Nilörngruppen — Interim / Quarterly Report 2007

Oct 22, 2007

RAPPORT FÖR TREDJE KVARTALET 2007

• Orderingången ökade till 68,4 MSEK (57,5)
• Omsättningen ökade till 68,3 MSEK (61,5)
• Rörelseresultatet ökade till 1,1 MSEK (-1,9)
• Periodens resultat ökade till 0,8 MSEK (-3,1)
• Resultatet per aktie ökade till 0,28 kronor (-1,17)

NYCKELTAL I SAMMANDRAG

		Tredje kvartalet	Nio månader
(Belopp i MSEK om ej annat anges)	2007	2006	2007	2006
Orderingång	68,4	57,5	226,7	207,9
Nettoomsättning	68,3	61,5	213,3	202,8
Rörelseresultat	1,1	-1,9	5,1	0,2
Resultat före skatt	1,3	-2,7	4,3	-2,2
Periodens resultat	0,8	-3,1	3,7	-3,8
Resultat per aktie, SEK	0,28	-1,17	1,38	-1,45
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %			7,4	0,6
Räntabilitet på eget kapital, %			7,1	-7,3
Soliditet, %			44,3	33,4

ALLMÄNT OM NILÖRNGRUPPEN

Nilörngruppen erbjuder ett komplett profileringskoncept med uppgift att stärka imagen hos varumärken inom framför allt mode- och textilindustrin. Koncepten innehåller designutformning, produktutveckling och integrerade logistiklösningar. Koncernen bedriver verksamhet i Sverige, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Belgien, Frankrike, Portugal, Hongkong och Turkiet. Intressebolag finns i Indien och partnerbolag i Kina, Tunisien och Schweiz.

ORDERINGÅNG, OMSÄTTNING OCH RESULTAT

Orderingång

Omsättning

Rörelseresultat

Resultat före skatt

VD HAR ORDET

Orderingången och omsättningen fortsatte även under det tredje kvartalet att utvecklas positivt jämfört med föregående år. Vi får många nya kunder och ökar försäljningen till befintliga. Försäljningsutvecklingen i Norden och Hongkong är mycket stark vilket är glädjande men vi måste samtidigt konstatera att i övriga Europa finns det mer att göra. Rörelseresultatet och periodens resultat innebär en kraftig förbättring jämfört med föregående år. Vi är dock inte nöjda med detta utan fortsätter vårt arbete med målet öka omsättningen och att förbättra rörelsemarginalen.

Med glädje konstaterar vi att Indiska Magasinet valt Nilörngruppen som global leverantör för branding produkter med första leveranser under det fjärde kvartalet. Vi har, delvis tack vare detta samarbete, för avsikt att utöver nuvarande delägda dotterbolag i Mumbai etablera ett försäljnings- och logistikcenter i New Delhi, Indien.

ORDERINGÅNG OCH VERKSAMHETENS UTVECKLING

Orderingången under årets tredje kvartal ökade med 19 % jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 68,4 MSEK (57,5). Den positiva utvecklingen vi såg under andra kvartalet i Hongkong och i Norden fortsatte under det tredje kvartalet. Orderingången för nio månader ökade med 9 % jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 226,7 MSEK (207,9)

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen för det tredje kvartalet ökade med 11 % och uppgick till 68,3 MSEK (61,5). Nettoomsättningen ökade med 57 % i Hongkong jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen för nio månader uppgick till 213,3 MSEK (202,8), en ökning med 5 %.

Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till 1,1 MSEK (-1,9) och resultatet före skatt till 1,3 MSEK (-2,7).

Rörelseresultatet för nio månader uppgick till 5,1 MSEK (0,2) och resultatet före skatt till 4,3 MSEK (-2,2).

KASSAFLÖDE, INVESTERINGAR, FINANSIERING OCH LIKVIDITET

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital efter nio månader uppgick till -3,3 MSEK (-2,6).

Årets omstruktureringar och försäljning av fastigheter påverkade starkt koncernens kassaflöde. Erhållna betalningar från försäljning av fastigheterna uppgick till 49,5 MSEK. Amorteringar av den kortfristiga respektive den långfristiga skulden i samband med detta gjordes med 11,9 MSEK respektive 31,4 MSEK.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar gjordes med 5,5 MSEK (3,4) under årets nio månader, varav 4,1 avsåg förvärv av tillgångar i det nybildade bolaget i Turkiet.

