Ningbo Shanshan Co.,Ltd. — Call Transcript 2015

Apr 27, 2015

宁波杉杉股份有限公司

2014年年度业绩说明会会议纪要

本次会议由宁波杉杉股份有限公司（以下简称“杉杉股份”或“公司”）董 事长兼总经理庄巍先生主持，财务总监翁惠萍先生、董事会秘书钱程先生等出席 会议，与投资者进行了互动交流。

一、关于公司 2014 年年度及 2015 年一季度业绩说明

2014 年，公司实现营业收入 365,899.06 万元，同比下降 9.61% ，系本期剥离 — 新明达 明达针织品业务所致，剔除针织品业务剥离因素，营业收入同比增长 7.09% ；实现归属于上市公司股东的净利润 34,842.07 万元，同比增长 89.58% ， 主要系期内出售可供出售金融资产宁波银行部分股权获得投资收益 22,572.51 万 元所致；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,880.92 万 元，同比下降 11.32% ，系主营业务利润下降所致。

2015 年一季度，公司实现营业收入 84,274.39 万元，同比上升 3.94% ，实现 归属于上市公司股东的净利润 32,528.70 万元，同比增长 1,576.09% ，主要系期内 出售可供出售金融资产宁波银行部分股权获得投资收益 32,534.67 万元所致；实 现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -76.90 万元，主要系母公 司本期比去年同期多计提“ 13 杉杉债” 2 个月财务利息 937.50 万元，多品牌业 务及电解液业务归属母公司净利润略有下降。

二、 2014 年度利润分配预案 :

公司利润分配政策重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策保持连续性 和稳定性，符合法律、法规的相关规定，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的 整体利益以及公司的可持续发展。

2014 年度母公司净利润 305,207,510.73 元，加上年初未分配利润 546,301,209.74 元，按 10% 提取法定盈余公积 30,520,751.07 元，减应付 2013 年 普通股股利 24,651,494.82 元，本次可供分配的利润为 796,336,474.58 元，拟以 2014 年末股本 410,858,247 股为基数，每 10 股派现金红利 0.80 元（含税），应 付普通股股利 32,868,659.76 元。本年度无资本公积金转增股本方案。

公司独立董事陈全世先生、徐逸星女士与郭站红先生就此事宜发表独立意见：

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公司 2014 年度利润分配预案主要系根据公司 2014 年度实际经营成果及财务状况， 结合公司近年来业务发展的实际需要而制定，认为本次利润分配方案符合《公司 章程》对于利润分配的相关规定，符合公司的实际经营状况。

三、投资者问答

问题 1 ：庄总您好，请问目前杉杉正极、负极和电解液分别用于消费电子领 域、动力电池领域和储能领域的比例大概是多少？ 在动力电池材料方面，杉杉 有和竞争优势和劣势，谢谢。

答： 正极用于动力电池领域的主要是锰系和三元系产品，负极用于动力电池 领域的主要是中间相产品，供给德国 EVONIK 。大部分产品用于消费类电子产品， 未来将改善产品结构，扩大动力电池领域的比例。

优势：较强的研发能力；资金优势，扩大动力电池材料的产能规模；客户优 势，对接国际大客户，紧跟动力电池最新的发展趋势。

劣势：目前动力电池材料的占比还不高，客户对动力电池材料的认证时间较 长。

问题 2 ：庄总您好，杉杉股份主要投资分服装、锂电池材料、投资三块。请 问 2015 后面公司准备在那个方面加大投资？ 我注意到公司年报中提出将对新 能源汽车公司进行增资，青杉新能源汽车公司今后如果投产主要是做哪方面的 整车？

答： 服装、锂电新能源和投资均为公司主营业务，但在资源配置上公司可能 会对锂电新能源业务有所倾斜。

内蒙古青杉客车有限公司主要做电动客车和城市物流车。

问题 3 ：本次非公开发行股票准备投向什么领域？

答： 公司目前正在积极推进本次定向增发事宜，尽快确定本次募投项目方案， 待提交董事会审议通过后会及时予以披露。

问题 4 ：目前公司在新能源汽车（客车、轿车）方面的投资？

答： 2015 年初，公司以宁波杉杉电动汽车技术发展有限公司为主体与内蒙 古第一机械集团有限公司和北奔重型汽车集团有限公司进行合资合作，共同成立 合资公司“内蒙古青杉客车有限公司”，注册资本为 2950 万元，其中公司子公司 宁波杉杉电动汽车技术发展有限公司出资 1,770 万元，持股比例为 60% 。

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问题 5 ：上海负极材料新基地被否后，转其它基地的进展？高管持股（正负 极材料）不透明，公司应充分考虑股东意见？

答： 鉴于临港项目的终止，以及负极成品加工能力难以满足生产需求，经公 司管理层研究决定，拟另择新址投资约 1.5 亿元建设年产 2 万吨锂离子电池负极 材料成品加工项目。目前，该项目尚处于规划和立项阶段。

公司对正负极材料经营层实施了股权激励，各授予 10% 的股权。

问题 6 ：我注意到公司 5 月 5 日将要讨论宁波银行的处置问题，请问公司是 否准备继续减持宁波银行。

答： 公司将视二级市场情况和自身资金需求择机对宁波银行进行处置。

问题 7 ：公司的宁乡正极材料新厂 3 月底投入试运行，目前正是生产了吗？ 产能达到多少？预计今年会带来说是收入和净利润？

答： 目前已逐步投入试生产。设计产能 1.5 万吨。

问题 8 ：庄总您好，我有注意到杉杉在 14 年和 15 年 1 季度资产减值损失大 幅增加，对主营业务利润形成较大影响，请问减值损失增加的原因是什么，公 司产品的良品率如何，现在及未来是否有采取措施以减少资产减值损失？

答： 主要系正极业务应收账款增加所致。对此，公司制定了相关内控制度， 加强应收账款管理。

问题 9 ：希望公司对锂电池的研发方面多多投入，只有拥有自己的专利产品 才能有市场的话语权。否则利润率会越走越低。动力电池方面公司有没有打算 扩产磷酸铁锂电池材料？

答： 暂时无打算扩产磷酸铁锂电池材料。

问题 10 ：锂电池材料价格今年如何，市场需求呢？

答： 不同产品各不相同，总体略有下降。

在传统的 3C 应用领域，锂电池依然保持旺盛生命力，智能手机、平板电脑、 移动电源、智能手表等新兴数码产品的大规模应用及更新换代将继续稳定地推动 锂离子电池市场较大规模的增长；在动力电池领域，近年来国家持续加大对新能 源汽车产业的扶持力度，新能源汽车产业的发展有望为锂电池行业带来需求的快 速扩张。

问题 11 ：公司今后有打算不仅仅只做电池材料上游厂商，而介入成品锂电

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池厂商呢？

答： 参与成品电池生产会与现有下游客户形成竞争，目前无进入成品电池领 域的打算。

问题 12 ：请问公司为什么卖宁波银行股票收益扣除后 14 年 4 季度和 15 年 1 季度还亏损？公司其他业务怎么啦？

答： 14 年 4 季度扣非后净利润下降主要系多品牌业务亏损所致。 15 年 1 季 度扣非后净利润下降主要系母公司比去年同期多计提了二期公司债的财务利息。 问题 13 ：公司按照原计划预计几月几日复牌？

答： 公司将尽快确定本次非公开发行股票方案并提交董事会审议，予以披露 并复牌。谢谢！

问题 14 ：公司的电池材料相对于其他公司有什么核心竞争力和优势呢？

答： 完整的产品体系、规模优势、优质的客户资源、强大的研发能力、优秀 的管理团队、产业链优势及品牌效应。

问题 15 ：公司本次增发放在这个时段，是如何考虑老股东、特别是中小股 东利益的？

答： 本次定增意在进一步发展壮大公司主营业务，提升公司竞争力和盈利能 力。目前，公司正在积极推进本次定增事宜，以期尽快确定增发方案并提交董事 会审议后披露。

就本次定向增发，公司会制定三年股东回报规划，并根据证监会的要求，对 现有的利润分配方案进行修订，以维护股东特别是中小股东的利益。

问题 16 ：公司的创投业务有没有扩大的设想，目前有没有新项目？

答： 公司投资业务系综合考虑自身经营发展战略的需求与国家相关政策及资 本市场表现等外部宏观环境而开展。目前没有新项目。

问题 17 ：公司有无收购国外新能源技术计划？

答： 目前尚无此计划。

问题 18 ：请问非公开发行后，资金主要用来做什么？

答： 公司目前正在积极推进本次定向增发事宜，尽快确定本次募投项目方案， 待提交董事会审议通过后会及时予以披露。谢谢。

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