Norcod — AGM Information 2023

Apr 24, 2023

Dette dokumentet er utarbeidet både på norsk og engelsk. Dersom det skulle vise seg à være uoverensstemmelser mellom de to versjonene. skal den norske versjonen ha forrang.

PROTOKOLL FOR EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING J. NORCOD AS

Den 24. april 2023 kl. 10:00 ble det avholdt ekstraordinær generalforsamling i Norcod AS (Selskapet) i Selskapets lokaler i Thomas Angells gate 22, 7011 Trondheim.

Til behandling forelå:

1. Apning av generalforsamlingen og opptak av fortegnelse over møtende aksjonærer

Sølbæk, som opptok fortegnelse over de møtende board of directors, Jan Severin Sølbæk, who made a record aksjeeierne. Fortegnelsen, inkludert antall aksjer og of the attending shareholders. The record of attending stemmer representert, er inntatt som Vedlegg 1 til shareholders, including the number of shares and votes protokollen.

representert på generalforsamlingen.

2. Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen

Storhaug ble valgt til å medundertegne protokollen sammen Hilde Storhaug was elected to co-sign the minutes together med møtelederen.

3. Godkjennelse av innkalling og agendaen

Innkallingen og dagsorden ble godkjent.

4. Kapitalforhøyelse ved rettet emisjon

Selskapet gjennomførte 14. april 2023 en bestillingsperiode On 14 April 2023, the Company completed an application i en rettet emisjon med brutto proveny på NOK 190.488.360 period in a private placement with gross proceeds of NOK til tegningskurs på NOK 30 per aksje, jf. børsmeldinger av 190,488,360 at a subscription price of NOK 30 per share, cf. samme dato (den Rettede Emisjonen).

med ABG Sundal Collier ASA som tilrettelegger.

This document has been prepared in both Norwegian and English. In case of any discrepancy between the two versions, the Norwegian version shall prevail.

MINUTES FROM EXTRAORDINARY GENERAL MEETING IN. NORCOD AS

An extraordinary general meeting of Norcod AS (the Company) was held on 24 April 2023 at 10am CET at the Company's offices at Thomas Angells gate 22, 7011 Trondheim.

The following matters were discussed:

1. Opening of the meeting and registration of attending shareholders

Generalforsamlingen ble åpnet av styrets leder, Jan Severin The general meeting was opened by the chairman of the represented, is attached to these minutes in Appendix 1.

I henhold til fortegnelsen var 12 455 679 av totalt 19 218 632 According to the record, 12 455 679 of a total of 19 218 632 aksjer og stemmer, tilsvarende ca. 65 % av aksjekapitalen, shares and votes, corresponding to approx. 65 % of the share capital, were represented at the general meeting.

2. Election of chairperson and person to co-sign the minutes

Arne Kristian Hoset ble valgt til møteleder, og Hilde Arne Kristian Hoset was elected to chair the meeting and with the chairperson.

3. Approval of the notice and the agenda

Det fremkom ingen bemerkninger til innkallingen. There were no comments to the notice to the General Meeting or the agenda. The notice and the agenda were both approved.

4. Capital increase by way of private placement

announcements of the same date (the Private Placement).

Den Rettede Emisjonen ble gjennomført som en rettet The Private Placement was directed towards selected plassering mot utvalgte norske og internasjonale investorer Norwegian and international investors with ABG Sundal Collier ASA as manager.

aksjer til investorer som har inngitt bestillinger i den Rettede shares are issued to investors that have submitted Emisionen i henhold til allokering besluttet av styret, med et applications in the Private Placement in accordance with the samlet brutto tegningsbeløp som angitt over. Styret foreslår allocation resolved by the board, with gross proceeds as set videre at fortrinnsretten for aksjonærene fravikes jf. out above. Further, the board proposes that the aksieloven § 10-5, if. § 10-4, med bakgrunn i at det er viktig shareholders' pre-emptive rights are waived, cf. Section 10for Selskapet å kunne plassere emisjonen raskt for å sikre 5, cf. Section 10-4 of the private limited liability companies egenkapital for å realisere Selskapets forretningsstrategi.

