NORTH COPPER CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2021

Sep 9, 2021

北方铜业股份有限公司 铜矿峪矿采矿权评估报告

中天华矿评报[2021]26 号

北京中天华资产评估有限责任公司

二〇二一年九月八日

北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权评估报告

摘 要

中天华矿评报[2021]26 号

评估机构:北京中天华资产评估有限责任公司

评估委托人:南风化工集团股份有限公司

评估对象:北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权

评估目的:南风化工集团股份有限公司拟重大资产置换、发行股份及支付现 金购买资产,由于原采矿权评估报告(《北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权 评估报告》(中宝信矿评报字[2020]第 263 号))的有效期截至 2021 年 8 月 30 日, 为验证相关资产定价的合理性和公允性,按照国家现行相关法律法规,需对该经 济行为涉及的北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权进行加期评估。本次评估即 为实现上述目的,为评估委托人确定该采矿权价值提供参考意见。

评估基准日:2021 年 3 月 31 日

评估日期:2021 年 8 月 14 日至 2021 年 9 月 8 日

评估方法:折现现金流量法

评估主要参数:

评估基准日矿区范围内保有资源储量矿石量 23421.13 万吨,主矿产铜金属 量 1417214.70 吨,铜平均品位 0.605%,伴生矿产金金属量 14053.89 千克,金 平均品位 0.06 克/吨。另保有低品位资源储量矿石量 1489.69 万吨,铜金属量 37373 吨,铜平均品位 0.251%。评估利用资源储量矿石量 21375.95 万吨,主矿 产铜金属量 1296398.90 吨,主矿产铜平均品位 0.606%,伴生矿产金金属量 12825.57 千克,伴生矿产金平均品位 0.06 克/吨。采矿回采率 86.40%,贫化率 12.71%。评估利用可采储量矿石量 18468.82 万吨、铜金属量 1120088.65 吨、铜 平均品位 0.606%,伴生矿产金金属量 11081.29 千克,伴生矿产金平均品位 0.06 克/吨。评估用生产规模 900.00 万吨/年,评估用矿山服务年限 23.51 年,评估 计算年限 23.51 年。

评估用产品方案铜精矿(铜品位 25.52%、金品位 1.89 克/吨)。铜精矿含 铜选矿回收率 92.60%,铜精矿含金选矿回收率 36.57%。评估用固定资产投资原 值 332618.53 万元,净值 185183.66 万元,后续投资 72532.75 万元。评估用无形 资产投资 55689.55 万元。评估用折合原矿单位总成本费用 125.85 元/吨,单位 经营成本 101.60 元/吨。评估用铜精矿含铜不含税销售价格 38043.21 元/吨、铜 精矿含金销售价格 263.30 元/克。评估用折现率 8.00%。

评估结论:本公司本着独立、客观、公正、科学的评估原则,按照公认的 采矿权评估方法对"北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权"的价值采用折现 现金流量法进行了评定和估算。评估人员对该采矿权进行了实地查勘与核实, 并作了必要的市场调查与征询,履行了公认的必要评估程序后,得出如下评估 结论:"北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权"在评估基准日 2021 年 3 月 31 日的价值为 198177.18 万元,大写人民币壹拾玖亿捌仟壹佰柒拾柒万壹仟捌 佰元整。

评估有关事项声明:

《矿业权评估技术基本准则》规定,矿业权评估结果是基于一般市场条件, 由矿业权评估师对矿业权在特定交易目的、确定时点的价值估计数额,质、量均 不等同于矿业权实际成交价格;实际成交价格是交易双方对矿业权交换价值认可 的结果;矿业权评估结论不得作为矿业权实际成交价格的保证。

根据有关规定,评估结论自评估基准日起一年内有效,超过一年此评估结论 无效,需重新进行评估。

上述采矿权评估价值是基于报告中评估假设基础上形成的,委托人要特别关 注报告中特别事项说明的有关内容;本报告仅供评估委托人为本报告所列明的评 估目的使用。报告的使用权归评估委托人所有,未经评估委托人许可,不得向他 人提供或公开。除依据法律、法规须公开的情形外,报告的全部或部分内容不得 发表于任何公开的媒体上。

重要提示:

以上内容摘自北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权评估报告,欲了解本 评估项目的全面情况,应认真阅读该评估报告全文。

法定代表人: 李晓红

矿业权评估师:王 涛

矿业权评估师:闫 波

北京中天华资产评估有限责任公司

二〇二一年九月八日

目	录

1.评估机构1
2.评估委托人1
3.采矿权人2
4.评估目的3
5.评估对象和评估范围3
6.评估基准日7
7.评估依据7
8.矿区概况10
9.矿区现状20
10.评估实施过程21
11.评估方法21
12.评估指标和参数22
13.评估假设51
14.评估结论51
15.特别事项说明52
16.矿业权评估报告使用限制54
17.评估报告日54
18.评估责任人55

附表一	北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权评估计算表

• 附表五 北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权评估评估单位成本确定 依据表
• 附表六 北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权评估总成本费用计算表
• 附表七 北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权评估售收入计算表
• 附表八 北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权评估税费计算表

第三部分:报告附件目录(见报告附表后)

北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权评估报告

中天华矿评报[2021]26 号

南风化工集团股份有限公司拟重大资产置换、发行股份及支付现金购买资 产,由于原采矿权评估报告(《北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权评估报告》 (中宝信矿评报字[2020]第 263 号))的有效期截至 2021 年 8 月 30 日,为验证 相关资产定价的合理性和公允性,按照国家现行相关法律法规,需对该经济行为 涉及的北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权进行加期评估。本项目评估即是为 实现上述目的而为评估委托人提供该采矿权在评估基准日的价值参考意见。本公 司根据国家关于采矿权评估的有关规定,本着独立、客观、公正、科学的评估原 则,按照公认的采矿权评估方法对该采矿权在评估基准日 2021 年 3 月 31 日的价 值采用折现现金流量法进行了评定和估算。

现将该采矿权评估情况及评估结论报告如下:

1.评估机构

名 称:北京中天华资产评估有限责任公司

地 址:北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 1 单元 1303 室 法定代表人:李晓红

统一社会信用代码:91110102700240857C 探矿权采矿权评估资格证书编号:矿权评资[2002]028 号

2.评估委托人

本项目评估委托人为南风化工集团股份有限公司,其营业执照相关信息如 下:

名 称:南风化工集团股份有限公司

统一社会信用代码:91140000113638887N

类 型:其他股份有限公司(上市)

住 所:山西省运城市盐湖区红旗东街 376 号

法定代表人:黄振山

注册资本:54876 万元

成立日期:1996 年 04 月 02 日

营业期限:1996 年 04 月 02 日至 2035 年 04 月 02 日

经营范围:化工产品(不含危险品)、化学肥料系列产品、水产养殖、平板 显示器、植物油系列产品及卫生杀虫剂、日化产品、工业用纯净水的开发、生产、 销售。自有房屋租赁、仓储服务(危险化学品除外);钢材、建筑材料、普通机 械、电器机械及器材、电子产品、汽车(除小轿车)、塑料制品、橡胶制品、汽 车配件、洗涤剂的销售(以上国家限制生产经营的除外)搬运装卸、货物配载、 物流信息服务。化工产品:饲料添加剂(硫酸钠、硫酸镁);以下仅限分支机构 生产经营:化学试剂(无水硫酸钠),工业氯化钡、硫化钠、硫氢化钠、日化产 品(液体消毒剂)、餐具洗涤剂、化妆品的生产及销售。(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动)

登记机关:山西省市场监督管理局

南风化工集团股份有限公司成立于 1996 年 4 月,是一个跨全国十个省(市) 区、跨行业的大型企业集团和国有控股上市公司。控股股东为山西焦煤运城盐化 集团有限责任公司,实际控制人为山西焦煤集团。公司主要产品两大系列:一是 无机盐系列,元明粉、硫化碱、硫酸钡、硫酸镁等产品。二是洗涤剂系列,包括 洗衣粉、皂类、液洗、牙膏等产品。

3.采矿权人

本次评估采矿权人为北方铜业股份有限公司,其营业执照相关信息如下:

名 称:北方铜业股份有限公司

统一社会信用代码:911400007460086747

类 型:其他股份有限公司(非上市)

住 所:山西省垣曲县东峰山

法定代表人:刘广耀

注册资本:肆亿玖仟肆佰玖拾伍万伍仟陆佰玖拾陆圆整

成立日期:2002 年 12 月 31 日

营业期限:/长期

经营范围:矿产资源开采:铜矿开采;铜选矿、冶炼、加工制品;含金铜精 矿、阳极泥、金锭、银锭、硒粉的生产销售;铜及铜合金、高精度铜板带、高性 能压延铜箔、覆铜板的生产、销售;压力容器充装:氩的批发(有效期至 2022 年 8 月 14 日);硫酸、有毒品:硒粉、压缩气体及液化气体:氩(有效期至 2022 年 8 月 14 日);压力容器充装:压缩气体及液化气体:氩、氧的批发零售(限 分支机构经营,有效期至 2024 年 3 月 16 日);冶炼弃渣(不含危险废物)的综 合回收、销售;进出口:经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的 机械设备、零配件、原辅材料及技术的进出口业务;电力业务:发电、企业内部 工业生产水、电、热供应,电器试验、设备安装;原材料、机电产品、化工产品 (危化品除外)采购销售;特种设备安装、检验、检测、检斤计量、化验;工业 射线探伤;衡器鉴定;环境监测;技术开发研究应用(仅限分支机构经营);防 雷装置检测;道路普通货物运输;危险货物运输;危险废物运输;客运通勤;一 类汽车维修;销售汽车、汽车配件、轮胎、润滑油;公路维修;搬运、装卸、仓 储、物流、运输服务;货物配载;安全生产检验检测。(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动)

登记机关:山西省市场监督管理局

北方铜业股份有限公司是中条山有色金属集团有限公司控股的子公司,铜矿 峪矿为北方铜业股份有限公司下属单位。

北方铜业股份有限公司位于山西省垣曲县东峰山,距垣曲县城约 2km,有公 路相通。公司成立于 2002 年 12 月,注册资本为 47600 万元,主营铜采矿、选矿、 冶炼,主产品为阴极铜、硫酸、金锭、银锭等,系华北地区最大的铜生产企业。 公司目前股东名称及股权比例分别是:中条山有色金属集团有限公司,股权比例 80.18%;晋创投资有限公司,股权比例 4.57%;宁波保税区三晋国投股权投资基 金合伙企业(有限合伙),股权比例 4.57%;山证创新投资有限供公司,股权比 例 4.57%;上海潞安投资有限公司,股权比例 4.57%;矿冶科技集团有限公司, 股权比例 0.42%;中国有色工程有限公司,股权比例 0.42%;中车永济电机实业 管理有限公司,股权比例 0.42%;中国有色金属工业华北供销有限公司,股权比 例 0.28%。

4.评估目的

南风化工集团股份有限公司拟重大资产置换、发行股份及支付现金购买资 产,由于原采矿权评估报告(《北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权评估报告》 (中宝信矿评报字[2020]第 263 号))的有效期截至 2021 年 8 月 30 日,为验证 相关资产定价的合理性和公允性,按照国家现行相关法律法规,需对该经济行为 涉及的北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权进行加期评估。本项目评估即是为 实现上述目的而为评估委托人提供该采矿权在评估基准日的价值参考意见。

5.评估对象和评估范围

5.1 评估对象

本次评估对象为北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权。

5.2 评估范围

本项目评估范围为采矿许可证所载明的矿区范围,采矿许可证相关信息如 下:

采矿权人:北方铜业股份有限公司

• 证 号:C1400002020123120151101
• 地 址:山西省垣曲县
• 矿山名称:北方铜业股份有限公司铜矿峪矿
• 经济类型:股份有限公司
• 开采矿种:铜矿
• 开采方式:地下开采
• 生产规模:900 万吨/年
• 矿区面积:5.0864km2
• 有效期限:贰拾贰年零柒月 自 2008 年 04 月 08 日至 2030 年 11 月 11 日
• 发证机关:山西省自然资源厅
• 开采深度:由 1024 米至 80 米标高。

矿区共有 35 个拐点圈定,具体拐点坐标见表 1。

表 1 矿区范围拐点坐标表

	2000 国家大地坐标系			2000 国家大地坐标系
序号	X 坐标	Y 坐标	序号	X 坐标	Y 坐标
1	3914554.60	37560651.78	19	3916459.66	37560591.77
2	3912744.60	37560677.78	20	3916430.66	37561056.77
3	3911954.59	37560676.79	21	3916429.66	37561264.78
4	3911954.59	37561021.79	22	3916178.65	37561433.78
5	3911704.59	37561021.79	23	3916046.65	37561676.78
6	3911704.59	37560406.79	24	3916031.65	37561851.78
7	3912139.60	37560266.78	25	3915962.65	37561931.79
8	3912764.60	37560266.78	26	3915731.65	37562034.79
9	3913404.61	37560406.78	27	3915210.64	37562394.79
10	3914779.63	37560514.77	28	3914866.64	37562391.80
11	3915029.64	37560331.77	29	3914184.63	37562484.79
12	3914969.64	37560156.77	30	3914309.63	37562195.79
13	3914989.64	37559976.77	31	3913999.62	37561971.79
14	3915309.64	37559866.77	32	3913895.62	37561689.79
15	3915729.65	37559931.76	33	3913919.62	37561604.79
16	3916033.65	37560010.76	34	3914081.62	37561485.79
17	3916290.65	37560136.76	35	3914689.63	37561410.78
18	3916392.65	37560234.76		开采标高:1024m~80m

按照《关于深化"放改服"改革规范矿业权和建设用地报批涉及各类保护地 核查工作的通知》(晋自然资发[2019]25 号)文件要求,各相关部门对矿区范围 是否涉及各类保护区进行核查,具体详见表 2。

时间	部门	文件名称	核查结果
2020 年 8月 7 日	垣曲县自然资源局	关于北方铜业股份有限公司铜矿峪铜矿及山西中条山棘突篦子沟矿业有限公司采矿权范围与地质遗迹保护范围重叠情况核查意见	经核查,铜矿峪矿采矿权范围与绛县后山—垣曲铜矿峪矿峪亚群剖面部分重叠,重叠面积 24430.07 平方米,根据山西省地质遗迹保护中心专家的评审意见,铜矿峪矿对铜矿峪矿峪亚群剖面无影响,建议重叠区面积不需扣除。
2020 年 8月 7 日	垣曲县林业局	关于《垣曲县自然资源局关于北方铜业股份有限公司铜矿峪铜矿及山西中条山棘突篦子沟矿业有限公司采矿项目用地与各类保护区重叠情况进行联合核查的函》的复函(垣林函〔2020〕55 号)	经核查,铜矿峪矿采矿权范围与地质公园、自然保护区、森林公园、湿地公园、一级国际级公益林地、二级国家级公益林地、Ⅰ级保护林地、风景名胜区均不重叠,与山西省永久性生态公益林、Ⅱ级保护林地 61.894 公顷重叠,采矿项目可设置采矿权,重叠区域不扣除,但不得在林地范围内布置构筑物或发生任何改变林地用途的行为。
2020 年 9月 3 日	垣曲县自然资源局	关于北方铜业股份有限公司铜矿峪铜矿申请变更矿山企业名称的审查意见(垣自然资发〔2020〕76 号)	经核查,铜矿峪矿采矿权范围与生态红线不重叠。
2020 年 9月 4 日	运城市文物局	关于对北方铜业股份有限公司铜矿峪铜矿及山西中条山棘突篦子沟矿业有限公司采矿区用地范围与不可移动文物保护区重叠情况的核查意见(运文物函〔2020〕109 号)	经调查,在铜矿峪矿用地范围内未发现有古遗迹、古墓葬等文物遗存,用地范围与不可移动文物保护范围不存在重叠。
2020 年 9月 8 日	运城市水务局	关于北方铜业股份有限公司铜矿峪铜矿和山西中条山棘突篦子沟矿业有限公司采矿权范围保护地的核查意见(运水汾函〔2020〕222 号)	经核查,矿区与保护地古堆泉域重点保护区和汾河保护区(汾河生态功能保障线)无重叠。
2020 年 9月 10 日	运城市生态环境局	关于采矿权用地范围与饮用水源地保护区重叠情况的复函	经核查,铜矿峪矿用地范围与饮用水源地保护区范围无重叠。

表 2 矿区范围核查情况表

经核查,铜矿峪矿采矿权范围与生态红线不重叠、与保护区存在重叠但重叠 区域不需扣除。

5.3 储量估算范围

2015 年 1 月,山西省地质勘查局二一四地质队编制了《山西省垣曲县铜矿 峪矿区铜矿资源储量核实报告》,该报告在国土资源部矿产资源储量评审中心评 审通过,国土资源部备案。资源储量估算范围为采矿许可证拐点坐标圈定范围, 标高 1024m~80m,估算对象为所有矿体,故资源储量估算范围与评估范围一致。

5.4 矿业权历史沿革

1990 年 3 月 12 日,中条山有色金属公司经地质矿产部批准取得采矿许可证, 矿山名称为中条山有色金属公司铜矿峪铜矿,证号为地采证中色字[1990]第 009

号,开采矿种为铜,矿山规模为 400 万吨/年,开采标高 690m 以上,有效期 42 年(1990 年 3 月至 2032 年 3 月)。

2000 年 11 月 20 日,中条山有色金属公司经国土资源部批准取得采矿许可 证,矿山名称为中条山有色金属公司铜矿峪铜矿,证号为 1000000040138,开采 矿种为铜,开采方式为地下开采,生产规模为 350.3 万吨/年,矿区面积为 5.0876km2(由 35 个拐点圈定),开采深度为 1204~570m 标高,有效期限 30 年 (自 2000 年 11 月至 2030 年 11 月)。

