RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 30 JUIN 2017

CONSEIL ▪ INTÉGRATION ▪ INFOGÉRANCE

Immeuble " Le Clemenceau 1 " - 205, avenue Georges Clemenceau - 92024 Nanterre Cedex Tél. : +33 (0)1 41 37 41 37 - Fax : +33 (0)1 47 24 40 46 – e-mail : [email protected] - www.neurones.net Société Anonyme au Capital de 9 697 544,80 € - R.C.S. NANTERRE B 331 408 336 - Code TVA FR 46331408336 - Siret 331 408 336 00021 – APE 721Z

SOMMAIRE

I.	RAPPORT D'ACTIVITÉ……………………………………………………………………………………………3
II.	COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS…………………………………………………………………………5
III.	ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL…………………20
IV.	ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES…………………………………………………….21

I. RAPPORT D'ACTIVITÉ

1. COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS

Les comptes consolidés semestriels sont publiés conformément aux normes comptables internationales édictées par l'IASB et comprennent les IFRS, les IAS ainsi que leurs interprétations.

Activité & Résultats : Croissance du chiffre d'affaires : + 10,6 %, Taux de résultat opérationnel : 8,6 % du chiffre d'affaires.

Le chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2017 s'est élevé à 245 millions d'euros contre 221,5 millions d'euros pour la période équivalente de 2016, soit une croissance globale de 10,6%.

Le résultat opérationnel s'élève à 21,1 millions d'euros, à comparer aux 19,1 millions d'euros du premier semestre 2016, soit une hausse de 10,6 %. Il représente 8,6 % du chiffre d'affaires comme à la même période de 2016.

Le résultat net part du groupe, s'élevant à 13 millions d'euros, est supérieur à celui du premier semestre 2016, qui s'établissait à 10,9 millions d'euros.

Trésorerie nette au 30 juin 2017 : 136,7 millions d'euros.

Pour le semestre, la capacité d'autofinancement avant produits financiers nets et impôts s'est élevée à 25,9 millions d'euros, contre 22,8 millions d'euros au premier semestre 2016. Le besoin en fonds de roulement (hors IS) a augmenté de 18,5 millions d'euros au 1er semestre 2017, contre une augmentation de 21,7 millions d'euros au 1er semestre 2016. Ce besoin en fonds de roulement élevé s'explique par un effet de saisonnalité défavorable que l'on retrouve chaque année sur le 1er semestre.

Au total les activités opérationnelles ont consommé 1,5 million d'euros de trésorerie contre une consommation de 5,6 millions d'euros au premier semestre 2016.

Les investissements liés à l'exploitation se sont élevés à 3,9 millions d'euros contre 3 millions d'euros au premier semestre 2016. Ces investissements concernent du matériel d'exploitation courante (équipements informatiques, agencements de locaux…), ainsi que du matériel destiné à la production de contrats récurrents.

Le 31 mai 2017, le groupe a cédé sa filiale Axones. Par ailleurs, divers compléments de prix ont été réglés sur le semestre, essentiellement pour Iliade Consulting.

Au total, les activités d'investissement ont consommé 0,6 million d'euros.

Enfin diverses opérations de haut de bilan (dont le versement de dividendes) ont consommé 0,3 million d'euros nets.

Au final, la trésorerie nette au 30 juin 2017 s'établit à 136,7 millions d'euros contre 119,7 millions au 30 juin 2016.

2. COMPTE RENDU DES DIFFÉRENTES ACTIVITÉS

Pour le 1 er semestre 2016, les pôles infrastructures, applications et conseil sont en croissance de respectivement 8%, 11% et 21%.

Pour chacun de ces trois pôles, le résultat opérationnel représente entre 7 et 12% du chiffre d'affaires.

3. COMPTES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE

Le chiffre d'affaires de la société mère (59,1 millions d'euros, contre 54,4 millions d'euros pour le premier semestre de l'exercice précédent) est constitué principalement de redevances reçues des filiales et du revenu des contrats groupe, plusieurs contrats étant portés par la société-mère.

Le résultat opérationnel (IFRS) est de -628 milliers d'euros. Le résultat financier s'élève à 1 985 milliers d'euros et est constitué pour 1 438 milliers d'euros par les dividendes reçus des filiales. Le résultat net est de 1 061 milliers d'euros.

4. EFFECTIFS

L'effectif moyen du premier semestre s'élève à 5 093 personnes, contre 4 783 pour le premier semestre 2016.

5. PERSPECTIVES, RISQUES ET INCERTITUDES

En prenant en compte les performances réalisées au premier semestre 2017, le groupe confirme sa prévision de réaliser un chiffre d'affaire supérieur à 480 millions d'euros avec un taux de résultat opérationnel compris entre 9% et 9,5% du chiffre d'affaires.

Le groupe n'a pas identifié d'autres risques ou incertitudes que ceux mentionnés dans le document de référence 2016 (p.57, § 1.6).

6. TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIÉES

Au cours du premier semestre 2017 il n'y a pas eu d'élément nouveau autre que ce qui est mentionné dans la « Note 22 – Informations relatives aux parties liées » du document de référence 2016 (p.87).

