New Sources Energy N.V.

Earnings Release • May 23, 2018

Persbericht

Amersfoort, 22 mei 2018

New Sources Energy NV publiceert voorlopige jaarcijfers 2016/2017

• Resultaat over boekjaar 2016/2017 positief € 39.000
• Eigen vermogen bedraagt negatief € 201.000
• Deelneming NSE Germany B.V. per 21 december 2017 beëindigd

Kerncijfers (voor accountantscontrole)

(x € 1.000)	2016/2017	2015/2016
Bruto-omzet	-	-
Netto-omzet	-	59
Kostprijs van de omzet	-	-
Brutomarge	-	-
Verkoopkosten	-	73
Overige bedrijfskosten	86	117
Vrijval op de balans opgenomen verplichtingen	(125)
Bedrijfskosten	(39)	190
EBITDA	39	(131)

	30-03-2018	30-03-2017
Eigen vermogen	(201)	(240)
Eigen vermogen per aandeel (€)	(0,004)	(0,005)

Toelichting op de resultaten

Bedrijfsresultaat

New Sources Energy NV ("NSE") boekte over het jaar 2016/2017 een resultaat van € 39.000 (jaar 2015/2016: € 134.000 negatief).

Geconsolideerde balans New Sources Energy NV per 30 september 2017

ACTIVA (x € 1.000)	30-09-2017 €	PASSIVA (x € 1.000)	30-09-2017 €
Financiële vaste activa	-	Eigen Vermogen	(201)
Vaste activa	-	Aandeel derden	-
		Groepsvermogen	(201)
Vorderingen	-
Liquide middelen	-	Langlopende leningen	-
Vlottende activa	-	Langlopende schulden	-
		Kortlopende schulden	201
Activa aangehouden voor verkoop	-1	Kortlopende schulden	207
	-		-

Boekjaar

Het boekjaar van NSE loopt van één oktober tot en met dertig september.

Status van de vennootschap

In NSE zijn op balansdatum (30 september 2017) geen bedrijfsactiviteiten ondergebracht.

De enige deelneming NSE Germany BV ("NSE Germany") is geclassificeerd als bedrijfsactiviteit en aangehouden voor verkoop. De aandelen NSE Germany, zijn per 21 december 2017 overgedragen aan de onafhankelijke Stichting vereffening NSE Germany BV voor het symbolische bedrag van € 1,- ( één euro). NSE heeft vanaf deze datum geen deelnemingen en/of participaties meer.

Door NSE is in het boekjaar 2016/2017 geen omzet gerealiseerd, evenals in het boekjaar 2015/2016. Het EBITDA-resultaat van NSE kwam uit op € 39.000, tegen negatief € 131.000 in boekjaar 2015/2016.

Bedrijfslasten

De overige bedrijfskosten zijn met € 31.000 gedaald naar € 86.000 over het jaar 2016/2017 (jaar 2015/2016: € 117.000). De bedrijfskosten bestonden voornamelijk uit de kosten voor de beursnotering en advieskosten.

In de eerste helft van 2016/2017 is door de Autoriteit Financiële Markten (AFM) een last onder dwangsom, met een maximum van € 50.000 opgelegd, aan NSE. AFM achtte de mate van transparantie inzake de publicatie over bedrijfsactiviteiten niet afdoende.

In het boekjaar 2015/2016 is door de belastingdienst een naheffingsaanslag omzetbelasting opgelegd over de jaren 2013 t/m 2015 van in totaal € 43.000 (inclusief boete € 11.000) vanwege ten onrechte terug gevraagde omzetbelasting.

Financiële lasten

De financiële lasten over het boekjaar 2016/2017 bedroegen €100, over het jaar 2015/2016 € 3.000.

¹ De deelneming NSE Germany BV ("NSE Germany"), is geclassificeerd als bedrijfsactiviteiten aangehouden voor verkoop. De totale overnameprijs voor de aandelen NSE Germany , bedraagt € 1,- ( één euro). De overdracht van de aandelen is geeffectueerd op 21 december 2017.

