NGS Group — Interim / Quarterly Report 2008

Aug 20, 2008

Rapport andra kvartalet 2008

• Omsättningen uppgick under andra kvartalet till 21,1 MSEK (3,8 MSEK) en ökning med 455 % jämfört med samma kvartal föregående år. Omsättningen för halvåret uppgick till 34,6 MSEK en ökning med 434% jämfört med samma period föregående år.
• Resultatet efter skatt för andra kvartalet uppgick till 0,5 MSEK (-0,1 MSEK). För halvåret uppgick resultatet efter skatt till 1,7 MSEK (0,0 MSEK).
• Rörelseresultatet uppgick under andra kvartalet till 0,8 MSEK (-0,1 MSEK). För halvåret uppgick rörelseresultatet till 2,1 MSEK (0,0 MSEK).
• Resultatet per aktie uppgår till SEK 0,11.
• Bolagets likvida medel uppgick vid periodens utgång till 4,3 MSEK (0,4 MSEK).
• NGS har förvärvat Psykiatria, ett nischat bemanningsföretag som hyr ut läkare med Psykiatri som specialitet. Psykiatrika omsätter cirka 25 MSEK på årsbasis.
• NGS har också förvärvat ett bemanningsbolag inom sjukvården som heter Resurs Care, som är namnändrat till First Care i Sverige AB. Företaget omsätter cirka 20 MSEK på årsbasis.
• NGS Group förväntar sig ett positivt resultat för 2008.
• Koncernens soliditet uppgår till 42%.

Vision och strategi

NGS skall utveckla onoterade bolag med stark tillväxt inom tjänstesektorn. Ägarandelen skall vara av den storleken att NGS är huvudägare.

Expansionen skall ske genom förvärv och organisk tillväxt.

Varje dotterbolag skall ha en omsättning på minst 10 MSEK.

Omsättning och resultat

Koncernens omsättning under det andra kvartalet uppgick till 21,1 MSEK (3,8 MSEK).

Resultatet för det andra kvartalet uppgick till 0,5 MSEK (-0,1 MSEK). Avskrivning av materiella anläggningstillgångar andra kvartalet uppgick till 0,09 MSEK (0,05 MSEK).

Resultatet per aktie uppgick till SEK 0,11 och efter utspädning av konvertibeln till SEK 0,09.

Redovisningsprinciper

NGS Groups första kvartalsrapport för 2008 är upprättad enligt IAS 34 "Delårsrapportering". Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer, som är tillämplig för svenska juridiska personer som är moderbolag i koncerner som tillämpar IFRS.

Redovisningsprinciperna för delårsrapporten stämmer i övrigt med den årsredovisning som NGS gav ut avseende år 2007. De förändringar i IFRS som gäller sedan årsskiftet påverkar inte NGS redovisning.

Investeringar

Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar under andra kvartalet uppgick till 716 TSEK (134 TSEK). Koncernens investeringar i immateriella anläggningstillgångar under andra kvartalet uppgick till 680 TSEK (0 TSEK).

Teckningsoptioner

NGS har inga utestående teckningsoptioner.

Likviditet

Vid periodens utgång uppgick likvida medel till 4,3 MSEK (0,4 MSEK).

Aktien

Aktien noteras på NGM Equitys lista (Nordic Growth Market). Antalet utestående aktier uppgick vid periodens utgång till 16 108 593 st. Kursen per den 30 juni 2008 var SEK 1,58.

Aktiekapitalet

Det egna kapitalet i moderbolaget uppgår per den 30 juni till 28 182 TSEK varav aktiekapitalet utgör 16 109 TSEK.

NGS är indelat i följande affärsområden.

• Vikariepoolen ett bemanningsbolag inom förskola och skola samt vård&omsorg.
• Call X Marketing telemarketing och säljstöd med inriktning på läkemedel.
• UniMed Care resurs åt företag för hantering av korttidsfrånvaro.
• Psykiatrika bemanningsbolag som hyr ut läkare.
• First Care ett bemanningsbolag med fokus på sjukvården.

Affärsläge för respektive affärsområde Vikariepoolen

Vikariepoolen erbjuder vikarier till förskola och skola. Huvuddelen av omsättningen kommer ifrån denna del och merparten är upphandlad enligt lagen om offentlig upphandling. Kunderna är enheter inom den kommunala skolan främst i Storstockholm.