Le Conseil d'Administration

II. COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS

1. ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE AU 30 JUIN 2017

ACTIF
(en milliers d'euros)	Notes	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
ACTIFS NON COURANTS
Immobilisations incorporelles	Note 1 / Note 2	40 962	44 547	42 391
Immobilisations corporelles	Note 3	16 336	14 495	14 887
Actifs financiers	Note 4	5 798	5 865	5 436
Autres actifs financiers évalués à la juste valeur	Note 4	0	0	0
Actifs d'impôt différé	Note 5	2 010	2 094	1 854
TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS		65 106	67 001	64 568
ACTIFS COURANTS
Stocks	Note 6	536	245	741
Créances d'impôt exigibles		6 705	7 116	5 316
Clients et autres débiteurs	Note 7	181 987	169 864	162 731
Trésorerie et équivalents de trésorerie	Note 8	138 449	141 405	123 861
TOTAL DES ACTIFS COURANTS		327 677	318 630	292 649
TOTAL ACTIFS		392 783	385 631	357 217

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
(en milliers d'euros)	Notes	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
CAPITAUX PROPRES
Capital		9 698	9 698	9 698
Primes		31 424	31 424	31 424
Réserves et résultat consolidés		187 548	175 918	163 278
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX PROPRIETAIRES DE LA MERE	Note 9	228 670	217 040	204 400
Participations ne donnant pas le contrôle		23 176	21 415	17 328
CAPITAUX PROPRES		251 846	238 455	221 728
PASSIFS NON COURANTS
Provisions non courantes	Note 10	1 213	1 069	989
Passifs financiers non courants	Note 13	367	862	1 237
Autres passifs non courants		0	0	0
Passifs d'impôt différé	Note 5	0	0	14
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS		1 580	1 931	2 240
PASSIFS COURANTS
Provisions courantes	Note 11	2 318	2 239	2 900
Dettes d'impôt exigible		966	2 476	870
Fournisseurs et autres créditeurs	Note 12	134 664	138 593	126 598
Passifs financiers courants et découverts bancaires	Note 13	1 409	1 937	2 881
TOTAL DES PASSIFS COURANTS		139 357	145 245	133 249
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS		392 783	385 631	357 217

2. COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ DU PREMIER SEMESTRE 2017

(en milliers d'euros)	Notes	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Vente de marchandises		6 868	10 928	5 349
Ventes de prestations de services		238 137	435 832	216 129
CHIFFRE D'AFFAIRES		245 005	446 760	221 478
Achats consommés		(5 604)	(9 326)	(4 270)
Charges de personnel	Note 14	(147 853)	(271 228)	(137 161)
Charges externes	Note 15	(66 291)	(117 211)	(57 415)
Impôts et taxes		(3 614)	(6 976)	(3 562)
Dotations aux amortissements	Note 16	(3 973)	(7 735)	(3 704)
Dotations aux provisions	Note 16	(189)	1 032	380
Dépréciations d'actifs	Note 16	0	16	0
Autres produits	Note 17	3 771	7 815	3 489
Autres charges	Note 17	(217)	(320)	(154)
Autres produits opérationnels	Note 18	131	558	116
Autres charges opérationnelles	Note 18	(27)	(875)	(99)
RESULTAT OPERATIONNEL		21 139	42 510	19 098
% CA		8,6%	9,5%	8,6%

Produits financiers		1 929	2 868	1 043
Charges financières		(184)	(433)	(411)
Résultat financier net	Note 19	1 745	2 435	632
RESULTAT AVANT IMPOT		22 884	44 945	19 730
% CA		9,3%	10,1%	8,9%
Impôt sur les résultats	Note 20 / 21	(7 696)	(15 923)	(7 163)
RESULTAT DE LA PERIODE DES ACTIVITES POURSUIVIES		15 188	29 022	12 567
% CA		6,2%	6,5%	5,7%

RESULTAT DE LA PERIODE dont :		15 188	29 022	12 567
- résultat attribuable aux propriétaires de la société mère (part du Groupe)		13 042	25 199	10 885
- résultat attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle		2 146	3 823	1 682
Résultat net par action non dilué (part du Groupe) - en euros		0,54	1,04	0,45
Nombre d'actions (**)		24 243 862	24 239 243	24 234 347
Résultat net par action dilué (part du Groupe) - en euros		0,54	1,04	0,45
Nombre d'actions (**), stock options & actions gratuites attribuées exerçables		24 286 862	24 260 743	24 240 269
(**) Nombre d'actions pondéré sur la période

3. AUTRES ÉLÉMENTS FINANCIERS CONSOLIDÉS

État du résultat global consolidé du premier semestre 2017

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
RESULTAT DE LA PERIODE	15 188	29 022	12 567
Ecarts de conversion - activités à l'étranger	(777)	(378)	(474)
Autres éléments du résutlat global	(777)	(378)	(474)
RESULTAT GLOBAL	14 411	28 644	12 093
dont :
- quote-part attribuable aux propriétaires de la société mère (part du Groupe)	12 423	24 922	10 535
- quote-part attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle	1 988	3 722	1 558

Tableau consolidé des flux de trésorerie du premier semestre 2017

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Résultat de l'ensemble consolidé	15 188	29 022	12 567
Elimination des éléments non monétaires :
- Dotations nettes aux amortissements et provisions	4 285	6 881	3 398
- Charges / (Produits) liés aux stocks options et assimilés	591	996	404
- Effet de l'actualisation des créances et dettes à plus d'un an	(50)	47	(47)
- Moins values / (Plus-values) de cession, nettes d'impôt	140	48	(31)
- Moins values / (Plus-values) de cession sur titres consolidés, nettes d'impôt	(223)	141	-
Capacité d'autofinancement après produits financiers nets et impôts	19 931	37 135	16 291
- Produits financiers nets	(1 745)	(2 435)	(632)
- Impôt	7 696	15 923	7 163
Capacité d'autofinancement avant produits financiers nets et impôts	25 882	50 623	22 822
Variation de la trésorerie sur :
- Besoin en fonds de roulement d'exploitation	(18 450)	(13 426)	(21 660)
- Impôt société	(8 931)	(16 096)	(6 810)
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES	(1 499)	21 101	(5 648)

Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles	(3 935)	(6 821)	(3 000)
Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt	18	141	84
Produits de cession d'actifs financiers	446	365	195
Acquisition d'actifs financiers	(688)	(1 731)	(1 106)
Acquisition de sociétés sous déduction de la trésorerie acquise	(2 067)	(534)	2 890
Titres rachetés à des actionnaires minoritaires de filiales	-	(3 551)	(1 072)
Souscription augmentation de capital par des minoritaires de filiales	-	697	461
Cessions de titres consolidés, nettes d'impôt	5 577	236	-
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT	(649)	(11 198)	(1 548)
Augmentation de capital	145	47	47
Rachat et revente par la société de ses propres titres	-	-	-
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	(1 454)	(1 454)	(1 454)
Dividendes versés aux minoritaires des filiales	(39)	(61)	(45)
Nouveaux emprunts	1	253	227
Remboursement d'emprunt	(694)	(1 302)	(626)
Intérêts financiers nets	1 745	2 435	632
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT	(296)	(82)	(1 219)
VARIATION NETTE DE TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE	(2 444)	9 821	(8 415)

TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A L'OUVERTURE Effet des variations de change sur la trésorerie détenue	140 860 (191)	131 065 (26)	131 065 (6)
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE	138 224	140 860	122 644

Tableau de variation des capitaux propres consolidés du premier semestre 2017

CAPITAUX PROPRES (milliers d'euros)	Capital	Primes	Réserves consolidées	Réserve paiements fondés sur des actions	Actions propres	Résultat de l'exercice	Total des Capitaux Propres attribuables aux propriétaires de la mère	Participations ne donnant pas le contrôle *	Total Capitaux Propres
Capitaux propres au 31/12/2015	9 693	31 381	135 863	478	(351)	21 358	198 422	17 326	215 748
Mouvements de l'exercice 2015
- Résultat consolidé de l'exercice	-	-	-	-	-	25 199	25 199	3 823	29 022
- Ecarts de conversion	-	-	(277)	-	-	-	(277)	(101)	(378)
- Total des autres éléments du résultat global	-	-	(277)	-	-	-	-	(101)	(378)
- Résultat global	-	-	(277)	-	-	25 199	24 922	3 722	28 644
- Retraitement IFRIC 21 - Taxes	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- Retraitement IFRS 2 - stock-options et actions gratuites	-	-	-	967	-	-	967	29	996
- Opérations sur capital (Exercice Stocks Options)	5	43	-	-	-	-	48	-	48
- Livraison d'actions gratuites	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- VVariations d'actions propres	-	-	-	-	99	-	99	24	123
- Affectation du résultat 2014	-	-	21 836	(478)	-	(21 358)	-	-	-
- Dividendes versés par la société mère (0,06 euro par action)	-	-	(1 454)	-	-	-	(1 454)	-	(1 454)
- Engagement de rachat vis-à-vis des minoritaires	-	-	(3 460)	-	-	-	(3 460)	-	(3 460)
- Variation de périmètre	-	-	(2 504)	-	-	-	(2 504)	375	(2 129)
- Total des transactions avec les propriétaires comptabilisées directement en capitaux propres	5	4 3	14 418	489	9 9	(21 358)	(6 304)	428	(5 876)
- Part des participations ne donnant pas le contrôle dans les distributions de dividendes des filiales	-	-	-	-	-	-	-	(61)	(61)
Capitaux propres au 31/12/2016	9 698	31 424	150 004	967	(252)	25 199	217 040	21 415	238 455
Mouvements du premier semestre 2016
- Résultat consolidé de l'exercice	-	-	-	-	-	13 042	13 042	2 146	15 188
- Ecarts de conversion	-	-	(619)	-	-	-	(619)	(158)	(777)
- Total des autres éléments du résultat global	-	-	(619)	-	-	-	-	(158)	(777)
- Résultat global	-	-	(619)	-	-	13 042	12 423	1 988	14 411
- Retraitement IFRS 2 - stock-options et actions gratuites	-	-	-	577	-	-	577	14	591
- Opérations sur capital (Exercice Stocks Options)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- Livraison d'actions gratuites	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- Variations d'actions propres	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- Affectation du résultat 2016	-	-	26 166	(967)	-	(25 199)	-	-	-
- Dividendes versés par la société mère (0,06 euro par action)	-	-	(1 455)	-	-	-	(1 455)	-	(1 455)
- Engagement de rachat vis-à-vis des minoritaires	-	-	(108)	-	-	-	(108)	-	(108)
- Variation de périmètre	-	-	193	-	-	-	193	(183)	10
- Total des transactions avec les propriétaires comptabilisées directement en capitaux propres	-	-	24 796	(390)	-	(25 199)	(793)	(169)	(962)
- Part des participations ne donnant pas le contrôle dans les distributions de dividendes des filiales	-	-	-	-	-	-	-	(58)	(58)
Capitaux propres au 30/06/2017	9 698	31 424	174 181	577	(252)	13 042	228 670	23 176	251 846

4. ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS

1. IDENTIFICATION DE LA SOCIÉTÉ

NEURONES, Société Anonyme, dont le siège social est situé 205, avenue Georges Clemenceau 92024 Nanterre Cedex (France), est un groupe de Conseil et de Services Informatiques.

2. DIFFUSION DES ÉTATS CONSOLIDÉS

Les comptes consolidés semestriels résumés du 30 juin 2017 présentés dans ce document ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en sa séance du 5 septembre 2017.

Les états financiers consolidés semestriels de la société NEURONES au 30 juin 2017 comprennent la société et ses filiales (l'ensemble désigné comme « le groupe ») et la quote-part dans les entreprises associées ou sous contrôle conjoint.

3. DÉCLARATION DE CONFORMITÉ

Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2017 du groupe NEURONES sont établis conformément aux IFRS (International Financial Reporting Standard) telles qu'adoptées par l'Union Européenne. Les états financiers consolidés intermédiaires résumés sont préparés en conformité avec la norme internationale financière IAS 34, « Information financière intermédiaire ». Ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2016.

4. PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES

Les règles et méthodes comptables appliquées aux comptes consolidés résumés au 30 juin 2017 sont identiques à celles appliquées dans les comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2016. Les méthodes comptables ont été appliquées de manière uniforme par les entités du groupe.

4.1 Base de préparation des états financiers

Les états financiers sont présentés en euros arrondis au millier d'euros le plus proche et préparés sur la base du coût historique à l'exception des placements de trésorerie à court terme et des paiements fondés sur des actions, évalués à la juste valeur.

