Nobia — Interim / Quarterly Report 2009

Feb 12, 2010

Minskat resultat men förbättrat kassaflöde

(Alla värden inom parentes avser motsvarande period under 2008)

Nobias omsättning för 2009 uppgick till 15 418 miljoner kronor (15 991). Den organiska tillväxten var –10 procent. Resultatet för 2009 har belastats med strukturkostnader för stängning av fabriker. Rörelseresultatet före dessa strukturkostnader uppgick till 346 miljoner kr (933) och efter till 38 miljoner kronor (915). Resultatet efter skatt blev –79 miljoner kronor (529) motsvarande ett resultat per aktie på –0,47 kronor (3,13). Åtgärder för att stärka kassaflödet gav en förbättring till 803 miljoner kronor (163). Styrelsen föreslår ingen utdelning för räkenskapsåret 2009.

Efterfrågan försvagades på samtliga marknader under 2009. Den största minskningen inträffade i Norden där framför allt efterfrågan från nybyggnadssegmentet föll kraftigt. Nedgångstakten avtog dock mot slutet av året.

Trots en nedgång i marknaden ökade Nobias försäljning i Storbritannien vilket innebär vunna marknadsandelar. För övriga regioner minskade försäljningen i takt med marknadsförsvagningen.

Rörelseresultatet exklusive strukturkostnader uppgick till 346 miljoner kr (933) vilket ger en rörelsemarginal på 2,2 procent (5,8). Effekten av volymminskningen kunde dämpas något genom höjda priser, sänkta indirekta kostnader och 42 miljoner kronor från förändring av pensionsvillkor. Valutaeffekterna var fortsatt negativa, –90 miljoner kronor (–110). Det var främst pund/euro-relationen som gav valutaförlusten.

Programmet för reduktion av antalet fabriker genomfördes enligt plan. De totala strukturkostnaderna uppgick till 308 miljoner kronor (18).

Koncernchefens kommentar

– Vi har genomfört ett omfattade strukturprogram vilket sammantaget beräknas innebära en årlig besparing om cirka 140 miljoner kronor. Vi har redan under 2009 börjat se effekter av detta. Jag gläder mig också åt att vi under 2009 märkte av våra mångåriga marknadsinvesteringar i ökade marknadsandelar i England. Under det kommande året kommer vi att fortsätta våra satsningar på att båda stärka våra varumärken och effektivisera vår varuförsörjning, säger VD och koncernchef Preben Bager.

		okt–dec		jan–dec
Nobiakoncernen i sammandrag	2009		2008 Förändr., %	2009		2008 Förändr., %
Nettoomsättning, MSEK	3 782	3 989	–5	15 418	15 991	–4
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar exklusive
strukturkostnader, MSEK (EBITDA)	282	255	11	870	1 410	–38
Rörelseresultat exklusive strukturkostnader,
MSEK (EBIT)	166	125	33	346	933	–63
Rörelsemarginal exklusive strukturkostnader, %	4,4	3,1	–	2,2	5,8	–
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, MSEK (EBITDA)	250	239	5	640	1 394	–54
Rörelseresultat, MSEK (EBIT)	140	107	31	38	915	–96
Rörelsemarginal, %	3,7	2,7	–	0,2	5,7	–
Resultat efter finansiella poster, MSEK	132	58	128	–37	752	–105
Resultat efter skatt, MSEK	104	29	259	–79	529	–115
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,62	0,17	265	–0,47	3,13	–115
Resultat per aktie efter utspädning,
exklusive strukturkostnader, SEK	0,75	0,22	241	0,96	3,18	–70
Operativt kassaflöde, MSEK	89	66	35	803	163	393
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	1	12,6	–
Avkastning på eget kapital, %	–	–	–	–1,9	13,2	–

Nettoomsättning och rörelsemarginal

Nettoomsättningen uppgick till 15 418 miljoner kronor och rörelsemarginalen till 0,2 procent, exklusive strukturkostnader till 2,2 procent.

Räntabilitetsutveckling

Avkastning på sysselsatt kapital inklusive strukturkostnader uppgick till 1,0 procent under den senaste tolvmånadersperioden.

Resultat per aktie

SEK per aktie januari–december

Årets resultat per aktie inklusive strukturkostnader uppgick till –0,47 kronor.

Resultat per aktie efter *2007 års värden har ej räknats om enligt ny redovisningsprincip, se sid 8.

Fjärde kvartalets nettoomsättning och rörelseresultat

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 3 782 miljoner kronor (3 989). Den organiska tillväxten var –4 procent. Periodens rörelseresultat ökade till 140 miljoner kronor (107) vilket främst är att tillskriva en positiv resultatutveckling i England. Rörelseresultatet exklusive strukturkostnader uppgick till 166 miljoner kronor (125) med rörelsemarginal 4,4 procent (3,1).

Prishöjningar har till viss del uppvägt volymbortfall under kvartalet. Periodens rörelseresultat stärktes också av lägre indirekta kostnader till följd av det senaste årets strukturåtgärder. Fjärde kvartalet uppgick strukturkostnader till –26 miljoner kronor (–18) och valutaeffekten var cirka –25 miljoner kronor (–45).

En förändring av pensionsvillkoren i brittiska Magnet från förmånsbestämd till premiebestämd för nyintjäning under 2010 och framåt har förbättrat periodens rörelseresultat med 42 miljoner kronor.

Nettoomsättning och resultat per region (rörelsesegment)

Fortsatt återhållsamhet avseende investeringar stärkte periodens operativa kassaflöde till 89 miljoner kronor (66).

Vid utgången av perioden uppgick antalet köksbutiker i Nobia till 498 egna och 206 franchisebutiker, sammanlagt 704 (694). Utöver dessa har delägda Culinoma 87 köksbutiker i Tyskland (88).