årsregnskap. årsberetning Avskrift av seneste revisjonsberetning er utlagt på selskapets kontor. For så vidt auditor's report are available at the Company's offices. With gjelder hendelser etter siste balansedag og forhold som må respect to events that have occurred after the last balance tillegges vekt ved en beslutning om å tegne aksjer i sheet date and circumstances that must be considered upon Selskapet, vises til selskapets løpende rapportering a decision to subscribe for shares in the Company, it is gjennom Oslo Børs' informasjonssystem.

På denne bakgrunn traff generalforsamlingen følgende On the basis of the above, the general meeting passed the vedtak:

• (i) Selskapets aksjekapital forhøyes med NOK 3.174.806 ved utstedelse av 6.349.612 nye aksjer hver pålydende NOK 0,50.
• (ii) Det skal betales NOK 30 per aksje.
• (iii) Aksjene tegnes av ABG Sundal Collier ASA på vegne av, og i henhold til fullmakt fra, investorer som har blitt tildelt aksjer i den Rettede Emisjonen, og direkte av slike investorer. Aksjonærenes fortrinnsrett fravikes, jf. aksjeloven § 10-5, jf. § 10-4.
• (iv) Tegning av aksjene skal skje på et særskilt tegningsformular på datoen for generalforsamlingen.
• (v) Oppgjør for aksjene skal skje kontant til Selskapets særskilte konto for aksjeinnskudd innen 2 dager etter dato for generalforsamlingen. Kontoen kan ikke disponeres av Selskapet før kapitalforhøyelsen er registrert.
• (vi) De nye aksjene gir fulle aksjonærrettigheter i Selskapet, herunder rett til utbytte, fra tidspunktet registrering kapitalforhøyelsen for av İ Foretaksregisteret.
• (vii) Kostnadene ved kapitalforhøyelsen anslås til ca. NOK 10.000.000. Kostnadene skal dekkes av Selskapet.

Styret foreslår at generalforsamlingen vedtar at det utstedes The board proposes that the general meeting resolves that act (the Companies Act), based on that it is important for the Company to secure equity in order to realize the Company's business strategy.

og Copies of the latest annual accounts, annual reports and referred to the Company's continuing disclosures through Oslo Børs' information system.

following resolutions:

• $(i)$ The Company's share capital is increased by NOK 3,174,806 through issuance of 6,349,612 new shares, each with a nominal value of NOK $0.50.$
• $(ii)$ The subscription price shall be NOK 30 per share.
• $(iii)$ The shares may be subscribed for by ABG Sundal Collier ASA on behalf of, and pursuant to proxies from, investors having been allocated shares in the Private Placement, and directly by said investors. Existing shareholders' preemptive rights are waived, cf. Section 10-5, cf. Section 10-4 of the Companies Act.
• Subscription for the shares shall be made on a $(iv)$ separate subscription form on the date of the general meeting.
• $(v)$ Settlement for the shares shall be by cash payment to the Company's special account for share payments within 2 days following the date of this general meeting. The account may not be disposed by the Company before the capital increase has been registered.
• The new shares entitle the holder to dividend $(vi)$ and other shareholder rights as from the time of registration of the share capital increase with the Norwegian Register of Business Enterprises.
• $(vii)$ The total expenses of the capital increase are estimated to approximately NOK 10,000,000. The expenses shall be covered by the Company.

§ 4 av Selskapets vedtekter skal endres til å $(viii)$ lyde som følger:

Selskapets aksjekapital er NOK 12.784.122 fordelt på 25.568.244 aksjer, hver pålydende NOK 0,50.

(ix) Vedtaket er betinget av at generalforsamlingen vedtar sak 5.

