sociale medier såsom LinkedIn, Facebook og Insta- gram. Kvartalsvis omsætning Kvartalsvis indtjening 10,4 11,2 10,9 9,2 8,7 0 2 4 6 8 10 12 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 Omsætning (mio. kr.) 1,4 1,5 1,4 0,2 -0,5 -1 -1 0 1 1 2 2 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 EBIT (mio. kr.) Forventninger til 2022 (mio. kr.) Omsætning EBIT 9. februar 2022 42-46 5-7 4. maj 2022 42-46 5-7 17. august 2022 43-46 5-7 2. november 2022 40-42 3-5 Realiseret resultat 40,0 2,6 Nationalbankens analyse af udviklingen i BNP og beskæftigelse Real vækst i forhold til året før, % 2021 2022 2023 2024 BNP (realt.) % 4,9 2,0 -0,1 1,2 Beskæftigelse, 1.000 personer 3.046 3.161 3.150 3.126 Ledighed, brutto, 1.000 personer 106 76 89 97 Kilde: Nationalbanken, udsigter for dansk økonomi nr. 11, 21. september 2022 North Media A/S Årsrapport 2022 / 26 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Strategiske prioriteter Målet for Ofir er konstant at styrke sin plat- form med endnu stærkere tilbud til både arbejdsgivere og kandidater, igennem et konstant fokus på effekt og høj datakvalitet. Det skal ske ved at: • øge antallet af kvalificerede kandidater, ud- bygge kandidatdatabasen og sikre højt match med arbejdsgivers ønsker gennem dataindsamling og optimering • udbygge positionen som markedsleder indenfor stillingsannoncering på sociale medier og anvendelse af andre relevante ka- naler • styrke rådgivningen om bl.a. annoncering på sociale medier og employer branding kampagner • udvikle og lancere en ny og endnu mere brugervenlig hjemmeside • øge væksten gennem strategiske partner- skaber Forventninger til 2023 (mio. kr.) Omsætning 36-40 EBIT -4 til -1 Forventninger til 2023 Baseret på det forventet lavere antal joban- noncer i 2023 forventer Ofir en lavere omsæt- ning end i 2022 og et mindre negativt driftsre- sultat. De finansielle forventninger til 2023 er baseret på følgende antagelser: • Et fald i jobannoncer på 10-12%, primært i den private sektor • Fortsat stort rekrutteringsbehov i den of- fentlige sektor • Højere omkostninger til såvel personale som udvikling De væsentligste risici i 2023 vurderes at være en nedgang på jobmarkedet som følge af f.eks. økonomisk afmatning, der er større end forventet, og væsentlige ændringer af konkur- renceforholdene. North Media A/S Årsrapport 2022 / 26 Målsætninger for 2023 • Lancering af et nyt ofir.dk • Styrke infrastruktur • Styrke indsatsen for flere aftaler med store virksomheder • Afsøge muligheder for partnerskaber Opfølgning på 2022 Målsætninger for 2022 Status Udvikling af ny dataplat- form Vækst i antal betalte job- annoncer og vinde mar- kedsandele i nye jobseg- menter Styrke data- og søgekom- petencer Styrke rådgivning på soci- ale medier og employer branding North Media A/S Årsrapport 2022 / 27 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ofirs målsætninger for 2023 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2022 / 27 North Media A/S Årsrapport 2022 / 28 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2022 / 28 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2022 / 29 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Om Bekey Resultater i 2022 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bekey leverer og servicerer digitale adgangssystemer til aflåste opgangsdøre i etageejendomme og til private hjem i Danmark og Norge. Adgangen styres af et cloudbaseret system, som tildeler krypterede, digitale nøgler til godkendte brugere, så de kan åbne dørene via en app på mobiltelefonen. Digitale nøgler kan ikke kopieres, giver sikre adgange og brugere undgår forgæves kørsel til aflåste ejendomme. Al aktivitet logføres. Bekeys adgangssystemer består af: • Netkey: Cloudbaseret administrationssystem • Bekey Mobil App: Tildele/fratage digital nøgleadgang til brugere samt via Bluetooth betjene digitale låseenheder • SmartRelay: En chip i dørtelefonen i aflåste opgange • SmartLock: En enhed ved døren i private hjem • SmartKeybox: Nøgleboks, der åbnes ved hjælp af mobiltelefonen Bekey i 2022: • + 68.000 installerede, digitale låseenheder i Danmark og Norge • + 15,3 mio. døråbninger. Heraf udgjorde ca. 33% adgange til aflåste opgange og ca. 67% adgange til private hjem • Hjemmepleje DK udgør det største kundesegment (83% af omsætningen) • Direkte aftaler med 31 danske kommuner og rammeaftaler med norske forhandlere om det norske og svenske marked. Der er aftaler med 42 norske kommuner Bekeys omsætning steg 4% til 24,9 mio. kr. Det primære driftsunderskud (EBIT) blev nedbragt til 14,2 mio. kr. mod 29,3 mio. kr. i 2021. Ved vurdering af forbedringen af indtjeningen skal iagtta- ges, at Bekey i 2021 nedskrev aktiverede omkostninger på 20,1 mio. kr. fra udvikling og opsætning af SmartRelays i 2019-2021, mens disse blev udgiftsført i 2022. Resultaterne var på niveau med de senest udmeldte forventninger fra november. Målt som hel- hed var året ikke tilfredsstillende. Hovedtal (mio. kr.) 2022 2021 2020 Omsætning 24,9 24,0 28,6 EBITDA -13,8 -8,3 -4,3 EBIT -14,2 -29,3 -6,8 EBITDA-margin -55,4% -34,6% -15,0% Overskudsgrad (EBIT) -57,0% -122,1% -23,8% Antal ansatte (gnsn.) 29 32 31 Antal døråbninger (mio.) 15,6 14,4 12,1 Tilbagevendende indtægter i % af omsætningen 65% 63% 54% Omsætning i 2022 Omsætningsudvikling i 2022 +4% Overskudsgrad i 2022 -57% Hjemmepleje DK Øvrige aktiviteter 25 mio. DKK 17% 83% North Media A/S Årsrapport 2022 / 30 Overblik Virksomheder Governance Regnskab I kundesegmentet Hjemmepleje DK blev tre nye kommuneaftaler implementeret og 12 blev forlænget. Dertil kom marginalt øgede månedlige licens- og serviceindtægter. Seg- menterne Hjemmepleje Udland og Ejen- domme leverede lavere omsætning end for- ventet på grund af færre indgåede kontrakter og lavere generering af nye kundeemner. Seg- mentet Distributører realiserede omsætning på niveau med året før. De tilbagevendende licens- og serviceindtæg- ter udgjorde ca. 65% af Bekeys samlede om- sætning mod 63% året før. Med 68.000 installerede låseenheder og over 15 mio. døråbninger alene i året 2022, kan Be- key systemet med rette betegnes som et gen- nemprøvet, sikkert, stabilt og troværdigt sy- stem. Ny CEO I november 2022 ansatte Bekey Christian Hesselaa som ny CEO. Han skal udbygge fun- damentet for skalerbarhed og fremtidig vækst i Danmark og i udlandet. Forretningen I Danmark arbejder Bekey med segmenterne Hjemmepleje, Distributører og Ejendomme. I Norge er Bekey aktiv inden for Hjemmepleje via forhandlere. Bekey er en af de største udbydere af digitale adgangsløsninger på sine markeder og den eneste udbyder, der i stor skala giver adgang til aflåste etageejendomme i Danmark. NetKey er et af Bekey udviklet meget avance- ret administrationssystem, som benyttes af den enkelte kundes godkendte administrator. Denne kan tildele og fratage digitale nøgler til de konkrete brugere, som den enkelte kunde ønsker skal have adgang til bestemte låste døre – og i hvilke tidsrum. Bekey Mobil App – er en App udviklet af Bekey, som kan downloades på alle gængse mobilte- lefoner. Kundens administrator kan via NetKey tildele/fratage digital nøgleadgang til de bru- gere, som kunden ønsker skal have adgang til de af kunden udvalgte låste døre. Brugerens mobil vil nu på kort afstand fra den låste dør kunne åbne den låste dør med Bluetooth sig- naler. Al aktivitet logføres, hvilket betyder, at det al- tid kan konstateres, hvem der har haft ad- gang, hvornår og hvor længe. Hjemmeplejen. Et stigende antal ældre lever længere og bliver boende flere år i egen bolig. Derfor har kommunernes hjemmepleje et sti- gende behov for digital adgang til borgere i eget hjem. Bekeys aftaler med danske kom- muner er typisk fireårige med option på to års forlængelse. Også i Norge er potentialet voksende, fordi kommunerne i højere grad kræver adgang til ældres hjem, som en del af deres rammeafta- ler med private leverandører af IT-infrastruk- tur. Flere af leverandørerne forhandler også Bekeys løsninger. Distributører. Distributører leverer f.eks. dag- ligvarer, måltidskasser, pakker, aviser mv. di- rekte til slutbrugerne i etageejendomme. Ved hjælp af Bekeys adgangsløsning har distribu- tøren fleksibilitet til at levere til slutbrugeren 24/7 og kan dermed optimere ruter og tids- forbrug. Ved udgangen af 2022, havde Bekey adgang til ca. 29.000 låste etageopgange. Ejendomme. Bekeys løsninger til ejendoms- ejere og -administratorer giver beboere, vice- værter, håndværkere, m.fl. digital adgang til låste ejendomme. Kunderne betaler en fast månedlig licens pr. opgangsdør og låseenhed samt engangsbeta- ling for hardware. Flere kommuner har også abonnement på service og vedligehold. Bekey genforhandler løbende aftalerne med fokus på at øge licens- og serviceomsætningen. Strategiske prioriteter Det er afgørende for øget vækst i Bekey, at der skabes en automatiseret, skalerbar, høj- volumenforretning med en hjemmeside, der er omdrejningspunktet for kundeinteraktion og med fokus på licensomsætning i alle kun- desegmenter. Dækningen af aflåste opgange skal øges. Dækningen skal øges i såvel det Kvartalsvis omsætning Kvartalsvis indtjening 6,5 6,6 6,7 5,5 6,1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 Omsætning (mio. kr.) -3,3 -4,1 -3,4 -3,2 -3,5 -5 -4 -4 -3 -3 -2 -2 -1 -1 0 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 EBIT (mio. kr.) Forventninger til 2022 (mio. kr.) Omsætning EBIT 9. februar 2022 25-30 -14 til -12 4. maj 2022 25-30 -14 til -12 17. august 2022 27-30 -14 til -12 2. november 2022 25-27 -14 til -13 Realiseret resultat 24,9 -14,2 Ekskl. nedskrivning North Media A/S Årsrapport 2022 / 31 Overblik Virksomheder Governance Regnskab storkøbenhavnske område som i alle de større danske byer. I 2023 fokuseres på Aarhus, Odense, Aalborg og Roskilde. Samtidig skal nye kunder hurtigt integreres på IT-platfor- men. Det er målet at vinde nye kommunale udbud, forlænge aftaler og sikre en mere ens- artet licensbetaling. Forventninger til 2023 Med en ny CEO og et fokus på at udbygge fun- damentet for en skalerbar forretning, forven- ter Bekey en omsætning på niveau med 2022 og et lavere driftsresultat som følge af øgede omkostninger til at udbygge fundamentet og infrastrukturen til at kunne skalere forretnin- gen. De finansielle forventninger til 2023 er baseret på følgende antagelser: • Kontraktforlængelser og indgåelse af nye kommunale aftaler i Danmark • Stabil indtægt fra service- og licensaftaler • Flad omsætning fra Distributører og Ejendomme De væsentligste risici i 2023 vurderes at være tab af kommunale udbud eller forsinkelser af kommunale projekter, forsinkelser i opsæt- ning af SmartRelays, manglende tilgang af nye kunder i Distributører og Ejendomme samt ændringer i lovgivning. Forventninger til 2023 (mio. kr.) Omsætning 22-27 EBIT -21 til -19 North Media A/S Årsrapport 2022 / 31 Opfølgning på 2022 Målsætninger for 2022 Status Bygge høj-volumen forretning inden for Hjemmepleje DK Sikre stabile licensindtægter Bygge høj-volumen forretning indenfor Ejendomme Udbygge antallet af adgange til låste opgange i Storkøbenhavn Målsætninger for 2023 • Igangsætte aktiviteter med at bygge høj-volumen forretning inden for Hjemmepleje Udland • Forbedre fundamentet og infrastrukturen med henblik på at øge stabile licens- og serviceindtægter • Udbygge hjemmeside som interface med kunder • Udbygge fundamentet for Distributører og Ejendomme segmenterne til fremtidig vækst North Media A/S Årsrapport 2022 / 32 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bekeys målsætninger for 2023 North Media A/S Årsrapport 2022 / 33 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Omsætning Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal mio. kr. 2022 2021 2022 2021 Omsætning Last Mile Pakning og distribution 806,4 863,3 215,7 183,4 209,4 197,9 243,3 205,0 215,8 199,2 Online 30,1 25,5 5,4 5,6 9,3 9,8 4,6 4,6 6,7 9,6 Last Mile, i alt 836,5 888,8 221,1 189,0 218,7 207,7 247,9 209,6 222,5 208,8 Indeks ift. samme periode forrige år 94,1 97,3 89,2 90,2 98,3 99,5 103,7 91,9 100,5 92,8 Digital Services BoligPortal 93,9 84,8 23,2 24,3 23,7 22,7 20,8 21,9 21,7 20,4 Indeks ift. samme periode forrige år 110,7 103,0 111,5 111,0 109,2 111,3 104,0 101,4 100,9 106,3 Ofir 40,0 36,0 8,7 9,2 10,9 11,2 10,4 8,9 9,1 7,6 Indeks ift. samme periode forrige år 111,1 172,2 83,7 103,4 119,8 147,4 157,6 171,2 202,2 165,2 Bekey 24,9 24,0 6,1 5,5 6,7 6,6 6,5 6,0 5,6 5,9 Indeks ift. samme periode forrige år 103,8 83,9 93,8 91,7 119,6 111,9 73,0 105,3 90,3 75,6 Digital Services, i alt 158,8 144,8 38,0 39,0 41,3 40,5 37,7 36,8 36,4 33,9 Indeks ift. samme periode forrige år 109,7 109,9 100,8 106,0 113,5 119,5 106,2 113,2 113,0 107,3 Koncernens omsætning i alt 995,3 1.033,6 259,1 228,0 260,0 248,2 285,6 246,4 258,9 242,7 Indeks ift. samme periode forrige år 96,3 98,9 90,7 92,5 100,4 102,3 104,0 94,6 102,1 94,5 Koncernens kvartalsskema - omsætning North Media A/S Årsrapport 2022 / 34 Overblik Virksomheder Governance Regnskab EBIT Året 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal mio. kr. 2022 2021 2022 2021 EBIT Last Mile FK Distribution 184,7 249,0 58,0 29,6 49,6 47,5 74,1 51,3 62,1 61,5 Overskudsgrad 22,1% 28,0% 26,2% 15,7% 22,7% 22,9% 29,9% 24,5% 27,9% 29,5% Digital Services BoligPortal 24,2 26,8 6,7 6,1 6,2 5,2 6,7 6,7 7,7 5,7 Overskudsgrad 25,8% 31,6% 28,9% 25,1% 26,2% 22,9% 32,2% 30,6% 35,5% 27,9% Ofir 2,6 5,6 -0,5 0,2 1,4 1,5 1,4 1,2 1,9 1,1 Overskudsgrad 6,5% 15,6% -5,7% 2,2% 12,8% 13,4% 13,5% 13,5% 20,9% 14,5% Bekey -14,2 -29,3 -3,5 -3,2 -3,4 -4,1 -23,4 -2,4 -2,0 -1,5 Overskudsgrad -57,0% -122,1% -57,4% -58,2% -50,7% -62,1% -360,0% -40,0% -35,7% -25,4% Digital Services, i alt 12,6 3,1 2,7 3,1 4,2 2,6 -15,3 5,5 7,6 5,3 Overskudsgrad 7,9% 2,1% 7,1% 7,9% 10,2% 6,4% -40,6% 14,9% 20,9% 15,6% Ikke fordelte indtægter / omkostninger -5,8 -7,7 1,6 -3,6 -1,9 -1,9 -1,8 -1,2 -2,1 -2,6 EBIT 191,5 244,4 62,3 29,1 51,9 48,2 57,0 55,6 67,6 64,2 Overskudsgrad 19,2% 23,6% 24,0% 12,8% 20,0% 19,4% 20,0% 22,6% 26,1% 26,5% Koncernens kvartalsskema - EBIT North Media A/S Årsrapport 2022 / 35 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Høj vækst og rekordindtjening Den 50% ejede fintech virksomhed Karman Connect (tidligere Lead Supply) leverede høj omsætningsvækst og sin hidtil bedste indtje- ning med et primært driftsresultat (EBIT) på 19,3 mio. kr. - 79% højere end i 2021. Karman Connect indgår i North Medias regn- skab med 7,4 mio. kr. som andel af resultat i associeret virksomhed, der indregnes efter skat. Karman Connects indtjening blev markant for- bedret i forhold til 2021, hvor EBIT var et over- skud på 10,8 mio. kr. Fremgangen skyldes vækst i omsætningen, der steg 24% til 78,3 mio. kr., men mest en markant forbedring i dækningsbidraget der steg 54%. Væksten re- sulterede kun i svagt stigende trafikomkost- ninger pga. forbedrede muligheder for at rea- gere på markedsændringer i real-time. Strategisk fokus Karman Connects strategi tager afsæt i en datadreven forretningsmodel. Hovedpunkterne i strategien er: • At styrke positionen på de etablerede mar- keder i Skandinavien ved at tilføje flere långi- vere, levere markedets bedste data og mar- kedsindsigt til og styrke værditilbud til lånta- gere og långivere. • At erobre nye højvolumenmarkeder via part- nerskaber og en velafprøvet multikanal-stra- tegi. De første skridt ind i højvolumen-mar- kederne Tyskland, Frankrig og Spanien er taget. • At skabe et kontinuerligt flow af lanceringer i nye, udvalgte markeder. • At fortsætte udbygningen af infrastruktur med henblik på fortsat skalering Forventninger til 2023 De fleste markeder er bremset op i den sidste del af 2022. og opbremsningen er intensiveret yderligere i de første uger af 2023. Det øger usikkerheden omkring de kortsigtede resulta- ter. Karman Connect forventer at omsætnin- gen og indtjening i 2023 falder som følge af de markedsmæssige forhold. Resultat af associeret virksomhed – Karman Connect EBITDA – rullende 12 måneder (mio. kr.) 3.4 3.1 4.7 8.1 10.8 15.4 19.4 19.7 19.3 0 5 10 15 20 25 Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 Hovedtal (mio. kr.) 2022 2021 2020 Omsætning 78,3 63,2 38,6 EBITDA 19,3 10,8 3,4 EBIT 19,3 10,8 -2,4 Resultat før skat 19,1 10,7 -2,4 Resultat efter skat 14,8 8,4 -1,9 EBITDA-margin 24,7% 17,1% 8,8% Overskudsgrad (EBIT) 24,7% 17,1% -6,2% Antal ansatte (gnsn.) 16 13 8 Profil Karman Connect skaber kontakt og sikrer det rette match mel- lem låntagere og långivere. I Sverige, Danmark og Finland, er Karman Connect en af de stær- keste låneaggregatorer. Andre lande er under udvikling. Karman Connects online sam- menligningstjenester guider for- brugerne til at vælge det rette lån i en nem, transparent og tryg proces. Til banker og andre udbydere af regulerede lån leve- rer Karman Connect’s digitale produkter kunder i høj volumen og kvalitet. Derudover markeds- indsigt og rådgivning om digital kundefremskaffelse. North Media ejer virksomheden sammen med Karman Connects stiftere, Andreas Linde og Stefan Vinding Olesen. North Media A/S Årsrapport 2022 / 36 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Resultater i 2022 North Medias resultater udviklede sig i 1. halvår som ventet, mens 2. halvår blev påvir- ket af stigende inflation og lavere aktivitet i dele af samfundet. FK Distributions fysiske vo- lumener blev i 2. halvår påvirket negativt af, at kunder efter markante prisstigninger på papir valgte at reducere tilbudsavisers sidetal, oplag og frekvens. Ofir blev påvirket af lavere aktivi- tet i markedet for online jobannoncer. Omsætning Koncernens omsætning faldt i forhold til 2021 med 4% til 995 mio. kr. Omsætningen blev i den lave ende af de senest udmeldte forvent- ninger fra november. Last Miles (FK Distribution) omsætning faldt 6% som følge af lavere volumen i den fysiske di- stribution af tryksager. Faldet var størst i 2. halvår med 9%. I Digital Services steg omsætningen med 10%, drevet af 11% vækst i både BoligPortal og Ofir, mens Bekeys omsætning steg 4%. Både Bolig- Portal og Ofir opnåede den hidtil højeste års- omsætning. Driftsindtjening Resultatet af primær drift før af- og nedskriv- ninger (EBITDA) blev 219 mio. kr. (2021: 292 mio. kr.), og EBITDA-marginen faldt til 22,0% fra 28,3% i 2021. Af- og nedskrivninger beløb sig samlet til 28 mio. kr. (2021: 48 mio. kr.). De ordinære af- skrivninger var uændret 28 mio. kr., mens nedskrivningerne var 0 mod 20 mio. kr. i 2021. Det primære driftsresultat (EBIT) blev 192 mio. kr. (2021: 244 mio. kr.), og overskuds- graden faldt til 19,2% fra 23,6% i 2021. Drifts- resultatet blev i den lave ende af de senest ud- meldte forventninger. I Last Mile faldt overskudsgraden med 5,9 pro- centpoint til 22,1%, som var lidt under det for- ventede. Som ventet blev FK Distributions ind- tjening fra årets start presset af betydelige stigninger i omkostningerne til bl.a. distribu- tion. Dertil kom, at volumen i 2. halvår faldt mere end ventet, fordi en del kunder valgte at reducere kampagner på grund af de meget høje papirpriser. Digital Services forbedrede overskudsgraden med 5,8 procentpoint til 7,9%. BoligPortal forbedrede lønsomheden i kerne- forretningen, men overskudsgraden faldt alli- gevel til 25,8% (2021: 31,6%) efter købet af 51% af Boligmanager. Opkøbet belastede EBIT negativt med 5,5 mio. kr., som var afskrivnin- ger på købesum, hensættelse til restvederlag for de resterende anparter og underskuddet på driften. Ofirs overskudsgrad faldt til 6,5% (2021: 15,6%) efter et udfordrende 2. halvår med la- vere omsætning og stigende udgifter til for- retningsudvikling og teknologi. Bekeys overskudsgrad blev -57% mod -122% i 2021, hvor Bekey nedskrev aktiverede udviklingsomkostninger på 20 mio. kr. til 0. I 2022 blev alle udviklings- og installations- omkostninger derimod udgiftsført. Justeret for denne ændring var Bekeys driftsresultat stort set uændret. Ikke-fordelte indtægter/omkostninger var -6 mio. kr. (2021: -8 mio. kr.). Heri indgår ind- tægter på 3 mio. kr., som det frasolgte North Media Aviser i 2020 modtog i Corona-støtte. Beløbet er indtægtsført, da det ikke var muligt at tilbagebetale pengene til staten. Andel af resultat i associerede virksomheder Det 50%-ejede Karman Connect (tidligere: Lead Supply) indgår i regnskabet med et posi- tivt bidrag på 7,4 mio. kr. (2021: 4,2 mio. kr.), som er halvdelen af virksomhedens resultat efter skat. Karman Connect opnåede i 2022 sit hidtil bedste resultat - se i øvrigt det separate afsnit på forrige side. Værdipapirafkast Afkastet (realiseret og urealiseret) på behold- ningen af værdipapirer var netto -194 mio. kr. (2021: +103 mio. kr.). Det samlede afkast på beholdningen var -25,7% (2021: +18,3%). Til sammenligning gav MSCI World indekset i 2022 et afkast på -19,5% mod +21,2% i 2021. Resultat efter skat Årets resultat ekskl. værdipapirafkast blev 154 mio. kr. mod 193 mio. kr. i 2021. Faldet i EBIT- resultatet blev delvist opvejet af det stigende resultatbidrag fra Karman Connect og lavere finansielle udgifter. Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast var 8,3 kr. (2021: 10,6 kr.). Resultater og udvalgte balanceposter Forventninger til 2022 (mio. kr.) Omsætning EBIT 9. februar 2022 (årsrapport) 1.010-1.045 190-220 4. maj 2022 (delårsrapport, 1. kvt.) 1.010-1.045 190-220 17. august 2022 (delårsrapport, 2. kvt.) 1.015-1.040 195-220 2. november 2022 (delårsrapport, 3. kvt.) 995-1.010 190-200 Realiseret resultat 995 192 North Media A/S Årsrapport 2022 / 37 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Årets resultat blev 2 mio. kr. (2021: 274 mio. kr.). Resultatet var især påvirket af det lavere EBIT-resultat og det negative afkast på værdi- papirer. Resultatet forrentede egenkapitalen med 0,2% (27,9% i 2021). Resultatet pr. aktie (udvandet) var 0,1 kr. mod 15,0 kr. i 2021. Pengestrømme Pengestrømme fra driften var 191 mio. kr. (2021: 156 mio. kr.) på trods af en reduktion i arbejdskapitalen på 26 mio. kr. Forbedringen skyldes lavere skattebetaling som følge af tab på værdipapirer. I 2021 var pengestrømmene negativt påvirket af afregning af udskudte A-skatter, moms og indefrosne feriepenge samt øgede selskabs- skatter for et samlet beløb på 48 mio. kr. 2022 var ikke påvirket af særlige ændringer i drifts- kapitalen udover at arbejdskapitalen er faldet med 26 mio. kr. De frie pengestrømme udgjorde 167 mio. kr. mod 224 mio. kr. i 2021. Udvalgte balanceposter Egenkapital Ved årets udgang udgjorde egenkapitalen 995 mio. kr. mod 1.080 mio. kr. ultimo 2021. Udvik- lingen skyldes især det udbetalte udbytte på 92 mio. kr., salg af egne aktier for 10 mio. kr. under selskabets aktieoptionsprogram samt årets resultat. Soliditeten var ved årets udgang 82,2%, en stigning på 0,4 procentpoint fra 2021. Ejendomme Koncernens ejendomme havde ved årets ud- gang en bogført værdi på 250 mio. kr. (2021: 246 mio. kr.). Stigningen skyldes installation af solcelleanlæg i Taastrup og Tilst. Ejendommene er belånt med langfristede, fastforrentede lån for i alt 113 mio. kr. (2021: 118 mio. kr.). North Media optager kun gæld i form af langfristet realkreditgæld i sine domicilejendomme i Søborg, Taastrup og Tilst. Koncernens virksomheder betaler en markeds- leje for brug af ejendommene. Driftsoverskud- det fra ejendommene indgår i posten ”ikke for- delte indtægter/omkostninger”. I posten indgår også koncernomkostninger, der ikke viderefak- tureres til driftsselskaberne, f.eks. udgifter til IR- aktiviteter og dele af koncernfunktionerne, her- under dele af bestyrelseshonorarerne. Kapitalberedskab 2021-2022 (mio. kr.) Ejendomme og belåning (mio. kr.) Bogført værdi Belåning Gladsaxe Møllevej, Gladsaxe 90,0 58,5 Bredebjergvej, Taastrup 86,3 30,5 Blomstervej, Tilst 55,0 24,4 Klostermosevej, Helsingør 16,8 0,0 Energivej, Esbjerg 2,3 0,0 Total 250,4 113,4 North Media A/S Årsrapport 2022 / 38 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Værdipapirporteføljen Værdipapirporteføljen rummede ved årets udgang 16 likvide, børsnoterede aktier og aktiebaserede investeringsforeninger med en samlet kursværdi på 578 mio. kr. (2021: 753 mio. kr.). North Media foretog i 2022 mindre justeringer af porteføljen. Antallet af værdipapirer blev reduceret fra 18 til 16 gennem salgene af SimCorp og Facebook, og modsat blev positio- nerne i Novo Nordisk og Apple udbygget. I alt nettokøbte North Media værdipapirer for 25 mio. kr. Siden årsskiftet 2015/2016 er værdien af vær- dipapirbeholdningen øget fra 196 mio. kr. til 578 mio. kr. Af tilvæksten skyldes 219 mio. kr. kursstigninger, mens 162 mio. kr. skyldes net- tokøb af aktier. Mere end halvdelen af værdi- stigningen på værdipapirer i perioden skyldes altså kursstigninger, på trods af de store kurs- fald i 2022, som medførte et kurstab på 194 mio. kr. Risikoen på porteføljen er beregnet til 23,2% mod 19,4% ultimo 2021. Risikoen er beregnet som den årlige (annualiserede) standardafvi- gelse målt over de seneste 90 handelsdage. ”Value at risk”, som angiver det maksimale tab i løbet af tre måneder med 95% sandsynlig- hed, er 113 mio. kr. (2021: 115 mio. kr.). Pr. 31. januar 2023 var værdien af porteføljen 641,3 mio. kr. efter et afkast i januar på 32,5 mio. kr. eller 5,5%. North Media har i januar købt aktier for 31,3 mio. kr. Kvartalsmæssig afkast værdipapirer, afkast mio. kr. -44,8 101,7 41,5 56,1 0,9 61,3 14,6 26,4 -94,9 -115,7 -18,7 35,1 Q1 Q2 Q3 Q4 2020 2021 2022 Kursværdi af værdipapir beholdning (mio. kr.) 31.01.2023 31.12.2022 31.12.2021 Novo Nordisk 141,5 140,7 73,5 Genmab 67,1 73,8 66,0 DSV 56,3 54,8 76,4 Apple 49,5 45,3 34,9 Microsoft 42,5 41,8 55,2 Teradyne 41,9 36,5 64,4 Ørsted 45,4 31,6 41,8 NVIDIA Corp 40,2 30,6 57,9 MasterCard 40,7 24,2 23,6 Amazon 28,3 23,4 43,8 MercadoLibre 24,3 17,7 26,5 Infinion Techology 19,6 16,9 24,2 Sea 13,3 10,9 44,0 Fundamental Invest ABC 11,4 10,8 14,2 EQT AB 10,0 9,6 23,3 Fundamental Invest ABD 9,3 8,9 14,0 SimCorp - 42,9 Facebook - 26,5 Total 641,3 577.5 753,1 Pengeanbringelse i værdipapirer • Likvide børsnoterede aktier og inve- steringsforeninger • Brancher med potentiale for vækst, også på 5-10 års sigt • Fokuseret portefølje på 15-25 værdi- papirer • Langsigtet pengeanbringelse • Værdibevarende investeringer North Media A/S Årsrapport 2022 / 39 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Kapitalberedskab North