Netel Holding

Earnings Release • Jul 12, 2024

Organisk tillväxt 7,7% drivet av god utveckling i alla divisioner

Andra kvartalet

• Nettoomsättningen ökade 7,7% till 927 (861) MSEK med organisk tillväxt på 7,7%
• Justerad EBITA ökade 7,3% till 44 (41) MSEK med en justerad EBITA-marginal på 4,8% (4,7)
• EBITA ökade 30,0% till 39 (30) MSEK och EBITAmarginalen förbättrades till 4,2% (3,4)
• Rörelseresultatet (EBIT) ökade 27,6% till 37 (29) MSEK med en rörelsemarginal på 4,0% (3,3)
• Periodens resultat ökade 267% till 11 (3) MSEK
• Resultat per aktie före och efter utspädning ökade 214% till 0,22 (0,07) SEK
• Kassaflöde från löpande verksamheten ökade 31,0% till 38 (29) MSEK

Januari-juni

• Nettoomsättningen ökade 6,3% till 1 641 (1 544) MSEK med organisk tillväxt på 6,0%
• Justerad EBITA ökade 13,7% till 58 (51) MSEK med en justerad EBITA-marginal på 3,6% (3,3)
• EBITA ökade 88,9% till 51 (27) MSEK och EBITAmarginalen förbättrades till 3,1% (1,7)
• Rörelseresultatet (EBIT) ökade 92,0% till 48 (25) MSEK med en rörelsemarginal på 2,9% (1,6)
• Periodens resultat ökade till 2 (-6) MSEK
• Resultat per aktie före och efter utspädning ökade till 0,05 (-0,12) SEK
• Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till -51 (37) MSEK
• Nettoskulden minskade till 756 (788) MSEK och nettoskuld/justerad EBITDA uppgick till 3,1 (3,2)
• Orderstocken ökade till 4 194 (3 976) MSEK

Viktiga händelser under andra kvartalet

• Nytt treårigt ramavtal på 0,9–1,2 miljarder NOK med Telenor i Norge för drift, underhåll och utbyggnad av fibernät
• Kontrakt tecknat med UGG i Tyskland om utbyggnad av fibernät värt 10 MEUR

	apr-jun		jan-jun		R12 jul-jun	Helår
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023/2024	2023
Nettoomsättning	927	861	1 641	1 544	3 556	3 459
Nettoomsättningstillväxt (%)	7,7%	14,5%	6,3%	12,1%	7,5%	10,1%
Justerad EBITA	44	41	58	51	171	164
Justerad EBITA-marginal (%)	4,8%	4,7%	3,6%	3,3%	4,8%	4,8%
EBITA	39	30	51	27	157	133
EBITA-marginal (%)	4,2%	3,4%	3,1%	1,7%	4,4%	3,8%
EBIT	37	29	48	25	151	128
EBIT-marginal (%)	4,0%	3,3%	2,9%	1,6%	4,2%	3,7%
Nettoskuld	756	788	756	788	756	610
Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio)	3,1	3,2	3,1	3,2	3,1	2,6

VD-ord

Nya kunder och större ramavtal stärker vår position

Vår orderstock växer med utökade ramavtal och nya, strategiskt viktiga kunder vilket stärker vår position på de starka marknaderna för kritisk infrastruktur i norra Europa. Framstegen märks inom alla våra tre divisioner – Infraservices, Kraft och Telekom – och effektiviseringsarbetet fortsätter för att över tid höja lönsamheten.

Omsättningen ökade organiskt med 7,7% till 927 (861) MSEK i kvartalet med särskilt stark utveckling inom Infraservices och Kraft i Sverige samt Telekom i Norge och Finland. Den justerade EBITAmarginalen uppgick till 4,8% (4,7). Vi fortsätter som planerat vårt arbete med marginalhöjande åtgärder inom främst Kraft i Norge och Finland samt Telekom i Norge, bland annat genom digitaliseringsprojekt för att öka effektiviteten och utveckla tjänsterna. Vi ser att vår nya organisation med våra tre divisioner Infraservice, Kraft och Telekom redan nu ger synergieffekter inom till exempel resursallokeringar och kundbearbetning.

Under kvartalet hade vi en fortsatt hög andel projekt i uppstartsfas vilket påverkat omsättning och lönsamhet eftersom omsättning och resultat upparbetas i takt med att produktion utförs. I Sverige har volymen till den nya kunden FMV dröjt vilket också påverkat negativt, men under sommaren startar våra första projekt.

Nya ramavtal och ökad orderstock

Orderstocken är fortsatt stabil och ökade till 4,2 miljarder SEK. Infraservices har varit framgångsrika den här anbudssäsongen även om vi fortsatt ser hög konkurrens på de lokala marknaderna. Inom Kraft ser vi också en stark marknad med god orderingång och vi fortsätter att växa organiskt. Vi är mycket glada över Telenors fortsatta förtroende och det treåriga ramavtalet på 0,9–1,2 miljarder NOK. Ramavtalet omfattar drift, underhåll och utbyggnad av fibernät i Norge och är betydligt större än det nuvarande ramavtalet både vad gäller geografi och verksamhetsområden. Netel tecknade det första ramavtalet med Telenor i Norge 2021 och har byggt en lokal organisation som kan dra fördel av de större volymerna. Att en så stor och betydande aktör väljer Netel som leverantör är bevis på att vi står för kvalitet, kompetens och pålitlighet.

Under kvartalet har vi också gjort framsteg på den framväxande fibermarknaden i Tyskland där vi tecknat avtal med UGG, Unsere Grüne Glasfaser, ett joint venture-bolag mellan Allianz och Telefónica,

om utbyggnad av fiber till 5 000 hushåll i Raguhn-Jeßnitz, norr om Leipzig. UGG är en ny kund till oss och viktig för vår fortsatta expansion på den snabbt växande tyska fibermarknaden.

Förbättrat kassaflöde

Det operativa kassaflödet förbättrades i kvartalet till 38 MSEK (29). Vi fortsätter arbetet med kassaflödet ända från anbudsskeden och till slutförandet av projekt för att förbättra vår finansiella ställning ytterligare.

Varumärkeslyft

Som en del i vårt nuvarande arbete för förnyelse och innovation är jag stolt över att i och med denna rapport presentera vårt varumärkeslyft för Netel, som också omfattar en ny logotyp. Förändringen är inte bara en visuell uppdatering, utan en strategisk förflyttning som tydliggör vår roll i samhället och vår vision för framtiden.

Med den nya visuella identiteten vill vi förmedla hur Netel kopplar samman världen. Genom att bygga och modernisera kritisk infrastruktur i norra Europa, är vi en drivande kraft i skapandet av en mer sammankopplad och hållbar framtid för alla.

Varumärkeslyftet är en viktig pusselbit i helhetsbilden av Netel. Förändringen ger oss extra lyskraft som både förstärker våra utökade verksamhetsområden och vårt inarbetade renommé.

