RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 30 JUIN 2021

CONSEIL ET SERVICES NUMÉRIQUES

Immeuble " Le Clemenceau 1 " - 205, avenue Georges Clemenceau - 92024 Nanterre Cedex Tél. : +33 (0)1 41 37 41 37 - Fax : +33 (0)1 47 24 40 46 – e-mail : [email protected] - www.neurones.net Société Anonyme au Capital de 9 687 086,40 € - R.C.S. NANTERRE B 331 408 336 - Code TVA FR 46331408336 - Siret 331 408 336 00021 – APE 721Z

SOMMAIRE

I.	RAPPORT D'ACTIVITÉ ______________ 3
II.	COMPTES CONSOLIDÉS____________ 5
III.	ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL ______ 21
IV.	ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES _________ 22

I. RAPPORT D'ACTIVITÉ

1. COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS

Les comptes consolidés semestriels sont publiés conformément aux normes comptables internationales édictées par l'IASB et comprennent les IFRS, les IAS ainsi que leurs interprétations.

Activité & Résultats : Hausse du chiffre d'affaires de 13,7 % entre le S1 2020 et le S1 2021, Taux de résultat opérationnel : 10,5 % du chiffre d'affaires.

L'effet accélérateur de la crise actuelle sur la transformation numérique des organisations semble plus marqué que prévu avec, notamment, une forte demande en digital, cloud et cybersécurité.

Le chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2021 s'est ainsi élevé à 289,3 millions d'euros contre 254,4 millions d'euros pour la période équivalente en 2020 et 253,8 millions d'euros pour celle de 2019. La croissance est de 13,7% (dont +12,7% en organique). Au regard du 1er semestre 2019, la progression a été de +14%.

Les achats de sous-traitance continuent à augmenter plus rapidement que le chiffre d'affaires. Ils représentent 25,1% du chiffre d'affaires (23,9% pour le S1 2020).

Le résultat opérationnel s'élève à 30,3 millions d'euros, à comparer aux 22,1 millions d'euros du premier semestre 2020. Il représente 10,5 % du chiffre d'affaires.

Le résultat financier est de 0,4 million d'euros (hors IFRS 16) et l'impôt sur les résultats est de 9,4 millions d'euros. Le taux d'impôt global passe de 35,7% au 30/6/2020 à 30,9% au 30/6/2021 par la baisse du taux de base (de 28% à 26,5%) et la baisse de la CVAE. En montant, la charge d'impôt augmente néanmoins de 1 M€ car le résultat avant impôt passe de 23,5 M€ à 30,3 M€ au 30/6/2021.

Le résultat net de 20,9 millions d'euros représente 7,2% du chiffre d'affaires. Le résultat net part du groupe s'établit à 18,3 millions d'euros en hausse de 4,8 millions d'euros.

Trésorerie nette au 30 juin 2021 : 231,4 millions d'euros (hors dettes de loyers IFRS 16)

Le besoin en fonds de roulement (hors IS) a augmenté de 8,6 millions d'euros au 1er semestre 2021, contre une augmentation de 0,4 million d'euros au 1er semestre 2020. Le délai de règlement client est de 83,6 jours (dont 17,4 jours de FAE). Il est en hausse par rapport au 31/12 (81,9 jours) mais en baisse par rapport au 30/6/2020 (95,1 jours).

Les investissements liés à l'exploitation se sont élevés à 3,8 millions d'euros, contre 3,3 millions d'euros au premier semestre 2020. Ils concernent du matériel d'exploitation courante (équipements informatiques, agencements de locaux…), ainsi que du matériel destiné à la production de contrats récurrents.

Malgré le versement d'un dividende exceptionnel de 48,4 millions d'euros, la trésorerie nette (hors dettes de loyers IFRS 16) s'établit à 231,4 millions d'euros contre 228,9 millions au 30 juin 2020.

Crise sanitaire : effets moins marqués sur l'activité

Au 30 juin 2021, il ne reste que 1,1% de l'effectif en France au chômage partiel (2% en moyenne pendant le premier semestre 2021).

Sur cette période, la présence sur site a été légère mais en hausse. Le télétravail est resté largement majoritaire. A la sortie de la crise, il devrait connaître une hausse structurelle. Selon les métiers, des réflexions sont en cours sur les nouvelles organisations possibles.

En croissance organique en 2020 comme en 2021, le groupe a compté une proportion faible de clients dans les secteurs les plus exposés à la crise sanitaire (aéronautique, hôtellerie, transports…). Il a bénéficié également de la proportion significative de contrats récurrents dans son mix d'activités.

2. COMPTE RENDU DES DIFFÉRENTES ACTIVITÉS

Pour le 1 er semestre 2021, les pôles infrastructures, applications et conseil contribuent respectivement à 68%, à 26% et à 6% du chiffre d'affaires global. Cette répartition est identique à celle du 1er semestre 2020.

Pour chacun de ces trois pôles, le résultat opérationnel représente entre 10 et 13% du chiffre d'affaires.

3. COMPTES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE

Le chiffre d'affaires de la société mère (67,8 millions d'euros, contre 67,9 millions d'euros pour le premier semestre de l'exercice précédent) est constitué principalement de redevances reçues des filiales et du revenu des contrats groupe, plusieurs contrats étant portés par la société-mère.

Le résultat opérationnel est de 215 milliers d'euros. Le résultat financier s'élève à 7 410 milliers d'euros et est constitué pour 7 758 milliers d'euros par les dividendes reçus des filiales. Le résultat net est de 7 790 milliers d'euros.

4. EFFECTIFS

L'effectif moyen du premier semestre s'élève à 5 663 personnes, contre 5 397 pour le premier semestre 2020.

