Newport Exploration Ltd — Capital/Financing Update 2020

Jun 25, 2020

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TITRES LIÉS À DES TITRES DE PARTICIPATION | SOLUTIONS DE PLACEMENT GLOBALES RBC

Titres RBC remboursables par anticipation liés à des banques canadiennes (CAD), série 99, catégorie F Titres à capital non protégé

Un prospectus préalable de base définitif contenant de l'information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l'autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces et de chacun des territoires du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir l'information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d'investissement.

PRINCIPALES MODALITÉS (SUITE)

Valeur barrière deprotection :	La « valeur barrière de protection » correspond à 70,00 % de la valeur initiale du portefeuille.
Valeur duportefeuille :	La « valeur du portefeuille » un jour de négociation se calcule : a) en multipliant (i) le cours de clôture officiel de chaque titresous-jacent, tel qu'il est annoncé par la TSX le jour de négociation en question, par (ii) le nombre de titres sous-jacentscorrespondant; et b) en additionnant les produits ainsi obtenus.
Nombre de titressous-jacents :	Le « nombre de titres sous-jacents » pour chaque titre sous-jacent se calcule : (i) en multipliant la pondération du titre sous-jacenten question par le capital global des Titres d'emprunt émis dans le cadre du placement; et (ii) en divisant le produit ainsi obtenu parle cours de clôture officiel du titre sous-jacent en question, tel qu'il est annoncé par la TSX à la date d'évaluation initiale.
Variation enpourcentage :	La « variation en pourcentage » est le montant, exprimé en pourcentage et arrondi à la deuxième décimale près, correspondant aurésultat de l'équation suivante :(valeur finale du portefeuille - valeur initiale du portefeuille)
	valeur initiale du portefeuille
Datesd'observation :	Pour déterminer si un cas de remboursement anticipé automatique s'est produit et si le paiement d'intérêts sera payable, une « dated'observation » aura lieu annuellement et sera la date indiquée ci-après pour chaque année au cours de laquelle les Titresd'emprunt sont en circulation, à compter du 20 juillet 2021, inclusivement, jusqu'à la date d'évaluation finale, inclusivement. Siune date d'observation tombe un jour qui n'est pas un jour de négociation, elle sera reportée au jour de négociation suivant.Si aucun cas de remboursement anticipé automatique ne se produit avant la date d'évaluation finale, la Banque prévoit les datesd'observation suivantes :
	20 juillet 202120 juillet 202220 juillet 202322 juillet 202421 juillet 2025 (la date d'évaluation finale)
Dates de paiementdes intérêts :	La « date de paiement des intérêts » pour les besoins du paiement d'intérêts, s'il y a lieu, aura lieu annuellement et sera la dateindiquée ci-après pour chaque année au cours de laquelle les Titres d'emprunt sont en circulation, à compter du 23 juillet 2021,inclusivement, jusqu'à la date d'échéance, inclusivement.
	Si aucun cas de remboursement anticipé automatique ne se produit avant la date d'évaluation finale, la Banque prévoit les dates depaiement des intérêts suivantes :
	23 juillet 202125 juillet 202225 juillet 202325 juillet 202424 juillet 2025 (la date d'échéance)
Cas deremboursementanticipéautomatique :	Un « cas de remboursement anticipé automatique » se produira si, à une date d'observation, la valeur du portefeuille estsupérieure ou égale à la valeur initiale du portefeuille (la « valeur entraînant le remboursement anticipé automatique »). À ladate de paiement des intérêts qui suit la survenance d'un cas de remboursement anticipé automatique (la « date de remboursementanticipé automatique »), les Titres d'emprunt seront remboursés par anticipation à un prix correspondant à leur capital (le« montant du remboursement anticipé automatique »).
	Si un cas de remboursement anticipé automatique se produit, en sus du montant du remboursement anticipé automatique, unpaiement d'intérêts (le « paiement d'intérêts ») sera payable à l'égard des Titres d'emprunt à la prochaine date de remboursementanticipé automatique, à terme échu, et correspondra à ce qui suit :
	a) si un cas de remboursement anticipé automatique se produit à la première date d'observation, le paiement d'intérêts payable àl'égard de chaque Titre d'emprunt correspondra à la somme de (i) 14,50 $ et de (ii) 5,00 % × (100,00 $ × variation en pourcentage– 14,50 $), si la variation en pourcentage est supérieure à 14,50 %;
	b) si un cas de remboursement anticipé automatique se produit à la deuxième date d'observation, le paiement d'intérêts payable àl'égard de chaque Titre d'emprunt correspondra à la somme de (i) 29,00 $ et de (ii) 5,00 % × (100,00 $ × variation en pourcentage -29,00 $), si la variation en pourcentage est supérieure à 29,00 %;
	c) si un cas de remboursement anticipé automatique se produit à la troisième date d'observation, le paiement d'intérêts payable àl'égard de chaque Titre d'emprunt correspondra à la somme de (i) 43,50 $ et de (ii) 5,00 % × (100,00 $ × variation en pourcentage– 43,50 $), si la variation en pourcentage est supérieure à 43,50 %;d) si un cas de remboursement anticipé automatique se produit à la quatrième date d'observation, le paiement d'intérêts payable àl'égard de chaque Titre d'emprunt correspondra à la somme de (i) 58,00 $ et de (ii) 5,00 % × (100,00 $ × variation en pourcentage -58,00 $), si la variation en pourcentage est supérieure à 58,00 %;
	e) si un cas de remboursement anticipé automatique se produit à la date d'évaluation finale, le paiement d'intérêts payable à l'égardde chaque Titre d'emprunt à la date d'échéance correspondra à la somme de (i) 72,50 $ et de (ii) 5,00 % × (100,00 $ × variation enpourcentage - 72,50 $), si la variation en pourcentage est supérieure à 72,50 %.
	Si un cas de remboursement anticipé automatique ne s'est produit à aucune date d'observation, aucun paiement d'intérêts ne serapayable à l'égard des Titres d'emprunt à la date de remboursement anticipé automatique suivante.
Paiement àl'échéance :	À la date d'échéance, si un cas de remboursement anticipé automatique ne s'est pas déjà produit, pour chaque tranche de 100,00 $de capital de Titres d'emprunt, le montant payable (le « montant du remboursement final ») correspondra à ce qui suit :a) soit 100,00 $, si la valeur finale du portefeuille est supérieure ou égale à la valeur barrière de protection;
	b) soit une somme correspondant au résultat de la formule ci-après, si la valeur finale du portefeuille est inférieure à la valeurbarrière de protection :
	100,00 $ + (100,00 $ × variation en pourcentage)
Marchésecondaire :	Fundserv, RBC3551

