Norcod — AGM Information 2023

Jun 12, 2023

Dette dokumentet er utarbeidet både på norsk og engelsk. Dersom det skulle vise seg å være uoverensstemmelser mellom de to versjonene. skal den norske versjonen ha forrang.

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING P NORCOD AS

Den 12. juni 2023 kl. 10:00 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Norcod AS (Selskapet) i Selskapets lokaler i Thomas Angells gate 22, 7011 Trondheim.

Til behandling forelå:

1. Apning av generalforsamlingen og opptak av fortegnelse over møtende aksjonærer

Generalforsamlingen ble åpnet av styrets leder, Jan Severin The general meeting was opened by the chairman of the Sølbæk, som opptok fortegnelse over de møtende board of directors, Jan Severin Sølbæk, who made a record aksjeeierne. Fortegnelsen, inkludert antall aksjer og of the attending shareholders. The record of attending stemmer representert, er inntatt som Vedlegg 1 til shareholders, including the number of shares and votes protokollen.

l henhold til fortegnelsen var 18 200 005 av totalt 25 568 244 According to the record, 18 200 005 of a total of 25 568 244 aksjer og stemmer, tilsvarende ca. 71,18 % av shares and votes, corresponding to approx. 71.18 % of the aksjekapitalen, representert på generalforsamlingen.

2. Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen

Jan Severin Sølbæk ble valgt til møteleder, og Christian Jan Severin Sølbæk was elected to chair the meeting and Riber ble valgt til å medundertegne protokollen sammen Christian Riber was elected to co-sign the minutes together med møtelederen.

3. Godkjennelse av innkalling og agendaen

Innkallingen til ordinær generalforsamling ble sendt den 5. The notice of the ordinary general meeting was issued on juni 2023. Det fremkom ingen bemerkningen. June 5 2023. There were no comments to the notice to the Innkallingen og dagsorden ble godkjent.

4. Godkjennelse og fastsettelse av årsregnskap og årsberetning for 2022

Arsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2022, The annual accounts and the directors' report for the herunder revisjonsberetningen, ble publisert av Selskapet financial year 2022, including the auditor's report, were den 25. mai 2023 og var blitt gjort tilgjengelig på Selskapets published by the Company on 25 May 2023 and had been hjemmeside https://norcod.com/archive/.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen In accordance with the board of directors' proposal, the følgende vedtak:

This document has been prepared in both Norwegian and English. In case of any discrepancy between the two versions, the Norwegian version shall prevail.

MINUTES FROM ORDINARY GENERAL MEETING IN NORCOD AS

The ordinary general meeting of Norcod AS (the Company) was held on 12 June 2023 at 10am CET at the Company's offices at Thomas Angells gate 22, 7011 Trondheim

The following matters were discussed:

1. Opening of the meeting and registration of attending shareholders

represented, is attached to these minutes in Appendix 1.

share capital, were represented at the general meeting.

2. Election of chairperson and person to co-sign the minutes

with the chairperson.

3. Approval of the notice and the agenda

General Meeting or the agenda. The notice and the agenda were both approved.

4. Approval and adoption of the Annual Accounts and director's report for 2022

made available at the Company's website https://norcod.com/archive/.

general meeting passed the following resolution:

Arsregnskapet med revisors beretning for Selskapet for The annual accounts together with the auditor's report for regnskapsåret 2022 godkjennes, herunder including the proposed disposal of the annual result as set årsresultatdisposisjoner som der fremgår. out herein. 5. Board remuneration 5. Styrets godtgjørelse I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting passed the following resolution: følgende vedtak: Det utbetales godtgjørelse til styrets medlemmer for deres Remuneration is paid to the members of the Board for their efforts during the financial year of 2022 as follows: innsats i regnskapsåret 2022 som følger: the chair of the board: NOK 200 000 styrets leder: NOK 200 000 Renate Larsen: NOK 175 000 Renate Larsen: NOK 175 000 Trine Danielsen: NOK 175 000 Trine Danielsen: NOK 175 000 Peter Buhl: NOK 100 000 Peter Buhl: NOK 100 000 Anders Bjerno: NOK 100 000 Anders Bjerno: NOK 100 000 6. Fastsettelse av revisors godtgjørelse 6. Approval of the auditor's remuneration I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting passed the following resolution: følgende vedtak: Revisors godtgjørelse for regnskapsåret 2022 godkjennes The auditor's remuneration for 2022 is approved and shall be covered as per invoice. og dekkes etter regning. 7. Board election 7. Styrevalg I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting passed the following resolution: følgende vedtak: The Company's board of directors shall comprise of the Selskapets styre skal bestå av følgende personer: following persons: Renate Larsen (chair of the board) Renate Larsen (styreleder) Jan Severin Sølbæk (board member) Jan Severin Sølbæk (styremedlem) Boe Spurré (board member) Boe Spurré (styremedlem) Trine Lotherington Danielsen (board member) Trine Lotherington Danielsen (styremedlem) Peter Buhl (board member) Peter Buhl (styremedlem)

