Nilörngruppen — Interim / Quarterly Report 2007

Jul 20, 2007

ALLMÄNT OM NILÖRNGRUPPEN

Nilörngruppen erbjuder ett komplett profileringskoncept med uppgift att stärka imagen hos varumärken inom framför allt modeoch textilindustrin. Koncepten innehåller designutformning, produktutveckling och integrerade logistiklösningar. Koncernen bedriver verksamhet i Sverige, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Belgien, Frankrike, Portugal, Hongkong och Turkiet. Intressebolag finns i Indien och partnerbolag i Kina, Tunisien och Schweiz. Målsättningen är att vara marknadsledande på de marknader där koncernen är representerad.

RAPPORT FÖR ANDRA KVARTALET 2007

• Orderingången ökade till 83,6 MSEK (78,6)
• Omsättningen ökade till 79,8 MSEK (78,5)
• Rörelseresultatet ökade till 4,4 MSEK (1,8)
• Periodens resultat ökade till 2,6 MSEK (0,1)
• Resultatet per aktie ökade till 0,98 kronor (0,02)
• Ökad omsättning och förbättrat resultat
• Förvärv av Hazer Etiket i Turkiet

NYCKELTAL I SAMMANDRAG

	Andra kvartalet		Första halvåret
(Belopp i MSEK om ej annat anges)	2007	2006	2007	2006
Orderingång	83,6	78,6	158,3	150,5
Nettoomsättning	79,8	78,5	145,0	141,4
Rörelseresultat	4,4	1,8	3,9	2,1
Resultat före skatt	3,5	0,7	3,0	0,5
Periodens resultat	2,6	0,1	2,9	-0,8
Resultat per aktie, SEK	0,98	0,02	1,10	-0,29
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	7,7	3,3
Räntabilitet på eget kapital, %	8,4	-2,1
Soliditet, %	41,8	32,6

ORDERINGÅNG, OMSÄTTNING OCH RESULTAT

Orderingång

Omsättning

VD HAR ORDET

Både omsättning och orderingång ökade under kvartalet jämfört med föregående år. Även rörelseresultatet har förbättrats jämfört med föregående år men vi måste ändå konstatera att rörelsemarginalen från den löpande verksamheten är fortsatt otillfredsställande. Positivt är dock att vi noterar ett ökat antal förfrågningar från marknaden, från både existerande och nya kunder. Detta intresse gäller både varumärkesprofilering och hantering av våra kunders flöden av varumärkesrelaterade produkter. Det senare blir allt viktigare eftersom många av våra kunder arbetar med ett stort antal leverantörer på flera olika marknader.

Som tidigare meddelats slutförde vi under kvartalet förvärvet av vår partner Hazer Etiket i Turkiet, med övertagande den 2 juli. Etableringen av Nilörn i Turkiet innebär att vi kan skapa mervärde för existerande och nya kunder som har delar av sin produktion i Turkiet och att vi kan hjälpa turkiska varumärken med att stärka och profilera sig, både i Turkiet och vid export.

Strategin att koncentrera vår europeiska produktion av vävda etiketter till en enhet i Portugal är nu genomförd vilket kommer att bidra positivt till gruppens utveckling.

Då vår affärsidé innebär att vi skapar värde genom design, produktutveckling och effektiva processer, främst inom logistik, kommer vi ständigt att se över vår produktions- och partnerstruktur och vår geografiska närvaro.

Fokus för de närmaste kvartalen är ökad försäljning och förbättrade marginaler.

ORDERINGÅNG OCH VERKSAMHETENS UTVECKLING

Orderingången under årets andra kvartal ökade med 6 % jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 83,6 MSEK (78,6). Det var främst utvecklingen i Hongkong och i Norden som var starkare än föregående år. Orderingången för halvåret ökade med 5 % jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 158,3 MSEK (150,5)

Under kvartalet slutfördes stängningen av tillverkning av vävda etiketter i Belgien, maskiner såldes och vi erhöll slutlikvid för anläggningen.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen för andra kvartalet ökade med 2 % och uppgick till 79,8 MSEK (78,5). Nettoomsättningen ökade med över 20 % i Hongkong medan övriga marknader minskade något. Nettoomsättningen för halvåret uppgick till 145,0 MSEK (141,4), en ökning med 3 %.

Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 4,4 MSEK (1,8) och resultatet före skatt till 3,5 MSEK (0,7). Rörelseresultatet påverkades positivt med 1,7 MSEK hänförligt till realisationsvinster vid försäljningar av byggnader och maskiner samt negativt med 0,3 MSEK hänförligt till omstruktureringskostnader i Belgien.

Rörelseresultatet för halvåret uppgick till 3,9 MSEK (2,1) och resultatet före skatt till 3,0 MSEK (0,5)

KASSAFLÖDE, INVESTERINGAR, FINANSIERING OCH LIKVIDITET

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -15,6 MSEK (4,3) och periodens kassaflöde uppgick till 5,8 MSEK (2,1) för första halvåret. Realisationsvinst från försäljning av anläggningstillgångar på 14,5 MSEK ingår i "Justering för poster som ej ingår i kassaflödet". Förändring i rörelsekapitalet påverkades negativt under halvåret främst på grund av amortering med 9,8 MSEK av kortfristiga skulder i samband med försäljning av fastigheterna i Sverige under första kvartalet.

Löpande investeringar gjordes med 1,1 MSEK (1,1) under halvåret, varav 1,0 MSEK (1,1) avsåg materiella anläggningstillgångar. Erhållna betalningar från försäljning av fastigheterna i Sverige och Belgien var under halvåret 49,5 MSEK.

I samband med erhållen slutlikvid från försäljning av fastigheten i Belgien under andra kvartalet amorterades den långfristiga skulden med 26,1 MSEK. Den räntebärande nettoskulden minskade till -0,7 MSEK jämfört med -27,9 MSEK föregående kvartal och -45,3 MSEK vid räkenskapsåret början.

Likvida medel uppgick vid periodens slut till 38,1 MSEK, att jämföra med 31,6 MSEK vid ingången av räkenskapsåret. Därtill kommer outnyttjade, redan beviljade bankkrediter på 13,9 MSEK (14,8).

PERSONAL

Medelantalet anställda i koncernen var vid utgången av kvartalet 229, vilket var 26 personer färre än vid årsskiftet och 25 färre än vid samma tidpunkt året dessförinnan.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

De väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Nilörngruppen har framgår av Nilörngruppens årsredovisning 2006, sidan 14.

MODERBOLAG

Moderbolagets verksamhet består till största delen av att sköta koncerngemensamma funktioner såsom design och produktutveckling, ekonomi, administration, information och IT. Medelantalet anställda uppgick vid första halvårets utgång till 17 personer (17).

Nettoomsättningen för halvåret uppgick till 6,3 MSEK (5,7). Rörelseresultatet uppgick till -6,1 MSEK (-5,3) och resultatet efter finansnetto blev 4,2 MSEK (-7,7). I resultatet efter finansnetto ingår vinst vid försäljning av aktierna i dotterbolaget Nilörn Klintegatan AB under första kvartalet om 1,8 MSEK. I finansnettot ingår även utdelning från dotterbolag om 8,0 MSEK (0,0).

Moderbolagets likvida medel uppgick vid kvartalets slut till 6,3 MSEK, jämfört med 1,0 MSEK vid ingången av året.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Den 2 juli förvärvades tillgångarna från Nilörngruppens partner i Turkiet, Hazer Etiket och det nybildade bolaget Nilorn Turkey kommer att konsolideras från och med det tredje kvartalet.

GRANSKNING

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN

Delårsrapport för tredje kvartalet 2007 publiceras den 26 oktober 2007 och för helåret den 7 februari 2008.

Borås den 20 juli 2007

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Nilörngruppen AB (publ)

Peter Grauers Per Löjdquist Mauritz Sahlin Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Susanne Rosberg Petter Stillström Stefan Tingström Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör

Informationen är sådan som Nilörngruppen AB är skyldig att offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 20 juli kl 10.00.