Framtidsutsikter

Vi har nått betydande strategiska framgångar med nya kunder och utökat förtroende från befintliga kunder. Detta, tillsammans med våra interna åtgärder för att förbättra marginalerna och kassaflödet, gör att jag ser med fortsatt tillförsikt på framtiden och Netels förmåga att skapa värde.

Jeanette Reuterskiöld VD och koncernchef

Koncernens finansiella utveckling i sammandrag

Andra kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättning och justerad EBITAmarginal

Justerad EBITA (%)

Nettoomsättning per segment

Infraservices 24%

Kraft 32%

Telekom 43%

Nettoomsättningen ökade organiskt med 7,7% till 927 (861) MSEK i andra kvartalet. Valutakurseffekter påverkade negativt med 0,5%. Omsättningsökningen var särskilt stark för Infraservices och Kraft i Sverige samt Telekom i Norge och Finland. Omsättningen för Telekom i Sverige påverkades negativt av den fördröjda projektstarten med FMV. Omsättningen påverkades också negativt av lägre projektvolymer inom Kraft i Finland och Telekom i Tyskland och Storbritannien.

Orderläget var gott under kvartalet och orderstocken ökade till 4 194 (3 976) MSEK. Vid slutet av första kvartalet uppgick orderstocken till 3 836 MSEK.

Resultat

EBITDA ökade med 16,7% till 56 (48) MSEK och EBITDA-marginalen förbättrades till 6,1% (5,6). EBITA ökade med 30,0% till 39 (30) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades till 4,2% (3,4). Marginalerna var negativt påverkade av den höga andelen projekt i uppstartsfas samt lägre volymer inom Telekom i Sverige, Storbritannien och Tyskland. Lönsamheten var 2023 negativt påverkad av åtgärder i Norge och Finland för att anpassa verksamheterna till lägre volymer samt omstruktureringskostnader inom Kraft i Finland på 10 MSEK.

Justerad EBITDA ökade med 5,1% till 62 (59) MSEK under kvartalet med en justerad EBITDAmarginal på 6,6% (6,9). Justerad EBITA ökade med 7,3% till 44 (41) MSEK och marginalen uppgick till 4,8% (4,7). Justering har skett för jämförelsestörande poster med 5 MSEK varav 3 MSEK för införandet av det långsiktiga incitamentsprogrammet LTIP 2024 enligt årsstämmans beslut i maj 2024. I andra kvartalet 2023 justerades för omstruktureringskostnaderna i Finland om 10 MSEK och förvärvskostnader om 1 MSEK.

Av- och nedskrivningar uppgick till -19 (-19) MSEK.

Finansnettot uppgick till -20 (-18) MSEK i kvartalet. Räntekostnaderna uppgick till -15 (-18) MSEK, varav -1 (-1) MSEK är hänförliga till leasingskulder. I andra kvartalet 2023 var räntekostnaderna negativt påverkade med 10 MSEK från förlikningen med en stor fiberkund.

Resultat före skatt ökade med 54,5% till 17 (11) MSEK i kvartalet.

Resultat efter skatt ökade med 267% till 11 (3) MSEK. Skatten uppgick till -6 (-8) MSEK, motsvarande en effektiv skattesats om 36,0% (71,1).

Kassaflöde och finansiell ställning

Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 38 (29) MSEK.

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick i kvartalet till -43 (-24) MSEK, framför allt hänförligt till utbetalda villkorade tilläggsköpeskillingar.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -9 (-69) MSEK.

Periodens kassaflöde uppgick till -14 (-65) MSEK.

Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 260 MSEK jämfört med 278 MSEK vid kvartalets ingång. Outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till totalt 292 MSEK jämfört med 295 MSEK vid periodens ingång, vilket tillsammans med likvida medel innebär totalt 552 MSEK i tillgängliga medel jämfört med 573 MSEK vid periodens ingång.

Nettoskulden, vilken definieras som kort- och långfristiga räntebärande skulder gentemot kreditinstitut, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar, uppgick till 756 MSEK vid kvartalets utgång, jämfört med 738 MSEK vid kvartalets ingång. Det motsvarar en nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA R12M om 3,1 gånger. Skuldsättningsgraden beräknad i enlighet med koncernens finansiella mål uppgick till 2,8 gånger vid utgången av perioden, vilket är över kapitalstrukturmålet på medellång sikt.

Övriga kort- och långfristiga räntebärande skulder utgörs i huvudsak av bankfinansiering och leasingskulder. Dessa förpliktelser uppgick till 1 016 MSEK vid kvartalets utgång jämfört med 1 016 MSEK vid kvartalets ingång.

Totala tillgångar uppgick till 3 104 MSEK jämfört med 2 967 MSEK vid kvartalets ingång och eget kapital var 1 145 MSEK jämfört med 1 133 MSEK vid kvartalets ingång.

Januari-juni

Nettoomsättning

Nettoomsättningen steg med 6,3% till 1 641 (1 544) MSEK under första halvåret med organisk tillväxt på 6,0% till följd av god utveckling inom Infraservices, Kraft i Sverige och Norge samt Telekom i Norge och Finland. Valutakurseffekter bidrog negativt med 0,1%.

Resultat

EBITDA ökade med 37,1% till 85 (62) MSEK och EBITDA-marginalen förbättrades till 5,2% (4,0). EBITA steg med 88,9% till 51 (27) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades till 3,1% (1,7). Marginalerna var negativt påverkade av den höga andelen projekt i uppstartsfas samt lägre volymer inom Telekom i Sverige, Tyskland och Storbritannien. Under första halvåret 2023 var lönsamheten påverkad av omstruktureringskostnader på 20 MSEK för Kraft i Finland.

Justerad EBITDA ökade med 6,9% till 93 (87) MSEK under första halvåret med en justerad EBITDA-marginal på 5,6% (5,6). Justerad EBITA ökade med 13,7% till 58 (51) MSEK och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 3,6% (3,3). Justering har skett för jämförelsestörande poster med 7 MSEK varav 3 MSEK för införandet av det långsiktiga incitamentsprogrammet LTIP 2024 enligt årsstämmans beslut i maj 2024 samt 4 MSEK för övriga jämförelsestörande poster. Första halvåret 2023 justerades för omstruktureringskostnaderna på 20 MSEK samt för förvärvskostnader om 4 MSEK.

Av- och nedskrivningar uppgick till -38 (-38) MSEK.

Finansnettot uppgick till -40 (-24) MSEK i sexmånadersperioden. Räntekostnaderna uppgick till -33 (-31) MSEK, varav -2 (-2) MSEK är hänförliga till leasingskulder.

Resultat före skatt ökade med 600% till 7 (1) MSEK under första halvåret. Första halvåret 2023 var resultatet påverkat av en positiv engångseffekt om 5 MSEK från tvisten med en stor fiberkund.

Resultat efter skatt ökade till 2 (-6) MSEK. Skatten, beräknad med hänsyn till skattemässiga justeringar och påverkad av ränteavdragsbegränsningar, uppgick till -5 (-7) MSEK, motsvarande en effektiv skattesats på 67,0%.

