Nidaros Sparebank

Quarterly Report • Aug 14, 2018

Rapport 2. kvartal 2018

Innhold

Innhold
Nøkkeltall
Styrets beretning
Resultat
Balanse
Noter
Revisors erklæring

Nøkkeltall

	2. kvartal	2. kvartal	Året
Nøkkeltall er annualisert der annet ikke er spesifisert	2018	2017	2017
Resultat
Kostnader i % av inntekter	57,3 %	63,7 %	62,3%
Kostnader i % av inntekter justert for VP	63,4 %	70,9%	66,3%
Kostnadsvekst siste 12 mnd	$-4.5%$	9.9%	9.7%
Egenkapitalavkastning*	7.8%	7,0 %	6,6%
Andre inntekter i % av totale inntekter (eskl. VP)	21,3%	21,8%	22,7 %
Innskuddsmargin hittil i år	0,12%	0.06%	0,02%
Utlånsmargin hittil i år	2,46 %	2.46 %	2,53 %
Netto rentemargin hittil i år	1,82 %	1,90 %	1,93 %
Innskudd og Utlån
Andel av utlån til BM av totale utlån på balansen	28,4%	27,6 %	30,0%
Andel lån overført til EBK - kun PM	27,9%	26,9%	28,4 %
Innskuddsdekning	81,7%	84,5 %	76,1%
* EK-avkastning etter beregnet skatt - Annualisert
Nøkkeltall er annualisert der annet ikke er spesifisert	2018	2017	2017
Soliditet
Ren kjernekapitaldekning	16,76 %	16,50 %	16,72 %
Kjernekapitaldekning	18,33 %	18,02 %	18,17 %
Ren kjernekapital samarbeidende gruppe	15,47 %	ä,	٠
Kapitaldekning	20,95 %	19,01 %	19,10 %
Leverage ratio	9,42 %	9.66%	10,18%
Likviditet
LCR	521	250	374
NSFR	146	133	151
Likviditetsindikator 1 bank	116,98	112,91	108,82
Likviditetsindikator 2 bank	118,65	118,08	113,55

HOVEDPUNKTER PER 2. KVARTAL 2018

DRIFTSRESULTAT PER 2. KVARTAL 2018

Netto andre driftsinntekter per 2. kvartal 2018 er 12.6 millioner kroner, som er en økning på 0.35 millioner kroner fra 2. kvartal 2017. Inntektsendringen forklares hovedsakelig av økt provisjon fra Eika Boligkreditt AS.

Driftskostnadene per 2. kvartal 2018 er 24,9 millioner kroner, som er en reduksjon på 1,2 millioner kroner fra samme periode i fjor. Kostnadsprosent justert for utbytte og netto verdiendringer er 63,4 prosent per 2. kvartal 2018, som er 7,5 prosentpoeng lavere enn samme periode i fjor.

Banken har kostnadsført tap på utlån og garantier per 2. kvartal 2018 på 0.9 millioner kroner.

Annualisert egenkapitalaykastning per 2, kvartal 2018 er 7.8 prosent, noe som er 0.8 prosentpoeng høyere enn samme periode i fjor.

BALANSE

Per 30.06.2018 utgjør forvaltningskapitalen 3.601 millioner kroner som er en økning på 362 millioner kroner/11 prosent fra samme periode i fjor.

Siste 12 måneder er brutto utlån økt med 285 millioner kroner/11 prosent. Utlånene i EBK er i samme periode økt med 109 millioner kroner, slik at total utlånsvekst de siste 12 måneder er 394 millioner kroner/12 prosent. Utlån til privatmarkedet inklusiv utlån i EBK har en vekst på 293 millioner kroner/ 11 prosent siste 12 måneder. Utlån til bedriftsmarkedet svinger betydelig med oppstart og innfrielse av ulike prosjekter. Fra juni 2017 til juni 2018 har utlån til bedriftsmarkedet økt med 100 millioner kroner/14 prosent. Den underliggende langsiktige trendveksten for utlån til bedriftsmarkedet er langt lavere.

Per 2. kvartal 2018 var innskudd fra kunder 2.392 millioner kroner, som er en økning siste 12 måneder på 157 millioner kroner/ 7 prosent. Bankens innskuddsdekning er 81,7 prosent per 2. kvartal 2018.

