Newcap Holding

NEWCAP - 2023 NewCap Holding A/SOslo Plads22100København Øinfo@newcap.dkwww.newcap.dk13255342213800SJHIABLO5U14132023-01-012023-12-312022-01-012022-12-31Årsrapport13255342NewCap Holding A/SOslo Plads 22100 København ØxWizard version 1.1.1257.4, by EasyX Aps. www.easyx.euRevisionspåtegningGrundlag for konklusionKonklusion30700228213800SJHIABLO5U14132023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember213800SJHIABLO5U14132023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember0213800SJHIABLO5U14132023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember0213800SJHIABLO5U14132023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember1213800SJHIABLO5U14132023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember2213800SJHIABLO5U14132023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember3213800SJHIABLO5U14132023-01-012023-12-31213800SJHIABLO5U14132022-01-012022-12-31213800SJHIABLO5U14132023-12-31213800SJHIABLO5U14132022-12-31213800SJHIABLO5U14132022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800SJHIABLO5U14132022-12-31newcap:ReservesForFutureDistributionOfDividendMember213800SJHIABLO5U14132022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800SJHIABLO5U14132022-12-31213800SJHIABLO5U14132023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800SJHIABLO5U14132023-01-012023-12-31newcap:ReservesForFutureDistributionOfDividendMember213800SJHIABLO5U14132023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800SJHIABLO5U14132023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800SJHIABLO5U14132023-12-31newcap:ReservesForFutureDistributionOfDividendMember213800SJHIABLO5U14132023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800SJHIABLO5U14132021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800SJHIABLO5U14132021-12-31newcap:ReservesForFutureDistributionOfDividendMember213800SJHIABLO5U14132021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800SJHIABLO5U14132021-12-31213800SJHIABLO5U14132022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800SJHIABLO5U14132022-01-012022-12-31newcap:ReservesForFutureDistributionOfDividendMember213800SJHIABLO5U14132022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800SJHIABLO5U14132022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800SJHIABLO5U14132022-12-31newcap:ReservesForFutureDistributionOfDividendMember213800SJHIABLO5U14132022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800SJHIABLO5U14132023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember0iso4217:DKKiso4217:DKKxbrli:shares Årsrapport 2023 NewCap Holding A/S • Oslo Plads 2 • 2100 København Ø • Danmark • CVR nr.: 13 25 53 42 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal for koncernen Vores forretning og strategi 3 4 Hovedpunkter for koncernen i 2023 Earn out aftaler – Koncernens primære aktiviteter Regnskabsberetning, årets resultat og egenkapital 31. december 2023 Forventninger til fremtiden 5 6 8 9 Særlige risici og risikostyring Corporate Governance 10 11 14 16 18 Bestyrelse og direktion Aktionærforhold Aktionærinformation Påtegninger Ledelsespåtegning 19 20 Den uafhængige revisors revisionspåtegning Koncern- og Årsregnskab Resultatopgørelse 25 26 27 28 29 30 31 32 Totalindkomstopgørelse Balance Egenkapitalopgørelse (koncern) Egenkapitalopgørelse (moderselskab) Pengestrømsanalyse Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet Noter 2 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Hovedtal og nøgletal for koncernen Hovedtal fra resultatopgørelsen t.DKK 2023 2022 2021 2020 2019 Omkostninger til personale og administration ......................................... Resultat før afskrivninger af fortsættende aktiviteter ........................ Finansielle poster, netto ......................................................................... Resultat før skat af fortsættende aktiviteter ............................................ Resultat af ophørte aktiviteter ................................................................ -2.713 -2.713 1.967 -746 0 -3.228 -3.228 -1.974 -7.454 0 -4.465 -4.465 1.805 -3.791 -3.791 -9.499 -9.499 -19.399 -16.984 -1.681 -37.628 -47.127 -31.077 -4.544 -3.265 Årets resultat ........................................................................................ -746 -7.454 -7.809 -18.665 -78.203 Hovedtal fra balancen t.DKK 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019 Investering i materielle aktiver ............................................................ 0 0 0 0 0 Langfristede aktiver ................................................................................ Kortfristede aktiver ................................................................................. Aktiver i alt ............................................................................................ Aktiekapital ............................................................................................ Egenkapital i alt inkl. minoritetsinteresser .............................................. Langfristede forpligtelser ........................................................................ Kortfristede forpligtelser ......................................................................... Passiver i alt ......................................................................................... 0 27.664 27.664 6.300 26.366 0 17.991 21.703 39.694 6.300 35.898 0 31.046 41.803 72.849 6.300 68.452 0 53.935 54.342 108.277 62.999 104.405 0 95.101 89.807 184.908 62.999 164.118 0 1.298 27.664 3.796 39.694 4.397 72.849 3.872 20.790 184.908 108.277 Nøgletal 2023 95,31% -2,40% 2022 90,44% -14,29% 2021 93,96% -9,04% 2020 96,42% -13,90% 2019 88,76% -42,92% Soliditetsgrad ......................................................................................... Egenkapitalforrentning efter skat ............................................................ Gennemsnitligt antal ansatte .................................................................. 0 0 0 1 44 Aktienøgletal 2023 126 2022 126 2021 126 2020 126 2019 126 Gennemsnitlig antal aktier i omløb (mio stk.) ......................................... Gennemsnitlig antal udvandede aktier i omløb (mio stk.) ....................... Resultat pr. aktie (EPS Basic), DKK ....................................................... Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D), DKK .............................................. Resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter, DKK .................................. Udvandet resultat pr. aktie af fortsættende aktivitet, DKK ...................... Cash flow per share (CFPS), DKK ......................................................... Udbytte pr. aktie, DKK ........................................................................... Indre værdi, ultimo pr. aktie, DKK .......................................................... Børskurs pr. aktie DKK, ultimo, jf. Nasdaq Copenhagen ........................ 126 126 126 126 126 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,02 0,07 0,21 0,16 -0,06 -0,06 -0,06 -0,06 0,06 0,20 0,28 0,17 -0,06 -0,06 -0,04 -0,04 -0,03 0,25 0,54 0,38 -0,15 -0,15 -0,14 -0,14 -0,26 0,35 0,83 0,40 -0,64 -0,64 -0,38 -0,38 -0,27 0,00 1,30 0,73 Der henvises til definitioner i anvendt regnskabspraksis. NewCap Holding A/S 3 Årsrapport 2023 Ledelsesberetning Vores forretning og strategi NewCap koncernen har i 2019 afhændet sine svenske kundevendte aktiviteter indenfor rådgivning om opsparing og forsikringsformidling samt formueforvaltning. Afhændelsen er delvist vederlagt i en earn out i form af en andel af fremtidige indtægter, primært af de afledte indtægter fra kapital under direkte forvaltning i den virksomhed, der er er overdraget, for en 10 årig periode. NewCap koncernens fortsatte virksomhed er primært håndtering af de indgåede earn out aftaler og sikring af, at det fremtidige cash flow bedst muligt kommer til glæde for NewCap Holding A/S’s aktionærer. Efter at der er modtaget sidste betaling på anden earn out aftale primo 2023, tilbagestår alene den primære earn out aftalte vedrørende de overdragne kapitalforvaltningsaktiviteter. Den primære aftale om earn out indeholder en gensidig option gældende fra 1. januar 2024 på en førtidig opgørelse og betaling for den resterende earn out periode frem til 2029, samt bestemmelser om, hvordan værdien skal opgøres. Ledelsen har efter regnskabsårets udløb besluttet, at denne option udnyttes. Den endelige opgørelse og betaling forventes modtaget i 2. kvartal 2024. Det skal hertil bemærkes, at det ikke kan udelukkes, at parterne ikke kan blive enige om opgørelsen, hvorefter en del af betaling vil indgå på et senere tidspunkt. Efter opgørelse og betaling, vil det betyde, at NewCap Holding A/S ikke vil have videre aktiviteter. De overdragne kapitalforvaltningsaktiviteter omfatter den opbyggede fonds- og produktstruktur, der nu markedsføres af køber under brandet Espiria, og distribueres på platforme hos forsikringsselskaber, samt forskellige børs- og fondsplatforme, primært igennem forsikringsmæglere. Den overdragne produktstruktur omfatter i dag 5 fonde. Der henvises til de efterfølgende sider om earn out aftaler på side 6-7 for en nærmere beskrivelse, herunder den regnskabsmæssige behandling, samt efterfølgende side 10 for en nærmere beskrivelse af særlige risici, risikofaktorer m.v. NewCaps bestyrelse intensiverede primo året overvejelser og undersøgelse af forskellige muligheder for selskabets fremtid, herunder tilførelse af nye aktiviteter og investorer, i samarbejde med ekstern rådgiver. På tidspunktet for aflæggelse af årsregnskabet har kontakt med potentielt interesserede parter indtil videre ikke resulteret i konkrete forslag, der efter bestyrelsens vurdering vil kunne udgøre et attraktivt og værdiskabende alternativ for selskabets aktionærer. NewCap Holding A/S er fortsat åbne for at evaluere eventuelle forslag. Efter endelige afregning af udestående earn out betalinger vil bestyrelsen konkludere på eventuelle muligheder og tage stilling til et videre forløb, herunder udlodning af fri kapital og eventuelle likvidation. 