NORTH COPPER CO.,LTD. — Management Reports 2023

Oct 30, 2023

北方铜业股份有限公司

关于开展商品期货套期保值业务的可行性分析报告

一、开展商品期货套期保值业务的目的及必要性

套期保值是有色金属冶炼企业规避价格风险的基本应用工具。公司拟开展商 品期货套期保值业务，规避和减少主要产品价格波动带来的经营风险，锁定预期 利润或减少价格下跌造成的损失，符合公司日常经营之所需，存在必要性。本次 商品期货套期保值业务不会影响公司主营业务的发展，公司根据全年金属计划产 量及相关保证金规则确定了拟投入资金额上限，并将合理计划和使用保证金。

二、本次商品期货套期保值业务的基本情况

• 1、交易金额：套期保值业务保证金不超过人民币70,000万元，在此额度范

• 围内，保证金可循环使用；

• 2、交易方式：仅限于在上海期货交易所进行场内交易，不进行场外和境外

• 交易；

• 3、交易期限：自公司股东大会审议通过之日起十二个月内有效。如单笔交

• 易的存续期超过了决议的有效期，则决议的有效期自动顺延至单笔交易终止时止； 4、资金来源：使用自有合法资金。

三、开展商品期货套期保值业务的主要条款

• 1、交易品种：只限于上海期货交易所交易的与公司经营业务相关的铜、黄

• 金、白银期货合约；

• 2、交易数量：保值数量不超过公司自产、外购、销售实物量的90%。保值实

• 施滚动操作，全年任意时点保值量不超过经营实物量的比例上限；

• 3、交易金额：套期保值业务保证金不超过人民币70,000万元，在此额度范

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围内，保证金可循环使用；

• 4、合约期限：不超过12个月；

• 5、履约担保：以期货交易保证金方式担保；

• 6、流动性安排和清算交易原则：根据建立头寸所对应的每日结算价进行资

• 金方面的准备，并按照期货交易所相应的结算价格或开平仓价格进行清算；

• 7、支付方式及违约责任：出现违约或者交易损失，按现金汇付结算。

四、商品期货套期保值业务的风险分析及风控措施

（一）风险分析

公司开展期货套期保值业务不以投机为目的，主要为有效规避主要产品价格 波动对公司带来的影响，风险等级较低，但同时也会存在一定的风险，具体如下： 1、价格波动风险：商品期货市场行情变化较大时，可能产生价格波动风险， 造成交易损失。

• 2、资金风险：商品期货套期保值交易采取保证金制度和逐日盯市制度，可

• 能会带来相应的资金风险。

• 3、信用风险：商品期货市场出现大幅波动时，客户可能违反合同的约定，

• 取消产品订单，从而导致公司损失。

• 4、技术风险：因无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易

• 系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，可能导致交易 无法成交的风险。

• 5、内部控制风险：商品期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生

• 由于内部系统不完善造成的风险。

6、法律风险：公司开展商品期货业务交易时，存在交易人员未能充分理解 交易合同条款和产品信息，导致经营活动不符合法律规定或者外部法律事件而造 成的风险。。

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（二）风险控制措施

• 1、公司将商品期货套期保值业务与生产经营相匹配，最大程度对冲价格波

• 动风险。

2、公司严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，使用自有 资金用于套期保值业务，不使用募集资金或银行信贷资金，直接或间接进行套期 保值，同时加强资金管理的内部控制，不得超过公司董事会批准的保证金额度。

3、公司将严格按照中华人民共和国财政部发布的《企业会计准则第22 号－ 金融工具确认和计量》及《企业会计准则第24 号－套期会计》等相关规定执行， 合理进行会计处理工作。

• 4、公司设立符合要求的计算机系统及相关设施，确保交易工作正常开展。

• 当发生故障时，及时采取相应处理措施以减少损失。

5、公司制定了《套期保值管理制度》，将加强内部控制，落实风险防范措 施及期货套期保值业务操作流程，规范期货套期保值业务操作管理。

6、公司将严格执行期货业务法律法规和市场规则，合规合法操作；不断加 强相关政策的把握和理解，及时合理地调整套期保值思路与方案。

五、开展商品期货套期保值业务的可行性分析

公司本次开展商品期货套期保值业务，是以规避和防范主要产品价格波动带 来的经营风险，降低主要产品价格波动对公司的影响为目的。公司制定了《套期 保值管理制度》，对套期保值业务额度、套期保值业务品种范围、审批权限、责 任部门及责任人、内部风险报告制度及风险处理程序等作出明确规定，能够有效 保证套期保值业务的顺利进行，并对风险形成有效控制。同时，公司配备了相关 专业人员开展具体工作，且公司具有与拟开展商品期货套期保值业务保证金相匹 配的自有资金。公司将严格按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号 ——主板上市公司规范运作》和公司内部控制制度的有关规定，落实风险防范措

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施，审慎操作。

综上，公司开展商品期货套期保值业务是切实可行的，对公司的生产经营是 有利的。

六、开展商品期货套期保值业务对公司的影响

通过开展商品期货套期保值业务，可以充分利用期货市场的套期保值功能， 规避和防范主要产品价格波动带来的经营风险，有利于公司的生产经营。

公司将根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》《企业会计准则 第24号-套期会计》等相关规定对商品期货套期保值业务进行相应核算。

北方铜业股份有限公司董事会

2023年10月31日

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