Earnings Release • Feb 16, 2022
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
BOKSLUTSKOMMUNIKE' JANUARI-DECEMBER 2021
• Nettoomsättningen steg med 31,1 % till 2 418 (1 845) Mkr, varav den organiska tillväxten motsvarade 7,1 %
Q4
| okt-dec | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsättning | 717 | 575 | 2 418 | 1 845 |
| Nettoomsättningstillväxt (%) | 24,6% | -1,0% | 31,1% | -0,9% |
| Justerad EBITA | 66 | 62 | 177 | 134 |
| Justerad EBITA-marginal (%) | 9,2% | 10,8% | 7,3% | 7,3% |
| EBITA | 37 | 54 | 127 | 120 |
| EBITA-marginal (%) | 5,1% | 9,5% | 5,2% | 6,5% |
| EBIT | 36 | 55 | 126 | 119 |
| EBIT-marginal (%) | 5,0% | 9,5% | 5,2% | 6,4% |
| Nettoskuld | 318 | 360 | 318 | 360 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) | 1,4 | 2,1 | 1,4 | 2,1 |
* I justerad EBITA exkluderas bland annat kostnader för noteringen på Nasdaq Stockholm samt för förvärv.
Under det fjärde kvartalet fortsatte vi bredda verksamheten inom nya områden, organiskt, geografiskt och genom förvärv, i enlighet med vår strategi. Nettoomsättningen steg med 25 % till 717 Mkr i kvartalet och med 31 % till 2 418 Mkr under 2021, jämfört med motsvarande perioder föregående år. Tillväxten var särskilt god inom våra etablerade kärnområden Kraftnät och Telekom, Fiber i Tyskland och inom det nya tillväxtområdet infrastrukturentreprenader, där bl a vatten & avlopp och fjärrvärme ingår.
Den organiska tillväxten under det fjärde kvartalet uppgick till -2 % och 7 % under 2021. Exkluderat nybyggnation av Fiber i Sverige uppgick den organiska tillväxten i det fjärde kvartalet till cirka 7%. Den stora skillnaden i organisk tillväxt när man exkluderar Fiber beror på att nettoomsättningen inom nybyggnation av Fiber i Sverige sjönk med cirka 50 Mkr under det fjärde kvartalet jämfört med motsvarande period 2020. Nedgången förväntas fortsätta i avtagande takt, motsvarande cirka 100 Mkr under hela 2022 jämfört med 2021 som en följd av att fibernätet till stor del är utbyggt. Vår strategi, där vi breddar verksamheten geografiskt och inom våra kärnområden, kompenserar väl för detta.
Justerad EBITA steg med 6 % till 66 Mkr under det fjärde kvartalet 2021 och med 32 % till 177 Mkr för helåret, jämfört med motsvarande perioder föregående år, motsvarande en justerad EBITA-marginal på 9,2 (10,8) % i kvartalet och 7,3 (7,3) % för helåret. Marginalen i kvartalet är tillfredställande och i linje med förväntan. Den höga marginalen i det fjärde kvartalet 2020 förklaras av att vi då avslutade ett antal mycket lönsamma projekt i Norge och Finland samt att vi under det fjärde kvartalet 2021 belastar resultatet med vissa uppstartskostnader för de långa, stora och stratgegiskt viktiga ramavtalen vi tecknat med med Telia och Telenor under 2021.
I segment Sverige var aktivitetesnivån inom Telekom hög under det fjärde kvartalet och vi ser starka signaler på att efterfrågan kommer stiga under 2022. Brogrund, som vi förvärvade i mars 2021 och som ingår i Fastnät uppvisade god tillväxt under andra halvan av 2021 och i december förvärvade vi ytterligare verksamheter inom Fastnät, JR Markteknik och Täby Maskin & Uthyrning ("JR"), som stärker vårt erbjudande inom tillväxtområdet infrastrukturentreprenad. Även inom Kraftnät utvecklades verksamheten väl under det fjärde kvartalet där vi bl a tecknade avtal uppgående till cirka 100 Mkr för att bygga fyra regionnätsstationer till Eon och Vattenfall under 2022-2023. Orderläget för 2022 är tillfredställande.
