Vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen katsaus

Laajentunut tuotevalikoima ja vahvana jatkunut toimintamalli vaikuttivat myönteisesti taloudelliseen ei-IFRS-tulokseen

Taloudelliset pääkohdat

Vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen ei-IFRS-liikevaihto oli 5,6 miljardia euroa. Vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä yhdistetyn yhtiön vertailukelpoinen ei-IFRS-liikevaihto olisi ollut 6,1 miljardia euroa.
Vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen laimennettu ei-IFRS-osakekohtainen tulos oli 0,03 euroa. Vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä Alcatel-Lucent-kaupan seurauksena osakemäärä kasvoi ja ei-IFRS-verokulut nousivat, joka johtui alueelliseen tulosjakaumaan liittyneistä epäedullisista muutoksista. On huomioitava, että Nokian vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen laimennettu ei-IFRS-osakekohtainen tulos raportoitiin yhdistettynä yhtiönä, kun taas vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen laimennettu ei-IFRS-osakekohtainen tulos, joka oli 0,05 euroa, sisälsi ainoastaan Nokian erillisenä.
Yhdistetyn yhtiön nettokassa ja muut likvidit varat kasvoivat ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kaupan seurauksena 471 miljoonalla eurolla, ja ne olivat 8,2 miljardia euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä verrattuna ainoastaan Nokian vastaaviin eriin vuoden 2015 viimeisen neljänneksen lopussa. Käyttöpääomaan liittyvät ulosmenevät rahavirrat tasoittivat tätä osin.

Nokian verkkoliiketoiminta

Liikevaihto laski 8 % vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti Ultra Broadband Networks -segmentistä, jonka liikevaihto laski 12 % vuoden 2015 ensimmäiseen ja 27 % vuoden 2015 viimeiseen neljännekseen verrattuna. Tämä vastasi vuoden 2016 ensimmäiselle neljännekselle antamiamme näkymiä normaalia suuremmasta kausittaisesta laskusta langattoman infrastruktuurin markkinalla. IP Networks and Applications -segmentin liikevaihto kasvoi vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.
Ei-IFRS-bruttokateprosentti oli vahva vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, ja se oli 38,3 %. Tämä johtui ensisijaisesti sekä Ultra Broadband Networks -segmentin (Mobile Networks -liiketoimintaryhmän johdolla) että IP Networks and Applications -segmentin (IP/Optical Networks -liiketoimintaryhmän johdolla) tuotejakauman myönteisestä kehityksestä sekä tehokkuuden lisääntymisestä.
Ei-IFRS-liikevoittoprosentti oli 6,5 % vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, ja se kasvoi 2,8 prosenttiyksikköä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tämä johtui ensisijaisesti ei-IFRS-bruttokateprosentin kasvusta sekä jatkuneista ponnisteluista vahvan toimintamallimme eteen.

Nokia Technologies

● Liikevaihto laski 27 % vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tämä johtui seuraavan kolmen tekijän puuttumisesta, jotka vaikuttivat myönteisesti vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen: olemassa olevien sopimusten tuloutuksen kertaluonteiset oikaisut, aiemmin divestoituihin immateriaalioikeuksiin liittyvät tulo-osuudet sekä immateriaalioikeuksien divestoinnit. Nämä kolme tekijää poislukien liikevaihto olisi kasvanut noin 10 % vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna patenttilisenssitulojen kasvun ansiosta.

Vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen luvut verrattuna yhdistetyn yhtiön vertailutietoihin. Katso lisätietoja tilinpäätöksen

					liitetiedosta 1 1,2
		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot2		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot2
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1-3/2015	10-12/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 10- 12/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			-9 %		-27 %
Liikevaihto (ei-IFRS)	5 603	6 129	-9 %	7 719	-27 %
Nokian verkkoliiketoiminta	5 181	5 662	-8 %	7 057	-27 %
Ultra Broadband Networks	3 729	4 227	-12 %	5 081	-27 %
IP Networks and Applications	1 452	1 435	1 %	1 976	-27 %
Nokia Technologies	198	273	-27 %	413	-52 %
Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut	236	203	16 %	254	-7 %
Bruttokate (ei-IFRS)	2 205	2 264	-3 %	3 272	-33 %
Bruttokateprosentti (ei-IFRS)	39,4 %	36,9 %	250pp	42,4 %	-300pp
Liikevoitto (ei-IFRS)	345	276	25 %	1 279	-73 %
Nokian verkkoliiketoiminta	337	209	61 %	1 097	-69 %
Ultra Broadband Networks	234	168	39 %	702	-67 %
IP Networks and Applications	103	42	145 %	396	-74 %
Nokia Technologies	106	178	-40 %	311	-66 %
Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut	-99	-111		-129
Liikevoittoprosentti (ei-IFRS)	6,2 %	4,5 %	170pp	16,6 %	-1 040pp

Vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen luvut verrattuna ainoastaan Nokian historiatietoihin. Katso lisätietoja tilinpäätöksen liitetiedosta 1 1,3

		Ainoastaan Nokia historiatiedot3		Ainoastaan Nokia historiatiedot3
Milj. EUR (paitsi osakekohtainen tulos, EUR)			Muutos 1-3/2016 vs.		Muutos 1-3/2016 vs. 10-
	1-3/2016	1-3/2015	1-3/2015	10-12/2015	12/2015
Tulos (ei-IFRS)	139	184	-24 %	575	-76 %
Tulos	-613	169		499
Osakekohtainen tulos, laimennettu (ei-IFRS)	0,03	0,05	-40 %	0,15	-80 %
Osakekohtainen tulos, laimennettu	-0,09	0,05		0,13
Nettokassa ja muut likvidit varat	8 246	4 672	76 %	7 775	6 %

¹ Tulokset ovat raportoituja, ellei toisin mainittu. Tämän taloudellisen katsauksen tulostiedot ovat tilintarkastamattomia. Ei-IFRS-tulokset eivät sisällä Alcatel-Lucent-kauppaan liittyviä kuluja. Ei-IFRS-tulokset eivät myöskään sisällä liikearvon arvonalentumiskuluja, aineettomien hyödykkeiden poistoja ja muita yrityskaupoista johtuvia hankintahinnan kohdentamiseen liittyviä eriä, uudelleenjärjestelyihin liittyviä kuluja sekä eräitä muita eriä, joilla ei välttämättä ole merkitystä Nokian liiketoiminnan toiminnallisen tuloksen kannalta. Vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen yksityiskohtainen tarkastelu esitetään Vuoden alusta -osiossa ja osavuosikatsauksen ei-IFRS-täsmäytysliitetiedossa (tämän katsauksen liite 2). Vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen ja vuoden 2015 viimeisen neljänneksen yhdistetyn yhtiön ei-IFRS-tunnuslukujen täsmäytys raportoituihin lukuihin löytyy 22.4.2016 julkaistusta Nokia julkistaa uutta taloudellista raportointirakennettaan vastaavan uudelleenryhmitellyn segmenttikohtaisen vuoden 2015 tuloksen -pörssitiedotteesta.

² Yhdistetyn yhtiön historiatiedot vastaavat Nokian uutta Alcatel-Lucentin kanssa yhdistymisen jälkeistä toiminnallista ja taloudellista rakennetta, ja ne esitetään

täydentävänä tietona kuten 22.4.2016 julkaistussa pörssitiedotteessa kuvattiin. Lisätietoa yhdistetyn yhtiön historiatiedoista esitetään osavuosikatsauksen liitetiedoissa olevassa Laatimisperusta-osiossa (liite 1).

³Ainoastaan Nokian historiatiedot kuvaavat Nokian taloudellista tulosta uudelleenryhmiteltynä heijastaen Nokian päivitettyä segmenttikohtaista raportointirakennetta, eivätkä ne sisällä Alcatel-Lucentia. Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos sisältää konsolidoituna Alcatel-Lucentin tuloksen. Täten vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos ei ole suoraan verrattavissa aikaisempien kausien ainoastaan Nokian tulokseen.

Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Nokia ilmoitti henkilöstövähennyksistä osana maailmanlaajuista synergia- ja muutosohjelmaansa

Nokia ilmoitti aloittaneensa toimenpiteet vähentääkseen henkilökuntaansa maailmanlaajuisesti osana synergia- ja muutosohjelmaansa. Henkilöstövähennysten arvioidaan tapahtuvan vuoden 2018 loppuun mennessä yhtiön synergiatavoitteiden saavuttamiselle annetun aikataulun mukaisesti. Vähennykset keskittyvät pääasiassa niille alueille, joilla on päällekkäisyyksiä. Nokia eritteli nämä alueet 29.10.2015 päivittäessään synergiatavoitteensa.

Nokia ryhtyy samanaikaisesti toimiin sopeuttaakseen toimintansa haastavaan markkinatilanteeseen ja kohdentaakseen resurssejaan tulevaisuuden teknologioihin kuten 5G, pilvipalvelut ja esineiden internet. Nokia jatkaa osana synergia- ja muutosohjelmaansa säästöjen tavoittelemista myös kiinteistöjen, palveluiden, hankintojen, jakeluketjun ja valmistuksen osalta.

Nokia suunnittelee hankkivansa Withingsin vauhdittaakseen pääsyään digitaalisen terveyden markkinoille Nokia julkisti aikomuksensa hankkia digitaalisen terveydenhuollon edelläkävijän ja johtavan toimijan Withings S.A.:n (Withings). Withings tarjoaa kattavan tuotevalikoiman palkittuja digitaaliseen terveydenhuoltoon liittyviä tuotteita ja palveluita, jotka auttavat ihmisiä kaikkialla maailmassa elämään terveempinä, onnellisempina ja tuottavampina. Withingsillä on noin 200 työntekijää, ja se tulee olemaan osa Nokia Technologies -liiketoimintaa.

Tämän kaupan myötä Nokia vahvistaa asemaansa esineiden internetin (IoT:n) alueella tavalla, joka hyödyntää Nokian luotetun tuotemerkin vahvuutta, tukee Nokian tavoitetta laajentaa verkottuneen maailman inhimillisiä mahdollisuuksia, ja tekee Nokiasta keskeisen toimijan erittäin suurella kohdemarkkinalla.

Suunnitellun Withings-kaupan arvo on 170 miljoonaa euroa, ja kauppasumma tultaisiin maksamaan käteisellä. Kaupan arvioidaan toteutuvan vuoden 2016 kolmannen neljänneksen alkupuolella, ja sen toteutuminen edellyttää viranomaislupien saamista sekä tavanomaisten ehtojen täyttymistä.

Toimitusjohtajan katsaus

Nokian ensimmäisen neljänneksen tulos osoittaa Alcatel-Lucentin kanssa yhdistymisemme strategisen arvon.

Olen tyytyväinen siihen, että kannattavuutemme oli vakaa neljänneksellä, joka on alalla tyypillisesti kausittaisesti heikko, ja jolla integraatioon liittyvät häiriöt olivat suuri riskitekijä. Liikevaihdon lasku oli pettymys, mutta se johtui suurelta osin Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä, jonka markkinaympäristön haastavuus ei ole yllätys. Mainitsimmekin vuoden 2015 viimeisen neljänneksen katsauksemme yhteydessä, että arvioimme markkinoiden taantuvan jonkin verran vuonna 2016 mobiiliverkkojen markkinoilla, ja tämä arvio säilyy ennallaan.

Tämänhetkisen arviomme mukaan verkkoliiketoiminnan koko vuoden 2016 ei-IFRS-liikevoittoprosentti tulee olemaan yli 7 %. Arvioimme, ettei tyypillinen kausivaihtelu leimaa kuluvan vuoden ensimmäistä puoliskoa ottaen huomioon sekä arviomme toisen neljänneksen markkinaympäristöstä että käynnissä olevan Alcatel-Lucent-integraation.

Vaikka Alcatel-Lucent-kaupan kokoluokan integraatioprosessit ovat monimutkaisia ja aikaa vieviä, olemme nyt riittävän vakuuttuneita edistymisestämme voidaksemme tähdätä sekä synergiahyötyjen alkuperäistä suunnitelmaa suurempaan määrään että niiden nopeampaan toteutumiseen. Olemme jo päässeet useimpien merkittävien asiakkaidemme kanssa yhteisymmärrykseen muutossuunnitelmista, jotka kattavat kiireellisimmän osan tuotevalikoimamme päällekkäisyyksistä. Toimet henkilöstön päällekkäisyyksien vähentämiseksi ovat myös alkaneet ensimmäisillä vähennyksillä Yhdysvalloissa ja useissa muissa maissa. Kiinteistöjemme käytön keskittäminen on aloitettu: useita toimipaikkoja on jo suljettu ja 30 toimipaikkaa tullaan sulkemaan kuluvalla neljänneksellä. Tämän lisäksi olemme saattaneet loppuun toimittajiemme kanssa 40 hankintakustannusten tehostamiseen tähdännyttä projektia, ja 200 vastaavaa projektia on tällä hetkellä käynnissä. Suunnittelemme näiden lisäksi satojen uusien projektien aloitusta pääasiassa vuoden 2016 toisella neljänneksellä.

Olen lisäksi tyytyväinen siihen, että asiakkaamme, mukaan lukien entisen Alcatel-Lucentin asiakkaat, osoittavat edelleen meille vahvaa tukeaan. Keskitymme nyt hyödyntämään näitä mahdollisuuksia vahvistamalla myyntiämme ja tuomalla ainutlaatuisia innovaatioita nopeasti markkinoille, mistä esimerkkinä äskettäin julkistettu 5G-valmis AirScale-verkkolaitetuoteperhe.

Lopuksi haluan sanoa, että olen innoissani siitä, että Withingsin tiimi liittyy Nokiaan osaksi Nokia Technologies -liiketoimintaa. Olemme johdonmukaisesti todenneet, että digitaalinen terveys on meille strategisesti kiinnostava alue, ja tämän kaupan myötä meillä on erinomainen tilaisuus päästä yhdelle suurimmista esineiden internetin markkinoista, ja luoda lisensointimahdollisuuksia tulevaisuudessa.

Rajeev Suri Toimitusjohtaja

Nokia vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä

- 200 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 Verkkoliiketoiminta Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut

Nokia Technologies

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Seuraavassa tarkastellaan Nokian tulosta vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä. Tulokseen sisältyvät Nokian liiketoimintojen – Nokian verkkoliiketoiminnan (sisältäen Ultra Broadband Networks- ja IP Networks and Applications -segmentit), Nokia Technologiesin sekä Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion tulokset. Raportoitavien segmenttien äskettäisistä muutoksista esitetään lisätietoa tämän osavuosikatsauksen liitetiedossa Segmentti-informaatio ja eliminoinnit (liite 3). Vertailuluvut ovat yhdistetyn yhtiön tuloksesta vuoden 2015 ensimmäiseltä ja vuoden 2015 viimeiseltä neljännekseltä yhdistetyn yhtiön osalta, ellei toisin mainittu. Yhdistetyn yhtiön historiatietojen yksityiskohtainen tarkastelu esitetään osavuosikatsauksen liitetiedoissa olevassa Laatimisperusta-osiossa (liite 1).

Tämä taloudellinen tieto on laadittu kuvaamaan Nokian jatkuvien toimintojen tulosta ikään kuin uusi taloudellinen raportointirakenne olisi ollut käytössä koko vuonna 2015. Tietyt tilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin liittyvät yhdenmukaistukset, oikaisut ja uudelleenluokittelut ovat olleet välttämättömiä, ja niistä esitetään lisätietoa 22.4.2016 julkaistun pörssitiedotteen Laatimisperusta-osiossa. Kyseiset oikaisut sisältävät myös kulu- ja menoerien uudelleenluokittelun niiden luonteen ja yhdistetyn yhtiön laskentaperiaatteiden tuloslaskelmarivien määritelmien perusteella, mikä vaikuttaa myös vuoden 2015 taloudellisten katsausten esitettyihin lukuihin.

Ei-IFRS-liikevaihto

Nokian ei-IFRS-liikevaihto laski 9 % vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja 27 % edelliseen neljännekseen verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokian ei-IFRSliikevaihto olisi laskenut 9 % vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja 27 % edelliseen neljännekseen verrattuna.

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Nokian ei-IFRS-liikevaihdon lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti Nokian verkkoliiketoiminnan ja Nokia Technologiesin liikevaihdon laskusta.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokian ei-IFRS-liikevaihdon lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti Nokian verkkoliiketoiminnan ja Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihdon laskusta.

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Nokian ei-IFRS-liikevoitto kasvoi, mikä johtui ensisijaisesti tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen laskusta ja muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen nettovaikutukseltaan positiivisesta vaihtelusta. Tätä osin tasoitti ei-IFRS-bruttokatteen lasku.

Ei-IFRS-bruttokatteen lasku johtui ensisijaisesti Nokia Technologies -liiketoiminnasta, mitä Nokian verkkoliiketoiminta osin tasoitti.

Tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen lasku johtui ensisijaisesti Nokian verkkoliiketoiminnasta ja Nokia Technologies -liiketoiminnasta.

Nokian muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 15 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä olivat 49 miljoonaa euroa kuluja. Muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen muutos vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osiosta sekä Nokian verkkoliiketoiminnasta.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokian ei-IFRS-liikevoitto laski, mikä johtui ensisijaisesti ei-IFRS-bruttokatteen laskusta, mitä sekä tutkimuksen ja kehityksen että myynnin ja hallinnon alhaisemmat ei-IFRS-kulut osin tasoittivat.

Ei-IFRS-bruttokatteen lasku johtui ensisijaisesti Nokian verkkoliiketoiminnasta ja Nokia Technologies -liiketoiminnasta.

Tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen lasku johtui ensisijaisesti Nokian verkkoliiketoiminnasta.

Myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulujen lasku johtui ensisijaisesti Nokian verkkoliiketoiminnasta.

Nokian muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 15 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä olivat 20 miljoonaa euroa tuottoja. Muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen muutos vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti Nokian verkkoliiketoiminnasta, mitä Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osio osin tasoitti.

Näkymät

	Tarkastelukohde	Arvio	Kommentit
Nokia	Synergiaedut toimintakuluissa vuositasolla	Yli 900 miljoonan euron synergiaetujen saavuttaminen operatiivisissa nettokuluissa koko vuoden 2018 aikana (päivitys)	Verrattuna Nokian ja Alcatel-Lucentin yhdistettyihin ei-IFRS-toimintakuluihin koko vuonna 2015. Arvioidaan syntyvän lukuisista hankkeista, jotka liittyvät toimintakuluihin sekä hankinnan ja valmistuksen kuluihin. Näihin hankkeisiin kuuluvat:  Päällekkäisten tuotteiden ja palveluiden karsiminen, erityisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmässä;  Alueellisten ja myyntiorganisaatioiden virtaviivaistaminen;  Kiinteiden kustannusten karsiminen erityisesti tuotannon, jakeluketjun, kiinteistöjen ja informaatioteknologian alueilla;  Konsernitoimintoihin ja julkisena osakeyhtiönä toimimiseen liittyvien kustannusten vähentäminen; ja  Hankintoihin liittyvä tehokkuus yhdistyneen yhtiön ostovoiman kasvamisen myötä.  Tämä on päivitys aiempaan arvioomme, jonka mukaan olisimme saavuttaneet noin 900 miljoonan euron synergiaedut operatiivisissa nettokuluissa koko vuoden 2018 aikana.
	Ei-IFRS-rahoitustuotot ja -kulut koko vuonna 2016	Noin 300 miljoonaa euroa kuluja	Sisältää ensisijaisesti korollisiin velkoihin liittyvät nettokorkokulut, korkokulut liittyen etuuspohjaisten eläkkeiden ja muiden työsuhteen päättymisen jälkeisten etuuksien nettoalijäämään sekä valuuttakurssimuutosten vaikutuksen tiettyihin taseen eriin. Arvio näkymästä voi vaihdella riippuen muutoksista yllä mainituissa erissä.
	Ei-IFRS-verokanta koko vuonna 2016	Yli 40 % koko vuonna 2016	Yhdistyneen yhtiön ei-IFRS-verokannan kasvuun verrattuna ainoastaan Nokian ei-IFRS-verokantaan vaikuttavat ensisijaisesti epäedulliset muutokset yhtiön alueellisessa tulosjakaumassa Alcatel-Lucent-kaupan seurauksena. Tämä arvio koskee koko vuotta 2016. Neljännesvuosittaisten ei-IFRS-verokantojen arvioidaan vaihtelevan vuonna 2016, mihin vaikuttaa ensisijaisesti Nokian tuloksen vaihtelu eri verotusalueilla. Nokia arvioi yhtiön efektiivisen pitkän aikavälin ei-IFRS-verokannan olevan selvästi alle koko vuoden 2016 tason, ja aikoo antaa lisätietoa arviostaan myöhemmin vuoden 2016 aikana.
	Veroihin liittyvät ulosmenevät rahavirrat vuonna 2016	Noin 400 miljoonaa euroa	Voi vaihdella riippuen eri maiden tulostasoista ja lähdeveron alaisten lisenssitulojen suuruudesta.
	Käyttöomaisuusinvestoinnit vuonna 2016	Noin 650 miljoonaa euroa	Liittyvät ensisijaisesti Nokian verkkoliiketoimintaan.
Nokian verkkoliiketoi minta	Ei-IFRS-liikevaihto koko vuonna 2016 Ei-IFRS-liikevoittoprosentti koko vuonna 2016	Laskua vuoteen 2015 verrattuna Yli 7 %	Seuraavien tekijöiden arvioidaan vaikuttavan yhdistetyn yhtiön ei-IFRS-liikevaihtoon ja ei-IFRS liikevoittoprosenttiin:  Suunnilleen muuttumaton käyttöomaisuusinvestointien taso vuonna 2016 kohdemarkkinoillamme;  Taantuva langattoman infrastruktuurin markkina vuonna 2016;  Merkittävä panostus Alcatel-Lucent-integraatioon erityisesti vuoden 2016 ensimmäisellä vuosipuoliskolla;

Kassa ja kassavirta Technologies Nokia Verkkoliiketoiminta Näkymät

toiminnot ja Muut

Taulukko-osa Vuoden alusta Konsernin yhteiset

			 Toimialan kilpailudynamiikka;  Tuotevalikoiman painottuminen ja alueellinen jakauma;  Merkittävien verkkorakennushankkeiden ajoittuminen; ja  Synergiasuunnitelmien toimeenpano.
Nokia Technologies	Liikevaihto koko vuonna 2016	Ei arviota	Merkittävien lisensointisopimusten ajoituksiin ja arvoon liittyvien riskien ja epävarmuustekijöiden takia Nokia uskoo, ettei ole tarkoituksenmukaista antaa arviota koko vuoden 2016 näkymistä. Nokia ei myöskään suunnittele antavansa arviota näkymistä muissa vuoden 2016 katsauksissaan.

Nokian verkkoliiketoiminta

Toiminnalliset pääkohdat

Ultra Broadband Networks

Nokia lanseerasi uuden sukupolven AirScale Radio Access -verkkolaitteen. Sen 5G-valmis tukiasemaratkaisu mahdollistaa operaattorien varautumisen tulevaisuuden kasvavaan kapasiteettitarpeeseen, jota aikaansaavat esineiden internetin, virtuaali- ja lisätyn todellisuuden sekä tulevaisuuden tehtaiden kaltaiset edistykselliset käyttökohteet.

Nokia liittyi perustajajäsenenä Telecom Infra Project -hankkeeseen, jonka tavoitteena on kiihdyttää korkealaatuisen, skaalattavan ja edullisen verkkoinfrastruktuurin tarjonnan globaalia kasvua. Muita perustajajäseniä ovat muun muassa Facebook, Intel, Deutsche Telekom, EE, Globe ja SK Telecom.

Nokia ja T-Mobile julkistivat sopimuksen 5G-tekniikan esitestauksesta, teknologiakehityksen nopeuttamisesta ja ensivaiheen testeistä vuoden 2016 jälkimmäisellä puoliskolla.

XG-FAST-sovelluksen testeissä muun muassa Deutsche Telekomin kanssa saavutettiin yli 10 Gb/s:n siirtonopeus perinteisellä kupariyhteydellä, joka on noin 200 kertaa suurempi nopeus kuin mikä tavanomaisella laajakaistayhteydellä voidaan saavuttaa asuinalueilla. Kyseessä on Nokian kehittämään G.fast-teknologiaan pohjautuva Bell Labsin edelleenkehittämä innovaatio.

Kuparipohjaista XG-FAST-sovellusta testattiin 36 asiakkaan kanssa ja seuraavan sukupolven kuitupohjaista Passive Optical Network (PON) teknologiaa testattiin 35 asiakkaan kanssa.

Nokia esitteli uuden Passive Optical LAN (POL) -ratkaisunsa, joka tarjoaa operaattoreille ja yrityksille korkean kapasiteetin skaalautuvan vaihtoehdon perinteisille kuparipohjaisille verkoille, ja on samalla jopa 50 % kustannustehokkaampi valinta.

Nokia julkisti uuden kognitiivisen palvelualustan Nokia AVAn, joka hyödyntää pitkälle kehitettyä automaatiota, virtuaaliverkkoja ja älykästä analytiikkaa.

IP Networks and Applications

Nokia julkisti 1830 Photonic Service Switch (PSS) -portfolioonsa merkittävän uutuuden, joka nelinkertaistaa optisten kuituyhteyksien nopeuden jopa 70 terabittiin sekunnissa, ja vastaa tehokkaasti verkkojen kasvavaan datasiirtokapasiteetin kysyntään.

Nokia ja Telefónica julkistivat sopimuksen operaattorin verkon uudistamisesta tavoitteenaan vastata paremmin datasyöppöjen sovellusten ja HD-videon kasvattamaan kysyntään Nokian reititinteknologioiden ja virtualisointiin liittyvien asiantuntijapalveluiden avulla.

