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Nexity Interim / Quarterly Report 2023
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Interim / Quarterly Report
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Société anonyme au capital de 280.648.620 euros
Siège social : 19, rue de Vienne – TSA 50029 – 75801 Paris Cedex 08
444 346 795 RCS Paris
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
Des exemplaires du présent Rapport financier semestriel sont disponibles sans frais auprès de : Nexity, 19, rue de Vienne – TSA 50029 – 75801 Paris Cedex 08, ainsi que sur les sites Internet de Nexity (www.nexity.group) et de l'Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org).
“哈，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，
SOMMAIRE GÉNÉRAL
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 7
1.1 FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2023 8
1.2 TABLEAUX DE SYNTHÈSE DES COMPTES DU GROUPE AU 30 JUIN 2023 9
1.3 ACTIVITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2023 10
1.4 RÉSULTATS CONSOLIDÉS ET ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LES NORMES IFRS APPLIQUÉES AU 30 JUIN 2023 13
1.5 RÉSULTATS CONSOLIDÉS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL 17
1.6 ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL 20
1.7 PRÉVISIONS 2023 ET PERSPECTIVES 23
1.8 ÉVÉNEMENTS POST CLÔTURE DU 30 JUIN 2023 24
1.9 PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES AUXQUELS EST EXPOSÉ LE GROUPE 24
1.10 PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES 25
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2023 27
2.1 ÉTATS DE SYNTHÈSE 28
2.2 NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 33
2.3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 61
3 ATTESTATION DU RESPONSABLE 63
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
“哈，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，
MESSAGE DE VÉRONIQUE BÉDAGUE, PRÉSIDENTE-DIRECTRICE GÉNÉRALE
« Au premier semestre 2023, Nexity a démontré une nouvelle fois sa solidité, en publiant un chiffre d'affaires en légère croissance et un résultat opérationnel en retrait contenu, dans un marché fortement dégradé.
Le secteur immobilier est confronté à une crise d'une rare intensité : l'inflation persistante, la désolvabilisation de nos clients particuliers liée à la hausse rapide des taux d'intérêt qui devrait se poursuivre encore un temps, le détournement des investisseurs institutionnels vers des classes d'actifs offrant des rendements supérieurs, nous conduisent à adapter notre gestion et à accélérer la transformation de notre offre.
Dans cette conjoncture durablement adverse, Nexity ajuste ses prévisions pour l'année 2023 et s'adapte au changement de paradigme. En premier lieu, nous renforçons notre efficacité opérationnelle, en étant vigilants sur la maîtrise de notre BFR et de notre endettement, avec, comme je l'avais annoncé, la cession récente de notre filiale polonaise qui viendra diminuer notre dette de 100 M€, et la cession de la filiale portugaise qui est en cours. Nous avons aussi mis en œuvre un plan d'économies volontariste sur nos frais généraux. Par ailleurs, nous procédons à une gestion active de nos engagements sur la promotion, avec notamment l'arrêt des engagements en land bank et une exigence accrue sur les taux de pré-commercialisation de nos opérations avant les achats de terrains.
La nature multifactorielle de la crise à laquelle nous sommes confrontés renforce ma confiance dans la pertinence de notre plan stratégique Imagine 2026 dont nous accélérons l'exécution. L'annonce de notre récente association avec Carrefour, ou de notre partenariat avec TopHat dans la construction modulaire, démontre que nous sommes en mouvement rapide pour devenir le leader de la régénération urbaine. De prochaines initiatives viendront illustrer le déploiement de notre offre d'opérateur global d'immobilier.
Sur la base de l'expertise croisée de nos métiers de Promotion et de Services et d'un backlog représentant 2 années d'activité, je suis pleinement confiante quant à notre capacité à délivrer une performance durable. »
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
“哈，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
1.1 FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2023 8
1.2 TABLEAUX DE SYNTHÈSE DES COMPTES DU GROUPE AU 30 JUIN 2023 9
1.3 ACTIVITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2023 10
1.3.1 Promotion Immobilier résidentiel 10
1.3.2 Promotion Immobilier d'Entreprise 11
1.3.3 Services 11
1.4 RÉSULTATS CONSOLIDÉS ET ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LES NORMES IFRS APPLIQUÉES AU 30 JUIN 2023 13
1.5 RÉSULTATS CONSOLIDÉS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL 17
1.5.1 Chiffre d'affaires 18
1.5.2 Résultat opérationnel 19
1.5.3 Autres éléments du compte de résultat 19
1.6 ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL 20
1.6.1 Bilan et structure financière 22
1.6.2 Flux de trésorerie 23
1.7 PERSPECTIVES 2023 23
1.8 PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES AUXQUELS EST EXPOSÉ LE GROUPE 24
1.9 PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES 25
1.9.1 Transactions significatives avec les sociétés liées 25
1.9.2 Transactions significatives avec les organes de direction et d'administration 25
/ 7
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2023
1.1 FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2023
Activité commerciale :
- Réservations de logements neufs en France pour Nexity : -20% en volume ; -28% en valeur, la dynamique des ventes en bloc permettant de compenser en partie le fort ralentissement de la vente aux particuliers
- Marché estimé à moins de 100.000 réservations sur l'année 2023, contre 124.000 en 2022 (-34% au T1 2023)¹
Résultats financiers du semestre :
- Chiffre d'affaires en hausse de 4% par rapport au S1 2022²
- Résultat opérationnel à 82 M€ en retrait contenu, dans un marché fortement dégradé
- Endettement net maîtrisé : ratio d'endettement limité à 2,5x l'EBITDA³ très en deçà des covenants bancaires
- Pas d'échéance de remboursement significative avant 2025 - Ligne de crédit non tirée de 520 M€
Ajustement des prévisions 2023⁴ :
- Un chiffre d'affaires 2023 attendu à 4,3 milliards d'euros (hors international), avec un résultat opérationnel à 250 millions d'euros
- Priorité à la maîtrise de l'endettement net et de la trésorerie pour préserver l'agilité du Groupe
- Dividende versé en 2024 qui reflétera le niveau de résultat net 2023⁵
Perspectives :
- Accélération de l'exécution du plan stratégique et adaptation aux nouveaux enjeux grâce à l'expertise croisée unique des métiers de promotion et de services
- Les incertitudes sur la durée de l'environnement défavorable au secteur immobilier conduiront à revoir courant 2024 les objectifs financiers annoncés en septembre 2022⁶
| Activité commerciale - France | S1 2022 | S1 2023 | Variation vs S1 2022 |
|---|---|---|---|
| Réservations Immobilier résidentiel | |||
| Volume | 7.639 lots | 6.085 lots | -20% |
| Valeur | 1.756 M€ | 1.260 M€ | -28% |
| 31-déc-2022 | 30-juin-23 | Variation vs déc-2022 | |
| Backlog Promotion | 6,1 Mds€ | 5,7 Mds€ | -7% |
| Résultats financiers (en M€) | S1 2022 | S1 2023 | Variation vs S1 2022 |
| --- | --- | --- | --- |
| Chiffre d'affaires | 1.964 | 2.043 | +4% |
| Résultat opérationnel | 110 | 82 | -25% |
| Marge opérationnelle (en % du chiffre d'affaires) | 5,6% | 4,0% | -160 bps |
| Résultat net part du Groupe | 54 | 9 | |
| 31-déc-2022 | 30-juin-23 | ||
| Endettement net¹ | 820 | 1.012 | |
| x EBITDA après loyers | 2,1x | 2,7x |
¹ Endettement net avant obligations locatives.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
1 Source : BPCE pour l'estimation du marché 2023 et Fédération des promoteurs immobiliers – 25 mai 2023 pour les chiffres au 31 mars 2023
2 Stable à périmètre constant (hors Angelotti)
3 EBITDA après loyer – ratio après cession de la filiale polonaise - Cf. Événements post clôture du présent communiqué
4 Rappel des objectifs communiqués le 22 février 2023 : chiffre d'affaires supérieur à 4,5 Mds€ (stable hors international) et un résultat opérationnel supérieur à 300 M€
5 Sous réserve de l'approbation de l'Assemblée Générale du 23 mai 2024
6 Rappel des objectifs financiers communiqués le 28 septembre 2022 : >20% de part de marché en Immobilier résidentiel à horizon 2030 ; >6 Mds€ de chiffre d'affaires et >500 M€ de résultat opérationnel courant en 2026 ; Endettement du Groupe maîtrisé : levier <2,5 x EBITDA (2022-2026) ; Dividende ≥2,50 € par action pour chaque exercice de la période 2022–2026
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
TABLEAUX DE SYNTHÈSE DES COMPTES DU GROUPE AU 30 JUIN 2023
1.2 TABLEAUX DE SYNTHÈSE DES COMPTES DU GROUPE AU 30 JUIN 2023
Les comptes consolidés du Groupe sont établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et aux interprétations de l'IFRS IC (IFRS Interpretations Committee) telles qu'adoptées dans l'Union européenne.
La norme IFRS 11 « Partenariats », d'application obligatoire depuis le premier janvier 2014 entraîne la comptabilisation des co-entreprises par mise en équivalence (alors qu'elles étaient antérieurement comptabilisées par intégration proportionnelle). Pour Nexity, les co-entreprises sont principalement des opérations de copromotion en Immobilier résidentiel et en Immobilier d'entreprise. Pour son reporting opérationnel qui sert de base au pilotage du Groupe, Nexity continue d'intégrer les co-entreprises selon le mode proportionnel, car il considère que cette présentation traduit mieux la mesure de sa performance et de ses risques en termes de chiffre d'affaires, de résultat opérationnel, de besoin en fonds de roulement, ou d'endettement. L'information sectorielle présentée dans le présent rapport financier reflète le reporting opérationnel.
Les tableaux de synthèse ci-après correspondent aux comptes consolidés du Groupe avec les co-entreprises présentées en intégration proportionnelle en millions d'euros pour les périodes closes les 30 juin 2023, 31 décembre 2022, et 30 juin 2022.
Des tableaux de passage sont présentés à la note 4 du chapitre 2 « États financiers consolidés 1er semestre 2023 » pour permettre la réconciliation avec les comptes IFRS.
Compte de résultat consolidé résumé (reporting opérationnel)
| En millions d'euros | S1 2022 | S1 2023 | Variation 2023/2022 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 1.964 | 2.043 | +4% |
| Résultat opérationnel | 110 | 82 | -25% |
| % du chiffre d'affaires | 5,6% | 4,0% | |
| Résultat financier | (26) | (44) | +73% |
| Impôts sur les bénéfices | (24) | (12) | |
| Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence | (1) | (7) | |
| Résultat net | 59 | 18 | -69% |
| Participations ne donnant pas le contrôle | (5) | (10) | |
| Résultat net part des actionnaires de la société-mère | 54 | 9 | -84% |
Bilan consolidé résumé (reporting opérationnel)
| ACTIF | ||
|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
| Actifs non courants | 2.515,6 | 2.475,8 |
| Actifs courants | 6.324,2 | 6.919,1 |
| Actifs destinés à la vente | 244,3 | 209,7 |
| Total de l'actif | 9.084,1 | 9.604,6 |
| PASSIF | ||
| (en millions d'euros) | 30 juin 2023 | 31 décembre 2022 |
| Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère | 1.855,6 | 1.974,1 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 69,0 | 61,6 |
| Capitaux propres de l'ensemble | 1.924,6 | 2.035,7 |
| Passifs non courants | 1.494,1 | 1.472,8 |
| Passifs courants | 5.468,1 | 5.931,4 |
| Passifs associés aux actifs destinés à la vente | 197,4 | 164,7 |
| Total du passif | 9.084,1 | 9.604,6 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
ACTIVITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2023
Tableau des flux de trésorerie consolidés (reporting opérationnel)
| En millions d'euros | S1 2022 | S1 2023 |
|---|---|---|
| Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts | 188,3 | 168,8 |
| Remboursement des obligations locatives | (63,5) | (69,3) |
| Capacité d'autofinancement après loyers, avant coût du financement et impôts | 124,8 | 99,5 |
| Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts) | (195,9) | (50,6) |
| Intérêts et impôts payés | (36,4) | (74,4) |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | (107,4) | (25,5) |
| Flux de trésorerie liés aux investissements opérationnels | (28,9) | (27,9) |
| Cash-flow libre | (136,4) | (53,3) |
| Flux de trésorerie liés aux investissements financiers | (6,7) | 1,5 |
| Reclassement IFRS 5 | - | 5,0 |
| Dividende payé par Nexity SA | (138,1) | (137,8) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (hors dividendes) | 21,7 | 30,3 |
| Variation de trésorerie | (259,4) | (154,3) |
1.3 ACTIVITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2023
1.3.1 PROMOTION IMMOBILIER RÉSIDENTIEL
Activité commerciale
Les réservations de logements neufs à fin juin 2023 se sont élevées à 6.085 unités (-20% par rapport à fin juin 2022) pour un montant de 1.260 millions d'euros (-28%). Comme attendu, les ventes au détail au deuxième trimestre sont dans la lignée des deux précédents trimestres et s'affichent à fin juin 2023 en retrait de 41% par rapport au premier semestre 2022, en raison de la hausse rapide des taux d'intérêt des emprunts qui impacte la solvabilité des clients particuliers de Nexity.
En revanche, grâce à ses partenariats forts noués avec des bailleurs privés ou publics, Nexity affiche au premier semestre un volume de ventes en bloc en forte hausse de 16% par rapport au premier semestre 2022.
L'écart entre les évolutions des réservations en volume et en valeur provient principalement du mix produit, avec une proportion plus importante des ventes aux bailleurs sociaux, qui ont représenté 42% des réservations totales au S1 2023.
À fin juin 2023, la baisse de l'offre commerciale (-7% par rapport à fin 2022 à 9.409 lots) ainsi que la stabilité des délais d'écoulement (6,9 mois contre 6,8 mois à fin 2022) reflètent la maîtrise des risques des opérations. Cette offre commerciale est peu risquée avec seulement 35% de l'offre en cours de travaux et moins de 100 logements achevés.
Résultats financiers
| Données nouveau périmètre (M€) | S1 2022(1) | S1 2023 | Variation 2023/2022 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1.381 | 1.370 | -1% |
| Résultat opérationnel | 65 | 46 | -29% |
| Marge (en % du CA) | 4,7% | 3,4% | -130 bps |
| 31-déc-22 | 30-juin-23 | ||
| Besoin en Fonds de Roulement (BFR) | 1.199 | 1.227 |
(1) Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel.
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2023 est en légère diminution de 1% à 1.370 millions d'euros, s'expliquant principalement par un ralentissement du rythme de signature des actes notariés. A périmètre constant (hors Angelotti), le
chiffre d'affaires est en diminution de 6% sur un an à fin juin 2023.
Le résultat opérationnel du premier semestre est en baisse de 29% par rapport à fin juin 2022 et s'élève à 46 millions
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
ACTIVITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2023
d'euros, soit un taux de marge de 3,4% en baisse de 130 points de base. Cette évolution s'explique par les mesures commerciales d'accompagnement, la hausse des coûts de construction pesant sur les budgets de certaines opérations en cours de travaux ainsi que par le ralentissement de l'activité et le décalage d'opérations pesant sur les équilibres de structure.
Perspectives
Le marché national du logement neuf, qui s'est affiché en forte baisse de 34% à fin mars 2023 (dont -39% sur les ventes aux particuliers et -8% sur les ventes en bloc), devrait poursuivre sa baisse au deuxième trimestre 2023 dans le prolongement des deux précédents trimestres. La stabilisation précédemment attendue sur le second semestre 2023 est désormais peu probable compte tenu du manque de catalyseurs positifs sur le marché : poursuite de la hausse des taux d'intérêt, mesures décevantes suite au Conseil National de la Refondation, assouplissement insuffisant des règles du Haut Conseil pour la Stabilité Financière. Selon la BPCE, le marché du logement neuf pourrait s'établir à un niveau inférieur à 100.000 réservations sur l'année 2023. Néanmoins,
Le Besoin en Fonds de Roulement est stable (+28 millions d'euros) et atteint 1,2 milliard d'euros grâce à une gestion optimisée.
le plan de soutien au secteur de l'immobilier annoncé mi-juillet par Action Logement visant à acquérir 30.000 logements neufs auprès des promoteurs, devrait soutenir le marché des ventes en bloc pour les prochaines années.
Au deuxième semestre 2023, les réservations au détail de Nexity sont attendues sur le même rythme que le premier semestre. La capacité du Groupe à surperformer le marché grâce aux ventes en bloc devrait permettre de renforcer sa part de marché. Le backlog à 5,2 milliards d'euros, ce qui représente près de 2 ans d'activité, procure une bonne visibilité sur le chiffre d'affaires 2023.
1.3.2 PROMOTION IMMOBILIER D'ENTREPRISE
Activité commerciale
Dans un contexte de marché en bas de cycle et toujours attentiste (baisse de 51% des investissements en France au premier semestre 2023 selon Knight Frank), Nexity a enregistré 27 millions d'euros de prises de commandes à fin juin 2023.
Résultats financiers
| Données nouveau périmètre (M€) | S1 2022 | S1 2023 | Variation 2023/2022 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 161 | 265 | +65% |
| Résultat opérationnel | 21 | 23 | +10% |
| Marge (en % du CA) | 13,0% | 8,7% | -430 bps |
| 31-déc-22 | 30-juin-23 | ||
| Besoin en Fonds de Roulement (BFR) | 123 | 143 |
A fin juin 2023, le chiffre d'affaires s'élève à 265 millions d'euros (+65% par rapport au S1 2022) et le résultat opérationnel atteint 23 millions d'euros (+10% par rapport au S1 2022). Cette très bonne performance s'explique notamment par la forte contribution cette année de l'Eco-campus de La Garenne-Colombes, dont l'avancement est de 65%. Le taux de marge retrouve un niveau proche des niveaux normatifs de l'activité.
Perspectives
Les perspectives pour l'Immobilier d'entreprise restent toujours marquées par l'attentisme des investisseurs, les prises de commandes tertiaires devraient rester limitées en 2023. L'écoulement des grandes opérations du backlog (Eco-campus à La Garenne-Colombes et Reiwa à Saint-Ouen) permettront d'assurer une croissance du chiffre d'affaires en 2023.
Activité commerciale
Sur le premier semestre 2023, le portefeuille d'administration de bien, tant sur le syndic que sur la gérance, s'élève à 820.000 lots gérés (en léger retrait). En revanche, les activités de location et de transaction souffrent en raison du blocage observé actuellement sur le marché locatif (baisse de 10% des
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
ACTIVITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2023
volumes de recherches au S1 2023 par rapport au S1 2022 déjà en très fort retrait ¹).
A l'inverse, les activités d'exploitation poursuivent leur croissance avec une hausse de 10% des mètres carrés gérés
en coworking et des taux d'occupation toujours élevés, tant sur les espaces de coworking (97% à fin juin 2023 sur les sites matures ²) que sur les résidences étudiantes (97% à fin juin 2023).
Résultats financiers
| Données nouveau périmètre (M€) | S1 2022 | S1 2023 | Variation 2023/2022 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 421 | 408 | -3% |
| Dont Gestion | 188 | 187 | ns |
| Dont Exploitation | 102 | 129 | +27% |
| Dont Distribution | 132 | 92 | -30% |
| Résultat opérationnel | 36 | 24 | -33% |
| Marge (en % du CA) | 8,5% | 5,8% | -270 bps |
| 31-déc-22 | 30-juin-23 | ||
| Besoin en Fonds de Roulement (BFR) | 36 | (28) |
A fin juin 2023, le chiffre d'affaires des activités de Services est en légère baisse de 3% par rapport à fin juin 2022 à 408 millions d'euros, la croissance des activités d'exploitation compensant en partie le retrait des activités de distribution, impactées par la dégradation du marché du logement neuf. Hors distribution, le chiffre d'affaires est en croissance de 9%.