Segment Finland verkar fortsatt på en något avvaktande marknad men med förutsättningar för tillväxt. Efterfrågan på mobilmarknaden ligger i linje med föregående år, medan takten på fiberutbyggnaden förväntas öka under 2022 som en följd av att ett antal
nätägare annonserat höga ambitioner om att inleda utbyggnadsprojekt. Efterfrågan på byggande av 5G-nät förväntas ligga kvar på samma nivåer 2022 som 2021. Orderstocken inför 2022 inom Kraft är stark.
Segment Norge mötte en stigande efterfrågan under det fjärde kvartalet. Vi förväntar oss att den fortsätter öka under 2022, främst inom 5G-utbyggnad men även inom Fiber. Inom Kraftnät tecknade vi ett större serviceramavtal med nätägaren Elvia med ett värde om 40-50 Mkr över en fyraårsperiod. Därutöver tecknade vi avtal om totalentreprenad på en stationsbyggnation med Norgesnett på cirka 40 Mkr för produktion under 2022. Det är också glädjande att vi under det fjärde kvartalet växte kundbasen med ett antal nya kunder, inklusive ett projekt för nätägaren Mörenett. Orderläget inför 2022 är starkt.
Segment Tyskland avslutade året övertygande. Under kvartalet tecknades ett antal nya avtal, inklusive ett fyraårigt ramavtal med Deutsche Telekom för utbyggnad av fiberinfrastruktur i Hamburg och Schleswig-Holstein i norra Tyskland på cirka 300 Mkr samt två ytterligare avtal om utbyggnad av fiberinfrastruktur i norra Tyskland uppgående till 120 Mkr under en fyraårsperiod. Som en följd av avtalen med Deutsche Telekom har kundbasen breddats samtidigt som kundaktiviteten är hög. Orderläget stärktes under kvartalet.
Vi ser fram emot fortsatt tillväxt 2022. Vi breddar och postitionerar oss framgångsrikt inom områden som utbyggnaden av 5G, Kraftnät, infrastrukturentreprenader och Fiber i bland annat Tyskland.
Det fjärde kvartalet avslutades med en stark kassagenerering och vår finansiella position är stark. Styrelsen har trots detta valt att föreslå att ingen utdelning utbetalas till aktieägarna för räkenskapsåret 2021, utan att vi istället fortsätter komplettera och bredda verksamheten via strategiska förvärv med ambitionen att skapa ytterligare aktieägarvärde.
Stockholm, 16 februari 2022 Ove Bergkvist VD och koncernchef
Nettoomsättning Justerad EBITA (%)
Sverige 40% Norge 43% Finland 11% Tyskland 6% Nettoomsättningen steg med 24,6 % till 717 (575) Mkr i det fjärde kvartalet 2021 och med 31,1 % till 2 418 (1 845) Mkr under 2021, jämfört med motsvarande perioder föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till -1,8 % och 7,1 % under respektive period.
Orderstocken uppgick per den 31 december 2021 till 3 488 (2 354) Mkr, vilket är högre än vid utgången av det tredje kvartalet 2021 och en historiskt hög nivå. Det goda orderläget förklaras främst av tidigare erhållna större och längre ramavtal samt av att ett antal större avtal tecknades under det fjärde kvartalet.
Nettoomsättningen inom segment Sverige ökade med 61,7 % i det fjärde kvartalet och med 61,7 % för hela 2021. Ordersituationen är god för 2022.
Aktivitetsnivån inom Telekom var hög under det fjärde kvartalet och efterfrågan förväntas öka under 2022. Komponentbrist fortsatte utgöra en begränsande faktor för utbyggnadstakten, vilket delvis förlänger tidsspannet för utbyggnad av 5G. Operatörerna rapporterar dock en viss förbättring av leveranssituationen.
Inom Fastnät förvärvades Brogrund Mark AB och Brogrund Entreprenad AB ("Brogrund") i mars 2021 och JR Markteknik och Täby Maskin & Uthyrning ("JR") i december 2021. Brogrund uppvisade god tillväxt under andra halvan av 2021. JR konsolideras från den 3 januari 2022 och utgör ytterligare en viktig byggsten i Netels satsning inom området Infrastrukturentreprenad.