Bell Canada otti käyttöön Nokian uuden sukupolven tehokkaat 7950 XRS (Extensible Routing System) -runkoverkkoreitittimet.

7950 XRS -runkoverkkoreitittimen kysyntä jatkui vakaana kahden uuden asiakkuuden myötä. Yhteensä asiakkuuksien määrä on nyt 57.

Nuage sai kymmenen uutta asiakasta vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, jonka jälkeen Nuagen asiakasvoittojen määrä on 60. Yli tusina asiakasta mukaan lukien palveluntarjoajia ja yrityksiä hyödyntää Nuage Virtualized Network Services (VSN) -ratkaisua ohjelmisto-ohjatuissa verkkoratkaisuissaan.

Nokia osti tietoturvayhtiö Nakina Systemsin vahvistaakseen asemaansa tietoturvamarkkinoilla ja auttaakseen asiakkaitaan muun muassa uusien teknologioiden ja säädösten lisäämien tietoturvariskien hallinnassa.

Nokia esitteli yhdessä Orangen kanssa uutta toteutusmallia CloudBandin virtuaaliverkkoalustalla, jolla pystytään nopeuttamaan palvelun käyttöönottoa, lisäämään joustavuutta ja kasvattamaan kustannustehokkuutta tarpeen mukaan skaalautuvissa ja pilvipohjaisissa verkkoratkaisuissa.

Taloudelliset pääkohdat

Seuraavassa taulukossa esitetään yhdistetyn yhtiön historiatietoa, joka vastaa Nokian uutta Alcatel-Lucentin kanssa yhdistymisen jälkeistä toiminnallista ja taloudellista rakennetta. Historiatieto esitetään 22.4.2016 julkaistun pörssitiedotteen mukaisesti täydentävänä tietona. Lisätietoa yhdistetyn yhtiön historiatiedoista esitetään osavuosikatsauksen liitetiedoissa olevassa Laatimisperusta-osiossa (liite 1).

		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot1		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot1
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1-3/2015	10-12/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 10- 12/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			-9 %		-26 %
Liikevaihto (ei-IFRS)	5 181	5 662	-8 %	7 057	-27 %
Bruttokate (ei-IFRS)	1 984	1 976	0 %	2 830	-30 %
Bruttokateprosentti (ei-IFRS)	38,3 %	34,9 %	340pp	40,1 %	-180pp
Tutkimus- ja kehityskulut (ei-IFRS)	-951	-1 023	-7 %	-1 011	-6 %
Myynnin ja hallinnon kulut (ei-IFRS)	-677	-705	-4 %	-761	-11 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut (ei-IFRS)	-19	-38		39
Liikevoitto (ei-IFRS)	337	209	61 %	1 097	-69 %
Liikevoittoprosentti (ei-IFRS)	6,5 %	3,7 %	280pp	15,5 %	-900pp

¹Yhdistetyn yhtiön historiatiedot vastaavat Nokian uutta Alcatel-Lucentin kanssa yhdistymisen jälkeistä toiminnallista ja taloudellista rakennetta, ja ne esitetään täydentävänä tietona kuten 22.4.2016 julkaistussa pörssitiedotteessa kuvattiin. Lisätietoa yhdistetyn yhtiön historiatiedoista esitetään osavuosikatsauksen liitetiedoissa olevassa Laatimisperusta-osiossa (liite 1).

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Segmenttikohtainen liikevaihto

Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto laski 8 % vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen ja 27 % vuoden 2015 viimeiseen neljännekseen verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto olisi laskenut 9 % vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon ja 26 % edelliseen neljännekseen verrattuna.

Ultra Broadband Networks- ja IP Networks and Applications -segmenttien tulosten tarkastelu esitetään kyseisiä segmenttejä koskevissa osioissa.

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihdon lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui Ultra Broadband Networks -segmentin alhaisemmasta liikevaihdosta.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihdon lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui sekä Ultra Broadband Networks- että IP Networks and Applications -segmenttien alhaisemmasta liikevaihdosta.

Liikevaihto alueittain

		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot1		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot1
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1-3/2015	10-12/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 10- 12/2015
Aasian ja Tyynenmeren alue	1 091	1 155	-6 %	1 198	-9 %
Eurooppa	1 203	1 242	-3 %	1 617	-26 %
Kiinan alue	572	604	-5 %	916	-38 %
Latinalainen Amerikka	340	320	6 %	594	-43 %
Lähi-idän ja Afrikan alue	393	443	-11 %	596	-34 %
Pohjois-Amerikka	1 582	1 899	-17 %	2 136	-26 %
Yhteensä	5 181	5 662	-8 %	7 057	-27 %

Liikevaihto alueittain – 1-3/2016 Liikevaihto (EUR milj.) – 1-3/2015 – 1-3/2016

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Alueittain tarkasteltuna vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto Aasian ja Tyynenmeren alueella laski, mikä johtui ensisijaisesti Ultra Broadband Networks -segmentistä. Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä, mitä Fixed Networks -liiketoimintaryhmä osin tasoitti.

Euroopassa Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto laski, mikä johtui ensisijaisesti Ultra Broadband Networks -segmentistä, mitä IP Networks and Applications -segmentti osin tasoitti.

Kiinan alueella Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto laski, mikä johtui ensisijaisesti Ultra Broadband Networks- ja IP Networks and Applications -segmenteistä. Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä, mitä Fixed Networks -liiketoimintaryhmä osin tasoitti.

Latinalaisessa Amerikassa Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi, mikä johtui ensisijaisesti IP Networks and Applications -segmentistä, mitä Ultra Broadband Networks -segmentti osin tasoitti. IP Networks and Applications -segmentin liikevaihdon kasvu johtui ensisijaisesti IP/Optical Networks -liiketoimintaryhmästä. Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä, mitä Fixed Networks -liiketoimintaryhmä osin tasoitti.

Lähi-idän ja Afrikan alueella Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto laski sekä Ultra Broadband Networks- että IP Networks and Applications -segmenteissä.

Pohjois-Amerikassa Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto laski, mikä johtui ensisijaisesti Ultra Broadband Networks -segmentistä. Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Alueittain katsottuna vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 viimeiseen neljännekseen verrattuna Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto laski Aasian ja Tyynenmeren alueella, mikä johtui sekä IP Networks and Applications- että Ultra Broadband Networks -segmenteistä. IP Networks and Applications -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti IP/Optical Networks -liiketoimintaryhmästä. Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä, mitä Fixed Networks -liiketoimintaryhmä osin tasoitti.

Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto laski Euroopassa, mikä johtui sekä Ultra Broadband Networks- että IP Networks and Applications -segmenteistä. Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä.

Kiinan alueella Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto laski, mikä johtui sekä Ultra Broadband Networks- että IP Networks and Applications -segmenteistä. Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä.

Latinalaisessa Amerikassa Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto laski ensisijaisesti sekä Ultra Broadband Networks- että IP Networks and Applications -segmentin ansiosta. Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä. IP Networks and Applications -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti IP/Optical Networks -liiketoimintaryhmästä.

Lähi-idän ja Afrikan alueella Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto laski, mikä johtui ensisijaisesti Ultra Broadband Networks- ja IP Networks and Applications -segmenteistä. Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä.

Pohjois-Amerikassa Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto laski, mikä johtui ensisijaisesti sekä Ultra Broadband Networks- että IP Networks and Applications -segmenteistä. Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä. IP Networks and Applications -segmentin liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti Applications & Analytics -liiketoimintaryhmästä.

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Nokian verkkoliiketoiminnan ei-IFRS-liikevoiton kasvu vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti alhaisemmista tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kuluista, alhaisemmista myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kuluista, korkeammasta ei-IFRS-bruttokatteesta ja muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen nettovaikutukseltaan positiivisesta vaihtelusta.

Ei-IFRS-bruttokatteen kasvu johtui ensisijaisesti IP Networks and Applications -segmentistä, mitä Ultra Broadband Networks -segmentti osin tasoitti.

Tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen lasku johtui ensisijaisesti Ultra Broadband Networks -segmentistä, mitä IP Networks and Applications -segmentti osin tasoitti.

Myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulujen lasku johtui ensisijaisesti Ultra Broadband Networks -segmentistä, mitä IP Networks and Applications -segmentti osin tasoitti.

Nokian verkkoliiketoiminnan muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 19 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä olivat 38 miljoonaa euroa kuluja. Muiden ei-IFRStuottojen ja -kulujen muutos vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui Ultra Broadband Networks -segmentistä.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokian verkkoliiketoiminnan ei-IFRS-liikevoitto laski vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 viimeiseen neljännekseen verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti alhaisemmasta ei-IFRS-bruttokatteesta sekä muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen nettovaikutukseltaan negatiivisesta vaihtelusta. Tätä osin tasoittivat sekä myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulujen että tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen lasku.

Ei-IFRS-bruttokatteen lasku johtui sekä Ultra Broadband Networks- että IP Networks and Applications -segmenteistä.

Tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen lasku johtui ensisijaisesti Ultra Broadband Networks -segmentistä, mitä IP Networks and Applications -segmentti osin tasoitti.

Myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulujen lasku johtui Ultra Broadband Networks -segmentistä ja vähäisemmässä määrin IP Networks and Applications -segmentistä.

Nokian verkkoliiketoiminnan muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 19 miljoonaa kuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä olivat 39 miljoonaa euroa tuottoja. Muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen muutos vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti sekä IP Networks and Applications- että Ultra Broadband Networks -segmenteistä.

Ultra Broadband Networks

0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % 40 % 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 5 000 5 500 6 000 Ultra Broadband Networks Bruttokateprosentti (ei-IFRS) Liikevoittoprosentti (ei-IFRS) IP Networks and Applications

Taloudelliset pääkohdat

		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot1		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot1
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1-3/2015	10-12/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 10- 12/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			-12 %		-26 %
Liikevaihto (ei-IFRS)	3 729	4 227	-12 %	5 081	-27 %
Mobile Networks	3 116	3 686	-15 %	4 382	-29 %
Fixed Networks	613	541	13 %	698	-12 %
Bruttokate (ei-IFRS)	1 338	1 413	-5 %	1 920	-30 %
Bruttokateprosentti (ei-IFRS)	35,9 %	33,4 %	250pp	37,8 %	-190pp
Tutkimus- ja kehityskulut (ei-IFRS)	-616	-702	-12 %	-682	-10 %
Myynnin ja hallinnon kulut (ei-IFRS)	-479	-514	-7 %	-552	-13 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut (ei-IFRS)	-9	-29		16
Liikevoitto (ei-IFRS)	234	168	39 %	702	-67 %
Liikevoittoprosentti (ei-IFRS)	6,3 %	4,0 %	230pp	13,8 %	-750pp

¹Yhdistetyn yhtiön historiatiedot vastaavat Nokian uutta Alcatel-Lucentin kanssa yhdistymisen jälkeistä toiminnallista ja taloudellista rakennetta, ja ne esitetään täydentävänä tietona kuten 22.4.2016 julkaistussa pörssitiedotteessa esitettiin. Lisätietoa yhdistetyn yhtiön historiatiedoista esitetään osavuosikatsauksen liitetiedoissa olevassa Laatimisperusta-osiossa (liite 1).

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihto laski 12 % vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja 27 % edelliseen neljännekseen verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihto olisi laskenut 12 % vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon ja 26 % edelliseen neljännekseen verrattuna.

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna johtui Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä, mitä Fixed Networks -liiketoimintaryhmän kasvu osin tasoitti.

Mobile Networks -liiketoimintaryhmän liikevaihdon lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti radioverkoista ja niihin liittyvistä palveluista. Sekä radioverkkojen että niihin liittyvien palveluiden osalta lasku johtui ensisijaisesti tiettyihin pohjoisamerikkalaisiin asiakkaisiin liittyvän toiminnan vähenemisestä.

Fixed Networks -segmentin liikevaihdon kasvu vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti laajakaistayhteyksistä ja digitaaliseen kotiin liittyvistä järjestelmistä. Laskua tasoittivat osin palvelut. Laajakaistapalvelut kasvoivat vektorointiin liittyvän positiivisen kehityksen jatkumisen ansiosta.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä ja vähemmässä määrin Fixed Networks -liiketoimintaryhmästä.

Mobile Networks -liiketoimintaryhmän liikevaihdon lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti radioverkkojen ja niihin liittyvien palveluiden liikevaihdon kausittaisesta laskusta. Sekä radioverkkojen että niihin liittyvien palveluiden liikevaihdon lasku johtui ensisijaisesti toiminnan vähenemisestä tiettyjen asiakkaiden kanssa Pohjois-Amerikassa, Euroopassa ja Kiinan alueella.

Fixed Networks -liiketoimintaryhmän liikevaihto laski vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti palveluiden ja digitaaliseen kotiin liittyvien järjestelmien liikevaihdon kausittaisesta laskusta, mitä laajakaistayhteyksien liikevaihdon vahva kehitys osin tasoitti.

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Ultra Broadband Networks -segmentin ei-IFRS-liikevoitto kasvoi vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti alhaisemmista tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kuluista, alhaisemmista myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kuluista ja ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen nettovaikutukseltaan positiivisesta vaihtelusta, mitä ei-IFRS-bruttokatteen lasku osin tasoitti.

Ultra Broadband Networks -segmentin ei-IFRS-bruttokatteen lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmän alhaisemmasta ei-IFRS-bruttokatteesta, mitä Fixed Networks -liiketoimintaryhmän korkeampi ei-IFRS-bruttokate osin tasoitti. Sekä Mobile Networks- että Fixed Networks -liiketoimintaryhmän ei-IFRS-bruttokatteen muutos johtui ensisijaisesti liikevaihdon muutoksesta.

Ultra Broadband Networks -segmentin tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulut laskivat vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä. Mobile Networks -liiketoimintaryhmän tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen lasku johtui jatkuneesta toiminnan tehostumisesta sekä LTE- ja 5G-tekniikoihin keskittyneestä panostuksesta.

Ultra Broadband Networks -segmentin myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulut laskivat, mikä johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä, johon kulukuri ja jatkunut toiminnan tehostuminen vaikuttivat myönteisesti.

Ultra Broadband Networks -segmentin muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 9 miljoonaa kuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä olivat 29 miljoonaa euroa kuluja. Muiden ei-IFRStuottojen ja -kulujen muutos vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä ja vähemmässä määrin Fixed Networks -liiketoimintaryhmästä.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Ultra Broadband Networks -segmentin ei-IFRS-liikevoitto laski vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti ei-IFRS-bruttokatteen laskusta sekä vähäisemmässä määrin muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen nettovaikutukseltaan negatiivisesta vaihtelusta. Myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulujen sekä tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen lasku tasoitti tätä osin.

Ultra Broadband Networks -segmentin ei-IFRS-bruttokatteen lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä ja vähemmässä määrin Fixed Networks -liiketoimintaryhmästä. Sekä Mobile Networks- että Fixed Networks -liiketoimintaryhmän ei-IFRS-bruttokatteen lasku johtui alhaisemmasta liikevaihdosta.

Ultra Broadband Networks -segmentin tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen laskivat vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä.

Mobile Networks -liiketoimintaryhmän tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen lasku johtui ensisijaisesti jatkuneesta toimintojen tehostumisesta ja LTE- ja 5G-tekniikoihin keskittyneestä panostuksesta.

Ultra Broadband Networks -segmentin myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulujen lasku johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä. Mobile Networksin myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulujen lasku johtui kustannusten jakautumisen kausiluonteisuudesta, kulukurista ja jatkuneesta toimintojen tehostumisesta.

Ultra Broadband Networks -segmentin muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 9 miljoonaa kuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä olivat 16 miljoonaa euroa tuottoja. Muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen muutos vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti Mobile Networks -liiketoimintaryhmästä.

IP Networks and Applications

25 % 30 % 35 % 40 % 45 % 50 % 1 000 1 500 2 000 Ultra Broadband Networks Bruttokateprosentti (ei-IFRS) IP Networks and Applications

Taloudelliset pääkohdat

500

Liikevoittoprosentti (ei-IFRS)

0 % 5 % 10 % 15 % 20 %

		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot1		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot1
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1-3/2015	10-12/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 10- 12/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			1 %		-26 %
Liikevaihto (ei-IFRS)	1 452	1 435	1 %	1 976	-27 %
IP/Optical Networks	1 093	1 049	4 %	1 441	-24 %
IP Routing	717	729	-2 %	930	-23 %
Optical Networks	377	320	18 %	512	-26 %
Applications & Analytics	359	385	-7 %	535	-33 %
Bruttokate (ei-IFRS)	646	563	15 %	911	-29 %
Bruttokateprosentti (ei-IFRS)	44,5 %	39,2 %	530pp	46,1 %	-160pp
Tutkimus- ja kehityskulut (ei-IFRS)	-335	-321	4 %	-329	2 %
Myynnin ja hallinnon kulut (ei-IFRS)	-199	-191	4 %	-209	-5 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut (ei-IFRS)	-10	-10		23
Liikevoitto (ei-IFRS)	103	42	145 %	396	-74 %
Liikevoittoprosentti (ei-IFRS)	7,1 %	2,9 %	420pp	20,0 %	-1 290pp

¹Yhdistetyn yhtiön historiatiedot vastaavat Nokian uutta Alcatel-Lucentin kanssa yhdistymisen jälkeistä toiminnallista ja taloudellista rakennetta, ja ne esitetään täydentävänä tietona kuten 22.4.2016 julkaistussa pörssitiedotteessa kuvattiin Lisätietoa yhdistetyn yhtiön historiatiedoista esitetään osavuosikatsauksen liitetiedoissa olevassa Laatimisperusta-osiossa (liite 1).

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

IP Networks and Applications -segmentin liikevaihto kasvoi 1 % vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja laski 27 % edelliseen neljännekseen verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten

vaikutusta IP Networks and Applications -segmentin liikevaihto olisi kasvanut 1 % vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja laskenut 26 % edelliseen neljännekseen verrattuna.

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

IP Networks and Applications -segmentin liikevaihdon kasvu vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti IP/Optical Networks -liiketoimintaryhmästä, mitä Applications & Analytics -liiketoimintaryhmä osin tasoitti.

IP/Optical Networks-liiketoimintaryhmän liikevaihdon kasvu vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti optisista verkoista, mitä IP-reititys osin tasoitti. Kolmansien osapuolten IP-reitittimien alhaisemman myynnin negatiivinen vaikutus pois lukien IP-reitityksen liikevaihto olisi kasvanut vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Applications & Analytics -liiketoimintaryhmän liikevaihto laski vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä johtui projektien ajoituksista sekä vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä loppuunsaatettuun suureen hankkeeseen liittyneen liikevaihdon puuttumisesta.

Vertailu edelliseen neljännekseen

IP Networks and Applications -segmentin liikevaihdon lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti IP/Optical Networks -liiketoimintaryhmästä sekä vähemmässä määrin Applications & Analytics -liiketoimintaryhmästä.

IP/Optical Networks -liiketoimintaryhmän liikevaihto laski vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti IP-reititykseen ja optisiin verkkoihin liittyvän liikevaihdon kausittaisesta laskusta sekä kolmansien osapuolten IP-reitittimien alhaisemman myynnin negatiivisesta vaikutuksesta.

Applications & Analytics -liiketoimintaryhmän liikevaihto laski vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna, mikä johtui liikevaihdon kausittaisesta laskusta kaikilla liiketoimintalinjoilla.

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

IP Networks and Applications -segmentin ei-IFRS-liikevoitto kasvoi vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti ei-IFRS-bruttokatteen kasvusta. Tätä osin tasoittivat tutkimuksen ja kehityksen sekä myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulujen kasvu.

IP Networks and Applications -segmentin ei-IFRS-bruttokatteen kasvu johtui ensisijaisesti sekä IP/Optical Networks- että Applications & Analytics -liiketoimintaryhmistä.

IP Networks and Applications -segmentin tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulut kasvoivat vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tämä johtui ensisijaisesti IP/Optical Networks -liiketoimintaryhmän investoinneista IP-protokollaan ja ohjelmisto-ohjatuihin verkkoratkaisuihin.

IP Networks and Applications -segmentin myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulujen kasvu johtui IP/Optical Networks- ja Applications & Analytics -liiketoimintaryhmistä, jotka kasvattivat tulevaisuuden liiketoiminnan kasvua tukevia investointejaan.

Vertailu edelliseen neljännekseen

IP Networks and Applications -segmentin ei-IFRS-liikevoitto laski vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti ei-IFRS-bruttokatteen laskusta sekä vähemmässä määrin muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen nettovaikutukseltaan negatiivisesta vaihtelusta.

IP Networks and Applications -segmentin ei-IFRS-bruttokatteen lasku johtui sekä IP/Optical Networks- että Applications & Analytics -liiketoimintaryhmästä.

IP Networks and Applications -segmentin muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 10 miljoonaa kuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä olivat 23 miljoonaa euroa tuottoja. Muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen muutos vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 viimeiseen neljännekseen verrattuna johtui sekä IP/Optical Networks että Applications & Analytics -liiketoimintaryhmästä.

Nokia Technologies

Toiminnalliset pääkohdat

Lisensointi

Samsungin patenttilisenssiin liittyvässä välimiesmenettelyssä saatiin ratkaisu helmikuussa 2016. Ratkaisu koskee osaa Nokia Technologies -liiketoiminnan patenttiportfoliosta.

Nokia jatkaa keskusteluja Samsungin kanssa muista patenttiportfolioistaan ja teknologioistaan, joita mainittu välimiesmenettelyn ratkaisu ei koskenut.

Digitaalinen media ja digitaalinen terveys

Ammattilaiskäyttöön tarkoitetun OZO-

virtuaalitodellisuuskameran myynti käynnistettiin Euroopassa. Tämän lisäksi julkistettiin uusia kumppanuuksia jälkituotannossa, joiden avulla edistetään uuden sukupolven elämyksiä digitaalisen median saralla.

Huhtikuussa 2016 Nokia julkisti aikomuksensa hankkia Withingsin vahvistaakseen asemaansa digitaalisen terveyden markkinoilla. Withings on digitaalisen terveydenhuollon edelläkävijä ja johtava toimija, jolla on palkittu tuote- ja palveluportfolio. Kaupan arvioidaan toteutuvan vuoden 2016 kolmannen neljänneksen alkupuolella.

Liikevaihto (EUR milj.) Kannattavuus (ei-IFRS)

Taloudelliset pääkohdat

		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot1		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot1
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1- 3/2015	10-12/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 10- 12/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			-28 %		-52 %
Liikevaihto	198	273	-27 %	413	-52 %
Bruttokate (ei-IFRS)	195	271	-28 %	409	-52 %
Bruttokateprosentti (ei-IFRS)	98,5 %	99,3 %	-80pp	99,0 %	-50pp
Tutkimus- ja kehityskulut (ei-IFRS)	-58	-72	-19 %	-73	-21 %
Myynnin ja hallinnon kulut (ei-IFRS)	-32	-21	52 %	-33	-3 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut (ei-IFRS)	0	1		7
Liikevoitto (ei-IFRS)	106	178	-40 %	311	-66 %
Liikevoittoprosentti (ei-IFRS)	53,5 %	65,2 %	-1 170pp	75,3 %	-2 180pp

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihto laski 27 % vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja 52 % edelliseen neljännekseen verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihto olisi laskenut 28 % vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen ja 52 % vuoden 2015 viimeiseen neljännekseen verrattuna.

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihdon lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti olemassa olevien sopimusten tuloutuksen kertaluonteisten oikaisujen, aiemmin divestoituihin immateriaalioikeuksiin liittyviin tulo-osuuksien ja vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä tapahtuneiden immateriaalioikeuksien divestointien puuttumisesta, jotka vaikuttivat myönteisesti vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen. Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihdon laskuun vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vaikutti lisäksi alhaisempi patenttilisenssitulo tietyiltä olemassa olevilta lisenssinsaajilta, joiden mobiililaitemyynti laski. Tätä osin tasoittivat olemassa olevilta ja uusilta lisenssinsaajilta saadut korkeammat patenttitulot.

Nokia Technologies -liiketoiminnan vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto sisälsi myyntituottoa kaikista lisensointeihin liittyvistä neuvotteluista, oikeudenkäynneistä ja välimiesmenettelyistä siinä määrin kuin tulouttamiskriteerit ovat täyttyneet.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihdon lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti olemassa olevan sopimuksen kertaluonteisten 200 miljoonan euron oikaisujen puuttumisesta, jotka vaikuttivat myönteisesti vuoden 2015 viimeiseen neljännekseen.

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Nokia Technologies -liiketoiminnan ei-IFRS-liikevoiton lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti alhaisemmasta ei-IFRS-bruttokatteesta ja vähemmässä määrin korkeammista myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kuluista. Tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen lasku tasoitti tätä osin.

Nokia Technologies -liiketoiminnan tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen lasku johtui ensisijaisesti tutkimusinvestointien keskittämisestä digitaalisen median ja digitaalisen terveyden alueille sekä patenttiportfoliokulujen laskusta.

Nokia Technologies -liiketoiminnan myynnin ja hallinnon ei-IFRS-kulut kasvoivat, mikä johtui ensisijaisesti uusien liiketoimintojen aloituksesta ja korkeammista liiketoimintaa tukevista kuluista.

Nokia Technologies -liiketoiminnalla ei ollut juurikaan muita ei-IFRS-tuottoja ja -kuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, kun vastaavat erät olivat 1 miljoonaa euroa tuottoja vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokia Technologies -liiketoiminnan ei-IFRS-liikevoiton lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti alhaisemmasta ei-IFRS-bruttokatteesta sekä vähäisemmässä määrin muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen nettovaikutukseltaan negatiivisesta vaihtelusta, mitä tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRSkulujen lasku osin tasoitti.