KAPITALDEKNING

Per 30.06.2018 var netto ansvarlig kapital 399 millioner kroner og kapitaldekningen på 20,95 prosent, mens tilsvarende tall per 2. kvartal 2017 var 347 millioner kroner og 19,01 prosent¹. Ren kjernekapitaldekning for morbanken er 16,76 prosent per 30.06.2018. Tilsvarende tall per 2. kvartal 2017 var 16,50 prosent. Ren kjernekapitaldekning for samarbeidende gruppe er 15,47 prosent per 30.06.2018. I samarbeidende gruppe inngår bankens eierskap i Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS. Banken har en eierandel på 0,53 % i Eika Gruppen AS og på 1,00% i Eika Boligkreditt AS.

Delårsregnskapet er revisorbekreftet og deler av resultatet etter skatt fratrukket påregnelig utbytte til egenkapitalbeviseierne er tillagt kapitaldekningen.

$1$ Tallene per 2. kvartal 2017 var ikke revisorbekreftet

TAP / MISLIGHOLDTE LÅN

Per 2. kvartal 2018 er tap på utlån og garantier 0,9 millioner kroner. På samme tidspunkt er individuelle nedskrivninger 4,3 millioner kroner og gruppenedskrivninger 6,0 millioner kroner.

Banken har per 2. kvartal 2018 netto misligholdte engasjement på 0,03 millioner kroner. Styret kan ikke se at banken har engasjement som vil påføre oss vesentlige tap, og som ikke kan dekkes av allerede foretatte tapsavsetninger.

LIKVIDITET

Banken har LCR på 521 prosent per 30.06.2018, og likviditeten i banken er god.

FRAMTIDSUTSIKTER

Banken har i en lengre periode jobbet med å redusere kostnadsveksten og øke inntektene. Det arbeides med forretningsutvikling for å øke bankens lønnsomhet.

Banken forventer i årene fremover vesentlig økt utlånsvekst i Klæbu som følge av kommunesammenslåingen med Trondheim, samt ytterligere utlånsvekst i Trondheimsregionen. Det forventes en utlånsvekst på personmarkedet i 2018 på 8-9 prosent. Det forventes ikke vesentlig utlånsvekst på bedriftsmarkedet i 2018.

Banken legger vekt på personlig service og vi tilbyr et bredt spekter av finansielle rådgivningstienester innenfor försikring, kredittkort og fondsprodukter i tillegg til lån og innskudd. Det vil også fremover være fokus på salg av denne type produkter og øke disse inntektene ytterligere.

Sammen med 10 andre banker sa banken opp samarbeidsaytalen med Eika Gruppen AS januar 2018. Oppsigelsestiden er frem til 31.12.2021. Forhandlinger med Eika Gruppen AS om videre samarbeid foregår fortsatt. Banken har behov for å redusere dagens kostnader vesentlig og det må etableres muligheter for mer felles utvikling spesielt innenfor IT. Samarbeidsgruppen registrerer stor interesse for sine synspunkter og sitt initiativ fra andre aktører. Dette opplever banken som svært positivt.

Klæbu, 13. august 2018 Styret for Klæbu Sparebank

Bente Haugrønning styrets leder

Leif Lihaug styrets nestleder Gøril Forbord styremedlem

Per Hangerhagen styremedlem

Iohan Petter Mæhre ansattevalgt styremedlem Biørn Riise banksief

Resultat

		2. kvartal isolert		2. kvartal	2. kvartal	Året
Tall i tusen kroner	NOTE	2018	2017	2018	2017	2017
Renteinntekter og lignende inntekter		25.324	23.157	49.911	45.786	94.659
Rentekostnader og lignende kostnader		9.960	8.536	18.968	17.000	33.941
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter		15.364	14.621	30.943	28.786	60.718
Utbytte og andre inntekter av vp med var. Avkast.		2.502	2.701	3.866	2.701	2.849
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester		4.736	4.312	9.135	8.283	18.099
Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester		814	439	1.247	1.010	1.911
Netto verdiendr. og gev./tap på val. og vp omløp		838	547	320	1.492	2.192
Andre driftsinntekter		174	367	507	765	1.650
Netto andre driftsinntekter		7.437	7.488	12.581	12.231	22.879
Personalkostnader		5.428	6.033	11.323	12.432	24.827
Administrasjonskostnader		2.451	3.509	6.592	7.426	14.624
Avskrivning		451	380	889	758	1.563
Andre driftskostnader		2.805	2.281	6.137	5.510	11.074
Sum driftskostnader		11.135	12.203	24.942	26.126	52.089
Resultat før tap		11.666	9.907	18.583	14,890	31.509
Tap på utlån, garantier m.v.		728	809	867	859	4.944
Kurstap anleggsaksjer		٠	7	(13)	7	(9)
Sum nedskr/rev av nedskrivning		ä,
Resultat av ordinær drift før skatt		10.938	9.091	17.729	14.024	26.574
Skatt		2.730	2.320	4.510	3.485	6.225
Resultat av ordinær drift etter skatt		8.208	6.771	13.219	10.539	20.348

