Nokia Oyj — Interim / Quarterly Report 2015

Feb 11, 2016

Vuoden 2015 viimeisen neljänneksen ja koko vuoden 2015 katsaus

Nokia Networksin suorituskyky jatkui vahvana ja Nokia Technologiesin kasvu oli vakaata

Nokian jatkuvien toimintojen taloudelliset pääkohdat

• Vuoden 2015 viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 3,6 miljardia euroa (3,5 miljardia euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä), ja koko vuoden 2015 liikevaihto oli 12,5 miljardia euroa (11,8 miljardia euroa koko vuonna 2014).
• Vuoden 2015 viimeisen neljänneksen laimennettu ei-IFRS-osakekohtainen tulos oli 0,15 euroa (0,09 euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä), ja se kasvoi 67 % verrattuna vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon. Vuoden 2015 viimeisen neljänneksen laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,13 euroa (0,08 euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä).
• Koko vuoden 2015 laimennettu ei-IFRS-osakekohtainen tulos oli 0,36 euroa (0,27 euroa koko vuonna 2014), ja se kasvoi 33 % verrattuna koko vuoteen 2014. Koko vuoden 2015 laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,31 euroa (0,67 euroa koko vuonna 2014 laskennallisen verosaamisen kirjaamisen myönteisen vaikutuksen ansiosta).
• Nokian hallitus tulee ehdottamaan, että vuodelta 2015 maksetaan osinkoa 0,16 euroa osakkeelta ja että sen lisäksi maksetaan ylimääräistä osinkoa 0,10 euroa osakkeelta (0,14 euroa osakkeelta vuodelta 2014). Ehdotetun osingon arvioidaan johtavan enimmillään noin 960 miljoonan euron osingon ja noin 600 miljoonan euron ylimääräisen osingon maksuun1.

Nokia Networks

• Liikevaihto laski 5 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja koko vuoden 2015 liikevaihto kasvoi 3 % koko vuoteen 2014 verrattuna. Raportoidun liikevaihdon kasvu oli vahvinta Kiinan alueella sekä Lähi-idässä ja Afrikassa. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta liikevaihto olisi laskenut 12 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja 6 % koko vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna.
• Ei-IFRS-bruttokateprosentti oli 39,6 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä, ja se oli vahva erityisesti Mobile Broadband -segmentin ohjelmistomyynnin kasvun ansiosta. Tätä osin tasoitti vuoden 2014 viimeiseen neljännekseen myönteisesti vaikuttaneen kertaluonteisen patenttitulon puuttuminen.
• Ei-IFRS-liikevoittoprosentti oli vahva vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä, ja se oli 14,6 %. Nokia Networksin koko vuoden 2015 tulos oli vuoden 2015 alkuperäisten tavoitteiden ylävaiheilla, ja koko vuoden 2015 ei-IFRSliikevoittoprosentti oli 10,9 %. Tämä johtui vahvasta operationaalisesta suorituskyvystä sekä jatkuneista ponnisteluista vahvan toimintamallimme eteen.

Nokia Technologies

● Liikevaihto kasvoi 170 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja 77 % koko vuonna 2015 koko vuoteen 2014 verrattuna. Ei-IFRS-liikevoitto kasvoi 318 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja 102 % koko vuonna 2015 koko vuoteen 2014 verrattuna ensisijaisesti liikevaihdon kasvun ansiosta, mikä johtui loppuunsaatetusta välimiesmenettelystä. Tätä osin tasoittivat korkeammat ei-IFRS-toimintakulut.

				Vuoden 2015 viimeisen neljänneksen raportoidut luvut2		Tammi-joulukuun 2015 raportoidut luvut2
Milj. EUR (paitsi osakekohtainen tulos, EUR)	10-12/ 2015	10-12/ 2014	Muutos 10-12/ 2015 vs. 10-12/ 2014	7-9/2015	Muutos 10-12/ 2015 vs. 7-9/2015	1-12/ 2015	1-12/ 2014	Muutos 1-12/ 2015 vs. 1-12/ 2014	Nokia
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto - ilman			-3 %		18 %			-2 %
valuuttakurssimuutosten vaikutusta
Liikevaihto	3 609	3 510	3 %	3 036	19 %	12 499	11 763	6 %
Nokia Networks	3 210	3 365	-5 %	2 877	12 %	11 490	11 198	3 %
Nokia Technologies	403	149	170 %	162	149 %	1 024	578	77 %	Näkymät
Bruttokateprosentti (ei-IFRS)	46,4 %	40,8 %	560pp	42,7 %	370pp	43,3 %	41,7 %	160pp
Liikevoitto (ei-IFRS)	734	503	46 %	475	55 %	1 949	1 600	22 %
Nokia Networks	468	470	0 %	391	20 %	1 257	1 364	-8 %
Nokia Technologies	322	77	318 %	94	243 %	720	357	102 %
Konsernin yhteiset toiminnot	-56	-43		-10		-28	-120
Liikevoittoprosentti (ei-IFRS)	20,3 %	14,3 %	600pp	15,6 %	470pp	15,6 %	13,6 %	200pp
Tulos (ei-IFRS)	575	331	74 %	297	94 %	1 392	1 058	32 %
Tulos	499	325	54 %	188	165 %	1 194	2 718	-56 %
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa (ei-IFRS)	0,15	0,09	67 %	0,08	87 %	0,36	0,27	33 %	Networks
Osakekohtainen tulos, laimennettu,	0,13	0,08	63 %	0,05	160 %	0,31	0,67	-54 %
euroa
Lopetetut toiminnot2
Liikevaihto	242	298	-19 %	283	-14 %	1 075	3 427	-69 %
Tulos	1 292	120	977%	-37	-3 592 %	1 274	758	68%
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,33	0,03	1 000 %	-0,01	-3 400 %	0,32	0,18	78 %	Technologies
1 Arvioidut osinkojen kokonaismäärät, osinkona maksettava 960 miljoonaa euroa ja ylimääräisenä osinkona maksettava 600 miljoonan euroa, on laskettu olettaen, että Nokia omistaa kaikki Alcatel-Lucentin liikkeeseen laskemat osakkeet, ja että kaikki Alcatel-Lucentin vaihtovelkakirjalainat on vaihdettu, jolloin Nokian osakkeiden kokonaismäärä olisi noin 6 miljardia kappaletta. 2 Tulokset ovat raportoituja, ellei toisin mainittu. Tämän taloudellisen katsauksen tulostiedot ovat tilintarkastamattomia. Nokia raportoi HERE-liiketoiminnan lopetettuna toimintona vuoden 2015 kolmannesta neljänneksestä alkaen kaupan loppuunsaattamiseen asti 4.12.2015. Ei-IFRS-tulokset eivät sisällä olennaisilta osin koko Nokian Devices & Services -liiketoiminnan myyntiin Microsoftille ("D&S -liiketoiminnan myynti") sekä HEREn myyntiin liittyviä tuottoja, eikä niihin liittyviä transaktio- ja muita kuluja. Ei-IFRS-tulokset eivät myöskään sisällä Alcatel-Lucent -transaktioon liittyviä kuluja. Ei-IFRS-tulokset eivät niin ikään sisällä									Kassa ja
liikearvon arvonalentumiskuluja, aineettomien hyödykkeiden poistoja ja muita yrityskaupoista johtuvia hankintahinnan kohdentamiseen liittyviä eriä, uudelleenjärjestelyihin liittyviä kuluja sekä eräitä muita eriä, joilla ei välttämättä ole merkitystä Nokian liiketoiminnan toiminnallisen tuloksen kannalta. Yksityiskohtainen tarkastelu esitetään Vuoden alusta -osiossa ja tilinpäätöksen ei-IFRS-täsmäytysliitetiedossa. Vuoden 2015 kolmannen neljänneksen ei-IFRS tunnuslukujen täsmäytys raportoituihin lukuihin löytyy 29.10.2015 julkaistun vuoden 2015 kolmannen neljänneksen taulukot sisältävän täydellisen osavuosikatsauksen sivulta 35. Vuoden 2014 viimeisen neljänneksen ei-IFRS-tunnuslukujen täsmäytys raportoituihin lukuihin löytyy 29.1.2015 julkaistun vuoden 2014 viimeisen neljänneksen ja koko vuoden 2014 taulukot sisältävän täydellisen osavuosikatsauksen sivuilta 21-26. Nokia sai päätökseen HERE-liiketoimintansa myynnin vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä									Vuoden alusta
Nokia sai 4.12.2015 päätökseen kartta- ja sijaintipalveluja tarjoavan HERE-liiketoimintansa myynnin johtavien
autonvalmistajien yhteenliittymälle, johon kuuluvat AUDI AG, BMW Group ja Daimler AG. Kauppa julkistettiin alun perin 3.8.2015, jolloin HEREn velattoman arvon arvioitiin olevan 2,8 miljardia euroa, edellyttäen									Taulukko-osa
tiettyjä kauppahinnan oikaisuja. Nokia sai kaupasta noin 2,55 miljardin euron nettotuoton, joka on linjassa Nokian aiemmin arvioiman hieman yli 2,5 miljardin euron nettotuoton kanssa. Nokia kirjasi HEREn myynnistä voittoa yhteensä noin 1,1									Tilinpäätös

Nokia sai päätökseen HERE-liiketoimintansa myynnin vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä

Kauppa julkistettiin alun perin 3.8.2015, jolloin HEREn velattoman arvon arvioitiin olevan 2,8 miljardia euroa, edellyttäen tiettyjä kauppahinnan oikaisuja. Nokia sai kaupasta noin 2,55 miljardin euron nettotuoton, joka on linjassa Nokian aiemmin arvioiman hieman yli 2,5 miljardin euron nettotuoton kanssa. Nokia kirjasi HEREn myynnistä voittoa yhteensä noin 1,1 miljardia euroa, koostuen myyntivoitosta sekä siihen liittyvästä kumulatiivisten valuuttakurssimuuntoerojen purusta. Voitto kirjattiin lopetettujen toimintojen yhteyteen.

Tilikauden päättymisen jälkeinen tapahtuma

Nokia julkisti 10.2.2016 Alcatel-Lucentin arvopapereista tekemänsä onnistuneen julkisen osakevaihtotarjouksen jatketun tarjousajan tulokset. Jatkettuna tarjousaikana osakevaihtotarjoukseen vaihdettavaksi annettujen arvopaperien selvityksen jälkeen Nokia omistaa 91,25 % Alcatel-Lucentin kaikista osakkeista. Selvityksen arvioidaan tapahtuvan 12.2.2016. Tämä vastaa Nokian 88,07 %:n omistusta Alcatel-Lucentin kaikista osakkeista täysi laimennusvaikutus huomioiden.

Tilinpäätös Vuoden alusta Kassa ja

kassavirta

Nokia vahvisti antavansa noin 321 miljoonaa uutta osaketta vastikkeena niistä Alcatel-Lucentin arvopapereista, jotka annettiin vaihdettavaksi osakevaihtotarjouksen jatkettuna tarjousaikana. Nokia arvioi, että nämä uudet osakkeet rekisteröidään kaupparekisteriin 12.2.2016. Nokian osakkeiden kokonaismäärä on rekisteröinnin jälkeen noin 5 769 miljoonaa kappaletta.

Olettaen, että kaikki Alcatel-Lucentin vielä liikkeessä olevat osakkeet ja vaihtovelkakirjalainat vaihdetaan Nokian osakkeiksi vastaavalla vaihtosuhteella kuin mitä käytettiin aiemmissa julkisissa osakevaihtotarjouksissa, Nokian osakkeiden kokonaismäärä tulee olemaan noin 6 miljardia kappaletta.

Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen suunnittelemme jakavamme taloudellisen raportointimme kahteen alueeseen: Networks-verkkoliiketoiminta ja Nokia Technologies. Verkkoliiketoimintaan sisältyvät neljä liiketoimintaryhmää: Mobile Networks, Fixed Networks, Applications & Analytics sekä IP/Optical Networks. Nokia Technologies jatkaa edelleenkin erillisenä liiketoimintana selkeänä painopistealueenaan uusien teknologioiden lisensointi ja niiden hautomotoiminta. Nokia Technologies -liiketoimintaan tulee lisäksi sisältymään Alcatel-Lucentin lisensointi- ja patenttiportfolion hallinnointiliiketoiminta. Nokia suunnittelee lisäksi vedenalaisiin kaapeleihin keskittyvän Alcatel-Lucent Submarine Networks -liiketoiminnan (ASN) sekä antennijärjestelmiin keskittyvän Radio Frequency Systems -liiketoiminnan (RFS) jatkavan toimintaansa erillisinä yksikköinä. ASN:n ja RFS:n tulokset suunnitellaan raportoitavaksi osana konsernin yhteisiä toimintoja.

Toimitusjohtajan katsaus

2015 oli Nokialle jälleen dramaattisen muutoksen vuosi, ja olen tyytyväinen siihen, että kaiken tämän keskellä pystyimme päättämään vuoden Nokia Networksin ja Nokia Technologiesin vakaaseen tulokseen.

Nokia Networks lunasti koko vuodelle antamansa sitoumukset ei-IFRS-liikevoittoprosentin ollessa alkuperäisen arvion ylävaiheilla ja liikevaihdon kasvaessa kolmella prosentilla valuuttakurssimuutosten vaikutus huomioiden. Ilahduttavasti sekä Mobile Networks- että Global Services -segmentti kruunasivat vuoden hyvillä viimeisen neljänneksen tuloksilla.

Nokia Technologiesin liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat huomattavasti lisensoinnin vahvan kasvun ansiosta. Tähän sisältyi Samsungilta välimiesmenettelyn ratkaisun myötä saadun lisenssisopimukseemme liittyvän korvauksen vaikutus.

Olemme johdonmukaisesti todenneet uskovamme innovointi- ja patenttiportfoliomme olevan toimialamme johtava, ja että sillä on merkittävä rahaksi muutettavissa oleva arvo. Aiomme jatkaa keskusteluja Samsungin kanssa niistä patenttiportfolioista ja teknologioista, joita välimiesmenettely ei koskenut, ja jatkamme uusien lisensointimahdollisuuksien tavoittelemista lukuisilla aloilla vuonna 2016 ja sen jälkeen.

Olin erityisen tyytyväinen vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edistymiseemme Alcatel-Lucent -kaupan loppuunsaattamisessa. Työmme huipentui yhdistyneen yhtiön toiminnan aloittamiseen tammikuun alkupuolella. Toimintamme yhdistettynä yhtiönä on alkanut vahvasti. Tiimimme valmistelevat yhteisiä tarjouksia, ja työskentelemme tiiviisti asiakkaidemme kanssa varmistaaksemme sen, että pystymme nopeaan ja tehokkaaseen päätöksentekoon koskien tuotevalikoimamme päällekkäisyyksiä. Olemme aikataulussa aiemmin julkistamiemme synergiasäästöjen saavuttamisen suhteen.

Vaikka verkkoliiketoiminnan kilpailuympäristö pysyi viimeisellä neljänneksellä yleisesti vakaana, arvioimme markkinakasvun hidastuvan vuonna 2016 4G-/LTE-tekniikan käyttöönoton laantuessa Kiinassa ja eräillä muilla markkinoilla. Erityisesti vuoden ensimmäinen neljännes vaikuttaa haastavalta asiakkaiden punnitessa käyttöomaisuusinvestointejaan makrotalouden epävarmuuden lisääntyessä. Jatkamme tässä ympäristössä vahvaa keskittymistämme toiminnan ja talouden kurinalaisuuteen, varmistamme synergioiden mahdollisimman nopean saavuttamisen ja keskitämme energiamme koko tietoliikennemarkkinan kasvualueiden kohdentamiseen.

Rajeev Suri Toimitusjohtaja

Nokian jatkuvat toiminnot vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Seuraavassa tarkastellaan Nokian jatkuvien toimintojen raportoituja tuloksia vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä. Näihin sisältyvät Nokian kahden jatkuvan liiketoiminnan - Nokia Networksin ja Nokia Technologiesin - sekä konsernin yhteisten toimintojen tulokset. Vertailuluvut ovat vuoden 2014 viimeiseltä ja vuoden 2015 kolmannelta neljännekseltä, ellei toisin mainittu.

Liikevaihto

Nokian jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi 3 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja kasvoi 19 % edelliseen neljännekseen verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokian jatkuvien toimintojen liikevaihto olisi laskenut 3 % vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja kasvanut 18 % edelliseen neljännekseen verrattuna.

Vertailu vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon

Nokian jatkuvien toimintojen liikevaihdon kasvu vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihdon kasvusta, mitä osin tasoitti Nokia Networksin alhaisempi liikevaihto.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokian jatkuvien toimintojen liikevaihdon kasvu vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti sekä Nokia Networksin että Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihdon kasvusta.

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon

Nokian jatkuvien toimintojen ei-IFRS-liikevoitto kasvoi 46 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tämä johtui ensisijaisesti Nokia Technologies -liiketoiminnan ei-IFRS-liikevoiton kasvusta, mitä osin tasoitti konsernin yhteisten toimintojen suurempi ei-IFRS-liiketappio. Lisätietoa Nokia Networksin ja Nokia Technologies -liiketoiminnan ei-IFRS-liikevoitto-osioissa. Konsernin yhteisten toimintojen ei-IFRS-liiketappion kasvu johtui ensisijaisesti muiden tuottojen ja kulujen nettovaikutukseltaan negatiivisesta vaihtelusta, mitä toimintakulujen lasku osin tasoitti.

Konsernin yhteisten toimintojen muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 21 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä olivat 8 miljoonaa euroa kuluja. Konsernin yhteisille toiminnoille kirjattiin vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä noin 20 miljoonan euron tappio, joka liittyi tiettyjen Nokian venture fund -sijoitusten myyntiin.

Valuuttakurssien vaihtelulla oli positiivinen vaikutus ei-IFRS-bruttokatteeseen ja negatiivinen vaikutus ei-IFRS -toimintakuluihin vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tästä aiheutui vähäinen positiivinen nettovaikutus ei-IFRS-liikevoittoon vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokian jatkuvien toimintojen ei-IFRS-liikevoitto kasvoi 55 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna. Tämä johtui ensisijaisesti Nokia Technologies -liiketoiminnan ja Nokia Networksin ei-IFRSliikevoiton kasvusta, mitä osin tasoitti konsernin yhteisten toimintojen ei-IFRS-liiketappion kasvu. Lisätietoa Nokia Networksin ja Nokia Technologies -liiketoiminnan ei-IFRS-liikevoitto-osioissa. Konsernin yhteisten toimintojen ei-IFRS -liiketappion kasvu johtui ensisijaisesti muiden tuottojen ja kulujen nettovaikutukseltaan negatiivisesta vaihtelusta ja vähemmässä määrin korkeammista toimintakuluista.

Konsernin yhteisten toimintojen muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 21 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä olivat 17 miljoonaa euroa tuottoja. Konsernin yhteisille toiminnoille kirjattiin vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä noin 20 miljoonan euron tappio, joka liittyi tiettyjen Nokian

venture fund -sijoitusten myyntiin. Nokia kirjasi konsernin yhteisille toiminnoille venture fund -sijoituksista noin 10 miljoonan euron voiton vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä.

Valuuttakurssien vaihtelulla oli vähäinen positiivinen vaikutus ei-IFRS-bruttokatteeseen ja vähäinen negatiivinen vaikutus ei-IFRS-toimintakuluihin vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna. Tästä aiheutui vähäinen negatiivinen nettovaikutus ei-IFRS-liikevoittoon vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä.

Ei-IFRS-tulos

Vertailu vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon

Nokian jatkuvien toimintojen ei-IFRS-tulos kasvoi 74 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti ei-IFRS-liikevoiton kasvusta.

Vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä Nokian jatkuvien toimintojen ei-IFRS-verokanta oli noin 19 %, kun se oli noin 27 % vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä. Ei-IFRS-verokuluihin vaikutti myönteisesti Nokian tiettyjen listaamattomien teknologiarahastojen omistusosuuksiin liittyvien ja aiemmin kirjaamattomien aikaisemmista tappioista aiheutuneiden laskennallisten verosaamisten käyttäminen vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokian jatkuvien toimintojen ei-IFRS-tulos kasvoi 94 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2015 kolmanteen neljännekseen verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti ei-IFRS-liikevoiton kasvusta sekä ei-IFRS-rahoitustuottojen ja -kulujen vaihtelun positiivisesta kokonaisvaikutuksesta.

Ei-IFRS-rahoitustuottojen ja -kulujen vaihtelun positiivinen kokonaisvaikutus johtui ensisijaisesti valuuttakurssien vaihteluun liittyvien tappioiden pienenemisestä, kolmansien osapuolien venture fund -sijoituksista saaduista korkeammista tuloista ja alhaisemmista nettokorkokuluista.

Vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä Nokian jatkuvien toimintojen ei-IFRS-verokanta oli noin 19 %, kun se oli noin 24 % vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä. Ei-IFRS-verokuluihin vaikutti myönteisesti vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä Nokian tiettyjen listaamattomien teknologiarahastojen omistusosuuksiin liittyvien ja aiemmin kirjaamattomien aikaisemmista tappioista aiheutuneiden laskennallisten verosaamisten käyttäminen.

Yhdistyneen yhtiön näkymät

	Tarkastelukohde	Arvio	Kommentit
Nokia	Synergiaedut toimintakuluissa vuositasolla	Noin 900 miljoonan euron synergiaetujen saavuttaminen operatiivisissa nettokuluissa vuositasolla vuoden 2018 aikana	Verrattuna Nokian ja Alcatel-Lucentin yhdistettyihin ei-IFRS toimintakuluihin koko vuonna 2015. Arvioidaan syntyvän lukuisista aloitteista, jotka liittyvät toimintakuluihin sekä hankinnan ja valmistuksen kuluihin. Näihin aloitteisiin kuuluvat:  Päällekkäisten tuotteiden karsiminen, erityisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmässä;  Alueellisten ja myyntiorganisaatioiden virtaviivaistaminen;  Kiinteiden kustannusten karsiminen erityisesti tuotannon, jakeluketjun, kiinteistöjen ja informaatioteknologian alueilla;  Konsernitoimintoihin ja julkisena osakeyhtiönä toimimiseen liittyvien kustannusten vähentäminen;  Hankintoihin liittyvä tehokkuus yhdistyneen yhtiön ostovoiman kasvamisen myötä	Nokia Näkymät
	Korkokuluihin liittyvät vähennykset vuositasolla	Noin 200 miljoonan euron vähennysten saavuttaminen korkokuluissa vuositasolla koko vuoden 2016 aikana (päivitys)	Verrattuna yhdistyneen yhtiön vieraan pääoman kustannusten vuosittaiseen tasoon vuoden 2014 lopussa. Tämä on päivitys aiempaan arvioon, jonka mukaan korkokuluihin liittyvät vähennykset olisivat noin 200 miljoonaa euroa vuositasolla koko vuoden 2017 aikana.	Networks Technologies
Networks	Liikevaihto koko vuonna 2016 Ei-IFRS-liikevoittoprosentti koko vuonna 2016	Ei arviota	Äskettäisen Alcatel-Lucent-yritysoston takia Nokia uskoo, ettei tällä hetkellä ole tarkoituksenmukaista antaa arviota uuden yhdistetyn verkkoliiketoiminnan koko vuoden näkymistä. Nokia aikoo antaa arvion verkkoliiketoiminnan koko vuoden näkymistä vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen katsauksensa yhteydessä. Seuraavien tekijöiden arvioidaan vaikuttavan vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen liikevaihtoon ja ei-IFRS liikevoittoprosenttiin:  Suunnilleen muuttumaton käyttöomaisuusinvestointien taso vuonna 2016 kohdemarkkinoillamme;  Taantuva langattoman infrastruktuurin markkina vuonna 2016 sekä normaalia suurempi kausittainen lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä;  Toimialan kilpailudynamiikka;  Tuotevalikoiman painottuminen ja alueellinen jakauma;  Merkittävien verkkojen rakennushankkeiden ajoittuminen; ja  Integraatio- ja synergiasuunnitelmien toimeenpano.	kassavirta Kassa ja Vuoden alusta Taulukko-osa Tilinpäätös
Nokia Technologies	Liikevaihto koko vuonna 2016	Ei arviota	Merkittävien lisensointisopimusten ajoituksiin ja arvoon liittyvien riskien ja epävarmuustekijöiden takia Nokia uskoo, ettei ole tarkoituksenmukaista antaa arviota koko vuoden 2016 näkymistä.