Nokia Technologies -liiketoiminnan tutkimuksen ja kehityksen ei-IFRS-kulujen lasku johtui ensisijaisesti alhaisemmista patenttiportfoliokuluista sekä pienemmistä investoinneista digitaaliseen mediaan virtuaalitodellisuuskamera OZOn julkistuksen seurauksena.

Nokia Technologies -liiketoiminnalla ei ollut juurikaan muita ei-IFRS-tuottoja ja -kuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, kun vastaavat erät olivat 7 miljoonaa euroa tuottoja vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä.

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut

Taloudelliset pääkohdat

		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot1		Yhdistetyn yhtiön historiatiedot1
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1- 3/2015	10-12/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 10- 12/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			7 %		-5 %
Liikevaihto	236	203	16 %	254	-7 %
Bruttokate (ei-IFRS)	26	18	44 %	32	-19 %
Bruttokateprosentti (ei-IFRS)	11,0 %	8,9 %	210pp	12,6 %	-160pp
Tutkimus- ja kehityskulut (ei-IFRS)	-73	-70	4 %	-77	-5 %
Myynnin ja hallinnon kulut (ei-IFRS)	-55	-48	15 %	-58	-5 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut (ei-IFRS)	3	-11		-25
Liiketappio (ei-IFRS)	-99	-111		-129
Liikevoittoprosentti (ei-IFRS)	-41,9 %	-54,7 %	1 280pp	-50,8 %	890pp

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion liikevaihto kasvoi 16 % vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna ja laski 7 % vuoden 2015 viimeiseen neljännekseen verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Konsernin yhteisten toiminnot ja Muut -osion liikevaihto olisi kasvanut 7 % vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja laskenut 5 % edelliseen neljännekseen verrattuna.

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion liikevaihdon kasvu vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti Alcatel Submarine Networks -yksiköstä, mitä Radio Frequency Systems -yksikkö osin tasoitti.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion liikevaihdon lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti Radio Frequency Systems- ja Alcatel Submarine Networks -yksiköistä.

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion ei-IFRS-liiketappio pieneni vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tämä johtui ensisijaisesti muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen nettovaikutukseltaan positiivisesta vaihtelusta ja korkeammasta ei-IFRS-bruttokatteesta.

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion ei-IFRS-bruttokatteen kasvu johtui ensisijaisesti Alcatel Submarine Networks -yksiköstä, mitä Radio Frequency Systems -yksikkö osin tasoitti.

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 3 miljoonaa tuottoja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä olivat 11 miljoonaa euroa kuluja. Muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen muutos vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti Nokian venture fund -sijoituksiin liittyvien voittojen ja tappioiden nettovaikutukseltaan positiivisesta vaihtelusta.

Vertailu edelliseen neljännekseen

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion ei-IFRS-liiketappion pieneneminen vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen nettovaikutukseltaan positiivisesta vaihtelusta.

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion muut ei-IFRS-tuotot ja -kulut olivat 3 miljoonaa tuottoja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä, kun ne vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä olivat 25 miljoonaa euroa kuluja. Muiden ei-IFRS-tuottojen ja -kulujen muutos vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna johtui ensisijaisesti Nokian venture fund -sijoituksiin liittyvien voittojen ja tappioiden nettovaikutukseltaan positiivisesta vaihtelusta.

Kassa ja kassavirta

Nokian nettokassan ja muiden likvidien varojen muutos (EUR miljardia)

		Ainoastaan Nokia historiatiedot2		Ainoastaan Nokia historiatiedot2
Milj. EUR	31.3.2016	31.3.2015	Muutos 31.3.2016 vs. 31.3.2015	31.12.2015	Muutos 31.3.2016 vs. 31.12.2015
Kassa ja muut likvidit varat	12 486	7 516	66 %	9 849	27 %
Nettokassa ja muut likvidit varat1	8 246	4 672	76 %	7 775	6 %

¹Kassa ja muut likvidit varat vähennettynä korollisilla veloilla.

²Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos sisältää konsolidoituna Alcatel-Lucentin tuloksen. Täten vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos ei ole suoraan verrattavissa aikaisempien kausien ainoastaan Nokian tulokseen.

Vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä Nokian kassa ja muut likvidit varat kasvoivat 2 637 miljoonalla eurolla, ja Nokian nettokassa ja muut likvidit varat kasvoivat 471 miljoonalla eurolla.

Valuuttakursseilla oli noin 110 miljoonan euron positiivinen vaikutus nettokassaan.

Edelliseen neljännekseen verrattuna nettokassaan ja muihin likvideihin varoihin vaikuttivat seuraavat tekijät:

Vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä Nokian liiketoiminnan nettorahavirta oli 1,6 miljardia euroa negatiivinen:

Nokian oikaistu nettovoitto ennen nettokäyttöpääoman muutoksia oli 298 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.
Käyttöpääomaan liittyvä ulosmenevä kokonaisrahavirta oli noin 1,6 miljardia euroa. Nokialla oli vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä ensisijaisesti aiempiin kustannussäästöohjelmiinsa liittyen noin 180 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelyihin liittyvää ulosmenevää rahavirtaa. Tämä pois luettuna Nokian nettokäyttöpääoman muutoksista aiheutui noin 1,4 miljardin euron nettokassan vähennys. Tämä johtui ensisijaisesti lyhytaikaisten velkojen vähentymisestä ja sekä vaihto-omaisuuden että saamisten kasvusta.
o Noin 1,1 miljardin euron lyhytaikaisiin velkoihin liittyvä ulosmenevä rahavirta, joka johtui ensisijaisesti ostovelkojen noin 650 miljoonan euron vähenemisestä. Tästä noin 350 miljoonaa euroa koski käyttöpääomaan liittyvien prosessien ja käytäntöjen yhdenmukaistamista erityisesti velkojen osalta ja noin 300 miljoonaa euroa liittyi kausiluonteiseen vaihteluun. Lisäksi noin 280 miljoonaa euroa liittyi Alcatel-Lucentin ja Qualcommin välisen lisenssisopimuksen päättämiseen, joka johti siirtovelkojen ja muiden lyhytaikaisten velkojen vähenemiseen noin 200 miljoonalla eurolla.
o Noin 40 miljoonan euron saamisten kasvuun liittyvä ulosmenevä rahavirta, joka johtui ensisijaisesti 1,0 miljardin euron ulosmenevästä rahavirrasta liittyen saamisten myynnin vähenemiseen (velkaa vastaava erä) pääomarakenteen optimointiohjelman mukaisesti. Tätä tasoitti miltei kokonaan kausittainen saamisten väheneminen sekä Samsungin välimiesmenettelyn ratkaisuun perustuva kertyneitä maksuja oikaiseva sisääntuleva rahavirta.
o Vaihto-omaisuuden kausittaiseen kasvuun liittyvä ulosmenevä rahavirta oli noin 220 miljoonaa euroa.
Lisäksi Nokialla oli noin 130 miljoonaa euroa veroihin liittyvää ulosmenevää rahavirtaa sekä noin 170 miljoonaa euroa nettokorkoihin liittyvää ulosmenevää rahavirtaa.

Vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä Nokialla oli investointitoiminnan sisääntulevaa nettorahavirtaa. Tämä johtui ensisijaisesti noin 2,0 miljardin euron nettokassan lisäyksestä, joka liittyi Alcatel-Lucent-kaupan seurauksena hankittuun nettokassaan ja muihin likvideihin varoihin, mitä noin 80 miljoonan euron käyttöomaisuusinvestoinnit osin tasoittivat.

Nokian tuloskehitys vuoden 2016 alusta

Taloudelliset pääkohdat¹

Seuraavassa tarkastellaan Nokian raportoitua tulosta vuoden 2016 tammi-maaliskuussa. Tulokseen sisältyvät Nokian toimintojen – Nokian verkkoliiketoiminnan (sisältäen Ultra Broadband Networks- ja IP Networks and Applications -segmentit) ja Nokia Technologiesin – ja sekä Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion tulokset. Raportoitavista segmenteistä esitetään lisätietoa tämän osavuosikatsauksen liitteenä olevassa Segmentti-informaatio ja eliminoinnit -osiossa (liite 3). Vertailuluvut ovat ainoastaan vuoden 2015 tammi-maaliskuulta, ja ne sisältävät ainoastaan Nokian historiatiedot, jotka on uudelleenryhmitelty vastaamaan Nokian tarkistettua segmenttikohtaista raportointirakennetta, ellei toisin mainittu.

		Ainoastaan Nokia historiatiedot2
Milj. EUR (paitsi osakekohtainen tulos, EUR)	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016
			vs. 1-3/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			86 %
Liikevaihto3	5 499	2 935	87 %
Nokian verkkoliiketoiminta	5 181	2 671	94 %
Ultra Broadband Networks	3 729	2 355	58 %
IP Networks and Applications	1 452	317	358 %
Nokia Technologies	198	267	-26 %
Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut	236	0
Ei-IFRS-oikaisut	-104	0
Eliminoinnit	-11	-4
Bruttokate	1 554	1 184	31 %
Bruttokateprosentti	28,3 %	40,3 %	-1 200pp
Liiketappio/-voitto	-712	228	-412 %
Nokian verkkoliiketoiminta	337	111	204 %
Ultra Broadband Networks	234	133	76 %
IP Networks and Applications	103	-22
Nokia Technologies	106	186	-43 %
Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut	-99	-49
Ei-IFRS-oikaisut	-1 057	-20
Liikevoittoprosentti	-12,9 %	7,8 %	-2 070pp
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta	2	19	-89 %
Rahoitustuotot ja -kulut	-103	-28
Tuloverot	200	-49
Tulos	-613	169
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos	-528	169
Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus tuloksesta	-85	1
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	-0,09	0,05

¹Tulokset ovat raportoituja, ellei toisin mainittu

²Ainoastaan Nokian historiatiedot kuvaavat Nokian taloudellista tulosta uudelleenryhmiteltynä heijastaen Nokian päivitettyä segmenttikohtaista raportointirakennetta, eivätkä ne sisällä Alcatel-Lucentia. Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos sisältää konsolidoituna Alcatel-Lucentin tuloksen. Täten vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos ei ole suoraan verrattavissa aikaisempien kausien ainoastaan Nokian tulokseen.

³ Alcatel-Lucent-kauppaan liittyvät 104 miljoonan euron myynnin jaksotukset vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä hankintamenon kohdentamiseen liittyvä myynnin jaksotuksen oikaisu on tehty raportoituun IFRS-liikevaihtoon, mutta sitä ei ole tehty ei-IFRS-liikevaihtoon , sillä ei-IFRS-luvut eivät sisällä mitään hankintahinnan kohdentamiseen liittyviä eriä.

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

Nokian liikevaihto kasvoi 87 % vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokian jatkuvien toimintojen liikevaihto olisi kasvanut 86 % vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Nokian liikevaihdon kasvu vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui sekä Nokian verkkoliiketoiminnan että Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion korkeammasta liikevaihdosta, mikä liittyi ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kauppaan. Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihdon lasku ja ei-IFRS-oikaisut tasoittivat tätä osin.

Liiketappio/-voitto

Nokia teki liiketappion vuoden 2016 tammi-maaliskuussa verrattuna liikevoittoon vuoden 2015 vastaavana ajanjaksona. Tämä johtui ensisijaisesti korkeammista tutkimuksen ja kehityksen sekä hallinnon ja myynnin kuluista, mitä korkeampi bruttokate osin tasoitti. Sekä kulujen että bruttokatteen kasvu oli ensisijaisesti seurausta Alcatel-Lucent-kaupasta.

Bruttokatteen kasvu johtui ensisijaisesti Nokian verkkoliiketoiminnasta, mitä sekä myynnin jaksotusten että vaihtoomaisuuden arvostukseen liittyneet ei-IFRS-oikaisut osin tasoittivat.

Tutkimuksen ja kehityksen kulujen kasvu johtui ensisijaisesti Nokian verkkoliiketoiminnasta ja aineettomien hyödykkeiden poistoon liittyneistä ei-IFRS-oikaisuista.

Myynnin ja hallinnon kulujen kasvu johtui ensisijaisesti Nokian verkkoliiketoiminnasta ja transaktio- ja integraatiokuluihin sekä aineettomien hyödykkeiden poistoihin liittyneistä ei-IFRS-oikaisuista.

Nokian muut tuotot ja kulut olivat 40 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2016 tammi-maaliskuussa, kun ne vuoden 2015 vastaavana ajanjaksona olivat 19 miljoonaa euroa kuluja. Muiden tuottojen ja kulujen kasvu johtui ensisijaisesti ei-IFRSoikaisuista uudelleenjärjestely- ja muihin niihin liittyviin kuluihin.

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos

Nokian emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos oli tappiollinen vuoden 2016 tammi-maaliskuussa verrattuna emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvaan voitolliseen tulokseen vuoden 2015 vastaavana ajanjaksona. Tämä johtui ensisijaisesti liiketappiosta vuoden 2016 tammi-maaliskuussa verrattuna liikevoittoon vuoden 2015 vastaavana ajanjaksona sekä rahoitustuottojen ja -kulujen nettovaikutukseltaan negatiivisesta vaihtelusta. Nämä tekijät olivat seurausta Alcatel-Lucent-kaupasta. Alcatel-Lucent-kaupasta johtuneet verohyödyt tasoittivat emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvan tuloksen laskua osin vuoden 2016 tammi-maaliskuussa, verrattuna verokuluihin vuoden 2015 vastaavana ajanjaksona. Tämän lisäksi määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus kasvoi, mikä oli ensisijaisesti seurausta Alcatel-Lucent-kaupasta.

Rahoitustuottojen ja -kulujen nettovaikutukseltaan negatiivinen vaihtelu vuoden 2016 tammi-maaliskuussa johtui ensisijaisesti korkokulujen kasvusta sekä Alcatel-Lucentin korkeatuottoisten velkakirjojen aikaistettuun lunastukseen liittyneistä ei-IFRS-oikaisuista.

Verohyöty johtui ensisijaisesti ei-IFRS-oikaisuista.

Määräysvallattomien omistajien osuus kasvoi Alcatel-Lucent-kaupan seurauksena, ja se vähensi emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvan tappion osuutta. Määräysvallattomien omistajien osuuden kasvu johtui ensisijaisesti Alcatel Shanghai Bell -yksiköstä sekä jäljellä olevista Alcatel-Lucentin vähemmistöosakkeenomistajista.

Nokian verkkoliiketoiminta

Taloudelliset pääkohdat¹

		Ainoastaan Nokia historiatiedot2
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1-3/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			92 %
Liikevaihto	5 181	2 671	94 %
Bruttokate	1 984	922	115 %
Bruttokateprosentti	38,3 %	34,5 %	380pp
Tutkimus- ja kehityskulut	-951	-458	108 %
Myynnin ja hallinnon kulut	-677	-344	97 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	-19	-9
Liikevoitto	337	111	203 %
Liikevoittoprosentti	6,5 %	4,2 %	230pp

¹Tulokset ovat raportoituja, ellei toisin mainittu

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Segmenttikohtainen liikevaihto

Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 94 % vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 tammi-maaliskuuhun verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto olisi kasvanut 92 % vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihdon kasvu vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti sekä Ultra Broadband Networks- että IP Networks and Analytics -segmenttien korkeammasta liikevaihdosta, mikä liittyi ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kauppaan.

Liikevaihto alueittain

		Ainoastaan Nokia historiatiedot1
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1-3/2015
Aasian ja Tyynenmeren alue	1 091	876	25 %
Eurooppa	1 203	618	95 %
Kiinan alue	572	363	58 %
Latinalainen Amerikka	340	201	69 %
Lähi-idän ja Afrikan alue	393	229	72 %
Pohjois-Amerikka	1 582	385	311 %
Yhteensä	5 181	2 671	94 %

¹Ainoastaan Nokian historiatiedot kuvaavat Nokian taloudellista tulosta uudelleenryhmiteltynä heijastaen Nokian päivitettyä segmenttikohtaista raportointirakennetta, eivätkä ne sisällä Alcatel-Lucentia. Liikevoiton jälkeisiä eriä ei ole uudelleenryhmitelty. Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos sisältää konsolidoituna Alcatel-Lucentin tuloksen. Täten vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos ei ole suoraan verrattavissa aikaisempien kausien ainoastaan Nokian tulokseen.

Alueittain katsottuna vuoden 2016 tammi-maaliskuussa verrattuna vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon Nokian verkkoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi kaikilla alueilla. Kasvu oli erityisen vahvaa Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa, mikä johtui ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kaupasta.

Liikevoitto

Nokian verkkoliiketoiminnan liikevoitto kasvoi vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti korkeammasta bruttokatteesta. Tutkimuksen ja kehityksen sekä myynnin ja hallinnon kulujen kasvu tasoitti tätä osin.

Bruttokatteen kasvu johtui ensisijaisesti sekä Ultra Broadband Networks- että IP Networks and Applications -segmentistä, ja se liittyi ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kauppaan.

Tutkimuksen ja kehityksen kulujen kasvu johtui ensisijaisesti sekä IP Networks and Applications- että Ultra Broadband Networks -segmentistä, ja se liittyi ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kauppaan.

Myynnin ja hallinnon kulujen kasvu johtui ensisijaisesti sekä Ultra Broadband Networks- että IP Networks and Applications -segmentistä, ja se liittyi ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kauppaan.

Nokian verkkoliiketoiminnan muut tuotot ja kulut olivat 19 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2016 tammi-maaliskuussa, kun ne olivat 9 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2015 vastaavana ajanjaksona. Nokian verkkoliiketoiminnan muiden tuottojen ja kulujen muutos vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti sekä IP Networks and Applications- että Ultra Broadband Networks -segmentistä.

Ultra Broadband Networks

Taloudelliset pääkohdat¹

		Ainoastaan Nokia historiatiedot2
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1-3/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			57 %
Liikevaihto	3 729	2 355	58 %
Mobile Networks	3 116	2 317	34 %
Fixed Networks	613	38	1 513 %
Bruttokate	1 338	799	67 %
Bruttokateprosentti	35,9 %	33,9 %	200pp
Tutkimus- ja kehityskulut	-616	-383	61 %
Myynnin ja hallinnon kulut	-479	-277	73 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	-9	-6
Liikevoitto	234	133	76 %
Liikevoittoprosentti	6,3 %	5,6 %	70pp

¹Tulokset ovat raportoituja, ellei toisin mainittu

²Ainoastaan Nokian historiatiedot kuvaavat Nokian taloudellista tulosta uudelleenryhmiteltynä heijastaen Nokian päivitettyä segmenttikohtaista raportointirakennetta, eivätkä ne sisällä Alcatel-Lucentia. Liikevoiton jälkeisiä eriä ei ole uudelleenryhmitelty. Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos sisältää konsolidoituna Alcatel-Lucentin tuloksen. Täten vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos ei ole suoraan verrattavissa aikaisempien kausien ainoastaan Nokian tulokseen.

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihto kasvoi 58 % vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 tammimaaliskuuhun verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihto olisi kasvanut 57 % vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Ultra Broadband Networks -segmentin liikevaihdon kasvu vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti sekä Mobile Networks- että Fixed Networks -liiketoimintaryhmistä, ja se oli ensisijaisesti seurausta Alcatel-Lucent-kaupasta.

Liikevoitto

Ultra Broadband Networks -segmentin liikevoitto kasvoi vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä johtui ensisijaisesti korkeammasta bruttokatteesta. Kasvua tasoitti osin tutkimuksen ja kehityksen sekä myynnin ja hallinnon kulujen kasvu.

Ultra Broadband Networks -segmentin bruttokatteen kasvu johtui ensisijaisesti sekä Mobile Networks- että Fixed Networks -liiketoimintaryhmästä, ja se liittyi ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kauppaan.

Ultra Broadband Networks -segmentin tutkimuksen ja kehityksen kulut kasvoivat vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä liittyi ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kauppaan.

Ultra Broadband Networks -segmentin myynnin ja hallinnon kulujen kasvu liittyi ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kauppaan.

Ultra Broadband Networks -segmentin muut tuotot ja kulut olivat 9 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2016 tammimaaliskuussa, kun ne olivat 6 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2015 vastaavana ajanjaksona.

IP Networks and Applications

Taloudelliset pääkohdat¹

	Ainoastaan Nokia
		historiatiedot2
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1-3/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			353 %
Liikevaihto	1 452	317	358 %
IP/Optical Networks	1 093	137	698 %
IP Routing	717	137	423 %
Optical Networks	377	0
Applications & Analytics	359	180	99 %
Bruttokate	646	122	430 %
Bruttokateprosentti	44,5 %	38,5 %	600pp
Tutkimus- ja kehityskulut	-335	-75	347 %
Myynnin ja hallinnon kulut	-199	-67	197 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	-10	-3
Liikevoitto/-tappio	103	-22	0 %
Liikevoittoprosentti	7,1 %	-6,9 %	1 400pp

¹Tulokset ovat raportoituja, ellei toisin mainittu

²Ainoastaan Nokian historiatiedot kuvaavat Nokian taloudellista tulosta uudelleenryhmiteltynä heijastaen Nokian päivitettyä segmenttikohtaista raportointirakennetta, eivätkä ne sisällä Alcatel-Lucentia. Liikevoiton jälkeisiä eriä ei ole uudelleenryhmitelty. Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos sisältää konsolidoituna Alcatel-Lucentin tuloksen. Täten vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos ei ole suoraan verrattavissa aikaisempien kausien ainoastaan Nokian tulokseen.

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

IP Networks and Applications -segmentin liikevaihto kasvoi 358 % vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 tammimaaliskuuhun verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta IP Networks and Applications -segmentin liikevaihto olisi kasvanut 353 % vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

IP Networks and Applications -segmentin liikevaihdon kasvu vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti sekä IP/Optical Networks- että Applications & Analytics -liiketoimintaryhmistä, ja se oli ensisijaisesti seurausta Alcatel-Lucent-kaupasta.

Liikevoitto

IP Networks and Applications -segmentti teki liikevoiton vuoden 2016 tammi-maaliskuussa, verrattuna liiketappioon vuoden 2015 vastaavana ajanjaksona. Tämä johtui ensisijaisesti korkeammasta bruttokatteesta, mitä tutkimuksen ja kehityksen sekä myynnin ja hallinnon kulujen kasvu osin tasoitti.

IP Networks and Applications -segmentin bruttokatteen kasvu johtui ensisijaisesti sekä IP/Optical Networks- että Applications & Analytics -liiketoimintaryhmästä, ja se liittyi ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kauppaan.

IP Networks and Applications -segmentin tutkimuksen ja kehityksen kulut kasvoivat vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä liittyi ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kauppaan.

IP Networks and Applications -segmentin myynnin ja hallinnon kulujen kasvu liittyi ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kauppaan.

IP Networks and Applications -segmentin muut tuotot ja kulut olivat 10 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2016 tammimaaliskuussa, kun ne olivat 3 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2015 vastaavana ajanjaksona.

Nokia Technologies

Taloudelliset pääkohdat¹

		Ainoastaan Nokia historiatiedot2
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1-3/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta			-26 %
Liikevaihto	198	267	-26 %
Bruttokate	195	265	-26 %
Bruttokateprosentti	98,5 %	99,3 %	-80pp
Tutkimus- ja kehityskulut	-58	-58
Myynnin ja hallinnon kulut	-32	-21	52 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	0	1
Liikevoitto	106	186	-43 %
Liikevoittoprosentti	53,5 %	69,7 %	-1 620pp

¹Tulokset ovat raportoituja, ellei toisin mainittu

²Ainoastaan Nokian historiatiedot kuvaavat Nokian taloudellista tulosta uudelleenryhmiteltynä heijastaen Nokian päivitettyä segmenttikohtaista raportointirakennetta, eivätkä ne sisällä Alcatel-Lucentia. Liikevoiton jälkeisiä eriä ei ole uudelleenryhmitelty. Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos sisältää konsolidoituna Alcatel-Lucentin tuloksen. Täten vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos ei ole suoraan verrattavissa aikaisempien kausien ainoastaan Nokian tulokseen.

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihto laski 26 % vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihto olisi laskenut 26 % vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihdon lasku vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti olemassa olevien sopimusten tuloutuksen kertaluonteisten oikaisujen, aiemmin divestoituihin immateriaalioikeuksiin liittyviin tulo-osuuksien ja vuoden 2015 tammi-maaliskuussa tapahtuneiden immateriaalioikeuksien divestointien puuttumisesta. Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevaihdon laskuun vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vaikutti lisäksi alhaisempi patenttilisenssitulo tietyiltä olemassa olevilta lisenssinsaajilta, joiden mobiililaitemyynti laski. Tätä osin tasoittivat olemassa olevilta ja uusilta lisenssinsaajilta saadut korkeammat patenttitulot

Nokia Technologies -liiketoiminnan vuoden 2016 tammi-maaliskuun liikevaihto sisälsi myyntituottoa lisensointeihin liittyvistä neuvotteluista, oikeudenkäynneistä ja välimiesmenettelyistä siinä määrin kuin tulouttamiskriteerit ovat täyttyneet.

Liikevoitto

Nokia Technologies -liiketoiminnan liikevoiton lasku vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti alhaisemmasta bruttokatteesta ja myynnin ja hallinnon kulujen kasvusta.

Nokia Technologies -liiketoiminnan tutkimuksen ja kehityksen kulujen pysyminen muuttumattomana johtui ensisijaisesti investointien keskittämisestä digitaaliseen mediaan ja digitaaliseen terveyteen, mitä Bell Labs -yksikön patenttisalkun lisensointiin ja patentointiin liittyvien kulujen kasvu tasoitti. Tämä oli ensisijaisesti seurausta Alcatel-Lucent-kaupasta..