Groepsvermogen

Het groepsvermogen in boekjaar 2016/2017 is toegenomen met€ 39.000 en kwam uit op negatief € 201.000 per 30 september 2017 tegenover negatief € 240.000 per 30 september 2016.

Continuïteit / Eigen vermogen

Het eigen vermogen van de vennootschap bedraagt per 30 september 2017 negatief € 201.000. Met dit negatieve eigen vermogen en door het vooralsnog ontbreken van operationele activiteiten in NSE, is in de onderneming niet voldoende dekking aanwezig voor de verwachte cashbehoefte in het boekjaar 2017/2018.

Het bestuur verwacht dat dekking voor deze cashbehoefte zal worden gevonden door ondersteuning vanuit de nieuwe groot aandeelhouder, "Stichting tot Behoud Beursnoteringen in Europa", maar hier bestaat nog geen formele toezegging voor. Ondanks deze onzekerheid zijn de cijfers opgesteld op basis van de "going concern" veronderstelling.

Recente ontwikkelingen

Operationeel

In de eerste helft van 2017/2018 heeft NSE haar kantoor gevestigd in Amersfoort. Het nieuwe bestuur heeft kennisgemaakt met de toezichthouder AFM en met Euronext. Tijdens deze gesprekken is gesproken over de voorwaarden waaronder de door AFM opgelegde noteringsmaatregel kan worden opgeheven. Hierbij is afgesproken dat NSE focus zal leggen op de publicatieverplichtingen om zodoende de transparantie naar de markt te optimaliseren.

Voor de financiering van openstaande financiële verplichtingen jegens AFM en Euronext is een overbruggingsfinanciering aangetrokken. Met de desinvestering op 21 december 2017 van de aandelen NSE Germany heeft NSE haar deelnemingen tot nul teruggebracht. Het bestuur onderzoekt thans de mogelijkheden van toekomstige activiteiten.

Benoeming Bestuur

Op 3 november 2017 is tijdens de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders (BAVA) van NSE de heer R. Huis in 't Veld benoemd tot uitvoerend (statutair) bestuurder van NSE. Vanaf 13 december 2016 waren er geen ( niet-) uitvoerend bestuurders bij NSE, met de benoeming van de heer R. Huis in 't Veld is de positie van CEO per 3 november 2017 weer ingevuld.

Gelijktijdig zijn tijdens deze BAVA de heer mr. G.J. Houweling en de heer A.M. Mirck tot niet- uitvoerend bestuurders benoemd. Met deze benoemingen kan NSE leunen op niet-uitvoerend bestuurders met een lang trackrecord en een uitstekende reputatie bij de huidige verkenningsfase aangaande nieuwe activiteiten. Nieuwe activiteiten zullen altijd in het verlengde liggen van de eerder ontplooide activiteiten, te weten het ontwikkelen, exploiteren en investeren in projecten waarin op duurzame wijze energie wordt opgewekt. New Sources Energy bereikt dit door te werken aan een evenwichtig, gediversifieerde portfolio, zowel in topografisch als in technisch opzicht.

Met de benoeming van een nieuw bestuur is er een einde gekomen aan een periode zonder bestuur die aanving op 13 december 2016. Vanaf 3 november 2017 bestaat het bestuur van NSE uit drie personen, te weten één uitvoerend en twee niet-uitvoerend bestuurders.

Desinvestering NSE Germany

Op 21 december 2017 is NSE Germany samen met de Duitse vennootschap Zoneco GmbH overgedragen aan een onafhankelijke stichting, de "Stichting vereffening NSE Germany BV"., zodat nader onderzoek gedaan kan worden naar het vermogen van deze vennootschappen. De totale overnameprijs voor de aandelen NSE Germany, bedraagt € 1,- ( één euro).

