NGS Group

Interim / Quarterly Report • Aug 21, 2009

NGS Group AB (publ)

Rapport för januari-juni 2009

• Omsättningen för andra kvartalet upp gick till 14,5 MSEK (21,1 MSEK). För perioden januari - juni uppgick till omsättningen till 33,6 MSEK (34,6 MSEK).
• Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 0,05 MSEK (0,8 MSEK). För perioden januari - juni uppgick rörelseresultatet till -0,1 MSEK (2,1 MSEK).
• Resultatet efter skatt för andra kvartalet uppgick till -0,5 MSEK (0,5 MSEK). För perioden januari - juni uppgick till resultatet efter skatt till -0,9 MSEK (1,7 MSEK).
• Rörelseresultatet per aktie uppgår till SEK -0,03 (0,11).
• Bolagets likvida medel uppgick vid periodens utgång till 0,2 MSEK (4,3 MSEK). Outnyttjad checkkredit uppgår till 3,8 MSEK.
• Koncernens soliditet uppgår till 38% (37%).
• Psykiatrika har blivit rankad som nummer ett i upphandlingen av Psykiatriker till Akademiska Sjukhuset i Uppsala.
• Stockholms Stad har förlängt upphandlingsavtalet inom Vård & Omsorg för First Med och Vikariepoolen.

Vision och strategi

NGS skall utveckla onoterade bolag med hög tillväxt inom tjänstesektorn. Ägarandelen skall vara av den storleken att NGS kan agera som huvudägare. Expansionen skall ske genom förvärv och organisk tillväxt.

Omsättning och resultat

Koncernens omsättning under andra kvartalet uppgick till 14,5 MSEK (21,1 MSEK).

Resultatet efter skatt för det andra kvartalet uppgick till -0,5 MSEK (0,5 MSEK). Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar andra kvartalet uppgick till 0,2 MSEK (0,09 MSEK).

Resultatet per aktie uppgick till SEK -0,03 (0,11) och efter utspädning av konvertibeln till SEK -0,02 (0,09).

Redovisningsprinciper

NGS Groups andra kvartalsrapport för 2009 är upprättad enligt IAS 34 "Delårsrapportering". Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer, som är tillämplig för svenska juridiska personer som är moderbolag i koncerner som tillämpar IFRS.

Redovisningsprinciperna för delårsrapporten stämmer i övrigt med den årsredovisning som NGS gav ut avseende år 2008. De förändringar i IFRS som gäller sedan årsskiftet påverkar inte NGS redovisning.

Investeringar

Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar under andra kvartalet uppgick till 0 TSEK (716 TSEK). Koncernens investeringar i immateriella anläggningstillgångar under andra kvartalet uppgick till 0 TSEK (680 TSEK).

Likviditet

Vid periodens utgång uppgick likvida medel till 0,2 MSEK (4,3 MSEK). Outnyttjad checkkredit uppgår till 3,8 MSEK.

Konvertibla skuldebrev

NGS har givit ut ett konvertibelt skuldebrev med löptid på 2 år med en ränta på 12% och en konverteringskurs på 2 kronor.

Teckningsoptioner

NGS har inga utestående teckningsoptioner.

Aktien

Aktien noteras på NGM Equitys lista (Nordic Growth Market). Antalet utestående aktier uppgick vid periodens utgång till 16 108 593 st. Kursen per den 30 juni 2009 var SEK 1,40.

Aktiekapitalet

Det egna kapitalet i moderbolaget uppgår per den 30 juni till 21 491 TSEK varav aktiekapitalet utgör 16 109 TSEK.

VD-kommentar

Koncernen har haft en minskad omsättning under 2009 som påverkar bruttomarginalen negativt. Totalt har den rullande årsomsättningen minskat med cirka 30 MSEK mot förra året. Jämför vi samma period ifjol har omsättningen minskat med 6,6 MSEK vilket motsvarar en minskning med 31%. Tack vare en anpassning av kostnaderna har effekten inte haft så stor inverkan på resultatet.

Det är framför allt Stockholms Stad som vill att rangordningen i upphandlingen skall följas och Vikariepoolen är lägre rankad inom vissa befattningar och detta leder till färre uppdrag.

Resultatet för koncernen för andra kvartalet blev ett svagt minusresultat, men jag räknar med att NGS skall kunna leverera ett positivt resultat för helåret. Både Vikariepoolen och Psykiatrika som är de största bolagen redovisar starka resultat trots volymminskningen och prognosen för resten av året ser bra ut.

För att öka fokus på försäljning och marknad har några mindre organisationsförändringar genomförts och kombinerats med rekrytering av nya säljare.