Nokia Technologies -liiketoiminnan myynnin ja hallinnon kulujen kasvu johtui ensisijaisesti uusien liiketoimintojen aloituksesta sekä korkeammista liiketoimintaa tukevista kuluista.

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut

Taloudelliset pääkohdat¹

		Ainoastaan Nokia historiatiedot2
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1-3/2015
Liikevaihto - ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta
Liikevaihto	236	0
Bruttokate	26	-1
Bruttokateprosentti	11,0 %	0,0 %	1 100pp
Tutkimus- ja kehityskulut	-73	-19	284 %
Myynnin ja hallinnon kulut	-55	-18	206 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	3	-11
Liiketappio	-99	-49
Liikevoittoprosentti	-41,9 %

¹Tulokset ovat raportoituja, ellei toisin mainittu.

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion liikevaihto kasvoi 236 miljoonaan euroon vuoden 2016 tammi-maaliskuussa, kun vastaava erä oli noin 0 euroa vuoden 2015 vastaavana ajanjaksona.

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion liikevaihdon kasvu vuoden 2016 tammi-maaliskuussa vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti Alcatel Submarine Networks- ja Radio Frequency Systems yksiköiden liikevaihdon kasvusta, ja oli seurausta Alcatel-Lucent-kaupasta.

Liikevoitto

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion liiketappio kasvoi vuoden 2016 tammi-maaliskuussa verrattuna vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon. Tämä johtui ensisijaisesti tutkimuksen ja kehityksen sekä myynnin ja hallinnon kulujen kasvusta, mitä korkeampi bruttokate osin tasoitti.

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion bruttokatteen kasvu johtui ensisijaisesti Alcatel Submarine Networks- ja Radio Frequency Systems -yksiköiden korkeammasta bruttokatteesta, ja oli seurausta Alcatel-Lucent-kaupasta.

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion tutkimuksen ja kehityksen kulujen kasvu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti Bell Labs-yksiköstä, ja oli seurausta Alcatel-Lucent-kaupasta.

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion myynnin ja hallinnon kulujen kasvu johtui ensisijaisesti konsernitoimintoihin liittyvistä korkeammista kuluista, ja oli seurausta Alcatel-Lucent-kaupasta.

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osion muut tuotot ja kulut olivat 3 miljoonaa euroa tuottoja vuoden 2016 tammimaaliskuussa, kun ne olivat 11 miljoonaa euroa kuluja vuoden 2015 vastaavana ajanjaksona. Muiden tuottojen ja kulujen muutos vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna johtui ensisijaisesti Nokian venture fund -sijoituksiin liittyvien voittojen ja tappioiden nettovaikutukseltaan positiivisesta vaihtelusta.

Ei-IFRS-oikaisut

Ei-IFRS-oikaisut sisältävät Alcatel-Lucent -transaktioon liittyvät kulut, liikearvon arvonalentumiskulut, aineettomien hyödykkeiden poistot ja muita yrityskaupoista johtuvia hankintahinnan kohdentamiseen liittyviä eriä, uudelleenjärjestelyihin liittyviä kuluja sekä eräitä muita eriä, joilla ei välttämättä ole merkitystä Nokian liiketoiminnan toiminnallisen tuloksen kannalta. Yksityiskohtainen tarkastelu esitetään osavuosikatsauksen ei-IFRStäsmäytysliitetiedossa (tämän katsauksen liite 2).

Taloudelliset pääkohdat¹

		Ainoastaan Nokia historiatiedot2
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	Muutos 1-3/2016 vs. 1-3/2015
Liikevaihto	-104	0
Bruttokate	-651	-2
Tutkimus- ja kehityskulut	-157	-7
Myynnin ja hallinnon kulut	-224	-10
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	-25	0
Liikevoitto	-1 057	-20
Rahoitustuotot ja -kulut	-36	0
Tuloverot	340	6
Osakkeenomistajille kuuluva tappio/voitto	-680	-14

¹Tulokset ovat raportoituja, ellei toisin mainittu

Liikevaihto

Ei-IFRS-oikaisut laskivat liikevaihtoa 104 miljoonalla eurolla vuoden 2016 tammi-maaliskuussa, mikä johtui ensisijaisesti hankintalaskelman laatimiseen liittyvästä oikaisusta, joka liittyi Alcatel-Lucentin taseessa kaupan toteutumishetkellä olleiden myynnin jaksotusten arvostuksen alentamiseen.

Liikevoitto

Ei-IFRS-oikaisut liikevoittoon olivat 1 057 miljoonaa euroa vuoden 2016 tammi-maaliskuussa ja ne vaikuttivat bruttokatteeseen, tutkimuksen ja kehityksen kuluihin, myynnin ja hallinnon kuluihin ja muihin tuottoihin ja kuluihin seuraavasti:

EI-IFRS-oikaisut laskivat bruttokatetta 651 miljoonalla eurolla vuoden 2016 tammi-maaliskuussa, mikä johtui ensisijaisesti Alcatel-Lucentin taseessa kaupan toteutumishetkellä olleesta vaihto-omaisuuden arvostuksen lisäyksestä. Arvostuksen lisäys johti kertaluonteisten hankinnan ja valmistuksen kulujen kasvuun ja vaihto-omaisuuden myynnin yhteydessä bruttokatteen laskuun.

Ei-IFRS-oikaisut kasvattivat tutkimuksen ja kehityksen kuluja 156 miljoonalla eurolla vuoden 2016 tammi-maaliskuussa, mikä johtui ensisijaisesti Alcatel-Lucent-kaupasta seuranneista aineettomien hyödykkeiden poistoista.

Ei-IFRS-oikaisut kasvattivat myynnin ja hallinnon kuluja 224 miljoonalla eurolla vuoden 2016 tammi-maaliskuussa, mikä johtui ensisijaisesti transaktio- ja uudelleenjärjestelykuluista sekä Alcatel-Lucent-kaupasta seuranneista aineettomien hyödykkeiden poistoista.

Ei-IFRS-oikaisuilla oli 25 miljoonan euron negatiivinen vaikutus muihin tuottoihin ja kuluihin vuoden 2016 tammimaaliskuussa. Tämä johtui ensisijaisesti 23 miljoonan euron uudelleenjärjestely- ja muista kuluista, jotka liittyivät Nokian kustannusvähennyksiin ja tehokkuuden parantamiseen liittyviin aloitteisiin. Näihin aloitteisiin liittyvien vuotuisten kustannussäästöjen arvioidaan olevan noin 15 miljoonaa euroa ja niihin liittyvien ulosmenevien rahavirtojen arvioidaan olevan noin 20 miljoonaa euroa.

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos

Ei-IFRS-oikaisut Nokian emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvaan tulokseen olivat 680 miljoonaa euroa vuoden 2016 tammi-maaliskuussa, mikä johtui ensisijaisesti seuraavista rahoitustuottoihin ja -kuluihin sekä tuloveroihin liittyvistä ei-IFRS-oikaisuista:

Ei-IFRS-oikaisuilla oli 36 miljoonan euron negatiivinen vaikutus rahoitustuottoihin ja -kuluihin vuoden 2016 tammimaaliskuussa, mikä johtui korkeatuottoisten Alcatel Lucent 2017- ja 2020- joukkovelkakirjojen aikaistetusta lunastuksesta helmikuussa 2016.

340 miljoonan euron ei-IFRS-oikaisuilla oli positiivinen vaikutus tuloveroihin vuoden 2016 tammi-maaliskuussa, mikä johtui ensisijaisesti hankintalaskelmaan liittyvistä ja kertaluonteisista eristä, jonka seurauksena tulos ennen veroja laski.

Kassa ja kassavirta

Nokian nettokassan ja muiden likvidien varojen muutos

		Ainoastaan Nokia historiatiedot2
Milj. EUR1	31.3.2016	31.12.2015	Muutos 1-3/2016
Kassa ja muut likvidit varat	12 486	9 849	27 %
Nettokassa ja muut likvidit varat	8 246	7 775	6 %

¹Kassa ja muut likvidit varat koostuvat seuraavista konsernitaseen riveistä: rahavarat, available-for-sale sijoitukset, likvidit varat ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatut sijoitukset, likvidit varat. Nettokassaan ja muihin likvideihin varoihin sisältyvät kassa ja muut likvidit varat vähennettynä pitkäaikaisilla korollisilla veloilla (mukaan lukien niiden lyhytaikainen osuus) ja lyhytaikaisilla veloilla.

Vuoden 2016 tammi-maaliskuussa Nokian kassa ja muut likvidit varat kasvoivat 2 637 miljoonalla eurolla, ja Nokian nettokassa ja muut likvidit varat kasvoivat 471 miljoonalla eurolla.

Valuuttakursseilla oli noin 110 miljoonan euron positiivinen vaikutus nettokassaan.

Vuoden 2015 tammi-maaliskuuhun verrattuna nettokassaan ja muihin likvideihin varoihin vaikuttivat seuraavat tekijät:

Vuoden 2016 tammi-maaliskuussa Nokian liiketoiminnan nettorahavirta oli 1,6 miljardia euroa negatiivinen:

Nokian oikaistu nettovoitto ennen nettokäyttöpääoman muutoksia oli 298 miljoonaa euroa vuoden 2016 tammimaaliskuussa.
Käyttöpääomaan liittyvä ulosmenevä kokonaisrahavirta oli noin 1,6 miljardia euroa. Nokialla oli vuoden 2016 tammi-maaliskuussa ensisijaisesti aiempiin kustannussäästöohjelmiinsa liittyen noin 180 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelyihin liittyvää ulosmenevää rahavirtaa. Tämä pois luettuna Nokian nettokäyttöpääoman muutoksista aiheutui noin 1,4 miljardin euron nettokassan vähennys. Tämä johtui ensisijaisesti lyhytaikaisten velkojen vähentymisestä ja sekä vaihto-omaisuuden että saamisten kasvusta.
o Noin 1,1 miljardin euron lyhytaikaisiin velkoihin liittyvä ulosmenevä rahavirta, joka johtui ensisijaisesti ostovelkojen noin 650 miljoonan euron vähenemisestä. Tästä noin 350 miljoonaa euroa koski käyttöpääomaan liittyvien prosessien ja käytäntöjen yhdenmukaistamista erityisesti velkojen osalta ja noin 300 miljoonaa euroa liittyi kausiluonteiseen vaihteluun. Lisäksi noin 280 miljoonaa euroa liittyi Alcatel-Lucentin ja Qualcommin välisen lisenssisopimuksen päättämiseen, joka johti siirtovelkojen ja muiden lyhytaikaisten velkojen vähenemiseen noin 200 miljoonalla eurolla.
o Noin 40 miljoonan euron saamisten kasvuun liittyvä ulosmenevä rahavirta, joka liittyi ensisijaisesti 1,0 miljardin euron saamisten myynnin vähenemiseen (velkaa vastaava erä) pääomarakenteen optimointiohjelman mukaisesti. Tätä tasoitti miltei kokonaan kausittainen saamisten väheneminen sekä Samsungin välimiesmenettelyn ratkaisuun perustuva kertyneitä maksuja oikaiseva sisääntuleva rahavirta.
o Vaihto-omaisuuden kausittaiseen kasvuun liittyvä ulosmenevä rahavirta oli noin 220 miljoonaa euroa.
Lisäksi Nokialla oli noin 130 miljoonaa euroa veroihin liittyvää ulosmenevää rahavirtaa sekä noin 170 miljoonaa euroa nettokorkoihin liittyvää ulosmenevää rahavirtaa.

Vuoden 2016 tammi-maaliskuussa Nokialla oli investointitoiminnan sisääntulevaa nettorahavirtaa. Tämä johtui ensisijaisesti noin 2,0 miljardin euron nettokassan lisäyksestä, joka liittyi Alcatel-Lucent-kaupan seurauksena hankittuun nettokassaan ja muihin likvideihin varoihin, mitä noin 80 miljoonan euron käyttöomaisuusinvestoinnit osin tasoittivat

Osakkeet

Nokian osakkeiden kokonaismäärä 31.3.2016 oli 5 775 945 340. Näistä Nokian ja sen tytäryhtiöiden hallussa 31.3.2016 oli 64 100 958 Nokian osaketta, joiden osuus yhtiön kaikkien osakkeiden lukumäärästä ja yhteenlasketusta äänimäärästä oli noin 1,1 %.

Osavuosikatsauksen taulukko-osa

Konsernin tuloslaskelma (lyhennetty, tilintarkastamaton)

	Raportoitu	Raportoitu	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS	Ei-IFRS
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	10-12/2015	1-3/2016	1-3/2015	10- 12/2015
Liikevaihto (liitteet 2, 3, 4)	5 499	2 935	3 609	5 603	2 935	3 609
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-3 945	-1 751	-1 916	-3 398	-1 749	-1 916
Bruttokate (liitteet 2, 3)	1 554	1 184	1 693	2 205	1 186	1 693
Tutkimus- ja kehityskulut	-1 238	-543	-540	-1 081	-536	-531
Myynnin ja hallinnon kulut	-988	-393	-507	-764	-383	-437
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut (liite 10)	-40	-19	-3	-15	-19	11
Liiketappio/-voitto (liitteet 2, 3)	-712	228	643	345	248	736
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta	2	19	17	2	19	17
Rahoitustuotot ja -kulut (liite 10)	-103	-28	-46	-67	-28	-46
Tappio/voitto ennen veroja (liite 2)	-813	219	615	280	239	707
Tuloverot (liite 9)	200	-49	-115	-140	-56	-132
Jatkuvien toimintojen tappio/voitto (liite 2)	-613	169	499	139	184	575
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tappio/voitto	-528	169	498	152	183	574
Määräysvallattomille osakkeenomistajille kuuluva osuus tappiosta/voitosta	-85	1	1	-13	1	1
Lopetettujen toimintojen voitto (liite 7)	15	8	1 292	0	16	59
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva voitto	15	8	1 292	0	16	59
Määräysvallattomille osakkeenomistajille kuuluva osuus voitosta	0	0	0	0	0	0
Katsauskauden tappio/voitto	-598	178	1 791	139	200	634
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tappio/voitto	-513	177	1 790	152	199	633
Määräysvallattomille osakkeenomistajille kuuluva osuus tappiosta	-85	0	1	-13	0	1
Osakekohtainen tulos (emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta
voitosta/tappiosta), EUR
Laimentamaton
Jatkuvat toiminnot	-0,09	0,05	0,13	0,03	0,05	0,15
Lopetetut toiminnot	0,00	0,00	0,34	0,00	0,00	0,02
Katsauskauden tappio/voitto	-0,09	0,05	0,47	0,03	0,05	0,17
Laimennettu
Jatkuvat toiminnot	-0,09	0,05	0,13	0,03	0,05	0,15
Lopetetut toiminnot	0,00	0,00	0,33	0,00	0,00	0,01
Katsauskauden tappio/voitto	-0,09	0,05	0,45	0,03	0,05	0,16
Osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)
Laimentamaton
Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot	5 649 844 5 649 844	3 639 959 3 639 959	3 793 985 3 793 985	5 649 844 5 649 844	3 639 959 3 639 959	3 793 985 3 793 985
Katsauskauden tappio/voitto	5 649 844	3 639 959	3 793 985	5 649 844	3 639 959	3 793 985
Laimennettu
Jatkuvat toiminnot	5 668 917	3 958 096	3 947 477	5 668 917	3 958 096	3 947 477
Lopetetut toiminnot	5 668 917	3 958 096	3 947 477	5 668 917	3 958 096	3 947 477
Katsauskauden tappio/voitto	5 668 917	3 958 096	3 947 477	5 668 917	3 958 096	3 947 477
Vaihtovelkakirjalainojen korot, verojen jälkeen	0	-11	-3	0	-11	-3
Jatkuvat toiminnot:
Poistot yhteensä (liitteet 2, 3)	-406	-68	-75	-136	-50	-54
Osakeperusteisten ohjelmien kulukirjaukset, yhteensä (liite 2)	20	15	20	20	15	20

Liitetiedot ovat tämän konsernitilinpäätöksen olennainen osa. Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos sisältää konsolidoituna Alcatel-Lucentin tuloksen. Täten vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokian tulos ei ole suoraan verrattavissa aikaisempien kausien ainoastaan Nokian tulokseen.

Konsernin laaja tuloslaskelma (lyhennetty, tilintarkastamaton)

	Raportoitu	Raportoitu	Raportoitu
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	10-12/2015
Katsauskauden tappio/voitto	-598	178	1 791
Muut laajan tuloksen erät
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen uudelleenarvostus	-465	-63	17
Tuloverot eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi	159	19	-7
Erät, jotka voidaan siirtää myöhemmin tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	-679	691	-1 497
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus	47	-238	474
Rahavirtojen suojaus	23	-80	-23
Available-for-sale-sijoitukset (liite 10)	-61	157	91
Muut lisäykset/vähennykset, netto	1	-1	-1
Tuloverot eristä, jotka siirretään myöhemmin tulosvaikutteisiksi	-11	61	-111

Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-986	546	-1 057
Laaja tulos	-1 584	724	734

Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos	-1 414	717	732
Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus tuloksesta	-170	7	2
	-1 584	724	734

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvan laajan tuloksen jakautuminen: Jatkuvat toiminnot	-1 429	392	584
Lopetetut toiminnot (liite 7)	15	325	148

	-1 414	717	732

Määräysvallattomille omistajille kuuluvan laajan tuloksen jakautuminen:
Jatkuvat toiminnot	-170	7	2
Lopetetut toiminnot (liite 7)	0	0	0
	-170	7	2

Konsernitase, raportoitu (lyhennetty, tilintarkastamaton)

Mil. EUR	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015		31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
VASTAAVAA				VASTATTAVAA
Liikearvo	5 137	2 894	237	Osakepääoma	246	246	246
Muut aineettomat hyödykkeet	5 858	373	323	Ylikurssirahasto	359	393	380
Aineelliset hyödykkeet	2 012	780	695	Omat osakkeet	-706	-732	-718
Osuudet osakkuusyhtiöissä ja yhteisyrityksissä	102	78	84	Muuntoerot	-282	1 595	292
Available-for-sale-sijoitukset (liite 10)	1 098	1 028	1 004	Arvonmuutosrahasto ja muut rahastot	-123	66	204
Laskennalliset verosaamiset (liite 9)	5 308	2 869	2 634	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	15 448	3 081	3 820
Muut rahoitusvarat (liite 10)	178	37	49	Kertyneet voittovarat	5 789	4 517	6 279
Etuuspohjaiset eläkevarat (liite 8)	2 819	32	25	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	20 731	9 165	10 502
Muut pitkäaikaiset varat	373	45	51	Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus	1 645	60	21
Pitkäaikaiset varat	22 886	8 137	5 102	Oma pääoma yhteensä	22 375	9 225	10 523
Vaihto-omaisuus	2 699	1 437	1 014	Pitkäaikaiset korolliset velat (liitteet 10, 14)	3 995	2 753	2 023
Myyntisaamiset oikaistuna arvonalentumiskirjauksilla (liite 10)	6 556	3 583	3 913	Laskennalliset verovelat (liite 9)	530	36	62
Siirtosaamiset ja ennakkomaksut	1 479	990	749	Etuuspohjaiset eläkkeet ja muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet (liite 8)	5 175	596	423
Sosiaaliturvamaksuvelat, ALV- ja muut välilliset verosaatavat	702	297	258	Myynnin jaksotukset ja muut pitkäaikaiset velat	1 437	1 624	1 254
Divestointiin liittyvät saatavat	145	213	160	Saadut ennakot ja myynnin jaksotukset	1 196	1 586	1 235
Muut	632	480	331	Muut (liite 10)	242	38	20
Tuloverosaamiset	313	193	171	Varaukset (liite 11)	439	282	250
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat (liite 10)	228	160	128	Pitkäaikainen vieras pääoma	11 576	5 291	4 011
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset, likvidit varat (liite 10)	700	553	687	Lyhytaikainen osuus pitkäaikaisista korollisista veloista (liitteet 10, 14)	4	1	1
Available-for-sale-sijoitukset, likvidit varat (liite 10)	2 443	2 174	2 167	Lyhytaikaiset velat (liite 10)	241	90	50
Rahavarat (liite 10)	9 343	4 789	6 995	Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat (liite 10)	285	169	113
Lyhytaikaiset varat	23 761	13 878	15 824	Tuloverovelat	551	531	446
Myytävänä olevat aineelliset hyödykkeet	9	0	0	Ostovelat (liite 10)	3 483	2 317	1 910
Vastaavaa yhteensä	46 656	22 015	20 926	Siirtovelat, myynnin jaksotukset ja muut velat	6 924	3 844	3 395

	5 175	596	423
jälkeiset etuudet (liite 8)





	4	1	1
10, 14)





Saadut ennakot ja myynnin jaksotukset	3 085	1 993	1 857
Palkat, palkkiot ja sosiaalikulut	1 887	1 048	891
Muut	1 952	802	647
Varaukset (liite 11)	1 216	548	476
Lyhytaikainen vieras pääoma	12 704	7 499	6 391
Vastattavaa yhteensä	46 656	22 015	20 926

Korolliset velat, milj. EUR	4 240	2 844	2 074
Oma pääoma/osake, EUR	3,63	2,53	2,67
Osakkeiden määrä (1000 osaketta, ei sisällä konserniyhtiöiden
omistamia osakkeita)	5 711 844	3 623 802	3 939 195

Konsernin rahavirtalaskelma, raportoitu (lyhennetty, tilintarkastamaton)

Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	10-12/2015
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto	-598	178	1 791
Oikaisut yhteensä (liite 15)	896	190	-982
Nettokäyttöpääoman muutos (liite 15)	-1 585	-500	-266
Liiketoiminnan rahavirta (liite 15)	-1 287	-132	543
Saadut korot	21	18	7
Maksetut korot	-187	16	-49
Maksetut verot	-130	-101	-41
Liiketoiminnan nettorahavirta	-1 583	-199	460
Investointien rahavirta
Hankitut liiketoiminnat mukaan lukien hankintahetken rahavarat	6 155	-47	0
Lyhytaikaisten available-for-sale-sijoitusten lisäys, likvidit varat	-905	-835	-871
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattujen sijoitusten lisäys, likvidit varat	0	-102	-99
Pitkäaikaisten available-for-sale-sijoitusten lisäys	-11	-20	-31
Muiden pitkäaikaisten lainasaamisten lisäys/vähennys	19	-1	0
Lyhytaikaisten lainasaamisten vähennys/lisäys	-18	23	27
Investoinnit aineellisiin ja muihin aineettomiin hyödykkeisiin (liite 15)	-83	-70	-92
Myydyt liiketoiminnat, poislukien luovutetut rahavarat	-24	0	2 540
Lyhytaikaisten available-for-sale-sijoitusten erääntyminen ja myynti, likvidit varat	971	781	455
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattujen sijoitusten erääntyminen ja myynti, likvidit varat	5	0	0
Pitkäaikaisten available-for-sale-sijoitusten myynti	53	3	74
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynti	2	2	-1
Investointien nettorahavirta	6 164	-266	2 002
Rahoituksen rahavirta
Osakkeiden merkinnät optio-oikeuksien perusteella	8	0	0
Omien osakkeiden hankinta	0	-164	0
Tytäryhtiön oman pääoman ehtoisten instrumenttien hankinta	0	0	-27
Pitkäaikaisten velkojen lisäys	0	204	19
Pitkäaikaisten velkojen vähennys	-1 922	-1	0
Lyhytaikaisten velkojen vähennys	-233	-23	-24
Osingonjako ja muut maksut osakkeenomistajille	0	-5	0
Rahoituksen nettorahavirta	-2 147	11	-32
Muuntoero-oikaisu	-86	73	14
Rahavarojen lisäys (+) / vähennys (-)	2 348	-381	2 444
Rahavarat tilikauden alussa	6 995	5 170	4 551
Rahavarat tilikauden lopussa	9 343	4 789	6 995

Konsernin rahavirtalaskelman eriin sisältyvät sekä jatkuviin että lopetettuihin toimintoihin liittyvät rahavirrat. Rahavirtalaskelman erät eivät ole suoraan johdettavissa taseesta mm. vuoden aikana hankittujen ja myytyjen tytäryhtiöiden ja valuuttakurssimuutosten takia.

Liitetiedot ovat tämän konsernitilinpäätöksen olennainen osa.