4.2 Recours à des estimations

L'établissement des états financiers, conformément au cadre conceptuel des normes IFRS, nécessite d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent l'application des méthodes comptables et les montants figurant dans ces états financiers.

Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l'exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables d'actifs et de passifs qui ne peuvent être obtenues directement par d'autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.

Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. L'impact des changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement, s'il n'affecte que cette période, ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures, si celles-ci sont également affectées par le changement. NEURONES n'anticipe pas, à la clôture, de modifications dans les hypothèses clés retenues ou de sources d'incertitude qui présenteraient un risque important d'entraîner un ajustement significatif des montants d'actif et / ou de passif au cours de la période suivante.

Les principaux postes sur lesquels des estimations sont réalisées sont les dépréciations d'actifs, les engagements de retraite, la valorisation des paiements fondés sur des actions et les provisions. Les hypothèses retenues sont précisées dans les notes correspondantes de l'annexe.

4.3 Gestion du risque financier (IFRS 7)

Le groupe NEURONES n'a pas identifié de risques spécifiques en matière de risques financiers autres que ceux mentionnés dans le document de référence 2016.

4.4 Nouvelles normes et interprétations

Dispositions IFRS, obligatoires à compter du 1er janvier 2017, appliquées et sans incidence sur les états financiers résumés du groupe au 30 juin 2017

Le Groupe a adopté les normes et amendements suivants, y compris tout amendement corrélatif à ces normes dont la date de première application est au 1er janvier 2017.

Amendements à IAS 7 : Initiative concernant les informations à fournir ;
Amendements à IAS 12 : Comptabilisation d'actifs d'impôt différé au titre de pertes latentes ;
Améliorations annuelles 2014 2016.

L'application de ces nouvelles normes est sans incidence sur les comptes du semestre.

Textes d'application obligatoire postérieurement au 30 juin 2017 et non appliqués par anticipation

IFRS 15 : Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec les clients ;
IFRS 9 : Instruments financiers ;
IAS 40 : Transferts d'immeubles de placement ;
Améliorations annuelles 2014-2016.

Concernant IFRS 15, le Groupe est en cours d'analyse de ses méthodes comptables au regard de l'application future de la norme. Cette analyse porte notamment sur la typologie des contrats existants au sein du Groupe. Il n'est pas anticipé à ce stade d'impact majeur sur le processus de reconnaissance du chiffre d'affaires ainsi que sur les flux de trésorerie associés.

5. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

5.1 Liste des entreprises consolidées

5.2

Entreprises consolidées	Siège social		30/06/2017			31/12/2016
		%	%	Méthode	%	%	Méthode
		Intérêt	Contrôle	Intégration	Intérêt	Contrôle	Intégration
Mère
NEURONES	205, av. Georges Clemenceau 92024	-	-	-	-	-	-
Filiales	NANTERRE
Advim	215, av. Georges Clemenceau - 92024	8 3	100	I G	8 3	100	I G
Arondor	NANTERRE 22, rue de la Pépinière - 75008 PARIS	5 0	5 0	I G	5 0	5 0	I G
Arondor Capture	22, rue de la Pépinière - 75008 PARIS	3 5	7 0	I G	3 5	7 0	I G
AS Connect	120/122, rue Réaumur - 75002 PARIS	9 8	100	I G	9 8	100	I G
AS Delivery	120/122, rue Réaumur - 75002 PARIS	9 8	100	I G	9 8	100	I G
AS Devops	120/122, rue Réaumur - 75002 PARIS	9 8	100	I G	9 8	100	I G
AS Infra	120/122, rue Réaumur - 75002 PARIS	9 8	100	I G	9 8	100	I G
AS International	120/122, rue Réaumur - 75002 PARIS	9 8	100	I G	9 8	100	I G
AS International Group	120/122, rue Réaumur - 75002 PARIS	9 8	9 8	I G	9 8	9 8	I G
AS Production	120/122, rue Réaumur - 75002 PARIS	9 8	100	I G	9 8	100	I G
AS Synergie	120/122, rue Réaumur - 75002 PARIS	9 8	100	I G	9 8	100	I G
AS Technologie	120/122, rue Réaumur - 75002 PARIS	9 8	100	I G	9 8	100	I G
AS Telecom & Réseaux	120/122, rue Réaumur - 75002 PARIS	9 8	100	I G	9 8	100	I G
Axones *	205, av. Georges Clemenceau - 92024				100	100	I G
Brains	NANTERRE 27, rue des Poissonniers - 92200 NEUILLY	3 9	5 2	I G	3 9	5 3	I G
Cloud Temple	215, av. Georges Clemenceau - 92024	8 3	100	I G
Cloud Temple Tunisia	NANTERRE Gp 1 Km 12 - EZZAHRA - TUNISIE	4 2	5 0	I G	4 2	5 0	I G
Codilog	205, av. Georges Clemenceau 92024	7 4	7 4	I G	7 4	7 4	I G
Colombus Consulting	NANTERRE 138, avenue des Champs Elysées - 75008	8 1	8 1	I G	8 1	8 1	I G
Colombus Consulting Shift	PARIS 138, avenue des Champs Elysées - 75008	5 7	7 1	I G	5 7	7 1	I G
Colombus Consulting Tunisie	PARIS A.M1.2 Immeuble Emeraude Palace, rue du Lac	4 0	5 0	I G	4 0	5 0	I G
	Windermere - 1053 Les berges du lac TUNIS