5. Fullmakt til å gjennomføre reparasjonsemisjon

gjennomføring av den Rettede Emisjonen (beskrevet i punkt subject to completion of the Private Placement described 4 over), gir styret fullmakt til å gjennomføre en under item 4 above, grants a power of attorney to the Board reparasionsemisjon på inntil NOK 39.999.990 ved to complete a subsequent repair offering of up to NOK utstedelse av inntil 1.333.333 aksjer til tegningskurs 39,999,990 by the issuance of up to 1,333,333 shares at a tilsvarende tegningskurs i den Rettede Emisjonen subscription price equal to the subscription price of the (Reparasjonsemisjonen) for å gi de av Selskapets Private Placement (the Subsequent Offering) in order to aksjonærer per 13. april 2023 (som registrert i allow those of the Company's shareholders as of 13 April Verdipapirsentralen (VPS) 17. april 2023 (T + 2)) som ikke 2023 (as registered in the Norwegian Central Securities (i) ble tildelt aksjer i den Rettede Emisjonen, (ii) var involvert Depository (VPS) on 17 April 2023 (T+2)) who (i) were not i pre-sounding fasen av den Rettede Emisjonen, og (iii) er allocated shares in the Private Placement (ii) were not bosatt i en jurisdiksjon hvor slikt tilbud vil være ulovlig, eller included in the pre-sounding phase in the Private Placement for andre jurisdiksjoner enn Norge, vil kreve et prospekt, and (iii) are not resident in a jurisdiction where such offering registrering eller lignende tiltak, mulighet til å tegne aksjer would be unlawful or, for jurisdictions other than Norway. på samme vilkår som i den Rettede Emisionen.

Styret vil fastsette nærmere kriterier for tildeling i The Board will determine further criteria for allocation of non-Reparasjonsemisjonen i tråd med allment aksepterte tradeable subscription rights in the Subsequent Offering in prinsipper. Gitt formålet med Reparasjonsemisjonen, vil line with generally accepted principles. Given the purpose of fullmakten omfatte en fullmakt til å fravike aksjonærenes the Subsequent Offering, the power of attorney will include fortrinnsrett til å tegne nye aksjer.

På denne bakgrunn traff generalforsamlingen følgende On such basis, the general meeting passed the following vedtak:

• (i) Styret gis fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 666.666,50 ved utstedelse av inntil 1.333.333 nye aksjer, hver pålvdende NOK 0.50.
• (ii) Teaningskursen skal være NOK 30 per aksie og samlet maksimalt tegningsbeløp utgjør NOK 39.999.990.
• (iii) Fullmakten skal benyttes til å utstede aksjer i en reparasjonsemisjon i forbindelse med den Rettede Emisjonen vedtatt av generalforsamlingen under punkt 4 over.
• (iv) De eksisterende aksionærenes fortrinnsrett i henhold til aksjeloven § 10-4, if § 10-5 kan fravikes ved utøvelse av fullmakten.

$(viii)$ Section 4 of the Articles of Association shall be amended to read as follows:

The company's share capital is NOK 12,784,122, divided into 25,568,244 shares, each with a nominal value of NOK 0.50.

$(ix)$ The resolution is conditional upon the general meeting approving item 5.

5. Authorisation to carry out subsequent offering

Styret foreslår at generalforsamlingen, under forutsetning av The Board further proposes that the general meeting, would require any prospectus, filing, registration or similar actions, to subscribe for shares on the same terms as the Private Placement.

an authorization to waive the shareholders' preferential rights to subscribe for new shares.

resolution:

• $(i)$ The Board is authorized to increase the Company's share capital with up to NOK 666,666.50 by issuing up to 1,333,333 new shares, each with a nominal value of NOK 0.50.
• (ii) The subscription price shall be NOK 30 per share giving a total maximum subscription amount of NOK 39.999.990.
• (iii) The power of attorney shall be utilized to issue shares in a subsequent offering in connection with the Private Placement resolved by the general meeting under item 4 above.

• (iv) Existing shareholders' preferential rights pursuant to Section 10-4, cf. Section 10-5, of the Companies Act may be waived.

• (v) Styret vil fastsette og de øvrige vilkårene for teaning.