	Storbritannien okt–dec		Norden okt–dec		Kontinentaleuropa okt–dec		Övrigt och koncernjusteringar okt–dec		Koncernen okt–dec
MSEK	2009	2008	2009	2008	2009	2008	2009	2008	2009	2008	Föränd ring, %
Nettoomsättning från externa kunder	1 399	1 250	1 302	1 476	1 081	1 263	–	–	3 782	3 989	–5
Nettoomsättning från andra regioner	–	–	–	–	1	27	–1	–27	–	–	–
Summa nettoomsättning	1 399	1 250	1 302	1 476	1 082	1 290	–1	–27	3 782	3 989	–5
Rörelseresultat exklusive strukturkostnader	114	–30	64	46	13	126	–25	–17	166	125	33
Rörelsemarginal exklusive strukturkostnader, %	8,1	–2,4	4,9	3,1	1,2	9,8	–	–	4,4	3,1	–
Rörelseresultat inklusive strukturkostnader	114	–30	56	38	–5	116	–25	–17	140	107	31
Rörelsemarginal, %	8,1	–2,4	4,3	2,6	–0,5	9,0	–	–	3,7	2,7	–

Omsättningsanalys okt–dec

	%	MSEK
2008		3 989
Organisk tillväxt	–4	–168
– varav region Storbritannien1)	19	239
– varav region Norden1)	–17	–220
– varav region Kontinentaleuropa1)	–16	–210
Valutapåverkan och övrigt	–1	–51
Förvärvade enheter2)	0	12
2009	–5	3 782	1) Organisk tillväxt för respektive region.

2) Med förvärvade enheter avses HTHs övertagna butiker i Danmark.

Magnet i Storbritannien, HTH i Norden, Hygena i Frankrike och Poggenpohl globalt är några av Nobias varumärken. Nobia utvecklar och säljer kompletta kökslösningar och skapar värde genom att tillvarata skalfördelar. Koncernen har ungefär 8 000 anställda och

omsätter drygt 15 miljarder kronor. Nobiaaktien är noterad på NAS-DAQ OMX Nordic Exchange i Stockholm under kortnamnet NOBI. Webbplats: www.nobia.se. Läs mer om företaget under Om Nobia. Finansiell information finns under Investerare.

Region Storbritannien

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 1 399 miljoner kronor (1 250). Den organiska tillväxten var 19 procent. Periodens rörelseresultat ökade till 114 miljoner kronor (–30) och rörelsemarginalen var 8,1 procent (–2,4).

Köksmarknaden

Efterfrågan på den brittiska köksmarknaden bedöms ha varit i paritet med efterfrågan samma kvartal föregående år.

Nobia

Alla prissegment och försäljningskanaler i regionen uppvisade ökad försäljning. Volymökningen stärkte vår marknadsposition och kvartalets rörelseresultat vilket dessutom gynnades

av engångseffekter, dels från förändring av pensionsvillkor i Magnet, dels från avyttring av fönsterfabriken i Keighley vilken följer Nobias strategi att renodla verksamheten mot kök. Inga strukturkostnader har belastat regionen.

Valutaeffekter, främst avseende inköp i euro, påverkade rörelseresultatet med cirka –15 miljoner kronor (–30).

Mätt i lokal valuta uppgick regionens rörelseresultat till 9,7 miljoner pund (–2,6).

Kvartalsdata i kronor

		2009			2008
	IV	III	II	I	IV	III	II	I
Nettoomsättning, MSEK	1 399	1 361	1 494	1 369	1 250	1 285	1 424	1 424
Rörelseresultat, MSEK	114	65	26	31	–30	81	117	132
Rörelsemarginal, %	8,1	4,8	1,7	2,3	–2,4	6,3	8,2	9,3

Kvartalsdata i pund

		2009			2008
	IV	III	II	I	IV	III	II	I
Nettoomsättning, MGBP	122,2	113,8	121,9	113,6	102,0	108,0	120,6	114,6
Rörelseresultat, MGBP	9,7	5,3	2,2	2,6	–2,6	6,8	10,0	10,6
Rörelsemarginal, %	7,9	4,7	1,8	2,3	–2,5	6,3	8,3	9,2

Andel av koncernens nettoomsättning, fjärde kvartalet, %

Butiksutveckling, januari–december

0
7
222

Region Norden

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 1 302 miljoner kronor (1 476). Den organiska tillväxten var –17 procent. Periodens rörelseresultat förbättrades till 56 miljoner kronor (38) och periodens rörelseresultat exklusive strukturkostnader uppgick till 64 miljoner kronor (46) med rörelsemarginal på 4,9 procent (3,1).

Köksmarknaden

Den nordiska köksmarknaden fortsatte att försämras under kvartalet jämfört med samma period föregående år. Takten i nedgången minskade dock under kvartalet.

Nobia

Den minskade försäljningen hänför sig främst till nybyggnationsmarknaden, ett segment som jämfört med motsvarande period året innan minskat med cirka 25 procent.

Inom vissa varumärken och försäljningskanaler har periodens försäljning ökat, exempelvis för HTH i Norge.

Ungefär hälften av volymtappet har fångats upp av prisjusteringar men förbättringen av rörelseresultatet är främst drivet av genomförda strukturåtgärder.

Periodens strukturkostnader avseende fabriksstängning uppgick till 8 miljoner kronor (8).

I och med utgången av fjärde kvartalet är avvecklingen av Nobias fabrik i Forssa i Finland, Jevnaker i Norge och Bording i Danmark genomförd. Strukturåtgärderna beräknas sammantaget innebära en årlig besparing om cirka 130 miljoner kronor.