8. Styrefullmakt kapitalforhøyelse gjeldskonvertering

Cod Ansvarligt Lån P/S (Artha Cod) med en hovedstol på from Artha Cod Ansvarligt Lån P/S (Artha Cod) in the DKK 47,5 millioner (Aksjonærlånet har en principal amount of DKK 47.5 million (the Shareholder 12 prosent rentes rente (rente legges til det totalt utestående Loan). The Shareholder Loan has a 12 percent p.a. lånebeløpet hvert år og betales ved forfall). Per 31. compounding interest is added to the total desember 2022, er utestående beløp på Aksjonærlånet outstanding loan amount each year and is paid upon NOK 88 millioner.

restruktureringsavtale vedrørende Aksjonærlånet, hvoretter a restructuring agreement relating to the Shareholder Loan, partene er enige om at mellom 80 og 100 prosent av det under which the parties agreed that between 80 and 100 utestående beløpet under Aksjonærlånet skal gjøres opp percent of the outstanding amount under the Shareholder ved konvertering til aksjekapital i Selskapet med et Loan shall be settled by conversion to share capital in the tegningsbeløp per aksje på NOK 30 (Lånekonverteringen), Company at a subscription price per share of NOK 30 (the

8. Power of attorney to the board to increase share capital - debt conversion

I august 2020, mottok Selskapet et aksjonærlån fra Artha In August 2020, the Company received a shareholder Ioan maturity). As of 31 December 2022, the outstanding amount under the Shareholder Loan amounted to NOK 88 million.

Den 22. mai 2023, inngikk Selskapet og Artha Cod en On 22 May 2023, the Company and Artha Cod entered into

og at forfallsdatoen for den gjenværende delen av Loan Conversion), and that the maturity for repayment of Aksjonærlånet skal løpe videre frem til august 2025.

Selskapet for å gjennomføre Lånekonverteringen.

vedtak:

• (i) I henhold til aksjeloven § 10-14 gis styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 2.000.000, ved utstedelse av 4.000.000 aksjer, hver pålydende NOK 0,50.
• (ii) Fullmakten kan benyttes til helt eller delvis å gjøre opp eksisterende lån.
• (iii) Tegningskursen per aksje ved bruk av fullmakten settes til NOK 30, slik at totalt tegningsbeløp begrenses oppad til NOK 120.000.000.
• (iv) De eksisterende aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjer etter aksjeloven § 10-4 skal kunne fravikes.
• (v) Fullmakten omfatter også kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger mv. og kapitalforhøyelse ved fusjon etter aksjeloven § 13-5.
• (vi) Fullmakten utløper på datoen for den ordinære generalforsamlingen i 2024, men skal i alle tilfelle utløpe senest 30. juni 2024.
• (vii) Styret gis fullmakt til å endre Selskapets vedtekter for å reflektere nytt antall aksjer og aksjekapital som følge av utøvelse av fullmakten.

9. Styrefullmakt kapitalforhøyelse - generell

følgende vedtak:

(i) I henhold til aksjeloven § 10-14 gis styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 1.278.412, tilsvarende 10 % av Selskapets registrerte aksjekapital.

the remaining amount of the Shareholder Loan shall be extended until August 2025.

Da den endelige størrelsen på Lånekonverteringen ikke er As the final amount of the Loan Conversion is not fastsatt, foreslâr har styret foreslâtt for generalforsamlingen determined, the Board has proposed to the general meeting at styret gis fullmakt til å gjennomføre kapitalforhøyelse i that the Board is granted a power of attorney to increase the share capital of the Company in order to carry out Loan Conversion.

På denne bakgrunn traff generalforsamlingen følgende On the basis of the general meeting passed the following resolutions:

• In accordance with section 10-14 of the (i) Companies Act, the board of directors is granted an authorization to increase the Company's share capital by up to NOK 2,000,000, by issuance of 4,000,000 shares, each with a nominal value of NOK 0,50.
• (ii) The authorization may be used for, fully or in part, settle existing loans.
• (iii) The subscription price per share when using the authorization shall be NOK 30, limiting the total subscription amount to NOK 120,000,000.
• The existing shareholders' preferential rights to (iv) the new shares pursuant to section 10-4 of the Companies Act may be deviated from.
• (V) The authorization also comprises share capital increases against contribution in kind, etc. and share capital increases in connection with mergers pursuant to section 13-5 of the Companies Act.
• The authorization expires at the date of the (vi) annual general meeting in 2024 but shall in any event expire at the latest on 30 June 2024.
• The Board is authorized to amend the (vii) Company's Articles of Association to reflect the new number of shares and share capital upon use of the power of attorney.