Le chiffre d'affaires des activités de gestion (administration de biens et property management) est stable sur le semestre à 187 millions d'euros soutenu par la bonne tenue de l'activité d'administration de biens (syndic et gérance) tandis que les activités de location et transaction sont toujours impactées par les tensions présentes sur le marché (hausse des taux de crédit, faible rotation des occupants, attentisme des potentiels acquéreurs).
Les activités d'exploitation sont bien orientées, et représentent un chiffre d'affaires de 129 millions d'euros, en
hausse de 27% par rapport à fin juin 2022, reflétant la croissance du parc géré, notamment pour les espaces de coworking.
Le chiffre d'affaires des activités de distribution est en recul (-30%) en raison d'un faible nombre d'actes signés, conséquence notamment de l'accélération des actes en fin d'année 2022 suite à la fin du dispositif Pinel dans sa forme historique.
Le résultat opérationnel des activités de Services s'élève à 24 millions d'euros à fin juin 2023, en baisse de 33% par rapport à fin juin 2022, principalement sous l'effet de la baisse de la rentabilité des activités de distribution, impacté par la dégradation du marché du logement neuf, et celle de la transaction. Hors distribution, le résultat est stable.
Perspectives
Les activités d'Exploitation poursuivront la dynamique de croissance rentable enregistrée depuis 2022 tandis que les activités de Distribution souffriront d'une conjoncture commerciale moins favorable.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
¹ Source : Bien'ici
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EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
RÉSULTATS CONSOLIDÉS ET ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LES NORMES IFRS APPLIQUÉES AU 30 JUIN 2023
1.4 RÉSULTATS CONSOLIDÉS ET ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LES NORMES IFRS APPLIQUÉES AU 30 JUIN 2023
Les tableaux ci-après présentent, pour le premier semestre 2023, le compte de résultat, le bilan, l'endettement net et le tableau des flux de trésorerie.
Compte de résultat consolidé simplifié au 30 juin 2023
| (en millions d'euros) | 30/06/2023 | 30/06/2022 |
|---|---|---|
| IFRS | IFRS | |
| Chiffre d'affaires | 1.891,6 | 1 800,2 |
| Charges opérationnelles | (1.724,4) | (1.623,6) |
| Dividendes reçus d'entreprises mises en équivalence | 5,2 | 2,2 |
| EBITDA | 172,4 | 178,8 |
| Loyers | (69,3) | (63,5) |
| EBITDA après loyers | 103,1 | 115,3 |
| Retraitement des loyers | 69,3 | 63,5 |
| Amortissement des droits d'utilisation des actifs loués | (74,9) | (63,0) |
| Amortissement et dépréciation des immobilisations | (20,6) | (16,6) |
| Dotations nettes aux provisions | 2,4 | 4,0 |
| Paiements en actions | (4,8) | (6,1) |
| Dividendes reçus d'entreprises mises en équivalence | (5,2) | (2,2) |
| Résultat opérationnel courant | 69,4 | 94,9 |
| Plus-value sur cessions | - | - |
| Résultat opérationnel | 69,4 | 94,9 |
| Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence | 7,3 | 9,8 |
| Résultat opérationnel après quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence | 76,6 | 104,7 |
| Coût de l'endettement financier net | (23,1) | (14,1) |
| Autres charges et produits financiers | (5,6) | (2,0) |
| Charges d'intérêts sur obligations locatives | (12,4) | (8,1) |
| Résultat financier | (41,1) | (24,2) |
| Résultat des activités courantes avant impôts | 35,6 | 80,5 |
| Impôts sur les bénéfices | (10,0) | (20,5) |
| Quote-part des résultats des autres entreprises mises en équivalence | (7,5) | (1,0) |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 18,1 | 59,0 |
| dont participations ne donnant pas le contrôle | 9,5 | 4,9 |
| dont part des actionnaires de la société mère | 8,6 | 54,2 |
| (en euros) | ||
| Résultat net par action | 0,15 | 0,98 |
En normes IFRS, le chiffre d'affaires publié à fin juin 2023 s'établit à 1.892 millions d'euros, en hausse de 5% par rapport au 30 juin 2022 (1.800 millions d'euros), et +1% à périmètre constant. Ce chiffre d'affaires exclut celui des co-entreprises en application de la norme IFRS 11, qui impose leur comptabilisation par mise en équivalence, ces dernières étant intégrées proportionnellement dans le reporting opérationnel. Pour rappel, les chiffres d'affaires des activités de promotion sont reconnus selon la méthode de l'avancement pour les
VEFA et les contrats de promotion immobilière, c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l'avancement de l'ensemble des coûts stockables engagés.
Une analyse des variations par pôle est présentée au paragraphe 1.5 « Résultats consolidés selon le reporting opérationnel » du présent Rapport financier semestriel.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
RÉSULTATS CONSOLIDÉS ET ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LES NORMES IFRS APPLIQUÉES AU 30 JUIN 2023
Bilan consolidé simplifié au 30 juin 2023
| ACTIF
(en millions d'euros) | 30/06/2023 | 31/12/2022 |
| --- | --- | --- |
| | IFRS | IFRS |
| Goodwills | 1.399,0 | 1.397,7 |
| Autres immobilisations | 1.049,9 | 1.004,1 |
| Titres mis en équivalence | 104,0 | 109,3 |
| Total actifs non courants | 2.552,9 | 2.511,1 |
| BFR net | 1.208,0 | 1.073,4 |
| Actifs nets destinés à la vente | 46,9 | 45,0 |
| Total de l'actif | 3.807,8 | 3.629,5 |
| PASSIF
(en millions d'euros) | 30/06/2023 | 31/12/2022 |
| --- | --- | --- |
| | IFRS | IFRS |
| Capital et Réserves | 1.847,1 | 1.786,3 |
| Résultat de la période | 8,6 | 187,8 |
| Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère | 1.855,6 | 1.974,1 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 69,0 | 61,6 |
| Capitaux propres de l'ensemble | 1.924,6 | 2.035,7 |
| Endettement net | 1.709,0 | 1.413,0 |
| Provisions | 94,1 | 97,8 |
| Impôts différés nets | 80,1 | 83,0 |
| Total du passif | 3.807,8 | 3.629,5 |
Les actifs non courants au 30 juin 2023 s'élevent à 2.552,9 millions d'euros en progression de 41,7 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2022 (2.511,1 millions d'euros). Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) net au 30 juin 2023 s'élève à 1.208,0 millions d'euros en progression de 13% par rapport au 31 décembre 2022 (1.073,4 millions d'euros).
Les capitaux propres de l'ensemble consolidé au 30 juin 2023 s'élevent à 1.924,6 millions d'euros en baisse de 111,1 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2022 (2.035,7 millions d'euros).
Les provisions au 30 juin 2023 s'élevent à 94,1 millions d'euros, en baisse de 4% par rapport au 31 décembre 2022 (97,8 millions d'euros).
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
1
RÉSULTATS CONSOLIDÉS ET ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LES NORMES IFRS APPLIQUÉES AU 30 JUIN 2023
Endettement net consolidé au 30 juin 2023
| (en millions d'euros) | 30/06/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| IFRS | IFRS | |
| Emprunt obligataire (yc intérêts courus et frais de mise en place) | 815,5 | 811,6 |
| Options de ventes accordées à des minoritaires | 122,2 | 164,5 |
| Emprunts sur établissements de crédit et autres | 891,3 | 782,5 |
| Emprunts sur établissements de crédit et autres | 1.828,9 | 1.758,6 |
| Autres dettes et autres créances financières | (271,2) | (263,4) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | (725,5) | (898,0) |
| Banques créditrices (découverts bancaires) | 37,3 | 36,7 |
| Trésorerie nette et autres | (688,2) | (861,3) |
| Total endettement financier net avant obligations locatives | 869,6 | 633,9 |
| Obligations locatives | 839,4 | 779,0 |
| Total endettement net | 1.709,0 | 1.413,0 |
L'endettement financier net consolidé avant obligations locatives au 30 juin 2023 s'élève à 869,6 millions d'euros en progression de 235,6 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2022 (633,9 millions d'euros).
Après prise en compte des obligations locatives, l'endettement net total s'élève à 1.709,0 millions d'euros au 30 juin 2023.
Une analyse plus détaillée des évolutions est présentée au paragraphe 1.6 « Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel » du présent Rapport financier semestriel.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
/ 15
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
RÉSULTATS CONSOLIDÉS ET ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LES NORMES IFRS APPLIQUÉES AU 30 JUIN 2023
Tableau simplifié des flux de trésorerie au 30 juin 2023
| (en millions d'euros) | 30/06/2023 | 30/06/2022 |
|---|---|---|
| IFRS | IFRS | |
| Résultat net des sociétés intégrées | 18,1 | 59,0 |
| Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 92,7 | 72,1 |
| Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts | 110,8 | 131,1 |
| Élimination des charges (produits) d'intérêt nettes | 35,5 | 22,2 |
| Élimination de la charge d'impôt (y compris impôts différés) | 10,0 | 20,2 |
| Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts | 156,3 | 173,5 |
| Remboursement des obligations locatives | (69,3) | (63,5) |
| Capacité d'autofinancement après loyers avant coût du financement et impôts | 87,0 | 110,1 |
| Incidence de la variation du BFR liée à l'activité | (89,9) | (200,3) |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 5,2 | 2,2 |
| Intérêts versés | (17,1) | (7,7) |
| Impôts payés | (53,8) | (26,2) |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | (68,6) | (122,0) |
| Flux de trésorerie liés aux Investissements opérationnels (nets) | (27,9) | (28,9) |
| Cash flow libre | (96,5) | (151,0) |
| Acquisitions de filiales et autres variations du périmètre | (0,9) | (2,8) |
| Reclassement lié à l'application d'IFRS 5 | 5,0 | - |
| Autres investissements financiers nets | 2,4 | (3,7) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement financiers | 6,5 | (6,5) |
| Dividendes payés aux actionnaires de la société mère | (137,8) | (138,1) |
| Autres flux avec les actionnaires minoritaires | (1,2) | 0,2 |
| Acquisition et cession d'actions propres | 1,2 | (1,5) |
| Variation des dettes et créances financières (nets) | 54,7 | 18,3 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | (83,2) | (121,2) |
| Incidence de la variation des taux de change | 0,0 | 0,2 |
| Variation de trésorerie | (173,1) | (278,5) |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
RÉSULTATS CONSOLIDÉS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL
1.5 RÉSULTATS CONSOLIDÉS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL
Les indicateurs et données financières de ce paragraphe présentent le reporting opérationnel avec la présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle et leur réconciliation avec les normes IFRS appliquées au 30 juin 2023.
Nexity continue d'intégrer les co-entreprises selon le mode proportionnel, car il considère que cette présentation traduit mieux la mesure de sa performance et de ses risques, en termes de chiffre d'affaires, de résultat opérationnel, de besoin en fonds de roulement, ou d'endettement.
Compte de résultat consolidé au 30 juin 2023
| (en millions d'euros) | Retraitement | 30/06/2023 | ||
|---|---|---|---|---|
| 30/06/2023 IFRS | des co-entreprises | Reporting opérationnel | 30/06/2022 Reporting opérationnel | |
| Chiffre d'affaires | 1.891,6 | 151,2 | 2.042,8 | 1.963,7 |
| Charges opérationnelles | (1.724,4) | (138,6) | (1.863,0) | (1.772,0) |
| Dividendes reçus d'entreprises mises en équivalence | 5,2 | (5,2) | - | - |
| EBITDA | 172,4 | 7,4 | 179,8 | 191,7 |
| Loyers | (69,3) | (0,0) | (69,3) | (63,5) |
| EBITDA après loyers | 103,1 | 7,4 | 110,5 | 128,2 |
| Retraitement des loyers | 69,3 | 0,0 | 69,3 | 63,5 |
| Amortissement des droits d'utilisation des actifs loués | (74,9) | (0,0) | (74,9) | (63,0) |
| Amortissement et dépréciation des immobilisations | (20,6) | 0,0 | (20,6) | (16,6) |
| Dotations nettes aux provisions | 2,4 | 0,3 | 2,6 | 4,1 |
| Paiements en actions | (4,8) | - | (4,8) | (6,1) |
| Dividendes reçus d'entreprises mises en équivalence | (5,2) | 5,2 | ||
| Résultat opérationnel courant | 69,4 | 12,9 | 82,3 | 110,1 |
| Résultat opérationnel non courant | - | - | - | - |
| Résultat opérationnel | 69,4 | 12,9 | 82,3 | 110,1 |
| Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence | 7,3 | (7,3) | ||
| Résultat opérationnel après quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence | 76,6 | 5,6 | 82,3 | 110,1 |
| Coût de l'endettement financier net | (23,1) | (3,2) | (26,2) | (15,3) |
| Autres charges et produits financiers | (5,6) | (0,1) | (5,7) | (2,2) |
| Charges d'intérêts sur obligations locatives | (12,4) | - | (12,4) | (8,1) |
| Résultat financier | (41,1) | (3,3) | (44,4) | (25,6) |
| Résultat des activités courantes avant impôts | 35,6 | 2,3 | 37,9 | 84,5 |
| Impôts sur les bénéfices | (10,0) | (2,3) | (12,4) | (24,4) |
| Quote-part des résultats des autres entreprises mises en équivalence | (7,5) | - | (7,5) | (1,0) |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 18,1 | (0,0) | 18,1 | 59,0 |
| dont participations ne donnant pas le contrôle | 9,5 | - | 9,5 | 4,9 |
| dont part des actionnaires de la société mère | 8,6 | (0,0) | 8,6 | 54,2 |
| (en euros) | ||||
| Résultat net par action | 0,15 | 0,15 | 0,98 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
RÉSULTATS CONSOLIDÉS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL
| En millions d'euros | S1 2022 | S1 2023 | Variation 2023/2022 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 1.964 | 2.043 | +4% |
| Résultat opérationnel | 110 | 82 | -25% |
| % du chiffre d'affaires | 5,6% | 4,0% | |
| Résultat financier | (26) | (44) | +73% |
| Impôts sur les bénéfices | (24) | (12) | |
| Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence | (1) | (7) | |
| Résultat net | 59 | 18 | -69% |
| Participations ne donnant pas le contrôle | (5) | (10) | |
| Résultat net part des actionnaires de la société-mère | 54 | 9 | -84% |
1.5.1 CHIFFRE D'AFFAIRES
À fin juin 2023, le chiffre d'affaires publié s'établit à 2.043 millions d'euros, en croissance de 4% par rapport à fin juin 2022. À périmètre constant (hors Angelotti), le chiffre d'affaires est stable. Le chiffre d'affaires hors international s'élève à 1.995 M€ contre 1.938 M€ au premier semestre 2022, soit +3%, ce qui n'est pas représentatif de la tendance attendue sur l'année.
Le chiffre d'affaires de la promotion est en hausse de 6% sur un an à 1.635 millions d'euros, tiré essentiellement par les revenus importants dégagé sur les opérations majeures en
Immobilier d'entreprise (Eco-campus de la Garenne-Colombes et siège Nexity à Saint-Ouen). Le chiffre d'affaires de la promotion Immobilier résidentiel est quasi-stable ce semestre par rapport au précédent (-1%).
Le chiffre d'affaires des Services est en légère décroissance de 3%, la forte hausse des activités d'exploitation (+27% par rapport au S1 2022) ne compensant pas le recul du chiffre d'affaires de la distribution, impacté par la dégradation du marché du logement neuf.
| En millions d'euros | S1 2022(1) | S1 2023 | Variation 2023/2022 |
|---|---|---|---|
| Promotion | 1.542 | 1.635 | +6% |
| Promotion Immobilier résidentiel | 1.381 | 1.370 | -1% |
| Promotion Immobilier d'entreprise | 161 | 265 | +65% |
| Services | 421 | 408 | -3% |
| Gestion | 188 | 187 | ns |
| Exploitation | 102 | 129 | +27% |
| Distribution | 132 | 92 | -30% |
| Autres activités | - | - | ns |
| Chiffre d'affaires | 1.964 | 2.043 | +4% |
| Dont croissance externe Promotion résidentiel (Angelotti) | 74 |
(1) Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel.
Note : Les chiffres d'affaires des activités de promotion sont reconnus selon la méthode de l'avancement pour les VEFA et les contrats de promotion immobilière, c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l'avancement de l'ensemble des coûts stockables engagés.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
RÉSULTATS CONSOLIDÉS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL
1.5.2 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
Le résultat opérationnel s'établit à 82 millions d'euros. Le retrait par rapport au premier semestre 2022 reflète d'une part, la dégradation sur l'Immobilier résidentiel et d'autre part, la baisse de l'activité Distribution dans les Services.
| S1 2022(1) | S1 2023 | |||
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Résultat opérationnel courant | Taux de marge | Résultat opérationnel courant | Taux de marge |
| Promotion | 86 | 5,6% | 69 | 4,2% |
| Promotion Immobilier résidentiel | 65 | 4,7% | 46 | 3,4% |
| Promotion Immobilier d'entreprise | 21 | 13,0% | 23 | 8,7% |
| Services | 36 | 8,5% | 24 | 5,8% |
| Autres activités | (12) | NA | (11) | NA |
| Résultat opérationnel | 110 | 5,6% | 82 | 4,0% |
(1) Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel.
1.5.3 AUTRES ÉLÉMENTS DU COMPTE DE RÉSULTAT
Le résultat financier se dégrade de près de 20 millions d'euros par rapport à fin juin 2022, s'expliquant notamment par la hausse des taux ayant un impact direct sur le coût du financement pour la partie des dettes à taux variable du Groupe (51% de la dette totale à fin juin 2023), mais aussi par la hausse des charges financières sur les engagements de loyer, compte tenu de la croissance du parc.
La charge d'impôts (y compris Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises, CVAE) s'élève à -12 millions d'euros. Le taux effectif d'impôt courant (hors CVAE) s'élève à 29,6% à fin juin 2023 (contre 28% à fin 2022).
Le résultat net part du Groupe au 30 juin 2023 s'élève à 9 millions d'euros.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL
1.6 ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL
Les données financières présentées ci-après sont issues du reporting opérationnel avec la présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle.