Nokia Networks

Tulevaisuuden tietoliikenneoperaattoreiden teknologiakumppani

Kannattavuus

Toiminnalliset pääkohdat

Radio

Nokia Networksin toiminnallinen kehitys ja sopimusten solmimistahti on jatkunut ripeänä.

Nokia Networks ja China Mobile Research Institute julkistivat aiesopimuksen strategisesta yhteistyöstä 5G-tekniikassa. SK Telecom ja Nokia Networks saavuttivat 19,1 Gbps:n siirtonopeuden yhteisessä 5Gverkon testissä.

Global Services

Nokia Networks voitti Telecom Asian Customer Experience Management Innovation of the Year -palkinnon.

Palveluilla oli merkittävä rooli uuden liiketoiminnan luomisessa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä; asiakkaisiin kuuluivat TIM Brazil, Wind Mobile Canada ja StarHub Singapore.

Nokia Networks – Liikevaihto (EUR milj.)

Tietoliikennetason pilvipalvelut ja ohjelmisto-ohjatut verkkoratkaisut

Nokia Networks perusti OpenFastPath-säätiön ARM:n ja Enean kanssa kehittääkseen SDN-valmiiden sovellusten suorituskykyä.

Nokia Networks liittyi Open Compute Project -hankkeeseen kehittääkseen AirFrame -datakeskusmoduuliaan.

Analytiikka ja esineiden internet

Nokia Networks ja SK Telecom esittelivät energiatehokkuuteen keskittyvää LTEviestintäteknologiaa esineiden internetille Koreassa.

Nokia Networks ja Oi Brasil julkistivat sopimuksen esineiden internetin ekosysteemin kehittämisen nopeuttamiseksi ja LTE-tekniikkaan perustuvan esineiden internet -laboratorion perustamiseksi Brasiliaan.

Taloudelliset pääkohdat¹

Milj. EUR	10-12/2015	10-12/2014	Muutos 10-12/2015 vs. 10-12/ 2014	7-9/2015	Muutos 10-12/2015 vs. 7-9/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			-12 %		10 %
Liikevaihto	3 210	3 365	-5 %	2 877	12 %
Mobile Broadband	1 723	1 760	-2 %	1 569	10 %
Global Services	1 487	1 579	-6 %	1 307	14 %
Bruttokate (ei-IFRS)	1 272	1 287	-1 %	1 137	12 %
Bruttokateprosentti (ei-IFRS)	39,6 %	38,2 %	140pp	39,5 %	10pp
Tutkimus- ja kehityskulut (ei-IFRS)	-487	-487	0 %	-444	10 %
Myynnin ja hallinnon kulut (ei-IFRS)	-343	-336	2 %	-304	13 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut (ei-IFRS)	26	6		3
Liikevoitto (ei-IFRS)	468	470	0 %	391	20 %
Mobile Broadband	267	220	21 %	217	23 %
Global Services	202	230	-12 %	173	17 %
Liikevoittoprosentti (ei-IFRS)	14,6 %	14,0 %	60pp	13,6 %	100pp
Mobile Broadband	15,5 %	12,5 %	300pp	13,8 %	170pp
Global Services	13,6 %	14,6 %	-100pp	13,2 %	40pp

¹Tulokset ovat raportoituja, ellei toisin mainittu.

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Segmenttikohtainen liikevaihto

Mobile Broadband -segmentin osuus Nokia Networksin liikevaihdosta oli 54 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä, kun se vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä oli 52 % ja vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä 55 %. Global Services -segmentin osuus Nokia Networksin liikevaihdosta oli 46 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä, kun se oli vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä 47 % ja vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä 45 %.

Vertailu vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon

Nokia Networksin liikevaihdon 5 %:n lasku vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui sekä Global Services- että Mobile Broadband -segmentin liikevaihdon laskusta, ja vuoden 2014 viimeiseen neljännekseen myönteisesti vaikuttaneen kertaluonteisen patenttitulon puuttumisesta.

Global Services -segmentin liikevaihto laski 6 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tämä johtui ensisijaisesti liikevaihdon laskusta kaikilla liiketoimintalinjoilla lukuunottamatta verkkojen ylläpitopalveluja, joiden liikevaihto kasvoi hienoisesti.

Mobile Broadband -segmentin liikevaihto laski 2 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti runkoverkkoteknologioiden liikevaihdon laskusta ja kolmansien osapuolten laitteiden alhaisemmasta jälleenmyynnistä. Tätä osin tasoitti radioteknologioiden liikevaihdon kasvu. Radioteknologioissa kasvu johtui ensisijaisesti LTE-tekniikasta. Pienten solujen tekniikan liikevaihto kasvoi lisäksi prosentuaalisesti vahvasti vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokia Networksin liikevaihto olisi laskenut 12 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokia Networksin liikevaihdon 12 %:n kasvu vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui sekä Mobile Broadband- että Global Services -segmentin liikevaihdon kasvusta.

Global Services -segmentin liikevaihto kasvoi 14 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna. Tämä johtui kasvusta kaikilla liiketoimintalinjoilla lukuunottamatta verkonhallintapalveluja, joiden liikevaihto laski hienoisesti.

Mobile Broadband -segmentin liikevaihto kasvoi 10 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti runkoverkkoteknologioiden ja radioteknologioiden liikevaihdon kasvusta. Radioteknologioissa liikevaihdon kasvu johtui ensijaisesti LTE-tekniikan sekä edellisten sukupolvien radioteknologioiden liikevaihdon kasvusta.

Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokia Networksin liikevaihto olisi kasvanut 10 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna.

Liikevaihto alueittain – 10-12/2015 Liikevaihto alueittain (EUR milj.) – 10-12/2014 – 10- 12/2015

Milj. EUR	10-12/2015	10-12/2014	Muutos 10-12/2015 vs. 10-12/2014	7-9/2015	Muutos 10-12/2015 vs. 7-9/2015
Eurooppa	801	865	-7 %	681	18 %
Lähi-idän ja Afrikan alue	356	350	2 %	298	19 %
Kiinan alue	482	413	17 %	489	-1 %
Aasian ja Tyynenmeren alue	806	915	-12 %	782	3 %
Pohjois-Amerikka	484	514	-6 %	371	30 %
Latinalainen Amerikka	281	308	-9 %	256	10 %
Yhteensä	3 210	3 365	-5 %	2 877	12 %

Liikevaihto alueittain

Vertailu vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon

Alueittain tarkasteltuna vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 viimeiseen neljännekseen verrattuna Nokia Networksin liikevaihto Aasian ja Tyynenmeren alueella laski 12 %, mikä johtui sekä Mobile Broadband- että Global Services -segmentin alhaisemmasta liikevaihdosta. Yleisesti Aasian ja Tyynenmeren alueella liikevaihto laski Japanissa, Vietnamissa ja Australiassa, samalla kun liikevaihto kasvoi Intiassa ja Filippiineillä.

Euroopassa Nokia Networksin liikevaihto laski 7 %, mikä johtui sekä Mobile Broadband -segmentin että Global Services -segmentin alhaisemmasta liikevaihdosta. Yleisesti liikevaihdon lasku Euroopassa johtui ensisijaisesti alhaisemmasta liikevaihdosta Venäjällä ja Italiassa. Tätä osin tasoitti liikevaihdon kasvu Iso-Britanniassa ja Ukrainassa.

Pohjois-Amerikassa Nokia Networksin liikevaihto laski 6 %, mikä johtui vuoden 2014 viimeiseen neljännekseen myönteisesti vaikuttaneen kertaluonteisen patenttitulon puuttumisesta ja Global Services -segmentin liikevaihdon laskusta. Tätä osin tasoitti Mobile Broadband -segmentin liikevaihdon kasvu. Global Services -segmentin liikevaihdon laskuun vaikuttivat erityisesti verkkojen asennus- ja järjestelmäintegraatiopalveluiden alhaisempi liikevaihto. Mobile Broadband -segmentin liikevaihdon kasvu johtui ensisijaisesti radioteknologioista, erityisesti LTE-tekniikka kasvoi voimakkaasti.

Latinalaisessa Amerikassa liikevaihto laski 9 %, mikä johtui sekä Global Services- että Mobile Broadband -segmentin alhaisemmasta liikevaihdosta. Yleisesti Latinalaisen Amerikan liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti alhaisemmasta liikevaihdosta Kolumbiassa, mitä osin tasoitti liikevaihdon kasvu Chilessä.

Nokia Networksin liikevaihto kasvoi Kiinan alueella 17 %, mikä johtui ensisijaisesti Mobile Broadband -segmentin korkeammasta liikevaihdosta. Mobile Broadband -segmentin liikevaihdon kasvu johtui ensisijaisesti LTE- ja runkoverkkoteknologioiden liikevaihdon kasvusta, mitä osin tasoitti muiden radioteknologioiden liikevaihdon lasku.

Lähi-idän ja Afrikan alueella liikevaihto kasvoi 2 %, mikä johtui ensijaisesti Global Services -segmentin korkeammasta liikevaihdosta. Yleisesti Lähi-idän ja Afrikan alueen liikevaihdon kasvu johtui ensisijaisesti liikevaihdon kasvusta Saudi-Arabiassa.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Alueittain katsottuna vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna Nokia Networksin liikevaihto kasvoi Euroopassa 18 %, mikä johtui sekä Global Services- että Mobile Broadband -segmentin korkeammasta liikevaihdosta. Yleisesti liikevaihdon kasvu Euroopassa johtui ensisijaisesti korkeammasta liikevaihdosta Saksassa, Ukrainassa ja Turkissa.

Pohjois-Amerikassa liikevaihto kasvoi 30 %, mikä johtui sekä Mobile Broadband- että Global Services -segmentin korkeammasta liikevaihdosta. Mobile Broadband -segmentin liikevaihto kasvoi ensisijaisesti radioteknologioiden liikevaihdon kasvun takia. Erityisesti LTE-tekniikan liikevaihto kasvoi voimakkaasti. Global Services -segmentin liikevaihdon kasvu johtui ensisijaisesti verkkojen asennuspalveluiden korkeammasta liikevaihdosta, mitä osin tasoitti järjestelmäintegraatiopalveluiden liikevaihdon lasku.

Lähi-idässä ja Afrikassa liikevaihto kasvoi 19 %. Tämä johtui sekä Global Services- että Mobile Broadband -segmentin korkeammasta liikevaihdosta. Yleisesti liikevaihdon kasvu Lähi-idässä ja Afrikassa johtui ensisijaisesti liikevaihdon kasvusta Saudi-Arabiassa.

Latinalaisessa Amerikassa liikevaihto kasvoi 10 %, mikä johtui sekä Mobile Broadband -segmentin että Global Services -segmentin korkeammasta liikevaihdosta. Yleisesti Latinalaisen Amerikan liikevaihdon kasvu johtui ensisijaisesti liikevaihdon kasvusta Chilessä, mitä osin tasoitti liikevaihdon lasku Argentiinassa.

Aasian ja Tyynenmeren alueella liikevaihto kasvoi 3 %, mikä johtui ensijaisesti Global Services -segmentin korkeammasta liikevaihdosta. Tätä osin tasoitti Mobile Broadband -segmentin liikevaihdon lasku. Yleisesti liikevaihdon kasvu Aasian ja Tyynenmeren alueella johtui ensisijaisesti korkeammasta liikevaihdosta Indonesiassa, Japanissa ja Thaimaassa, mitä osin tasoitti alhaisempi liikevaihto Intiassa ja Vietnamissa.

Kiinan alueella liikevaihto laski 1 %, mikä johtui ensisijaisesti Mobile Broadband -segmentin alhaisemmasta liikevaihdosta. Mobile Broadband -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti LTE-tekniikan liikevaihdon laskusta, mitä osin tasoitti runkoverkko- ja muiden radioteknologioiden liikevaihdon kasvu.

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon

Nokia Networksin ei-IFRS-liikevoiton hienoinen lasku vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensijaisesti Global Services -segmentin ja Nokia Networks Muut -osion alhaisemmasta ei-IFRS-liikevoitosta, mitä osin tasoitti Mobile Broadband -segmentin korkeampi ei-IFRS-liikevoitto. Global Services -segmentin ei-IFRS-liikevoiton lasku johtui ensisijaisesti alhaisemmasta ei-IFRS-bruttokatteesta, mitä osin tasoitti ei-IFRStoimintakulujen lasku. Nokia Networks Muut -osion ei-IFRS-liikevoiton lasku johtui ensisijaisesti alhaisemmasta ei-IFRSbruttokatteesta ja korkeammista ei-IFRS-toimintakuluista. Mobile Broadband -segmentin ei-IFRS-liikevoiton kasvu johtui ensisijaisesti korkeammasta ei-IFRS-bruttokatteesta sekä alhaisemmista ei-IFRS-toimintakuluista.

Nokia Networksin ei-IFRS-bruttokateprosentin kasvu vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti Mobile Broadband -segmentin korkeammasta ei-IFRS-bruttokateprosentista. Kasvua osin tasoitti Nokia Networks Muut -osion kertaluonteisen patenttitulon puuttuminen. Mobile Broadband -segmentin ei-IFRS-bruttokateprosentin kasvu johtui ensisijaisesti ohjelmistomyynnin kasvusta. Korkean kateprosentin ohjelmistomyynnin osuus Nokia Networksin myynnin kokonaisjakaumassa oli vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä 4 prosenttiyksikköä korkeampi kuin vuoden 2014 vastaavana ajanjaksona.

Global Services -segmentin ei-IFRS-bruttokatteen lasku johtui ensisijaisesti verkkojen asennus- ja järjestelmäintegraatiopalveluiden alhaisemmasta ei-IFRS-bruttokatteesta, mitä osin tasoitti verkkojen ylläpitopalveluiden ei-IFRS-bruttokatteen kasvu. Nokia Networks Muut -osion ei-IFRS-bruttokatteen lasku johtui ensisijaisesti vuoden 2014 viimeiseen neljännekseen myönteisesti vaikuttaneen kertaluonteisen patenttitulon puuttumisesta. Mobile Broadband -segmentin ei-IFRS-bruttokatteen kasvu johtui ensisijaisesti ohjelmistomyynnin kasvusta, mitä haastavampi markkinatilanne osin tasoitti.

Nokia Networksin tutkimuksen ja tuotekehityksen ei-IFRS-kulut pysyivät muuttumattomina vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti lisääntyneistä panostuksista LTE- ja 5G-tekniikoihin. Tätä tasoitti jatkunut toimintojen tehostuminen. Nokia Networksin myynnin ja hallinnon ei-IFRSkulujen hienoinen kasvu johtui ensisijaisesti suuremmista henkilöstökuluista ja investoinneista IT-infrastruktuuriin, mitä osin tasoitti jatkunut toimintojen tehostuminen. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta sekä tutkimuksen ja tuotekehityksen että myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulut olisivat laskeneet vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Nokia Networksin muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 26 miljoonaa euroa tuottoja vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä olivat 6 miljoonaa euroa tuottoja. Nokia Networksin muiden ei-IFRStuottojen ja -kulujen muutos vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti tiettyjen myyntisaamisten arvonalentumisten purusta ja saamisten myyntiin liittyneistä alhaisemmista kuluista, mitä osin tasoittivat korkeammat välilliset nettoverokulut.

Valuuttakurssien vaihteluilla oli merkittävä positiivinen vaikutus ei-IFRS-bruttokatteeseen ja vähäinen negatiivinen vaikutus ei-IFRS-toimintakuluihin vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mistä aiheutui positiivinen nettovaikutus ei-IFRS-liikevoittoon vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä.

Vuoden alusta

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokia Networksin ei-IFRS-liikevoiton kasvu vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui sekä Mobile Broadband- että Global Services -segmentin ei-IFRS-liikevoiton kasvusta. Sekä Mobile Broadband- että Global Services -segmentin ei-IFRS-liikevoiton kasvu johtui korkeammasta ei-IFRS-bruttokatteesta, mitä osin tasoittivat korkeammat ei-IFRS-toimintakulut.

Nokia Networksin ei-IFRS-bruttokateprosentin hienoinen kasvu johtui ensisijaisesti Mobile Broadband -segmentin korkeammasta ei-IFRS-bruttokateprosentista. Tämä johtui edullisesta myynnin kokonaisjakaumasta runkoverkkoteknologioiden liikevaihdon suuremman osuuden ja radioteknologoiden liikevaihdon pienemmän osuuden ansiosta. Mobile Broadband -segmentin ei-IFRS-bruttokateprosenttiin vaikutti lisäksi runkoverkkoteknologioiden ohjelmistomyynnin osuuden kasvu. Korkean kateprosentin ohjelmistomyynnin osuus Nokia Networksin myynnin kokonaisjakaumassa kasvoi noin 2 prosenttiyksikköä vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä verrattuna vuoden 2015 kolmanteen neljännekseen.

Mobile Broadband -segmentin ei-IFRS-bruttokatteen kasvu vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti ohjelmistomyynnin kasvusta sekä radioteknologioiden korkeammasta ei-IFRS-bruttokatteesta. Global Services -segmentin ei-IFRS-bruttokatteen kasvu johtui ensisijaisesti verkkojen ylläpitopalveluiden korkeammasta ei-IFRS-bruttokatteesta.

Nokia Networksin tutkimuksen ja tuotekehityksen ei-IFRS-kulujen kasvu johtui ensisijaisesti korkeammista henkilöstökuluista, mitä osin tasoitti jatkunut keskittyminen kustannustehokkuuteen. Nokia Networksin myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulut kasvoivat, mikä johtui ensisijaisesti korkeammista henkilöstökuluista ja investoinneista ITinfrastruktuuriin. Tätä osin tasoitti jatkunut toimintojen tehostuminen.

Nokia Networksin muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 26 miljoonaa tuottoja vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä olivat 3 miljoonaa euroa tuottoja. Nokia Networksin muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen muutos vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti tiettyjen myyntisaamisten arvonalentumisten purusta.

Valuuttakurssien vaihteluilla oli vähäinen positiivinen vaikutus ei-IFRS-bruttokatteeseen ja vähäinen negatiivinen vaikutus ei-IFRS-toimintakuluihin vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna, mistä aiheutui vähäinen positiivinen nettovaikutus ei-IFRS-liikevoittoon vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä.

Nokia Technologies

Nykyisten vahvuuksien hyödyntäminen ja innovoinnin jatkaminen uudistumisen ja kasvun tukemiseksi

Toiminnalliset pääkohdat

Lisensointi

Samsungin patenttilisenssiin liittyvässä

välimiesmenettelyssä saatiin ratkaisu. Tämä johti Nokialle maksettavaan lisäkorvaukseen 1.1.2014 alkaen jatketusta lisenssisopimuksesta. Ratkaisu koskee osaa Nokia Technologies -liiketoimintaryhmän patenttiportfoliosta vuoden 2018 loppuun asti. Nokia

jatkaa keskusteluja Samsungin kanssa muista

relevanteista patenttiportfolioistaan ja teknologioistaan.

Digitaalinen media ja digitaalinen terveys

Nokia Technologies saavutti merkittävän virstanpylvään digitaalisen median alueella aloittamalla ammattilaiskäyttöön tarkoitetun OZOvirtuaalitodellisuuskameran myynnin Pohjois-Amerikan markkinoilla.

Lisäksi Nokia Technologiesin digitaalisen median laboratorio esitteli OZOn lanseeraustilaisuudessa Los Angelesissa Spatial Audio Mixing -teknologiaansa, jolla mahdollistetaan hajautettu reaaliaikainen tilaäänen taltiointi ja käyttö. Teknologia on saanut ammattimaisilta sisällöntuottajilta innostuneen vastaanoton.

Taloudelliset pääkohdat¹

			Muutos		Muutos
	10-12/	10-12/	10-12/		10-12/
Milj. EUR	2015	2014	2015	7-9/2015	2015
			vs. 10-12/		vs. 7-9/
			2014		2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten			181 %		154 %
vaikutusta
Liikevaihto	403	149	170 %	162	149 %
Bruttokate (ei-IFRS)	401	147	173 %	160	151 %
Bruttokateprosentti (ei-IFRS)	99,5 %	98,7 %	80pp	98,8%	70pp
Tutkimus- ja kehityskulut (ei-IFRS)	-54	-45	20 %	-40	35 %
Myynnin ja hallinnon kulut (ei-IFRS)	-33	-24	38 %	-27	22 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut (ei-IFRS)	7	-1		0
Liikevoitto (ei-IFRS)	322	77	318 %	94	243 %
Liikevoittoprosentti (ei-IFRS)	79,9 %	51,7 %	2 820pp	58,0 %	2 190pp

1Tulokset ovat raportoituja, ellei toisin mainittu.

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

Vertailu vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon

Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 170 % eli 254 miljoonalla eurolla vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti kahdesta tekijästä. Ensinnäkin noin 200 miljoonaa euroa eli noin 80 % kasvusta vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna liittyi olemassa olevan sopimuksen kertaluonteisiin oikaisuihin. Toiseksi noin 50 miljoonaa euroa eli noin 20 % kasvusta liittyi olemassa olevilta ja uusilta lisenssinsaajilta saaduista loppuunsaatettuihin ja käynnissä oleviin välimiesmenettelyihin liittyvistä korkeammista patenttituloista. Tätä osin tasoitti alhaisempi patenttilisenssitulo tietyiltä olemassa olevilta lisenssinsaajilta, joiden mobiililaitemyynti laski.

Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihto olisi kasvanut 181 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Nokia Technologies -liiketoiminnan vuoden 2015 viimeisen neljänneksen liikevaihto sisältää myyntituottoa kaikista lisensointisopimuksista mukaan lukien käynnissä olevat välimiesmenettelyt. Se ei muodosta ennustetta käynnissä olevien lisensointiprojektien tulevasta lopputuloksesta.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 149 % eli 239 miljoonalla eurolla vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2015 kolmanteen neljännekseen verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti kahdesta tekijästä. Ensinnäkin noin 200 miljoonaa euroa eli noin 85 % kasvusta vuoden 2015 kolmanteen neljännekseen verrattuna liittyi olemassa olevan sopimuksen kertaluonteisiin oikaisuihin. Toiseksi noin 35 miljoonaa euroa eli noin 15 % kasvusta liittyi olemassa olevalta lisenssinsaajalta loppuunsaatetun välimiesmenettelyn myötä saatuun korkeampaan patenttituloon. Tätä osin tasoitti alhaisempi patenttilisenssitulo tietyiltä olemassa olevilta lisenssinsaajilta, joiden mobililaitemyynti laski.

Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihto olisi kasvanut 154 % vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna.

Nokia Technologies -liiketoiminnan vuoden 2015 viimeisen neljänneksen liikevaihto sisältää myyntituottoa kaikista lisensointisopimuksista mukaan lukien käynnissä olevat välimiesmenettelyt. Se ei muodosta ennustetta käynnissä olevien lisensointiprojektien tulevasta lopputuloksesta.

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon

Nokia Technologies -liiketoiminnan ei-IFRS-liikevoiton kasvu vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti korkeammasta ei-IFRS-bruttokatteesta, mitä korkeammat ei-IFRStoimintakulut osin tasoittivat.

Nokia Technologies -liiketoiminnan tutkimuksen ja tuotekehityksen ei-IFRS-kulujen kasvu johtui ensisijaisesti suuremmista investoinneista liiketoimiin, jotka tähtäävät pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksiin. Näihin kuuluivat investoinnit digitaaliseen mediaan, digitaaliseen terveyteen ja teknologiahautomotoimintaan. Nokia Technologies -liiketoiminnan myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulut kasvoivat, mikä johtui ensisijaisesti kasvaneista lisensointiaktiviteeteista, uusien liiketoimintojen aloituksesta ja korkeammista liiketoimintaa tukevista kuluista.

Valuuttakurssien vaihtelulla oli negatiivinen vaikutus ei-IFRS-bruttokatteeseen ja vähäinen negatiivinen vaikutus ei-IFRStoimintakuluihin vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä vuoden 2014 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mistä aiheutui negatiivinen nettovaikutus ei-IFRS-liikevoittoon vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokia Technologies -liiketoiminnan ei-IFRS-liikevoiton kasvu vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti korkeammasta ei-IFRS-bruttokatteesta, mitä korkeammat ei-IFRStoimintakulut osin tasoittivat.

Nokia Technologies -liiketoiminnan tutkimuksen ja tuotekehityksen ei-IFRS-kulut kasvoivat, mikä johtui ensisijaisesti suuremmista investoinneista liiketoimiin, jotka tähtäävät pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksiin. Näihin kuuluivat investoinnit digitaaliseen mediaan, digitaaliseen terveyteen ja teknologiahautomotoimintaan. Nokia Technologies

Vuoden alusta

-liiketoiminnan myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulujen kasvu vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti uusien liiketoimintojen aloituksesta ja kasvaneista lisensointiaktiviteeteista.

Valuuttakurssien vaihtelulla oli vähäinen negatiivinen vaikutus ei-IFRS-bruttokatteeseen ja vähäinen negatiivinen vaikutus ei-IFRS-toimintakuluihin vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna, mistä aiheutui vähäinen negatiivinen nettovaikutus ei-IFRS-liikevoittoon vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä.

Kassa ja kassavirta

Nokian nettokassan ja muiden likvidien varojen muutos (sisältää lopetetut toiminnot, EUR miljardia)

¹Kassa ja muut likvidit varat vähennettynä korollisilla veloilla.

Vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä Nokian kassa ja muut likvidit varat kasvoivat 2 963 miljoonalla eurolla, ja Nokian nettokassa ja muut likvidit varat kasvoivat 3 655 miljoonalla eurolla. Nokian nettokassan ja muiden likvidien varojen kasvuun vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna vaikuttivat ensisijaisesti HEREn myyntiin liittyvä noin 2,54 miljardin euron sisääntuleva nettorahavirta, 827 miljoonan euron oikaistuun nettotulokseen liittyvä nettokassan lisäys ja Nokian 750 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan Nokian osakkeiksi vaihtoon liittyvä 712 miljoonan euron nettokassan lisäys.

Valuuttakursseilla oli noin 30 miljoonan euron positiivinen vaikutus bruttokassaan ja noin 10 miljoonan euron positiivinen vaikutus nettokassaan.

Edelliseen neljännekseen verrattuna nettokassaan ja muihin likvideihin varoihin (mukaan lukien lopetetut toiminnot) vaikuttivat seuraavat tekijät:

Vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä liiketoiminnan nettorahavirta oli 460 miljoonaa euroa. Nokian jatkuvien toimintojen oikaistu nettotulos ennen nettokäyttöpääoman muutoksia oli noin 780 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä. Nokian jatkuvilla toiminnoilla oli vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä Nokia Networksiin liittyen noin 60 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelyihin liittyvää ulosmenevää rahavirtaa. Tämä pois luettuna Nokian jatkuvien toimintojen nettokäyttöpääoman muutoksista aiheutui noin 60 miljoonan euron nettokassan vähennys. Tämä johtui ensisijaisesti saamisten kasvusta, mitä lyhytaikaisten velkojen lisääntyminen ja vaihto-omaisuuden vähentyminen osin tasoittivat. Lisäksi Nokian jatkuvilla toiminnoilla oli noin 140 miljoonaa euroa muihin rahoitustuottoihin ja -kuluihin liittyvää ulosmenevää rahavirtaa, noin 40 miljoonaa euroa veroihin liittyvää ulosmenevää rahavirtaa sekä noin 40 miljoonaa euroa ulosmenevää rahavirtaa, joka liittyi nettokorkokuluihin. Nokian lopetetuilla toiminnoilla oli vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä lisäksi noin 20 miljoonaa euroa sisääntulevaa rahavirtaa joka johtui ensisijaisesti oikaistusta nettotuloksesta. Tätä osin tasoitti nettokäyttöpääoman muutoksista aiheutunut vähennys nettokassaan.

Vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä Nokian jatkuvilla toiminnoilla oli investointitoiminnan ulosmenevää nettorahavirtaa, joka liittyi ensisijaisesti noin 90 miljoonan euron käyttöomaisuusinvestointeihin ja noin 30 miljoonan euron investointitoiminnan sisääntulevaan rahavirtaan johtuen valuuttakurssierojen vaikutuksesta lyhytaikaisiin lainasaamisiin. Lisäksi Nokian lopetetuilla toiminnoilla oli vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä noin 2,54 miljardia euroa sisääntulevaa nettorahavirtaa, joka liittyi HEREn myyntiin.

Vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä Nokian jatkuvien toimintojen nettokassa rahoitustoiminnasta kasvoi ensisijaisesti johtuen 712 miljoonan euron nettokassan lisäyksestä, mikä liittyi Nokian 750 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan vaihtovelkakirjojen vaihtoon Nokian osakkeiksi. Tätä osin tasoitti tytäryhtiön osakkeiden hankintaan liittyvä 30 miljoonan euron ulosmenevä nettorahavirta.

Nokian koko vuoden 2015 tuloskehitys

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Seuraavassa tarkastellaan Nokian raportoituja tuloksia vuoden 2015 tammi-joulukuussa. Näihin sisältyvät Nokian kahden jatkuvan toiminnon – Nokia Networksin ja Nokia Technologiesin – ja sekä konsernin yhteisten että lopetettujen toimintojen tulokset. Vertailuluvut ovat vuoden 2014 tammi-joulukuulta, ellei toisin mainittu.

Milj. EUR (paitsi osakekohtainen tulos, EUR)	1-12/2015	1-12/2014	Muutos 1-12/2015 vs. 1-12/2014
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			-2 %
Liikevaihto	12 499	11 763	6 %
Nokia Networks	11 490	11 198	3 %
Nokia Technologies	1024	578	77 %
Bruttokateprosentti	43,6 %	41,7 %	190pp
Liikevoitto	1688	1412	20 %
Nokia Networks	1 096	1210	-9 %
Nokia Technologies	719	343	110 %
Konsernin yhteiset toiminnot	-127	-141	-10 %
Liikevoittoprosentti	13,5 %	12,0 %	150pp
Rahoitustuotot ja -kulut	-177	-401	-56 %
Tuloverot	-346	1718	-120 %
Tulos	1 194	2 718	-56 %
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,31	0,67	-54 %

Liikevaihto

Nokian jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi 6 % vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokian jatkuvien toimintojen liikevaihto olisi laskenut 2 % vuoteen 2014 verrattuna.

Nokian jatkuvien toimintojen liikevaihdon kasvu vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna johtui sekä Nokia Networksin että Nokia Technologies -liiketoiminnan korkeammasta liikevaihdosta.

Liikevoitto

Nokian jatkuvien toimintojen liikevoitto kasvoi 20 % vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna, mikä johtui Nokia Technologies -liiketoiminnan korkeammasta liikevoitosta ja konsernin yhteisten toimintojen liiketappion laskusta, mitä osin tasoitti Nokia Networksin alhaisempi liikevoitto. Lisätietoa Nokia Networksin ja Nokia Technologies -liiketoiminnan ei-IFRS-liikevoitto-osioissa. Konsernin yhteisten toimintojen ei-IFRS-liiketappion lasku johtui ensisijaisesti muiden tuottojen ja kulujen nettovaikutukseltaan positiivisesta vaihtelusta, mitä toimintakulujen kasvu osin tasoitti.

Konsernin yhteisten toimintojen muut tuotot ja kulut olivat 94 miljoonaa euroa tuottoja vuonna 2015, kun ne vuonna 2014 olivat 12 miljoonaa euroa tuottoja. Nokia kirjasi venture fund -sijoituksistaan konsernin yhteisille toiminnoille noin 100 miljoonan euron tuoton vuonna 2015. Nokia Growth Partners myi vuonna 2015 58.comille osuutensa Ganji.comista. Kauppa toteutettiin osittain käteisenä ja osittain osakkeina, ja osakkeina saatu osuus kauppahinnasta realisoitiin. BlueRun Ventures oli myös sijoittajana Ganji.comissa ja osallistui täten kauppaan.

Konsernin yhteisten toimintojen toimintakulut kasvoivat vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna, mikä johtui ensijaisesti transaktio- ja muista niihin liittyvistä kuluista.

Valuuttakurssien vaihtelulla oli merkittävä positiivinen vaikutus bruttokatteeseen ja negatiivinen vaikutus toimintakuluihin vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna. Tästä aiheutui positiivinen nettovaikutus liikevoittoon vuonna 2015.

Tulos

Nokian jatkuvien toimintojen tulos laski 1,2 miljardiin euroon vuonna 2015, kun se oli 2,7 miljardia euroa vuonna 2014. Voiton pieneneminen verrattuna vuoden takaiseen johtui ensisijaisesti 2,0 miljardin euron verokuluihin kirjatun eikassavaikutteisen verohyödyn puuttumisesta. Tämä verohyöty oli seurausta tiettyjen laskennallisten verosaamisten kirjaamisesta, koska Nokia pystyi osoittamaan, että sillä on riittävästi verotettavaa tuloa, jotta kumulatiiviset tappiot, ulkomaisen veron hyvitykset ja muut väliaikaiset erot voidaan hyödyntää Suomessa ja Saksassa. Tätä osin tasoittivat rahoitustuottojen ja -kulujen vaihtelun positiivinen kokonaisvaikutus.

Rahoitustuottojen ja -kulujen vaihtelun positiivinen kokonaisvaikutus johtui ensisijaisesti alhaisemmista nettokorkokuluista, mukaan lukien 123 miljoonan euron Nokia Networksin olennaisilta osin kaikkien lainojen lunastukseen liittyvän kertaluonteisen kulun puuttuminen vuonna 2014 sekä Microsoftille suunnatun 1,5 miljardin euron suuruisen vaihtovelkakirjalainan takaisinmaksuun liittyneen 57 miljoonan euron kirjanpidollisen kuluerän puuttuminen vuonna 2014.

Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta vuonna 2015 sisältää noin 25 miljoonan euron aikaisempien kausien oikaisun. Nokia on aiemmin kirjannut tietyn yhteisyrityksen tulokset jälkikäteen, sillä ne ovat olleet merkitykseltään vähäisiä. Ensisijaisesti yksikön tuottojen kasvun vuoksi osa vuoden 2015 tuloksessa näkyvistä summista olisi tullut kirjata vuoden 2014 viimeiselle neljännekselle.

Nokia Networks

Milj. EUR	1-12/2015	1-12/2014	Muutos 1-12/2015 vs. 1-12/2014
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			-6 %
Liikevaihto	11 490	11 198	3 %
Mobile Broadband	6 064	6 039	0 %
Global Services	5 422	5 105	6 %
Bruttokate	4 437	4 336	2 %
Bruttokateprosentti	38,6 %	38,7 %	-10pp
Tutkimus- ja kehityskulut	-1 928	-1 786	8 %
Myynnin ja hallinnon kulut	-1 321	-1 236	7 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	-92	-104
Liikevoitto	1 096	1 210	-9 %
Mobile Broadband	604	683	-12 %
Global Services	654	653	0 %
Liikevoittoprosentti	9,5 %	10,8 %	-130pp
Mobile Broadband	10,0 %	11,3 %	-130pp
Global Services	12,1 %	12,8 %	-70pp

Segmenttikohtainen liikevaihto

Mobile Broadband -segmentin osuus Nokia Networksin liikevaihdosta oli 53 % vuonna 2015, kun se oli 54 % vuonna 2014. Global Services -segmentin osuus Nokia Networksin liikevaihdosta oli 47 % vuonna 2015, kun se oli 46 % vuonna 2014.

Nokia Networksin liikevaihdon 3 %:n kasvu vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna johtui ensisijaisesti Global Services -segmentin liikevaihdon kasvusta, mitä osin tasoitti vuoden 2014 liikevaihtoon positiivisesti vaikuttaneen kertaluonteisen patenttitulon puuttuminen.

Global Services -segmentin liikevaihto kasvoi 6 % vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti kaikkien liiketoimintalinjojen liikevaihdon kasvusta, lukuunottamatta verkonhallintapalveluita.

Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokia Networksin liikevaihto olisi laskenut 6 % vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna.

Liikevaihto alueittain

Milj. EUR	1-12/2015	1-12/2014	Muutos 1-12/2015 vs. 1-12/2014
Eurooppa	2 804	2 929	-4 %
Lähi-idän ja Afrikan alue	1 177	1 053	12 %
Kiinan alue	1 712	1 380	24 %
Aasian ja Tyynenmeren alue	3 230	3 289	-2 %
Pohjois-Amerikka	1 594	1 538	4 %
Latinalainen Amerikka	973	1 009	-4 %
Yhteensä	11 490	11 198	3 %

Alueittain katsottuna vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna Nokia Networksin liikevaihto kasvoi Kiinan alueella 24 %, mikä johtui sekä Mobile Broadband- että Global Services -segmentin korkeammasta liikevaihdosta. Mobile Broadband -segmentin liikevaihdon kasvu johtui ensisijaisesti LTE- ja runkoverkkoteknologioiden korkeammasta liikevaihdosta, mitä osin tasoitti muiden radioteknologioiden alhaisempi liikevaihto. Global Services -segmentin liikevaihdon kasvu johtui kaikkien liiketoimintalinjojen korkeammasta liikevaihdosta.

Lähi-idän ja Afrikan alueella liikevaihto kasvoi 12 %, mikä johtui sekä Global Services- että Mobile Broadband -segmentin korkeammasta liikevaihdosta. Yleisesti Lähi-idän ja Afrikan alueen liikevaihdon kasvu johtui ensisijaisesti korkeammasta liikevaihdosta useissa Lähi-idän maissa.

Pohjois-Amerikassa liikevaihto kasvoi 4 %, mikä johtui ensisijaisesti Global Services -segmentin korkeammasta liikevaihdosta. Tätä osin tasoittivat Mobile Broadband -segmentin liikevaihdon lasku ja vuoteen 2014 positiivisesti vaikuttaneen kertaluonteisen patenttitulon puuttuminen. Global Services -segmentin liikevaihdon kasvuun Pohjois-Amerikassa vaikutti ensisijaisesti verkkojen asennuspalvelujen kasvanut liikevaihto, muun muassa SAC Wirelessin oston ansiosta. Mobile Broadband -segmentin Pohjois-Amerikan liikevaihdon laskuun vaikutti ensisijaisesti radioteknologioiden alhaisempi liikevaihto.

Euroopassa liikevaihto laski 4 %, mikä johtui ensisijaisesti Global Services -segmentin alhaisemmasta liikevaihdosta. Yleisesti liikevaihdon lasku Euroopassa johtui ensisijaisesti alhaisemmasta liikevaihdosta Saksassa ja Venäjällä, mitä osin tasoitti Iso-Britannian korkeampi liikevaihto.

Aasian ja Tyynenmeren alueella liikevaihto laski 2 %, mikä johtui sekä Global Services- että Mobile Broadband -segmentin alhaisemmasta liikevaihdosta. Yleisesti liikevaihdon lasku Aasian ja Tyynenmeren alueella johtui ensijaisesti alhaisemmasta liikevaihdosta Japanissa ja Etelä-Koreassa, mitä osin tasoitti liikevaihdon kasvu Intiassa ja Myanmarissa.

Latinalaisessa Amerikassa liikevaihto laski 4 %, mikä johtui sekä Mobile Broadband- että Global Services -segmentin alhaisemmasta liikevaihdosta. Yleisesti liikevaihdon lasku Latinalaisessa Amerikassa johtui ensisijaisesti alhaisemmasta liikevaihdosta Brasiliassa, mitä osin tasoitti korkeampi liikevaihto Argentiinassa.

Liikevoitto

Nokia Networksin liikevoiton lasku vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna johtui ensisijaisesti Mobile Broadband segmentin ja Nokia Networks Muut -osion alhaisemmasta liikevoitosta. Mobile Broadband -segmentin liikevoiton lasku vuonna 2015 johtui ensisijaisesti korkeammista toimintakuluista, mitä osin tasoitti korkeampi bruttokate. Nokia Networks Muut -osion liikevoiton lasku johtui ensisijaisesti alhaisemmasta bruttokatteesta ja korkeammista toimintakuluista. Global Services -segmentin suunnilleen muuttumaton liikevoitto vuonna 2015 johtui ensisijaisesti korkeammista toimintakuluista, mitä tasoitti korkeampi bruttokate.

Nokia Networksin bruttokateprosentti laski hienoisesti vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti Global Services -segmentin alhaisemmasta bruttokateprosentista, epäedullisemmasta myynnin kokonaisjakaumasta Global Services -segmentin liikevaihdon suuremman osuuden ja Mobile Broadband -segmentin liikevaihdon pienemmän osuuden vuoksi sekä Nokia Networks Muut -osion kertaluonteisen patenttitulon puuttumisesta. Tätä osin tasoitti Mobile Broadband -segmentin korkeampi bruttokateprosentti. Global Services -segmentin bruttokateprosentin lasku vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna johtui ensisijaisesti verkkojen asennuspalveluiden ja suunnittelu- ja optimointipalveluiden alhaisemmasta bruttokateprosentista, mitä osin tasoitti verkkojen ylläpitopalveluiden korkeampi bruttokateprosentti. Mobile Broadband -segmentin bruttokateprosentin kasvu vuonna 2015 verrattuna vuoteen 2014 johtui ensijaisesti radioteknologioiden korkeammasta bruttokateprosentista. Nokia Networksin bruttokateprosenttiin vaikuttivat lisäksi negatiivisesti uusien strategisten sopimusten lyhyen aikavälin vaikutuksiin liittyvät korkeammat kustannukset ja haastava markkinatilanne. Korkean kateprosentin ohjelmistomyynnin osuus Nokia Networksin myynnin kokonaisjakaumassa pysyi suunnilleen muuttumattomana vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna.

Mobile Broadband -segmentin bruttokatteen kasvu vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna johtui ensisijaisesti radioteknologioiden korkeammasta bruttokatteesta, mitä osin tasoittivat uusien strategisten sopimusten lyhyen aikavälin vaikutuksiin liittyvät korkeammat kustannukset ja haastava markkinatilanne. Global Services -segmentin bruttokatteen kasvu vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna johtui ensisijaisesti verkkojen ylläpitopalveluiden korkeammasta bruttokatteesta, mitä osin tasoitti verkkojen asennuspalveluiden alhaisempi bruttokate.

Nokia Networks kirjasi vuonna 2015 muutoksia hankinnan ja valmistuksen kuluihin ja vähennystä myyntisaamisiin oikaistakseen vuosina 2014 ja 2013 raportoituja kuluja. Tämän seurauksena hankinnan ja valmistuksen kulut vähenivät 37 miljoonalla eurolla vuonna 2015, josta 7 miljoonaa euroa liittyi vuoteen 2014 ja 30 miljoonaa euroa vuoteen 2013. Virhe liittyi vuonna 2013 myytyihin liiketoimintoihin ja siihen, että Nokia Networks kirjanpitotoimintojen siirtymävaiheessa virheellisesti kirjasi myytyjen toimintojen kuluja Nokia Networksin kuluihin.

Nokia Networksin tutkimuksen ja tuotekehityksen kulujen kasvu vuonna 2015 verrattuna vuoteen 2014 johtui ensisijaisesti suuremmista henkilöstökuluista ja lisääntyneistä panostuksista LTE-, 5G-, pienten solujen ja pilvipohjaisen runkoverkon tekniikoihin. Tätä osin tasoitti jatkunut toimintojen tehostuminen. Nokia Networksin myynnin ja hallinnon kulut kasvoivat vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna ensisijaisesti suurempien henkilöstökulujen vuoksi, mitä osin tasoitti jatkunut keskittyminen kustannustehokkuuteen.

Nokia Networksin muut tuotot ja kulut olivat 92 miljoonaa euroa kuluja vuonna 2015, kun ne olivat 104 miljoonaa euroa kuluja vuonna 2014. Nokia Networksin muiden tuottojen ja kulujen muutos vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna johtui ensisijaisesti vuoteen 2014 vaikuttaneiden 31 miljoonan euron ennakoitujen, sopimuksen velvoittamien korjauskustannusten puuttumisesta, jotka liittyivät tekniseen ongelmaan kolmannen osapuolen valmistamassa komponentissa. Lisäksi tuottojen ja kulujen muutokseen vaikuttivat saamisten myyntiin liittyvät alhaisemmat kulut, alhaisemmat välilliset nettoverokulut ja tiettyjen myyntisaamisten arvonalentumisten purku, mitä osin tasoittivat korkeammat uudelleenjärjestely- ja muut niihin liittyvät kulut. Nokia Networksin muihin tuottoihin ja kuluihin sisältyi 121 miljoonaa euroa uudelleenjärjestely- ja muita niihin liittyviä kuluja vuonna 2015, kun uudelleenjärjestely- ja muut niihin liittyvät kulut olivat 57 miljoonaa euroa vuonna 2014.

Vuonna 2015 Nokia Networks kirjasi 85 miljoonaa euroa kuluja liittyen tiettyihin kustannusvähennyksiin ja tehokkuuden parantamiseen liittyviin aloitteisiin. Näihin aloitteisiin liittyvien vuosittaisten kustannussäästöjen arvioidaan olevan noin 70 miljoonaa euroa vuonna 2016. Näihin kustannusvähennyksiin ja tehokkuuden parantamiseen liittyviin aloitteisiin liittyviin kuluihin sisältyivät henkilöstön irtisanomiskorvaukset Saksassa, Yhdysvalloissa, Kiinassa ja Japanissa, ja niistä odotetaan aiheutuvan noin 80 miljoonan euron ulosmenevä rahavirta. Nokia Networks kirjasi lisäksi 37 miljoonaa euroa kuluja, jotka johtuivat muutoksesta maailmanlaajuisen uudelleenjärjestelyohjelman Brasiliaan ja Saksaan liittyvän varauksen arvionvaraisissa erissä (uudelleenjärjestelyohjelma julkistettiin vuonna 2011).