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, raportoitu (lyhennetty, tilintarkastamaton)

Milj. EUR	Osakepää oma	Ylikurssi rahasto	Omat osakkeet	Muuntoerot	Arvonmuu tosrahasto ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Kertyneet voittovarat	Emoyhtiön omistajien osuus	Määräysval laton osuus	Oma pääoma yhteensä
1.1.2015	246	439	-988	1 099	22	3 083	4 710	8 611	58	8 669
Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostus, verojen jälkeen	0	0	0	0	-46	0	0	-46	0	-46
Muuntoerot	0	0	0	686	0	0	0	686	7	693
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus,	0	0	0	-190	0	0	0	-190	0	-190
verojen jälkeen
Rahavirtojen suojaus, verojen jälkeen	0	0	0	0	-64	0	0	-64	0	-64
Available-for-sale-sijoitukset, verojen jälkeen (liite 10)	0	0	0	0	152	0	0	152	0	152
Muut lisäykset (netto)	0	0	0	0	2	0	0	2	0	2
Katsauskauden voitto	0	0	0	0	0	0	177	177	0	178
Katsauskauden laaja tulos	0	0	0	496	44	0	177	717	7	724
Osakeperusteiset maksut	0	10	0	0	0	0	0	10	0	10
Verohyöty osakeperusteisista maksuista	0	2	0	0	0	0	0	2	0	2
Tulosperusteisten ja ehdollisten osakepalkkioiden	0	-1	2	0	0	-2	0	-1	0	-1
suorittaminen
Omien osakkeiden osto	0	0	-173	0	0	0	0	-173	0	-173
Omien osakkeiden mitätöinti	0	0	427	0	0	0	-427	0	0	0
Osingonjako	0	0	0	0	0	0	0	0	-5	-5
Vaihtovelkakirjalaina - oman pääoman osuus	0	-57	0	0	0	0	57	0	0	0
Muut muutokset yhteensä	0	-46	256	0	0	-2	-370	-162	-5	-167
31.3.2015	246	393	-732	1 595	66	3 081	4 517	9 165	60	9 225

1.1.2016	246	380	-718	292	204	3 820	6 279	10 503	21	10 524
Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostus, verojen jälkeen	0	0	0	0	-289	0	0	-289	-18	-307
Muuntoerot	0	0	0	-613	0	0	0	-613	-67	-680
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus,
verojen jälkeen	0	0	0	38	0	0	0	38	0	38
Rahavirtojen suojaus, verojen jälkeen	0	0	0	0	18	0	0	18	0	18
Available-for-sale-sijoitukset, verojen jälkeen (liite 10)	0	0	0	0	-58	0	0	-58	0	-58
Muut lisäykset (netto)	0	0	0	0	1	0	2	3	0	3
Katsauskauden tappio	0	0	0	0	0	0	-513	-513	-85	-598
Katsauskauden laaja tulos	0	0	0	-575	-328	0	-511	-1 414	-170	-1 584
Osakeperusteiset maksut	0	12	0	0	0	0	0	12	0	12
Verohyöty osakeperusteisten ohjelmien kulukirjauksesta	0	-1	0	0	0	0	0	-1	0	-1
Tulosperusteisten ja ehdollisten osakepalkkioiden
suorittaminen	0	-7	12	0	0	-9	0	-4	0	-4
Osakkeiden merkinnät optio-oikeuksien perusteella	0	7	0	0	0	1	0	8	0	8
Liiketoimintojen yhdistämisen kautta toteutuneet hankinnat	0	0	0	0	0	11 616	0	11 616	1 814	13 430
Hankintoihin liittyvät osakkeiden liikkeeseenlaskun
kustannukset	0	0	0	0	0	-16	0	-16	0	-16
Määräysvallattomien omistajien osuuden hankinta	0	0	0	1	1	36	-17	21	-21	0
Hankintoihin liittyvien osakeperusteisten maksujen se osuus, johon on syntynyt oikeus	0	6	0	0	0	0	0	6	0	6

Vaihtovelkakirjalaina - oman pääoman osuus	0	-38	0	0	0	0	38	0	0	0
Muut muutokset yhteensä	0	-21	12	1	1	11 628	21	11 642	1 793	13 435
31.3.2016	246	359	-706	-282	-123	15 448	5 789	20 731	1 645	22 375

Liitetiedot ovat tämän konsernitilinpäätöksen olennainen osa.

Osavuosikatsauksen liitetiedot 1.

Laadintaperiaatteet

Nokian tilintarkastamaton konsolidoitu lyhennetty osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin (Osavuosikatsaukset) mukaisesti. Lyhennettyä osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuoden 2015 vuositilinpäätöksen kanssa. Vuositilinpäätös on laadittu IASB:n julkaisemien EU:n käyttöön hyväksymien IFRS-standardien mukaisesti. Tätä osavuosikatsausta laadittaessa on noudatettu samoja laskentaperiaatteita ja laskentamenetelmiä sekä käytetty harkintaa samalla tavalla kuin vuoden 2015 vuositilinpäätöksessä, paitsi siltä osin kuin alla on kuvattu uuteen segmenttiraportointirakenteeseen liittyen.

Johto hyväksyi tämän osavuosikatsauksen julkaistavaksi 9. toukokuuta 2016.

Tässä dokumentissa esitetyt ei-IFRS -tunnusluvut eivät sisällä tiettyjä erityiseriä minään raportointijaksona, kuten liikearvon arvonalentumiskuluja ja uudelleenjärjestelyihin liittyviä kuluja. Ei-IFRStunnusluvut eivät myöskään sisällä aineettomien hyödykkeiden poistoja ja muita hankintamenon kohdentamiseen liittyviä eriä, jotka johtuvat yrityskaupoista. Ei-IFRS tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista tai niiden sijasta, eivätkä Nokian käyttämät ei-IFRS-tunnusluvut välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden tai henkilöiden käyttämien samankaltaisesti nimettyjen erien kanssa.

Tässä esitetyt prosenttiosuudet ja tunnusluvut voivat sisältää pyöristyseroja, joten ne eivät välttämättä vastaa täsmällisesti esitettyjä kokonaissummia, ja ne voivat poiketa aiemmin julkaistuista taloudellisista katsauksista.

Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Nokia on muuttanut taloudellista raportointirakennettaan. Meillä on kaksi liiketoimintaa: Nokian verkkoliiketoiminta ja Nokia Technologies, ja kolme raportoitavaa segmenttia taloudellista raportointia varten: Nokian verkkoliiketoimintaan sisältyvät raportoitavat Ultra Broadband Networks ja IP Networks and Applications -segmentit sekä Nokia Technologies. Lisäksi esitämme tietyt segmenttikohtaiset tiedot Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osiosta sekä lopetetuista toiminnoista. Luvut esitetään aina koskien Nokian jatkuvia toimintoja ellei toisin mainita. Kuvailemme alla kolmea raportoitavaa segmenttiämme.

• Ultra Broadband Networks -segmentti käsittää Mobile Networks- ja Fixed Networks -liiketoimintaryhmät (toimintasegmentit). Mobile Networks -liiketoimintaryhmä tarjoaa langattomien verkkojen kokonaisratkaisuja mukaan lukien teleoperaattoreille ja yrityksille tarjottavat laitteet, ohjelmistot sekä palvelut ja ratkaisut keskeisten toimialojen kuten yleisen turvallisuuden ja esineiden internetin alueella. Fixed Networks -liiketoimintaryhmä tarjoaa kupari- ja kuituyhteyksiin perustuvia tuotteita, ratkaisuja ja palveluita.

• IP Networks and Applications -segmenttiin sisältyvät IP/Optical Networks- ja Applications & Analytics -liiketoimintaryhmät (toimintasegmentit). IP/Optical Networks -liiketoimintaryhmä tarjoaa keskeisiä IP-reititykseen ja optiseen siirtoon liittyviä järjestelmiä, ohjelmistoja ja palveluja erittäin suurikapasiteettisen maailmanlaajuisen internet- ja tietoliikenneverkkoinfrastuktuurin rakentamiseen. Applications & Analytics -liiketoimintaryhmä tarjoaa ohjelmistoratkaisuja käsittäen asiakaskokemuksen hallinnan, verkkotoimintojen hallinnan, viestintä- ja yhteistyöratkaisut sekä laskutusjärjestelmät. Lisäksi Applications & Analytics -liiketoimintaryhmä tarjoaa alustoja pilvipalvelujen, esineiden internetin, turvallisuuden ja analytiikan alueille. Tuotevalikoima mahdollistaa sen, että digitaalisten palvelujen toimittajat ja yritykset voivat edistää innovaatiovauhtiaan, palvelujen kaupallistamista ja asiakaskokemuksen optimointia.

• Nokia Technologies -liiketoiminnalla on kaksi päätavoitetta: Olemassa olevan patenttilisensointiin keskittyvän liiketoimintansa kasvun ja uudistumisen edesauttaminen; ja uusien liiketoimintamahdollisuuksien luominen Nokialle perustuen täysin uudenlaisiin innovaatioihin avainteknologioissa ja -tuotteissa digitaalisen median ja digitaalisen terveyden alueilla.

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osio sisältää Alcatel Submarine Networks- sekä Radio Frequency Systems -liiketoiminnot, jotka toimivat erillisinä yksikköinä. Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut osio sisältää lisäksi Bell Labsin toimintakulut sekä tietyt yhtymätasoiset ja keskitetysti hallitut toimintakulut.

Tämän lisäksi Nokia julkistaa erillistä tietoa lopetettujen toimintojen osalta johtuen 3.8.2015 julkistetusta ja 4.12.2015 loppuun saatetusta HERE-liiketoiminnan myynnistä ja 3.9.2013 julkistetusta ja 25.4.2014 loppuun saatetusta yritysjärjestelystä, jossa Nokia myi olennaisilta osin koko Devices & Services -liiketoimintansa (Devices & Services -liiketoiminnan myynti). Sekä HERE että Devices & Services -liiketoiminnat on raportoitu lopetettuina toimintoina.

Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt vertailutiedot on laadittu kuvaamaan Nokian jatkuvien toimintojen tulosta ikään kuin uusi taloudellinen raportointirakenne olisi ollut toiminnassa koko vuoden 2015. Tietyt tilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin liittyvät yhdenmukaistukset, oikaisut ja uudelleenluokittelut ovat olleet välttämättömiä ja näistä on esitetty lisätietoa 22.4.2016 julkaistun pörssitiedotteen Laatimisperusta-osiossa. Nämä oikaisut sisältävät myös joidenkin kulu- ja menoerien uudelleenluokittelua niiden luonteen ja yhdistetyn yhtiön laskentaperiaatteiden tuloslaskelmarivien määritelmien perusteella. Tällä on vaikutusta myös tässä osavuosikatsauksessa vuodelta 2015 esitettyihin lukuihin.

Nokia hankki kaksi liiketoimintaa vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen aikana. 15.4.2015 Nokia ja Alcatel-Lucent ilmoittivat aikomuksestaan yhdistyä luodakseen innovaatiojohtajan uuden sukupolven teknologioissa ja palveluissa IP-yhteyksiä hyödyntävään maailmaan. Nokia sai määräysvallan Alcatel-Lucentissa 4.1.2016 Ranskassa ja Yhdysvalloissa tehdyllä julkisella osakevaihtotarjouksella. Lopullista hankintamenolaskelmaa ei ole vielä tehty vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen lopussa. (Liite 6, Hankitut liiketoiminnat) Lisäksi kanadalaisen ohjelmistoyhtiö Nakina Systemsin hankinta täydentää Nokian nykyistä tietoturvaportfoliota ja auttaa asiakkaitaan vastaamaan kasvaviin verkkojen tietoturvavaatimuksiin. Nokia teki hankinnan 31.3.2016. Lopullista hankintamenolaskelmaa ei ole vielä viimeistelty vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen lopussa.

Nokia on ryhtynyt uudelleenorganisoimaan ja integroimaan nykyisiä liiketoimintojaan Kiinassa – mukaan lukien Alcatel-Lucent Shanghai Bellin (ASB) toiminnot. ASB:n omistavat Alcatel-Lucent (50 % ja lisäksi yksi osake) ja China Huaxin Post & Telecommunication Economy Development Center (China Huaxin, 50 % vähennettynä yhdellä osakkeella). Elokuussa 2015 Nokia ja China Huaxin allekirjoittivat aiesopimuksen Nokian Kiinan tietoliikenneinfrastruktuuriliiketoiminnan (Nokia Kiina) ja ASB:n yhdistämisestä uudeksi yhteisyritykseksi. Aiesopimuksen mukaisesti Nokia arvioi omistavansa 50 % ja lisäksi yhden osakkeen uudesta yhteisyrityksestä ja China Huaxinin omistavan loput osakkeet. Yhteisyritykseen siirrettävistä merkityksellisistä varoista saataisiin näiden käypään arvoon perustuva hyvitys. Uuden yhteisyrityksen suunnitellaan toimivan englanninkielisellä nimellä Nokia Shanghai Bell, ja se on tarkoitus rekisteröidä Kiinan vapaakauppa-alueella Shanghaissa.

Muutokset IAS 1 -standardeihin ja parannukset IFRS-standardien 2012-2014 paketti

Nokia otti 1. tammikuuta 2016 käyttöön muutoksia moniin IFRS-standardeihin IAS 1 standardin muutosten ja IASB:n vuosittaisen parannusprojektin 2012-2014 paketin seurauksena. Nämä sisältävät muutoksia laskentakäytäntöihin liittyen esittämiseen, kirjaamiseen tai arvostamiseen, mikä näkyy selvimmin lisäohjeistuksena harkinnan käyttämiseen olennaisuuden soveltamisessa tilinpäätöksen rivien yhdistämisessä ja erottamisessa sekä yleisemmin tilinpäätöksen esittämisessä.

Valuuttakurssimuutosten vaikutus, NOKIA, jatkuvat toiminnot, noin (tilintarkastamaton)

	1-3/2016			1-3/2015	10-12/2015
	Liikevaihto	Liiketoiminnan kulut	Liikevaihto	Liiketoiminnan kulut	Liikevaihto	Liiketoiminnan kulut
EUR	~20 %	~25 %	~30 %	~30 %	~35 %	~30 %
USD	~50 %	~40 %	~35 %	~30 %	~35 %	~35 %
JPY	~5 %	~5 %	~10 %	~5 %	~5 %	~5 %
CNY	~10 %	~10 %	~10 %	~15 %	~10 %	~10 %
Muut	~15 %	~20 %	~15 %	~20 %	~15 %	~20 %
Yhteensä	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %

31.3.2016 taseessa 1 EUR = 1,14 USD

31.3.2015 taseessa 1 EUR = 1,08 USD

31.12.2015 taseessa 1 EUR = 1,09 USD

2. Ei-IFRS-täsmäytys, jatkuvat toiminnot (tilintarkastamaton)

Nokia antaa raportoitujen IFRS-tietojen lisäksi tiettyjä ei-IFRS-tietoja, jotka kuvaavat liiketoiminnan jatkuvaa toiminnallista tuloksellisuutta. Ei-IFRS-tunnusluvut eivät sisällä tiettyjä erityiseriä eriä minään raportointijaksona, kuten liikearvon arvonalentumiskuluja ja uudelleenjärjestelyihin liittyviä kuluja. Ei-IFRS-tunnusluvut eivät myöskään sisällä aineettomien hyödykkeiden poistoja ja muita hankintamenon kohdentamiseen liittyviä eriä, jotka johtuvat yrityskaupoista. Nokia uskoo, että ei-IFRS-tunnuslukumme antavat sekä yhtiön johdolle että sijoittajille täydentävää tietoa Nokian liiketoiminnan tuloksen kehityksestä ilman yllä kuvattuja eriä, joilla ei välttämättä ole merkitystä Nokian liiketoiminnan toiminnallisen tuloksen kannalta. Ei-IFRS-tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista tai niiden sijasta, vaan niitä tulee tarkastella yhdessä niitä lähinnä vastaavien raportoitujen IFRStunnuslukujen kanssa.

Milj. EUR	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu	Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut	Raportoitu
	1-3/2016	1-3/2016	1-3/2016	1-3/2015	1-3/2015	1-3/2015
Liikevaihto 1	5 603	-104	5 499	2 935	0	2 935
Hankinnan ja valmistuksen kulut 2	-3 398	-547	-3 945	-1 749	-2	-1 751
Bruttokate	2 205	-651	1 554	1 186	-2	1 184
% liikevaihdosta	39,4 %		28,3 %	40,4 %		40,3 %
ja kehityskulut 3 Tutkimus-	-1 081	-157	-1 238	-536	-7	-543
% liikevaihdosta	19 %		23 %	18 %		19 %
Myynnin ja hallinnon kulut 4	-764	-224	-988	-383	-10	-393
% liikevaihdosta	14 %		18 %	13 %		13 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 5	-15	-25	-40	-19	0	-19
Liikevoitto/tappio	345	-1 057	-712	248	-20	228
% liikevaihdosta	6,2 %		-12,9 %	8,4 %		7,8 %
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta	2	0	2	19	0	19
Rahoitustuotot ja -kulut 6	-67	-36	-103	-28	0	-28
Tulos ennen veroja	280	-1 093	-813	239	-20	219
Tuloverokulut/-tuotot 7	-140	340	200	-56	6	-49
Jatkuvien toimintojen voitto/tappio	139	-752	-613	184	-15	169
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos	152	-680	-528	183	-14	169
Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus tuloksesta	-13	-72	-85	1	0	1
Poistot yhteensä	-136	-270	-406	-50	-18	-68
EBITDA	483	-787	-304	317	-2	315
Osakeperusteisten ohjelmien kulukirjaukset, yhteensä	20	0	20	15	0	15

¹Käyttöpääomaan liittyvät hankintamenon kohdentamiset (myynnin jaksotusten arvonalentuminen) 104 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.

²Käyttöpääomaan liittyvät hankintamenon kohdentamiset (vaihto-omaisuuden arvonkorotus) 509 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä. Liiketoimintojen hankintaan liittyvät poistot aineettomista hyödykkeistä 2 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä. Oikaisu vaihto-omaisuuden arvostukseen 2 miljoonaa euroa vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä. Transaktio- ja muut kulut 30 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä. Shift Plan -järjestelyyn liittyvät kustannukset 7 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.

³Liiketoimintojen hankintaan liittyvät poistot aineettomista hyödykkeistä 158 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä ja 7 miljoonaa euroa vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä. Transaktio- ja muut kulut 1 miljoona euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä. Aiempien Ei-IFRS-erien peruutukset 3 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.

⁴Liiketoimintojen hankintaan liittyvät poistot aineettomista hyödykkeistä 104 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä ja 10 miljoonaa euroa vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä. Transaktio- ja muut kulut 121 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.

⁵Uudelleenjärjestelykulut, kustannustenvähennysohjelmat ja muut niihin liittyvät kulut 23 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä. Transaktio- ja muut kulut 2 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.

⁶Rahoituskulu 36 miljoonaa euroa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä liittyen Alcatel-Lucent USA Inc:n liikkeeseen laskemien yhteensä 1 850 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalainojen lunastukseen.

⁷Yllä olevien ei-IFRS-erien verovaikutukset.

Milj. EUR

	1-3/2016	1-3/2015
Ei-IFRS-liikevoitto	345	248
Käyttöpääomaan liittyvät hankintamenon kohdentamiset 1	-613	0
Hankittujen aineettomien oikeuksien poistot 2	-263	-20
3 Transaktiokulut, siihen liittyvät kulut sekä integraatiokulut johtuen Alcatel-Lucent transaktiosta	-154	0
Uudelleenjärjestelykulut, kustannustenvähennysohjelmat ja muut niihin liittyvät kulut 4	-23	0
Shift Plan -järjestelyyn liittyvät kustannukset 5	-7	0
Aiempien Ei-IFRS-erien peruutukset 6	3	0
Raportoitu liiketappio/-voitto	-712	228

Ei-IFRS-voitto	139	184
Ei-IFRS-oikaisut liiketappiosta/-voitosta yhteensä	-1 057	-20
Rahoitustuotot ja -kulut 7	-36	0
Tuloverotuotot 8	341	6
Raportoitu katsauskauden tappio/voitto	-613	169

¹Sisältää 104 miljoonaa euroa liikevoittoon liittyviä hankintamenon kohdentamisia sekä 509 euroa hankinnan ja valmistuksen kuluihin liittyviä hankintamenon kohdentamisia vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.

² Sisältää 2 miljoonaa euroa hankinnan ja valmistuksen kuluja, 158 miljoonaa euroa tutkimuksen ja tuotekehityksen kuluja ja 104 miljoonaa euroa myynnin ja hallinnon kuluja liiketoimintojen hankintaan liittyvistä poistoista vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä. Sisältää 2 miljoonaa euroa hankinnan ja valmistuksen kuluja, 7 miljoonaa euroa tutkimuksen ja tuotekehityksen menoja ja 10 miljoonaa euroa myynnin ja hallinnon kuluja liiketoimintojen hankintaan liittyvistä poistoista ja varaston alaskirjauksista vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä. ³ Sisältää 30 miljoonaa euroa hankinnan ja valmistuksen kuluja, 1 miljoona euroa tutkimuksen ja tuotekehityksen kuluja, 121 miljoonaa euroa myynnin ja hallinnon kuluja ja 2 miljoonaa euroa liiketoiminnan muita kuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.

⁴ Sisältää 23 miljoonaa euroa liiketoiminnan muita kuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.

⁵ Sisältää 7 miljoonaa euroa hankinnan ja valmistuksen kuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.

⁶Sisältää 3 miljoonaa euroa tutkimuksen ja tuotekehityksen kulujen peruutuksia vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.

⁷ Sisältää 36 miljoonaa euroa rahoituskuluja vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä liittyen Alcatel-Lucent USA Inc:n liikkeeseen laskemien yhteensä 1 850 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalainojen lunastukseen.

⁸ Sisältää yllä olevien ei-IFRS-erien verovaikutukset.

3. Segmentti-informaatio ja eliminoinnit, NOKIA, jatkuvat toiminnot (tilintarkastamaton)

Meillä on kaksi liiketoimintaa: Nokian verkkoliiketoiminta ja Nokia Technologies, ja kolme raportoitavaa segmenttiä taloudellista raportointia varten: Nokian verkkoliiketoimintaan sisältyvät raportoitavat Ultra Broadband Networks- ja IP Networks and Applications -segmentit sekä Nokia Technologies. Lisäksi esitämme tietyt segmenttikohtaiset tiedot Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osiosta sekä lopetetuista toiminnoista. Luvut esitetään aina koskien Nokian jatkuvia toimintoja ellei toisin mainita.

Olemme yhdistäneet Fixed Networks ja Mobile Networks -toimintasegmentit yhdeksi raportoitavaksi segmentiksi nimeltään Ultra Broadband Networks ja IP/Optical Networks- and Applications & Analyticstoimintasegmentit yhdeksi raportoitavaksi segmentiksi nimeltään IP Networks and Applications. Yhdistetyillä toimintasegmenteillä on samankaltaiset taloudelliset ominaispiirteet ja samankaltaiset tuotteet, tuotantoprosessit, jakelussa käytettävät menetelmät ja asiakkaat. Ne myös toimivat samankaltaisessa sääntely-ympäristössä.

Ylin operatiivinen päätöksentekijä saa kuukausittain taloudellista tietoa Nokian toiminta- ja raportoitavista segmenteistä. Raportoitavien segmenttien keskeisiin taloudellisiin tunnuslukuihin kuuluvat lähinnä liikevaihto sekä liikevoitto. Ylin operatiivinen päätöksentekijä arvioi segmenttien suoriutumista ja allokoi niille resursseja liikevoiton perusteella.

Ultra Broadband Networks

Ultra Broadband Networks -segmentti sisältää Mobile Networks- ja Fixed Networks -liiketoimintaryhmät.

Mobile Networks -liiketoimintaryhmän toimialan johtavaan tuotevalikoimaan sisältyvät langattomien verkkojen kokonaisratkaisut mukaan lukien teleoperaattoreille ja yrityksille tarjottavat laitteet, ohjelmistot sekä palvelut ja ratkaisut keskeisten toimialojen kuten yleisen turvallisuuden ja esineiden internetin alueella. Mobile Networks -liiketoimintaryhmään sisältyvät seuraavat yksiköt:

● Radio Networks -yksikkö, joka tarjoaa makrotason radioverkkojen 2G-, 3G ja LTE-teknologiaan perustuvat mobiilidata- ja puheratkaisut sekä siirtymisen tulevaan 5G-standardiin.

● Mobile Networks Global Services -yksikkö tukee asiakkaita mobiiliverkkojen suunnittelussa, käyttöönotossa, optimoinnissa ja ylläpidossa. Sen palvelujen kattavuus, laatu, tehokkuus ja innovaatiot tuottavat asiakkaille lisäarvoa viidellä liiketoiminta-alueella: verkkojen suunnittelu- ja optimointipalvelut, verkkojen asennuspalvelut, järjestelmäintegraatiopalvelut, verkonhallintapalvelut ja verkkojen ylläpitopalvelut.

● Advanced Mobile Networks Solutions -yksikkö tarjoaa kattavia innovatiivisia ratkaisuja, ja on vastuussa esineiden internetin alueen ja julkisen sektorin ratkaisuista mukaan lukien yleinen turvallisuus ja mikroaaltoratkaisut. Yksikkö tarjoaa lisäksi Nokian palkittuun pienten solujen tekniikkaan liittyvät ratkaisut ja lisensoimattomat ratkaisut kuten Wi-Fi ja MulteFire. Yksikön kohderyhmään kuuluvat sekä operaattori- että niiden oheisasiakkaat.

● Converged Core -yksikkö on Mobile Networks -liiketoimintaryhmän pilvipalveluihin keskittynyt yksikkö. Yksikkö tarjoaa markkinoiden johtavan tuotevalikoiman 3G-runkoverkon, IMS –multimediapalveluiden, LTEpuheratkaisujen, SDM-ratkaisujen, pilvipalveluiden sekä virtualisoitujen ohjelmistojen ja infrastruktuurin alueilla.

Fixed Networks -liiketoimintaryhmä tarjoaa kupari- ja kuituyhteyksiin perustuvia tuotteita, ratkaisuja ja palveluita. Tuotevalikoima mahdollistaa asiakkaille räätälöidyt eri teknologioita yhdistävät ratkaisut hyödyntämällä kuitua silloin kun se on asiakkaalle taloudellisesti kannattavaa. Fixed Networks -liiketoimintaryhmään sisältyvät seuraavat yksiköt:

● Broadband Access -yksikkö, joka tarjoaa edistyneitä kuparipohjaisia ratkaisuja kuten erittäin nopea digitaalinen VDSL2-liittymä ja innovatiivinen vektorointiteknologia, joka vähentää puheen ylikuulumista ja parantaa suorituskykyä. Yksikkö kehittää lisäksi kotikäyttöön tarkoitettuja valokuituratkaisuja kuten Gigabit Passive Optical Networks (GPON) -kuituyhteysteknologiaa ja johtavia uuden sukupolven valokuituyhteysteknologioita kuten TWDM-PON-teknologiaa.