4 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsesberetning, fortsat Hovedpunkter for koncernen i 2023 Koncernen realiserede et resultat på DKK -0,7 mio. (2022 – DKK -7,5 mio.) og de væsentligste forhold i regnskabsåret har været: • Håndtering af indgåede earn out aftaler, herunder forhold om hvilke omkostningsfradrag, der kan fratrækkes i grundlaget for earn out betaling • • Opgørelse og modtagelse af 4. års afdrag på aftale om earn out – kapitalforvaltning Udbetaling af ekstraordinært udbytte, ca. DKK 8,8 mio., svarende til DKK 0,07 pr. aktie Dagsværdi af tilgodehavende fra earn out aftale er pr. 31. december 2023 opgjort til DKK 20,5 mio., baseret på udnyttelse af option, og den forventede endelige opgørelse. Det skal bemærkes, at NewCap endnu ikke er i besiddelse af den specifikke information om alle omkostningsfradrag, og at den endelige opgørelse kan variere for den indregnede dagsværdi. Den indregnede dagsværdi af earn out aftale udgør ca. 78% af koncernens egenkapital pr. 31. december 2023, DKK 26.4 mio. Earn out kapitalforvaltningsaktiviteter - Udnyttelse af option fra 1. januar 2024 Bestyrelsen besluttede i marts 2024 at udnytte option gældende fra 1. januar 2024 på førtidig opgørelse af fremtidige earn out betalinger for den resterende earn out periode 2024 – 2029 (6 betalinger). Beslutningen om udnyttelsen er baseret på, at udviklingen i den overdragne forretning, hvorfra der modtages en andel af nettoindtægter, ikke har udviklet sig positivt siden overdragelsen, og at størrelsen af fremtidige earn out betalinger er små i forhold til løbende omkostninger for driften af selskabet. Opgørelse af beregnede fremtidige ydelser for 2024-2029 (6 år) påhviler køber. NewCap Holding A/S har ikke alle specifikke informationer, der indgår i beregningen. Det forventes, at opgørelse og betaling modtages i 2. kvartal 2024. Såfremt der er uenighed om den specifikke opgørelse, f.eks. som følge af uenighed om hvilke omkostningsfradrag der kan medtages, må det forventes, at en del af den endelige betaling modtages senere. Betaling af 4. års afdrag på aftale om earn out – kapitalforvaltning Den årlige betaling på aftale om earn out for kapitalforvaltningsaktiviteter opgøres pr. 3. juni, dvs. 4 års rate opgjort pr. 31. maj 2023. Betalingen er opgjort til SEK 14,6 mio. og er modtaget i juli 2023 og er i tråd med den opgjorte forventning hertil. Der er ved opgørelse af 4 års rate en fortsat uenighed om definitionen på hvilke omkostninger og provisioner, der kan fragå ved opgørelsen, der også trækker tråde til rate 1-3. Det er endnu ikke lykkedes at få denne uenighed løst. Der er forventningen, at denne uenighed kan løses som en del af den endelige opgørelse af værdien af fremtidige betalinger i forbindelse med opgørelse af nutidsværdien ved udnyttelse af option, da denne også har betydning for beregningen af de fremadrettede earn out betalinger, der ligger til grund for opgørelse af option. En yderligere betaling som følge heraf er som anført ovenfor ikke indeholdt i den indregnede dagsværdi. Øvrige forhold NewCap Holding A/S gennemførte ved ekstraordinær generalforsamling i september 2023 en ekstraordinær udlodning af udbytte på i alt ca. DKK 8,8 mio., svarende til DKK 0,07 pr. aktie. 5 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsesberetning, fortsat Earn out aftaler – Koncernens primære aktiver Koncernens primære aktiver er de på de foranstående sider omtalte aftaler om earn out fra salg af virksomheder, hidrørende fra det gennemførte salg i 2019. NewCap indgik i december 2018 betingende aftaler om salg af koncernens svenske forretningsaktiviteter, og aftalerne blev endeligt gennemført i juni 2019. Den væsentlige del af salget omfattede koncernens kapitalforvaltningsaktiviteter, og salget blev delvist betalt via en earn out aftale som en andel af indtægter fra kapitalforvaltningsindtægter med visse omkostningsfradrag over den efterfølgende 10 års periode. Earn out aftalen vedrører de af koncernen opbyggede kapitalforvaltningsaktiviteter i Sverige, der i 2019 er overdraget til East Capital koncernen og omfatter en andel af de fremtidige indtægter, defineret som nettoindtægter fra forvaltning med visse omkostningsfradrag til dækning af afledte direkte omkostninger. Earn out perioden omfatter 10 år, hvor de første 4 år nu er gået, og omfatter også forskellige bestemmelser om førtidige opgørelser, herunder også en option på opgørelse fra 1. januar 2024. NewCap Holding A/S har besluttet at udnytte option på førtidig opgørelse i marts 2024 dækkende forventede betalinger for de sidste 6 år af Earn out aftalen for 2024-2029. Regnskabsmæssig behandling og værdiansættelse af tilgodehavende earn out – kapitalforvaltning Den regnskabsmæssige indregnede dagsværdi, ca. SEK 30 mio. er baseret på en beregning af forventede fremtidige betalinger for de sidste 6 år tilbagediskonteret med 20% til 31. december 2023. De forventede fremtidige earn out betalinger er baseret på den oplyste kapital under forvaltning pr. 3. juni 2023, hvoraf der modtages nettoindtægter, omfattende forvaltningsindtægter m.v. og med visse omkostningsfradrag, der kan opgøres herfra. Det skal understreges, at den indregnede regnskabsmæssige værdi (dagsværdi) er forbundet med usikkerhed, idet at det ikke kan udelukkes, at modpart i earn out aftale vil have en anden opfattelse af nogle af de forhold, der indgår i beregningen. Det skal hertil også anføres, at der som anført ovenfor på side 5 under opgørelse af betaling for år 4 er en fortsat uenighed om hvilke omkostningsfradrag, der kan foretages ved opgørelse af nettoindtægter, der ligger til grund for opgørelsen. Det er bestyrelsens opfattelse og fokus, at den endelige opgørelse og betaling skal være større end det ovenstående. En eventuel merbetaling er ikke indregnet, da det endelige udfald, er forbundet med usikkerhed. Der henvises til efterfølgende afsnit på side 10 og note 11 i regnskabet. 6 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsesberetning, fortsat Earn out aftaler – Koncernens primære aktiver, fortsat Tilgodehavende earn out fra salg af virksomhed – aftale om kapitalforvaltningsaktiviteter Nedenfor er beskrevet hovedelementerne i indgået aftale om earn out fra salg af kapitalforvaltningsaktiviteter. Modpart East Capital Holding AB Beskrivelse Tilgodehavende earn out hidrører fra NewCap Holding A/S´s salg af koncernens kapitalforvaltningsak- tiviteter med closing 3. juni 2019 og omfatter en andel af de fremtidige forventede indtægter, defineret som nettoindtægter fra forvaltning med visse omkostningsfradrag til dækning af afledte direkte omkostninger Periode Perioden omfatter 10 år og opgøres en gang årligt, dækkende 12 måneder fra closingtidspunktet første gang pr. 3. juni 2020. Pr. 31. december 2023 resterer, der således betalinger for 6 år. Tilbagediskontering og optionsaftale Der er aftalt vilkår for, at parterne kan kræve earn outen opgjort pr. 1. januar 2024, således at der sker afregning af de resterende forventede earn out betalinger, for NewCap baseret på en rente på 20%. Ved den indregnede dagsværdi pr. 31. december 2023 er der foretaget en tilbagediskontering med 20%. NewCap Holding A/S har afgivet sædvanlige garantier og indeståelser overfor køber i forbindelse med salg af virksomheden. Hovedparten af de stillede garantier og indeståelser er udløbet i 2022. Nøgletal pr. 31. december 2023 ved udnyttelse af option pr. 1. januar 2024 Oplyst kapital under direkte forvaltning ved opgørelse af earn out betaling pr. 3. juni 2023, der ligger til grund for opgørelse SEK 5,9 mia. Tilbagediskonteret værdi af forventede nettoindbetalinger (6 år) pr. 31.december 2023 SEK 30 mio. Den samlede dagsværdiregulering vedrørende 2023 kan opgøres til DKK 1,7 mio., der er indtægtsført under finansielle indtægter. Usikkerhed forbundet med betydelige skøn Denforetagne opgørelse overforventedefremtidigeindtægter er forbundet med skøn, primært vedrørende størrelsen af de omkostningsfradrag, der kan foretages ved opgørelse af nettoindtægter fra forvaltning. Den endelige opgørelse foretages i SEK og betaling omregnes til DKK og størrelsen af den endelige betaling er derfor afhængig af udviklingen i valutakursen SEK/DKK. Der henvises i øvrigt til note 21 om valutarisiko. 7 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsesberetning, fortsat Årets resultat og egenkapital pr. 31. december 2023 NewCap Holding A/S har i 2023 realiseret et resultat efter skat på DKK -0,7 mio., mod et resultat på DKK -7,5 mio. i 2022. Selskabets udmeldte forventninger til 2023 var et resultat før finansielle poster på DKK -2,0 til -3,0 mio. eksklusiv eventuelle væsentlige omkostninger vedrørende håndtering af tvist med modpart i earn out aftale vedrørende føromtalte uenighed om omkostningsfradrag. Årets resultat før finansielle poster udgør DKK -2,7 mio. inkl. omkostninger til håndtering af uenigheder om omkostningsfradrag. Dette er på linie med de udmeldte forventningerne hertil. Koncernens andre eksterne omkostninger, DKK 1,8 mio., vedrører primært omkostninger til drift, børsnotering m.v. samt udgiftsførte omkostninger vedrørende håndtering af earn out, uenigheder om opgørelse af Earn out betalinger m.v.. Personaleomkostninger, DKK 0,9 mio., vedrører primært bestyrelseshonorar. Finansielle poster, netto DKK 2,0 mio., omfatter primært regulering af dagsværdi af tilgodehavende earn out fra salg af virksomhed, inkl. en korrektion til earn out opgørelsen for år 3, DKK 0,2 mio., samt kursregulering af valuta. Valutakursforhold vedrørende earn out aftaler indgår i regulering af dagsværdi af tilgodehavende earn out fra salg af virksomhed. Koncernens balance udgør DKK 27,7 mio. (pr. 31. december 2022 DKK 39,7 mio.), hvoraf DKK 6,9 mio. er likvide beholdninger. Tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder udgør i alt DKK 20,5 mio. Koncernens gæld, DKK 1,3 mio., omfatter løbende gæld i tilknytning til koncernens drift, Koncernens egenkapital 31. december 2023 udgør DKK 26,4 mio. mod DKK 35,9 mio. pr. 31. december 2022. Der er i 2023 foretaget ekstraordinær udbetaling af udbytte på DKK 8,8 mio. Begivenheder efter balancedagen Der er udover føromtalte udnyttelse af option på førtidig opgørelse af fremtidig earn out betalinger ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter periodens udløb, der kan have indflydelse på bedømmelse af den økonomiske stilling pr. 31. december 2023. 8 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsesberetning, fortsat Forventninger til fremtiden Koncernens primære aktiv er tilgodehavende earn out aftaler fra salg af virksomheder. Selskabet har udnyttet option på førtidig opgørelse af forventede fremtidige earn out opgørelser, der forventes at indgå i løbet af 2. kvartal 2024. Fremtiden for NewCap Holding A/S Bestyrelsen undersøger fortsat eventuelle muligheder for at selskabets værdier bedst muligt kan komme selskabets aktionærer til gode, herunder muligheder for at fortsætte med ændret eller udvidet ejerkreds m.v., alternativt eventuel likvidation. Bestyrelsen forventer et uændret resultat før finansielle poster, ca. DKK -2 til – 3 mio. Den væsentligste usikkerhed knytter sig til eventuelle omkostninger ved uenigheder ved opgørelse af den endelige betaling af opgørelse af earn out. Udbetaling af udbytte Bestyrelsen vil i forlængelse af undersøgelser af muligheder for selskabets fremtid, og modtagelse af betaling fra opgørelse af earn out, tage stilling til eventuel udbetaling af ekstraordinært udbytte. ________ Udsagn om fremtiden Forventninger til fremtiden, der er omtalt i denne årsrapport, herunder forventninger til indtjening og cash flow, er i sagens natur forbundet med risici og usikkerheder og kan påvirkes af faktorer som f.eks. globale økonomiske forhold, herunder kreditmarkeds-, rente- og valutakursudviklingen. Dermed kan den faktiske udvikling og det faktiske resultat adskille sig markant for forventningerne i årsrapporten. 9 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsesberetning, fortsat Særlige risici - Risikostyring Efter at NewCap Holding A/S har besluttet at udnytte option på førtidig opgørelse og betaling af fremtidige ydelser på earn out aftale, er den primære risiko knyttet til den endelige opgørelse af nutidsværdien af de fremtidige betalinger og selskabets evne og mulighed for at håndhæve den indgåede aftale. Forventede fremtidige betalinger er baseret på kapital under forvaltning i den seneste opgjorte earn out betaling, dvs. opgjort pr. 3. juni 2023, og de forventede fremtidige nettoindtægter, der kan beregnes på grundlag af denne. En del af de omkostninger, der kan fradrages, dels til de forsikringsplatforme, hvor de underliggende fonde er tilgængelige, og dels til forsikringsmæglere m.v., hvorigennem kapital under forvaltning er distribueret, omfatter en lang række særskilte distributionsaftaler, hvor NewCap Holding A/S ikke har specifik indsigt. Dette indebærer, at den endelige opgørelse skal foretages af modparten i earn out aftalen. Der er mulighed for, at modparten kan være uenig i flere af de elementer, der indgår i beregningen, herunder også hvilke omkostningsfradrag, der kan foretages. De væsentligste risici er knyttet til eventuel manglende evne og mulighed for at håndhæve earn out aftalen, såfremt sådanne uenigheder måtte opstå. Dette har NewCap Holding A/S forberedt ved, dels at bevare tilknytningen af nøglepersoner, samt dels sikre et likviditetsmæssigt beredskab til om nødvendigt at kunne gennemføre relevante retslige skridt m.v., herunder indledning og gennemførelse af voldgift, såfremt en rimelig aftale ikke kan opnås. For en redegørelse om koncernens risikostyring henvises til note 24. Der henvises i øvrigt til side 7 og afsnittet om usikkerhed forbundet med betydelige skøn samt note 11. Det skal bemærkes, at uanset de anførte tiltag for at håndtere de anførte risikofaktorer, så kan de iboende risici ved opgørelsen ikke elimineres fuldstændig og den endelige opgørelse og betaling kan falde anderledes ud, end den indregnede dagsværdi pr. 31. december 2023. 