Inom Kraftnät utvecklades verksamheten väl under det fjärde kvartalet. Avtal uppgående till cirka 100 Mkr tecknades för att bygga fyra regionnätsstationer till Eon och Vattenfall under 2022-2023.
Nettoomsättningen för segment Finland minskade -5,2 % under kvartalet och med -11,0 % för helåret, jämfört med motsvarande perioder föregående år.
Under det fjärde kvartalet vann Netel ett pilotprojekt med en ledande telekomoperatör i Finland för fiberutbyggnad i landets södra delar. Takten på fiberutbyggnaden förväntas öka under 2022 som en följd av att ett antal fiberföretag annonserat höga ambitioner om att inleda utbyggnadsprojekt. Efterfrågan på byggande av 5G-nät förväntas ligga kvar på samma nivåer 2022 som 2021. Ordersituationen är god inom Kraft för 2022.
Nettoomsättningen för segment Norge steg med 5,1 % i det fjärde kvartalet och med 18,2 % för hela 2021, jämfört med motsvarande perioder föregående år. Efterfrågan fortsatte att vara hög under det fjärde kvartalet och förväntas öka under 2022 inom Telekom, främst inom 5G-utbyggnad men även inom Fiber. Under det fjärde kvartalet låg fokus på att optimera produktionen inom ramavtalen med Telia och Telenor inom ramen för de serviceavtal som tecknades tidigare under året.
Inom Kraft tecknade Netel under det fjärde kvartalet ett större avtal med nätägaren Elvia som utgörs av ett service-ramavtal med ett värde om 40-50 Mkr över en fyraårsperiod. Därutöver tecknades ett avtal om totalentreprenad med Norgesnett på cirka 40 Mkr för produktion under 2022. Under det fjärde kvartalet växte kundbasen med ett antal nya kunder, inklusive ett projekt för nätägaren Mörenett. Ordersituationen är god för 2022.
Segment Tyskland avslutade året starkt. Under det fjärde kvartalet tecknades ett antal nya avtal, inklusive ett fyraårigt ramavtal på cirka 300 Mkr med Deutsche Telekom för utbyggnad av fiberinfrastruktur i Hamburg och Schleswig-Holstein i norra Tyskland samt två avtal om utbyggnad av fiberinfrastruktur i norra Tyskland uppgående till 120 Mkr under en fyraårsperiod. Avtalen utgör en del av Netels etablering i Hamburgområdet med omnejd och stärker positionen i norra Tyskland.
Nettoomsättningen steg med 119,1 % i det fjärde kvartalet och med 164,1 % för hela 2021, jämfört med motsvarande perioder föregående år, samtidigt som lönsamheten i flertalet projekt är hög. Orderläget stärktes under det fjärde kvartalet. Som en följd av avtalen med Deutsche Telekom har kundbasen breddats samtidigt som kundaktiviteten är hög.
Justerad EBITAmarginal okt-dec 2021
9,2%
I justerad EBITA har kostnader för noteringen på Nasdaq Stockholm och förvärv exkluderats
Justerad EBITDA uppgick till 84 (74) Mkr i det fjärde kvartalet 2021 och 220 (171) Mkr för årets 12 månader motsvarande en justerad EBITDA-marginal på 11,7 (12,8) % i kvartalet och 9,1 (9,3) % för helåret. Justerad EBITA uppgick till 66 (62) Mkr i kvartalet och 177 (134) Mkr för 2021, motsvarande en justerad EBITA-marginal på 9,2 (10,8) % i kvartalet och 7,3 (7,3) % för helåret.
EBITDA och EBITA belastades med 27 (0) Mkr för kostnader för noteringen på Nasdaq Stockholm och 0 (0) Mkr för förvärv i det fjärde kvartalet. Totalt uppgick jämförelsestörande poster i det fjärde kvartalet till 29 (8) Mkr och 50 (13) Mkr för 2021.