NSE hield vanaf de oprichting in januari 2015 100% van het aandelenkapitaal in NSE Germany, die op haar beurt 100% van het aandelenkapitaal in de vennootschap naar Duits recht Zoneco GmbH ("Zoneco") hield.

Onderzoek heeft niet kunnen aantonen of de activiteiten c.q. de inbreng van Duitse Solarparken daadwerkelijk plaatsgevonden heeft. Aansluitend op de overdracht van de aandelen NSE Germany op 21 december 2017 aan de Stichting vereffening NSE Germany B.V., is NSE Germany ontbonden.

Door de overdracht van de aandelen NSE Germany zijn onduidelijkheden en potentieel daaruit volgende onzekerheden over NSE Germany niet meer van invloed op de resultaten van NSE en houdt eventuele aansprakelijkheid op

Tijdens de BAVA van 3 november 2017 is door de aandeelhouders ingestemd met de overdracht van de 100% deelneming NSE Germany.

Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen

Voorwaardelijke verplichtingen

Garanties

Voormalig niet-uitvoerend bestuurder, de heer F. Valkenburg, heeft aangegeven dat er vanuit New Sources Energy N.V. geen garanties zijn afgegeven voor de deelneming NSE Germany B.V. Deze deelneming is geclassificeerd als bedrijfsactiviteiten aangehouden voor verkoop. De totale overnameprijs voor de aandelen NSE Germany B.V. ("NSE Germany"), bedraagt € 1,- ( één euro). De overdracht van de aandelen is geeffectueerd op 21 december 2017. Bij de overdracht van de aandelen zijn geen garanties verstrekt.

Niet verwerkte verplichtingen

Claims

Op 16 maart 2017 is NSE gedagvaard voor het Landgericht Oldenburg door de heer B. Kuhnke uit Rastede Duitsland. NSE is aansprakelijk gesteld voor betaling van € 103.000 vanwege een door Kuhnke is van mening dat hij een vordering heeft op NSE uit hoofde van verschuldigde provisie. Gesteld wordt dat Kuhnke recht heeft op succesprovisie voor bemiddelde financieringen voor de verwerving van zonneparken door NSE Germany. De verschuldigdheid en de omvang van de claim is niet met redelijke zekerheid te schatten.

NSE betwist deze aansprakelijkstelling. Voor de claim is geen voorziening getroffen. NSE verwijst tevens naar de toelichting op de niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen.

Te verrekenen verliezen

Per 30 september 2017 bedraagt de omvang van de nog te verrekenen verliezen € 495.000. De verliezen kunnen binnen een termijn van negen jaar na realisatie worden verrekend met toekomstige winsten.

Als gevolg van onzekerheden over de mogelijkheden van het realiseren van toekomstige fiscale winsten, zijn de nog te verrekenen verliezen niet tot waardering gebracht.

Beëindiging samenwerking Ernst & Young Accountants LLP

In de periode waarin NSE geen bestuur had, (van 13 december 2016 tot 3 november 2017) heeft de accountant, Ernst & Young ( hierna: EY), informatieverzoeken aan NSE gezonden. Vanwege het niet c.q. niet tijdig verstrekken van informatie aan EY door de voormalig bestuurders, heeft EY besloten om de lopende controle opdracht en de relatie met NSE niet te continueren.

Nieuwe grootaandeelhouder SBBE

Op 19 maart 2018 is gepubliceerd dat het resterende ca. 60% belang dat Nieuw Hollands Groen N.V. houdt in de beursgenoteerde onderneming New Sources Energy N.V. wordt overgedragen aan de Stichting tot Behoud van Beursnoteringen in Europa ("SBBE"). Hiermee is de in juli 2017 bekend gemaakte transactie afgerond en heeft de Stichting een belang van 80% verkregen in NSE. Na 31 maart 2018 heeft SBBE haar belang af gebouwd waardoor er geen sprake is van "overwegende zeggenschap" in de zin van artikel 1:1 Wft.