2002 年 12 月 31 日,中条山有色金属公司改制为山西中条山有色金属集团有 限公司,并依法将该采矿权转让给其子公司山西北方铜业股份有限公司。2002 年 11 月,山西北方铜业股份有限公司经国土资源部批准取得变更后的采矿许可 证,矿山名称为山西北方铜业股份有限公司铜矿峪铜矿,证号为 1000000260029, 经济类型为股份有限公司,开采矿种为铜矿,生产规模为 350.3 万吨/年,矿区 面积为 5.0863km2(由 35 个拐点圈定),开采深度为 1204~80m 标高,有效期限 27 年 11 月(自 2002 年 12 月至 2030 年 11 月)。

2008 年 4 月 8 日,因采矿权人名称变更,国土资源部为铜矿峪矿换发了采 矿许可证,新证号为 1000000820036,采矿权人变更为北方铜业股份有限公司, 因标高 1024m 以上矿产资源储量已开采完毕,新采矿许可证同时变更开采标高, 变更后的开采深度为 1024~80m 标高,有效期限 22 年 7 月(自 2008 年 4 月 8 日 至 2030 年 11 月 11 日)。

2020 年 12 月 10 日,因矿山名称和生产规模变更,山西省自然资源厅换发 了采矿许可证,新证号为 C1400002020123120151101,矿山名称变更为北方铜业 股份有限公司铜矿峪矿,生产规模变更为 900 万吨/年。

5.5 采矿权价款处置

2002 年,山西中条山有色金属集团有限公司申请矿区范围深部标高 570~ 80m 采矿权,申请深部采矿权范围与上部采矿权范围实际链接为一体。经国土资 源部同意,两宗采矿权合并为一个采矿权,合并后矿区面积为 5.0876km2,开采 标高为 1204~80m,因原采矿权矿区范围和申请的深部采矿权范围均为国家出资 勘查形成,需要进行采矿权价款处置。太原儒林资产评估事务所接受山西中条山 有色金属集团有限公司的委托,对山西中条山有色金属集团有限公司铜矿峪矿采 矿权进行价款评估,于 2002 年 4 月 15 日出具了《山西中条山有色金属集团有限 公司铜矿峪矿采矿权评估报告》(晋矿采评字[2002]第 9 号),评估基准日 2001 年 12 月 31 日,铜矿峪矿保有资源储量铜矿石量为 34367.60 万吨、铜金属量为 2312636 吨,可采储量铜矿石量为 26829.00 万吨,伴生金金属量 17814 千克, 一期生产规模为 400 万吨,二期生产规模为 600 万吨,矿山服务年限为 51.7 年, 采矿权评估价值为 5025.30 万元。2002 年 5 月 27 日,国土资源部以"国土资矿 认字(2002)第 081 号"确认了上述采矿权价款评估结果。

根据《财政部 国土资源部 关于山西中条山有色金属集团有限公司铜矿峪矿 采矿权价款转增国家资本金的批复》(财建[2002]572 号)和《关于山西中条山 有色金属集团有限公司铜矿峪矿采矿权价款转增国家资本金的批复》(晋财企 [2002]125 号),批复同意将国家出资形成的铜矿峪矿采矿权全部价款 5025.30 万元转增为山西中条山有色金属集团有限公司的国家资本金。

根据采矿权人提供的《国土资源部办公厅关于中条山有色金属集团有限公司 分期缴纳铜矿峪矿采矿权价款有关问题的函》(国土资厅函[2014]639 号),同 意北方铜业股份有限公司以资金方式,自 2014 年至 2016 年分三年缴纳采矿权价 款 5025.30 万元。根据采矿权人提供的"非税收入一般缴款书(收据)",截至 本次评估基准日,采矿权人已缴清全部采矿权价款 5025.30 万元。

5.6 安全生产许可证

2020 年 12 月 30 日,山西省应急管理厅向北方铜业股份有限公司颁发安全 生产许可证(证号:(晋)FM 安许证[2020]032 号),许可范围为非煤矿产资源 开采,有效期自 2020 年 12 月 30 日至 2023 年 12 月 29 日。

2020 年 12 月 30 日,山西省应急管理厅向北方铜业股份有限公司铜矿峪矿 颁发安全生产许可证(证号:(晋)FM 安许证[2020]035 号),许可范围为铜矿 地下开采 600 万吨/年,有效期自 2020 年 12 月 30 日至 2023 年 12 月 29 日。

2021 年 4 月 9 日,山西省应急管理厅向北方铜业股份有限公司铜矿峪矿(十 八河尾矿库)颁发安全生产许可证(证号:(晋)FM 安许证字〔2021〕054 号), 许可范围为尾矿库运行,有效期为 2021 年 4 月 9 日至 2024 年 4 月 8 日。

6.评估基准日

本次评估的评估基准日确定为 2021 年 3 月 31 日。一切取价标准均为评估基 准日有效的价格标准,评估值为评估基准日的有效价值。选取 2021 年 3 月 31 日 作为评估基准日,符合《确定评估基准日指导意见》(CMVS30200-2008)规定。

7.评估依据

评估依据包括行为依据、法规依据和取价依据等,具体如下:

• 7.1 行为依据
• (1)评估委托书。

7.2 法律法规依据

(1)《中华人民共和国矿产资源法》(1996 年 8 月 29 日主席令第七十四号); (2)《中华人民共和国矿产资源法实施细则》(国务院令第 152 号);

(3)《矿业权出让转让管理暂行规定》(国土资发[2000]309 号);

(4)《关于印发<矿业权评估管理办法(试行)>的通知》(国土资发〔2008〕 174);

(5)《矿产资源开采登记管理办法》(国务院令第 241 号);

(6)《财政部 国家安全生产监督管理总局关于印发〈企业安全生产费用提 取和使用管理办法〉的通知》(财企〔2012〕16 号);

(7)《财政部 国土资源部 环境保护部:关于取消矿山地质环境治理恢复保 证金建立矿山环境治理恢复基金的指导意见》(财建[2017]638 号);

(8)《山西省人民政府 关于印发山西省矿山环境治理恢复基金管理办法的 通知》(晋政发[2019]3 号);

(9)《中华人民共和国增值税暂行条例》(国务院令第 538 号);

(10)《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部 国家税务总局 第 50 号令);

(11)《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》(财税[2008]170号);

(12)《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36 号);

(13)《财政部 税务总局关于调整增值税税率的通知》(财税[2018]32 号);

(14)《财政部 税务总局 海关总署 关于深化增值税改革有关政策的公告》 (财政部 税务总局 海关总署公告 2019 年第 39 号),

(15)《中华人民共和国城市维护建设税法》(2020 年 8 月 11 日第十三届全 国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过);

(16)《关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》(国务院令 448 号);

(17)《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》(财综[2010]98 号);

(18)《中华人民共和国资源税税法》(2019 年 8 月 26 日第十三届全国人民 代表大会常务委员会第十二次会议通过);

(19)《山西省人民代表大会常务委员会关于资源税具体适用税率等有关事 项的决定》(2020 年 7 月 31 日山西省第十三届人民代表大会常务委员会第十九 次会议通过);

(20)《中华人民共和国企业所得税法》(2007 年 3 月 16 日主席令第六十三 号)。

7.3 产权依据

(1)采矿许可证(证号:C1400002020123120151101)。

7.4 地质矿产信息依据

(1)山西省地质勘查局二一四地质队 2015 年 1 月编制的《山西省垣曲县铜 矿峪矿区铜矿资源储量核实报告》;

(2)中华人民共和国国土资源部 2015 年 7 月 1 日出具的《关于<山西省垣 曲县铜矿峪矿区铜矿资源储量核实报告>矿产资源储量评审备案证明》(国土资储 备字[2015]125 号);

(3)国土资源部矿产资源储量评审中心 2015 年 5 月 22 日出具的《<山西省 垣曲县铜矿峪矿区铜矿资源储量核实报告>矿产资源储量评审意见书》(国土资矿 评储字[2015]13 号);

(4)北方铜业股份有限公司铜矿峪矿 2020 年 12 月 31 日编制的《山西省垣 曲县北方铜业股份有限公司铜矿峪矿 2020 年储量年度报告》;

(5)运城市规划和自然资源局 2021 年 2 月出具的《<山西省垣曲县北方铜 业股份有限公司铜矿峪矿 2020 年储量年度报告>审查意见》(运矿年报审字 [2021]02 号);

(6)中国恩菲工程技术有限公司 2020 年 4 月编制的《北方铜业股份有限公 司铜矿峪铜矿资源开发利用、地质环境保护与土地复垦方案》;

(7)山西省自然资源交易和建设用地事务中心 2020 年 7 月 14 日出具的《< 北方铜业股份有限公司铜矿峪铜矿资源开发利用、地质环境保护与土地复垦方 案>评审意见书》(晋自然资交审字[2020]305 号);

(8)中国恩菲工程技术有限公司 2020 年 5 月编制的《北方铜业股份有限公 司铜矿峪矿园子沟尾矿库可行性研究》。

7.5 规范标准依据

• (1)《矿业权评估技术基本准则》(CMVS00001-2008);
• (2)《矿业权评估程序规范》(CMVS11000-2008);
• (3)《矿业权评估项目工作底稿规范》(CMVS11200-2010);
• (4)《矿业权评估项目档案管理规范》(CMVS11300-2010);
• (5)《矿业权评估报告编制规范》(CMVS11400-2008);
• (6)《收益途径评估方法规范》(CMVS12100-2008);
• (7)《矿业权转让评估应用指南》(CMVS20200-2010);
• (8)《确定评估基准日指导意见》(CMVS30200-2008);
• (9)《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见》(CMVS30300-2010);
• (10)《矿业权评估利用地质勘查文件指导意见》(CMVS30400-2010);
• (11)《矿业权评估利用矿产设计文件指导意见》(CMVS30700-2010);
• (12)《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008);
• (13)《矿业权评估利用企业财务报告指导意见》(CMVS30900-2010);
• (14)《固体矿产资源/储量分类》(GB/T17766-2020);
• (15)《固体矿产地质勘查规范总则》(GB/T13908-2020);

(16)《铜、铅、锌、银、镍、钼矿地质勘查规范》(DZ/T 0214-2020)。

7.6 取价依据

(1)中国恩菲工程技术有限公司 2020 年 4 月编制的《北方铜业股份有限公 司铜矿峪铜矿资源开发利用、地质环境保护与土地复垦方案》;

(2)中国恩菲工程技术有限公司 2020 年 5 月编制的《北方铜业股份有限公 司铜矿峪矿园子沟尾矿库可行性研究》;

(3)企业提供的实际财务数据;

(4)评估人员核实、收集和调查的相关资料。

8.矿区概况

8.1 矿区位置及交通

铜矿峪矿位于山西省垣曲县城北直距约 4km 处,行政区划属垣曲县新城镇管 辖。矿区地理坐标:东经 111°39′30″111°41′13″,北纬 35°19′57″ 35°22′31″。矿区专用公路与闻(闻喜)—垣(垣曲)二级公路、闻(闻喜) —济(济源)高速公路相连,西至最近的闻喜县火车站约 50km,交通较为便利, 详见图 1。

图 1 矿区交通位置图

8.2 矿区自然地理与经济概况

矿区位于中条山的北部构造侵蚀中低山区。垣曲县境内河流均属黄河水系, 其河流、河谷及支沟比较发育,呈树枝状展布。从西到东依次为五福涧河、板涧 河、亳清河、汾西河和西阳河五大水系。该区属大陆性干旱、半干旱气候。一年 四季分明,春冬季节干旱多风,夏秋季节潮湿多雨,并时有暴雨出现。多年平均 气温 12.9℃,无霜期 230 天。一年中降水多集中在七、八、九三个月,约占全 年降水量的 60%以上,年平均降水量为 618.6mm。矿区地震基本烈度为Ⅶ度,动 峰值加速度为 0.10g。区内经济以农业为主,盛产小麦、玉米、土豆,农闲时上

山采药、伐木、采矿为副业。

8.3 地质工作概况

1956年6月,山西省地质局二一四地质队编制了《中条山勘探队铜矿峪矿区 最终地质勘探报告》,提交平衡表内B+C1+C2级资源储量铜矿石量为25610万吨, 铜金属量为1671200吨,铜平均品位为0.65%;平衡表外B+C1+C2级铜矿石储量 为2418万吨,铜金属量为57361吨,铜平均品位为0.24%。全区铜平均品位为0.62%, 主要矿体为4、5号矿体。提交全区伴生钼金属储量为9406吨,平均品位为0.0037%。 1956年9月28日,该报告由全国矿产储量委员会以第100号决议书批准。

1957年6月,山西省地质局二一四地质队编制了《中条山勘探队铜矿峪矿区 最终地质勘探报告的补充报告》,提交的储量(不包括已批准的储量)如下:提 交平衡表内C1级铜矿石储量为7152万吨,铜金属量为522800吨,铜平均品位为 0.73%;平衡表外C1+C2级铜矿石储量为1217.90万吨,铜金属量为29480吨,铜 平均品位为0.24%。伴生C2级钼金属储量(不包括已批准的储量)为1058吨,钼 平均品位为0.0015%。全矿区的伴生C2级钴金属储量为23560吨,钴平均品位 0.0072%。1957年10月31日,该报告由全国矿产储量委员会以第134号决议书批准。

1983年9月,山西省地质矿产局二一四地质队编制了《山西省垣曲县铜矿峪 矿区南西段3-负1线详细普查地质报告》,提交的储量如下:提交平衡表内C1+ C2级铜矿石储量为6175万吨,铜金属量为411000吨,铜平均品位为0.67%;平衡 表外C1+C2级铜矿石储量为170.68万吨,铜金属量为39259吨,铜平均品位为 0.23%。提交伴生钼金属储量为2485吨,平均品位为0.0059%;伴生金金属储量1754 千克,平均品位为0.04克/吨;伴生钴金属储量786.60吨,平均品位0.002%。1984 年山西省地质勘查局以(84)晋地地字第69号文批准。

1990年10月,山西省地质矿产局二一四地质队编制了《山西省垣曲县铜矿峪 矿4号矿体(负1-7线间)深部储量增长说明书》,提交平衡表内C+D级铜矿石储 量为2643.47万吨,铜金属量为161349吨,铜平均品位为0.61%;平衡表外C+D 级铜矿石储量为574.47万吨,铜金属量为18204吨,铜平均品位为0.32%;伴生金 金属储量为4927.798千克,平均品位为0.09克/吨;伴生银金属储量为20431.018 千克,平均品位为0.95克/吨;伴生钴金属储量为1078.012吨,平均品位为0.002%; 伴生钼金属储量为449.396吨,平均品位为0.003%;伴生硫为215439.442吨,平 均品位为0.69%。1991年1月14日,地质矿产部直属单位管理局以地直函〔1991〕 005号文审查验收。

1993年6月,山西省地质矿产局二一四地质队编制了《山西省垣曲县铜矿峪 矿4号矿体(负1-7线间1991年-1992年)深部储量增长说明书》。提交平衡表内 C+D级铜矿石储量为2513.92万吨,铜金属量为159868吨,平均品位为0.64%;平 衡表外C+D级铜矿石储量为227.96万吨,铜金属量为5418吨,平均品位为0.24%; 伴生金金属量为864.13千克、伴生银金属量为28327.84千克、伴生钴金属量为 839.23吨、伴生钼金属量为924.81吨、伴生硫为274103.06吨、伴生镓金属量为 881.94吨。1993年8月25日,山西省地质矿产局以晋地矿字〔1993〕37号文审查 验收。

2014年1月,山西省地质勘查局二一四地质队提交了《山西省垣曲县北方铜 业股份有限公司铜矿峪矿区铜矿资源储量核实报告(供资源整合用)》,该报告通 过了评审,并经山西省国土资源厅以晋国土资储备字〔2014〕062号文予以备案。

2015 年 1 月,山西省地质勘查局二一四地质队对铜矿峪矿开展了矿产资源 储量核实工作,编制了《山西省垣曲县铜矿峪矿区铜矿资源储量核实报告》,该 报告通过了评审,截止评审基准日 2013 年 12 月 31 日,通过评审的矿产资源储 量矿石量 27740.86 万吨,主矿产铜金属量 1675210 吨,平均品位 0.60%;伴生 矿产金金属量 16645 千克,平均品位 0.06 克/吨;另有低品位铜矿石量 1489.69 万吨,铜金属量 37383 吨,平均品位 0.25%。该储量核实报告经国土资源部以国 土资矿评储字[2015]13 号文予以备案。

8.4 矿区地质

8.4.1 地层

矿区出露地层主要为:新太古界绛县群铜矿峪亚群竖井沟组、西井沟组、骆 驼峰组及担山石群西峰山组。矿体主要产于骆驼峰组中。

现将地层分述如下:

(1)竖井沟组

岩性为变流纹岩,分布于矿区南部,地表出露宽度 50500 余米,岩石为肉 红色、灰红色,主要为斑状结构、玻璃质结构、霏细结构等,流纹状构造,斑晶 主要为石英、长石,基质为致密的隐晶质或玻璃质。岩层产状:倾向 285300°, 倾角 32~42°。

(2)西井沟组

岩性为绿泥石英片岩:分布于矿区南部,倾向 293295°,倾角 4045°。 易风化,风化后质地松散。岩性呈灰绿色、黑绿色,风化后呈淡黄绿色,细粒变 晶结构,薄层状、片状及杏仁状构造皆有。主要矿物为:绿泥石、石英、绢云母, 常见黑云母、磁铁矿及方柱石。局部可见绢云绿泥片岩或绿泥黑云片岩。岩石中 杏仁充填物为石英,亦有少量绿泥石和磁铁矿等。形状为扁豆状、串珠状及眼球 状。