För mer information, kontakta: Nilörngruppen AB Stefan Tingström Box 499 Tel 033-700 88 50 503 13 Borås Mobiltel 070-578 08 11 033-700 88 88 E-mail:stefan.tingstrom@nilorn.com www.nilorn.com

KONCERNENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

(Belopp i TSEK)

Resultaträkning	Andra kvartalet		Första halvåret
	2007	2006	2007	2006
Nettoomsättning	79 766	78 476	144 955	141 397
Kostnad för sålda varor	-48 357	-48 472	-94 514	-89 928
Bruttoresultat	31 409	30 004	50 441	51 469
Övriga rörelseintäkter	2 233	616	16 016	6 748
Försäljningskostnader	-19 660	-19 252	-42 105	-35 859
Administrationskostnader	-9 487	-9 344	-19 650	-19 815
Övriga rörelsekostnader	-219	-212	-891	-664
Resultatandelar i intresseföretags resultat	123	-9	123	250
Rörelseresultat	4 399	1 803	3 934	2 129
Finansnetto	-882	-1 065	-913	-1 583
Resultat före skatt	3 517	738	3 021	546
Skatt	-922	-674	-118	-1 297
Periodens resultat	2 595	64	2 903	-751
Avskrivningar ingår med	2 534	3 298	4 988	6 741
Periodens resultat är hänförligt till:
Moderföretagets ägare	2 595	62	2 903	-759
Minoritetens intresse	0	2	0	8
Genomsnittligt antal aktier i tusental	2 640,5	2 640,5	2 640,5	2 640,5
Resultat per aktie, SEK	0,98	0,02	1,10	-0,29

Balansräkning

2007-03-31	2007-06-30	2006-06-30	2006-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	1 766	1 992	2 194
Övriga anläggningstillgångar	33 429	72 978	60 712
Varulager	39 244	43 975	39 895
Kundfordringar	48 750	50 295	44 069
Övriga omsättningstillgångar	9 399	29 601	20 766
Likvida medel	38 057	13 697	31 573
Summa tillgångar	170 645	212 538	199 209
Eget kapital och skulder
Eget kapital	71 313	69 307	67 272
Långfristiga räntebärande skulder	32 452	69 039	60 224
Långfristiga ej räntebärande skulder	4 288	6 443	4 384
Kortfristiga räntebärande skulder	6 348	9 474	16 603
Kortfristiga ej räntebärande skulder	56 244	58 275	50 726
Summa eget kapital och skulder	170 645	212 538	199 209

Kassaflödesanalys för koncernen	Första halvåret
	2007	2006
Rörelseresultat	3 934	2 129
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet	-9 483	85
Erhållen ränta	639	82
Erlagd ränta	-1 766	-1 575
Betald skatt	-407	-462
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	-7 083	259
Förändring i rörelsekapital	-8 564	4 037
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-15 647	4 296
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-149	-64
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-953	-1 051
Erhållet vid försäljning av materiella anläggningstillgångar	50 821	854
Förändring långfristig fordran	208	290
Kassaflöde från investeringsverksamheten	49 927	29
Förändring långfristig skuld	-28 474	-2 231
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-28 474	-2 231
Periodens kassaflöde	5 806	2 094
Likvida medel vid periodens början	31 573	12 048
Kursdifferens i likvida medel	678	-445
Likvida medel vid periodens slut	38 057	13 697

Förändringar i koncernens eget kapital

Varav hänförligt till: Varav hänförligt till:

Första halvåret 2007 Första halvåret 2006

	Moderföreta-	Minoritetens Totalt eget Moderföreta-		Minoritetens	Totalt eget
	gets ägare	intresse	kapital	gets ägare	Intresse	kapital
Ingående eget kapital	67 272	-	67 272	72 293	65	72 358
Omräkningsdifferens	1 138	-	1 138	-2 299	-1	-2 300
Periodens resultat	2 903	-	2 903	-759	8	-751
Utgående eget kapital	71 313	-	71 313	69 235	72	69 307

MODERBOLAGETS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (Belopp i TSEK)

Resultaträkning		Andra kvartalet		Första halvåret
	2007	2006	2007	2006
Nettoomsättning	3 221	2 870	6 332	5 659
Bruttoresultat	3 221	2 870	6 332	5 659
Försäljningskostnader	-980	-896	-2 009	-1 098
Administrationskostnader	-5 843	-4 837	-11 201	-10 656
Övriga rörelseintäkter	326	369	787	777
Övriga rörelsekostnader	0	0	0	0
Rörelseresultat	-3 276	-2 494	-6 091	-5 318
Resultat från finansiella investeringar	4	-2 496	10 302	-2 408
Resultat efter finansiella poster	-3 272	-4 990	4 211	-7 726
Skatt*	917	2 108	1 571	1 485
Periodens resultat	-2 355	-2 882	5 782	-6 241
Avskrivningar ingår med	323	547	654	1 123

* Den faktiska skatten för helåret kan komma att avvika beroende på bokslutsdispositioner och koncernbidrag till och från dotterbolag.