Den räntebärande nettoskulden uppgick vid tredje kvartalets utgång till -7,1 MSEK, jämfört med -0,7 MSEK vid föregående kvartals utgång och -45,3 MSEK vid räkenskapsårets början.

Likvida medel uppgick vid periodens slut till 27,1 MSEK, att jämföra med 31,6 MSEK vid ingången av räkenskapsåret. Därtill kommer outnyttjade, redan beviljade bankkrediter på 14,4 MSEK (14,9).

PERSONAL

Medelantalet anställda i koncernen var vid utgången av kvartalet 230, vilket var 25 personer färre än vid årsskiftet och 21 färre än vid samma tidpunkt året dessförinnan.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

De väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Nilörngruppen har framgår av Nilörngruppens årsredovisning 2006, sidan 14.

MODERBOLAG

Moderbolagets verksamhet består till största delen av att sköta koncerngemensamma funktioner såsom design och produktutveckling, ekonomi, administration, information och IT. Medelantalet anställda uppgick vid tredje kvartalets utgång till 16 personer (16).

Nettoomsättningen för nio månader uppgick till 9,5 MSEK (8,3). Rörelseresultatet uppgick till -8,3 MSEK (-7,1) och resultatet efter finansnetto blev 2,2 MSEK (-16,4). I resultatet efter finansnetto ingår vinst vid försäljning av aktierna i dotterbolaget Nilörn Klintegatan AB under första kvartalet om 1,8 MSEK. I finansnettot ingår även utdelning från dotterbolag om 8,0 MSEK (0,0).

Moderbolagets likvida medel uppgick vid kvartalets slut till 7,2 MSEK, jämfört med 1,0 MSEK vid ingången av året.

GRANSKNING

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN

Bokslutskommuniké för 2007 publiceras den 7 februari 2008.

Borås den 22 oktober 2007

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att niomånadersrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Nilörngruppen AB (publ)

Stefan Tingström Verkställande direktör

Informationen är sådan som Nilörngruppen AB är skyldig att offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 22 oktober kl 12.30.

För mer information, kontakta: Nilörngruppen AB Stefan Tingström Box 499 Tel 033-700 88 50 503 13 Borås Mobiltel 070-578 08 11 033-700 88 88 E-mail:stefan.tingstrom@nilorn.com www.nilorn.com

KONCERNENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

(Belopp i TSEK)

Resultaträkning	Tredje kvartalet		Nio månader
	2007	2006	2007	2006
Nettoomsättning	68 343	61 452	213 298	202 849
Kostnad för sålda varor	-39 880	-39 227	-134 394	-129 155
Bruttoresultat	28 463	22 225	78 904	73 694
Övriga rörelseintäkter	577	1 791	16 593	8 539
Försäljningskostnader	-19 397	-17 770	-61 502	-53 629
Administrationskostnader	-8 033	-7 907	-27 683	-27 722
Övriga rörelsekostnader	-438	-196	-1 329	-860
Resultatandelar i intresseföretags resultat	-47	-82	76	168
Rörelseresultat	1 125	-1 939	5 059	190
Finansnetto	190	-776	-723	-2 359
Resultat före skatt	1 315	-2 715	4 336	-2 169
Skatt	-566	-372	-684	-1 669
Periodens resultat	749	-3 087	3 652	-3 838
Avskrivningar ingår med	2 680	3 404	7 668	10 145
Periodens resultat är hänförligt till:
Moderföretagets ägare	749	-3 079	3 652	-3 838
Minoritetens intresse	0	-8	0	0
Genomsnittligt antal aktier i tusental	2 640,5	2 640,5	2 640,5	2 640,5
Resultat per aktie, SEK	0,28	-1,17	1,38	-1,45

Balansräkning

2007-03-31	2007-09-30	2006-09-30	2006-12-31
Tillgångar
Goodwill	389	-	-
Övriga immateriella anläggningstillgångar	1 495	1 666	2 194
Övriga anläggningstillgångar	34 434	66 077	60 712
Varulager	40 684	41 376	39 895
Kundfordringar	44 239	44 655	44 069
Övriga omsättningstillgångar	10 709	35 361	20 766
Likvida medel	27 060	12 591	31 573
Summa tillgångar	159 010	201 726	199 209
Eget kapital och skulder
Eget kapital	70 447	67 300	67 272
Långfristiga räntebärande skulder	29 507	68 950	60 224
Långfristiga ej räntebärande skulder	4 217	6 471	4 384
Kortfristiga räntebärande skulder	4 664	9 712	16 603
Kortfristiga ej räntebärande skulder	50 175	49 293	50 726
Summa eget kapital och skulder	159 010	201 726	199 209