5. PERSPECTIVES, RISQUES ET INCERTITUDES

Le démarrage en cours de nouveaux contrats récurrents a généré une hausse des effectifs (croissance nette de 115 personnes sur le 1er semestre 2021).

Malgré les incertitudes quant à l'évolution de la crise sanitaire et à la situation économique, NEURONES rehausse ses prévisions du 5 mai 2021 et table désormais pour l'ensemble de l'année sur :

un chiffre d'affaire d'au moins 570 millions d'euros (vs environ 560 millions d'euros),
un résultat opérationnel proche de 10% (vs 9,5%).

A moyen terme, la crise actuelle devrait avoir un effet accélérateur sur la transformation digitale des organisations, ce qui est favorable aux offres du groupe.

Le groupe n'a pas identifié d'autres risques ou incertitudes que ceux mentionnés dans le document de référence 2020 (p.70).

6. TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIÉES

Au cours du premier semestre 2021 il n'y a pas eu d'élément nouveau autre que ce qui est mentionné dans la note 22 page 19.

Le Conseil d'Administration

II. COMPTES CONSOLIDÉS

1. ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE AU 30 JUIN 2021

ACTIF
(en milliers d'euros)	Notes	30/06/2021		30/06/2020
ACTIFS NON COURANTS
Immobilisations incorporelles	Note 1 / Note 2	43 862	43 630	40 775
Droits d'utilisation (IFRS 16)	Note 3	33 515	32 195	35 658
Immobilisations corporelles	Note 4	13 509	14 449	15 333
Actifs financiers	Note 5	7 994	7 974	8 046
Autres actifs financiers évalués à la juste valeur	Note 5	0	0	0
Actifs d'impôt différé	Note 6	2 958	2 533	2 550
TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS		101 838	100 781	102 362
ACTIFS COURANTS
Stocks	Note 7	1 725	635	1 088
Créances d'impôt exigibles		1 681	2 846	5 040
Clients et autres débiteurs *	Note 8	186 514	178 986	177 185
Trésorerie et équivalents de trésorerie	Note 9	232 097	266 603	229 060
TOTAL DES ACTIFS COURANTS		422 017	449 070	412 373
TOTAL ACTIFS		523 855	549 851	514 735

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
(en milliers d'euros)	Notes	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
CAPITAUX PROPRES
Capital		9 691	9 687	9 687
Primes		31 403	31 407	31 407
Réserves et résultat consolidés		251 859	281 532	264 077
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX PROPRIETAIRES DE LA MERE	Note 10	292 953	322 626	305 171
Participations ne donnant pas le contrôle		38 169	36 399	31 973
CAPITAUX PROPRES		331 122	359 025	337 144
PASSIFS NON COURANTS
Provisions non courantes	Note 11	2 321	2 160	2 151
Passifs financiers non courants	Note 9	427	371	38
Dettes de loyers non courantes (IFRS 16)	Note 3	28 067	26 863	29 595
Passifs d'impôt différé		0	0	0
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS		30 815	29 394	31 784
PASSIFS COURANTS
Provisions courantes	Note 12	1 773	1 946	1 124
Dettes d'impôt exigible		2 810	2 385	1 924
Fournisseurs et autres créditeurs	Note 13	150 037	150 042	135 713
Dettes de loyers courantes (IFRS 16)	Note 3	6 989	6 680	6 917
Passifs financiers courants et découverts bancaires	Note 9	309	379	129
TOTAL DES PASSIFS COURANTS		161 918	161 432	145 807
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS		523 855	549 851	514 735

(*) IFRS 16 : dont 154 milliers d'euros de charges constatées d'avance

2. COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ DU PREMIER SEMESTRE 2021

(en milliers d'euros)	Notes	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
Vente de logiciels et équipements		1 648	2 943	732
Ventes de prestations de services		287 645	521 546	253 686
CHIFFRE D'AFFAIRES		289 293	524 489	254 418
Achats consommés		0	(26)	72
Charges de personnel	Note 14	(162 696)	(296 168)	(147 271)
Charges externes (*)	Note 15	(86 171)	(154 436)	(74 211)
Impôts et taxes		(4 114)	(7 208)	(3 849)
Dotations aux amortissements	Note 16	(3 474)	(7 685)	(3 981)
Dotations aux amortissements de droits d'utilisation (IFRS 16)	Note 3	(3 213)	(7 346)	(3 779)
Dotations aux provisions	Note 16	102	(961)	85
Dépréciations d'actifs	Note 16	0	0	0
Autres produits	Note 17	1 358	1 541	663
Autres charges	Note 17	(225)	(273)	(118)
Autres produits opérationnels	Note 18	61	202	154
Autres charges opérationnelles (*)	Note 18	(659)	(266)	(54)
RESULTAT OPERATIONNEL		30 262	51 863	22 129
% CA		10,5%	9,9%	8,7%

Produits financiers		511	2 933	1 939
Charges financières		(62)	(531)	(192)
Charges financières sur les dettes de loyers (IFRS 16)	Note 3	(389)	(702)	(350)
Résultat financier net	Note 19	60	1 700	1 397
RESULTAT AVANT IMPOT		30 322	53 563	23 526
% CA		10,5%	10,2%	9,2%
Impôt sur les résultats	Note 20 / 21	(9 373)	(18 578)	(8 410)
RESULTAT DE LA PERIODE DES ACTIVITES POURSUIVIES		20 949	34 985	15 116
% CA		7,2%	6,7%	5,9%