Av- och nedskrivningar uppgick till -19 (-11) Mkr i kvartalet och -44 (-39) Mkr för 2021.
Koncernens finansnetto uppgick till -13 (-13) Mkr i det fjärde kvartalet. Räntekostnaderna uppgick till -9 Mkr i det fjärde kvartalet, varav -1 Mkr är hänförliga till leasingskulder relaterade till IFRS 16. För årets 12 månader uppgick koncernens finansnetto till -25 (-52) Mkr. Förändringen i förhållande till föregående år förklaras främst av valutaeffekter. Räntekostnaderna för helåret uppgick till -27 Mkr, varav -3 Mkr är hänförliga till leasingskulder relaterade till IFRS 16.
Resultat före skatt uppgick till 23 (41) Mkr i det fjärde kvartalet och 100 (67) Mkr för helåret.
Resultatet efter skatt uppgick till 9 (30) Mkr i det fjärde kvartalet och 66 (48) Mkr för årets tolv månader. Den effektiva skattesatsen uppgick till 33,9 (27,7) %, motsvarande - 34 (-18) Mkr för årets tolv månader.
Takten på utbyggnad av 5G ökade på samtliga marknader. Ett antal viktiga ramavtal tecknades i Norge inom fastnät, bl. a med Telia och Telenor. Två ramavtal tecknades inom kraft med två stora nätägare i Sverige, inom station och nätarbeten. Två större projekt startade under det andra kvartalet för en av Tyskland största operatörer.
Netel Group genomförde fyra förvärv under det första kvartalet.
Den 21 januari förvärvade koncernen 100 % av aktierna och rösterna i C-E Morberg Anläggning & Energi AB ("Morberg"). Företaget är verksamt inom kraftentreprenader i Mälardalen med Västerås som bas. Förvärvet av Morberg är ett led i att stärka Netels position inom kraftsegmentet. Förvärvet stärker Netels närvaro i Västeråsområdet,
vilket skapar goda förutsättningar för fortsatt tillväxt. C-E Morbergs nettoomsättning under 2020 uppgick till 40 Mkr och EBIT till 7 Mkr. Morberg ingår i segment Sverige.
Den 19 februari förvärvade koncernen 100 % av aktierna och rösterna i Oppunda Kraftkonsult AB ("Oppunda"). Företaget är verksamt inom kraftentreprenader med fokus på ramavtal inom lokalnät. Verksamheten kompletterar Netels kompetens inom kraft samt stärker positionen inom lokalnätssegment utanför Stockholm. Oppunda har goda förutsättningar för fortsatt tillväxt inom befintliga ramavtal. Oppundas nettoomsättning under 2020 uppgick till 77 Mkr och EBIT till 11 Mkr. Oppunda ingår i segment Sverige.
Den 4 mars förvärvade koncernen 100 % av aktierna och rösterna i Brogrund Mark AB och Brogrund Entreprenad AB ("Brogrund"). Brogrund har ett brett produkterbjudande med specialistkunskaper inom infrastruktur och erbjuder entreprenader inom bland annat vatten och avlopp, fjärrvärme, kraft och generell markentreprenad i Örebroregionen. Förvärvet medför en breddning av kompetensen för Netel inom infrastruktursegmentet och därmed goda möjligheter att fortsätta växa. Brogrunds nettoomsättning under 2020 uppgick till 188 Mkr och EBIT till 8 Mkr. Brogrund ingår i segment Sverige.
Den 31 mars förvärvade koncernen 100 % av aktierna och rösterna i Svensk Elkraftsentreprenad AB ("SEKE"). SEKE erbjuder entreprenader inom kraftstationssegmentet. Förvärvet utökar Netels kompetens inom stationsentreprenader i Sverige. SEKE har goda tillväxtmöjligheter. SEKE:s nettoomsättning under 2020 uppgick till 148 Mkr och EBIT till 15 Mkr. SEKE ingår i segment Sverige.
Under det tredje kvartalet tecknade Netel ett större avtal om stationsprojekt med Vattenfall i Sverige.
Under det tredje kvartalet öppnades nya kontor i Tyskland, ett i Lübbecke och ett fjärde kontor utanför Rostock.