Bilan consolidé simplifié au 30 juin 2023
| ACTIF
(en millions d'euros) | 30/06/2023
IFRS | Retraitement
des
co-entreprises | 30/06/2023
Reporting
opérationnel | 31/12/2022
Reporting
opérationnel |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Goodwills | 1.399,0 | - | 1.399,0 | 1.397,7 |
| Autres immobilisations | 1 049,9 | 0,2 | 1.050,1 | 1 004,3 |
| Titres mis en équivalence | 104,0 | (56,5) | 47,5 | 55,2 |
| Total actifs non courants | 2.552,9 | (56,2) | 2.496,7 | 2.457,3 |
| BFR net | 1 208,0 | 209,6 | 1 417,6 | 1.323,7 |
| Actifs nets destinés à la vente | 46,9 | | 46,9 | 45,0 |
| Total de l'actif | 3.807,8 | 153,4 | 3.961,2 | 3.826,0 |
| PASSIF
(en millions d'euros) | 30/06/2023
IFRS | Retraitement
des
co-entreprises | 30/06/2023
Reporting
opérationnel | 31/12/2022
Reporting
opérationnel |
| Capital et Réserves | 1.847,1 | - | 1.847,1 | 1.786,3 |
| Résultat de la période | 8,6 | - | 8,6 | 187,8 |
| Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère | 1.855,6 | 0,0 | 1.855,6 | 1.974,1 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 69,0 | - | 69,0 | 61,6 |
| Capitaux propres de l'ensemble | 1.924,6 | 0,0 | 1.924,6 | 2.035,7 |
| Endettement net | 1 709,0 | 142,7 | 1 851,7 | 1.598,8 |
| Provisions | 94,1 | 1,5 | 95,6 | 99,6 |
| Impôts différés nets | 80,1 | 9,1 | 89,3 | 91,9 |
| Total du passif | 3.807,8 | 153,4 | 3.961,2 | 3.826,0 |
Endettement net au 30 juin 2023
| (en millions d'euros) | 30/06/2023
IFRS | Retraitement
des
co-entreprises | 30/06/2023
Reporting
opérationnel | 31/12/2022
Reporting
opérationnel |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Emprunt obligataire (yc intérêts courus et frais de mise en place) | 815,5 | - | 815,5 | 811,6 |
| Options de ventes accordées à des minoritaires | 122,2 | - | 122,2 | 164,5 |
| Emprunts sur établissements de crédit et autres | 891,3 | 86,4 | 977,7 | 875,2 |
| Emprunts sur établissements de crédit et autres | 1.828,9 | 86,4 | 1.915,4 | 1.851,4 |
| Autres dettes et autres créances financières | (271,2) | 179,5 | (91,7) | (65,9) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | (725,5) | (150,0) | (875,5) | (1064,9) |
| Banques créditrices (découverts bancaires) | 37,3 | 26,8 | 64,1 | 99,2 |
| Trésorerie nette et autres | (688,2) | (123,2) | (811,4) | (965,7) |
| Total endettement financier net avant obligations locatives | 869,6 | 142,7 | 1 012,3 | 819,7 |
| Obligations locatives | 839,4 | - | 839,4 | 779,0 |
| Total endettement net | 1 709,0 | 142,7 | 1 851,7 | 1 598,8 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL
Tableau des flux de trésorerie simplifié au 30 juin 2023
| (en millions d'euros) | 30/06/2023 IFRS 6 mois | Retraitement des co-entreprises | 30/06/2023 Reporting opérationnel | 30/06/2022 Reporting opérationnel |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net des sociétés intégrées | 18,1 | 0,0 | 18,1 | 59,0 |
| Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 92,7 | 7,0 | 99,7 | 81,7 |
| Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts | 110,8 | 7,0 | 117,8 | 140,8 |
| Élimination des charges (produits) d'intérêt nettes | 35,5 | 3,2 | 38,7 | 23,4 |
| Élimination de la charge d'impôt (y compris impôts différés) | 10,0 | 2,3 | 12,3 | 24,2 |
| Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts | 156,3 | 12,4 | 168,8 | 188,3 |
| Remboursement des obligations locatives | (69,3) | - | (69,3) | (63,5) |
| Capacité d'autofinancement après loyer avant coût du financement et impôts | 87,0 | 12,4 | 99,5 | 124,8 |
| Incidence de la variation du BFR liée à l'activité | (89,9) | 39,3 | (50,6) | (195,9) |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 5,2 | (5,2) | - | - |
| Intérêts versés | (17,1) | (2,8) | (19,9) | (8,8) |
| Impôts payés | (53,8) | (0,6) | (54,4) | (27,6) |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | (68,6) | 43,1 | (25,5) | (107,4) |
| Flux de trésorerie liés aux Investissements opérationnels (nets) | (27,9) | - | (27,9) | (28,9) |
| Cash flow libre | (96,5) | 43,1 | (53,3) | (136,4) |
| Acquisitions ou cessions de filiales et autres variations du périmètre | (0,9) | - | (0,9) | (2,9) |
| Reclassement lié à l'application d'IFRS 5 | 5,0 | - | 5,0 | - |
| Autres investissements financiers nets | 2,4 | 0,0 | 2,5 | (3,8) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement financiers | 6,5 | 0,0 | 6,5 | (6,7) |
| Dividendes payés aux actionnaires de la société mère | (137,8) | - | (137,8) | (138,1) |
| Autres flux avec les actionnaires minoritaires | (1,2) | - | (1,2) | 0,2 |
| Acquisition et cession d'actions propres | 1,2 | 1,2 | (1,5) | |
| Variation des dettes et créances financières (nets) | 54,7 | (24,2) | 30,5 | 22,8 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | (83,2) | (24,1) | (107,3) | (116,6) |
| Incidence de la variation des taux de change | 0,0 | (0,2) | (0,1) | 0,2 |
| Variation de trésorerie | (173,1) | 18,9 | (154,3) | (259,4) |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
ÉLÉMENTS BILANTIELS SELON LE REPORTING OPÉRATIONNEL
1.6.1 BILAN ET STRUCTURE FINANCIÈRE
Les capitaux propres consolidés (part des actionnaires de la société-mère) s'établissent à 1.856 millions d'euros à fin juin 2023 (contre 1.974 millions d'euros à fin 2022).
L'endettement net du Groupe avant obligations locatives s'élève à 1.012 millions d'euros à fin juin 2023 (912 millions d'euros après cession de la filiale polonaise), en hausse de 193 millions d'euros par rapport à 2022. La rigueur du Groupe dans la gestion de son BFR permet de maintenir la dette nette à un niveau maîtrisé.
Au 30 juin 2023, le ratio de levier financier $^{1}$ s'élève à 2,7x l'EBITDA (2,5x en intégrant l'effet de la cession des activités en Pologne).
Le ratio calculé selon les dispositions contractuelles des contrats de crédit ressort à 2,1x au 30 juin 2023, bien inférieur aux seuils des covenants bancaires (3,5x).
| En millions d'euros | 31-déc.-22 | 30-juin-23 | Variation 2023/2022 |
|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires et autres | 976 | 938 | (38) |
| Dettes bancaires et billets de trésorerie | 874 | 977 | 103 |
| Trésorerie nette et autres | (1.030) | (902) | 128 |
| Endettement financier net avant obligations locatives | 820 | 1.012 | 193 |
L'endettement brut est constitué principalement de dette à taux fixe (49%), limitant l'exposition du Groupe à la hausse des taux d'intérêt. Au 30 juin 2023, la maturité moyenne de la dette reste élevée à 2 ans et 9 mois, avec un coût moyen de la dette de 2,8% compte tenu du poids des dettes à taux fixe conclues préalablement à la hausse des taux de 2022.
Le Groupe a renouvelé en février 2023, sa ligne de crédit Corporate pour une durée de 5 ans auprès d'un pool bancaire élargi et pour un montant augmenté (800 millions d'euros contre 500 millions d'euros). Le Groupe dispose d'une situation financière solide, avec une trésorerie globale de plus de 900 millions d'euros à laquelle s'ajoutent, 520 millions d'euros de lignes de crédit confirmées et non tirées.
La progression de l'endettement net sur le premier semestre est principalement liée à l'augmentation maîtrisée du besoin en fonds de roulement (BFR) avant impôts soit +50 millions d'euros par rapport à son niveau de décembre 2022), ainsi qu'au versement du dividende et des acomptes d'impôts sur les sociétés
| (En millions d'euros) | déc-22(1) | 51 2023 | Variation 2023/2022 |
|---|---|---|---|
| Promotion | 1.322 | 1.370 | +48 |
| Promotion Immobilier résidentiel | 1.199 | 1.227 | +28 |
| Promotion Immobilier d'entreprise | 123 | 143 | +20 |
| Services | 36 | (28) | (64) |
| Autres activités | (23) | 42 | +65 |
| Total BFR hors impôt | 1.335 | 1.385 | +50 |
| Impôts sur les sociétés | (11) | 33 | +44 |
| Besoin en fonds de roulement (BFR) | 1.324 | 1.418 | +94 |
(1) Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
PRÉVISIONS 2023 ET PERSPECTIVES
1.6.2 FLUX DE TRÉSORERIE
| En millions d'euros | S1 2022 | S1 2023 |
|---|---|---|
| Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts | 188,3 | 168,8 |
| Remboursement des obligations locatives | (63,5) | (69,3) |
| Capacité d'autofinancement après loyers, avant coût du financement et impôts | 124,8 | 99,5 |
| Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts) | (195,9) | (50,6) |
| Intérêts et impôts payés | (36,4) | (74,4) |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | (107,4) | (25,5) |
| Flux de trésorerie liés aux investissements opérationnels | (28,9) | (27,9) |
| Cash-flow libre | (136,4) | (53,3) |
| Flux de trésorerie liés aux investissements financiers | (6,7) | 1,5 |
| Reclassement IFRS 5 | - | 5,0 |
| Dividende payé par Nexity SA | (138,1) | (137,8) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (hors dividendes) | 21,7 | 30,3 |
| Variation de trésorerie | (259,4) | (154,3) |
1.7 PRÉVISIONS 2023 ET PERSPECTIVES
La dégradation prolongée de l'environnement économique (poursuite de la hausse des taux, diminution du nombre de prêts accordés par les banques, forte baisse des ventes aux particuliers), le temps long de développement des opérations immobilières (environ 18 mois), conduisent le Groupe à revoir ses objectifs 2023 :
- Un chiffre d'affaires 2023 attendu à 4,3 milliards d'euros (hors international), avec un résultat opérationnel à 250 millions d'euros¹
- Priorité à la maîtrise de l'endettement net et de la trésorerie pour préserver l'agilité du Groupe
- Dividende versé en 2024 qui reflétera le niveau de résultat net 2023²
En conséquence, les objectifs financiers annoncés lors de la journée investisseurs du 28 septembre 2022³ sont suspendus et seront revus courant 2024.
Nexity va accélérer l'exécution de son plan stratégique entièrement validé par la crise et s'adapter aux nouveaux enjeux. Compte tenu des besoins structurels accrus en logements, la nécessité de développer la ville durable bas carbone ainsi que les nouveaux besoins d'usages, le Groupe est confiant sur la pertinence de son modèle pour se renforcer pendant cette période d'ajustement.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
EVENEMENTS POST CLÔTURE DU 30 JUIN 2023
1.8 EVENEMENTS POST CLÔTURE DU 30 JUIN 2023
CESSION DE LA FILIALE POLONAISE DE NEXITY
Dans le cadre de l'arrêt de son développement à l'international, Nexity a annoncé la cession de 100% de ses activités de promotion en Pologne à Develia, promoteur Polonais.
Cette cession, dont le prix a été fixé à 100 millions d'euros, s'inscrit dans le planning annoncé par Nexity en février 2023
lors de ses résultats annuels et participera au désendettement du Groupe.
Le consentement de l'UOKIK (Office de la protection de la concurrence et des consommateurs) a été obtenu en date du 13 juillet 2023, la signature définitive et la réception des fonds ont eu lieu le 26 juillet 2023.
ASSOCIATION AVEC LE GROUPE CARREFOUR
Nexity s'associe au Groupe Carrefour pour la création sur les dix prochaines années de programmes à haute performance environnementale sur 76 sites identifiés en France par Carrefour, qui proposeront des logements, des résidences de services, des bureaux et des commerces. 40 sites seront complètement réhabilités en cœur de ville et 36 autres sites seront construits sur des parkings en centre commercial ou en entrée de ville.
Au total, ce sont 800.000 m² qui seront développés, dont plus de 80% en résidentiel (12.000 logements, dont un tiers en
social et intermédiaire), et environ 150.000 m² de surfaces tertiaires.
La mise en place du véhicule de portage foncier, détenu à 80% par Carrefour et à 20% par Nexity est prévue au plus tard début 2024.
C'est le premier partenariat de cette taille signé en France. Cela concrétise l'expertise du Groupe en termes d'aménagement du territoire et est un accélérateur de l'offre de régénération urbaine du Groupe.
1.9 PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES AUXQUELS EST EXPOSÉ LE GROUPE
Les principaux risques et les principales incertitudes pour les 6 mois restants de l'exercice sont de même nature que ceux présentés pour l'ensemble de l'exercice et qui sont détaillés dans le chapitre 2 - Gestion des risques du Document d'enregistrement universel déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org et www.nexity.group).
D'autres risques dont Nexity n'a pas actuellement connaissance pourraient avoir une incidence négative sur son activité et ses résultats.
Le secteur immobilier traverse une crise impactant les activités du Groupe. La cartographie des risques majeurs du Groupe a donc été atualisée au regard du contexte macroéconomique. Les paragraphes suivants apportent des précisions sur les 5 points matérialisés dans le tableau ci-dessous.
| Catégories | Libellé de Risque / « Risque | Impact | Vraisemblance | Criticité | Niveau de Maîtrise |
|---|---|---|---|---|---|
| STRATÉGIE | 5-1 Drought du modèle économique | Très élevé | Peu probable | Elevée | Satisfaisant |
| 5-2 Volatilité de l'activité | Très élevé | Probable | Très élevée | Perfectible | |
| 5-3 Evolution défavorable de la fiscalité et de la réglementation applicable à l'immobilier | Elevé | Probable | Elevée | Perfectible | |
| 5-4 Défaillance dans le pilotage des grands partenariats | Très élevé | Peu Probable | Elevée | Satisfaisant | |
| 5-5 Non attente des objectifs stratégiques environnementaux du groupe | Elevé | Peu probable | Modéré | Satisfaisant | |
| 5-6 Défaillance dans la gestion de crise réputationnelle | Elevé | Rare | Faible | Très Satisfaisant | |
| 5-7 Difficultés dans le pilotage et le contrôle des filiales (Y/ c international) | Très élevé | Peu probable | Elevée | Satisfaisant | |
| 5-8 Non-alignement des systèmes d'information aux enjeux de développement du Groupe | Très élevé | Peu probable | Elevée | Perfectible | |
| SI | 1-1 Indisponibilité prolongée du SI due à une cyberattaque et l'exploitation d'une faille de sécurité | Très élevé | Peu probable | Elevée | Perfectible |
| 1-2 Obsolescence du SI | Elevé | Probable | Elevée | Satisfaisant | |
| 1-3 Inadéquation de la gestion des habilitations et accès | Elevé | Certain | Très élevée | Perfectible | |
| RESSOURCES HUMAINES | R-1 Inadéquation des compétences à l'évolution des métiers du groupe | Elevé | Peu Probable | Modérée | Très Satisfaisant |
| R-2 Augmentation significative du turnover | Modéré | Probable | Modérée | Perfectible | |
| R-3 Indisponibilité prolongée d'une compétence clé / d'une personne clé | Elevé | Rare | Faible | Satisfaisant | |
| MÉTIERS | M-1 Rarification du foncier éligible à la réalisation d'opération | Très élevé | Probable | Très élevée | Très satisfaisant |
| M-2 Non maîtrise des coûts et délais d'approvisionnement | Très élevé | Probable | Très élevée | Satisfaisant | |
| M-3 Incidents graves sur les chantiers | Elevé | Peu probable | Modérée | Satisfaisant | |
| RELATION AVEC LES TIERS | M-4 Défaut de qualité des produits/services | Très élevé | Probable | Très élevée | Satisfaisant |
| M-5 Défaillance de fournisseur / partenaire clé | Elevé | Certain | Très élevée | Perfectible | |
| COMPOSITIF | F-1 Défaut de conformité | Elevé | Peu probable | Modérée | Satisfaisant |
| FINANCIERS | F-2 Risque de liquidité | Elevé | Peu probable | Modérée | Satisfaisant |
| F-3 Fraude externe | Elevé | Probable | Elevée | Satisfaisant |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
1.9.1 RISQUES STRATEGIQUES
Parmi les risques de la catégorie Stratégie identifiés dans le Document d'enregistrement Universel 2022, deux facteurs de risques nécessitent une attention particulière et l'un d'eux voit son évaluation aggravée.
Il s'agit des risques suivants :
- Volatilité de l'activité
- Evolution défavorable de la fiscalité et de la réglementation applicable à l'immobilier
Risques stratégiques | Volatilité de l'activité [1]
Le secteur immobilier est confronté à une crise d'une rare intensité : l'inflation persistante, la désolvabilisation des clients particuliers liée à la hausse rapide des taux d'intérêt qui devrait se poursuivre encore un temps, le détournement des investisseurs institutionnels vers des classes d'actifs offrant des rendements supérieurs, conduisent le Groupe à adapter sa gestion et à accélérer la transformation de son offre. Ainsi, le secteur immobilier fait face à une combinaison de facteurs inédite, qui engendre à la fois une crise de l'offre et une crise de la demande. L'immobilier résidentiel évolue désormais dans un contexte de marché fortement dégradé.
Risques stratégiques | Evolution défavorable de la fiscalité et de la réglementation applicable à l'immobilier [2]
La fin du dispositif PINEL et le durcissement des conditions d'accès au Prêt à Taux Zéro ont été actés sur ce premier semestre 2023, tandis que la hausse des taux se poursuit. De plus, la sortie décevante du CNR et l'assouplissement insuffisant du Haut Comité pour la Stabilité Financière restent défavorable au secteur.
1.9.2 RISQUES METIERS ET RELATION AVEC LES TIERS
Parmi les risques de la catégorie metiers et relation avec les tiers identifiés dans le Document d'enregistrement Universel 2022, deux facteurs de risques méritent une attention particulière au regard du contexte dans lequel s'inscrivent les activités de Nexity.
Il s'agit des risques suivants dont les évaluations à fin d'année 2022 se maintiennent à mi année 2023 :
- Non maîtrise des coûts et délais d'approvisionnement
- Défaillance de fournisseur / partenaire clé
Risques metiers | Non maîtrise des coûts et délais d'approvisionnement [3]
La Direction de la Construction poursuit le déploiement de son plan de maîtrise des coûts dans un contexte toujours plus complexe. Un partenariat clé a été noué au cours du premier semestre avec un spécialiste de la construction hors site en vue d'industrialiser les procédés constructifs à coût maîtrisé et bas carbone.
Risques relation avec les tiers | Défaillance de fournisseur / partenaire clé [4]
La défaillance de fournisseur reste sous surveillance accrue. Le plan de maîtrise du risque se matérialise par les actions suivantes :
- Le renforcement de la surveillance grâce au déploiement de bonnes pratiques et accès généralisé à des outils de scoring fournisseurs
- Le déploiement et l'utilisation de l'outil interne d'évaluation des entreprises et lien avec la plateforme d'appel d'offres
- Le déploiement des panels de fournisseurs régionaux
- La poursuite de la mise en place de référencements.
1.9.3 RISQUES CONFORMITE ET FINANCIERS
Risque Financiers | Risque de liquidité [5]
Dans cette catégorie, le risque de liquidité était en 2022, le principal facteur de risque identifié. La conjoncture du premier semestre laisse présager un accès à la liquidité plus compliqué pour les entreprises.
Toutefois le Groupe a une structure financière lui permettant d'assurer une visibilité sur la disponibilité des liquidités (Voir paragraphe 1.6.1 « Bilan et structure financière du présent Rapport financier semestriel »).
1.10 PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES
1.10.1 TRANSACTIONS SIGNIFICATIVES AVEC LES SOCIÉTÉS LIÉES
Les relations entre les autres parties liées n'ont pas fait l'objet de changement notable au cours du premier semestre 2023.
1.10.2 TRANSACTIONS SIGNIFICATIVES AVEC LES ORGANES DE DIRECTION ET D'ADMINISTRATION
La rémunération des organes de direction concerne les mandataires sociaux.
Le détail des rémunérations et des évolutions est présenté au chapitre 4 du Document d'enregistrement universel 2022 (déposé le 6 avril 2023).