Valuuttakurssien vaihteluilla oli merkittävä positiivinen vaikutus bruttokatteeseen ja negatiivinen vaikutus toimintakuluihin vuonna 2015 verrattuna vuoteen 2014, mistä aiheutui positiivinen nettovaikutus liikevoittoon vuonna 2015.

Nokia Technologies

Milj. EUR	1-12/2015	1-12/2014	Muutos 1-12/2015 vs. 1-12/2014
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			75 %
Liikevaihto	1 024	578	77 %
Bruttokate	1 016	571	78 %
Bruttokateprosentti	99,2 %	98,8 %	40pp
Tutkimus- ja kehityskulut	-199	-161	24 %
Myynnin ja hallinnon kulut	-109	-65	68 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	10	-1
Liikevoitto	719	343	110 %
Liikevoittoprosentti	70,2 %	59,3 %	1 090pp

Liikevaihto

Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 77 % eli noin 446 miljoonalla eurolla vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti kahdesta tekijästä. Ensinnäkin noin 310 miljoonaa euroa eli noin 70 % Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihdon kasvusta vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna liittyi olemassa oleviin ja uusiin sopimuksiin liittyneeseen kertaluonteiseen liikevaihtoon, aiemmin divestoituihin immateriaalioikeuksiin liittyviin tuloosuuksiin ja immateriaalioikeuksien divestointeihin. Toiseksi noin 130 miljoonaa euroa eli noin 30 % Nokia Technologies liiketoiminnan liikevaihdon kasvusta vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna liittyi olemassa olevilta ja uusilta lisenssinsaajilta loppuunsaatettujen ja käynnissä olevien välimiesmenettelyjen seurauksena saatuihin korkeampiin patenttituloihin sekä Microsoftin kasvaneesta merkityksestä Nokian patenttien lisenssinsaajana sen jälkeen, kun Nokian Devices & Services -liiketoiminta myytiin Microsoftille. Tätä osin tasoitti alhaisempi patenttilisenssitulo tietyiltä olemassa olevilta lisenssinsaajilta, joiden mobiililaitemyynti laski.

Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihto olisi kasvanut 75 % vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna.

Nokia Technologies -liiketoiminnan vuoden 2015 liikevaihto sisältää myyntituottoa kaikista lisensointisopimuksista mukaan lukien käynnissä olevat välimiesmenettelyt. Se ei muodosta ennustetta käynnissä olevien lisensointiprojektien tulevasta lopputuloksesta.

Liikevoitto

Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevoiton kasvu vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna johtui ensisijaisesti korkeammasta bruttokatteesta, mitä osin tasoittivat korkeammat toimintakulut.

Nokia Technologies -liiketoiminnan tutkimuksen ja tuotekehityksen kulujen kasvu johtui ensisijaisesti suuremmista investoinneista digitaaliseen mediaan ja teknologiahautomotoimintaan, korkeammista patenttiportfoliokuluista ja suuremmista investoinneista digitaaliseen terveyteen. Nokia Technologies -liiketoiminnan myynnin ja hallinnon kulut kasvoivat vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti uusien liiketoimintojen aloituksesta, kasvaneista lisensointiaktiviteeteista sekä korkeammista liiketoimintaa tukevista kuluista.

Valuuttakurssien vaihteluilla oli vähäinen positiivinen vaikutus bruttokatteeseen ja vähäinen negatiivinen vaikutus toimintakuluihin vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna, mistä aiheutui vähäinen negatiivinen nettovaikutus liikevoittoon vuonna 2015.

Lopetetut toiminnot

Seuraavassa tarkastellaan Nokian lopetettujen toimintojen raportoituja tuloksia vuoden 2015 tammijoulukuussa. Näihin sisältyvät Nokian kahden lopetetun toiminnon – HEREn ja Devices & Services liiketoiminnan tulokset. Vertailuluvut ovat vuoden 2014 tammi-joulukuulta, ellei toisin mainittu.

Koko vuoden 2015 tulokset sisältävät ensisijaisesti HERE-liiketoiminnan tulokset sen 4.12.2015 tapahtuneeseen myyntiin asti. Koko vuoden 2014 tulokset sisältävät ensisijaisesti HERE-liiketoiminnan koko vuoden tulokset sekä Devices & Services -liiketoiminnan tulokset sen 25.4.2014 tapahtuneeseen myyntiin asti.

Milj. EUR (paitsi osakekohtainen tulos, EUR)	1-12/2015	1-12/2014	Muutos 1-12/2015 vs. 1-12/2014
Liikevaihto	1 075	3 427	-69 %
Bruttokate	831	1 102	-25 %
Tutkimus- ja kehityskulut	-498	-899	-45 %
Myynnin ja hallinnon kulut	-212	-628	-66 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	-23	-1 352	-98 %
Liikevoitto	98	-1 777
Rahoitustuotot ja -kulut	-9	10
Voitto/(tappio) ennen veroja	89	-1 767
Tuloverot, ilman liiketoimintojen myyntivoittoon liittyviä verovaikutuksia	7	-277
Tavanomaisen toiminnan voitto/(tappio)	96	-2 045
HERE ja D&S-liiketoimintojen myyntivoitto verojen jälkeen	1 178	2 803
Katsauskauden tulos	1 274	758	68 %
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	0,32	0,18	77 %

Liikevaihto

Lopetettujen toimintojen liikevaihto laski 69 % vuonna 2015, mikä johtui ensijaisesti Devices & Services -liiketoiminnan liikevaihdon puuttumisesta.

Liikevoitto

Lopetettujen toimintojen liikevoiton muutos vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna johtui ensisijaisesti vuoteen 2014 negatiivisesti vaikuttaneen 1,2 miljardin euron suuruisen HEREen liittyvän arvonalentumistappion puuttumisesta sekä alhaisemmista myynnin ja hallinnon kuluista ynnä tutkimus- ja kehityskuluista, jotka johtuivat ensijaisesti Devices & Services -liiketoiminnan myynnistä. Tätä osin tasoitti alhaisempi bruttokate.

Tulos

Lopetettujen toimintojen tuloksen kasvu vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna johtui ensisijaisesti liikevoiton kasvusta sekä vähäisemmässä määrin HEREn historiallisiin Alankomaiden verotappioihin liittyvien laskennallisten verosaatavien alaskirjaukseen liittyvien verokulujen puuttumisesta, mikä vaikutti negatiivisesti vuoteen 2014. Tätä osin tasoitti alhaisempi liiketoimintojen myyntivoitto verojen jälkeen.

Liiketoimintojen myyntivoitto sisälsi vuonna 2015 HEREn myyntiin liittyvän positiivisen valuuttakurssimuutoksen uudelleenluokittelun muista laajan tuloksen eristä tulokseen. Huomioimatta positiivisen valuuttakurssimuutoksen uudelleenluokittelua muista laajan tuloksen eristä tulokseen HEREn myynti olisi aiheuttanut 116 miljoonan euron tappion. Liiketoimintojen myyntivoitto sisälsi vuonna 2014 Devices & Services -liiketoiminnan myyntiin liittyvän negatiivisen valuuttakurssimuutoksen uudelleenluokittelun muista laajan tuloksen eristä tulokseen.

Kassa ja kassavirta

Nokian nettokassan ja muiden likvidien varojen muutos (sisältää lopetetut toiminnot)

Milj. EUR1	31.12.2015	31.12.2014	Muutos 1-12/2015
Kassa ja muut likvidit varat	9 849	7 715	28 %
Nettokassa ja muut likvidit varat	7 775	5 023	55 %

¹Kassa ja muut likvidit varat koostuvat seuraavista konsernitaseen riveistä: rahavarat (rahat ja pankkisaamiset sekä available-for-sale-sijoitukset, rahavarat), available-for-sale -sijoitukset, likvidit varat ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatut sijoitukset, likvidit varat. Nettokassaan ja muihin likvideihin varoihin sisältyvät kassa ja muut likvidit varat vähennettynä pitkäaikaisilla korollisilla veloilla (mukaan lukien niiden lyhytaikainen osuus) ja lyhytaikaisilla veloilla.

Vuonna 2015 Nokian kassa ja muut likvidit varat kasvoivat 2 134 miljoonalla eurolla, ja Nokian nettokassa ja muut likvidit varat kasvoivat 2 752 miljoonalla eurolla.

Valuuttakursseilla oli noin 60 miljoonan euron positiivinen vaikutus bruttokassaan ja noin 100 miljoonan euron positiivinen vaikutus nettokassaan.

Vuonna 2015 nettokassaan ja muihin likvideihin varoihin (mukaan lukien lopetetut toiminnot) vaikuttivat seuraavat tekijät:

Vuonna 2015 liiketoiminnan nettorahavirta oli 507 miljoonaa euroa. Nokian jatkuvien toimintojen oikaistu nettotulos ennen nettokäyttöpääoman muutoksia oli noin 2 070 miljoonaa euroa vuonna 2015. Nokian jatkuvilla toiminnoilla oli vuonna 2015 Nokia Networksiin liittyen noin 160 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelyihin liittyvää ulosmenevää rahavirtaa. Tämä pois luettuna Nokia jatkuvien toimintojen nettokäyttöpääoman muutoksista aiheutui noin 810 miljoonan euron nettokassan vähennys. Tämä johtui ensisijaisesti saamisten kasvusta ja lyhytaikaisten velkojen vähenemisestä, mitä osin tasoitti vaihto-omaisuuden väheneminen. Lyhytaikaisten velkojen väheneminen johtui ensisijaisesti ostovelkojen vähenemisestä. Lisäksi Nokian jatkuvilla toiminnoilla oli noin 40 miljoonaa euroa nettokorkokuluihin liittyvää ulosmenevää rahavirtaa, 370 miljoonaa euroa muihin rahoitustuottoihin ja -kuluihin liittyvää ulosmenevää rahavirtaa sekä noin 260 miljoonaa euroa ulosmenevää rahavirtaa, joka liittyi veroihin. Nokian lopetetuilla toiminnoilla oli lisäksi 80 miljoonaa euroa sisääntulevaa rahavirtaa vuonna 2015, joka johtui ensisijaisesti oikaistusta nettotuloksesta.

Vuonna 2015 Nokian jatkuvilla toiminnoilla oli investointitoiminnan ulosmenevää nettorahavirtaa. Tämä koostui ensisijaisesti noin 100 miljoonan euron ulosmenevästä rahavirrasta, joka liittyi vuonna 2015 loppuunsaatettuihin yrityskauppoihin, noin 20 miljoonan euron ulosmenevästä rahavirrasta, joka johtui valuuttakurssierojen vaikutuksesta lyhytaikaisiin lainasaamisiin sekä noin 290 miljoonan euron käyttöomaisuusinvestoinneista. Nokian lopetetuilla toiminnoilla oli lisäksi 2,59 miljardia euroa ensijaisesti toimintojen myyntiin liittyvää sisääntulevaa nettorahavirtaa vuonna 2015.

Vuonna 2015 Nokian jatkuvilla toiminnoilla oli rahoitustoiminnan ulosmenevää nettorahavirtaa. Tämä liittyi ensisijaisesti osingonmaksuun, jonka kokonaissumma oli noin 510 miljoonaa euroa, 170 miljoonan euron ulosmenevään rahavirtaan, joka liittyi osakkeiden takaisinostoon ja noin 50 miljoonan euron ulosmenevään rahavirtaan, joka liittyi tytäryhtiön osakkeiden hankintaan. Tätä osin tasoitti 712 miljoonan euron nettokassan lisäys, mikä liittyi Nokian 750 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan vaihtovelkakirjojen vaihtoon Nokian osakkeiksi.

Osakkeet

Nokian osakkeiden kokonaismäärä 31.12.2015 oli 3 992 863 716. Näistä Nokian ja sen tytäryhtiöiden hallussa 31.12.2015 oli 53 668 695 Nokian osaketta, joiden osuus yhtiön kaikkien osakkeiden lukumäärästä ja yhteenlasketusta äänimäärästä oli noin 1,3 %.

Osinko

Nokian hallitus tulee ehdottamaan, että vuodelta 2015 maksetaan osinkoa 0,16 euroa osakkeelta ja sen lisäksi maksetaan ylimääräistä osinkoa 0,10 euroa osakkeelta (0,14 euroa osakkeelta vuodelta 2014). Emoyhtiön taseen 31.12.2015 jakokelpoiset varat olivat noin 9 456 miljoonaa euroa. Nokian hallituksen suunnitellun ehdotuksen arvioidaan johtavan enimmillään noin 960 miljoonan euron osingon ja noin 600 miljoonan euron ylimääräisen osingon maksuun. Arvioidut osinkojen kokonaismäärät on laskettu olettaen, että kaikki Alcatel-Lucentin liikkeellä olevat vaihtovelkakirjalainat

vaihdetaan Nokian osakkeiksi julkisessa osakevaihtotarjouksessa sovellettavalla vaihtosuhteella, jolloin Nokian osakkeiden kokonaismäärä olisi noin 6 miljardia kappaletta.

Osavuosikatsauksen taulukko-osa

Taulukko-osa	Vuoden alusta	Kassa ja	Technologies	Networks	Näkymät	Nokia
		kassavirta

Konsernin tuloslaskelma (lyhennetty, tilintarkastamaton)

	Raportoitu	Raportoitu	Raportoitu	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS
Milj. EUR		10-12/			10-12/	10-12/
	10-12/2015	2014	1-12/2015	1-12/2014	2015	2014	1-12/2015	1-12/2014
Liikevaihto (liitteet 3, 4, 5)	3 609	3 510	12 499	11 763	3 609	3 510	12 499	11 763
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-1 936	-2 077	-7 045	-6 855	-1 936	-2 077	-7 081	-6 855
Bruttokate (liitteet 3, 4)	1 673	1 433	5 453	4 907	1 673	1 433	5 418	4 907
Tutkimus- ja kehityskulut	-550	-547	-2 126	-1 948	-541	-532	-2 088	-1 902
Myynnin ja hallinnon kulut	-479	-410	-1 651	-1 453	-410	-396	-1 507	-1 388
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut (liite 9)	-2	-7	12	-95	11	-2	126	-16
Liikevoitto (liitteet 2, 3, 4)	641	468	1 688	1 412	734	503	1 949	1 600
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta	17	-3	29	-12	17	-3	29	-12
Rahoitustuotot ja -kulut (liite 9)	-43	-44	-177	-401	-43	-44	-177	-221
Voitto ennen veroja (liite 3)	615	421	1 540	999	707	456	1 800	1 368
Tuloverot	-115	-96	-346	1 718	-132	-125	-409	-309
Jatkuvien toimintojen voitto (liitteet 2, 3)	499	325	1 194	2 718	575	331	1 392	1 058
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva voitto	498	324	1 192	2 710	574	330	1 390	1 050
Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus voitosta/tappiosta	1	1	2	8	1	1	2	8
Lopetettujen toimintojen voitto/tappio	1 292	120	1 274	758	59	25	127	-389
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva voitto/tappio	1 292	120	1 274	752	59	25	127	-395
Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus voitosta/tappiosta	0	0	0	6	0	0	0	6
Voitto (liite 8)	1 791	445	2 468	3 476	634	356	1 518	670
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva voitto	1 790	443	2 466	3 462	633	355	1 516	656
Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus tappiosta/voitosta	1	1	2	14	1	1	2	14
Osakekohtainen tulos (emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta/tappiosta),
EUR
Laimentamaton
Jatkuvat toiminnot	0,13	0,09	0,32	0,73	0,15	0,09	0,38	0,28
Lopetetut toiminnot	0,34	0,03	0,35	0,20	0,02	0,01	0,03	-0,11
Nokia-konserni	0,47	0,12	0,67	0,94	0,17	0,10	0,41	0,18
Laimennettu
Jatkuvat toiminnot	0,13	0,08	0,31	0,67	0,15	0,09	0,36	0,27
Lopetetut toiminnot	0,33	0,03	0,32	0,18	0,01	0,01	0,03	-0,11
Nokia-konserni	0,45	0,11	0,63	0,85	0,16	0,09	0,39	0,17
Osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)
Laimentamaton Jatkuvat toiminnot	3 793 985	3 667 023	3 670 934	3 698 723	3 793 985	3 667 023	3 670 934	3 698 723
Lopetetut toiminnot	3 793 985	3 667 023	3 670 934	3 698 723	3 793 985	3 667 023	3 670 934	3 698 723
Nokia-konserni	3 793 985	3 667 023	3 670 934	3 698 723	3 793 985	3 667 023	3 670 934	3 698 723
Laimennettu
Jatkuvat toiminnot	3 947 477	3 986 613	3 949 312	4 131 602	3 947 477	3 986 613	3 949 312	4 131 602
Lopetetut toiminnot	3 947 477	3 986 613	3 949 312	4 131 602	3 947 477	3 986 613	3 949 312	3 698 723
Nokia-konserni	3 947 477	3 986 613	3 949 312	4 131 602	3 947 477	3 986 613	3 949 312	4 131 602
Vaihtovelkakirjalainojen korot, verojen jälkeen	-3	-12	-36	-60	-3	-12	-36	-60
Jatkuvat toiminnot:
Poistot yhteensä (liitteet 3, 4)	-75	-68	-286	-240	-54	-51	-207	-173
Osakeperusteisten ohjelmien kulukirjaukset, yhteensä (liite 3)	20	12	67	53	20	12	67	53

Liitetiedot ovat tämän konsernitilinpäätöksen olennainen osa.

Konsernin laaja tuloslaskelma (lyhennetty, tilintarkastamaton)

	Raportoitu	Raportoitu	Raportoitu	Raportoitu
Milj. EUR	10-12/2015	10-12/2014	1-12/2015	1-12/2014
Tulos	1 791	445	2 468	3 476
Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostus	17	-87	112	-275
Tuloverot eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi	-7	39	-28	96
Erät, jotka siirretään myöhemmin tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	-1 497	189	-1 054	820
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus	474	-56	323	-167
Rahavirtojen suojaus	-23	23	-5	-30
Available-for-sale-sijoitukset (liite 9)	35	40	57	106
Muut vähennykset/lisäykset, netto	-1	1	1	40
Tuloverot eristä, jotka siirretään myöhemmin tulosvaikutteisiksi	-111	6	-88	16
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-1 113	155	-682	606
Laaja tulos	678	600	1 786	4 082
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos	676	594	1 781	4 061
Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus tuloksesta	2	6	5	21
	678	600	1 786	4 082
Emoyhtiön omistajille kuuluvan laajan tuloksen jakautuminen: Jatkuvat toiminnot	528	324	1 457	2 350
Lopetetut toiminnot (liite 8)	148	270	324	1 711
	676	594	1 781	4 061
Määräysvallattomille omistajille kuuluvan laajan tuloksen jakautuminen:
Jatkuvat toiminnot	2	4	5	16
Lopetetut toiminnot (liite 8)	0	2	0	5
	2	6	5	21

Liitetiedot ovat tämän konsernitilinpäätöksen olennainen osa.

Konsernitase, raportoitu (lyhennetty, tilintarkastamaton)

VASTAAVAA		VASTATTAVAA
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatut sijoitukset, likvidit varat (liite

Mil. EUR	31.12.2015	31.12.2014		31.12.2015	31.12.2014
VASTAAVAA			VASTATTAVAA
Liikearvo	237	2 563	Osakepääoma	246	246
Muut aineettomat hyödykkeet	323	350	Ylikurssirahasto	380	439
Aineelliset hyödykkeet	695	716	Omat osakkeet	-718	-988
Osuudet osakkuusyhtiöissä ja yhteisyrityksissä	84	51	Muuntoerot	292	1 099
Available-for-sale-sijoitukset (liite 9)	948	828	Arvonmuutosrahasto	148	22
Laskennalliset verosaamiset	2 634	2 720	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	3 820	3 083
Pitkäaikaiset lainasaamiset (liite 9)	49	34	Kertyneet voittovarat	6 279	4 710
Ennakkomaksut eläkkeistä	25	31	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	10 446	8 611
Muut sijoitukset	51	47	Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus	21	58
Pitkäaikaiset varat	5 046	7 339	Oma pääoma yhteensä	10 468	8 669
Vaihto-omaisuus	1 014	1 275	Pitkäaikaiset korolliset velat (liitteet 9, 13)	2 023	2 576
Myyntisaamiset, oikaistuna arvonalentumiskirjauksilla (liite 9)	3 913	3 429	Laskennalliset verovelat	62	32
Siirtosaamiset ja ennakkomaksut	749	913	Myynnin jaksotukset ja muut pitkäaikaiset velat	1 677	2 197
Sosiaaliturvamaksuvelat, ALV- ja muut välilliset verosaatavat	258	362	Saadut ennakot ja myynnin jaksotukset	1 235	1 632
Divestointiin liittyvät saatavat	160	206	Etuuspohjaiset eläkkeet	423	530
Muut	331	344	Muut (liite 9)	20	35
Tuloverosaamiset	171	124	Varaukset (liite 10)	250	301
Lyhytaikainen osuus pitkäaikaisista lainasaamisista (liite 9)	21	1	Pitkäaikainen vieras pääoma	4 011	5 107
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat (liite 9)	107	266	Lyhytaikainen osuus pitkäaikaisista korollisista veloista (liitteet 9, 13)	1	1
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatut sijoitukset, likvidit varat (liite 9)	687	418	Lyhytaikaiset velat (liite 9)	50	115
Available-for-sale-sijoitukset, likvidit varat (liite 9)	2 167	2 127	Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat (liite 9)	113	174
Rahavarat (liite 9)	6 995	5 170	Tuloverovelat	446	481
Lyhytaikaiset varat	15 824	13 724	Ostovelat (liite 9)	1 910	2 313
Vastaavaa yhteensä	20 870	21 063	Siirtovelat, myynnin jaksotukset ja muut velat	3 395	3 632
			Saadut ennakot	695	869
			Myynnin jaksotukset	1 162	960
Liitetiedot ovat tämän konsernitilinpäätöksen olennainen osa.			Palkat	741	807
			Muut	797	996
			Varaukset (liite 10)	476	572
			Lyhytaikainen vieras pääoma	6 391	7 288
			Vastattavaa yhteensä	20 870	21 063
			Korolliset velat, milj. EUR	2 074	2 692
			Oma pääoma/osake, EUR	2,65	2,36
			Osakkeiden määrä (1000 osaketta, ei sisällä konserniyhtiöiden omistamia osakkeita)	3 939 195	3 648 143

Konsernin rahavirtalaskelma, raportoitu (lyhennetty, tilintarkastamaton)

	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
Milj. EUR	2015	2014	2015	2014
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto	1 791	445	2 468	3 476
Oikaisut yhteensä (liite 14)	-964	164	-243	-2 262
Nettokäyttöpääoman muutos (liite 14)	-142	-113	-1 016	1 153
Liiketoiminnan rahavirta (liite 14)	685	496	1 209	2 367
Saadut korot	7	5	62	45
Maksetut korot	-49	-48	-99	-336
Muut rahoituserät	-142	-99	-375	-165
Maksetut verot	-41	-130	-290	-636
Liiketoiminnan nettorahavirta	460	224	507	1 275
Investointien rahavirta
Hankitut liiketoiminnat, vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	0	-3	-98	-175
Lyhytaikaisten available-for-sale-sijoitusten lisäys, likvidit varat	-871	-657	-3 133	-2 977
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattujen sijoitusten lisäys, likvidit varat	-99	0	-311	0
Pitkäaikaisten available-for-sale-sijoitusten lisäys	-31	-24	-88	-73
Muiden pitkäaikaisten lainasaamisten lisäys (+) / vähennys (-)	0	7	-2	7
Lyhytaikaisten lainasaamisten lisäys (+) / vähennys (-)	27	11	-17	20
Investoinnit aineellisiin ja muihin aineettomiin hyödykkeisiin (liite 14)	-92	-92	-314	-311
Myydyt liiketoiminnat, poislukien luovutetut rahavarat	2 540	143	2 586	2 508
Myydyt osakkuusyhtiöt	0	1	0	7
Lyhytaikaisten available-for-sale-sijoitusten erääntyminen ja myynti, likvidit varat	455	704	3 074	1 774
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattujen sijoitusten erääntyminen ja myynti, likvidit varat	0	0	48	0
Pitkäaikaisten available-for-sale-sijoitusten myynti	74	28	149	62
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynti	-1	7	0	44
Saadut osingot	0	0	2	0
Investointien nettorahavirta	2 002	125	1 896	886
Rahoituksen rahavirta
Omien osakkeiden hankinta	0	-207	-173	-427
Tytäryhtiön oman pääoman ehtoisten instrumenttien hankinta	-27	-45	-52	-45
Pitkäaikaisten velkojen lisäys	19	28	232	79
Pitkäaikaisten velkojen vähennys	0	-1	-24	-2 749
Lyhytaikaisten velkojen lisäys (+) / vähennys (-)	-24	21	-55	-42
Osingonjako ja muut maksut osakkeenomistajille	0	-9	-512	-1 392
Rahoituksen nettorahavirta	-32	-213	-584	-4 576
Muuntoero-oikaisu	14	-24	6	-48
Rahavarojen lisäys (+) / vähennys (-)	2 444	112	1 825	-2 463
Rahavarat tilikauden alussa	4 551	5 058	5 170	7 633
Rahavarat tilikauden lopussa	6 995	5 170	6 995	5 170

Konsernin rahavirtalaskelman eriin sisältyvät sekä jatkuviin että lopetettuihin toimintoihin liittyvät rahavirrat. Rahavirtalaskelman erät eivät ole suoraan johdettavissa taseesta mm. vuoden aikana hankittujen ja myytyjen tytäryhtiöiden ja valuuttakurssimuutosten takia.