Balanse

Eiendeler

		2. kvartal	2. kvartal	Året
Tall i tusen kroner	NOTE	2018	2017	2017
Kontanter og fordringer på sentralbanken		41.857	39,309	41.181
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		167.990	92.051	74.563
Utlån til og fordringer på kunder	4	2.929.521	2.645.004	2.788.744
Individuelle nedskrivninger	2, 4	(4.323)	(3.103)	(7.028)
Gruppevise nedskrivninger	2	(5.959)	(6.871)	(7.005)
Netto utlån og fordringer på kunder	4	2.919.239	2.635.031	2.774.711
Sert., obl og andre rentebærende vp med fast avkast.		265.296	288.614	223.229
Aksjer, andeler og andre vp med variable avkastning		182.664	155.775	114.581
Eierinteresser i konsernselskap		6.912	6.912	6.912
Utsatt skattefordel		2.452	2.074	2.452
Immaterielle eiendeler		(58)
Varige driftsmidler		10.770	11.101	11.492
Andre eiendeler		(4.279)	1.302	13.777
Forsk. bet. ikke pål. kost. og opptj. ikke mottatte innt.		7.812	6.598	7.250
Sum eiendeler	7,8	3.600.656	3.238.767	3.270.148

Gjeld og Egenkapital

		2. kvartal	2. kvartal	Året
Tall i tusen kroner	NOTE	2018	2017	2017
Gjeld til kredittinstitusjoner		840	989	1.820
Innskudd fra og gjeld til kunder		2.391.981	2.234.934	2.121.636
Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapirer	6	749.995	595.000	735.000
Annen gjeld		16.270	14.639	19.844
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente innt.		14.274	14.009	6.130
Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser			372	372
Ansvarlig lånekapital	5, 6	79.820	49.820	49.820
Sum gjeld		3.253.179	2.909.762	2.934.622
Innskutt egenkapital		68.793	69.810	69.823
Sparebankens fond	5	259,506	243.765	259.506
Gavefond	5	5.105	4.580	5.345
Utjevningsfond		853	312	853
Regnskapsperiodens resultat	5	13.219	10.539
Sum egenkapital		347.477	329.006	335,528
Sum gjeld og egenkapital	7,8	3.600.656	3.238.768	3.270.150
Poster utenom balansen
Garantiansvar		26.407	30.090	31.404

Klæbu, 13. august 2018

Styret for Klæbu Sparebank

Bente Haugrønning
styrets leder

Leif Lihaug styrets nestleder Gøril Forbord styremedlem

Per Hangerhagen	Johan Petter Mæhre	Bjørn Riise
styremedlem	ansattevalgt styremedlem	banksjef

Noter

Note 1 Tap på utlån Note 2 Nedskriving på utlån og garantier Note 3 Misligholdte og tapsutsatte lån Note 4 Utlån til kunder Note 5 Kapitaldekning Note 6 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Note 7 Restnedbetalingstid på eiendels- og gjeldsposter Note 8 Renteendringstidspunkt på eiendels- og gjeldsposter	Regnskapsprinsipp

REGNSKAPSPRINSIPP

NOTE 1 – TAP PÅ UTLÅN

	2. kvartal isolert		2. kvartal	2. kvartal	Året
Tall i tusen kroner	2018	2017	2018	2017	2017
Periodens endring i individuelle nedskrivinger	1.012	431	-2.823	431	4.356
Periodens endring i individuelle nedskrivninger på garantier	-	-	-	-	-
Periodens endring i gruppevise nedskrivinger	-415	415	-1.046	465	599
Periodens konstaterte tap som det tidl. er nedskrevet for	-471	-	4.134	-	-
Periodens konstaterte tap som det tidl. ikke er nedskrevet for	601	-	601	-	31
Periodens inngang på tidligere perioders nedskrivinger	-	-37	-	-37	-42
Periodens tapskostnad	728	809	867	859	4.944