Exemples de calcul du montant du remboursement final ou du montant du remboursement anticipé automatique et du paiement d'intérêts :

Les exemples présentés ci-après ne sont inclus qu'aux fins d'illustration. Les valeurs du portefeuille utilisées pour illustrer le calcul du montant du remboursement final ou du montant du remboursement anticipé automatique et du paiement d'intérêts pendant la durée des Titres d'emprunt ne constituent pas une estimation ni une prévision des valeurs du portefeuille dont dépendront la variation en pourcentage et, par conséquent, le montant du remboursement final, le montant du remboursement anticipé automatique et le paiement d'intérêts, s'il y a lieu.

Calcul hypothétique de la valeur initiale du portefeuille

On suppose que le capital global des Titres d'emprunt émis dans le cadre du présent placement est de 15 000 000,00 $ et que les cours de clôture (hypothétiques) des titres sous-jacents qui composent le portefeuille à la date d'évaluation initiale sont ceux indiqués dans le tableau suivant.

Nom de la société	Symbole	Cours declôture($)	Valeur des titressous-jacents dansle portefeuille($)	Pondérationdans leportefeuille	Nombre detitressous-jacents
Banque de Montréal	BMO	64,10	2 500 000,00	16,667 %	39 001,56006
La Banque de Nouvelle-Écosse	BNS	52,26	2 500 000,00	16,667 %	47 837,73440
Banque canadienne impériale decommerce	CM	75,10	2 500 000,00	16,667 %	33 288,94807
Banque Nationale du Canada	NA	46,31	2 500 000,00	16,667 %	53 984,02073
Banque Royale du Canada	RY	81,75	2 500 000,00	16,667 %	30 581,03976
La Banque Toronto-Dominion	TD	55,89	2 500 000,00	16,667 %	44 730,72106

D'après ces hypothèses, la valeur initiale du portefeuille correspondrait à la somme des valeurs des titres sous-jacents, soit 15 000 000,00 $.

Calcul hypothétique de la valeur finale du portefeuille

Aux fins d'illustration, on suppose qu'aucun événement extraordinaire ne s'est produit et que les cours de clôture (hypothétiques) des titres sous-jacents qui composent le portefeuille à la date d'évaluation finale sont ceux indiqués dans le tableau suivant. Certaines valeurs en dollars ont été arrondies à la deuxième décimale près aux fins du tableau ci-après.

Nom de la société	Symbole	Cours declôture($)	Nombre de titressous-jacents	Valeur des titressous-jacents dansle portefeuille($)
Banque de Montréal	BMO	79,23	39 001,56006	3 090 093,60
La Banque de Nouvelle-Écosse	BNS	64,59	47 837,73440	3 089 839,26
Banque canadienne impériale decommerce	CM	92,82	33 288,94807	3 089 880,16
Banque Nationale du Canada	NA	57,24	53 984,02073	3 090 045,35
Banque Royale du Canada	RY	101,04	30 581,03976	3 089 908,26
La Banque Toronto-Dominion	TD	69,08	44 730,72106	3 089 998,21

D'après ces hypothèses, la valeur finale du portefeuille correspondrait à la somme des valeurs des titres sous-jacents, soit 18 539 764,84 $.

Tous les exemples ci-après supposent que le porteur des Titres d'emprunt a acheté des Titres d'emprunt d'un capital global de 100,00 $ et qu'aucun événement extraordinaire ne s'est produit. Ils supposent également une valeur entraînant le remboursement anticipé automatique correspondant à 100,00 % de la valeur initiale du portefeuille et une valeur barrière de protection correspondant à 70,00 % de la valeur initiale du portefeuille. Pour des raisons de commodité, chacune des lignes verticales dans les graphiques ci-après représente à la fois une date d'observation hypothétique et la date de paiement des intérêts qui suit cette date. Tous les montants en dollars sont arrondis au cent entier le plus près.

Exemple no 1 : Scénario avec perte et paiement d'une somme inférieure à la valeur nominale à la date d'échéance

Exemples de calcul : (suite)

• Indique les dates d'observation auxquelles la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique est franchie; par conséquent, il ne se produit aucun cas de remboursement anticipé automatique et aucun paiement d'intérêts ne sera effectué à la date de paiement des intérêts applicable.
• — Valeur du portefeuille

Dans ce scénario, étant donné que la valeur du portefeuille n'a été supérieure ou égale à la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique à aucune date d'observation, les Titres d'emprunt n'auraient pas été remboursés par anticipation. À la date d'évaluation finale, la valeur finale du portefeuille est inférieure à la valeur barrière de protection.

(i) Paiement d'intérêts

Dans cet exemple, aucun cas de remboursement anticipé automatique ne s'est produit, car la valeur du portefeuille à chaque date d'observation est inférieure à la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique. Par conséquent, aucun paiement d'intérêts ne serait payable aux dates de paiement des intérêts.

(ii) Montant du remboursement final

Dans cet exemple, la valeur initiale du portefeuille est de 15 000 000,00 $ et la valeur finale du portefeuille est de 10 050 000,00 $. Par conséquent, le montant du remboursement final correspondrait au résultat de la formule suivante :

Valeur initiale du portefeuille = 15 000 000,00 $

Valeur finale du portefeuille = 10 050 000,00 $

Variation en pourcentage = (10 050 000,00 $ - 15 000 000,00 $) / 15 000 000,00 $ = -0,3300 ou -33,00 %

Étant donné que la valeur finale du portefeuille est inférieure à la valeur barrière de protection, le montant du remboursement final est calculé comme suit :

Montant du remboursement final = 100,00 $ + (100,00 $ × -33,00 %) = 67,00 $

Par conséquent, la somme totale payable par Titre d'emprunt entre la date d'émission et la date d'échéance s'établit comme suit :

• a) Paiement d'intérêts : 0,00 $
• b) Montant du remboursement final : 67,00 $
• c) Somme totale versée pendant la durée des Titres d'emprunt : 67,00 $

Dans cet exemple, le taux de rendement annuel composé équivalent est de -7,70 %.

Exemple no 2 : Scénario avec paiement d'une somme correspondant à la valeur nominale à la date d'échéance

• Indique les dates d'observation auxquelles la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique est franchie; par conséquent, il ne se produit aucun cas de remboursement anticipé automatique et aucun paiement d'intérêts ne sera effectué à la date de paiement des intérêts applicable.
• Indique la date d'observation finale.
• — Valeur du portefeuille

Dans ce scénario, étant donné que la valeur du portefeuille n'a été supérieure ou égale à la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique à aucune date d'observation, les Titres d'emprunt ne seraient pas remboursés par anticipation. À la date d'évaluation finale, la valeur finale du portefeuille est supérieure ou égale à la valeur barrière de protection mais inférieure à la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique.

(i) Paiement d'intérêts

Dans cet exemple, aucun cas de remboursement anticipé automatique ne s'est produit, car la valeur du portefeuille à chaque date d'observation est inférieure à la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique. Par conséquent, aucun paiement d'intérêts ne serait payable aux dates de paiement des intérêts.

(ii) Montant du remboursement final

Dans cet exemple, la valeur finale du portefeuille est supérieure ou égale à la valeur barrière de protection. Par conséquent, le montant du remboursement final s'établit à 100,00 $.

Par conséquent, la somme totale payable par Titre d'emprunt entre la date d'émission et la date d'échéance s'établit comme suit :

• a) Paiement d'intérêts : 0,00 $
• b) Montant du remboursement final : 100,00 $
• c) Somme totale versée pendant la durée des Titres d'emprunt : 100,00 $

Dans cet exemple, le taux de rendement annuel composé équivalent est de 0,00 %.

Exemples de calcul : (suite)

Exemple no 3 : Scénario avec gain et cas de remboursement anticipé automatique

Exemples de calcul : (suite)

• Indique la date d'observation à laquelle il se produit un cas de remboursement anticipé automatique; par conséquent, un paiement d'intérêts sera effectué à la date de paiement des intérêts applicable.
• Indique les dates d'observation auxquelles la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique est franchie; par conséquent, il ne se produit aucun cas de remboursement anticipé automatique et aucun paiement d'intérêts ne sera effectué à la date de paiement des intérêts applicable.
• — Valeur du portefeuille

Dans ce scénario, la valeur du portefeuille est supérieure ou égale à la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique à la date d'observation qui tombe 36 mois après la date d'émission des Titres d'emprunt. Une telle situation constituerait un cas de remboursement anticipé automatique, et un paiement d'intérêts serait payable à la troisième date de paiement des intérêts.

(i) Paiement d'intérêts

Dans cet exemple, étant donné que la valeur initiale du portefeuille est de 15 000 000,00 $ et que la valeur finale du portefeuille est de 23 250 000,00 $, un cas de remboursement anticipé automatique se produit à la troisième date d'observation. Aux première et deuxième dates d'observation, aucun cas de remboursement anticipé automatique ne s'est produit, car la valeur du portefeuille à chacune de ces dates d'observation est inférieure à la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique. Par conséquent, le paiement d'intérêts payable à la date de remboursement anticipé automatique correspondra à la somme de (i) 43,50 $ et de (ii) 5,00 % × (100,00 $ × variation en pourcentage – 43,50 $).

La variation en pourcentage se calcule comme suit :

• Valeur initiale du portefeuille = 15 000 000,00 $
• Valeur finale du portefeuille = 23 250 000,00 $

Variation en pourcentage = (23 250 000,00 $ - 15 000 000,00 $) / 15 000 000,00 $ = 0,5500 ou 55,00 %

Étant donné que la variation en pourcentage est supérieure à 43,50 %, le paiement d'intérêts est calculé comme suit :

Paiement d'intérêts = 43,50 $ + [5,00 % × (100,00 $ × 55,00 % - 43,50 $)] = 44,08 $

(ii) Montant du remboursement anticipé automatique

Le montant du remboursement anticipé automatique s'établit à 100,00 $ par Titre d'emprunt.

Par conséquent, la somme totale payable par Titre d'emprunt entre la date d'émission et la date de remboursement anticipé automatique s'établit comme suit :

• a) Paiement d'intérêts : 44,08 $
• b) Montant du remboursement anticipé automatique : 100,00 $
• c) Somme totale versée pendant la durée des Titres d'emprunt : 144,08 $

Dans cet exemple, le taux de rendement annuel composé équivalent est de 12,95 %.

Exemples de calcul : (suite)

Exemple no 4 : Scénario avec gain et cas de remboursement anticipé automatique

• Indique la date d'observation à laquelle il se produit un cas de remboursement anticipé automatique; par conséquent, un paiement d'intérêts sera effectué à la date de paiement des intérêts applicable.
• Indique les dates d'observation auxquelles la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique est franchie; par conséquent, il ne se produit aucun cas de remboursement anticipé automatique et aucun paiement d'intérêts ne sera effectué à la date de paiement des intérêts applicable.
• — Valeur du portefeuille

Dans ce scénario, la valeur du portefeuille est supérieure ou égale à la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique à la dernière date d'observation. Une telle situation constituerait un cas de remboursement anticipé automatique, et un paiement d'intérêts serait payable à la date d'échéance (soit la dernière date de paiement des intérêts).