Kassaflöde och finansiell ställning

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -51 (37) MSEK, till stor del påverkat av säsongsmönster med hög andel uppstart av projekt under första kvartalet. Första halvåret 2023 var kassaflödet positivt påverkat om 70 MSEK av förlikningen med en stor fiberkund.

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick i sexmånadersperioden till -80 (-78) MSEK, framför allt hänförligt till utbetalda villkorade tilläggsköpeskillingar.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -63 (-41) MSEK. Upptagandet av lån var högre första halvåret 2023 än samma period 2024 vilket påverkar jämförelsen.

Periodens kassaflöde uppgick till -195 (-82) MSEK.

Segment

	Kvartal 2				Januari-juni
MSEK	2024	2023	Δ	2024	2023	Δ	R12M	2023	Δ
Nettoomsättning	223	198	12,8%	386	335	15,1%	827	776	6,6%
varav
Sverige	223	198	12,8%	386	335	15,1%	827	776	6,6%
EBITA	17	17	0,0%	26	22	18,2%	72	68	5,9%
EBITA-marginal	7,6%	8,6%	-1,0	6,7%	6,6%	0,1	8,7%	8,8%	-0,1

Division Infraservices

Nettoomsättningen ökade med 12,8% till 223 (198) MSEK till följd av hög projektaktivitet. Under andra kvartalet har Netels bolag fått tilldelningar på fortsatt starkt konkurrensutsatta lokala marknader och ett flertal nya projekt har startat.

EBITA uppgick till 17 (17) MSEK med en EBITA-marginal på 7,6% (8,6).

Division Kraft

	Kvartal 2				Januari-juni
MSEK	2024	2023	Δ	2024	2023	Δ	R12M	2023	Δ
Nettoomsättning	301	289	4,2%	529	519	1,9%	1 153	1 144	0,8%
varav
Sverige	162	142	13,8%	286	254	12,6%	662	630	5,1%
Norge	113	105	7,7%	193	182	5,9%	382	371	3,0%
Finland	23	41	-43,3%	47	83	-42,5%	107	142	-24,6%
EBITA	14	7	100%	23	-2	-	75	51	47,1%
EBITA-marginal	4,6%	2,5%	2,1	4,3%	-0,4%	4,7	6,5%	4,5%	2,0

Nettoomsättningen ökade med 4,2% till 301 (289) MSEK i kvartalet till följd av starka underliggande marknader i Sverige och Norge vilka drivs av behovet av att bygga ut och modernisera kraftnäten. Omsättningen var som förväntat negativt påverkad av planerat lägre volymer i Finland. De planerat lägre volymerna i Finland är resultatet av förhandlingarna med en större kund som avslutades i början av juli 2023.

EBITA fördubblades i kvartalet till 14 (7) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades till 4,6% (2,4). Arbetet med att höja marginalerna i Norge och Finland fortsätter enligt plan.

Division Telekom

	Kvartal 2				Januari-juni
MSEK	2024	2023	Δ	2024	2023	Δ	R12M	2023	Δ
Nettoomsättning	399	374	6,7%	727	690	5,3%	1 576	1 540	2,3%
varav
Sverige	67	86	-21,8%	131	143	-8,4%	270	282	-4,3%
Norge	218	181	20,1%	407	346	17,7%	885	824	7,4%
Finland	49	25	91,1%	63	38	65,5%	156	131	19,1%
Storbritannien	22	30	-28,8%	46	59	-23,0%	96	110	-12,7%
Tyskland	42	52	-18,3%	77	104	-25,8%	166	192	-13,5%
EBITA	9	6	50,0%	1	10	-90,0%	14	23	-39,1%
EBITA-marginal	2,2%	1,6%	0,6	0,1%	1,5%	-1,4	0,9%	1,5%	-0,6

Nettoomsättningen ökade med 6,7% till 399 (374) MSEK i kvartalet till följd av god utveckling i Norge och Finland. I Sverige har volymen till den nya kunden FMV dröjt, men under sommaren startar projekt. I Norge bidrog ökade volymer inom mobilt och service till den starka omsättningsökningen. I både Storbritannien och Tyskland är de underliggande fibermarknaderna starka och fortsatt uppbyggnad av Netels närvaro på dessa framväxande marknader pågår.

Under kvartalet tecknades ett nytt ramavtal värt 0,9–1,2 miljarder NOK med Telenor i Norge. Avtalet, som påbörjas 2025, löper under tre år med option på förlängning på upp till två år och omfattar drift, utbyggnad och underhåll av fibernät i bland annat Østfold, Akershus och Buskerud. Under kvartalet tecknades också ett kontrakt med UGG i Tyskland värt 10 MEUR, som omfattar utbyggnad av fibernät till 5 000 hushåll i Raguhn-Jeßnitz, norr om Leipzig.

EBITA ökade med 50,0% till 9 (6) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades till 2,2% (1,6) i kvartalet. Lönsamheten var negativt påverkad av fördröjd projektstart med FMV samt lägre volymer i Storbritannien och Tyskland. Åtgärderna för att höja marginalerna i Norge fortsätter enligt plan.

Övrig information

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Medarbetare

Antal anställda uppgick till 865 (888) vid periodens utgång. Medelantalet anställda under andra kvartalet uppgick till 860 (880).

Finansiella mål

Intäktstillväxt Årligt tillväxtmål på 10 procent, inklusive icke-organisk tillväxt.

Marginalmål Justerad EBITA-marginal överstigande 7 procent på medellång sikt.

Kapitalstruktur

Nettoskuld (exklusive leasingskuld) i förhållande till justerad EBITDA R12M mindre än 2,5. Skuldsättningsgraden kan temporärt överskridas vid förvärv.

Utdelningspolicy

Utbetalningskvot på 40 procent av koncernens nettovinst, med hänsyn tagen till andra faktorer såsom förvärvsmöjligheter, finansiell ställning, kassaflöde och organiska tillväxtmöjligheter.

Långsiktigt incitamentsprogram LTIP 2024

Årsstämman beslutade i maj 2024 att införa ett långsiktigt incitamentsprogram – LTIP 2024 – för medlemmar i koncernledningen och vissa andra nyckelpersoner i koncernen, sammanlagt åtta personer. En del av deltagarna i programmet erhåller en möjlighet att förvärva aktier i bolaget (teckningsoptioner), medan andra deltagare erhåller möjlighet att erhålla en kontantersättning som baseras på aktiekursen (syntetiska optioner). Deltagarna har erbjudits att köpa optionerna till marknadsvärde, med subvention genom kontant utbetalning motsvarande ungefär 50% av investeringsbeloppet. Förmånen motsvarande subventionen redovisas som en aktierelaterad ersättning enligt IFRS 2, det vill säga som en personalkostnad över intjänandeperioden om tre år.

Programmet omfattar 750 000 teckningsoptioner och 214 000 syntetiska optioner. Både teckningsoptioner och syntetiska optioner får utnyttjas under perioden från och med 1 juni 2027 till och med 31 augusti 2027. Teckningskurs/lösenpris uppgår till 150% av det volymvägda genomsnittspriset under fem handelsdagar till och med 17 maj 2024, vilket var 22,39 SEK. Villkoren för teckningsoptionerna innehåller en klausul för så kallad "nettostrikeomräkning". Det betyder att teckningskursen, och det antal aktier som varje teckningsoption berättigar till teckning av, kommer att räknas om inför lösenperioden.