Transacties met verbonden partijen

Als verbonden partijen zijn aan te merken:

• De dochteronderneming
• De leden van het bestuur
• Nieuw Hollands Groen N.V. (gefailleerd, was houdster van 80,35% van het gewone aandelenkapitaal in New Sources Energy N.V.)
• Stichting tot Behoud van Beursnoteringen in Europa (heeft 80,35% belang verworven).

Transacties met verbonden partijen worden op zakelijke grondslag uitgevoerd tegen voorwaarden die vergelijkbaar zijn met transacties met derden. Openstaande saldi per balansdatum worden niet door zakelijke zekerheden gedekt en zijn niet rentedragend.

Vordering Nieuw Hollands Groen N.V.

Stichting tot Behoud van Beursnoteringen in Europa is in de overeenkomst met de curator van Nieuw Hollands Groen N.V. overeengekomen dat bij de overdracht van de aandelen NSE aan de SBBE, de vordering van Nieuw Hollands Groen N.V. op NSE, ten bedrage van € 125.000 zal worden kwijtgescholden door de curator. Het resultaat hiervan is verwerkt in het resultaat van boekjaar 2016/2017.

Verstrekking overbruggingsfinanciering door Stichting tot Behoud van Beursnoteringen in Europa

Stichting tot Behoud van Beursnoteringen in Europa heeft vanaf 20 maart 2018 een overbruggingsfinanciering verstrekt ad € 93.000. Voor deze financiering zijn nog geen afspraken gemaakt over rentevergoeding en terugbetaling.

Deze overbruggingsfinanciering is aangewend om de door de AFM aan NSE opgelegde dwangsom, van € 50.000 vermeerderd met rente en kosten te voldoen, alsmede om de openstaande heffingen 2016 en 2017 van de AFM en Euronext te betalen.

Gebeurtenissen na balansdatum

Na balansdatum hebben geen gebeurtenissen plaatsgevonden.

Vooruitzichten

Het bestuur van NSE is voornemens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AVA) op 17 juli 2018 een nieuwe accountant voor te dragen, zodat de AVA opdracht kan verlenen aan de accountant om de jaarrekening van het jaar 2017/2018 te controleren.

Daarnaast zal het bestuur van NSE zich inzetten om de door AFM opgelegde noteringsmaatregel te beëindigen en daarmee de handel in het aandeel NSE te herstellen. In het najaar van 2018 zullen toekomstplannen voor NSE aan de BAVA ter bespreking worden voorgelegd.

Betrokkenheid accountant

Op de financiële informatie zoals opgenomen in dit bericht is geen accountantscontrole toegepast. De accountant heeft de controle niet afgerond en heeft nog geen controleverklaring afgegeven. De voorlopige cijfers over het boekjaren 2016/2017 en 2015/2016 kunnen door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders en naar aanleiding van accountantscontrole aangepast worden.

Amersfoort, 22 mei2018

Het Bestuur

Einde bericht

Voor meer informatie: New Sources Energy NV C.J.P.M. van der Maarel Tel : +31 6 54916910 http://www.newsourcesenergy.com/

Ten behoeve van het inzicht zijn als bijlage toegevoegd de volgende gegevens: Verslagjaar 2016/2017:

• de geconsolideerde winst- en verliesrekening (niet gecontroleerd)
• de geconsolideerde balans (niet gecontroleerd)
• het mutatie overzicht van het groepsvermogen
• het geconsolideerd kasstroomoverzicht

Verslagjaar 2015/2016

• de geconsolideerde winst- en verliesrekening (niet gecontroleerd)
• de geconsolideerde balans (niet gecontroleerd)
• het mutatie overzicht van het groepsvermogen
• het geconsolideerd kasstroomoverzicht