Konjunkturen har satt sina spår, men jag tror att vi till hösten kommer att se en förändring till det positiva. NGS står väl rustat för att snabbt kunna öka volymerna när dessa kommer.

Bertil Haglund – Verkställande direktör

NGS är indelat i följande affärsområden.

• Bemanning:
• Vikariepoolen ett bemanningsbolag inom förskola & skola samt vård & omsorg.
• First Med ett bemanningsbolag med fokus på sjukvården.
• Psykiatrika ett bemanningsbolag som hyr ut läkare.
• Sjukvårdstjänster:
• Call X Marketing telemarketing och säljstöd med inriktning på läkemedelsbranschen.
• UniMed Care resurs åt företag för hantering av korttidsfrånvaro.

Affärsläge för respektive affärsområde

Affärsområde bemanning:

Vikariepoolen

Vikariepoolen erbjuder vikarier till Förskola & Skola samt Vård & Omsorg. Huvuddelen av omsättningen kommer från Förskola & Skola där verksamheten är upphandlad enligt lagen om offentlig upphandling. Vikariepoolen är ledande inom detta segment och har cirka 60% av marknaden. Kunderna är enheter inom den kommunala skolan främst i Storstockholm.

Vikariepoolen har tappat omsättningsvolym under 2009 på grund av minskad volym inom skola och förskola i Stockholm. Kostnaderna har dock anpassats till den lägre volymen och Vikariepoolen lyckas hålla resultatet väl i linje med budget. Både brutto- och nettomarginalen har förbättrats under andra kvartalet.

Det kommer att vara fortsatt fokus på kundbearbetning och förädling av tjänsteinnehållet under hösten. I kombination med en satsning i Göteborgsregionen ser utsikterna för hösten positiva ut trots den lägre volymen.

Omsättningen uppgick under andra kvartalet till 5,1 MSEK. Rörelseresultat för andra kvartalet uppgick till 0,5 MSEK.

First Medical

First Med hyr ut sjuksköterskor med specialistkompetens samt allmänläkare. Kunderna är främst Landstingen i hela landet och där flertalet avtal är upphandlade.

Verksamheten kompletterar övriga bolag i koncernen på ett mycket bra sätt och det finns betydande synergier inom kund, personal och administration.

Utvecklingen under andra kvartalet har varit mycket svagt. Både resultat och omsättning är sämre än förväntat. Antalet bokade timmar har minskat och är den största anledningen till det försämrade resultatet. Omsättningen har minskat med nästan 80% mot förra året. Åtgärder för att öka antalet uthyrda timmar är redan påbörjade.

Rekryteringsuppdragen som erhölls under första kvartalet har gett ett stort täckningsbidrag till verksamheten. Trots detta är resultatet inte tillfredsställande.

Omsättningen uppgick under andra kvartalet till 1,4 MSEK. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick 0,1 MSEK.

Psykiatrika

Bolaget hyr ut Psykiatriker till Landsting. Det råder stor brist på Psykiatriker och efterfrågan från Landstingen kommer att bestå under lång tid.

Omsättningen har minskat under andra kvartalet, men tack vare anpassning av kostnaderna är resultatet fortfarande tillfredsställande.

Psykiatrika måste öka aktiviteten för att skapa fler affärer och öka volymerna. Det finns befintliga avtal med vakanser som det går att tillsätta.

Psykiatrika har blivit högst rankad i upphandlingen av Psykiatriker till Akademiska Sjukhuset i Uppsala och det finns goda förutsättningar att öka volymen under hösten.

Det råder fortsatt brist på Psykiatriker som gör det svårt att rekrytera och bristen kommer säkert att bestå en bra tid framöver.

Marginalerna har förbättrats under andra kvartalet.

Omsättningen uppgick under andra kvartalet till 5,5 MSEK. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 1,2 MSEK.

Affärsområde sjukvårdstjänster: Call X Marketing

Call X erbjuder olika typer av säljstödstjänster till läkemedelsföretag, såsom besöksbokning, marknadsundersökning och kundtjänst.

Utvecklingen under andra kvartalet har varit positiv. Call X har erhållit nya uppdrag inom besöksbokning som också har påbörjats under andra kvartalet 2009. Resultateffekten av detta kommer dock först under tredje kvartalet.

Två marknadsundersökningar är genomförda under andra kvartalet.

Samarbetet med Vianor har minskat en del till följd av nya rutiner som införts hos Vianor. Varje verkstad kommer framledes att ta större del av tidbokning och kundtjänst.

Omsättningen uppgick under andra kvartalet till 0,5 MSEK. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till -0,2 MSEK.