Verkligt värde på tilldelningsdagen uppgick till 1,88 SEK avseende teckningsoptioner och 1,87 SEK avseende syntetiska optioner. Maximalt antal teckningsoptioner har tecknats.

Under kvartalet har koncernen kostnadsfört ett belopp om 58 750 SEK enligt IFRS 2 för de aktierelaterade ersättningarna.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning uppgick i kvartalet till 7 (6) MSEK. Moderbolaget belastas med personalkostnader samt vissa finansiella kostnader.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Det finns ett flertal strategiska, operativa och finansiella risker och osäkerhetsfaktorer som kan påverka koncernens finansiella resultat och ställning. De flesta kan hanteras genom interna rutiner, medan vissa i högre utsträckning styrs av yttre faktorer. Risker och osäkerhetsfaktorer finns relaterade till IT- och styrsystem, leverantörer, tvister relaterade till projekt, säsongs- och vädervariationer och valutor, men kan även uppkomma vid ny konkurrens, förändrade marknadsförhållanden och makroekonomiska faktorer eller förändrade kundbeteenden. Vidare föreligger även ränterisker för koncernen. Ett svagare makroekonomiskt läge, högre räntor och inflationstryck kan komma att påverka kundernas efterfrågan negativt och innebära att projekt senareläggs. Netel kan idag inte bedöma omfattningen av en eventuell konjunkturförsvagning, storleken på inflationen och förväntat ränteläge. Därmed är det också svårt att bedöma effekterna på koncernens verksamhet. Netels affärsmodell bygger på att koncernens tillgångar bundna i den egna verksamheten såsom maskiner hålls på en låg nivå vilket gör koncernen finansiellt mer agil vid konjunkturförsämringar. Netelkoncernen påverkas även av väderfaktorer. En tidig eller sen vinter med låga temperaturer påverkar grävprojekt negativt medan höststormar kan innebära fler uppdrag för att säkra kraftledningar. För en utförligare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som föreligger för koncernen och moderbolaget, se årsredovisningen för 2023.

Netel arbetar med att övervaka och kontinuerligt utvärdera hållbarhetsrelaterade risker och deras inverkan på koncernens verksamhet och resultat. Som en del av denna styrning har koncernledningen påbörjat arbetet med att övervaka och utvärdera koncernens klimatpåverkan och hur koncernen påverkas av klimatrelaterade risker. Koncernledningen följer också upp dotterbolagens efterlevnad av till exempel uppförandekoden, arbetsskador och rättsliga tvister.

Ägare

Den 30 juni 2024 hade Netel Holding AB (publ) 3 383 (2 108) aktieägare. De fem största aktieägarna var IK VII fonden via Cinnamon International S.à.r.l (46,67%), Nordnet Pensionsförsäkring (6,94%), Swedbank Robur Fonder (4,27%), Delphi Fondsforvaltning (2,49%) och Cicero Fonder (2,41%).

Den 30 juni 2024 fanns totalt 48 511 873 aktier och röster i Netel. Samtliga aktier är stamaktier.

Finansiella rapporter

Rapport över resultat för koncernen i sammandrag

		apr-jun		jan-jun	R12 jul-jun	Helår
Belopp i MSEK	2024	2023	2024	2023	2023/2024	2023
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	927	861	1 641	1 544	3 556	3 459
Övriga rörelseintäkter	3	1	3	3	32	32
Summa intäkter	929	862	1 644	1 548	3 588	3 491
Rörelsens kostnader
Material och köpta tjänster	-611	-551	-1 048	-966	-2 328	-2 246
Övriga externa kostnader	-65	-78	-132	-156	-304	-328
Personalkostnader	-198	-185	-379	-363	-729	-713
Av- och nedskrivningar	-19	-19	-38	-38	-76	-76
Rörelseresultat (EBIT)	37	29	48	25	151	128
Resultat från finansiella poster
Finansnetto	-20	-18	-40	-24	-81	-64
Resultat efter finansiella poster	17	11	7	1	70	64
Skatt	-6	-8	-5	-7	-18	-20
Periodens resultat	11	3	2	-6	52	44
Periodens resultat hänförlig till
Moderbolagets aktieägare	11	3	2	-6	52	44
Innehav utan bestämmande
inflytande	-	-	-	-	-	-
Resultat per aktie
Resultat per aktie före och efter
utspädning (SEK)	0,22	0,07	0,05	-0,12	1,07	0,91
Genomsnittligt antal aktier före och
efter utspädning (tusental)	48 512	48 448	48 512	48 448	48 512	48 480

	apr-jun		jan-jun		R12 jul-jun	Helår
Belopp i MSEK	2024	2023	2024	2023	2023/2024	2023
Periodens resultat	11	3	2	-6	52	44
Poster som kommer att omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser vid omräkning
av utländska verksamheter	0	1	8	-13	27	5
Summa övrigt totalresultat för året,
efter skatt	0	1	8	-13	27	5
Periodens totalresultat, efter skatt	11	5	11	-19	79	49
Periodens totalresultat hänförlig till
Moderbolagets aktieägare	11	5	11	-19	79	49
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-	-

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag

Under 2024 har Netel ersatt ett banklån i svenska kronor (SEK) och tecknat ett banklån i norska kronor (NOK) uppgående till 200 MNOK, motsvarande 199 MSEK vid upptagningstillfället. Lånet värderas till balansdagens valutakurs. Detta lån har strukturerats för att säkra nettoinvesteringen i de norska dotterföretagen inklusive moderföretagets utlåning till bolagen vilka identifierats som utvidgade

nettoinvesteringar och som tillsammans uppgår till motsvarande belopp (200 MNOK).

Säkringsredovisning tillämpas varför vinster eller förluster från valutaomräkning av lånet redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital, till den del säkringen är

effektiv. Eventuell ineffektiv del av säkringsförhållandet redovisas i resultaträkningens finansnetto. Ackumulerade vinster eller förluster redovisade i övrigt totalresultat redovisas i separat post i eget kapital och omklassificeras från eget kapital till resultatet som en omklassificeringsjustering vid avyttring eller delavyttring av utlandsverksamheten. Säkringskvoten är 1:1 för säkringen och en ekonomisk relation bedöms föreligga då den underliggande valutarisken i lån och nettoinvestering väl överensstämmer. Koncernen har inte redovisat någon ineffektivitet under perioden.