(i) Paiement d'intérêts

Dans cet exemple, étant donné que la valeur initiale du portefeuille est de 15 000 000,00 $ et que la valeur finale du portefeuille est de 17 550 000,00 $, un cas de remboursement anticipé automatique se produit à la date d'évaluation finale (soit la dernière date d'observation). Aux première, deuxième, troisième et quatrième dates d'observation, aucun cas de remboursement anticipé automatique ne s'est produit, car la valeur du portefeuille à chacune de ces dates d'observation est inférieure à la valeur entraînant le remboursement anticipé automatique. Par conséquent, le paiement d'intérêts payable à la date d'échéance (soit la dernière date de paiement des intérêts) serait calculé comme suit :

Valeur initiale du portefeuille = 15 000 000,00 $

Valeur finale du portefeuille = 17 550 000,00 $

Variation en pourcentage = (17 550 000,00 $ - 15 000 000,00 $) / 15 000 000,00 $ = 0,1700 ou 17,00 %

Étant donné que la variation en pourcentage est inférieure à 72,50 %, le paiement d'intérêts s'établit à 72,50 $.

(ii) Montant du remboursement anticipé automatique

Le montant du remboursement anticipé automatique s'établit à 100,00 $ par Titre d'emprunt.

Par conséquent, la somme totale payable par Titre d'emprunt entre la date d'émission et la date de remboursement anticipé automatique s'établit comme suit :

• a) Paiement d'intérêts : 72,50 $
• b) Montant du remboursement anticipé automatique : 100,00 $
• c) Somme totale versée pendant la durée des Titres d'emprunt : 172,50 $

Dans cet exemple, le taux de rendement annuel composé équivalent est de 11,52 %.

Valeur estimative initiale :

En date du 22 juin 2020, la valeur estimative initiale des Titres d'emprunt était de 93,30 $ par Titre d'emprunt, ce qui est inférieur au prix d'offre et n'est pas une indication du bénéfice réel revenant à la Banque ou aux membres de son groupe. La valeur réelle des Titres d'emprunt à tout moment dépendra de nombreux facteurs, ne peut être prédite avec exactitude et peut être inférieure à cette somme. La valeur estimative initiale des Titres d'emprunt n'est qu'une estimation qui est calculée en fonction de la valeur de l'obligation de la Banque d'effectuer des paiements à l'égard des Titres d'emprunt. On trouvera plus de renseignements sur l'établissement de la valeur estimative initiale dans le supplément de fixation du prix.

® Marque déposée de la Banque Royale du Canada

Les termes clés qui ne sont pas autrement définis ont le sens qui leur est attribué dans le supplément de fixation du prix.

Avant de conclure une opération ou d'acheter un instrument, les clients devraient évaluer les risques et les incidences de la proposition, aussi bien ceux d'ordre financier, juridique, réglementaire, fiscal ou comptable que ceux liés au marché ou au crédit. Les clients devraient évaluer ces risques et ces incidences indépendamment de la Banque Royale du Canada et des courtiers, soit RBC Dominion valeurs mobilières Inc. et Valeurs mobilières Banque Laurentienne inc. respectivement.

Les Titres d'emprunt ne seront pas des dépôts assurés aux termes de la Loi sur la Société d'assurance-dépôts du Canada**.**

Les Titres d'emprunt ne sont pas des titres à revenu fixe et ne sont pas conçus pour être des solutions de rechange aux placements à revenu fixe ou aux instruments du marché monétaire. Les Titres d'emprunt sont des produits structurés qui comportent un risque de perte.

Un placement dans les Titres d'emprunt comporte des risques. Il n'est pas comme un placement direct dans les titres qui composent le portefeuille, et les investisseurs n'ont pas de droits à l'égard des titres composant le portefeuille. Les Titres d'emprunt sont considérés comme des « dérivés visés » aux termes de la législation canadienne en valeurs mobilières applicable. Si vous achetez des Titres d'emprunt, vous serez notamment exposé aux fluctuations des taux d'intérêt et aux variations de la valeur du portefeuille. Les cours peuvent être volatils, et un placement dans les Titres d'emprunt peut être considéré comme spéculatif. Puisque les Titres d'emprunt ne sont pas des titres avec capital protégé et que le capital sera à risque, vous pourriez perdre la quasi-totalité de votre placement.