Liitetiedot ovat tämän konsernitilinpäätöksen olennainen osa.

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, raportoitu (lyhennetty, tilintarkastamaton)

Milj. EUR	Osakepää oma	Ylikurssi rahasto	Omat osakkeet	Muuntoerot	Arvonmuu tosrahasto	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Kertyneet voittovarat	Emoyhtiön omistajien osuus	Määräysval laton osuus	Oma pääoma yhteensä
1.1.2014	246	614	-603	434	80	3 115	2 580	6 466	193	6 659
Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostus, verojen jälkeen	0	0	0	0	-142	0	-46	-188	0	-188
Muuntoerot	0	0	0	814	0	0	0	814	7	820
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus,
verojen jälkeen	0	0	0	-148	0	0	0	-148	0	-148
Rahavirtojen suojaus, verojen jälkeen	0	0	0	0	-30	0	0	-30	0	-30
Available-for-sale-sijoitukset, verojen jälkeen (liite 9)	0	0	0	0	103	0	0	103	0	103
Muut lisäykset (netto)	0	0	0	0	10	0	39	49	0	49
Katsauskauden voitto	0	0	0	0	0	0	3 462	3 462	14	3 476
Katsauskauden laaja tulos	0	0	0	666	-59	0	3 455	4 062	21	4 082
Osakeperusteiset maksut	0	4	0	0	0	0	0	4	0	4
Verohyöty osakeperusteisista maksuista	0	10	0	0	0	0	0	10	0	10
Tulosperusteisten ja ehdollisten osakepalkkioiden suorittaminen	0	-25	47	0	0	-32	0	-10	0	-10
Omien osakkeiden osto	0	0	-427	0	0	0	0	-427	0	-427
Osingonjako	0	0	0	0	0	0	-1 374	-1 374	-9	-1 383
Tytäryhtiöiden myynnit	0	0	0	0	0	0	0	0	-109	-109
Määräysvallattoman osuuden hankinta	0	0	0	0	0	0	-7	-7	-38	-45
Vaihtovelkakirjalaina - oman pääoman osuus	0	-114	0	0	0	0	0	-114	0	-114
Muut muutokset	0	-51	-5	0	0	0	56	0	0	0
Muut muutokset yhteensä	0	-175	-385	0	0	-32	-1 325	-1 917	-156	-2 073
31.12.2014	246	439	-988	1 099	22	3 083	4 710	8 611	58	8 669
1.1.2015	246	439	-988	1 099	22	3 083	4 710	8 611	58	8 669
Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostus, verojen jälkeen	0	0	0	0	85	0	-8	78	0	78
Muuntoerot	0	0	0	-1 057	0	0	0	-1 057	4	-1 053
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus,
verojen jälkeen	0	0	0	252	0	0	0	252	0	252
Rahavirtojen suojaus, verojen jälkeen	0	0	0	0	-4	0	0	-4	0	-4
Available-for-sale-sijoitukset, verojen jälkeen (liite 9)	0	0	0	0	39	0	0	39	0	39
Muut lisäykset/vähennykset (netto)	0	0	0	0	6	0	1	7	-1	7
Katsauskauden voitto	0	0	0	0	0	0	2 466	2 466	2	2 468
Katsauskauden laaja tulos	0	0	0	-805	126	0	2 460	1 781	5	1 786
Osakeperusteiset maksut	0	34	0	0	0	0	0	34	0	34
Verohyöty osakeperusteisten ohjelmien kulukirjauksesta	0	-2	0	0	0	0	0	-2	0	-2
Tulosperusteisten ja ehdollisten osakepalkkioiden suorittaminen	0	-13	24	0	0	-16	0	-5	0	-5
Omien osakkeiden osto	0	0	-173	0	0	0	0	-173	0	-173
Omien osakkeiden mitätöinti	0	0	427	0	0	0	-427	0	0	0
Osakkeiden merkinnät optio-oikeuksien perusteella	0	0	0	0	0	4	0	4	0	4
Osingonjako	0	0	0	0	0	0	-507	-507	-5	-512
Määräysvallattomien omistajien osuuden hankinta	0	0	0	0	0	0	-15	-15	-37	-52

Vaihtovelkakirjalaina - oman pääoman osuus	0	-57	0	0	0	0	57	0	0	0
Vaihtovelkakirjalainan vaihtaminen osakkeiksi	0	-30	0	0	0	750	0	720	0	720
Muut muutokset	0	8	-7	-3	0	0	2	0	0	0
Muut muutokset yhteensä	0	-59	270	-3	0	738	-890	55	-42	13
31.12.2015	246	380	-718	292	148	3 820	6 279	10 446	21	10 468

Liitetiedot ovat tämän konsernitilinpäätöksen olennainen osa.

Osavuosikatsauksen liitetiedot 1. Laadintaperiaatteet

Nokian tilintarkastamaton konsolidoitu lyhennetty osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin (Osavuosikatsaukset) mukaisesti. Lyhennettyä osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuoden 2014 vuositilinpäätöksen kanssa. Vuositilinpäätös on laadittu IASB:n julkaisemien IFRS-standardien mukaisesti. Tätä osavuosikatsausta laadittaessa on noudatettu samoja laskentaperiaatteita ja laskentamenetelmiä sekä käytetty harkintaa samalla tavalla kuin Nokian vuoden 2014 konsernitilinpäätöksessä.

Konsernin johto hyväksyi tämän osavuosikatsauksen julkaistavaksi 10. helmikuuta 2016.

Tässä dokumentissa esitetyt ei-IFRS -tunnusluvut eivät sisällä olennaisia kertaluonteisia eriä minään raportointijaksona. Ei-IFRS-tunnusluvut eivät myöskään sisällä aineettomien hyödykkeiden poistoja ja muita hankintamenon kohdentamiseen liittyviä eriä, jotka johtuvat yrityskaupoista. Ei-IFRS tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista tai niiden sijasta, eivätkä Nokian käyttämät ei-IFRS-tunnusluvut välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden tai henkilöiden käyttämien samankaltaisesti nimettyjen erien kanssa.

Tässä esitetyt prosenttiosuudet ja tunnusluvut voivat sisältää pyöristyseroja, joten ne eivät välttämättä vastaa täsmällisesti esitettyjä kokonaissummia, ja ne voivat poiketa aiemmin julkaistuista taloudellisista katsauksista.

Nokiassa on kaksi liiketoimintaa: Nokia Networks ja Nokia Technologies ja kolme toiminta- ja raportoitavaa segmenttiä. Nämä segmentit ovat Nokia Networks -liiketoiminnan Mobile Broadband ja Global Services -yksiköt ja Nokia Technologies. Esitämme myös tiettyjä segmenttitietoja lopetetuista toiminnoista. Luvut esitetään aina koskien Nokian jatkuvia toimintoja ellei toisin mainita. Kuvailemme alla kolmea raportoivaa segmenttiämme.

Mobile Broadband -yksikkö tarjoaa operaattoreille radio- ja runkoverkkotuotteita sekä ohjelmistoja, joita tarvitaan langattomiin ääni- ja datapalveluihin. Global Services tarjoaa operaattoreille laajan valikoiman palveluita, joihin muun muassa kuuluvat verkon toimitus-, asennus- ja ylläpitopalvelut, asiakastukipalvelut, verkkojen suunnittelu- ja optimointipalvelut sekä järjestelmäintegraatiopalvelut. Nokia Technologies -liiketoimintamme perustana ovat Nokian aineettomat oikeudet ja brändi sekä näihin liittyvä patenttilisensiointi. Nokia Networks sisältää myös Nokia Networks Muut -osion, joka sisältää muiden kuin ydinliiketoimintojen liikevaihdon, myynnin kulut ja toimintakulut, IPR-liikevaihdon ja siihen liittyvät kulut. Nokia Networks Muut -osio pitää myös sisällään Nokia Networksin uudelleenjärjestelyistä ja muista niihin liittyvistä kertaeristä johtuvia kulueriä.

Tämän lisäksi Nokia julkistaa erillistä tietoa lopetettujen toimintojen osalta johtuen 3.8.2015 julkistetusta ja 4.12.2015 loppuun saatetusta HERE-liiketoiminnan myynnistä johtavien autonvalmistajien yhteenliittymälle ja 3.9.2013 julkistetusta ja 25.4.2014 loppuun saatetusta yritysjärjestelystä, jossa Nokia myi olennaisilta osin koko Devices & Services -liiketoimintansa Microsoftille (Devices & Services -liiketoiminnan myynti). Sekä HERE että Devices & Services -liiketoiminnat on raportoitu lopetettuina toimintoina.

Yhtiö/liiketoiminta	Kuvaus
Panasonicin langaton	Liiketoimintakauppa sisälsi Panasonicin LTE/3G-tukiasemaliiketoiminnan, siihen liittyvän muun langattoman verkkolaiteliiketoiminnan,
verkkoliiketoiminta Japanissa 1	aineelliset hyödykkeet sekä Panasonicin asiakassopimukset ja yli 300 työntekijää. Konserni hankki liiketoiminnan 1.1.2015.
Eden Rock Communications,	Eden Rock Communications on SON-ratkaisujen pioneeri ja Eden-NET-ratkaisun kehittäjä, toimialan johtava monien toimijoiden verkkojen
LCC	osaaja, joka keskittyy SON-ratkaisuihin. Konserni hankki 100 % omistusosuuden Eden Rock Communications, LLC:stä 10.7.2015.

Konserni hankki kaksi liiketoimintaa vuonna 2015. Yhteenlaskettu hankintahinta on 96 miljoonaa euroa.

1 Liiketoimintakauppa

15.4.2015 Nokia ja Alcatel-Lucent ilmoittivat aikomuksestaan yhdistyä luodakseen innovaatiojohtajan uuden sukupolven teknologioissa ja palveluissa IP-yhteyksiä hyödyntävään maailmaan. Nokia sai määräysvallan Alcatel-Lucentissa 4.1.2016 Ranskassa ja Yhdysvalloissa tehdyllä julkisella osakevaihtotarjouksella tarjoamalla 0,55 uutta Nokian osaketta jokaisesta Alcatel-Lucentin osakkeesta. Hankinta esitetään tässä osavuosikatsauksessa tilikauden päättymisen jälkeisenä tapahtumana, jonka johdosta tilinpäätöslaskelmia ei oikaista (liitetieto 15, Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat).

Konserni kirjasi vuoden 2015 toisen neljänneksen aikana muutoksia hankinnan ja valmistuksen kuluihin ja myyntisaamisten vähennyksiin oikaistakseen vuosina 2014 ja 2013 raportoituja kuluja. Tämän seurauksena hankinnan ja valmistuksen kulut vähenivät vuoden 2015 toisen neljänneksen aikana 37 miljoonalla eurolla, josta 7 miljoonaa euroa liittyi vuoteen 2014 ja 30 miljoonaa euroa vuoteen 2013. Virhe liittyi vuonna 2013 myytyihin liiketoimintoihin ja siihen, että konserni kirjanpitotoimintojen siirtymävaiheessa virheellisesti kirjasi myytyjen toimintojen kuluja konsernin kuluihin. Vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen aikana konserni kirjasi oikaisun, joka kasvatti tulosta osakkuusyhtiöistä ja yhteisyrityksistä 25 miljoonalla eurolla päättyneen kauden aikana. Tämä oikaisu liittyi yhteisyrityksen vuoden 2014 viimeisen neljänneksen tulokseen. Nokia oli aiemmin kirjannut yhteisyrityksen tulokset jälkikäteen, sillä tulosluvut olivat olleet minimaalisia. Konserni arvioi kyseisiä eriä suhteessa nyt päättyneeseen kauteen sekä niihin kausiin, jolloin ne olivat syntyneet ja päätyi siihen, että oikaisut ovat epäolennaisia kaikkien kausien konsernitilinpäätösten kannalta.

Parannukset IFRS-standardeihin: 2010-2012 ja 2011-2013 paketit

Konserni otti 1. tammikuuta 2015 käyttöön muutoksia moniin IFRS-standardeihin IASB:n vuosittaisten parannusprojektien 2010-2012 ja 2011-2013 pakettien seurauksena. Nämä sisältävät muutoksia laskentakäytäntöihin liittyen esittämiseen, kirjaamiseen tai arvostamiseen sekä terminologia- ja toimituksellisia muutoksia moniin yksittäisiin IFRS-standardeihin. Muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta konsernitilinpäätökseen.

		Valuuttakurssimuutosten vaikutus, NOKIA-konserni, jatkuvat toiminnot, noin (tilintarkastamaton)
--	--	-------------------------------------------------------------------------------------------------

		10-12/2015		10-12/2014	7-9/2015
	Liikevaihto	Liiketoiminnan kulut	Liikevaihto	Liiketoiminnan kulut	Liikevaihto	Liiketoiminnan kulut
EUR	~35 %	~30 %	~30 %	~35 %	~25 %	~30 %
USD	~35 %	~35 %	~35 %	~30 %	~40 %	~30 %
JPY	~5 %	~5 %	~10 %	~5 %	~5 %	~5 %
CNY	~10 %	~10 %	~10 %	~10 %	~15 %	~10 %
Muut	~15 %	~20 %	~15 %	~20 %	~15 %	~25 %
Yhteensä	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %

31.12.2015 taseessa 1 EUR = 1,09 USD

30.9.2015 taseessa 1 EUR = 1,12 USD

31.12.2014 taseessa 1 EUR = 1,21 USD

2. Ei-IFRS-täsmäytys, jatkuvat toiminnot (tilintarkastamaton)

Nokia antaa raportoitujen IFRS-tietojen lisäksi tiettyjä ei-IFRS-tietoja, jotka kuvaavat liiketoiminnan toiminnallista tulosta ilman kertaluonteisia eriä. Ei-IFRS-tunnusluvut eivät sisällä tiettyjä kertaluonteisia eriä minään raportointijaksona. Ei-IFRS-tunnusluvut eivät myöskään sisällä aineettomien hyödykkeiden poistoja ja muita hankintamenon kohdentamiseen liittyviä eriä, jotka johtuvat yrityskaupoista. Nokia uskoo, että ei-IFRS-tunnuslukumme antavat sekä yhtiön johdolle että sijoittajille täydentävää tietoa Nokian liiketoiminnan tuloksen kehityksestä ilman yllä kuvattuja eriä, joilla ei välttämättä ole merkitystä Nokian liiketoiminnan toiminnallisen tuloksen kannalta. Ei-IFRStunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista tai niiden sijasta, vaan niitä tulee tarkastella yhdessä niitä lähinnä vastaavien raportoitujen IFRStunnuslukujen kanssa.

	Nokia	Nokia	Konsernin yhteiset	Nokia jatkuvat
Milj. EUR	Networks	Technologies	toiminnot	toiminnot
	10-12/2015	10-12/2015	10-12/2015	10-12/2015
Ei-IFRS-liikevoitto	468	322	-56	734
Uudelleenjärjestelykulut, kustannustenvähennysohjelmat ja muut niihin liittyvät kulut 1	-17	0	1	-16
Hankittujen aineettomien oikeuksien poistot 2	-21	0	0	-21
3 Transaktiokulut, siihen liittyvät kulut sekä integraatiokulut johtuen Alcatel-Lucent transaktiosta	0	0	-59	-59
Sopimusvelvoitteista johtuvan kulut ja projektitappiot 4	1	0	0	1
Liiketoimintojen siirrot	-4	4	0	0
Liiketoimintojen myynti 5	2	0	0	2
Raportoitu liikevoitto/-tappio	429	326	-114	641
Ei-IFRS-voitto				575
Ei-IFRS-oikaisut liikevoitosta yhteensä				-93
Tuloverotuotot/-kulut 6				17
Raportoitu voitto				499

¹Sisältää 17 miljoonaa euroa liiketoiminnan muita kuluja ja 1 miljoona euroa liiketoiminnan muiden kulujen peruutuksia.

² Sisältää 10 miljoonaa euroa tutkimuksen ja tuotekehityksen kuluja ja 11 miljoonaa euroa myynnin ja hallinnon kuluja.

³ Sisältää 58 miljoonaa euroa hallinnon kuluja.

⁴ Sisältää 1 miljoona euroa ennakoiduista sopimusvelvoitteista johtuvaa vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä kirjatun kuluvarauksen osittaista purkua.

⁵ Sisältää 2 miljoonaa euroa liiketoiminnan muita tuottoja.

⁶ Sisältää yllä olevien ei-IFRS-oikaisujen verovaikutukset.

	Nokia	Nokia	Konsernin yhteiset	Nokia
Milj. EUR	Networks	Technologies	toiminnot	jatkuvat toiminnot
	1-12/2015	1-12/2015	1-12/2015	1-12/2015
Ei-IFRS-liikevoitto	1 257	720	-28	1 949
Uudelleenjärjestelykulut, kustannustenvähennysohjelmat ja muut niihin liittyvät kulut 1	-121	-3	1	-123
2 Hankittujen aineettomien oikeuksien poistot	-81	0	0	-81
Transaktiokulut, siihen liittyvät kulut sekä integraatiokulut johtuen Alcatel-Lucent transaktiosta 3	0	0	-100	-100
sekä muut kulut 4 Devices & Services liiketoiminnan myynnistä johtuvat transaktio-	0	-1	1	0
Myytyihin liiketoimintoihin liittyvä hankinnan ja valmistuksen kulujen korjaus 5	37	0	0	37
Sopimusvelvoitteista johtuvan kulut ja projektitappiot 6	5	0	0	5
Liiketoimintojen siirrot	-4	4	0	0
Liiketoimintojen myynti 7	2	0	0	2
Raportoitu liikevoitto/-tappio	1 096	719	-127	1 688
Ei-IFRS-voitto				1 392
Ei-IFRS-oikaisut liikevoitosta yhteensä				-260
Tuloverotuotot/-kulut 8				63
Raportoitu voitto				1 194

¹Sisältää 120 miljoonaa euroa liiketoiminnan muita kuluja, 3 miljoonaa euroa tutkimuksen ja tuotekehityksen kuluja ja ja 1 miljoona euroa liiketoiminnan muiden kulujen peruutuksia.

²Sisältää 2 miljoonaa euroa hankinnan ja valmistuksen kuluja, 35 miljoonaa euroa tutkimuksen ja tuotekehityksen kuluja ja 44 miljoonaa euroa myynnin ja hallinnon kuluja liiketoimintojen hankintaan liittyvistä aineettomien oikeuksien poistoista ja oikaisusta vaihto-omaisuuden arvostukseen.

³ Sisältää 100 miljoonaa euroa hallinnon kuluja.

⁴ Sisältää 1 miljoona euroa tutkimuksen ja tuotekehityksen kuluja ja 1 miljoona euroa myynnin ja hallinnon kulujen peruutuksia.

⁵ 37 miljoonan euron myytyihin liiketoimintoihin liittyvä hankinnan ja valmistuksen kulujen oikaisu liittyen vuonna 2013 myytyihin liiketoimintoihin (Lisätietoja liitetiedossa 1, Laskentaperiaatteet).

⁶ Sisältää 5 miljoonaa euroa ennakoiduista sopimusvelvoitteista johtuvaa vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä kirjatun kuluvarauksen osittaista purkua.

⁷ Sisältää 2 miljoonaa euroa liiketoiminnan muita tuottoja.

⁸Sisältää yllä olevien ei-IFRS-oikaisujen verovaikutukset.