Medias kapitalberedskab var ved årets udgang 764 mio. kr. (2021: 883 mio. kr.), heraf 187 mio. kr. i kontanter og 577 mio. kr. i værdi- papirer. Faldet skyldes især udbetaling af ud- bytte på ca. 92 mio. kr. og et kurstab på vær- dipapirer på 194 mio. kr., som delvist blev op- vejet af positive pengestrømme fra driften. Politik for kapitalstruktur North Media ønsker et stærkt kapitalberedskab for at understøtte koncernens langsigtede vær- diskabelse. Koncernens markeder undergår store foran- dringer, drevet af bl.a. ændret adfærd hos kun- der og slutbrugere samt teknologiske nybrud. Kapitalberedskabet sikrer, at North Media selv under volatile forhold kan blive ved at tænke og handle langsigtet og fortsætte den strategiske udvikling med særlig fokus på infrastruktur, tek- nologi, innovation og skalering. Samtidig giver kapitalberedskabet North Media styrken til at udnytte de muligheder, der opstår i marke- derne, herunder købe virksomheder med posi- tive synergier og skaleringspotentialer, som matcher North Medias aktiviteter og kompe- tencer. I 2022 investerede North Media 11 mio. kr. i solcelleparker og 4 mio. kr. i købet af Boligma- nager (og indskød 8 mio. kr. i selskabet til fremtidig vækst) ud over de ordinære investe- ringer i bl.a. opgraderinger af FK Distributions produktionsudstyr. Placering af kapitalberedskab Hvis kapitalberedskabet blev placeret som li- kvide indeståender i en bank, ville afkastet blive negativt, fordi lave renteindtægter blev udhulet af inflationen. Derfor placerer North Media en stor del af kapitalberedskabet i likvide børsnote- rede aktier og aktiebaserede investeringsfor- eninger med høj omsættelighed, såsom C25 el- ler lignende internationale indeks, fordi aktier over tid må forventes at give et positivt afkast. Resten af beredskabet placeres i kontanter. På trods af det store kurstab i 2022 har North Media siden 2015 haft positivt afkast på 219 mio. kr. på sin aktieportefølje. Som langsigtet investor accepterer North Me- dia, at der kan være udsving i aktiernes værdi – og dermed i det samlede kapitalberedskab. Kapitalberedskabet skal derfor være stort nok til, at det også sikrer frihed og uafhængighed i perioder, hvor værdien af aktieporteføljen falder. Udbyttepolitik Kapitalberedskabet understøtter også North Medias udbytteambitioner. Målsætningen er at betale et stabilt, attraktivt udbytte, der afspejler indtjeningen på den or- dinære drift før afkastet på værdipapirer. Udbyttebetalingen kan lejlighedsvis suppleres med tilbagekøb af egne aktier, hvis bestyrel- sen skønner, at dette er hensigtsmæssigt for selskabet og dets aktionærer. Kapitalberedskab og kapitalstruktur Kapitalberedskab mio. kr. 327 485 739 883 764 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 2018 2019 2020 2021 2022 Formål med kapitalberedskabet • Styrke til at udnytte markedsmulig- heder, nå strategiske mål og mod- stå ændringer i konkurrencen • Styrke til at købe virksomheder med positive synergier og skale- ringspotentiale • Robusthed til at modstå samfundsnedlukninger og andre markante ændringer • Sikre uafhængighed af bankgæld og kapitaltilførsler fra aktionæ- rerne. North Media optager kun gæld i form af langsigtet realkre- ditfinansiering af koncernens ejendomme. North Media A/S Årsrapport 2022 / 40 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Udbytte Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen den 24. marts 2023, at der for 2022 udbetales et udbytte på 4 kr. pr. aktie. Det svarer til en samlet udlodning på 80,2 mio. kr. eller 73,7 mio. kr., eksklusive egne aktier. Med forslaget udloddes 48% af resultatet for 2022 ekskl. afkast på værdipapirer (47% i 2021). Udbyttet giver et direkte afkast (dividend yield) på 7,0% i forhold til aktiekursen pr. 31. decem- ber 2022. Med det foreslåede udbytte har North Media over de seneste fem år udbetalt 420 mio. kr. til aktionærerne i form af udbytter og aktietilba- gekøb. Den ordinære generalforsamling afholdes fredag den 24. marts 2023 klokken 15.00. Kursværdi og handel North Media blev med virkning fra 1. januar 2022 en del af Nasdaq OMX Copenhagen’s Mid Cap indeks. Efter tre år med høje, tocifrede afkast fik akti- onærerne i 2022 et negativt afkast. Aktien åb- nede året i kurs 108 kr. og lukkede i kurs 57 kr., hvilket svarer til et afkast på –47,2%. Medreg- net udbyttet i marts var afkastet –42,6%. Til sammenligning gav alle danske Mid Cap-aktier et afkast på –11,7% ekskl. udbytter. Markedsværdien af aktierne var ultimo året 1.143 mio. kr. mod 2.166 mio. kr. ultimo 2021. Fratrukket værdien af egne aktier faldt mar- kedsværdien fra 1.960 mio. kr. til 1.050 mio. kr. Handlen i aktien faldt til 3.063.136 stk., sva- rende til en gennemsnitlig daglig omsætning på 12.199 stk. Investorbase Antallet af navnenoterede aktionærer var ultimo året 3.772 mod 4.168 ved udgangen af 2021. De 30 største aktionærer ejede ultimo året i alt 83,99% af aktierne. Top-30 tæller danske pensionskasser, investeringsforeninger og pri- vate investeringsselskaber, ledere i koncernen samt internationale kapitalforvaltere og ”family offices”. Bestyrelse og direktion, inkl. Baunegård ApS, ejede i alt 11.368.582 aktier ul- timo året, svarende til 56,7% af aktiekapitalen. Den internationale ejerandel var cirka 9,2%. To aktionærer har anmeldt at eje mere end 5% af aktier og stemmerettigheder: Baunegård ApS, Fredensborg Kongevej 49, 2980 Kokkedal, er uændret hovedaktionær med 55,75% af aktierne. Baunegård er 100% ejet af North Medias stifter og næstformand for bestyrelsen, Richard Bunck. Baunegård ud- arbejder koncernregnskab, hvori North Media indgår. Desuden ejer North Media A/S, Gladsaxe Mølle- vej 28, 2860 Søborg, 8,12% egne aktier. Ande- len er nedbragt fra 9,52% ultimo 2021 i takt med, at ledere har udnyttet aktieoptioner. Oversigt over ledende medarbejderes aktiebe- holdning findes i vederlagsrapporten. Aktionærforhold (mio. kr.) 2022 Til rådighed Overførsel fra forrige år 937,1 Årets resultat 0,3 Udloddet udbytte -100,3 Udbytte egne aktier 8,2 Salg af egne aktier 10,1 Skat aktieoptioner -4,9 Aktiebaseret vederlag 0,2 I alt til disposition 850,7 Indstillet resultatdisponering Udbytte til aktionærer 80,2 Overført til næste år 770,5 Afkast til aktionærerne Mio. udloddet over 5 år 3,0 4,0 5,0 5,0 4,0 9,0% 9,0% 6,3% 4,6% 7,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 0 1 2 3 4 5 6 2019 2020 2021 2022 2023E Udbytte pr. aktie Dividend yield: Udbytte i forhold til aktiekus 31.12 året forud 72,0 90,7 92,1 80,2 19,4 29,2 -7,0 -10,0 2019 2020 2021 2022 2023E udbytte Tilbagekøb * inkl. foreslået udbytte for 2021 North Media A/S Årsrapport 2022 / 41 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Investorkontakt North Media afholder telekonferencer hvert kvartal, og dialogen med aktionærer, mulige investorer, analytikere og andre omfatter også individuelle møder, gruppepræsentatio- ner og seminarer, oftest virtuelt. Selskabet samarbejder med HC Andersen Ca- pital om digital IR og events, og Aktieinfo om aktieanalyse samt med ABGSC om analyse- dækning, investorevents og market making. Aktieanalyser og præsentationer er tilgænge- lige på hjemmesiden. Kontakt til investorer: Kåre Stausø Wigh, koncernøkonomidirektør Telefon: (+45) 39 57 70 00, [email protected] Uændret aktiekapital Aktiekapitalen er uændret 100,3 mio. kr. for- delt på 20.055.000 stk. aktier á nominelt 5 kr. Alle aktier er noteret på Nasdaq Copenhagen. Ingen aktier har særlige rettigheder, og alle aktier er frit omsættelige. Alle vedtægtsændringer skal forelægges ge- neralforsamlingen og kræver vedtagelse af minimum 2/3 af både de afgivne stemmer og den stemmeberettigede kapital, der er repræ- senteret på generalforsamlingen. Hvis forslag ikke enten er stillet af bestyrelsen eller tiltrådt af bestyrelsen, kræves det yderligere, at mindst halvdelen af aktiekapitalen er repræ- senteret på generalforsamlingen. Bestyrelsens bemyndigelser Bestyrelsen er frem til 25. marts 2026 bemyn- diget til at forhøje aktiekapitalen en eller flere gange med op til 25 mio. kr. ved kontant ind- betaling eller på anden måde. Forhøjelsen kan ske uden fortegningsret for eksisterende akti- onærer, hvis forhøjelsen sker til markedskurs eller som vederlag for overtagelse af bestå- ende virksomhed eller formueværdier til en værdi, der modsvarer de udstedte aktiers værdi. I øvrige tilfælde har eksisterende aktio- nærer ret til forholdsmæssig tegning af de nye aktier. Bestyrelsen er også bemyndiget til at lade sel- skabet erhverve egne aktier med en samlet værdi på op til 15% af aktiekapitalen ifølge gældende lovgivning. Køb af egne aktier skal ske til en kurs, der maksimalt kan afvige 5% fra den til enhver tid gældende børskurs. Bemyn- digelsen gælder frem til 27. marts 2025. Oplysning ved ændring af kontrol af Selskabet Årsregnskabsloven pålægger børsnoterede selskaber at offentliggøre oplysninger i rela- tion til bestemmelser om ændring af kontrol- len med selskabet. Der er ingen væsentlige af- taler, der vil blive berørt af eventuelle ændrin- ger i kontrollen af selskabet. Der er heller ikke indgået særlige aftaler med direktører eller medarbejdere omkring vederlag, fratrædel- sesgodtgørelse eller lignende ved eventuelle overtagelsestilbud. Egne aktier Beholdningen af egne aktier udgør 1.629.000 stk. eller 8,12% af aktiekapitalen. For en nær- mere beskrivelse henvises til note 6+19. Beholdningen af egne aktier skal dække 300.500 stk. aktieoptioner, som er tildelt le- dende medarbejdere i det aktieoptionspro- gram, der blev igangsat i 2018. Egne aktier kan også bruges som hel eller delvis betaling ved eventuelle opkøb og investeringer i andre virksomheder. Aktiekursudvikling, indekseret (1. januar 2022 - 31. december 2022) 50 60 70 80 90 100 jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec MidCap North Media A/S Selskabsoplysninger Adresse: North Media A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK - 2860 Søborg Internet www.northmedia.dk Telefon: (+45) 39 57 70 00 E-mail: investor@northme- dia.dk CVR-nr.: 66 59 01 19 Fondskode: DK001027034-7 Revisorer: Pricewaterhouse Coopers Statsautori- seret Revisions- partnerselskab Bank- forbindelse: Danske Bank A/S North Media A/S Årsrapport 2022 / 42 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bestyrelsens ansvar og arbejde Bestyrelsen er ansvarlig for den overordnede og strategiske ledelse af North Media A/S og påser, at selskabet ledes forsvarligt og i over- ensstemmelse med vedtægter og lovgivning. Bestyrelsen fastlægger for koncernen forret- ningskoncepter, strategier, målsætninger, po- litikker og retningslinjer, herunder rammerne for den finansielle struktur og risikostyring. Bestyrelsen ansætter koncerndirektionen og fungerer som sparringspartner for denne. I 2022 afholdt bestyrelsen 12 møder mod 10 i 2021. Koncerndirektionen og de administre- rende direktører i driftsselskaberne deltager alle i bestyrelsesmøder i North Media A/S. Der- udover holdes separate bestyrelsesmøder i driftsselskaberne. Bestyrelsens sammensætning Bestyrelsen vælges, for ét år ad gangen, på generalforsamlingen, som er selskabets øver- ste myndighed. På generalforsamlingen den 25. marts 2022 blev bestyrelsen reduceret fra syv til fem medlemmer. Ved sammensætningen af bestyrelsen tages der hensyn til hvilke kompetencer, som er særligt relevante for koncernen. Bestyrelsens årlige selvevaluering fandt sted i 4. kvartal. Evalueringen blev gennemført uden brug af ekstern bistand i modsætning til 2021, hvor ekstern rådgiver bistod hermed. Konklu- sionen var, at bestyrelsen er velfungerende, at samarbejdet er godt, og at der er en god og åben debat med fokus på de områder, der re- elt bidrager til koncernens værdiskabelse. Un- dersøgelsen identificerede også temaer, som bestyrelsen vil forfølge i sit arbejde i 2023. Bestyrelsen vurderer, at følgende kompeten- cer er særligt relevante: Viden inden for drifts- selskabernes forretningsområder sammen med godt købmandskab, erfaring med ledelse, forretningsudvikling, infrastrukturudvikling, strategi, teknologi og dataindsigt og -forstå- else, regnskab og økonomistyring, risikosty- ring, jura, køb og salg af virksomheder, iværk- sætteri, og skalering af virksomheder til vækst. Bestyrelsen er sammensat af personer, der samlet repræsenterer disse kompetencer, li- gesom bestyrelsen repræsenterer mangfol- dighed i forhold til alder, baggrund, uddan- nelse og erfaring. På side 44-45 ses de enkelte bestyrelsesmedlemmers CV og særlige kom- petencer. Formanden og to bestyrelsesmedlemmer er uafhængige ifølge definitionen, som Komitéen for god Selskabsledelse anvender, mens to er ikke-uafhængige: • Næstformanden Richard Bunck er grund- lægger og hovedaktionær. Det er naturligt, at grundlæggeren og hovedaktionæren er medlem af bestyrelsen, ligesom hans inte- resser er sammenfaldende med de øvrige aktionærers. • Ulrik Holsted-Sandgreen er partner i Horten Advokatpartnerselskab, som udfører rådgiv- ning for koncernen. Ulrik Holsted-Sand- green har været medlem i mere end 13 år, idet han indtrådte i bestyrelsen i 2008. Bestyrelsens udvalg Bestyrelsen har i 2022 uændret haft et revisi- onsudvalg, et nomineringsudvalg, et bære- dygtighedsudvalg, et it-sikkerhedsudvalg, et infrastrukturudvalg og et juridisk udvalg. I de- cember 2022 blev nomineringsudvalget udvi- det til at være et nominering- og vederlagsud- valg. Revisionsudvalget har tre medlemmer, Ulrik Holsted-Sandgreen, Ulrik Falkner Thagesen og Ann-Sofie Østberg Bjergby. Udvalget fører til- syn med regnskabsaflæggelse, interne kon- troller og revision. Udvalgets organisering og konkrete opgaver er beskrevet i et kommisso- rie, der kan ses på hjemmesiden. Udvalget holdt i 2022 seks møder mod syv i 2021. Nominering- og vederlagsudvalget har tre medlemmer, Ole Borch, Richard Bunck, og Ann-Sofie Østbjerg Bjergby. Nominering- og vederlagsudvalget forbereder bestyrelsens ar- bejde med nominering og udvælgelse af kan- didater til North Media A/S’ bestyrelse og di- rektion samt fremkommer med indstillinger til vederlag for vederlæggelsen af ledelsen i kon- cernen. Udvalgets organisering og konkrete opgaver er beskrevet i et kommissorie, der kan ses på hjemmesiden. Nomineringsudval- get holdt i 2022 to møder. Bæredygtighedsudvalget har to medlemmer, Ann-Sofie Østberg Bjergby og Ulrik Falkner Thagesen. Udvalget har i 2022 haft fokus på at arbejde med at redefinere fokusområderne med henblik på at gøre dem mere operatio- nelle. Udvalgets kommissorium kan ses på hjemmesiden. Udvalget holdt i 2022 fem mø- der mod syv møder i 2021. It-sikkerhedsudvalget har to medlemmer, Ulrik Holsted-Sandgreen og Ulrik Falkner Thagesen. Udvalget sætter rammerne for, samt fører til- syn med opbygning, vedvarende udbygning og implementering af arbejdet med det digi- tale sikkerhedsniveau. Udvalgets kommisso- rium kan ses på hjemmesiden. Udvalget holdt i 2022 fire møder mod syv møder i 2021. Infrastrukturudvalget har to medlemmer, Ole Borch og Richard Bunck. Udvalget påser ud- bygningen af en højtudviklet infrastruktur med de værktøjer og løsninger, som sætter koncernen i stand til hurtigt at frembringe og sælge ydelser i store mængder med lave en- hedsomkostninger. Udvalgets kommissorium kan ses på hjemmesiden. Udvalget holdt tre møder i 2022. Samme antal som i 2021. Juridisk Udvalg har tre medlemmer, Richard Bunck, Ole Borch og Ulrik Holsted-Sandgreen. Juridisk udvalg sætter rammerne for, samt fø- rer tilsyn med, at opgaver af juridisk art udfø- res og vedvarende forbedres med udgangs- punkt i et højt kvalificeret, kommercielt og forretningsmæssigt niveau. Udvalgets kom- missorium kan ses på hjemmesiden. Udvalget Virksomhedsledelse North Media A/S Årsrapport 2022 / 43 Overblik Virksomheder Governance Regnskab holdt tre møder i 2022. Samme antal som i 2021. Koncerndirektionen Med virkning fra den 2. april 2022 blev koncerndirektionen reduceret fra fire til tre medlemmer. Lasse Ingemann Brodt, medlem af koncerndi- rektionen siden 2018 og administrerende di- rektør i datterselskabet FK Distribution, blev udnævnt til ny koncernchef. Kåre Stausø Wigh, der siden 2016 både havde varetaget funktionerne som ordførende koncerndirek- tør & CFO, fortsatte som koncernøkonomidi- rektør. Endvidere indtrådte Lisbeth Britt Lar- sen i koncerndirektionen som koncern HR-di- rektør. Lisbeth Britt Larsen har siden 2010 væ- ret ansat i FK Distribution – de seneste to år også som koncern HR-chef. Henrik Løvig Jensen, koncerndirektør for akkvi- sitioner & forretningsudvikling fratrådte sin stilling og udtrådte af koncerndirektionen. Jannik Bray Christensen udtrådte af koncern- direktionen, men fortsatte uændret som ad- ministrerende direktør for Bekey. Jannik Bray Christensen fratrådte som administrerende direktør for Bekey den 31. oktober 2022 og blev erstattet af Christian Hesselaa, den 15. november 2022. Koncerndirektionen er ansvarlig for et stærkt samarbejde på tværs af koncernen, og at sikre, at koncernen i endnu højere grad drives og udvikles efter ensartede principper med fo- kus på volumen, kvalitet, vækst og værdiska- belse. Ledelsen i driftsselskaberne Direktørerne i driftsselskaberne refererer til hver deres selvstændige bestyrelse. FK Distri- butions bestyrelse består af formanden og næstformanden for North Media A/S’ besty- relse og af koncernøkonomidirektøren. Samme personer udgør sammen med kon- cernchefen bestyrelsen for såvel Ofir som Be- key. BoligPortals bestyrelse består af før- nævnte personer suppleret med Ann-Sofie Østbjerg Bjergby, medlem af North Media A/S’ bestyrelse siden 2021. Driftsselskabernes direktører har ved siden af deres kommercielle ansvar i forbindelse med den daglige ledelse også ansvar for eksekve- ring af strategier, og de af bestyrelsen beslut- tede koncepter og politiker bliver implemente- ret og efterlevet. Corporate Governance North Media A/S har i henhold til årsregn- skabslovens § 107 b udarbejdet en Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse 2022, som er tilgængelig på https://www.northme- dia.dk/governance-cfm. I redegørelsen forholder bestyrelsen sig til an- befalingerne fra Komiteen for god Selskabsle- delse. Disse anbefalinger udgør - sammen med gældende ret og selskabets politikker – grundlaget for bestyrelsens og koncerndirek- tionens løbende overvejelser vedrørende sel- skabets praksis og procedurer. North Media A/S følger 38 af 40 anbefalinger fra Komitéen for god Selskabsledelse. To an- befalinger følges ikke, jf. nedenstående: • I pkt. 3.4.2 anbefales, at flertallet af et ledel- sesudvalgs medlemmer er uafhængige. I det lovpligtige revisionsudvalg, i bæredygtig- hedsudvalget og i normerings- og vederlags- udvalget er flertallet af ledelsesudvalgets medlemmer uafhængige. I infrastrukturud- valg, juridisk udvalg og it-sikkerhedsudvalg er der ikke flertal af uafhængige medlem- mer. Bestyrelsen vurderer, at et bestyrelses- medlems kompetence og bidrag til disses udvalg er vigtigere, end hvorvidt medlem- met er uafhængigt. • Anbefalingen i pkt. 4.1.5 om, at bestyrelsen ikke aflønnes med aktie- eller tegningsoptio- ner, følges ikke. Bestyrelsen vurderer, at det er til aktionærernes fordel, at bestyrelsen også har en økonomisk interesse i en lang- sigtet og voksende værdiskabelse i og af sel- skabet. Retten til at tildele bestyrelsen aktie- optioner er hjemlet i vederlagspolitikken, som er godkendt af generalforsamlingen. Sidste tranche i North Media A/S’ aktieopti- onsprogram, som blev optjent frem til of- fentliggørelse af årsregnskabet for 2022, ophører fire uger efter North Media A/S’ of- fentliggørelse af årsregnskabet for 2023. Vederlagsrapport North Media A/S har i overensstemmelse med selskabslovens § 139 b udarbejdet en veder- lagsrapport. Vederlagsrapporten kan ses på selskabets hjemmeside https://www.northme- dia.dk/vederlagsrapport/. North Media A/S Årsrapport 2022 / 44 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bestyrelse Personlige oplysninger Erfaring Øvrige ledelseshverv Særlige kompetencer Ole Elverdam Borch Formand, uafhængig Medlem siden: 27. marts 2020 Født: 1956 Udvalg: Nominerings- og vederlagsudvalg, infrastrukturudvalg og juridisk udvalg • 2016- Borch & Elverdam Advokatanpartsselskab, partner • 1983- Ledelseshverv i talrige selskaber. • 1982-2016 Bech-Bruun Advokatpartnerselskab, partner • Sirena Group A/S (NF) • FFH Invest A/S (F) • LHFO A/S (F) • LHFO B P/S (F) • LHFO D P/S (BM & D) • LHFO K ApS (D) • Jazzhus Montmartre Fonden (BM) Indgående kendskab og erfaring i generel ledelse (governance-forhold) erhvervet igennem sine ledelseshverv i talrige selskaber siden første bestyrelseshverv i 1983. Et særligt fokusområde er ledelse af virksomhe- der under forandring. Erfaring inden for køb og salg af virksomheder. Richard Gustav Bunck Næstformand, afhængig 1) Medlem siden: 2. april 1965 Født: 1940 Udvalg: Nominerings- og vederlagsudvalg, infrastrukturudvalg og juridisk udvalg. • 1996 Opstart af koncernens internetaktiviteter • 1978 Udgiver 1. udgave af Søndagsavisen, som udvikler sig til avisen med det største oplag og flest læsere i DK • 1965 Etablerer Forbruger-Kontakt • 1963 Thulebasen i Grønland, administration og ledelse • 1963 Udlært som shippingmand i ØK • Baunegård ApS (D) • Bunck Invest 1 ApS (D) • LeanLinking ApS (BM) Dyb erfaring med ledelse og forretningsudvikling og ikke mindst af infrastrukturer. Udpræget iværksætter, der ser nye forretnings- muligheder, i takt med at samfundet og marke- det ændrer og udvikler sig. Aktiviteterne bygges op omkring stærke princip- per, der afspejler koncernens værdier om kunde- fokus, ansvarlighed, kvalitet, fairness og positiv aggressivitet. Ulrik Holsted-Sandgreen Bestyrelsesmedlem, afhængig 2) Medlem siden: 4. april 2008 Født: 1970 Udvalg: It-sikkerhedsudvalg, revisionsudvalg og juridisk udvalg • 2015 Horten Advokatpartnerselskab, partner • 2013-2015 Plesner Advokatpartnerselskab, partner • 2005-2013 Bech-Bruun advokatfirma partner • 1998-2005 Bech-Bruun advokatfirma advokat • Ingen Indgående kendskab til juridiske forhold internati- onalt og nationalt, herunder selskabs- og børsret. 1) Richard Bunck er ikke uafhængig idet han bl.a.er hovedaktionær i selskabet 2) Ulrik-Holsted Sandgreen er ikke uafhængig, idet han bl.a. er advokat og partner i Horten, Advokatpartner- selskab, som udfører professionel rådgivning for Richard Bunck og North Media-koncernen F = formand, NF = næstformand, BM = bestyrelsesmedlem, D = direktør North Media A/S Årsrapport 2022 / 45 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bestyrelse Personlige oplysninger Erfaring Øvrige ledelseshverv Særlige kompetencer Ulrik Falkner Thagesen Bestyrelsesmedlem, uafhængig Medlem siden: 27. marts 2020 Født: 1971 Udvalg: Revisionsudvalg, it-sikkerhedsudvalg, bæredygtighedsudvalg . • 2017- e-Boks Group A/S, adm. direktør • 2007-2017 MediaCom Nordic, CEO • 2007-2015 MediaCom Danmark A/S, CEO • 2011-2015 External professor, responsible for the marketing course, DTUs Executive MBA • 2003-2006 MediAid – Media, Marketing & Management Consultancy, founder & partner • 1999-2003 Universal McCann, diverse stillinger, senest managing director • 2000-2003 Newway McCann Interactive, founder & managing partner • 1996-1999 Initiative Universal Media, diverse stillinger, senest account manager • 1996-1996 Expansion Marketing – IT re-search • e-Boks Group A/S (D) • Basisfinans A/S (BM) • Falkner Holding ApS (D) • Karman Connect A/S (BM) Ledelse og skalering af virksomheder til vækst. Herunder en stærk kompetence inden for stra- tegi og digital transformation. En uddannelses- og erhvervsmæssig god forstå- else for økonomi og regnskab. Ann-Sofie Østberg Bjergby Bestyrelsesmedlem, uafhængig Medlem siden: 26. marts 2021 Født: 1987 Udvalg: Revisionsudvalg, nominerings- og ve- derlagsudvalg og bæredygtighedsud- valg . • 2020- AKF Holding A/S, CFO • 2019- CBS, ekstern underviser • 2017-2020 Sovino Brands ApS, CFO • 2015-2017 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab (PwC), M&A, Deals – Advisory • 2012-2015 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, M&A, Financial Advisory • 2011-2012 GN Netcom, controller • 2009-2011 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, revision • AKF Holding A/S (CFO) • Oreco A/S (BM) Solid forståelse for økonomi, rapportering, revi- sion, risiko og effektiv datafremskaffelse. Erfaring med automatisering, IT-implementering, robotics, strategi og M&A efter flere år som kon- sulent inden for området. Særlig interesse og fokus på bæredygtig ledelse og grøn omstilling, herunder EU-taksonomi, GHG udledning (scope 1-3), UN Global Compact og ge- nerel best practice inden for ESG. F = formand, NF = næstformand, BM = bestyrelsesmedlem, D = direktør Eksterne tillidshverv er opgjort pr. 8. februar 2023. North Media A/S Årsrapport 2022 / 46 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Direktion Personlige oplysninger Uddannelse Erfaring Øvrige ledelseshverv Lasse Ingemann Brodt Koncernchef, North Media A/S og administrerende direktør, Forbruger-Kontakt A/S Indtrådt i direktionen: 2. april 2018 Født: 1973 • 2000 Medielinjen, Reklameskolen • 1999 Cand.merc., Copenhagen Business School • 2012-2018 Forbruger-Kontakt A/S, salgsdirektør • 2010-2012 Bring Express A/S, CEO, Bring Danmark A/S, kommerciel direktør • 2009-2010 Bring Citymail A/S, salgs- og marketingdirektør • 2002-2009 Benjamin Media, en del af Bonnier Publications A/S, diverse stillinger, senest salgs- og marketingdirektør • 2000-2002 Berlingske Media, diverse stillinger, senest kontaktchef • Ingen Kåre Stausø Wigh Koncernøkonomidirektør, North Media A/S Indtrådt i direktionen: 1. september 2006 Født: 1969 • 2011 Executive MBA – CBS-SIMI, Copenhagen Business School • 2005 Advanced Development • Programme – Cranfield School of Management • 2000 Program for Executive Development – IMD • 1994 HD i regnskabsvæsen og økonomistyring, Københavns Handelshøjskolen • 2001-2005 The East Asiatic Company Ltd. (Singapore), senior financial controller • 1997-2001 Plumrose Latinoamericana C.A. (Caracas, Venezuela), assistant to CEO • 1995-1997 Plumrose, Latinoamericana C.A. (Cagua, Venezuela), administration manager • 1991-1995 ØK/EAC Shipping A/S, manager accounts • Travelmarket A/S (BM) • KSW Invest ApS(D) Lisbeth Britt Larsen Koncern HR-direktør, North Media A/S Indtrådt i direktionen: 2. april 2022 Født: 1973 • 1998 Cand.merc.sol., Copenhagen Business School • 2020-2022 North Media A/S, Koncern HR-chef • 2010-2020 Forbruger-Kontakt A/S, HR-chef • 2008-2009 Bring Citymail, Kvalitetschef • 2006-2008 IBM, Contract Business Operations Manager • 1998-2006 Mærsk Data A/S, Projektleder forretningsudvikling • Ingen F = formand, NF = næstformand, BM = bestyrelsesmedlem, D = direktør Eksterne tillidshverv er opgjort pr. 8. februar 2023. North Media A/S Årsrapport 2022 / 47 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Strategiens fire fokusområder North Media har fortsat arbejdet med at integrere bæredygtighed på tværs af koncernen og i alle selskaberne Den trygge hverdag Klima & Miljø Den udviklende arbejdsplads Ansvarlig virksomhed North Medias forretningsmodel, jf. årsregnskabslovens § 99 a, og samfundsnyttige formål (purpose) North Media er en børsnoteret koncern, der leverer platforme og kanaler til kommunika- tion mellem erhvervsliv og forbrugere. Vi er i kontakt med hovedparten af alle danske husstande hver uge. Vi er bindeled, når er- hvervslivet ønsker at formidle tilbud, lejeboliger, jobs og banklån til forbrugerne, ligesom vi også formidler digital adgang til aflåste opgangs- og privatdøre for distributionsselskaber og hjem- meplejen til glæde for beboerne. Vi leverer kort sagt kunder til vores kunder i en ordentlig og ansvarlig forretning, hvor vi har fokus på at op- timere vores positive aftryk på det omkringlig- gende samfund. Arbejdet med samfundsansvar North Media har et stærkt værdigrundlag, der bygger på ansvarlighed over for medarbejdere, kunder og det brede samfund. Arbejdet med samfundsansvar og bæredygtighed er intensi- veret i 2022, hvor der blev sat ekstra ressourcer af til at sikre fremdrift på området. Der er etab- leret en afdeling i North Media, som i samar- bejde med bestyrelsens bæredygtighedsudvalg skal arbejde på tværs af koncernen. Vi vurderer at koncernens aktiviteter ikke medfører væ- sentlige risici inden for miljø og klima, og på mange punkter går vi forrest, hvilket vi redegør for i de følgende afsnit. Ledelsen i driftsselskaberne er aktivt involve- ret i arbejdet med samfundsansvar og bære- dygtighed, og de har ansvaret for at imple- mentere tiltagene, så vi når vores målsætnin- ger. De skal også sikre, at områderne bliver en integreret del af selskabernes strategi og ope- rationelle hverdag. Politik for samfundsansvar er tilgængelig på vores hjemmeside, https://www.northme- dia.dk/governance, og vil til enhver tid fungere som en rettesnor for vores arbejde med sam- fundsansvar, klima og miljø, bæredygtighed mv.. På de følgende sider fremgår North Media A/S' lovpligtige redegørelse for samfundsansvar, jf. årsregnskabslovens § 99 a; redegørelse for den kønsmæssige sammensætning af ledel- sen, jf. årsregnskabslovens § 99 b; redegø- relse for mangfoldighed, jf. årsregnskabslo- vens § 107 d, samt redegørelse for dataetik , jf. årsregnskabslovens § 99 d., for regnskabs- året 2022, Udvikling i 2022 North Media har i 2022 arbejdet med at inte- grere og sætte fokus på bæredygtighed på tværs af koncernen med afsæt i de fire fokus- områder, som blev identificeret i 2021. I 2022 har vi arbejdet med at redefinere og operatio- nalisere fokusområderne. Dette projekt fort- sætter i 2023. Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar mv. North Media A/S Årsrapport 2022 / 47 North Media A/S Årsrapport 2022 / 48 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Den trygge hverdag Politik og risici North Media leverer en række løsninger og services, der gør hverdagen nemmere, sikrere og mindre ressourcekrævende for forbruge- ren. Det forenkler f.eks. hverdagen, når forbruge- ren hjemme kan planlægge sine indkøb på baggrund af tilbuds- og lokalaviser og herefter foretage indkøb i eget lokalområde. Eller at North Media kan hjælpe med en digital nøgle til ejendommens aflåste opgangsdør, når va- rer ønskes som hjemmelevering. North Media leverer løsninger til forbrugeren, som kan hjælpe ved de store valg som job og bolig ved at gøre valget enklere og mere transparent. Således bidrager North Media til at skabe bedre rammer for danskernes hver- dag. Gennem North Medias aktiviteter inden for fo- kusområdet "En tryggere hverdag" bidrages der også aktivt til at minimere risikoen for, at bolig- og jobsøgende oplever snyd eller diskri- mination i forbindelse med søgning af lejebo- lig og job på vores platforme. Impulskøb, der foretages i selve butikken, bli- ver oftere til ”køb og smid væk” og resulterer i et større ressourcespild end planlagte indkøb. Dette er en anden afledt fordel ved, at forbru- geren på forhånd kan orientere sig om vare- udbud, priser og indkøbssted ved at modtage og læse tilbuds- og lokalaviser. Handlinger og resultater i 2022 FK Distribution FK Distribution har i 2022 forsat haft fokus på at levere en effektiv samdistribution af tilbuds- og lokalaviser, så forbrugerne kan planlægge deres indkøb og samtidig få adgang til lokalt nyhedsstof. I 2022 omdelte FK Distribution tilbudsaviser til 64% af de danske husstande og lokalaviser til 78%. FK Distribution oplevede en stabil udvik- ling i antallet af borgere, der valgte at tilmelde sig NejTak+ ordningen, der er sat i verden for at sikre, at danske forbrugere netop modta- ger de tryksager, de finder værdiskabende. I 2022 beskæftigede FK Distribution i gennem- snit pr. uge ca. 10.000 omdelere, primært unge mellem 13-17 år. FK Distribution er den første arbejdsplads for en stor andel af danske unge. Selskabet beskæftiger samlet set 24% af alle unge mellem 13–14 år, som har et fritids- job. BoligPortal BoligPortal arbejder med løsninger, der skal sikre transparente forhold ved såvel boligsøg- ning som ved ind- og udflytning. BoligPortal screener alle sine boligannoncer for snyd via automatiserede systemer og manuelle proce- durer. I 2022 har BoligPortal fortsat arbejdet fokuse- ret på at øge trygheden ved indgåelse af leje- kontrakter, hvor virksomheden tilbyder digi- tale lejekontrakter og værktøjer til ind- og ud- flytningssyn. Via disse produkter bidrager Bo- ligPortal aktivt til at skabe rammerne for et miljø, hvor udlejere og lejere har et solidt juri- disk grundlag, og hvor risikoen for misforstå- elser eller snyd mindskes. Ofir Ofir gennemfører løbende stikprøvekontroller af jobopslag på sin jobsøgningsplatform for at sikre, at de overholder gældende lovgivning og Ofirs egne retningslinjer, herunder at de ikke indeholder diskriminerende sprog. I 2022 blev der, ligesom i 2021, ikke fundet opslag, der overskrider gældende lovgivning eller Ofirs egne retningslinjer. Arbejdet med diver- sitet og inklusion på jobmarkedet er også fremadrettet et fokusområde for Ofir. Bekey Bekey havde i 2022 fortsat fokus på at udbrede sin løsning for digital adgang til aflåste op- gange og boliger. Alle adgange, hvor der benyt- tes Bekeys digitale nøgle, bliver logget med bru- ger og tidspunktet for åbning, hvilket bidrager til beboernes tryghed. I 2022 var Bekeys systemer med til at give 15,3 mio. digitale og autoriserede adgange til låste opgange og borgernes hjem, og systemerne bi- drog dermed til, at virksomhedens kunder, her- under den kommunale hjemmepleje, kunne le- vere ydelser og produkter til borgerne under fleksible, trygge og effektive rammer. 10.000 omdelere i gennemsnit pr. uge beskæftiget i 2022 North Media A/S Årsrapport 2022 / 49 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Klima & miljø Politik og risici I North Media koncernen er vi bevidste om vo- res ansvar, når det kommer til at sikre løsnin- ger, der tilgodeser klima og miljø og overhol- der de internationale klimamålsætninger. Vi producerer effektivt med fokus på forbrug af ressourcer, og vi udvikler nye innovative løs- ninger, der kan mindske vores kunders og bor- gernes CO2 udledning. Vores primære risici in- den for klima- og miljø omhandler vores eget energiforbrug på tværs af koncernen, samt tryksagens samlede klima- og miljøpåvirkning. Handlinger og resultater i 2022 North Media North Media har skærpet indsatsen for at ned- bringe det generelle el- og varmeforbrug i hele koncernen. Dette sker gennem oplysning om og undervisning i ”gode sparevaner”. Der er derudover udfærdiget en handlingsplan for yderligere reduktion af forbruget i 2023. FK Distribution Der er i løbet af 2022 monteret et solcellean- læg ved FK Distributions pakketerminal i Taa- strup, som kan dække ca. 39% af det årlige el- forbrug. Et lignende anlæg er under opførelse ved pakketerminalen i Tilst, og dette anlæg forventes at stå klart i foråret 2023. Solcelle- anlægget i Tilst forventes også at levere ca. 39% af det samlede elforbrug i pakketermina- len. BoligPortal BoligPortal har en målsætning om at bevæge lejeboligmarkedet i en mere bæredygtig ret- ning. I 2022 er der arbejdet yderligere med datamodeller, som skal sikre, at BoligPortal i fremtiden kan tilbyde lejere en visualisering af, hvor bæredygtige de udbudte lejeboliger er. Arbejdet fortsætter i 2023. Ofir Ofir har i 2022 arbejdet på at identificere muligheder for positiv indvirkning på klima og miljø. Bekey For Bekey ligger muligheden for reduktion af CO2-udledninger i, at kunder kan undgå for- gæves kørsel og lettere kan planlægge opti- merede ruter, hvilket medfører et reduceret klimaaftryk. Målsætninger for 2023 Der vil i løbet af 2023 blive igangsat følgende initiativer: • Færdiggørelse af klimaregnskab, der følger GHG-Protokollen for vores scope 1, 2 og 3 udledninger • Tilmelding til Science Based Target Initiative med klare målsætninger for reduktion og med 2018 som basisår på tværs af koncer- nen • Opstilling af målsætninger for samtlige punkter i vores ESG-rapportering • Klarhed om initiativer, der skal igangsættes, for at sikre, at North Media når i mål på tværs af koncernen. • Operationalisering af vores fire fokusområ- der for bæredygtighed North Media A/S Årsrapport 2022 / 49 North Media A/S Årsrapport 2022 / 50 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Udviklende arbejdsplads Politik og risici Vores primære risici inden for sociale forhold og personaleforhold relaterer sig til antallet af arbejdsulykker - særligt blandt lagermedarbej- dere og omdelere i FK Distribution. Samtidig har hele koncernen et stærkt fokus på at øge trivsel blandt medarbejderne for bl.a. at fore- bygge sygefravær og langtidssygemeldinger. Handlinger og resultater i 2022 Et godt arbejdsmiljø er afgørende for North Media, og trivselsundersøgelser bliver benyt- tet til at belyse områder, hvor yderligere ind- satser kan have en positiv indvirkning. I 2022 har North Media gennemført to trivselsunder- søgelser på det psykiske arbejdsmiljøområde blandt alle medarbejdere. Hos FK Distribution, hvor et stort antal forskel- lige nationaliteter arbejder tæt sammen, læg- ger vi vægt på, at alle kan forstå og tale dansk, så alle kan deltage i de førte samtaler. FK Di- stribution tilbyder danskundervisning efter be- hov. Koncernen har udført en sundhedsscreening, hvor alle fuldtidsmedarbejdere er blevet til- budt at deltage i en undersøgelse af deres fysi- ske og mentale helbred. Sundhedsscreenin- gen har vist flotte resultater, og medarbejdere i North Media A/S er generelt både fysisk og mentalt sunde. Fremadrettet vil North Media bruge resulta- terne fra sundhedsscreeningen til at indføre en række initiativer, der skal gøre det nem- mere for medarbejdere at træffe sundere valg. Målsætninger fra 2022 Opgaver: Fortsætte trivselsundersøgelser Nedbringe sygefravær Nedbringe arbejdsulykker Hvad har vi gjort? I North Media fortsatte vi med trivselsunder- søgelser. Sygefraværet blev i 2022 ikke nedbragt som forventet. Dette skyldtes primært, at der var langtidssygemeldinger relateret til fysiske ikke-arbejdsrelaterede skader. Det samlede gennemsnitlige sygefravær var 10,2 dage inkl. langtidssygemeldinger og 4,1 dage ekskl. lang- tidssygemeldinger. Stigningen i sygefraværet kan henføres til ekstraordinært mange ikke arbejdsrelaterede langtidssyge. Antallet af arbejdsulykker var 36 og uændret fra 2021, hvilket ikke var tilfredsstillende. Det var dog positivt, at videomaterialet vedrø- rende sikkerhed blandt omdelere har medført en reduktion i netop denne gruppe. Hovedpar- ten af de registrerede arbejdsulykker sker blandt FK Distributions gennemsnitligt ca. 10.000 omdelere og er typisk mindre faldska- der. For at nedbringe antallet yderligere har FK Distribution udviklet en række videokam- pagner målrettet omdelerne. Målsætninger for 2023 Opgaver: I 2023 vil vi fortsætte med trivselsundersøgel- ser og arbejde på at nedbringe sygefravær og antallet af arbejdsulykker. Det skal ske gen- nem opfølgning på sygefravær samt arbejde med trivsel og sundhed. Vi vil også arbejde yderligere med medarbej- derudvikling, så medarbejderne i højere grad får mulighed for at udvikle sig jobmæssigt. Antal arbejdsulykker Antallet af arbejdsulykker var 36 i 2022, hvilket er uændret i forhold til 2021. Hovedparten af disse arbejdsulykker er blandt vores ca. 10.000 omdelere, typisk mindre faldskader. 1 Funktionær 6 Produktion 29 Omdelere KPI Enhed 2021 Status 2022 Sygefravær Dage/FTE 6,9 10,2 Antal arbejdsulykker Antal 36 36 Sygefraværet er opgjort som antal sygedage for året i forhold til gns. antal FTE’er Antal arbejdsulykker anmeldt til Easy North Media A/S Årsrapport 2022 / 51 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ansvarlig virksomhed, fortsat Politik og risici North Media driver en ansvarlig og ordentlig virksomhed, der bidrager positivt til samfundet gennem nyttige, gode og relevante produkter og serviceydelser. North Media bidrager også ved at sikre gode forhold for vores kunder, bru- gere og medarbejdere i hele vores værdikæde. Herudover bidrager North Media ved at betale skat til det danske samfund. Vi stiller krav til os selv og vores leverandører om etisk og ansvarlig adfærd, og vi har fokus på ansvarlige indkøb og overholdelse af de in- ternationale menneskerettigheder samt be- kæmpelse af korruption og bestikkelse. Vi ar- bejder konstant for at yde den bedste beskyt- telse af vores kunders og forbrugeres data. De primære risici relateret til bekæmpelse af korruption og fremme af de internationale menneskerettigheder befinder sig i koncer- nens leverandørkæde, hvor vi har fokus på at screene og stille tydelige krav til vores samar- bejdspartnere. Desuden har vi risici relateret til beskyttelse af vores kunders og forbrugeres persondata. Aktiviteter og resultater i 2022 For North Media er det naturligt, at en virk- somhed, der er en del af det danske samfund, bidrager til den danske stat og en velfunge- rende offentlig sektor, i form af betaling af skatter og afgifter. North Media ser ansvarlig skat som et centralt område af arbejdet med samfundsansvar og udøver sine skatte- og afgiftsdispositioner ef- ter principperne om ”best practice” og ”god skik” på skatteområdet. North Medias samlede skattebetaling fremgår af separat side senere i dette afsnit. I 2020 var vi nr. 64 på listen over de danske selskaber der betaler mest i sel- skabsskat. I 2021 som er den seneste offentlig- gjorte liste var vi nummer 122. Vi vurderer, at vores arbejde med at screene og stille tydelige krav til vores leverandører, og senest vores implementering i 2021 af en whistleblower ordning, sikrer en minimal ri- siko for overtrædelse af menneskerettighe- der, antikorruption og bestikkelse. North Media har i årets løb modtaget en en- kelt whistleblower anmeldelse, og efter en grundig gennemgang, er der ikke fundet grundlag for at gå videre med sagen. Arbejde med dataetik, ÅRL § 99 d Alle fuldtidsmedarbejdere er også i 2022 ble- vet trænet i GDPR og IT-sikkerhed. Den indsats bidrager til vores arbejde og målsætning om altid at beskytte vores kunders og forbruger- nes data. North Media’s politik for dataetik har til formål at fastlægge North Mediakoncer- nens overordnede principper for etisk korrekt, ansvarlig og gennemsigtig bethandling af data overfor samarbejdspartnere, leverandører og tredjeparter. Politikken er tilgængelig på vo- res hjemmeside https://www.northme- dia.dk/governance/. North Medias compliance organisation moni- torerer og rådgiver koncernen om GDPR og dataetik, orienterer bestyrelsen om status og nye tiltag og udarbejder en årlig rapportering til bestyrelsen om North Medias arbejde med dataetik. North Media A/S Årsrapport 2022 / 52 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ansvarlig virksomhed Arbejde med mangfoldighed og diversitet i øverste ledelse, ÅRL §99 b North Media anser mangfoldighed som et vig- tigt element i at sikre en engageret og udvik- lende arbejdsplads. Koncernen bestræber sig derfor på at bibeholde en varieret medarbej- dersammensætning, hvor der er lige mulighe- der for alle, uanset køn, alder og baggrund i øvrigt, både hvad angår fx uddannelse, er- hvervserfaring, etnisk baggrund, nationalitet eller seksuel orientering. Bestyrelsen i moderselskabet North Media A/S har siden 25. marts 2022 haft en kønsforde- ling på 20% kvinder (en kvinde) og 80% mænd (fire mænd), hvilket er i overensstemmelse med det opstillede mål. På selskabets øvrige ledelsesniveauer var for- delingen ultimo året 43% kvinder og 57% mænd (2021: 29% kvinder og 71% mænd). Dermed opfylder North Media kravene om en ligelig fordeling af køn i øvrige ledelseni- veauer. North Media gennemfører en årlig evaluering vedr. bestyrelsens kompetencer og erfaringer, for at sikre den bedst mulige sammensætning af medlemmer. I 2022 har North Media fortsat aktivt benyttet medarbejder- og performanceundersøgelser til at identificere lederpotentiale blandt kon- cernens medarbejdere for at støtte talent- fulde medarbejdere i at søge en lederstilling. Ved besættelse af ledige bestyrelsespladser, lederstillinger eller øvrige stillinger er det et grundlæggende element, at alle kandidater uanset køn overvejes ligeligt. Uanset til hvilken stilling eller hverv, vil udvælgelsen af kandida- ter ske på baggrund af viden, færdigheder, holdning og vilje. North Medias overordnede fremtidige mål- sætning er en ligelig fordeling af kvinder og mænd, hvilket i lovens forstand betyder 40% af det underrepræsenterede køn i alle hverv og stillinger inden for fire år Målsætninger for 2023 I 2023 vil North Media øge fokus på arbejdet med ansvarlige indkøb og leverandørstyring, så der kun benyttes leverandører, der lever op til kravene om etisk og ansvarlig adfærd. Det er afgørende, at leverandørerne lever op til disse krav, og at vores indkøb reflekterer vores værdier. I North Medias nuværende indkøbsprincipper og fremtidige indkøbspolitikker vil vi i videst muligt omfang favorisere danske og andre de- mokratiske landes produkter og serviceydel- ser, og tilsvarende vil vi - hvor dette er muligt - fravælge produkter og serviceydelser fra dik- taturstater og stater, hvor statsmagten ikke li- gestiller kønnene, efterstræber mindretal og ikke hylder individets ret til selvbestemmelse. Dette uanset om denne politik måtte medføre en meromkostning. For eksempel var vores indkøbsprincipper af- gørende for, at det var vesteuropæisk frem- stillede solceller og batterier, der blev købt til solcelleanlæggene i Taastrup og Tilst til trods for en højere indkøbspris. Koncernen vil samtidig have fokus på at fort- sætte implementeringen af vores politik for mangfoldighed. Diversitet I 2022 er andelen af kvinder i bestyrelsen øget fra 14% til 20%, og målsætningen om mindst 20% kvinder i bestyrelsen er dermed opfyldt. Diversitet i bestyrelsen Diversitet i øverste ledelseslag 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 20% 80% Kvinder Mænd 0 0 0 0 0 1 1 43% 57% Kvinder Mænd North Media A/S Årsrapport 2022 / 53 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ansvarlig virksomhed, fortsat Skatter og afgifter North Media spiller en væsentlig rolle i det danske samfund, og kon- cernens aktiviteter medvirker til såvel beskæftigelse, integration, samt oplæring af rigtig mange unge der får deres første job som omdeler i FK Distribution. Herudover bidrager koncernen gennem betaling af direkte og indirekte skatter og afgifter. ”Ordentlighed” er et bærende ord i vores skattepolitik. Det betyder, at vi til enhver tid betaler den skat, vi skal i henhold til gældende skattelove. North Medias koncernresultat resulterede i en selskabsskat på -1 mio. kr. for 2022 på grund af kurstab på værdipapirbeholdnin- gen. Til trods herfor bidrager North Media koncernen væsentligt ved betaling af indirekte skatter som fx moms og andre afgifter for 152 mio. kr. Endelig har koncernens godt 400 medarbejdere og ca. 10.000 omdelere betalt ca. 123 mio. kr. i personskat på den lønind- komst, de har optjent via jobbet hos North Media. De totale betalte direkte og indirekte skatter og afgifter for 2022 udgør således 274 mio. kr. (2021: 354 mio. kr.). Til sammenligning fik aktionærerne et overskud på 2 mio. kr. (2021: 274 mio. kr.) North Media koncernen har betalt knap 1 mia. kr. i direkte og indi- rekte skatter og afgifter de seneste 3 år, mens overskuddet til akti- onærerne har udgjort knap 600 mio. kr. I forbindelse med udlodning af overskud til aktionærerne beskattes udbyttet hos modtagerne i forhold til de skatteregler, der gør sig gældende for modtageren, og som bestemmes af fx bopælsland, om aktierne ejes personligt, gennem et selskab eller en pensions- ordning. North Media A/S Årsrapport 2022 / 53 Læs mere om årets selskabsskat i note 11, 28% af North Medias koncernomsætning sendes til det danske samfund i form af direkte og indirekte skatter. Skatter 274 mio. kr. Overskud til aktionærer 2 mio. kr. 995 Omsætning 9 Andre driftsindtægter 407 Diverse omkostninger 28 Af- og nedskrivninger 378 Løn og gage -194 Renter og værdipapir 274 Skatter 152 mio Moms 123 mio A-skat -1 mio Selskabsskat North Media A/S Årsrapport 2022 / 54 Overblik Virksomheder Governance Regnskab EUs Taksonomiforordning EU’s Taksonomiforordning og den dertilhø- rende delegerede forordning (EU) 2021/2139 af 4. juni 2021 (Delegerede Forordning) har til formål at skabe en fælles klassificering af, hvornår en omsætning, en kapitaludgift eller en driftsudgift skal karakteriseres som miljø- mæssig bæredygtig. Klassificeringen er centreret omkring seks mil- jømål, hvoraf kun to mål på nuværende tids- punkt er rapporteringspligtige. Det drejer sig om 1) afbødning af klimaændringer og 2) til- pasning af klimaændringer. North Media er omfattet af miljømål 1, jf. nedenfor. Udover at være omfattet af miljømålene er det et krav at man ikke væsentlig skader andre miljømål, dvs. overholder DNSH kriterierne (hvis de giver mening for aktiviteten). Til det brug har EU udarbejdet tekniske screenings- kriterier som beskriver hvordan kravene skal efterleves. Endelig skal man overholde ”mini- mum social safeguards” foranstaltningerne. North Media rapporterer i sin 2022 årsrapport for første gang om omsætning, kapitaludgif- ter og driftsudgifter, der er omfattet af regel- sættet. North Medias arbejde med klimatiltag er i sin start, ligesom lovgivningen er ny og åben for fortolkning, og det er derfor sand- synligt, at niveauet af aktiviteter, der opfylder de tekniske screeningsaktiviteter i EU-takso- nomien, og dermed skal klassificeres som mil- jømæssig bæredygtig, vil ændre sig. FK Distributions omsætning FK Distributions aktiviteter kan opdeles i ho- vedelementerne: 1. Distribution af tryksagssæt, lokalaviser, Direct Mails mv. fra en række lokale logistikcentre/drops til den enkelte hus- stand, dvs. distributionen ”the last mile” 2. Transport af tryksagssæt og lokalaviser fra pakkecentralerne i Taastrup og Tilst til logistikcentre/drops rundt omkring i landet 3. Øvrige aktiviteter herunder digitale ydel- ser, pakning for samarbejdspartnere og Deutsche Post m.fl. Den del af aktiviteten, der kan henføres til transport af ”the last mile” distributionen og transport af tryksagssæt (punkt 1 og 2 oven- for) er omfattet af taksonomien (”eligible”), idet al transportaktivitet er omfattet, jf. punkt 6 i den Delegerede Forordning. ”The last mile” distributionen af tryksagssæt, lokalaviser, Di- rect Mails, m.m. kan overordnet set opdeles i to hovedgrupper; • En andel, der omdeles til fods, og • En andel, der omdeles ved brug af personbi- ler og mindre varevogne (motoriserede kø- retøjer). Opdelingen skyldes primært, at distributions- måden afhænger af, om der distribueres i by- eller landområder. I byområderne foregår distributionen til fods typisk med en trækvogn, da dette er den mest effektive måde at omdele til stort set alle hus- stande på eksempelvis en villavej. I landområ- derne er der længere mellem husstandene, hvorfor omdelingen kræver og/eller mest ef- fektivt foregår med et motoriseret køretøj. Baseret på rutens art og information om den pågældende omdeler, kan omsætningen op- gøres i en andel, der distribueres til fods, og en andel, der distribueres med motoriseret køretøj, eller omsætning, som vi ikke har til- strækkelig information om, hvorvidt hidrører fra distributionen foretaget til fods eller ved brug af et motoriseret køretøj 1 ”Eligible and aligned” omsætning Den del af FK Distributions omsætning, som i nedenstående skema er anført som både ”eli- gible and aligned”, modvirker klimaudfordrin- gerne i transportsektoren, da udbringningen foregår til fods, hvor det primære fremdrifts- middel kommer fra personens egen fysiske ak- tivitet. Fortolkning er baseret på den Delege- rede Forordning samt Kommisionens udkast til meddelelse af 19. december 2022 ”on the interpretation and implementation of certain legal provisions of the EU Taxonomy Climate Delegated Act establishing technical screee- nings criteria..[.. ] other enviromental objec- tive”, hvoraf fremgår bl.a.: ”A mail cart may be seen as a similar transport device as a cargo bike (which is explicitly men- tioned in the description of the activity) as it: • Has the primary aim of transporting an item from one point to another, and; • The propulsion comes solely from the physi- cal activity of the user.” På den baggrund har vi klassificeret omsæt- ningen, der distribueres til fods som ”Eligble and aligned”. 