10 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsesberetning, fortsat Corporate Governance Corporate governance i NewCap Holding A/S sikrer en ansvarlig og effektiv ledelse. Risikostyring og omkostningsstyring har særligt bestyrelsens opmærksomhed. NewCap Holding A/S er noteret på Nasdaq Copenhagen og følger regler for udstedere af aktier, senest opdateret den 1. januar 2024. Selskabet følger retningslinjer for god selskabsledelse og redegør for de forhold, hvor bestyrelsen har valgt ikke at følge disse, jf. efterfølgende redegørelse nederst på næste side. NewCap Holdings ledelsesstruktur Set i lyset af, at NewCap Holding i tidligere regnskabsår har afhændet sine forretningsaktiviteter og ikke længere har nogle kundevendte aktiviteter er ledelsesstrukturen i moderselskabet meget simpel. 4 medlemmer i bestyrelsen 1 medlem af direktionen Bestyrelsen i NewCap Holding har ansvaret for selskabets strategi og kapitalforhold og sikrer i tillæg et hensigtsmæssigt setup for interne kontroller, risikostyring og god regnskabshåndtering. NewCaps bestyrelse Bestyrelsen består af 4 generalforsamlingsvalgte medlemmer, som alle er danske og som samlet har en stor erfaring inden for ledelse, køb og salg af virksomhed, finansiel virksomhed, børsforhold, kapitalforvaltning, erhvervs- og selskabsret samt regnskab. Der afholdes mindst 4 ordinære bestyrelsesmøder om året og bestyrelsens arbejde følger en årlig plan, som omfatter alle de vigtigste områder. I 2023 blev der afholdt 7 ordinære og ekstraordinære bestyrelsesmøder. NewCap Holding har ligeledes etableret et revisionsudvalg, hvis funktioner udøves af den samlede bestyrelse. Alle bestyrelsesmedlemmer vælges af generalforsamlingen. NewCap Holding opfylder ikke anbefalingen om uafhængighed. Mogens de Linde, bestyrelsesformand, er storaktionær i selskabet og i tillæg varetager Peter Steen Christensen opgaver som direktør, for derigennem at sikre omkostningseffektive arbejdsgange i det danske moderselskab. Bestyrelsen har ved den årlige gennemgang af bestyrelsens kompetencebehov, vurderet at bestyrelsen individuelt og kollektivt har behov for kompetencer indenfor ledelse, kommerciel virksomhedsdrift, mergers & acquisition, kapitalforvaltning, jura, økonomi og regnskab samt børsfohold. Bestyrelsen foretager hvert år en evaluering af bestyrelsens arbejde, resultater og sammensætning med henblik på at forbedre bestyrelsesarbejdet også ud fra den forventede udvikling. Under evalueringen vurderes behovet for uddannelse af bestyrelsesmedlemmerne og bestyrelsen vurderer behovet for supplering af bestyrelsesmedlemmer og styrkelse af den daglige ledelse. Som omtalt undersøger bestyrelsen potentielle muligheder for at tilføre nye værdiskabende aktiviteter eller aktiver til selskabet, samt hvorvidt der kan identificeres en potentiel køber helt eller delvist til det børsnoterede selskab. Såfremt dette medfører konkrete tiltag må det forventes, at det også vil få betydning for sammensætningen af den fremtidige bestyrelse m.v. Det er bestyrelsens konklusion, at bestyrelsen sammensætning er hensigtsmæssig, både ud fra individuelle og kollektive kompetencer, samt ud fra de behov der følger af de overdragne aktiviteter og den forventede udvikling. 11 NewCap Holding A/S Årsrapport 2020 Ledelsesberetning, fortsat Corporate Governance, fortsat NewCaps direktion NewCaps direktion har ansvaret for den daglige ledelse af NewCap Holding i overensstemmelse med de vedtagne politikker og de af bestyrelsen udfærdigede retningslinjer. Direktionen der består af 1 person, Peter Steen Christensen der er administrerende direktør. Det er bestyrelsens vurdering, at dette er en hensigtsmæssig og omkostningseffektiv tilrettelæggelse af selskabets direktion og organisation. Vederlagspolitik Bestyrelsen i NewCap Holding har vedtaget en vederlagspolitik for bestyrelse og direktion, der er forelagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling i 2020. Vederlagspolitikken fremlægges på selskabets generalforsamling for fornyet godkendelse. Selskabets vederlagspolitik fremgår af selskabets hjemmeside, https://www.newcap.dk/retningslinier/. Risikostyring og afhængigheden af dygtige medarbejdere Bestyrelsen monitorerer løbende de identificerede risici og muligheden for at reducere dem mest muligt. Efter afhændelse af koncernens forretningsaktiviteter er NewCap Holdings forretningsmæssige risiko primært knyttet til tilgodehavende earn out fra salg af virksomhed. Det er bestyrelsens vurdering, at der med selskabets organisation er sikret en hensigtmæssig medarbejder- og ledelsesstruktur. Redegørelse for samfundsansvar i henhold til årsregnskabslovens §99a og §99b NewCap koncernens fortsatte virksomhed er primært håndtering af de indgåede earn out aftaler og sikring af, at det fremtidige cash flow bedst muligt kommer til glæde for NewCap Holding A/S’s aktionærer. Som følge af salg af koncernens aktiviteter i 2019 er der ikke længere nogen kundevendt aktivitet. NewCap Holding A/S har i sin værdikæde derfor ikke identificeret nogen områder indenfor samfundsansvar, der har væsentlig betydning for virksomheden eller det eksterne miljø. NewCap Holding A/S har derfor ikke vedtaget politikker for samfundsansvar, herunder miljø-, klima-, sociale forhold og medarbejderforhold, menneskerettigheder og anti-korruption, da der på baggrund af en væsentlighedsanalyse ikke blev identificeret nogen områder, hvor virksomheden havde en negativ effekt af væsentlig karakter som del af virksomhedens strategi og aktiviteter. Kønsmæssig sammensætning i ledelsen Den kønsmæssige sammensætning i bestyrelsen er fortsat 4 mænd og 0 kvinder. Det var selskabets mål, at der senest i 2024 skal være mindst ét kvindeligt medlem af bestyrelsen. Der er i 2023 ikke blevet identificeret et behov for ændring af bestyrelsens sammensætning. Hertil vil der i tilknytning eller forlængelse af eventuelle tiltag om selskabets fremtidig ske en fornyet vurdering af bestyrelsens sammensætning. Bestyrelsen har derfor besluttet at udsætte opfyldelse af måltal til 2026. Kønsmæssig sammensætning i ledelsen Øverste ledelsesorgan (bestyrelsen) Samlet antal bestyrelsesmedlemmer Andel af det underrepræsenterede køn 2026 mål 2023 2022 2021 2020 2019 4 25% 4 0% 4 0% 4 0% 4 0% 4 0% Direktionen består af én person, og der er ikke medarbejdere ansat. Da NewCap Holding A/S har under 50 ansatte er der ikke formuleret en politik for de underrepræsenterede køn på øvrige ledelseslag. 12 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsesberetning, fortsat Corporate Governance, fortsat Politik for dataetik NewCap Holding A/S har efter salg af koncernens svenske og luxembourgske aktiviteter ikke længere nogen kundevendt aktivitet eller ansatte. Det er derfor kun i meget begrænset omfang, at NewCap Holding A/S har behov for at modtage, opbevare og behandle personfølsomme data. På denne baggrund er der ikke udarbejdet en politik for dataetik. Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf.årsregnskabslovens § 107b Se http://www.newcap.dk/selskabsledelse-2023/ Se anbefalingerne her: www.corporategovernance.dk Redegørelse for virksomhedsledelse er ikke omfattet af revisionspåtegningen på virksomhedens årsregnskab. 13 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsesberetning, fortsat Bestyrelse og direktion • • Kapitalforeningen Formuepleje Penta Kapitalforeningen Formuepleje Safe Mogens de Linde Bestyrelsesmedlem og formand Michael Vinther Bestyrelsesmedlem og næstformand • • Kameraudlejningen ApS K/S Hamborg Rehnbahnstrasse, bestyrelsesformand Megatrend Invest A/S, Næstformand Nordic Petrol Systems Holding ApS Nybolig Jan Milvertz A/S bestyrelsesformand Ny Valby HoldingA/S, bestyrelsesformand Michael Vinther er advokat og partner hos DLA Piper Danmark, og har mere end 25 års erfaring med bestyrelses- arbejde og har i sin karriere været juridisk rådgiver i en række private equity-fonde og erhvervsvirksom- heder i spørgsmål af erhvervs- og selskabsretlig karakter Mogens de Linde er stifter af og be- styrelsesformand i de Linde Holding A/S. Siden midten af 1970’erne har Mogens de Linde opkøbt og restaureret ejendommei fortrinsvisÅrhus-området og det Storkøbenhavnske område med henblik på udlejning til erhvervs- eller boligformål. Mogens de Linde har særlig kompetence indenfor overordnet- virksomhedsledelse samtgennemførelse og • • • • • • Ny Valby UdviklingA/S, bestyrelsesformand Ny Valby ByggemodningP/S, bestyrelsesformand Bestyrelsesmedlem i: • Aromateknik A/S, bestyrelsesfor mand • • • Anlama 3 Aps, bestyrelsesformand AKP Group A/S Boliggruppen A/S (inkl. 6 datterselskaber), • • • • Oestergaard A/S implementering af akkvisitioner. Oestergaard Holding A/S Sport Scandinavia A/S Tech Town Odense A/S, bestyrelsesformand Teglholmen V A/S, bestyrelsesformand Udviklingsselskabet for Billige Boliger Komplementer ApS WDP Holding A/S, bestyrelsesformand Wibroe, Duckert & Partners A/S, bestyrelsesformand Bestyrelsesmedlem i: • • • • Byggeselskab Mogens de Linde A/S, bestyrelsesformand De Linde Holding A/S, bestyrelses- formand De Linde Familie Holding A/S, bestyrelsesformand bestyrelsesformand • • • • • Boliggruppen Erhverv A/S Bluetown A/S C.S. Electric ApS Derma Pharm A/S DonPlast2003A/S, • • • • Driftsselskabet af 28. bestyrelsesformand december 2001 A/S, bestyrelsesformand • • Ejendomsselskabet Reskavej 1 A/S FB Gruppen A/S, • • Jenagade22ApS, bestyrelsesformand Komplementarselskabet Øer Mariti- me Havn ApS, bestyrelsesformand • • • FB-B A/S, bestyrelsesformand FB-B II A/S, bestyrelsesformand FB Holbæk Have A/S, bestyrelsesformand Medlem af direktionen i: • • Geissbockheim v/Michael Vinther Komplementarselskabet Rennbahnstrasse ApS Rehnbann24 ApS bestyrelsesformand • Komplementarselskabet Øer Maritime Badeland ApS, bestyrelsesformand • • • FB Nærheden Øst A/S, bestyrelsesformand Formuepleje Triple Alfa Global Equities A/S • • • Newco 2 A/S, bestyrelsesformand Tagbolig A/S,bestyrelsesformand Indkøb DK A/S, bestyrelsesformand Medlem af direktionen i: • • • • • • Inox Stål HandelsselskabA/S Intercool Food TechnologyApS Investeringsforeningen Formuepleje Justt ApS, bestyrelsesformand Kapitalforeningen FP Kapitalforeningen Formuepleje Epikur Kapitalforeningen Formuepleje Fokus Kapitalforeningen • • • • • • • Mogens de Linde –VSO Flakholmen I/S Fuglebakken 2021 ApS Fuglebakken 2021 Holding ApS Hillerødgade 31 ApS MDL Holding 1 ApS Sundmolen 5.06 ApS • • Formuepleje Pareto 14 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsesberetning, fortsat Bestyrelse og direktion Peter Reedtz Peter Steen Christensen Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem og direktør Peter Steen Christensen er stats- autoriseret revisor. Peter Steen Christensen har en omfattende erfaring inden for økonomi, regnskab, investering, Corporate Finance samt ledelseserfaring fra direktørposter i revisions-, rådgivnings- og Peter Reedtz er cand.merc. i finan- siering og er indehaver af Asset Allocation Instituttet, der er en konsulent- og rådgivningsvirksom- hed, derbeskæftigersig med kapital- forvaltning og investerings- rådgivning undertilsyn af Finanstilsynet. Peter Reedtz har omfattende ledelses- erfaring fra den finansielle sektor og er censor på CBS og Handelshø- jskolen i Aarhus, Aarhus Universitet. investeringsvirksomheder. Peter Steen Christensen er executive MBA fra CBS Bestyrelsesmedlem i: Medlem af direktionen i: • • • Core Bolig IX Investoraktieselskab (20 selskaber nr. 1 – nr. 20) Core Bolig IX Kommanditaktiesel- skab Det Frederiksbergske Ejendoms- Societet Aktieselskab Ewa Werner Holding ApS Hypoflex A/S Hypokredit A/S • • Aktie- og ValutainvestApS Anpartsselskabet af 26. oktober 2012 • • • CB1 ApS Excell Corporate Services ApS Excell Revision / Peter Steen Stats- autoriseret Revisor • • • • • • • • Komplementarselskabet Retail Sverige ApS Peter Steen ChristensenApS Hypoteket A/S NCI Credit Opportunity Fund A/S Private Global Property GP ApS, bestyrelsesformand • • • • TG Partners VI P/S TG Partners VI P/S, Holding, Kbh Thylander Gruppen A/S Thylander Property Fund Hold. P/S Medlem af direktionen i: • • • Asset Allocation Instituttet Reedtz Fodbold ApS Reedtz Invest ApS Fødselsår Køn Medlem Stilling siden Honorar DKK Aktier Aktier Ultimo 2023 Primo 2023 Bestyrelse Mogens de Linde Michael Vinther 1951 1963 1956 1965 M M M M 2010 Formand for bestyrelsen 2011 Næstformand for bestyrelsen 2010 Bestyrelsesmedlem 600 0 30.742.615 450.000 30.742.615 450.000 Peter Reedtz 150 150 2.188.235 273.162 2.188.235 273.162 Peter Steen Christensen Direktion 2010 Bestyrelsesmedlem og direktør Peter Steen Christensen 1965 M 2010 Bestyrelsesmedlem og direktør - - 15 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsesberetning, fortsat Aktionærforhold NewCap ønsker en åben og kontinuerlig dialog med selskabets aktionærer, potentielle investorer og offentligheden i øvrigt. NewCap-aktien NewCaps aktiekurs lå ved udgangen af 2023 i kurs 0,16, svarende til en markedsværdi på DKK 20,1 mio. Under hensyntagen til den gennemførte udbyttebetaling på ca. DKK 8,8 mio., svarer dette til en stigning på DKK 7,3 mio. i forhold til 2022, eller ca. 33%. Aktiekapital NewCap Holding A/S’ aktiekapital udgør nominelt DKK 6.299.855, svarende til 125.997.102 aktier á nominelt DKK 0,05. Der er kun én aktieklasse, og andelen af kapitalen svarer til stemmeandelen. Bestyrelse og direktion vurderer løbende koncernens kapital- og aktiestruktur Ledelsens besiddelser af NewCap aktier Den 31. december 2023 ejede bestyrelsen og dens nærtstående 33.654.012 stk. aktier (nominelt DKK 1.682.701), svarende til 27% af aktiekapitalen og en markedsværdi på ca. DKK 5 mio. kr. Egne aktier Ved udgangen af 2023 ejede NewCap Holding A/S 479.851 egne aktier, svarende til 0,4% af aktiekapitalen. NewCap Holding ejer kun i begrænset omfang egne aktier og har udarbejdet interne regelsæt vedrørende handel med egne aktier. Stamdata Fondsbørs: Fondskode: Kortnavn: Nasdaq Copenhagen DK0010212570 NEWCAP Aktiekapital: Nominel stk. størrelse: Antal aktier: DKK 6.299.855 DKK 0,05 kr. 125.997.102 Alle aktier er noteret på Nasdaq Copenhagen og er omsætningspapirer og er uden stemmeretsbegrænsning. Ejerbog NewCaps aktionærfortegnelse administreres af Computershare A/S, Lottenborgvej 26D, DK-2800 Kongens Lyngby Storaktionærer Kapital DKK Andel af kapital Aktionær Aktier Driftsselskabet Af 28. december 2001 A/S, Århus Terra Nova A/S, Helsingør 1.438.381 854.018 340.349 322.427 28.767.619 17.080.359 6.806.986 6.448.534 22,83% 13,56% 5,40% 5,12% Henrik Vinther Ipsen, Årslev Investeringsforeningen Fundamental Invest Stock Pick, Frederiksberg 16 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsesberetning, fortsat Aktionærforhold, fortsat Bemyndigelser og vedtægter Bestyrelsen blev på generalforsamlingen 13. april 2023 bemyndiget indtil 13. april 2028 at lade selskabet erhverve egne aktier indenfor en samlet pålydende værdi på max 10% af selskabets til enhver tid værende aktiekapital. Bestyrelsen er indtil den 13. april 2028 bemyndiget til ad en eller flere gange at udstede op til i alt 10.000.000 tegningsoptioner (warrants), der hver giver adgang til at tegne én (1) aktie á nominelt DKK 0,05 i selskabet samt foretage dertil hørende kapitalforhøjelser på op til i alt nominelt DKK 500.000 uden fortegningsret for selskabets eksisterende aktionærer. Bemyndigelsen giver ret til at udstede warrants til selskabets medarbejdere samt medarbejdere i selskabets direkte og indirekte ejede datterselskaber. Bemyndigelsen giver ikke ret til at udstede warrants til bestyrelsesmedlemmer i selskabet. Ændring af selskabets vedtægter kan kun ske i henhold til selskabslovens bestemmelser. Vedtægterne er senest opdateret den 13. april 2023 og kan downloades på selskabets hjemmeside. Generalforsamling Den ordinære generalforsamling afholdes tirsdag den 9. april 2024 kl. 10.00 hos DLA Piper advokatfirma, Oslo Plads 2, 2100 København Ø. Bestyrelsen foreslår genvalg af de nuværende generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer og selskabets revisor, EY. Dagsorden med de fuldstændige forslag med bilag kan findes på www.newcap.dk senest tre uger før afholdelse af den ordinære generalforsamling. Udbytte og resultatdisponering Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der for regnskabsåret 2023 udover det pr. 22. september 2023 vedtagne ekstraordinære udbytte ikke udbetales udbytte og at årets resultat på DKK -0,7 mio. (Totalindkomst) overføres til næste år. Investorforespørgsler Spørgsmål og kommentarer fra aktionærer, analytikere og andre interesserede bedes rettes til Peter Steen Christensen, via [email protected] eller tlf.: +45 23705885. Aktionærportal Via NewCaps aktionærportal på www.newcap.dk kan selskabets aktionærer få adgang til aktiebeholdning samt mulighed for at registrere deres e-mail til brug for elektronisk udsendelse af generalforsamlingsmateriale og øvrigt investor-relevant materiale. 17 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Aktionærinformation Finanskalender 2024 Årsrapport 2023 14. marts 2024 Ordinær generalforsamling 9. april 2024 Periodemeddelelse for 1. kvartal 2024 Delårsrapport for 1. halvår 2024 Periodemeddelelse for 4. kvartal 2023 16. maj 2024 27. august 2024 21. november 2024 Selskabsmeddelelser for året 2023 1 2 3 4 5 6 7 8 9 21. marts 22. marts 23.april Årsregnskabsmeddelelse 2022 Indkaldelse og fuldstændig dagsorden til ordinær generalforsamling i 2023 Forløb af ordinær generalforsamling 2023 Periodemeddelelse 1. kvartal 2023 24. maj 7. juli Modtaget betaling af rate 4 på aftale om earn out Halvårsrapport 2023 25. august 22. september 22. november 19. december Ekstraordinær udlodning af udbytte - Reduktion Periodemeddelelse 3. kvartal 2023 Finanskalender for regnskabsåret 2024 2024 1 2 3 3. januar 2024 Storaktionærmeddelelse 15. januar 2024 NewCap Holding A/S´ bestyrelse undersøger strategiske muligheder 5. marts 2024 7. marts 2024 NewCap Holding A/S´ bestyrelse har besluttet at udnytte option på førtidig opgørelse og betaling af forventede fremtidige betalinger på earn out aftale 4 Opdatering vedrørende selskabets strategiske muligheder 18 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2023 for NewCap Holding A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav iårsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2023 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater, pengestrømme og finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står overfor. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for 2023 for NewCap Holding A/S med filnavn NewCap-2023-12-31- da.zip i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København den 14. marts 2024 Direktion: Peter Steen Christensen Administrerende direktør Bestyrelse: Mogens de Linde Bestyrelsesformand Michael Vinther Næstformand Peter Reedtz Peter Steen Christensen 19 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejerne i NewCap Holding A/S Konklusion Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet (herefter ”regnskaberne”) for NewCap Holding A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder oplysning om anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet. Regnskaberne udarbejdes efter IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at regnskaberne giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2023 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023 i overensstemmelse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af regnskaberne". Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants´ internationale retningslinier for revisorers etiske adværd (IESBA's code) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014. Valg af revisor Vi blev første gang valgt som revisor for NewCap Holding A/S koncernen den 21. april 2010 for regnskabsåret 2010. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på 14 år frem til og med regnskabsåret 2023. Vi blev genvalgt som revisor efter en udbudsrunde på generalforsamling den 9. marts 2021. Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regnskaberne for regnskabsåret 2023. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskaberne som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion herom. For nedennævnte forhold er beskrivelsen af, hvordan forholdet blev behandlet ved vores revision, givet i denne sammenhæng. Vi har opfyldt vores ansvar som beskrevet i afsnittet ”Revisors ansvar for revisionen af regnskaberne”, herunder i relation til nedennævnte centrale forhold ved revisionen. Vores revision har omfattet udformning og udførelse af revisionshandlinger som reaktion på vores vurdering af risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskaberne. Resultatet af vores revisionshandlinger, herunder de revisionshandlinger vi har udført for at behandle nedennævnte forhold, danner grundlag for vores konklusion om regnskaberne som helhed. 20 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Den uafhængige revisors revisionspåtegning, fortsat Værdiansættelse af tilgodehavende earn-out fra salg af virksomheder NewCap Holding A/S solgte i 2019 hovedparten af koncernens aktiviteter, således NewCap Holding A/S efterfølgende ikke har haft kundevendte aktiviteter. Salgssummen for aktiviteterne bestod dels i en kontant betaling på closing tidspunktet og dels i en senere betaling af en andel af de fremtidige nettoindtægter fra formueforvaltning over de efterfølgende 10 år fra de overdragne aktiviteter (earn-out betalinger) med option til førtidig opgørelse fra 1. januar 2024. Ledelsen har besluttet at udnytte optionen til førtidig opgørelse af de resterende earn-out betalinger i 2024, og har således aflagt regnskaberne på grundlag heraf. Ledelsen har skønnet over den fremtidige nettoindtægt fra formueforvaltningen fra de overdragne aktiviteter til brug for indregning af dagsværdien pr. 31. december 2023 af tilgodehavende earn-out betalinger. Som følge af usikkerheden, der er forbundet med skønnet over de fremadrettede nettoindtægter fra formueforvaltning og dermed værdiansættelsen af tilgodehavende earn-out betalinger, har vi anset værdiansættelsen for et af de mest betydelige forhold ved vores revision. Der henvises til note 11 i regnskaberne. Hvordan forholdet blev behandlet ved revisionen Under revision har vi bl.a. fokuseret på at identificere de væsentligste forudsætninger og skøn, der understøtter dagsværdien af tilgodehavende earn-out betalinger. I denne forbindelse har vi testet forudsætninger og skøn anvendt af ledelsen ved vurdering af forventet earn-out for perioden frem til udnyttelsen af optionen til førtidig opgørelse i 2024 i forhold til den indgåede aftale. Vi har vurderet hensigtsmæssigheden af værdiansættelsesmodellen, der ligger til grund for opgørelsen af tilgodehavende earn-out betalinger og efterprøvet værdiansættelsesmodellens matematiske nøjagtighed. Vi har vurderet, om noteoplysningerne, som ledelsen har givet i forhold til grundlaget for værdiansættelsen af tilgodehavende earn-out betalinger, er tilstrækkelige i forhold til gældende regnskabsstandarder. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskaberne omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskaberne er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskaberne eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. 21 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Den uafhængige revisors revisionspåtegning, fortsat Ledelsens ansvar for regnskaberne Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af regnskaberne, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde regnskaber uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskaberne er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskaber på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernens og selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskaberne Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskaberne som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af regnskaberne. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: ► Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskaberne, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. ► Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. ► Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. ► Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskaberne på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskaberne eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusion er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften. ► Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskaberne, herunder noteoplysningerne, samt om regnskaberne afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. 22 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Den uafhængige revisors revisionspåtegning, fortsat ► Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed, og, hvor det er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler. Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af regnskaberne for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres. Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen Som et led i revisionen af regnskaberne for NewCap Holding A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023, med filnavnet NewCap-2023-12-31-da.zip, er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format, og iXBRL-opmærkning af koncernregnskabet inkl. noter Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder: ► Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format ► Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL-tags, herunder udvidelser til ESEF-taksonomien og forankring heraf til elementer i taksonomien, for al finansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt ► At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det menneskeligt læsbare koncernregnskab og ► For den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen. Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og den tidsmæssige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF-forordningen, uanset om disse skyldes besvigelser eller fejl. Handlingerne omfatter: ► Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format 23 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Den uafhængige revisors revisionspåtegning, fortsat ► Opnåelse af en forståelse af selskabets proces for iXBRL-opmærkning og af den interne kontrol ved- rørende opmærkningsprocessen ► Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-opmærkningen af koncernregnskabet inkl. noter ► Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL-elementer fra ESEF-taksonomien og selskabets oprettelse af udvidelser til taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF-taksonomien ikke er identificeret ► Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien ► Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023, med filnavnet NewCap-2023-12-31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF- forordningen. København, den 14. marts 2024 EY Godkendt Revisionspartnerselskab CVR-nr. 30 70 02 28 Thomas Bruun Kofoed statsaut. revisor mne28677 24 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Resultatopgørelse Koncern Moderselskab 2023 2022 Note 2023 2022 t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK Andre eksterne omkostninger ........................................... Personaleomkostninger .................................................... -2.314 -914 -1.773 -928 -2.306 -914 -1.785 -928 2 Resultat af primær drift .................................................. -2.713 -3.228 -2.701 -3.220 Andre driftsindtægter ......................................................... Andre driftsomkostninger .................................................. 0 0 430 -2.682 40 0 460 -2.682 4 5 Resultat før finansielle poster ....................................... -2.713 -5.480 -2.661 -5.442 Finansielle indtægter ......................................................... Finansielle omkostninger .................................................. 1.967 0 233 -2.207 1.967 0 233 -2.205 6 7 Resultat før skat ............................................................. -746 -7.454 -694 -7.414 Skat af årets resultat ........................................................ 0 0 0 0 8 Årets resultat ................................................................... -746 -7.454 -694 -7.414 Der fordeles således -746 -7.454 Moderselskabet NewCap Holding A/S' aktionærer ........... Årets resultat ................................................................... -746 -7.454 -0,01 -0,01 -0,06 -0,06 Resultat pr. aktie (EPS Basic) ........................................... Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) .................................. NewCap Holding A/S 25 Årsrapport 2023 Totalindkomstopgørelse Koncern 2023 Moderselskab 2023 Note 2022 2022 t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK Årets resultat ................................................................... Totalindkomst i alt .......................................................... -746 -746 -7.454 -7.454 -694 -694 -7.414 -7.414 Fordeles på -746 -7.454 Moderselskabet NewCap Holding A/S' aktionærer ........... I alt .................................................................................... -746 -7.454 NewCap Holding A/S 26 Årsrapport 2023 BALANCE Koncern Moderselskab Note 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 AKTIVER t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK Kapitalandele i dattervirksomheder ................................... Tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder ........... 9 11 0 0 0 38 0 38 17.991 17.991 Langfristede aktiver i alt ................................................. 0 17.991 38 18.029 Andre tilgodehavender ...................................................... Tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder ........... Likvide beholdninger ......................................................... 12 11 269 20.514 6.881 3.371 12.191 6.141 269 20.514 6.593 3.371 12.191 5.857 Kortfristede aktiver i alt .................................................. Aktiver i alt ....................................................................... 27.664 27.664 21.703 39.694 27.376 27.414 21.419 39.448 Koncern Moderselskab 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 PASSIVER t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK Aktiekapital ........................................................................ Udbyttefond ....................................................................... Overført resultat ................................................................ 6.300 0 20.066 6.300 220 29.378 6.300 0 19.800 6.300 220 29.060 Egenkapital i alt ............................................................... Anden gæld ....................................................................... Kortfristede forpligtelser i alt ......................................... Forpligtelser i alt ............................................................. Passiver i alt .................................................................... 26.366 1.298 1.298 1.298 27.664 35.898 3.796 3.796 3.796 39.694 26.100 1.314 1.314 1.314 27.414 35.580 3.868 3.868 3.868 39.448 13 NewCap Holding A/S 27 Årsrapport 2023 Egenkapitalopgørelse, NewCap Holding Koncernen 2023 Koncern Udbytte- fond t.DKK Overført resultat t.DKK Aktiekapital t.DKK I alt t.DKK Egenkapital pr. 1. januar 2023 ........................................... 6.300 220 29.378 35.898 Totalindkomst for året Årets resultat .................................................................... 0 0 0 0 -746 -746 -746 Totalindkomst i alt .......................................................... -746 Transaktioner med ejere Ekstraordinært udbytte, 22. september 2023 .................... -220 -220 0 0 0 -8.566 -8.566 20.066 -8.786 -8.786 26.366 Transaktioner med ejere i alt ......................................... Egenkapital pr. 31. december 2023 ................................ 6.300 2022 Koncern Udbytte- fond t.DKK Overført resultat t.DKK Aktiekapital t.DKK I alt t.DKK Egenkapital pr. 1. januar 2022 ........................................... Totalindkomst for året 6.300 25.320 36.832 68.452 Årets resultat .................................................................... Totalindkomst i alt .......................................................... 0 0 0 0 -7.454 -7.454 -7.454 -7.454 Transaktioner med ejere Ekstraordinært udbytte, 13. september 2022 .................... 0 0 -25.100 -25.100 220 0 0 -25.100 -25.100 35.898 Transaktioner med ejere i alt .......................................... Egenkapital pr. 31. december 2022 ................................ 6.300 29.378 NewCap Holding A/S 28 Årsrapport 2023 Egenkapitalopgørelse, moderselskab 2023 Moderselskab Udbytte fond Overført resultat t.DKK Aktiekapital t.DKK I alt t.DKK t.DKK Egenkapital pr. 1. januar 2023 ................................................... 6.300 220 29.060 35.580 Totalindkomst for året Årets resultat ............................................................................ 0 0 0 0 -694 -694 -694 -694 Totalindkomst i alt .................................................................. Transaktioner med ejere -220 -220 Ekstraordinært udbytte, 22. september 2023 ............................. 0 0 -8.566 -8.566 -8.786 Transaktioner med ejere i alt .................................................. Egenkapital pr. 31. december 2023 ........................................ -8.786 6.300 0 19.800 26.100 2022 Moderselskab Udbytte fond Overført resultat t.DKK Aktiekapital t.DKK I alt t.DKK t.DKK Egenkapital pr. 1. januar 2022 ................................................... Totalindkomst for året 6.300 25.320 36.474 68.094 Årets resultat ............................................................................ Totalindkomst i alt .................................................................. 0 0 0 0 -7.414 -7.414 -7.414 -7.414 Transaktioner med ejere Ekstraordinært udbytte, 13. september 2022 ............................. 0 0 -25.100 -25.100 220 0 0 -25.100 -25.100 35.580 Transaktioner med ejere i alt .................................................. Egenkapital pr. 31. december 2022 ........................................ 6.300 29.060 NewCap Holding A/S 29 Årsrapport 2023 Pengestrømsopgørelse Koncern 2023 Moderselskab 2023 2022 Note 2022 t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK Resultat før Skat .............................................................. -2.713 -5.480 -2.661 -5.442 Reguleringer ...................................................................... Betalte renter ..................................................................... 39 0 233 -93 39 0 233 -91 22 -2.674 -5.340 -2.622 -5.300 Ændring i øvrige aktiver ................................................... Ændring i øvrige forpligtelser ............................................ 3.102 -2.498 13.629 -601 3.102 -2.554 13.632 -640 Pengestrømme vedrørende drift ................................... -2.070 7.688 -2.074 7.692 Modtagne betalinger fra earn out ...................................... 11.596 21.620 11.596 21.620 Pengestrømme vedrørende investeringer .................... 11.596 21.620 11.596 21.620 Betalt udbytte .................................................................... -8.786 -25.100 -8.786 -25.100 Pengestrømme vedrørende finansiering ...................... -8.786 -25.100 -8.786 -25.100 Ændring i likvider ............................................................ 740 4.208 736 4.212 Likvider 1. januar ............................................................... 6.141 1.933 5.857 1.645 Likvider 31. december .................................................... 6.881 6.141 6.593 5.857 NewCap Holding A/S 30 Årsrapport 2023 Noter Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet 0 1 2 3 4 5 6 7 Anvendt regnskabspraksis Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Personaleomkostninger Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Andre driftsindtægter Andre driftsomkostninger Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Skat af årets resultat Kapitalandele i dattervirksomheder Udskudt skat Tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder Andre tilgodehavender Anden gæld Resultat pr. aktie 31 39 39 40 40 40 40 41 41 42 42 43 44 44 44 45 45 45 46 46 46 47 47 47 48 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Egne aktier Eventualaktiver og -forpligtelser samt økonomiske forpligtelser Begivenheder efter balancedagen Indregnede finansielle instrumenter Kreditrisiko Forfaldsanalyse likviditetsrisici Markedsrisici Pengestrømsopgørelse – reguleringer Nærtstående parter Risikostyring 31 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Noter 0. Anvendt regnskabspraksis Regnskabsgrundlag Koncernregnskabet og årsregnskabet for NewCap Holding A/S for 2023 aflægges efter IFRS Accounting Standards (IFRS), som godkendt af EU, og yderligere danske krav i årsregnskabsloven. Årsrapporten aflægges i DKK. Grundlag for udarbejdelse Koncernregnskabet og årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med anvendt regnskabspraksis, der er uændret siden sidste år. Nye / Ændrede regnskabsstandarder NewCap Holding A/S har implementeret de standarder og fortolkningsbidrag, der træder i kraft i EU for 2023. Ingen af disse har påvirket indregning og måling i 2023 eller forventes at påvirke NewCap Holding A/S. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden NewCap Holding A/S samt tilknyttede virksomheder, hvori NewCap Holding A/S har kontrol bestemmende indflydelse, hvis koncernen er eksponeret for eller har ret til variable afkast fra sin involvering i virksomheden og har mulighed for at påvirke disse afkast gennem sin råderet over virksomheden. I koncernregnskabet indregnes tilknyttede virksomheders regnskabsposter 100%. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og de enkelte tilknyttede virksomheders regnskaber opgjort efter Koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedens dagsværdi af identificerbare nettoaktiver og indregnede eventualforpligtelser på overtagelsestidspunktet. Omregning i fremmed valuta For hver af de rapporterende virksomheder i Koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs. Valutadifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under posten finansielle poster. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under posten finansielle poster. 32 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Noter 0. Anvendt regnskabspraksis, fortsat Opgørelse af dagsværdi ved måling og oplysninger herom Dagsværdi af finansielle aktiver, der handles i et aktivt marked, opgøres på grundlag af den senest noterede købskurs. For andre finansielle aktiver og forpligtelser opgøres dagsværdien ved anvendelse af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker. Disse omfatter blandt andet tilbagediskonteringsmodeller, der så vidt muligt er baseret på observerbare markedsdata som eksempelvis rentekurver og observerbare priser på sammenlignelige instrumenter, for hvilke der findes markedspriser samt andre værdiansættelsesmodeller. Resultatopgørelsen Personaleomkostninger Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til personale. Andre driftsindtægter Posten omfatter indtægter fra aktiviteter, som ikke kan henføres til Koncernens primære aktiviteter. Andre driftsomkostninger Posten omfatter omkostninger fra aktiviteter, som ikke kan henføres til Koncernens primære aktiviteter. Finansielle indtægter Positiv regulering af dagsværdi vedrørende tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder indregnes som finansiel indtægt. Renteindtægter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører, opgjort efter den effektive rentes metode. Finansielle omkostninger Negativ regulering af dagsværdi vedrørende tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder indregnes som finansiel omkostning. Renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører, opgjort efter den effektive rentes metode. Selskabsskat og udskudt skat NewCap Holding A/S er sambeskattet med alle danske datterselskaber, hvor der udøves bestemmende indflydelse. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. Selskaber, der anvender skattemæssige underskud i andre selskaber, betaler sambeskatningsbidrag til moderselskabet svarende til skatteværdien af de udnyttede underskud, mens selskaber, hvis skattemæssige underskud anvendes af andre selskaber, modtager sambeskatningsbidrag fra moderselskabet svarende til skatteværdien af de udnyttede underskud (fuld fordeling). De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i anden totalindkomst henholdsvis egenkapitalen for beløb, der er indregnet i anden totalindkomst henholdsvis egenkapitalen. 33 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Noter 0. Anvendt regnskabspraksis, fortsat Balancen Kapitalandele i dattervirksomheder (modervirksommheden) Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles til kostpris i moderselskabsregnskabet. Hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder Tilgodehavende earn out betalinger måles ved første indregning til dagsværdi (niveau 3) på tidspunktet for gennemført salg af virksomheder. Dagsværdien opgjort på salgstidspunktet indregnes i salgsprovenuet af de afhændede virksomheder. Efterfølgende måles tilgodehavende earn out betalinger ligeledes til dagsværdi med værdiregulering i resultatopgørelsen under finansielle poster. Udbytte Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen. Egenkapital Egne aktier Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne aktier indregnes direkte i overført resultat i egenkapitalen. Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer aktiekapitalen med et beløb svarende til kapitalandelenes nominelle værdi. Provenu ved salg af egne aktier henholdsvis udstedelse af aktier i NewCap Holding A/S i forbindelse med udnyttelse af aktieoptioner eller medarbejderaktier føres direkte på egenkapitalen. 34 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Noter 0. Anvendt regnskabspraksis, fortsat Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke fradragsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle – bortset fra virksomhedsovertagelser – er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under aktiver med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet. Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Forpligtelser Finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi, der normalt svarer til det modtagne vederlag. I de efterfølgende perioder måles forpligtelser til amortiseret kostpris. Anden gæld Øvrige finansielle forpligtelser og anden gæld måles til nettorealisationsværdi. 35 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Noter 0. Anvendt regnskabspraksis, fortsat Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder på overtagelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet. Pengestrømme vedrørende drift Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som resultatet før skat reguleret for ikke kontante driftsposter, ændring i driftskapital, betalte renter samt betalt selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investeringer Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke medregnes som likvider. Pengestrømme vedrørende finansiering Pengestrømmene fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger- samt værdipapirer med en restløbetid på købstidspunktet på under 3 måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer. 36 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Noter 0. Anvendt regnskabspraksis, fortsat Oplysninger om standarder der ikke er trådt i kraft IASB har udsendt nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der ikke er obligatoriske for NewCap Holding A/S ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2023. Standarder og fortolkningsbidrag implementeres, i takt med at de bliver obligatoriske for NewCap Holding. Det er vurderet, at ingen af de udsendte, dog ikke ikrafttrådte standarder og fortolkningsbidrag får indflydelse på indregning og måling for NewCap Holding. Rapportering i forbindelse med ESEF-forordningen Med Kommissionens Delegerede Forordning (EU) 2019/815 om et fælles elektronisk rapporteringsformat (European Single Electronic Format (ESEF)) – ESEF-forordningen – er der indført et fælles elektronisk rapporteringsformat, der skal anvendes af udstedere af finansielle instrumenter på regulerede markeder i EU ved udarbejdelsen af årsrapporter. Kombinationen af XHTML-formatet og iXBRLtags gør, at årsrapporterne kan læses af både mennesker og maskiner, hvilket gør oplysningerne i årsrapporterne bedre tilgængelige og nemmere at analysere og sammenligne. Koncernens iXBRL-tags er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-taksonomien, som er en del af ESEF-forordningen, og som er udviklet med afsæt i IFRS-taksonomien. Posterne i koncernregnskabet er tagget til elementer i ESEF-taksonomien. For poster, som ikke er defineret direkte i ESEF-taksonomien, er der oprettet udvidede taksonomielementer. Disse udvidede elementer er knyttet til elementer i ESEF-taksonomien, med undtagelse af elementer, som er subtotaler. Den årsrapport, der er indleveret til Finanstilsynet (den Officielt Udpegede Mekanisme), består af XHTML- dokumentet samt de tekniske filer, som alt sammen er inkluderet i ZIP-filen NewCap-2023-12-31-da.zip. Centrale definitioner XHTML (eXtensible HyperText Markup Language) er et tekstbaseret sprog, som anvendes til at strukturere og opmærke indhold som eksempelvis tekst, billeder og hyperlinks i dokumenter, der vises i en webbrowser. iXBRL-tags (eller Inline XBRL-tags) er skjulte metadata, der er indlejret i et XHTML-dokuments kildekode, som gør det muligt at omdanne XHTML-formaterede oplysninger til en maskinlæsbar XBRL-datafortegnelse ved hjælp af passende software. En finansiel rapporteringstaksonomi er en elektronisk indholdsfortegnelse for rapporteringselementer, som anvendes til at rapportere virksomhedsdata. Et taksonomielement er et element, der er defineret i en taksonomi, som anvendes til maskinlæsbar mærkning af oplysninger i en XBRL-datafortegnelse. 