NOTE 2 – NEDSKRIVING PÅ UTLÅN OG GARANTIER

Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier

	2. kvartal	2. kvartal	Året
	2018	2017	2017
Individuelle nedskrivninger ved begynnelsen av perioden	3.193	2.672	2.672
Økte individuelle nedskrivninger i perioden	1.012	618	1.333
Nye individuelle nedskrivninger i perioden	118	-	3.023
Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger fra tidligere perioder	-	-187	-
Konstaterte tap på lån som tidligere er nedskrevet	-	-	-
Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden	4.323	3.103	7.028

Gruppenedskrivninger på utlån

	2. kvartal	2. kvartal	Året
Tall i tusen kroner	2018	2017	2017
Gruppenedskrivninger ved begynnelsen av perioden	7.005	6.456	6.406
Periodens endring i gruppenedskrivninger	-1.046	415	599
Tilbakeføring av nedskrivninger på grupper av utlån i perioden	-	-	-
Gruppenedskrivninger ved slutten av perioden	5.959	6.871	7.005

NOTE 3 – MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE LÅN

Misligholdte engasjement

	2. kvartal	2. kvartal	Året
Tall i tusen kroner	2018	2017	2017
Brutto misligholdte utlån	3	119	18.821
Individuelle nedskrivninger	-	-	-
Netto misligholdte utlån	3	119	18.821

Andre tapsutsatte engasjement

	2. kvartal	2. kvartal	Året
Tall i tusen kroner	2018	2017	2017
Tapsuttsatte engasjement (ikke misligholdt)	15.812	5.357	20.656
Individuelle nedskrivninger	-4.323	-3.103	-7.028
Netto tapsutsatte engasjement	11.489	2.254	13.628

NOTE 4 – UTLÅN TIL KUNDER

	2. kvartal	2. kvartal	Året
Tall i tusen kroner	2018	2017	2017
Landbruk	13.433	25.718	27.176
Industri	19.127	9.207	12.264
Bygg, anlegg	91.831	88.916	110.762
Varehandel	34.554	36.453	32.656
Transport	8.057	8.782	8.325
Eiendomsdrift etc	625.425	511.493	599.969
Annen næring	38.977	50.394	44.129
Sum næring	831.403	730.963	835.280
Personkunder	2.098.118	1.914.041	1.953.464
Brutto utlån	2.929.521	2.645.004	2.788.744
Individuelle nedskrivninger	-4.323	-3.103	-7.028
Gruppenedskrivninger	-5.959	-6.871	-7.005
Netto utlån til kunder	2.919.239	2.635.031	2.774.711
Utlån formidlet via Eika Boligkreditt (EBK)	811.374	702.781	773.255
Totale utlån inkl. porteføljen i EBK	3.730.613	3.337.812	3.547.966