(3)骆驼峰组

为区内主要含矿层位,主要岩性为绢英片岩、绢英岩,在区内大面积分布,

次为变晶屑凝灰岩,少量石英岩。绢英片岩为矿区主要围岩,原岩主要为砂质粘 土、砂岩等正常沉积岩石。绢英岩为近矿围岩,原岩主要为砂质粘土等正常沉积 岩石。石英岩分布于骆驼峰以东,出露宽度最近 30m,最窄处约 10m,岩石节理 发育。在骆驼峰以南有一层沉积石英砾岩,厚 2~3m,滚圆度较好,砾石主要成 分为石英岩,胶结物为细粒石英及绢云母,砾状结构,块状构造。变晶屑凝灰岩 主要出露于骆驼峰顶部及其附近,向北延伸 200 余米尖灭,岩性呈灰白色,灰色, 变粒晶屑凝灰结构,块状构造,部分显示片理。主要矿物成分为绢云母和石英, 偶见磁铁矿和黑云母,晶屑为无色透明石英,呈棱角状、三角形等,零性分布于 岩石之中,大小不一,岩石中可见石英细脉及磁铁矿细脉穿插,为火山岩变质而 成。

(4)西峰山组

岩性为石英岩,位于矿区西南部西井沟口铜矿峪沟口一带,地表出露宽度 250700 余米。岩石为灰白色、灰紫和钱肉红色,细~中粒结构,层状构造, 主要成分为石英。岩石致密坚硬,其中变余砂状结构清楚,交错层、波痕等原生 构造发育,中部质地较纯,上部杂质增多,含少量长石和绢云母。产状:156° ∠47°。

8.4.2 构造

矿区位于铜矿峪复式同斜向斜的南翼,该向斜从岩层产状来看,南面产状较 陡,向北逐渐变缓。岩层在走向上呈一舒缓的反"S"形构造。次一级的褶皱在 铜矿峪矿区内并不多见。区内断裂构造较发育,较大规模的断层均为区域变质作 用晚期和以后的产物,而且有多期活动,造成断层性质比较复杂,为成矿期后构 造。矿区较大的断层有三条。

F1断层:位于铜矿峪大豹沟一带,走向近南北。此断层为平移正断层,延 长大于 2500m,断层面倾向东,倾角 60°,水平断距 200m 左右,垂直断距 160m 左右。断层对矿体起破坏作用,切过矿区内 5 号矿体,把矿体切割成东西两部分, 致使矿体在断层两侧的产状发生变化。断层以东矿体产状为倾向北东 16°,倾 角 3545°;断层西侧矿体产状为倾向北西 320330°,倾角 4558°。

F2断层:位于矿区西南部,走向近东西。为正断层,两侧岩石挤压破碎甚至 发生糜棱岩化,断层面倾向北偏西,倾角 65°。该断层因距矿体较远,对矿体 无破坏作用。

F3断层:位于矿区东南部,远离矿体,中条山山前大断裂,分布于担山石石 英岩中,断层走向近北北东向,倾向南东,倾角 60°,局部反倾,断层内充填 火山杂岩体。

另外,矿区内还发育东西向或南北向的小断层,断距很小,对矿体破坏作用

不大,但对脉状矿化有明显的控制作用。

8.4.3 变质作用

在铜矿峪矿区,根据不同变质岩岩石组合可分为三类:区域变质作用、接触 变质作用、近矿围岩蚀变作用。

(1)区域变质作用

区域变质作用产生的岩石,在矿区内主要有绢英片岩、绢英岩、黑云片岩、 绿泥石片岩及石英岩等。

(2)接触变质作用

主要产生于变质花岗闪长(斑)岩与绢英岩及绢英片岩接触部位。经后期区 域变质作用的叠加改造,接触变质的特征保留较少。仅在局部绢英岩与变质花岗 闪长(斑)岩接触处,见有黑云母角岩。

(3)近矿围岩蚀变作用

区内围岩蚀变可分为以下几种:黑云母化、绿泥石化、绢云母化、硅化、电 气石化及方柱石化。

综上,区域变质作用常叠加在原生成矿期蚀变之上,并在相当程度上掩盖了 原生成矿期蚀变的面貌,给恢复近矿围岩蚀变的分带性带来了一定的困难。区域 变质作用对铜矿床具有明显的改造作用,主要表现为变质热液对原始矿化的活化 转移。

8.5 矿床及矿体特征

8.5.1 矿床特征

铜矿峪斑岩铜矿产于新太古界绛县群铜矿峪亚群骆驼峰组。变质花岗闪长 (斑)岩及变质基性侵入体为主要的含矿岩体,围岩主要为变质花岗闪长(斑) 岩、变质基性侵入体、绢英片岩和绢英岩等。岩体呈床状产出,矿体产状与岩体 基本一致,走向北东—南西,倾向北西,倾角 20~67°左右,矿床工业类型为 变斑岩型铜矿床。

8.5.2 矿体特征

铜矿峪矿床分别由诸多规模不等的、在空间上似平行排列的扁平状、板状或 透镜状矿体组成,全区共圈出大小矿体 409 条,经过多次勘探合并和减去现在划 出批采标高外以及不够最小可采厚度的矿体,最终参加资源储量估算的矿体 159 条。较大的有 7 条,分别为 1、2、3、4、5、6、7 号,其中 4、5 号为矿区主要 矿体。现将 1-7 号矿体分述如下:

(1)1 号矿体

1 号矿体为原地质勘探报告 1、2 号矿体合并而成,位于 59 剖面上,形状 为扁平体板状,中间稍厚,两端逐渐变薄,有分叉尖灭现象,赋存标高8281098m。 走向为北东-南西,倾向为 308315°,倾角为 3050°,走向长约 420m,最 大延深 300m。1 号矿体平均厚度 18.28m,变化系数 98.77%,含矿率 90.3%(其 中工业矿体为 88.9%,低品位矿体为 1.4%)。钻孔所见矿体最厚为 ZK20a 孔,厚 度 48m,含矿率 100%,皆为工业矿体;最薄者为 ZK45 孔,厚度不到 2m,矿体顶 底板围岩均为变基性侵入体。1 号矿体全为硫化矿石,平均品位为 0.64%,变化 系数 16.82%,资源储量占全区 0.44%,该矿体已开采结束。

(2)2 号矿体

2 号矿体为原地质勘探报告 169 号矿体,位于石梯子沟②⑤剖面上。矿体 呈透镜状,延长方向亦为北东,倾向为 310320°,倾角为 3040°。赋存标 高 9001200m 之间,矿体水平投影面积达 0.11km2,走向长约 400m,延深 420m, 矿体平均厚度为 17.20m,变化系数 95.33%,以③剖面所见最厚,厚度为 51m, 含矿率达100%,矿石平均品位为0.93%,变化系数41.78%,资源储量占全区0.37%, 该矿体已开采结束。

(3)3 号矿体

3 号矿体位于 39 剖面上。矿体产于 1 号矿体下盘,形状为板状,中间稍 厚,周围变薄,有分支复合现象,赋存标高 5671070m。产状与 1 号矿体大致 相同,走向长约 800m,最大延深 650m,矿体平均厚度 11.84m,变化系数 106.95%, 含矿率 78.8%,矿体最厚者为 76m,最薄者厚仅 4m。矿体顶底板均以变基性侵入 体为主,次为绢云母石英片岩,夹石为变基性侵入体和绿泥石英片岩。工业矿石 为 78.6%,低品位矿石为 9%,矿石平均品位为 0.49%,变化系数 15.46%,资源储 量占全区 1.54%。

(4)4 号矿体

4 号矿体位于-111 剖面上。矿体产于 3 号矿体下盘,呈北东-南西走向, 倾向为 312316°,矿体顶端倾角稍缓,沿倾向深部较陡,倾角 2054°,板 状、具有分支复合现象,两端较薄,延倾向上薄下厚,下部厚度比较稳定,为隐 伏矿体。赋存标高 220990m,走向长约 950m,最大延深 980m 未尖灭。以 3~7 剖面所见矿体最厚,5 剖面之 ZK20a 孔、ZK75a 孔矿体厚 160.78m、122.51m,含 矿率达 94.4%及 76.2%。矿体平均厚度 98.14m,变化系数 43.02%,工业矿石为 71.6%,低品位矿石为 5.9%,矿石平均品位为 0.61%,变化系数 17.95%,资源储 量占全区探明资源储量的 39.97%。容矿岩石为变花岗闪长(斑)岩,顶板围岩主 要为变基性侵入体和绢英片岩,底板围岩为绢英片岩和绢英岩,夹石为变花岗闪 长(斑)岩和绢英岩。

(5)5 号矿体

5 号矿体位于 1~15 剖面上。矿体产于 4 号矿体的下盘,产状与 4 号矿体基

本一致,呈北东南西走向,倾向为 311315°,顶端倾角稍缓,深部较陡, 倾角 1267°。呈板状、中间稍厚,向两边逐渐变薄,厚度较为稳定,具有分 支复合现象,赋存标高 901070m,走向长约 1100m,最大延深 1270m。矿体平 均厚度 93.99m,变化系数 43.86%,中部最厚者在 5~7 剖面,5 剖面 ZK20a 孔矿 体厚度 171.41m,含矿率达 83.3%,7 剖面 ZK46a 孔矿体厚度 155.78m,含矿率达 81%,ZK74 孔矿体厚度 152.75m,含矿率达 86.3%。工业矿石为 71.3%,低品位矿 石为 7.5%,氧化矿石品位为 0.66%,硫化矿石品位为 0.63%,平均品位为 0.61%, 变化系数 24.18%,资源储量占全区探明资源储量的 54.30%。容矿岩石为变花岗 闪长(斑)岩,顶板围岩主要为变花岗闪长(斑)岩和绢云母石英岩,底板围岩 以变花岗闪长(斑)岩为主,夹石也以花岗闪长(斑)岩为主。该矿体为现主要 开采对象。

(6)6 号矿体

位于 1013 剖面上。产于 5 号矿体东北部下盘,亦呈板状,沿走向甚短, 沿倾向较长,四周皆呈尖灭趋势。倾向为 315°,倾角一般为 3058°左右,局 部较缓达 30°。赋存标高 710~840m,走向长约 280m,延深 370m,矿体平均厚 达 16.75m,变化系数 63.18%,含矿率 91.0%,最薄的地方仅 4m。工业矿石为 84.8%, 低品位矿石为 6.20%,矿石平均品位为 0.87%,变化系数 84.27%,资源储量占全 区 0.63%。目前已开采结束。

(7)7 号矿体

位于 1015 剖面上。亦呈板状,沿走向甚短,沿倾向较长,四周皆呈尖灭 趋势。倾向为 314°,倾角一般为 42°左右,局部较缓达 28°。赋存标高 510 840m,走向长约 350m,延深 480m,矿体平均厚达 19.70m,变化系数 75.43%,最 厚达 81.6m,含矿率 68.9%,最薄的仅 3m。工业矿石为 48.9%,低品位矿石为 19.7%, 矿石平均品位为 0.62%,变化系数 36.77%,资源储量占全区 0.92%,为目前正在 开采矿体。

其余均为小矿体,主要分布于以上 7 条矿体的上下盘,多呈板状透镜状, 产状与以上矿体基本一致,走向长一般 70280m,厚度一般小于 10m,延深 60~ 300m 左右,赋存标高 260~945m。

8.5.3 岩浆岩

矿区内岩浆岩比较复杂,绝大部分已发生不同程度的变质,主要有变质花岗 闪长(斑)岩、变基性侵入岩、石英闪长岩。

(1)变质花岗闪长(斑)岩

为区内主要容矿岩石,矿区地表主要出露于 5 号矿体的周围,全长达 900 余 米,最宽达 200 余米,局部由于断层切削关系,宽度仅有 68m。其余均呈岩脉 状分布于矿区东北部,规模一般不大。据钻孔揭露,岩体在剖面上厚 200m 左右 沿层间呈层状侵位,而且顶端多具分枝。变质花岗闪长(斑)岩中,部分具斑晶, 部分斑晶不明显。岩石呈浅灰灰色,变余斑状结构,块状构造,基质呈微晶结 构。斑晶主要矿物成分为斜长石、石英及少量钾长石。斜长石斑晶多呈自形半 自形,直径 315mm,最大可达 35mm,见有完好的原斜长石轮廓及强烈的绢云母 化、高岭土化等。石英斑晶除个别它形外,其余均呈浑圆状,粒径 25mm,含 量 1525%,钾长石含量较少,基质矿物成分为绢云母、黑云母、角闪石、石英、 斜长石等。其暗色矿物含量较高。副矿物为磁铁矿、磷灰石及锆石。不具斑晶的 岩石呈浅灰灰色,细粒变晶结构,块状构造。主要矿物成分为斜长石、石英、 黑云母、角闪石及少量钾长石等,其中斜长石占长石总量 7090%。石英含量 15~ 25%,暗色矿物黑云母及角闪石含量偏高,偶尔可见有斑晶者穿切不具斑晶岩石 的现象,显示出不同期次侵入的特征。

(2)变质基性侵入体

主要分布于矿区的北中部,其岩性复杂,各种蚀变强烈。在规模上仅次于变 质花岗闪长(斑)岩体,是区内次要的容矿岩体。一般厚度 200m 以下,呈层状 侵位,在岩体内虽未发现相当规模的铜矿床,但发现较为强烈的普遍的铜矿化, 局部成矿,这些大都出现在变质基性侵入体与变质花岗闪长(斑)岩接触部位, 常形成富矿体。主要为黑云母片岩、绿泥石片岩。黑云母片岩呈黑绿-黑色,粒 状鳞片变晶结构,以片状构造为主,局部见有变余杏仁状构造,特征变质矿物见 有红柱石、绿帘石等,主要矿物成分是黑云母、石英及中酸性斜长石。黑云母含 量一般占 5070%,最少达 30%,其多数呈定向排列。其次,绢云母含量 1030%, 集合体成细条带或保留长石外形,斜长石大多已蚀变成绢云母等矿物,石英常呈 不规则状,黑云母片岩中的杏仁构造比较发育,大小一般为 0.51cm,多呈椭 圆形或透镜状。绿泥石片岩呈灰绿色,粒状鳞片变晶结构,片状构造。主要矿物 成分为绿泥石绢云母和石英,其中绿泥石含量占 2550%,绢云母含量大于 40%, 石英含量 5~25%,此外常含有一定量的黑云母,岩石中较普遍的含呈八面体的 磁铁矿和小鳞片状的赤铁矿,以及金红石、铁电气石和磷灰石等。常见呈纺锤状、 窜珠状或细脉状沿片理平行排列的多形状的石英集合体,可能是石英脉重结晶的 产物。

(3)石英闪长岩

主要分布于矿区的中部和北部,呈岩墙状出露,切穿矿区内一切较老岩层。 其延展方向可分为两组,一组近于南北或北微偏东,倾向西北,长度达 1400 余 米,宽度 610m;另一组为北西方向,倾向东南,长度 600 余米,宽度 810m。 其次在北部还有规模较小的岩脉分布。岩石呈灰绿-暗绿色,风化后呈黄褐色,

一般为半自形粒状结构,块状构造,主要矿物成分为斜长石、角闪石及少量辉石, 次要矿物石英等。其中斜长石含量 4045%,角闪石含量 3035%,石英含量 10~ 20%,并见有绿泥石化、绿帘石化及高岭土化等,金属矿物见有磁铁矿,岩石节 理发育,易风化破碎,风化产物质地松散。石英闪长岩一般延深较大,对矿体起 破坏作用。

8.6 矿石质量

8.6.1 矿石物质组成

(1)矿石的矿物成分

含矿岩石为变质花岗闪长(斑)岩,技术品级为氧化矿石。

含矿岩石为变质花岗闪长(斑)岩,技术品级为硫化矿石。

含矿岩石为变质基性侵入体,技术品级为硫化矿石。

(2)矿石的结构和构造

矿石的结构:氧化矿石的结构较为简单,矿石中见有褐铁矿呈网状结构,沿 着黄铜矿晶体的裂纹而生;孔雀石在极个别的情况下,具有发育不完全的胶状结 构。

硫化矿石的结构种类较多,原生结构有似斑状结构、半自形至自形晶粒结构、 共生边际结构(复合连生)、叶片状结构、交代文像结构、固溶体格状结构等六 种;次生结构有次生交替结状结构和压碎结构。

矿石构造:主要有散点浸染状构造、细脉充填构造、团块状构造。

8.6.2 矿石化学成分

矿体中主要有益元素为铜,其次含少量的金、银、钴、钼等。仅在个别样品 中见到含量甚微的有害元素铋、砷等,铋平均含量 0.009%,砷平均含量为 0.05%。 矿石化学成分详见表 3。

含矿岩石	矿样编号	SiO2	Fe2O3	Al2O3	FeO	CaO	MgO	K2O	TiO2	Na2O
	1	67.70	1.17	15.06	2.73	0.47	2.93	3.25
	2	71.32	1.84	11.24	2.93	0.33	3.57	4.31
变质花	4	63.08	6.05	15.38		1.30	4.21	3.45	0.40	2.81
岗闪长	5	60.68	7.77	14.09		1.67	5.41	4.60	0.65	1.22
(斑)岩	7	60.76	5.67	17.21		2.16	3.37	3.17	0.60	4.78
	8	64.46	5.22	15.26		1.17	3.19	3.20	0.20	3.80
	9	60.60	6.94	14.55		1.67	4.66	4.60	0.45	1.10
变质基	3	39.86	3.16	17.26	10.00	0.75	10.52	7.38
性侵入体	6	45.84	11.72	15.41		4.57	11.87	3.50	0.50	1.40
绢英岩	10	55.60	7.77	17.09		1.48	5.54	4.18	0.45	3.00
含矿岩石	矿样编号	Cu	Au	Ag	Co	Mo	Ni	Pb	S	Zn
变质花	1	0.17	0.00	0.47	0.001	0.004	0.002	0.002	0.64	0.003
岗闪长	2	0.60	0.00	0.94	0.001	0.020	0.002	0.002	0.38	0.002

表 3 铜矿峪矿区矿石多元素分析结果表

18 评估机构:北京中天华资产评估有限责任公

北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权评估报告

(斑)岩	4	0.87	0.00	0.94	0.002	0.003	0.003	0.001	0.05	0.004
	5	0.24	0.00	0.78	0.002	0.007	0.007	0.002	0.14	0.004
	7	0.80	0.00	0.78	0.003	0.011	0.002	0.002	0.09	0.003
	8	1.16	0.00	0.31	0.002	0.000	0.002	0.002	0.32	0.002
	9	0.62	0.00	0.31	0.003	0.011	0.003	0.001	0.64	0.005
变质基	3	0.01	0.00	0.31	0.006	0.007	0.010	0.001	0.80	0.003
性侵入体	6	0.85	0.00	0.78	0.010	0.007	0.024	0.002	0.84	0.003
绢英岩	10	0.55	0.00	0.47	0.004		0.002	0.001