Balansräkning

2007-03-31	2007-06-30	2006-06-30	2006-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	1 553	1 804	1 974
Materiella anläggningstillgångar	675	10 057	9 692
Finansiella anläggningstillgångar	62 502	80 052	63 178
Kortfristiga fordringar	24 257	24 089	22 092
Likvida medel	6 310	20	1 039
Summa tillgångar	95 297	116 022	97 975
Eget kapital och skulder
Eget kapital	61 667	65 254	55 886
Obeskattade reserver	2 935	2 253	2 935
Långfristiga skulder	18 080	31 012	19 135
Kortfristiga skulder	12 615	17 503	20 019
Summa eget kapital och skulder	95 297	116 022	97 975

Information per geografiskt område

(Belopp i MSEK)	Norden		Övriga Europa		Asien		Koncern-		Summa
							gemensamt
Andra kvartalet	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006
Extern omsättning	29,6	30,6	30,8	32,6	19,4	15,3			79,8	78,5
Intern omsättning	0,8	1,0	2,6	3,4	3,6	3,8	-7,0	-8,2	0,0	0,0
Summa omsättning	30,4	31,6	33,4	36,0	23,0	19,1	-7,0	-8,2	79,8	78,5
Rörelseresultat	4,6	5,2	0,3	-3,4	2,8	1,7	-3,3	-1,7	4,4	1,8
Rörelsemarginal, %	15,1	16,5	0,9	-9,4	12,2	8,9			5,5	2,3

Första halvåret	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006
Extern omsättning	51,6	51,2	60,3	65,6	33,1	24,6			145,0	141,4
Intern omsättning	1,6	1,9	5,6	7,1	5,5	6,4	-12,7	-15,4	0,0	0,0
Summa omsättning	53,2	53,1	65,9	72,7	38,6	31,0	-12,7	-15,4	145,0	141,4
Rörelseresultat	5,4	6,3	-0,7	-2,5	3,9	2,9	-4,7	-4,6	3,9	2,1
Rörelsemarginal, %	10,2	11,9	-1,1	-3,4	10,1	9,4			2,7	1,5

Nyckeltal*	Första halvåret		Kalenderåret
(Belopp i MSEK)	2007	2006	2006	2005	2004	2003	2002
Rörelsemarginal, %	2,7	1,5	0,4	-2,4	-16,2	-2,8	6,1
Vinstmarginal, %	2,1	0,4	-0,7	-3,5	-17,1	-3,8	4,1
Sysselsatt kapital	110,1	147,8	144,1	157,3	163,1	215,0	272,2
Genomsnittligt sysselsatt kapital	127,1	152,6	150,7	160,2	189,1	243,6	289,0
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	7,7	3,3	1,4	-3,3	-19,8	-2,0	7,2
Genomsnittligt eget kapital	69,3	70,8	69,8	75,3	103,1	141,1	154,9
Räntabilitet på eget kapital, %	8,4	-2,1	-4,0	-13,9	-46,3	-13,1	4,3
Soliditet, %	41,8	32,6	33,8	34,6	34,9	45,9	45,3
Räntebärande nettoskuld	-0,7	-64,8	-45,3	-72,9	-58,3	-51,7	-68,0
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,0	0,9	0,7	1,0	0,7	0,4	0,4
Medelantal anställda	229	254	255	292	296	301	344

Data per aktie*	Första halvåret Kalenderåret
(Belopp i SEK)	2007	2006		2006	2005	2004	2003	2002
Antal aktier, tusental 2640,5 2640,5	2640,5	2640,5		2640,5	2640,5	2640,5	2640,5	2640,5
Resultat efter skatt	1,10	-0,29		-1,05	-3,94	-17,44	-6,99	2,49
Eget kapital	27,01	26,25		25,48	27,4	29,67	48,29	58,62
Kassaflöde	-5,93	1,63		3,75	-3,39	-0,81	8,71	10,65

* Definitionen av nyckeltalen framgår av Nilörngruppens årsredovisning 2006, sidan 51. Åren 2002-2003 är ej omräknade enligt IFRS.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner. Tillämpade redovisningsprinciper framgår av Nilörngruppens årsredovisning 2006. Redovisningsprinciperna är oförändrade från årsbokslutet 2006 och baseras på International Financial Reporting Standards i den from de antagits av EU. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med RR 32:06.