Filiales (suite)
Deodis	171, av. Georges Clemenceau - 92024	9 0	9 6	I G	9 0	9 6	I G
Edugroupe	NANTERRE 205, av. Georges Clemenceau 92024	9 8	9 8	I G	9 8	9 8	I G
Edugroupe MP	NANTERRE 205, av. Georges Clemenceau 92024	9 8	100	I G	9 8	100	I G
Everience	NANTERRE Office n°236, Robert-Bosch Str. 20, 64293	9 4	100	I G	9 4	100	I G
Finaxys	DARMSTADT 27, rue des Poissonniers -92200 NEUILLY	7 5	7 5	I G	7 5	7 5	I G
Helpline	171, av. Georges Clemenceau - 92024	9 4	9 4	I G	9 4	9 4	I G
Helpline Romania	NANTERRE Timisoara - 10/D rue Coriolan Brediceanu -	9 4	100	I G	9 4	100	I G
	Département de Timis - ROUMANIE
Helpline Tunisia	21, rue de Jérusalem, 1002 Belvédère TUNIS	9 4	100	I G	9 4	100	I G
Iliade	1, rue de la Pépinière - 75008 PARIS	5 2	7 0	I G	5 2	7 0	I G
Iliade Tunisie	Imm MINIAR BLOC A , Rue du Lac d'Ourmina	5 2	100	I G	5 2	100	I G
	- Les Berges du Lac - TUNIS
Iliade Belgium	4, rue de la Presse - BE-1000 BRUXELLES 1	5 2	100	I G	5 2	100	I G
Intrinsec	215, av. Georges Clemenceau - 92024	8 3	8 3	I G	8 3	8 3	I G
Intrinsec Sécurité	NANTERRE 215, av. Georges Clemenceau - 92024	8 1	9 7	I G	8 1	9 7	I G
Lib Consulting SD	NANTERRE 16, rue Martel - 75010 PARIS	5 2	7 0	I G	5 2	7 0	I G
Lib Consulting SD Suisse	Rue des Vollandes 71, c/o M - Brito, 1207	4 5	8 6	I G	4 5	8 6	I G
MobiApps	GENEVE 6, rue Rose Dieng-Kuntz - 44300 NANTES	6 9	7 0	I G	6 9	7 0	I G
Netixia	3bis, rue de la Tuilerie - 37550 SAINT				8 3	100	I G
Neurones Consulting	AVERTIN 205, av. Georges Clemenceau - 92024	100	100	I G	100	100	I G
Neurones IT	NANTERRE 205, av. Georges Clemenceau - 92024	9 9	9 9	I G	9 9	9 9	I G
Neurones IT Asia PTE Ltd	NANTERRE 541 Orchard Road, #09-01 Liat Towers -	9 9	100	I G	9 9	100	I G
Neurones IT India	SINGAPORE 238881 Vatika Business Centre - 11, O Shaughnessy	9 9	100	I G	9 9	100	I G
	Road - Langford Town, BANGALORE –
NG Cloud	560025 121-123, rue Edouard Vaillant - 92300	100	100	I G	100	100	I G
Pragmateam	LEVALLOIS-PERRET 205, av. Georges Clemenceau - 92024	8 5	5 6	I G	8 5	5 6	I G
RS2I	NANTERRE 121-123, rue Edouard Vaillant - 92300	100	100	I G	100	100	I G
Saegus	LEVALLOIS-PERRET 138, avenue des Champs Elysées - 75008	4 0	5 0	I G	4 0	5 0	I G
Scaled Risk	PARIS 8, rue du Sentier - 75002 PARIS	3 5	4 7	I G	3 5	4 7	I G
Viaaduc	205, av. Georges Clemenceau - 920024 PARIS	9 7	100	I G	9 7	100	I G

* déconsolidée au 31/05/2017 ; IG = Intégration globale

5.3 Evènements significatifs

Impact des variations de périmètre sur les capitaux propres

	% d'intérêt au	% d'intérêt au	Variation (%)	Impact sur les capitaux	Impact sur les
	30/06/2017	31/12/2016			propres attribuables aux participations ne donnant
(en milliers d'euros)				propriétaires de la mère	pas le contrôle
Axones SAS	0,0	100,0	-100,0	-	-

Modification de pourcentage d'intérêt

Au cours du premier semestre 2017, diverses transactions ont été réalisées avec certains associés minoritaires des filiales. Elles ont conduit à de légères modifications du pourcentage d'intérêt.

Cession d'une société

La société Axones a été cédée et déconsolidée le 31/05/2017. Cette opération a généré une plus-value de 191 milliers d'euros.

Sur les cinq premiers mois de l'année, Axones a contribué à hauteur de 5 873 milliers d'euros au CA du groupe et à hauteur de -82 milliers d'euros au résultat net.

Fusion et apport partiel d'actif

La société Netixia a fusionné avec la société Intrinsec avec effet au 1er janvier 2017. Cette dernière a ensuite réalisé un apport partiel d'actif au profit de la société Cloud Temple avec effet au 1er janvier 2017.

Saisonnalité

L'activité du groupe n'est pas soumise à un phénomène de saisonnalité.

6. NOTES ANNEXES AU BILAN

Note 1 – Immobilisations incorporelles

(en milliers d'euros)	31/12/2016	Var.	Aug.	Reclass.	Dim.	30/06/2017

		Périmètre
Ecart d'acquisition (détail note 2)	42 972	-	95	-	3 237	39 830
Brevets, licences	6 653	(324)	207	(1)	-	6 535
Contrats et relations contractuelles	341	-	-	-	-	341
TOTAL BRUT	49 966	(324)	302	(1)	3 237	46 706
Amortissements	(4 510)	306	(631)	-	-	(4 835)
Dépréciations	(909)	-	-	-	-	(909)
TOTAL NET	44 547	(18)	(329)	(1)	3 237	40 962

Les acquisitions de brevets et licences correspondent pour l'essentiel à des logiciels informatiques pour l'activité « cloud computing », les centres de services, les contrats d'infogérance et enfin l'usage interne.

Les contrats et relations contractuelles inscrits à l'actif sont liés à des contrats de régie, d'une durée d'utilité indéterminée. Ils s'élèvent à 341 milliers d'euros et sont totalement dépréciés. Il n'existe pas d'immobilisations incorporelles données en nantissement.