• (vi) Fullmakten gir kun anledning til å gjennomføre kapitalforhøvelser ved kontant innbetaling. Fullmakten dekker ikke vedtak om fusjon i henhold til aksieloven §13-5.
• (vii) Fullmakten skal gjelde til ordinær frem generalforsamling i 2023, dog slik at den bortfaller senest 30. juni 2023.
• $(viii)$ Styret gis fullmakt til å endre Selskapets vedtekter for å reflektere nytt antall aksjer og aksjekapital som følge av utøvelse av fullmakten.

• (ix) Dette vedtaket er betinget av vedtaket foreslått i punkt 4 over, og fullmakten kan tidligst registreres i Foretaksregisteret samtidig med kapitalforhøyelsen som beskrevet i punkt 4 over.

• (v) The Board will set out the further subscription terms.

• (vi) The power of attorney only allows capital increases against payment in cash. The power of attorney does not apply to mergers, cf. section 13-5 of the Companies Act.
• (vii) The power of attorney expires at the annual general meeting in 2023, but in any event not later than 30 June 2023.
• $(viii)$ The Board is authorized to amend the Company's Articles of Association to reflect the new number of shares and share capital upon use of the power of attorney.
• (ix) The resolution is conditional upon the resolution proposed in item 4 above, and the power of attorney can at the earliest be registered with the Register of Business Enterprises together with the share capital increase as per item 4 above.

ممسمم

Amellin Kristian Hoset

Møteleder / Chair of the meeting

مستحدين

Det forelå ikke flere saker til behandling, og møtet ble hevet. There were no further matters on the agenda and the meeting was thus adjourned.

Medundertegner / Co-signer

Vedlegg:

Vedlegg 1: Fortegnelse over møtende aksionærer og avstemningsresultat

Appendices:

Appendix 1: Register of attending shareholders and voting results

Vedlegg 1: Fortegnelse over møtende aksjonærer og avstemningsresultat

$\sim 10$

Investor ID Navn		Antall aksjer Oppmøte EGF 24.04. Fysisk oppmøte/Fullmakt Stemeresultat
201131766 Artha-Norcod III A/S	3872500	3872500,00 Fysisk oppmøte	Stemmer for alle forslag
201127408 Artha Norcod A/S	3 287 712	3 287 712,00 Fysisk oppmøte	Stemmer for alle forslag
916133243 SIRENA GROUP AS	3122708	3 122 708,00 Fullmakt	Stemmer for alle forslag
200871405 The Bank of New York Mellon SA/NV	2 170 251	2 170 251,00 Fullmakt	Stemmer for alle forslag
921735464 SANNAS CONSULTING AS	1508	1508 Fullmakt	Stemmer for alle forslag
201243246 E.M.S. TECHNOLOGY INC.	1000	1000 Fullmakt	Stemmer for alle forslag
Antall aksier fremmøtt/stemt ved fullmakt	12 455 679
Totalt antall aksjer	19 218 632
%-andel av aksjekapitalen fremmøtt/avgitt fullmakt	64.8%
%-andel av fremmøtte/fullmakter som stemte for forslagene	100%

Appendix 1: Register of attending shareholders and voting results

Investor ID	Name	Number of shares	Attendance EGM 24.04	Physical attendance/Proxy	Voting result
201131766	Artha-Norcod III A/S	3872500	3 872 500	Physical attendance	For all resolutions
201127408	Artha Norcod A/S	3 287 712	3 287 712	Physical attendance	For all resolutions
916133243	SIRENA Group AS	3 122 708	3 122 708	Proxy	For all resolutions
200871405	The Bank of New York Mellon SA/NV	2 170 251	2 170 251	Proxy	For all resolutions
921735464	SANNAS CONSULTING AS	1508	1508	Proxy	For all resolutions
201243246	E.M.S. TECHNOLOGY INC.	1000	1000	Proxy	For all resolutions
	Number of shares represented		12 455 679
Total number of shares			19 218 632
	% of share capital represented		64.8%
	% of represented shares voting in for the resolutions		100%