Vikariepoolen har utvecklats mycket positivt under andra kvartalet jämfört med samma period förra året. Omsättningen har ökat med 40%. Resultat är något sämre än i förra perioden beroende på kostnader i samband med förvärvet och en genomförd flytt.

Vikariepoolens största kund Stockholms Stad har gjort en upphandling av befintligt avtal och Vikariepoolen finns med bland de leverantörer som får leverera i ytterligare tre år.

Affärsområdet förskola och skola står för 90% av omsättningen och har utvecklats mycket positivt under våren. Omsättningen är dock aningen lägre än första kvartalet på grund av lov och att skolorna slutar i mitten på juni. Detta är en normal tendens och sker varje år.

Under andra kvartalet har Vikariepoolen även blivit leverantör av vårdtjänster till Sollentuna kommun. Omsättningen och antalet uthyrda timmar inom vården ökade under kvartalet med 40%

Omsättningen uppgick under andra kvartalet till 7,3 MSEK och 18,1 MSEK för halvåret. Resultatet för andra kvartalet uppgick till 0,7 MSEK och för halvåret till 3,3 MSEK.

UniMed Care

UniMed är i slutskedet av utvecklingen av den nya IT plattformen. Det beräknas tas i bruk under augusti månad. Första halvåret har gått enligt plan där fokus har varit att anpassa produktionen och flöden inför det nya systemet. Det kommer att bli en unik plattform och det finns redan ett antal kunder som vill koppla på sitt företag till plattformen.

Antal nya affärer följer prognos och UniMed räknar med ett mindre plusresultat för helåret.

Organisationen förstärks med ytterligare säljresurser för att möta behoven i marknaden.

Omsättningen uppgick till 1,6 MSEK under andra kvartalet och 3,5 MSEK för halvåret. Resultatet uppgick till -0,2 MSEK för andra kvartalet och till -1,0 för halvåret.

Call X Marketing

Utfallet andra kvartalet har varit något bättre än första kvartalet och Call X har gjort några personalförändringar för att anpassa verksamheten till nuvarande volym.

Call X har en viktig utestående offert för besöksbokning och avvaktar besked som beräknas komma inom kort.

Besöksbokning och marknadsundersökningar följer plan. Samarbetet har varit bra. Omsättningen under andra kvartalet har dock varit lägre på grund av rådande väderleksförhållanden.

Omsättningen uppgick till 0,5 MSEK för andra kvartalet.

NGS Group AB

Omsättningen uppgick under andra kvartalet till 0,2 MSEK och rörelseresultatet var -1,0 MSEK.

Psykiatrika

Omsättningen uppgick under andra kvartalet till 10,0 MSEK och för halvåret till 18,1 MSEK. Det är en ökning med 55% jämfört med samma period föregående år. Resultatet uppgick till 1,4 MSEK för andra kvartalet. Psykiatrika konsolideras från och med april.

Det har varit en stark efterfrågan på läkare med Psykiatri som specialitet under 2008 vilket lett till ökad omsättning för Psykiatrika.

Behovet av Psykiatriker ökar och det finns en stor andel pensionsavgångar för psykiatriker som kan leda till läkarbrist. Landstinget, som är största kund, kommer att ha behov av inhyrda läkare i framtiden för att lösa detta problem.

Utsikterna för hösten 2008 är mycket bra med fokus på ny organisation och att övertagandet sker med kvalitet och effektivitet.

First Care

NGS Group förvärvade Resurs Care den 19 maj och har därefter namnändrat till First Care i Sverige AB. Omsättning och resultat konsolideras från och med juni månad.

First Care hyr främst ut sjuksköterskor med specialitet. Kunderna är främst Landstinget med upphandlade avtal och där kunderna finns i hela landet.

Verksamheten kompletterar övriga bolag i koncernen på ett mycket bra sätt och det finns betydande synergier både på kund, personal och inom administration.

Efterfrågan på sjuksköterskor har varit hög under hela perioden och det råder brist på nya kandidater.

Inför hösten kommer stort fokus att vara på att finna rät organisation och struktur för att möta kommande efterfrågan.

Omsättningen uppgick under andra kvartalet till 1,5 MSEK och resultatet uppgick till 0,0 MSEK

Närstående transaktioner

Ingen av styrelseledamöterna eller de ledande befattningshavarna har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet av i affärstransaktion med Bolaget, som är eller har varit av onormal till sin karaktär.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

UniMed Care har under lång tid varit en av de ledande aktörerna för Sjuk- och friskanmälan. Det finns konkurrerande företag som utvecklar denna tjänst. För att behålla detta försprång är det viktigt att UniMeds lönsamhet kan täcka de investeringar som krävs för att utveckla en ny plattform. Detta kombinerat med att öka tillförseln av nya kunder är helt avgörande för UniMeds framtid.