37 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Noter 0. Anvendt regnskabspraksis, fortsat Nøgletal Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPSD) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således: Soliditetsgrad Egenkapital ekskl. minoritetsint. ultimo x 100 / Aktiver i alt, ultimo Resultat til analyseformål Resultat efter skat med fradrag af minoritetsinteressers andel heraf Egenkapitalforrentning Resultat til analyseformål x 100 / Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoritetsint. Earnings Per Share (EPS) Resultat til analyseformål / Gennemsnitligt antal aktier Earnings Per Share Diluted (EPSD) Årets resultat ekskl. minoritetsint. ultimo / Gennemsnitligt antal udvandende aktier Cash Flow Per Share (CFPS) Pengestrømme fra driften / Gennemsnitligt antal aktier Indre værdi, ultimo pr. aktie Egenkapital ekskl. minoritetsint. ultimo / Antal aktier, ultimo Udbytte pr. aktie Udbytteprocent x aktiens pålydende / 100 38 NewCap Holding A/S Årsrapport 2023 Noter 1 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Ved opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages ved opgørelse af dagsværdi af tilgodehavende fra salg af virksomhed. De anvendte skøn er baseret på historiske oplysninger samt forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra skøn. Særlige risici for Koncernen og moderselskabet er omtalt i note 24. De af ledelsen udøvede skøn og vurderinger har den væsentligste effekt ved værdiansættelse af følgende regnskabsposter: Koncernen har ingen driftsaktiviteter, hvorfor der ikke oplyses om segmenter. Koncern 2023 2022 t.DKK t.DKK Tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder ............... 20.514 30.182 Moderselskab 2023 2022 t.DKK t.DKK 20.514 30.182 Målingen af disse regnskabsposter vil kunne påvirkes betydeligt af væsentlige ændringer i skøn og forudsætninger, der ligger til grund for beregningerne af værdierne. For en beskrivelse af tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder, samt de anlagte skøn og vurderinger hermed, henvises til note 11. 2 Personaleomkostninger Der har i 2023 og 2022 ikke været noget ansatte i selskabet. Løn og vederlag til moderselskabets direktion og bestyrelse Direktion........................................................................ 300 340 Bestyrelse..................................................................... 976 900 Løn og vederlag til direktion og bestyrelse.................. 1.276 1.240 300 976 340 900 1.276 1.240 Omkostninger til bestyrelse omfatter, udover bestyrelseshonorarer, vederlag for udførelse af konsulentopgaver, i alt t.DKK 76. Vederlag til direktion indgår under andre eksterne omkostninger. Personaleomkostninger Lønninger...................................................................... 900 900 Øvrige personaleomkostninger..................................... 28 14 Personaleomkostninger............................................. 928 914 900 28 900 14 928 914 NewCap Holding A/S 39 Årsrapport 2023 Noter Koncern 2023 2022 t.DKK t.DKK 3 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor: Lovpligtig revision......................................................... 207 207 Andre erklæringsopgaver............................................. 60 33 Skatte- og momsmæssig rådgivning............................ 0 98 Andre ydelser................................................................ 0 0 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor............ 267 338 Moderselskab 2023 2022 t.DKK t.DKK 207 60 0 207 33 98 0 0 267 338 Honorar for andre erklæringsopgaver, TDKK 60, omfatter review af mellembalance samt erklæring på skattemæssige opgørelser. 4 Andre driftsindtægter Administrationsindtægter.............................................. 0 0 Indgået på tidligere afskrevet fordringer....................... 0 430 Andre driftsindtægter................................................. 0 430 40 0 30 430 40 460 5 Andre driftsomkostninger Tab ved afslutning af retssager.................................... 0 2.682 Andre driftsomkostninger.......................................... 0 2.682 0 2.682 0 2.682 6 Finansielle indtægter Dagsværdiregulering af tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder................................. 1.928 0 Valutakursregulering..................................................... 39 233 Finansielle indtægter.................................................. 1.967 233 1.928 39 0 233 1.967 233 NewCap Holding A/S 40 Årsrapport 2023 Noter Koncern 2023 2022 t.DKK t.DKK 7 Finansielle omkostninger Dagsværdiregulering af tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder................................. 0 2.114 Renteomkostninger målt til (amortiseret kostpris)........ 0 93 Finansielle omkostninger.......................................... 0 2.207 Moderselskab 2023 2022 t.DKK t.DKK 0 0 2.114 91 0 2.205 8 Skat af årets resultat Aktuel skat af årets resultat.......................................... 0 0 Udskudt skat................................................................. 0 0 Skat af årets resultat ................................................. 0 0 Skat af årets resultat forklares således: Beregnet 22% skat af årets resultat før skat af fortsættende aktiviteter............................................. -164 -1.640 Skatteeffekt af: Permanente forskydninger............................................ -95 465 Ikke aktiveret skattemæssigt underskud...................... 259 1.175 Skat af årets resultat.................................................. 0 0 Effektiv skatteprocent................................................... 0,0% 0,0% 0 0 0 0 0 0 -153 -1.631 -95 248 465 1.166 0 0 0,0% 0,0% NewCap Holding A/S 41 Årsrapport 2023 Noter Moderselskab 31.12.2023 31.12.2022 9 Kapitalandele i dattervirksomheder Kostpris 1. januar.......................................................... 106.684 106.684 -106.646 -106.646 38 106.684 106.684 -106.646 -106.646 38 Kostpris 31. december.................................................. Nedskrivninger 1. januar............................................... Nedskrivninger 31. december....................................... Regnskabsmæssig værdi 31. december.................. Ejerandel Moderselskab 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 Aktie- og Valutainvest ApS, København, Danmark...... ApS af 26. oktober 2012, København, Danmark.......... 100% 100% 100% 100% 0 38 0 38 Kapitalandele i dattervirksomheder.......................... 38 38 Koncern Moderselskab 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 t.DKK t.DKK 10 Udskudt skat Udskudt skat 1. januar.................................................. 0 0 Udskudt skat............................................................... 0 0 t.DKK t.DKK 0 0 0 0 Koncernen har i Danmark i 2023 realiseret et skattemæssigt underskud på DKK 1 mio. Skatteværdien heraf udgør DKK ca. 0,3 mio. Den samlede skatteværdi af Koncernens fremførbare underskud i Danmark udgør DKK 69 mio. mod DKK 69 mio. i 2022. Under hensyntagen til den usikkerhed, der er relateret til Koncernens fremtidige skattepligtige indtægter i Danmark, er dette udskudte skatteaktiv ikke indregnet i balancen. NewCap Holding A/S 42 Årsrapport 2023 Noter 11 Tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder Koncernen har i 2019 gennemført salg af virksomheder, hvor vederlaget delvis bestod i earn out aftaler i form af betaling som en andel af de fremtidige indtægter fra de overdragne aktiver. Den ene earn out aftale er udløbet i løbet af 2023, hvorefter der tilbagestår en aftale. Den tilbageværende aftale om earn er knyttet til salg af koncernens forvaltningsaktiviteter og omfatter en perioden på 10 år og opgøres en gang årligt i juni måned. Pr. 31. december 2023 restererer 6 år, idet raten for år 4, ca. SEK 14 mio. (DKK 9 mio.) er modtaget i juli 2023. Der er i aftalen aftalt en gensidig option, hvorefter parterne kan kræve en førtidig opgørelse af fremtidige forventede indbetaling, gældende fra 1. januar 2024. NewCap Holding A/S har i 1. kvartal 2024 valgt at udnytte denne option. Dette indebærer, at forventede fremtidige betalinger, opgøres med udgangspunkt i den seneste opgjorte earn out betaling, tilbagediskonteret med 20%. Den endelige opgørelse af størrelsen af de fremtidige betalinger påhviler modparten og denne opgørelse er endnu ikke modtaget på tidspunktet for aflæggelse af årsregnskabet. Betalinger ifølge earn out aftalen baseres som en andel af de nettoindtægter der opnås fra kapital under forvaltning omfattet af earn out aftalen, herunder hvise omkostningsfradrag. Der er en uenighed mellem parterne om, hvordan nogle af disse omkostningsfradrag skal opgøres. Opgørelse af den indregnede dagsværdi (niveau 3) er baseret på et forventet afkast af kapital under forvaltning pr. 3. juni 2023, oplyst til ca. SEK 5,9 mia. Ved skønnet over det forventede afkast er der taget højde for omkostningsfradrag baseret på et forsigtigt skøn over forventede fradrag. Afkast er skønnet for årene 2024-2029 og er tilbagediskonteret til 31. december 2023 som aftalt ved salget til 20%. Den endelige opgørelse og betaling forventes opgjort og modtaget i 2. kvartal 2024. Såfremt der er uenighed om opgørelsen, kan det forventes at en del af betalingen først vil indgå senere. Den endelige opgørelse af betaling for opgørelse af beregnede fremtidige betalinger er forbundet med usikkerhed, primært som følge af uenighed med modparten om hvilke omkostningsfradrag, der kan foretages, jf. ovenfor, samt at det ikke kan udelukkes, at modparten vil have andre indsigelser. Koncern Moderselskab 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 t.DKK t.DKK Primo opgjort dagsværdi .............................................. 30.182 53.916 Modtagne betalinger i regnskabsperioden ................... -11.596 -21.620 Regulering til dagsværdi .............................................. 1.928 -2.114 Dagsværdi .................................................................. 20.514 30.182 Indregnet under langfristede aktiver ............................ 0 17.991 Indregnet under kortfristede aktiver ............................. 20.514 12.191 I alt ............................................................................... 20.514 30.182 Samlet regulering af dagsværdi ............................... 1.928 -2.114 Reg. til dagsværdi under finansielle poster ............ 1.928 -2.114 t.DKK t.DKK 30.182 -11.596 1.928 53.916 -21.620 -2.114 20.514 30.182 0 17.991 12.191 20.514 20.514 1.928 1.928 30.182 -2.114 -2.114 NewCap Holding A/S 43 Årsrapport 2023 Noter 11 Tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder, fortsat Den opgjorte kapital under direkte forvaltning pr. 3. juni 2023 har betydning ved beregning af forventede fremtidige earn out betalinger, som den indregnede dagsværdi er baseret på. Denne er oplyst af modparten i forbindelse med modtagelsen af opgørelse af earn out betaling pr. 3. juni 2023. Den endelige opgørelse foretages i SEK og betaling omregnes til DKK og størrelsen af den endelige betaling er derfor afhængig af udvikingen i valutakursen SEK/DKK. Der henvises i øvrigt til note 21 om valutarisiko. Koncern Moderselskab 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 t.DKK t.DKK 12 Andre tilgodehavender Indestående på skattekonto.......................................... 