RESULTAT DE LA PERIODE		20 949	34 985	15 116
dont : - résultat attribuable aux propriétaires de la société mère (part du Groupe)	18 302	30 918	13 524
- résultat attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires)	2 647	4 067	1 592
(*) IFRS 16 : dont 3 571 milliers d'euros d'annulation de la charge de loyers (charges externes) et 289 milliers d'euros de moins value nette de rupture de baux (autres produits opérationnels)
Résultat net par action non dilué (part du Groupe) - en euros		0,76	1,27	0,56
Nombre d'actions (**)		24 209 036	24 239 282	24 273 092
Résultat net par action dilué (part du Groupe) - en euros		0,75	1,27	0,56

Nombre d'actions (**), stock options & actions gratuites attribuées exerçables 24 242 786 24 279 532 24 286 092

(**) Nombre d'actions pondéré sur la période

3. AUTRES ÉLÉMENTS FINANCIERS CONSOLIDÉS

État du résultat global consolidé du premier semestre 2021

(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
RESULTAT DE LA PERIODE	20 949	34 985	15 116
Autres éléments du résultat global : écarts de conversion (activités à l'étranger)	(53)	(367)	(140)
RESULTAT GLOBAL	20 896	34 618	14 976
dont :
- quote-part attribuable aux propriétaires de la société mère (part du Groupe)	18 264	30 609	13 396
- quote-part attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (minoritaires)	2 632	4 009	1 580

Tableau consolidé des flux de trésorerie du premier semestre 2021

(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
Résultat de l'ensemble consolidé	20 949	34 985	15 116
Elimination des éléments non monétaires :
- Dotations nettes aux amortissements et provisions	3 455	8 555	4 057
- Dotations aux amortissements de droits d'utilisation (IFRS 16)	3 213	7 413	3 779
- Charges / (Produits) liés aux stocks options et assimilés	878	1 609	703
- Effet de l'actualisation des créances et dettes à plus d'un an	134	184	82
- Moins values / (Plus-values) de cession, nettes d'impôt	228	87	(19)
- Moins values / (Plus-values) de rupture de baux (IFRS 16)	289	(64)	(75)
- Moins values / (Plus-values) de cession sur titres consolidés, nettes d'impôt	-	-	-
Capacité d'autofinancement après produits financiers nets et impôts	29 146	52 769	23 643
- Produits financiers nets	(60)	(1 700)	(1 397)
- Impôt	9 373	18 578	8 410
Capacité d'autofinancement avant produits financiers nets et impôts	38 459	69 647	30 656
Variation de la trésorerie sur :
- Besoin en fonds de roulement d'exploitation	(8 640)	12 619	(353)
- Impôt société	(8 209)	(14 977)	(7 577)
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES	21 610	67 289	22 726
	(3 797)	(7 192)	(3 279)
Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt	25	71	35
Produits de cession d'actifs financiers	475	365	270
Acquisition d'actifs financiers	(630)	(1 290)	(1 176)
Acquisition de sociétés sous déduction de la trésorerie acquise	(2)	(667)	(35)
Titres rachetés à des actionnaires minoritaires de filiales	(223)	(147)	-
Souscription augmentation de capital par des minoritaires de filiales	199	829	203
Cessions de titres consolidés, nettes d'impôt	33	19	19
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT	(3 920)	(8 012)	(3 963)

Augmentation / (Réduction de capital)	-	(1 186)	(1 109)
Rachat et revente par la société de ses propres titres	48	(45)	-
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	(48 423)	(4 842)	(4 842)
Dividendes versés aux minoritaires des filiales	(651)	(82)	(75)
Nouveaux emprunts	15	143	36
Remboursement d'emprunts	(85)	(75)	(1)
Remboursement de dettes de loyers (IFRS 16)	(3 182)	(6 666)	(3 484)
Intérêts financiers nets	60	1 700	1 397
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT	(52 218)	(11 053)	(8 078)
VARIATION NETTE DE TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE	(34 528)	48 224	10 685

TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A L'OUVERTURE	266 491	218 441	218 441
Effet des variations de change sur la trésorerie détenue	101	(174)	(79)
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE	232 064	266 491	229 047

Tableau de variation des capitaux propres consolidés du premier semestre 2021

CAPITAUX PROPRES (milliers d'euros)	Capital	Primes	Réserves consolidées	Réserve paiements fondés sur des actions	Actions propres	Résultat de l'exercice	Total des Capitaux Propres attribuables aux propriétaires de la mère	Participations ne donnant pas le contrôle *	Total Capitaux Propres
Capitaux propres au 31/12/2019	9 714	31 407	224 466	901	(114)	30 799	297 173	30 149	327 322
Mouvements de l'exercice 2020
- Résultat consolidé de l'exercice	-	-	-	-	-	30 918	30 918	4 067	34 985
- Ecarts de conversion	-	-	(306)	-	-	-	(306)	(61)	(367)
- Total des autres éléments du résultat global	-	-	(306)	-	-	-	(306)	(61)	(367)
- Résultat global	-	-	(306)	-	-	30 918	30 612	4 006	34 618
- Retraitement IFRS 2 - stock-options et actions gratuites	-	-	-	1 484	-	-	1 484	113	1 597
- Opérations sur capital (réduction de capital)	(27)	-	(1 159)	-	-	-	(1 186)	-	(1 186)
- Variations d'actions propres	-	-	-	-	(72)	-	(72)	(1)	(73)
- Affectation du résultat 2019	-	-	31 700	(901)	-	(30 799)	-	-	-
- Dividendes versés par la société mère (0,20 euro par action)	-	-	(4 842)	-	-	-	(4 842)	-	(4 842)
- Engagement de rachat vis-à-vis des minoritaires	-	-	(409)	-	-	-	(409)	-	(409)
- Variation de périmètre	-	-	(134)	-	-	-	(134)	2 213	2 079
- Total des transactions avec les propriétaires comptabilisées	(27)	-	25 156	583	(72)	(30 799)	(5 159)	2 325	(2 834)
directement en capitaux propres
- Part des participations ne donnant pas le contrôle dans les distributions de dividendes des filiales	-	-	-	-	-	-	-	(81)	(81)
Capitaux propres au 31/12/2020	9 687	31 407	249 316	1 484	(186)	30 918	322 626	36 399	359 025
Mouvements du premier semestre 2021
- Résultat consolidé de l'exercice	-	-	-	-	-	18 302	18 302	2 647	20 949
- Ecarts de conversion	-	-	(38)	-	-	-	(38)	(15)	(53)
- Total des autres éléments du résultat global	-	-	(38)	-	-	-	(38)	(15)	(53)
- Résultat global	-	-	(38)	-	-	18 302	18 264	2 632	20 896