3. Konsernin tuloslaskelma (tilintarkastamaton)

NOKIA-konserni, jatkuvat toiminnot

	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu
Milj. EUR	10-12/ 2015	10-12/ 2015	10-12/ 2015	10-12/ 2014	10-12/ 2014	10-12/ 2014	1-12/2015	1-12/2015	1-12/2015	1-12/2014	1-12/2014	1-12/2014
Liikevaihto	3 609	0	3 609	3 510	0	3 510	12 499	0	12 499	11 763	0	11 763
Hankinnan ja valmistuksen kulut 1	-1 936	0	-1 936	-2 077	0	-2 077	-7 081	36	-7 045	-6 855	0	-6 855
Bruttokate	1 673	0	1 673	1 433	0	1 433	5 418	35	5 453	4 907	0	4 907
% liikevaihdosta	46,4 %		46,4 %	40,8 %		40,8 %	43,3 %		43,6 %	41,7 %		41,7 %
ja kehityskulut 2 Tutkimus-	-541	-9	-550	-532	-15	-547	-2 088	-38	-2 126	-1 902	-46	-1 948
% liikevaihdosta	15 %		15 %	15 %		16 %	17 %		17 %	16 %		17 %
Myynnin ja hallinnon kulut 3	-410	-69	-479	-396	-14	-410	-1 507	-144	-1 651	-1 388	-65	-1 453
% liikevaihdosta	11 %		13 %	11 %		12 %	12 %		13 %	12 %		12 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 4	11	-13	-2	-2	-5	-7	126	-114	12	-16	-79	-95
Liikevoitto	734	-93	641	503	-35	468	1 949	-261	1 688	1 600	-188	1412
% liikevaihdosta	20,3 %		17,8 %	14,3 %		13,3 %	15,6 %		13,5 %	13,6 %		12,0 %
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta	17	0	17	-3	0	-3	29	0	29	-12	0	-12
Rahoitustuotot ja -kulut 5	-43	0	-43	-44	0	-44	-177	0	-177	-221	-180	-401
Tulos ennen veroja	707	-92	615	456	-35	421	1 800	-260	1 540	1 368	-369	999
Tuloverokulut/-tuotot 6	-132	17	-115	-125	29	-96	-409	63	-346	-309	2 027	1 718
Jatkuvien toimintojen tulos	575	-76	499	331	-6	325	1 392	-198	1 194	1 058	1 660	2 718
Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos	574	-76	498	330	-6	324	1 390	-198	1 192	1 050	1 660	2 710
Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus tuloksesta	1	0	1	1	0	1	2	0	2	8	0	8
Poistot yhteensä	-54	-21	-75	-51	-17	-68	-207	-79	-286	-173	-67	-240
EBITDA	805	-72	733	551	-19	532	2 185	-182	2 003	1 762	-122	1 640
Osakeperusteisten ohjelmien kulukirjaukset, yhteensä	20	0	20	12	0	12	67	0	67	53	0	53

¹Myytyihin liiketoimintoihin liittyvä hankinnan ja valmistuksen kulujen oikaisu 37 miljoonaa euroa ja oikaisu vaihto-omaisuuden arvostukseen 2 miljoonaa euroa vuonna 2015.

²Liiketoimintojen hankintaan liittyvät poistot aineettomista hyödykkeistä sekä muut hankintamenon kohdentamiseen liittyvät erät 9 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja 35 miljoonaa euroa vuonna 2015 ja 7 miljoonaa euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä ja 32 miljoonaa euroa vuonna 2014. Uudelleenjärjestelykulujen, kustannustenvähennysohjelman kulujen ja muiden niihin liittyvien kulujen peruutukset 3 miljoonaa euroa vuonna 2015. Transaktio- ja muut kulut 1 miljoona euroa vuonna 2015 ja 9 miljoonaa euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä ja 13 miljoonaa euroa vuonna 2014.

³Liiketoimintojen hankintaan liittyvät poistot aineettomista hyödykkeistä 11 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja 44 miljoonaa euroa vuonna 2015 ja 9 miljoonaa euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä ja 34 miljoonaa euroa vuonna 2014. Transaktio- ja muut kulut 58 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja 99 miljoonaa euroa vuonna 2015 ja 5 miljoonaa vuoden viimeisellä neljänneksellä ja 30 miljoonaa euroa vuonna 2014.

⁴Uudelleenjärjestelykulut, kustannustenvähennysohjelmat ja muut niihin liittyvät kulut 17 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja 121 miljoonaa euroa vuonna 2015 ja 5 miljoonaa euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä ja 57 miljoonaa euroa vuonna 2014. Ennakoiduista sopimusvelvoitteista johtuvan vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä kirjatun kuluvarauksen osittainen purku 1 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja 5 miljoonaa euroa vuonna 2015. Liiketoimintojen myyntiin liittyvät tuotot 2 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja vuonna 2015. Ennakoiduista sopimusvelvoitteista johtuvat kustannukset 31 miljoonaa euroa vuonna 2014. 6 miljoonaa euroa voittoa käyttöomaisuuden myynnistä vuonna 2014. 4 miljoonan euron transaktio- ja muiden kulujen peruutukset vuonna 2014.

⁵57 miljoonan euron kirjanpidollinen kuluerä liittyen Microsoftille liikkeeseenlaskettujen 1 500 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainojen takaisinmaksuun ja 123 miljoonan euron rahoituskuluerä liittyen kaikkien olennaisten Nokia Networksin lainojen lunastamiseen vuonna 2014.

⁶Yllä olevien ei-IFRS-erien verovaikutukset vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja vuonna 2015. 1 999 miljoonan euron laskennallisten verosaamisten uudelleenkirjaukset vuonna 2014. Yllä olevien ei-IFRS-erien verovaikutukset 7 miljoonaa euroa ja kertaluonteinen veroerä 22 miljoonaa euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä ja vuonna 2014.

Nokia Oyj Osavuosikatsaus 11.2.2016 40

NOKIA NETWORKS

	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu
Milj. EUR	10-12/ 2015	10-12/2015	10-12/ 2015	10-12/ 2014	10-12/2014	10-12/ 2014	1-12/ 2015	1-12/2015	1-12/ 2015	1-12/2014	1-12/2014	1-12/ 2014
Liikevaihto	3 210	0	3 210	3 365	0	3 365	11 490	0	11 490	11 198	0	11 198
Hankinnan ja valmistuksen kulut 1	-1 938	0	-1 938	-2 078	0	-2 078	-7 088	35	-7 053	-6 862	0	-6 862
Bruttokate	1 272	0	1 272	1 287	0	1 287	4 401	36	4 437	4 336	0	4 336
% liikevaihdosta	39,6 %		39,6 %	38,2 %		38,2 %	38,3 %		38,6 %	38,7 %		38,7 %
ja kehityskulut 2 Tutkimus-	-487	-10	-497	-487	-7	-494	-1 893	-35	-1 928	-1 754	-32	-1 786
% liikevaihdosta	15 %		15 %	14 %		15 %	16 %		17 %	16 %		16 %
Myynnin ja hallinnon kulut 3	-343	-11	-354	-336	-9	-345	-1 277	-44	-1 321	-1 202	-34	-1 236
% liikevaihdosta	11 %		11 %	10 %		10 %	11 %		11 %	11 %		11 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 4	26	-17	9	6	-6	0		25 -117	-92	-17	-87	-104
Liiketulos	468	-39	429	470	-22	448	1 257	-161	1 096	1 364	-154	1 210
% liikevaihdosta	14,6 %		13,4 %	14,0 %		13,3 %	10,9 %		9,5 %	12,2 %		10,8 %
Poistot yhteensä	-51	-21	-72	-44	-16	-60		-194 -80	-274	-166	-67	-233
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta	17	0	17	-2	0	-2		43 0	43	-9	0	-9
EBITDA	536	-18	518	512	-6	506	1 494	-81	1 413	1 521	-88	1 433

¹ Myytyihin liiketoimintoihin liittyvä hankinnan ja valmistuksen kulujen oikaisu 37 miljoonaa euroa ja oikaisu vaihto-omaisuuden arvostukseen 2 miljoonaa euroa vuonna 2015.

²Liiketoimintojen hankintaan liittyvät poistot aineettomista hyödykkeistä sekä muut hankintamenon kohdentamiseen liittyvät erät 10 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja 35 miljoonaa euroa vuonna 2015 ja 7 miljoonaa euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä ja 32 miljoonaa euroa vuonna 2014.

³Liiketoimintojen hankintaan liittyvät poistot aineettomista hyödykkeistä 11 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja 44 miljoonaa euroa vuonna 2015 ja 9 miljoonaa euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä ja 34 miljoonaa euroa vuonna 2014.

⁴Uudelleenjärjestelykulut, kustannustenvähennysohjelmat ja muut niihin liittyvät kulut 17 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja 121 miljoonaa euroa vuonna 2015 ja 6 miljoonaa euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä ja 57 miljoonaa euroa vuonna 2014. Ennakoiduista sopimusvelvoitteista johtuvan vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä kirjatun kuluvarauksen osittainen purku 1 miljoona euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja 5 miljoonaa euroa vuonna 2015. Liiketoimintojen myyntiin liittyvät tuotot 2 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja vuonna 2015. Liiketoimintojen siirtoihin liittyvät kulut 4 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja vuonna 2015. Ennakoiduista sopimusvelvoitteista johtuvat kustannukset 31 miljoonaa euroa vuonna 2014.

NOKIA TECHNOLOGIES

	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu
Milj. EUR	10-12/	10-12/	10-12/	10-12/	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/	1-12/	1-12/	1-12/	1-12/
	2015	2015	2015	2014	2014	2014	2015	2015	2015	2014	2014	2014
Liikevaihto	403	0	403	149	0	149	1 024	0	1 024	578	0	578
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-2	0	-2	-2	0	-2	-7	0	-7	-8	0	-8
Bruttokate	401	0	401	147	0	147	1 016	0	1 016	571	0	571
% liikevaihdosta	99,5 %		99,5 %	98,7 %		98,7 %	99,2 %		99,2 %	98,8 %		98,8 %
ja kehityskulut 1 Tutkimus-	-54	1	-53	-45	-9	-54	-195	-4	-199	-148	-13	-161
% liikevaihdosta	13 %		13 %	30 %		36 %	19 %		19 %	26 %		28 %
Myynnin ja hallinnon kulut 2	-33	0	-33	-24	0	-24	-108	-1	-109	-64	-1	-65
% liikevaihdosta	8 %		8 %	16 %		16 %	11 %		11 %	11 %		11 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 3	7	3	10	-1	0	-1	7	3	10	-1	0	-1
Liiketulos	322	4	326	77	-9	68	720	-1	719	357	-14	343
% liikevaihdosta	79,9 %		80,9 %	51,7 %		45,6 %	70,3 %		70,2 %	61,8 %		59,3 %
Poistot yhteensä	-1	0	-1	-1	0	-1	-6	0	-6	-1	0	-1
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
EBITDA	323	4	327	78	-8	70	726	-1	725	358	-14	344

¹Uudelleenjärjestelykulujen, kustannustenvähennysohjelman kulujen ja muiden niihin liittyvien kulujen peruutukset 3 miljoonaa euroa vuonna 2015. Transaktio- ja muut kulut 1 miljoona euroa vuonna 2015 ja 9 miljoonaa euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä ja 13 miljoonaa euroa vuonna 2014.

²1 miljoonan euron transaktio- ja muut kulut vuonna 2015 sekä vuonna 2014.

3 Liiketoimintojen siirtoihin liittyvät tuotot 4 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja vuonna 2015.

KONSERNIN YHTEISET TOIMINNOT

Milj. EUR	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu
	10-12/2015	10-12/ 2015	10-12/ 2015	10-12/ 2014	10-12/ 2014	10-12/ 2014	1-12/2015	1-12/2015	1-12/2015	1-12/2014	1-12/2014	1-12/2014
Liikevaihto	0	0	0	0	0	0	0	0	0	1	0	1
Hankinnan ja valmistuksen kulut	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-1	0	-1
Bruttokate	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Tutkimus- ja kehityskulut	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Myynnin ja hallinnon kulut 1	-34	-59	-93	-36	-5	-41	-122	-99	-221	-123	-29	-152
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 2	-21	0	-21	-8	0	-8	94	0	94	2	10	12
Liiketulos	-56	-58	-114	-43	-6	-49	-28	-99	-127	-120	-21	-141
Poistot yhteensä	-2	0	-2	-6	0	-6	-7	0	-7	-7	0	-7
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta	0	0	0	-1	0	-1	-14	0	-14	-3	0	-3
EBITDA	-54	-58	-112	-39	-5	-44	-35	-99	-134	-117	-20	-137

¹Transaktio- ja muut kulut 58 miljoonaa euroa vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ja 98 miljoonaa euroa vuonna 2015 ja 5 miljoonaa euroa vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä ja 29 miljoonaa euroa vuonna 2014.

²6 miljoonaa euroa voittoa käyttöomaisuuden myynnistä vuonna 2014. 4 miljoonan euron transaktio- ja muiden kulujen peruutukset vuonna 2014.

4. Segmentti-informaatio ja eliminoinnit, jatkuvat toiminnot (tilintarkastamaton)

10-12/2015

Milj. EUR	Mobile Broadband	Global Services	Nokia Networks Muut 1	Nokia Networks yhteensä	Nokia Technologies	Konsernin yhteiset toiminnot	Eliminoinnit	Yhteensä	Ei-IFRS oikaisut	Nokia jatkuvat toiminnot
	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS		Ei-IFRS		Raportoitu
	10-12/2015	10-12/ 2015	10-12/2015	10-12/2015	10-12/2015	10-12/2015	10-12/2015	10-12/2015	10-12/2015	10-12/2015
Liikevaihto	1 723	1 487	0	3 210	403	0	-4	3 609	0	3 609
Kulut	-1 472	-1 295	0	-2 768	-88	-34	4	-2 886	-79	-2 965
Muut tuotot ja kulut	16	10	0	26	7	-21	0	11	-13	-2
Liiketulos	267	202	0	468	322	-56	0	734	-93	641
% liikevaihdosta	15,5 %	13,6 %	0,0 %	14,6 %	79,9 %			20,3 %		17,8 %
Poistot yhteensä	-40	-11	0	-51	-1	-2	0	-54	-21	-75

10-12/2014

Milj. EUR	Mobile Broadband	Global Services	Nokia Networks Muut 1	Nokia Networks yhteensä	Nokia Technologies	Konsernin yhteiset toiminnot	Eliminoinnit	Yhteensä	Ei-IFRS oikaisut	Nokia jatkuvat toiminnot
	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS		Ei-IFRS		Raportoitu
	10-12/2014	10-12/ 2014	10-12/2014	10-12/2014	10-12/2014	10-12/2014	10-12/2014	10-12/2014	10-12/2014	10-12/2014
Liikevaihto	1 760	1 579	25	3 365	149	0	-4	3 510	0	3 510
Kulut	-1 542	-1 349	-11	-2 901	-71	-36	3	-3 004	-30	-3 034
Muut tuotot ja kulut	2	0	4	6	-1	-8	1	-2	-5	-7
Liiketulos	220	230	18	470	77	-43	0	503	-35	468
% liikevaihdosta	12,5 %	14,6 %	72,0 %	14,0 %	51,7 %			14,3 %		13,3 %
Poistot yhteensä	-35	-9	0	-44	-1	-6	0	-51	-17	-68

¹Nokia Networks Muut sisältää muiden kuin ydinliiketoimintojen liikevaihdon, hankintamenot ja toimintakulut, IPR-liikevaihdon ja siihen liittyvät kulut.

Tammi-joulukuu 2015

Milj. EUR	Mobile Broadband	Global Services	Nokia Networks Muut 1	Nokia Networks yhteensä	Nokia Technologies	Konsernin yhteiset toiminnot	Eliminoinnit	Yhteensä	Ei-IFRS oikaisut	Nokia jatkuvat toiminnot
	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS		Ei-IFRS		Raportoitu
	1-12/ 2015	1-12/ 2015	1-12/2015	1-12/2015	1-12/2015	1-12/2015	1-12/ 2015	1-12/ 2015	1-12/ 2015	1-12/2015
Liikevaihto	6 064	5 422	4	11 490	1024	0	-15	12 499	0	12 499
Kulut	-5 478	-4 777	-3	-10 258	-311	-122	15	-10 676	-146	-10 822
Muut tuotot ja kulut	18	9	-1	25	7	94	0	126	-114	12
Liiketulos	604	654	0	1 257	720	-28	0	1 949	-261	1 688
% liikevaihdosta	10,0 %	12,1 %	0,0 %	10,9 %	70,3 %			15,6 %		13,5 %
Poistot yhteensä	-153	-41	0	-194	-6	-7	0	-207	-79	-286

Tammi-joulukuu 2014

Milj. EUR	Mobile Broadband	Global Services	Nokia Networks Muut 1	Nokia Networks yhteensä	Nokia Technologies	Konsernin yhteiset toiminnot	Eliminoinnit	Yhteensä	Ei-IFRS oikaisut	Nokia jatkuvat toiminnot
	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS		Ei-IFRS		Raportoitu
	1-12/ 2014	1-12/ 2014	1-12/2014	1-12/2014	1-12/2014	1-12/2014	1-12/ 2014	1-12/ 2014	1-12/ 2014	1-12/2014
Liikevaihto	6 039	5 105	54	11 198	578	1	-15	11 763	0	11 763
Kulut	-5 346	-4 442	-29	-9 817	-220	-124	16	-10 146	-110	-10 256
Muut tuotot ja kulut	-10	-10	3	-17	-1	2	-1	-16	-79	-95
Liiketulos	683	653	28	1 364	357	-120	0	1 600	-188	1 412
% liikevaihdosta	11,3 %	12,8 %	51,9 %	12,2 %	61,8 %			13,6 %		12,0 %
Poistot yhteensä	-130	-34	0	-166	-1	-7	0	-173	-67	-240

¹Nokia Networks Muut sisältää muiden kuin ydinliiketoimintojen liikevaihdon, hankintamenot ja toimintakulut, IPR-liikevaihdon ja siihen liittyvät kulut.

5. NOKIAN JATKUVIEN TOIMINTOJEN LIIKEVAIHTO ALUEITTAIN, raportoitu (tilintarkastamaton)

Milj. EUR	10-12/2015	10-12/2014	Muutos 10-12/2015 vs. 10-12/2014	7-9/2015	Muutos 10-12/2015 vs. 7-9/2015	1-12/2015	1-12/2014	Muutos 1-12/2015 vs. 1-12/2014
Eurooppa	1 200	1 010	19 %	839	43 %	3 812	3 492	9 %
Lähi-itä ja Afrikka	356	350	2 %	298	19 %	1 177	1 053	12 %
Kiinan alue	482	413	17 %	489	-1 %	1 712	1 381	24 %
Aasian ja Tyynenmeren alue	806	915	-12 %	782	3 %	3 230	3 290	-2 %
Pohjois-Amerikka	484	514	-6 %	371	30 %	1 594	1 538	4 %
Latinalainen Amerikka	281	308	-9 %	256	10 %	973	1 009	-4 %
Yhteensä	3 609	3 510	3 %	3 036	19 %	12 499	11 763	6 %

6. NOKIAN JATKUVIEN TOIMINTOJEN HENKILÖSTÖ ALUEITTAIN (tilintarkastamaton)

	31.12.2015	31.12.2014	Muutos 31.12.2015 vs.31.12.2014	30.9.2015	Muutos 31.12.2015 vs.30.9.2015
Eurooppa	22 171	21 601	3 %	22 489	-1 %
Lähi-itä ja Afrikka	2 275	2 358	-4 %	2 290	-1 %
Kiinan alue	8 485	9 537	-11 %	9 217	-8 %
Aasian ja Tyynenmeren alue	16 663	15 571	7 %	16 792	-1 %
Pohjois-Amerikka	3 665	3 631	1 %	3 858	-5 %
Latinalainen Amerikka	2 459	2 701	-9 %	2 448	0 %
Yhteensä	55 718	55 399	1 %	57 094	-2 %

7. NOKIAN JATKUVIEN TOIMINTOJEN HENKILÖSTÖ SEGMENTEITTÄIN

(tilintarkastamaton)¹

	31.12.2015	31.12.2014	Muutos 31.12.2015 vs.31.12.2014	30.9.2015	Muutos 31.12.2015 vs.30.9.2015
Nokia Networks	54 513	54 218	1 %	55 911	-3 %
Nokia Technologies	573	592	-3 %	553	4 %
Konsernin yhteiset toiminnot	632	589	7 %	630	0 %
Yhteensä	55 718	55 399	1 %	57 094	-2 %

¹ Konsernin yhteisten toimintojen henkilöstömäärä 31.12.2014 on muutettu vertailukelpoiseksi vastaamaan henkilöstön siirtoa Nokia Networksista konsernin yhteisiin toimintoihin.

8. LOPETETUT TOIMINNOT, raportoitu (tilintarkastamon)

Nokia ilmoitti 3.8.2015 myyvänsä HERE-liiketoimintansa johtavien autonvalmistajien yhteenliittymälle, johon kuuluvat AUDI AG, BMW Group ja Daimler AG. Tämän päivämäärän jälkeen konserni on esittänyt HERE-liiketoiminnan tuloksen lopetettuna toimintona kauppaan kuulumattomat kohteet poislukien. Myynti saatiin päätökseen 4.12.2015. Luokittelun mukaisesti konserni on uudelleenluokitellut vertailukausien tiedot lyhennetyssä konsernituloslaskelmassa. Nokia ilmoitti syyskuussa 2013 myyvänsä Devices & Services -liiketoimintansa Microsoftille. Myynti hyväksyttiin marraskuussa 2013 järjestetyssä ylimääräisessä yhtiökokouksessa, minkä jälkeen Nokia on esittänyt Devices & Services -liiketoiminnan tuloksen lopetettuna toimintona kauppaan kuulumattomat kohteet mukaan lukien. Myynti saatiin päätökseen 25.4.2014.

Lopetettujen toimintojen tulos ¹ Myydyt varat ja velat

Milj. EUR	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/	Milj. EUR
	2015	2014	2015	2014
Voitto/tappio ennen veroja	84	-109	89	-1 767
Katsauskauden tavanomaisen toiminnan
HERE ja D&S-liiketoimintojen myyntivoitto verojen

¹ Vuoden 2015 katsauskausilta esitetyt luvut liittyvät pääasiassa HERE-liiketoimintaan ja vuoden 2014 vastaavilta kausilta esitetyt luvut liittyvät sekä HERE- ja Devices & Services -liiketoimintoihin.

2 Liikearvon alentuminen 1 209 miljoonaa euroa vuonna 2014 liittyy HERE-

liiketoimintaan.

³Tuloverot ilman liiketoimintojen myyntivoittoon liittyviä verovaikutuksia.

⁴Nettovoitto liiketoimintojen myynneistä. Myyntiin liittyvät kulut on jaksotettu suoriteperiaatteen mukaisesti.