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“哈，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2023
| 2.1 ÉTATS DE SYNTHÈSE | 28 | 2.2 NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS | 33 |
|---|---|---|---|
| 2.1.1 BILAN CONSOLIDÉ | 28 | 2.2.1 ACTIFS NON COURANTS | 42 |
| 2.1.2 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ | 29 | 2.2.2 BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT | 45 |
| 2.1.3 ÉTAT DU RÉSULTAT NET GLOBAL CONSOLIDÉ | 30 | 2.2.3 CAPITAUX PROPRES | 47 |
| 2.1.4 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS | 31 | 2.2.4 ENDETTEMENT ET FACTEURS DE RISQUES FINANCIERS | 49 |
| 2.1.5 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS | 32 | 2.2.5 PROVISIONS | 55 |
| 2.2.6 RÉSULTAT | 56 | ||
| 2.2.7 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES | 58 | ||
| 2.3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE | 61 |
/ 27
2
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
ÉTATS DE SYNTHÈSE
2.1 ÉTATS DE SYNTHÈSE
2.1.1 BILAN CONSOLIDÉ
ACTIF
| (en milliers d'euros) | Notes | Solde au 30/06/2023 | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
| Actifs non courants | |||
| Goodwills | 5 | 1 399 023 | 1 397 735 |
| Autres immobilisations incorporelles | 6 | 148 279 | 147 596 |
| Droits d'utilisation des actifs loués | 6 | 758 337 | 715 798 |
| Immobilisations corporelles | 6 | 85 175 | 80 484 |
| Titres mis en équivalence | 7 | 103 969 | 109 326 |
| Autres actifs financiers | 8 | 58 087 | 60 201 |
| Impôts différés actifs | 28 | 16 281 | 15 899 |
| Total actifs non courants | 2 569 151 | 2 527 039 | |
| Actifs courants | |||
| Stocks et travaux en-cours | 10 | 1 849 984 | 1 973 399 |
| Créances clients et autres débiteurs | 11 | 1 114 139 | 1 541 735 |
| Créances d'impôts | 28 | 36 243 | 10 400 |
| Autres actifs courants | 12 | 1 719 596 | 1 653 293 |
| Autres créances financières | 19 | 356 581 | 361 118 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 20 | 725 534 | 897 979 |
| Total actifs courants | 5 802 077 | 6 437 924 | |
| Actifs destinés à la vente | 3.1 | 244 314 | 209 700 |
| Total de l'actif | 8 615 542 | 9 174 663 |
PASSIF
| (en milliers d'euros) | Solde au 30/06/2023 | Solde au 31/12/2022 | |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres | |||
| Capital apporté | 14 | 280 649 | 280 649 |
| Primes liées au capital | 536 526 | 521 060 | |
| Actions propres détenues | 16 | (15 466) | (21 652) |
| Réserves et résultats accumulés | 1 045 341 | 1 006 267 | |
| Résultat de la période | 8 562 | 187 770 | |
| Capitaux propres part des actionnaires de la société mère | 1 855 612 | 1 974 094 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 68 983 | 61 629 | |
| Capitaux propres de l'ensemble | 1 924 595 | 2 035 723 | |
| Passifs non courants | |||
| Emprunts et dettes financières non courants | 18 | 635 173 | 665 481 |
| Obligations locatives non courantes | 18 | 721 347 | 672 222 |
| Avantages du personnel | 23 | 20 442 | 20 815 |
| Impôts différés passifs | 28 | 96 420 | 98 921 |
| Total passifs non courants | 1 473 382 | 1 457 439 | |
| Passifs courants | |||
| Emprunts et dettes financières court terme et du cycle d'exploitation | 18 | 1 316 525 | 1 227 563 |
| Obligations locatives courantes | 18 | 118 042 | 106 812 |
| Provisions courantes | 23 | 73 666 | 76 999 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 1 730 532 | 1 816 277 | |
| Dettes d'impôts | 28 | 1 760 | 21 263 |
| Autres passifs courants | 13 | 1 779 637 | 2 267 852 |
| Total passifs courants | 5 020 162 | 5 516 766 | |
| Passifs associés aux actifs destinés à la vente | 3.1 | 197 403 | 164 735 |
| Total du passif | 8 615 542 | 9 174 663 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
ÉTATS DE SYNTHÈSE
2.1.2 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
| (en milliers d'euros) | Notes | 30/06/2023 | 30/06/2022 |
|---|---|---|---|
| 6 mois | 6 mois | ||
| Chiffre d'affaires | 1 891 619 | 1 800 187 | |
| Achats consommés | (1 228 891) | (1 157 005) | |
| Charges de personnel | 24 | (341 320) | (329 719) |
| Charges externes et autres charges | 25 | (138 780) | (123 050) |
| Impôts et taxes | (17 842) | (15 953) | |
| Amortissements et dépréciations des immobilisations | 26 | (95 433) | (79 585) |
| Résultat opérationnel courant | 69 353 | 94 875 | |
| Résultat opérationnel non courant | - | - | |
| Résultat opérationnel | 69 353 | 94 875 | |
| Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence | 7 | 7 292 | 9 790 |
| Résultat opérationnel après quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence | 76 645 | 104 665 | |
| Charges financières | 27 | (47 076) | (27 811) |
| Produits financiers | 27 | 5 996 | 3 658 |
| Résultat financier | (41 080) | (24 153) | |
| Résultat des activités courantes avant impôts | 35 565 | 80 512 | |
| Impôts sur les bénéfices | 28 | (10 039) | (20 453) |
| Quote-part du résultat net des autres entreprises mises en équivalence | 7 | (7 455) | (1 011) |
| Résultat net | 18 071 | 59 048 | |
| dont part des actionnaires de la société-mère | 8 562 | 54 173 | |
| dont participations ne donnant pas le contrôle | 9 509 | 4 875 |
(en euros)
| Résultat net par action | 29 | 0,15 | 0,98 |
|---|---|---|---|
| Résultat dilué par action | 29 | 0,15 | 0,87 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
2
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
ÉTATS DE SYNTHÈSE
2.1.3 ÉTAT DU RÉSULTAT NET GLOBAL CONSOLIDÉ
| (en milliers d'euros) | 30/06/2023
6 mois | 30/06/2022
6 mois |
| --- | --- | --- |
| Résultat net | 18 071 | 59 048 |
| Variation de valeur des instruments dérivés de couverture | 267 | - |
| Impôts différés | (67) | - |
| Écarts de conversion | 1 628 | 175 |
| Total gains et pertes ultérieurement recyclables en résultat net | 1 828 | 175 |
| Total des autres éléments du résultat global (net d'impôt) | 1 828 | 175 |
| Résultat net global consolidé | 19 899 | 59 223 |
| dont part des actionnaires de la société-mère | 10 390 | 54 348 |
| dont participations ne donnant pas le contrôle | 9 509 | 4 875 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
2
ÉTATS DE SYNTHÈSE
2.1.4 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
| (en milliers d'euros) | Capital | Primes liées au capital | Actions propres détenues | Réserves et résultats accumulés | Autres éléments du résultat global | Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère | Participations ne donnant pas le contrôle | Capitaux propres de l'ensemble |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mouvements de l'exercice 2022 | ||||||||
| Au 1er janvier 2022 | 280 649 | 548 489 | (34 066) | 1 128 484 | 4 996 | 1 928 552 | 19 620 | 1 948 172 |
| Actions propres | 4 331 | (5 566) | (1 235) | (1 235) | ||||
| Paiements en actions | 6 149 | 6 149 | 6 149 | |||||
| Incidence des acquisitions ou des cessions à des minoritaires postérieures à la prise de contrôle | (639) | (639) | (639) | |||||
| Dividendes versés par Nexity (2,50 € par action) | (138 100) | (138 100) | (138 100) | |||||
| Total mouvements liés aux relations avec les actionnaires | - | - | 4 331 | (138 156) | - | (133 825) | - | (133 825) |
| Résultat de la période | 54 173 | 54 173 | 4 875 | 59 048 | ||||
| Autres éléments du résultat global | 175 | 175 | 175 | |||||
| Résultat net global consolidé | - | - | - | 54 173 | 175 | 54 348 | 4 875 | 59 223 |
| Dividendes versés par les filiales | - | 195 | 195 | |||||
| Impact des mouvements de périmètre | (492) | (492) | 202 | (290) | ||||
| Au 30 juin 2022 | 280 649 | 548 489 | (29 735) | 1 044 009 | 5 171 | 1 848 583 | 24 892 | 1 873 475 |
| Mouvements de l'exercice 2023 | ||||||||
| Au 1er janvier 2023 | 280 649 | 548 489 | (21 652) | 1 159 068 | 7 540 | 1 974 094 | 61 629 | 2 035 723 |
| Actions propres | 6 186 | (7 320) | (1 134) | (1 134) | ||||
| Paiements en actions | 4 782 | 4 782 | 4 782 | |||||
| Incidence des acquisitions ou des cessions à des minoritaires postérieures à la prise de contrôle | 5 907 | 5 907 | 5 907 | |||||
| Dividendes versés par Nexity (2,50 € par action) | (137 836) | (137 836) | (137 836) | |||||
| Total mouvements liés aux relations avec les actionnaires | - | - | 6 186 | (134 467) | - | (128 281) | - | (128 281) |
| Résultat de la période | 8 562 | 8 562 | 9 509 | 18 071 | ||||
| Autres éléments du résultat global | 1 828 | 1 828 | 1 828 | |||||
| Résultat net global consolidé | - | - | - | 8 562 | 1 828 | 10 390 | 9 509 | 19 899 |
| Dividendes versés par les filiales | - | (1 245) | (1 245) | |||||
| Impact des mouvements de périmètre | (591) | (591) | (910) | (1 501) | ||||
| Au 30 juin 2023 | 280 649 | 548 489 | (15 466) | 1 032 572 | 9 368 | 1 855 612 | 68 983 | 1 924 595 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
2
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
ÉTATS DE SYNTHÈSE
2.1.5 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
| (en milliers d'euros) | Notes | 30/06/2023 | 30/06/2022 |
|---|---|---|---|
| 6 mois | 6 mois | ||
| Résultat net part des actionnaires de la société-mère | 8 562 | 54 173 | |
| Résultat net part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle | 9 509 | 4 875 | |
| Résultat net des sociétés intégrées | 18 071 | 59 048 | |
| Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie : | |||
| Élimination des amortissements et provisions | 18 467 | 12 128 | |
| Élimination des amortissements des droits d'utilisation des actifs loués | 74 859 | 63 033 | |
| Élimination des plus ou moins-values de cession | (5 559) | (458) | |
| Élimination du résultat de sociétés mises en équivalence | (7 292) | (9 790) | |
| Élimination du résultat des autres sociétés mises en équivalence | 7 455 | 1 011 | |
| Élimination impact des paiements en actions | 4 782 | 6 149 | |
| Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts | 110 783 | 131 121 | |
| Élimination des charges (produits) d'intérêt nettes | 35 523 | 22 182 | |
| Élimination de la charge d'impôt (y compris impôts différés et crédits d'impôts) | 10 037 | 20 228 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts | 156 343 | 173 531 | |
| Incidence de la variation du BFR liée à l'activité | 9 | (89 921) | (200 335) |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 7 | 5 219 | 2 187 |
| Intérêts versés | (17 084) | (7 706) | |
| Impôts payés | (53 833) | (26 215) | |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 724 | (58 538) | |
| Acquisitions de filiales, trésorerie acquise déduite | 3.3 | (6 858) | (2 736) |
| Cessions de filiales, après déduction de la trésorerie cédée | 3.4 | 5 914 | - |
| Incidence des autres variations de périmètre | - | (80) | |
| Reclassement lié à l'application d'IFRS 5 | 4 993 | - | |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | (28 022) | (29 061) | |
| Acquisitions d'actifs financiers | (2 920) | (6 246) | |
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 166 | 122 | |
| Cessions et remboursements d'actifs financiers | 5 368 | 2 512 | |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | (21 359) | (35 489) | |
| Dividendes payés aux actionnaires de la société mère | (137 836) | (138 100) | |
| Dividendes payés aux minoritaires des sociétés intégrées | (1 245) | 195 | |
| Acquisition et cession d'actions propres | 1 227 | (1 507) | |
| Acquisitions/cessions d'intérêts minoritaires (sans prise/perte de contrôle) | (38 269) | - | |
| Emission d'emprunts | 227 596 | 77 440 | |
| Remboursement d'emprunts | (114 147) | (40 522) | |
| Remboursement des obligations locatives | (69 334) | (63 479) | |
| Diminution des créances et augmentation des dettes financières court terme | (20 501) | (18 671) | |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | (152 509) | (184 644) | |
| Incidence de la variation des taux de change | 24 | 201 | |
| Variation de trésorerie | (173 120) | (278 470) | |
| Trésorerie d'ouverture | 861 316 | 1 042 399 | |
| --- | --- | --- | --- |
| Trésorerie de clôture | 20 | 688 196 | 763 929 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
2.2 NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Note 1 Présentation et faits marquants
1.1 Présentation
Nexity est un groupe immobilier intégré, qui allie l'ensemble des compétences et expertises immobilières à destination des particuliers, des entreprises et des investisseurs, ainsi que des collectivités locales. Couvrant l'ensemble des métiers de la promotion et des services immobiliers, Nexity est l'un des principaux acteurs de l'immobilier en France et propose à ses différents clients une gamme unique de conseils et d'expertises, produits, services ou solutions pour les accompagner tout au long de leur vie immobilière.
Le Groupe est implanté sur l'ensemble du territoire national, et est également présent marginalement en Europe.
Il s'organise autour des trois pôles d'activités suivantes :
- le pôle Promotion, regroupant les activités suivantes :
- la promotion Immobilier résidentiel comprenant la promotion de logements neufs et de lotissements de terrains à bâtir, en France, et marginalement dans d'autres pays européens ;
- la promotion Immobilier d'entreprise, correspondant aux activités de promotion d'immeubles de bureaux, de parcs d'activités, de plateformes logistiques, de commerces et d'hôtels ;
- le pôle Services comprenant :
- les services pour les particuliers (administration de biens, gestion et transactions, gestion de résidences étudiantes), pour les entreprises (gestion et conseil, activité de co-working);
- les activités de distribution de produits immobiliers ;
- le pôle Autres activités qui regroupe notamment les activités d'investissements, et la holding.
Nexity est cotée sur le marché Eurolist de NYSE Euronext Paris.
1.2 Faits marquants
Le premier semestre 2023 a été marqué par les événements suivants :
Résultats résilients dans un marché fortement dégradé
Nexity a démontré une fois de plus sa solidité, en publiant un chiffre d'affaires en légère croissance et un résultat opérationnel en retrait contenu, malgré la forte dégradation des conditions de marché. L'endettement est maîtrisé à un niveau très en deçà de nos covenants bancaires. La société n'a aucune échéance de remboursement significative avant 2025 et dispose de 520M€ de lignes de crédit non tirées.
Le secteur immobilier est confronté à une crise d'une rare intensité : l'inflation persistante, la désolvabilisation de nos clients particuliers liée à la hausse rapide des taux d'intérêt qui devrait se poursuivre, le détournement des investisseurs institutionnels vers des classes d'actifs offrant des rendements supérieurs, nous conduisent à adapter notre gestion et à accélérer la transformation de notre offre.
Dans ce contexte, l'activité commerciale est la suivante :
- 6.085 réservations de logements neufs en France (-20% par rapport à fin juin 2022, dont -41% sur les ventes aux détails et +16% sur les ventes en bloc)
- 27 millions de prise de commandes en Immobilier d'entreprise, dans un contexte de marché en bas de cycle et toujours attentiste
- Légère baisse de 3% pour les activités de Service avec un chiffre d'affaires de 408 millions d'euros, s'expliquant par la croissance des activités d'exploitation compensant en grande partie le retrait des activités de distribution, impactées par la dégradation du marché du logement neuf.
Cession des activités en Pologne et au Portugal
Au 30 juin 2023, les procédures de cessions des activités en Pologne et au Portugal sont toujours en cours. A ce titre, la norme IFRS 5 s'applique toujours au 30 juin.
Le 13 juillet 2023, l'autorité de la concurrence polonaise a donné son accord pour la cession effective des titres à Develia (acquéreur) qui devrait ainsi se finaliser avant la fin du mois.
Crédit corporate Nexity
En date du 14 février 2023, Nexity a renouvelé sa principale ligne de crédit bancaire, pour une durée de 5 ans dans un pool élargi. Le montant de la ligne de crédit en trésorerie s'élève à 800 millions d'euros. Le Groupe bénéficie également d'une enveloppe de garanties par signature (notamment des garanties financières d'achèvement hors bilan propres au régime français de la Vente en Etat de Futur Achèvement) de 2,1 milliards d'euros.
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EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
GÉNÉRALITÉS
Note 2 Principes généraux
2.1 Déclaration de conformité
Les états financiers consolidés du groupe Nexity au 30 juin 2023 sont établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et aux interprétations et décisions de l'IFRS IC (IFRS Interpretations Committee) telles qu'adoptées dans l'Union européenne.
Ces états financiers consolidés du 1er semestre ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire », telle qu'adoptée par l'Union européenne. Ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2022.
Les principes et méthodes comptables appliqués pour les comptes consolidés au 30 juin 2023 sont identiques à ceux
utilisés pour les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2022, en l'absence de nouvelles normes, amendements et interprétations adoptées par l'Union européenne et d'application obligatoire en 2023 ayant un impact significatif sur les comptes.
Les communiqués de la Société, les rapports annuels comprenant notamment les informations financières historiques et les comptes consolidés de la Société sont accessibles sur le site Internet de la Société à l'adresse suivante : www.nexity.fr, et une copie peut en être obtenue au siège de Nexity, 19, rue de Vienne – TSA 50029 – 75801 Paris Cedex 08.
Les états financiers consolidés du 1er semestre ont été arrêtés par le Conseil d'administration en date du 26 juillet 2023.
2.2 Nouvelles normes, interprétations et décisions de l'IFRS IC
IAS 12 – Impôt sur le résultat (Amendement par l'IASB du 23 mai 2023) :
L'amendement n'a pas d'impact sur le bilan du Groupe.
Les autres évolutions des normes et décisions IFRS IC n'ont pas d'impact sur les comptes consolidés du groupe Nexity.
2.3 Estimations et hypothèses
Dans le cadre du processus d'établissement des comptes consolidés, l'évaluation de certains soldes du bilan et du compte de résultat nécessitent l'utilisation d'hypothèses ou appréciations fondées notamment sur les budgets des opérations immobilières. Il s'agit de la valorisation de la marge opérationnelle, des actifs non courants, de la détermination des provisions, des dépréciations des stocks et des charges à payer, ainsi que les actifs destinés à la vente et passifs associés. D'autres postes nécessitent aussi l'utilisation d'estimations en fonction d'hypothèses sur l'évolution des plans d'affaires, ou de l'évolution des taux prévisionnels retenus : évaluation des provisions, estimations liées au goodwill, aux options de vente accordées aux actionnaires minoritaires et au taux annuel d'impôt Groupe appliqué au résultat du 1er semestre.
Ces hypothèses, estimations ou appréciations, sont établies et revues de manière constante sur la base d'informations ou
de situations existantes à la date d'établissement des comptes, et en fonction de l'expérience passée ou divers autres facteurs jugés raisonnables. Les résultats réels peuvent différer sensiblement de ces estimations en fonction de l'évolution différente des hypothèses et des conditions de réalisation.