UniMed Care

UniMed Care erbjuder Sjuk- och friskanmälan till företag och kommuner. Den anställde ringer och sjukanmäler sig till leg Sjuksköterskor. Den anställde får råd och stöd som gör att man snabbare kommer tillbaka i arbete och UniMed kan fånga upp tidiga symtom hos den anställde som gör att man undviker sjukskrivning.

UniMed Care vann upphandlingen för Gotlands kommun vid årsskiftet. Tyvärr har Gotlands kommun genomfört en organisationsförändring som gör att UniMed Care inte kunnat anslutna de 7 000 anställda som finns i kommunen. Förhoppningsvis är alla anställda inkopplade per den 1 september.

Övrig nyförsäljning har dock varit svag under hela 2009 och UniMed måste ha ett ökat fokus på marknadsaktiviteter under hösten.

Många tilltänkta kunder känner av den finansiella krisen och vill gärna avvakta med satsningar inom förebyggande hälsovård och det finns en risk att tillväxten för denna tjänst kommer att vara fortsatt svag under resten av 2009.

Omsättningen uppgick till 1,7 MSEK under andra kvartalet. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till -0,2 MSEK.

Moderbolaget NGS Group AB

Omsättningen uppgick under andra kvartalet till 0,2 MSEK. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till -1,4 MSEK.

Närstående transaktioner

Ingen av styrelseledamöterna eller de ledande befattningshavarna har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet av affärstransaktion med Bolaget, som är eller har varit av onormal till sin karaktär.

Marknadsmässiga transaktioner finns mellan VD:s bolag Förvaltnings AB Kronopark (huvudägare i NGS) och NGS Group med dotterbolag, i form av ett hyreskontrakt där kostnaden fördelas proportionellt i förhållande till använd yta. Hyresbeloppet uppgår till 1 359 TSEK och avser total yta för NGS Group med samtliga dotterbolag.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

UniMed Care är en av de ledande aktörerna för tjänsten Sjuk- och friskanmälan. Inom detta segment har konkurrensen ökat. För att behålla detta försprång är det viktigt att UniMeds lönsamhet kan täcka de investeringar som gjorts för att utveckla denna nya plattform. Detta kombinerat med att öka inflödet av nya kunder är helt avgörande för UniMeds framtid.

I Call X är verksamheten för liten i dagsläget och omsättningen måste ökas genom förvärv eller tillsättandet av en bättre säljorganisation för att kunna ingå i NGS.

Vikariepoolen är marknadsledande med en bra position och god lönsamhet. Det finns ett antal konkurrenter som också utvecklas snabbt samt en helt ny marknad i Göteborg och Malmö som inte är upphandlad. Det finns en risk att lönsamheten och tillväxten avstannar inom Vikariepoolen som kan leda till ett försämrat resultat- och kassaflöde.

Förvärvet av Psykiatrika är gjort för att tillföra ett nytt och spännande affärsområde inom NGS. Detta har ökat omsättningen och förbättrat resultatet positivt. Integreringen av denna verksamhet är förenad med en affärsrisk där det är viktigt att kunna bibehålla resultatnivån och personal. Verksamheten baseras på offentliga upphandlingar där Landstinget i framtiden kan välja andra leverantörer än Psykiatrika.

Förvärvet av First Med är gjort för att det finns tydliga synergier med övriga bolag. Det är viktigt att NGS Group kan utvinna dessa fördelar så att lönsamhet uppstår. Den största delen är upphandlade avtal via Landstinget och det finns även här en risk att hamna utanför detta avtal om pris och kvalitet är sämre än konkurrenterna.

Sammantaget har NGS en stor andel bemanningsföretag och det finns en risk att marknaden för uthyrning minskar och att detta påverkar NGS Group som koncern.

Rapporttillfällen

NGS avger rapporter avseende ekonomisk information vid följande tidpunkt:

23 oktober 2009 – Q3 26 februari 2010 – Bokslutskommuniké 2009

Stockholm den 21 augusti 2009

NGS Group AB (publ) Lästmakargatan 10, SE 111 44 Stockholm. Tel 08-791 91 00, Fax 08-791 95 30 Org.nr. 556535-1128 www.ngsgroup.se

Revisorernas granskningsrapport

Denna andra kvartalsrapport för 2009 har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Per Odgren Styrelseordförande

Peter Näslund

Orvar Pantzar

Hans-Åke Åbinger

Bertil Haglund Verkställande direktör

Denna rapport är information som NGS Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 21 augusti 2009 kl 09:00.