NOTE 5 – KAPITALDEKNING

Kapitaldekning

	2. kvartal	2. kvartal	Året
Tall i tusen kroner	2018	2017	2017
Sparebankens fond	259.506	243.765	259.506
Innbetalt egenkapitalbevis	68.793	69.810	69.823
Utjevningsfond	853	312	853
Gavefond	5.105	4.580	5.345
Andel av delårsresultat	8.865	-	-
Sum egenkapital	343.122	318.467	335.527
Overfinansiert pensjonsforpliktelse	-108	-812	-241
Immaterielle eiendeler	43	-	60
Fradrag i ren kjernekapital	-23.980	-16.729	-17.986
Ren kjernekapital	319.077	300.926	317.360
Fondsobligasjoner	29.820	29.820	29.820
Fradrag i kjernekapital	-	-2.091	-2.248
Sum kjernekapital	348.897	328.655	344.932
Ansvarlig lånekapital	50.000	20.000	20.000
Fradrag i tilleggskapital	-	-2.091	-2.248
Sum tilleggskapital	50.000	17.909	17.752
Netto ansvarlig kapital	398.897	346.564	362.684
	2018	2017	2017
Eksponeringskategori (vektet verdi)
Lokal regional myndighet	2.017	9.354	12.108
Institusjoner	32.923	16.809	11.374
Foretak	173.893	194.894	208.259
Pantsikkerhet eiendom	1.409.056	1.275.626	1.352.141
Forfalte engasjementer	4	178	28.238
Høyrisiko engasjementer	1.012	1.230	1.012
Obligasjoner med fortrinnsrett	16.185	18.090	12.057
Fordring på institusjoner og foretak med kortsiktig rating	8.517	18.410	14.913
Andeler verdipapirfond	36.482	28.508	23.830
Egenkapitalposisjoner	43.854	41.314	43.084
Øvrige engasjementer	44.813	97.350	56.459
CVA-tillegg	415	466	436
Sum beregningsgrunnlag for kredittrisiko	1.769.172	1.702.229	1.763.911
Beregningsgrunnlag fra operasjonell risiko	134.555	121.291	134.555
Beregningsgrunnlag	1.903.727	1.823.520	1.898.466
Kapitaldekning i %	20,95 %	19,01 %	19,10 %
Kjernekapitaldekning Ren kjernekapitaldekning i %	18,33 % 16,76 %	18,02 % 16,50 %	18,17 % 16,72 %

Kapitaldekning samarbeidende gruppe*	2018
Ren kjernekapital	343.878
Kjernekapital	379.195
Ansvarlig kapital	436.584
Beregningsgrunnlag	2.223.079
Kapitaldekning i %	19,64 %
Kjernekapitaldekning	17,06 %
Ren kjernekapitaldekning i %	15,47 %

* I samarbeidende gruppe inngår bankens eierskap i Eika Gruppen AS (0,53 %) og Eika Boligkreditt AS (1,00 %).

NOTE 6 – GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER

	2. kvartal	2. kvartal	Året
	2018	2017	2017
Sertifikater, nominell verdi	-	-	-
Obligasjoner, nominell verdi	750.000	615.000	755.000
Tilbakekjøpte obligasjoner		-20.005	-20.000
Amortisert over-/underkurs	-5	5	-
Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	749.995	595.000	735.000
Gjennomsnittlig rente ved periodeslutt	1,93 %	1,85 %	1,86 %
	2. kvartal	2. kvartal	Året
	2018	2017	2017
Ordinær ansvarlig lånekapital, nominell verdi	80.000	50.000	50.000
Amortisert over-/underkurs	-180	-180	-180
Sum ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån	79.820	49.820	49.820
Gjennomsnittlig rente ved periodeslutt	4,47 %	4,85 %	4,85 %

NOTE 7 – RESTNEDBETALINGSTID PÅ EIENDELS- OG GJELDSPOSTER

EIENDELER

	< 1 mnd.	1-3 mnd.	3-12 mnd.	1-5 år	Over 5 år	U.løpetid	Sum
Kont./fordr.sentralbanker	-	-	-	-	-	41.857	41.857
Utl./fordr. til kredittinst.	-	-	-	-	-	167.990	167.990
Utlån til kunder	481.754	41.003	187.832	542.874	1.665.776	-	2.919.239
Obligasjoner/sertifik.	4.997	10.028	21.031	229.240	-	-	265.296
Aksjer	-	-	-	-	-	189.576	189.576
Øvrige eiendeler	-	-	-	-	-	16.698	16.698
Sum eiendeler	486.751	51.031	208.863	772.114	1.665.776	416.121	3.600.656

GJELD OG EK

	< 1 mnd.	1-3 mnd.	3-12 mnd.	1-5 år	Over 5 år	U.løpetid	Sum
Gjeld til kredittinst.	-	-	-	-	-	840	840
Innskudd fra kunder	-	793.576	130.683	-	-	1.467.722	2.391.981
Obligasjonsgjeld	-	50.000	-	699.995	-	-	749.995
Ansvarlig lån	-	-	-	-	50.000	-	50.000
Fondsobligasjoner	-	-	-	-	29.820	-	29.820
Øvrig gjeld	-	-	-	-	-	30.543	30.543
Egenkapital	-	-	-	-	-	347.477	347.477
Sum gjeld og egenkapital	-	843.576	130.683	699.995	79.820	1.846.583	3.600.657