- Retraitement IFRS 2 - stock-options et actions gratuites	- 4	-	-	817	-	-	817	61	878
- Opérations sur capital (réduction de capital)		(4)	-	-	- (38)	-	- (38)	- (13)	- (51)
- Variations d'actions propres - Affectation du résultat 2020	-	-	- 32 402	- (1 484)		- (30 918)
- Dividendes versés par la société mère (0,20 euro par action)	-	-	(48 423)		-		- (48 423)	-	- (48 423)
- Engagement de rachat vis-à-vis des minoritaires	- -	- -	-	- -	- -	- -	-	- -	-
- Variation de périmètre	-	-	(293)	-	-	-	(293)	(259)	(552)
- Total des transactions avec les propriétaires comptabilisées	4	(4)	(16 314)	(667)	(38)	(30 918)	(47 937)	(211)	(48 148)
directement en capitaux propres
- Part des participations ne donnant pas le contrôle dans les distributions de dividendes des filiales	-	-	-	-	-	-	-	(651)	(651)
Capitaux propres au 30/06/2021	9 691	31 403	232 964	817	(224)	18 302	292 953	38 169	331 122

4. ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

1. IDENTIFICATION DE LA SOCIÉTÉ

NEURONES, Société Anonyme, dont le siège social est situé 205, avenue Georges Clemenceau 92024 Nanterre Cedex (France), est un groupe de Conseil et de Services Informatiques.

2. DIFFUSION DES ÉTATS CONSOLIDÉS

Les comptes consolidés semestriels résumés du 30 juin 2021 présentés dans ce document ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en sa séance du 6 septembre 2021.

Les états financiers consolidés semestriels de la société NEURONES au 30 juin 2021 comprennent la société et ses filiales (l'ensemble désigné comme « le groupe ») et la quote-part dans les entreprises associées ou sous contrôle conjoint.

3. DÉCLARATION DE CONFORMITÉ

Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2021 du groupe NEURONES sont établis conformément aux IFRS (International Financial Reporting Standard) telles qu'adoptées par l'Union Européenne. Les états financiers consolidés intermédiaires résumés sont préparés en conformité avec la norme internationale financière IAS 34, « Information financière intermédiaire ». Ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels et doivent être lus conjointement avec les états financiers du groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2020.

4. PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES

Les règles et méthodes comptables appliquées aux comptes consolidés résumés au 30 juin 2021 sont identiques à celles appliquées dans les comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2020. Les méthodes comptables ont été appliquées de manière uniforme par les entités du groupe.

4.1 Base de préparation des états financiers

Les états financiers sont présentés en euros arrondis au millier d'euros le plus proche et préparés sur la base du coût historique à l'exception des placements de trésorerie à court terme et des paiements fondés sur des actions, évalués à la juste valeur.

4.2 Recours à des estimations

L'établissement des états financiers, conformément au cadre conceptuel des normes IFRS, nécessite d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent l'application des méthodes comptables et les montants figurant dans ces états financiers.

Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l'exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables d'actifs et de passifs qui ne peuvent être obtenues directement par d'autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.

Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. L'impact des changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement, s'il n'affecte que cette période, ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures, si celles-ci sont également affectées par le changement. NEURONES n'anticipe pas, à la clôture, de modifications dans les hypothèses clés retenues ou de sources d'incertitude qui présenteraient un risque important d'entraîner un ajustement significatif des montants d'actif et / ou de passif au cours de la période suivante.

Les principaux postes sur lesquels des estimations sont réalisées sont les dépréciations d'actifs, les engagements de retraite, la valorisation des paiements fondés sur des actions et les provisions. Les hypothèses retenues sont précisées dans les notes correspondantes de l'annexe.

4.3 Gestion du risque financier (IFRS 7)

Le groupe NEURONES n'a pas identifié de risques spécifiques en matière de risques financiers autres que ceux mentionnés dans le document de référence 2020.

4.4 Nouvelles normes et interprétations

Dispositions IFRS, obligatoires à compter du 1er janvier 2021, appliquées au 30 juin 2021

Le groupe a adopté les normes et amendements suivants, y compris tout amendement corrélatif à ces normes dont la date de première application est au 1er janvier 2021 :

• Amendements à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7 et IFRS 4 : « Réforme des taux d'intérêts de référence »;

Ces amendements de normes ou interprétations n'ont pas d'impact significatif sur les comptes consolidés semestriels clos au 30 juin 2021.

Textes d'application obligatoire postérieurement au 30 juin 2021 et non appliqués par anticipation

Amendement à IFRS 16 « Concessions de loyers COVID-19 » après le 30 juin 2021 ;
Amendements à IAS 1 « Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants » ;
Amendements à IAS 1 et à l'énoncé de pratiques en IFRS 2 : Informations à fournir sur les méthodes comptables ;
Amendements à IFRS 3 « Références au cadre conceptuel des normes IFRS » ;
Amendements à IAS 12 « Impôt différé lié à des actifs et passifs découlant d'une transaction unique » ;
Amendements à IAS 37 « Contrats déficitaires Coûts à prendre en compte » ;
Amendements à IAS 16 « Immobilisations corporelles Revenus avant l'utilisation prévue » ;
Amendements à IAS 8 « Définitions des estimations comptables » ;
Améliorations annuelles des normes IFRS 2018-2020.

5. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

5.1 Liste des entreprises consolidées

Liste des sociétés dont la contribution annuelle au chiffre d'affaires 2020 était supérieure à 10 millions d'euros.

Entreprises consolidées	Siège social		30/06/2021		31/12/2020
		%	%	Méthode	%	%	Méthode
		Intérêt	Contrôle	Intégration	Intérêt	Contrôle	Intégration

Mère
NEURONES	205, av. Georges Clemenceau 92024 NANTERRE	-	-	-	-	-	-
Filiales
Arondor	2-26, rue de la Pépinière - 75008 PARIS	5 0	5 0	I G	5 0	5 0	I G
AS International	120/122, rue Réaumur - 75002 PARIS	9 7	100	I G	9 7	100	I G
Cloud Temple	215, av. Georges Clemenceau - 92024	9 4	9 9	I G	9 4	9 9	I G
Codilog	NANTERRE 205, av. Georges Clemenceau 92024	7 6	7 6	I G	7 3	7 3	I G
Colombus Consulting	NANTERRE 138, avenue des Champs Elysées - 75008	8 7	8 7	I G	8 7	8 7	I G
Deodis	PARIS 2, place de la Défense CNIT – 92800	8 9	9 6	I G	8 9	9 6	I G
Experteam	PUTEAUX 171, av. Georges Clemenceau - 92024	9 2	9 6	I G	9 2	9 6	I G
Finaxys	NANTERRE 1, Terrasse Bellini, Tour Initiale - 92919	7 6	7 6	I G	7 6	7 6	I G
Helpline	PARIS LA DEFENSE 171, av. Georges Clemenceau - 92024	9 3	9 3	I G	9 3	9 3	I G
Intrinsec Sécurité	NANTERRE 1 Passerelle des reflets - 92400 COURBEVOIE	8 5	9 0	I G	8 5	9 0	I G
Iliade	1, rue de la Pépinière - 75008 PARIS	5 3	7 0	I G	5 1	7 0	I G
Neurones IT	205, av. Georges Clemenceau - 92024	9 7	9 7	I G	9 7	9 7	I G
RS2I	NANTERRE 44, Av Georges Pompidou - 92300	9 9	9 9	I G	9 9	9 9	I G
Scalesquad	LEVALLOIS-PERRET 205, av. Georges Clemenceau - 92024	9 7	100	I G

IG = Intégration globale

5.2 Evènements significatifs

Impact des variations de périmètre sur les capitaux propres

NANTERRE

	% d'intérêt au	% d'intérêt au	Variation (%)	Impact sur les capitaux	Impact sur les
	30/06/2021	31/12/2020		propres attribuables aux	participations ne donnant
(en milliers d'euros)				propriétaires de la mère	pas le contrôle
Codilog-Knowledge SAS	75,6	72,9	2,6	(316)	(435)
Colombus Consulting SAS	86,7	87,0	(0,3)	106	93
Autres (< +/-100 milliers d'euros)				(83)	83
Total				(293)	(259)

Modifications de pourcentages d'intérêt

Au cours du premier semestre 2021, diverses transactions ont été réalisées avec certains associés minoritaires des filiales. Elles ont conduit à de légères modifications des pourcentages d'intérêt.

Saisonnalité

L'activité du groupe n'est pas soumise à un phénomène de saisonnalité significatif.

6. NOTES ANNEXES AU BILAN

Note 1 – Immobilisations incorporelles

(en milliers d'euros)	31/12/2020	Var.	Aug.	Reclass.	Dim.	30/06/2021

		Périmètre
Ecart d'acquisition (détail note 2)	42 688	-	-	(281)	-	42 407
Brevets, licences	8 272	-	637	266	113	9 062
Contrats et relations contractuelles	340	-	-	-	-	340
TOTAL BRUT	51 300	-	637	(15)	113	51 809
Amortissements	(6 761)	-	(459)	(132)	(33)	(7 319)
Dépréciations	(909)	281	-	-	-	(628)
TOTAL NET	43 630	281	178	(147)	8 0	43 862

Les contrats et relations contractuelles inscrits à l'actif sont liés à des contrats de régie, d'une durée d'utilité indéterminée. Ils s'élèvent à 341 milliers d'euros et sont totalement dépréciés. Il n'existe pas d'immobilisations incorporelles données en nantissement.

Note 2 – Écarts d'acquisition

(en milliers d'euros)	31/12/2020	Reclass.	Dim.	30/06/2021

Entreprises concernées :
Colombus Consulting	10 386	- -	-	10 386
AS International Group	8 874	- -	-	8 874
Helpline	5 179	- -	-	5 179
Codilog Eliance	3 792	- -	-	3 792
RS2I	3 460	- -	-	3 460
Iliade	2 959	- -	-	2 959
Cloud Temple	2 180	- -	-	2 180
Aezan	1 931	- -	-	1 931
Arondor	1 480	- -	-	1 480
Autres (<1 million d'euros)	2 447	(281) -	-	2 166
TOTAL BRUT	42 688	(281) -	-	42 407
Dépréciation	(568)	281 -	-	(287)
TOTAL NET	42 120	- -	-	42 120

Méthode et hypothèses clés utilisées pour les tests de dépréciation

Les tests de dépréciation sont réalisés une fois par an à la clôture, au 31 décembre. Aucun indice de perte de valeur n'a été décelé au 30 juin 2021.