2. ”Eligible, not aligned” omsætning Den del af omsætningen, som er ”eligible, not aligned” hidrører fra distribution på ruter fo- retaget med motoriserede køretøjer (M1 og N1), som ikke opfylder de tekniske screenings- kriterie. FK Distribution arbejder på, at også denne omsætning bliver ”aligned”, hvilket op- nås, hvis distributionen foretages af motorise- rede køretøjer, der opfylder EU's tekniske screeningskriterier, p.t maksimalt udleder 50g CO2 pr. kørt kilometer. Ud over ”the last mile” distributionen, er trans- porten fra pakkecentralerne i Tilst og Taa- strup til logistikcentre/drops rundt omkring i landet ligeledes klassificeret som ”eligible, not aligned”, da den i dag ikke opfylder de tekniske screeningskriterier for at yde et væsentligt bi- drag til modvirkning af klimaændringer (jf. punkt 6.6. i den Delegerede Forordning). 3. Ikke ”eligible” omsætning De øvrige koncernselskabers omsætning og den resterende del af omsætningen fra FK Di- stribution er ikke omfattet af EU's Taksonomi- forordning, da den i overvejende grad er digi- talt funderet og ikke har et formål om ”væ- sentligt at modvirke klimaændringer”. Minimum social safeguards I North Media respekterer og efterlever vi de internationale menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder som beskrevet i ”The International Bill of Human Rights” og i de otte kernekonventioner fra ”The Inter- national Labour Organization”. Vi sikrer, at der er ordentlige løn- og ar- bejdsforhold for vores medarbejdere på tværs af organisationen, lige fra ung om- deleren, der i sit første job omdeler lokal- avisen og tilbudsaviser efter skole, til vores logistikmedarbejdere, der sørger for, at de enkelte husstande får netop de tryksager, de har tilvalgt via NejTak+. North Media A/S Årsrapport 2022 / 55 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Omsætning Af koncernens samlede omsætning på 995,3 mio. kr. kan 413,6 mio. kr. (42%) henføres til aktiviteter, der er miljømæssigt bæredygtige, da de opfylder kravene herfor i EU taksono- mien. Derudover er 352,0 mio. kr. (35%) om- fattet, men opfylder ikke kravene for at være en miljømæssig bæredygtig omsætning i EU's taksonomiforordning forstand (eligible). Regnskabspraksis Vi har gennemgået de aktiviteter der er anført I de tekniske bilag under den delegerede for- ordning og identificeret både ”eligible” og ”non-eligible” omsætning som beskrevet på forrige side. Gennemgang af DNSH criterias (Do no significant harm) 1. Fremdriften af omdelerens træk- vogn kommer fra omdelerens fysi- ske aktivitet. Derudover køres træk- vognene på den offentlige infra- struktur, som ellers benyttes af fod- gængere (fortov). 2. Vi vurderer, at der i forbindelse med omdeling af trygsagssæt, lokalaviser, Direct Mails m.m. til fods med en trækvogn af en omdeler ikke er no- gen påvirkning på farer for klimaet relateret til temperaturer, vind, vand eller fast masse – dette gælder både kroniske og akutte skader. 3. Ikke relevant ifølge de tekniske screeningskriterier. 4. Vi opfylder kravene til cirkulær øko- nomi, da vi sikrer vedligehold af vo- res omdeleres trækvogne i overens- stemmelse med affaldshierarkiet. Hvis en trækvogn ikke længere kan repareres til videre drift, bliver den indhentet og delt i de relevante af- faldsfraktioner, så der opnås en høj genanvendelsesgrad. En fuldtids- medarbejder er ansat til at varetage denne opgave. 5. Ikke relevant ifølge de tekniske screeningskriterier. 6. Ikke relevant ifølge de tekniske screeningskriterier. Substantial contribution ”The last mile distribution” til fods bidra- ger til væsentligt at modvirke klimaæn- dringer ifølge de tekniske screeningkrite- rier i taksonomien, dvs. miljømål 1, jf. ske- maet nedenfor. EU's miljømål / DNSH kriterier 1. Modvirkning af klimaændringer 2. Tilpasning til klimaændringer 3. Vand og havressourcer 4. Cirkulær økonomi 5. Forurening 6. Biodiversitet Taxonomy - Revenue Substantial contributions (%) DNSH criteria Economic activity Absolute revenue Proportion of revenue Objectives 1-6 Objectives 1-6 Minimum social safeguards Taxonomy aligned CapEx Category (enabling/ transitional) Taxonomy aligned activities 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 Distribution by foot (6.4) DKK 413,6M 42% 100% 0% - - - - Yes Yes N/A Yes N/A N/A Yes 42% T Taxonomy eligible but not aligned activities Road freight (6.5 and 6.6) DKK 352,0M 35% 0% 0% Taxonomy non-eligible activities Other revenue DKK 229,7 M 23% Total Revenue DKK 995,3M 100% Revenue according to P&L; page 65 North Media A/S Årsrapport 2022 / 56 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Investeringer (CapEx) I 2022 installeredes der solceller på taget af FK Distributions produktionsbygninger i Taastrup samt på en nærliggende græsplæne. Det for- ventes, at solcelleanlægget vil producere el nok til at dække ca. 39% af FK Distributions forbrug i Taastrup. Et tilsvarende anlæg er un- der opførelse på produktionsejendommen i Tilst og forventes ibrugtaget i foråret 2023. Opførelse og drift af FK Distributions el-produ- cerende solcelleanlæg er en økonomisk aktivi- tet, der er omfattet af EU’s taksonomi, og som opfylder kravene til at være kvalificeret som miljømæssig bæredygtig. Solcellepanelerne er valgt for deres kvalitet i form af høj holdbarhed og genanvendelighed. Beskyttelse og genopretning af biodiversitet og økosystemer er der også taget hensyn til, da der under solcellerne er sået en mangfol- dighed af engblomster i stedet for græs, hvori ikke mindst insekter og fugle kan trives. Der- ved øges biodiversiteten betydeligt. Eksiste- rende træer og vandhuller er opretholdt. Regnskabspraksis Investering i solcellepaneler, inklusiv opsæt- ning og montering er klassificeret som ”eligible and aligned”, mens investeringen i det tilhørende batteri er klassificeret som ”non-eli- gible”. Øvrige investeringer herunder investe- ring i tekniske anlæg (pakkeudstyr), IT mv. er ligeledes klassificeres som ”non-eligible”. Gennemgang af DNSH criterias (Do no significant harm) 1. Ifølge de tekniske screeningskrite- rier for elproduktion ved hjælp af solcelleteknologi bidrager denne ak- tivitet til væsentlig modvirkning af klimaændringer 2. Vi vurderer, at der i forbindelse med opførelse og drift af solcelleanlæg- get ikke er nogen indvirkning på fa- rer for klimaet relateret til tempera- turer, vind, vand eller fast masse – dette gælder både kroniske og akutte skader. 3. Ikke relevant ifølge de tekniske screeningskriterier 4. I forbindelse med opførelsen og drif- ten af solcelleanlægget er der an- vendt udstyr og komponenter med høj holdbarhed og genanvendelig- hed. De er ydermere opsat, så de på sigt er lette at demontere. Vi vurde- rer derfor, at aktiviteten opfylder de tekniske screeningskriterier 5. Ikke relevant ifølge de tekniske screeningskriterier 6. Der er i forbindelse med opførelse og drift af solcelleanlægget truffet flere foranstaltninger for at sikre be- skyttelsen og genopretning af biodi- versiteten ved solcelleanlægget. Den eksisterende græsplæne er omdan- net til solcellearealer, hvor der er sået engblomster imellem solcel- lerne og eksisterende træer og vandhul er bevaret. Taxonomy - CapEx Substantial contributions (%) DNSH criteria Economic activity Absolute CapEx Proportion of CapEx Objectives 1-6 Objectives 1-6 Minimum social safeguards Taxonomy aligned CapEx Category (enabling/ transitional) Taxonomy aligned activities 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 Solar panels (4.1) DKK 7,4M 33% 100% 0% - - - - Yes Yes N/A Yes N/A Yes Yes 33% T Taxonomy eligible but not aligned activities Nothing to report DKK 0,0M 0% Taxonomy non-eligible activities Total DKK 15,3 M 67% Total CapEx DKK 22,7 M 100% CapEx according to note 25; page 90 Substantial contributions På samme måde som for DNSH kriteri- erne opfylder elproduktion ved hjælp af solcelleteknologi de tekniske screenings- kriterier for en aktivitet, der er væsentligt bidragende til modvirkning af klimaæn- dringer, dvs. miljømål 1, jf. skemaet neden- for. North Media A/S Årsrapport 2022 / 57 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Driftsudgifter (OpEx): FK Distribution har ikke haft direkte omkost- ninger til vedligeholdelse af solcelleanlægget i Taastrup i 2022, og der er ingen øvrige væ- sentlige omkostninger, der kan klassificeres som omfattet af taksonomien. Regnskabspraksis Der er kun en meget beskeden andel af kon- cernens omkostninger der er omfattet af EU taxonomiens definition ”driftsudgifter”. Det drejer sig om renovering af bygninger, kort- sigtede leasingkontrakter og reparation og vedligeholdelse af materielle anlægsaktiver. Taxonomy - OpEx Substantial contributions (%) DNSH criteria Economic activity Absolute OpEx Proportion of OpEx Objectives 1-6 Objectives 1-6 Minimum social safeguards Taxonomy aligned CapEx Category (enabling/ transitional) Taxonomy aligned activities 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 Nothing to report DKK 0,0M 0% Taxonomy eligible but not aligned activities Acquisition owner- ship buildings (7.7) DKK 8.6M 34% Taxonomy non-eligible activities Total DKK 16,7M 66% Total OpEx DKK 25,3M 100% North Media A/S Årsrapport 2022 / 58 Overblik Virksomheder Governance Regnskab En risiko er en begivenhed der, hvis den ind- træder, vil reducere muligheden for at opnå et givent mål. Målene er udtryk for det, som North Media koncernen tilstræber at opnå i forhold til vores strategi, hvor risici er mulige årsager til, at koncernen ikke opnår de fast- satte mål. Risikostyring giver mulighed for at kunne vur- dere risici og iværksætte tiltag til at reducere effekten af risici til et acceptabelt niveau. Risikostyringsprocessen identificerer, vurde- rer, reagerer på, overvåger og rapporterer risici. Risikoområdet ledes overordnet som den øvrige del af koncernen ud fra principperne i den grundlæggende ledelsesstruktur, som er beskrevet i afsnittet om virksomhedsledelse. Opfølgning på og styring af risici foretages via interne politikker, koncepter og procedurer. Risikopolitik Vores politik for risikostyring er proaktivt at styre risici for at sikre fortsat vækst i vores forretning og beskytte vores medarbejdere, aktiver og omdømme. Det betyder, at vi: • Anvender en effektiv og integreret risikosty- ringsproces, samtidig med at virksomheds- fleksibiliteten opretholdes • Identificerer og vurderer væsentlige risici forbundet med vores forretning • Overvåger, styrer og mindsker risici Vores risikovillighed (risikotolerance) afhæn- ger af den specifikke risikokategori: • Vi accepterer risici, der er forbundet med at bringe nye teknologiske løsninger til marke- det, der opfylder kundernes behov • Vi har en konservativ tilgang til styringen af finansielle risici • Vi stræber efter at reducere forsyningskæ- dens risici gennem proaktiv forretningsplan- lægning og backup faciliteter af leverandø- rer og it-systemer mv. • Vi arbejder aktivt for at reducere risici for mennesker og miljø i forbindelse med vores forretningsaktiviteter Risici i North Media • Operationelle • Strategiske (der bl.a. kan påvirkes af politi- ske risici, megatrends og markedsrisici) • Finansielle • Compliance (overholdelse af lovgivning, regler og lign.) North Medias væsentligste risici og tiltag til reduktion heraf er anført i oversigt på næste side. North Media A/S har i overensstemmelse med ÅRL § 107b implementeret generelle princip- per, politikker, procedurer og interne kontrol- ler der sikrer, at den finansielle rapportering sker i overensstemmelse med gældende reg- ler. Disse er beskrevet nærmere her https://www.northmedia.dk/governance-cfm og gennemgås mindst en gang årligt af North Medias bestyrelse og direktion. Risici og risikostyring North Media A/S Årsrapport 2022 / 58 North Media A/S Årsrapport 2022 / 59 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Top 5 risici Strukturelle markedsændringer Politiske beslutninger og indgreb Cyber- og IT-trusler Regulatoriske hændelser relateret til GDPR og øvrig lovgivning Pandemier eller andre hændelser som medfører hel eller delvis nedlukning af samfundet Risici Tilbagegang i volumen af tryksager til omdeling af FK Distribution. Volumennedgang kan være som følge af store prisstigninger på pa- pir og deraf følgende strukturelle markedsændringer, hvor annonce- ring bliver mere digital samt konso- lidering og/eller lukning af detail- handelskæder og ugeaviser. Politiske tiltag kan påvirke de mar- keder som koncernens aktiviteter opererer på. Hvis eksempelvis den nuværende ordning ”NejTak til reklamer” ændres, kan det med- føre, at antallet af husstande, der ønsker at modtage reklamer redu- ceres – enten i en periode eller mere permanent. Dette kan med- føre volumenfald af reklamer og deraf følgende prisstigninger på omdelingen af de tilbageværende reklamer. Da hovedparten af koncernens aktiviteter er baseret på eller af- hængige af IT-systemer, der er forbundet med internettet, ud- gør cybertrusler en risiko. Hvis f.eks. kritiske systemer bli- ver utilgængelige i længere tid, vil det kunne medføre tab af kun- der, og at virksomhedens om- dømme tager skade. Utilsigtede fejl eller cyberangreb kan medføre, at koncernen mister per- sonoplysninger, og at fortrolig infor- mation bliver stjålet eller kompromit- teret. Dette kan resultere i bøder, tab af kunder og i at virksomhedens om- dømme tager skade. COVID-19 pandemien i 2020-2021 har været et eksempel på, at sam- fundet i kortere eller længere perio- der kan få brug for at lukke hele eller dele af samfundet ned. Det kan ek- sempelvis medføre, at koncernens aktiviteter i større eller mindre grad må lukke ned eller, at der er ekstra- ordinære omkostninger til at om- stille og tilpasse driften til den aktu- elle situation. Mitigering af risici Udvikling af nye komplemente- rende produkter (fysiske og digitale), pristilpasninger på omde- ling af tryksager, samt fortsat effektivisering af produktionen kan reducere/minimere resultateffek- ten af lavere volumener af tryksager. Vi arbejder målrettet på at med- virke til, at politiske beslutningsta- gere har et veldokumenteret og korrekt beslutningsgrundlag inden for de områder, som kan påvirke koncernens aktiviteter. Eksempel- vis arbejder vi løbende på at tilve- jebringe viden om tilbudsavisens gavnlige egenskaber, samt de kon- krete miljøpåvirkninger til strate- giske samarbejdspartnere og poli- tiske beslutningstagere. North Media har styrket fokus på cyber- og informationssikker- hed. Der investeres løbende i træning af medarbejderne og deres opmærksomhed omkring cyber risici, samt i styrkelse af overvågning af systemer/net- værk og fornyelse af teknologi, logning og backup-/restore politikker. Der arbejdes løbende på at sikre, at vi ved en prioriteret indsats overhol- der gældende regler og standarder via interne kontrol- og risikostyrings- processer. Inden for GDPR er der etableret en dedikeret juridisk afde- ling, som samarbejder med interne persondataspecialister inden for alle forretningsområder. Koncernens værdier baserer sig på ansvarlighed og kvalitet. Denne til- gang til at håndtere udfordringer er i sammenhæng med vores detalje- rede arbejds- og procesbeskrivelser et godt udgangspunkt for at hånd- tere det uventede og det utænke- lige. North Media A/S Årsrapport 2022 / 60 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Regnskabet North Media A/S Årsrapport 2022 / 60 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Ledelsespåtegning 61 Revisionspåtegning 62 Koncernregnskab 65 Noter til koncernregnskab 69 Årsregnskab for moderselskabet 99 Noter til moderregnskab 103 Koncernadresser 109 North Media A/S Årsrapport 2022 / 61 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Bestyrelsen og direktionen har dags dato behand- let og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022 for North Media A/S. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU. Årsregnskabet aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Års- rapporten udarbejdes herudover i overensstem- melse med danske oplysningskrav for børsnote- rede selskaber. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af kon- cernens og selskabets aktiver, passiver og finan- sielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resulta- tet af koncernens og selskabets aktiviteter og kon- cernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfat- telse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomi- ske forhold, årets resultater og selskabets finan- sielle stilling og den finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der er omfattet af koncern- regnskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for. I forbindelse med digital indberetning efter ESEF- forordningen er det vores opfattelse, at indberet- ning af årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022, med filnavnet NORTHM-2022- 12-31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udar- bejdet i overensstemmelse med ESEF-forordnin- gen. Ledelsespåtegning Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Søborg, den 8. februar 2023 Direktion Lasse Ingemann Brodt Koncernchef Kåre Stausø Wigh Koncernøkonomidirektør Lisbeth Britt Larsen Koncern HR-direktør Bestyrelse Ole Elverdam Borch Formand Richard Gustav Bunck Næstformand Ulrik Holsted-Sandgreen Ulrik Falkner Thagesen Ann-Sofie Østberg Bjergby Godkendelse Forelagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 24. marts 2023. Som dirigent: North Media A/S Årsrapport 2022 / 62 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Revisionspåtegning på regnskabet Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af koncer- nens aktiviteter og pengestrømme for regn- skabsåret 1. januar - 31. december 2022 i over- ensstemmelse med International Financial Re- porting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Det er endvidere vores opfattelse, at årsregn- skabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af selska- bets aktiviteter og pengestrømme for regn- skabsåret 1. januar - 31. december 2022 i over- ensstemmelse med årsregnskabsloven. Vores konklusion er konsistent med vores revi- sionsprotokollat til revisionsudvalget og besty- relsen. Hvad har vi revideret North Media A/S’ koncernregnskab for regn- skabsåret 1. januar - 31. december 2022 om- fatter totalindkomstopgørelse, balance, egen- kapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. North Media A/S’ årsregnskab for regnskabs- året 1. januar - 31. december 2022 omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgø- relse og noter, herunder anvendt regnskabs- praksis. Samlet refereret til som ”regnskabet”. Grundlag for konklusion Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspå- tegningens afsnit Revisors ansvar for revisio- nen af regnskabet . Det er vores opfattelse, at det opnåede revisi- onsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af koncernen i overensstem- melse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale ret- ningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gæl- dende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i overensstemmelse med disse krav og IESBA Code. Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som om- handlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014. Valg Vi blev første gang valgt som revisor for North Media A/S den 29. marts 2019 for regnskabs- året 2019. Vi er genvalgt årligt ved generalfor- samlingsbeslutning i en samlet sammenhæn- gende opgaveperiode på fire år frem til og med regnskabsåret 2022. Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest be- tydelige ved vores revision af regnskabet for 2022. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejerne i North Media A/S Centrale forhold ved revisionen Indregning af omsætning Omsætning fra koncernens fire seg- menter indregnes, når kontrollen af den enkelte leveringsforpligtelse over- går til kunden. Omsætningen måles til værdien af det aftalte vederlag. Om- sætningen består af indtægter fra pri- mært omdeling af tryksager og aviser, abonnementer, jobannoncer, reklame- omsætning, brugerafgifter samt salg af nøglesystemer. De forskellige omsætningstyper og den løbende indtægtsførsel er afhængig af komplekse it-systemer, integration herimellem og opsamling af data. Vi fokuserede på dette område, fordi fejl i datagrundlag, som danner basis for indregning af omsætning, udgør en risiko for fejl ved indregning af omsæt- ning. Se note 4 og 21 i koncernregnskabet. North Media A/S Årsrapport 2022 / 63 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker in- gen form for konklusion med sikkerhed om le- delsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesbe- retningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisi- onen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om le- delsesberetningen indeholder krævede oplys- ninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i over- ensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overens- stemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i le- delsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende bil- lede i overensstemmelse med International Fi- nancial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven og for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regn- skab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selska- bets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes be- svigelser eller fejl, og at afgive en revisionspå- tegning med en konklusion. Høj grad af sikker- hed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil af- dække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan for- ventes, at de enkeltvis eller samlet har indfly- delse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overens- stemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skep- sis under revisionen. Herudover: • Identificerer og vurderer vi risikoen for væ- sentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, ud- former og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisions- bevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risi- koen for ikke at opdage væsentlig fejlinfor- mation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsa- get af fejl, idet besvigelser kan omfatte sam- mensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne ud- forme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektivi- teten af koncernens og selskabets interne kontrol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og til- knyttede oplysninger, som ledelsen har ud- arbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprin- cippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisi- onsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og sel- skabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikker- hed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regn- skabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklu- sion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen Hvordan vi har behandlet de centrale forhold ved revisionen Vi vurderede koncernens regnskabs- praksis, herunder om den er i over- ensstemmelse med IFRS 15. Vi udførte risikovurderingshandlin- ger med henblik på at opnå en for- ståelse af it-systemer, forretnings- gange og relevante kontroller vedrø- rende indregning af omsætning. For kontrollerne vurderede vi, om de var designet og implementeret til effek- tivt at adressere risikoen for væsent- lig fejlinformation. For udvalgte kon- troller, som vi planlagde at basere os på, testede vi, om de var udført på konsistent basis, herunder kontroller i it-systemer, controlling og verifika- tion af indtægtsførte transaktioner. Vi foretog dataanalyse blandt andet med henblik på identifikation og vur- dering af eventuelle atypiske poste- ringer vedrørende omsætningstrans- aktioner. Vi udførte substansrevision af om- sætningstransaktioner og betydelige kontrakter for vurdering af fore- komst og nøjagtighed samt korrekt tidspunkt for indregning af omsæt- ning. North Media A/S Årsrapport 2022 / 64 Overblik Virksomheder Governance Regnskab for vores revisionspåtegning. Fremtidige be- givenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsenta- tion, struktur og indhold af regnskabet, her- under noteoplysningerne, samt om regnska- bet afspejler de underliggende transaktio- ner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbe- vis for de finansielle oplysninger for virksom- hederne eller forretningsaktiviteterne i kon- cernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncern- revisionen. Vi er eneansvarlige for vores re- visionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt be- tydelige revisionsmæssige observationer, her- under eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Vi afgiver også en udtalelse til den øverste le- delse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, an- vendte sikkerhedsforanstaltninger eller hand- linger foretaget for at eliminere trusler. Med udgangspunkt i de forhold, der er kom- munikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved re- visionen af regnskabet for den aktuelle peri- ode og dermed er centrale forhold ved revisio- nen. Vi beskriver disse forhold i vores revisi- onspåtegning, medmindre lov eller øvrig regu- lering udelukker, at forholdet offentliggøres. Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen Som et led i revisionen af regnskabet for North Media A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvor- vidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022, med filnavnet NORTHM- 2022-12-31-da.zip, er udarbejdet i overens- stemmelse med EU-Kommissionens delege- rede forordning 2019/815 om det fælles elek- troniske rapporteringsformat (ESEF-forord- ningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format og iXBRL-op- mærkning af koncernregnskabet inklusive no- ter. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en års- rapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder: • Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML- format, • Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL-tags, herunder udvidelser til ESEF-tak- sonomien og forankring heraf til elementer i taksonomien, for finansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt, • At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det menneskeligt læsbare koncern- regnskab, og • for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrap- port, som overholder ESEF-forordningen. Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrap- porten i alle væsentlige henseender er udar- bejdet i overensstemmelse med ESEF-forord- ningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og den tidsmæssige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF-for- ordningen, uanset om disse skyldes besvigel- ser eller fejl. Handlingerne omfatter: • Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format, • Opnåelse af en forståelse af selskabets pro- ces for iXBRL-opmærkning og af den interne kontrol vedrørende opmærkningsprocessen • Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-op- mærkningen af koncernregnskabet inklusive noter, • Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL- elementer fra ESEF-taksonomien og selska- bets oprettelse af udvidelser til taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF-taksonomien ikke er identificeret, • Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien, og • Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022, med filnavnet NORTHM-2022-12-31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i over- ensstemmelse med ESEF-forordningen. Hellerup, den 8. februar 2023 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231 Bo Schou-Jacobsen Statsautoriseret revisor mne28703 Leif Ulbæk Jensen Statsautoriseret revisor mne23327 North Media A/S Årsrapport 2022 / 65 Overblik Virksomheder Governance Regnskab mio. kr. Note 2022 2021 Omsætning 4, 21, 35 995,3 1.033,6 Direkte omkostninger 16, 35 252,7 236,7 Direkte personaleomkostninger 5, 35 179,7 176,4 Dækningsbidrag 562,9 620,5 Personaleomkostninger 5, 6, 35 226,0 221,0 Andre eksterne omkostninger 7, 35 126,5 112,2 Af- og nedskrivninger mv. 8, 14, 35 27,7 47,8 Andre driftsindtægter 35 8,8 4,9 EBIT 191,5 244,4 Andel af resultat i associerede virksomheder 15 7,4 4,2 Afkast værdipapirer 9 -194,2 103,2 Finansielle indtægter 10 1,4 0,5 Finansielle omkostninger 10 -4,7 -5,3 Resultat før skat 1,4 347,0 Skat af årets resultat 11 0,7 -73,4 Årets resultat 2,1 273,6 Fordeling af årets resultat Aktionærer i North Media A/S 2,1 273,6 2,1 273,6 Resultat pr. aktie, kroner 12 Resultat pr. aktie (EPS) - i alt 0,1 15,0 Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) - i alt 0,1 14,7 Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS-J) 8,3 10,6 mio. kr. Note 2022 2021 Årets resultat 2,1 273,6 Poster, der senere kan omklassificeres til resultatopgørelsen: Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 -0,3 Anden totalindkomst 0,0 -0,3 Totalindkomst 2,1 273,3 Fordeling af totalindkomst Aktionærer i North Media A/S 2,1 273,3 2,1 273,3 Totalindkomstopgørelse for koncernen North Media A/S Årsrapport 2022 / 66 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Aktiver mio. kr. Note 2022 2021 Goodwill 40,0 39,1 Øvrige immaterielle aktiver 7,7 8,9 Software 4,0 1,4 Immaterielle aktiver 14 51,7 49,4 Grunde og bygninger 235,8 233,6 Investeringsejendom 16,8 16,9 Tekniske anlæg 25,0 29,1 Driftsmidler og inventar 9,3 10,0 Materielle aktiver 14 286,9 289,6 Kapitalandele i associerede virksomheder 15 14,5 8,1 Andre kapitalandele 4,2 2,2 Udskudt skatteaktiv 18 10,4 0,1 Andre tilgodehavender 1,3 1,2 Andre langfristede aktiver 30,4 11,6 Langfristede aktiver i alt 369,0 350,6 Varebeholdninger 16 5,8 5,6 Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser 17 55,2 57,5 Tilgodehavende selskabsskat 0,0 6,3 Andre tilgodehavender 1,3 1,5 Periodeafgrænsningsposter 15,7 16,3 Værdipapirer 577,5 753,1 Likvide beholdninger 186,8 129,7 Kortfristede aktiver i alt 842,3 970,0 Aktiver i alt 1.211,3 1.320,6 Passiver mio. kr. Note 2022 2021 Aktiekapital 19 100,3 100,3 Reserve for valutakursreguleringer 0,0 -2,9 Overført resultat 895,1 982,6 Egenkapital i alt 995,4 1.080,0 Kreditinstitutter 20, 26 108,6 113,3 Leasinggæld 26, 27 1,9 3,3 Langfristede forpligtelser i alt 110,5 116,6 Kreditinstitutter 20, 26 4,8 4,8 Leasinggæld 26, 27 3,4 3,4 Leverandører af varer og tjenesteydelser 30,9 44,7 Skyldig selskabsskat 10,3 0,0 Kontraktsforpligtelser 21 7,1 5,4 Anden gæld 22 48,9 65,7 Kortfristede forpligtelser i alt 105,4 124,0 Forpligtelser i alt 215,9 240,6 Passiver i alt 1.211,3 1.320,6 Balance for koncernen North Media A/S Årsrapport 2022 / 67 Overblik Virksomheder Governance Regnskab mio. kr. Aktiekapital Reserve for valutakurs- reguleringer Overført resultat Egenkapital i alt Egenkapital 1. januar 2021 100,3 -2,6 781,3 879,0 Egenkapitalbevægelser 2021 Årets resultat 0,0 0,0 273,6 273,6 Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 -0,3 0,0 -0,3 Anden totalindkomst efter skat 0,0 -0,3 0,0 -0,3 Totalindkomst i alt 0,0 -0,3 273,6 273,3 Skat af aktieoptioner 0,0 0,0 10,3 10,3 Salg af egne aktier 0,0 0,0 7,0 7,0 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 1,2 1,2 Udloddet udbytte 0,0 0,0 -100,3 -100,3 Udbytte af egne aktier 0,0 0,0 9,5 9,5 Egenkapitalbevægelser 2021 i alt 0,0 -0,3 201,3 201,0 Egenkapital 31. december 2021 100,3 -2,9 982,6 1.080,0 Egenkapitalbevægelser 2022 Årets resultat 0,0 0,0 2,1 2,1 Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 2,9 -2,9 0,0 Anden totalindkomst efter skat 0,0 2,9 -2,9 0,0 Totalindkomst i alt 0,0 2,9 -0,8 2,1 Skat af aktieoptioner 0,0 0,0 -4,9 -4,9 Salg af egne aktier 0,0 0,0 10,1 10,1 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 0,2 0,2 Udloddet udbytte 0,0 0,0 -100,3 -100,3 Udbytte af egne aktier 0,0 0,0 8,2 8,2 Egenkapitalbevægelser 2022 i alt 0,0 2,9 -87,5 -84,6 Egenkapital 31. december 2022 100,3 0,0 895,1 995,4 Egenkapitalopgørelse for koncernen North Media A/S Årsrapport 2022 / 68 Overblik Virksomheder Governance Regnskab mio. kr. Note 2022 2021 Årets resultat 2,1 273,6 Reguleringer for ikke-likvide poster 23 217,5 19,7 Ændringer i driftskapital 24 -26,2 -42,8 Pengestrømme fra primær drift 193,4 250,5 Renteindbetalinger 1,2 0,5 Renteudbetalinger -4,7 -4,9 Pengestrømme fra resultat før skat 189,9 246,1 Betalt selskabsskat 11 1,4 -90,0 Pengestrømme fra driftsaktiviteter, i alt 191,3 156,1 Investeringer i immaterielle og materielle aktiver 25 -20,2 -25,5 Salg af materielle aktiver 0,0 0,5 Udbytte fra associerede virksomheder 15 1,0 2,2 Køb af værdipapirer -61,9 -185,7 Salg af værdipapirer 37,4 118,4 Udbytte af værdipapirer 9 5,9 2,9 Køb af dattervirksomhed 34 -4,0 0,0 Investering i øvrige langfristede aktiver -1,9 -0,9 Salg af øvrige langfristede aktiver -0,1 -0,1 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter, i alt -43,8 -88,2 Afdrag på langfristede forpligtelser 26 -8,4 -8,0 Salg af egne aktier 19 10,1 7,0 Udbetalt udbytte 13 -92,1 -90,7 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter, i alt -90,4 -91,7 Pengestrømme i alt 57,1 -23,8 Likvider, primo 129,7 153,5 Likvider, ultimo 186,8 129,7 Pengestrømsopgørelse for koncernen North Media A/S Årsrapport 2022 / 69 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Anvendt regnskabspraksis Note 1 Generelt om anvendt regnskabspraksis 70 Note 2 Anvendt regnskabspraksis 70 Note 3 Nøgletalsdefinitioner 76 Resultatopgørelse for koncernen Note 4 Segmentoplysninger 77 Note 5 Medarbejdere og personaleomkostninger 78 Note 6 Aktiebaseret vederlæggelse 79 Note 7 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 81 Note 8 Af- og nedskrivninger 81 Note 9 Afkast værdipapirer 81 Note 10 Finansielle poster 81 Note 11 Skat 82 Note 12 Foreslået udbytte pr. aktie 82 Note 13 Resultat pr. aktie 82 Balance for koncernen Note 14 Immaterielle og materielle aktiver 83 Note 15 Kapitalandele i associerede virksomheder 85 Note 16 Varebeholdninger 86 Note 17 Tilgodehavender 86 Note 18 Udskudt skat 87 Note 19 Aktiekapital 88 Note 20 Gæld til kreditinstitutter mv. 89 Note 21 Kontraktforpligtelser 89 Note 22 Anden gæld 89 Pengestrømsopgørelse for koncernen Note 23 Reguleringer for ikke-likvide poster 89 Note 24 Ændring i driftskapital 90 Note 25 Investering i immaterielle og materielle aktiver 90 Note 26 Udvikling i rentebærende gæld 90 Øvrig information Note 27 Leasing 91 Note 28 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 91 Note 29 Eventualforpligtelser 92 Note 30 Sikkerhedsstillelser 92 Note 31 Nærtstående parter 92 Note 32 Finansielle risici 93 Note 33 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser 95 Note 34 Køb af dattervirksomhed 95 Note 35 Resultatopgørelse artsopdelt 97 Note 36 Efterfølgende begivenheder 97 Note 37 Godkendelse af koncernregnskabet 97 Note 38 Koncernstruktur pr. 31. december 2022 98 Noteoversigt North Media A/S Årsrapport 2022 / 70 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernregnskabet aflægges i overensstem- melse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber og IFRS-bekendtgørel- sen udstedt i henhold til årsregnskabsloven. Resultatopgørelsen opstilles med udgangs- punkt i en artsopdeling af omkostninger, dog således at andel af personaleomkostninger di- rekte medgået til levering af koncernens pro- dukter indregnes i dækningsbidraget. Anvendt regnskabspraksis uændret i forhold til 2021. Nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag North Media har implementeret alle nye og reviderede regnskabsstandarder og fortolk- ningsbidrag, der er godkendt af EU, og som har virkning for regnskabsår, der begyndte 1. januar 2022. Standarder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport foreligger der en række nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag, som er godkendt af IASB. Ingen af disse vurderes dog at få væsentlig indflydelse på North Media. Præsentationsvaluta Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Koncernregnskab Koncernregnskabet omfatter North Media A/S og dennes datterselskaber, hvori North Media A/S har kontrol via en bestemmende indfly- delse. Bestemmende indflydelse opnås enten ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kontrollere den pågældende virksomhed. Virksomheder, hvori koncernen ejer mellem 20% og 50% af stemmerettighe- derne og udøver betydelig, men ikke bestem- mende indflydelse, betragtes som associe- rede. Koncernregnskabet udarbejdes ved sammen- lægning af moderselskabets og de enkelte datterselskabers årsregnskaber, der alle er af- lagt efter koncernens regnskabspraksis. Der foretages eliminering af koncerninterne po- ster, herunder omsætning, omkostninger, renter, udbytter og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsolide- rede virksomheder samt mellemværender og kapitalandele. Kapitalandele i datterselskaber udlignes med den forholdsmæssige andel af datterselska- bets dagsværdi af identificerbare nettoaktiver og indregnede eventualforpligtelser på over- tagelsestidspunktet. Virksomhedssammenslutninger Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagel- sestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder, medmindre solgte eller afvik- lede virksomheder opfylder betingelserne for at blive præsenteret som ophørte aktiviteter i henhold til IFRS 5. Ved køb af nye virksomhe- der, hvor moderselskabet opnår bestem- mende indflydelse over den købte virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forplig- telser og eventualforpligtelser måles til dags- værdi på overtagelsestidspunktet. Identificer- bare immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller udspringer fra en kon- traktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kost- prisen for virksomheden og dagsværdien af de overtagne identificerbare aktiver, forplig- telser og eventualforpligtelser indregnes som goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke men testes for værdiforringelse. Første værdiforringelsestest udføres inden udgangen af overtagelsesåret. Ved overtagel- sen henføres goodwill til de pengestrøms- frembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for værdiforringelsestest. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) ind- regnes i resultatopgørelsen på overtagelses- tidspunktet. Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller af- vikling af datterselskaber og associerede virk- somheder opgøres som forskellen mellem salgssummen tillagt dagsværdien af eventu- elle ejerandele i behold eller afviklingssummen Note 1 Generelt om anvendt regnskabspraksis Note 2 Anvendt regnskabspraksis North Media A/S Årsrapport 2022 / 71 Overblik Virksomheder Governance Regnskab og den regnskabsmæssige værdi af nettoakti- ver inklusive goodwill på salgstidspunktet samt omkostninger til salg eller afvikling. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på beta- lingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen un- der finansielle indtægter og omkostninger. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodeha- vendets eller gældens opståen eller indreg- ning i seneste årsrapport indregnes i resultat- opgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Ved indregning i koncernregnskabet af uden- landske datterselskaber og associerede selska- ber med en funktionel valuta forskellig fra koncernens præsentationsvaluta omregnes resultatopgørelsen til gennemsnitskurs for de enkelte måneder, og balanceposterne omreg- nes til balancedagens valutakurser. Kursfor- skelle, opstået ved omregning af udenlandske virksomheders egenkapital ved årets begyn- delse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra gennem- snitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst og henføres til en særskilt reserve under egenkapitalen. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til dagsværdi og måles efterfølgende til dagsværdi, der indgår hen- holdsvis i andre tilgodehavender og anden gæld. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der opfylder betingelserne for sikring af fremtidige pengestrømme, indreg- nes i anden totalindkomst og medtages i egenkapitalen under en særskilt reserve for sikringstransaktioner, indtil det sikrede realiseres. Totalindkomstopgørelse Omsætning Omsætningen omfatter indtægter fra koncer- nens fire segmenter for leverede varer og tje- nesteydelser. Omsætning indregnes, når kon- trollen over den enkelte identificerbare leve- ringsforpligtelse overgår til kunden og måles til nutidsværdien af det aftalte vederlag med fradrag af merværdiafgift samt kontant- og kvantumsrabatter. Omsætning fra FK Distribution segmentet omfatter distribution af husstandsomdelte aviser og tryksager samt pakning af tryksager for eksterne distributionsfirmaer. Omsætning indregnes på distributionstidspunktet. BoligPortal-omsætningen omfatter abonne- mentsindtægter og brugerafgifter, samt ind- tægter fra brug af forskellige SaaS løsninger. Ofir-omsætningen omfatter job- og banneran- noncer samt salg af software til rubrik jobda- tabaser. Abonnementsomsætning indregnes over tid i takt med abonnementsperioden, mens annon- ceindtægter indregnes ved levering. Bekey-omsætningen omfatter salg af nøglesy- stemer. Omsætning fra fysiske varer indreg- nes, når montering er foretaget, mens tilhø- rende abonnementsbetaling for brug af admi- nistrationssystemet indregnes over kontrak- tens løbetid. Betalingsbetingelserne i koncernens salgsafta- ler med kunder afhænger dels af den underlig- gende leveringsforpligtelse og dels af det un- derliggende kundeforhold, men typisk vil beta- lingsbetingelserne være mellem 14-30 dage, alternativt løbende måned +30 dage. Direkte omkostninger Direkte omkostninger omfatter omkostnin- ger, der afholdes for at opnå årets nettoom- sætning. Herunder indgår ekstern distribu- tion, distributionsydelser eksklusive direkte personaleomkostninger samt Google-omkost- ninger, der direkte kan henføres til omsæt- ningsskabende aktiviteter. Direkte omkostnin- ger indregnes på samme tidspunkt som den tilhørende omsætning. Direkte personaleomkostninger Direkte personaleomkostninger omfatter om- kostninger til personale i funktioner, der di- rekte udføres for at opnå årets nettoomsæt- ning. Her indgår distributionslønninger samt lønninger i lager, pakning- og øvrige produkti- onsfunktioner. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og ga- ger samt sociale omkostninger, pensioner med videre til selskabets personale i produkti- onsledelse, salgs- og administrative funktio- ner. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter om- kostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer mv. Under andre eks- terne omkostninger indregnes tillige omkost- ninger vedrørende udviklingsprojekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen. Af- og nedskrivninger mv. Af- og nedskrivninger omfatter af- og ned- skrivninger af immaterielle og materielle akti- ver. Endvidere indgår fortjeneste og tab ved salg og udrangering af immaterielle og mate- rielle aktiver, som opgøres som en eventuel salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstids- punktet. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær karakter i forhold til virksomhe- dernes aktiviteter. Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) North Media A/S Årsrapport 2022 / 72 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Aktieoptionsprogram Værdien af optioner tildelt i henhold til kon- cernens incitamentsprogrammer måles til dagsværdien af optionerne på tildelingstids- punktet. Koncernens aktieoptionsprogram kan alene udnyttes via erhvervelse af aktier i North Me- dia A/S. Det er dermed et såkaldt egenkapital- program, hvorved den opgjorte dagsværdi på tildelingstidspunktet af de tildelte aktieoptio- ner indregnes i resultatopgørelsen under per- sonaleomkostninger over den periode, hvor der optjenes endelig ret til optionerne. Mod- posten hertil indregnes direkte i egenkapita- len. I forbindelse med første indregning af aktie- optionerne skønnes over antallet af optioner, medarbejderne forventes at erhverve ret til, jf. tildelingsbetingelserne beskrevet i note 6. Efterfølgende justeres for ændringer i skøn- net over antallet af rets erhvervede optioner, således at den samlede indregning er baseret på det faktiske antal rets erhvervede optioner. Dagsværdien på tildelingstidspunktet af de til- delte optioner estimeres ved anvendelse af Black Scholes-modellen. Ved beregningen ta- ges der hensyn til de betingelser og vilkår, der knytter sig til de tildelte aktieoptioner. Afkast værdipapirer Posten indeholder realiserede og urealiserede gevinster/tab af værdipapirbeholdning samt modtagne afkast i form af udbytter, renter med videre. Andel af resultat i associerede virksomheder I koncernens resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de associerede virk- somheders resultat efter skat efter elimine- ring af forholdsmæssig andel af urealiserede interne avancer/tab. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger inde- holder renter af gæld, kurstab på transaktio- ner i fremmed valuta samt tillæg og godtgø- relser under acontoskatteordningen mv. Posten indeholder tillige dagsværdiregulering af andre kapitalandele. Låneomkostninger amortiseres over låneperi- oden. Skat af årets resultat North Media A/S indgår i en sambeskatning. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mel- lem de sambeskattede danske selskaber i for- hold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende under- skud). De sambeskattede selskaber indgår i aconto-skatteordningen. Årets skat, der består af den aktuelle skat og ændringer i den opgjorte udskudte skat, ind- regnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i to- talindkomstopgørelsen med den del, der kan henføres til anden totalindkomst. Balancen Goodwill Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris, som beskrevet under ”virksomhedssammenslutninger”. Efterføl- gende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foreta- ges ikke afskrivning af goodwill. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allo- keres til koncernens pengestrømsfrembrin- gende enheder på overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdiforringelse, såfremt der er indikatorer for værdifald, dog testes der mini- mum årligt. Værdiforringelsestesten foreta- ges samlet for alle driftsrelaterede aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed, hvor- til goodwill er allokeret. Goodwill nedskrives til genindvindingsværdien for den pengestrøms- frembringende enhed, som goodwill knytter sig til, såfremt denne er lavere end den regn- skabsmæssige værdi. Nedskrivning af goodwill indgår i resultatopgørelsen i posten ”Af- og nedskrivninger”. Udviklingsprojekter, software Udviklingsomkostninger omfatter omkostnin- ger og gager, der direkte kan henføres til kon- cernens udviklingsaktiviteter, primært udvikling af software til koncernens onlineaktiviteter. Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, og hvor den tekniske udnyttel- sesgrad, tilstrækkelige resurser og et potenti- elt fremtidigt marked eller anvendelsesmulig- hed i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller an- vende projektet, indregnes som immaterielle anlægsaktiver, såfremt kostprisen kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig sikkerhed for, at den fremtidige indtjening kan dække produk- tions-, salgs- og administrationsomkostninger samt selve udviklingsomkostningen. Øvrige ud- viklingsomkostninger indregnes som omkost- ninger i resultatopgørelsen, efterhånden som omkostningerne afholdes. Aktiverede udviklingsprojekter måles til kost- pris med fradrag af akkumulerede af- og ned- skrivninger. Efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet af- skrives udviklingsprojekter lineært over den vurderede brugstid. Afskrivningsperioden for software udgør sædvanligvis 3 år. Øvrige immaterielle aktiver I øvrige immaterielle aktiver indgår distributi- onsrettigheder, varemærker og kunderelatio- ner, som er tilkøbt i forbindelse med akkvisiti- oner. For visse af disse aktiver kan koncernen ikke forudse en begrænsning i den periode, som aktiverne kan forvente at generere frem- tidige økonomiske fordele til koncernen. I disse tilfælde vurderes aktiverne derfor at have en ubestemmelig levetid og afskrives ikke. Øvrige immaterielle aktiver, der forven- tes at have en begrænset levetid, amortiseres Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) North Media A/S Årsrapport 2022 / 73 Overblik Virksomheder Governance Regnskab over den forventede brugstid. Øvrige immaterielle aktiver afskrives lineært over den vurderede brugstid, der udgør 10 år. Afskrivningsgrundlaget reduceres med even- tuelle nedskrivninger. Nedskrivning af øvrige immaterielle aktiver indgår i resultatopgørel- sen i posten ”Af- og nedskrivninger”. Materielle aktiver Materielle aktiver måles til kostpris med fra- drag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, såfremt brugstiden på de enkelte bestand- dele er forskellig. Kostprisen for ejendomme omfatter den kon- tante anskaffelsessum for grunde og bygnin- ger samt de samlede bygge- og/eller ombyg- ningsudgifter. Der foretages lineære afskrivninger over den forventede brugstid. Den forventede brugstid udgør: Indretning af lejede lokaler 5 år Domicilejendomme 50 år Blandede ejendomme 20-35 år Tekniske anlæg 5-10 år Driftsmidler og inventar 3-5 år Investeringsejendom 35 år Grunde afskrives ikke. Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ”Af- og nedskrivninger”. Afskrivningsgrundlaget opgøres under hen- syntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og re- vurderes årligt. Overstiger scrapværdien akti- vets regnskabsmæssige værdi, ophører af- skrivninger. Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for af- skrivninger fremadrettet som en ændring af regnskabsmæssige skøn. Leasingaktiver Leasingkontrakter indregnes i balancen sva- rende til værdien af den opgjorte leasingfor- pligtelse. Leasingforpligtelsen måles til nutids- værdien af leasingydelserne, beregnet ved an- vendelse af den interne rente jf. leasingkon- trakten, eller selskabets marginale lånerente som diskonteringssats, hvis den interne rente ikke er tilgængelig. Leasingaktiver af- og ned- skrives efter samme praksis som fastlagt for selskabets øvrige anlægsaktiver. Selskabet har valgt at anvende lempelserne vedrørende leasingkontrakter med kort løbe- tid og lav værdi. Disse leasingaktiver indreg- nes derfor ikke i balancen som aktiver og for- pligtelser. Leasingforpligtelsen vedrørende leasingkontrakter med kort løbetid og lav værdi oplyses i en note. Omkostningerne oplyses i en note. Omkostningerne indregnes således lineært i resultatopgørelsen hen over leasingperioden. Leasingforpligtelsen indregnes i balancen som en gældsforpligtelse og reguleres løbende med betalte afdrag. Samtidig tilskrives renter på forpligtelsen. Renteomkostningerne om- kostningsføres løbende i resultatopgørelsen. Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder måles efter indre værdis metode. Ved køb af kapitalandele i associerede virksom- heder anvendes overtagelsesmetoden, jf. be- skrivelsen af virksomhedssammenslutninger. Kapitalandele i associerede virksomheder må- les i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi med fradrag el- ler tillæg af forholdsmæssig andel af urealise- rede interne avancer og tab med tillæg af regnskabsmæssig værdi af goodwill. Eventuelle tilgodehavender hos associerede virksomheder nedskrives i det omfang, tilgo- dehavendet vurderes uerholdeligt. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller nettorealisations- værdi, hvis denne er lavere. Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjæl- pematerialer omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpri- sen for fremstillede varer og varer under fremstilling omfatter omkostninger til råva- rer, hjælpematerialer, direkte og indirekte løn og øvrige produktionsomkostninger. Nettorealisationsværdien af varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkost- ninger, der skal afholdes for at effektuere sal- get. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kost- pris, der i de fleste tilfælde vil modsvare nomi- nel værdi, fratrukket tab ved værdiforringelse. Koncernen har kun ubetydelige tab på debito- rer idet en stor del af omsætningen forudbe- tales, alternativt kreditforsikres. Periodeafgrænsningsposter (aktiver) Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger ved- rørende efterfølgende regnskabsår. Værdipapirer Værdipapirer, der løbende overvåges, måles og rapporteres til dagsværdi i henhold til kon- cernens finanspolitik, indregnes på handelsda- toen til kostpris under kortfristede aktiver og måles efterfølgende til dagsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes løbende i resultatop- gørelsen under posten ”Afkast værdipapirer”. Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) North Media A/S Årsrapport 2022 / 74 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Andre kapitalandele Andre kapitalandele omfatter investering i an- dre virksomheder som led i koncernens forret- ningsmæssige aktiviteter, og som ikke klassifi- ceres som dattervirksomheder eller associe- rede virksomheder. Andre kapitalandele præ- senteres som langfristede aktiver og måles og rapporteres til dagsværdi. Ændringer i dags- værdien indregnes løbende i resultatopgørel- sen under finansielle poster. Værdiforringelse af langfristede aktiver Goodwill og øvrige immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid testes for værdiforrin- gelse minimum en gang årligt. En eventuel nedskrivning indregnes i resultatopgørelsen i ”Af- og nedskrivninger”. Igangværende udvik- lingsprojekter testes tilsvarende minimum år- ligt for værdiforringelse. Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle aktiver med definerbar brugstid vurderes årligt for at afgøre, om der er indika- tion af værdiforringelse. Når en sådan indika- tion er til stede, beregnes aktivets genindvin- dingsværdi. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fradrag for forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdi. Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regnskabsmæssige værdi af henholdsvis et aktiv og henholdsvis en pengestrømsfrem- bringende enhed ½overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds gen- indvindingsværdi. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i de forud- sætninger og skøn, der førte til nedskrivnin- gen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det om- fang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, så- fremt aktivet ikke havde været nedskrevet. Egenkapital Udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forplig- telse på tidspunktet for vedtagelse på den or- dinære generalforsamling (deklareringstids- punktet). Egne aktier Anskaffelses- og afståelsessummer for egne aktier indregnes på konto for overført resultat under egenkapitalen. Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer aktiekapi- talen med et beløb svarende til kapitalande- lens nominelle værdi. Udbytte for egne aktier indregnes på konto for overført resultat. Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, regule- ret for skat af tidligere års skattepligtige ind- komster samt for betalte acontoskatter. Den udskudte skat måles af alle midlertidige for- skelle mellem den regnskabs- og skattemæs- sige værdi af aktiver og forpligtelser og andre midlertidige forskelle eksempelvis aktiebase- ret vederlæggelse. Der indregnes dog ikke ud- skudt skat af midlertidige forskelle vedrørende ikke-skattemæssigt afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle - bortset fra virksomhedsovertagelser - er opstået på an- skaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de til- fælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af le- delsen planlagte anvendelse af aktivet eller af- vikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skattevær- dien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under andre langfri- stede aktiver med den værdi, hvortil de for- ventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modreg- ning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Der foretages regulering af udskudt skat ved- rørende foretagne elimineringer af urealise- rede koncerninterne avancer og tab. Ændring i udskudt skat som følge af ændrin- ger i skattesatser indregnes i resultatopgørel- sen. Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter m.v. indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu ef- ter fradrag af afholdte transaktionsomkost- ninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris ved an- vendelse af ”den effektive rentes metode”, så- ledes at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørel- sen under finansielle omkostninger over låne- perioden. Øvrige finansielle forpligtelser måles til amor- tiseret kostpris. Kontraktforpligtelser Kontraktforpligtelser indeholder forudbetalin- ger fra kunder og forudbetalt abonnement mv., hvor indtægten indregnes i en efterføl- gende periode. Dagsværdihierarki Måling af dagsværdier baseres på følgende dagsværdihierarki: • Noterede priser på aktive markeder for identiske aktiver eller forpligtelser (niveau 1). • Noterede priser i et aktivt marked for lig- nende aktiver eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmetoder, hvor alle væsent- lige input er baseret på observerbare mar- kedsdata (niveau 2). • Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsentlige input ikke er baseret på obser- verbare markedsdata (niveau 3). Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) North Media A/S Årsrapport 2022 / 75 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme fordelt på driftsaktivitet, inve- steringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt koncer- nens likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode. Pengestrømme fra købte virksomheder ind- regnes fra anskaffelsestidspunktet. Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-likvide driftsposter, ændring i driftskapital, mod- tagne og betalte renter samt betalt selskabs- skat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet om- fatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke medregnes som likvider. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammen- sætning af aktiekapital og omkostninger for- bundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt betaling af udbytte til selskabsdel- tagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger, der indgår som en integreret del af selskabets kapitalberedskab. Segmentoplysninger Koncernen har følgende fire segmenter fordelt på to forretningsområder Last Mile • FK Distribution, som består af distributions- aktiviteterne på FK Distribution og Tryksags- omdelingen Fyn. Digital Services • BoligPortal.dk, BostadsPortal.se og boligmanager.dk • Ofir.dk og MatchWork.com. • Bekey, som består af koncernens elektroni- ske nøglesystem. Segmentindtægter og -omkostninger omfat- ter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment, samt de poster, der kan allo- keres til det enkelte segment på et pålideligt grundlag. Ikke-allokerede poster omfatter pri- mært indtægter og omkostninger vedrørende koncernens administrative funktioner, renter og afkast af værdipapirer, indkomstskatter m.v. I ikke-allokerede poster indgår desuden koncernens domicil- og investeringsejen- domme og finansiering heraf. Segment resultatet defineres som EBIT. Segmentoplysninger er opgjort på baggrund af koncernens regnskabspraksis. Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) North Media A/S Årsrapport 2022 / 76 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 3 Nøgletalsdefinitioner Dækningsgrad = Dækningsbidrag x 100 Nettoomsætning Resultat af primær drift før afskrivninger = EBITDA (EBIT + afskrivninger) EBITA = EBIT + amortisation Resultat af ordinær primær drift = EBIT Årets resultat ekskl. værdipapirafkast = Årets resultat – værdipapirafkast x 0,78 Overskudsgrad = EBIT x 100 Nettoomsætning Egenkapitalandel = Egenkapital ultimo inklusive minoritetsinteresser x 100 Aktiver i alt Egenkapitalforrentning (ROE) = Årets resultat efter skat x 100 Gns. egenkapital inklusive minoritetsinteresser Nettorentebærende indestående = Rentebærende aktiver og likvider gæld fratrukket rentebærende gæld Nettoarbejdskapital (NWC) = Ikke-rentebærende tilgodehavender fratrukket ikke-rentebærende kortfristet gæld Investeret kapital = Egenkapital og minoritetsinteresser tillagt nettorentebærende gæld Forrentning af kapitalgrundlag før særlige poster = EBITA x 100 Gns. investeret kapital inklusive goodwill Frit cash flow før skat (CFFO) = EBITDA tillagt forskydningen i driftsrelaterede balance- poster (eksklusive skat) og fratrukket investeringer Årets indtjening pr. aktie (EPS) i alt = Moderselskabets andel af årets resultat Gns. antal aktier i omløb Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) = Moderselskabets andel af årets resultat Gns. antal udvandede aktier i omløb Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS-J) = Årets resultat fratrukket værdipapirafkast efter skat Gns. antal aktier i omløb Pris/indtjening (P/E) = Aktiekurs EPS Kurs/indre værdi (K/I) = Antal aktier, 31. december x børskurs Moderselskabets andel af egenkapital Årets pengestrømme pr. aktie (CFPS) = Pengestrømme fra driftsaktivitet Gns. antal udvandede aktier Kapitalberedskab = Værdipapirer + Likvide beholdninger Resultat pr. aktie (EPS) og ud- vandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Nøgletal er udarbejdet i over- ensstemmelse med Den Danske Finansforenings online version af "Anbefalinger & Nøgletal” med følgende undtagelser: • Investeret kapital beregnes inklu- sive goodwill jf. ovenfor • Ekstra nøgletal (EPS-J) viser årets resultat pr. aktie ekskl. værdipa- pirafkast • Frit cash flow beregnet før skat, idet størrelsen af betalt aconto- skat ellers vil kunne påvirke nøgle- tallet tilfældigt • Nøgletal, hvor egenkapital indgår, beregnes alle inklusive minorite- ter, da såvel resultat som balance- tal inkluderer minoriteternes andel North Media A/S Årsrapport 2022 / 77 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Geografiske oplysninger North Media A/S opererer primært på det dan- ske marked, og 95,3% (2021: 96,5%) af koncer- nens omsætning faktureres i danske kroner til danske kunder. Ingen enkeltkunder tegner sig for mere end 10% af koncernens samlede netto- omsætning. Øvrige segmentoplysninger FK Distributions omsætning består af pak- ning og distributionsomsætning på 806,4 mio. kr. (2021: 863,3 mio. kr.), samt onlineom- sætning på 30,1 mio. kr. (2021: 25,5 mio. kr.). BoligPortals omsætning består af abonne- mentsbaserede indtægter fra deres markeds- plads samt indtægter fra brug af forskellige abonnementsbaserede SaaS løsninger for 93,9 mio. kr. (2021: 84,8 mio. kr.). Ofirs omsætning består hovedsalig af transak- tionsbaserede jobannoncer for 40,0 mio. kr. (2021: 36,0 mio. kr.). Bekeys omsætning består af salg af nøglesy- stemer (softwareadgang), herunder salg af fy- siske produkter tæt knyttet til brugeradgan- gen for 24,9 mio. kr. (2021: 24,0 mio. kr.). Note 4 Segmentoplysninger Last Mile FK Distribution Digital Services I alt BoligPortal Ofir Bekey Ikke fordelte omk/elim) I alt mio. kr. 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Segmentomsætning 836,5 888,8 164,2 150,7 93,9 84,8 40,5 36,4 29,8 29,5 0,0 0,0 1.000,7 1.039,5 Intern omsætning 0,0 0,0 -5,4 -5,9 0,0 0,0 -0,5 -0,4 -4,9 -5,5 0,0 0,0 -5,4 -5,9 Ekstern omsætning 836,5 888,8 158,8 144,8 93,9 84,8 40,0 36,0 24,9 24,0 0,0 0,0 995,3 1.033,6 Indtægtsførsel af omsætning straks 836,5 888,8 55,3 51,0 0,0 0,0 40,0 36,0 15,3 15,0 0,0 0,0 891,8 939,8 over tid - - 103,5 93,8 93,9 84,8 0,0 0,0 9,6 9,0 0,0 0,0 103,5 93,8 Ekstern omsætning 836,5 888,8 158,8 144,8 93,9 84,8 40,0 36,0 24,9 24,0 0,0 0,0 995,3 1.033,6 Direkte omkostninger 422,9 406,2 14,0 12,4 0,8 0,9 6,9 5,9 6,3 5,6 -4,6 -5,5 432,3 413,1 Dækningsbidrag 413,6 482,6 150,2 138,3 93,1 83,9 33,6 30,5 23,5 23,9 -0,8 -0,4 563,0 620,5 Andre eksterne omkostninger 230,4 231,3 134,0 112,1 65,8 55,1 30,9 24,8 37,3 32,2 -11,8 -10,2 352,6 333,2 EBITDA 198,2 263,8 17,2 27,0 28,3 29,6 2,7 5,7 -13,8 -8,3 3,8 1,4 219,2 292,2 Af- og nedskrivninger mv. 13,5 14,8 4,6 23,9 4,1 2,8 0,1 0,1 0,4 21,0 9,6 9,1 27,7 47,8 EBIT 184,7 249,0 12,6 3,1 24,2 26,8 2,6 5,6 -14,2 -29,3 -5,8 -7,7 191,5 244,4 Andel af resultat i associerede virk- somheder - - - - - - - - - - - - 7,4 4,2 Afkast værdipapirer - - - - - - - - - - - - -194,2 103,2 Finansielle poster, netto - - - - - - - - - - - - -3,3 -4,8 Resultat før skat - - - - - - - - - - - - 1,4 347,0 Dækningsgrad 49,4% 54,3% 94,6% 95,5% 99,1% 98,9% 84,0% 84,7% 94,4% 99,6% - - 56,6% 60,0% EBITDA margin 23,7% 29,7% 10,8% 18,6% 30,1% 34,9% 6,8% 15,8% -55,4% -34,6% - - 22,0% 28,3% Overskudsgrad (EBIT) 22,1% 28,0% 7,9% 2,1% 25,8% 31,6% 6,5% 15,6% -57,0% -122,1% - - 19,2% 23,6% * Intern omsætning er elimineret i andre driftsomkostninger. Øvrige poster relaterer sig til ikke-fordelte omkostninger. North Media A/S Årsrapport 2022 / 78 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Se i øvrigt afsnittet om virksomhedsledelse side 42. Selskabets vederlagsrapport med oplysning om hvert enkelt ledelsesmedlems aflønning fremgå af Selskabets hjemmeside på https://www.northmedia.dk/vederlagsrap- port/, Note 5 Medarbejdere og personaleomkostninger Antal 2022 2021 Gennemsnitligt antal beskæftigede 420 411 Gennemsnitligt antal beskæftigede omdelere 770 825 Total gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere 1.190 1.236 Det gennemsnitlige antal omdelere omregnes til fuldtidsantal ansatte med baggrund i det estimerede tidsforbrug pr. rute. Årets samlede beløb til lønninger og vederlag har udgjort: mio. kr. 2022 2021 Lønninger og gager inkl. feriepenge 354,9 352,3 Bidragsbaserede pensioner 16,5 16,0 Andre udgifter til social sikring 4,0 3,9 Honorar til moderselskabets bestyrelse 2,4 3,4 Aktiebaseret vederlæggelse 0,2 1,2 Øvrige personaleomkostninger 27,7 20,6 Personaleomkostninger i alt 405,7 397,4 Personaleomkostninger indregnes i totalindkomstopgørelsen i følgende poster: Direkte personaleomkostninger 179,7 176,4 Personaleomkostninger 226,0 221,0 Personaleomkostninger i alt 405,7 397,4 Årets samlede beløb til lønninger og vederlag har udgjort: mio. kr. 2022 2021 Lønninger og gager inkl. feriepenge 354,9 352,3 Bidragsbaserede pensioner 16,5 16,0 Andre udgifter til social sikring 4,0 3,9 Honorar til moderselskabets bestyrelse 2,4 3,4 Aktiebaseret vederlæggelse 0,2 1,2 Øvrige personaleomkostninger 27,7 20,6 Personaleomkostninger i alt 405,7 397,4 Personaleomkostninger indregnes i totalindkomstopgørelsen i følgende poster: Direkte personaleomkostninger 179,7 176,4 Personaleomkostninger 226,0 221,0 Aflønning af bestyrelse og direktion Modersel- skabets bestyrelse Modersel- skabets di- rektion Total 2022, mio. kr. Grundløn og bonus 2,4 9,2 11,6 Pension og sædvanlige personalegoder 0,0 1,3 1,3 Aktiebaseret vederlæggelse -0,2 0,2 0,0 Fratrædelsesordning 0,0 1,2 1,2 Aflønning af bestyrelse og direktion 2,2 11,9 14,1 Antal personer (gns.) 5 3 8 2021, mio. kr. Grundløn og bonus 3,4 14,1 17,5 Pension og sædvanlige personalegoder 0,0 1,5 1,5 Aktiebaseret vederlæggelse 0,3 0,4 0,7 Fratrædelsesordning 0,0 0,5 0,5 Aflønning af bestyrelse og direktion 3,7 16,5 20,2 Antal personer (gns.) 7 5 12 North Media A/S Årsrapport 2022 / 79 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Tildelte optioner til køb af aktier i North Media A/S I 2022 er der tildelt 50.000 aktieoptioner til di- rektionsmedlemmer og udvalgte medarbej- dere. Der er samtidig bortfaldet 120.000 opti- oner i forbindelse med fratræden. Tildelingen blev foretaget med udgangspunkt i 2018 opti- onsprogrammet. I regnskabsåret 2022 blev 279.500 ud af 289.500 stk. optioner udnyttet. (2021: 191.500 stk. optioner udnyttet. I august 2018 blev der tildelt aktieoptioner til en gruppe på 20 personer, bestående af sel- skabets direktion, 3 medlemmer fra bestyrel- sen samt udvalgte ledende medarbejdere. Der blev ikke tildelt aktieoptioner til Richard Bunck og Ulrik Holsted-Sandgreen. Aktieoptionsprogrammet for 2018 omfattede i alt 962.000 stk. aktieoptioner, heraf blev 148.000 stk. tildelt bestyrelsen og 318.000 stk. tildelt direktionen. Herudover blev reserveret yderligere ca. 100.000 stk. optioner til andre ledende medarbejdere, som eventuelt måtte indtræde i aktieoptionsprogrammet på et se- nere tidspunkt. Tildelingen skete i tre tran- cher. Ultimo 2022 udestår følgende: • Tranche 2: 10.000 stk. udestående optioner, der er fuldt optjent og skal udnyttes senest fire uger efter selskabets offentliggørelse af årsregnskabet for 2022. • Tranche 3: 290.500 stk. optioner, der optje- nes frem til offentliggørelse af årsregnska- bet for 2022. Tranche 3 kan udnyttes i perio- den fra én uge, efter at optjeningsperioden er ophører, og indtil fire uger efter selska- bets offentliggørelse af årsregnskabet for 2023. I udnyttelsesperioden kan optionerne kun ud- nyttes inden for de vinduesperioder, der på udnyttelsestidspunktet er gældende ifølge de af selskabet og i henhold til Kapitalmarkedslo- ven og Nasdaq OMX Copenhagen’s regelsæt fastsatte interne regler. Udnyttelsen af optionerne er betinget af, at optionsindehaveren ikke fratræder sin stilling i koncernen inden udnyttelsestidspunktet. Hver aktieoption giver optionsejeren ret til at erhverve én eksisterende aktie a 5,00 kr. i North Media A/S til en kurs svarende til gen- nemsnittet af slutkursen på selskabets aktier i perioden 17. august– 23. august 2018 begge dage inklusive. Udnyttelseskursen blev på dette grundlag opgjort til 36,3 kr. pr. aktie. For tildelingen i 2021, til et bestyrelsesmed- lem, blev udnyttelseskursen opgjort til 101,92 svarende til gennemsnittet af aktiekursen i pe- rioden 3. december – 9. december 2021. Tildelingen af aktieoptionerne er foretaget i overensstemmelse med de overordnede ret- ningslinjer for incitamentsprogrammer, som blev godkendt på North Media A/S’ ordinære generalforsamling den 13. april 2018. Options- ordningen er etableret for at motivere et re- sultatorienteret og værdiskabende fokus. End- videre har ordningen det formål at opbygge langsigtet loyalitet samt at udgøre et konkur- rencedygtigt vederlag til medarbejderne i ord- ningen. Optionerne kan udelukkende afregnes i aktier. North Media A/S har i alt 1.629.000 stk. egne aktier. Disse aktier er delvist reserveret til af- regning af de tildelte optioner. Den teoretiske markedsværdi (opgjort efter Black & Scholes-modellen) af de tildelte aktie- optioner udgjorde 8,1 mio. kr. på tildelings- tidspunktet. Omkostningerne er driftsført over de enkelte tranchers løbetid. Der blev i 2018 anvendt følgende forudsætninger ved beregning af optionernes dagsværdi: Den forventede volatilitet blev opgjort ud fra den historiske volatilitet på aktiekursen for North Media A/S’ og en peer gruppes aktier med en historik, som svarer til den enkelte op- tions levetid. Det forventes, at optionerne ud- nyttes efter første udnyttelsesmulighed. I alt udestår der aktieoptioner pr. balanceda- gen for 300.500 stk. aktier, svarende til 1,50% af aktiekapitalen. Der er i årets løb udgiftsført 0,2 mio. kr. (2021: 1,2 mio. kr.) under personaleomkostnin- ger vedrørende aktieoptionsordningerne, som stammer fra egenkapitalordninger i North Me- dia A/S. Note 6 Aktiebaseret vederlæggelse Option Første udnyttelses- dag Sidste udnyttelsesdag Løbetid Risikofri rente Forventet volatilitet Nutidsværdi af udbytte Options- værdi/stk Tranche 2 feb-2022 mar-2023 3,5 år -0,40 % 46,1 % 5 kr. 8,75 Tranche 3 feb-2023 mar-2024 4,5 år -0,27 % 45,2 % 7 kr. 8,71 North Media A/S Årsrapport 2022 / 80 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Optioner, der fortabes ved ophør af en medar- bejders ansættelsesforhold, kan tildeles andre medarbejdere på samme vilkår. I 2022 er der tildelt 50.000 aktieoptioner (2021: 7.500 aktieoptioner til et bestyrelses- medlem) til direktører og andre ledende med- arbejdere, og annulleret 120.000 aktieoptio- ner (2021: 72.000 aktieoptioner) som følge af ophør af ansættelsesforhold. I skemaerne fremgår udviklingen i udestående aktieoptio- ner og fordeling pr. tranche. Note 6 Aktiebaseret vederlæggelse (fortsat) Bestyrelse, direktionen og øvrige medarbejderes andel af ud- stedte optioner: Tidligste udnyttelse Antal optioner tildelt stk. Antal medarbejdere der er tildelt optioner Tildelte/ Udnyttet i 2022 Flyttet medar- bejdergruppe Bortfaldet i 2022 Ikke udnyttet pr. 31.12.2022 Udnyttel- seskurs Bestyrelse Tildelt 2018, tranche 2 2022 42.000 4 -42.000 0 0 0 36,30 Tildelt 2018, tranche 3 2023 75.000 2 0 0 -45.000 30.000 36,30 Tildelt 2018, tranche 3 2023 7.500 1 0 0 0 7.500 101,92 Direktion Tildelt 2018, tranche 2 2022 104.000 5 -104.000 0 0 0 36,30 Tildelt 2018, tranche 3 2023 105.000 3 30.000 -25.000 -25.000 85.000 36,30 Andre ledende medarbejdere Tildelt 2018, tranche 1 2021 8.500 - -8.500 0 0 0 36,30 Tildelt 2018, tranche 2 2022 45.000 3 -35.000 0 0 10.000 36,30 Tildelt 2018, tranche 3 2023 60.000 4 20.000 25.000 -25.000 80.000 36,30 Øvrige medarbejdere Tildelt 2018, tranche 2 2022 95.000 7 -90.000 0 -5.000 0 36,30 Tildelt 2018, tranche 3 2023 108.000 6 0 0 -20.000 88.000 36,30 Dagsværdien af det ikke-udnyttede optionsprogram udgør 6,1 mio. kr. pr. 31. december 2022, opgjort efter dagskursen ultimo året. (2021: 46,1 mio. kr.). Den gennemsnitlige dagskurs for de 279.500 stk. udnyttede aktieoptioner udgjorde 84,44 kr. Udviklingen i udestående aktieoptioner specificeres således: Antal aktieoptioner stk. 2022 2021 Udestående aktieoptioner 1. januar 650.000 906.000 Udnyttet i regnskabsåret -279.500 -191.500 Udløbet i regnskabsåret 0 0 Bortfaldet pga. ophør af ansættelsesforhold -120.000 -72.000 Tildelte aktieoptioner 2018-program 50.000 7.500 Udestående aktieoptioner 31. december 300.500 650.000 Antal aktieoptioner der kan udnyttes pr. balancedagen 10.000 8.500 North Media A/S Årsrapport 2022 / 81 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Honorar for ikke-revisionsydelser leveret af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab til koncernen udgør samlet 1,1 mio.kr. i 2022 (2021: 0,8 mio. kr.) som er indeholdt i ovenstående tal. Assistan- cen består primært af diverse erklæringer samt anden generel rådgivning. Renteindtægter udgør primært positive ren- ter af bankindestående. Renteomkostninger udgøres primært af ren- ter på koncernens realkreditlån, samt nega- tive renter af bankindestående. Note 7 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Note 9 Afkast værdipapirer mio. kr. 2022 2021 PwC Lovpligtig revision 1,7 1,8 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 0,1 0,1 Honorar for skatterådgivning 0,1 0,3 Honorar for andre ydelser 1,0 0,5 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor i alt 2,9 2,7 Note 8 Af- og nedskrivninger mio. kr. 2022 2021 Afskrivninger immaterielle aktiver, jf. note 14 3,2 2,1 Afskrivninger materielle aktiver, jf. note 14 24,5 25,6 Nedskrivninger immaterielle aktiver, jf. note 14 0,0 11,3 Nedskrivninger materielle aktiver, jf. note 14 0,0 8,8 Afskrivninger i alt 27,7 47,8 Note 10 Finansielle poster mio. kr. 2022 2021 Renteindtægter mv. 1,2 0,1 Valutakursgevinst 0,0 0,4 Dagsværdiregulering af andre kapitalandele 0,2 0,0 Finansielle indtægter i alt 1,4 0,5 Renteomkostninger mv. 4,5 4,7 Valutakurstab 0,2 0,0 Dagsværdiregulering af andre kapitalandele 0,0 0,6 Finansielle omkostninger i alt 4,7 5,3 mio. kr. 2022 2021 Aktieudbytte 5,9 2,9 Kursgevinster på aktier, netto -200,1 100,3 Afkast værdipapirer i alt -194,2 103,2 North Media A/S Årsrapport 2022 / 82 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S indgår i sambeskatning med Baunegård ApS. Baunegård ApS er administra- tionsselskab, og betaling af selskabsskat, her- under betaling af acontoskat, foretages af dette selskab. Selskabsskatten afregnes over for administrationsselskabet. Realiseret og urealiseret tab og gevinst på værdipapirer indgår i årets skattepligtige ind- komst, og beskattes på samme vilkår som or- dinært driftsresultat. Et eventuelt tab på vær- dipapirer vil kunne modregnes i et ordinært driftsoverskud og omvendt i samme eller fremtidige indkomstår. 293.000 stk. udestående aktieoptioner har i gennemsnit været ”in-the-money” i 2022. Der er medtaget 0,1 mio. stk. aktieoptioner ved beregning af udvandet resultat pr. aktie for 2022 (2021: 0,4 mio. stk. aktieoptioner). Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen den 24. marts 2023, at der udbetales et ud- bytte på 4,0 kr. pr. aktie for regnskabsåret 2022. Dette svarer til en samlet udlodning på 80,2 mio. kr. (2021: 5,0 kr. pr. aktie og 100,3 mio. kr.). Note 11 Skat Note 13 Foreslået udbytte pr. aktie Note 12 Resultat pr. aktie mio. kr. 2022 2021 Skat af årets resultat Aktuel skat 15,2 74,6 Ændring i udskudt skat -16,1 -1,2 Regulering af skat vedrørende tidligere år 0,2 0,0 Skat af årets resultat i alt -0,7 73,4 Skat af årets resultat Beregnet skat af resultat før skat, 22 % (2021: 22,0 %) 0,3 76,3 Skatteeffekt af: Anvendt fremført underskud ikke tidligere aktiveret 0,0 -0,9 Ikke-fradragsberettigede omkostninger 0,4 0,1 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 -1,2 Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder -1,6 -0,9 Regulering af skat vedrørende tidligere år 0,2 0,0 Skat af årets resultat i alt -0,7 73,4 Effektiv skatteprocent -50,0% 21,2% mio. kr. 2022 2021 Årets resultat - i alt 2,1 273,6 North Media-koncernens andel af årets resultat 2,1 273,6 Årets resultat ekskl. værdipapirafkast 153,6 193,1 Gennemsnitligt antal aktier (mio. stk.) 20,1 20,1 Gennemsnitligt antal egne aktier (mio. stk.) 1,7 1,9 Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 18,4 18,2 Udestående aktieoptioners gennemsnitlige udvandingseffekt 0,1 0,4 Gennemsnitligt antal udvandede aktier i omløb (mio. stk.) 18,5 18,6 Resultat pr. aktie (EPS) - i alt 0,1 15,0 Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) - i alt 0,1 14,7 Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS-J) 8,3 10,6 North Media A/S Årsrapport 2022 / 83 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Aktiver med ubestemmelig levetid Aktiver med ubestemmelig levetid afskrives ikke, men underkastes i stedet årlig værdifor- ringelsestest. Goodwill anses pr. definition som et aktiv med ubestemmelig levetid. I øvrige immaterielle aktiver indgår distribu- tions- og navnerettigheder samt varemærker, som er tilkøbt i forbindelse med akkvisitioner. For en række af disse aktiver kan koncernen ikke forudse en begrænsning i den periode, som aktiverne kan forvente at generere frem- tidige økonomiske fordele til koncernen. I dis- se tilfælde vurderes aktiverne derfor at have en ubestemmelig levetid - og afskrives derfor ikke. Øvrige immaterielle aktiver, der forven- tes at have en begrænset levetid, afskrives. Af koncernens samlede goodwill på 40,0 mio. kr. kan 19,6 mio. kr. henføres til FK Distributi- on, og 20,4 mio. kr. kan henføres til BoligPotal inkl. Boligmanager. Immaterielle aktiver med ubestemmelig levetid, udover goodwill, udgør 2,9 mio. kr. og kan henføres til FK Distribution. Værdiforringelsestest Der er i forbindelse med udarbejdelsen af års- regnskabet gennemført nedskrivningstest på goodwill og immaterielle aktiver for følgende ”Cash Generating Unit” (CGU), hvori der er im- materielle aktiver: • FK Distribution • BoligPortal Genindvindingsværdien af de enkelte CGU’er, som goodwill og øvrige immaterielle aktiver er fordelt til, opgøres med udgangspunkt i bereg- ninger af enhedernes kapitalværdier. Dette har ikke medført behov for nedskrivninger. FK Distribution Nedskrivningstesten for FK Distribution udvi- ser en kapitalværdi, der væsentligt overstiger værdien af de langfristede aktiver og arbejds- kapital knyttet til FK Distribution, hvorfor der ikke har været anledning til nedskrivning af immaterielle aktiver relateret til denne CGU. FK Distributions EBITDA-indtjening i 2022 ud- gør 198 mio. kr. Forventningerne til 2023 fremgår af guidance. I sammenhæng med at værdien af goodwill og immaterielle aktiver kun udgør i alt 22,5 mio. kr. er det vurderet, at der ikke er en nedskrivningsrisiko, så længe den fundamentale forretningsmodel for FK Di- stribution kan opretholdes. Den væsentligste forudsætning for at FK Di- stribution kan opretholde en positiv indtjening er, at forbrugerne i en vis periode vil efter- spørge information og tilbud på print. Samtidig forventes det, at FK Distribution på sigt vil udvikle nye onlineaktiviteter for helt el- ler delvist at kompensere for et generelt fald i markedet for tryksager. Investeringsbehovet i 2022 har været lavt, og det forventes fortsat at være lavt i 2023 og fremover. Såfremt grundlaget for FK Distributions forretning bortfalder, vil immaterielle aktiver til en samlet værdi af 22,5 mio. kr. skulle nedskrives. Nedskrivningsmodellen for FK Distribution, bygger på budgettet for 2023, der fremskrives i fire år på basis af skøn over udviklingen i CGU’en. For den efterfølgende terminalperi- ode er anvendt en vækstfaktor på -4% i 2022 (2021: -4%). Dette er et lidt lavere fald end det forventede markedsfald men skyldes, at sel- skabets produkter forventes at klare sig bedre end det øvrige printannoncemarked. BoligPortal BoligPortal er Danmarks største lejebolig- annonceringsportal og har gennem alle årene haft positiv indtjening. Historisk er det lykkes at udvikle nye produkter som markedet efter- spørger. Indtjeningen i BoligPortal forventes fortsat at udvikle sig positivt, og der har ikke været be- hov for nedskrivning af goodwill eller andre immaterielle aktiver relateret til BoligPortal. En reduceret indtjening på selv 20% vil ikke påvirke behovet for nedskrivning. Den væsentligste forudsætning er, at Bolig- Portal som markedsleder, vil kunne fortsætte udviklingen af nye produkter og derigennem kunne opretholde en tilfredsstillende indtje- ning. Nedskrivningsmodellen for BoligPortal bygger på budgettet for 2023, der fremskrives i fire år på basis af skøn over udviklingen i CGU’en. I BoligPortal forventes der en fortsat fremgang i resultatet i budgetperioden i niveauet +10% årligt, og der er anvendt en vækstfaktor i ter- minalperioden på 2% (2021: 2%). Der er udvik- let en lang række nye produkter, der fortsat forventes at styrke resultatudviklingen i bud- getperioden. Fælles forudsætninger Skatten i modellen udgør 22,0%. (2021: 22,0%). Nedskrivningstesten er gennemført for hver CGU ved at sammenholde regnskabsmæssig værdi (inkl. tilhørende arbejdskapital) for im- materielle og materielle aktiver med tilbage- diskonterede værdier af fremtidige penge- strømme. I forbindelse med nedskrivningste- sten anvendes forskellige diskonteringssatser jf. nedenfor. Diskonteringssats FK Distribution BoligPortal 2022 efter skat 10,0% 12,6% 2022 før skat 12,9% 16,2% 2021 efter skat 8,0% 10,5% 2021 før skat 10,2% 13,5% Diskonteringssatsen er sammensat af en gælds- og en egenkapitalandel. For BoligPor- tal segmentet dog kun af en egenkapitalandel, idet denne CGU vurderes ikke at kunne gælds- finansieres. Egenkapitalandelen er fastsat med udgangspunkt i en risikofri rente tillagt en markedsrisikopræmie vægtet med en for- ventet egenkapitalandel. Tilsvarende tager gældsandelen udgangspunkt i renten på frem- medkapital vægtet med en forventet gæld- sandel. Note 14 Immaterielle og materielle aktiver North Media A/S Årsrapport 2022 / 84 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 14 Immaterielle og materielle aktiver (fortsat) mio. kr. Goodwill Øvrige immaterielle aktiver Software Immaterielle aktiver i alt Grunde og bygninger Investerings- ejendom Tekniske anlæg Driftsmidler og inventar Materielle aktiver i alt Kostpris 1. januar 2021 55,2 33,5 74,3 163,0 385,1 74,2 226,7 93,4 779,4 Tilgang i året 0,0 0,0 6,7 6,7 6,8 0,0 8,6 3,4 18,8 Afgang i året 0,0 0,0 17,4 17,4 0,5 0,0 25,4 57,2 83,1 Kostpris 31. december 2021 55,2 33,5 63,6 152,3 391,4 74,2 209,9 39,6 715,1 Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 16,1 23,4 67,4 106,9 148,4 56,8 187,1 81,4 473,7 Afskrivninger i året 0,0 1,2 0,9 2,1 9,9 0,5 10,3 4,9 25,6 Nedskrivninger i året 0,0 0,0 11,3 11,3 0,0 0,0 8,8 0,0 8,8 Afgang i året 0,0 0,0 17,4 17,4 0,5 0,0 25,4 56,7 82,6 Af- og nedskrivninger 31. december 2021 16,1 24,6 62,2 102,9 157,8 57,3 180,8 29,6 425,5 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021 39,1 8,9 1,4 49,4 233,6 16,9 29,1 10,0 289,6 Kostpris 1. januar 2022 55,2 33,5 63,6 152,3 391,4 74,2 209,9 39,6 715,1 Tilgang i året 0,9 0,0 4,6 5,5 12,6 0,4 4,7 4,4 22,1 Afgang i året 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2,2 2,2 Kostpris 31. december 2022 56,1 33,5 68,2 157,8 404,0 74,6 214,6 41,8 735,0 Af- og nedskrivninger 1. januar 2022 16,1 24,6 62,2 102,9 157,8 57,3 180,8 29,6 425,5 Afskrivninger i året 0,0 1,2 2,0 3,2 10,4 0,5 8,8 4,8 24,5 Afgang i året 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1,9 1,9 Af- og nedskrivninger 31. december 2022 16,1 25,8 64,2 106,1 168,2 57,8 189,6 32,5 448,1 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2022 40,0 7,7 4,0 51,7 235,8 16,8 25,0 9,3 286,9 Afskrives over - 10 år 3 år 20-50 år 35 år 5-10 år 3-5 år North Media A/S Årsrapport 2022 / 85 Overblik Virksomheder Governance Regnskab I øvrige immaterielle aktiver indgår aktiver i 2022 med en værdi på 2,9 mio. kr., der anses for at have en ubestemmelig levetid og derfor ikke afskrives (2021: 2,9 mio. kr.). Grunde og bygninger samt Driftsmidler og inventar indeholder leasingaktiver for i alt 5,3 mio. kr. ultimo 2021 (2021: 6,8 mio. kr.), jf. note 25 og 27. Investeringsejendom Koncernens tidligere trykkeriejendom i Helsin- gør er klassificeret som investeringsejendom. Ejendommen indregnes og måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskriv- ninger. Dagsværdien af ejendommen er op- gjort til 20-24 mio. kr. afhængig af forventnin- ger til det fremtidige nettoafkast. Værdien er beregnet ud fra en afkastbaseret cash flow- model baseret på forventede nettopenge- strømme, ved anvendelse af et afkastkrav på 6,25%, der afspejler markedets aktuelle afkast- krav for tilsvarende ejendomme (niveau 3). Der har ikke været anvendt ekstern vurde- ringsmand ved fastsættelse af dagsværdien. Ved fastsættelse af markedsværdien er der ta- get hensyn til, at der de seneste år er drifts- ført omfattende istandsættelsesomkostnin- ger, ligesom der i nedenstående tal indgår af- skrivninger. Note 14 Immaterielle og materielle aktiver (fortsat) Note 15 Kapitalandele i associerede virksomheder mio. kr. 2022 2021 Lejeindtægter 1,9 1,9 Direkte driftsomkostninger for udlejede arealer -1,4 -1,2 Direkte driftsomkostninger for ikke-udlejede arealer 0,0 0,0 Ombygningsomkostninger -0,3 -0,2 Resultat før finansielle poster og skat 0,2 0,5 Ejerandel mio. kr. Hjemsted 2022 2021 Associerede virksomheder Karman Connect A/S (tidl: Lead Supply A/S) Aarhus 50,0% 50,0% Kapitalandele i associerede virksomheder 2022 2021 Indre værdi 1. januar 8,1 6,1 Andel af resultat før skat 9,5 5,4 Andel af skat -2,1 -1,2 Modtaget udbytte -1,0 -2,2 Indre værdi 31. december 14,5 8,1 mio. kr. 2022 2021 Andel af resultat før skat 9,5 5,4 Andel af skat -2,1 -1,2 Andel af resultat i associerede virksomheder i alt 7,4 4,2 North Media A/S Årsrapport 2022 / 86 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Den associerede virksomhed er ikke underlagt begrænsninger i forhold til udbetaling af ud- bytte, bortset fra de generelle selskabsretlige krav om udbyttets forsvarlighed. Der er færdigvarer med en bogført værdi på 1,2 mio. kr., som forventes solgt mere end 12 måneder efter balancedagen (2021: 1,2 mio. kr.). I direkte omkostninger er driftsført 6,3 mio. kr. i vareforbrug (2021: 5,5 mio. kr.). Note 15 Kapitalandele i associerede (fortsat) Note 16 Varebeholdninger Hovedtal for individuelle, væsentlige associerede virksomheder mio. kr. 2022 i alt 2021 i alt Karman Connect, Ejerandel 50,0% 50,0% Omsætning 78,3 63,2 Årets resultat 14,8 8,4 Totalindkomst i alt 14,8 8,4 Koncernens andel af totalindkomst 7,4 4,2 Balance Langfristede aktiver 0,5 1,8 Kortfristede aktiver 31,1 16,3 Langfristede forpligtelser -0,5 0,0 Kortfristede forpligtelser -9,3 -9,1 Nettoaktiver (egenkapital) 21,8 9,0 Koncernens andel af egenkapital i associerede virksomheder (bogført værdi) 14,5 8,1 Transaktioner med associerede virksomheder Modtaget udbytte fra associerede virksomheder 1,0 2,2 Eventualforpligtelser 1,9 2,6 mio. kr. 2022 2021 Fremstillede varer og færdigvarer 6,0 5,8 Nedskrivning på færdigvarer -0,2 -0,2 Varebeholdninger i alt 5,8 5,6 Note 17 Tilgodehavender mio. kr. 2022 2021 Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser 55,7 57,7 Nedskrivninger -0,5 -0,2 Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser, netto 55,2 57,5 Tab på debitorer har historisk været ubetydelige. North Media A/S Årsrapport 2022 / 87 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media koncernen indgår i tvungen sam- beskatning med moderselskabet Baunegård ApS. Den skattepligtige indkomst for 2022 for North Media koncernen er isoleret set positiv, men som følge af en samlet negativ sambe- skatningsindkomst skal denne fordeles mellem North Media koncernen og moderselskabet Baunegård ApS. North Medias andel af under- skud til fremførsel udgør en skatteværdi på 11,5 mio. kr., der aktiveres som udskudt skatte- aktiv. Sambeskatningskredsen forventes at gene- rere overskud i løbet af de næste 1-3 år der mindst modsvarer det samlede skatteaktiv i sambeskatningskredsen. Under hensyntagen til den historiske indtje- ning, forventningerne til 2023, jf. guidance, og det forhold at aktier over tid historisk har gi- vet et positivt afkast, vurderes det sandsynligt at skatteaktivet vil kunne udnyttes i nær frem- tid. Note 18 Udskudt skat mio. kr. 2022 2021 Udskudt skat 1. januar, gæld / gæld -0,1 11,4 Udskudt skat indregnet i årets resultat -16,1 -1,2 Udskudt skat af aktieoptioner ikke indregnet i resultat 4,9 -10,3 Udskudt skat ved køb af virksomhed 0,9 0,0 Udskudt skat 31. december, (- = tilgodehavende / + = gæld) -10,4 -0,1 2022 2021 mio. kr. Aktiver Forpligtelser I alt Aktiver Forpligtelser I alt Immaterielle aktiver 0,0 5,9 -5,9 0,0 5,7 -5,7 Materielle aktiver 3,4 0,0 3,4 0,0 2,3 -2,3 Kortfristede aktiver 0,1 0,0 0,1 0,8 1,9 -1,1 Aktieoptioner 1,3 0,0 1,3 9,2 0,0 9,2 Fremførselsberettigede skattemæssige underskud 11,5 0,0 11,5 0,0 0,0 0,0 I alt 16,3 5,9 10,4 10,0 9,9 0,1 Modregning af udskudte skatteaktiver og -forpligtelser inden for samme juridiske skatteenheder og jurisdiktioner -5,9 -5,9 0,0 -9,9 -9,9 0,0 Udskudt skat ultimo (tilgodehavende / gæld) 10,4 0,0 10,4 0,1 0,0 0,1 North Media A/S Årsrapport 2022 / 88 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S kan i henhold til bemyndi- gelse givet af generalforsamlingen erhverve maksimalt nominelt 15.041 t. kr. af aktiekapi- talen. Bemyndigelsen er givet frem til 27. marts 2025. I regnskabsåret 2022 har North Media A/S solgt 279.500 egne aktier for 10,1 mio. kr. som led i udnyttelsen af aktieoptionsprogram be- skrevet i note 6. (2021: solgt 191.500 stk. egne aktier for 7,0 mio. kr. som led i udnyttelsen af aktieoptionsprogram). Beholdningen af egne aktier er anskaffet med henblik på afdækning af nuværende og even- tuelle fremtidige udestående aktieoptioner vedrørende koncernens aktieoptionsprogram, jf. nærmere beskrivelse i note 6. Reserve for valutakursreguleringer Reserven er opløst i 2022 idet de udenlandske aktiviteter er endeligt nedlukket. Note 19 Aktiekapital Antal t.stk. Nominel værdi t.kr. Aktiekapital 2022 2021 2022 2021 Antal aktier, 1. januar 20.055 20.055 100.275 100.275 Antal aktier, 31. december 20.055 20.055 100.275 100.275 Aktiekapitalen består af 20.055.000 aktier á nominelt 5,00 kr., der er fuldt indbetalt. Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder. 2022 2021 Egne aktier Antal t.stk Nominel værdi t.kr. % af aktiekapital Antal t.stk Nominel værdi t.kr. % af aktiekapital Antal aktier, 1. januar 1.909 9.545 9,52% 2.100 10.500 10,47% Salg -280 -1.400 -1,40% -191 -955 -0,95% Antal aktier, 31. december 1.629 8.145 8,12% 1.909 9.545 9,52% North Media A/S Årsrapport 2022 / 89 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Kontraktforpligtelser indtægtsføres når der sker levering af den pågældende ydelse, som der er modtaget forudbetaling for. Dette sker typisk i det efterfølgende kvartal. I 2022 har der ikke været særlige betalinger af andre gældsposter. I 2021 er anden gæld re- duceret med ca. 30 mio. kr., som følge af be- taling af a-skat og moms med COVID-19 for- længede betalingsfrister. Herudover er indbe- talt 18,2 mio. kr. til FerieFonden vedrørende indefrosne feriepenge. Note 20 Gæld til kreditinstitutter mv. Note 21 Kontraktforpligtelser Note 22 Anden gæld Note 23 Reguleringer for ikke-likvide poster mio. kr. 2022 2021 Prioritetsgæld, fastforrentet 113,4 118,1 Regnskabsmæssig værdi 113,4 118,1 Gæld til kreditinstitutter er indregnet således i balancen Langfristede forpligtelser 108,6 113,3 Kortfristede forpligtelser 4,8 4,8 Regnskabsmæssig værdi 113,4 118,1 Nominel værdi 113,4 118,1 Dagsværdi 91,6 119,2 mio. kr. 2022 2021 Skyldig A-skat mv. til offentlige myndigheder 0,4 0,3 Skyldig moms 11,1 14,8 Feriepengeforpligtelse 11,6 13,3 Øvrig anden gæld 25,8 37,3 Anden gæld i alt 48,9 65,7 mio. kr. 2022 2021 Andel af resultat i associerede virksomheder -7,4 -4,2 Skat af årets resultat -0,7 73,4 Afskrivninger på aktiver 27,7 27,7 Aktiebaseret vederlæggelse 0,2 1,2 Nedskrivninger immaterielle og materielle aktiver 0,0 20,1 Finansielle poster, netto 3,5 4,7 Kursregulering værdipapirer 194,2 -103,2 Reguleringer for ikke-likvide poster i alt 217,5 19,7 North Media A/S Årsrapport 2022 / 90 Overblik Virksomheder Governance Regnskab I årets investeringer er indeholdt 7,4 mio. kr. til solcellepaneler og 3,9 mio. kr. til et tilhø- rende batteri. 2021 er indeholdt 7,2 mio. kr. der vedrører Bekeys opgangsprojekt, der i 2022 er driftsført. Herudover er indeholdt 0,8 mio. kr. i tilgang vedr. leasingbiler. North Media-koncernen benytter i udstrakt grad IT og anden ny teknologi som bærende elementer i de enkelte forretninger. Det er en integreret del af drift og hverdag at udvikle og afprøve såvel fysiske som digitale metoder og løsninger til hele tiden at udvikle forretnin- gerne og effektiviteten. Koncernens udgifts- førte udviklingsomkostninger udgjorde ca. 10 mio. kr. i 2022 (2021: ca. 10 mio. kr.). Rentebærende gæld 2022, mio. kr. Primo året Penge- strøm non-cash Ultimo året Kreditinstitutter 118,1 -4,7 - 113,4 Leasinggæld 6,7 -3,7 2,3 5,3 Rentebærende gæld i alt 124,8 -8,4 2,3 118,7 Rentebærende gæld 2021, mio. kr. Kreditinstitutter 122,8 -4,7 - 118,1 Leasinggæld 9,9 -3,3 0,1 6,7 Rentebærende gæld i alt 132,7 -8,0 0,1 124,8 Til- og afgang af leasingaktiver indgår heri Note 24 Ændring i driftskapital Note 25 Investering i immaterielle og materielle aktiver Note 26 Udvikling i rentebærende gæld mio. kr. 2022 2021 Ændring af tilgodehavender mv. 2,9 -1,8 Ændring af kortfristet gæld -29,1 -41,0 Ændring i driftskapital i alt -26,2 -42,8 mio. kr. 2022 2021 Investering i software -0,6 -6,7 Investering i fast ejendom -13,0 -6,8 Investering i tekniske anlæg -4,7 -8,6 Investering i driftsmidler og inventar -4,4 -3,4 Investeringer i alt -22,7 -25,5 heraf investeringer med likviditetseffekt -20,2 -24,7 heraf IFRS 16 investeringer (ingen likviditetseffekt) -2,5 -0,8 mio. kr. 2022 2021 heraf langfristet gæld 110,5 116,6 heraf kortfristet gæld 8,2 8,2 Rentebærende gæld ultimo 118,7 124,8 North Media A/S Årsrapport 2022 / 91 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernen indregner leasingkontrakter i ba- lancen efter IFRS 16. Serviceelementet af leasingafgiften aktiveres ikke. Den tilbagediskonterede værdi af leasing- forpligtelser er opgjort på basis af en margi- nal lånerente på 2%. Værdien af leasingaktiverne kan opgøres således: Koncernen har et antal leasingaftaler med kort løbetid (<12 måneder), hovedsagelig de- potlejekontrakter. Undtagelsen i IFRS 16 om at korttidsleasingaftaler kan udelades er benyt- tet for disse aftaler. Disse leasingaftaler drifts- føres i stedet over leasingperioden. I året er driftsført 3,5 mio. kr. (2021: 2,0 mio. kr.), og den udestående leasingforpligtelse udgør 1,3 mio. kr. Der er ikke foretaget væsentlige regnskabs- mæssige skøn og vurderinger ved udarbejdel- sen af koncernregnskabet for 2022 for North Media A/S. Der foretages årligt sædvanlige værdiforrin- gelsestest af goodwill og øvrige immaterielle aktiver, men indtjeningen i de pågældende CGU’er er så høj og de immaterielle aktiver har så lav en værdi, at der ikke vurderes risiko for eventuelle væsentlige fejlskøn, der kan på- virke værdien af de immaterielle aktiver. Se yderligere kommentarer i note 14. Note 27 Leasing Note 28 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger mio. kr. 2022 2021 Huslejeaftaler indregnes i 'Grunde og bygninger', jf. note 14 2,1 4,0 Leasing biler indregnes i 'Driftsmidler og inventar', jf. note 14 3,2 2,8 5,3 6,8 North Media A/S Årsrapport 2022 / 92 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernen indgår i en dansk sambeskatning med Baunegård ApS som administrationssel- skab. Koncernen hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler for indkomstskat- ter og for eventuelle forpligtelser til at inde- holde kildeskat på renter, royalties og udbyt- ter for de sambeskattede selskaber. Den sam- lede kendte sambeskatningsforpligtelse frem- går af regnskabet for Baunegård ApS. North Media A/S har ultimo 2022 tegnet sig for en investering på 2 mio. EUR i en infra- strukturfond under Copenhagen Infrastruc- ture Partners. Fonden vil investere i hav- og landvind, solenergi, lagringsteknologi mv. Der er foreløbig betalt 0,61 mio. EUR, som er ind- regnet under andre kapitalandele. Det reste- rende beløb 1,39 mio. EUR betales i takt med, at den underliggende fond identificerer og køber sig ind i relevante projekter. Konkurrencerådet har ved afgørelse af 30. juni 2020 afgjort, at Forbruger-Kontakt A/S (FK Distribution) har overtrådt forbuddet mod misbrug af dominerende stilling ved at anvende vilkår om koblingssalg i sine formid- lingskontrakter med kunder i perioden 2018 til oktober 2019. Konkurrenceankenævnet har ved afgørelse af 28. april 2021 stadfæstet Kon- kurrencerådets afgørelse. FK Distribution er uenig og har anket sagen til domstolene (Sø- og Handelsretten). På det foreliggende grundlag er det ikke muligt pålideligt at op- gøre en eventuel forpligtelse. Richard Bunck er som hovedanpartshaver i North Media A/S’ moderselskab Baunegård ApS omfattet af oplysningspligten for nært- stående parter. Der har i indeværende og sid- ste regnskabsår ikke været transaktioner med Richard Bunck bortset fra bestyrelseshonorar. Baunegård ApS er 100% ejet og kontrolleret af Richard Bunck. Dette selskab er administrati- onsselskab i sambeskatning med North Media og forestår indbetaling/modtagelse af dansk selskabsskat på vegne af North Media koncer- nens selskaber. Baunegård ApS (hjemsted: Fredensborg Kommune) udarbejder koncern- regnskab, hvor North Media A/S og dattersel- skaber indgår. Bestyrelsesmedlem Ulrik Holsted-Sandgreen er advokat og partner i advokatpartnerselskab Horten, som udfører professionel rådgivning til selskabet. Ulrik Holsted-Sandgreen beteg- nes derfor ikke som uafhængig. Horten har faktureret koncernen for honorar i 2022 for i alt 3,3 mio. kr. (2021: 5,6 mio. kr.). Der har i årets løb ikke været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion, le- dende medarbejdere, væsentlige aktionærer eller andre nærtstående parter med undta- gelse af de i note 5 og 6 nævnte gager, hono- rarer og udnyttelse af aktieoptioner. North Media har transaktioner med associe- rede virksomheder og datterselskaber i form af almindelige forretningsmellemværender vedrørende køb og salg af tjenesteydelser og interne huslejeaftaler. Transaktioner med datterselskaber er elimine- ret i koncernregnskabet i overensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis. Note 29 Eventualforpligtelser Note 31 Nærtstående parter Note 30 Sikkerhedsstillelser mio. kr. 2022 2021 Regnskabsmæssig værdi af pantsatte ejendomme, der er stillet til sikkerhed for koncernens prioritetsgæld 231,2 227,2 mio. kr. 2022 2021 Transaktioner med Baunegård ApS og Richard Bunck Bestyrelseshonorar, betalt til Richard Bunck 0,4 0,4 Selskabsskat, indeværende regnskabsår, betalt til Baunegård ApS 4,5 81,0 Selskabsskat, tidligere regnskabsår, betalt til Baunegård ApS 0,0 8,0 Selskabsskat, tidligere regnskabsår, modtaget fra Baunegård ApS 5,9 0,0 Udbytte til Baunegård ApS 56,8 56,8 Transaktioner med associerede virksomheder Salg til Karman Connect A/S 0,3 0,2 Køb fra Karman Connect A/S 0,4 0,0 North Media A/S Årsrapport 2022 / 93 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernens håndtering af likviditetsrisici og risikostyring er beskrevet i ledelsesberetnin- gen i afsnittet om kapitalstruktur og udbytte- politik. Nedenfor er anført informationer til forståelse af koncernens finansielle risici. Likviditetsrisici Koncernens kapitalberedskab består af likvide midler på i alt 186,8 mio. kr. (2021: 129,7 mio. kr.). Herudover har koncernen let omsætte- lige børsnoterede værdipapirer for i alt 577,5 mio. kr. (2021: 753,1 mio. kr.). Renterisici Det er koncernens politik at afdække renteri- sici på koncernens lån, når det vurderes, at rentebetalingerne kan fastlåses på et tilfreds- stillende niveau i forhold til omkostningerne forbundet hermed. Koncernens realkreditlån kan opgøres som følger: Udsving i renteniveauet påvirker både koncer- nens bankindestående samt dagsværdien af prioritetsgælden. Kontantgælden på realkreditlånet indregnes til kontantrestgælden, og værdiudsving i dags- værdien indregnes derfor ikke i årsregnska- bet. En stigning i renteniveauet på 1% p.a. vil reducere dagsværdien af gælden med 7,9 mio. kr. Omvendt vil et fald i renteniveauet på 1% øge dagsværdien af gælden med 8,6 mio. kr. (for 2021 ville en stigning i renteniveauet på 1% reducere dagsværdien af gælden med 9,5 mio. kr., mens et fald i renten ville have øget dagsværdien af gælden med 3,5 mio. kr.). Ved beregning af koncernens rentefølsomhed er anvendt følgende forudsætninger: • De angivne følsomheder for den fastforren- tede gæld er opgjort og baseret på de ind- regnede finansielle aktiver og forpligtelser pr. 31. december 2022. • Det er forudsat, at lånene afvikles ordinært som henholdsvis 20-årigt og 30-årigt annui- tetslån baseret på en kontantlånsrente på 0,74-1,92%. Note 32 Finansielle risici Koncernens gældsforpligtelser forfalder, som følger: 2022, mio. kr. Regn- skabs- mæssig værdi Kontrakt- lige penge- strømme Inden for 3 mdr. Inden for 3-12 mdr. 2-5 år Efter 5 år Finansielle forpligtelser Kreditinstitutter 113,4 140,2 1,7 5,2 27,6 105,7 Leasinggæld 5,3 5,3 0,8 2,6 1,9 0,0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 30,9 30,9 30,9 0,0 0,0 0,0 Anden gæld 25,8 25,8 20,0 5,8 0,0 0,0 Forpligtelser, 31. de- cember 2022 175,4 202,2 53,4 13,6 29,5 105,7 2021, mio. kr. Finansielle forpligtelser Kreditinstitutter 118,1 147,1 1,7 5,2 27,7 112,5 Leasinggæld 6,7 6,7 0,8 2,6 3,3 0,0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 44,7 44,7 44,7 0,0 0,0 0,0 Anden gæld 37,3 37,3 30,6 6,7 0,0 0,0 Forpligtelser, 31. de- cember 2021 206,8 235,8 77,8 14,5 31,0 112,5 mio. kr. 2022 2021 0,5%, 20 årigt annuitetslån med udløb 31. december 2039, kontantlån 54,9 57,9 1,5%, 30 årigt annuitetslån med udløb 30. september 2048, kontantlån 58,5 60,2 Samlet realkreditgæld 113,4 118,1 North Media A/S Årsrapport 2022 / 94 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Koncernens likvider er hovedsageligt placeret på koncernens cashpool-konto, som i slutnin- gen af året giver positiv rente. Renterisikoen på indestående betragtes som uvæsentlig. Om koncernens finansielle aktiver og finan- sielle forpligtelser kan den regnskabsmæssige værdi fordeles på følgende aftalemæssige rentetilpasnings- eller udløbstidspunkter af- hængigt af, hvilken dato der falder først, samt hvor stor en andel af de rentebærende aktiver og forpligtelser, der er fast- eller variabelt for- rentede. Værdipapir risiko (aktier) En væsentlig del af koncernens kapitalbered- skab er placeret i 16 forskellige danske og uden- landske aktier og aktiebaserede investerings- foreninger, jf. beskrivelse i regnskabsberetnin- gen, side 38. En ændring i aktiekursen på vær- dipapirer på 10% vil påvirke årets resultat før skat og egenkapital med 57,8 mio. kr. (2021: 75,3 mio. kr.). For aktiebeholdningen vil en æn- dring i valutakursen på 10% på USD i forhold til kursen pr. 31. december 2022 isoleret set på- virke årets resultat og egenkapital med 23,0 mio. kr. (2021: 35,0 mio. kr.). For en uddybende beskrivelse af afkast og ”value at risk” henvises til afsnittet i regnskabsberetningen, side 38. Valutarisici Omkring 95% af koncernens aktiviteter fore- går i Danmark og faktureres i danske kroner. Der er mindre aktiviteter i England, Sverige og Tyskland. Der er ingen væsentlig direkte samhandel mel- lem forretningsenheder i forskellige lande, og North Media er i ubetydelig grad eksponeret over for valutarisici i forbindelse med penge- strømme