Kvartalsdata i kronor

		2009			2008
	IV	III	II	I	IV	III	II	I
Nettoomsättning, MSEK	1 302	1 039	1 499	1 394	1 476	1 293	1 773	1 413
Rörelseresultat exklusive strukturkostnader, MSEK	64	15	91	17	46	92	241	127
Rörelsemarginal exklusive strukturkostnader, %	4,9	1,4	6,1	1,2	3,1	7,1	13,6	9,0
Rörelseresultat, MSEK	56	15	66	–212	38	92	241	127
Rörelsemarginal, %	4,3	1,4	4,4	–15,2	2,6	7,1	13,6	9,0

Andel av koncernens nettoomsättning, fjärde kvartalet, %

Butiksutveckling, januari–december

Renoverats eller bytt läge	2
Nyöppnats, netto	1
Antal köksbutiker	291
varav franchise	204
varav egna	87

varumärken

Region Kontinentaleuropa

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 1 082 miljoner kronor (1 290). Den organiska tillväxten var –16 procent. Periodens rörelseresultat minskade jämfört med föregående år till –5 miljoner kronor (116). Periodens rörelseresultat exklusive strukturkostnader uppgick till 13 miljoner kronor (126) med rörelsemarginal 1,2 procent (9,8).

Köksmarknaden

Den kontinentaleuropeiska köksmarknaden fortsatte att försämras jämfört med samma period föregående år. Takten i nedgången minskade dock under kvartalet.

Nobia

I både Tyskland och Frankrike har försäljningen minskat under perioden. Också Poggenpohls projektförsäljning har minskat under perioden.

Vidtagna kostnadsbesparingsåtgärder har inte kunnat kompensera de minskade volymerna och mixförskjutningen mot lägre prissegment. Den pågående omställningen av

Hygenas logistik- och leveranssystem mot kund har negativt påverkat både försäljing och resultat.

Periodens strukturkostnader avseende Hygena i Frankrike uppgick till 18 miljoner kronor (10).

Valutaeffekter om cirka –5 miljoner kronor (–5) belastade rörelseresultatet.

Culinoma

Kvartalets nettoomsättningen i det samägda bolaget Culinoma i Tyskland uppgick till 446 miljoner kronor (376). Nobias andel av Culinomas nettoresultat för fjärde kvartalet uppgick till 10 miljoner kronor (22).

Kvartalsdata i kronor

		2009			2008
	IV	III	II	I	IV	III	II	I
Nettoomsättning, MSEK	1 082	1 170	1 325	1 048	1 290	1 129	1 307	1 024
Rörelseresultat exklusive strukturkostnader, MSEK	13	47	24	–58	126	31	87	–17
Rörelsemarginal exklusive strukturkostnader, %	1,2	4,0	1,8	–5,5	9,8	2,7	6,7	–1,7
Rörelseresultat, MSEK	–5	33	19	–67	116	31	87	–17
Rörelsemarginal, %	–0,5	2,8	1,4	–6,4	9,0	2,7	6,7	–1,7

Andel av koncernens nettoomsättning, fjärde kvartalet, %

Butiksutveckling, januari–december

0
2
191
2
189
87
27
60

varumärken

Ingår i samägda Culinoma

Koncernens resultat, kassaflöde och finansiella ställning januari–december 2009

Årets resultat per aktie uppgick till –0,47 kronor (3,13). Resultatet efter skatt uppgick till –79 miljoner kronor (529) och rörelseresultatet till 38 miljoner kronor (915). Exklusive strukturkostnader uppgick årets resultat per aktie till 0,96 kronor (3,18) och rörelseresultat (EBIT) till 346 miljoner kronor (933). Nettoeffekten av valutans påverkan på rörelseresultatet var cirka –90 miljoner kronor (–110), varav cirka –15 miljoner kronor avser omräkningseffekter och cirka –75 miljoner kronor avser transaktionseffekter.

2009 präglades av minskad försäljning och resultat men förbättrat kassaflöde och begynnande effekt av vidtagna strukturåtgärder.

Finansnetto uppgick till –75 miljoner kronor (–163). I finansnettot ingår nettot av avkastning på pensionstillgångar och räntekostnad på pensionsskulder motsvarande –40 miljoner kronor (–32). Räntenetto uppgick till –35 miljoner kronor (–131). Minskningen förklaras av lägre räntekostnader och lägre nettolåneskuld.

Skatteintäkten om 35 miljoner kronor (–216) förklaras i huvudsak av aktiverade förlustavdrag samt återbetalning av skatt i Storbritannien.

Det operativa kassaflödet uppgick till 803 miljoner kronor (163). Förbättringen förklaras främst av effekter från lägre

rörelsekapitalbindning, lägre betald skatt och minskad investeringsnivå.

Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 1 procent under den senaste tolvmånadersperioden (12,6). Avkastning på eget kapital uppgick till –1,9 procent (13,2).

Nobias investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 346 miljoner kronor (733) varav 154 miljoner kronor (388) är relaterade till butiksinvesteringar.

Nettolåneskulden inklusive pensionsavsättningar har under året minskat med 755 miljoner kronor och uppgick till 2 426 miljoner kronor (3 181). Minskningen beror huvudsakligen på positivt operativt kassaflöde.

Skuldsättningsgraden uppgick till 62 procent vid årets utgång (77).