Note 3 – Contrats de location (IFRS 16)

(en milliers d'euros)	01/01/2021							30/06/2021
	Constatation de la dette initiale	Entrée	Remboursement	Amortissement	Ruptures anticipées		Réévaluation Reclassement
1. IMPACTS SUR LE BILAN
Droits d'utilisation	43 996	5 914		-	(3 380)	439	(265)	46 704
Amortissement des droits d'utilisation	(11 801)			(3 213)	1 694		131	(13 189)
TOTAL NET DES DROITS D'UTILISATION	32 195	5 914	-	(3 213)	(1 686)	439	(134)	33 515
Charges constatées d'avance	280	(126)		-	-	-	-	154
TOTAL DES ACTIFS	32 475	5 788	-	(3 213)	(1 686)	439	(134)	33 669
Dettes de loyers non-courantes	26 863	5 292			(890)	322	(3 520)	28 067
Dettes de loyers courantes	6 680	622	(3 309)	-	(507)	117	3 386	6 989
TOTAL DES DETTES DE LOYERS	33 543	5 914	(3 309)	-	(1 397)	439	(134)	35 056
ACTIF - PASSIF	(1 068)	(126)	3 309	(3 213)	(289)	-	-	(1 387)
2. IMPACTS SUR LE COMPTE DE RESULTAT
Amortissement des droits d'utilisation				(3 213)				(3 213)
Charge financière			(389)					(389)
Annulation des loyers		-	3 571					3 571
Produit net des ruptures					(289)			(289)
IMPACT RESULTAT NET AVANT IMPÔT	-	-	3 182	(3 213)	(289)	-	-	(320)

Dans les comptes consolidés au 30 juin 2021, les charges de loyers non annulées sont de 1 422 k€. Elles sont constituées de charges locatives pour 925 k€ et de loyers n'entrant pas dans le champ d'IFRS 16 pour 497 k€.

Note 4 – Immobilisations corporelles

(en milliers d'euros)	31/12/2020	Var.	Aug.	Reclass.	Dim.	30/06/2021
		Périmètre

Terrains et constructions	104	-	-	-	-	104
Agencements et installations	14 871	-	591	5	618	14 849
Matériel de transport	2 975	-	164	48	273	2 914
Matériel informatique & bureau	45 314	-	1 493	(221)	187	46 399
Immobilisations en cours	2	-	4	(5)	-	1
TOTAL BRUT	63 266	-	2 252	(173)	1 078	64 267
Amortissements	(48 817)	-	(3 000)	173	(886)	(50 758)
TOTAL NET	14 449	-	(748)	-	192	13 509

Aucune immobilisation corporelle n'est donnée en garantie.

Note 5 – Actifs financiers

(en milliers d'euros)	31/12/2020	Var.	Aug.	Reclass.	Dim.	30/06/2021
		Périmètre
Titres non consolidés	48	-	2	(2)	-	48
Prêts	4 780	-	211	-	101	4 890
Autres immobilisations financières	3 199	-	284	-	374	3 109
TOTAL BRUT	8 027	-	497	(2)	475	8 047
Dépréciations	(53)	-	-	-	-	(53)
TOTAL NET	7 974	-	497	(2)	475	7 994

Les actifs financiers correspondent pour l'essentiel aux dépôts versés sous forme de prêts dans le cadre de la contribution 1% logement, ainsi qu'aux dépôts de garantie (loyers).

L'actualisation des prêts (contribution 1% logement), et notamment la date d'échéance de remboursement, a été calculée par référence à la date de remboursement prévue au contrat (délai de 20 ans).

Il est signalé que les actifs financiers mentionnés ci-dessus correspondent tous à des placements détenus jusqu'à leur échéance.

Note 6 – Actifs d'impôt différé

Les actifs d'impôts différés figurant au bilan portent sur les éléments suivants :

(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020

Participation des salariés	1 089	973	981
Actualisation des créances à plus d'un an	776	743	717
Provision pour indemnités de départ en retraite	546	510	512
Contrats de location (IFRS 16)	368	299	188
Déficits fiscaux indéfiniment reportables	73	63	141
Autres différences temporelles	106	-55	11
IMPOTS DIFFERES CALCULES	2 958	2 533	2 550
Compensation par entité fiscale	0	0	0
TOTAL IMPOTS DIFFERES	2 958	2 533	2 550

Note 7 – Stocks

(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020

Marchandises / Licences	1 728	638	1 091
TOTAL BRUT	1 728	638	1 091
Dépréciation	(3)	(3)	(3)
TOTAL NET	1 725	635	1 088

Aucun stock n'est donné en nantissement.

Note 8 – Clients et autres débiteurs

(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
Créances clients	127 973	130 775	120 764
Factures à établir	33 654	22 746	29 798
Fournisseurs : avoirs à recevoir	597	672	343
TVA et autres	18 697	19 236	19 186
Autres comptes débiteurs	362	711	570
Charges constatées d'avance	7 259	6 803	8 160
TOTAL BRUT	188 542	180 943	178 821
Dépréciation	(2 028)	(1 957)	(1 636)
TOTAL NET	186 514	178 986	177 185

L'échéance de ces postes est inférieure à un an, à l'exception de certains financements accordés à quelques clients dans le cadre de contrats d'infogérance. Pour ces derniers, le montant reconnu de la créance au bilan étant productif d'intérêts, aucune actualisation n'a été opérée.

La ventilation des créances clients par date d'antériorité est présentée dans le tableau ci-dessous.