Koncernens resultaträkning

		Apr-Jun 2009	Apr-Jun 2008	Jan-Jun 2009	Jan-Jun 2008
Belopp i tkr	Not
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	1	14 462	21 078	33 599	34 582
		14 462	21 078	33 599	34 582
Rörelsens kostnader
Tjänster och handelsvaror		-2 518	-3 238	-5 048	-3 412
Övriga externa kostnader		-1 899	-2 319	-3 953	-4 215
Personalkostnader		-9 890	-14 633	-24 436	-24 775
Avskrivning materiella anläggningstillgångar		-150	-89	-304	-108
Rörelseresultat		5	799	-142	2 072
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter		-	10	-	11
Finansiella kostnader		-458	-323	-802	-351
Resultat efter fin. poster		-453	486	-944	1 732
Inkomstskatter		-	-	-	-
Periodens resultat		-453	486	-944	1 732
Resultat hänförligt till:
Innehavare av andelar i moderföretag		-453	486	-944	1 732
Moderbolagets resultaträkning
		Apr-Jun 2009	Apr-Jun 2008	Jan-Jun 2009	Jan-Jun 2008
Belopp i tkr	Not
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	1	176	169	236	637
		176	169	236	637
Rörelsens kostnader
Tjänster och varor		-	-169	-60	-176
Övriga kostnader		-913	-817	-1 787	-1 509
Personalkostnader		-626	-178	-1 392	-380
Avskrivning inventarier		-52	-33	-103	-44
Rörelseresultat		-1 415	-1 028	-3 106	-1 472
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter		-	2	-	2
Finansiella kostnader		-444	-300	-751	-306
Resultat efter finansiella poster		-1 859	-1 326	-3 857	-1 776
Inkomstskatter		-	-	-	-
Periodens resultat		-1 859	-1 326	-3 857	-1 776
Resultat hänförligt till:
Innehavare av andelar i moderföretag		-1 859	-1 326	-3 857	-1 776
Resultat per aktie (avser koncern) i kronor		Jan-Jun 2009	Jan-Jun 2008
Resultat per aktie efter skatt före utspädning		-0,03	0,11

Koncernens balansräkning	2009-06-30	2008-06-30	2008-12-31
Belopp i tkr Not
Anläggningstillgångar
Goodwill 3	39.309	38 697	39 309
Balanserade utgifter	1 465	680	1 958
Inventarier	686	898	808
Finansiella instrument	247	776	309
Uppskjuten skattefordran 4	4 300	4 300	4 300
Summa anläggningstillgångar	46 007	45 351	46 683
Omsättningstillgångar
Kundfordringar	4 746	10 827	10 618
Övriga fordringar	1 224	1 236	1 686
Interimsfordringar	2 021	2 192	2 075
Likvida medel	152	4 325	5 588
Summa omsättningstillgångar	8 143	18 580	19 967
Summa tillgångar	54 150	63 931	66 650
Eget kapital
Aktiekapital	16 109	16 109	16 109
Övrigt tillskjutet kapital	19 386	19 386	19 386
Upparbetat resultat	-13 727	-13 032	-13 030
Periodens resultat	-944	1 732	-697
Summa eget kapital
	20 824	24 195	21 768
Långfristiga skulder
Konvertibla skuldebrev	5 300	5 300	5 300
Upptagna lån	12 915	10 000	9 665
Summa långfristiga skulder	18 215	15 300	14 965
Kortfristiga skulder
Checkkrediter	1 467	1 663	1 067
Leverantörsskulder	1 996	2 451	2 582
Övriga skulder	5 253	3 583	4 467
Skuld tillkommande köpeskilling	636	10 000	10 000
Interimsskulder	5 759	6 739	11 801
Summa kortfristiga skulder	15 111	24 436	29 917
Summa skulder och eget kapital	54 150	63 931	66 650

Förändring av koncernens Eget kapital	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Upparbetat resultat inklusive periodens resultat	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Eget kapital 1 januari 2008	16 109	19 386	-13 030	22 465
Periodens resultat			-697
Summa redovisade intäkter och kostnader			-697	-697
Eget kapital 31 december 2008	16 109	19 386	-13 727	21 768
Eget kapital 1 januari 2009 Periodens resultat	16 109	19 386	-13 727 -944	21 768
Summa redovisade intäkter och kostnader			-944	-944
Eget kapital 30 juni 2009	16 109	19 386	-14 671	20 824