单位:Au、Ag 含量为 g/t;其余元素为%。

8.6.3 矿石类型和品级

矿区内只有 5 号东矿体上部近地表部分有部分氧化矿,氧化矿仅占全矿区矿 石储量的 0.7%左右,其余均为硫化矿,因此自然类型是以硫化矿为主的铜矿床。

根据《铜、铅、锌、银、镍、钼矿地质勘查规范》附录 C 表 C.1 铜矿床主要 工业类型简表,该区铜矿床工业类型属变斑岩型,全区铜平均品位 0.61%,属贫 矿。

8.6.4 矿体围岩和夹石

矿体上下盘部分围岩的矿物成份、化学成份与含矿岩石(矿石)成份相同。 矿体与围岩呈渐变过渡关系,无明显界线,根据化验结果圈定矿体。

矿体围岩一般为变花岗闪长(斑)岩、变基性侵入体、绢英片岩和绢英岩, 岩石均较完整,与矿体顺层产出,对矿体的完整性没有影响。矿区内绢英岩和绢 英片岩有时呈互层出现,前者为略具片理的厚层块状岩石,后者片理发育,层理 明显。

矿体中夹石成分与围岩相同,由于矿体分枝、复合现象多见,所以,层与层 之间的间隔薄厚也不相同,夹石规模从几米到几十米者都可见到。

8.6.5 矿石加工技术性能

铜矿峪矿选矿厂现有的生产流程,精矿品位达到 25.32%,回收率为 92.57%, 且精矿含硅可满足冶炼要求。因此,矿区铜矿石属易选矿石,矿石加工的工艺流 程成熟可靠。

8.7 矿床开采技术条件

8.7.1 水文地质条件

铜矿峪矿区位于中条山北部的构造侵蚀中低山区,属于新构造运动强烈抬升 的区域,区内地形复杂,多悬崖峭壁,高峰错综,冲沟呈树枝状,河谷呈"V" 型,自然排水条件良好。矿区内地下水分为:基岩裂隙水与松散岩类孔隙水两种。

铜矿峪矿经过多年开采,形成的采空塌陷及矿山防排水工程等措施使区内地 下水的赋存形式、排泄途径等发生了很大变化。目前 4 号、5 号矿体的开采标高 已处于当地侵蚀基准面以下,矿体及围岩富水性较强,地下水补给条件好,矿床 开采需采取强排水或专防、治水措施,预测矿坑涌水量大,铜矿峪矿区水文地质 条件为复杂。

8.7.2 工程地质条件

矿区内目前岩体基本质量级别为Ⅱ级,岩体质量指标为优,稳固性强,存在 地压危害。随着开采深度、矿山生产规模的增加,采空及塌陷范围的进一步扩大, 势必要对原有岩石的结构构造造成破坏,导致岩体质量及稳定性降低。矿山工程 地质条件复杂。

8.7.3 环境地质条件

铜矿峪矿为地下开采矿山,采矿的方法为自然崩落法和有底柱分段崩落法。 对环境地质产生的影响主要是采矿崩落区造成的地面塌陷、采矿废石渣堆积和选 矿尾砂堆放。其中地面塌陷对地形地貌造成了严重破坏,铜矿峪矿采矿废石堆放 的水窑沟,沟谷中松散堆积物主要为废石,为发现有沟谷堵塞现象,沟口处无泥 石流堆积活动痕迹,历史上未发生过泥石流等地质灾害;铜矿峪选矿厂废水尾砂 经流槽排。因采矿活动引发的地面塌陷、山体开裂失稳、泉水干涸、固体废弃物 堆放对土地资源的影响等严重的环境地质问题,因此判定矿区地质环境质量为不 良。

综上所述,铜矿峪矿区矿床水文地质条件属于复杂的裂隙充水矿床;矿体及 围岩岩体级别为Ⅲ级,且存在较大的地压危害,工程地质条件复杂;采动影响强 烈,采空区地面塌陷面积大,环境地质条件复杂。确定矿床开采条件复杂程度的 综合类型为:开采技术条件复杂的矿床(Ⅲ-4)。

9.矿区现状

北方铜业股份有限公司铜矿峪矿于 1958 年 1 月开工建设,1974 年 7 月 5 日 简易投产,1989 年达到设计规模,一期工程均在 690m 中段以上开采,开采规模 400 万吨/年,一期工程至 2013 年底基本开采结束。

铜矿峪矿二期工程是一期系统接续工程,主要开采 690m 中段以下矿体,包 括 530m 中段和 410m 中段工程。2003 年 10 月,公司委托北京矿冶研究总院编制 了《山西中条山有色金属集团有限公司铜矿峪矿二期工程建设项目环境影响报告 书》。2003 年 12 月 16 日,国家环境保护总局下发了"关于山西中条山有色金属 集团有限公司铜矿峪矿二期工程建设项目环境影响报告书审查意见的复函(环审 [2003]364 号)"。二期改扩建工程从 2008 年开始基建施工,2010 年 6 月 530m 中 段开始拉底爆破,于 2014 年建成,矿山开采规模 600 万吨/年,采矿采用胶带斜 井—辅助斜坡道—盲混合井开拓方式,采矿方法为铲运机出矿的自然崩落法。二 期工程于 2017 年 11 月 18 日通过了竣工环境保护验收。

铜矿峪矿目前矿山产量主要由 530m 中段采出,530m 中段自投产以来已经生 产了 10 年左右,当前矿山 530m 中段开采已经接近尾声,正计划转入 410m 中段。 由于北方铜业股份公司发展的需要,拟将二期工程 410m 中段开采规模提升至 900 万吨/年。目前 410m 中段正处于基建期,开拓系统胶带斜井、斜坡道、盲混合井 已与 410 有轨运输水平连通,此次改扩建工程仅对 410m 中段生产设备进行提升 改造,在原工程基础上加快了矿石开采进度,矿区范围未发生变化。410m 中段 改扩建工程开拓系统、运输系统、工业场地及废石场均利用现有,现有工程已于 2017 年 11 月 18 日通过了竣工验收。矿山采出矿石全部运往铜矿峪矿选矿厂, 选矿厂生产规模与采矿规模一致。2020 年 4 月,北方铜业股份有限公司委托中 国恩菲工程技术有限公司编制完成了《北方铜业股份有限公司铜矿峪矿资源开发 利用、地质环境保护与土地复垦方案》,2020 年 7 月该报告通过技术审查,矿山 设计生产规模 900 万吨/年,2020 年企业实际产量已达 900.02 万吨。

10.评估实施过程

本项目评估过程包括以下四个阶段:

(1)接受委托阶段:2021 年 8 月 14 日,本公司接受南风化工集团股份有 限公司委托,对北方铜业股份有限公司铜矿峪矿采矿权进行评估。

(2)资料收集及现场查勘阶段:2021 年 8 月 15 日~2021 年 8 月 23 日,评 估人员前往铜矿峪矿,了解该采矿权的历史沿革等有关情况,收集、核实了与评 估有关的地质资料、技术资料等。对采矿权范围内有无矿业权纠纷进行了核实。

(3)评定估算阶段:2021 年 8 月 24 日~2021 年 9 月 3 日,评估小组分析、 归纳所收集的资料,确定评估方案,选取评估参数,进行采矿权评估,具体步骤 如下:对所收集的资料进行归纳、整理,查阅有关法律、法规,调查有关矿产开 发及销售市场,按照既定的评估程序和方法,对委托评估的采矿权进行评定估算, 完成评估报告初稿。

(4)内部审核及提交报告阶段:2021 年 9 月 4 日~2021 年 9 月 7 日,按照 公司内部审核流程,对评估报告初稿进行审核及提出审核意见。评估人员按审核 意见修改完善评估报告,于 2021 年 9 月 8 日提交评估报告。

11.评估方法

鉴于:(1)估算对象属正常生产矿山;(2)山西省地质勘查局二一四地质 队 2015 年 1 月编制了《山西省垣曲县铜矿峪矿区铜矿资源储量核实报告》,该 报告经国土资源部矿产资源储量评审中心评审通过,国土资源部备案(备案号: 国土资储备字[2015]125 号);(3)北方铜业股份有限公司铜矿峪矿 2020 年 12 月 31 日编制了《山西省垣曲县北方铜业股份有限公司铜矿峪矿 2020 年度矿山储 量年度报告》,该报告通过了运城市规划和自然资源局以运矿年报审字[2021]02 号文审查通过;(4)中国恩菲工程技术有限公司 2020 年 4 月编制了《北方铜业

股份有限公司铜矿峪矿资源开发利用、地质环境保护与土地复垦方案》,该三合 一方案经山西省自然资源交易和建设用地事务中心以晋自然资交审字〔2020〕305 号文审查通过;(5)企业财务制度管理规范,财务数据经相关审计机构审计。

因此,在一定假设前提下,评估对象未来的收益及承担的风险能用货币计量, 评估对象的勘查工作程度和已取得的地质矿产信息基本满足采用折现现金流量 法进行评估的前提条件。根据《探矿权采矿权评估管理暂行办法》和《中国矿业 权评估准则》的规定,确定本项目评估采用折现现金流量法。

其计算公式为:

$$ P = \sum_{i=1}^{n} (CI - CO)_{i} \cdot \frac{1}{(1+i)^{t}} $$

\n
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据《中国矿业权评估准则》,折现系数[1/(1+i)t]中 t 的计算方式为: (1)当评估基准日为年末时,下一年净现金流量折现到年初,如 2014 年 12 月 31 日为基准日时,2015 年 t=1;(2)当评估基准日不为年末时,当年净现金 流量折现到评估基准日,如 2015 年 6 月 30 日为基准日时,2015 年 t=6/12,2016 年时 t=1+6/12,依此推算。

本项目评估基准日为 2021 年 3 月 31 日,计算折现系数时,2021 年 t=9/12。

12.评估指标和参数

评估指标和参数的取值主要依据山西省地质勘查局二一四地质队 2015 年 1 月编制的《山西省垣曲县铜矿峪矿区铜矿资源储量核实报告》(以下简称《资源 储量核实报告》)及其评审意见书(国土资矿评储字[2015]13 号)、备案证明 (国土资储备字[2015]125 号);北方铜业股份有限公司铜矿峪矿 2020 年 12 月 31 日编制的《山西省垣曲县北方铜业股份有限公司铜矿峪矿 2020 年度矿山储量 年度报告》(以下简称《2020 年度矿山储量年报》)及其审查意见(运矿年报 审字[2021]02 号);中国恩菲工程技术有限公司 2020 年 4 月编制的《北方铜业 股份有限公司铜矿峪矿资源开发利用、地质环境保护与土地复垦方案》(以下简

称三合一方案)及其审查意见书(晋自然资交审字〔2020〕305 号)和评估人员 掌握的其他资料确定。

12.1 评估所依据资料评述

12.1.1 地质报告资料

《资源储量核实报告》以山西省国土资源厅以晋国土资储备字[2014]062 号 文备案的《山西省垣曲县北方铜业股份有限公司铜矿峪矿区铜矿资源储量核实报 告(供资源整合用)》为基础,系统收集了以往地质勘查及矿山生产资料,矿体 的规模、形态、产状、厚度及变化情况已详细查明;矿体的连续性已经确定,矿 体内的夹石的规模、形态、产状及分布规律已经查明;矿石矿物、脉石矿物种类、 含量已详细查明;矿石化学成分、结构构造、自然类型、工业类型、有用组分含 量、赋存状态和分布规律已详细查明;矿石加工选矿技术性能已经查明;划分了 矿区地下水类型及含隔水层,计算了矿坑涌水量;说明了矿区岩石力学特征、岩 体质量、岩体结构构造特征及开采后工程地质变化情况;预测了矿床开采对环境 质量的影响,矿区水文地质、工程地质及环境地质条件已经查明。确定矿床为第 Ⅰ勘查类型基本合理,采用 70×80 米的基本工程间距探求探明的资源储量,采 用钻探、坑探、探槽等勘查手段,各项勘查工作质量基本符合《铜、铅、锌、银、 镍、钼矿地质勘查规范》规定要求。资源储量估算采用的工业指标与现行规范要 求一致,工业指标的选取合理有据;矿体圈连原则、特高品位处理、资源储量估 算方法选择合理,资源储量估算结果可靠。报告正文、附图、附表和附件资料完 备。格式及章节安排合理,符合有关规范、规定要求。故《资源储量核实报告》 可以作为本次采矿权评估依据。

《2020 年度矿山储量年报》以国土资源部以国土资储备字[2015]125 号文备 案的《资源储量核实报告》为基础,根据矿山 2020 年度开采资料和矿山地质测 量编制而成,运城市规划和自然资源局对该年报予以审查,审查意见为资源量估 算方法正确,参数的选取基本合理,年报主要内容基本齐全,可以满足矿山储量 动态管理的有关要求,并出具了《<山西省垣曲县北方铜业股份有限公司铜矿峪 矿 2020 年储量年度报告>审查意见》(运矿年报审字[2021]02 号)。故《2020 年度矿山储量年报》可以作为本次采矿权评估依据。

12.1.2 开发利用方案资料

本次评估参照的《三合一方案》是根据《安全生产法》、《矿山安全生产法》、 《金属非金属矿山安全规程》、《爆破安全规程》等各种设计规范、技术规定及 国家工程建设强制性条文等进行编写,包括矿山开拓、开采方案、矿山安全、环 境保护等,编制内容基本完整。采用与矿山相适应的技术、工艺和设备,布局合

理、生产集中、系统完善、环节畅通,使资源得到充分利用,基本达到编制要求。 故《三合一方案》可以作为采矿权评估依据。

综上所述,评估依据的《资源储量核实报告》、《2019 年度矿山储量年报》、 《三合一方案》符合各自编制规范的要求,可以作为本次采矿权评估的依据。

12.2 评估基准日保有资源储量

(1)储量核实基准日备案的资源储量

根据《资源储量核实报告》及其评审意见书,截止评审基准日 2013 年 12 月 31 日,通过评审的矿产资源储量(159 个矿体,估算标高 1024~80m)为矿石量 27740.86 万吨,主矿产铜金属量 1675210 吨,平均品位 0.60%;伴生矿产金金属 量 16645 千克,平均品位 0.06 克/吨。另有低品位铜矿石量 1489.69 万吨,铜金 属量 37383 吨,平均品位 0.25%。具体详见表 4。

			主矿产	伴生矿产
名称	储量类别	矿石量(万吨)	铜金属量(吨)	金金属量(千克)
			品位(%)	品位(克/吨)
			29629
	111b	459.98	0.644
	122b	17054.99	1041502
			0.611
工业品位	333	10225.89	604079
			0.591
	小计	27740.86	1675210	16645.00
			0.60	0.06
			468
	111b	20.90	0.224
			19242
	122b	768.24	0.250
低品位			17663
	333	700.55	0.252
			37373
	小计	1489.69	0.251
			1712583	16645
合计		29230.55	0.586	0.06

表 4 矿区范围内截止 2013 年 12 月 31 日保有资源储量统计表

评审结论为该矿床地质勘查工作已达勘探程度,可以作为变更采矿许可证的 依据,评审中心同意该《储量核实报告》通过评审。

2015 年 7 月 1 日,国土资源部出具了"关于《山西省垣曲县铜矿峪矿区铜 矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审备案证明》(国土资储备字〔2015〕125 号)。

据《2020 年度矿山储量年报》及审查意见书(运矿年报审字[2021]02 号), 截止 2020 年 12 月 31 日,保有铜矿石(工业矿体)资源储量 23651.30 万吨,铜 金属量 1428951 吨,平均品位 0.60%,其中:铜矿石探明资源量 268.20 万吨,

铜金属量 17611 吨,平均品位 0.66%;铜矿石控制资源量 13157.20 万吨,铜金 属量 807261 吨,平均品位 0.61%;铜矿石推断资源储量 10225.90 万吨,铜金属 量 604079 吨,平均品位 0.59%;伴生金推断资源量金属量 14192 千克,平均品 位 0.06 克/吨。审查意见认为 2020 年矿山储量年报在收集利用 2015 年 1 月提交 的《资源储量核实报告》以及 2019 年年报的基础上,据矿山 2020 年度开采资料 和矿山地质测量编制而成,资源量估算方法正确,参数选取基本合理,可满足矿 山储量动态管理的要求。审查结论为该年报可作为矿山年度资源储量变化、统计 的依据使用。因此,本次评估依据《2020 年度矿山储量年报》确定矿山截止 2020 年 12 月 31 日的保有资源储量。

(2)2021 年 1 月 1 日至本次评估基准日 2021 年 3 月 31 日的动用资源储量

根据采矿权人提供动用资源储量说明,2021 年 1 月 1 日至 2021 年 3 月 31 日动用资源储量矿石量 230.17 万吨,铜金属量 11736.3 吨,平均品位 0.510%。 以上动用资源储量由采矿权人根据实际生产经营情况统计,基本能够客观反映动 用资源储量情况,所以,本次评估据此确定评估用动用资源储量。本次评估在扣 减动用量时先消耗探明资源量,再消耗控制资源量。

动用伴生金的金属量按平均品位进行估算,则动用金金属量 138.11 千克。

(3)评估基准日保有资源储量

据《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见》,评估基准日在储量核实基准 日之后的保有资源储量计算公式如下:

参与评估的保有资源储量=储量核实基准日保有资源储量-储量核实基准 日至评估基准日的动用资源储量+储量核实基 准日至评估基准日期间净增资源储量

评估基准日保有资源储量矿石量=23651.30-230.17

=23421.13(万吨)

主矿产铜金属量=1428951-11736.30

=1417214.70(吨)