● Digital Home -yksikön tuotevalikoimaan kuuluu käyttäjien omiin tiloihin tuotavien laajakaistaverkkolaitteiden kehitys painopistealueenaan kuitupohjaiset verkkolaitteet. Painopistealuetta on laajennettu lähiaikoina erityisesti yrityksille räätälöityihin ratkaisuihin kuten Residential Gateway (RGW)- ja esineiden internetin alueen ratkaisut.

● Access Management Solutions -yksikkö tarjoaa kiinteiden verkkojen kokonaisratkaisuja. Näihin kuuluvat muun muassa lisäarvoa tuovat ratkaisut toimintojen tehostamiseen ja toimintakulujen merkittävään vähentämiseen.

● Fixed Networks Services -yksikön palveluvalikoima koostuu käyttöönotto-, ylläpito- ja asiantuntijapalveluista esimerkiksi kupari- ja kuituyhteyksien kehittämisessä, puhelinverkkojen uudistamisessa, verkkoasennuksissa, kaapeloinneissa sekä monitoimittajaratkaisujen ylläpidossa.

IP Networks and Applications

IP Networks and Applications -segmenttiin sisältyvät IP/Optical Networks- ja Applications & Analytics -liiketoimintaryhmät.

IP/Optical Networks -liiketoimintaryhmä tarjoaa keskeisiä IP-reititykseen ja optiseen siirtoon liittyviä järjestelmiä, ohjelmistoja ja palveluja erittäin suurikapasiteettisen maailmanlaajuisen internet- ja tietoliikenneverkkoinfrastuktuurin rakentamiseen.

● IP-Routing -yksikkö tarjoaa IP-ratkaisuja kehittyneisiin kuluttaja-, yritys- ja mobiilipalveluihin. Ratkaisut kattavat IP-runkoverkon ja-reunaverkot, langattomat pakettiverkot, IP/Ethernet Metro -teknologian alueiden ratkaisut. Yksikköön sisältyy myös Nuage Networks, joka tarjoaa automatisoitua ja helppokäyttöistä datakeskusten hallintaa ja verkkoresurssien jakamista tehden siitä yhtä tehokasta kuin pilvilaskennasta ja tallennuksesta tietoteknisissä sovelluksissa. Yksikköön sisältyy myös Video, joka hyödyntää uusimpia pilvi- ja latausteknologioita poikkeuksellisen videokokemuksen tehokkaaseen tarjoamiseen.

● Optics-yksikkö tarjoaa Wavelenght Division Multiplexing -teknologiaa ja aallonpituusreititystä, joiden avulla päästään suureen tiedonsiirtokapasiteettiin käyttämällä useita aallonpituuksia jokaisessa kuidussa ja reitittämällä aallonpituudet verkkoon dynaamisesti.

Applications & Analytics -liiketoimintaryhmä tarjoaa ohjelmistoratkaisuja käsittäen asiakaskokemuksen hallinnan, verkkotoimintojen käytön ja hallinnan, viestintä- ja yhteistyöratkaisut sekä laskutusjärjestelmät. Lisäksi Applications & Analytics -liiketoimintaryhmä tarjoaa alustoja pilvipalvelujen, esineiden internetin, turvallisuuden ja analytiikan alueille. Tuotevalikoima mahdollistaa sen, että digitaalisten palvelujen toimittajat ja yritykset voivat edistää innovaatiovauhtiaan, kaupallistaa palveluitaan ja optimoida asiakaskokemustaan. Applications & Analytics -liiketoimintaryhmään sisältyvät seuraavat yksiköt:

● Customer Experience Management -yksikkö tarjoaa monikanavaisen asiakaspalvelun ohjelmistoja sekä laitehallintaa kiinteille, mobiili- ja yritysverkoille mukaan lukien työnkulkujen hallinta ja palvelulaadun varmistaminen.

Emerging Businenesses -yksikkö tarjoaa ohjelmistoja analytiikan, turvallisuuden, pilvipalveluiden ja esineiden internetin alueilla.
Network and services -yksikkö tarjoaa ohjelmistoja asiakkaiden monitoimittajaverkkojen hallintaan ja automaatioon
Policy and charging-yksikkö tarjoaa ohjelmistoja, jotka auttavat satoja palveluntarjoajia maailmanlaajuisesti sekä saamaan tuloja innovatiivisen palvelutarjonnan kautta että ottamaan käyttöön uusia liiketoimintamalleja.
Applications & Analytics Services -yksikkö tarjoaa palveluita ja konsultointia asiakkaiden verkkoratkaisujen uudistamiseen auttamalla asiakkaita saamaan parhaan vastineen panostuksilleen.

Nokia Technologies

Nokia Technologies -liiketoimintaryhmällä on kaksi päätavoitetta: olemassa olevan patenttilisensointiin keskittyvän liiketoimintansa kasvun ja uudistumisen edesauttaminen sekä uusien liiketoimintamahdollisuuksien luominen Nokialle perustuen täysin uudenlaisiin innovaatioihin avainteknologioissa ja -tuotteissa digitaalisen median ja digitaalisen terveyden alueilla.

● Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen suurin osa Nokia Technologiesin, Nokian verkkoliiketoiminnan ja Bell Labsin erillisten patenttiportfolioiden lisensointiin ja patentointiin liittyvästä liikevaihdosta ja niihin liittyvistä kuluista kirjataan Nokia Technologiesin yhteyteen. Jokainen raportoitava segmentti jatkaa erikseen tutkimus- ja kehityskulujensa kirjaamista.

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut

Nokia esittää lisäksi tietyt segmenttikohtaiset tiedot Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osiosta .

● Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osio sisältää Alcatel Submarine Networks- sekä Radio Frequency Systems -liiketoiminnot, jotka toimivat erillisinä yksikköinä. Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut -osio sisältää lisäksi Bell Labsin toimintakulut sekä tietyt yhtymätasoiset ja keskitetysti hallitut toimintakulut.

Segmenttien laskentaperiaatteet ovat vuoden 2015 yhdysvaltalaisen vuosikertomuksemme Form 20-F:n liitetiedon 1, Laskentaperiaatteet mukaiset. Konserni käsittelee segmenttien välisiä tuottoja ja siirtoja kuin ne olisi tehty kolmannen osapuolen kanssa eli vallitsevien markkinahintojen perusteella.

1-3/2016	Ultra Broadband	IP Networks and	Networks liiketoiminta	Nokia Technologies	Konsernin yhteiset	Eliminoinnit	Nokia yhteensä Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut 4	Nokia yhteensä
EUR million	Networks 1	Applications 2	yhteensä 3		toiminnot ja Muut
Liikevaihto	3 729	1 452	5 181	198	236	-11	5 603	-104	5 499
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-2 391	-806	-3 197	-2	-210	11	-3 398	-547	-3 945
Bruttokate	1 338	646	1 984	195	26	0	2 205	-651	1 554
% liikevaihdosta	35,9 %	44,5 %	38,3 %	98,5 %	11,0 %		39,4 %		28,3 %

Tutkimus- ja kehityskulut	-616	-335	-951	-58	-73	0	-1 081	-156	-1 238
% liikevaihdosta	17 %	23 %	18 %	29 %	31 %		19 %		23 %
Myynnin ja hallinnon kulut	-479	-199	-677	-32	-55	0	-764	-224	-988
% liikevaihdosta	13 %	14 %	13 %	16 %	23 %		14 %		18 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	-9	-10	-19	0	3	0	-15	-25	-40
Liikevoitto/-tappio	234	103	337	106	-99	0	345	-1 057	-712
% liikevaihdosta	6,3 %	7,1 %	6,5 %	53,5 %	-41,9 %		6,2 %		-12,9 %
Poistot yhteensä	-89	-34	-123	-2	-12	0	-136	-270	-406
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta	2	0	2	0	0	0	2	0	2
EBITDA	325	137	462	108	-87	0	483	-787	-304

¹ Mobile Networks liikevaihto 3 116 miljoonaa euroa, Fixed Networks liikevaihto 613 miljoonaa euroa.

2 IP Routing liikevaihto 717 miljoonaa euroa, Optical Networks liikevaihto 377 miljoonaa euroa ja Applications & Analytics liikevaihto 359 miljoonaa euroa.

³ Services liikevaihto 1 919 miljoonaa euroa.

⁴Ei-IFRS-tulokset eivät sisällä Alcatel-Lucent -transaktioon liittyviä kuluja. Ei-IFRS-tulokset eivät myöskään sisällä liikearvon arvonalentumiskuluja, aineettomien hyödykkeiden poistoja ja muita yrityskaupoista johtuvia hankintahinnan kohdentamiseen liittyviä eriä, uudelleenjärjestelyihin liittyviä kuluja sekä eräitä muita eriä, joilla ei välttämättä ole merkitystä Nokian liiketoiminnan toiminnallisen tuloksen kannalta.

1-3/2015 EUR million	Ultra Broadband Networks 1	IP Networks and Applications 2	Networks liiketoiminta yhteensä 3	Nokia Technologies	Konsernin yhteiset toiminnot ja	Eliminoinnit	Nokia yhteensä Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut 4	Nokia yhteensä
Liikevaihto	2 355	317	2 671	267	Muut 0	-4	2 935	0	2 935
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-1 556	-194	-1 750	-2	-1	4	-1 749	-2	-1 751
Bruttokate	799	122	922	265	-1	0	1 186	-2	1 184
% liikevaihdosta	33,9 %	38,5 %	34,5 %	99,3 %			40,4 %		40,3 %
Tutkimus- ja kehityskulut	-383	-75	-458	-58	-19	0	-536	-8	-543
% liikevaihdosta	16 %	24 %	17 %	22 %			18 %		19 %
Myynnin ja hallinnon kulut	-277	-67	-344	-21	-18	0	-383	-10	-393
% liikevaihdosta	12 %	21 %	13 %	8 %			13 %		13 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	-6	-3	-9	1	-11	0	-19	0	-19
Liikevoitto/-tappio	133	-22	111	186	-49	0	248	-20	228
% liikevaihdosta	5,6 %	-6,9 %	4,2 %	69,7 %			8,4 %		7,8 %
Poistot yhteensä	-38	-8	-46	-1	-3	0	-50	-18	-68
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta	19	0	19	0	0	0	19	0	19
EBITDA	190	-14	176	187	-46	0	317	-2	315

¹ Mobile Networks liikevaihto 2 317 miljoonaa euroa, Fixed Networks liikevaihto 38 miljoonaa euroa.

2 IP Routing liikevaihto 136 miljoonaa euroa, Applications & Analytics liikevaihto 180 miljoonaa euroa.

³ Services liikevaihto 1 266 miljoonaa euroa.

10-12/2015 EUR million	Ultra Broadband Networks 1	IP Networks and Applications 2	Networks liiketoiminta yhteensä 3	Nokia Technologies	Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut	Eliminoinnit	Nokia yhteensä Ei-IFRS	Ei-IFRS oikaisut 4	Nokia yhteensä
Liikevaihto	2 815	395	3 210	403	0	-4	3 609	0	3 609
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-1 748	-170	-1 918	-2	0	4	-1 916	0	-1 916
Bruttokate	1 067	224	1 292	401	0	0	1 693	0	1 693
% liikevaihdosta	37,9 %	56,7 %	40,2 %	99,5 %			46,9 %		46,9 %
Tutkimus- ja kehityskulut	-380	-67	-447	-60	-24	0	-531	-9	-540
% liikevaihdosta	13 %	17 %	14 %	15 %			15 %		15 %
Myynnin ja hallinnon kulut	-303	-73	-376	-33	-29	0	-437	-70	-507
% liikevaihdosta	11 %	18 %	12 %	8 %			12 %		14 %
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	21	5	26	7	-22	0	11	-14	-3
Liikevoitto/-tappio	405	90	495	316	-74	0	736	-93	643
% liikevaihdosta	14,4 %	22,8 %	15,4 %	78,4 %			20,4 %		17,8 %
Poistot yhteensä	-41	-9	-51	-1	-2	0	-54	-21	-75
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta	17	0	17	0	0	0	17	0	17
EBITDA	463	99	562	317	-72	0	807	-72	735

¹ Mobile Networks liikevaihto 2 776 miljoonaa euroa, Fixed Networks liikevaihto 39 miljoonaa euroa.

2 IP Routing liikevaihto 147 miljoonaa euroa, Applications & Analytics liikevaihto 247 miljoonaa euroa.

³ Services liikevaihto 1 495 miljoonaa euroa.

4. NOKIAN LIIKEVAIHTO ALUEITTAIN, jatkuvat toiminnot, raportoitu (tilintarkastamaton)

			Muutos		Muutos
Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	1-3/2016	10-12/2015	1-3/2016
			vs. 1-3/2015		vs. 10-12/2015
Eurooppa	1 513	881	72 %	1 200	26 %
Lähi-itä ja Afrikka	389	229	70 %	356	9 %
Kiinan alue	578	363	59 %	482	20 %
Aasian ja Tyynenmeren alue	1 103	876	26 %	806	37 %
Pohjois-Amerikka	1 572	385	308 %	484	225 %
Latinalainen Amerikka	344	201	71 %	281	22 %
Yhteensä	5 499	2 935	87 %	3 609	52 %

5. NOKIAN JATKUVIEN TOIMINTOJEN HENKILÖSTÖ ALUEITTAIN

(tilintarkastamaton)

	31.3.2016	31.3.2015	Muutos 31.3.2016 vs. 31.3.2015	31.12.2015	Muutos 31.3.2016 vs. 31.12.2015
Eurooppa	38 032	22 105	72 %	22 171	72 %
Lähi-itä ja Afrikka	4 073	2 357	73 %	2 275	79 %
Kiinan alue	19 548	9 388	108 %	8 485	130 %
Aasian ja Tyynenmeren alue	22 144	16 362	35 %	16 663	33 %
Pohjois-Amerikka	15 681	3 763	317 %	3 665	328 %
Latinalainen Amerikka	4 311	2 507	72 %	2 459	75 %
Yhteensä	103 789	56 482	84 %	55 718	86 %

6. HANKITUT LIIKETOIMINNAT, raportoitu (tilintarkastamaton)

Nokia ja Alcatel-Lucent julkistivat 15.4.2015 aikeensa yhdistyä toteuttamalla julkisen osakevaihtotarjouksen Ranskassa ja Yhdysvalloissa. Alcatel-Lucent on maailmanlaajuinen edelläkävijä IP-verkko-, ultralaajakaista- ja pilviteknologioiden alalla. Yhdistynyt yhtiö tulee hyödyntämään liiketoimintojensa, toisiaan täydentävien teknologioiden, portfolioiden ja maantieteellisen läsnäolon sekä vertaansa vailla olevan innovaatiokyvykkyyden yhdistynyttä laajuutta johtaakseen uuden sukupolven verkkoteknologioissa ja palveluissa sekä mahdollistaakseen pääsyn laajemmalle saavutettavissa olevalle parempien kasvumahdollisuuksien markkinalle.

Nokia sai määräysvallan Alcatel-Lucentissa 4.1.2016, kun Ranskan arvopaperimarkkinaviranomainen, Autorité des Marches Financiers (AMF) julkisti onnistuneen osakevaihtotarjouksen ensisijaisen tarjousajan alustavan tuloksen. Nokia käynnisti 14.1.2016 osakevaihtotarjouksessa jatketun tarjousajan niistä Alcatel-Lucentin liikkeeseen laskemista oman pääoman ehtoisista instrumenteista, joita ei annettu vaihdettavaksi julkisen osakevaihtotarjouksen ensisijaisena tarjousaikana. Nokia on määritellyt ensisijaisen ja jatketun osakevaihtotarjouksen olevan toisiinsa yhteydessä olevia transaktioita, jotka tulee käsitellä yhdessä yhtenä järjestelynä, ottaen huomioon, että jatkettu osakevaihtotarjous on AMF:n General Regulation -säännösten vaatimus ja että se perustuu samoihin ehtoihin kuin ensisijainen osakevaihtotarjous.

Julkisissa osakevaihtotarjouksissa kaikki Alcatel-Lucentin osakkeiden, Alcatel-Lucent American Depository Share -osaketalletustodistusten (ALU ADS) ja OCEANE-vaihtovelkakirjalainojen haltijat (yhdessä Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoiset instrumentit) voivat vaihtaa Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoiset instrumenttinsa Nokian osakkeisiin ja Nokian American Depository Share – osaketalletustodistuksiin (Nokia ADS) saaden 0,55 uutta Nokian osaketta tai osaketalletustodistusta jokaisesta Alcatel-Lucentin osakkeesta tai ALU ADS -osaketalletustodistuksesta. Osakevaihtotarjouksen ensisijaisen ja jatketun tarjousajan seurauksena konsernilla on 90,34 % Alcatel-Lucentin kaikista osakkeista ja vähintään 90,25 % äänistä. Nokia laski liikkeeseen 12.2.2016 yhteensä 320 701 193 uutta Nokian osaketta jatketussa osakevaihtotarjouksessa.

Nokia arvioi erilaisia vaihtoehtoja vähintään 95 % osuuden hankkimiseksi kaikista Alcatel-Lucentin osakkeista ja äänistä. Omistaessaan 95 % kaikista osakkeista ja äänistä Nokia voi sovellettavan lainsäädännön mukaisesti ostotarjouksen jälkeen lunastaa kaikki jäljellä olevat Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoiset instrumentit pakollisessa vähemmistöomistajien lunastuksessa saadakseen 100 % omistusosuuden Alcatel-Lucentin kaikista osakkeista ja äänistä.

Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoiset instrumentit, jotka Nokia voi hankkia tulevaisuudessa (mukaan lukien vähemmistöomistajien lunastuksessa hankitut), käsitellään oman pääoman tapahtumina Alcatel-Lucentin jäljellä olevien määräysvallattomien omistajien kanssa. Näin ollen mahdolliset uudet Nokian osakkeet tai rahavaroina maksettu kauppahinta lisäksi hankittavista Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoisista instrumenteista kirjataan suoraan omaan pääomaan määräysvallattomien omistajien osuutta vähentämään.

12.2.2016 Nokia vaihtoi OCEANE-vaihtovelkakirjalainat, jotka se hankki ensisijaisen ja jatketun vaihtotarjouksen seurauksena, Alcatel-Lucentin osakkeisiin.

19.2.2016 Nokia ilmoitti laskeneensa liikkeeseen 6 501 503 uutta Nokian osaketta, jotka on annettu vaihdettavaksi Alcatel-Lucentin osakkeisiin yksityisessä transaktiossa samalla 0,55 vaihtosuhteella, jota tarjottiin ensisijaisessa ja jatketussa vaihtotarjouksessa. Tämä transaktio perustui yhtiön hallituksen päätökseen 18.2.2016. Tämä transaktio käsiteltiin tapahtumana Alcatel-Lucentin määräysvallattomien omistajien kanssa ja sillä oli vähäinen vaikutus omaan pääomaan ja määräysvallattomille omistajille kuuluvaan osuuteen.

Kaikkien vaihtotarjousten jälkeen tapahtuneiden transaktioiden seurauksena Nokia omistaa 91,61 % Alcatel-Lucentin kaikista osakkeista 31.3.2016.

Hankintahinta

Hankintahinta muodostuu Nokian osakevaihtotarjouksissa hankkimien Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoisten instrumenttien käyvästä arvosta sekä siitä osuudesta Nokian osakkeilla maksettavien Alcatel-Lucentin osakeoptioiden ja palkkio-osakkeiden käyvästä arvosta, joka kohdistuu yhdistämistä edeltäville työsuorituksille. Hankintahinnan käypä arvo määritetään perustuen Nokian osakkeen päätöskurssiin Nasdaq Helsingissä 4.1.2016, joka oli 6,58 euroa sekä vaihtosuhteeseen, joka on 0,55 Nokian uutta osaketta jokaisesta Alcatel-Lucentin osakkeesta.

Hankintahinnan alustava käypä arvo

Milj. EUR
Alcatel-Lucentin osakkeet tai ADS:t	10 046
OCEANE-vaihtovelkakirjalainat	1 570
Hankintahinta, joka kohdistuu siihen osuuteen korvaavista osakeperusteisista maksuista, joihin on jo syntynyt oikeus	6
Alustava arvio hankintahinnan käyvästä arvosta yhteensä	11 622

Hankintalaskelma

Nokia on aloittanut Alcatel-Lucent -hankinnan kirjanpitokäsittelyn määrittämisen. Tähän sisältyy hankintalaskelman laatiminen. Hankintalaskenta perustuu arvioihin hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen käyvästä arvosta, jota tarkennetaan lisäanalyysien ja lisätietojen perusteella.

Alustava avaava tase merkittävien varojen ja velkojen ryhmien osalta

Milj. EUR
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	5 979
Aineelliset hyödykkeet	1 408
Laskennalliset verosaamiset	2 504
Etuuspohjaiset eläkevarat	2 967
Muut pitkäaikaiset varat	675
	13 533
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	2 754
Myyntisaamiset	2 022
Muut lyhytaikaiset varat	1 397
Rahavarat	6 193
	12 367
Alustava arvio hankituista varoista	25 900
Pitkäaikainen vieras pääoma
Pitkäaikaiset korolliset velat	4 038

Nokia Oyj Osavuosikatsaus 10.5.2016 56

Laskennalliset verovelat	554
Etuuspohjaiset eläkevelat ja muut työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuksiin liittyvät velat	4 506
Muut pitkäaikaiset velat	528
	9 626
Lyhytaikainen vieras pääoma
Lyhytaikaiset velat ja muut rahoitusvelat	671
Muut lyhytaikaiset velat	7 215
	7 886
Alustava arvio vastattavaksi otetuista veloista	17 512

Alustava arvio hankituista yksilöitävissä olevista nettovaroista	8 388
Alustava määräysvallaton osuus	1 814
Alustava arvio emoyhtön osakkeenomistajille kuuluvasta osuudesta hankituista yksilöitävissä olevista nettovaroista	6 574
Alustava liikearvo	5 048
Alustava hankintahinta	11 622

Alcatel-Lucent hankinnasta syntyvä alustava liikearvo on arvioitu 5,0 miljardin euron suuruiseksi, ja se johtuu pääasiassa merkittävistä mittakaavaeduista ja laajuudesta syntyvistä synergioista, joista Nokia odottaa hyötyvänsä osana uutta yhdistettyä yhtiötä. Liikearvon kohdistamista arvonalentumistestausta varten ei ole vielä saatettu valmiiksi.

Nokia valitsi Alcatel-Lucentin määräysvallattomilla omistajilla hankinnan kohteessa olevien osuuksien sellaisten komponenttien, jotka ovat senhetkisiä omistusosuuksia ja jotka oikeuttavat haltijansa yhteisön purkautuessa suhteelliseen osuuteen yhteisön nettovarallisuuden määrästä, arvostuksen perustaksi määrän, joka vastaa senhetkisen omistukseen oikeuttavien instrumenttien suhteellista osuutta hankinnan kohteen yksilöitävissä olevan nettovarallisuuden kirjatuista määristä. Tästä johtuen alustava liikearvo ei sisällä määräysvallattomiin omistuksiin liittyvää liikearvoa. Jäljellä olevien OCEANE vaihtovelkakirjalainojen oman pääoman osuus samoin kuin liikkeeseen lasketut osakeoptiot ja osakepalkkiot, jotka tullaan selvittämään Alcatel-Lucentin kantaosakkeissa, arvostetaan käypään arvoon määräysvallattomien omistajien osuudessa.

Muiden hankittujen aineettomien hyödykkeiden alustavat käyvät arvot

	Alustava käypä arvo		Alustava poistoajanjakso
	Milj. EUR		vuosia
Asiakassuhteet		3 126	10
Teknologiat		2 208	4
Muut		645	7
Alustava arvio hankituista aineettomista hyödykkeistä		5 979

Hankintaan liittyneet kustannukset, joita ei voi suoraan kohdistaa osakkeiden liikkeeseenlaskuun, on esitetty tuloslaskelman muissa kuluissa sekä rahavirtalaskelman liiketoiminnan rahavirroissa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä (55 miljoonaa euroa) sekä 31.12.2015 päättyneelle vuodelle (32 miljoonaa euroa).

Kaikki yllä esitetyt summat ovat alustavia ja perustuvat johdon arvioihin hankintahetkellä 4.1.2016. Sellaiset oikaisut, joilla voi olla merkittävää vaikutusta hankinnan alustavaan kirjanpitokäsittelyyn tullaan tekemään. Erityisesti Nokia odottaa tekevänsä lisäanalyysiä hankintahinnan käyvän arvon arvioimiseksi sekä aineettomien hyödykkeiden, laskennallisten verosaamisten, myynnin jaksotusten ja ehdollisten velkojen käyvän arvon arvioimiseksi. Mihin tahansa näistä eristä tehdyt oikaisut vaikuttavat liikearvon alustavaan arvoon.

Hankitun liiketoiminnan liikevaihto osana Nokiaa oli 2 895 miljoonaa euroa ja nettotappio 632 miljoonaa euroa ajanjaksolla 4.1.2016 - 31.3.2016. Nämä luvut perustuvat tytäryrityksen tulokseen, jota on oikaistu laskentaperiaatteiden yhdenmukaistamiseksi. Laskentaperiaatteiden yhdenmukaistamiset kuvataan 22.4.2016 julkaistun pörssitiedotteen Basis of Preparation - osiossa.

7. LOPETETUT TOIMINNOT, raportoitu (tilintarkastamaton)

Nokia ilmoitti 3.8.2015 myyvänsä HERE-liiketoimintansa johtavien autonvalmistajien yhteenliittymälle, johon kuuluvat AUDI AG, BMW Group ja Daimler AG. Tämän päivämäärän jälkeen Nokia on esittänyt HERE-liiketoiminnan tuloksen lopetettuna toimintona kauppaan kuulumattomat kohteet poislukien. Myynti saatiin päätökseen 4.12.2015. Luokittelun mukaisesti Nokia on uudelleenluokitellut vertailukausien tiedot lyhennetyssä konsernituloslaskelmassa. Lopetetut toiminnot sisältävät Devices & Services -liiketoiminnan vuonna 2014 tapahtuneen myynnin jatkuvat taloudelliset vaikutukset.

