Norcod — AGM Information 2021

Apr 23, 2021

hjemmeside www.norcod.no/investor.

INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I

NORCOD AS (org. nr. 821 489 962) NORCOD AS (reg. no. 821 489 962) Styret innkaller herved til ordinær generalforsamling i Norcod AS, org. nr. 821 489 962 ("Selskapet"): The board of directors hereby calls for an ordinary general meeting of Norcod AS, reg. no. 821 489 962 (the "Company"): Sted: Selskapets lokaler i Thomas Angells Gate 22, 7011 Trondheim, Norge. Place: The Company's offices in Thomas Angells gate 22, 7011 Trondheim, Norway. Dato: 6. mai 2021 Date: 6 May 2021 Tid: kl.: 10.00 Time: 10.00 Ekstraordinære forholdsregler grunnet COVID-19 situasjonen: For å følge myndighetenes råd og restriksjoner for å redusere risiko for spredning av koronaviruset oppfordres Selskapets aksjonærer til å ikke fysisk delta på møtet, men heller sende inn vedlagt fullmaktsseddel før møtet. Selskapet vil, ved behov, søke å gi adgang til å observere generalforsamlingen, men ikke avgi stemmer elektronisk via Teams. Extraordinary precautions due to the COVID-19 situation: In order to comply with the authorities' advice and restrictions to reduce the risk of spreading the coronavirus, the Company's shareholders are encouraged not to physically attend the meeting, but rather to submit the enclosed proxy before the meeting. The Company will, if necessary, seek to give access to observe the general meeting, but not cast votes electronically via Teams. Følgende saker står på dagsorden: The following matters are on the agenda: 1. ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN 1. OPENING OF THE GENERAL MEETING 2. REGISTRERING AV FREMMØTTE AKSJONÆRER OG FULLMAKTER 2. REGISTRATION OF ATTENDING SHAREHOLDERS AND PROXIES 3. VALG AV MØTELEDER OG PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN 3. ELECTION OF CHAIRMAN OF THE MEETING AND PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES 4. GODKJENNING AV INNKALLING OG AGENDA 4. APPROVAL OF THE NOTICE AND THE AGENDA 5. GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAP FOR 2020 5. APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS FOR 2020 Selskapets årsregnskap for regnskapsåret 2020 samt revisors årsberetning, kan leses på selskapets The Company's annual accounts for the financial year

UNOFFICIAL OFFICE TRANSLATION – IN CASE OF DISCREPANCIES THE NORWEGIAN VERSION SHALL PREVAIL:

Til aksjonærene i Norcod AS To the shareholders of Norcod AS

NOTICE OF AN ORDINARY GENERAL MEETING OF

2020 and the auditor's report is available on the company's webpage www.norcod.com/investor.

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

"Selskapets årsregnskap med revisors beretning for regnskapsåret 2020 godkjennes, herunder de årsresultatdisposisjoner som der fremgår."

Styret har vedtatt å foreslå at generalforsamlingen fatter følgende vedtak om godkjennelse av honorarer til styremedlemmer for regnskapsåret 2020:

"Det utbetales godtgjørelse til styrets medlemmer for regnskapsåret 2020 med NOK 250.000 til styreleder og NOK 125.000 til hvert av de øvrige styremedlemmer, totalt NOK 875.000."

Styret har vedtatt å foreslå at generalforsamlingen fatter følgende vedtak om revisors honorarer for regnskapsåret 2020:

"Revisors godtgjørelse for regnskapsåret 2020 godkjennes og skal dekkes etter regning."

8. STYREFULLMAKTER I FORBINDELSE MED TILDELING AV AKSJER TIL ANSATTE

Det foreslås at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å etablere et aksjeincentivprogram for ansatte i konsernet på inntil 100 000 aksjer og til å kjøpe tilbake egne aksjer eller utstede nye aksjer under slikt program

På denne bakgrunn foreslår styret at generalforsamlingen fatter følgende vedtak om fullmakt til tilbakekjøp av egne aksjer:

(i) "Styret gis fullmakt til på Selskapets vegne å erverve egne aksjer fra aksjonærer i Selskapet. Fullmakten gir rett til å erverve aksjer med samlet pålydende verdi opp til NOK 200 000. Høyeste beløp som kan betales per aksje er NOK [200] og laveste beløp som kan betales per aksje er NOK [0,50].

The board proposes that the general meeting makes the following resolutions:

"The annual accounts together with the auditor's report for the Company for the financial year of 2019 is approved, including the proposed disposal of the annual results as set out therein."

6. HONORAR TIL STYRETS MEDLEMMER 6. REMUNERATION TO THE MEMBERS OF THE BOARD

The board has resolved to propose that the general meeting passes the following resolution regarding directors' fees for the financial year of 2020:

"Remuneration is paid to the members of the board for the financial year 2020 with NOK 250.000 to the chairman of the board and NOK 125.000 to each of the other board members, a total of NOK 875.000."