Les hypothèses, estimations, ou appréciations concourant à la présentation des états financiers du 30 juin 2023 ont été réalisées dans un contexte économique dégradé (persistence de l'inflation et hausse des taux d'intérêts renchérissant le coût du crédit pour les acquéreurs de biens immobiliers...). Ces ajustements devraient avoir un effet transitoire, et, à moyen terme, les besoins fondamentaux de Logement en France soutiendront la demande et l'activité du Groupe.
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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Note 3 Périmètre de consolidation et regroupements d'entreprises
3.1 Périmètre de consolidation
3.1.1 Périmètre au 30 juin 2023
| Méthode de consolidation | Promotion | Services | Autres activités | Total au 30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|
| Intégration globale | 1.650 | 97 | 24 | 1.771 |
| Co-entreprises | 379 | 2 | 4 | 385 |
| Entreprises associées | - | 1 | 2 | 3 |
| Mise en équivalence | 379 | 3 | 6 | 388 |
| Total périmètre de consolidation | 2.029 | 100 | 30 | 2.159 |
3.1.2 Variation du périmètre
Le nombre de sociétés consolidées est passé de 2.128 sociétés à 2.159 au 30 juin 2023.
37 sociétés sont entrées dans le périmètre de consolidation au cours du 1er semestre. Il s'agit principalement de sociétés
3.1.3 Actifs et passifs destinés à la vente
Un actif immobilisé ou un groupe d'actifs et de passifs directement liés est considéré comme destiné à la vente quand sa valeur comptable sera recouvrée principalement par le biais d'une vente et non d'une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l'actif doit être disponible en vue de sa vente immédiate et sa vente doit être hautement probable.
Pour apprécier le caractère hautement probable de la transaction, le Groupe considère, au cas par cas, le processus de décision et d'autorisation, le caractère raisonnable et acceptable du prix proposé ainsi que les conditions de marché, les contraintes légales, réglementaires et sociales.
Ces actifs ou groupes destinés à être cédés sont évalués au plus bas de la valeur comptable et du prix de cession estimé, nets des coûts relatifs à la cession. Ils ne font plus l'objet d'un amortissement. Les actifs et passifs associés destinés à la vente sont respectivement présentés sur des lignes spécifiques du bilan consolidé.
Lorsque le groupe d'actifs destiné à être cédé constitue à lui seul un segment de reporting présenté, c'est-à-dire une branche d'activité, ou fait partie d'un plan coordonné de cession d'une branche d'activité, alors, il est traité comme une activité abandonnée, et à ce titre, le résultat net et chaque catégorie de flux de trésorerie sont présentés sur des lignes dédiées du compte de résultat et de l'état des flux de trésorerie consolidé.
créées pour servir de supports de programme aux opérations immobilières du Groupe.
Le Groupe réalise ses nouveaux projets immobiliers dans des sociétés multiprogrammes, ce qui explique le plus faible nombre de créations.
Début 2022, Nexity a décidé de recentrer ses activités sur la France et a pour conséquent, engagé le processus de cession de ses principales filiales étrangères (Pologne et Portugal).
Dans ce cadre, Nexity annonce la cession de 100% de ses activités de promotion en Pologne à Develia, promoteur Polonais.
Cette cession, dont le prix a été fixé à 100 millions d'euros, s'inscrit dans le planning annoncé par Nexity en février 2023 lors de ses résultats annuels et participera au désendettement du Groupe.
L'accord de l'Autorité de la concurrence polonaise pour ce rapprochement a été obtenu le 13 juillet, ce qui devrait permettre de finaliser la cession avant la fin du mois de juillet.
Au 30 juin 2023, les procédures de cession sont toujours en cours pour les activités au Portugal.
Ces filiales ne constituant pas une branche d'activité, elles ne sont pas traitées comme des activités abandonnées. A ce titre, le compte de résultat n'est pas retraité. En revanche, compte tenu de la vente probable avant la fin de l'année et du caractère significatif des actifs et des passifs de ces sociétés, celles-ci sont présentées au 30 juin 2023 sur des lignes spécifiques à l'actif et au passif du bilan consolidé.
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EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
3.2 Entrées de périmètre
Cabinets d'administration de biens
Le Groupe a acquis au cours du 1er semestre 2023 des cabinets et des portefeuilles de mandats d'administration de biens en France, pour un prix d'achat de 8,3 millions d'euros.
Ces opérations ont généré un goodwill provisoire de 7,8 millions d'euros. Au cours du semestre le Groupe a cédé son activité d'administration de biens en Belgique.
3.3 Détail des acquisitions de sociétés dans le tableau des flux de trésorerie consolidés
| (En milliers d'euros) | Acquisitions 2023 (6 mois) | Acquisitions 2022 (6 mois) |
|---|---|---|
| Prix d'achat | 8.265 | 2.760 |
| Trésorerie filiales acquises | (1.407) | (24) |
| Acquisitions de sociétés intégrées, trésorerie acquise déduite | 6.858 | 2.736 |
En outre, les acquisitions de sociétés portant des actifs servant de support aux activités de promotion et ne correspondant pas à des regroupements d'entreprise selon IFRS 3, sont retraitées en mouvement de l'activité dans les comptes, et apparaissent en variation de BFR dans le tableau des flux de trésorerie.
3.4 Détail des cessions de sociétés dans le tableau des flux de trésorerie consolidés
| (En milliers d'euros) | Cessions 2023 (6 mois) | Cessions 2022 (6 mois) |
|---|---|---|
| Prix de cession encaissé | (6.501) | |
| Trésorerie filiales vendues | 587 | |
| Cessions de sociétés intégrées, après déduction de la trésorerie cédée | (5.914) | - |
En outre, les cessions de sociétés portant des actifs servant de support aux activités de promotion et ne correspondant pas à des regroupements d'entreprise selon IFRS 3, pour lesquelles la norme IFRS 15 s'applique, sont retraitées en mouvement de l'activité dans les comptes, et apparaissent en variation de BFR dans le tableau des flux de trésorerie.
Note 4 Information sectorielle
4.1 Définition des secteurs
La définition des secteurs est identique à celle présentée dans les états financiers consolidés au 31 décembre 2022.
Reporting opérationnel
L'information sectorielle reflète le reporting opérationnel qui sert de base au pilotage du Groupe. Dans celui-ci, Nexity intègre les co-entreprises selon le mode proportionnel, car il considère que cette présentation traduit mieux la mesure de sa performance et de ses risques en termes de chiffre d'affaires, de résultat opérationnel, de besoin en fonds de roulement, ou d'endettement.
Les notes 4.2.1 et 4.3.1 présentent les états de synthèse selon le reporting opérationnel, et une réconciliation avec les états financiers.
Les informations du reporting opérationnel sont analysées et commentées dans le rapport semestriel d'activité et le communiqué de presse du 1er semestre.
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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
4.2 Compte de résultat
4.2.1 Compte de résultat selon le reporting opérationnel
| (en milliers d'euros) | 30/06/2023 6 mois | Retraitement des co-entreprises | 30/06/2023 Reporting opérationnel |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 891 619 | 151 230 | 2 042 849 |
| Achats consommés | (1 228 891) | (133 091) | (1 361 982) |
| Charges de personnel | (341 320) | - | (341 320) |
| Charges externes et autres charges | (138 780) | (4 664) | (143 444) |
| Impôts et taxes | (17 842) | (574) | (18 416) |
| Amortissements et dépréciations des immobilisations | (95 433) | - | (95 433) |
| Résultat opérationnel courant | 69 353 | 12 901 | 82 254 |
| Résultat opérationnel non courant | - | - | - |
| Résultat opérationnel | 69 353 | 12 901 | 82 254 |
| Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence | 7 292 | (7 292) | - |
| Résultat opérationnel après quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence | 76 645 | 5 609 | 82 254 |
| Charges financières | (47 076) | (3 098) | (50 174) |
| Produits financiers | 5 996 | (192) | 5 804 |
| Résultat financier | (41 080) | (3 290) | (44 370) |
| Résultat des activités courantes avant impôts | 35 565 | 2 319 | 37 884 |
| Impôts sur les bénéfices | (10 039) | (2 319) | (12 358) |
| Quote-part du résultat net des autres entreprises mises en équivalence | (7 455) | - | (7 455) |
| Résultat net | 18 071 | - | 18 071 |
| dont part des actionnaires de la société-mère | 8 562 | - | 8 562 |
| dont participations ne donnant pas le contrôle | 9 509 | - | 9 509 |
(en euros)
| Résultat net par action | 0,15 | 0,15 |
|---|---|---|
| Résultat dilué par action | 0,15 | 0,15 |
| 30/06/2022 6 mois | Retraitement des co-entreprises | 30/06/2022 Reporting opérationnel |
| --- | --- | --- |
| 1 800 187 | 163 488 | 1 963 675 |
| (1 157 005) | (143 784) | (1 300 789) |
| (329 719) | - | (329 719) |
| (123 050) | (4 093) | (127 143) |
| (15 953) | (393) | (16 346) |
| (79 585) | - | (79 585) |
| 94 875 | 15 218 | 110 093 |
| - | - | - |
| 94 875 | 15 218 | 110 093 |
| 9 790 | (9 790) | - |
| 104 665 | 5 428 | 110 093 |
| (27 811) | (1 278) | (29 089) |
| 3 658 | (169) | 3 489 |
| (24 153) | (1 447) | (25 600) |
| - | - | - |
| 80 512 | 3 981 | 84 493 |
| (20 453) | (3 981) | (24 434) |
| (1 011) | - | (1 011) |
| 59 048 | - | 59 048 |
| 54 173 | - | 54 173 |
| 4 875 | - | 4 875 |
| 0,98 | 0,98 | |
| --- | --- | |
| 0,87 | 0,87 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
2
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
4.2.2 Ventilation par secteurs du compte de résultat
AU 30 JUIN 2023
| (en milliers d'euros) | Promotion | Services | Autres activités | Total Reporting opérationnel |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires total | 1 634 850 | 407 999 | - | 2 042 849 |
| Chiffre d'affaires | 1 634 850 | 407 999 | - | 2 042 849 |
| Charges opérationnelles | (1 551 218) | (315 085) | 3 302 | (1 863 001) |
| EBITDA | 83 632 | 92 914 | 3 302 | 179 848 |
| Loyers | (10 346) | (55 734) | (3 256) | (69 336) |
| EBITDA après loyers | 73 286 | 37 180 | 46 | 110 512 |
| Annulation loyers | 10 346 | 55 734 | 3 256 | 69 336 |
| Amortissements des droits d'utilisation | (9 577) | (61 281) | (3 996) | (74 855) |
| Amortissement et dépréciation des immobilisations | (3 524) | (9 038) | (8 017) | (20 579) |
| Dotations nettes aux provisions | 862 | 1 824 | (65) | 2 621 |
| Paiements en actions | (1 952) | (709) | (2 121) | (4 782) |
| Résultat opérationnel courant | 69 441 | 23 709 | (10 897) | 82 253 |
| Résultat opérationnel non courant | - | - | - | - |
| Résultat opérationnel | 69 441 | 23 709 | (10 897) | 82 253 |
| Charges financières | (20 010) | (951) | (16 773) | (37 733) |
| Produits financiers | 2 709 | 195 | 2 900 | 5 804 |
| Résultat financier avant charges sur obligations locatives | (17 301) | (755) | (13 873) | (31 929) |
| Charges financières sur obligations locatives | (1 041) | (10 713) | (686) | (12 440) |
| Résultat financier | (18 342) | (11 468) | (14 559) | (44 369) |
| Résultat des activités courantes avant impôts | 51 099 | 12 241 | (25 456) | 37 884 |
| Impôts sur les bénéfices | (16 669) | (3 993) | 8 304 | (12 358) |
| Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence | (278) | - | (7 177) | (7 455) |
| Résultat net | 34 152 | 8 248 | (24 329) | 18 070 |
| dont part des actionnaires de la société-mère | 23 967 | 8 922 | (24 329) | 8 561 |
| dont participations ne donnant pas le contrôle | 10 185 | (675) | 0 | 9 509 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
AU 30 JUIN 2022
| (en milliers d'euros) | Promotion | Services | Autres activités | Total Reporting opérationnel |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires total | 1 537 544 | 421 308 | 4 824 | 1 963 675 |
| Chiffre d'affaires | 1 537 544 | 421 308 | 4 824 | 1 963 675 |
| Charges opérationnelles | (1 442 645) | (325 538) | (3 801) | (1 771 984) |
| EBITDA | 94 899 | 95 770 | 1 022 | 191 691 |
| Loyers | (9 059) | (49 970) | (4 450) | (63 479) |
| EBITDA après loyers | 85 840 | 45 800 | (3 428) | 128 212 |
| Annulation loyers | 9 059 | 49 970 | 4 450 | 63 479 |
| Amortissements des droits d'utilisation | (8 449) | (49 818) | (4 765) | (63 031) |
| Amortissement et dépréciation des immobilisations | (3 214) | (9 074) | (4 267) | (16 555) |
| Dotations nettes aux provisions | 4 986 | (40) | (808) | 4 138 |
| Paiements en actions | (2 614) | (1 070) | (2 465) | (6 149) |
| Résultat opérationnel courant | 85 607 | 35 769 | (11 283) | 110 094 |
| Résultat opérationnel non courant | - | - | - | - |
| Résultat opérationnel | 85 607 | 35 769 | (11 283) | 110 094 |
| Charges financières | (11 509) | (1 853) | (7 627) | (20 988) |
| Produits financiers | 2 132 | 82 | 1 276 | 3 489 |
| Résultat financier avant charges sur obligations locatives | (9 377) | (1 771) | (6 351) | (17 499) |
| Charges financières sur obligations locatives | (886) | (6 658) | (558) | (8 102) |
| Résultat financier | (10 263) | (8 430) | (6 909) | (25 601) |
| Résultat des activités courantes avant impôts | 75 345 | 27 340 | (18 192) | 84 493 |
| Impôts sur les bénéfices | (21 788) | (7 906) | 5 261 | (24 434) |
| Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence | (264) | 270 | (1 017) | (1 011) |
| Résultat net | 53 292 | 19 703 | (13 948) | 59 047 |
| dont part des actionnaires de la société-mère | 48 044 | 20 077 | (13 948) | 54 173 |
| dont participations ne donnant pas le contrôle | 5 248 | (373) | - | 4 875 |
4.3 Bilan
4.3.1 Bilan selon reporting opérationnel
| ACTIF (en milliers d'euros) | Solde au 30/06/2023 | Retraitement des co-entreprises | 30/06/2023 Reporting opérationnel | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|
| Actifs non courants | ||||
| Goodwills | 1 399 023 | - | 1 399 023 | 1 397 735 |
| Autres immobilisations incorporelles | 148 279 | - | 148 279 | 147 596 |
| Droits d'utilisation des actifs loués | 758 337 | - | 758 337 | 715 798 |
| Immobilisations corporelles | 85 175 | - | 85 175 | 80 484 |
| Titres mis en équivalence | 103 969 | (56 460) | 47 509 | 109 326 |
| Autres actifs financiers | 58 087 | 243 | 58 330 | 60 201 |
| Impôts différés actifs | 16 281 | 2 665 | 18 946 | 15 899 |
| Total actifs non courants | 2 569 151 | (53 552) | 2 515 599 | 2 527 039 |
| Actifs courants | ||||
| Stocks et travaux en-cours | 1 849 984 | 221 007 | 2 070 991 | 1 973 399 |
| Créances clients et autres débiteurs | 1 114 139 | 238 556 | 1 352 695 | 1 541 735 |
| Créances d'impôts | 36 243 | (674) | 35 569 | 10 400 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
2
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
| Autres actifs courants | 1 719 596 | 47 342 | 1 766 938 | 1 653 293 |
|---|---|---|---|---|
| Autres créances financières | 356 581 | (134 061) | 222 520 | 361 118 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 725 534 | 149 980 | 875 514 | 897 979 |
| Total actifs courants | 5 802 077 | 522 150 | 6 324 227 | 6 437 924 |
| Actifs destinés à la vente | 244 314 | - | 244 314 | 209 700 |
| Total de l'actif | 8 615 542 | 468 598 | 9 084 140 | 9 174 663 |
| PASSIF | ||||
| (en milliers d'euros) | Solde au | |||
| 30/06/2023 | Retraitement | |||
| des | ||||
| co-entreprises | 30/06/2023 | |||
| Reporting | ||||
| opérationnel | Solde au | |||
| 31/12/2022 | ||||
| Capitaux propres | ||||
| Capital apporté | 280 649 | - | 280 649 | 280 649 |
| Primes liées au capital | 536 526 | - | 536 526 | 521 060 |
| Actions propres détenues | (15 466) | - | (15 466) | (21 652) |
| Réserves et résultats accumulés | 1 045 341 | - | 1 045 341 | 1 006 267 |
| Résultat de la période | 8 562 | - | 8 562 | 187 770 |
| Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère | 1 855 612 | - | 1 855 612 | 1 974 094 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 68 983 | - | 68 983 | 61 629 |
| Capitaux propres de l'ensemble | 1 924 595 | - | 1 924 595 | 2 035 723 |
| Passifs non courants | ||||
| Emprunts et dettes financières non courants | 635 173 | 8 898 | 644 071 | 665 481 |
| Obligations locatives non courantes | 721 347 | - | 721 347 | 672 222 |
| Avantages du personnel | 20 442 | - | 20 442 | 20 815 |
| Impôts différés passifs | 96 420 | 11 777 | 108 197 | 98 921 |
| Total passifs non courants | 1 473 382 | 20 675 | 1 494 057 | 1 457 439 |
| Passifs courants | ||||
| Emprunts et dettes financières court terme et du cycle d'exploitation | 1 316 525 | 149 736 | 1 466 261 | 1 227 563 |
| Obligations locatives courantes | 118 042 | - | 118 042 | 106 812 |
| Provisions courantes | 73 666 | 1 538 | 75 204 | 76 999 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 1 730 532 | 108 895 | 1 839 427 | 1 816 277 |
| Dettes d'impôts | 1 760 | 734 | 2 494 | 21 263 |
| Autres passifs courants | 1 779 637 | 187 020 | 1 966 657 | 2 267 852 |
| Total passifs courants | 5 020 162 | 447 923 | 5 468 085 | 5 516 766 |
| Passifs associés aux actifs destinés à la vente | 197 403 | - | 197 403 | 164 735 |
| Total du passif | 8 615 542 | 468 598 | 9 084 140 | 9 174 663 |
4.3.2 Ventilation par secteurs des actifs et passifs
AU 30 JUIN 2023
| (en milliers d'euros) | Promotion | Services | Autres activités | Elimination intersecteur et non sectorisé | Total Reporting opérationnel |
|---|---|---|---|---|---|
| Actif | |||||
| Actifs non courants sectoriels | 447 015 | 1 833 307 | 561 055 | (344 723) | 2 496 653 |
| Impôts différés actifs | 18 946 | 18 946 | |||
| Total actifs non courants | 447 015 | 1 833 307 | 561 055 | (325 777) | 2 515 599 |
| Actifs courants sectoriels | 4 724 761 | 1 799 214 | 1 558 061 | (1 793 378) | 6 288 658 |
| Créances d'impôts | 35 569 | 35 569 | |||
| Total actifs courants | 4 724 761 | 1 799 214 | 1 558 061 | (1 757 809) | 6 324 227 |
| Actifs destinés à la vente | 244 314 | - | - | - | 244 314 |
| Total actif | 5 416 090 | 3 632 521 | 2 119 116 | (2 083 586) | 9 084 140 |
| Passif | |||||
| Capitaux propres de l'ensemble | 1 924 595 | 1 924 595 | |||
| Passifs non courants sectoriels | 388 954 | 673 062 | 668 563 | (344 720) | 1 385 860 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
| Impôts différés passifs | 108 197 | 108 197 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Total passifs non courants | 388 954 | 673 062 | 668 563 | (236 522) | 1 494 057 |
| Passifs courants sectoriels | 3 484 662 | 1 909 420 | 1 865 099 | (1 793 589) | 5 465 591 |
| Dettes d'impôts | 2 494 | 2 494 | |||
| Total passifs courants | 3 484 662 | 1 909 420 | 1 865 099 | (1 791 095) | 5 468 085 |
| Passifs associés aux actifs destinés à la vente | 197 403 | - | - | 197 403 | |
| Total passif | 4 071 019 | 2 582 482 | 2 533 662 | (103 023) | 9 084 140 |
| Besoin en fonds de roulement | 1 370 213 | (28 002) | 42 118 | 33 283 | 1 417 612 |
AU 31 DECEMBRE 2022
| (en milliers d'euros) | Promotion | Services | Autres activités | Elimination intersecteur et non sectorisé | Total Reporting opérationnel |
|---|---|---|---|---|---|
| Actif | |||||
| Actifs non courants sectoriels | 453 757 | 1 779 415 | 566 006 | (341 904) | 2 457 274 |
| Impôts différés actifs | 18 554 | 18 554 | |||
| Total actifs non courants | 453 757 | 1 779 415 | 566 006 | (323 350) | 2 475 828 |
| Actifs courants sectoriels | 5 007 553 | 1 882 994 | 1 493 878 | (1 476 550) | 6 907 875 |
| Créances d'impôts | 11 206 | 11 206 | |||
| Total actifs courants | 5 007 553 | 1 882 994 | 1 493 878 | (1 465 343) | 6 919 082 |
| Actifs destinés à la vente | 209 700 | - | - | 209 700 | |
| Total actif | 5 671 010 | 3 662 409 | 2 059 883 | (1 788 693) | 9 604 610 |
| Passif | |||||
| Capitaux propres de l'ensemble | 2 035 724 | 2 035 724 | |||
| Passifs non courants sectoriels | 408 062 | 624 674 | 671 515 | (341 894) | 1 362 357 |
| Impôts différés passifs | 110 435 | 110 435 | |||
| Total passifs non courants | 408 062 | 624 674 | 671 515 | (231 459) | 1 472 792 |
| Passifs courants sectoriels | 3 660 017 | 1 953 972 | 1 772 091 | (1 476 807) | 5 909 272 |
| Dettes d'impôts | 22 087 | 22 087 | |||
| Total passifs courants | 3 660 017 | 1 953 972 | 1 772 091 | (1 454 720) | 5 931 360 |
| Passifs associés aux actifs destinés à la vente | 164 735 | - | - | 164 735 | |
| Total passif | 4 232 814 | 2 578 646 | 2 443 606 | 349 545 | 9 604 610 |
| Besoin en fonds de roulement | 1 288 984 | 35 563 | 9 819 | (10 634) | 1 323 732 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
ANALYSE DES COMPTES
2.2.1 ACTIFS NON COURANTS
Note 5 Goodwills
| (en milliers d'euros) | Solde au 31/12/2022 | Acquisitions et réévaluations | Cessions | Ajustements pendant le délai d'affectation | Solde au 30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Promotion Immobilier résidentiel | 806 642 | - | - | (4 089) | 802 553 |
| Promotion Immobilier d'entreprise | 74 110 | - | - | - | 74 110 |
| Services | 437 250 | 7 777 | (2 400) | - | 442 627 |
| Distribution | 79 733 | - | - | - | 79 733 |
| Total goodwills | 1 397 735 | 7 777 | (2 400) | (4 089) | 1 399 023 |
Compte tenu de l'évolution du cours de bourse au premier semestre 2023, la valorisation boursière du Groupe est inférieure à ses capitaux propres consolidés, ce qui constitue un indice de perte de valeur. Néanmoins, le développement à moyen terme de Nexity n'est pas remise en cause.