Moderbolagets balansräkning		2009-06-30	2008-06-30	2008-12-31
Belopp i tkr	Not
Anläggningstillgångar
Inventarier		359	335	435
Andelar i koncernföretag	2	48 992	48 992	48 992
Finansiella instrument		237	639	299
Uppskjuten skattefordran	3	4 300	4 300	4 300
Summa anläggningstillgångar		53 888	54 266	54 026
Omsättningstillgångar
Kundfordringar		113	266	2
Fordringar hos koncernbolag		1 004	-	5 273
Skattefordran		8	11	-
Övriga fordringar		668	591	586
Interimsfordringar		614	538	449
Likvida medel		132	1 375	977
Summa omsättningstillgångar		2 539	2 781	7 287
Summa tillgångar		56 427	57 047	61 313
Eget kapital
Aktiekapital		16.109	16.109	16.109
Överkursfond		26.031	26.031	26.031
Balanserat resultat		-16 792	-12 182	-15 027
Periodens resultat		-3 857	-1 776	-1 765
Summa eget kapital		21 491	28 182	25 348
Långfristiga skulder
Konvertibla skuldebrev		5 300	5 300	5 300
Erhållna lån		12 915	10 000	9 665
Summa långfristiga skulder		18 215	15 300	14 965
Kortfristiga skulder
Checkräkningskredit		-	290	-
Leverantörsskulder		607	600	818
Skulder till koncernbolag		12 777	2 408	7 304
Övriga skulder		2 338	32	1 752
Skuld tillkommande köpeskilling		636	10 000	10 000
Interimsskulder		363	235	1 126
Summa kortfristiga skulder		16 721	13 565	21 000
Summa skulder och eget kapital		56 427	57 047	61 313

Koncernens kassaflödesanalys

Belopp i tkr	2009-06-30	2008-06-30
Den löpande verksamheten
Resultat före finansiella poster	-142	2 072
Avskrivningar	304	108
Erhållen ränta	-	11
Erlagd ränta	-802	-351
Övriga ej likviditetspåverkande poster	-	-
Betald skatt	-	-
	-640	1 840
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar	6 388	-3 220
Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder	-5 442	4 315
Kassaflöde från den löpande verksamheten	306	2 935
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterföretag	-9 364	-9 253
Förvärv av immateriella tillgångar	-	-680
Avyttring av dotterföretag	-	-
Avyttring av immateriella tillgångar	339	-
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-36	-736
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	9	-
Investeringar i finansiella tillgångar	-	-21
Avyttring/minskning av finansiella tillgångar	60	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-8 992	-10 690
Finansieringsverksamheten
Nyemission	-	-
Upptagna lån	5 000	10 000
Amortering av låneskulder	-1 750	-
Lämnande aktieägartillskott/koncernbidrag	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	3 250	10 000
Periodens kassaflöde	-5 436	2 245
Likvida medel vid periodens början	5 588	2 080
Likvida medel vid periodens slut	152	4 325
Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalysen
Specifikation likvida medel
Tillgodohavande bankmedel	152	4 325

Not 1 - Omsättning och resultat Belopp i tkr

Omsättning per affärsområde

	Apr-Jun 2009	Apr-Jun 2008	Jan-Jun 2009	Jan-Jun 2008
Bemanning	12 074	18 810	28 749	29 593
Sjukvårdstjänster	2 212	2 099	4 614	4 352
Övrigt	176	169	236	637

Resultat efter skatt per affärsområde

	Apr-Jun 2009	Apr-Jun 2008	Jan-Jun 2008	Jan-Jun 2008
Bemanning	1 797	2 085	3 820	4 738
Sjukvårdstjänster	-391	-273	-907	-1 230
Övrigt	-1 859	-1 326	-3 857	-1 776

Not 2 – Goodwill

Per 31 december 2006
Anskaffningsvärde	1 320
Redovisat värde	1 320
Per 31 december 2007
Ingående redovisat värde	1 320
Förvärv Vikariepoolen	13 224
Redovisat värde	14 544
Per 31 mars 2008
Ingående redovisat värde	14 544
Redovisat värde	14 544
Per 31 december 2008
Ingående redovisat värde	14 544
Förvärv Vikariepoolen	5 864
Förvärv Psykiatrika	14 339
Förvärv First Med	4 262
Redovisat värde juni 2009	39.309

Not 2 – Goodwill

Styrelsen har noga analyserat och värderat möjligheten att identifiera immateriella tillgångar som kan finns i samband med förvärven av Psykiatrika, First Med och Vikariepoolen. Styrelsens bedömning är att det inte varit möjligt att identifiera dessa tillgångar och således ej heller åsatta dem ett värde. Styrelsen har därför beslutat att redovisa hela värdet som goodwill.

Not 3 – Uppskjuten skatt

Styrelsen bedömer att bolaget kommer att göra vinster väl i nivå med de förlustavdrag som ligger till grund för beräkningen.