I Call X är verksamheten för liten i dagsläget och omsättningen måste ökas genom förvärv eller tillsättandet av en bättre säljorganisation för att kunna ingå i NGS.

Förvärvet av Vikariepoolen är gjort för att stärka koncernen. Det finns en risk att NGS inte lyckas bibehålla och integrera verksamheten med bibehållen resultatnivå.

Förvärvet av Psykiatrika har genomförts för att öka omsättningen och resultatet i NGS Group. Integreringen av denna verksamhet är förenad med en affärsrisk där det är viktigt att kunna bibehålla resultatnivåer och personal.

Förvärvet av First Care är gjort för att det finns tydliga synergier med övriga bolag. Det är viktigt att NGS group kan utvinna dessa fördelar så att lönsamhet uppstår.

Sammantaget har NGS en stor andel bemanningsföretag och det finns en risk att marknaden för uthyrning minskar och att detta påverkar NGS Group som koncern.

Rapporttillfällen

NGS avger rapporter avseende ekonomisk information vid följande tidpunkt:

24 oktober 2008 – Q3 20 februari 2009 - Bokslutskommuniké 2008

Stockholm 20 augusti 2008.

NGS Group AB (publ) Lästmakargatan 10, SE 111 44 Stockholm. Tel 08-791 91 00 Fax 08-791 95 30 www.ngsgroup.se

Revisorernas granskningsrapport

Denna andra kvartalsrapport för 2008 har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna halvårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Per Odgren Styrelseordförande

Peter Näslund

Orvar Pantzar

Hans-Åke Åbinger

Bertil Haglund Verkställande direktör

Denna rapport är information som NGS Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 20 augusti 2008 kl 09:00.

Koncernens resultaträkning		Apr-Jun 2008	Apr-Jun 2007	Jan-Jun 2008	Jan-Jun 2007
Belopp i tkr	Not
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	1	21 078	3 806	34 582	6 473
		21 078	3 806	34 582	6 473
Rörelsens kostnader
Tjänster och handelsvaror		-3 238	-700	-3 412	-803
Övriga externa kostnader		-2 319	-599	-4 215	-1 342
Personalkostnader		-14 633	-2 607	-24 775	-4 296
Avskrivning materiella anläggningstillgångar		-89	-14	-108	-42
Rörelseresultat		799	-114	2 072	-10
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter Finasiella kostnader		10 -323	0 -29	11 -351	0 -38
Resultat efter fin. poster		486	-143	1 732	-48
Inkomstskatter		0	0	0	0
Periodens resultat		486	-143	1 732	-48
Moderbolagets resultaträkning		Apr-Jun 2008	Apr-Jun 2007	Jan-Jun 2008	Jan-Jun 2007
Belopp i tkr	Not
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	1	169	894	637	1 269
		169	894	637	1 269
Rörelsens kostnader
Tjänster och varor		-169	-682	-176	-682
Övriga kostnader		-817	-321	-1 509	-597
Personalkostnader		-178	-69	-380	-78
Avskrivning inventarier		-33	-6	-44	-12
Rörelseresultat		-1 028	-184	-1 472	-100
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter		2	0	0	0
Finansiella kostnader		-300	-3	2	-3
Nedskrivning aktier dotterbolag		0	-1 028	-306	-1 028
Resultat efter finansiella poster		-1 326	-1 215	-1 776	-1 131
Inkomstskatter		0	0	0	0

Resultat per aktie (avser koncern) Jan-Jun 2008 Jan-Jun 2007

Resultat per aktie efter skatt före utspädning 0,11 0,00 Resultat per aktie efter skatt och efter utspädning 0,09 0,00