Verslagjaar 2016/2017

Geconsolideerd Overzicht gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (niet gecontroleerd)
(x € 1.000)	2016/2017	2015/2016
Netto omzet	-	59
Kostprijs van de omzet Bruto-omzet resultaat	- -	- 59
Verkoopkosten	-	73
Algemene beheerkosten Vrijval opgenomen verplichtingen Totale operationele kosten	86 (125) (39)	117 - 190
Bedrijfsresultaat	39	(131)
Financiële baten Financiële lasten	- -	- (3)
Financiële baten en lasten	-	(3)
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen	39	(134)
Belastingen Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen	- 39	- (134)
Rechtstreekse vermogensmutaties Totaal resultaat	- 39	- (134)
Toe te wijzen aan aandeelhouders van de vennootschap	39	(134)
Toe te wijzen aan derden	-	-
Winst en Eigen vermogen per aandeel per ultimo
(x 1)	30-09-2016	30-09-2015
Eigen vermogen per aandeel per ultimo per aandeel	(0,004)	(0,005)
Gewone winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel	0,001 0,001	(0,003) (0,003)
Aantal uitstaande aandelen	49.793.066	49.793.066

Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.

Geconsolideerde Balans per 30 september 2017 (niet gecontroleerd)

(x € 1.000 voor resultaatsbestemming)	30-09-2017	30-09-2016
ACTIVA
Liquide middelen Vlottende activa	-	1
Activa aangehouden voor verkoop	-2	-3
TOTALE ACTIVA	-	1
PASSIVA
Aandelenkapitaal	1.494	1.494
Agioreserve	16.686	16.686
Overige reserves	(18.421)	(18.286)
Resultaat boekjaar	39	(134)
Eigen vermogen	(201)	(240)
Aandeel derden in groepsvermogen	-	-
Groepsvermogen	(201)	(240)
Leningen	-	127
Belastingen	47	47
Overige kortlopende schulden	154	67
Kortlopende schulden	201	241
TOTALE PASSIVA	-	1

² De deelneming NSE Germany BV is geclassificeerd als bedrijfsactiviteiten aangehouden voor verkoop. De totale overnameprijs voor de aandelen NSE Germany B.V. ("NSE Germany"), bedraagt € 1,- ( één euro). De overdracht van de aandelen is geeffectueerd op 21 december 2017 3

Mutatieoverzicht van het eigen vermogen (niet gecontroleerd)

(x € 1.000 voor resultaats- bestemming)	Geplaatst en gestort kapitaal	Agio reserve	Overige reserve	Resultaat	Totaal	Minder- heids- belang	Totaal
1 oktober 2016	1.494	16.686	(18.175)	(111)	(106)		(106)
Bestemming resultaat	-	-	(111)	111	-	-	-
Gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaat	-	-	-	(134)	(134)	-	(134)
30 september 2016	1.494	16.686	(18.286)	(134)	(240)	-	(240)
Bestemming resultaat	-	-	(134)	134	-	-	-
Gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaat	-	-	-	39	39	-	39
30 september 2017	1.494	16.686	(18.421)	39	(201)	-	(201)

Geconsolideerd Kasstroomoverzicht over 2016/2017 (niet gecontroleerd)

(x € 1.000 voor resultaatsbestemming)	2016/2017	2015/2016
Resultaat toe te wijzen aan aandeelhouders van de vennootschap	39	(131)
Aanpassingen voor :
Veranderingen in het werkkapitaal: Mutatie vorderingen Mutatie kortlopende schulden (exclusief kortlopend deel van de langlopende schulden)	- (40)	5 128
Kasstroom uit bedrijfsoperaties	(1)	2
Rente Vennootschapsbelasting	-	(3)
NETTO KASSTROOM	(1)	(1)
Liquide middelen Stand 30 september Stand 1 oktober Af/toename liquide middelen	1 - (1)	2 1 (1)
* Liquide middelen Cash Kredietfaciliteit Stand per 30 september	- - -	1 - 1

Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.