主矿产铜平均品位=1417214.70÷(23421.13×10000)×100%

=0.605%

伴生矿产金金属量=14192-138.11

=14053.89(千克)

伴生矿产金平均品位=14053.89×1000÷(23421.13×10000)

=0.06(克/吨)

综上,本次评估基准日保有资源储量矿石量取 23421.13 万吨,主矿产铜金 属量 1417214.70 吨,平均品位 0.605%,其中:

铜矿石探明资源量 38.03(=268.20-230.17)万吨,主矿产铜金属量 5874.70(=17611-11736.30)吨,平均品位 1.545%;

铜矿石控制资源量 13157.20 万吨,主矿产铜金属量 807261 吨,平均品位 0.614%;

铜矿石推断资源量 10225.90 万吨,主矿产铜金属量 604079 吨,平均品位 0.591%;

伴生矿产金金属量 14053.89 千克,平均品位 0.06 克/吨。

12.3 评估利用的资源储量

参照《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见》(CMVS30300-2010),(1) 参与评估的保有资源储量中的基础储量可直接作为评估利用资源储量;(2)矿 产勘查报告中出现的边际经济基础储量和次边际经济资源量原则上不参与评估 计算,但设计或实际利用的,或虽未设计或实际利用,评估时需进行经济分析认 为属经济可利用的,可作为评估利用资源储量;(3)内蕴经济资源量,通过矿 山设计文件等认为该项目属技术经济可行的,分别按以下原则处理:①探明的或 控制的内蕴经济资源量(331)和(332),可信度系数取 1.0;②推断的内蕴经 济资源量(333)可参考矿山设计文件或设计规范的规定确定可信度系数,矿山 设计文件中未予利用的或设计规范未作规定的,可信度系数可考虑在 0.5~0.8 范围内取值。

根据《三合一方案》,未对低品位矿体进行设计利用,故本次评估范围内不 包括低品位矿体。

根据《三合一方案》和其编制单位出具的《铜矿峪铜矿后期生产排产规划》, 控制以上矿量全部利用,推断矿量利用系数取 0.8。按照矿山构造条件和矿体赋 存情况,结合上述设计资料,本次评估探明资源量和控制资源量的可信度系数取 1.0,推断资源量的可信度系数取 0.8。

评估利用铜矿石资源量=38.03×1.0+13157.20×1.0+10225.90×0.8

=21375.95(万吨)

主矿产铜金属量=5874.70×1.0+807261×1.0+604079×0.8

=1296398.90(吨)

主矿产铜平均品位=1296398.90÷(21375.95×10000)×100%

=0.606%

伴生矿产金金属量=21375.95×10000×0.06÷1000

=12825.57(千克)

伴生矿产金平均品位 0.06 克/吨

综上,本次评估利用铜矿石资源量取 21375.95 万吨,其中:

主矿产铜金属量 1296398.90 吨,平均品位 0.606%;

伴生矿产金金属量 12825.57 千克,平均品位 0.06 克/吨。

12.4 开采方案

铜矿峪矿开拓系统为斜井胶带+混合井+辅助斜坡道。胶带斜井为矿石运输 通道;辅助斜坡道作为无轨道运输通道,主要任务是运送人员、大型设备材料; 盲混合井是废石提升、作业人员和材料运送的通道。矿体中心厚大部位采用自然 崩落法进行开采,矿体边部采用有底柱分段崩落法进行开采,出矿以铲运机为主。

选矿厂采用浮选工艺,由新系统和老系统组成。根据选矿试验和类似企业生 产实践,原生产工艺流程采用一段磨矿强化精选工艺,生产指标较好,且选矿直接 生产成本较低,因此生产工艺流程沿用原工艺流程。选矿磨浮流程为:磨矿细度 为-0.074mm 占 65%~70%,经过一次粗选、二次扫选、三次精选后得最终铜精矿。

12.5 产品方案

根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008),矿业权评估中, 产品方案可以设定为原矿,也可以设定为精矿或金属;生产矿山采矿权评估可通 过经审批或评审的矿产资源开发利用方案确定,也可根据矿山实际产品方案确 定。

根据《三合一方案》,产品方案为铜精矿,含铜品位为 25%。

根据采矿权人提供的资料,近几年矿山生产的铜精矿含铜品位分别为:2016 年 25.27%;2017 年 25.40%;2018 年 25.40%;2019 年 25.57%;2020 年 25.84%, 2021 年 1-3 月份 26.09%。从历史数据来看,各年铜精矿含铜品位较为稳定,且 与《三合一方案》设计的品位相当。故本次评估以上述各年品位的算术平均值 25.52%作为评估用铜精矿含铜品位。

根据采矿权人提供的资料,近几年矿山生产的铜精矿含金品位分别为:2016 年 1.85 克/吨;2017 年 1.89 克/吨;2018 年 1.94 克/吨;2019 年 1.90 克/吨; 2020 年 1.88 克/吨;2021 年 1-3 月 1.95 克/吨。从历史数据来看,各年铜精矿 含金品位较为稳定。故本次评估以上述各年品位的算术平均值 1.89 克/吨作为评 估用铜精矿含金品位。

故本次评估确定产品方案为铜精矿,含铜品位为 25.52%,含金品位 1.89 克 /吨。

12.6 评估利用的可采储量

评估利用的可采储量是指评估利用的资源储量扣除各种损失后可采出的储 量,其计算公式为:

评估利用的可采储量=评估利用资源储量-设计损失量-采矿损失量 =(评估利用的资源储量-设计损失量)×采矿回采率

12.6.1 设计损失量

根据《三合一方案》,铜矿峪矿设计损失为 0,因此,本次评估设计损失量 取 0。

12.6.2 采、选技术指标

(1)采矿回采率和贫化率

根据《三合一方案》和其编制单位出具的《铜矿峪铜矿后期生产排产规划》, 采矿回采率为 86.40%。根据采矿权人提供的资料,近几年矿山生产的采矿回采 率分别为:2016 年 94.97%;2017 年 94.20%;2018 年 91.52%;2019 年 92.73%; 2020 年 93.57%,2021 年 1-3 月 92.68%。从历史数据来看,各年采矿回采率指标 呈逐年下降趋势,算术平均值为 93.36%,高于《三合一方案》设计的采矿回采 率。考虑到《三合一方案》及《铜矿峪铜矿后期生产排产规划》是对未开采资源 的总体设计,故本次评估将设计采矿回采率作为评估用采矿回采率。根据《国土 资源部 关于铁、铜、铅、锌、稀土、钾盐和萤石等矿产资源合理开发利用"三 率"最低指标要求(试行)的公告》(2013 年第 21 号),地下开采时开采回采 率指标要求,矿体厚度≥15 米,铜(当量)品位 0.60~1.20%,采矿回采率不低 于 85%。本次评估的矿体厚度均大于 15 米,采矿回采率依据《三合一方案》取 86.40%。评估确定的采矿回采率高于国家制定的"三率"指标。

根据《三合一方案》,设计贫化率为 10%。根据《铜矿峪铜矿后期生产排产 规划》,经计算矿石贫化率为 12.71%(=(0.606%-0.529%)÷0.606%)。根 据采矿权人提供的资料,近几年矿山生产的贫化率分别为:2016 年 7.23%;2017 年 9.10%;2018 年 9.90%;2019 年 7.18%;2020 年 10.9%,2021 年 1-3 月 12.80%。 从历史数据来看,各年贫化率指标呈逐年上升趋势,算术平均值为 9.05%,经向 采矿权人和设计单位了解,贫化率的上升主要是由于开采矿体厚度变化的原因。 考虑到《三合一方案》及《铜矿峪铜矿后期生产排产规划》是对未开采资源的总 体设计,且排产规划更能反映矿山未来生产情况,故本次评估将排产规划的贫化 率 12.71%作为评估用贫化率。

故本次评估采矿回采率取 86.40%,贫化率取 12.71%。

(2)选矿回收率

根据《三合一方案》,设计选矿回收率铜精矿含铜为 91%,铜精矿含金为 41.2%。

根据采矿权人提供的资料,近几年矿山生产的铜精矿含铜的选矿回收率分别 为:2016 年 92.54%;2017 年 92.59%;2018 年 92.56%;2019 年 92.66%;2020 年 92.64%,2021 年 1-3 月份 92.68%。近几年矿山生产的铜精矿含金的选矿回收 率分别为:2016 年 36.61%;2017 年 36.31%;2018 年 37.97%;2019 年 37.04%; 2020 年 34.88%,2021 年 1-3 月份 36.64%。从历史数据来看,各年选矿回收率指 标略有波动,铜精矿含铜选矿回收率算术平均值为 92.60%,铜精矿含金选矿回 收率算术平均值为 36.57%,且基本与《三合一方案》设计的指标相当。根据《国 土资源部 关于铁、铜、铅、锌、稀土、钾盐和萤石等矿产资源合理开发利用"三 率"最低指标要求(试行)的公告》(2013 年第 21 号),浸染状铜矿石,0.4%≤ 硫化矿铜品位<0.6%,粗中粒选矿回收率为 83%。评估确定的选矿回收率高于国 家制定的"三率"指标。

故本次评估选矿回收率铜精矿含铜取 92.60%,铜精矿含金为 36.57%。

评估利用的铜矿石可采储量=(评估利用资源储量-设计损失量)×采矿回

采率

=(21375.95-0)×86.40%

=18468.82(万吨)

主矿产铜金属量=(1296398.90-0)×86.40%

=1120088.65(吨)

主矿产铜平均品位=1120088.65÷(18468.82×10000)×100%

=0.606%

伴生矿产金金属量=18468.82×10000×0.06÷1000

=11081.29(千克)

伴生矿产金平均品位 0.06 克/吨

综上,本次评估利用铜矿石可采储量取 18468.82 万吨,其中:

主矿产铜金属量 1120088.65 吨,平均品位 0.606%;

伴生矿产金金属量 11081.29 千克,平均品位 0.06 克/吨。

12.7 生产能力和服务年限

12.7.1 生产能力

根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008),对拟建、在建 矿山采矿权评估,生产能力可依据经审批或评审的矿产资源开发利用方案确定; 对生产矿山采矿权评估,生产能力可根据矿山核定生产规模确定。

采矿许可证载明的生产规模为 900 万吨/年,矿山实际产能亦达到该证载能 力,故本次评估矿山生产规模取 900 万吨/年。

12.7.2 服务年限

矿山服务年限计算公式:

$$ T = \frac{Q}{A \times (1 - \rho)} $$

式中: T —— 合理的矿山服务年限;

Q —— 可采储量;

A —— 矿山生产能力;

$$ \rho \ \boldsymbol{\mathcal{---}}\ \boldsymbol{\mathit{W}}\ \boldsymbol{\mathit{T}}\ \boldsymbol{\mathit{\mathit{S}}}\ \boldsymbol{\mathit{W}}\ \boldsymbol{\mathit{w}}\ . $$

评估用矿山服务年限=18468.82÷900÷(1-12.71%)

=23.51(年)

本项目为正常生产矿山,因此,基建期为 0 年。

因此,本项目评估计算年限为 23.51 年,即自 2021 年 4 月至 2044 年 10 月。 根据《铜矿峪铜矿后期生产排产规划》,评估采用的各年产量、采出品位、 采出金属量详见表 5。

		2021 年 4-12 月	2022 年	2023 年	2024 年	2025 年
项目名称		1	2	3	4	5
原矿年产量(万吨)		675	900	900	900	900
采出品(%)	Cu	0.500	0.517	0.532	0.535	0.541
采出金属量(吨)	Cu	33750.00	46530.00	47880.00	48150.00	48690.00
采出品(克/吨)	Au	0.052	0.052	0.052	0.052	0.052
采出金属量(千克)	Au	353.52	471.37	471.37	471.37	471.37
		2026 年	2027 年	2028 年	2029 年	2030 年
项目名称		6	7	8	9	10
原矿年产量(万吨)		900	900	900	900	900
采出品(%)	Cu	0.513	0.525	0.544	0.541	0.530
采出金属量(吨)	Cu	46170.00	47250.00	48960.00	48690.00	47700.00
采出品(克/吨)	Au	0.052	0.052	0.052	0.052	0.052
采出金属量(千克)	Au	471.37	471.37	471.37	471.37	471.37
		2031 年	2032 年	2033 年	2034 年	2035 年
项目名称		10	11	12	13	14
原矿年产量(万吨)		900	900	900	900	900
采出品(%)	Cu	0.535	0.535	0.535	0.535	0.535
采出金属量(吨)	Cu	48150.00	48150.00	48150.00	48150.00	48150.00
采出品(克/吨)	Au	0.052	0.052	0.052	0.052	0.052
采出金属量(千克)	Au	471.37	471.37	471.37	471.37	471.37
		2036 年	2037 年	2038 年	2039 年	2040 年
项目名称		16	17	18	19	20
原矿年产量(万吨)		900	900	900	900	900
采出品(%)	Cu	0.535	0.535	0.535	0.535	0.535
采出金属量(吨)	Cu	48150.00	48150.00	48150.00	48150.00	48150.00
采出品(克/吨)	Au	0.052	0.052	0.052	0.052	0.052
采出金属量(千克)	Au	471.37	471.37	471.37	471.37	471.37
项目名称		2041 年	2042 年	2043 年	2044 年 1-10月
		21	22	23	24
原矿年产量(万吨)		900	900	900	683
采出品(%)	Cu	0.535	0.535	0.535	0.445
采出金属量(吨)	Cu	48150.00	48150.00	48150.00	30368.65
采出品(克/吨)	Au	0.052	0.052	0.052	0.052
采出金属量(千克)	Au	471.37	471.37	471.37	357.72

表 5 评估利用矿山排产统计表

12.8 销售收入估算 12.8.1 计算公式 正常年产品年销售收入=Σ (年产品产量×产品销售价格) 12.8.2 正常年产品产量及销售量 按下列公式计算年精矿含金属量(元素量)产量: 式中:Qjs — 精矿含金属量(元素量) Qy — 原矿产量 α 0 — 平均地质品位 ρ — 矿石贫化率 ε — 选矿回收率 将有关参数代入上述公式,以 2027 年为例计价的产品产量计算如下: 年产铜精矿量=47250.00×92.00%÷25.52% =170336.99(吨) 年产铜精矿含铜量=47250.00×92.60% =43753.50(吨) 年产铜精矿含金量=471.37×36.57% =172.38(千克) 年商品矿假定当年全部对外销售,不考虑库存。详见附表七。 12.8.3 产品销售价格 根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008),矿产品市场价 格的确定,应有充分的历史价格信息资料,并分析未来变动趋势,确定与产品方

金属铜和金的历史期价格走势合理确定。

(1)铜精矿含铜销售价格

铜作为重要的基础工业原材料之一,其消费量在有色金属材料中仅次于铝。 从主要消费地区来看,美国、日本及西欧作为传统三大铜消费地区,消费维持在 较稳定的水平。近年来,亚洲国家的铜消费量成为世界铜消费的主要增长点,中 国已成为全球最大的铜消费国。

案口径相一致的、评估计算的服务年限内的矿产品市场价格。按照《矿业权评估

参数确定指导意见》(CMVS30800-2008)确定矿产品市场价格的定量分析方式,

本次评估采用时间序列分析预测法,按照历史监测数据的算术平均的方法进行预

测。矿业权评估中,产品销售价格一般采用评估基准日前三个年度的价格平均值

或回归分析后的产品价格。本次评估对象为正常生产矿山,储量规模和生产规模

均为大型,主要开采铜矿和伴生有益元素金,因此,本次评估用销售价格通过对

美国地质调查局公布的"Mineral CommoditySummaries 2019"中的数据统 计,截至 2018 年底全球铜矿产资源储量约为 8.30 亿吨(金属量),主要分布在 智利、澳大利亚、秘鲁、俄罗斯等国家。中国的铜矿产资源储量位居全球第八位, 储量约为 2600 万吨,占全球储量的 3.13%。我国是世界上铜储量相对短缺的国 家,加上国内铜矿石的平均品位不高,原料供应已成为制约中国铜产量的瓶颈, 中国每年需大量进口铜精矿以满足国内市场需求。近几年我国铜冶炼产能不断扩 大,而铜精矿产量增长缓慢,我国铜资源自给水平较低。2018 年以来,环保要 求的提升令一些中小型矿山产量关闭,少数大型矿山的生产也曾阶段性受限,全 年我国铜矿山产量为 158 万吨,同比减少 3.80%。2018 年全年我国进口铜精矿 1972 万吨,同比增加 13.63%。

需求方面,近年来我国铜消费量始终处于全球第一位。其中,电力行业对铜 的需求占比最大,其余依次是空调制冷、建筑业和交通运输。2018 年国内发电 量同比增加 6.80%至 67914.20 亿千瓦时;2018 年国内空调产量同比增加 10.00% 至 20486 万台,空调制冷行业铜消费增长较为旺盛;2018 年国内固定资产投资 完成额同比增加 5.90%,同比增速略有增加;据中国汽车工业协会数据显示,2018 年全年国内汽车产量为 2781 万辆,同比减少 4.20%,同期汽车销量为 2808 万辆, 同比减少 2.80%,汽车行业需求呈疲软态势。受上述下游产业需求变化影响,2018 年我国精铜消费量约为 1117 万吨,同比增长 4.00%,增速同比下降 0.16 个百分 点。

供应方面,近年来冶炼和精炼产能的扩张使得我国铜产量呈逐年增长态势。 2018 年,我国铜精矿进口量较大,加之粗铜加工费处于较好水平刺激了粗铜进 口的增加,虽然废铜冶炼受到一定环保政策影响,但整体看原材料供应得到了良 好的保证,全年我国精炼铜产量为 844.2 万吨,同比增加 5.4%。

中国经济的增长带动我国精铜需求逐年增长,我国精铜产能的持续扩张不能 满足市场需求,进口精铜成为重要补充,近年来我国精铜进口量均保持较大规模。 2018 年,我国精铜净进口量为 347.1 万吨,同比上升 19.44%。由于净进口量超 过预期,2018 年国内精铜市场呈现过剩格局,过剩量为 69.8 万吨,同比有明显 扩大。