Kassaflödesanalys för koncernen	Nio månader
	2007	2006
Rörelseresultat	5 059	190
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet	-6 490	32
Erhållen ränta	842	237
Erlagd ränta	-2 275	-2 458
Betald skatt	-431	-591
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	-3 295	-2 590
Förändring i rörelsekapital	-15 985	7 029
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-19 280	4 439
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-521	-68
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-5 503	-3 389
Erhållet vid försäljning av immateriella anläggningstillgångar	18	-
Erhållet vid försäljning av materiella anläggningstillgångar	50 995	2 073
Förändring långfristig fordran	1 068	-665
Kassaflöde från investeringsverksamheten	46 057	-2 049
Förändring långfristig skuld	-31 437	-1 556
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-31 437	-1 556
Periodens kassaflöde	-4 660	834
Likvida medel vid periodens början	31 573	12 048
Kursdifferens i likvida medel	147	-291
Likvida medel vid periodens slut	27 060	12 591

Förändringar i koncernens eget kapital

Nio månader 2007 Nio månader 2006

Varav hänförligt till: Varav hänförligt till:

	Moderföreta-	Minoritetens	Totalt eget	Moderföreta-	Minoritetens	Totalt eget
	gets ägare	intresse	kapital	gets ägare	intresse	kapital
Ingående eget kapital	67 272	-	67 272	72 293	65	72 358
Förvärv av minoritet	-	-	-	-	-65	-65
Omräkningsdifferens	-477	-	-477	-1 155	-	-1 155
Periodens resultat	3 652	-	3 652	-3 838	-	-3 838
Utgående eget kapital	70 447	-	70 447	67 300	-	67 300

Förvärv

Den 2 juli förvärvades rörelsen och tillgångarna från Nilörngruppens partner i Turkiet, Hazer Etiket. Förvärvet gjordes av det nybildade dotterbolaget Nilorn Etiket Sanayi Ve Ticaret Ltd. Sti. (Nilorn Turkey). Konsolidering sker från och med det tredje kvartalet.

Köpeskillingen består av följande komponenter:

Köpeskilling (kontant betalt)	3 703
Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar enligt specifikationen nedan	-3 322
Goodwill	381

Vid förvärvet uppstod goodwill avseende verksamhetens lönsamhet. Förvärvskalkylen är preliminär.

Tillgångar som ingår i förvärvet	Verkligt värde
Materiella anläggningstillgångar	2 915
Varulager	407
Summa förvärvade nettotillgångar	3 322

Förvärvad rörelses påverkan på kvartalets nettoomsättning och resultat beräknas till 1,3 MSEK respektive -0,9 MSEK. Om förvärvet av Hazer Etiket hade inträffat den 1 januari 2007, skulle koncernens nettoomsättning ha påverkats positivt med ca 2,7 MSEK och årets nettoresultat positivt med ca 0,4 MSEK.

Information per geografiskt område

(Belopp i MSEK)	Norden		Övriga Europa		Asien		Koncern-		Summa
	gemensamt		gemensamt		gemensamt		gemensamt		gemensamt
Tredje kvartalet	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006
Extern omsättning	22,1	21,6	29,5	30,4	16,7	9,5			68,3	61,5
Intern omsättning	0,6	0,7	2,2	2,7	1,9	2,3	-4,7	-5,7	0,0	0,0
Summa omsättning	22,7	22,3	31,7	33,1	18,6	11,8	-4,7	-5,7	68,3	61,5
Rörelseresultat	3,5	2,2	-1,7	-2,7	1,5	-0,2	-2,2	-1,2	1,1	-1,9
Rörelsemarginal, %	15,4	9,9	-5,4	-8,2	8,1	-1,7			1,6	-3,1

Nio månader	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006
Extern omsättning	73,7	72,8	89,8	95,9	49,8	34,1			213,3	202,8
Intern omsättning	2,2	2,6	7,8	9,8	7,4	8,7	-17,4	-21,1	0,0	0,0
Summa omsättning	75,9	75,4	97,6	105,7	57,2	42,8	-17,4	-21,1	213,3	202,8
Rörelseresultat	9,0	8,5	-2,4	-5,2	5,4	2,7	-6,9	-5,8	5,1	0,2
Rörelsemarginal, %	11,9	11,3	-2,5	-4,9	9,4	6,3			2,4	0,1