Under det tredje kvartalet tecknade Netel ett större avtal om stationsprojekt med Elvia i Norge.
Under det tredje kvartalet tecknande Netel i Norge även ett förnyat avtal om beredskapstjänster med Elvia.
Den 15 oktober noterades Netel Holding AB (publ) på Nasdaq Stockholm. Intresset för erbjudandet att teckna aktier var stort bland såväl svenska och internationella institutionella investerare som allmänheten i Sverige, Norge och Finland och erbjudande var kraftigt övertecknat. I samband med noteringen erhöll Netel ny finansiering, vilken tillsammans med likvid från genomförd nyemission delvis använts till att återbetala tidigare finansiering.
Den 16 december förvärvade Netel 100% av JR Markteknik AB och Täby Maskin & Uthyrning AB. Förvärven utgör en viktig byggsten i Netels fortsatta satsning inom infrastrukturentreprenader där vatten och avlopp, ledningsarbeten och tillhörande markarbeten ingår. Netel tillträdde aktierna den 3 januari 2022.
Under det fjärde kvartalet tecknade Netel Tyskland ett antal fyraåriga ramavtal med Deutsche Telekom, uppgående till cirka 420 Mkr, för utbyggnad av fiberinfrastruktur i norra Tyskland.
Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick i det fjärde kvartalet till 160 (102) Mkr och under 2021 till 114 (131) Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten drevs främst av säsongseffekter och en hög produktionsnivå. Totalt belastades kvartalet med -27 (0) Mkr för kostnader relaterade till noteringen. Helåret 2021 belastades med -37 (0) Mkr.
Koncernens kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick i det fjärde kvartalet till -26 (-0) Mkr och för hela 2021 till -181 (-1) Mkr, framför allt hänförligt till genomförda förvärv. Posten Förvärv av anläggningstillgångar inkluderar -14 (0) Mkr avseende investeringar av engångskaraktär i system för utförandet av de långa och omfattande ramavtalen med Telia och Telenor i Norge.
Koncernens kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 57 (-55) Mkr i det fjärde kvartalet och till 244 (-133) Mkr för 2021, i huvudsak till följd av genomförd nyemission i samband med koncernens börsintroduktion, genomförda förvärv och hög produktionstakt.
Periodens kassaflöde för koncernen uppgick i det fjärde kvartalet till 191 (46) Mkr och för 2021 till 177 (-3) Mkr.
Koncernens likvida medel uppgick vid rapportperiodens utgång, jämfört med årets ingång, till 271 (90) Mkr.
Koncernens nettoskuld, vilken definieras som koncernens kort- och långfristiga räntebärande skulder gentemot kreditinstitut, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar, uppgick till 318 Mkr vid periodens utgång, jämfört med 360 Mkr vid årets ingång, motsvarande en nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA R12 om 1,4. Nettoskulden exklusive leasingskuld i förhållande till justerad EBITDA R12 motsvarar 1,0, vilket är under koncernens kapitalstrukturmål på medellång sikt.
Koncernens övriga kort- och långfristiga räntebärande skulder utgörs i huvudsak av bankfinansiering och leasingskulder. Dessa förpliktelser uppgick till 589 Mkr vid periodens utgång, jämfört med 450 Mkr vid årets ingång. En ökning i huvudsak till följd av genomförda förvärv.
Koncernens outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 150 Mkr vid periodens utgång, jämfört med 130 Mkr vid årets ingång.
Koncernens totala tillgångar vid rapportperiodens utgång, jämfört med årets ingång, uppgick till 2 133 (1 511) Mkr.
Koncernens eget kapital uppgick vid rapportperiodens utgång till 911 Mkr jämfört med 603 vi årets ingång.
Antal anställda uppgick till 658 vid rapportperiodens utgång. Medelantalet anställda för de senaste tolv månaderna uppgick till 576.
Koncernens finansiella mål är:
Årligt tillväxtmål på 10 procent, inklusive icke-organisk tillväxt.
Justerad EBITA-marginal överstigande 7 procent på medellång sikt.
