Nordea Bank AB — M&A Activity 2018

Sep 13, 2018

Nordea myy osuutensa Luminorissa Blackstonelle

Nordea myy osuutensa Luminorissa Blackstonelle

Nordea on tehnyt yhdessä DNB:n kanssa sopimuksen, jolla 60 prosenttia
Luminorista myydään Blackstonen hallinnoimien pääomasijoitusrahastojen
johtamalle konsortiolle (Blackstone). Kauppa on osa Nordean strategiaa keskittää
toimintansa Pohjoismaiden ydinmarkkinoille. Kaupan jälkeen sekä Nordean että
DNB:n omistusosuus Luminorista on noin 20 prosenttia, ja molemmat säilyttävät
edustuksensa Luminorin hallituksessa. Nordea ja Blackstone ovat lisäksi tehneet
sopimuksen Nordean jäljellä olevan 20 prosentin omistusosuuden myynnistä
keskipitkällä aikavälillä.

Nordean päätös myydä Luminorin osakkeet perustuu konsernin yleiseen
tavoitteeseen yksinkertaistaa toimintaansa ja keskittää se Pohjoismaiden
ydinmarkkinoille, jotta Nordeasta tulisi entistäkin parempi pankki. Päätös
jatkaa Nordean viimeaikaisten kauppojen linjaa. Vuoden 2019 ensimmäisellä
neljänneksellä saataneen esimerkiksi päätökseen kauppa, jolla Nordea ostaa
Gjensidige Bankin Norjassa.

• Myynti on seuraava luonnollinen askel sen jälkeen kun Luminor perustettiin
  vuonna 2017. Tuolloin Nordea ja DNB loivat alueen kolmanneksi suurimman pankin,
  joka seisoo vahvasti omilla jaloillaan. Luminor-kaupan myötä pystymme
  keskittymään entistä vahvemmin Pohjoismaiden ydinmarkkinoihin ja sijoittamaan
  niille pääomaa lähivuosien aikana, Nordean Personal Bankingin johtaja Topi
  Manner sanoo.

Blackstone on yksi maailman johtavista pääomasijoitusyhtiöistä, ja sen hoidossa
on noin 440 miljardin Yhdysvaltain dollarin arvosta varallisuutta, joka on
sijoitettu eri omaisuuslajeihin ympäri maailmaa.

Kauppa edellyttää muun muassa viranomaisten tavanomaista hyväksyntää, ja se
saataneen päätökseen vuoden 2019 alkupuoliskolla.

Myynnin ensimmäinen osa kattaa Nordean noin 36 prosentin omistusosuuden, jonka
sovittu hankintahinta on 0,6 miljardia euroa. Luminorin markkina-arvo on näin
ollen noin 1,7 miljardia euroa. Kun Luminorin normalisoitu oman pääoman tuotto
on tällä hetkellä puolenkymmentä prosenttia, tämä vastaa P/BV-lukua 1. Nordean
jäljellä oleva 20 prosentin osuus myydään kiinteällä arvostuksella, jossa P/BV
-luku on 0,9. Tämä tarkoittaa, että Nordean Luminor-omistuksen myynnin arvioitu
yhdistetty myyntikerroin on P/BV-luku 0,97, kun huomioon ei oteta kaupasta
aiheutuvia kuluja ja muita Nordeaan liittyviä kirjanpitovaikutuksia. Osuuksien
myynnin lisäksi Nordea jatkaa rahoituksen tarjoamista Luminorille keskipitkällä
aikavälillä ja siirtymävaiheen palvelujen tarjoamista vuoteen 2020 saakka.

Myynnin ensimmäisen osan odotetaan parantavan Nordean ydinvakavaraisuussuhdetta
pro forma -lukujen1 ja pääoman säännösten mukaisen käsittelyn perusteella noin
0,2 prosenttiyksikköä. Kun sopimus on toteutunut ja Luminor on palauttanut
rahoituksensa Nordealle, Nordean koko Luminor-omistuksen myynnin odotetaan
parantavan Nordean ydinvakavaraisuussuhdetta pro forma -lukujen perusteella noin
0,45 prosenttiyksikköä.

Lisätietoja:
Rodney Alfvén, sijoittajasuhteet, +46 72 235 05 15
Satu Malkamäki, konserniviestintä, +358 50 448 1182

Liitteet: