Norcod — AGM Information 2021

May 6, 2021

ORDINÆR GENERALFORSAMLING I NORCOD AS		ANNUAL GENERAL MEETING IN NORCOD AS
	(org. nr. 821 489 962)		(reg. no. 821 489 962)
Den 6. mai 2021 kl. 10.00 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Norcod AS, org. nr. 821 489 962 ("Selskapet"). Møtet ble avholdt i Selskapets lokaler i Trondheim. Det var gitt anledning til å følge møtet via Teams.		On 6 May 2021 at 10:00 the annual general meeting was held in Norcod AS, reg. no. 821 489 962 (the "Company"). The meeting was held in the Company's premises in Trondheim. It was granted access to follow the meeting via Teams.
1.	ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN	1.	OPENING OF THE GENERAL MEETING
Generalforsamlingen ble åpnet av [styrets leder]		The general meeting was opened by the [chair of the board].
2.	REGISTRERING AV FREMMØTTE AKSJONÆRER OG FULLMAKTER	2.	REGISTRATION OF ATTENDING SHAREHOLDERS AND PROXIES
Aksjonærer angitt i vedlegg til protokollen var tilstede eller representert ved fullmakt. Således var 75% av stemmene og den samlede aksjekapitalen til stede.		The shareholders set out in appendix to the meetings were present at the general meeting: Thus, 75% of the votes and the aggregate share capital was represented.
3.	VALG AV MØTELEDER OG PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN	3.	ELECTION OF CHAIRMAN OF THE MEETING AND PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES
Christian Riber ble valgt til å lede møtet og Marit Solberg ble valgt til å signere protokollen sammen med møteleder.		Christian Riber was elected to chair the meeting and Marit Solberg was elected to co-sign the minutes with the chairperson.
4.	GODKJENNING AV INNKALLING OG AGENDA	4.	APPROVAL OF THE NOTICE AND THE AGENDA
	Innkalling og dagsorden ble godkjent.		The notice and agenda were approved.
5.	GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAP FOR 2020	5.	APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS FOR 2020
Generalforsamlingen traff følgende vedtak:		The general meeting passed the following resolution:
"Selskapets årsregnskap med revisors beretning for regnskapsåret 2020 godkjennes, herunder de årsresultatdisposisjoner som der fremgår."		"The annual accounts together with the auditor's report for the Company for the financial year of 2020 is approved, including the proposed disposal of the annual results as set out therein."
6.	HONORAR TIL STYRETS MEDLEMMER	6.	REMUNERATION TO THE MEMBERS OF THE BOARD
Generalforsamlingen traff følgende vedtak:		The general meeting passed the following resolution:

UNOFFICIAL OFFICE TRANSLATION – IN CASE OF DISCREPANCIES THE NORWEGIAN VERSION SHALL

MINUTES FROM

PREVAIL:

PROTOKOLL FRA

"Det utbetales godtgjørelse til styrets medlemmer for regnskapsåret 2020 med NOK 250 000 til styreleder og NOK 125 000 til hvert av de øvrige styremedlemmer, totalt NOK 875 000."			"Remuneration is paid to the members of the board for the financial year 2020 with NOK 250,000 to the chair of the board and NOK 125,000 to each of the other board members, a total of NOK 875,000."
7.	GODTGJØRELSE TIL REVISOR	7.	REMUNERATION TO THE AUDITOR
	Generalforsamlingen traff følgende vedtak:		The general meeting passed the following resolution:
"Revisors godtgjørelse for regnskapsåret 2020 godkjennes og skal dekkes etter regning."		"The auditor's remuneration for the financial year of 2020 is approved and shall be covered as per invoice."
8.	STYREFULLMAKTER I FORBINDELSE MED TILDELING AV AKSJER TIL ANSATTE	8.	BOARD AUTHORISATIONS IN CONNECTION WITH ALLOCATION OF SHARES TO EMPLOYEES
Generalforsamlingen ga styret fullmakt til å etablere et aksjeincentivprogram for ansatte i konsernet på inntil 100 000 aksjer og til å kjøpe tilbake egne aksjer eller utstede nye aksjer under slikt program.		The general meeting authorised the board to establish a share incentive program for employees in the group of up to 100,000 shares and to repurchase shares and issue new shares under such program.
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak om fullmakt til tilbakekjøp av egne aksjer og kapitalforhøyelse:		The general meeting passed the following resolution regarding acquisition of own shares and share capital increase:
8 a) Erverv av egne aksjer		8 a) Acquisition of own shares
(i)	"Styret gis fullmakt til på Selskapets vegne å erverve egne aksjer fra aksjonærer i Selskapet. Fullmakten gir rett til å erverve aksjer med samlet pålydende verdi opp til NOK 50 000. Høyeste beløp som kan betales per aksje er NOK [200] og laveste beløp som kan betales per aksje er NOK [0,50].	(i)	"The board of directors is authorised on behalf of the Company to acquire own shares from shareholders in the Company. The authorisation gives the right to acquire shares with a total nominal value up to NOK 50,000. The highest amount that can be paid per share is NOK [200] and the lowest amount that can be paid per share is NOK [0.50].
(ii)	Fullmakten skal gjelde rullerende slik at den kan benyttes flere ganger så lenge Selskapets erverv av egne aksjer ikke medfører at aksjekapitalen med fradrag av det samlede pålydende av beholdningen av egne aksjer blir mindre enn minste tillatte aksjekapital etter aksjeloven § 3-1, jf. aksjeloven § 9-2.	(ii)	The authorisation shall apply on a rotating basis so that it can be used several times as long as the Company's acquisition of own shares does not mean that the share capital with deductions from the total nominal value of the holding of own shares is less than the minimum permitted share capital according to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act § 3-1, cf. 9-2.
(iii)	Styret står fritt i forhold til på hvilke måter erverv og avhendelse av aksjer kan skje, samt å bestemme tidspunktet for dette.		(iii) The board is free in relation to the ways in which the acquisition and disposal of shares can take place, as well as to determine the point in time for this.
(iv)	Styrets fullmakt gjelder frem til den dato som faller to år etter datoen for		(iv) The Board's authorisation is valid until the date that falls two years after the date of the

generalforsamlingens vedtak. Styret skal påse at fullmakten meldes til Foretaksregisteret og registreres der før aksjer erverves i henhold til

fullmakten."

2 / 5

general meeting's resolution. The Board shall ensure that the authorisation is notified to and registered with the Register of Business Enterprises before shares are acquired in

accordance with the authorisation."

• (i) "Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med et maksimumsbeløp på NOK 50 000 gjennom en eller flere kapitalforhøyelser ved utstedelse av nye aksjer.
• (ii) Tegningskurs per aksje fastsettes av styret i forbindelse med hver enkelt utstedelse.
• (iii) Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne og bli tildelt aksjer kan fravikes, jf. aksjeloven §§ 10-4 og 10-5.
• (iv) Fullmakten kan benyttes i forbindelse med utstedelse av aksjer til konsernets ansatte i forbindelse med opsjons- og incentivprogrammer. Fullmakten omfatter ikke beslutning av fusjon etter aksjeloven § 13- 5 eller kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger, jf. aksjeloven § 10-2.
• (v) Styret vedtar de nødvendige endringer i vedtektene i overensstemmelse med kapitalforhøyelser i henhold til fullmakten.
• (vi) Styrets fullmakt gjelder frem til den dato som faller to år etter datoen for generalforsamlingens vedtak. Styret skal påse at fullmakten meldes til Foretaksregisteret og registreres der før kapitalforhøyelser vedtas i henhold til fullmakten."

8 b) Kapitalforhøyelse 8 b) Share capital increase

• (i) "The board is authorised to increase the share capital by a maximum amount of NOK 50,000 through one or more capital increases by issuance of new shares.
• (ii) Subscription price per share is determined by the board in connection with each individual issue.
• (iii) Existing shareholders' pre-emptive right to subscribe for and be allotted shares may be waived, cf. the Norwegian Private Limited Liability Companies Act §§ 10-4 and 10-5.
• (iv) The authorisation may be used in connection with the issuance of shares to the group's employees in connection with option and incentive programs. The authorisation does not include a decision on a merger pursuant to section 13-5 of the Norwegian Private Limited Liability Companies Act or a capital increase against deposits in assets other than money, cf. section 10-2 of the Norwegian Private Limited Liability Companies Act.
• (v) The board of directors adopts the necessary amendments to the articles of association in conformity with capital increases in accordance with the authorisation.
• (vi) The board's authorisation is valid until the date that falls two years after the date of the general meeting's resolution. The board shall ensure that the authorisation is notified to and registered with the Register of Business Enterprises before capital increases are approved in accordance with the authorisation."

Alle beslutninger ble fattet enstemmig med mindre annet er angitt. Det var ikke flere saker på dagsorden og møtet ble hevet.

All resolutions were made unanimously unless otherwise stated. There were no further items on the agenda and the meeting was adjourned.

Vedlegg/Appenxdix: Fremmøtte aksjonærer og fullmakter/Shareholders attending and powers of attorney

Signaturside følger / signature page follows

– – – – – –

Signaturside for protokoll fra ordinær generalforsamling i Norcod AS 6. mai 2021/ Signature page for minutes from annual general meeting in Norcod AS 6 May 2021

Chunter Pela

Christian Riber CEO, Norcod AS Møteleder/Chairperson

Marit Solberg Styreleder/Chair of Norcod AS Medundertegner/Co-signer

Aksjonær	Antall aksjer	% kapital	Fremmøtt/Fullmakt
SIRENA GROUP AS	3.097.708	18,189	Fremmøtt
Artha-Norcod III A/S	2.260.000	13,270	Fremmøtt
Codinvest Aps	1.747.178	10,259	Fremmøtt
RONJA CAPITAL II AS	1.371.428	8,052	Fremmøtt
ISFJORD NORWAY AS	1.337.932	7,856	Fullmakt
Artha Norcod A/S	1.281.730	7,526	Fremmøtt
Artha Norcod II A/S	1.205.982	7,081	Fremmøtt
Deckard ApS/Boe R. Spurré	301.906	1,773	Fremmøtt
CRH Holding ApS/Christian Riber	62.000	0,364	Fremmøtt
RUNE ERIKSEN INVEST AS	23.000	0,135	Fremmøtt
Marit Solberg	4.522	0,027	Fremmøtt
Hilde R. Storhaug	400	0,002	Fremmøtt
BRIKNE HOLDING AS	200	0,001	Fullmakt
Totalt representert	12.693.986	75%