铜属于典型的周期性行业,价格存在周期性波动,作为大宗商品,同时具备 较强的金融属性。根据"上海期货交易所"的统计数据,金属铜的近十年一期市 场价格信息详见表 6,价格走势详见图 2。

年份	含税销售价格(元/吨金属)	增值税税率	不含税销售价格(元/吨金属)
2010 年	59,163.80	17%	50,567.35
2011 年	66,171.80	17%	56,557.10
2012 年	57,259.92	17%	48,940.10
2013 年	53,136.43	17%	45,415.75
2014 年	48,981.76	17%	41,864.75
2015 年	40,747.21	17%	34,826.68
2016 年	38,167.99	17%	32,622.22
2017 年	49,177.50	17%	42,032.05
2018 年	50,552.06	(1-4 月)17%/(5-12 月)16%	43,457.72
2019 年	47,610.94	(1-3 月)16%/(4-12 月)13%	41,869.74
2020 年	48,752.84	13%	43,144.11
2021 年 1-3 月	62,663.79	13%	55,454.68

表 6 金属铜市场价格信息统计表

图 2 金属铜价格走势图

从长期来看,2011 年前后铜金属价格达到近十年的最高价格,此后开始一 路下跌,2016 年跌至近十年的最低价格,此后开始反弹,2018 年价格上涨至 50000 元/金属吨的上方,然后开始小幅震荡,2020 年上半年价格下探至 42000 元/金 属吨,2020 年下半年价格开始上涨,直至 2021 年 3 月份左右上涨至 69000 元/ 金属吨。经统计计算,评估基准日前十年一期平均不含税价格为 43375.01 元/ 金属吨,五年一期平均不含税价格为 41331.33 元/金属吨,三年一期平均不含税 价格为 43795.46 元/金属吨。

以中国为代表的新兴经济体的金属需求对国际铜价格影响较大。由于全球经 济发展及地缘政治关系仍具有较大的不确定性,且全球需求端疲软现象没有得到 根本性的改变,未来一定时期国际铜价或仍将保持震荡波动态势。但是我国城镇 化建设提速将释放巨大内需,为建筑业发展注入了强劲动力,预计有色金属市场 需求将在中长期逐步释放。综合考虑上述因素,遵循谨慎性原则,本次评估金属 铜的销售价格取三年一期 43795.46 元/金属吨作为计价基础。

根据采矿权人提供的铜精矿供需合同,铜精矿含铜的计价方式为以品位 20% 为基准,每金属吨价格以上海期货交易所结算平均价乘以相应计价系数,含铜品 位以 20%为基数,每增加 0.1%,进行加价。

按照采矿权人提供的"铜精矿购销合同",近三年一期的品位 20%的计价系 数为:

2018 年 85.5%(50000 元≤Cu<55000 元);

2019 年 84.5%(45000 元≤Cu<50000 元);

2020 年 87.0%(45000 元≤Cu<50000 元);

2021 年 1-3 月 89.0%(60000 元≤Cu<65000 元)

以上计价系数的算术平均值为 85.92%,故本次评估铜精矿含铜品位 20%的计 价系数取 85.92%。

按照采矿权人提供的"铜精矿购销合同",近三年一期的每增加 0.1%,加 价价格为:

2018 年含铜品位以 20%基础,每增加 0.1%,加价 10 元/金属吨;

2019 年含铜品位以 20%基础,每增加 0.1%,加价 8 元/金属吨;

2020 年含铜品位以 20%基础,每增加 0.1%,加价 8 元/金属吨;

2021 年 1-3 月含铜品位以 20%基础,每增加 0.1%,加价 8 元/金属吨。

以上加价的算术平均值为 8.62 元/金属吨,则不含税为 7.53 元/金属吨,本 次评估产品方案铜精矿含铜品位为 25.52%,经向企业销售人员了解,低于 0.1% 的品位不计价,故本次评估铜精矿含铜的加价不含税取 414.15 元/金属吨(5.5% ÷0.1%×7.53)。

综上,本次评估铜精矿含铜销售价格取 38043.21 元/金属吨(=43795.46 ×85.92%+414.15)。

(2)铜精矿含金销售价格

黄金兼具金融和商品的双重属性,是稀缺的全球性战略资源。从金融属性上 看,黄金作为资产保值增值及规避金融风险的重要工具,在应对金融危机、保障 经济安全中具有不可替代的作用,在国家资产储备中占据重要位置。从消费属性 上看,中国具有黄金消费的传统。2019 年,我国黄金行业总体运行平稳,产业 结构不断优化,黄金市场交易活跃,但仍面临资源和环境双重制约,行业转型升 级亟待加快。呈现以下几个特点:

①产量同比下降,资源保障形势严峻。据协会统计,2019 年,我国共生产 黄金 500.4 吨,同比下降 2.6%,产金量连续 13 年位居全球第一。其中,受自然 保护区内矿业权清退以及金矿资源品位下降等影响,国内黄金原料供应趋紧,利

用国内原料生产黄金 380.2 吨,同比下降 5.2%,河南、福建、新疆等重点产金 省(区)矿产金产量下降;利用进口原料生产黄金 120.2 吨,同比增长 6.6%。

②黄金价格同比上涨,市场交易持续活跃。2019 年,国际黄金现货均价 1395.6 美元/盎司,同比增长 9.8%,国内黄金现货均价 308.7 元/克,同比增长 13.7%。受全球贸易摩擦及地缘政治危机加剧等因素影响,黄金市场关注度不断 提高,现货、期货成交量大幅增长。2019 年,上海黄金交易所全部黄金品种累 计成交 6.86 万吨(双边),同比增长 0.1%,成交额 21.49 万亿元,同比增长 15.7%; 上海期货交易所全部黄金品种累计成交量 9.25 万吨(双边),同比增长 186.8%, 成交额 29.99 万亿元,同比增长 238.9%。2019 年 12 月,上海期货交易所黄金期 权正式挂牌交易,为黄金交易品种增添了新的避险工具。

③黄金消费同比下降,效益下滑态势明显。受经济下行压力增大等因素影响, 国内黄金消费整体疲软,尤其随着下半年金价不断攀升,黄金消费未能延续上半 年同比增长的趋势,2019 年全国黄金消费量 1002.8 吨,同比下降 12.9%。其中, 黄金首饰消费量 676.2 吨,同比下降 8.2%;金条及金币消费量 225.8 吨,同比 下降 27%;工业及其他领域消费量 100.8 吨,同比下降 4.9%。随着黄金矿产开发 利用难度加大、人工及原辅料成本上涨等影响,黄金吨矿综合成本大幅提升。2019 年,金矿采选利润 77.3 亿元,金冶炼利润 58.8 亿元,同比分别降低 9.5%、26.4%。

根据"上海黄金交易所"的统计数据,黄金 2010 年平均价格 268.48 元/克, 2011 年平均价格 329.19 元/克,2012 年平均价格 341.75 元/克,2013 年平均价 格 282.24 元/克,2014 年平均价格 252.57 元/克,2015 年平均价格 236.09 元/ 克,2016 年平均价格 265.34 元/克,2017 年平均价格 277.92 元/克,2018 年平 均价格 273.92 元/克,2019 年平均价格 314.59 元/克,2020 年平均价格 389.95 元/克,2021 年 1-3 月平均价格 377.70 元/克黄金的近十年一期市场价格价格走 势详见图 3。

图 3 黄金市场价格走势图

从历史数据来看,黄金价格从2010年开始进入快速上涨阶段,到2012年涨 至 340 元/克,此后,随着美国经济复苏,美元走强,黄金价格开始回调,到 2015 年降至 235 元/克,进入 2016 年后国际政治局势呈分化趋势,黄金价格再 次上涨,2019 年底以来受全球疫情影响,黄金价格不断上涨并达到近十年来的 最高点。经统计计算,评估基准日前十年一期平均价格为 298.34 元/克,五年一 期平均不含税价格为 307.84 元/克,三年一期平均不含税价格为 330.12 元/克。 综合考虑上述因素,本次评估黄金的销售价格取三年一期 330.12 元/克作为计价 基础。

按照采矿权人提供的"铜精矿购销合同",Au≥1 克/吨时,以上海黄金交 易 2#金所结算价每克扣减 1 元后再乘以国家规定的计价系数。根据《关于调整 黄金中间产品价格并实行按计价系数定价的通知》((1993)冶经字 630 号),铜 精矿含金不小于 1g/t,计价系数为 80%。本次评估产品方案铜精矿含金品位为 1.89 克/吨,故本次评估铜精矿含金的计价系数取 80%。

综上,本次评估铜精矿含金销售价格取 263.30 元/克(=(330.12-1)× 80%)

12.8.4 产品销售收入

以 2027 年为例计算正常年销售收入如下:

正常年销售收入=铜精矿含铜产量×铜精矿含铜销售价格+铜精矿含金产

量×铜精矿含金销售价格

=43753.50×38043.21+172.38×1000×263.30

=170991.09(万元)

各年度销售收入计算详见附表七。

12.9 投资估算、回收固定资产残(余)值及更新改造资金

12.9.1 固定资产投资

根据《矿业权评估利用企业财务报告指导意见》(CMVS 30900-2010),对 同时进行资产评估的矿业权评估,评估基准日一致时,可按照固定资产投资确定 的口径,利用固定资产评估结果作为固定资产投资。铜矿峪矿为正常生产矿山, 当前年采选产量与评估用生产规模相当,原尾矿库正在扩容,新尾矿正在开展前 期手续,故本次评估以同一评估目的下,评估基准日资产评估结果作为评估用投 资,以计划和设计投资作为评估用后续投资。

(1)矿山和选矿车间投资

根据资产评估结果,铜矿峪矿评估基准日 2021 年 3 月 31 日固定资产和在建 工程评估结果详见表 7。

序 号	项目名称	原值	净值
1	固定资产 - 房屋建筑物(剔除治理费用)	29197.40	19495.27
2	固定资产 - 构筑物及其他辅助设施	24735.33	14335.73
	其中:十八河尾矿库	8985.92	2773.94
3	固定资产 - 管道和沟槽	815.32	579.58
	其中:十八河尾矿库	87.77	36.08
4	固定资产 - 井巷工程	186778.41	97488.71
5	固定资产 - 机器设备	71307.36	36259.03
	其中:十八河尾矿库	45.96	31.82
6	固定资产 - 车辆	2362.52	900.71
7	固定资产 - 电子设备及其他	3639.69	2342.13
	小计	318836.03	171401.16
8	在建工程 - 土建工程	12553.65	12553.65
	其中:十八河尾矿库扩容工程	9049.81	9049.81
	铜矿峪矿二期技术改造工程	2242.94	2242.94
	园子沟(新建)尾矿库	872.21	872.21
	新建溜井	110.41	110.41
	铜矿峪矿其他	89.01	89.01
9	工程物资- 机器设备	1566.00	1566.00
	其中:铜矿峪矿机器设备	1418.12	1418.12

表 7 评估基准日资产评估结果表

本次评估将固定资产中房屋建筑物、构筑物及其他辅助设施、管道和沟槽和 在建工程中的土建工程(非井巷工程)归类为房屋建筑物,将固定资产和在建工 程中的井巷工程归类为井巷工程,将固定资产中机器设备、车辆、电子设备及其 他和在建工程中的机器设备归类为机器设备。经了解,在建工程中铜矿峪矿二期 技术改造工程为井巷施工工程,故将此归类为井巷工程。

经归类整理,矿山和选矿车间评估用固定资产投资原值 313576.86 万元、净 值 172419.80 万元,其中:井巷工程原值 189131.76 万元,净值 99842.06 万元; 房屋建筑物原值 45763.37 万元,净值 31689.57 万元;机器设备原值 78681.73 万元,净值 40888.17 万元。

(2)十八河(扩容)尾矿库

根据采矿权人提供的资料,十八河加坝扩容项目评估基准日后续投资(含税) 预计 3207.46 万元,主要为堆坝和管线移位工程,其中:工程费用 3000 万元(主 要为 585 主坝 1800 万元、东梁子三级子坝 700 万元、东梁子四级子坝 500 万元), 其他费用 207.46 万元。

经归类整理,十八河(扩建)尾矿库现有固定资产投资原值 18169.46 万元, 净值 11891.65 万元,其中:房屋建筑物原值 18123.50 万元,净值 11859.83 万 元;机器设备原值 45.96 万元,净值 31.82 万元。后续尚需投资 3207.46 万元(均 为房屋建筑物)。

(3)园子沟(新建)尾矿库

根据《园子沟尾矿库可行性研究报告》,园子沟(新建)尾矿库总投资为 126700.00 万元。建设期投资 97971.00 万元,包括工程费用 64376.00 万元,工 程建设其他费用 25162.00 万元(其中:征地费用 19262.00 万元),预备费用 8433.00 万元,不含基建期贷款利息和运行期需投入资金,运行期追加征地投资 28729.00 万元。

根据《中国矿业权评估准则》相关要求,矿业权评估中需剔除基本预备费、 铺底流动资金、建设期贷款利息后的投资作为评估用投资,将基建剥离归类为剥 离工程,将建筑工程归类为房屋建筑物,将设备、安装、工器具归类为机器设备, 将剔除建设用地费用(土地征地费)后的工程建设其他费用按上述三项比例进行 分配。最终确定园子沟尾矿库建设投资 70276.00 万元,其中:房屋建筑物 52865.29 万元,机器设备 17410.71 万元。

截至评估基准日,园子沟尾矿库已投入固定资产投资 872.21 万元,经计算, 未来尚需固定资产投资 69325.29(=70276.00-872.21×1.09)万元,其中: 房屋建筑物 51914.58(=52865.29-872.21×1.09)万元;机器设备 17410.71 万元。

综上,本次评估现有固定资产原值 332618.53 万元、净值 185183.66 万元, 其中:井巷工程原值 189131.76 万元,净值 99842.06 万元;房屋建筑物 64759.08 万元,净值 44421.61 万元;机器设备原值 78727.69 万元,净值 40919.99 万元。

后续尚需固定资产投资 72532.75 万元,其中:房屋建筑物 55122.04 万元; 机器设备 17410.71 万元。

本项目评估现有固定资产在评估基准日流出 185183.66 万元,十八河尾矿库 扩建尚需投资在 2021 年 4 月至 2022 年均匀流出,园子沟尾矿库投资在 2023 年 和 2024 年均匀流出。

投资估算详见附表一、附表三。

12.9.2 回收固定资产残(余)值、更新改造资金

根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008)相关要求,矿业 权评估中采用的折旧年限原则上按房屋建筑物 2040 年,机器设备 815 年, 依据设计或实际合理取值。根据北方铜业股份有限公司审计报告及备考财务报表 2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-3 月,房屋及建筑物的预计使用年限为 8~50

年,残值率为 3%;运输设备预计使用年限为 610 年,专用设备预计使用年限 为 1020 年,通用设备预计使用年限为 5~30 年,残值率为 3%。

本次评估考虑维简费,井巷工程不折旧;考虑企业实际财务制度,矿山和选 矿厂的房屋建筑物折旧年限 20 年,残值率为 3%,评估计算期末回收余值;十八 河尾矿库的房屋建筑物折旧年限 3.75 年,残值率为 0,评估计算期末回收余值; 园子沟尾矿库的房屋建筑物折旧年限 19.76 年,残值率为 0,评估计算期末回收 余值;机器设备折旧年限 10 年,残值率为 3%,计提完折旧时回收残值,评估计 算期末回收余值。

本项目评估房屋建筑物在 2035 年回收残值 1372.90 万元,在 2035 年更新投 资 49882.07 万元,在评估计算期末(2044 年 10 月)回收残值 23901.50 万元。

本项目评估机器设备分别在 2026 年、2036 年回收残值 2360.45 万元,分别 在 2026 年、2036 年更新投资 88910.35 万元,在评估计算期末(2044 年 10 月) 回收残值 14107.86 万元。

本项目评估十八河尾矿库机器设备在 2024 年回收残值 15.10 万元。

本项目评估园子沟尾矿库机器设备在 2035 年回收残值 462.23 万元,在 2035 年更新投资 17410.71 万元,在评估计算期末(2044 年 10 月)回收残值 822.58 万元。

12.9.3 无形资产投资

采矿权评估的无形资产投资是指土地使用权的投资。本项目评估将土地使用 权投资作为无形资产投资。

根据本公司引用山西涌鑫土地评估咨询有限公司评估的铜矿峪矿无形资产 (土地使用权)评估结果,截至本次评估基准日铜矿峪矿无形资产(土地使用权) 评估结果为 7698.55 万元。

根据《园子沟尾矿库可行性研究报告》,前期征地费用为 19262.00 万元和运 营期追加征地投资 28729.00 万元。

综上,本次评估无形资产(土地使用权)投资取 55689.55 万元,已有土地 投资 7698.55 万元在评估基准日流出,尚需投资中前期征地费用 19262.00 万元 以及后续运营期追加征地费第一期投资 4461 万元在 2022 年流出,后续运营期追 加征地费用的第二至第五期 24268 万元按可行性研究报告的设计年限流出。

12.10 流动资金估算

流动资金是指企业生产运营需要的周转资金。

据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008),流动资金的估 算方法有两种,一是扩大指标估算法,即参照同类矿山企业流动资金占固定资产 投资额、年销售收入、总成本费用的比率估算;二是分项估算法,即对流动资金 构成的各项流动资产和流动负债分别进行估算,然后以流动资产减去流动负债的 差额作为流动资金额。

本次评估采用扩大指标估算法估算企业流动资金。流动资金可通过占固定资 产的比例估算,则流动资金=固定资产投资×固定资产投资资金率。有色金属矿 山固定资产投资资金率的取值范围为 15~20%。本次评估固定资产投资资金率取 20%。评估矿山固定资产投资(原值+后续投资)(含税)为 438236.06 万元, 据此估算的流动资金为 87647.21 万元(=438236.06×20%)。