Belopp i MSEK	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	1 243	1 247	1 237
Immateriella tillgångar	203	201	199
Materiella anläggningstillgångar	166	196	173
Finansiella anläggningstillgångar	14	11	13
Uppskjuten skattefordran	16	10	16
Summa anläggningstillgångar	1 642	1 664	1 639
Omsättningstillgångar
Varulager	8	8	8
Kortfristiga fordringar	1 194	1 135	1 052
Likvida medel	260	286	446
Summa omsättningstillgångar	1 462	1 429	1 506
Summa tillgångar	3 104	3 093	3 146
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 145	1 096	1 133
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-
Summa eget kapital	1 145	1 096	1 133
Långfristiga räntebärande skulder	964	1 017	1 003
Långfristiga icke-räntebärande skulder	94	240	93
Summa långfristiga skulder	1 058	1 257	1 097
Kortfristiga räntebärande skulder	52	57	53
Kortfristiga icke-räntebärande skulder	849	683	863
Summa kortfristiga skulder	901	740	916
Summa eget kapital och skulder	3 104	3 093	3 146

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag

Belopp i TSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräkn ings reserv	Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämm ande inflytande	Summa eget kapital
Ingående eget kapital 1 jan 2023	742	1 460 815	4 737	-361 342	1 104 951	-	1 104 951
Periodens resultat	-	-	-	-5 627	-5 627	-	-5 627
Periodens övrigt totalresultat	-	-	-13 401	-	-13 401	-	-13 401
Periodens totalresultat	-	-	-13 401	-5 627	-19 027	-	-19 027
Transaktioner med koncernens ägare
Genomförda emissioner	5	9 995	-	-	10 000	-	10 000
Summa	5	9 995	-	-	10 000	-	10 000
Utgående eget kapital 30 jun 2023	746	1 470 810	-8 664	-366 968	1 095 924	-	1 095 924
Ingående eget kapital 1 jan 2024	746	1 470 810	-20 703	-317 415	1 133 438	-	1 133 438
Periodens resultat	-	-	-	2 462	2 462	-	2 462
Periodens övrigt totalresultat	-	-	8 336	-	8 336	-	8 336
Periodens totalresultat	-	-	8 336	2 462	10 798	-	10 798
Transaktioner med koncernens ägare
Genomförda emissioner	-	764	-	-	764	-	764
			-	-	764	-	764

746 1 471 574 -12 367 -314 953 1 145 000 - 1 145 000

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

	apr-jun		jan-jun	Helår
Belopp i MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Rörelseresultat	37	29	48	25	128
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	14	16	29	33	70
Erhållen ränta	1	0	1	0	6
Erlagd ränta	-15	-18	-33	-28	-67
Betald inkomstskatt	-20	-7	-46	-32	-39
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital	17	19	-1	-3	98
Förändringar i varulager	0	0	1	0	0
Förändringar av rörelsefordringar	-153	-41	-138	27	94
Förändringar av rörelseskulder	174	51	87	12	49
Kassaflöde från den löpande verksamheten	38	29	-51	37	242
Förvärv av anläggningstillgångar	-11	-5	-19	-9	-19
Förvärv av koncernföretag	-35	-20	-65	-74	-74
Försäljning av anläggningstillgångar	3	1	3	6	11
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-43	-24	-80	-78	-83
Nyemission	-	-	-	-	-
Amortering av leasingskuld	-12	-13	-25	-26	-51
Upptagna lång- och kortfristiga lån och krediter	3	-	14	43	50
Amortering av lång- och kortfristiga lån och krediter	-	-56	-53	-58	-66
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-9	-69	-63	-41	-67
Periodens kassaflöde	-14	-65	-195	-82	92
Likvida medel vid periodens början	278	349	446	369	369
Valutakursdifferens i likvida medel	-3	2	9	-0	-14
Likvida medel vid periodens slut	260	286	260	286	446

Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag

Väsentliga redovisningsprinciper

Denna delårsrapport omfattar det svenska moderbolaget Netel Holding AB (publ), organisationsnummer 559327–6263, och dess dotterföretag. Företaget och dess dotterföretags ("koncernens") verksamhet omfattar att leverera utbyggnad och underhåll av infrastruktur i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien inom divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom. Moderbolaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Fågelviksvägen 9, 145 84 Stockholm.

Netel Holding AB (publ) tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga delar i årsredovisningslagen (1995: 1554). Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats som i den senaste årsredovisningen med Netel Holding AB (publ), med undantag för säkringsredovisning. En mer utförlig beskrivning av koncernens tillämpade redovisningsprinciper samt nya och kommande ändringar i standarder återfinns i senast publicerade årsredovisning. För fullständig beskrivning av koncernen och moderbolagets tillämpade redovisningsprinciper se not 1 i årsredovisningen för 2023 samt nedan beskrivning.

Upplysningar enligt IAS 34 framgår förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter i delårsinformationen som utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.

Samtliga belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet

Under 2024 har Netel ersatt ett banklån i svenska kronor (SEK) och tecknat ett banklån i norska kronor (NOK) uppgående till 200 MNOK, motsvarande 199

MSEK vid upptagningstillfället. Lånet värderas till balansdagens valutakurs. Detta lån har identifierats att säkra nettoinvesteringen i de norska dotterföretagen inklusive moderföretagets utlåning till bolagen vilka identifierats som utvidgade nettoinvesteringar och som tillsammans uppgår till motsvarande belopp (200 MNOK). Säkringsredovisning tillämpas varför vinster eller förluster från valutaomräkning av lånet redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital, till den del säkringen är effektiv. Eventuell ineffektiv del av säkringsförhållandet redovisas i resultaträkningens finansnetto. Ackumulerade vinster eller förluster redovisade i övrigt totalresultat redovisas i separat post i eget kapital och omklassificeras från eget kapital till resultatet som en omklassificeringsjustering vid avyttring eller delavyttring av utlandsverksamheten. Säkringskvoten är 1:1 för säkringen och en ekonomisk relation bedöms föreligga då den underliggande valutarisken i lån och nettoinvestering väl överensstämmer. Koncernen har inte redovisat någon ineffektivitet under perioden.

Teckningsoptioner

Åtaganden för koncernens teckningsoptioner redovisas som personalkostnader över tiden tjänsten utförs baserat på det uppskattade antalet rättigheter som förväntas intjänas. Det verkliga värdet beräknas per tilldelningsdagen och redovisas mot eget kapital. Bedömningen av hur många aktier som förväntas bli intjänade omprövas vid varje rapportperiods slut och eventuella avvikelser redovisas i resultaträkningen och motsvarande justeringar görs i eget kapital.

Syntetiska optioner

Åtaganden för koncernens syntetiska optioner redovisas som personalkostnader över tiden tjänsten utförs baserat på det uppskattade antalet rättigheter som förväntas intjänas. Det verkliga värdet för skulden omvärderas per varje rapportperiods slut och redovisas som förpliktelse avseende ersättningar till anställda i balansräkningen. Eventuella förändringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningen som kostnader för ersättningar till anställda. I de fall syntetiska optioner förverkas på grund av att den anställde inte uppfyller tjänstevillkoren tas skulden

bort från balansräkningen och tidigare redovisade kostnader återförs.

Segmentsrapportering

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den Högste Verkställande Beslutsfattaren (HVB). Den Högste Verkställande Beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelningen av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som koncernchefen. Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådrar sig kostnader och för vilka fristående finansiell information finns tillgänglig. Koncernens indelning i segment baseras på den interna strukturen av koncernens affärsverksamheter, vilket innebär att koncernens verksamhet har delats in i tre rörelsesegment: divisionerna Infraservices, Kraft, och Telekom.