Lopetettujen toimintojen tulos ¹

Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	10-12/2015
Liikevaihto	2	260	242
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-1	-68	-44
Bruttokate	0	192	198
Tutkimus- ja kehityskulut	0	-129	-98
Myynnin ja hallinnon kulut	-3	-51	-46
Muut tuotot ja kulut	2	0	5
Liiketappio/-voitto	-1	13	60
Rahoitustuotot ja -kulut	14	7	24
Voitto ennen veroja	12	19	84
Tuloverokulu/-tuotto 2	-4	-11	18
Katsauskauden tavanomaisen toiminnan voitto	8	8	101
HERE-liiketoimintojen myyntivoitto verojen jälkeen 3	7	0	1 191
Katsauskauden lopetettujen toimintojen voitto	15	8	1 292
Kulut sisältävät:
Poistot	0	-13	0

¹ Esitetyt luvut liittyvät pääasiassa HERE-liiketoimintaan.

²Tuloverot vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä ilman liiketoimintojen myyntivoittoon liittyviä verovaikutuksia. ³Nettovoitto liiketoimintojen myynneistä. HERE-liiketoiminnan myynti vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä oli pääosin verovapaa. Liiketoimintojen myyntivoitto vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä sisältää 120 miljoonan euron tuloverotuoton, joka johtuu suojauksiin liittyneistä verotuksessa vähennyskelpoisista tappioista.

Lopetettujen toimintojen rahavirrat

Milj. EUR	Raportoitu	Raportoitu	Raportoitu
	1-3/2016	1-3/2015	10-12/2015
Liiketoiminnan nettorahavirta	-4	10	-47
Investointien nettorahavirta	-25	0	2 532
Katsauskauden nettorahavirta	-29	10	2 485

8. ELÄKKEET JA MUUT TYÖSUHTEEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET ETUUDET, NOKIA, raportoitu (tilintarkastamaton)

Konsernilla on useita työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuuksia koskevia järjestelyjä, ryhmämuotoisia henkivakuutusjärjestelyjä ja lääkinnällisten kustannusten korvausjärjestelyjä eri maissa, ja ne sisältävät sekä etuuspohjaisia että maksupohjaisia järjestelyjä. Nämä järjestelyt altistavat Nokian vakuutusmatemaattisille riskeille, joita ovat muun muassa korkoriski, odotettavissa olevaan elinikään liittyvä riski sekä sijoitusriski. Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen piirteet ja niihin liittyvät riskit vaihtelevat kunkin maan lainsäädännöllisen, verotuksellisen ja taloudellisen ympäristön mukaan.

95 % Nokian etuusvelvoitteesta ja 96 % Nokian järjestelyihin kuuluvien varojen käyvistä arvoista uudelleenmääritettiin 31.3.2016. Nokian eläkkeet ja työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet Yhdysvalloissa on uudelleenmääritetty päivitetyillä ulkopuolisen aktuaarin arvostuksilla ja Nokian pääasialliset eläkejärjestelyt Yhdysvaltojen ulkopuolella (Saksassa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja Belgiassa) on uudelleenmääritetty herkkyysanalyysiin perustuen. Muiden eläke- ja työsuhteen päättymisen jälkeisten velvoitteiden uudelleenmäärittämättä jättämisen vaikutuksen ei katsota olevan olennainen.

Nokian eläke- ja työsuhteen päättymisen jälkeisten velvoitteiden määrittämisessä käytettyjen diskonttauskorkojen painotetut keskiarvot 31.3.2016 on päivitetty ja olivat seuraavat:

Diskonttauskorot

	1-3/2016	1-3/2015
Yhdysvaltojen eläkkeet	3,4	3,9
Yhdysvaltojen työsuhteen päättymisen jälkeinen terveydenhuolto ja muut	3,0	-
Yhdysvaltojen työsuhteen päättymisen jälkeinen henkivakuutus	3,6	-
Euro - Eläkkeet	1,7	1,6
Iso-Britannia - Eläkkeet	3,4	3,2

Muutokset eläkkeiden ja työsuhteen päättymisen jälkeisten järjestelyjen kirjatuissa nettovaroissa (-veloissa)

		31.3.2016			31.3.2015			31.12.2015
		Työsuhteen			Työsuhteen			Työsuhteen
		päättymisen			päättymisen		Eläke	päättymisen
Milj. euroa	Eläke-etuudet	jälkeen	Yhteensä	Eläke-etuudet	jälkeen	Yhteensä	etuudet	jälkeen	Yhteensä
		tarjottavat			tarjottavat			tarjottavat
		etuudet			etuudet			etuudet
Kirjatut nettovarat/-velat 1.1.	-398	0	-398	-500	0	-500	-500	0	-500
Kauden työsuoritukseen perustuvat menot	-36	0	-36	-12	0	-12	-46	0	-46
Korkokulut/-tuotot	4	-24	-20	-2	0	-2	-9	0	-9
Järjestelyn supistaminen	-1	0	-1	0	0	0	5	0	5
Eläke- ja terveydenhuollon järjestelyjen muutokset	0	0	0	0	0	0	-1	0	-1
Tulokseen kirjattu yhteensä	-33	-24	-57	-14	0	-14	-51	0	-51
Kauden vakuutusmatemaattiset voitot /-tappiot	-314	-147	-461	-59	0	-59	116	0	116
Omaisuuserän enimmäismäärän muutokset, lukuun ottamatta	-8	0	-8	0	0	0	-6	0	-6
korkokuluihin/-tuottoihin sisältyviä eriä
Laajaan tulokseen kirjattu yhteensä	-322	-147	-469	-59	0	-59	110	0	110
Valuuttakurssierot	-61	120	59	-4	0	-4	-7	0	-7
Maksusuoritukset ja maksetut etuudet	66	-7	59	13	0	13	39	0	39
Muut muutokset	1 094	-2 644	-1 550	0	0	0	11	0	11
Kauden päättyessä kirjatut nettovarat/-velat	346	-2 702	-2 356	-564	0	-564	-398	0	-398
joista:
- Etuuspohjaiset eläkevelat	2 819	0	2 819	32	0	32	25	0	25
- Etuuspohjaiset eläkkeet ja muut työsuhteen päättymisen	-2 473	-2 702	-5 175	-596	0	-596	-423	0	-423
jälkeiset etuudet

Rahastoitu asema

	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
Etuusvelvoitteet	-29 137	-2 045	-1 840
Järjestelyn varojen käypä arvo	27 080	1 484	1 451
Rahastoitu / rahastoimaton asema	-2 057	-561	-389
Vähimmäisrahastointivaatimuksen / omaisuuserän enimmäismäärän vaikutus	-299	-3	-9
Kauden päättyessä kirjattu nettovelka	-2 356	-564	-398

9. LASKENNALLISET VEROT, NOKIA, raportoitu (tilintarkastamaton)

31.3.2016 Nokia oli kirjannut 5,3 miljardia euroa laskennallisia verosaamisia. Laskennallisten verosaamisten kirjaamista tukee niiden netottaminen laskennallisia verovelkoja vastaan, tuloshistoria sekä tulosennusteet kyseisissä maissa. Valtaosa kirjatuista laskennallisista verosaamisista liittyy verotuksessa käyttämättömiin tappioihin, käyttämättömiin veronhyvityksiin ja vähennyskelpoisiin väliaikaisiin eroihin Yhdysvalloissa (2,1 miljardia euroa) ja Suomessa (2,0 miljardia euroa). Perustuen viimeaikaiseen kannattavuuteen Yhdysvalloissa ja Suomessa sekä viimeisimpiin ennusteisiin tulevasta taloudellisesta tuloksesta Nokia on pystynyt riittävästi osoittamaan, että verotuksessa käyttämättömät tappiot, käyttämättömät veronhyvitykset, ja vähennyskelpoiset väliaikaiset verot voidaan Yhdysvalloissa ja Suomessa hyödyntää. Laskennallista verosaamista ei kirjata siitä osuudesta verotuksessa käyttämättömiä tappioita ja käyttämättömiä veronhyvityksiä, joiden odotetaan vanhenevan ennen niiden käyttämistä.

Nokialla on 31.3.2016 pääasiassa Alcatel-Lucentin hankinnasta johtuen 12 miljardia euroa kirjaamattomia laskennallisia verosaamisia liittyen verotuksessa käyttämättömiin tappioihin, käyttämättömiin veronhyvityksiin ja vähennyskelpoisiin väliaikaisiin eroihin valtioissa. Pääosa kirjaamattomista laskennallisista verosaamisista liittyy Ranskaan (6 miljardia euroa) ja Yhdysvaltoihin (5 miljardia euroa). Näitä laskennallisia verosaamisia ei ole kirjattu hyödyntämisen epävarmuuden takia. Merkittävä osa Ranskan laskennallisista verosaamisista ei vanhene ja on käytettävissä tulevia verovelkoja vastaan. Ranskassa tappioita voidaan vähentää vuosittain 50 % verotettavasta tulosta. Yhdysvaltojen kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset liittyvät liiketoiminnan tappioihin, luovutustappioihin ja käyttämättömiin veronhyvityksiin, joiden odotetaan vanhenevan ennen niiden käyttämistä. Vanheneminen johtuu osin Alcatel-Lucentin hankinnasta aiheutuneista rajoituksista tappioiden ja veronhyvitysten käyttöön. Suurin osa Yhdysvaltojen verotuksessa käyttämättömistä tappioista ja käyttämättömistä verohyvityksistä vanhenee ennen vuotta 2025.

31.3.2016 Nokialla oli 0,5 miljardia euroa laskennallisia verovelkoja. Suurin osa laskennallisista veroveloista liittyy Alcatel-Lucentin hankinnan kirjanpitokäsittelyssä tehtyihin käyvän arvon oikaisuihin.

Laskennalliset verosaamiset ja -velat, jotka liittyvät Alcatel-Lucentin hankintaan, ovat alustavia, ja niitä tarkennetaan lisäanalyysien ja lisätietojen perusteella (katso liitetieto 6). Laskennallisiin verosaamisten ja -velkojen määrään voi vaikuttaa myös aiottu jäljellä olevien Alcatel-Lucentin oman pääoman ehtoisten osakkeiden lunastaminen.

10. RAHOITUSINSTRUMENTTIEN KÄYPÄ ARVO, NOKIA, raportoitu (tilintarkastamaton)

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat luokitellaan arvostusmenetelmissä käytettyjen julkaisemattomien syöttötietojen määrän perusteella. Kolme hierarkiatasoa perustuvat siihen, että rahoitusvarojen ja velkojen käypää arvoa määritettäessä syöttötietojen arviointia tarvitaan sitä enemmän, mitä ylemmälle tasolle siirrytään. Tasolla 1 arvostaminen tapahtuu markkina-arvon perusteella, ja tasolla 3 tarvitaan eniten johdon harkintaa. Nokia luokittelee jokaisena raportointihetkenä rahoitusvarat ja -velat asianmukaisille käyvän arvon hierarkian tasoille.

			Kirjanpitoarvo				Käypä arvo 1
31.3.2016, milj. EUR	Lyhytaikaiset available-for-sale rahoitusvarat	Pitkäaikaiset available for-sale-rahoitusvarat	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset	Lainat ja saatavat kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä	Rahoitusvelat kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä	Yhteensä	Yhteensä
Available-for-sale-sijoitukset kirjattuna käypään arvoon	0	789	0	0	0	789	789
Available-for-sale-sijoitukset kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä vähennettynä arvonalennuksilla	0	310	0	0	0	310	310
Muut rahoitusvarat	0	0	110	68	0	178	167
Myyntisaamiset	0	0	0	6 556	0	6 556	6 556
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat	0	0	168	60	0	228	228
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset, likvidit varat	0	0	700	0	0	700	700
Available-for-sale-sijoitukset julkisesti noteerattuihin osakkeisiin	52	0	0	0	0	52	52
Available-for-sale-sijoitukset, likvidit varat arvostettuina käypään arvoon	2 391	0	0	0	0	2 391	2 391
Rahavarat arvostettuina käypään arvoon	9 343	0	0	0	0	9 343	9 343
Rahoitusvarat yhteensä	11 786	1 099	978	6 684	0	20 547	20 536
Pitkäaikaiset korolliset velat	0	0	0	0	3 995	3 995	4 130
Lyhytaikainen osuus pitkäaikaisista korollisista veloista	0	0	0	0	4	4	4
Lyhytaikaiset rahoituslainat	0	0	0	0	241	241	241
Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat	0	0	306	0	34	340	340
Ostovelat	0	0	0	0	3 483	3 483	3 483
Rahoitusvelat yhteensä	0	0	306	0	7 757	8 063	8 198

Seuraavassa taulukossa on esitetty käypään arvoon toistuvasti arvostettavat erät.

31.3.2016, milj. EUR	Instrumentit, joilla on aktiivisilla markkinoilla määräytyvä hinta	Julkiseen tietoon perustuva arvostusmenetelmä	Julkistamattomaan tietoon perustuva arvostusmenetelmä	Yhteensä
	(Taso 1)	(Taso 2)	(Taso 3)
Available-for-sale-sijoitukset kirjattuna käypään arvoon	159	0	629	788
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat, johdannaiset	0	168	0	168
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset	700	110	0	810
Available-for-sale-sijoitukset julkisesti noteerattuihin osakkeisiin	52	0	0	52
Available-for-sale-sijoitukset, likvidit varat arvostettuina käypään arvoon	2 379	11	0	2 390

Rahavarat arvostettuina käypään arvoon	9 343	0	0	9 343
Rahoitusvarat yhteensä	12 633	289	629	13 551
Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat, johdannaiset	0	285	21	306
Rahoitusvelat yhteensä	0	285	21	306

			Kirjanpitoarvo				Käypä arvo 1
31.12.2015, milj. EUR	Lyhytaikaiset available-for sale rahoitusvarat	Pitkäaikaiset available-for-sale rahoitusvarat	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset	Lainat ja saatavat kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä	Rahoitusvelat kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä	Yhteensä	Yhteensä
Available-for-sale-sijoitukset kirjattuna käypään arvoon	0	703	0	0	0	703	703
Available-for-sale-sijoitukset kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä vähennettynä arvonalennuksilla	0	285	0	0	0	285	285
Muut rahoitusvarat	0	0	0	49	0	49	39
Myyntisaamiset	0	0	0	3 913	0	3 913	3 913
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat	0	0	96	32	0	128	128
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset, likvidit varat	0	0	687	0	0	687	687
Available-for-sale-sijoitukset julkisesti noteerattuihin osakkeisiin	0	16	0	0	0	16	16
Available-for-sale-sijoitukset, likvidit varat arvostettuina käypään arvoon	2 167	0	0	0	0	2 167	2 167
Rahavarat arvostettuina käypään arvoon	6 995	0	0	0	0	6 995	6 995
Rahoitusvarat yhteensä	9 162	1 004	783	3 994	0	14 943	14 933
Pitkäaikaiset korolliset velat	0	0	0	0	2 023	2 023	2 100
Lyhytaikainen osuus pitkäaikaisista korollisista veloista	0	0	0	0	1	1	1
Lyhytaikaiset rahoituslainat	0	0	0	0	50	50	50
Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat	0	0	113	0	8	121	121
Ostovelat	0	0	0	0	1 910	1 910	1 910
Rahoitusvelat yhteensä	0	0	113	0	3 992	4 105	4 182

¹ Seuraavia arvostusmenetelmiä käytetään niiden erien osalta, joita ei esitetä taseessa käypään arvoon. Käyvän arvon on katsottu olevan sama kuin kirjanpitoarvo available-for-sale-sijoituksille kirjattuna efektiivisen koron menetelmällä vähennettynä arvonalennuksilla, koska näille ei ole luotettavaa tapaa arvioida käypää arvoa. Näiden varojen vuosittainen arvonalentumistestaus perustuu diskontattujen rahavirtojen analyysiin. Lainasaamisten ja velkojen käypä arvo on arvioitu niiden rahavirtojen nykyarvon tai vastaavantyyppisten rahoitusinstrumenttien markkina-arvon perusteella (taso 2). Pitkäaikaisten korollisten velkojen käyvät arvot perustuvat niiden rahavirtojen nykyarvoon (taso 2) tai noteerattuihin hintoihin (taso 1). Lyhytaikaisten varojen ja velkojen käyvän arvon arvioidaan olevan sama kuin kirjanpitoarvo pienen luottoriskin ja lyhyen juoksuajan perusteella.

Seuraavassa taulukossa on esitetty käypään arvoon toistuvasti arvostettavat erät.

31.12.2015, milj. EUR	Instrumentit, joilla on aktiivisilla markkinoilla määräytyvä hinta (Taso 1)	Julkiseen tietoon perustuva arvostusmenetelmä (Taso 2)	Julkistamattomaan tietoon perustuva arvostusmenetelmä (Taso 3)	Yhteensä
Available-for-sale-sijoitukset kirjattuna käypään arvoon	1	14	688	703
Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat, johdannaiset	0	96	0	96
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset	687	0	0	687
Available-for-sale-sijoitukset julkisesti noteerattuihin osakkeisiin	16	0	0	16
Available-for-sale-sijoitukset, likvidit varat arvostettuina käypään arvoon	2 156	11	0	2 167
Rahavarat arvostettuina käypään arvoon	6 995	0	0	6 995
Rahoitusvarat yhteensä	9 855	121	688	10 664
Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat, johdannaiset	0	113	0	113

Rahoitusvelat yhteensä 0 113 0 113

Tason 3 sijoituksiin sisältyy suuri lukumäärä listaamattomia osakesijoituksia sekä listaamattomia venture fund -sijoituksia, mukaan lukien sijoitukset, joita hallinnoi Nokia Growth Partners, joka on erikoistunut kasvuvaiheen sijoituksiin. Nokia on tehnyt sijoituksia myös BlueRun Venturesin kautta, joka on keskittynyt alkuvaiheen mahdollisuuksiin. Tason 3 sijoitusten arvo määritellään käyttäen yhtä tai useampaa arvostusmenetelmää, joista markkinalähestymistavassa yleensä tarkastellaan vertailukelpoisia markkinatransaktioita, kun taas tuottolähestymistavassa yleensä lasketaan odotettavissa olevien tulevien kassavirtojen nykyarvo. Listaamattomien venture fund -sijoitusten osalta tarvittavien syöttötietojen saatavuus ja luotettavuus saattavat vaikuttaa, kun rahastoa hallinnoiva osakas valitsee asianmukaista arvostusmenetelmää. Joissain tapauksissa yksi arvostusmenetelmä saattaa tuottaa parhaan arvion käyvästä arvosta, kun taas joissain tapauksissa saattaa olla asianmukaista soveltaa useampaa arvostusmenetelmää.

Käyvän arvon määrittelyssä harkitaan usein syöttötietoina muiden muassa alkuperäistä transaktiohintaa, samoilla tai vastaavan kaltaisilla instrumenteilla viime aikoina tehtyjä transaktioita, toteutuneita tai toteutumassa olevia samaan tai vastaavan kaltaiseen sijoitukseen kohdistuvia kolmansien osapuolien transaktioita, myöhempiin rahoituskierroksiin, samaan sijoitukseen liittyviin uudelleenkapitalisointeihin tai muihin transaktioihin, tarjousasiakirjoihin pääoma- tai velkamarkkinoilla, muutoksiin tunnusluvuissa tai kassavirroissa korjattuna likviditeettiin, luottokelpoisuuteen, markkinatilanteeseen ja/tai muihin riskitekijöihin perustuvalla kertoimella. Tason 3 sijoitukset arvostetaan neljänneksittäin ottaen huomioon tapahtuneet muutokset, ennusteet ja oletukset sekä muutokset taloudellisissa ja muissa vaikuttavissa tekijöissä. Käypää arvoa voidaan lisäksi korjata vähäisen likviditeetin ja/tai siirtorajoitusten huomioon ottamiseksi, jolloin hallinnoiva osakas arvioi tarvittavan alennuksen markkinatiedon puuttuessa. Julkisten syöttötietojen puuttuessa hallinnoivan osakkaan käyttämät oletukset saattavat vaikuttaa yksittäisten sijoitusten käypään arvoon, mutta millään yksittäisellä syöttötiedolla ei ole merkittävää vaikutusta Nokian tason 3 sijoitusten käyvän arvon kokonaismäärään. Seuraavassa taulukossa on esitetty laskelma tason 3 käypään arvoon arvostettujen rahoituserien alku- ja loppusaldojen muutoksista:

milj. EUR	Taso 3 Rahoitusvarat ja -velat
Tase 31.12.2015	688
Voitot tuloslaskelmassa, netto	11
Tappiot jotka kirjataan laajaan tuokseen, netto	-51
Liiketoimintojen yhdistämisen kautta toteutuneet hankinnat	-14
Ostot	8
Myynnit	-26
Muut muutokset	-8
Tase 31.3.2016	608

Tason 3 rahoitusinstrumenttien voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmassa liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin niissä tapauksissa, joissa näiden sijoitusten hankinta- ja luovutuspäätökset tehdään liiketoiminnallisin perustein. Muissa tapauksissa voitot ja tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin. 31.3.2016 saldoon sisältyvistä tason 3 rahoitusinstrumenteista kirjattiin Nokian tuloslaskelmaan 0 miljoonan euron nettovoitto tammi-maaliskuussa 2016 (4 miljoonan euron nettovoitto vuonna 2015).

11. VARAUKSET, NOKIA, raportoitu (tilintarkastamaton)

Milj. EUR	Uudelleen järjestelyvaraukset	Divestointiin liittyvät	Takuu varaukset	Projekti tappiot	Oikeuden käynnit	Ympäristövaraus	Varaukset sitovien ostosopimusten tappioista	Muut	Yhteensä
1.1.2015	247	137	117	107	68	16	24	157	873
Muuntoerot	2	3	3	0	-2	0	0	11	17
Uudelleenluokittelu	-3	0	0	0	3	0	0	2	2
Kirjattu tuloslaskelmaan	-2	6	2	-5	2	0	5	9	17
Lisäykset	2	7	7	3	3	0	8	15	45
Muutokset arvionvaraisissa erissä	-4	-1	-5	-8	-1	0	-3	-6	-28
Vuoden aikana käytetyt	-36	-4	-9	-6	-1	0	-6	-17	-79
31.3.2015	208	142	113	96	70	16	23	162	830

1.1.2016	194	129	94	62	69	16	29	132	725
Liiketoimintojen yhdistämisen kautta toteutuneet hankinnat	291	14	135	151	66	84	31	368	1 140
Muuntoerot	-2	0	-5	-4	0	-3	-1	-5	-20
Uudelleenluokittelu 1	-3	0	4	2	4	0	1	-23	-15
Kirjattu tuloslaskelmaan	20	-3	20	11	2	6	28	40	124
Lisäykset	36	0	28	26	5	6	33	55	189
Muutokset arvionvaraisissa erissä	-16	-3	-8	-15	-3	0	-5	-15	-65
Vuoden aikana käytetyt	-120	-2	-40	-62	-5	-5	-5	-60	-299
31.3.2016	380	138	208	160	136	98	83	452	1 655

¹ Uudelleenjärjestelyvarausten uudelleenluokittelu koostuu 4 miljoonan euron siirrosta oikeudenkäynteihin liittyviin varauksiin, mikä kuvastaa paremmin näiden varausten luonnetta. Muihin varauksiin sisältyneiden varausten uudelleenluokittelu 23 miljoonaa euroa koostuu 4 miljoonan euron siirrosta takuuvarauksiin ja 2 miljoonan euron siirrosta projektitappioihin sekä 17 miljoonan euron siirrosta siirtovelkoihin.

Kaikki muut olennaiset vastuusitoumukset on kuvattu vuoden 2015 yhdysvaltalaisen vuosikertomuksemme Form 20-F:n liitetiedossa 28, Provisions, ja muut olennaiset taseen ulkopuoliset järjestelyt saman dokumentin sivulla 58 osiossa Operating and financial review and prospects—Liquidity and capital resources.

12. VASTUUSITOUMUKSET, NOKIA, raportoitu, (tilintarkastamaton)

Milj. EUR	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
Omasta puolesta annetut vakuudet
Annetut pantit	7	10	7
Vastuusitoumukset samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta 1
Rahoituslaitosten antamat takaukset	2 190	477	398
Muut takaukset	867	142	129
Vastuusitoumukset osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten puolesta
Lainatakaukset	11	15	15
Vastuusitoumukset kolmansien osapuolten puolesta
Lainatakaukset	5	6	6
Muut takaukset	129	167	137
Leasingvastuut	979	613	476
Rahoitussitoumukset
Asiakasrahoitussitoumukset	144	175	180
Venture fund -sitoumukset 2	532	293	230

Vastuusitoumukset on esitetty suurimpaan mahdolliseen arvoonsa.

¹ Vastuusitoumuksissa samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta Nokia raportoi kolmansille osapuolille annetut takaukset, jotka liittyvät yhtiömme tavanomaiseen liiketoimintaan. Nämä ovat pääsääntöisesti Nokian asiakkaille sopimusvelvoitteiden täyttämiseksi annettuja takauksia, kuten rahoituslaitosten puolestamme antamia tarjoustakauksia, toimitustakauksia, ja takuuajan takauksia. Lisäksi Nokia on myöntänyt suoraan asiakkaille takauksia, joiden osalta Nokia on ensisijaisessa takausvastuussa. Tällaisia takauksia on myöntänyt Nokia Corporation 69 milj. euroa (85 milj. euroa 31.3.2015 ja 74 milj. euroa 31.12.2015) sekä eräät Alcatel-Lucent yhtiöt 2 063 milj. euroa. Lisäksi Muissa takauksissa raportoimme Nokian liiketoimintaa tukeviin sopimuksiin liittyvät ei-kaupalliset takaukset. Takauksien antaminen on perustunut yhtiön sisäisiin ohjeistuksiin ja aktiiviseen takauskannan hallinnointiin, minkä vuoksi takauksiin liittyviä merkittäviä maksuvaatimuksia ei ole viime vuosien aikana yhtiölle esitetty.