本次评估流动资金在评估基准日投入,计算期末回收全部流动资金87647.21 万元。

12.11 成本费用

本项目评估对象为正常生产矿山,矿山所属企业财务制度健全,考虑到评估 基准日非年末,及近期产量与评估用生产能力的匹配原则,故本次评估根据近一 年一期财务报表确定评估用生产成本费用。

评估成本费用科目按制造成本法列示。总成本费用由生产成本(包括:材料 费、燃料和动力费、职工薪酬、折旧费、修理费、维简费、环境恢复治理费用、 安全生产费、其他制造费用)、管理费用、销售费用和财务费用构成。经营成本 采用总成本费用扣除折旧费、折旧性质的维简费、无形资产摊销费和财务费用后 确定。

根据《财政部国家税务总局关于黄金税收政策问题的通知》(财税〔2002〕 142 号)规定:一、黄金生产和经营单位销售黄金(不包括以下品种:成色为 Au9999、Au9995、Au999、Au995;规格为 50 克、100 克、1 公斤、3 公斤、12.5 公斤的黄金,以下简称标准黄金)和黄金矿砂(含伴生金),免征增值税。。

因此,本项目评估铜精矿含金对应的含税相关成本费用(材料费、燃料及动 力、修理费)的进项增值税不予以抵扣。本项目按铜精矿含金销售收入占全部产 品销售收入的比例,对不含税外购材料费、外购燃料及动力、修理费进行含税调 整后确定评估用成本费用。本项目评估铜精矿含金总销售收入 106700.45 万元占 总销售收入 4052550.14 万元的比例为 2.63%。

(1)材料费

本次评估将生产成本中的直接材料费和直接备件费归类为材料费。

根据采矿权人提供的财务资料,2020 年原矿开采产量为 9000239.00 吨,原 矿开采生产成本中直接材料单位成本 3.32 元/吨,直接备件费单位成本 2.21 元/ 吨;入选加工矿量为 9000239.00 吨,入选加工生产成本中直接材料单位成本 8.29 元/吨,直接备件费单位成本 2.07 元/吨;2021 年 1~3 月原矿开采产量为 2264864.00 吨,原矿开采生产成本中直接材料单位成本 3.75 元/吨,直接备件 费单位成本 2.07 元/吨;入选加工矿量为 2264864.00 吨,入选加工生产成本中 直接材料单位成本 8.41 元/吨,直接备件费单位成本 2.08 元/吨。据此估算的一 年一期折合原矿材料费为 15.97 元/吨,故本次评估材料费单位成本取 15.97 元/ 吨。

按铜精矿含金销售收入占全部产品销售收入的比例2.63%调整后的单位材料 费为 15.97×(1-2.63%)+15.97×2.63%×1.13=16.02(元/吨)。

年材料费=年材料费单位成本×年原矿产量

=16.02×900.00

=14418.00(万元)

(2)燃料及动力费

本次评估将生产成本中的直接动力归类为燃料及动力费。

根据采矿权人提供的财务资料,2020 年原矿开采产量为 9000239.00 吨,原 矿开采生产成本中直接动力单位成本 2.44 元/吨;入选加工矿量为 9000239.00 吨,入选加工生产成本中直接动力单位成本 17.10 元/吨;2021 年 1~3 月原矿 开采产量为 2264864.00 吨,原矿开采生产成本中直接动力单位成本 2.52 元/吨; 入选加工矿量为 2264864.00 吨,入选加工生产成本中直接动力单位成本 17.71 元/吨。据此估算的一年一期折合原矿燃料及动力费为 19.68 元/吨,故本次评估 燃料及动力费单位成本取 19.68 元/吨。

按铜精矿含金销售收入占全部产品销售收入的比例2.63%调整后的单位燃料 及动力费为 19.68×(1-2.63%)+19.68×2.63%×1.13=19.74(元/吨)。

年燃料动力费=年燃料及动力费单位成本×年原矿产量

=19.74×900.00

=17766.00(万元)

(3)职工薪酬

本次评估将生产成本中职工薪酬和制造费用中职工薪酬归类为职工薪酬。

根据采矿权人提供的财务资料,2020 年原矿开采生产成本中职工薪酬单位 成本 13.66 元/吨,制造费用中职工薪酬单位成本 10.92 元/吨,入选加工生产成 本中职工薪酬单位成本 3.44 元/吨,制造费用中职工薪酬单位成本 0.78 元/吨; 2020 年 1~3 月原矿开采生产成本中职工薪酬单位成本 15.85 元/吨,制造费用 中职工薪酬单位成本 15.28 元/吨,入选加工生产成本中职工薪酬单位成本 3.75 元/吨,制造费用中职工薪酬单位成本 0.85 元/吨。据此估算的一年一期折合原 矿职工薪酬为 30.20 元/吨,故本次评估职工薪酬单位成本取 30.20 元/吨。

年职工薪酬=单位职工薪酬成本×年原矿产量

=30.20×900.00

=27180.00(万元)

(4)折旧费

按照《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008),井巷工程应按原 矿产量和国家规定计提标准提取维简费,不再计提折旧;指导意见建议固定资产 折旧采用年限平均法。

根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008),遵循《中华人民 共和国企业所得税实施条例》的规定,本次评估房屋建筑折旧年限取 20 年、机 器设备取 10 年。条例中未对固定资产残值率做出限制性规定,本次评估参考审 计报告,取机器设备和房屋建筑物残值率为 3%。

折旧计算公式为:

年折旧额=(固定资产投资-固定资产残值)/折旧年限

以 2027 年为例,计算正常生产年折旧费如下:

矿山及选厂房屋建筑物年折旧费=45763.37×(1-3%)÷20

=2219.52(万元)

矿山及选厂机器设备年折旧费=78681.73×(1-3%)÷10

=7632.13(万元)

园子沟尾矿库房屋建筑物年折旧费=52865.29÷1.09÷19.76

=2454.47(万元)

园子沟尾矿库机器设备年折旧费=17410.71÷1.13×(1-3%)÷10

=1494.55(万元)

年折旧费=矿山及选厂房屋建筑物年折旧费+矿山及选厂机器设备年折旧 费+园子沟尾矿库房屋建筑物年折旧费+园子沟尾矿库机器设备年折旧费

=2219.52+7632.13+2454.47+1494.55

=13800.67(万元)

本项次评估正常生产年原矿折旧费单位成本为 13800.67÷900.00=15.33 (元/吨)。

各年度折旧费详见附表四。

(5)修理费

铜矿峪矿尚可开采时间 23.51 年,随着生产设备运行时间增加,设备损耗加 剧,年修理费将增加。本项目评估按机器设备维修费提取比例计算评估用修理费, 维修费提取比例取 4.50%。以 2027 年为例,矿山及选厂现有机器设备原值 78681.73 万元,园子沟尾矿库机器设备投资 17410.71 万元,据此计算正常生产 年原矿修理费单位成本为(78681.73+17410.71÷1.13)×4.50%÷900.00=4.70 (元/吨)。

按铜精矿含金销售收入占全部产品销售收入的比例2.63%调整后的修理费单 位成本为 4.70×(1-2.63%)+4.70×2.63%×1.13=4.72(元/吨)。

年修理费=年原矿修理费单位成本×年原矿产量

=4.72×900.00

=4248.00(万元)

(6)维简费

由于矿山井巷工程的后续投资规模较大,且无法准确预计投入时点,故本次 评估通过采用计提维简费方式,综合考虑井巷工程的后续投资。

根据《关于提高冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》(财企[2004]324 号),从 2004 年 1 月 1 日起,将冶金矿山维简费标准提高到每吨原矿提取 15~ 18 元。根据《财政部 关于不再规定冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》 (财办资[2015]8 号),为更好地发挥冶金矿山企业的市场主体作用,财政部不 再规定冶金矿山企业维持简单再生产费用标准,冶金矿山企业可根据生产经营情 况自主确定是否提取维简费及提取的标准。综合分析矿山后续投资的规模和矿山 生产能力,本次评估维简费单位成本取 18.00 元/吨,其中:折旧性质的维简费 为 4.72 元/吨(=99842.06÷21158.00),更新性质的维简费为 13.28(=18.00 -4.72)元/吨。

年折旧性质维简费=折旧性质维简费单位成本×年原矿产量

=4.72×900.00

=4248.00(万元)

年更新性质维简费=更新性质维简费单位成本×年原矿产量

=13.28×900.00

=11952.00(万元)

(7)矿山环境恢复治理费

根据《财政部 国土资源部 环境保护部 关于取消矿山地质环境治理恢复保 证金建立矿山地质环境治理恢复基金的指导意见》(财建(2017)638 号),取 消矿山地质环境治理恢复保证金,建立矿山地质环境治理恢复基金。

山西省人民政府 2019 年 1 月 8 日颁发了《山西省人民政府关于印发山西省 矿山环境恢复治理基金管理办法的通知》(晋政发[2019]3 号)。矿山环境治理 恢复基金是指矿业权人为依法履行矿山地质、生态等环境治理恢复义务和落实矿 山地质、生态等环境监测主体责任而提取的基金。基金按企业会计准则相关规定 预计弃置费用,计入相关资产的入账成本。在预计开采年限内按照产量比例等方 法摊销,并计入生产成本。非直接销售原矿的:季度应提取基金数额=深加工产 品销售收入×70%×矿种系数×影响系数。

$$ \overbrace{\phantom{(\mathcal{L}_1,\mathcal{L}_2,\mathcal{L}_3,\mathcal{L}_4,\mathcal{L}_1,\mathcal{L}_2,\mathcal{L}_1,\mathcal{L}_2}}^{\varphi\rightarrow\mathcal{L}_1,\mathcal{L}_2,\mathcal{L}_3,\mathcal{L}_3,\mathcal{L}_4,\mathcal{L}_5,\mathcal{L}_6,\mathcal{L}_7,\mathcal{L}_8,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_1,\mathcal{L}_2,\mathcal{L}_3,\mathcal{L}_3,\mathcal{L}_4,\mathcal{L}_5,\mathcal{L}_8,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{L}_9,\mathcal{ $$

本次评估对象为有色金属矿,据此文件,矿种系数取值 1.5%。铜矿峪矿采 用崩落法开采,影响系数取 1.2。经计算,本项目矿山服务年限内销售收入总计 4052550.14 万元。据此估算矿山环境治理恢复费用单位成本为 4052550.14÷ 23.51×70%×1.5%×1.2÷900.00=2.41(元/吨),故本次评估矿山环境治理恢 复费用单位成本取 2.41 元/吨。

正常生产年矿山环境恢复治理费=矿山环境恢复治理费用单位成本×年原

矿产量

$$ =2.41\times900.00 $$

=2169.00(万元)

(8)安全生产费

根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008),安全费用应按 财税制度及国家的有关规定提取,并全额纳入总成本费用中。

根据"关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知"(财企 [2012]16 号),"第六条,非煤矿山开采企业依据开采的原矿产量按月提取。 各类矿山原矿单位产量安全费用提取标准如下:(三)金属矿山,其中露天矿山 每吨 5 元,地下矿山每吨 10 元;(七)尾矿库按入库尾矿量计算,三等及三等 以上尾矿库每吨 1 元,四等及五等尾矿库每吨 1.5 元。本次评估矿山为地下开采 金属矿山,故本次评估矿山安全生产费单位成本取 10 元/吨。铜矿峪矿目前使用 的十八河尾矿库为二等库,同时据《园子沟尾矿库可行性研究报告》,园子沟尾 矿库为二等库,故本次评估尾矿库单位成本取 1.00 元/吨。

以 2027 年为例,年产精矿产量如下:

年产精矿量=43753.50÷25.52%

=171447.88(吨)

尾矿库折合原矿单位成本为(9000000-171447.88)÷9000000×1.00=0.98 (元/吨)。

综上,本次评估安全生产费折合原矿单位成本取 10.98(=10.00+0.98) 元/吨。

正常生产年安全生产费用=安全生产费用单位成本×年原矿产量

=10.98×900.00

$$ = 9882.00 ; (\overline{\text{J}},\overline{\text{J}},\overline{\text{J}}) $$

(9)其他制造费用

本次评估将制造费用中剔除折旧费、职工薪酬、安全生产费、修理费、无形 资产摊销、资源税、水资源税和矿山环境恢复费后的其他制造费用归类为其他制 造费用。

根据采矿权人提供的财务资料,2020 年原矿开采制造费用单位成本 34.97 元/吨(其中:折旧费 5.14 元/吨,职工薪酬 10.92 元/吨,安全生产费 9.24 元/ 吨,修理费 0.52 元/吨,资源税 5.28 元/吨,水资源税 0.22 元/吨,矿山环境恢 复费 2.41 元/吨),选矿加工制造费用单位成本 9.06 元/吨(其中:折旧费 5.51 元/吨,职工薪酬 0.78 元/吨,安全生产费 2.01 元/吨,修理费 0.41 元/吨); 2021 年 1~3 月原矿开采制造费用单位成本 34.30 元/吨(其中:折旧费 5.55 元 /吨,职工薪酬 15.28 元/吨,安全生产费 9.96 元/吨,修理费 2.35 元/吨,无形 资产摊销 0.16 元/吨),选矿加工制造费用单位成本 10.08 元/吨(其中:折旧 费 5.54 元/吨,职工薪酬 0.85 元/吨,安全生产费 2.00 元/吨,修理费 0.86 元/ 吨)。据此估算的一年一期折合原矿其他制造费用为 1.65 元/吨,因此,本次评 估其他制造费用单位成本取 1.65 元/吨。

年其他制造费用=其他制造费用单位成本×年原矿产量

=1.65×900.00

=1485.00(万元)

(10)管理费用

本次评估将管理费用中剔除折旧费、摊销费、环保税后的其他管理费用、无 形资产摊销费、土地征地费用归类为管理费用。

根据采矿权人提供的财务资料,2020 年管理费用单位成本 1.36 元/吨(其 中:折旧费 0,摊销费 0.02 元/吨,环保税 0);2020 年 1~3 月管理费用单位 成本 1.91 元/吨(其中:折旧费 0,摊销费 0,环保税 0)。据此估算的一年一 期折合原矿其他管理费用为 1.45 元/吨。

本次评估无形资产投资为 55689.55 万元,各期投资的摊销年限按各期评估 计算的剩余年限。以 2027 年为例计算,年摊销费为 7698.55÷23.51+(19262.00 +4461.00)÷21.76=1417.67(万元),摊销费单位成本为 1417.67÷900=1.58 (元/吨)。本项目评估无形资产摊销费单位成本取 1.58 元/吨。

据 "使用权资产评估明细表",以 2027 年为例计算,土地年租赁费用 99.51 万元,房屋建筑物年租赁费 20.51 万元,共计年租赁费 120.02 万元,土地租赁 费用单位成本为 120.02÷900=0.13(元/吨)。本项目评估土地租赁费单位成 本取 0.13 元/吨。

综上,本次评估管理费用单位成本取 3.16(=1.45+1.58+0.13)元/吨。 年管理费用=管理费用单位成本×年原矿产量

=3.16×900.00

=2842.69(万元)

(11)销售费用

北方铜业股份有限公司是集采选冶一体的公司,不对外直接销售铜精矿,冶 炼加工除铜矿峪矿自产矿石外,还需外购其他铜产品进行冶炼。所以,本次评估 销售费用按自产铜的销售收入占总销售收入的比例分摊销售费用。

根据采矿权人提供的财务资料,2020 年公司销售费用为 3280.89 万元(其 中:折旧费为 9.48 万元),自产铜的销售收入占总销售收入的比例为 28.98%(= 173272.17÷597946.6);2020 年 1~3 月公司销售费用为 725.26 万元(其中: 折旧费为 12.60 万元),自产铜的销售收入占总销售收入的比例为 27.97%(= 55926.17÷199985.09)。据此估算的一年一期折合原矿销售费用为((3280.89 -9.48)×28.98%+(725.26-12.60)×27.97%)×10000÷(9000239+2264864) =1.02(元/吨)。故本次评估销售费用单位成本取 1.02 元/吨。

年销售费用=销售费用单位成本×年原矿产量

=1.02×900.00

=918.00(万元)

(12)财务费用

据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008),矿业权评估中, 财务费用只计算流动资金贷款利息,设定流动资金中 70%为银行贷款,在生产期 初借入使用,按期初借入、年末还款、全时间段或全年计息。距评估基准日最近 一期的全国银行间同业拆借中心公布的 1 年期贷款市场报价利率(LPR)3.85%。 因此,正常生产年份流动资金贷款利息为:

流动资金贷款利息=87647.21×70%×3.85%

=2362.09(万元)

折合原矿财务费用单位成本为 2362.09÷900.00=2.62(元/吨)。

(13)总成本费用及经营成本

总成本费用是指各项成本费用之和。经营成本是指总成本费用扣除折旧费、 折旧性质维简费、无形资产摊销费和财务费用后的全部费用。

综上所述,以 2027 年为例正常生产年总成本费用 113271.45 万元,年经营成 本 91443.02 元;单位总成本费用 125.85 元/吨,单位经营成本 101.60 元/吨。

单位成本及年总成本费用详见附表五、附表六。

12.12 销售税金及附加

本项目的销售税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附 加、资源税、印花税、房产税和其他税费。

12.12.1 增值税

增值税计算公式如下:

应纳增值税额=当期销项税额-当期进项税额

根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008),矿业权评估 中,为简化计算,计算增值税进项税额时以外购材料和外购燃料及动力为税基, 税率为 17%。

根据《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36 号), 自 2016 年 5 月 1 日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改 增)试点,修理修配劳务可进行进项税额抵扣,税率为 17%。根据《财政部 税 务总局关于调整增值税税率的通知》(财税[2018]32 号),纳税人发生增值税 应税销售行为或者进口货物,原适用 17%和 11%税率的,税率分别调整为 16%、 10%。根据《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部 税务总局 海关总 署公告 2019 年第 39 号),自 2019 年 4 月 1 日起,增值税一般纳税人发生增值 税应税销售行为或者进口货物,原适用 16%税率的,税率调整为 13%;原适用 10% 税率的,税率调整为 9%。故本次评估房屋建筑物采用 9%的税率,机器设备采用 13%税率计算。