Les tests de dépréciation des goodwills et tests de sensibilité (sur le taux d'actualisation et sur les flux) effectués au 31 décembre 2022 faisaient apparaître des marges de manœuvre significatives.
Au 30 juin 2023, il n'a pas été mis en œuvre de test de dépréciation.
Note 6 Droits d'utilisation des actifs loués, autres immobilisations incorporelles et corporelles
| (en milliers d'euros) | Brut | Dépréciation & amortissement | Solde au 30/06/2023 | Brut | Dépréciation & amortissement | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres immobilisations incorporelles | 298 671 | (150 392) | 148 279 | 285 763 | (138 167) | 147 596 |
| Droits d'utilisation des actifs loués (IFRS16) | 1 331 527 | (573 190) | 758 337 | 1 217 635 | (501 836) | 715 798 |
| Immobilisations corporelles | 257 794 | (172 619) | 85 175 | 244 143 | (163 660) | 80 484 |
| Total immobilisations de l'actif non courant | 1 887 992 | (896 201) | 991 791 | 1 747 541 | (803 663) | 943 878 |
DÉTAIL DES MOUVEMENTS DE L'ÉKERCICE
| (en milliers d'euros) | Solde au 31/12/2022 | Mouvements acquisitions et cessions | Dotations nettes de l'exercice | Variations de périmètre et autres | Solde au 30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres immobilisations incorporelles | 147 596 | 12 777 | (12 430) | 336 | 148 279 |
| Droits d'utilisation des actifs loués (IFRS16) | 715 798 | 117 791 | (74 859) | (394) | 758 337 |
| Immobilisations corporelles | 80 484 | 15 021 | (10 346) | 17 | 85 175 |
| Total immobilisations de l'actif non courant | 943 878 | 145 589 | (97 635) | (41) | 991 791 |
VENTILATION PAR TYPE D'ACTIFS DES DROITS D'UTILISATION
| (en milliers d'euros) | Durée moyenne 2023 (en années) | Solde au 30/06/2023 | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
| - Résidences étudiantes | 5,1 | 297 334 | 309 757 |
| - Espaces de coworking | 7,5 | 319 991 | 261 672 |
| Activités de résidences gérées et d'espaces de coworking | 617 325 | 571 429 | |
| Actifs corporate | 3,2 | 141 012 | 144 369 |
| Total droits d'utilisation des actifs loués | 5,2 | 758 337 | 715 798 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
DÉTAIL DES MOUVEMENTS DE L'EXERCICE
| (en milliers d'euros) | Solde au 31/12/2022 | Mouvements acquisitions et cessions | Dotations nettes de l'exercice | Variations de périmètre et autres | Solde au 30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Résidences étudiantes | 309 757 | 17 375 | (29 891) | 93 | 297 334 |
| Espaces de coworking | 261 672 | 80 294 | (21 356) | (619) | 319 991 |
| Actifs corporate | 144 369 | 20 122 | (23 611) | 132 | 141 012 |
| Total droits d'utilisation des actifs loués | 715 798 | 117 791 | (74 859) | (394) | 758 337 |
Les mouvements d'acquisitions et cessions sur les droits d'utilisation IFRS 16, d'un montant de 117,8 millions d'euros correspondent principalement à de nouveaux baux (contrats de location) ou à des renouvellements signés sur l'année 2023.
Note 7 Titres mis en équivalence
| VARIATION AU COURS DE LA PERIODE | ||
|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30/06/2023 | 31/12/2022 |
| Valeur des titres en début d'exercice | 109 326 | 124 934 |
| Variations de périmètre et écarts de conversion | 25 | 2 747 |
| Quote-part dans les résultats du Groupe des entreprises ayant une nature opérationnelle dans le prolongement de l'activité du Groupe | 7 292 | 25 730 |
| Quote-part dans les résultats du Groupe des autres entreprises | (7 455) | (7 441) |
| Dividendes distribués | (5 219) | (36 644) |
| Valeur des titres en fin d'exercice | 103 969 | 109 326 |
| dont entreprises ayant une nature opérationnelle dans le prolongement de l'activité du Groupe | 56 460 | 54 092 |
| dont autres entreprises | 47 509 | 55 234 |
Les entreprises ayant une nature opérationnelle dans le prolongement de l'activité du Groupe sont des co-entreprises. Il s'agit principalement d'opérations de promotion immobilière (en résidentiel ou d'entreprise) réalisées avec un autre promoteur (copromotions).
Les autres entreprises qui représentent une valeur de 47,5 millions d'euros, sont des entreprises associées : principalement la participation dans Ægide-Domitys (promotion et exploitation de résidences seniors non médicalisées) pour un montant de 41,4 millions d'euros.
Ægide-Domitys est le leader français dans la promotion et la gestion de résidences non médicalisées pour seniors. Ægide-Domitys assure la gestion de 148 résidences services seniors, soit plus de 17.400 logements à fin 2022. (voir note 31.1).
Note 8 Autres actifs financiers
| (en milliers d'euros) | Solde au 31/12/2022 | Mouvements acquisitions et cessions | Dotations nettes de l'exercice | Variations de périmètre et autres | Solde au 30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Investissements dans des activités en amorçage | 19 170 | 884 | - | - | 20 054 |
| Sociétés acquises non consolidées | 900 | - | 1 000 | - | 1 900 |
| Sociétés en fin de vie | 386 | (9) | 1 | (41) | 337 |
| Trésorerie allouée au contrat de liquidité | 3 154 | (1 258) | - | - | 1 896 |
| Dépôts et cautionnements | 18 257 | 1 537 | - | 74 | 19 868 |
| Investissements dans des fonds ou des opérations immobilières | 11 798 | (3 966) | - | - | 7 832 |
| Prêts acquéreurs | 6 180 | (337) | - | - | 5 843 |
| Autres | 356 | 1 | - | - | 357 |
| Total autres actifs financiers | 60 201 | (3 148) | 1 001 | 33 | 58 087 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
2 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Les Investissements dans des activités en amorçage sont des participations dans des FPCI (fonds professionnel de capital investissement) ou des sociétés non cotées, dont les secteurs d'activité, notamment dans le domaine du digital, sont susceptibles de générer à terme des synergies ou des relais de croissance.
Les Sociétés acquises non consolidées correspondent à des sociétés d'administration de bien acquises en fin d'exercice et destinées à être consolidées sur les exercices suivants.
Les Sociétés en fin de vie sont des participations dans des sociétés non cotées, qui ont porté la réalisation de programmes immobiliers aujourd'hui terminés.
La Trésorerie allouée au contrat de liquidité correspond aux moyens financiers disponibles pour le prestataire de services d'investissement (PSI), qui gère un contrat de liquidité sur la cotation de l'action Nexity dans le cadre des autorisations approuvées par l'Assemblée générale.
Les Dépôts et cautionnements sont versés auprès de tiers, et sont principalement liés à des dépôts de garantie sur des baux
d'immeubles de bureaux qu'occupe le Groupe et sur les cautions professionnelles obtenues dans le cadre des activités de gestion et de transaction dans les services immobiliers. Les dépôts et cautionnement liés à la réalisation des opérations de promotion immobilière sont classés dans le Besoin en Fonds de Roulement.
Les Investissements dans des fonds ou des opérations immobilières correspondent aux financements à moyen terme apportés par le Groupe à des opérations en copromotion, ou des prises de participations dans des fonds d'investissement dédiés à l'immobilier.
Les Prêts acquéreurs correspondent à une activité en cours d'extinction et s'élèvent à 5.843 milliers d'euros (dont 336 milliers d'euros à moins d'un an) au 30 juin 2023, contre 6.180 milliers d'euros (dont 173 milliers d'euros à moins d'un an) au 31 décembre 2022.
Tous les autres actifs financiers sont principalement échéancés à plus d'un an.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
2.2.2 BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
Note 9 Détail du besoin en fonds de roulement
| (en milliers d'euros) | Notes | Solde au 30/06/2023 | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
| Actifs courants | |||
| Stocks et travaux en-cours | 10 | 1 849 984 | 1 973 399 |
| Créances clients et autres débiteurs | 11 | 1 114 139 | 1 541 735 |
| Autres actifs courants | 12 | 1 719 596 | 1 653 293 |
| Passifs courants | |||
| Fournisseurs et autres créditeurs | (1 730 532) | (1 816 277) | |
| Autres passifs courants | 13 | (1 779 637) | (2 267 852) |
| Besoin en fonds de roulement avant impôt | 1 173 550 | 1 084 295 | |
| Créances d'impôts | 28 | 36 243 | 10 400 |
| Dettes d'impôts | 28 | (1 760) | (21 263) |
| Total besoin en fonds de roulement | 1 208 033 | 1 073 432 |
VARIATION AU COURS DE LA PERIODE
| (en milliers d'euros) | Variation de la période |
|---|---|
| Total besoin en fonds de roulement avant impôt au 31/12/2022 | 1 084 295 |
| Variation du besoin en fonds de roulement du TFT | 89 921 |
| Impact des mouvements de périmètre | (2 024) |
| Variation des créances et dettes sur immobilisations et autres (incluses dans les dettes fournisseurs) | 1 357 |
| Total besoin en fonds de roulement avant impôt au 30/06/2023 | 1 173 549 |
Note 10 Stocks et travaux en-cours
| (en milliers d'euros) | Brut | Dépréciation | Solde au 30/06/2023 | Brut | Dépréciation | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total stocks et travaux en-cours | 1 913 807 | (63 823) | 1 849 984 | 2 030 718 | (57 319) | 1 973 399 |
Note 11 Créances clients et autres débiteurs
| (en milliers d'euros) | Brut | Dépréciation | Solde au 30/06/2023 | Brut | Dépréciation | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs sur contrats en VEFA | 776 761 | 776 761 | 1 182 984 | 1 182 984 | ||
| Autres créances clients et autres débiteurs | 359 463 | (22 085) | 337 378 | 382 069 | (23 319) | 358 750 |
| Total créances clients et autres débiteurs | 1 136 224 | (22 085) | 1 114 139 | 1 565 054 | (23 319) | 1 541 735 |
Le montant des créances clients exigibles au 30 juin 2023 s'élève à 337 millions d'euros.
| (en milliers d'euros) | Solde au 31/12/2022 | Mouvements liés à l'exploitation | Solde au 30/06/2023 |
|---|---|---|---|
| Promotion Immobilier résidentiel | 1 105 661 | (503 121) | 602 540 |
| Promotion Immobilier d'entreprise | 77 323 | 96 898 | 174 221 |
| Total actifs sur contrat en VEFA | 1 182 984 | (406 223) | 776 761 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Les actifs sur contrats correspondent à la part des obligations de performance déjà réalisées par le Groupe et pour lesquelles le droit définitif à percevoir de la trésorerie est subordonné à un échéancier contractuel des paiements. Les actifs sur contrats se transforment en créances au fur et à mesure des appels de fonds auprès du client, traduisant le droit inconditionnel du Groupe à recevoir de la trésorerie. Les actifs sur contrats sont donc représentatifs d'une partie des futurs paiements à recevoir par le Groupe sur les contrats en cours.
Le Groupe considère que le risque de crédit est non significatif, car l'essentiel de son activité s'exerce dans un cadre réglementaire qui sécurise le paiement des créances clients.
Les prestations ayant fait l'objet d'un acte de vente en VEFA mais non encore reconnues en chiffre d'affaires à l'avancement s'élèvent au 30 juin 2023 à 2,8 milliards d'euros.
Note 12 Autres actifs courants
L'activité de Services immobiliers s'exerce au travers de mandats signés avec les clients. Au titre de ces mandats, le Groupe détient des fonds appartenant aux mandants. En tant que mandataire, le Groupe assure la tenue des comptes des mandants et leur présentation dans son propre bilan au travers de comptes spécifiques dans les postes Autres actifs courants et Autres passifs courants.
| (en milliers d'euros) | Brut | Dépréciation | Solde au 30/06/2023 | Brut | Dépréciation | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fournisseurs : avances & acomptes versés | 142 729 | (2 011) | 140 718 | 77 737 | (2 062) | 75 675 |
| Créances sur l'État | 450 797 | - | 450 797 | 402 899 | - | 402 899 |
| Charges constatées d'avance | 27 572 | - | 27 572 | 19 337 | - | 19 337 |
| Autres créances | 90 124 | (7 692) | 82 432 | 102 289 | (7 870) | 94 419 |
| Trésorerie des comptes mandants | 1 018 076 | - | 1 018 076 | 1 060 963 | - | 1 060 963 |
| Total autres actifs courants | 1 729 299 | (9 703) | 1 719 596 | 1 663 225 | (9 932) | 1 653 293 |
Note 13 Autres passifs courants
| (en milliers d'euros) | Solde au 30/06/2023 | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Dettes fiscales et sociales | 424 859 | 648 896 |
| Produits constatés d'avance et autres comptes | 266 809 | 354 168 |
| Clients - avances & acomptes reçus | 69 892 | 203 825 |
| Comptes des mandants | 1 018 076 | 1 060 963 |
| Total autres passifs courants | 1 779 637 | 2 267 852 |
Les produits constatés d'avance et autres comptes intègrent en 2023, 57.333 milliers d'euros de passifs sur contrats de l'immobilier d'entreprise qui correspondent à la part des obligations de performance non encore réalisées par le Groupe et pour lesquelles des paiements ont déjà été reçus.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
2.2.3 CAPITAUX PROPRES
Note 14 Capital social
Au 30 juin 2023, le capital de la société-mère est composé de 56.129.724 actions au nominal de 5 euros inchangé par rapport au 31 décembre 2022.
Note 15 Plans d'attributions gratuites d'actions
Des actions gratuites peuvent être accordées par le Conseil d'administration sur autorisation de l'Assemblée générale, aux dirigeants et à des salariés du Groupe.
Les plans d'intéressement du personnel sous forme de plan d'attributions gratuites d'actions, en cours ou échus au cours de la période, sont les suivants :
| Plans Nexity
(en nombre d'actions) | Attribuées | Annulées | Acquises* | Attribuées, non annulées et non acquises | Échéance période d'acquisition |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Plan avril 2020 | 48 000 | 13 980 | 34 020 | - | 2ème trimestre 2023 |
| Plan mai 2020 | 48 000 | 28 800 | 19 200 | - | 2ème trimestre 2023 |
| Plan mai 2020 démocratique | 222 670 | 79 310 | 143 360 | - | 2ème trimestre 2023 |
| Plan juillet 2020 | 122 400 | 41 830 | - | 80 570 | 3ème trimestre 2023 |
| Plans mars et avril 2021 | 147 700 | 19 400 | - | 128 300 | 3ème trimestre 2024 |
| Plan mai 2021 | 373 400 | 60 300 | - | 313 100 | 3ème trimestre 2024 |
| Plan octobre 2021 | 22 000 | 8 000 | - | 14 000 | 4ème trimestre 2024 |
| Plan avril 2022 | 165 800 | 21 500 | - | 144 300 | 2ème trimestre 2025 |
| Plan mai 2022 | 189 200 | 2 000 | - | 187 200 | 2ème trimestre 2025 |
| Plan mai 2022 démocratique | 218 040 | 40 980 | 90 | 176 970 | 2ème trimestre 2025 |
| Total plans Nexity | 1 557 210 | 316 100 | 196 670 | 1 044 440 | |
- dont 205 sur les exercices précédents
En outre, le Conseil d'administration dispose d'une autorisation de l'Assemblée générale valable jusqu'au 16 juillet 2024 pour attribuer 1% du capital en actions gratuites (acquises au terme d'une période minimale d'au moins trois ans en fonction de la réalisation de certaines conditions). Aucune action gratuite n'a été attribuée dans le cadre de cette autorisation.