Note 2 – Écarts d'acquisition

(en milliers d'euros)	31/12/2016	Aug.	Reclass.	Dim.	30/06/2017
Entreprises concernées :
Colombus Consulting	10 386	-	-	-	10 386
AS International Group	8 874	-	-	-	8 874
Help-Line	5 179	-	-	-	5 179
RS2I	3 460	-	-	-	3 460
Axones	3 237	-	-	3 237	-
Iliade	2 959	-	-	-	2 959
Codilog Eliance	2 587	-	-	-	2 587
Arondor	1 480	-	-	-	1 480
Lib Consulting	1 239	-	-	-	1 239
Netixia	1 126	-	(1 126)	-	-
Cloud Temple	-	-	1 126	-	1 126
Autres (<1 million d'euros)	2 444	95	-	-	2 539
TOTAL BRUT	42 972	9 5	-	3 237	39 830
Dépréciation	(568)	-	-	-	(568)
TOTAL NET	42 404	9 5	-	3 237	39 262

La diminution de la période correspond à la cession d'Axones (cf. 5.2 Evènements significatifs).

Méthode et hypothèses clés utilisées pour les tests de dépréciation

Les tests de dépréciation sont réalisés une fois par an à la clôture, au 31 décembre.

Note 3 – Immobilisations corporelles

(en milliers d'euros)	31/12/2016	Var.	Aug.	Reclass.	Dim.	30/06/2017
		Périmètre
Agencements et installations	9 252	(193)	933	412	10	10 394
Matériel de transport	2 868	(15)	217	-	143	2 927
Matériel informatique & bureau	28 435	(902)	4 045	41	185	31 434
Immobilisation en cours	479	-	22	(453)	1	47
TOTAL BRUT	41 034	(1 110)	5 217	-	339	44 802
Amortissements	(26 541)	986	(3 225)	-	(312)	(28 468)
TOTAL NET	14 495	(124)	1 992	-	2 7	16 336

Les investissements correspondent à:

des matériels informatiques utilisés pour l'activité « cloud computing »,
des matériels informatiques utilisés dans les centres de services ou sur des sites clients dans le cadre de contrats d'infogérance, ou encore à usage interne,
des agencements destinés à l'aménagement de nouveaux locaux,
des véhicules de service.

L'essentiel de la hausse du premier semestre 2017 provient comme en 2016 des investissements dans le « cloud computing ».

Aucune immobilisation corporelle n'est donnée en garantie.

Note 4 – Actifs financiers

		Périmètre
Titres non consolidés	720	(48)	68	-	146	594
Prêts	2 949	(208)	391	-	16	3 116
Autres immobilisations financières	2 290	(24)	279	-	363	2 182
TOTAL BRUT	5 959	(280)	738	-	525	5 892
Dépréciations	(94)	-	-	-	-	(94)
TOTAL NET	5 865	(280)	738	-	525	5 798

Note 5 – Actifs d'impôt différé

(en milliers d'euros)	31/12/2016	Var.	Aug.	Reclass.	Dim.	30/06/2017
		Périmètre
Titres non consolidés	720	(48)	68	-	146	594
Prêts	2 949	(208)	391	-	16	3 116
Autres immobilisations financières	2 290	(24)	279	-	363	2 182
TOTAL BRUT	5 959	(280)	738	-	525	5 892
Dépréciations	(94)	-	-	-	-	(94)
TOTAL NET	5 865	(280)	738	-	525	5 798
Les actifs financiers correspondent pour l'essentiel aux dépôts versés sous forme de prêts dans le cadre de la contribution 1% logement, ainsi qu'aux dépôts de garantie (loyers). L'actualisation des prêts (contribution 1% logement), et notamment la date d'échéance de remboursement, a
été calculée par référence à la date de remboursement prévue au contrat (délai de 20 ans).
Il est signalé que les actifs financiers mentionnés ci-dessus correspondent tous à des placements détenus jusqu'à leur échéance. Note 5 – Actifs d'impôt différé
Les actifs d'impôts différés figurant au bilan portent sur les éléments suivants :
(en milliers d'euros)				30/06/2017	31/12/2016
Participation des salariés				703	790
Actualisation des créances à plus d'un an				721	802
Autres différences temporelles				92	64
Provision pour indemnités de départ en retraite				421	365
Déficits fiscaux indéfiniment reportables				73	73
IMPOTS DIFFERES CALCULES				2 010	2 094
Compensation par entité fiscale				0	0
TOTAL IMPOTS DIFFERES				2 010	2 094
Note 6 – Stocks
(en milliers d'euros)		30/06/2017		31/12/2016	30/06/2016
Marchandises		541		250	746
TOTAL BRUT		541		250	746
Dépréciation		(5)		(5)	(5)
TOTAL NET		536		245	741
Aucun stock n'est donné en nantissement.

Note 6 – Stocks

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016

Marchandises	541	250	746
TOTAL BRUT	541	250	746
Dépréciation	(5)	(5)	(5)
TOTAL NET	536	245	741

Note 7 – Clients et autres débiteurs

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Créances clients	118 912	119 801	108 658
Factures à établir	38 898	25 910	32 846
Fournisseurs : avoirs à recevoir	371	302	88
TVA et autres	17 419	18 645	15 422
Autres comptes débiteurs	535	524	677
Charges constatées d'avance	6 437	5 200	5 548
TOTAL BRUT	182 572	170 382	163 239
Dépréciation	(585)	(518)	(508)
TOTAL NET	181 987	169 864	162 731

L'échéance de ces postes est inférieure à un an, à l'exception de certains financements accordés à quelques clients dans le cadre de contrats d'infogérance. Pour ces derniers, le montant reconnu de la créance au bilan étant productif d'intérêts, aucune actualisation n'a été opérée.

La ventilation des créances clients par date d'antériorité est présentée dans le tableau ci-dessous.

