Norcod — Declaration of Voting Results & Voting Rights Announcements 2022

Mar 30, 2022

norcod

PROTOKOLL FRA EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I NORCOD AS

(org. nr. 821 489 962)

Den 30. mars 2022 kl. 15:00 ble det avholdt ekstraordinær generalforsamling i Norcod AS, org. nr. 821 489 962 ("Selskapet"). Møtet ble avholdt i Selskapets lokaler i Trondheim.

Følgende saker ble behandlet:

1. ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRETS LEDER Generalforsamlingen ble åpnet av styrets leder, Marit Solberg.

2. REGISTRERING AV FREMMØTTE AKSJONÆRER OG FULLMAKTER Aksjonærer angitt i vedlegg til protokollen var tilstede eller representert ved fullmakt. Således var 64,6% av stemmene og den samlede aksjekapitalen til stede.

3. VALG AV MØTELEDER OG PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN SAMMEN MED MØTELEDER Christian Riber ble valgt til å lede møtet og Marit Solberg ble valgt til å signere protokollen sammen med møteleder.

4. GODKJENNING AV INNKALLING OG AGENDA Innkalling og dagsorden ble godkjent.

5. KAPITALFORHØYELSE SOM LEDD I RETTET EMISJON

UNOFFICIAL OFFICE TRANSLATION – IN CASE OF DISCREPANCIES THE NORWEGIAN VERSION SHALL PREVAIL:

MINUTES FROM EXTRAORDINARY GENERAL MEETING IN NORCOD AS

(reg. no. 821 489 962)

On 30 March 2022 at 15:00 hours (CET), an extraordinary general meeting was held in Norcod AS, reg. no. 821 489 962 (the "Company"). The meeting was held in the Company's offices in Trondheim.

The following matters were considered:

1. OPENING OF THE GENERAL MEETING BY THE CHAIR OF THE BOARD The general meeting was opened by the Chair of the Board, Marit Solberg.

2. REGISTRATION OF ATTENDING SHAREHOLDERS AND PROXIES The shareholders set out in appendix to the meetings were present at the general meeting. Thus, 64.6% of the votes and the aggregate share capital was represented.

3. ELECTION OF CHAIR OF THE MEETING AND PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES TOGETHER WITH THE CHAIR OF THE MEETING Christian Riber was elected to chair the meeting and Marit Solberg was elected to co-sign the minutes with the chairperson.

4. APPROVAL OF THE NOTICE AND THE AGENDA The notice and agenda were approved.

5. SHARE CAPITAL INCREASE AS PART OF A PRIVATE PLACEMENT

Norcod - EGF 2022

---

NORCOD 2 / 4

Møteleder redegjorde for styrets forslag om å gjennomføre en kapitalforhøyelse som ledd i rettet emisjon. I tråd med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

(i) Selskapets aksjekapital forhøyes med NOK 1 093 750 ved utstedelse av 2 187 500 nye aksjer hver pålydende NOK 0,50.

(ii) Det skal betales NOK 80 per aksje.

(iii) Aksjene skal tegnes av ABG Sundal Collier ASA eller Arctic Securities AS på vegne av de som har blitt tildelt aksjer i den rettede emisjonen, for tilbakelevering til utlånere av aksjer. Aksjonærenes fortrinnsrett fravikes, jf. aksjeloven § 10-5, jf. § 10-4.

(iv) Tegning av aksjene skal skje på et særskilt tegningsformular innen én uke etter dato for generalforsamlingen.

(v) Oppgjør for aksjene skal skje kontant til Selskapets særskilte konto for aksjeinnskudd innen to uker etter dato for generalforsamlingen. Kontoen kan ikke disponeres av Selskapet før kapitalforhøyelsen er registrert.

(vi) De nye aksjene gir fulle aksjonærrettigheter i Selskapet, herunder rett til utbytte, fra tidspunktet for registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.

(vii) Selskapets kostnader i forbindelse med kapitalforhøyelsen anslås til NOK 0,7 millioner.

(viii) Selskapets vedtekter § 4 skal lyde som følger:

"Selskapets aksjekapital er NOK 9 609 316 fordelt på 19 218 632 aksjer, hver pålydende NOK 0,50."

The Chair of the meeting presented the board's proposal to carry out a share capital increase as part of a private placement. In accordance with the board's proposal, the general meeting passed the following resolution:

(i) The Company's share capital is increased by NOK 1,093,750 through issuance of 2,187,500 new shares, each with a nominal value of NOK 0.50.

(ii) The subscription price shall be NOK 80 per share.

(iii) The new shares shall be subscribed by ABG Sundal Collier ASA or Arctic Securities on behalf of those who have been allotted shares in the private placement, for redelivery to lenders of shares. Existing shareholders' pre-emptive rights are waived, cf. Section 10-5, cf. Section 10-4 of the Companies Act.

(iv) Subscription for the shares shall be made on a separate subscription form within one week following the date of the general meeting.

(v) Settlement for the shares shall be by cash payment to the Company's special account for share payments within two weeks following the date of this general meeting. The account may not be disposed by the Company before the capital increase has been registered.

(vi) The new shares entitle full shareholder rights in the Company, including rights to dividends, from the time of registration of the share capital increase with the Register of Business Enterprises.

(vii) The Company's costs associated with the share capital increase is estimated NOK 0.7 million.

(viii) The Company's articles of association §4 shall read as follows: "The Company's share capital is NOK 9,609,316 divided on 19,218,632 shares, each with a par value of NOK 0.50."

Alle beslutninger ble fattet enstemmig med mindre annet er angitt. Det var ikke flere saker på dagsorden og møtet ble hevet.

All resolutions were made unanimously unless otherwise stated. There were no further items on the agenda and the meeting was adjourned.

Norcod - EGF 2022

---

3 / 4

VEDLEGG

1. Fremmøtte aksjonærer og fullmakter

APPENDICES

1. Shareholders attending and powers of attorney

---

Signaturside følger / signature page follows

Norcod - EGF 2022

---

4 / 4

Signatur side for protokoll fra ekstraordinær generalforsamling i Norcod AS 30. mars 2022 /

Signature page for minutes from extraordinary general meeting in Norcod AS 30 March 2022

Norcod - EGF 2022

---

Norcod

Norcod AS

Thomas Angells gate 22

7011 Trondheim

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING IN

NORCOD AS (Reg. nr. 821 489 962)

Date: 30 March, 2022

Lits of attendees

Name	In person/electronic/POA	% of shares	Vote
Jan Sølbaek / Artha Norcod	Electronic	32,57%	Yes
Anders Bjerno/Cod Invest	Electronic	10,49%	Yes
Boe Spurre / Sirena	Electronic	18,19%	Yes
Marit Solberg	Electronic	0,03%	Yes
Christian Riber	In person	0,37%	Yes
Rune Eriksen	In person	0,14%	Yes
Familien Bylling Holding ApS	POA Marit Solberg	1,17%	Yes
Tore Tønseth/Ronja Kapital	POA Marit Solberg	1,63%	Yes
Eric Bendiksen	POA Marit Solberg		Yes
Brikne Holding As	POA Marit Solberg	0,001%	Yes
John Maciver	POA Marit Solberg	0,001%	Yes
Karina G Moe	In person		Yes
Hilde Storhaug	In person	0,003%	Yes
Sum		64,60%