La dilution potentielle maximale (en tenant compte des actions propres acquises et destinées à être remises à des bénéficiaires d'actions gratuites) ressortirait à 1,8% (en % de détention du capital) en cas d'acquisition de toutes les actions gratuites attribuées, et à 2,8% y compris les actions gratuites attribuables.
En 2023, 196.465 actions gratuites ont été définitivement acquises et remises aux bénéficiaires en contrepartie d'actions autodétenues.
Note 16 Détention d'actions propres
Conformément aux autorisations données par l'Assemblée générale et mis en œuvre par le Conseil d'administration, le Groupe peut être amené à détenir des actions propres jusqu'à 10% du capital ajusté en fonction de son évolution.
Au 30 juin 2023, cette détention s'exerce par le biais de deux objectifs :
- dans le cadre d'un contrat de liquidité animé par un prestataire de services d'investissement (PSI) ;
- dans le cadre de plans de rachat d'actions propres destinées à être remises en contrepartie de plans d'actions gratuites.
Les titres de la société Nexity détenus par elle-même sont enregistrés à leur coût d'acquisition en diminution des capitaux propres. Le produit de la cession éventuelle des actions propres (déterminé suivant la méthode du premier entré / premier sorti) est imputé directement en augmentation des capitaux propres, de sorte que les plus ou moins-values de cession n'affectent pas le résultat de l'exercice.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
2
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
| (en nombre d'actions) | Autorisations | dont contrat de liquidité | dont en contrepartie d'actions gratuites | Détention totale (en date d'opération) |
|---|---|---|---|---|
| Position au 31 décembre 2022 | 5 612 972 | 122 086 | 487 097 | 609 183 |
| Achats, cessions et remises d'actions | ||||
| - via le contrat de liquidité | - | 65 116 | - | 65 116 |
| - destinées à être remises en contrepartie d'actions gratuites attribuées | - | - | ||
| - remises au cours de l'exercice en contrepartie d'actions gratuites acquises | - | - | (196 465) | (196 465) |
| Mise en œuvre du programme autorisé par l'Assemblée générale du 16 mai 2023 | 10 % du capital ajusté en fonction de son évolution | |||
| Position au 30 juin 2023 | 5 612 972 | 187 202 | 290 632 | 477 834 |
Les 477 834 actions propres détenues au 30 juin 2023 sont comptabilisées en moins de la situation nette pour une valeur de 15.466 milliers d'euros.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
2.2.4 ENDETTEMENT ET FACTEURS DE RISQUES FINANCIERS
Note 17 Détail de l'endettement net
Détail endettement net
| (en milliers d'euros) | Notes | Solde au 30/06/2023 | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires | 18 | 815 528 | 811 609 |
| Emprunts et dettes financières non courants | 18 | 41 404 | 73 894 |
| Emprunts sur établissements de crédits et autres (courant) | 18 | 972 018 | 873 122 |
| Emprunts sur établissements de crédit et autres | 1 828 950 | 1 758 625 | |
| Comptes courants - passif et dettes assimilées | 18 | 85 410 | 97 755 |
| Comptes courants - actif et autres créances | 19 | (356 581) | (361 118) |
| Autres dettes et autres créances financières | (271 171) | (263 363) | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 20 | (725 534) | (897 979) |
| Banques créditrices (découverts bancaires) | 20 | 37 338 | 36 663 |
| Trésorerie nette et autres | (688 196) | (861 316) | |
| Total endettement financier net avant obligations locatives | 869 583 | 633 947 | |
| Obligations locatives | 18 | 839 389 | 779 033 |
| Total endettement net | 1 708 972 | 1 412 980 |
VARIATION AU COURS DE LA PERIODE
| (en milliers d'euros) | Solde au 31/12/2022 | Flux de trésorerie | Impact des mouvements de périmètre | Variation Juste valeur | Contrats de locations | Impact IFRS 5 | Autres | Solde au 30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts sur établissements de crédit et autres | 1 758 625 | 75 180 | - | (5 907) | - | 1 052 | 1 828 950 | |
| Autres dettes et autres créances financières | (263 363) | (20 501) | - | - | - | - | 12 692 | (271 171) |
| Trésorerie nette et autres | (861 316) | 173 120 | - | - | - | - | - | (688 196) |
| Total endettement net avant obligations locatives | 633 947 | 227 799 | - | (5 907) | - | - | 13 744 | 869 583 |
| Obligations locatives | 779 033 | (69 334) | 97 | 12 440 | 125 085 | (341) | (7 591) | 839 389 |
| Total endettement net | 1 412 980 | 158 465 | 97 | 6 533 | 125 085 | (341) | 6 153 | 1 708 972 |
ELEMENTS DE L'ENDETTEMENT NET REPRIS DANS LE TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
| (en milliers d'euros) | Flux de trésorerie |
|---|---|
| Emissions d'emprunts | 227 596 |
| Remboursement d'emprunts | (114 147) |
| Acquisition intérêts minoritaires | (38 269) |
| Variation dettes bancaires et d'acquisition | 75 180 |
| Remboursement des obligations locatives | (69 334) |
| Variation autres dettes et autres créances financières | (20 501) |
| Variation de trésorerie | 173 120 |
| Total variation endettement net | 158 465 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Note 18 Emprunts et dettes financières
| (en milliers d'euros) | Solde au 30/06/2023 | Solde au 31/12/2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| Non courant | Courant | Non courant | Courant | |
| Emprunts obligataires | 540 680 | 274 848 | 591 586 | 220 023 |
| Emprunts sur établissements de crédit et autres | 41 404 | 972 018 | 73 894 | 873 122 |
| Comptes courants passifs et dettes assimilées | - | 85 410 | - | 97 755 |
| Banque créditrice (découverts bancaires) | - | 37 338 | - | 36 663 |
| Total emprunts et dettes financières avant obligations locatives | 582 084 | 1 369 614 | 665 480 | 1 227 563 |
| Obligations locatives | 721 347 | 118 042 | 672 222 | 106 811 |
| Total emprunts et dettes financières | 1 303 431 | 1 487 656 | 1 337 702 | 1 334 374 |
18.1 Dettes obligataires
Au 30 juin 2023, le montant nominal des emprunts obligataires (831 millions d'euros) diffère de leur valeur consolidée (816 millions d'euros), compte tenu du retraitement de la composante capitaux propres de l'OCEANE et de l'étalement des frais d'émission.
Les emprunts obligataires peuvent faire l'objet d'un remboursement anticipé, en espèces, partiel ou total, si au minimum 50% des droits de vote attachés aux actions de Nexity viennent à être détenus de manière directe par un seul tiers.
Emprunts obligataires Euro PP Nexity SA
EMPRUNTS OBLIGATAIRES EURO PP
| Date d'émission | Montant nominal au 30/06/2023 (en millions d'euros) | Montant nominal au 31/12/2022 (en millions d'euros) | Taux d'intérêt annuel (I) | Échéance |
|---|---|---|---|---|
| 29-juin-17 | 30,0 | 30,0 | 2,05% | 10-nov-23 |
| 29-juin-17 | 121,0 | 121,0 | 2,60% | 29-juin-25 |
| 20-déc-19 - Green Euro PP | 84,0 | 84,0 | 2,26% | 20-déc-26 |
| 20-déc-19 - Green Euro PP | 156,0 | 156,0 | 2,46% | 20-déc-27 |
| Total | 391,0 | 391,0 |
Covenants financiers
Au titre de ces emprunts, le Groupe s'est notamment engagé à respecter les ratios financiers suivants, calculés sur les comptes consolidés chaque semestre sur 12 mois glissants. L'ensemble de ces ratios est respecté au 30 juin 2023.
| Date d'émission des emprunts | Seuil ratio | Ratio au 30/06/2023 |
|---|---|---|
| Ratio Endettement Net hors IFRS 16 / Fonds Propres Consolidés | ≤ 2 | 0,5 |
| Ratio Endettement Net hors IFRS 16 et Hors Dettes Projets¹ / EBITDA après loyers | ≤ 3,5 | 2,1 |
| Ratio EBITDA après loyers / Coût de l'Endettement Financier Net hors IFRS 16 | ≥ 2,5 | 9,9 |
¹ Les Dettes Projets correspondent aux dettes adossées à des programmes d'immobilier d'entreprise ayant fait l'objet d'une vente, et des dettes adossées à des actifs immobiliers, contractées par Nexity ou une de ses filiales, n'offrant aucune possibilité de recours sur les autres membres du Groupe.
Le calcul du ratio de levier au 30 juin 2023 se détermine comme suit :
| (en millions d'euros) | Calcul du ratio de levier 30/06/2023 |
|---|---|
| Endettement net hors IFRS 16 | 869,6 |
| Neutralisation dettes projets sans recours | (36,5) |
| Neutralisation trésorerie des projets sans recours | 34,3 |
| Endettement net hors IFRS 16 et hors dettes projets | 867,4 |
| EBITDA après loyers | 407,7 |
| Ratio de levier | 2,1 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
L'EBITDA après loyers (12 mois glissants) se détermine comme suit :
| (en millions d'euros) | 31/12/2022
12 mois | dont
S1 2022 | S1 2023 |
| --- | --- | --- | --- |
| Résultat opérationnel courant | 335,2 | 94,9 | 69,4 |
| Amortissement des droits d'utilisation des actifs loués | 133,0 | 63,0 | 74,9 |
| Amortissements et dépréciations des immobilisations | 38,7 | 16,6 | 20,6 |
| Dotations nettes aux provisions | (2,5) | (4,0) | (2,4) |
| Paiement en actions | 11,8 | 6,1 | 4,8 |
| Dividendes reçus des entreprises comptabilisées par équivalence ayant une nature opérationnelle | 36,6 | 2,2 | 5,2 |
| EBITDA | 552,7 | 178,8 | 172,4 |
| Retraitement des loyers | (132,8) | (63,5) | (69,3) |
| EBITDA après loyers | 419,9 | 115,3 | 103,1 |
| EBITDA après loyers S2 2022 | | | 304,6 |
| EBITDA après loyers (12 mois glissants) | | | 407,7 |
Emprunts Obligataires convertibles Nexity SA
EMPRUNTS OBLIGATAIRES CONVERTIBLES
| Date d'émission | Montant nominal au 30/06/2023
(en millions d'euros) | Montant nominal au 31/12/2022
(en millions d'euros) | Taux d'intérêt annuel | Échéance | Nombre d'obligations |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ORNANE 2018 - 27-févr-18 | 200,0 | 200,0 | 0,250% | 02-mars-25 | 2 902 336 |
| OCEANE 2021 - 19-avr-21 | 240,0 | 240,0 | 0,875% | 19-avr-28 | 4 012 706 |
| Total | 440,0 | 440,0 | | | |
Obligation remboursable en numéraire et en actions nouvelles et existantes (ORNANE 2018)
En date du 27 février 2018, le Groupe a procédé à l'émission d'un emprunt obligataire à option de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (ORNANE) d'un montant total de 200 millions d'euros, au taux annuel de 0,25% pour un remboursement in fine à 7 ans (mars 2025).
La valeur nominale unitaire des obligations convertibles ORNANE 2018 a été fixée à 68,91 euros. Conformément à la clause de protection du dividende incluse dans les modalités de l'obligation, le taux de conversion a été ajusté au 26 mai 2023, après la distribution de dividende, et s'élève à 1,427 action de 5 euros nominal pour une obligation (contre une action pour une obligation à la date de l'émission).
En cas de conversion de toutes les obligations convertibles, la dilution ressortirait à 6,9% (en % de détention du capital).
Au 30 juin 2023, la valeur de marché de cet instrument est de 200 millions d'euros qui est intégralement comptabilisée dans le poste « emprunts et dettes financières ». Pour la comptabilisation de cet instrument, le groupe Nexity a opté pour l'option « juste valeur » : la variation de juste valeur impacte intégralement le résultat financier.
Obligation convertible ou échangeable en actions nouvelles ou existantes (OCEANE 2021)
En date du 19 avril 2021, le Groupe a procédé à l'émission d'un emprunt obligataire à option de Conversion et/ou d'Echange en Actions Nouvelles et/ou Existantes (OCEANE) pour une valeur nominale de 59,81 euros, soit un montant de 240 millions d'euros au coupon annuel de 0,875% pour un remboursement in fine à 7 ans (avril 2028).
La valeur nominale unitaire des obligations convertibles OCEANE 2021 a été fixée à 59,81 euros. Conformément à la clause de protection du dividende incluse dans les modalités de l'obligation, le taux de conversion a été ajusté au 26 mai 2023, après la distribution de dividende, et s'élève à 1,272 action de 5 euros nominal pour une obligation (contre une action pour une obligation à la date de l'émission).
En cas de conversion de toutes les obligations convertibles, la dilution ressortirait à 8,3% (en % de détention du capital).
Au 30 juin 2023, la composante capitaux propres de cet instrument après prise en compte des charges financières de la période s'élève à 18 millions d'euros et la composante dette à 222 millions d'euros.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
2
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
18.2 Lignes de crédit
| (en millions d'euros) | 30/06/2023 | 31/12/2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| Dettes non courantes | Dettes courantes | Total dettes | Total dettes | |
| Crédit Corporate Nexity | - | 280,0 | 280,0 | 130,0 |
| Titres de créances négociables (NEU CP et NEU MTN) | - | 455,1 | 455,1 | 476,6 |
| Options de vente accordées aux minoritaires | 17,0 | 105,2 | 122,2 | 164,5 |
| Total dettes corporate | 17,0 | 840,3 | 857,3 | 771,1 |
| Crédits affectés aux opérations | - | 156,1 | 156,1 | 175,9 |
| Total lignes de crédit | 17,0 | 996,4 | 1 013,4 | 947,0 |
Le montant au 30 juin 2023 des lignes de crédit et des options de ventes accordées aux minoritaires s'élève à 1 013,4 millions d'euros. Le Groupe bénéficie de capacités d'emprunt dans le cadre de lignes de crédits renouvelables ou affectées à des programmes immobiliers. Les emprunts et dettes financières sont pour l'essentiel en euros et à taux variables indexés sur l'Euribor.
De façon classique, les contrats d'emprunts sont assortis de l'engagement par l'emprunteur au respect d'un certain nombre de conditions, essentiellement financières, telles que résumées ci-après :
Crédits Corporate Nexity
Nexity SA bénéficie d'un concours non affecté d'un montant maximum de 800 millions d'euros accordé par un pool bancaire à échéance février 2028. Une des clauses du contrat prévoit un remboursement anticipé obligatoire en cas de changement de contrôle de Nexity SA à hauteur de 30% de son capital, ou si le pourcentage de détention en capital de Nexity Logement par Nexity SA devient inférieur à 95%.
Cette ligne de crédit est utilisée à hauteur de 280 millions d'euros au 30 juin 2023, soit 520 millions d'euros de lignes non tirées.
Les contrats bancaires sont soumis aux mêmes covenants financiers que les dettes obligataires. Au 30 juin 2023, le Groupe respecte tous ses covenants financiers.
Titres de créances négociables
Le groupe a mis en place des créances négociables (billets de trésorerie) sous forme de programme de NEU CP (Negotiable EUropean Commercial Paper) et de NEU MTN (Negotiable EUropean Medium Term Notes) :
| en millions d'euros | Autorisation | Encours |
|---|---|---|
| Negotiable European Commercial Paper < 1an | 300,0 | 181,5 |
| Negotiable European Medium Term Notes > 1an | 450,0 | 273,6 |
| Total au 30 juin 2023 | 750,0 | 455,1 |
Options de vente accordées aux minoritaires
Le montant des options de vente tient compte des paiements réalisés sur le premier semestre 2023.
L'échéancier des dettes relatives aux options de vente accordées aux minoritaires est fonction de la date probable d'exécution des obligations contractuelles. Au 30 juin 2023, sont concernés principalement, Bureaux à Partager (Morning), pantera AG et Prado Gestion.
Crédits affectés aux opérations
Des concours bancaires spécifiques peuvent être mis en place opération par opération pour couvrir les besoins de financements.
18.3 Obligations locatives
| (en milliers d'euros) | Solde au 31/12/2022 | Paiement de la période | Impact des mouvements de périmètre | Charges financières | Part à moins d'un an | Nouveaux contrats de locations | Impact IFRS 5 | Autres | Solde au 30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Obligations locatives courantes | 106 811 | (69 334) | 97 | 1 706 | 67 919 | 8 188 | (227) | 2 882 | 118 042 |
| Obligations locatives non courantes | 672 222 | - | - | 10 734 | (67 919) | 116 897 | (114) | (10 473) | 721 347 |
| Total obligations locatives | 779 033 | (69 334) | 97 | 12 440 | - | 125 085 | (341) | (7 591) | 839 389 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Le taux d'actualisation est le taux marginal d'endettement du preneur à la date de début du bail. Ce taux est calculé chaque semestre par groupe de filiales présentant les mêmes profils de risques. Au 30 juin 2023, ces taux se situent entre 1,36% et 5,5% contre une fourchette entre 1,36% et 4,5% en 2022. Le taux utilisé au 1er semestre 2023 est de 5,5% contre 2,1% au 1er semestre 2022. L'augmentation des taux en 2023 reflète les changements de conditions économiques.
18.4 Risque de liquidité
ÉCHÉANCIER DES DETTES UTILISÉES
| (en millions d'euros) | Utilisation 30/06/2023 | Amortissement | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 (6 mois) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | > 5 ans | ||
| Emprunts obligataires | 391,0 | 30,0 | - | 121,0 | 84,0 | 156,0 | - |
| Obligations convertibles (Océane et Ornane) | 440,0 | - | - | 200,0 | - | - | 240,0 |
| Options de vente accordées aux minoritaires | 122,2 | 77,0 | 28,2 | 17,0 | - | - | - |
| Total dettes obligataires et options de vente | 953,2 | 107,0 | 28,2 | 338,0 | 84,0 | 156,0 | 240,0 |
| Crédit Corporate Holding | 280,0 | - | - | - | - | - | 280,0 |
| Titres de créances négociables (NEU CP et NEU MTN) | 455,1 | 283,5 | 171,6 | - | - | - | - |
| Crédits affectés aux opérations | 156,1 | 50,0 | 56,9 | 38,8 | 10,5 | - | - |
| Total dettes bancaires et billets de trésorerie | 891,2 | 333,5 | 228,5 | 38,8 | 10,5 | - | 280,0 |
| Total amortissement | 440,5 | 256,7 | 376,8 | 94,5 | 156,0 | 520,0 | |
| Total emprunts et dettes financières avant obligations locatives | 1 844,4 | 1 403,9 | 1 147,2 | 770,5 | 676,0 | 520,0 | - |
| Obligations locatives | 839,5 | 63,1 | 58,1 | 54,3 | 49,6 | 45,8 | 568,6 |
| Total emprunts et dettes financières | 2 683,9 | 2 180,3 | 1 865,5 | 1 434,5 | 1 290,4 | 1 088,6 | - |
Les autres composantes de l'endettement net présentées dans la note 17 sont à court terme.
Au 30 juin 2023 l'échéance des emprunts et des dettes financières avant IFRS 16 utilisés est à 78 % supérieure à un an et à 28 % supérieure à 5 ans.
La maturité moyenne de la dette utilisée au 30 juin 2023 est de 2 ans et 9 mois.
18.5 Instruments dérivés
Le Groupe n'a pas d'instruments dérivés de couverture en cours au 30 juin 2023.