7. GODTGJØRELSE TIL REVISOR 7. REMUNERATION TO THE AUDITOR

The board has resolved to propose that the general meeting passes the following resolution regarding the auditor's remuneration for the financial year of 2020:

"The auditor's remuneration for the financial year of 2020 is approved and shall be covered as per invoice."

8. BOARD AUTHORISATIONS IN CONNECTION WITH ALLOCATION OF SHARES TO EMPLOYEES

It is proposed that the general meeting authorise the board to establish a share incentive program for employees in the group of up to 100,000 shares and to repurchase own shares or issue new shares under such a program.

8 a) Erverv av egne aksjer 8 a) Acquisition of own shares

On this basis, the board proposes that the general meeting passes the following resolution on authorisation to repurchase own shares:

(i) "The board of directors is authorised on behalf of the Company to acquire own shares from shareholders in the Company. The authorisation gives the right to acquire shares with a total nominal value up to NOK 200,000. The highest amount that can be paid per share is NOK [200] and the lowest amount that can be paid per share is NOK [0.50].

• (ii) Fullmakten skal gjelde rullerende slik at den kan benyttes flere ganger så lenge Selskapets erverv av egne aksjer ikke medfører at aksjekapitalen med fradrag av det samlede pålydende av beholdningen av egne aksjer blir mindre enn minste tillatte aksjekapital etter aksjeloven § 3-1, jf. aksjeloven § 9-2.
• (iii) Styret står fritt i forhold til på hvilke måter erverv og avhendelse av aksjer kan skje, samt å bestemme tidspunktet for dette.

• (iv) Styrets fullmakt gjelder frem til den dato som faller to år etter datoen for generalforsamlingens vedtak. Styret skal påse at fullmakten meldes til Foretaksregisteret og registreres der før aksjer erverves i henhold til fullmakten."

• (i) "Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med et maksimumsbeløp på NOK 200 000 gjennom en eller flere kapitalforhøyelser ved utstedelse av nye aksjer.

• (ii) Tegningskurs per aksje fastsettes av styret i forbindelse med hver enkelt utstedelse.
• (iii) Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne og bli tildelt aksjer kan fravikes, jf. aksjeloven §§ 10-4 og 10-5.
• (iv) Fullmakten kan benyttes i forbindelse med utstedelse av aksjer til konsernets ansatte i forbindelse med opsjons- og incentivprogrammer. Fullmakten omfatter ikke beslutning av fusjon etter aksjeloven § 13- 5 eller kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger, jf. aksjeloven § 10-2.
• (v) Styret vedtar de nødvendige endringer i vedtektene i overensstemmelse med kapitalforhøyelser i henhold til fullmakten.
• (vi) Styrets fullmakt gjelder frem til den dato som faller to år etter datoen for generalforsamlingens vedtak. Styret skal påse at fullmakten meldes til Foretaksregisteret og
• (ii) The authorisation shall apply on a rotating basis so that it can be used several times as long as the Company's acquisition of own shares does not mean that the share capital with deductions from the total nominal value of the holding of own shares is less than the minimum permitted share capital according to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act § 3-1, cf. 9-2.
• (iii) The board is free in relation to the ways in which the acquisition and disposal of shares can take place, as well as to determine the point in time for this.
• (iv) The Board's authorisation is valid until the date that falls two years after the date of the general meeting's resolution. The Board shall ensure that the authorisation is notified to and registered with the Register of Business Enterprises before shares are acquired in accordance with the authorisation. "

8 b) Kapitalforhøyelse 8 b) Share capital increase

• (i) The board is authorised to increase the share cpaital by a maximum amount of NOK 200,000 through one or more capital increases by issuance of new shares.
• (ii) Subscription price per share is determined by the board in connection with each individual issue.
• (iii) Existing shareholders' pre-emptive right to subscribe for and be allotted shares may be waived, cf. the Norwegian Private Limited Liability Companies Act §§ 10-4 and 10-5.
• (iv) The authorisation may be used in connection with the issuance of shares to the group's employees in connection with option and incentive programs. The authorisation does not include a decision on a merger pursuant to section 13-5 of the Norwegian Private Limited Liability Companies Act or a capital increase against deposits in assets other than money, cf. section 10-2 of the Norwegian Private Limited Liability Companies Act.
• (v) The board of directors adopts the necessary amendments to the articles of association in conformity with capital increases in accordance with the authorisation.
• (vi) The board's authorisation is valid until the date that falls two years after the date of the general meeting's resolution. The board shall ensure that the authorisation is notified to

registreres der før kapitalforhøyelser vedtas i henhold til fullmakten."	and registered with the Register of Business Enterprises before capital increases are approved in accordance with the authorisation."
Aksjonærer som ønsker å delta på generalforsamlingen, enten personlig eller ved fullmektig, anmodes om å sende inn det vedlagte registreringsskjemaet til Selskapet enten per post til Thomas Angells gate 22, 7011 Trondheim, eller per e-mail: hs@norcod.no.	Shareholders who wish to attend the general meeting, either in person or by proxy, are requested to submit the attached registration form to the Company either by post to Thomas Angells gate 22, 7011 Trondheim, or by e-mail: hs@norcod.no.
Aksjonærer som ønsker å la seg representere ved fullmektig, anmodes i tillegg om å benytte vedlagte fullmaktsskjema. Fullmakten kan gis til navngitt person, eller den kan være uspesifisert. I sistnevnte tilfelle vil Selskapet forut for generalforsamlingen oppnevne styrets leder eller en person utpekt av ham/henne som fullmaktshaver. Fullmakten må fremvises på generalforsamlingen.	Shareholders who wish to be represented by proxy are also requested to use the enclosed proxy form. The power of attorney can be given to a named person, or it can be unspecified. In the latter case, the Company will, prior to the general meeting, appoint the chairman of the board or a person appointed by him/her as the proxy holder. The authorisation must be presented at the general meeting.
– – –	– – –
Siste godkjente årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning er tilgjengelige på Selskapets kontor.	The last approved annual accounts, annual report and auditor's report is available at the Company's offices.
VEDLEGG	APPENDICES
1. Registreringsskjema og fullmaktsskjema	1. Registration form and proxy form

4 / 6

1. April 2020

– – –

For og på vegne av styret i / For and on behalf of the board of

Norcod AS

........................................... ….. Marit Solberg Styrets leder/

Vedlegg 1 Påmeldings- og fullmaktsskjema

Hvis du selv ikke fysisk møter i den ordinære generalforsamlingen 6. mai 2021, kan du møte ved fullmektig. Du kan da benytte dette fullmaktsskjemaet. Skriftlig og datert fullmakt kan sendes til Selskapet per e-post til hs@norcod.no at det er Selskapet i hende innen 3. mai 2021 kl. 12.00 eller leveres fysisk i generalforsamlingen.

Undertegnede aksjeeier i Norcod AS gir herved (sett kryss):

• Christian Riber eller den han/hun bemyndiger
• ____________________________________

Navn på fullmektig (vennligst bruk blokkbokstaver)

fullmakt til å møte og avgi stemme for mine/våre aksjer i den ordinære generalforsamlingen i Norcod AS 6. mai 2021. Dersom det er sendt inn fullmakt uten å navngi fullmektigen, anses fullmakten gitt til styrets leder eller den hun bemyndiger.

Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjonene nedenfor. Merk at dersom det ikke er krysset av i rubrikkene nedenfor, vil dette anses som en instruks om å stemme "for" forslagene i innkallingen. I den grad det fremmes forslag til erstatning for forslagene i innkallingen, avgjør fullmektigen stemmegivningen.

Sak:	For	Mot	Avstår	Fullmektigen avgjør stemmegivningen
3. Valg møteleder og person til å medundertegne protokollen
4. Godkjennelse av innkalling og agenda
5. Godkjennelse av årsregnskap samt revisors beretning for 2020
6. Honorar til styrets medlemmer
7. Godtgjørelse til revisor
8. a) Styrefullmakt til erverv av egne aksjer
8. b) Styrefullmakt til kapitalforhøyelse
Aksjeeierens navn og adresse: _____________

_______________ ______________________ __________________________________________

(vennligst bruk blokkbokstaver)

dato Sted aksjeeiers underskrift

Dersom aksjeeieren er et selskap, må gjeldende firmaattest vedlegges fullmakten.

SCHEDULE 1 ATTENDANCE FORM AND PROXY FORM

If you do not physically attend the ordinary general meeting on 6 May 2021, you can attend by proxy. In that case, you can use this proxy form. Written and dated proxy can be sent to the Company by email to hs@norcod.no so that it is in the Company's possession by 3 May 2021 at 12.00 or delivered physically at the general meeting.

The undersigned shareholder in Norcod AS hereby gives (tick box):

Christian or the person he/she authorises

____________________________________

Name of proxy (please use block letters)

power of attorney to attend and vote for my/our shares at the general meeting of Norcod AS on 6 May 2021. If a proxy has been submitted without naming the proxy, the proxy is considered given to the chairman of the board of the person she authorises. Voting shall take place in accordance with the instructions below. Please note that if the boxes below are not checked, this will be considered an instruction to vote "for" the proposals in the notice. To the extent that proposals are submitted that replace proposals in the notice, the proxy shall decide the voting.

Matter:	For	Against	Abstaining	Proxy decides the voting
3. Election of chairman of the meeting and person to co-sign the minutes
4. Approval of the notice and the agenda
5. Approval of the accounts for 2020
6. Remuneration to the members of the board
7. Remuneration to the auditor
8. a) Board authorisation to acquisition of own shares
8. b) Board authorisation to increase share capital
The Shareholder's name and address: _________ (please use block letters)

date place shareholder signature

If the shareholder is a company, the current certificate of registration must be attached to the authorisation.

_______________ ______________________ __________________________________________