Nyckeltal		okt–dec		jan–dec
	2009	2008	Förändring, %	2009	2008	Förändring, %
Resultat efter finansiella poster, MSEK	132	58	127,6	–37	752	–104,9
Resultat efter skatt, MSEK	104	29	258,6	–79	529	–114,9
Skattesats, %	–	41,6	–	–	28,9	–
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,62	0,17	264,7	–0,47	3,13	–115,0

Nettoomsättning och resultat per region (rörelsesegment)

	Storbritannien		Norden		Kontinentaleuropa		koncernjusteringar			Koncernen
	jan–dec		jan–dec		jan–dec		jan–dec			jan–dec
											Föränd
MSEK	2009	2008	2009	2008	2009	2008	2009	2008	2009	2008	ring, %
Nettoomsättning från externa kunder	5 623	5 383	5 234	5 955	4 561	4 653	–	–	15 418	15 991	–4
Nettoomsättning från andra regioner	–	–	–	–	64	97	–64	–97	–	–	–
Summa nettoomsättning	5 623	5 383	5 234	5 955	4 625	4 750	–64	–97	15 418	15 991	–4
Rörelseresultat exklusive
strukturkostnader	236	300	187	506	26	227	–103	–100	346	933	–63
Rörelsemarginal exklusive
strukturkostnader, %	4,2	5,6	3,6	8,5	0,6	4,8	–	–	2,2	5,8	–
Rörelseresultat inklusive struk
turkostnader	236	300	–75	498	–20	217	–103	–100	38	915	–96
Rörelsemarginal inklusive struk
turkostnader, %	4,2	5,6	–1,4	8,4	–0,4	4,6	–	–	0,2	5,7	–
Finansiella poster	–	–	–	–	–	–	–	–	–75	–163	–54
Resultat före skatt och avvecklad verksamhet	–	–	–	–	–	–	–	–	–37	752	–105

Omsättningsanalys	jan–mar	apr–jun	jul–sep	okt–dec		jan–dec
	%	%	%	%	MSEK	%	MSEK
2008					3 989		15 991
Organisk tillväxt	–12	–15	–9	–4	–168	–10	–1 601
– varav region Storbritannien1)	–1	1	5	19	239	6	309
–varav region Norden1)	–22	–28	–30	–17	–220	–24	–1 331
– varav region Kontinentaleuropa1)	–14	–15	–6	–16	–210	–13	–610
Valutapåverkan och övrigt	7	10	5	–1	–51	5	818
Förvärvade enheter2)	4	1	1	0	12	1	210
2009	–1	–4	–3	–5	3 782	–4	15 418

1) Organisk tillväxt för respektive region.

2) Med förvärvade enheter avses HTHs övertagna butiker i Danmark.

Resultat och kassaflöde, januari–december

Strukturåtgärder

Strukturkostnaderna under året uppgick till 308 miljoner kronor (18). Av de sammanlagda strukturkostnaderna på 326 miljoner kronor har 130 miljoner kronor påverkat kassaflödet 2009. Ytterligare cirka 60 miljoner kronor beräknas påverka kassaflödet 2010.

Sammantaget beräknas årets avslutade strukturåtgärder innebära en årlig besparing om cirka 140 miljoner kronor.

Cirka 80 procent av strukturkostnaderna är skattemässigt avdragsgilla.

Avvecklade verksamheter

Resultat från avvecklad verksamhet under året uppgick till –77 miljoner kronor (–7) och avsåg försäljning av fönstertillverkning i Storbritannien samt avyttring av köksbutiker i Danmark. Se Not 1 på sidan 14.

Företagsförvärv och avyttringar

Under året har Nobia DK övertagit åtta bolag med HTH franchisebutiker i Danmark, se Not 1 på sidan 15. Ett av bolagen redovisas som Tillgångar som är till försäljning enligt IFRS 5.

Utöver dessa företagsförvärv har tre butiker förvärvats som inkråmsförvärv.

Personal

Antal anställda uppgick vid årets slut till 8 297 (8 871). Minskningen beror på anpassning av produktionskapacitet och hänför sig främst till region Norden. Medelantal anställda under året var 7 930 (8 682).

Årsstämma

Ordinarie bolagsstämma äger rum den 30 mars 2010 klockan 17:00 på Summit, Grev Turegatan 30 i Stockholm. Årsredovisning beräknas utkomma den 16 mars på www.nobia.se och den 23 mars i tryckt form.

Förslag till utdelning

Styrelsen föreslår ingen utdelning för räkenskapsåret 2009. Se vidare i kommande kallelse till årsstämman på www.nobia.se.

Transaktioner med närstående, moderbolaget

Moderbolaget har fakturerat 6 miljoner kronor (45) avseende koncerngemensamma tjänster till dotterbolagen under året. Moderbolaget redovisar ett resultat från andelar i koncernföretag uppgående till 22 miljoner kronor (321).

Väsentliga risker i koncern och moderbolag

Nobia är exponerad för strategiska, operativa och finansiella risker.

Marknadsrisken ökade under inledningen av året till följd av en kraftig försvagning av efterfrågan på Nobias marknader. Sedan dess har efterfrågenedgången minskat. Nobia fortsätter att tillvarata synergier och skalfördelar genom harmonisering av sortimentet, samordning av produktion och effektivare inköp.

Nobias upplåning förfaller 2011 och cirka 40 procent av kreditramen är utnyttjad. Nobia uppfyller lånevillkoren.

För närmare beskrivning av risker och riskhantering hänvisas till sidorna 30–31 i Nobias årsredovisning 2008.

Nya redovisningsprinciper 2009

Enligt ändring i IAS 38 Immateriella tillgångar redovisar Nobia från den 1 januari 2009 kostnader för reklam och säljfrämjande åtgärder när material som ska användas i dessa aktiviteter blir tillgängligt för Nobia. Under 2008 och tidigare periodiserade Nobia kostnader för till exempel kataloger och TV-reklam när de säljfrämjande åtgärderna inträffade. Helårseffekten på kostnaderna för 2008 års värden omräknade enligt nya principen uppgår till –36 miljoner kronor. Jämförelsetalen för 2008 års kostnader, rörelseresultat, rörelsemarginal, resultat efter skatt och resultat per aktie är omräknade i denna rapport.

Enligt omarbetad IAS 1 Utformning av finansiella rapporter ska från första kvartalet 2009 rapport över totalresultat som visar intäkter och kostnader som tidigare redovisades direkt mot eget kapital redovisas i rapport över totalresultat. Nobia har valt att redovisa rapport över totalresultat uppdelad i två rapporter. Rapport över förändring av eget kapital är justerad för att överensstämma med rapport över totalresultat.

Redovisningsstandarden IAS 14 Segmentrapportering har från 1 januari 2009 ersatts av standarden IFRS 8 Rörelsesegment. Nobias rörelsesegment enligt IFRS 8 är koncernens tre regioner Storbritannien, Norden och Kontinentaleuropa. Dessa rörelsesegment överensstämmer med de tidigare sekundära segmenten, koncernens tre regioner.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. För moderbolaget tillämpas redovisningsprinciper enligt årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2.2.

Från 2009 har Nobia ändrat redovisningsprinciper enligt ovan. I övrigt har samma redovisningsprinciper använts som i Nobias årsredovisning 2008.

För ytterligare information

Kontakta någon av följande personer på telefon

• +46 (0)8 440 16 00 eller +46 (0)708 65 59 00:
• Preben Bager, VD och koncernchef
• Lennart Rappe, tf ekonomi- och finanschef
• Ingrid Yllmark, informationschef

Presentation

Fredagen den 12 februari klockan 10:30 CET presenteras delårsrapporten via webbsänd telefonkonferens som kan följas via Nobias hemsida. För att delta i telefonkonferensen, ring något av följande nummer:

• Sverige: +46 (0) 850 520 270
• Storbritannien: +44 208 817 9301
• USA: +1 718 354 1226

Nästa rapport

Nästa rapport presenteras den 27 april och därefter den 19 juli 2010.

Stockholm den 12 februari 2010

Preben Bager Verkställande Direktör

Nobia AB organisationsnummer 556528-2752

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Information i denna delårsrapport är sådan som Nobia AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen har lämnats till media för offentliggörande den 12 februari klockan 08:00 CET.

Box 70376 I 107 24 Stockholm, Sverige I Besöksadress: Klarabergsviadukten 70 A5 I Tel 08-440 16 00 I Fax 08-503 826 49 I www.nobia.se Organisationsnummer: 556528-2752 I Styrelsens säte i Stockholm, Sverige

Koncernens resultaträkning

	okt–dec		jan–dec
MSEK	20096)	20085)	20094)	20083)
Nettoomsättning	3 782	3 989	15 418	15 991
Kostnad sålda varor	–2 329	–2 558	–9 976	–10 161
Bruttovinst	1 453	1 431	5 442	5 830
Försäljnings- och administrationskostnader	–1 384	–1 380	–5 482	–5 034
Övriga intäkter/kostnader	61	33	80	98
Andel i intresseföretags resultat Not 2	10	23	–2	21
Rörelseresultat	140	107	38	915
Finansnetto	–8	–49	–75	–163
Resultat efter finansiella poster	132	58	–37	752
Skatt	21	–22	35	–216
Resultat efter skatt från kvarvarande verksamheter	153	36	–2	536
Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt Not 1	–49	–7	–77	–7
Resultat efter skatt	104	29	–79	529
Resultat efter skatt hänförlig till:
Moderbolagets aktieägare	104	29	–79	529
Minoritetsintressen	0	0	0	0
Resultat efter skatt	104	29	–79	529
Totala avskrivningar	133	128	519	475
Totala nedskrivningar	–23	4	83	4
Rörelsemarginal, %	3,7	2,7	0,2	5,7
Avkastning på sysselsatt kapital, %			1,0	12,6
Avkastning på eget kapital, %			–1,9	13,2
Resultat per aktie, före utspädning, SEK1)	0,62	0,17	–0,47	3,13
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK1)	0,62	0,17	–0,47	3,13
Antal aktier vid periodens slut före utspädning, tusental2)	167 131	167 131	167 131	167 131
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental2)	167 131	167 131	167 131	168 718
Antal aktier efter utspädning vid periodens slut, tusental2)	167 131	167 131	167 131	167 131
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental2)	167 131	167 131	167 131	168 718

1) Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare.

2) Exklusive återköpta aktier.

.

3) Raden för försäljnings- och administrationskostnader har justerats med anledning av ändrad redovisningsprincip för kostnader för reklam och andra säljfrämjande åtgärder med –36 miljoner kronor.

4) Strukturkostnader om –220 miljoner kronor ingår i kostnad sålda varor, –89 miljoner kronor ingår i försäljnings- och administrationskostnader och +1 miljoner kronor ingår i övriga intäkter/kostnader.

5) Raden för försäljnings- och administrationskostnader har justerats med anledning av ändrad redovisningsprincip för kostnader för reklam och andra säljfrämjande åtgärder.Fjärde kvartalet 2008 har justerats med –11 miljoner kronor.

6) Strukturkostnader om –9 miljoner kronor ingår i kostnad sålda varor, –33 miljoner kronor ingår i försäljnings och administrationskostnader och +16 miljoner

Koncernens totala resultatrapport

		okt–dec	jan–dec
MSEK	2009	2008	2009	2008
Resultat efter skatt	104	29	–79	529
Övrigt totalresultat
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter	62	103	–77	93
Kassaflödessäkringar före skatt	–7	61	–68	51
Skatt hänförligt till periodens förändring av säkringsreserv	2	–20	19	–17
Övrigt totalresultat	57	144	–126	127
Summa totalresultat	161	173	–205	656
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	161	173	–205	656
Minoritetsintresse	0	0	0	0
Summa totalresultat	161	173	–205	656

Koncernens balansräkning

		31 dec
MSEK	2009	2008
TILLGÅNGAR
Goodwill	3 037	3 056
Övriga immateriella anläggningstillgångar	171	127
Materiella anläggningstillgångar	2 9241)	3 426
Långfristiga fordringar	416	413
Andelar i intressebolag	58	76
Uppskjutna skattefordringar	293	258
Summa anläggningstillgångar	6 899	7 356
Varulager	1 212	1 465
Kundfordringar	1 441	1 527
Övriga fordringar	445	574
Summa kortfristiga fordringar	1 886	2 101
Likvida medel	384	332
Tillgångar som innehas för försäljning Not 1	75	43
Summa omsättningstillgångar	3 557	3 941
Summa tillgångar	10 456	11 297
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital	58	58
Övrigt tillskjutet kapital	1 449	1 449
Reserver	20	156
Balanserad vinst	2 401	2 485
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	3 928	4 148
Minoritetsintressen	6	6
Summa eget kapital	3 934	4 154
Avsättning för pensioner	656	718
Övriga avsättningar	190	137
Uppskjutna skatteskulder	225	291
Övriga långfristiga skulder, räntebärande	2 4562)	3 119
Summa långfristiga skulder	3 527	4 265
Kortfristiga skulder, räntebärande	50	50
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	2 9053)	2 793
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning Not 1	40	35
Summa kortfristiga skulder	2 995	2 878
Summa eget kapital och skulder	10 456	11 297
BALANSRÄKNINGSRELATERADE NYCKELTAL
Soliditet, %	38	37

Nettolåneskuld, MSEK 2 426 3 181 Sysselsatt kapital, utgående balans, MSEK 7 095 8 042

1) Förändringen under januari–december 2009 förklaras i huvudsak av ned- och avskrivningar samt valutakursdifferens vid omräkning.

2) Förändringen under januari–december 2009 förklaras i huvudsak av återbetalning av lån.

3) Förändringen under januari–december 2009 förklaras i huvudsak av avsättning för strukturkostnader samt ökade avsättningar i Storbritannien.

Skuldsättningsgrad, % 62 77

Förändring av eget kapital, koncernen

			Hänförligt till moderbolagets aktieägare
	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Valutakurs differenser vid omräkning av utlands verksamheter	Kassa flödes- säkringar efter skatt	Balanserad	vinst Summa	Minoritets intressen	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2008	58	1 442	8	11	2 631	4 150	6	4 156
Justering för ändrad redovisningsprincip (IAS38)	–	–	–	–	–16	–16	–	–16
Justerad ingående balans per 1 januari 2008	58	1 442	8	11	2 615	4 134	6	4 140
Årets summa totalresultat	–	–	93	34	529	656	1	657
Personaloptionsprogram
periodisering av personaloptionsprogram	–	–13	–	–	–	–13	–	–13
Betalning av emitterade aktier	0	20	–	–	–	20	–	20
Utdelning	–	–	–	–	–429	–429	–1	–430
Återköp av aktier	–	–	–	–	–220	–220	–	–220
Utgående balans per 31 december 2008	58	1 449	101	45	2 495	4 148	6	4 154
Ingående balans per 1 januari 2009	58	1 449	101	45	2 495	4 148	6	4 154
Årets summa totalresultat	–	–	–77	–49	–79	–205	0	–205
Utdelning	–	–	–	–	–	–	0	0
Förändring av minoritet i intressebolag	–	–	–	–	–15	–15	–	–15
Utgående balans per 31 december 2009	58	1 449	24	–4	2 401	3 928	6	3 934

Koncernens kassaflödesanalys

		okt–dec	jan–dec
MSEK	2009	2008	2009	2008
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	140	107	38	915
Avskrivningar/Nedskrivningar	1101)	132	6022)	479
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	–84	–37	32	–92
Betald skatt	–12	–49	–84	–369
Förändring rörelsekapital	–4	128	473	–129
Kassaflöde från den löpande verksamheten	150	281	1 061	804
Investeringsverksamheten
Investeringar i anläggningstillgångar	–122	–257	–346	–733
Övriga poster i investeringsverksamheten	61	42	88	92
Förvärv av dotterföretag/intressebolag	–35	–75	–64	–297
Försäljning av dotterföretag	–	–	–	16
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–96	–290	–322	–922
Operativt kassaflöde före förvärv/försäljning av dotterföretag	89	66	803	163
Operativt kassaflöde efter förvärv/försäljningar av dotterföretag	54	–9	739	–118
Finansieringsverksamheten
Betald ränta	–2	–28	–52	–121
Förändring av räntebärande tillgångar	2	–67	13	–115
Förändring av räntebärande skulder	52	196	–6383)	1 029
Nyemission	–	–	–	20
Återköp av aktier	–	–	–	–220
Utdelning	–	–	0	–430
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	52	101	–677	163
Årets kassaflöde exklusive kursdifferenser i likvida medel	106	92	62	45
Likvida medel vid periodens början	275	223	332	270
Årets kassaflöde	106	92	62	45
Kursdifferens likvida medel	3	17	–10	17
Likvida medel vid periodens slut	384	332	384	332

1) Nedskrivningar uppgår till –23 miljoner kronor vilka i sin helhet avser maskiner och inventarier. Den positiva nedskrivningen i kvartalet beror delvis på att nedskrivning avseende maskiner i fönstertillverkningen i Keighley i Storbritannien har klassificerats om i samband med försäljningen. Nedskrivningen redovisas på raden för Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt.

2) Nedskrivningar uppgår till 83 miljoner kronor, varav byggnader 51 miljoner kronor, maskiner 25 miljoner kronor, köksutställningar 5 miljoner kronor

och inventarier 2 miljoner kronor.

3) Återbetalning av lån omfattande 551 miljoner kronor har skett under perioden januari–december.

Analys av nettolåneskuld		okt–dec	jan–dec
MSEK	2009	2008	2009	2008
Ingående balans	2 471	3 042	3 181	2 224
Omräkningsdifferenser	40	76	–60	64
Operativt kassaflöde	–89	–66	–803	–163
Betald ränta	2	28	52	121
Förvärv av dotterföretag/intressebolag	38	76	69	298
Försäljning av dotterföretag	–	–	–	–44
Förändring pensionsskuld	–36	25	–13	51
Utdelning	–	–	–	430
Återköp av aktier	–	–	–	220
Nyemission	–	–	–	–20
Utgående balans	2 426	3 181	2 426	3 181

Noter

Not 1 Företagsförvärv

Under perioden januari–december har HTH i Nobia DK förvärvat 100 procent av 8 bolag med 11 franchisebutiker i Danmark, varav 3 butiker avses att säljas vidare. Exklusive dessa butiker har bolagen under perioden omsatt 167 miljoner kronor. Förvärvsanalysen nedan är preliminär för de

förvärv som gjordes under fjärde kvartalet då förvärvsvärden till verkligt värde inte är slutgiltigt fastställda. Goodwill är hänförligt till synergier som beräknas kunna nås genom ytterligare koordinering av produkterbjudandet i kundserviceorganisationen samt i distributionen.

Förvärvade nettotillgångar och goodwill

	Förvärvat
Goodwill	23
Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar	–40
Köpeskilling inklusive förvärvskostnader	63
MSEK

Tillgångar och skulder ingående i förvärvet	Verkligt	bokfört
MSEK	värde	värde
Kassa	–1	–1
Materiella anläggningstillgångar	25	25
Immateriella anläggningstillgångar	7	3
Varulager	7	7
Fordringar	44	44
Skulder	–34	–34
Räntebärande skulder	–5	–5
Skatter	–2	–2
Uppskjutna skatter netto	–1	0
Förvärvade nettotillgångar	40	37
Kontant reglerad köpeskilling inkl förvärvskostnader		63
Likvida medel i förvärvade dotterföretag		1
Minskning av koncernens likvida medel vid förvärv		64

Avvecklad verksamhet och anläggningstillgångar som innehas för försäljning

Nobia har under 2008 och första kvartalet 2009 förvärvat sammanlagt sju butiker från franchisetagare i Danmark med avsikt att sälja dessa vidare. Butikerna redovisas som avvecklad verksamhet och avyttringsgrupp som avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5 och redovisas i rörelsesegment Norden. En av de butiker som förvärvades 2008 har under första kvartalet 2009 sålts vidare.

Vidare har ytterligare tre butiker förvärvats under andra halvåret från franchisetagare i Danmark med avsikt att säljas vidare.

Resultatet från butikerna uppgick till –16 miljoner kronor (–7) för helåret 2009. Motsvarande resultat för kvartal fyra uppgick till –4 miljoner kronor (–7).

Nobia har under 2009 avyttrat fönsterproduktion i Storbritannien. I resultaträkningen redovisas resultat från verksamheten samt resultat från från avyttring som avvecklad verksamhet och avyttringsgrupp som innehas för försäljning i enlighet med IFRS 5 och redovisas i rörelsesegment Storbritannien. Resultatet från fönstertillverkningen uppgick för helåret 2009 till –61 miljoner kronor varav resultat från avyttring uppgick till –38 miljoner kronor. Motsvarande resultat för kvartal fyra uppgick till –44 miljoner kronor varav resultat från avyttring –38 miljoner kronor.

Nobia har för avsikt att avyttra en produktionsfastighet i Danmark under 2010. Fastigheten redovisas enligt IFRS 5 under tillgångar som innehas för försäljning i rörelsesegment Norden.

Not 2 Culinoma Group
Culinoma Group (100%)	okt–dec		jan–dec
MSEK		2008	2009	2008
Intäkter	502	555	1 866	1 581
Kostnader	–484	–510	–1 864	–1 538
Resultat efter skatt	18	45	2	43
		31 dec
MSEK			2009	2008
Anläggningstillgångar			907	890
Omsättningstillgångar			336	436
Summa tillgångar			1 243	1 326
Kortfristiga skulder			255	353
Långfristiga skulder			885	836
Summa skulder			1 140	1 189
Nettotillgångar/nettoskulder			103	137

Moderbolaget

Moderbolagets resultaträkning	okt–dec
MSEK	2009	2008	2009	jan–dec 2008
Nettoomsättning Administrationskostnader	13 –21	16 –26	53 –74	77 –97
Rörelseresultat	–8	–10	–21	–20
Avyttring andel i intresseföretag	0	–4	–	–4
Resultat från andelar i koncernföretag	31	321	22	321
Övriga finansiella intäkter och kostnader	–10	–15	1	–18
Resultat efter finansiella poster	13	292	2	279
Skatt på periodens resultat	4	10	4	10
Årets resultat	17	302	6	289
Moderbolagets balansräkning				31 dec
MSEK			2009	2008
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Aktier och andelar i koncernföretag			1 379	1 379
Andra långfristiga värdepappersinnehav			2	1
Intressebolag			57	57
Summa anläggningstillgångar			1 438	1 437
Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar
Kundfordringar			3	3
Fordringar hos koncernföretag			3 180	1 860
Fordringar hos intresseföretag			332	306
Övriga fordringar			3	0
Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader			26	2
Likvida medel			170	70
Summa omsättningstillgångar			3 714	2 241
Summa tillgångar			5 152	3 678
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Eget kapital Bundet eget kapital
Aktiekapital			58	58
Reservfond			1 671	1 671
			1 729	1 729
Fritt eget kapital
Överkursfond			52	52
Återköp av aktier			–468	–468
Balanserad vinst			2 155	1 867
Årets resultat			6	289
			1 745	1 740
Summa eget kapital			3 474	3 469
Avsättningar till pensioner			7	5
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut			41	42
Leverantörsskulder			5	2
Skulder till koncernföretag			1 604	134
Övriga skulder			4	13
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter			17	13
Summa kortfristiga skulder			1 671	204
Summa eget kapital, avsättningar och skulder			5 152	3 678
Ställda säkerheter			2	1
Ansvarsförbindelser			2 698	3 345

Nettoomsättning, rörelseresultat och rörelsemarginal per region*

Nettoomsättning		okt–dec	jan–dec
MSEK	2009	2008	2009	2008
Storbritannien	1 399	1 250	5 623	5 383
Norden	1 302	1 476	5 234	5 955
Kontinentaleuropa	1 082	1 290	4 625	4 750
Övrigt och koncernjusteringar	–1	–27	–64	–97
Koncernen	3 782	3 989	15 418	15 991
Rörelseresultat exklusive strukturkostnader		okt–dec		jan–dec
MSEK	2009	2008	2009	2008
Storbritannien	114	–30	236	300
Norden	64	46	187	506
Kontinentaleuropa	13	126	26	227
Övrigt och koncernjusteringar	–25	–17	–103	–100
Koncernen	166	125	346	933
Rörelsemarginal exklusive strukturkostnader		okt–dec		jan–dec
%	2009	2008	2009	2008
Storbritannien	8,1	–2,4	4,2	5,6
Norden	4,9	3,1	3,6	8,5
Kontinentaleuropa	1,2	9,8	0,6	4,8
Koncernen	4,4	3,1	2,2	5,8
Rörelseresultat		okt–dec		jan–dec
MSEK	2009	2008	2009	2008
Storbritannien	114	–30	236	300
Norden	56	38	–75	498
Kontinentaleuropa	–5	116	–20	217
Övrigt och koncernjusteringar	–25	–17	–103	–100
Koncernen	140	107	38	915
Rörelsemarginal		okt–dec		jan–dec
%	2009	2008	2009	2008
Storbritannien	8,1	–2,4	4,2	5,6
Norden	4,3	2,6	–1,4	8,4
Kontinentaleuropa	–0,5	9,0	–0,4	4,6

Nettoomsättning och resultat per region (rörelsesegment) stäms av även på sidan 6.

* Region definieras enligt varifrån produkter tillverkas och distribueras.

Koncernen 3,7 2,7 0,2 5,7

Kvartalsdata

Nettoomsättning		2009				2008
MSEK	IV	III	II	I	IV	III	II	I
Storbritannien	1 399	1 361	1 494	1 369	1 250	1 285	1 424	1 424
Norden	1 302	1 039	1 499	1 394	1 476	1 293	1 773	1 413
Kontinentaleuropa	1 082	1 170	1 325	1 048	1 290	1 129	1 307	1 024
Övrigt och koncernjusteringar	–1	–2	–27	–34	–27	–17	–27	–26
Koncernen	3 782	3 568	4 291	3 777	3 989	3 690	4 477	3 835
Rörelseresultat exklusive strukturkostnader	2009				2008
MSEK	IV	III	II	I	IV	III	II	I
Storbritannien	114	65	26	31	–30	81	117	132
Norden	64	15	91	17	46	92	241	127
Kontinentaleuropa	13	47	24	–58	126	31	87	–17
Övrigt och koncernjusteringar	–25	–20	–34	–24	–17	–24	–28	–31
Koncernen	166	107	107	–34	125	180	417	211
Rörelsemarginal exklusive strukturkostnader		2009			2008
%	IV	III	II	I	IV	III	II	I
Storbritannien	8,1	4,8	1,7	2,3	–2,4	6,3	8,2	9,3
Norden	4,9	1,4	6,1	1,2	3,1	7,1	13,6	9,0
Kontinentaleuropa	1,2	4,0	1,8	–5,5	9,8	2,7	6,7	–1,7
Koncernen	4,4	3,0	2,5	–0,9	3,1	4,9	9,3	5,5
Rörelseresultat		2009				2008
MSEK	IV	III	II	I	IV	III	II	I
Storbritannien	114	65	26	31	–30	81	117	132
Norden	56	15	66	–212	38	92	241	127
Kontinentaleuropa	–5	33	19	–67	116	31	87	–17
Övrigt och koncernjusteringar	–25	–20	–34	–24	–17	–24	–28	–31
Koncernen	140	93	77	–272	107	180	417	211
Rörelsemarginal		2009				2008
%	IV	III	II	I	IV	III	II	I
Storbritannien	8,1	4,8	1,7	2,3	–2,4	6,3	8,2	9,3
Norden	4,3	1,4	4,4	–15,2	2,6	7,1	13,6	9,0
Kontinentaleuropa	–0,5	2,8	1,4	–6,4	9,0	2,7	6,7	–1,7
Koncernen	3,7	2,6	1,8	–7,2	2,7	4,9	9,3	5,5

Nyckeltalsdefinitioner

Avkastning på eget kapital

Årets resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Beräkningen av genomsnittligt eget kapital har justerats för kapitalhöjningar och -sänkningar.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Beräkningen av genomsnittligt sysselsatt kapital har justerats för förvärv och avyttringar.

Nettolåneskuld

Summan av räntebärande skulder och räntebärande avsättningar minus räntebärande tillgångar. Räntebärande avsättningar avser pensionsskulder.

Operativt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive kassaflöde från förvärv/försäljning av dotterbolag.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Skuldsättningsgrad

Nettolåneskuld i procent av eget kapital inklusive minoritetsintresse.

Sysselsatt kapital

Balansomslutningen minus ej räntebärande avsättningar och skulder.

Resultat per aktie

Årets resultat efter skatt dividerat med ett vägt genomsnittligt utestående antal aktier under året.

Soliditet

Eget kapital inklusive minoritetsintresse i procent av balansomslutningen.

EBITDA

Resultat före av- och nedskrivningar.