Note 19 Autres créances financières
| (en milliers d'euros) | Brut | Dépréciation | Solde au 30/06/2023 | Brut | Dépréciation | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Comptes courants - actif et créances assimilées | 363 043 | (6 462) | 356 581 | 366 600 | (5 482) | 361 118 |
| Total autres créances financières | 363 043 | (6 462) | 356 581 | 366 600 | (5 482) | 361 118 |
Note 20 Trésorerie et équivalents de trésorerie
| (en milliers d'euros) | Solde au 30/06/2023 | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|
| VMP - Équivalents de trésorerie | 551 | 15 340 |
| Disponibilités | 724 983 | 882 639 |
| Total trésorerie et équivalents de trésorerie | 725 534 | 897 979 |
La trésorerie et équivalents de trésorerie sont majoritairement placés à taux fixe sur des comptes bénéficiant d'une liquidité à vue.
La trésorerie de clôture figurant dans le tableau des flux de trésorerie correspond à l'agrégat suivant :
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
| (en milliers d'euros) | Solde au 30/06/2023 | Solde au 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 725 534 | 897 979 |
| Banques créditrices (découverts bancaires) | (37 338) | (36 663) |
| Trésorerie du tableau des flux de trésorerie | 688 196 | 861 316 |
| dont trésorerie disponible | 688 196 | 861 316 |
Note 21 Facteurs de risques financiers
21.1 Risque de taux d'intérêt
Risque de taux
Le coût du financement des dettes utilisées du Groupe s'établit à 2,8 % au 1er semestre 2023 (contre 2,2 % en 2022).
Risque de liquidité
Nexity bénéficie d'une trésorerie disponible élevée (688 millions d'euros) lui permettant de faire face à ses engagements et à la poursuite de son développement.
Risque de solvabilité
Nexity s'engage à respecter certains covenants financiers dans le cadre des crédits corporate et des emprunts obligataires Euro PP.
L'ensemble des ratios est respecté au 30 juin 2023.
Note 22 Juste valeur des instruments financiers par catégorie comptable
SITUATION AU 30 JUIN 2023
| Rubriques au bilan (en millions d'euros) | Notes | Actifs et passifs désignés à la juste valeur par résultat | Instruments dérivés de couverture | Instruments financiers disponibles à la vente | Prêts et créances | Passifs au coût amorti | Total valeur nette comptable | Juste valeur déterminée à partir de | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cotations sur un marché actif | Modèle interne sur des données observables | ||||||||
| Titres de participation non consolidés | 7 | 8,8 | 8,8 | 8,8 | |||||
| Créances immobilisées | 8 | 49,3 | 49,3 | 49,3 | |||||
| Comptes courants et autres créances financières | 19 | 356,6 | 356,6 | 356,6 | - | ||||
| Disponibilités et trésorerie des réservataires | 20 | 725,5 | 725,5 | ||||||
| Total actifs financiers | - | - | 8,8 | 1 131,4 | - | 1 140,2 | 1 082,1 | 58,1 | |
| Lignes de crédit | 18 | 1 013,4 | 1 013,4 | 1 013,4 | |||||
| Emprunts obligataires | 18 | 815,5 | 815,5 | 630,4 | |||||
| Dettes sur loyer (IFRS16) | 18 | 839,4 | 839,4 | 839,4 | |||||
| Comptes courants passifs | 18 | 85,4 | 85,4 | 85,4 | |||||
| Banque créditrice (découverts bancaires) | 18 | 37,3 | 37,3 | 37,3 | |||||
| Total passifs financiers | - | - | - | - | 2 791,1 | 2 791,1 | 37,3 | 2 568,6 |
En l'absence de marché actif, la juste valeur des emprunts obligataires est déterminée sur la base du taux sans risque et d'une prime de risque stable.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
2.2.5 PROVISIONS
Note 23 Provisions courantes et non courantes
23.1 Provisions
DÉTAIL SUR LES MOUVEMENTS
| (en milliers d'euros) | Solde au 31/12/2022 | Dotations | Reprises consommées | Reprises non consommées | Variations périmètre et autres | Solde au 30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avantages du personnel | 20 815 | 776 | (518) | - | (631) | 20 442 |
| Total provisions non courantes | 20 815 | 776 | (518) | - | (631) | 20 442 |
| Contentieux | 45 011 | 3 539 | (4 862) | - | 73 | 43 759 |
| Risques fiscaux et participations | 1 313 | - | (1 001) | - | (1) | 311 |
| Avantages du personnel (part < 1 an) | 1 019 | - | - | - | (11) | 1 008 |
| Provisions pour risques et charges | 29 654 | 2 607 | (3 902) | - | 227 | 28 586 |
| Total provisions courantes | 76 999 | 6 146 | (9 765) | - | 288 | 73 666 |
| Total des provisions | 97 814 | 6 922 | (10 283) | - | (343) | 94 108 |
DÉTAIL PAR NIVEAU DE RÉSULTAT
| (en milliers d'euros) | Solde au 31/12/2022 | Dotations nettes opérationnelles | Dotations nettes financières | Dotations nettes sur impôts | Variations périmètre et autres | Solde au 30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avantages du personnel | 20 815 | 258 | - | - | (631) | 20 442 |
| Total provisions non courantes | 20 815 | 258 | - | - | (631) | 20 442 |
| Contentieux | 45 011 | (1 323) | - | - | 73 | 43 759 |
| Risques fiscaux et participations | 1 313 | (1 000) | (1) | - | (1) | 311 |
| Avantages du personnel (part < 1 an) | 1 019 | - | - | - | (11) | 1 008 |
| Provisions pour risques et charges | 29 654 | (1 295) | - | - | 227 | 28 586 |
| Total provisions courantes | 76 999 | (3 618) | (1) | - | 288 | 73 666 |
| Total des provisions | 97 814 | (3 360) | (1) | - | (343) | 94 108 |
Les taux à long terme servant à actualiser les avantages du personnel ont augmenté au cours du premier semestre. Cette hausse devrait entraîner une baisse du montant de cette provision. Ce montant n'étant pas significatif, celui-ci n'a pas été constaté dans les comptes semestriels.
IAS 19 – Réforme des retraites (Loi FLSS promulguée le 14 avril 2023) : cette réforme a pour principal impact le recul de l'âge légal de 62 à 64 ans et un allongement de la durée de cotisation. L'impact, de ce changement de réforme, est peu significatif au 30 juin.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
2
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
2.2.6 RÉSULTAT
Note 24 Charges de personnel
| (en milliers d'euros) | 30/06/2023 | 30/06/2022 |
|---|---|---|
| 6 mois | 6 mois | |
| Salaires et charges | (331 779) | (317 406) |
| Crédit d'impôt sur rémunérations | 51 | 93 |
| Intéressement et participation | (4 810) | (6 257) |
| Charges sur paiement en actions | (4 782) | (6 149) |
| Total charges de personnel | (341 320) | (329 719) |
L'effectif moyen équivalent temps plein du Groupe s'élève à 8.497 collaborateurs sur le 1er semestre 2023 contre 8.298 sur le 1er semestre 2022 et 8.350 à périmètre constant en 2023.
Note 25 Charges externes et autres charges
| (en milliers d'euros) | 30/06/2023 | 30/06/2022 |
|---|---|---|
| 6 mois | 6 mois | |
| Loyers | (6 708) | (6 956) |
| Charges locatives | (6 810) | (5 469) |
| Rémunérations d'intermédiaires et honoraires | (35 440) | (32 199) |
| Autres services extérieurs | (98 268) | (80 258) |
| Autres produits | 5 788 | 4 499 |
| Autres charges | (3 435) | (2 667) |
| Résultat de cession des titres consolidés | 6 092 | - |
| Total charges externes et autres charges | (138 780) | (123 050) |
Note 26 Amortissements et dépréciations des immobilisations
| (en milliers d'euros) | 30/06/2023 | 30/06/2022 |
|---|---|---|
| 6 mois | 6 mois | |
| Amortissements des droits d'utilisation des actifs loués | (74 859) | (63 032) |
| Amortissements et dépréciations nettes des immobilisations | (20 574) | (16 584) |
| Total amortissements et dépréciations des immobilisations | (95 433) | (79 616) |
Note 27 Résultat financier
27.1 Détail du résultat financier
| (en milliers d'euros) | 30/06/2023 | 30/06/2022 |
|---|---|---|
| 6 mois | 6 mois | |
| Charges d'intérêts | (26 212) | (16 089) |
| Produits d'intérêts | 3 130 | 2 010 |
| Coût de l'endettement financier avant charges d'intérêts sur obligations locatives | (23 083) | (14 080) |
| Charges d'intérêts sur obligations locatives | (12 440) | (8 102) |
| Coût de l'endettement financier net | (35 523) | (22 182) |
| Autres charges financières | (5 674) | (3 643) |
| Autres produits financiers | 118 | 1 672 |
| Autres charges et produits financiers nets | (5 556) | (1 971) |
| Total charges financières | (47 076) | (27 811) |
| Total produits financiers | 5 996 | 3 658 |
| Total résultat financier | (41 080) | (24 153) |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
27.2 Détail des autres charges et produits financiers par nature
| (en milliers d'euros) | 30/06/2023 | 30/06/2022 |
|---|---|---|
| 6 mois | 6 mois | |
| Autres charges financières | (4 758) | (3 643) |
| Autres produits financiers | 116 | 1 142 |
| Dotations financières nettes | (1 298) | 410 |
| Transfert des frais financiers en stocks | 384 | 120 |
| Autres charges et produits financiers nets | (5 556) | (1 971) |
Note 28 Impôts
28.1 Impôts sur les bénéfices
| (en milliers d'euros) | 30/06/2023 | 30/06/2022 |
|---|---|---|
| 6 mois | 6 mois | |
| Impôts sur les sociétés | (8 214) | (15 755) |
| Impôts différés | (734) | (3 100) |
| Cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE) | (1 091) | (1 598) |
| Total impôts sur les bénéfices | (10 039) | (20 453) |
La charge d'impôt a été calculé sur la base du taux d'impôt prévisionnel de l'exercice.
28.2 Évolution des postes d'impôts au bilan
ÉVOLUTION DES POSTES D'IMPÔT AU BILAN
| (en milliers d'euros) | Solde au 31/12/2022 | Charge * | Crédits d'impôts | Hors résultat | Règlements nets* | Solde au 30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Impôts courants | ||||||
| Créances d'impôts | 10 400 | 36 243 | ||||
| Dettes d'impôts | (21 263) | (1 760) | ||||
| Total impôts courants | (10 863) | (9 305) | 67 | 751 | 53 833 | 34 483 |
| Impôts différés | ||||||
| Actif | 15 899 | 16 281 | ||||
| Passif | (98 921) | (96 420) | ||||
| Total impôts différés | (83 022) | (734) | 3 617 | (80 139) |
- Inclus la CVAE
Note 29 Résultats par action
| 30/06/2023 (en nombre d'actions) | Résultat par action (en euros) | |
|---|---|---|
| Nombre d'actions en fin de période | 56 129 724 | |
| Nombre moyen d'actions en circulation pendant la période | 55 553 753 | 0,15 |
| Effet dilutif des plans suivant la méthode du rachat d'actions | 350 495 | |
| Effet dilutif des emprunts convertibles | 8 578 225 | |
| Nombre moyen d'actions après dilution | 64 482 473 | 0,15 |
La dilution potentielle maximale résultant de la conversion de toutes les obligations convertibles et de l'acquisition de toutes les actions gratuites attribuées ressortirait en pourcentage de détention du capital sur la base du nombre d'actions en fin de période à 15.5 %
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
2.2.7 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
Note 30 Engagements hors bilan
La nature des éléments hors bilan est décrite dans les états financiers consolidés au 31 décembre 2022.
30.1 Engagements hors bilan liés au périmètre du Groupe
| GARANTIES DE PASSIF | ||
|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Total au 30/06/2023 | Total au 31/12/2022 |
| Garanties de passif reçues | 19 294 | 19 294 |
| Garanties de passif données | 64 725 | 58 450 |
Les garanties de passif reçues sont liées aux acquisitions de sociétés et diminuent à l'échéance de la période garantie.
30.2 Engagements hors bilan liés au financement du Groupe
Le Groupe n'a pas accordé aux établissements bancaires de garanties, de sûretés et de nantissements dans le cadre de ses lignes de crédit.
30.3 Engagements hors bilan liés aux activités opérationnelles
Les engagements reçus et donnés présentés ci-dessous intègrent l'activité des copromotions et reflètent le reporting opérationnel.
Engagements reçus
ENGAGEMENTS REÇUS LIÉS À L'EXPLOITATION COURANTE
| (en milliers d'euros) | Total au 30/06/2023 | Total au 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Garanties de paiement des contrats de promotion reçues des clients | 655 073 | 820 570 |
| Autres engagements | 3 | 3 |
| Promesse de vente sur intérêts minoritaires | 61 836 | 61 836 |
| Total engagements reçus | 716 912 | 882 409 |
Les garanties de paiement des contrats de promotion concernent principalement l'activité Immobilier d'entreprise. Ces garanties sont émises par des établissements financiers. Leur montant est calculé semestriellement par rapport au total du solde restant dû par le client. Corrélativement, le Groupe donne au client une garantie financière d'achèvement (voir ci-dessous).
Les autres engagements concernent principalement la garantie de paiement de diverses indemnités.
En outre, dans le cadre de son activité courante en France, le Groupe reçoit de la part des entreprises des cautions sur les marchés de travaux, qui couvrent (dans la limite de 5 % du montant des travaux) les retenues de garanties.
Les actionnaires du groupe Angelotti ont accordé au Groupe, une promesse de vente unilatérale pour les 45 % d'actions qu'ils détiennent encore à ce jour.
Engagements donnés
ENGAGEMENTS DONNÉS LIÉS À L'EXPLOITATION COURANTE
| (en milliers d'euros) | Total au 30/06/2023 | Total au 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Immobilier résidentiel | 1 810 184 | 2 705 601 |
| Immobilier d'entreprise | 387 456 | 694 768 |
| Contre garantie des Garanties Financières d'Achèvement | 2 197 640 | 3 400 369 |
| Contre garantie des indemnités d'immobilisation | 80 127 | 60 514 |
| Autres engagements donnés | 390 976 | 403 667 |
| Total engagements donnés | 2 668 743 | 3 864 550 |
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er SEMESTRE 2023
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Les garanties financières d'achèvement sont délivrées par les établissements financiers, opération par opération, au profit des clients dans le cadre de leur acquisition, et conformément aux dispositions légales. En contrepartie, Nexity accorde aux établissements financiers une promesse d'affectation hypothécaire et un engagement de non-cession de parts de la société support de l'opération.
Une valorisation trimestrielle des garanties financières d'achèvement est réalisée en interne, puis fait l'objet d'un rapprochement et d'une mise à jour en fonction des valorisations retenues par les établissements financiers pour la mise à jour de leurs propres engagements. Ces garanties n'ont jamais fait l'objet de mises en jeu dans le passé.
Les indemnités d'immobilisation données sous forme de cautions bancaires remplacent les versements en numéraire sur les promesses d'achat de terrains (voir paragraphe ci-dessous sur les engagements réciproques) et font l'objet d'une contre garantie de Nexity auprès des établissements financiers qui les ont délivrées.
Les autres engagements donnés concernent principalement des garanties de paiements sur des différés de paiement relatifs à des achats de terrains et des taxes d'urbanisme.
Engagements réciproques
Dans le cadre normal de son activité, le Groupe est amené à contracter les engagements réciproques suivants :
- Pour assurer la maîtrise foncière des futures opérations de promotion et de lotissement, le Groupe signe des promesses de vente unilatérales ou synallagmatiques avec les propriétaires de terrains :
- Dans le cas d'une promesse de vente unilatérale, le propriétaire s'engage à vendre son terrain.
En contrepartie, le Groupe peut s'engager à verser une indemnité d'immobilisation, qui sera acquise au propriétaire si l'opération ne se réalise pas,
- Dans le cas d'une promesse de vente synallagmatique, le propriétaire s'engage à vendre son terrain, et le Groupe s'engage à l'acheter si les conditions suspensives sont levées. Le Groupe s'engage à payer une indemnité, ou clause pénale s'il renonce à acheter le terrain malgré la levée de l'ensemble des conditions suspensives,
-
À la signature des promesses, les indemnités d'immobilisation sont soit versées par le Groupe et séquestrées chez le notaire soit font l'objet d'une caution bancaire ;
-
Pour réaliser la commercialisation de ses opérations de promotion et de lotissement, le Groupe signe des contrats de réservation ou des promesses de vente avec ses clients :
- La transformation en actes authentiques de vente est conditionnée par la levée ou non de conditions en faveur des clients (notamment liées à l'obtention de leurs financements),
-
En contrepartie de l'immobilisation du bien, les clients versent un dépôt de garantie (ou remettent une caution), qui leur est restitué si la vente ne se réalise pas ; et
-
Des cautions professionnelles sont requises par la loi Hoguet pour pouvoir exercer les professions d'administrateur de biens et d'agent immobilier (gestion des fonds des mandants) dans le cadre des activités de Services. Le montant garanti par ces cautions s'élève à 1.280 millions d'euros au 30 juin 2023.
Note 31 Informations relatives aux parties liées
31.1 Prestations entre parties liées
Ægide-Domitys
Nexity détient 18 % de cette société qui est le leader français dans la promotion et la gestion de résidences non médicalisées pour seniors. Au 31 décembre 2022, le groupe Ægide-Domitys assure la gestion de 148 résidences services seniors, soit plus de 17.400 logements. Dans le cadre de la cession des titres Ægide à AG2R LA MONDIALE en 2021, un partenariat de longue durée a été conclu qui prévoit un plan de développement ambitieux avec un rythme d'ouverture d'une vingtaine de nouvelles résidences construite en co-promotion, chaque année, pour atteindre plus de 300 résidences à l'horizon 2030.
Opérations réalisées en copromotion
Le Groupe réalise de nombreuses opérations en copromotion au travers de sociétés supports de programmes. En application de la norme IFRS 11, ces dernières sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Leur activité est traduite dans la colonne « Retraitements des co-entreprises » de la note 4.
31.2 Rémunération des organes de direction et d'administration
La rémunération des organes de direction concerne les mandataires sociaux.
Le détail des rémunérations et des évolutions au cours du 1er semestre 2023 est présenté au chapitre 4 du Document d'enregistrement universel (URD) 2022.
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NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Note 32 Événements postérieurs à la clôture
Cession de la filiale polonaise de Nexity
L'autorité de la concurrence polonaise a donné son accord sur la cession des filiales polonaises de Nexity à Develia le 13 juillet 2023, la signature définitive et la réception des fonds ont eu lieu le 26 juillet 2023.
Carrefour
Nexity s'associe au Groupe Carrefour en signant un protocole le 6 juillet pour la création sur les dix prochaines années de programmes à haute performance environnementale sur 76 sites identifiés en France par Carrefour, qui proposeront des
logements, des résidences de services, des bureaux et des commerces. La mise en place du véhicule de portage foncier, détenu à 80 % par Carrefour et à 20 % par Nexity est prévue au plus tard début 2024.
Aucun autre événement significatif ne s'est produit entre le 30 juin 2023 et le Conseil d'administration du 26 juillet 2023 arrêtant les comptes au 30 juin 2023.
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
2.3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE
Période du 1er janvier au 30 juin 2023
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Nexity, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2023, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I – Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
II – Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris La Défense, le 26 juillet 2023
Les Commissaires aux comptes
KPMG Audit IS
MAZARS
Stéphanie Millet
Associé
Claire Gueydan-O'Quin
Associée
/ 61
“哈，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，你是个小伙子，
3 ATTESTATION DU RESPONSABLE
Situation semestrielle au 30 juin 2023
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris, le 26 juillet 2023
Véronique Bédague
Présidente-Directrice générale
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