9. Power of attorney to the Board to increase the share capital - general

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting passed the following resolution:

(i) In accordance with section 10-14 of the Companies Act, the board of directors is granted an authorization to increase the Company's share capital by up to NOK 1.278.412, equal to 10% of the Company's registered share capital.

• (ii) Fullmakten kan benyttes i forbindelse med oppkjøp og ved utstedelse av vederlagsaksjer.
• (iii) Ved bruk av fullmakten fastsetter styret pris og tegningsvilkår under hensyn til Selskapets behov og aksjenes markedsverdi på det aktuelle tidspunkt.
• (iv) De eksisterende aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjer etter aksjeloven § 10-4 skal kunne fravikes.
• (v) Fullmakten omfatter også kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger mv. og kapitalforhøyelse ved fusjon etter aksjeloven § 13-5.
• (vi) Fullmakten utløper på datoen for den ordinære generalforsamlingen i 2024, men skal i alle tilfelle utløpe senest 30. juni 2024.
• (vii) Styret gis fullmakt til å endre Selskapets vedtekter for å reflektere nytt antall aksjer og aksjekapital som følge av utøvelse av fullmakten.
• (ii) The authorization may be used in connection with acquisitions and issuance of consideration shares:
• (iii) When using the authorization, the board of directors determines the price and the conditions for subscription, according to the Company's needs and the shares' market value at the relevant point in time.
• (iv) The existing shareholders' preferential rights to the new shares pursuant to section 10-4 of the Companies Act may be deviated from.
• (v) The authorization also comprises share capital increases against contribution in kind, etc. and share capital increases in connection with mergers pursuant to section 13-5 of the Companies Act.
• (vi) The authorization expires at the date of the annual general meeting in 2024 but shall in any event expire at the latest on 30 June 2024.
• (vii) The Board is authorized to amend the Company's Articles of Association to reflect the new number of shares and share capital upon use of the power of attorney.

Det forela ikke flere saker til behandling, og møtet ble hevet. There were no further matters on the agenda and the meeting was thus adjourned.

Jan Severin Sølbæk Moteleder / Chair of the meeting

Christian Riber

Medundertegner / Co-signer

Vedlegg:

Vedlegg 1: Fortegnelse over møtende aksjonærer og avstemningsresultat

11/6

Appendices:

Appendix 1: Register of attending shareholders and voting results

161153111111151281111115121611111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111
ovestor ID TACK	Antall aksier	Oppmate GF22.06.	16111293981111935 Frienmeres Stemmeresultat
Artis Morcod VI A/S	ાં એક કેળવે તે		505 501 Fvisisk oppmøtes	Stermines for alle forslag
3, 3,373, 3, 766 Artha-Forcod III A, 5	005 278 5000		872 500 Fysisk oppmøte	stermines for alle forstage
START 8 Arths Morcod As 5	ટાદ ૮૪૮ દ		1877772 Frysisk oppomotes	Stemmer for alle forslag
SA PUORD AMBAIS CASEELAIS	4356 041		178 millus Fullus Burger	Stemmer for alle forstage
A market of the more won to and to and 10 and 10 and 10 and	7070751		70 251 Fullmakt	Stemmer for alle forslag
NICE AS 246 E.M.S. TEGUNALDE INC.	000 8		8 8 000 8	StoM .6,8,6,2,2,4,4,6,6,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,
and ally free memornalstiment fullmake	88 200 005
Totalt antall aksier	445 595 2444
2-andel as aksiekapitalen fremmett/svgitt fullnakt	1,888
Ph	71.15 %

Investor ID əmək	Mumber of shares	Attendance GM 12.006.2023	Physical attendance/Proxy	161122190000915
Artha Morcod VI ASS	ાં એક		5 505 501 Physical attendance	For all resolutions
2/2 111 boorolo-adma Borcod 11 A/2	005 278 5000		3 872 500 Physical attendance	For all resolutions
4/5	2 287712		2 287 712 Physical attendance	For all ressultions
SA AUQUE AUGHT SURERIE EPSEELAIR	140 958 041	356 041 Proxy		For all respolutions
AMAS notlem your wants your to your comments of the subs	170 251	170 251 Proxy		or all respolutions
0.2.2.2.2.2. M.S. TECHNOLOGY INC.	000 8		000 000 8	Friega . 2,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,8,70,7
Number of shares represented	81 800005
Total number of shares	54 568 244
% of capital represented	1.1888
& of share capital represented voiing for all resolution	11,15 %

: