Nilörngruppen — Interim / Quarterly Report 2007

Feb 7, 2008

Nilörngruppen AB (Publ) (Org.nr. 556322-3782)

BOKSLUTSKOMMUNIKÈ 2007

• Kraftig ökning av omsättning och resultat
• Förbättrad bruttomarginal
• Orderingången ökade till 80,6 MSEK (65,3) och för hela året till 307,3 MSEK (273,2)
• Omsättningen ökade till 87,6 MSEK (75,3) och för hela året till 300,9 MSEK (278,1)
• Rörelseresultatet ökade till 7,0 MSEK (1,0) och för hela året till 12,1 MSEK (1,2)
• Periodens resultat ökade till 9,7 MSEK (1,1) och årets resultat var 13,3 MSEK (-2,8)
• Resultatet per aktie ökade till 3,66 kronor (0,41) och för helåret till 5,05 kronor (-1,05)
• Styrelsen föreslår att utdelning för 2007 lämnas med 1,00 kr per aktie

		Fjärde kvartalet	Kalenderåret
(Belopp i MSEK om ej annat anges)	2007	2006	2007	2006
Orderingång	80,6	65,3	307,3	273,2
Nettoomsättning	87,6	75,3	300,9	278,1
Rörelseresultat	7,0	1,0	12,1	1,2
Resultat före skatt	7,2	0,2	11,5	-2,0
Periodens resultat	9,7	1,1	13,3	-2,8
Resultat per aktie, SEK	3,66	0,41	5,05	-1,05
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %			12,0	1,4
Räntabilitet på eget kapital, %			18,1	-4,0
Soliditet, %			47,8	33,8

NYCKELTAL I SAMMANDRAG

ALLMÄNT OM NILÖRNGRUPPEN

Nilörngruppen erbjuder ett komplett profileringskoncept med uppgift att stärka imagen hos varumärken inom framför allt mode- och textilindustrin. Koncepten innehåller designutformning, produktutveckling och integrerade logistiklösningar. Koncernen bedriver verksamhet i Sverige, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Belgien, Frankrike, Portugal, Hongkong och Turkiet. Intressebolag finns i Indien och partnerbolag i Kina, Tunisien och Schweiz.

ORDERINGÅNG, OMSÄTTNING OCH RESULTAT

Orderingång

Omsättning

Rörelseresultat

Resultat före skatt

VD HAR ORDET

Vi noterar med glädje den stora ökningen av såväl orderingång som omsättning under det fjärde kvartalet. Efter ett antal år med negativ utveckling har vi i år stabiliserat verksamheten, ökat omsättningen och därmed fått Nilörngruppen tillbaka till lönsamhet. Resultatet för det fjärde kvartalet, med en rörelsemarginal på 8,0 %, innebär en kraftig förbättring och är det bästa kvartalsresultatet sedan andra kvartalet 2000.

Vi har idag ett tydligt fokus på att leverera lösningar som skapar ett mervärde för kunden. Utvecklingsarbetet kommer att fortsätta under 2008 med målet att ytterligare öka omsättningen, stärka marginalerna och därmed förbättra lönsamheten.

Etablering på en eller flera nya marknader är också ett av målen under 2008.

ORDERINGÅNG OCH VERKSAMHETENS UTVECKLING

Orderingången under årets fjärde kvartal ökade med 23 % jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 80,6 MSEK (65,3). Den största delen av ökningen kommer från Asien och Norden. Orderingången för helåret ökade med 12 % jämfört med föregående år och uppgick till 307,3 MSEK (273,3).

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen för det fjärde kvartalet ökade med 16 % och uppgick till 87,6 MSEK (75,3). Nettoomsättningen ökade med över 60 % i Hongkong jämfört med motsvarande period föregående år.

Nettoomsättningen för helåret uppgick till 300,9 MSEK (278,1), en ökning med 8 %.

Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 7,0 MSEK (1,0) och resultatet före skatt till 7,2 MSEK (0,2).

Rörelseresultatet för helåret uppgick till 12,1 MSEK (1,2) och resultatet före skatt till 11,5 MSEK (-2,0).

KASSAFLÖDE, INVESTERINGAR, FINANSIERING OCH LIKVIDITET

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 2,7 MSEK (1,7).

Årets omstruktureringar och försäljning av fastigheter påverkade starkt koncernens kassaflöde. Erhållna betalningar från försäljning av fastigheterna uppgick till 50,8 MSEK och amorteringar av lån uppgick till 47,0 MSEK.

Investeringar gjordes med 7,1 MSEK (5,1) under året, varav 3,2 MSEK (4,1) avsåg materiella anläggningstillgångar och 3,7 MSEK (0,0) avsåg förvärvad rörelse.

Den räntebärande nettoskulden uppgick vid kalenderårets utgång till 3,4 MSEK, jämfört med 7,1 MSEK vid föregående kvartals utgång och 45,3 MSEK vid räkenskapsårets början.

Likvida medel uppgick vid periodens slut till 27,3 MSEK, att jämföra med 31,6 MSEK vid ingången av räkenskapsåret. Därtill kommer outnyttjade, redan beviljade bankkrediter på 15,0 MSEK (13,3).

PERSONAL

Medelantalet anställda i koncernen var vid utgången av året 242, vilket var 13 personer färre än vid samma tidpunkt året dessförinnan.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

De väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Nilörngruppen har framgår av Nilörngruppens årsredovisning 2006, sidan 14.

MODERBOLAG

Moderbolagets verksamhet består till största delen av att sköta koncerngemensamma funktioner såsom design och produktutveckling, ekonomi, administration, information och IT. Medelantalet anställda uppgick vid årets slut till 18 personer (16).

Nettoomsättningen för helåret uppgick till 12,0 MSEK (9,3). Rörelseresultatet uppgick till -12,1 MSEK (-12,1) och resultatet efter finansnetto blev -1,2 MSEK (-27,1). I finansnettot ingår utdelning från dotterbolag om 8,0 MSEK (0,0).

Moderbolagets likvida medel uppgick vid årets slut till 5,8 MSEK, jämfört med 1,0 MSEK vid ingången av året.

UTDELNING

Styrelsen föreslår att utdelning för verksamhetsåret 2007 lämnas med 1,00 kr per aktie.

GRANSKNING

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

ÅRSREDOVISNING

Årsredovisningen beräknas vara tillgänglig för aktieägarna på bolagets huvudkontor och på www.nilorn.com i början av april 2008.

ÅRSSTÄMMA

Årsstämman hålls den 17 april 2008 i bolagets lokaler i Borås.

KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN

Delårsrapport för första kvartalet 2007 publiceras den 17 april 2008. Därpå följande kvartalsrapporter publiceras den 17 juli respektive den 22 oktober.

Borås den 7 februari 2007

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Nilörngruppen AB (publ)

Peter Grauers Per Löjdquist Mauritz Sahlin Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Susanne Rosberg Petter Stillström Stefan Tingström Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör

Informationen är sådan som Nilörngruppen AB är skyldig att offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 7 februari kl 12.00.

För mer information, kontakta: Nilörngruppen AB Stefan Tingström Box 499 Tel 033-700 88 50 503 13 Borås Mobiltel 070-578 08 11 033-700 88 88 E-mail:stefan.tingstrom@nilorn.com www.nilorn.com

KONCERNENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (Belopp i TSEK)

Resultaträkning		Fjärde kvartalet	Kalenderåret
	2007	2006	2007	2006
Nettoomsättning	87 643	75 280	300 941	278 129
Kostnad för sålda varor	-49 658	-47 238	-184 052	-176 393
Bruttoresultat	37 985	28 042	116 889	101 736
Övriga rörelseintäkter	375	5 117	16 968	13 656
Försäljningskostnader	-20 052	-20 496	-81 554	-74 125
Administrationskostnader	-11 551	-11 283	-39 234	-39 005
Övriga rörelsekostnader	7	-525	-1 322	-1 385
Resultatandelar i intresseföretags resultat	246	125	322	293
Rörelseresultat	7 010	980	12 069	1 170
Finansnetto	175	-825	-548	-3 184
Resultat före skatt	7 185	155	11 521	-2 014
Skatt	2 490	917	1 806	-752
Periodens resultat	9 675	1 072	13 327	-2 766
Avskrivningar ingår med	2 706	3 172	10 374	13 317
Periodens resultat är hänförligt till:
Moderföretagets ägare	9 675	1 072	13 327	-2 766
Minoritetens intresse	0	0	0	0
Genomsnittligt antal aktier i tusental	2 640,5	2 640,5	2 640,5	2 640,5
Resultat per aktie, SEK	3,66	0,41	5,05	-1,05

Balansräkning

2007-03-31	2007-12-31	2006-12-31	2005-12-31
Tillgångar
Goodwill	545	-	-
Övriga immateriella anläggningstillgångar	1 313	2 194	2 881
Övriga anläggningstillgångar	37 314	60 712	87 215
Varulager	41 850	39 895	46 263
Kundfordringar	48 109	44 069	42 525
Övriga omsättningstillgångar	11 086	7 418	8 347
Likvida medel	27 332	31 573	12 048
Tillgångar som innehas för försäljning	-	13 348	9 572
Summa tillgångar	167 549	199 209	208 851
Eget kapital och skulder
Eget kapital	80 034	67 272	72 358
Långfristiga räntebärande skulder	25 616	60 224	68 912
Långfristiga ej räntebärande skulder	4 613	4 384	6 765
Kortfristiga räntebärande skulder	5 152	16 603	16 055
Kortfristiga ej räntebärande skulder	52 134	50 726	44 761
Summa eget kapital och skulder	167 549	199 209	208 851

Kassaflödesanalys för koncernen		Kalenderåret
	2007	2006
Rörelseresultat	12 069	1 170
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet	-6 522	4 205
Erhållen ränta	1 184	997
Erlagd ränta	-2 919	-4 181
Betald skatt	-1 137	-514
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	2 675	1 677
Förändring i rörelsekapital	-6 384	8 225
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-3 709	9 902
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-183	-941
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-3 213	-4 113
Förvärv av rörelse	-3 703	-
Erhållet vid försäljning av immateriella anläggningstillgångar	19	-
Erhållet vid försäljning av materiella anläggningstillgångar	52 511	21 031
Förändring långfristig fordran	1 003	-1 120
Kassaflöde från investeringsverksamheten	46 434	14 857
Amortering av lån	-46 989	-4 602
Erhållen utdelning	-	90
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-46 989	-4 512
Periodens kassaflöde	-4 264	20 247
Likvida medel vid periodens början	31 573	12 048
Kursdifferens i likvida medel	23	-722
Likvida medel vid periodens slut	27 332	31 573

Förändringar i koncernens eget kapital

Varav hänförligt till: Varav hänförligt till:

Kalenderåret 2007 Kalenderåret 2006

	Moderföreta-	Minoritetens	Totalt eget	Moderföreta-	Minoritetens	Totalt eget
	gets ägare	intresse	kapital	gets ägare	intresse	kapital
Ingående eget kapital	67 272	-	67 272	72 293	65	72 358
Förvärv av minoritet	-	-	-	-	-65	-65
Omräkningsdifferens	-565	-	-565	-2 255	-	-2 255
Periodens resultat	13 327	-	13 327	-2 766	-	-2 766
Utgående eget kapital	80 034	-	80 034	67 272	-	67 272

Förvärv

Den 2 juli förvärvades rörelsen och tillgångarna från Nilörngruppens partner i Turkiet, Hazer Etiket. Förvärvet gjordes av det nybildade dotterbolaget Nilorn Etiket Sanayi Ve Ticaret Ltd. Sti. (Nilorn Turkey). Konsolidering skedde från och med det tredje kvartalet.

Köpeskillingen består av följande komponenter:

Köpeskilling (kontant betalt)	3 703
Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar enligt specifikationen nedan	-3 158
Goodwill	545

Huvudsakliga skäl till varför delar av köpeskillingen har allokerats till goodwill är förväntad framtida lönsamhet i verksamheten. Förvärvskalkylen är justerad under fjärde kvartalet.

Tillgångar och skulder som ingick i förvärvet	Verkligt värde
Materiella anläggningstillgångar	3 296
Varulager	407
Skulder	-545
Summa förvärvade nettotillgångar	3 158

Förvärvets kassaflödeseffekt var -3,7 MSEK. Förvärvad rörelses påverkan på fjärde kvartalets nettoomsättning och resultat beräknas till 2,2 MSEK respektive -1,4 MSEK. Förvärvad rörelses påverkan på andra halvårets nettoomsättning och resultat beräknas till 3,5 MSEK respektive -2,4 MSEK.

Hade förvärvet av Hazer Etiket gjorts per den 1 januari 2007 skulle ytterligare fakturering om ca 2,7 MSEK ha redovisats och nettoresultatet skulle påverkats positivt med ca 0,4 MSEK.

Information per geografiskt område

(Belopp i MSEK)	Norden gemensamt			Övriga Europa gemensamt		Asien gemensamt		Koncern- gemensamt	Summa gemensamt
Fjärde kvartalet	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006
Extern omsättning	33,5	30,4	32,4	30,9	21,7	14,0			87,6	75,3
Intern omsättning	0,9	0,4	2,9	3,5	3,0	3,2	-6,8	-7,1	0,0	0,0
Summa omsättning	34,4	30,8	35,3	34,4	24,7	17,2	-6,8	-7,1	87,6	75,3
Rörelseresultat	6,6	8,6	3,0	-1,7	2,4	-0,1	-5,0	-5,8	7,0	1,0
Rörelsemarginal, %	19,2	27,9	8,5	-4,9	9,7	-0,6			8,0	1,3

Kalenderåret	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006
Extern omsättning	107,2	103,2	122,2	126,8	71,5	48,1			300,9	278,1
Intern omsättning	3,1	3,0	10,7	13,3	10,4	11,9	-24,2	-28,2	0,0	0,0
Summa omsättning	110,3	106,2	132,9	140,1	81,9	60,0	-24,2	-28,2	300,9	278,1
Rörelseresultat	15,6	17,1	0,6	-6,9	7,8	2,6	-11,9	-11,6	12,1	1,2
Rörelsemarginal, %	14,1	16,1	0,5	-4,9	9,5	4,3			4,0	0,4

Nyckeltal*	Kalenderåret
(Belopp i MSEK)	2007	2006	2005	2004	2003	2002
Rörelsemarginal, %	4,0	0,4	-2,4	-16,2	-2,8	6,1
Vinstmarginal, %	3,8	-0,7	-3,5	-17,1	-3,8	4,1
Sysselsatt kapital	110,8	144,1	157,3	163,1	215,0	272,2
Genomsnittligt sysselsatt kapital	127,5	150,7	160,2	189,1	243,6	289,0
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %**	12,0	1,4	-3,3	-19,8	-2,0	7,2
Genomsnittligt eget kapital	73,7	69,8	75,3	103,1	141,1	154,9
Räntabilitet på eget kapital, %**	18,1	-4,0	-13,9	-46,3	-13,1	4,3
Soliditet, %	47,8	33,8	34,6	34,9	45,9	45,3
Räntebärande nettoskuld	3,4	45,3	72,9	58,3	51,7	68,0
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,0	0,7	1,0	0,7	0,4	0,4
Medelantal anställda	242	255	292	296	301	344

Data per aktie*	Kalenderåret
(Belopp i SEK)	2007	2006	2005	2004	2003	2002
Antal aktier, tusental 2640,5 2640,5	2640,5	2640,5	2640,5	2640,5	2640,5	2640,5
Resultat efter skatt	5,05	-1,05	-3,94	-17,44	-6,99	2,49
Eget kapital	30,31	25,48	27,4	29,67	48,29	58,62
Kassaflöde	-1,40	3,75	-3,39	-0,81	8,71	10,65

* Definitionen av nyckeltalen framgår av Nilörngruppens årsredovisning 2006, sidan 51.

** Resultatposterna vid beräkning av räntabiliteten på sysselsatt kapital och eget kapital är omräknat till tolv månader. Åren 2002-2003 är ej omräknade enligt IFRS.

MODERBOLAGETS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (Belopp i TSEK)

Resultaträkning		Fjärde kvartalet	Kalenderåret
	2007	2006	2007	2006
Nettoomsättning	2 488	1 004	11 994	9 348
Bruttoresultat	2 488	1 004	11 994	9 348
Försäljningskostnader	-1 804	-713	-5 355	-3 009
Administrationskostnader	-5 747	-5 475	-20 904	-19 561
Övriga rörelseintäkter	1 292	205	2 198	1 149
Övriga rörelsekostnader	-31	-	-31	-
Rörelseresultat	-3 802	-4 979	-12 098	-12 073
Resultat från finansiella investeringar	394	-5 729	10 928	-15 019
Resultat efter finansiella poster	-3 408	-10 708	-1 170	-27 092
Bokslutsdispositioner	-591	-647	-591	-647
Skatt	916	1 724	3 039	3 636
Periodens resultat	-3 083	-9 631	1 278	-24 103
Avskrivningar ingår med	250	492	1 190	2 224

Balansräkning

2007-03-31	2007-12-31	2006-12-31	2005-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	1 131	1 974	2 470
Materiella anläggningstillgångar	741	9 692	10 414
Finansiella anläggningstillgångar	70 258	63 178	76 167
Kortfristiga fordringar	25 527	22 092	24 488
Likvida medel	5 810	1 039	352
Summa tillgångar	103 467	97 975	113 891
Eget kapital och skulder
Eget kapital	67 148	55 886	69 074
Obeskattade reserver	3 526	2 935	2 253
Långfristiga skulder	16 680	19 135	20 532
Kortfristiga skulder	16 113	20 019	22 032
Summa eget kapital och skulder	103 467	97 975	113 891

REDOVISNINGSPRINCIPER

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner. Tillämpade redovisningsprinciper framgår av Nilörngruppens årsredovisning 2006. Redovisningsprinciperna är oförändrade från årsbokslutet 2006 och baseras på International Financial Reporting Standards i den form de antagits av EU. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med RFR 2, som tillämpas i förtid.