本次评估矿山及选厂房屋建筑物不含税投资原值为 45763.37 万元,其增值 税为 4118.70 万元,在 2035 年更新投资时抵扣其增值税 4118.70 万元。矿山及 选厂机器设备不含税投资原值为 78681.73 万元,其增值税为 10228.62 万元,分 别在 2026 年、2036 年更新投资时抵扣其增值税 10228.62 万元。

本次评估园子沟尾矿库尚需房屋建筑物含税投资为 51914.58 万元,其增值 税为 4286.52 万元,在 2025 年抵扣其增值税 4286.52 万元。园子沟尾矿库尚需 机器设备含税投资为 17410.71 万元,其增值税为 2003.00 万元,分别在 2025 年、 2035 年抵扣其增值税 2003.00 万元。

根据《财政部国家税务总局关于黄金税收政策问题的通知》(财税〔2002〕 142 号)规定:一、黄金生产和经营单位销售黄金(不包括以下品种:成色为 Au9999、Au9995、Au999、Au995;规格为 50 克、100 克、1 公斤、3 公斤、12.5 公斤的黄金,以下简称标准黄金)和黄金矿砂(含伴生金),免征增值税。"

以 2027 年为例,计算正常生产年增值税如下:

年增值税销项税额=年销售收入(铜精矿含铜)×销项税率

=166452.36×13%

=21638.81(万元)

本项目评估铜精矿含金不征增值税,剔除铜精矿含金部分对应的不予抵扣的 费用后,计算年增值税进项税为:

年增值税进项税额=允许抵扣的(材料费+燃料及动力费+修理费)×进项 税率

=(15.97+19.68+4.70)×(1-2.63%)×900×13%

=4596.93(万元) 年应交增值税额=年销项税额-年进项税额

=21638.81-4596.93

=17041.88(万元)

12.12.2 城市维护建设税

根据《中华人民共和国城市维护建设税法》,城市维护建设税以应交增值税 为税基,纳税人所在地在市区的,税率为 7%;纳税人所在地在县城、镇的,税 率为 5%;纳税人所在地不在市区、县城或镇的,税率为 1%。企业实际按 5%缴纳 城市维护建设税,因此,本项目城市维护建设税适用税率为 5%。

年城市维护建设税=年增值税额×城市维护建设税率

=17041.88×5%

=852.09(万元)

12.12.3 教育费附加

根据《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》(国务院令 第 448 号),教育费附加以应纳增值税额为税基,教育费附加征收率为 3%。

因此,本项目评估教育费附加率取 3%。

正常生产年教育费附加=年增值税额×教育费附加费率

$$ =17041.88\times3% $$

=511.26(万元)

12.12.4 地方教育费附加

根据《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》(财综[2010]98 号), 地方教育费附加以应纳增值税额为税基,地方教育费附加征收率为 2%。

因此,本项目评估地方教育费附加率取 2%。

年地方教育费附加=年增值税额×地方教育费附加费率

=17041.88×2%

=340.84(万元)

12.12.5 资源税

根据《山西省人民代表大会常务委员会关于资源税具体适用税率等有关事项 的决定》(2020 年 7 月 31 日山西省第十三届人民代表大会常务委员会第十九次 会议通过),铜(选矿)资源税适用税率为 3%,金(选矿)资源税适用税率为 3.5%,纳税人开采共伴生矿、低品位矿的,依据地质勘查报告和矿产资源储量备 案证明,减征百分之三十资源税。因此,本次评估主矿产铜资源税税率取 3%, 伴生矿产金资源税税率取 3.5%,且伴生矿产金按 70%计征。

正常生产年资源税=铜精矿含铜年销售收入×铜资源税税率+铜精矿含金

年销售收入×金资源税税率×70%

=166452.36×3%+4538.73×3.5%×70%

=5104.77(万元)

12.12.6 印花税

根据《中华人民共和国印花税暂行条例》,按购销金额万分之三贴花。本次 评估印花税税率为 0.03%。

应交印花税=年销售收入×印花税税率

=170991.09×0.03%

=51.30(万元)

12.12.7 房产税

根据《中华人民共和国房产税暂行条例》,房产税的税率,依照房产余值计 算缴纳的,税率为 1.2%;依照房产租金收入计算缴纳的,税率为 12%。根据企业 财务资料,房产税 2020 年缴纳金额 98.17 万元,故本次评估年房产税额取 98.17 万元。

12.12.8 其他税费

根据企业财务资料,水资源税、其他税费 2020 年缴纳金额 952.19(=872.11 +80.08)万元,故本次评估年其他税费取 952.19 万元。

正常生产年销售税金及附加=城市维护建设税+教育费附加+地方教育费 附加+资源税+印花税+房产税+其他税费

=852.09+511.26+340.84+5104.77+51.30

+98.17+952.19

=7910.62(万元)

12.13 企业所得税

根据《中华人民共和国企业所得税法》,自 2008 年 1 月 1 日起,企业所得税 的税率为 25%。因此,本项目评估企业所得税税率取 25%。

以 2027 年为例,计算如下:

年应纳税所得额=年销售收入-年总成本费用-年销售税金及附加

=170991.09-113271.45-7910.62

=49809.02(万元)

年企业所得税=年应纳税所得额×企业所得税率

=49809.02×25%

=12452.26(万元)

12.14 折现率

据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800—2008),折现率是指将 预期收益折算成现值的比率,折现率的基本构成为:

折现率=无风险报酬率+风险报酬率

(1)无风险报酬率

无风险报酬率即安全报酬率,通常可以参考政府发行的中长期国债利率或同 期银行存款利率来确定。指导意见建议,可以选取距离评估基准日前最近发行的 长期国债票面利率、选取最近几年发行的长期国债利率的加权平均值、选取距评 估基准日最近的中国人民银行公布的 5 年期定期存款利率等作为无风险报酬率。

根据 Wind 金融客户端统计,评估基准日剩余年限在 10 年以上国债到期收益 率平均值为 3.90%,故本次评估无风险报酬率取 3.90%。

(2)风险报酬率

风险报酬率是指风险报酬与其投资额的比率。

根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008),通过"风险累 加法"确定风险报酬率,即通过确定每一种风险的报酬,累加得出风险报酬率, 其公式为:

风险报酬率=勘查开发阶段风险报酬率+行业风险报酬率+财务经营风险 报酬率

勘查开发阶段-生产阶段风险报酬率:取值区间 0.15~0.65%。考虑到铜矿 峪矿为正常生产矿山,年产量近期达到评估用生产能力,有色金属矿山年产矿石 量受地质因素影响较大,本次评估勘查开发阶段风险报酬率取值 0.60%。

行业风险报酬率:取值区间 1.00~2.00%。本次评估对象属铜的采选行业, 2011 年 2 月 LME 铜价达到 10184 美元/吨历史高点后,由于美联储退出 QE、收紧 流动性,并且伴随着欧债危机的爆发,推动美元走强,中国经济步入新常态等原 因,铜价由牛转熊,铜价经历了一波长达五年的下跌走势,2016 年之后,宏观 经济面和基本面逐步向好,铜矿供应增速放缓、铜市供应过剩逐步过渡为短缺, 中国经济虽然还在 L 型运行,但保持在合理区间,但由于智利铜矿大规模爆发罢 工,推动铜价攀升至阶段高点 7348 美元/吨,不过随着全球性贸易摩擦影响,铜 价震荡下跌至 6000 美元/吨附近震荡整理。2020 年受新冠肺炎疫情影响,铜价 下跌至 4371 美元/吨,随后各国为应对疫情对经济带来的冲击,积极出台各项积 极地财政、货币政策,铜价呈现出 V 形反转的走势,截至 12 月 1 日 LME 铜价最 高反弹至 7743 美元。综合来看行业面临的风险较大,故本次评估行业风险报酬 率取 2.00%。

财务经营风险报酬率:取值区间 1.00~1.50%。影响企业财务经营风险的因

素很多,主要有:①产品需求:市场对企业产品的需求越稳定,经营风险就越小; 反之,经营风险则越大。②产品售价:产品售价变动不大,经营风险则小;否则 经营风险便大。③产品成本:产品成本是收入的抵减,成本不稳定,会导致利润 不稳定,因此产品成本变动大的,经营风险就大;反之,经营风险就小。本次评 估对象属铜采选行业,虽然产品需求略有波动,但产品价格波动明显,产品成本 也因地质构造、人工等因素存在较大不确定性,综合来看财务面临的风险较大, 本次评估取值 1.50%。

本项目评估风险报酬率=0.60%+2.00%+1.50%=4.10%。

综上所述,本项目评估折现率取 8.00%(=3.90%+4.10%)。

13.评估假设

本报告所估算采矿权价值的基础为本报告所列的评估目的、评估基准日及相 关基本假设。本报告相关基本假设如下:

(1)产销均衡原则,即假定每年生产的矿产品当期全部实现销售;

(2)评估设定的市场条件固定在评估基准日时点上,即采矿权评估时的市 场环境、价格水平、矿山开发利用水平及生产能力等以评估基准日的市场水平和 设定的生产力水平为基点;

(3)所遵循的有关政策、法律、制度仍如现状而无重大变化,所遵循的有 关社会、政治、经济环境以及开采技术和条件等仍如现状而无重大变化;

(4)矿山开发收益期内有关价格、成本费用、税率及利率因素在正常范围 内变动;

(5)无其它不可抗力及不可预见因素造成的重大影响;

(6)本项目评估中,更新资金投入采用不变价原则;

(7)本评估结论是反映评估对象在本次评估目的且现有用途不变并持续经 营条件下,所确定的采矿权价值,没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜以及 特殊交易方可能追加付出的价格等对其评估价值的影响,也未考虑国家宏观经济 政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对其评估价值的影响。若当前述条 件发生变化时,评估结论一般会失效。若用于其他评估目的时,该评估结论无效。

14.评估结论

本评估机构在充分调查、了解和分析评估对象的基础上,依据科学的评估程 序,选取合理的评估方法和评估参数,经过评定估算,确定"北方铜业股份有限 公司铜矿峪矿采矿权"在评估基准日 2021 年 3 月 31 日的价值为 198177.18 万元, 大写人民币壹拾玖亿捌仟壹佰柒拾柒万壹仟捌佰元整。

15.特别事项说明

15.1 安全生产许可证

北方铜业股份有限公司铜矿峪矿现有采矿许可证证载能力为 900 万吨/年, 企业每年实际生产能力亦能达到 900 万吨/年,现有安全生产许可证证载能力为 600 万吨/年,安全生产许可证证载能力暂未变更,特此说明。

15.2 采矿权有偿处置

2002 年 4 月 15 日,山西儒林资产评估事务所受山西中条山有色金属集团有 限公司委托对铜矿峪矿采矿权进行采矿权价款评估,并出具了《山西中条山有色 金属集团有限公司铜矿峪铜矿采矿权评估报告》(晋矿采评字[2002]第 9 号)。 此次价款评估针对铜矿峪矿采矿权和矿区范围深部 57080 米范围的采矿权申 请有偿出让。具体评估范围为:(1)已取得的铜矿峪矿采矿许可证划定矿区范 围(标高 1204570 米)以及对应的铜矿资源;(2)拟取得采矿权的由山西省 国土资源厅批复的开采平面范围不变,标高在 57080 米的矿区范围及其对应的 铜矿资源。矿区面积 5.0876 平方公司,由 35 个拐点圈定,开采标高 102480 米。主要参数:评估基准日 2001 年 12 月 31 日,铜矿峪铜矿保有资源储量铜矿 石量为 34367.60 万吨,金属铜储量为 2312636 吨,可采储量铜矿石量为 26829.00 万吨,一期生产规模为 400 万吨,二期生产规模为 600 万吨,矿山服务年限为 51.7 年,采矿权评估价值为 5025.30 万元。2002 年 5 月 27 日,国土资源部以"国 土资矿认字(2002)第 081 号"确认了该采矿权价款评估结果。

根据企业提供资料,2002 年至 2007 年铜矿峪矿动用的工业类型铜矿石量为 1567.22 万吨,估算的动用工业类型铜金属量为 101038.67 吨。期间未动用低品 位铜矿石。2015 年 1 月,山西省地质勘查局二一四地质队编制了《山西省垣曲 县铜矿峪矿区铜矿资源储量核实报告》,该经国土资源部备案(国土资矿评储字 [2015]13 号),截止 2013 年 12 月 31 日,铜矿峪矿采矿许可范围内保有工业铜 矿石量(111b+122b+333)为 27740.86 万吨、铜金属量为 1675210.00 吨,保 有低品位铜矿石量(331+332+333)为 1489.69 万吨、铜金属量为 37383 吨。 根据该报告表 6-10"本次报告与最近一次报告资源储量变化对比表",2007 年 12 月 30 日至 2013 年 12 月 31 日铜矿峪矿全矿区范围内动用工业类型铜矿石量 为 2534.56 万吨,铜金属量为 196293 吨。因此,2001 年 12 月 31 日至 2013 年 12 月 31 日期间铜矿峪矿动用工业类型铜金属量为:

2002 年至 2007 年期间动用工业类型铜金属量+2007 年 12 月 31 日至 2013 年 12 月 31 日期间动用工业类型铜金属量=101038.67+196293=297331.67 (吨)。未动用低品位铜矿石。故截止 2013 年 12 月 31 日已有偿处置采矿权价 款保有资源储量铜金属量为 2312636-297331.67=2015304.33(吨),大于经 国土资源部备案的保有资源储量铜金属量为 1675210.00 吨,无新增资源储量。

根据 2020 年储量年报,其编制基础为经国土资源部备案(国土资矿评储字 [2015]13 号)的储量核实报告,累计查明资源储量与储量核实报告一致,无新 增资源储量。

经核查,矿区范围内无新增资源储量,且保有资源储量均已有偿处置。

15.3 评估结论有效期

按现行国家政策规定,本评估结论自评估基准日起一年内有效。如超过有效 期,需要重新进行评估。

15.4 评估基准日至评估报告日重大事项及其对评估结论影响

本次评估在评估基准日与评估报告的出具日期间,未发生其他影响评估结论 的重大事项。在本评估报告评估基准日起一年时间内,如果采矿权所依附的矿产 资源储量发生明显变化而造成采矿权价值发生明显变化,评估委托人可委托本机 构按原评估方法对原评估结论进行相应的调整;如果本项目评估所采用的矿产品 价格标准发生较大变化,并对评估结论产生明显影响时,评估委托人可及时委托本 机构重新确定采矿权价值。

15.5 有关责任划分

(1)评估工作中评估委托人和采矿权人所提供的有关文件材料(包括产权 证明、资源储量核实报告、2020 年度矿山储量年报、三合一方案、财务资料、 矿山动用量统计表、铜矿峪矿采选指标表等),相关资料提供方对其真实性、完 整性和合法性负责并承担相关的法律责任。

(2)矿业权评估报告的所有权属于评估委托人,只能由在委托书中载明的 矿业权评估报告使用者使用。矿业权评估报告只能服务于本评估报告中载明的评 估目的。

(3)本公司提请评估报告使用者应根据国家法律法规的有关规定,正确理 解并合理使用矿业权评估报告,否则,本评估机构和矿业权评估师不承担相应的 法律责任。

(4)矿业权评估师仅对依据相关假设及前提条件、有关法律法规及评估准 则的要求所形成的评估结论的合理性承担责任。

(5)本评估报告仅供评估委托人用于此次评估所涉及的特定评估目的。未 经评估委托人许可,本评估机构不会随意向任何单位、个人提供或公开评估报告 书或相关资料。本评估报告的复印件不具有任何法律效力。

(6)《矿业权评估技术基本准则》(CMVS00001-2008)规定,矿业权评估 结果是基于一般市场条件,由矿业权评估师对矿业权在特定交易目的、确定时点 的价值估计数额,质、量均不等同于矿业权实际成交价格;实际成交价格是交易 双方对矿业权交换价值认可的结果;矿业权评估结论不得作为矿业权实际成交价 格的保证。

15.6 其他需要说明的事项

(1)铜矿峪矿目前所持有的采矿许可证有效期限自 2008 年 4 月 8 日至 2030 年 11 月 11 日,本项目评估矿山计算年限为 23.51 年,自 2021 年 4 月至 2044 年 10 月,已超出采矿许可证有效期限,评估中假定现有采矿许可证到期后能够顺 利延续。

(2)铜矿峪矿目前所持有的安全生产许可证有效期自 2020 年 12 月 30 日至 2023 年 12 月 29 日,本项目评估矿山计算年限为 23.51 年,自 2021 年 4 月至 2044 年 10 月,已超出安全生产许可证有效期限,评估中假定现有安全生产许可证到 期后能够顺利延续。

(3)本项目评估结论是在独立、客观、公正的原则下作出的,本公司及参 加本次评估的工作人员与评估委托人之间无任何利害关系。

(4)本项目评估评估结论是根据本项目特定的评估目的得出的价值参考意 见,不得用于其他目的。

(5)本评估报告书含有附表和附件,附表和附件构成本报告书的重要组成 部分,与本报告正文具有同等法律效力。

(6)本评估报告书仅供评估委托人了解评估的有关事宜;评估报告书的使 用权归评估委托人所有;非为法律、行政法规规定,材料的全部或部分内容不得 提供给其他任何单位和个人,也不得见诸于公开媒体。

(7)本评估报告经本公司法定代表人、矿业权评估师签名,并加盖本公司 公章后生效。

16.矿业权评估报告使用限制

(1)矿业权评估报告只能由在委托书中载明的矿业权评估报告使用者使用。

(2)矿业权评估报告只能服务于矿业权评估报告中载明的评估目的。

(3)除法律法规规定以及相关当事方另有约定外,未征得矿业权评估机构 同意,矿业权评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。

17.评估报告日

评估报告日:2021 年 9 月 8 日。

18.评估责任人

法定代表人:李晓红

矿业权评估师:王 涛

矿业权评估师:闫 波

北京中天华资产评估有限责任公司

二〇二一年九月八日