269 200 Øvrige aktiver................................................................ 0 3.171 Andre tilgodehavender............................................... 269 3.371 Langfristede tilgodehavender....................................... 0 0 Kortfristede tilgodehavender......................................... 269 3.371 Andre tlgodehavender................................................ 269 3.371 t.DKK t.DKK 269 0 200 3.171 269 3.371 0 269 0 3.371 269 3.371 13 Anden gæld Gæld til koncernselskaber............................................ 0 0 Andre gældsforpligtelser............................................... 1.298 3.796 Anden gæld................................................................. 1.298 3.796 16 1.298 72 3.796 1.314 3.868 Koncern 31.12.2023 31.12.2022 t.DKK t.DKK 14 Resultat pr. aktie NewCap Koncernens andel af årets resultat........... -746 -7.454 Gennemsnitligt antal aktier Gennemsnitligt antal aktier........................................... 125.997 125.997 Gennemsnitligt antal egne aktier.................................. -480 -480 Gennemsnitligt antal aktier i omløb.............................. 125.517 125.517 Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb............... 125.517 125.517 Resultat pr. aktie (EPS) á kr. 0,50.............................. -0,01 -0,06 Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) á kr. 0,50 ......... -0,01 -0,06 Udbytte pr. aktie.......................................................... 0,07 0,20 NewCap Holding A/S 44 Årsrapport 2023 Noter 15 Egne aktier NewCap Holding Koncernen har pr. 31. december 2023 en beholdning af aktier i NewCap Holding A/S på 479.851 stk. Kursværdien pr. 31. december 2023 udgjorde t.DKK 83. Nominel aktiekapital udgør DKK 6.299.855 omfattende 125.997.102 stk. aktier á nominelt DKK 0,05. Aktiekapitalen blev i 2021 nedsat fra DKK 62.998.550 ved overførsel til særlig fond under egenkapitalen til brug for udbytte. NewCap Koncernen har i 2023 ikke købt eller solgt egne aktier. 16 Eventualaktiver og -forpligtelser samt økonomiske forpligtelser Eventualforpligtelser Moderselskab: Moderselskabet har afgivet sædvanlige indeståelser og garantier i forbindelse med salg af virksomheder. Der er ikke gjort krav gældende herom og størstedelen heraf er udløbet. Moderselskabet er sambeskattet med øvrige danske virksomheder i koncernen. Som administrationsselskab hæfter virksomheden ubegrænset og solidarisk med de øvrige virksomheder i sambeskatningen for danske selsskabsskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen. Skyldige selskabsskatter og kildeskatter inden for sambeskatningskredsen udgør tdkk. 0 (2022 tdkk. 0). Eventuelle korrektioner af den skattepligtige sambeskatningsindkomst vil kunne medføre, at moderselskabet hæftelse udgør et større beløb. Selskaber i sambeskatningen er ikke underlagt kildeskatter af udbyttet, renter og royalties. Koncern: Koncernen er i øvrigt, udover hvad der er anført under moderselskab, ikke part i verserende retssager. 17 Begivenheder efter balancedagen Der er bortset fra udnyttelse af option om førtidig opgørelse og betaling af fremtidige earn out betalinger ikke efter regnskabsårets udløb indtrådt begivenheder, som har betydning for vurdering af Selskabets eller Koncernens finansielle stilling pr. 31. december 2023. NewCap Holding A/S 45 Årsrapport 2023 Noter Koncern Moderselskab 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 t.DKK t.DKK 18 Indregnede finansielle instrumenter Finansielle aktiver m.v. Likvide beholdninger .................................................... 6.881 6.141 Tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder ..... 20.514 30.182 Andre tilgodehavender ................................................. 269 3.371 Finansielle aktiver m.v. i alt....................................... 27.664 39.694 Øvrige forpligtelser Anden gæld .................................................................. 1.298 3.796 Øvrige forpligtelser..................................................... 1.298 3.796 t.DKK t.DKK 6.593 20.514 269 5.857 30.182 3.371 27.376 39.410 1.314 3.868 1.314 3.868 Metode og forudsætninger for opgørelse af dagsværdier: Likvide beholdninger, andre aktiver, gældsforpligtelser og andre forpligtelser med kort kredittid vurderes, at have en dagsværdi, som er lig med den regnskabsmæssige værdi. Der henvises i øvrigt til note 11 vedrørende tilgodehavende earn out fra salg af virksomhed. 19 Kreditrisiko Koncernen er bortset fra tilgodehavender fra earn out fra salg af virksomheder ikke eksponeret mod kreditrisici vedrørende balanceførte samt ikke balanceførte poster. Der henvises i øvrigt til note 24 for en beskrivelse af, hvorledes kreditrisici opstår og hvorledes de styres. Modpart i earn out aftale har stillet delvis sikkerhed for earn out betalinger. 20 Forfaldsanalyse likviditetsrisici I note 24 fremgår en beskrivelse af, hvorledes likviditetsrisici opstår, og hvorledes de styres. Finansielle aktiver som indgår i likviditetsstyringen Koncern Moderselskab 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 t.DKK t.DKK Indestående på skattekonto .................................................. 269 200 Likvide beholdninger .............................................................. 6.881 6.141 Fin. aktiver som indgår i likviditetsstyringen i alt... 7.150 6.341 Forpligtelser i alt Forfald 0-3 måneder..................................................... 1.298 3.796 Forfald 3-12 måneder................................................... 0 0 Forfald 1-5 år................................................................ 0 0 Forfald over 5 år........................................................... 0 0 Ej fordelt........................................................................ 0 0 Finansielle forpligtelser i alt...................................... 1.298 3.796 t.DKK t.DKK 269 6.593 200 5.857 6.862 6.057 1.314 3.868 0 0 0 0 0 0 0 0 1.314 3.868 Forfaldsanalysen er baseret på alle udiskonterede pengestrømme inkl. estimerede rentebetalinger. NewCap Holding A/S 46 Årsrapport 2023 Noter 21 Markedsrisici Koncernen og moderselskabet påtager sig gennem handel og placeringer forskellige former for markedsrisici, herunder renterisiko og valutarisiko. I note 24 fremgår en beskrivelse af, hvorledes markedsrisici opstår, og hvorledes de styres. Valutarisiko: Valutarisikoen er primært mod svenske kroner og der foretages ikke sikring heraf. Valutarisici omfatter primært tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder, er i SEK. Koncernens årsregnskab aflægges i DKK. En del af koncernens aktiver, primært tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder er baseret på SEK. Ændringer i valutakursen SEK /DKK påvirker således koncernens regnskabsposter. Koncernen foretager ikke afdækning (hedging) af positioner i SEK. Renterisiko: Koncernen og moderselskabet er bortset fra indestående i pengeinstitutter ikke eksponeret mod renterisici. Koncern Moderselskab 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 t.DKK t.DKK 22 Pengestrømsopgørelse - reguleringer Valutakursreguleringer.................................................. 39 233 Pengestrømsopgørelse - reguleringer...................... 39 233 t.DKK t.DKK 39 233 39 233 23 Nærtstående parter Nærtående parter med bestemmende indflydelse over NewCap Holding A/S: Der har i regnskabsåret ikke været nogen med bestemmende indflydelse over NewCap Holding A/S. Nærtstående parter omfatter aktinærer med betydelig indflydelse (ejerandel > 20%), selskabets tilknyttede virksomheder samt selskabets bestyrelse, direktion og DLA Piper, hvor bestyrelsesmedlem Michael Vinther er partner. Der har i regnskabsåret været følgende transaktioner mellem NewCap Holding A/S og nærtstående parter: Koncern Moderselskab 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 t.DKK t.DKK Dattervirksomheder Andre driftsindtægter ................................................... 0 0 Anden gæld .................................................................. 0 0 Køb af tjenesteydelser fra DLA Piper advokatfirma ..... 132 0 t.DKK t.DKK 40 16 132 30 71 0 Der har i regnskabsåret, bortset fra ledelsesvederlag og konsulentvederlag, jf. note 2, ikke været gennemført transaktioner med direktion, bestyrelse, tilknyttede virksomheder eller andre nærtstående parter. NewCap Holding A/S 47 Årsrapport 2023 Noter 24 Risikostyring Risikostyring i NewCap koncernen er delt op i følgende risikokategorier: • Strategiske risici • Kreditrisici • Markedsrisici • Likviditetsrisiko • Operationel risiko Kategorierne fordeles ud fra den art, risikoen omhandler, samt den metode, Koncernen anvender i forbindelse med sin risikostyring. Koncernen er eksponeret over for forskellige typer af finansielle risici. Formålet med Koncernens politikker for risikostyring er at minimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle Koncernen udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som til dagligt påvirker virksomheden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer. Koncernen vurderer løbende behovet for tilpasning af kapitalstrukturen, herunder muligheden for udbytteudlodninger til aktionærerne. Strategiske risici Koncernens omdømme og risici forbundet med afhændede aktiviteter Koncernen er efter gennemførelse af salg af koncernens forretningsaktiviteter ikke længere part i kunde- og samarbejdsrelationer. En væsentlig del af koncernens aktiver består af tilgodehavende earn out fra salg af koncernens forretningsaktiviteter. Efter udnyttelse af option på førtidig opgørelse og betaling af resterende forventede earn out betalinger, er den primære risiko forbundet med modpartens opgørelse af den endelige betaling. Konkurrence og markedsmæssige forhold Efter udnyttelse af option på førtidig opgørelse og betaling af resterende forventede fremtidige earn out betalinger, er koncernen ikke længere udsat for konkurrencemæssige forhold, da beregningen af forventede fremtidige betalinger ikke påvirkes af fremtidige konkurrenc- eller markedsmæssige begivenheder. Ændring i værdiansættele af earn out Værdiansættelsen af den primære aftale om earn out er baseret på, at option på førtidig opgørelse og betaling fra 1. januar 2024 er udnyttet. Opgørelsen af nutidsværdien af forventede fremtidige betalinger foretages med udgangspunkt i den seneste opgjorte kapital under forvaltning og afledte nettoindtægter opgjort pr. 3. juni 2023. Den endelige opgørelse påhviler modparten i earn out aftalen, og den væsentligste risiko knytter sig til i hvilket omfang, der er uenigheder i opgørelsen, og dermed den indregnede dagsværdi. Modpartsrisiko Koncernens største aktiv er tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder. Ændringer i modpartens betalingsevne og kreditværdighed vil have betydning for de fremtidige betalinger og værdiansættelse heraf. Likviditetsrisiko Koncernens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde tilstrækkelige likvider. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab. Operationel risiko Efter salg af koncernens forretningssaktiviteter er koncernens operationelle risici begrænset. NewCap Holding A/S 48 Årsrapport 2023 NewCap Holding A/S Oslo Plads 2 2100 København Ø Danmark CVR nr.: 13 25 53 42

AI Terminal

More from Newcap Holding

Talk to a Data Expert