	0,11	0,00
$_{\text{min}\sigma}$	0 U U	0. QQ

Koncernens balansräkning	2008-06-30	2007-06-30	2007-12-31
Belopp i tkr Not
Anläggningstillgångar
3 Goodwill	38 697	1 320	14 544
Balanserade utgifter	680	0	0
Inventarier	898	290	270
4 Uppskjuten skattefordran	4 300	2 800	4 300
Summa anläggningstillgångar	44 575	4 410	19 114
Omsättningstillgångar
Lager inkl värdepapper	776	303	755
Kundfordringar	10 827	985	5 748
Övriga fordringar	1 236	100	2 639
Interimsfordringar	2 192	2 196	2 667
Likvida medel	4 325	432	2 080
Summa omsättningstillgångar	19 356	4 016	13 889
Summa tillgångar	63 931	8 426	33 003
Eget kapital
Aktiekapital	16 109	5 370	16 109
Övrigt tillskjutet kapital	19 386	12 892	19 386
Upparbetat resultat	-13 032	-13 536	-13 534
Periodens resultat	1 732	-48	504
Summa eget kapital	24 195	4 678	22 465
Långfristiga skulder
Konvertibla skuldebrev	5 300	0	0
Erhållna lån	10 000	0	0
Summa långfristiga skulder	15 300	0	0
Kortfristiga skulder
Checkkrediter	1 663	624	1 106
Leverantörsskulder	2 451	284	1 337
Övriga skulder	3 583	530	2 079
Skuld tillkommande köpeskilling	10 000	0	0
Interimsskulder	6 739	2 310	6 016
Summa kortfristiga skulder	24 436	3 748	10 538
Summa skulder och eget kapital	63 931	8 426	33 003

Förändring av koncernens Eget kapital

Belopp i tkr

	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Upparbetat resultat inklusive periodens resultat	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Eget kapital 1 januari 2007	4 345	7 770	-13 536	-1 421
Periodens resultat			-48
Summa redovisade intäkter och kostnader			-48	-48
Nyemission	1 025	5 122	-	6 147
Eget kapital 30 juni 2007	5 370	12 892	-13 584	4 678
Eget kapital 1 januari 2008	16 109	19 386	-13 032	22 463
Periodens resultat			1 732
Summa redovisade intäkter och kostnader			1 732	1 732
Eget kapital 30 juni 2008	16 109	19 386	-11 300	24 195

Moderbolagets balansräkning		2008-06-30	2007-06-30
Belopp i tkr	Not
Anläggningstillgångar
Inventarier		335	17
Andelar i koncernföretag	2	48 992	10 130
Uppskjuten skattefordran	4	4 300	2 800
Summa anläggn.tillgångar		53 627	12 947
Omsättningstillgångar
Lager inkl värdepapper		639	211
Kundfordringar		266	0
Fordringar hos koncernbolag		0	0
Skattefordran		11	0
Övriga fordringar		591	21
Interimsfordringar		538	463
Likvida medel		1 375	48
Summa omsättn. tillgångar		3 420	743
Summa tillgångar		57 047	13 690
Eget kapital
Aktiekapital		16 109	5 370
Överkursfond		26 031	15 292
Balanserat resultat		-12 182	-7 436
Periodens resultat		-1 776	-1 131
Summa eget kapital		28 182	12 096
Långfristiga skulder
Konvertibla skuldebrev		5 300	0
Erhållna lån		10 000	0
Summa långfr skulder		15 300	0
Kortfristiga skulder
Checkräkningskredit		290	0
Leverantörsskulder		600	47
Skulder till koncernbolag		2 408	1 428
Övriga skulder		32	42
Skuld tillkommande köpeskilling		10 000	0
Interimsskulder		235	77
Summa kortfristiga skulder		13 565	1 594
Summa skulder och eget kapital		57 047	13 690

Koncernens kassaflödesanalys

Belopp i tkr	2008-06-30	2007-06-30
Den löpande verksamheten
Resultat före finansiella poster	2 072	-10
Avskrivningar	108	42
Erhållen ränta	11	0
Erlagd ränta	-351	-38
Övriga ej likviditetspåverkande poster	0	0
Betald skatt	0	0
	1 840	-6
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/Minskning(+) av varulager	-21	-210
Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar	-3 220	-84
Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder	4 315	-2 735
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2 914	-3 035
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterföretag	-9 253	0
Förvärv av immateriella tillgångar	-680	-225
Avyttring av dotterföretag	0	0
Avyttring av immateriella tillgångar	0	200
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-736	0
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	0	0
Investeringar i finansiella tillgångar	0	0
Avyttring/minskning av finansiella tillgångar	0	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-10 669	-25
Finansieringsverksamheten
Nyemission	0	6 147
Upptagna lån	10 000	0
Amortering av låneskulder	0	-3 052
Lämnande aktieägartillskott/koncernbidrag	0	0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	10 000	3 095
Periodens kassaflöde	2 245	35
Likvida medel vid periodens början	2 080	397
Likvida medel vid periodens slut	4 325	432
Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalysen
Specifikation likvida medel
Tillgodohavande bankmedel	4 325	432