Verslagjaar 2015/2016

Geconsolideerd Overzicht gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (niet gecontroleerd)
(x € 1.000)	2015/2016	2014/2015
Netto omzet	59	-
Kostprijs van de omzet	-	-
Bruto-omzet resultaat	59	-
Verkoopkosten	73	1
Algemene beheerkosten	117	110
Totale operationele kosten	190	111
Bedrijfsresultaat	(131)	(111)
Financiële baten	-	-
Financiële lasten	(3)	-
Financiële baten en lasten	(3)	-
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen	(134)	(111)
Belastingen Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen	- (134)	- (111)
Rechtstreekse vermogensmutaties Totaal resultaat	- (134)	- (111)
Toe te wijzen aan aandeelhouders van de vennootschap	(134)	(111)
Toe te wijzen aan derden	-	-
Winst en Eigen vermogen per aandeel per ultimo
(x 1)	30-09-2016	30-09-2015
Eigen vermogen per aandeel per ultimo per aandeel	(0,005)	(0,002)
Gewone winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel	(0,003) (0,003)	(0,002) (0,002)
Aantal uitstaande aandelen	49.793.066	49.793.066

Geconsolideerde Balans per 30 september 2016 (niet gecontroleerd)

(x € 1.000 voor resultaatsbestemming)	30-09-2016	30-09-2015
ACTIVA
Overige vorderingen		5
Liquide middelen	1	2
Vlottende activa		7
Activa aangehouden voor verkoop	-4	--5
TOTALE ACTIVA	1	7
PASSIVA
Aandelenkapitaal	1.494	1.494
Agioreserve	16.686	16.686
Overige reserves	(18.286)	(18.175)
Resultaat boekjaar	(134)	(111)
Eigen vermogen	(240)	(106)
Aandeel derden in groepsvermogen	-	-
Groepsvermogen	(240)	(106)
Leningen	127	47
Belastingen	47	2
Overige kortlopende schulden	68	64
Kortlopende schulden	242	113
TOTALE PASSIVA	1	7

⁴+5 De deelneming NSE Germany BV is geclassificeerd als bedrijfsactiviteiten aangehouden voor verkoop. De totale overnameprijs voor de aandelen NSE Germany B.V. ("NSE Germany"), bedraagt € 1,- ( één euro). De overdracht van de aandelen is geeffectueerd op 21 december 2017

Mutatieoverzicht van het eigen vermogen (niet gecontroleerd)

(x € 1.000 voor resultaats- bestemming)	Geplaatst en gestort kapitaal	Agio reserve	Overige reserve	Resultaat	Totaal	Minder- heids- belang	Totaal
1 oktober 2015	1.494	16.686	(18.098)	(77)	5		5
Bestemming resultaat	-	-	(77)	77	-	-	-
Gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaat	-	-	-	(111)	(111)	-	(111)
30 september 2015	1.494	16.686	(18.175)	(111)	(106)	-	(106)
Bestemming resultaat	-	-	(111)	111	-	-	-
Gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaat	-	-	-	(134)	(134)	-	(134)
30 september 2016	1.494	16.686	(18.286)	(134)	(240)	-	(240)

Geconsolideerd Kasstroomoverzicht over 2015/2016 (niet gecontroleerd)

(x € 1.000 voor resultaatsbestemming)	2015/2016	2014/2015
Resultaat toe te wijzen aan aandeelhouders van de vennootschap	(131)	(111)
Aanpassingen voor :
Veranderingen in het werkkapitaal: Mutatie vorderingen Mutatie kortlopende schulden (exclusief kortlopend deel van de langlopende schulden)	5 128	18 85
Kasstroom uit bedrijfsoperaties	2	(8)
Rente Vennootschapsbelasting	(3)	-
Kasstroom uit operationele activiteiten	(1)	(8)
NETTO KASSTROOM	(1)	(8)
Liquide middelen Stand 30 september Stand 1 oktober Af/toename liquide middelen	2 1 (1)	10 2 (8)
* Liquide middelen Cash Kredietfaciliteit Stand per 30 september	1 - 1	2 - 2

Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.