Nyckeltal*	Nio månader					Kalenderåret
(Belopp i MSEK)	2007	2006	2006	2006	2005	2004	2003	2002
Rörelsemarginal, %	2,4	0,1		0,4	-2,4	-16,2	-2,8	6,1
Vinstmarginal, %	2,0	-1,1		-0,7	-3,5	-17,1	-3,8	4,1
Sysselsatt kapital	104,6	146,0		144,1	157,3	163,1	215,0	272,2
Genomsnittligt sysselsatt kapital	124,4	151,7		150,7	160,2	189,1	243,6	289,0
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %**	7,4	0,6		1,4	-3,3	-19,8	-2,0	7,2
Genomsnittligt eget kapital	68,9	69,8		69,8	75,3	103,1	141,1	154,9
Räntabilitet på eget kapital, %**	7,1	-7,3		-4,0	-13,9	-46,3	-13,1	4,3
Soliditet, %	44,3	33,4		33,8	34,6	34,9	45,9	45,3
Räntebärande nettoskuld	-7,1	-66,1		-45,3	-72,9	-58,3	-51,7	-68,0
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,1	1,0		0,7	1,0	0,7	0,4	0,4
Medelantal anställda	230	251		255	292	296	301	344

Data per aktie*		Nio månader				Kalenderåret
(Belopp i SEK)	2007	2006		2006	2005	2004	2003	2002
Antal aktier, tusental 2640,5 2640,5	2640,5	2640,5	2640,5	2640,5	2640,5	2640,5	2640,5	2640,5
Resultat efter skatt	1,38	-1,45		-1,05	-3,94	-17,44	-6,99	2,49
Eget kapital	26,68	25,49		25,48	27,4	29,67	48,29	58,62
Kassaflöde	-7,30	1,68		3,75	-3,39	-0,81	8,71	10,65

* Definitionen av nyckeltalen framgår av Nilörngruppens årsredovisning 2006, sidan 51.

** Resultatposterna vid beräkning av räntabiliteten på sysselsatt kapital och eget kapital är omräknat till tolv månader. Åren 2002-2003 är ej omräknade enligt IFRS.

MODERBOLAGETS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (Belopp i TSEK)

Resultaträkning		Tredje kvartalet	Nio månader
	2007	2006	2007	2006
Nettoomsättning	3 174	2 685	9 506	8 344
Bruttoresultat	3 174	2 685	9 506	8 344
Försäljningskostnader	-1 542	-1 198	-3 551	-2 296
Administrationskostnader	-3 956	-3 430	-15 157	-14 086
Övriga rörelseintäkter	119	167	906	944
Rörelseresultat	-2 205	-1 776	-8 296	-7 094
Resultat från finansiella investeringar	232	-6 882	10 534	-9 290
Resultat efter finansiella poster	-1 973	-8 658	2 238	-16 384
Skatt*	552	427	2 123	1 912
Periodens resultat	-1 421	-8 231	4 361	-14 472
Avskrivningar ingår med	286	609	940	1 732

* Den faktiska skatten för helåret kan komma att avvika beroende på bokslutsdispositioner och koncernbidrag till och från dotterbolag.

Balansräkning

2007-03-31	2007-09-30	2006-09-30	2006-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	1 320	1 431	1 974
Materiella anläggningstillgångar	700	9 900	9 692
Finansiella anläggningstillgångar	71 539	70 652	63 178
Kortfristiga fordringar	17 389	17 207	22 092
Likvida medel	7 179	1 159	1 039
Summa tillgångar	98 127	100 349	97 975
Eget kapital och skulder
Eget kapital	60 246	54 648	55 886
Obeskattade reserver	2 935	2 253	2 935
Långfristiga skulder	18 080	26 981	19 135
Kortfristiga skulder	16 866	16 467	20 019
Summa eget kapital och skulder	98 127	100 349	97 975

REDOVISNINGSPRINCIPER

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner. Tillämpade redovisningsprinciper framgår av Nilörngruppens årsredovisning 2006. Redovisningsprinciperna är oförändrade från årsbokslutet 2006 och baseras på International Financial Reporting Standards i den form de antagits av EU. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med RR 32:06.