Not 1 - Omsättning och resultat Belopp i tkr

Omsättning per affärsområde

	Apr-Jun 2008	Apr-Jun 2007	Jan-Jun 2008	Jan-Jun 2007
Telemarketing	486	543	894	1 381
Sjukanmälan	1 613	1 979	3 458	3 794
Personaluthyrning	18 810	-	29 593	-
Värdepappershandel	169	692	176	692
Övrigt		592	461	606

Resultat per affärsområde

	Apr-Jun 2008	Apr-Jun 2007	Jan-Jun 2008	Jan-Jun 2007
Telemarketing	-77	-106	-268	155
Sjuk- och friskanmälan	-196	-232	-962	-21
Personaluthyrning	2 085	-	4 738	-
Värdepappershandel	0	10	0	10
Övrigt	-1 326	185	-1 776	-192

Not 2 - Rörelseförvärv

Per 1 april 2008 förvärvades 100 % av aktiekapitalet i Psykiatrika AB, ett framgångsrikt och lönsamt bemanningsföretag som hyr ut läkare till Landstinget, främst psykiatriker. Köpeskillingen uppgår till 10 MSEK. Utöver detta tillkommer en tilläggsköpeskilling som skall bestämmas som en funktion av Bolagets omsättning och vinst bestämd med tillämpning av resultatmåttet vinst före räntor och skatt ("EBIT") under en period om 12 månader med början den 1 januari 2008 och med slut den 31 december 2008.

Per 19 maj 2008 förvärvades 100 % av aktiekapitalet i Resurs Care AB (namnändrat till First Care), ett framgångsrikt bemanningsföretag som huvudsakligen hyr ut sjuksköterskor till Landstinget. Köpeskillingen uppgår till 4 MSEK. Resurs Care AB har tillfört en nettoomsättning om 1,5 MSEK och ett rörelseresultat om 0,0 MSEK för perioden fr.o.m. förvärvsdagen t.o.m. 30 juni 2008.

Om ovan förvärv hade ingått i koncernen fr.o.m. 1 januari 2008 hade den konsoliderade omsättningen varit 49,1 MSEK och det konsoliderade rörelseresultatet hade uppgått till 1,8 MSEK.

Not 3 – Goodwill

Per 31 december 2007
Ingående redovisat värde	1 320
Förvärv	13 224
Redovisat värde	14 544
Per 31 mars 2008
Ingående redovisat värde	14 544
Redovisat värde	14 544
Per 30 juni 2008
Ingående redovisat värde	14 544
Förvärv Psykiatrika	20 075
Förvärv First Care	4 078
Redovisat värde	38 697

Den goodwill som uppstått i samband med förvärvet av First Care och Psykiatrika kommer att analyseras under hösten. Bilagd förvärvskalkyl är således preliminär och kan komma att korrigeras när den är färdigställd, vilket beräknas göras under tredje kvartalet. Eventuella immateriella tillgångar som identifieras och som kan åsättas ett värde på ett tillförlitligt sätt kommer att brytas ut från goodwill.

Förvärvade tillgångar och skulder MSEK	Psykiatrika		First Care
(preliminärt fastställda värden)	Verkligt värde	Bokfört värde	Verkligt värde	Bokfört värde
Kundfordringar	3,3	3,3	1,9	1,9
Likvida medel	1,1	1,1	-	-
Övriga tillgångar	1,4	1,4	0,4	0,4
Summa tillgångar	5,8	5,8	2,3	2,3
Leverantörsskulder	1,1	1,1	0,4	0,4
Upplupna kostnader	0,2	0,2	1,5	1,5
Övriga skulder	4	4	0,3	0,3
Verkligt värde på nettotillgångar	0,5	0,5	0,1	0,1
Goodwill	20,1		4,1
Total	20,6		4,2
Köpeskilling
Konvertibelt skuldebrev	5,3		-
Kontant reglerad del	4,7		4
Förvärvskostnader	0,6		0,2
Avsättning för tilläggsköpeskilling	10,0		-
Total köpeskilling	20,6		4,2

Not 4 – Uppskjuten skatt

Styrelsen bedömer att bolaget kommer att göra vinster väl i nivå med de förlustavdrag som ligger till grund för beräkningen.