Samma redovisningsprinciper används inom segmenten som för koncernen, med undantag för leasing enligt IFRS16. Leasing enligt IFRS 16 fördelas inte ut på divisionsnivå. Följaktligen redovisades divisionernas leasingavtal som om de vore operationella leasingavtal. Koncernen presenterar intäkter samt resultat före räntor, skatt och av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) per segment.

Resultat per aktie

Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att nettoresultatet hänförligt till innehavare av stamaktier i moderbolaget divideras med det viktade genomsnittliga antalet utestående stamaktier under året. Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att nettoresultatet hänförligt till innehavare av stamaktier i moderbolaget divideras, i tillämpliga fall justerat, med summan av det viktade genomsnittliga antalet stamaktier och potentiella stamaktier som kan ge upphov till utspädningseffekt. Utspädningseffekt av potentiella stamaktier redovisas endast om en omräkning av stamaktier skulle leda till en minskning av resultatet per aktie efter utspädning.

Uppskattningar och bedömningar

Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i senast publicerad årsredovisning. Se not 1 i årsredovisningen för 2023 för mer information.

Rörelsesegment

Koncernen har för redovisning och uppföljning delat upp sin verksamhet i tre rörelsesegment utifrån hur koncernchefen utvärderar koncernens verksamhet. De tre rörelsesegmenten utgörs av divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom. Koncernchefen använder främst resultat före räntor, skatt och avoch nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) i bedömningen av rörelsesegmentens resultat.

Övriga justeringar på koncernnivå inkluderas under Koncerngemensamma poster och elimineringar, exempelvis transaktionskostnader samt övriga koncerngemensamma kostnader som ej allokeras på segmentnivå.

Förändringar 2024

Från och med första kvartalet 2024 har Netel genomfört en omorganisation för att synliggöra synergier, bättre utnyttja affärsmöjligheter och kompetenser samt allokera resurser mellan länderna baserat på verksamheternas art. De tidigare segmenten Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien har ersatts av divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom vilka från och med första kvartalet 2024 redovisas som huvudsakliga rörelsesegment. De tidigare segmenten redovisas som affärsområden inom respektive division. För att öka transparensen presenteras även omräknade siffror för samtliga resterande kvartal samt helåret 2023 i enlighet med de nya rörelsesegmenten.

apr-jun 2024	Infraservices	Kraft	Telekom	Summa segment	Koncern gemens. poster och elimineringar	Koncernen totalt
Intäkter från externa kunder	223	301	399	923	4	927
Intäkter från övriga segment	-	-	-	-	-	-
Summa intäkter	223	301	399	923	4	927
EBITA	17	14	9	40	-1	39

apr-jun 2023	Infraservices	Kraft	Telekom	Summa segment	Koncern gemens. poster och elimineringar	Koncernen totalt
Intäkter från externa kunder	198	289	373	860	1	861
Intäkter från övriga segment	-	-	-	-	-	-
Summa intäkter	198	289	373	860	1	861
EBITA	17	7	6	30	-1	30

jul-sep 2023	Infraservices	Kraft	Telekom	Summa segment	Koncern gemens. poster och elimineringar	Koncernen totalt
Intäkter från externa kunder	198	286	401	886	4	890
Intäkter från övriga segment	-	-	-	-	-	-
Summa intäkter	198	286	401	886	4	890
EBITA	18	25	5	47	-1	46

okt-dec 2023	Infraservices	Kraft	Telekom	Summa segment	Koncern gemens. poster och elimineringar	Koncernen totalt
Intäkter från externa kunder	243	338	449	1 030	-5	1 025
Intäkter från övriga segment	-	-	-	-	-	-
Summa intäkter	243	338	449	1 030	-5	1 025
EBITA	28	28	8	64	-5	59

jan-dec 2023	Infraservices	Kraft	Telekom	Summa segment	Koncern gemens. poster och elimineringar	Koncernen totalt
Intäkter från externa kunder	776	1 144	1 540	3 460	-0	3 459
Intäkter från övriga segment	-	-	-	-	-	-
Summa intäkter	776	1 144	1 540	3 460	-0	3 459
EBITA	68	51	23	142	-10	133

Intäkter från avtal med kunder

Idag bedriver koncernen verksamhet inom Infraservices endast i Sverige. Verksamheten inom Kraft bedrivs i Sverige, Norge och Finland. Verksamheten inom Telekom bedrivs i alla fem

länder. Telekom omfattar endast fiberutbyggnad och service i Storbritannien och Tyskland. I Sverige, Norge och Finland omfattar Telekom även utbyggnad och service av mobilnät.

apr-jun 2024	Infraservices	Kraft	Telekom	Koncernen totalt
Affärsområde
Sverige	223	162	67	452
Norge	-	113	217	331
Finland	-	23	49	72
Tyskland	-	-	42	42
Storbritannien	-	-	21	21
Koncerngemensamt	4	2	2	8
Intäkter från avtal med kunder	227	301	399	927
Typ av tjänst
Ramavtal	51	109	290	451
Projekt	172	190	107	468
Koncerngemensamt	4	2	2	8
Intäkter från avtal med kunder	227	301	399	927

apr-jun 2023	Infraservices	Kraft	Telekom	Koncernen totalt
Affärsområde
Sverige	198	142	86	426
Norge	-	105	181	286
Finland	-	41	25	67
Tyskland	-	-	52	52
Storbritannien	-	-	30	30
Koncerngemensamt	-	-	-	-
Intäkter från avtal med kunder	198	289	374	861
Typ av tjänst
Ramavtal	45	234	151	430
Projekt	153	55	223	431
Koncerngemensamt	-	-	-	-
Intäkter från avtal med kunder	198	289	374	861

jan-jun 2024	Infraservices	Kraft	Telekom	Koncernen totalt
Affärsområde
Sverige	386	286	131	803
Norge	-	193	407	600
Finland	-	47	63	111
Tyskland	-	-	77	77
Storbritannien	-	-	46	46
Koncerngemensamt	-	2	2	5
Intäkter från avtal med kunder	386	529	727	1 641
Typ av tjänst
Ramavtal	91	196	558	846
Projekt	294	330	166	791
Koncerngemensamt	-	2	2	5
Intäkter från avtal med kunder	386	529	727	1 641
jan-jun 2023	Infraservices	Kraft	Telekom	Koncernen totalt
Affärsområde
Sverige	335	254	143	733
Norge	-	182	346	528
Finland	-	83	38	121
Tyskland	-	-	104	104
Storbritannien	-	-	59	59
Koncerngemensamt	-	-	-	-
Intäkter från avtal med kunder	335	519	690	1 544
Typ av tjänst
Ramavtal	86	331	411	828
Projekt	249	188	280	716
Koncerngemensamt	-	-	-	-
Intäkter från avtal med kunder	335	519	690	1 544

Finansiella instrument

Koncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde avser endast villkorade tilläggsköpeskillingar och fondinnehav (se nedan). För övriga finansiella tillgångar och skulder utgör redovisat värde en god approximation av det verkliga värdet.