(en milliers d'euros)	Total	Non échues	Echues
			Moins de 3 mois		Entre 3 et 6 mois Entre 6 et 12 mois	Plus d'un an
Créances clients	127 973	101 100	19 255	3 633	1 459	2 526
Dépréciation	1 365	29	0	107	163	1 066
Valeur nette	126 608	101 071	19 255	3 526	1 296	1 460
Répartition en %	100,0%	79,8%	15,2%	2,8%	1,0%	1,2%

Note 9 – Trésorerie nette

(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
	Total	Total	Total

Dépôts à terme	154 086	123 115	94 585
Autres valeurs mobilières de placement	3 743	5 348	12 540
Disponibilités	74 005	137 601	121 507
Intérêts courus	263	539	428
TOTAL ACTIFS	232 097	266 603	229 060
Emprunts non courants	427	371	3
Emprunts courants	151	152	-
Sous-total Emprunts	578	523	3
Autres passifs financiers non courants	-	-	3 5
Découverts bancaires	33	113	13
Dépôts de garantie perçus	125	114	116
Autres passifs financiers courants	158	227	129
TOTAL PASSIFS	736	750	167
TRESORERIE NETTE	231 361	265 853	228 893

Compte tenu de la typologie des fonds et supports sélectionnés pour placer la trésorerie excédentaire, il n'est pas anticipé d'ajustement sur la juste valeur, ni sur le rendement futur.

La trésorerie du tableau consolidé des flux de trésorerie (232 064 k€ au 30 juin 2021) est la trésorerie figurant à l'actif du bilan (232 097 k€) diminuée des découverts bancaires (33 k€).

Note 10 – Capitaux propres

Note 10.1 – Capital

Au 30 juin 2021, le capital social est composé de 24 228 216 actions, de même catégorie, entièrement libérées, d'une valeur nominale de 0,40 euro et s'élève à 9 691 286,40 euros.

La livraison du plan d'actions gratuites G, le 15 juin 2021, a entraîné la création de 10 500 actions nouvelles donnant lieu à une augmentation de capital social de 4 200 euros par incorporation de réserves prélevées sur le poste « primes d'émission ».

La variation du nombre d'actions en circulation au cours du premier semestre 2021 s'établit comme suit :

Nombre d'actions en circulation au 01/01/2021	Augmentation	Diminution	Nombre d'actions en circulation au 30/06/2021
24 217 716	10 500		24 228 216

La société est cotée à Paris depuis mai 2000 (Marché réglementé – Euronext Compartiment B).

Note 10.2 – Paiements fondés sur des actions

En application de la norme IFRS 2, une charge de 878 milliers d'euros a été constatée au 30 juin 2021 au titre des plans d'actions gratuites (de Neurones et de certaines filiales) octroyées aux salariés du groupe.

Note 10.3 – Résultat par action

(en euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
	Source:Cptes conso	Source:Cptes conso	Source:Cptes conso
Nombre d'actions au début de l'exercice	24 217 716	24 285 862	24 285 862
Nombre moyen d'actions émises	875	37 154 -	5 679 -
Nombre moyen d'actions propres	9 555 -	9 427 -	7 091 -
Nombre moyen d'actions en circulation sur l'année	24 209 036	24 239 282	24 273 092
Effet dilutif	33 750	39 000	13 000
Nombre moyen d'actions en circulation après dilution	24 242 786	24 278 282	24 286 092
Résultat Net Part du Groupe (en euros)	18 122 371	30 918 260	13 524 065
RNPG par action (non dilué)	0,75	1,27	0,56
RNPG par action (dilué)	0,75	1,27	0,56

Note 11 – Provisions non courantes

(en milliers d'euros)	31/12/2020	Var.	Dotation de	Reprise de	Reprise de	30/06/2021
		Périmètre	l'exercice	l'exercice	l'exercice
				(provision	(provision
				utilisée)	non utilisée)
Prov. Indemnités de départ en retraite	2 160	-	198	37	-	2 321
TOTAL	2 160	-	198	37	-	2 321
Impact (net des charges encourues)
Résultat opérationnel		-	198	37	-
Coût endettement financier net	-	-	-	-	-	-

Note 12 – Provisions courantes

(en milliers d'euros)	31/12/2020	Var.	Dotation de	Reprise de	Reprise de	30/06/2021
		Périmètre	l'exercice	l'exercice	l'exercice
				(provision	(provision
					utilisée) non utilisée)
Provisions	1 946	-	90	263	-	1 773
TOTAL	1 946	-	9 0	263	-	1 773
Impact (net des charges encourues)
Résultat opérationnel		-	90	263	-
Coût endettement financier net	-	-	-	-	-	-

Les provisions courantes, ainsi que les dotations et les reprises, correspondent pour l'essentiel à des risques sociaux et des pertes sur contrat, dont la date de sortie des ressources attendue est inférieure à 12 mois.

Note 13 – Fournisseurs et autres créditeurs

(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	31 396	32 657	28 545
Participation et intéressement des salariés	3 091	3 585	2 464
Dettes sociales et fiscales	94 953	90 732	85 826
Autres dettes	7 235	7 718	6 972
Produits constatés d'avance	13 362	15 350	11 906
TOTAL	150 037	150 042	135 713

Toutes les dettes d'exploitation ont une échéance inférieure à un an.

7. SECTEURS OPERATIONNELS

Le groupe n'a pas identifié de secteur opérationnel.

8. NOTES ANNEXES AU COMPTE DE RÉSULTAT

Note 14 – Charges de personnel

2 008 221	858 272


3 380	1 260
83 215	41 630
207 344	103 251
31/12/2020	30/06/2020

Les salaires incluent les allocations de chômage partiel au titre du Covid-19 pour un montant de 1 205 milliers d'euros.