Milj. EUR	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/	Milj. EUR	HERE	D&S
	2015	2014	2015	2014		4.12.2015	25.4.2014
Liikevaihto	242	298	1 075	3 427	Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet	2 722	1 427
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-44	-80	-245	-2 325	Aineelliset hyödykkeet	115	534
Bruttokate	198	218	831	1 102	Laskennalliset verosaamiset ja muut pitkäaikaiset saamiset	151	371
Tutkimus- ja kehityskulut	-98	-150	-498	-899	Vaihto-omaisuus	14	374
Myynnin ja hallinnon kulut	-46	-56	-212	-628	Myynti- ja muut saamiset	174	541
Muut tuotot ja kulut 2	5	-122	-23	-1 352	Ennakkomaksut ja muut lyhytaikaiset saamiset	87	1 638
Liikevoitto/-tappio	60	-110	98	-1 777	Rahavarat ja lyhytaikaiset available-for-sale-sijoitukset	56	1 114
Rahoitustuotot ja -kulut	24	1	-9	10	Varat yhteensä	3 319	5 999
Voitto/tappio ennen veroja	84	-109	89	-1 767
Tuloverokulu 3	18	229	7	-277	Laskennalliset verovelat ja muut pitkäaikaiset velat	286	203
Katsauskauden tavanomaisen toiminnan voitto/tappio	101	120	96	-2 045	Ostovelat ja muut velat	55	1 340
HERE ja D&S-liiketoimintojen myyntivoitto verojen jälkeen 4	1 191	0	1 178	2 803	Siirtovelat	306	1 205
Katsauskauden lopetettujen toimintojen voitto	1 292	120	1 274	758	Varaukset	5	795
Kulut sisältävät:					Velat yhteensä	652	3 543
Poistot	0	-13	-33	-57	Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus tuloksesta	0	109
Arvonalentumiset	0	-50	0	-1 320	Myyty nettovarallisuus	-2 667	-2 347

Milj. EUR	Raportoitu	Raportoitu	Raportoitu	Raportoitu
	10-12/2015	10- 12/2014	1- 12/2015	1- 12/2014
Rahoitustoimintojen nettorahavirta	0	0	0	-9	2 Windows Phone -rojaltien suorittaminen

Lopetettujen toimintojen rahavirrat Lopetettujen toimintojen myyntivoitto

Milj. EUR	Raportoitu	Raportoitu	Raportoitu	Raportoitu		HERE	D&S
	10-12/2015	10- 12/2014	1- 12/2015	1- 12/2014	Milj. EUR	liiketoiminta	liiketoiminta
Liiketoiminnan nettorahavirta	-47	-54	6	-947	Myyntituottojen käypä arvo vähennettyinä myynnistä aiheutuvilla kuluilla 1	2 551	5 167
Investointien nettorahavirta	2 532	141	2 553	2 376	Myyty nettovarallisuus	-2 667	-2 347
Rahoitustoimintojen nettorahavirta	0	0	0	-9	2 Windows Phone -rojaltien suorittaminen	-	383
Tilikauden nettorahavirta	2 485	87	2 559	1 420	Muut	-	-28
					Yhteensä	-116	3 175
					Muuntoerot, jotka on luokiteltu uudelleen muista laajan tuloksen eristä konsernin tuloslaskelmaan	1 174	-212
					Voitto ennen veroja	1 058	2 963
					Tuloverot 3	120	-160
					Lopetettujen toimintojen myyntivoitto verojen jälkeen	1 178	2 803

¹ HERE-liiketoiminnan myynnin osalta koostuu 2 800 miljoonan euron myyntihinnasta, vähennettynä erikseen määritellyillä 249 miljoonan euron veloilla. D&S-liiketoiminnan myynnin osalta koostuu 3 790 miljoonan euron myyntihinnasta, 1 114 miljoonan euron nettorahaerien oikaisusta ja 263 miljoonan euron muista oikaisusta.

² Kirjattiin, kun lisenssiyhteistyösopimus Microsoftin kanssa liittyen Windows Phone -älypuhelinalustaan purettiin D&S-liiketoiminnan Myynnin yhteydessä.

³ HERE-liiketoiminnan myynti oli pääosin verovapaa ja myynnin verohyöty johtuu suojauksiin liittyvistä verotuksessa vähennyskelpoisista tappioista. D&S-liiketoiminnan verokulu johtui pääasiassa tietyille ulkomaalaisille yhtiöille määrätyistä luovutusvoiton veroista sekä tiettyjen yhtiöiden uudelleenjärjestelystä aiheutuneesta verovaikutuksesta D&S-liiketoiminnan myynnin yhteydessä.

9. RAHOITUSINSTRUMENTTIEN KÄYPÄ ARVO, NOKIA-konserni, jatkuvat toiminnot, raportoitu (tilintarkastamaton)

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat luokitellaan arvostusmenetelmissä käytettyjen julkaisemattomien syöttötietojen määrän perusteella. Kolme hierarkiatasoa perustuvat siihen, että rahoitusvarojen ja -velkojen käypää arvoa määritettäessä syöttötietojen arviointia tarvitaan sitä enemmän, mitä ylemmälle tasolle siirrytään. Tasolla 1 arvostaminen tapahtuu markkina-arvon perusteella, ja tasolla 3 tarvitaan eniten johdon harkintaa. Nokia luokittelee jokaisena raportointihetkenä rahoitusvarat ja -velat asianmukaisille käyvän arvon hierarkian tasoille.

			Kirjanpitoarvo				Käypä arvo1
31.12.2015, milj. EUR	Lyhytaikaiset available-for-sale rahoitusvarat	PItkäaikaiset available-for sale-rahoitusvarat	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset	Lainat ja saatavat kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä	Rahoitusvelat kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä	Yhteensä	Yhteensä
Available-for-sale-sijoitukset julkisesti noteerattuihin osakkeisiin	0	16	0	0	0	16	16
Available-for-sale-sijoitukset kirjattuna käypään arvoon	0	647	0	0	0	647	647
Available-for-sale-sijoitukset kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä vähennettynä arvonalennuksilla	0	285	0	0	0	285	285
Pitkäaikaiset lainasaamiset	0	0	0	49	0	49	39
Myyntisaamiset	0	0	0	3 913	0	3 913	3 913
Lyhytaikainen osuus pitkäaikaisista lainasaamisista	0	0	0	21	0	21	21
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat	0	0	96	11	0	107	107
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset, likvidit varat	0	0	687	0	0	687	687
Available-for-sale-sijoitukset, likvidit varat arvostettuina käypään arvoon	2 167	0	0	0	0	2 167	2 167
Rahavarat arvostettuina käypään arvoon	6 995	0	0	0	0	6 995	6 995
Rahoitusvarat yhteensä	9 162	948	783	3 994	0	14 887	14 877
Pitkäaikaiset korolliset velat	0	0	0	0	2 023	2 023	2 100
Lyhytaikainen osuus pitkäaikaisista korollisista veloista	0	0	0	0	1	1	1
Lyhytaikaiset rahoituslainat	0	0	0	0	50	50	50
Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat	0	0	113	0	8	121	121
Ostovelat	0	0	0	0	1 910	1 910	1 910
Rahoitusvelat yhteensä	0	0	113	0	3 992	4 105	4 182
Seuraavassa taulukossa on esitetty käypään arvoon toistuvasti arvostettavat erät.
31.12.2015, milj. EUR	Instrumentit, joilla on aktiivisilla markkinoilla määräytyvä hinta	Julkiseen tietoon perustuva arvostusmenetelmä	Julkistamattomaan tietoon perustuva arvostusmenetelmä	Yhteensä

	(Taso 1)	(Taso 2)	(Taso 3)
Available-for-sale-sijoitukset julkisesti noteerattuihin osakkeisiin	16	0	0	16
Available-for-sale-sijoitukset kirjattuna käypään arvoon	1	13	632	646
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat, johdannaiset	0	96	0	96
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset, likvidit varat	687	0	0	687
Available-for-sale-sijoitukset, likvidit varat arvostettuina käypään arvoon	2 156	11	0	2 167
Rahavarat arvostettuina käypään arvoon	6 995	0	0	6 995
Rahoitusvarat yhteensä	9 855	120	632	10 607
Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat, johdannaiset	0	113	0	113
Rahoitusvelat yhteensä	0	113	0	113

	Kirjanpitoarvo
31.12.2014, milj. EUR	Lyhytaikaiset available-for sale rahoitusvarat	PItkäaikaiset available-for-sale rahoitusvarat	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset	Lainat ja saatavat kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä	Rahoitusvelat kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä	Yhteensä	Yhteensä
Available-for-sale-sijoitukset julkisesti noteerattuihin osakkeisiin	0	14	0	0	0	14	14
Available-for-sale-sijoitukset kirjattuna käypään arvoon	0	571	0	0	0	571	571
Available-for-sale-sijoitukset kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä vähennettynä arvonalennuksilla	0	244	0	0	0	244	244
Pitkäaikaiset lainasaamiset	0	0	0	34	0	34	28
Myyntisaamiset	0	0	0	3 429	0	3 429	3 429
Lyhytaikainen osuus pitkäaikaisista lainasaamisista	0	0	0	1	0	1	1
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat	0	0	241	25	0	266	266
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset, likvidit varat	0	0	418	0	0	418	418
Available-for-sale-sijoitukset, likvidit varat arvostettuina käypään arvoon	2 127	0	0	0	0	2 127	2 127
Rahavarat arvostettuina käypään arvoon	5 170	0	0	0	0	5 170	5 170
Rahoitusvarat yhteensä	7 297	829	659	3 489	0	12 274	12 268
Pitkäaikaiset korolliset velat	0	0	0	0	2 576	2 576	4 058
Lyhytaikainen osuus pitkäaikaisista korollisista veloista	0	0	0	0	1	1	1
Lyhytaikaiset rahoituslainat	0	0	0	0	115	115	115
Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat	0	0	174	0	0	174	174
Ostovelat	0	0	0	0	2 313	2 313	2 313
Rahoitusvelat yhteensä	0	0	174	0	5 005	5 179	6 661

¹ Seuraavia arvostusmenetelmiä käytetään niiden erien osalta, joita ei esitetä taseessa käypään arvoon. Käyvän arvon on katsottu olevan sama kuin kirjanpitoarvo available-for-sale-sijoituksille kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä vähennettynä arvonalennuksilla, koska näille ei ole luotettavaa tapaa arvioida käypää arvoa. Näiden varojen vuosittainen arvonalentumistestaus perustuu diskontattujen rahavirtojen analyysiin. Lainasaamisten ja velkojen käypä arvo on arvioitu niiden rahavirtojen nykyarvon tai vastaavantyyppisten rahoitusinstrumenttien markkina-arvon perusteella (taso 2). Pitkäaikaisten korollisten velkojen käyvät arvot perustuvat niiden rahavirtojen nykyarvoon (taso 2) tai noteerattuihin hintoihin (taso 1). Lyhytaikaisten varojen ja velkojen käyvän arvon arvioidaan olevan sama kuin kirjanpitoarvo pienen luottoriskin ja lyhyen juoksuajan perusteella.

Seuraavassa taulukossa on esitetty käypään arvoon toistuvasti arvostettavat erät.

31.12.2014, milj. EUR	Instrumentit, joilla on aktiivisilla markkinoilla määräytyvä hinta (Taso 1)	Julkiseen tietoon perustuva arvostusmenetelmä (Taso 2)	Julkistamattomaan tietoon perustuva arvostusmenetelmä (Taso 3)	Yhteensä
Available-for-sale-sijoitukset julkisesti noteerattuihin osakkeisiin	14	0	0	14
Available-for-sale-sijoitukset kirjattuna käypään arvoon	1	13	557	571
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat, johdannaiset	0	241	0	241
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset, likvidit varat	418	0	0	418
Available-for-sale-sijoitukset, likvidit varat arvostettuina käypään arvoon	2 115	11	0	2 126
Rahavarat arvostettuina käypään arvoon	5 170	0	0	5 170
Rahoitusvarat yhteensä	7 718	265	557	8 540
Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat, johdannaiset	0	174	0	174
Rahoitusvelat yhteensä	0	174	0	174

Tason 3 sijoituksiin sisältyy suuri lukumäärä listaamattomia osakesijoituksia sekä listaamattomia pääomarahastoja, mukaan lukien sijoitukset, joita hallinnoi Nokia Growth Partners, joka on erikoistunut kasvuvaiheen sijoituksiin. Nokia on tehnyt sijoituksia myös BlueRun Venturesin kautta, joka on keskittynyt alkuvaiheen mahdollisuuksiin. Tason 3 sijoitusten arvo määritellään käyttäen yhtä tai useampaa arvostusmenetelmää, joista markkinalähestymistavassa yleensä tarkastellaan vertailukelpoisia markkinatransaktioita, kun taas tuottolähestymistavassa yleensä lasketaan odotettavissa olevien tulevien kassavirtojen nykyarvo. Listaamattomien pääomarahastojen osalta tarvittavien syöttötietojen saatavuus ja luotettavuus saattavat vaikuttaa, kun rahastoa hallinnoiva osakas valitsee asianmukaista arvostusmenetelmää. Joissain tapauksissa yksi arvostusmenetelmä saattaa tuottaa parhaan arvion käyvästä arvosta, kun taas joissain tapauksissa saattaa olla asianmukaista soveltaa useampaa arvostusmenetelmää.

Käyvän arvon määrittelyssä harkitaan usein syöttötietoina muiden muassa alkuperäistä transaktiohintaa, samoilla tai vastaavan kaltaisilla instrumenteilla viime aikoina tehtyjä transaktioita, toteutuneita tai toteutumassa olevia samaan tai vastaavan kaltaiseen sijoitukseen kohdistuvia kolmansien osapuolien transaktioita, myöhempiin rahoituskierroksiin, samaan sijoitukseen liittyviin uudelleenkapitalisointeihin tai muihin transaktioihin, tarjousasiakirjoihin pääoma- tai velkamarkkinoilla, muutoksiin tunnusluvuissa tai kassavirroissa korjattuna likviditeettiin, luottokelpoisuuteen, markkinatilanteeseen ja/tai muihin riskitekijöihin perustuvalla kertoimella. Tason 3 sijoitukset arvostetaan neljänneksittäin ottaen huomioon tapahtuneet muutokset, ennusteet ja oletukset sekä muutokset taloudellisissa ja muissa vaikuttavissa tekijöissä. Käypää arvoa voidaan lisäksi korjata vähäisen likviditeetin ja/tai siirtorajoitusten huomioon ottamiseksi, jolloin hallinnoiva osakas arvioi tarvittavan alennuksen markkinatiedon puuttuessa. Julkisten syöttötietojen puuttuessa hallinnoivan osakkaan käyttämät oletukset saattavat merkittävästi vaikuttaa yksittäisten sijoitusten käypään arvoon, mutta millään yksittäisellä syöttötiedolla ei ole merkittävää vaikutusta Nokian tason 3 sijoitusten käyvän arvon kokonaismäärään. Seuraavassa taulukossa on esitetty laskelma tason 3 käypään arvoon arvostettujen rahoituserien alku- ja loppusaldojen muutoksista:

milj. EUR	Muut available-for-sale-sijoitukset kirjattuna käypään arvoon
Tase 31.12.2014	557
Voitot (+) /tappiot (-) tuloslaskelmassa, netto	96
Voitot (+) /tappiot (-) jotka kirjataan laajaan tuokseen, netto	27
Ostot	70
Myynnit	-147
Muut muutokset	29
Tase 31.12.2015	632

Tason 3 rahoitusinstrumenttien voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmassa liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin niissä tapauksissa, joissa näiden sijoitusten hankintaja luovutuspäätökset tehdään liiketoiminnallisin perustein. Muissa tapauksissa voitot ja tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin. 31.12.2015 saldoon sisältyvistä tason 3 rahoitusinstrumenteista kirjattiin konsernin tuloslaskelmaan 4 miljoonan euron nettovoitto tammi-joulukuussa 2015 (2 miljoonan euron nettotappio vuonna 2014).

10. VARAUKSET, NOKIA-konserni, jatkuvat toiminnot, raportoitu (tilintarkastamaton)

Milj. EUR	Uudelleen järjestelyvaraukset	Divestointiin liittyvät	Takuuvaraukset	Projektitappiot	Oikeudenkäynnit	Varaukset sitovien ostosopimusten tappioista	Muut	Yhteensä
1.1.2014	443	0	94	152	70	19	144	922
Muuntoerot	2	0	3	0	-1	0	3	7
Uudelleenluokittelu1	7	94	0	17	-7	0	-17	94
Lisäykset	116	72	70	64	15	28	87	452
Muutokset arvionvaraisissa erissä	-56	-5	-10	-30	-6	-9	-15	-131
Kirjattu tuloslaskelmaan	60	67	60	34	9	19	72	321
Vuoden aikana käytetyt	-265	-24	-40	-96	-3	-14	-29	-471
31.12.2014	247	137	117	107	68	24	173	873
1.1.2015	247	137	117	107	68	24	173	873
Liiketoimintojen myynnit	0	0	0	0	-3	0	-2	-5
Muuntoerot	-4	-12	2	0	-11	0	7	-18
Uudelleenluokittelu2	-15	-6	0	0	15	0	-9	-15
Lisäykset	105	49	31	5	24	46	42	302
Muutokset arvionvaraisissa erissä	-14	-22	-21	-25	-11	-20	-18	-131
Kirjattu tuloslaskelmaan	91	27	10	-20	13	26	24	171
Vuoden aikana käytetyt	-125	-17	-35	-25	-13	-21	-45	-281
31.12.2015	194	129	94	62	69	29	148	725

¹Muiden varausten uudelleenluokittelu koostuu 17 miljoonan euron projektitappioista, jotka liittyvät asiakkaan kanssa tehtyyn sovintoratkaisuun. Oikeudenkäynteihin liittyvien varausten uudelleenluokittelu koostuu 7 miljoonan euron siirrosta uudelleenjärjestelyvarauksiin. 94 miljoonan euron varauksen uudelleenluokittelu on siirto siirtoveloista divestointeihin liittyviin varauksiin.

² Uudelleenjärjestelyvarausten uudelleenluokittelu koostuu 15 miljoonan euron siirrosta oikeudenkäynteihin liittyviin varauksiin, mikä kuvastaa paremmin näiden varausten luonnetta. 6 miljoonan euron ALVvakuustalletukset on netotettu divestointeihin liittyviä varauksia vastaan. Muihin varauksiin liittyvien varausten uudelleenluokittelu 9 miljoonaa euroa koostuu 5 miljoonan euron siirrosta vaihto-omaisuuden ylijäämäja epäkuranttiusvaraukseen ja 4 miljoonan euron siirrosta siirtovelkoihin.

Kaikki muut olennaiset vastuusitoumukset on kuvattu vuoden 2014 yhdysvaltalaisen vuosikertomuksemme Form 20-F:n liitetiedossa 28, Varaukset, ja muut olennaiset taseen ulkopuoliset järjestelyt saman dokumentin sivulla 64 osiossa "Operating and financial review and prospects—Liquidity and capital resources". LG Electronics on sopinut Nokia Technologiesin kanssa rojaltipohjaisen älypuhelinlisenssin ottamisesta kesäkuussa 2015. Yksityiskohtaiset rojaltien maksuvelvoitteet sovitaan kaupallisessa välimiesmenettelyssä. Muissa olennaisissa vastuusitoumuksissa tai taseen ulkopuolisissa järjestelyissä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia.

11. VASTUUSITOUMUKSET, NOKIA-konserni, jatkuvat toiminnot, raportoitu, (tilintarkastamaton)
---------------------------------------------------------------------------------------------	--	--	--

Milj. EUR	31.12.2015	31.12.2014
Omasta puolesta annetut vakuudet
Annetut pantit	7	10
Vastuusitoumukset samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta
Muut takaukset	601	673
Vastuusitoumukset osakkuusyhtiöiden puolesta
Lainatakaukset	15	13
Vastuusitoumukset kolmansien osapuolten puolesta
Lainatakaukset	6	6
Muut takaukset	137	165
Leasingvastuut	476	542
Rahoitussitoumukset
Asiakasrahoitussitoumukset	180	155
Pääomasijoitussitoumukset	230	274

Vastuusitoumukset on esitetty suurimpaan mahdolliseen arvoonsa.

12. LÄHIPIIRIIN LIITTYVÄT TAPAHTUMAT, NOKIA-konserni, jatkuvat toiminnot, raportoitu (tilintarkastamaton)

Merkittävät lähipiiriin liittyvät tapahtumat osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten kanssa vuonna 2015 sisältävät tulona 29 miljoonan euron osuuden osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta (12 miljoonaa euroa kulua vuonna 2014) sekä 233 miljoonan euron ostot osakkuusyhtiöiltä ja yhteisyrityksiltä (305 miljoonaa euroa vuonna 2014).

Liiketapahtumat ja saldo konsernin määräysvallassa olevien yritysten kanssa on eliminoitu konsernitilinpäätöksessä. Katso yhdysvaltalaisen vuoden 2014 vuosikertomuksemme Form 20-F:n liitetieto 1, Laskentaperiaatteet, ja liitetieto 33, Merkittävimmät konserniyhtiöt.

Konsernilla on lähipiiriin liittyviä tapahtumia eläkerahaston sekä konsernin johdon ja hallituksen kanssa. Lähipiiriin liittyvissä tapahtumissa eläkerahaston kanssa taikka konsernin johdon ja hallituksen kanssa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 31.12.2014 jälkeen. Eläkerahaston kanssa olevat lähipiiriin liittyvät tapahtumat ja konsernin johdon ja hallituksen palkkiot on esitetty yhdysvaltalaisen vuoden 2014 vuosikertomuksemme Form 20-F:n liitetiedossa 34, Lähipiiriin liittyvät tapahtumat sekä saman dokumentin sivulla 92 osiossa "Compensation".

Milj. EUR	Liikkeellelaskija/Lainaaja	Lopullinen eräpäivä	31.12.2015	31.12.2014
Luottolimiittisopimus (1500 milj. EUR)1	Nokia Oyj	Kesäkuu 2018	0	0
USD velkakirja 2039 (500 milj. USD 6,625 %)	Nokia Oyj	Toukokuu 2039	459	412
USD velkakirja 2019 (1 000 milj. USD 5,375 %)	Nokia Oyj	Toukokuu 2019	919	824
EUR velkakirja 2019 (500 milj. EUR 6,75 %)	Nokia Oyj	Helmikuu 2019	500	500
EUR vaihtovelkakirja 2017 (750 milj. EUR 5 %)2	Nokia Oyj	Lokakuu 2017	0	750
Velkakirjojen nimellisarvon ja kirjanpitoarvon väliset erot3	Nokia Oyj		68	21
Muut velat4	Nokia Oyj ja useat tytäryhtiöt		128	185
Yhteensä			2074	2692

13. KOROLLISET VELAT, NOKIA-konserni, jatkuvat toiminnot, raportoitu (tilintarkastamaton)

¹ Kesäkuussa 2015 Nokia jälleenrahoitti maaliskuussa 2016 erääntyvän käyttämättömän EUR 1 500 miljoonan luottolimiittisopimuksen vastaavan kokoisella luottolimiittisopimuksella joka erääntyy kesäkuussa 2018. Uudessa sopimuksessa on kaksi yhden vuoden jatko-optiota, siihen ei liity rahoituskovenantteja ja luottolimiitti on käyttämätön.

²Nokia on käyttänyt oikeuttaan lunastaa 750 miljoonan euron suuruisen vaihtovelkakirjalainansa marraskuussa 2015 maksamalla takaisin pääoman ja maksamattoman kertyneen koron. Lähes kaikki lainanhaltijat vaihtoivat vaihtovelkakirjalainansa Nokian osakkeiksi ennen lunastusta.

³ Tämä rivi sisältää lähinnä käyvän arvon suojauslaskennan piirissä olevien joukkovelkakirjojen käyvän arvon muutokset sekä vuonna 2014 myös vaihtovelkakirjan nimellisarvon ja lainakomponentin kirjanpitoarvon erotuksen.

⁴ Tämä rivi sisältää myös 4 milj. euroa (8 milj. euroa 31.12.2014) korottomia eriä, jotka liittyvät myytyihin toimintoihin, joissa Nokia Networks toimittaa palveluja sopimuksellisesti määritetyllä tavalla rajoitetun ajan.

Nokia Oyj on liikkeeseenlaskijana tai lainanantajana olennaisilta osin kaikissa Nokia-yhtymän lainoissa. Kaikki nämä lainat ovat vakuudettomia ja niihin ei liity rahoituskovenantteja.

14. KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMAN LIITETIEDOT, NOKIA-konserni, raportoitu (tilintarkastamaton)

Vuonna 2014 liiketoiminnan rahavirtaan sisältyy Microsoftin kanssa solmitusta 10 vuoden patenttien lisenssisopimuksesta saatu 1,65 miljardin euron maksu, joka maksettiin Devices & Services -liiketoiminnan Microsoftille myynnin yhteydessä.