vedrørende finansielle transaktioner og udbyttestrømme, bortset fra aktie/værdipa- pir risici, jf. ovenfor. Den samlede valutakursri- siko ved den direkte samhandel er vurderet til at udgøre maksimalt 1 mio. kr. pr. år og afdæk- kes derfor ikke. Koncernen har ikke nævneværdige valutakurs- risici vedrørende tilgodehavender og gæld i fremmed valuta pr. 31. december 2022 og 2021. Kreditrisici Koncernen udsættes i nogen grad for kreditri- sici på tilgodehavender og indeståender i pen- geinstitutter. Den maksimale kreditrisiko svarer til den regnskabsmæssige værdi. Der vurderes ikke at være nævneværdige kre- ditrisici forbundet med likvide beholdninger, da modparten er banker, der alle er udpeget af Finanstilsynet som systemisk vigtige finan- sielle institutter. Der sker løbende opfølgning på udestående tilgodehavender i overensstemmelse med koncernens debitorpolitik. Nedskrivning til for- ventede tab på tilgodehavender fra salg ind- regnes baseret på en simplificeret expected credit loss-model. Koncernens aktiviteter har historisk kun haft helt ubetydelige debitortab, så nedskrivningen baseres reelt på individuelle hensættelser, såfremt der er eksterne fakto- rer, fx konkurs eller betalingsstandsning, der nødvendiggør dette. Den gennemsnitlige tabsprocent har de seneste 5 år udgjort 0,02%, og alle større tilgodehavender kredit- forsikres. Koncernen har ikke væsentlige risici vedrø- rende en enkelt kunde eller samarbejdspart- ner. Koncernens politik for påtagelse af kredit- risici medfører, at alle større kunder og andre samarbejdspartnere løbende kreditvurderes. Pr. 31. december 2022 er tilgodehavender for i alt 45,4 mio. kr. kreditforsikret med en maksi- mal kreditrisiko på 8,6 mio. kr. (2021: tilgode- havende på 47,6 mio. kr. kreditforsikret med en maksimal risiko på 8,9 mio. kr.). Styring af kapital For omtale af koncernens styring af kapital henvises til ledelsesberetningens afsnit om kapitalstruktur og udbyttepolitik side 39. Note 32 Finansielle risici (fortsat) Finansielle aktiver og forpligtelser ultimo 2022, mio. kr. Inden for 1 år Mellem 2 og 5 år Efter 5 år I alt Gns. varig- hed Bankindestående 186,8 0,0 0,0 186,8 1 Prioritetsgæld, fast rente -4,8 -19,9 -88,7 -113,4 4 Leasinggæld -3,4 -1,9 0,0 -5,3 - 31. december 2022 178,6 -21,8 -88,7 68,1 - Finansielle aktiver og forpligtelser ultimo 2021, mio. kr. Bankindestående 129,7 0,0 0,0 129,7 1 Prioritetsgæld, fast rente -4,8 -19,6 -93,7 -118,1 4 Leasinggæld -3,4 -3,3 0,0 -6,7 - 31. december 2021 121,5 -22,9 -93,7 4,9 - North Media A/S Årsrapport 2022 / 95 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Dagsværdien for børsnoterede værdipapirer er opgjort til børskursen henholdsvis pr. 31. december 2022 og 31. december 2021 for de enkelte værdipapirer (niveau 1). Dagsværdien for kreditinstitutter er opgjort på grundlag af børskursen henholdsvis pr. 31. december 2022 og 31. december 2021 på lånenes bagvedliggende obligationer (niveau 1), justeret for North Medias kreditrisiko. På grund af North Medias finansielle situation er kreditrisikoen vurderet uvæsentlig. For øvrige aktiver og forpligtelser anses regn- skabsmæssig værdi at være lig med dags- værdi. I forbindelse med at BoligPortal har overtaget 51% af de stemmeberettigede anparter i Boligmanager ApS pr. 1. februar 2022, og har indgået et put / call option på de resterende 49% har North Media A/S opgjort identificer- bare aktiver, forpligtelser og eventualforplig- telser til dagsværdi. Der har ikke været næv- neværdig aktivitet i selskabet i 2022. I forbindelse med transaktionen er indskudt 8 mio. kr. i egenkapital. Kapitalindskuddet skal anvendes til at vækste og skalerer aktivite- terne i Boligmanager. Den kontante anskaffel- sessum har således udgjort netto 4,0 mio. kr. De identificerbare aktiver (udover det kon- tante indskud) blev allokeret til software, idet dette var selskabets eneste aktiv. Boligmanager har udviklet og lanceret en digi- tal løsning til bolig- og ejendomsadministra- tion. I systemet kan udlejere håndtere kon- trakter, deposita, opkrævninger og betalinger, restancer, forbrugsregnskaber, moms, lejer- kommunikation, bogføring på lejer/-ejen- domsniveau mv. Alt sker digitalt, og bogførin- gen er synkroniseret til bl.a. e-conomic. SaaS- produkterne tilbydes i månedligt abonne- ment. Med købet har BoligPortal styrket pro- duktporteføljen til ejendomsejerne. Boligmanager indregnes i såvel koncern- som datterselskabsregnskabet med en ejerandel på 100%. Ejeraftalen med tilhørende betinget restvederlag indebærer, at Boligmanagers stiftere alene har krav på det betingede veder- lag for de resterende 49% af anparterne. Som led i overtagelsen er der indgået aftale med Note 33 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser Note 34 Køb af dattervirksomhed Dagsværdi på overtagelses- tidspunktet mio. kr. Software 4,0 Likvide beholdninger 8,0 Udskudt skat -0,9 Overtagne nettoaktiver 11,1 Goodwill 0,9 Anskaffelsessum 12,0 Heraf likvid beholdning -8,0 Kontant anskaffelsessum, netto 4,0 2022 2021 mio. kr. Regn- skabs- mæssig værdi Dagsværdi Regnskabs- mæssig værdi Dagsværdi Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser 55,2 55,2 57,5 57,5 Andre tilgodehavender 2,6 2,6 2,7 2,7 Likvide beholdninger 186,8 186,8 129,7 129,7 Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris 244,6 244,6 189,9 189,9 Andre kapitalandele 4,2 4,2 2,2 2,2 Værdipapirer 577,5 577,5 753,1 753,1 Finansielle aktiver, der måles til dagsværdi via resultatet 581,7 581,7 755,3 755,3 Kreditinstitutter 113,4 91,6 118,1 119,2 Leasinggæld 5,3 5,3 6,7 6,7 Leverandører af varer og tjenesteydelser 30,9 30,9 44,7 44,7 Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris 149,6 127,8 169,5 170,6 ) nedskrivningsmetode: Lifetime expected credit-loss (simplificeret metode) **) nedskrivningsmetode: 12 måneders expected credit-loss North Media A/S Årsrapport 2022 / 96 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Boligmanagers stiftere om fremtidig ansæt- telse frem til og med 2026. Det betingede ve- derlag herfor betragtes ikke som en del af kø- besummen, men som vederlag for fremtidig ansættelse, og omkostningsføres i takt med optjeningen. Beløbet ventes at svare til ni- veauet 1,5 gange omsætning i Boligmanager i regnskabsåret 2026, afhængig af udviklingen i omsætningen og overskudsgraden. Ved udgangen af 2022 er, som anden gæld, indregnet 1,2 mio. kr. til det betingede veder- lag, og beløbet er selvsagt behæftet med usik- kerhed, idet skønnet omfatter såvel forventet 2026 omsætning som overskud i Boligmana- ger, ligesom beløbet er afhængig af fortsat ansættelse af de to minoritetsaktionærer. Ved udgangen af 2026 vil alle forpligtelser vedrørende købet af Boligmanager være op- gjort, og indregnet i driftsresultatet. Samlet har købet af Boligmanager påvirket BoligPor- tals EBIT i 2022 negativt med 5,5 mio. kr. hvoraf 1,2 mio. kr. udgør afskrivninger på den identificerede software, og 1,2 mio. kr. vedrø- rende restvederlag på de resterende 49% af anparterne. Det resterende beløb udgør det driftsmæssige underskud i Boligmanager. Bo- ligmanager har ikke haft nævneværdig om- sætning i 2022. Note 34 Køb af dattervirksomhed (fortsat) North Media A/S Årsrapport 2022 / 97 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Der er indtil årsrapportens aflæggelse den 8. februar 2023 ikke indtruffet begivenheder, som vil påvirke regnskabsbrugers opfattelse af årsrapporten. Bestyrelsen har på bestyrelsesmødet den 8. februar 2023 godkendt nærværende års- rapport til offentliggørelse. Årsrapporten forelægges til godkendelse på den ordinære generalforsamling den 24. marts 2023. Note 35 Resultatopgørelse artsopdelt Note 36 Efterfølgende begivenheder Note 37 Godkendelse af koncernregnskabet Koncernen opstiller resultatopgørelsen efter samme principper som den interne rapportering. Forskellen i forhold til en artsopdelt resultatopgørelse fremgår nedenfor: 2022 2021 Poster i resultatopgørelse: Direkte omkostninger -252,7 -236,7 Direkte personaleomkostninger -179,7 -176,4 Personaleomkostninger -226,0 -221,0 Andre eksterne omkostninger -126,5 -112,2 Andre driftsindtægter 8,8 4,9 Total -776,1 -741,4 Disse poster kan klassificeres efter art: Andre driftsindtægter 8,8 4,9 Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer -26,2 -20,4 Andre eksterne omkostninger -353,0 -328,5 Personaleomkostninger, jf. note 5 og 6 -405,7 -397,4 Total -776,1 -741,4 North Media A/S Årsrapport 2022 / 98 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 38 Koncernstruktur pr. 31. december 2022 North Media A/S CVR-nr. 66590119 Forbruger-Kontakt A/S CVR-nr. 26899737 BoligPortal A/S CVR-nr. 26722535 Ofir A/S CVR-nr. 19429903 Bekey A/S CVR-nr. 27507980 Tryksags- omdelingen Fyn A/S CVR-nr. 27167780 100% 100% 100% 100% 100% Karman Connect A/S CVR-nr. 35662448 50% North Media Ejendomme ApS CVR-nr. 32883710 Konsolideret selskab Associeret selskab 100% Boligmanager ApS CVR-nr. 41643080 51% North Media A/S Årsrapport 2022 / 99 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Moderselskabets regnskab Årsregnskab 1. januar – 31. december 2022 North Media A/S Årsrapport 2022 / 99 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Resultatopgørelse 100 Aktiver 101 Passiver 101 Egenkapitalopgørelse 102 Noter til moderselskabet 103 North Media A/S Årsrapport 2022 / 100 Overblik Virksomheder Governance Regnskab mio. kr. Note 2022 2021 Omsætning 23,0 20,8 Personaleomkostninger 42 26,0 24,2 Andre eksterne omkostninger 41 10,3 12,3 Afskrivninger 0,1 0,1 Resultat af primær drift -13,4 -15,8 Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder 43 158,2 202,5 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 43 4,9 4,2 Finansielle indtægter 44 7,0 103,2 Finansielle omkostninger 44 202,0 1,9 Resultat før skat -45,3 292,2 Skat af årets resultat 45 -45,6 17,6 Årets resultat 0,3 274,5 Resultatopgørelse for moderselskabet North Media A/S Årsrapport 2022 / 101 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Aktiver mio. kr. Note 2022 2021 Driftsmidler og inventar 0,8 0,9 Materielle anlægsaktiver 46 0,8 0,9 Kapitalandele i dattervirksomheder 47 408,2 433,0 Kapitalandele i associerede virksomheder 48 12,0 8,1 Andre kapitalandele 49 4,2 2,2 Udskudt skatteaktiv 50 12,2 10,1 Andre tilgodehavender 51 3,8 3,8 Finansielle anlægsaktiver 440,5 457,2 Anlægsaktiver i alt 441,3 458,1 Tilgodehavende dattervirksomheder 58,9 62,1 Tilgodehavende selskabsskat 53 0,0 6,3 Periodeafgrænsningsposter 0,7 0,3 Tilgodehavender i alt 59,6 68,7 Værdipapirer 52 577,5 753,0 Likvide beholdninger 164,7 137,3 Omsætningsaktiver i alt 801,7 959,0 Aktiver i alt 1.243,0 1.417,1 Passiver mio. kr. Note 2022 2021 Aktiekapital 54 100,3 100,3 Overført resultat 55 770,4 836,7 Foreslået udbytte 55 80,2 100,3 Egenkapital i alt 950,9 1.037,3 Leverandører af varer og tjenesteydelser 1,2 1,7 Gæld til dattervirksomheder 274,8 364,4 Skyldig selskabsskat 53 10,3 0,0 Anden gæld 5,7 13,7 Kortfristede forpligtelser i alt 292,0 379,9 Forpligtelser i alt 292,0 379,9 Passiver i alt 1.243,0 1.417,2 Resultatdisponering 55 Huslejeforpligtelse 56 Eventualforpligtelse 57 Nærtstående parter 58 Efterfølgende begivenheder 59 Balance for moderselskabet pr. 31. december North Media A/S Årsrapport 2022 / 102 Overblik Virksomheder Governance Regnskab mio. kr. Aktie- kapital Overført resultat Foreslået udbytte I alt Egenkapital 1. januar 2021 100,3 634,9 100,3 835,4 Egenkapitalbevægelser 2021 Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 -0,3 0,0 -0,3 Årets resultat 0,0 174,3 100,3 274,5 Udloddet udbytte 0,0 0,0 -100,3 -100,3 Udbytte egne aktier 0,0 9,5 0,0 9,5 Salg egne aktier 0,0 7,0 0,0 7,0 Skat aktieoptioner 0,0 10,3 0,0 10,3 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 1,2 0,0 1,2 Egenkapitalbevægelser 2021 i alt 0,0 201,8 0,0 201,9 Egenkapital 31. december 2021/1. januar 2022 100,3 836,7 100,3 1.037,3 Egenkapitalbevægelser 2022 Årets resultat 0,0 -79,9 80,2 0,3 Udloddet udbytte 0,0 0,0 -100,3 -100,3 Udbytte egne aktier 0,0 8,2 0,0 8,2 Salg egne aktier 0,0 10,1 0,0 10,1 Skat aktieoptioner 0,0 -4,9 0,0 -4,9 Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,2 0,0 0,2 Egenkapitalbevægelser 2022 i alt 0,0 -66,3 -20,1 -86,4 Egenkapital 31. december 2022 100,3 770,4 80,2 950,9 Egenkapitalopgørelse for moderselskabet North Media A/S Årsrapport 2022 / 103 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Moderselskabets regnskab er aflagt efter års- regnskabslovens bestemmelser for klasse D- virksomheder. Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Selskabet er pr. 1. januar 2022 fusioneret med datterselskabet North Media Online A/S CVR- nr. 12 32 06 47 med North Media A/S som det fortsættende selskab. Sammenligningstallene for 2021 er tilrettet. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til 2021. Der er ikke udarbejdet pengestrømsopgørelse for moderselskabet, jf. årsregnskabslovens § 86, stk. 4. Moderselskabets målings- og indregningskri- terier er identiske med koncernens regnskabs- praksis på nær følgende områder: Resultatopgørelsen Omsætningen Moderselskabets omsætning udgøres af kon- cerninterne management honorarer. Resultater af kapitalandele i datterselskaber I moderselskabets resultat indregnes den for- holdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede virksomheders resultat efter skat efter fuld eli- minering af intern avance/tab, og med fra- drag af afskrivninger på goodwill. Balancen Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af den regnskabsmæssige indre værdi med til- læg af goodwill vedrørende de tilknyttede virk- somheder. I moderselskabets regnskab afskrives goodwill i henhold til nedenstående principper. Good- will måles til kostpris med fradrag af akkumu- lerede af- og nedskrivninger. Goodwill afskri- ves over den vurderede økonomiske levetid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfa- ringer inden for de enkelte forretningsområ- der. Goodwill afskrives lineært over afskriv- ningsperioden, der udgør maksimalt ti år og er længst for strategisk erhvervede virksom- heder med en stærk markedsposition og lang- sigtet indtjenings-profil. Afskrivninger på goodwill indregnes i resultatopgørelsen under kapitalandele i datterselskaber. Der foretages nedskrivningstest på værdien af tilknyttede virksomheder inklusive goodwill, såfremt der er indikationer for værdifald. Værdien af tilknyttede virksomheder nedskri- ves til det højeste af kapitalværdien og netto- salgsprisen for den enkelte tilknyttede virk- somhed. Datterselskaber med negativ regnskabsmæs- sig indre værdi måles til nul kroner, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksom- heder nedskrives med moderselskabets andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes uerholdeligt. Såfremt den regnskabs- mæssige negative indre værdi overstiger til- godehavendet, indregnes det resterende be- løb under hensatte forpligtelser, i det omfang moderselskabet har en retlig eller faktisk for- pligtelse til at dække den pågældende virk- somheds forpligtelser, og der forventes tab som følge heraf. Udbytte Udbytte, som forventes udbetalt for året, vi- ses som en særskilt post under egenkapitalen. Noter til moderselskabet Note 39 Generelt om anvendt regnskabspraksis Note 40 Anvendt regnskabspraksis North Media A/S Årsrapport 2022 / 104 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 41 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor mio. kr. 2022 2021 PwC Lovpligtig revision 0,5 0,5 Honorar for skatterådgivning 0,2 0,2 Honorar for andre ydelser 0,3 0,3 Honorarer til generalforsamlingsvalgte revisorer i alt 1,0 1,0 Honorar for ikke-revisionsydelser leveret af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspart- nerselskab til moderselskabet udgør samlet 0,5 mio.kr. i 2022 (2021: 0,5 mio. kr.) som er indeholdt i ovenstående tal. Assistancen består primært af diverse erklæringer samt anden generel rådgivning. Note 42 Medarbejdere og personaleomkostninger antal 2022 2021 Gennemsnitligt antal beskæftigede 14 10 mio. kr. 2022 2021 Årets samlede beløb til lønninger og vederlag har udgjort: Lønninger og gager inkl. feriepenge 16,6 17,3 Bidragsbaserede pensioner 1,3 0,9 Andre udgifter til social sikring 0,0 0,1 Bestyrelseshonorarer 2,4 3,4 Øvrige personaleomkostninger 5,8 2,6 Personaleomkostninger i alt 26,0 24,2 Der henvises til koncernregnskabets note 6 for beskrivelse af selskabets incitamentsprogram. Note 42 Medarbejdere og personaleomkostninger (fortsat) Aflønning af bestyrelse og direktion 2022 mio. kr. Bestyrelse Direktion I alt Gager og lønninger 2,4 9,2 11,6 Pension og sædvanlige personalegoder 0,0 1,3 1,3 Aktiebaseret vederlæggelse -0,2 0,2 0,0 Fratrædelsesordning 0,0 1,2 1,2 Aflønning af direktion og bestyrelse 2,2 11,9 14,1 Antal personer 5 3 8 2021 mio. kr. Bestyrelse Direktion I alt Gager og lønninger 3,4 14,1 17,5 Pension og sædvanlige personalegoder 0,0 1,5 1,5 Aktiebaseret vederlæggelse 0,3 0,4 0,7 Fratrædelsesordning 0,0 0,5 0,5 Aflønning af direktion og bestyrelse 3,7 16,5 20,2 Antal personer 7 5 12 North Media A/S Årsrapport 2022 / 105 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 43 Resultat af kapitalandele i virksomheder mio. kr. 2022 2021 Dattervirksomheder Andel af resultat før skat 203,6 257,4 Andel af skat -45,4 -54,9 Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder i alt 158,2 202,5 Associerede virksomheder Andel af resultat før skat 9,5 5,4 Andel af skat -2,1 -1,2 Afskrivning goodwill -2,5 0,0 Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder i alt 4,9 4,2 Note 44 Finansielle poster mio. kr. 2022 2021 Finansielle indtægter Aktieudbytte 5,9 2,9 Kursgevinster på aktier, netto 0,0 100,3 Andre finansielle indtægter 1,1 0,0 Finansielle indtægter i alt 7,0 103,2 Finansielle omkostninger Kurstab på aktier, netto 200,1 0,0 Andre finansielle omkostninger 1,9 1,9 Finansielle omkostninger i alt 202,0 1,9 Note 45 Skat mio. kr. 2022 2021 Skat af årets resultat fremkommer således: Aktuel skat, inkl. finansieringstillæg -38,8 16,5 Regulering vedrørende tidligere år 0,2 0,0 Ændring i udskudt skat -7,0 1,1 Skat af årets resultat i alt -45,6 17,6 Note 46 Materielle aktiver mio. kr. 2022 2021 Kostpris 1. januar 2,3 2,1 Tilgang i året 0,0 0,2 Kostpris 31. december 2,3 2,3 Af- og nedskrivninger 1. januar 1,4 1,3 Afskrivninger i året 0,1 0,1 Af- og nedskrivninger 31. december 1,5 1,4 Regnskabsmæssig værdi 31. december 0,8 0,9 Afskrives over 3-5 år 3-5 år North Media A/S Årsrapport 2022 / 106 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 47 Kapitalandele i dattervirksomheder mio. kr. 2022 2021 Kostpris, 1. januar 412,2 411,1 Tilgang kapitalandele 20,0 17,6 Afgang i året, jf. fusion 2022 0,0 -16,5 Kostpris, 31. december 432,2 412,2 Værdiregulering indre værdis metode, 1. januar 20,8 7,6 Kursreguleringer 0,0 -0,3 Andel af årets resultat 158,2 202,5 Modtaget udbytte -203,0 -204,0 Afgang kapitalandele, jf. fusion 2022 0,0 15,0 Værdiregulering indre værdis metode, 31. december -24,0 20,8 Bogført værdi, kapitalandele 408,2 433,0 Heraf udgør goodwill 0,0 0,0 mio. kr. Hjemsted 2022 2021 Forbruger-Kontakt A/S Taastrup 100,0% 100,0% Ofir A/S Søborg 100,0% 100,0% BoligPortal A/S Aarhus 100,0% 100,0% Bekey A/S Søborg 100,0% 100,0% North Media Ejendomme ApS Søborg 100,0% 100,0% Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, note 38. Note 48 Kapitalandele i associerede virksomheder mio. kr. 2022 2021 Kostpris, 1. januar 10,4 10,4 Kostpris, 31. december 10,4 10,4 Værdiregulering indre værdis metode, 1. januar -2,3 -4,3 Afskrivning goodwill -2,5 0,0 Andel af årets resultat 7,4 4,2 Modtaget udbytte -1,0 -2,2 Værdiregulering indre værdis metode, 31. december 1,7 -2,3 Bogført værdi, kapitalandele 12,0 8,1 Heraf udgør goodwill 0,0 2,5 mio. kr. Hjemsted 2022 2021 Karman Connect A/S Aarhus 50,0% 50,0% Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, note 38. Note 49 Andre kapitalinteresser mio. kr. 2022 2021 Anskaffelse kapitalandele, 1. januar 1,9 1,9 Kostpris, 31. december 1,9 1,9 Værdiregulering indre værdis metode, 1. januar 0,3 0,0 Rentetilskrivning 1,9 0,8 Andel af årets resultat 0,2 -0,5 Værdiregulering indre værdis metode, 31. december 2,3 0,3 Bogført værdi, kapitalandele 4,2 2,2 North Media A/S Årsrapport 2022 / 107 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 50 Udskudt skat mio. kr. 2022 2021 Udskudt skat 1. januar -10,1 -0,9 Årets udskudt skat indregnet i årets resultat -7,0 1,1 Udskudt skat aktieoptioner 4,9 -10,3 Udskudt skat 31. december, netto -12,2 -10,1 Specifikation af udskudt skat: Aktiver Forpligtelser 2022 i alt Materielle anlægsaktiver 0,2 0,0 0,2 Aktieoptioner 1,3 0,0 1,3 Skattemæssig underskud 10,7 0,0 10,7 12,2 0,0 12,2 Aktiver Forpligtelser 2021 i alt Materielle anlægsaktiver 0,2 0,0 0,2 Aktieoptioner 9,1 0,0 9,1 Kortfristede forpligtelser 0,8 0,0 0,8 10,1 0,0 10,1 Note 51 Andre tilgodehavender mio. kr. 2022 2021 Deposita, 1. januar 3,8 3,8 Årets tilgang 0,0 0,0 Deposita, 31. december 3,8 3,8 Note 52 Værdipapirer Værdiregule- ring, resultat- opgørelse Dagsværdi 31. december Børsnoterede værdipapirer, mio. kr. 200,1 577,5 Note 53 Selskabsskat mio. kr. 2022 2021 Selskabsskat 1. januar -6,3 9,0 Årets aktuelle skat -38,8 17,1 Regulering vedrørende tidligere år 0,2 0,0 Skat til afregning for sambeskatningen 53,8 57,5 Betalt skat i året 1,5 -89,9 Selskabsskat 31. december 10,3 -6,3 Note 54 Aktiekapital Der henvises til koncernregnskabets note 19 for beskrivelse af selskabets aktiekapital. Note 55 Resultatdisponering mio. kr. 2022 2021 Overførsel til næste år -79,9 174,2 Foreslået udbytte 80,2 100,3 0,3 274,5 North Media A/S Årsrapport 2022 / 108 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Note 56 Huslejeforpligtelse mio. kr. 2022 2021 Fremtidige samlede udgifter vedrørende huslejeforpligtelser Forfalder inden for 1 år 0,7 0,6 Forfalder mellem 1 og 5 år 0,0 0,0 I alt 0,7 0,6 Vedrørende huslejeforpligtelsen er der i resultatopgørelsen ind- regnet: 0,7 1,0 Note 57 Eventualforpligtelser Koncernen indgår i en dansk sambeskatning med Baunegård ApS som administrationsselskab. Koncernen hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler for indkomstskatter og for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambe- skattede selskaber. Den samlede kendte sambeskatningsforpligtelse fremgår af regnskabet for Baunegård ApS. For beskrivelse af investering i Copenhagen Infrastructure Partners se note 29 i koncernregnskabet. Konkurrencerådet har ved afgørelse af 30. juni 2020 afgjort at FK Distribution (North Medias datter- selskab) har overtrådt forbuddet mod misbrug af dominerende stilling ved at anvende vilkår om koblingssalg med kunder i perioden 2018 til oktober 2019, jf. nærmere beskrivelse i note 29 i kon- cernregnskabet. Den 15. november 2022 er der indledt sag mod North Media A/S og enkelte nuvæ- rende og tidligere medlemmer af selskabets direktion og bestyrelse for disses medvirken til FK Distri- butions påståede overtrædelse af forbuddet mod misbrug af dominerende stilling. En eventuel sag mod North Media A/S kan først afgøres når, sagen mod FK Distribution er endelig afklaret. Note 58 Nærtstående parter Der henvises til koncernregnskabets note 31 for beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter. Note 59 Efterfølgende begivenheder Der henvises til koncernregnskabets note 36 for beskrivelse af begivenheder efter regnskabsårets afslutning. North Media A/S Årsrapport 2022 / 109 Overblik Virksomheder Governance Regnskab Moderselskab North Media A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK-2860 Søborg CVR-nr. 66 59 01 19 Tlf.: +45 39 57 70 00 www.northmedia.dk Datterselskaber Forbruger-Kontakt A/S FK Distribution A/S Bredebjergvej 6 DK-2630 Taastrup CVR-nr. 26 89 97 37 Tlf.: +45 43 43 99 00 www.fk.dk Tryksagsomdel. Fyn A/S FK Distribution Fyn A/S Ryttermarken 4B DK-5700 Svendborg CVR-nr. 27 16 77 80 Tlf.: +45 62 22 22 22 www.fk.dk Ofir A/S Gladsaxe Møllevej 26 DK-2860 Søborg CVR-nr. 19 42 99 03 Tlf.: +45 36 95 95 95 www.ofir.dk BoligPortal A/S Paludan-Müllers Vej 40B DK-8200 Aarhus N CVR-nr. 26 72 25 35 Tlf.: +45 70 20 80 82 www.boligportal.dk North Media Ejendomme ApS Gladsaxe Møllevej 28 DK-2860 Søborg CVR-nr. 32 88 37 10 Tlf.: +45 39 57 70 00 Boligmanager ApS Vestermøllevej 32 Klitmøller DK-7700 Thisted CVR-nr. 41 64 30 80 Tlf.: +45 71 99 53 80 Bekey A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK-2860 Søborg CVR-nr. 27 50 79 80 Tlf.: +45 43 43 99 90 www.bekey.dk Associeret selskab Karman Connect A/S Dalgas Avenue 2 F, 2. DK-8000 Aarhus C CVR-nr. 35 66 24 48 www.karmanconnect.com Koncernadresser Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Årsrapport 2022 / 109 North Media A/S Årsrapport 2022 / 110 Overblik Virksomheder Governance Regnskab North Media A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK – 2860 Søborg Telefon: +45 39 57 70 00 E-mail: [email protected] www.northmedia.dk CVR-nr. 66 59 01 19 ÅrsrapportRevisionspåtegningParsePort XBRL Converter2022-01-012022-12-312021-01-012021-12-315493005TQSCPQXY1NP67Regnskabsklasse D2023-02-085493005TQSCPQXY1NP67KonklusionGrundlag for konklusion2023-02-0833771231PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab5493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember25493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-31cmn:ConsolidatedMember5493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-315493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-315493005TQSCPQXY1NP672022-12-315493005TQSCPQXY1NP672021-12-315493005TQSCPQXY1NP672020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672020-12-315493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember15493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember15493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember25493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember35493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember15493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember25493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember35493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember45493005TQSCPQXY1NP672022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMember5xbrli:pureiso4217:DKKiso4217:DKKxbrli:shares

AI Terminal

More from North Media

Talk to a Data Expert