Note 15 – Charges externes

Charges de loyers TOTAL	1 423 86 171	2 414 154 436	1 063 74 211
Autres services extérieurs	11 269	22 799	11 582
Personnel extérieur	600	1 299	588
Achats non stockés de matières et fournitures	181	444	238
Achats de sous-traitance	72 698	127 480	60 740
(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020

Note 16 – Dotations aux amortissements, aux provisions, dépréciation d'actifs

(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
Amortissement immobilisations incorporelles	460	674	396
Amortissement immobilisations corporelles	3 014	7 011	3 586
Dotations aux amortissements	3 474	7 685	3 982
Amortissement droits d'utilisation	3 213	7 346	3 779
Dotations aux amortissements des droits d'utilisation	3 213	7 346	3 779
Provisions nettes pour risques	(173)	519	(281)
Provisions nettes sur actifs circulants	71	442	195
Dotations nettes aux provisions	(102)	961	(86)
Dépréciation participations	-	-	-
Dépréciation d'actifs	-	-	-

Note 17 – Autres produits et autres charges

(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
Subventions d'exploitation	969	883	401
Autres produits	389	658	262
Autres produits	1 358	1 541	663
Autres charges	(225)	(273)	(118)
Autres charges	(225)	(273)	(118)
NET AUTRES PRODUITS / AUTRES CHARGES	1 133	1 268	545

Le détail des subventions d'exploitation est le suivant :

(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
Crédit d'Impôt Recherche (CIR)	739	829	386
Autres subventions	230	54	81
TOTAL	969	883	401

Note 18 – Autres produits et charges opérationnels

(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
Plus-value/moins-value sur cession d'immobilisations	(518)	(87)	14
Plus value sur rupture de baux (IFRS 16)	-	64	75
Dépréciation de goodwill	-	-	-
Autres	(80)	(41)	11
TOTAL	(598)	(64)	100

Note 19 – Analyse du coût de l'endettement financier net

(en milliers d'euros)	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
Dividendes reçus (participations non consolidées)	-	117	-
Autres intérêts et produits assimilés	511	905	1 936
Plus-values sur cession d'équivalents de trésorerie	-	1 911	3
Plus-values sur cession d'actifs financiers	-	-	-
Reprise de provision	-	-	-
TOTAL PRODUITS FINANCIERS	511	2 933	1 939
Intérêts et charges assimilées	62	318	105
Dotations aux provisions	-	213	87
TOTAL CHARGES FINANCIERES	6 2	531	192
Charges financières sur les dettes de loyers (IFRS 16)	389	702	350
TOTAL CHARGES FINANCIERES SUR DETTES DE LOYERS	389	702	350
Résultat financier	6 0	1 700	1 397

Les intérêts financiers correspondent aux charges directement prélevées par la banque dans le cadre des systèmes de centralisation de trésorerie mis en place entre NEURONES et certaines de ses filiales.

Note 20 – Impôts sur les résultats

8 410
5 0
8 360
2 546
5 814
30/06/2020

Note 21 – Preuve d'impôt

(en milliers d'euros)	30/06/2021			31/12/2020			30/06/2020
	Base	Taux	Impôt	Base	Taux	Impôt	Base	Taux	Impôt
Résultat avant impôts, plus-value de cession de titres consolidés	30 322	26,50%	8 035	53 563	28,00%	14 998	23 526	28,00%	6 587
Dépréciation d'écart d'aquisition		26,50%	-		28,00%	-		28,00%	-
Charges calculées non déductibles Stocks Options (IFRS 2) Earn out (IFRS 3)	879 879	26,50% 26,50% 26,50%	233 233 -	1 607 1 607	28,00% 28,00% 28,00%	450 450 -	704 704	28,00% 28,00% 28,00%	197 197 -
Impact des charges définitivement non déductibles	1 004	26,50%	266	795	28,00%	223	250	28,00%	70
Génération / Emploi de déficits fiscaux non activés	79	26,50%	21	111	28,00%	31	82	28,00%	23
Crédits d'impôt	-	-	(288)	-	-	(476)	-	-	(154)
Impact CVAE en impôt			1 165			3 755			1 833
Différence de taux entre la Mère et les filles	-	-	(59)	-	-	(403)	-	-	(146)
Charge d'impôt effective			9 373			18 578			8 410
Taux moyen d'imposition			30,9%			34,7%			35,7%

Note 22 – Informations relatives aux parties liées

Personnes morales

NEURONES ne possède pas de société sœur.

Il n'existe pas de transactions économiques avec la société Host Développement, actionnaire à hauteur de 46% de NEURONES, à l'exception des versements de dividendes, le cas échéant.

Dirigeants

Au cours du 1er semestre 2021, il n'y a pas eu de modifications significatives dans le mode de rémunération des dirigeants.

9. INFORMATIONS DIVERSES

9.1 Cautions données

Il n'existe pas de caution donnée au 30 juin 2021.

9.2 Engagements hors bilan

Il n'existe pas d'engagements hors bilan.

9.3 Effectifs moyens

	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
France	4 889	4 761	4 715
International	774	690	682
Total	5 663	5 451	5 397

9.4 Événements postérieurs à l'arrêté semestriel du 30 juin 2021

Aucun évènement significatif, de nature à remettre en cause les comptes qui sont présentés, n'a eu lieu entre le 30 juin 2021 et la date de rédaction du présent document.

9.5 Distribution de dividendes

Un dividende de 2 euros par action a été versé au titre de l'affectation des résultats 2020 conformément à la décision de l'Assemblée Générale du 3 juin 2021.

III. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés semestriels résumés sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Luc de CHAMMARD Président du Conseil d'Administration

IV. ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Neurones S.A. relatifs à la période du 1er janvier 2021 au 30 juin 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I – Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne - relative à l'information financière intermédiaire.

II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Paris La Défense, le 6 septembre 2021 Paris, le 6 septembre 2021

KPMG Audit BM&A Département de KPMG S.A.

Philippe Saint-Pierre Thierry Bellot Associé Associé