²Nokia Growth Partners (NGP) ilmoitti 21.2.2016 keränneensä uuden 350 miljoonan Yhdysvaltain dollarin sijoitusrahaston, joka sijoittaa esineiden internet -yhtiöihin. Nokia tukee rahastoa, jonka tehtävänä on löytää uusia mahdollisuuksia kasvattaa esineiden internet -ratkaisujen ekosysteemiä. Rahasto fund IV kasvattaa NGP:n kokonaisvarallisuuden yli miljardiin Yhdysvaltain dollariin, joista 500 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria on käytettävissä uusiin investointeihin.

13. LÄHIPIIRIIN LIITTYVÄT TAPAHTUMAT, NOKIA, raportoitu (tilintarkastamaton)

Merkittävät lähipiiriin liittyvät tapahtumat osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten kanssa vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen aikana sisältävät tulona 2 miljoonan euron osuuden osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksesta (19 miljoonaa euroa tuloa vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen aikana) sekä 57 miljoonan euron ostot osakkuusyhtiöiltä ja yhteisyrityksiltä (74 miljoonaa euroa vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen aikana).

Liiketapahtumat ja saldo Nokian määräysvallassa olevien yritysten kanssa on eliminoitu konsernitilinpäätöksessä. Katso yhdysvaltalaisen vuoden 2015 vuosikertomuksemme Form 20-F:n liitetieto 1, Accounting principles ja liitetieto 33, Principal Group companies.

Nokialla on lähipiiriin liittyviä tapahtumia eläkerahaston sekä Nokian johdon että hallituksen kanssa. Lähipiiriin liittyvissä tapahtumissa eläkerahaston kanssa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia.

8.1.2016 Nokia vahvisti uuden hallituksen ja johtokunnan kokoonpanon. Johtokunnan puheenjohtajana jatkaa Nokian toimitusjohtaja Rajeev Suri ja siinä on 13 jäsentä: toimitusjohtaja, viisi liiketoimintaryhmien johtajaa ja seitsemän yksiköiden johtajaa. Johtokunnan kokonaispalkkiot ovat kasvaneet vuoteen 2015 verrattuna johtokunnan jäsenten lukumäärän kasvun seurauksena.

14. KOROLLISET VELAT, NOKIA, raportoitu (tilintarkastamaton)

					Kirja-arvo (Milj. EUR)	Kirja-arvo (Milj. EUR)	Kirja-arvo (Milj. EUR)
Liikkeellelaskija/Lainaaja	Rahoitusväline	Valuutta	Nimelisarvo (Milj. EUR)	Lopullinen eräpäivä	31.3.2016	31.3.2015	31.12.2015
Nokia Oyj	Luottolimiittisopimus 1	EUR	1500	Kesäkuu 2018	0	0	0
Nokia Oyj	6,625 % velkakirja	USD	500	Toukokuu 2039	455	478	467
Alcatel-Lucent USA Inc.	6,45 % velkakirja	USD	1360	Maaliskuu 2029	1 209	0	0
Alcatel-Lucent USA Inc.	6,5 % velkakirja	USD	300	Tammikuu 2028	265	0	0
Alcatel-Lucent S.A.	0,125 % OCEANE-vaihtovelkakirja	EUR	110	Tammikuu 2020	105	0	0
Nokia Oyj	5,375 % velkakirja	USD	1000	Toukokuu 2019	913	960	940
Nokia Oyj	6,75 % velkakirja	EUR	500	Helmikuu 2019	537	546	539
Alcatel-Lucent S.A.	0 % OCEANE-vaihtovelkakirja	EUR	367	Tammikuu 2019	356	0	0
Nokia Oyj	5 % vaihtovelkakirja 2	EUR	750	Lokakuu 2017	0	699	0
Nokia Oyj ja useat tytäryhtiöt	Muut velat 3				400	161	128
Yhteensä					4 240	2 844	2 074

¹ Kesäkuussa 2015 Nokia jälleenrahoitti maaliskuussa 2016 erääntyvän käyttämättömän EUR 1 500 miljoonan luottolimiittisopimuksen vastaavan kokoisella luottolimiittisopimuksella, joka erääntyy kesäkuussa 2018. Uudessa sopimuksessa on kaksi yhden vuoden jatko-optiota, siihen ei liity rahoituskovenantteja ja luottolimiitti on käyttämätön.

²Marraskuussa 2015 Nokia käytti oikeuttaan lunastaa 750 miljoonan euron suuruisen vaihtovelkakirjalainansa maksamalla takaisin pääoman ja maksamattoman kertyneen koron. Lähes kaikki lainanhaltijat vaihtoivat vaihtovelkakirjalainansa Nokian osakkeiksi ennen lunastusta.

³ Tämä rivi sisältää 211 miljoonaa euroa (0 miljoonaa euroa 31.3.2015 ja 31.12.2015) velkoja perustuen Ranskan tutkimus- ja kehittämistoimintoihin liittyviin veronhyvityksiin (Crédits d'Impôt Recherche), jotka on myyty pankeille takautumisoikeudella eikä niitä siten ole kirjattu pois konsernitaseesta.

Tammikuussa 2016 Alcatel-Lucent S.A. maksoi takaisin 190 miljoonan euron 8,50 %:n nimelliskorkoisen joukkovelkakirjalainansa. Helmikuussa 2016 Alcatel-Lucent

USA Inc lunasti 650 miljoonan Yhdysvaltain dollarin 4,625 %:n nimelliskorkoisen heinäkuussa 2017 erääntyvän lainansa, 500 miljoonan Yhdysvaltain dollarin 8,875 %:n nimelliskorkoisen tammikuussa 2020 erääntyvän lainansa ja 700 miljoonan Yhdysvaltain dollarin 6,750 %:n nimelliskorkoisen marraskuussa 2020 erääntyvän lainansa kunkin lainan ehtojen mukaisesti. Helmikuussa 2016 Alcatel-Lucent S.A. irtisanoi 504 miljoonan euron suuruisen luottolimiittisopimuksensa. Maaliskuussa 2016 Alcatel-Lucent Submarine Networks maksoi takaisin 74 miljoonan euron luottolimiittisopimuksensa.

Yhteensä 211 579 445 OCEANE 2018 -vaihtovelkakirjaa, 57 852 372 OCEANE 2019 -vaihtovelkakirjaa ja 72 783 038 OCEANE 2020 -vaihtovelkakirjaa, nimellisarvoiltaan yhteensä 381 miljoonaa euroa, 238 miljoonaa euroa ja 293 miljoonaa euroa vastaavasti, tarjottiin annettiin vaihdettavaksi Nokian osakkeisiin Ranskan ja Yhdysvaltojen osakevaihtotarjouksissa, ja Nokia vaihtoi nämä vaihtovelkakirjat Alcatel-Lucentin osakkeiksi jatketun osakevaihtotarjouksen selvityksen yhteydessä helmikuussa 2016. Vaihdon jälkeen OCEANE 2018 -vaihtovelkakirjoista oli jäljellä alle 15 % alun perin liikkeeseen lasketusta määrästä, jolloin Nokia velvoitti Alcatel-Lucentin lunastamaan kaikki liikkeessä olevat OCEANE 2018 -vaihtovelkakirjat nimellisarvoon lisättynä kertyneellä korolla vaihtovelkakirjalainan ehtojen mukaisesti.

Tammi- ja helmikuun 2016 aikana muut vaihtovelkakirjalainojen haltijat kuin Nokia vaihtoivat 19 981 014 OCEANE 2018 -vaihtovelkakirjaa, 1 014 828 OCEANE 2019 -vaihtovelkakirjaa ja 5 010 000 OCEANE 2020 vaihtovelkakirjaa, nimellisarvoiltaan yhteensä 36 miljoonaa euroa, 4 miljoonaa euroa ja 20 miljoonaa euroa vastaavasti. Lisäksi eräät vaihtovelkakirjalainojen haltijat käyttivät oikeuttaan vaatia 7 393 369 OCEANE 2019 vaihtovelkakirjan ja 1 751 000 OCEANE 2020 -vaihtovelkakirjan lunastusta niiden nimellisarvoon lisättynä kertyneellä korolla yhteensä 30 miljoonan euron ja 7 miljoonan euroa käteiskorvausta vastaan.

Kaikki Nokian lainat ovat vakuudettomia ja niihin ei liity rahoituskovenantteja.

15. KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMAN LIITETIEDOT, NOKIA, raportoitu (tilintarkastamaton)

Milj. EUR	1-3/2016	1-3/2015	10-12/2015
Oikaisut 1
Poistot	406	82	76
Aineellisten hyödykkeiden ja available-for-sale-sijoitusten myyntivoitot/-tappiot	-12	-2	12
Tuloverotuotot/-kulut	-196	61	97
Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksista	-2	-19	-17
Rahoitustuotot ja -kulut	41	18	33
Arvostuserien purku myynnin sekä hankinnan ja valmistukset kulujen oikaisueriin	12	19	8
Arvonalentumistappiot	5	4	7
HERE-liiketoiminnan myyntivoitto	-7	0	-1 191
Käytöstä poistamiset	1	1	2
Osakeperusteiset maksut	15	10	13
Uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut 2	14	0	-18
Alcatel-Lucentin hankintalaskelmasta seuraavat käyttöpääomaan liittyvät kulut	613	0	0
Muut tuotot ja kulut	6	16	-4
Yhteensä	896	190	-982
Nettokäyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten saamisten lisäys	-36	-27	-537
Vaihto-omaisuuden lisäys/vähennys	-222	5	168
Korottomien lyhytaikaisten velkojen vähennys/lisäys	-1 327	-478	103
Yhteensä	-1 585	-500	-266

¹Oikaisut jatkuviin ja lopetettuihin liiketoimintoihin liittyen.

² Uudelleenjärjestelykulujen oikaisu edustaa sitä osuutta konsernin tuloslaskelmaan kirjatuista uudelleenjärjestelykuluista, joilla ei ollut vaikutusta rahavirtaan.

16. TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT, raportoitu, (tilintarkastamaton)

Nokia toteutti 107 775 949 Alcatel-Lucentin osakkeen ostosopimuksen JPMorgan Chase Bank N.A.:n kanssa 9.5.2016. Osakkeiden ostosopimus on julkistettu 17.3.2016. Ostetut osakkeet ovat osakkeita, jotka jäivät jäljelle, kun Alcatel-Lucentin American depositary receipt -osaketalletustodistuksia koskevan ohjelman, jossa JPMorgan Chase Bank N.A.:n oli talletusyhteisö, peruutusaika oli kulunut umpeen ja ohjelma oli äättynyt 25.4.2016. Kaupan toteutukseen liittyen Nokia rekisteröi 59 276 772 uutta Nokian osaketta kaupparekisteriin arviolta 10.5.2016.

Kaupan seurauksena Nokia omistaa Alcatel-Lucentin osakepääomasta 94,64 % ja äänioikeuksista 94,57 %, mikä vastaa 91,63 %:n omistusta Alcatel-Lucentin osakkeista täysi laimennusvaikutus huomioiden.

Rekisteröinnin jälkeen Nokian osakkeiden määrä on 5 835 222 112 osaketta. Uudet osakkeet tuottavat osinko-oikeuden sekä kaikki muut osakkeenomistajan oikeudet rekisteröintipäivästä lukien.

Withingsin suunniteltu hankinta

Nokia julkisti 26.4.2016 suunnitelmansa Withings S.A.:n hankkimiseksi. Withings S.A. on digitaalisen terveydenhuollon edelläkävijä ja johtava toimija. Withingsin pääkonttori sijaitsee Ranskassa ja yhtiöllä on noin 200 työntekijää Pariisissa, Cambridgessa, Yhdysvalloissa ja Hong Kongissa. Withings tulee olemaan osa Nokia Technologies -liiketoimintaa. Suunnitellun Withings-kaupan arvo on 170 miljoonaa euroa ja kauppasumma tultaisiin maksamaan käteisellä. Kaupan arvioidaan toteutuvan vuoden 2016 kolmannen neljänneksen alkupuolella, ja sen toteutuminen edellyttää viranomaislupien saamista sekä tavanomaisten ehtojen täyttymistä.

RISKIT JA TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUMAT

Nokia Oyj Osavuosikatsaus 10.5.2016 74 Nokiaan ja sen liiketoimintoihin liittyy erilaisia riskejä ja epävarmuustekijöitä, ja tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät koske jo toteutuneita seikkoja, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Näitä ovat esimerkiksi: A) kykymme integroida Alcatel Lucent toimintoihimme ja toteuttaa liiketoimintasuunnitelmat ja tavoitellut hyödyt, mukaan luettuna 15.4.2015 julkistetusta ja vuoden 2016 alussa toteutuneesta Alcatel Lucentin hankinnasta tavoitellut synergiat; B) kykymme lunastaa loput Alcatel Lucentin osakkeet kohtuullisessa ajassa tai ollenkaan saavuttaaksemme täyden omistuksen Alcatel Lucentissa; C) odotukset, suunnitelmat tai hyödyt, jotka liittyvät strategioihimme ja kasvun hallintaan; D) odotukset, suunnitelmat tai hyödyt, jotka liittyvät liiketoimintojemme tulevaan tulokseen; E) odotukset, suunnitelmat tai hyödyt, jotka liittyvät muutoksiin johdossamme, toiminnallisessa rakenteessamme ja toimintamallissamme, mukaan lukien odotetut ominaisuudet, liiketoiminta, organisaatiorakenne, johto ja toiminnot Alcatel Lucentin hankinnan jälkeen; F) odotukset markkinoiden kehittymisestä, yleisestä taloudellisesta tilanteesta ja rakenteellisista muutoksista; G) odotukset ja tavoitteet, jotka koskevat tuloskehitystämme, tulostamme, liiketoiminnan kuluja, veroja, kustannussäästöjä ja kilpailukykyä sekä liiketoiminnan tulosta, mukaan lukien tavoitellut synergiat ja tavoitteet, jotka koskevat markkinaosuuksia, hintoja, liikevaihtoa ja katteita; H) tuotteidemme ja palveluidemme toimitusten ajoitus; I) oletukset ja tavoitteet, jotka koskevat yhteistyö- ja kumppanuusjärjestelyitä sekä odotettu asiakaskuntamme; J) vireillä olevien ja mahdollisesti tulevien oikeudenkäyntien, välimiesmenettelyiden, riita-asioiden, hallinnollisten menettelyjen ja viranomaistutkimusten lopputulokset; K) oletukset, jotka koskevat uudelleenjärjestelyitä, investointeja, yritysjärjestelyistä saatavien tuottojen käyttöä, yrityskauppoja ja divestointeja, ja kykymme saavuttaa uudelleenjärjestelyjen, investointien, divestointien ja yrityskauppojen yhteydessä asetetut taloudelliset ja toiminnalliset tavoitteet; ja L) lausumat, jotka sisältävät tai joita edeltävät "uskoa", "odottaa", "ennakoida", "ennustaa", "näkee", "tavoitella", "arvioida", "on tarkoitettu", "tähdätä", "suunnitella", "aikoa", "keskittyä", "jatkaa", "arviomme mukaan", "pitäisi", "tulee" tai muut vastaavat ilmaisut. Tällaiset lausumat perustuvat johdon parhaaseen arvioon ja käsitykseen niiden tietojen valossa, jotka sillä on kyseisellä hetkellä ollut saatavilla. Koska tällaisiin lausumiin sisältyy riskejä ja epävarmuuksia, todelliset tulokset voivat poiketa olennaisesti niistä tuloksista, joita tällä hetkellä odotamme. Riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, jotka saattavat aiheuttaa tällaisia poikkeamia, voivat olla esimerkiksi: 1) kykymme toteuttaa strategiamme, ylläpitää tai parantaa operatiivista ja taloudellista tulostamme tai tunnistaa oikein tai tavoitella menestyksekkäästi liiketoiminta- tai kasvumahdollisuuksia; 2) kykymme saavuttaa Alcatel Lucentin hankinnasta odotettavat liiketoimintaan liittyvät ja operatiiviset hyödyt ja synergiat, mukaan lukien kykymme integroida Alcatel Lucent liiketoimintaamme tavoiteaikataulussa sekä toteuttaa organisaatio- ja liiketoimintarakenteemme tehokkaasti; 3) kykymme hankkia jäljellä olevat Alcatel Lucentin arvopaperit ja saavuttaa kaikista Alcatel Lucentin arvopapereista tekemämme julkisen osakevaihtotarjouksen hyödyt; 4) riippuvuutemme yleisestä taloustilanteesta, markkinaolosuhteista ja muusta kehityksestä maissa, joissa toimimme; 5) riippuvuutemme toimialojemme kehityksestä, mukaan lukien televiestintäalan syklisyys ja vaihtelu; 6) altistumisemme lainsäädäntöön liittyvälle, poliittiselle tai muulle kehitykselle eri maissa tai alueilla, myös kehittyvillä markkinoilla, sekä muun muassa verotukseen ja valuuttakontrolliin liittyville riskeille; 7) kykymme kilpailla ja panostaa tehokkaasti ja kannattavasti uusiin kilpailukykyisiin ja korkealaatuisiin tuotteisiin, palveluihin, uudistuksiin ja teknologioihin sekä tuoda ne markkinoille oikea-aikaisesti; 8) riippuvuutemme rajallisesta asiakasmäärästä ja laajoista monivuotisista sopimuksista; 9) Nokia Technologiesin kyky säilyttää patenttilisensointiin ja immateriaalioikeuksiin perustuvat tulonlähteensä ja luoda uusia tulonlähteitä erityisesti älypuhelinmarkkinoilla; 10) riippuvuutemme immateriaalioikeuksilla suojatuista teknologioista, mukaan lukien itse kehittämämme ja meille lisensoidut teknologiat, sekä immateriaalioikeuksiin liittyvien oikeudellisten vaatimusten, lisensointikustannusten ja käyttörajoitusten riskit; 11) altistumisemme suoralle ja epäsuoralle sääntelylle ja talous- tai kauppapolitiikalle, sekä hallinnossamme, sisäisessä valvonnassamme ja säädösten noudattamisen varmistamisessa käyttämiemme prosessien luotettavuus oikeudellisten seuraamusten estämisessä; 12) tukeutumisemme kolmansien osapuolten ratkaisuihin tietojen tallennuksessa sekä tuotteiden ja palvelujen jakelussa, mikä altistaa meidät tietoturva-, sääntely- ja kyberturvallisuusriskeille; 13) Nokia Technologiesin kyky tuottaa liikevaihtoa ja voittoa lisensoimalla Nokiabrändiä sekä kehittämällä ja myymällä tuotteita ja palveluita, sekä muut liiketoiminta-aloitteet, jotka eivät välttämättä toteudu suunnitelmien mukaisesti; 14) altistumisemme erilaisille sääntelykehyksille ja eri lainkäyttöalueille, jotka sääntelevät vilpillistä toimintaa, kauppa- ja talouspakotteita ja -politiikkaa, sekä Alcatel Lucentia kohtaan aikaisemmin ja tällä hetkellä esitetyt korruptioväitteet; 15) mahdolliset eri lainkäyttöalueilla kohdattavat monitahoiset veroihin liittyvät seikat sekä verokiistat ja -velvoitteet, joiden perusteella meille voidaan määrätä maksettavaksi lisää veroja; 16) kykymme hyödyntää laskennallisia verosaamisia muun muassa todellisen tai oletetun tuloksemme perusteella; 17) kykymme sitouttaa, kannustaa, kehittää ja rekrytoida osaavia työntekijöitä; 18) kykymme hallita valmistus-, palvelutuotanto-, toimitus-, logistiikka- ja toimitusketjuprosessejamme sekä maantieteellisesti keskittyneisiin tuotantolaitoksiimme liittyvät riskit; 19) liiketoimintojamme koskevien oikeudenkäyntien, välimiesmenettelyjen ja sopimusriitojen epäsuotuisat lopputulemat ja niiden vaikutukset; 20) valuuttakurssien vaihtelu; 21) tietoteknisten järjestelmien tehottomuus, tietoturvaloukkaukset, toimintahäiriöt tai -katkokset; 22) kykymme optimoida pääomarakennettamme suunnitellusti ja palauttaa luottoluokituksemme investment grade -tasolle tai muutoin parantaa sitä; 23) osakkeenomistajille kultakin tilikaudelta jaettavien osinkojen ja pääomanpalautusten määrän epävarmuus; 24)

kykymme saavuttaa suunnitelluista yritysjärjestelyistä odotetut hyödyt tai toteuttaa ne onnistuneesti sekä niihin liittyvät vastuut; 25) osallistumisemme yhteisyrityksiin ja yhteisessä hallinnassa oleviin yhtiöihin; 26) kumppaneidemme epäonnistuminen toiminnassaan tai kyvyttömyys solmia yhteistyösopimuksia kolmansien osapuolten kanssa; 27) kykymme hallita ja parantaa taloudellista ja toiminnallista suoritus- ja kilpailukykyämme sekä saavuttaa kustannussäästöjä ja synergiaetuja Alcatel Lucentin hankinnan jälkeen; 28) asiakasrahoituksen epäsuotuisa kehitys tai pidennetyt maksuehdot, joita tarjoamme asiakkaillemme; 29) liikearvomme kirjanpitoarvoa ei välttämättä voida kerryttää; 30) merenalaiseen infrastruktuuriin liittyvät riskit; 31) odottamattomat vastuut, jotka liittyvät eläkesuunnitelmiin, vakuutusasioihin ja työntekijöihin; ja 32) Alcatel Lucentin hankintaan liittyvät odottamattomat vastuut tai muut asiat, kuten eläkkeisiin, työsuhteen päättymisen jälkeen tarjottaviin etuuksiin, sairaus- ja henkivakuutuksiin ja muihin henkilöstöasioihin liittyvät vastuut, odotettua korkeammat transaktiokustannukset, sekä ne riskitekijät, jotka mainitaan Nokian 1.4.2016 jättämässä Yhdysvaltojen arvopaperisäännösten mukaisessa asiakirjassa (Form 20-F) sivuilla 69-87 otsikon Operating and Financial Review and Prospects-Risk Factors alla sekä muissa Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitealle (Securities and Exchange Commission) jätetyissä asiakirjoissa. Muut tuntemattomat tai odottamattomat tekijät tai vääriksi osoittautuvat oletukset voivat aiheuttaa todellisten tulosten olennaisen poikkeamisen tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetyistä odotuksista. Nokia ei sitoudu julkisesti päivittämään tai muuttamaan tulevaisuutta koskevia lausumia uuden tiedon, tulevaisuuden tapahtumien tai muun syyn johdosta, paitsi siltä osin kuin sillä on siihen lainmukainen velvollisuus.

Konsernin johto hyväksyi tämän osavuosikatsauksen julkistettavaksi 9.5.2016.

Lehdistö- ja sijoittajatiedustelut:

Viestintä, puh. +358 10 448 4900, sähköposti: [email protected] Sijoittajasuhteet, puh. +358 4080 3 4080, sähköposti: [email protected]

Nokian vuoden 2016 varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi 16.6.2016.
Nokia suunnittelee julkistavansa vuoden 2016 toisen neljänneksen katsauksensa 4.8.2016.

AI assistant

Nokia Oyj — Interim / Quarterly Report 2016

3231_10-q_2016-05-10_c9dd07a1-1a14-4aa9-be6e-aabf5dd9eb8d.pdf

Vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen katsaus

Laajentunut tuotevalikoima ja vahvana jatkunut toimintamalli vaikuttivat myönteisesti taloudelliseen ei-IFRS-tulokseen

Taloudelliset pääkohdat

Nokian verkkoliiketoiminta

Nokia Technologies

Vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen luvut verrattuna ainoastaan Nokian historiatietoihin. Katso lisätietoja tilinpäätöksen liitetiedosta 1 1,3

Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Nokia ilmoitti henkilöstövähennyksistä osana maailmanlaajuista synergia- ja muutosohjelmaansa

Toimitusjohtajan katsaus

Nokia vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä

- 200 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 Verkkoliiketoiminta Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Ei-IFRS-liikevaihto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

Näkymät

Nokian verkkoliiketoiminta

Toiminnalliset pääkohdat

Ultra Broadband Networks

IP Networks and Applications

Taloudelliset pääkohdat

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Segmenttikohtainen liikevaihto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

Liikevaihto alueittain – 1-3/2016 Liikevaihto (EUR milj.) – 1-3/2015 – 1-3/2016

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

Ultra Broadband Networks

Taloudelliset pääkohdat

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

IP Networks and Applications

Taloudelliset pääkohdat

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

Nokia Technologies

Toiminnalliset pääkohdat

Lisensointi

Digitaalinen media ja digitaalinen terveys

Liikevaihto (EUR milj.) Kannattavuus (ei-IFRS)

Taloudelliset pääkohdat

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

Konsernin yhteiset toiminnot ja Muut

Taloudelliset pääkohdat

Taloudellisten pääkohtien tarkastelu

Liikevaihto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

Ei-IFRS-liikevoitto

Vertailu vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon

Vertailu edelliseen neljännekseen

Kassa ja kassavirta

Nokian nettokassan ja muiden likvidien varojen muutos (EUR miljardia)

Nokian tuloskehitys vuoden 2016 alusta

Nokia Oyj Interim / Quarterly Report 2016

Taloudelliset pääkohdat¹

Taloudelliset pääkohdat¹

Lopetettujen toimintojen tulos ¹