Värdering till verkligt värde

Verkligt värde är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:

Nivå 1 - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar och skulder.

Nivå 2 - Andra observerbara indata för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen genom direkt (dvs. prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar).

Nivå 3 - Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. icke observerbara indata).

Fondinnehav

Koncernen innehar fonder som ingår i posten Finansiella anläggningstillgångar. Fondinnehaven redovisas till verkligt värde genom noterade priser på aktiva marknader för identiska tillgångar och återfinns således i nivå 1 i värderingshierarkin.

Villkorad tilläggsköpeskilling

För vissa av koncernens rörelseförväv finns villkorade tilläggsköpeskillingar. De villkorade tilläggsköpeskillingarna är beroende av rörelseförvärvens genomsnittliga EBITA över ett till tre år. Tilläggsköpeskillingarna kommer att regleras kontant.

De villkorade tilläggsköpeskillingarna ingår i posterna Långfristiga icke-räntebärande skulder samt Kortfristiga icke-räntebärande skulder med 95 (165) MSEK. De villkorade tilläggsköpeskillingarna återfinns i nivå 3 i värderingshierarkin.

Övriga innehav och skulderredovisade till verkligt värde

Koncernen innehar valutaterminer som ingår i posten Korta icke räntebärande skulder. Valutaterminerna redovisas till verkligt värde genom indirekta beräkningar från underliggande valutor, enligt erhållna underlag från motpart/bank, och återfinns således i nivå 2 i värderingshierarkin.

Fondinnehav	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
Ingående balans	6	5	5
Inköp	1	1	1
Försäljning	-	-	-
Värdeförändring redovisad i resultatet	-	-	-
Omräkningsdifferens	-	-	-
Utgående balans	6	5	6

Villkorad tilläggsköpeskilling	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
Ingående balans	162	173	173
Rörelseförvärv	-	9	9
Utbetalt	-65	-20	-20
Värdeförändring redovisad i resultatet	-4	-	1
Omräkningsdifferens	1	3	-1
Utgående balans	95	165	162

Övriga skulder redovisade till verkligt värde	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
Ingående balans	-1	-	-
Förändringar av redovisade skulder	-	-	-
Värdeförändring redovisad i resultatet	0	-	-1
Omräkningsdifferens	-	-	-
Utgående balans	-0	-	-1

Transaktioner med närstående

Under året har inga väsentliga förändringar skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som har beskrivits i årsredovisningen 2023 för Netel Holding AB (publ) not 32.

Management	30 jun 2024	30 jun 2023
Försäljning av varor/ tjänster	-	-
Inköp av varor/ tjänster	-	-
Ränteintäkter	-	-
Räntekostnader	-	-
Fordran på balansdagen	-	-
Skuld på balansdagen	-	-

Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag

	apr-jun		jan-jun		Helår
Belopp i MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	7	6	14	12	27
Övriga rörelseintäkter	-	-	-	-	-
Summa intäkter	7	6	14	12	27
Rörelsens kostnader
Personalkostnader	-6	-4	-10	-7	-16
Övriga rörelsekostnader	-2	0	-3	-3	-7
Rörelseresultat (EBIT)	-0	2	1	2	4
Finansnetto	-0	-6	-4	-11	-21
Resultat efter finansiella poster	-0	-3	-3	-9	-18
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	53
Resultat före skatt	-0	-3	-3	-9	36
Skatt	1	-0	0	-0	-8
Periodens resultat	0	-4	-3	-10	28

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

Belopp i MSEK	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	1 622	1 202	1 622
Finansiella anläggningstillgångar	4	4	7
Summa anläggningstillgångar	1 627	1 206	1 629
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag	769	1 135	755
Kortfristiga fordringar	3	0	0
Kassa och bank	16	101	84
Summa omsättningstillgångar	788	1 236	839
Summa tillgångar	2 414	2 442	2 469
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	1	1	1
Fritt eget kapital	1 477	1 466	1 480
Summa eget kapital Obeskattade reserver	1 478 23	1 467 -	1 480 23
Summa obeskattade reserver	23	-	23
Långfristiga räntebärande skulder	885	933	934
Långfristiga icke-räntebärande skulder	8	5	8
Summa långfristiga skulder	893	938	943
Kortfristiga räntebärande skulder	10	7	7
Kortfristiga icke-räntebärande skulder	11	30	15
Summa kortfristiga skulder	20	36	23
Summa eget kapital och skulder	2 414	2 442	2 469

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten för andra kvartalet 2024 ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 12 juli 2024

Alireza Etemad	Carl Jakobsson	Göran Lundgren
Styrelseordförande	Styrelseledamot	Styrelseledamot
Therese Lundstedt	Nina Macpherson	Jeanette Reuterskiöld
Styrelseledamot	Styrelseledamot	Verkställande direktör

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Utvald finansiell information

I enlighet med riktlinjer från ESMA (European Securities and Markets Authority), avseende redovisning av alternativa nyckeltal redovisas här definition och avstämning av alternativa nyckeltal för Netel Holding AB (publ). Riktlinjerna innebär utökade upplysningar avseende de finansiella mått som inte definierats av IFRS. Alternativa nyckeltal är resultatmått för historiska eller framtida finansiella resultat, finansiella ställning eller

kassaflöden som inte definieras i IFRS. Netel Group använder alternativa nyckeltal för att följa upp och beskriva koncernens finansiella ställning samt för att ge ytterligare användbar information när det är relevant för användarens förståelse av de finansiella rapporterna. Dessa nyckeltal är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som används i andra företag. De nyckeltal som framgår nedan är redovisade i delårsrapporten.

Alternativa prestationsmått som inte definieras av IFRS

	apr-jun		jan-jun		Helår
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Nettoomsättningstillväxt (%)	7,7%	14,5%	6,3%	12,1%	29,9%
Organisk nettoomsättningstillväxt (%)	7,7%	5,3%	6,0%	2,5%	7,5%
EBITDA	56	48	85	62	204
EBITDA-marginal (%)	6,1%	5,6%	5,2%	4,0%	5,9%
EBITA	39	30	51	27	133
EBITA-marginal (%)	4,2%	3,4%	3,1%	1,7%	3,8%
Jämförelsestörande poster	5	11	7	25	32
Justerad EBITDA	62	59	93	87	236
Justerad EBITDA-marginal (%)	6,6%	6,9%	5,6%	5,6%	6,8%
Justerad EBITA	44	41	58	51	164
Justerad EBITA-marginal (%)	4,8%	4,7%	3,6%	3,3%	4,8%
Nettoskuld	756	788	756	788	610
Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio)	3,1	3,2	3,1	3,2	2,6
Soliditet (%)	36,9%	35,4%	36,9%	35,4%	36,0%
Orderstock	4 194	3 976	4 194	3 976	4 047