				Echues
(en milliers d'euros) Total	Non échues	< 3 mois	< 6 mois	< 1 an	> 1 an
Créances clients	118 912	83 475	29 264	3 477	2 170	526
Dépréciation	572	1	0	77	112	382
Valeur nette	118 340	83 474	29 264	3 400	2 058	144
Répartition en %	100,0%	70,5%	24,7%	2,9%	1,7%	0,1%

Note 8 – Trésorerie et équivalents de trésorerie

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Dépôts à terme	59 676	63 108	64 223
Sicav de trésorerie	8 567	11 293	13 641
Disponibilités	68 489	65 567	45 036
Intérêts courus	1 717	1 437	961
TOTAL BRUT	138 449	141 405	123 861
Découverts bancaires	(225)	(546)	(1 217)
Emprunt moyen terme : part à moins d'un an	(1 072)	(1 279)	(1 554)
TOTAL NET	137 152	139 580	121 090

Compte tenu de la typologie des fonds et supports sélectionnés pour placer la trésorerie excédentaire, il n'est pas anticipé d'ajustement sur la juste valeur, ni sur le rendement futur.

Note 9 – Capitaux propres

Note 9.1 – Capital

Au 30 juin 2017, le capital social est composé de 24 243 862 actions, de même catégorie, entièrement libérées, d'une valeur nominale de 0,40 euro et s'élève à 9 697 544,80 euros.

La variation du nombre d'actions en circulation au cours du premier semestre 2017 s'établit comme suit :

Nombre d'actions en circulation au 01/01/2017	Augmentation	Diminution	Nombre d'actions en circulation au 30/06/2017
24 243 862	-	-	24 243 862

La société est cotée à Paris depuis mai 2000 (Marché réglementé – Euronext Compartiment B).

Note 9.2 – Paiements fondés sur des actions

En application de la norme IFRS 2, une charge de 760 milliers d'euros a été constatée au 30 juin 2017 au titre des plans octroyés aux salariés.

Note 9.3 – Résultat par action

(en euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Nombre d'actions au début de l'exercice	24 243 862	24 231 378	24 231 378
Nombre moyen d'actions émises	-	7 865	2 969
Nombre moyen d'actions propres	-	-	-
Nombre moyen d'actions en circulation sur l'année	24 243 862	24 239 243	24 234 347
Effet dilutif	43 000	21 500	5 722
Nombre moyen d'actions en circulation après dilution	24 286 862	24 260 743	24 240 069
Résultat Net Part du Groupe (en euros)	13 042 447	25 199 371	10 884 788
RNPG par action (non dilué)	0,54	1,04	0,45
RNPG par action (dilué)	0,54	1,04	0,45

Note 10 – Provisions non courantes

(en milliers d'euros)	31/12/2016	Var.	Dotation de	Reprise de	Reprise de	30/06/2017
		Périmètre	l'exercice	l'exercice	l'exercice
				(provision	(provision
				utilisée)	non utilisée)
Prov. Indemnité de départ en retraite	1 069	(61)	203	(2)	-	1 213
TOTAL	1 069	(61)	203	(2)	-	1 213
Impact (net des charges encourues)
Résultat opérationnel		-	203	2	-
Coût endettement financier net	-	-	-	-	-	-

Note 11 – Provisions courantes

(en milliers d'euros)	31/12/2016	Var. Périmètre	Dotation de l'exercice	Reprise de l'exercice (provision	Reprise de l'exercice (provision utilisée) non utilisée)	30/06/2017
Provision	2 239	(36)	680	565	-	2 318
TOTAL	2 239	(36)	680	565	-	2 318
Impact (net des charges encourues)
Résultat opérationnel		-	680	565	-
Coût endettement financier net	-	-	-	-	-	-

Les provisions courantes, ainsi que les dotations et les reprises, correspondent pour l'essentiel à des risques sociaux et des pertes sur contrat, dont la date de sortie des ressources attendue est inférieure à 12 mois.

Note 12 – Fournisseurs et autres créditeurs

TOTAL	134 664	138 593	126 598
Produits constatés d'avance	8 723	10 321	7 479
Autres dettes	11 714	11 765	12 467
Dettes sociales et fiscales	86 217	87 866	81 250
Participation et intéressement des salariés	1 068	2 439	894
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	26 942	26 202	24 508
(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016

Les produits constatés d'avance correspondent aux contrats annuels facturés d'avance, aux "chéquiers" de prestations vendus et restant à consommer et à l'écart entre le chiffre d'affaires facturé et le chiffre d'affaires reconnu à l'avancement (dans le cadre de projets au forfait).

Les autres dettes incluent pour 5,9 millions d'euros les engagements de rachat envers les minoritaires (cf. §3 Tableau de variation des capitaux propres).

Toutes les dettes d'exploitation ont une échéance inférieure à un an.

Note 13 – Passifs financiers non courants et courants

(en milliers d'euros)	30/06/2017		Échéances		31/12/2016
	Total	A moins	de 1 à 2	de 2 à 3	Total
		d'un an	ans	ans
Emprunt non courant	367		367	-	862
Emprunt courant	1 073	1 073			1 280
Sous-total Emprunts	1 440	1 073	367	-	2 142
Endettement crédit-bail non courant	-		-	-	-
Endettement crédit-bail courant	-	-			-
Sous-total crédit-bail	-	-	-	-	-
Découverts bancaires	223	223			545
Dépôts de garantie perçus	112	112			112
Autres passifs financiers courants	335	335	-	-	657
TOTAL	1 775	1 408	367	-	2 799
dont passifs financiers non courants	367	-	367	-	862
dont passifs financiers courants	1 408	1 408	-	-	1 937

7. SECTEURS OPÉRATIONNELS

Le groupe n'a pas identifié de secteur opérationnel.