NOTE 8 – RENTEENDRINGSTIDSPUNKT PÅ EIENDELS- OG GJELDSPOSTER

EIENDELER

	< 1 mnd.	1-3 mnd.	3-12 mnd.	1-5 år	Over 5 år	U.binding	Sum
Kont./fordr.sentralbanker	-	-	-	-	-	41.857	41.857
Utl./fordr. til kredittinst.	-	-	-	-	-	167.990	167.990
Utlån til kunder	-	-	406.664	1.773	18.852	2.491.950	2.919.239
Obligasjoner/sertifik.	101.069	164.227	-	-	-	-	265.296
Aksjer	-	-	-	-	-	189.576	189.576
Øvrige eiendeler	-	-	-	-	-	16.698	16.698
Sum eiendeler	101.069	164.227	406.664	1.773	18.852	2.908.071	3.600.656

GJELD OG EK

	< 1 mnd.	1-3 mnd.	3-12 mnd.	1-5 år	Over 5 år	U.binding	Sum
Gjeld til kredittinst.	-	-	-	-	-	840	840
Innskudd fra kunder	-	-	111.385	-	-	2.280.596	2.391.981
Obligasjonsgjeld	100.000	649.995	-	-	-	-	749.995
Ansvarlig lån	-	50.000	-	-	-	-	50.000
Fondsobligasjoner	-	29.820	-	-	-	-	29.820
Øvrig gjeld	-	-	-	-	-	30.543	30.543
Egenkapital	-	-	-	-	-	347.477	347.477
Sum gjeld og egenkapital	100.000	729.815	111.385	-	-	2.659.457	3.600.657

Revisors erklæring

KDMC AS Sjøgangen 6
N-7010 Trondheim Telephone +47 04983 Fax +47 73 80 21 20 Internet www.kpmg.no Enterprise 935 174 627 MVA

Til styret i Klæbu Sparebank

Uttalelse om forenklet revisorkontroll av delårsrapportering

Vi har utført forenklet revisorkontroll av medfølgende balanse for Klæbu Sparebank pr 30.06.2018. tilhørende resultatoppstilling for seksmånedersperioden 01.01.2018 - 30.06.2018 og noter (delårsrapporten). Prinsippene beskrevet i notene er anvendt ved utarbeidelsen. Vår oppgave er å avgi en uttalelse om delårsrapporten basert på vår forenklede revisorkontroll.

Ledelsens ansvar for delårsrapporten

Ledelsen er ansvarlig for utarbeidelsen og fremstillingen av delårsrapporten i samsvar med prinsipper for utarbeidelse beskrevet i noter.

Omfanget av den forenklede revisorkontrollen

Vi har utført vår forenklede revisorkontroll i samsvar med den internasjonale standarden, ISRE 2410 "Forenklet revisorkontroll av delårsregnskaper utført av foretakets valgte revisor".

En forenklet revisorkontroll av et delårsregnskap består i å rette forespørsler, primært til personer med ansvar for økonomi og regnskap, og å gjennomføre analytiske og andre kontrollhandlinger. En forenklet revisorkontroll av delårsregnskap har et betydelig mindre omfang enn en revisjon utført i samsvar med de internasjonale revisjonsstandardene og gjør oss følgelig ikke i stand til å oppnå sikkerhet om at vi er blitt oppmerksomme på alle vesentlige forhold som kunne ha blitt avdekket i en revisjon. Vi avgir derfor ikke revisjonsberetning.

Etter vår oppfatning har vi i vår forenklede revisorkontroll innhentet tilstrekkelig og hensiktsmessig bevis som grunnlag for vår konklusjon.

Konklusjon

Vi har ved vår forenklede revisorkontroll ikke blitt oppmerksomme på noe som gir oss grunn til å mene at medfølgende resultat og balanse i det alt vesentlige ikke er utarbeidet i samsvar med prinsipper beskrevet i noter.

Trondheim, 14. august 2018 KPMG AS

Yngve Olsen Statsautorisert revisor

KPMG AS, a Norwegian limited liability company and member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity.	Oslo Alta	Elverum Finnsnes	Mo i Rani Molde	Stavancer Stord:
Statsautoriserte revisioner - mediemmer av Den norske Revisorforening	Arendal Bergen Bode	Hamar Haupesund Knorvk	Tromse. Trondheim Skapet.	Siraume System
		Kristiansand	Sandrasecoan Alasund

KPMG Confidential