Avstämning av nettoomsättningstillväxt

	apr-jun		jan-jun		Helår
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Nettoomsättning föregående period	861	751	1 544	1 377	2 418
Förvärvad nettoomsättning	-	69	4	133	541
Organisk nettoomsättning	927	791	1 637	1 412	2 600
Total nettoomsättningstillväxt (%)	7,7%	14,5%	6,3%	12,1%	29,9%
Organisk nettoomsättningstillväxt (%)	7,7%	5,3%	6,0%	2,5%	7,5%

	apr-jun		jan-jun		Helår
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Nettoomsättning	927	861	1 641	1 544	3 459
Rörelseresultat (EBIT)	37	29	48	25	128
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
anläggningstillgångar	19	19	38	38	76
EBITDA	56	48	85	62	204
EBITDA-marginal (%)	6,1%	5,6%	5,2%	4,0%	5,9%
Jämförelsestörande poster
Förvärvsrelaterade kostnader	-	1	-	4	7
Övriga jämförelsestörande poster	5	10	7	20	25
Summa jämförelsestörande poster	5	11	7	25	32
Justerad EBITDA	62	59	93	87	236
Justerad EBITDA-marginal (%)	6,6%	6,9%	5,6%	5,6%	6,8%

Avstämning av EBITDA, EBITDA-marginal, justerad EBITDA och justerad EBITDAmarginal

Avstämning av EBITA, EBITA-marginal, justerad EBITA och justerad EBITA-marginal

	apr-jun		jan-jun		Helår
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Nettoomsättning	927	861	1 641	1 544	3 459
Rörelseresultat (EBIT)	37	29	48	25	128
Av- och nedskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar	2	1	3	2	5
EBITA	39	30	51	27	133
EBITA-marginal (%)	4,2%	3,4%	3,1%	1,7%	3,8%
Jämförelsestörande poster
Förvärvsrelaterade kostnader	-	1	-	4	7
Övriga jämförelsestörande poster	5	10	7	20	25
Summa jämförelsestörande poster	5	11	7	25	32
Justerad EBITA	44	41	58	51	164
Justerad EBITA-marginal (%)	4,8%	4,7%	3,6%	3,3%	4,8%

Avstämning av nettoskuld och nettoskuld/justerad EBITDA R12M (Ratio)

MSEK	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
Långfristiga räntebärande skulder	964	1 017	1 003
Kortfristiga räntabärande skulder	52	57	53
Summa räntebärande skulder	1 016	1 075	1 056
Likvida medel	260	286	446
Nettoskuld	756	788	610
Justerad EBITDA R12	241	243	236
Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio)	3,1	3,2	2,6

Avstämning av soliditet

MSEK	30 jun 2024	30 jun 2023	31 dec 2023
Totalt eget kapital	1 145	1 096	1 133
Totala tillgångar	3 104	3 093	3 146
Soliditet (%)	36,9%	35,4%	36,0%

Definitioner och motiv för användning

Nyckeltal	Definition	Motiv för användning
EBITA*	Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar	EBITA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten
EBITA-marginal*	EBITA i procent av nettoomsättningen	EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad
EBITDA*	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar	EBITDA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten
EBITDA-marginal*	EBITDA i procent av nettoomsättningen	EBITDA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad
Justerad EBITA*	Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar, justerat för jämförelsestörande poster	Justerad EBITA används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten
Justerad EBITA-marginal*	Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen	Justerad EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad
Justerad EBITDA*	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, justerat för jämförelsestörande poster	Justerad EBITDA används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten
Justerad EBITDA marginal*	Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen	Justerad EBITDA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad
Jämförelsestörande poster*	Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom realisationsvinster vid försäljning av enheter, transaktionskostnader vid förvärv eller kapitalanskaffningar, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter	Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen
Kassaflöde från den löpande verksamheten	Kassaflöde hänförligt till företagets huvudsakliga intäktsgenererande verksamheter samt av andra verksamheter än investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet	Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS

Nettoomsättning	Summan av försäljningsintäkter av varor och tjänster med avdrag för lämnade rabatter, moms och annan skatt som är knuten till försäljningen	Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS
Organisk tillväxt*	Omsättningstillväxt exklusive väsentliga förvärv senaste 12 månaderna	Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillväxt som avser organisk tillväxt
Orderstock	Kvarstående ordervärde per balansdagen på avtalade projekt samt uppskattad framtida volym från ramavtal	Används för att visa avtalad framtida nettoomsättning hänförlig till projekt
Resultat före skatt	Resultat för perioden före skatt	Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS
Resultat per aktie (kr)	Resultat per aktie före och efter utspädning som är hänförligt till innehavare av stamaktier i moderföretaget	Måttet (före och efter utspädning) är nyckeltal som definieras i IFRS
Nettoskuld*	Räntebärande skulder (lång- och kortfristiga) med avdrag för likvida medel	Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras via finansiella skulder med hänsyn tagen till likvida medel och är en komponent vid bedömning av finansiell risk
Soliditet*	Eget kapital i procent av balansomslutningen	Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital

*Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer

Webbsänd presentation med telefonkonferens

Jeanette Reuterskiöld, VD och koncernchef, och Fredrik Helenius, CFO, presenterar delårsrapporten fredag 12 juli klockan 09.00 i en webbsändning. Det går bra att ställa frågor via webben eller telefon. Presentationsmaterialet finns också på https://netelgroup.com/investerare/rapporter-och-presentationer/. Presentationen hålls på engelska.

Om du önskar delta via webbsändningen gå in via länken https://ir.financialhearings.com/netel-group-q2-report-2024. Via webbsändningen finns möjlighet att ställa skriftliga frågor. Om du vill ställa muntliga frågor via telefonkonferens registrerar du dig via länken https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048840. Efter registreringen får du telefonnummer och ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.

Finansiell information

Denna rapport samt tidigare kvartalsrapporter och årsredovisningar finns på https://netelgroup.com/investerare/rapporter-och-presentationer/.

Kalender

Tredje kvartalet 2024 25 oktober Fjärde kvartalet 2024 7 februari 2025

Denna information är sådan information som Netel Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 12 juli 2024 kl. 07.30.

För ytterligare information kontakta gärna

Jeanette Reuterskiöld, VD och koncernchef Fredrik Helenius, CFO Åse Lindskog, IR 0702 28 03 89 0730 85 52 86 073 024 4872 jeanette.reuterskiold@netel.se fredrik.helenius@netel.se ase.lindskog@netelgroup.com

Kort om Netel

Med över 20 års erfarenhet är Netel ledande inom utveckling och underhåll av kritisk infrastruktur inom Infraservices, Kraft och Telekom i norra Europa. Vi finns med i hela värdekedjan från design, produktion och underhåll av våra kunders anläggningar. Vi är dedikerade till att säkra en tillgänglig och tillförlitlig framtid, där teknologi förenar och förvandlar samhället. Netel omsatte 3 500 MSEK år 2023 och antalet anställda i koncernen är cirka 860. Netel är sedan 2021 noterat på Nasdaq Stockholm. Läs mer på netelgroup.com.

BILDADES ÅR MEDARBETARE NETTOOMSÄTTNING 2024 R12M JUSTERAD EBITA 2024 R12M

2000 865 3 556 MSEK 171 MSEK