8. NOTES ANNEXES AU COMPTE DE RÉSULTAT

Note 14 – Charges de personnel

TOTAL	147 853	271 228	137 161
Dotation à la provision d'indemnités de départ en retraite (IDR)	201	118	38
Stocks options et actions gratuites	760	1 185	494
Participation des salariés	1 019	2 538	1 143
Charges sociales	45 276	82 483	41 659
Salaires	100 597	184 904	93 827
(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016

Note 15 – Charges externes

TOTAL	66 291	117 211	57 415
Loyers, locations financières	-	-	-
Autres services extérieurs	16 273	29 786	15 179
Personnel extérieur	420	934	479
Achats non stockés de matières et fournitures	494	482	309
Achats de sous-traitance	49 104	86 009	41 448
(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016

Note 16 – Dotations aux amortissements, aux provisions, dépréciation d'actifs

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Amortissement immobilisations incorporelles	636	1 517	759
Amortissement immobilisations corporelles	3 337	6 219	2 944
Dotations aux amortissements	3 973	7 736	3 703
Provisions nettes pour risques	116	(996)	(334)
Provisions nettes sur actifs circulants	73	(36)	(46)
Dotations nettes aux provisions	189	(1 032)	(380)
Dépréciation participations	-	(16)	-
Dépréciation d'actifs	-	(16)	-

Note 17 – Autres produits et autres charges

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Subventions d'exploitation	3 576	6 984	3 112
Autres produits	195	831	377
Autres produits	3 771	7 815	3 489
Autres charges	(217)	(320)	(154)
Autres charges	(217)	(320)	(154)
NET AUTRES PRODUITS / AUTRES CHARGES	3 554	7 495	3 335

Depuis 2013, les subventions d'exploitation incluent le Crédit d'Impôt Compétitivité Emploi (CICE).

Le détail des subventions d'exploitation est le suivant :

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Crédit d'Impôt Compétitivité Emploi (CICE)	3 035	5 019	2 458
Crédit d'Impôt Recherche (CIR)	322	1 239	325
Autres subventions	219	726	329
TOTAL	3 576	6 984	3 112

Note 18 – Autres produits et charges opérationnels

TOTAL	104	(317)	1 7
Autres	(26)	(95)	(14)
Dépréciation de goodwill	-	-	-
Plus-value/(moins-value sur cession d'immobilisations)	130	(222)	31
(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016

Note 19 – Analyse du coût de l'endettement financier net

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Dividendes reçus (participations non consolidées)	-	6	-
Autres intérêts et produits assimilés	1 396	2 259	690
Plus-values sur cession d'équivalents de trésorerie	129	123	45
Plus-values sur cession d'actifs financiers	-	-	-
Reprise de provision	-	179	10
Gain de change	404	301	298
TOTAL PRODUITS FINANCIERS	1 929	2 868	1 043
Intérêts et charges assimilées	45	93	58
Dotations aux provisions	-	89	256
Perte de change	139	251	97
TOTAL CHARGES FINANCIERES	184	433	411
Résultat financier	1 745	2 435	632

Les intérêts financiers correspondent aux charges directement prélevées par la banque dans le cadre des systèmes de centralisation de trésorerie mis en place entre NEURONES et certaines de ses filiales.

Note 20 – Impôts sur les résultats

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Impôt sur les sociétés	5 467	11 554	4 785
Contribution sur la valeur ajoutée (CVAE)	2 267	4 596	2 349
Impôts exigibles	7 734	16 150	7 134
Impôts différés	(38)	(227)	2 9
TOTAL	7 696	15 923	7 163

Note 21 – Preuve d'impôt

(en milliers d'euros)	30/06/2017		31/12/2016
	Base	Taux	Impôt	Base	Taux	Impôt
Résultat avant impôts, plus-value de cession de titres consolidés	22 569	34,43%	7 772	44 946	34,43%	15 476
Charges calculées non déductibles	593	34,43%	204	996	34,43%	343
Stocks Options (IFRS 2) Earn out (IFRS 3)	593	34,43% 34,43%	204 -	996 -	34,43% 34,43%	343 -
Impact des charges définitivement non déductibles	349	34,43%	120	805	34,43%	277
Génération / Emploi de déficits fiscaux non activés	293	34,43%	101	540	34,43%	186
Crédits d'impôt	-	-	(1 210)	-	-	(2 119)
Impact CVAE en impôt			1 486			3 013
Différence de taux entre la Mère et les filles	-	-	(777)	-	-	(1 253)
Charge d'impôt effective			7 696			15 923
Taux moyen d'imposition			34,1%			35,4%

Note 22 – Informations relatives aux parties liées

Personnes morales

NEURONES ne possède pas de société sœur.

Il n'existe pas de transactions économiques avec la société Host Développement, actionnaire à hauteur de 46,0 % de NEURONES, à l'exception des versements de dividendes, le cas échéant.

Dirigeants

Sur le 1er semestre 2017, les rémunérations variables des deux dirigeants (91 milliers d'euros bruts au total pour le semestre) ont été intégrées à leurs rémunérations fixes.

9. INFORMATIONS DIVERSES

9.1 Cautions données

Il n'existe pas de caution donnée au 30 juin 2017.

9.2 Engagements hors bilan

Il n'existe pas d'engagements hors bilan.

9.3 Effectifs moyens

	1er Sem 17	2016
Cadres	2 735	2 607
Employés	2 289	2 244
Total	5 024	4 851

9.4 Événements postérieurs à l'arrêté semestriel du 30 juin 2017

Aucun évènement significatif, de nature à remettre en cause les comptes qui sont présentés, n'a eu lieu entre le 30 juin 2017 et la date de rédaction du présent document.

9.5 Distribution de dividendes

Un dividende de 6 centimes d'euros a été versé à toutes les actions au titre de l'affectation des résultats 2016 conformément à la décision de l'Assemblée Générale du 8 juin 2017.

III. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Luc de CHAMMARD Président du Conseil d'Administration

IV. ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Neurones S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2017 au 30 juin 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I – Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Paris La Défense, le 6 septembre 2017 Paris, le 6 septembre 2017

KPMG Audit BM&A Département de KPMG S.A.

Philippe Saint-Pierre Jean-Luc Loir Associé Associé