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin vuonna 2014 sisältää 59 miljoonan euron ja vuonna 2015 27 miljoonan euron ulosmenevän rahavirran liittyen lopetettuihin toimintoihin.

Vuonna 2014 Devices & Services -liiketoiminnan myynnistä saatu kauppahinta on esitetty lunastettujen vaihtovelkakirjojen nimellisarvolla ja kertyneellä korolla vähennettynä.

Milj. EUR	10-12/ 2015	10-12/ 2014	1-12/2015	1-12/ 2014
Oikaisut1
Poistot	76	80	320	297
Aineellisten hyödykkeiden ja available-for-sale-sijoitusten myyntitappiot/-voitot	12	49	-132	-56
Tuloverotuotot/-kulut	97	-133	338	-1 281
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksista	-17	3	-29	12
Rahoitustuotot ja -kulut	33	41	211	600
Arvostuserien purku myynnin sekä hankinnan ja valmistukset kulujen oikaisueriin	8	11	61	-10
Arvonalentumistappiot	7	59	11	1 335
HERE- ja D&S-liiketoimintojen myyntivoitto	-1 191	0	-1 178	-3 386
Käytöstä poistamiset	2	3	6	8
Osakeperusteiset maksut	13	11	49	37
Uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut2	0	2	66	115
Muut tuotot ja kulut	-4	38	34	67
Yhteensä	-964	164	-243	-2 262
Nettokäyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten saamisten lisäys/vähennys	-532	-66	-693	115
Vaihto-omaisuuden vähennys/lisäys	168	43	341	-462
Korottomien lyhytaikaisten velkojen lisäys/vähennys	222	-90	-664	1 500
Yhteensä	-142	-113	-1 016	1 153

¹Oikaisut jatkuviin ja lopetettuihin liiketoimintoihin liittyen.

² Uudelleenjärjestelykulujen oikaisu edustaa sitä osuutta konsernin tuloslaskelmaan kirjatuista uudelleenjärjestelykuluista, joilla ei ollut vaikutusta rahavirtaan.

15. TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT, raportoitu, (tilintarkastamaton)

15.4.2015 Nokia ja Alcatel-Lucent ilmoittivat aikomuksestaan yhdistyä julkisella osakevaihtotarjouksella ("Osakevaihtotarjous") Ranskassa ja Yhdysvalloissa. Alcatel-Lucent on maailmanlaajuinen edelläkävijä IP-verkko-, ultralaajakaista-, ja pilviteknologioiden alalla. Yhdistynyt yhtiö tulee hyödyntämään liiketoimintojensa, toisiaan täydentävien teknologioiden, portfolioiden ja maantieteellisen läsnäolon sekä vertaansa vailla olevan innovaatiokyvykkyyden yhdistynyttä laajuutta johtaakseen uuden sukupolven verkkoteknologioissa ja palveluissa sekä mahdollistaakseen pääsyn laajemmalle saavutettavissa olevalle parempien kasvumahdollisuuksien markkinalle. Julkisessa osakevaihtotarjouksessa kaikki Alcatel-Lucentin osakkeiden, Alcatel-Lucent American Depository Shares –osaketalletustodistusten ("ADS") ja OCEANE-vaihtovelkakirjalainojen haltijat (yhdessä "Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoiset instrumentit") voivat vaihtaa heidän Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoiset instrumenttinsa Nokian osakkeisiin saaden 0,55 uutta Nokian osaketta jokaisesta Alcatel-Lucentin osakkeesta.

Nokia sai määräysvallan Alcatel-Lucentissa 4.1.2016, kun Ranskan arvopaperimarkkinaviranomainen, Autorité des Marches Financiers ("AMF") julkisti onnistuneen osakevaihtotarjouksen ensisijaisen tarjousajan alustavan tuloksen. Osakevaihtotarjouksen ensisijaisessa tarjousajassa Nokia hankki 76,31 % Alcatel-Lucentin kaikista osakkeista ja vähintään 76,01 % äänistä, 89,14 % OCEANE 2018, 24,34 % OCEANE 2019 ja 15,11 % OCEANE 2020 -vaihtovelkakirjalainoista. Osakevaihtotarjouksen ensisijaisessa tarjousajassa Nokia laski liikkeeseen yhteensä 1 455 678 563 uutta Nokian osaketta ja uutta Nokian ADS –osaketalletustodistusta.

Nokia käynnisti 14.1.2016 AMF:n General Regulation –säännösten mukaisesti osakevaihtotarjouksessa jatketun tarjousajan Ranskassa ja Yhdysvalloissa samoilla ehdoilla kuin ensisijaisessa Osakevaihtotarjouksessa niistä Alcatel-Lucentin liikkeeseen laskemista oman pääoman ehtoisista instrumenteista, joita ei annettu vaihdettavaksi julkisen osakevaihtotarjouksen ensisijaisena tarjousaikana.

Osakevaihtotarjouksen ensisijaisen ja jatketun tarjousajan seurauksena Nokialla on 91.25 % Alcatel-Lucentin kaikista osakkeista ja vähintään 91.17 % äänistä. Nokialla on hallussaan 99.62 % OCEANE 2018 – vaihtovelkakirjoista, 37.18 % OCEANE 2019 –vaihtovelkakirjalainoista ja 68.17 % OCEANE 2020 –vaihtovelkakirjalainoista.

Nokia tulee laskemaan liikkeeseen yhteensä 320 701 193 uutta Nokian osaketta ja ADS -osaketalletustodistusta jatketussa Osakevaihtotarjouksessa. Sen jälkeen, kun nämä osakkeet on merkitty kaupparekisteriin 12.2.2016, Nokia liikkeeseen laskettujen osakkeiden kokonaismäärä tulee olemaan 5 769 443 837 osaketta. Olettaen, että kaikki jäljellä olevat Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoiset instrumentit vaihdetaan Nokian osakkeisiin ensisijaisessa ja jatketussa Osakevaihtotarjouksessa tarjotulla vaihtosuhteella, Nokian osakkeiden kokonaismäärä olisi yhteensä noin 6 miljardia osaketta.

Nokia on määritellyt ensisijaisen ja jatketun Osakevaihtotarjouksen olevan toisiinsa yhteydessä olevia transaktioita, jotka tulee käsitellä yhdessä yhtenä järjestelynä, ottaen huomioon, että jatkettu Osakevaihtotarjous on AMF:n General Regulation –säännösten vaatimus ja että se perustuu samoihin ehtoihin kuin ensisijainen Osakevaihtotarjous. Alcatel-Lucentin hankintahinta muodostuu Nokian ensisijaisessa ja jatketussa Osakevaihtotarjouksessa hankkimien Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoisten instrumenttien käyvästä arvosta sekä siitä osuudesta Nokian osakkeilla kuitattavien Alcatel-Lucentin osakeoptioiden ja palkkioosakkeiden käyvästä arvosta, joka kohdistuu yhdistämistä edeltäville työsuorituksille. Hankintahinnan käypä arvo määritetään perustuen Nokian osakkeen päätöskurssiin NASDAQ Helsingissä 4.1.2016, joka oli 6,58 euroa sekä vaihtosuhteeseen, joka on 0,55 Nokian uutta osaketta jokaisesta Alcatel-Lucentin osakkeesta. Nokia on parhaillaan määrittelemässä arvioita hankintahinnan sekä hankintahinnan yksittäisten osien käyvästä arvosta.

OCEANE-vaihtovelkakirjalainojen ehdot ja sovellettava lainsäädäntö huomioiden, Nokia pidättää oikeuden vaatia Alcatel-Lucentia lunastamaan kaikki liikkeessä olevat OCEANE –vaihtovelkakirjalainasarjat nimellisarvoon, lisättynä mahdollisesti kertyneellä korolla, mikäli tiettyyn sarjaan kuuluvista vaihtovelkakirjalainoista on jäljellä alle 15 % alun perin liikkeeseen lasketusta määrästä. Nokia aikoo arvioida erilaisia vaihtoehtoja vähintään 95 % osuuden hankkimiseksi kaikista Alcatel-Lucentin osakkeista ja äänistä. Omistaessaan 95 % kaikista osakkeista ja äänistä Nokia voi sovellettavan lainsäädännön mukaisesti ostotarjouksen jälkeen lunastaa kaikki jäljellä olevat Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoiset instrumentit pakollisessa vähemmistöomistajien lunastuksessa saadakseen 100 % omistusosuuden Alcatel-Lucentin kaikista osakkeista ja äänistä.

Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoiset instrumentit, jotka Nokia voi hankkia tulevaisuudessa (mukaan lukien vähemmistöomistajien lunastuksessa hankitut), käsitellään oman pääoman tapahtumina Alcatel-Lucentin jäljellä olevien määräysvallattomien omistajien kanssa. Näin ollen mahdolliset uudet Nokian osakkeet tai rahavaroina maksettu kauppahinta lisäksi hankittavista Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoisista instrumenteista kirjataan suoraan omaan pääomaan määräysvallattomien omistajien osuutta vähentämään.

Julkistettuaan ensisijaisen Osakevaihtotarjouksen alustavan tuloksen 4.1.2016 sekä jatketun Osakevaihtotarjouksen tuloksen 10.2.2016, Nokia aloitti Alcatel-Lucentin hankinnan kirjanpitokäsittelyn määrittämisen. Tähän sisältyy hankintalaskelman laatiminen hankittujen omaisuuserien ja vastattavaksi otettujen velkojen käyvän arvon määrittämiseksi. Kuitenkin johtuen lyhyestä ajanjaksosta ensisijaisen ja jatketun Osakevaihtotarjouksen tulosten ja Nokian vuoden 2015 viimeisen neljänneksen ja koko vuoden 2015 tuloksen julkistamisen välillä, yksityiskohtaisia arvioita Alcatel-Lucentin hankinnan kirjanpitokäsittelystä ei ole tällä hetkellä saatavilla. Nokia odottaa saavansa lisätietoja ja laativansa lisäanalyyseja voidakseen antaa alustavia tietoja hankintahinnan sekä hankittujen omaisuuserien ja vastattavaksi otettujen velkojen käyvästä arvosta osana Nokian vuoden 2015 yhdysvaltalaista vuosikertomus Form 20-F:ää sekä Nokian vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen osavuosikatsauksessa. Alustavan arvion perusteella Nokia odottaa mahdollisesti olennaisia hankintahinnan kohdistuksia liittyen liikearvon, aineettomien hyödykkeiden, laskennallisten verojen, vaihto-omaisuuden, myynnin jaksotusten ja korollisten velkojen käypien arvojen kirjaamiseen. Nokia odottaa myös kirjaavansa käyvän arvon oikaisuja liittyen sen arvioon muista Alcatel-Lucentin hankinnan osana hankituista omaisuuseristä ja vastattavaksi otetuista veloista.

RISKIT JA TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUMAT

On otettava huomioon, että Nokiaan ja sen liiketoimintoihin liittyy erilaisia riskejä ja epävarmuustekijöitä ja tietyt tässä esitetyt lausumat, muut kuin jo toteutuneita seikkoja koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Näitä ovat esimerkiksi: A) Nokian kyky integroida Alcatel-Lucent toimintoihinsa ja saavuttaa tavoitellut liiketoimintasuunnitelmat ja hyödyt, mukaan lukien tavoitellut synergiat 15.3.2015 julkaistun ja vuoden 2016 alussa loppuunsaatetusta Alcatel-Lucent kaupasta ("kauppa"); B) Nokian kyky lunastaa loput liikkeessä olevat osakkeet Alcatel-Lucentin osakkeenomistajilta kohtuullisessa ajassa tai ollenkaan, saavuttaakseen täyden omistuksen Alcatel-Lucentissa; C) oletukset, suunnitelmat tai hyödyt liittyen Nokian strategioihin; D) oletukset, suunnitelmat tai hyödyt liittyen Nokian liiketoimintojen tulevaan tulokseen E) oletukset, suunnitelman ja hyödyt liittyen muutoksiin ylimmässä johdossamme ja muussa johdossamme, operatiivisessa rakenteessamme ja toimintamallissamme, mukaan lukien oletetut ominaisuudet, liiketoiminta, organisaatiorakenne, johto ja toiminnot kaupan jälkeen; F) oletukset markkinoiden kehittymisestä ja yleisestä taloudellisesta tilanteesta ja rakenteellisista muutoksista; G) oletukset ja tavoitteet koskien tuloksia, mukaan lukien oletukset ja tavoitteet koskien markkinaosuuksia, hintoja, liikevaihtoa, tuottoja ja tuotteidemme ja palveluidemme katteita; H) tuotteidemme ja palveluidemme toimitusten ajoitus; I) oletukset ja tavoitteet koskien tuloskehitystämme, tulostamme, liiketoiminnan kulujamme, veroja, kustannussäästöjä ja kilpailukykyä sekä liiketoiminnan tulosta, mukaan lukien tavoitellut synergiaedut; J) oletukset ja tavoitteet koskien yhteistyö- ja kumppanuusjärjestelyitä, sekä Nokian odotettu asiakasmäärä kaupan jälkeen; K) vireillä olevien ja mahdollisesti tulevien oikeudenkäyntien, välimiesmenettelyiden, riita-asioiden, hallinnollisten menettelyjen ja viranomaistutkimusten lopputulokset; L) oletukset koskien uudelleenjärjestelyitä, investointeja, yritysjärjestelyistä saatavien tulojen käyttöä, yrityskauppoja ja divestointeja, ja kykymme saavuttaa näiden uudelleenjärjestelyjen, investointien, divestointien ja yrityskauppojen yhteydessä asetetut taloudelliset ja toiminnalliset tavoitteet; ja M) lausumat, jotka sisältävät tai joita edeltää "uskoa", "odottaa", "ennakoida", "ennustaa", "näkee", "tavoitella", "arvioida", "on tarkoitettu", "tähdätä", "suunnitella", "aikoa", "keskittyä", "jatkaa", "arviomme mukaan", "pitäisi", "tulee" tai muut vastaavat ilmaisut. Tällaiset lausumat perustuvat johdon parhaaseen arvioon ja uskoon sen tiedon valossa, joka sillä on kyseisellä hetkellä ollut saatavilla. Koska tällaisiin lausumiin sisältyy riskejä ja epävarmuuksia, todelliset tulokset voivat poiketa olennaisesti niistä tuloksista, joita tällä hetkellä odotamme. Tekijöitä, mukaan lukien riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattaisivat aiheuttaa tällaisia poikkeamia voivat olla esimerkiksi: 1) Nokian kykenemättömyys saavuttaa tavoitellut liiketoiminnalliset tai operatiiviset hyödyt ja synergiat, tai häiriöt Alcatel-Lucent transaktiosta johtuen, mukaan lukien kykenemättömyys integroida Alcatel-Lucent Nokian toimintoihin ja mitkä tahansa kielteiset vaikutukset yhdistymisestä johtuen esimerkiksi asiakkaiden, avainjohtohenkilöiden tai työntekijöiden menettämisessä, tai vähentyneestä keskittymisestä päivittäisiin toimintoihin tai liiketoimintaan, tai kykenemättömyys lunastaa loput liikkeessä olevat osakkeet Alcatel-Lucentin osakkeenomistajilta kohtuullisessa ajassa tai ollenkaan; 2) kykymme tunnistaa markkinatrendejä ja liiketoimintamahdollisuuksia valitaksemme ja toteuttaaksemme strategiat onnistuneesti ja oikea-aikaisesti, ja kykymme menestyksellisesti sopeuttaa toimintojamme ja toimintamallejamme; 3) kykymme säilyttää tai parantaa liiketoimintojemme operatiivista tai taloudellista tulosta sekä onnistuneesti tunnistaa tai menestyksekkäästi luomaan uusia liiketoimintamahdollisuuksia; 4) riippuvuutemme yleisestä taloudellisesta tilanteesta ja markkinaolosuhteista, sekä internetin ja teknologian käytön kasvukapasiteetista; 5) altistumisemme lainsäädäntöön liittyville riskeille, poliittiselle riskille tai muulle kehitykselle eri maissa tai alueilla; 6) kykymme keksiä uusia relevantteja teknologioita, tuotteita ja palveluita, kehittääksemme ja ylläpitääksemme immateriaalioikeusportfoliotamme ja ylläpitääksemme nykyisiä immateriaalioikeuksien tulonlähteitä sekä kehittää uusia lähteitä; 7) kykymme suojata immateriaalioikeuksiamme ja suojautua kolmansien osapuolten oikeudenloukkauksilta ja puolustautua väitetyiltä immateriaalioikeuksien loukkauksilta, sekä mahdollisten lisensiointikulujen, tiettyjen teknologioiden käyttöön liittyvien rajoitusten ja teollisuusoikeuksiin liittyvien oikeudenkäyntien vaikutukset; 8) mahdolliset monitahoiset veroihin liittyvät seikat, verokiistat ja -velvoitteet, joiden nojalla meille voi tulla maksettavaksi lisää veroja eri lainkäyttöalueilla, sekä se, että todellinen tai oletettu tuloksemme, muiden tekijöiden ohella, voi vähentää kykyämme käyttää hyväksi laskennallisia verosaamisia; 9) kykymme pitää palveluksessamme, kannustamaan, kehittämään ja rekrytoimaan osaavia työntekijöitä esimerkiksi kaupasta mahdollisesti johtuvan häiriön takia tai muiden liitännäisten toiminnallisten sekä muista muutoksista johtuen; 10) yhteistyökumppaneidemme ja partnereidemme, mukaan lukien rahoituslaitosten suorituskyky sekä kykymme solmia menestyksekkäitä yhteistyö- ja kumppanuusjärjestelyjä, mukaan lukien mahdollinen transaktiosta johtuva häiriö uusien sopimussuhteiden hankkimiselle tai vanhojen sopimussuhteiden jatkamiselle; 11) valuuttakurssien vaihtelut, erityisesti vaihtelut raportointivaluuttamme euron ja Yhdysvaltain dollarin, Japanin jenin, Kiinan juanin sekä eräiden muiden valuuttojen välillä; 12) epäsuotuisat lopputulokset oikeudenkäynneissä, välimiesmenettelyissä, sopimuksiin liittyvissä riidoissa ja syytökset terveyshaitoista liittyen liiketoimintoihimme; 13) mikä tahansa tehottomuus, toimintahäiriö tai -katkos tietoliikennejärjestelmissä tai verkoissa, joista toimintamme on riippuvaista tai mahdollisen kybertietoturvamurron mahdolliset vaikutukset; 14) kykymme saavuttaa tavoitellut hyödyt toteuttamalla menestyksekkäästi suunniteltuja yritysjärjestelyjä kuten hankintoja, divestointeja, fuusioita, yhteistoimintayrityksiä, ja hallita niihin liittyviä odottamattomia vastuita; 15) kykymme hallita liiketoiminnan kuluja ja saavuttaa asetetut tavoitteet toimin, jotka ovat suunnattuja tulosparannusten saavuttamiseksi, esimerkiksi kulusäästöin tai muilla toimin lisätä kilpailukykyä; 16) Nokian kyky optimoida pääomarakennettaan suunnitellusti tai saavuttamaan uudelleen investment grade -tason

Nokia Oyj Osavuosikatsaus 11.2.2016 57

luottoluokituksen; 17) Nokia kyky toteuttaa strategiansa tai tehokkaasti, kannattavasti ja oikea-aikaisesti sopeuttaa sen liiketoiminta vastaamaan asiakkaiden kasvavaan tarpeeseen informaatioteknologian ja viestinnän aloilla sekä liitännäisillä palvelumarkkinoilla tai liittyvään tekniseen kehitykseen; 18) Nokian kyky tehokkaasti, kannattavasti ja oikea-aikaisesti sijoittaa uusiin kilpailukykyisiin ja korkealatuisiin tuotteisiin, palveluihin, uudistuksiin ja teknologioihin; 19) Nokian riippuvuus rajallisesta asiakasmäärästä ja laajoista monivuotisista sopimuksista, ja haitalliset vaikutukset operaattoreiden lisäkonsolidaatiosta johtuen; 20) Nokian kyky hallita tuotantoa, palveluiden luomista ja toimituksia sekä logistiikkaa tehokkaasti ja keskeytyksittä; 21) Nokian riippuvuus rajallisesta toimittajien määrästä, jotka eivät välttämättä kykene toimittamaan riittävää määrää täysin toimivia tuotteita ja komponentteja tai toimittaa palveluita ajoissa, jotka vastaavat asiakkaidemme tarpeita; 22) Asiakasrahoituksen epäsuotuisa kehitys tai pidennetyt maksuehdot, joita Nokia tarjoaa asiakkailleen; 23) Nokia Technologiesin kyky säilyttää olemassa olevia immateriaalioikeuksiin liittyviä tulonlähteitä tai luomaan uusia lähteitä; 24) Nokia Technologiesin riippuvuus rajoitetusta määrästä lisenssinsaajia, joiden suhteellinen osuus patenttilisenssituloista on merkittävä, mukaan lukien käynnissä olevien välimiesmenettelyjen tai neuvottelujen lopputulemat; 25) Nokia Technologiesin riippuvuus riittävästä patentoitujen tai muilla omistusoikeuksilla suojattujen teknologioiden lainsäädännöllisestä suojasta; ja 26) Nokia Technologiesin kyky toteuttaa suunnitelmansa liiketoimintaalueilla, kuten Nokia-tuotemerkin lisensoinnin ja muiden liiketoimintahankkeiden avulla, mukaan lukien hyödyt ja suunnitelmat liittyen teknologiainnovointiin ja -hautomoihin; 27) kaupasta johtuvat odottamattomat vastuut tai ongelmat, mukaan lukien eläke- tai työntekijävastuut tai odotettua korkeammat transaktiokustannukset, sekä ne riskitekijät, jotka mainitaan Nokian viimeisimmässä Yhdysvaltojen arvopaperisäännösten mukaisessa asiakirjassa (Form 20-F) sivuilla 74-89 otsikon "Operating and Financial Review and Prospects-Risk Factors" alla sekä muissa Nokian Yhdysvaltain arvopaperimarkkinaviranomaiselle (the U.S. Securities and Exchange Commission) jättämissä asiakirjoissa. Muut tuntemattomat tai odottamattomat tekijät tai vääriksi osoittautuvat oletukset voivat aiheuttaa todellisten tulosten olennaisen poikkeamisen tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetyistä odotuksista. Nokia ei sitoudu julkisesti päivittämään tai muuttamaan tulevaisuutta koskevia lausumia uuden tiedon, tulevaisuuden tapahtumien tai muun syyn johdosta, paitsi siltä osin kuin sillä on siihen lainmukainen velvollisuus.

Konsernin johto hyväksyi tämän osavuosikatsauksen julkistettavaksi 10.2.2016.

Lehdistö- ja sijoittajatiedustelut:

Nokia Viestintä, puh. +358 10 448 4900, sähköposti: press.services@nokia.com Sijoittajasuhteet, Eurooppa, puh. +358 4080 3 4080, sähköposti: investor.relations@nokia.com

• Nokia suunnittelee julkistavansa hallituksen toimintakertomuksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen sisältävän "Nokia vuonna 2015" -vuosikertomuksensa vuoden 2016 viikolla 13. Vuosikertomus tulee nähtäville Nokian verkkosivuille osoitteeseen http://company.nokia.com/luvut.
• Nokia suunnittelee julkistavansa vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen katsauksensa 10.5.2016.
• Nokian vuoden 2016 varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi 16.6.2016.