Nettoskuld (exklusive leasingskuld) i förhållande till justerad EBITDA R12 på <2,5. Skuldsättningsgraden kan temporärt överskridas vid förvärv.
Utbetalningskvot på 40 procent av koncernens nettovinst, med hänsyn tagen till andra faktorer såsom M&A-möjligheter, finansiell ställning, kassaflöde och organiska tillväxtmöjligheter.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick i kvartalet till 10 (0) Mkr och till 10 (0) Mkr för 2021. Moderbolaget belastas av personalkostnader samt vissa finansiella kostnader.
Styrelsen föreslår till årsstämman att ingen utdelning utbetalas till aktieägarna för räkenskapsåret 2021 för att skapa utrymme för värdeskapande förvärv, i linje med Netel Groups strategi.
Det finns ett flertal strategiska, operativa och finansiella risker och osäkerhetsfaktorer som kan påverka koncernens finansiella resultat och ställning. De flesta kan hanteras genom interna rutiner, medan vissa i högre utsträckning styrs av yttre faktorer. Risker och osäkerhetsfaktorer finns relaterade till IT- och styrsystem, leverantörer, tvister relaterade till projekt, säsongs- och vädervariationer och valutor, men kan även uppkomma vid ny konkurrens, förändrade marknadsförhållanden eller förändrade kundbeteenden. Vidare föreligger även ränterisker för koncernen. För en utförligare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som föreligger för koncernen och moderbolaget, se prospekt som upprättades i samband med att Netel Holding AB noterades på Nasdaq Stockholm den 15 oktober 2021. Utöver de risker som beskrivs där bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit.
Netel AB driver för närvarande en tvist med en stor, svensk leverantör av fiberinfrastruktur. För ytterligare information, se prospekt som upprättades i samband med att Netel Holding AB noterades på Nasdaq Stockholm den 15 oktober 2021.
Netel Holding AB:s (publ) aktie är sedan den 15 oktober 2021 noterad på Nasdaq OMX Stockholm under symbolen NETEL och har ISIN-koden SE0015949433. Aktiekursen vid noteringen den 15 oktober 2021 uppgick till 48 kronor. Vid den sista handelsdagen i december var aktiekursen 45,8 kronor. Den högsta betalkursen under det fjärde kvartalet uppgick till 53,6 kronor och den lägsta betalkursen till 41,5 kronor. Under det fjärde kvartalet 2021 omsattes 5.605.882 aktier, vilket motsvarar en omsättningshastighet om 48 % under mätperioden.
Per den 31 december 2021 hade Netel Holding AB (publ) 1 727 aktieägare, varav de största var IK Investment Partners (49,39%), Nordnet Pensionsförsäkring (8,31%), Carnegie Fonder (4,46%), Andra AP-fonden (4,43%) och Swedbank Robur Fonder (4,43%).
Per den 31 december 2021 var antalet utfärdade aktier 46 703 671, varav samtliga är stamaktier.
| okt-dec | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Rörelsens intäkter | ||||
| Nettoomsättning | 717 | 575 | 2 418 | 1 845 |
| Övriga rörelseintäkter | 2 | 1 | 3 | 2 |
| Summa intäkter | 719 | 576 | 2 420 | 1 847 |
| Rörelsens kostnader | ||||
| Material och köpta tjänster | -451 | -386 | -1 558 | -1 250 |
| Övriga externa kostnader | -38 | -26 | -196 | -103 |
| Personalkostnader | -176 | -98 | -496 | -337 |
| Av- och nedskrivningar | -19 | -11 | -44 | -39 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 36 | 54 | 126 | 119 |
| Resultat från finansiella poster | ||||
| Finansnetto | -13 | -13 | -25 | -52 |
| Resultat efter finansiella poster | 23 | 41 | 100 | 67 |
| Skatt | -14 | -11 | -34 | -18 |
| Periodens resultat | 9 | 30 | 66 | 48 |
| Periodens resultat hänförlig till | ||||
| Moderbolagets aktieägare | 9 | 30 | 66 | 48 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - | - |
| Resultat per aktie | ||||
| Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK)* | 0,20 | 0,92 | 1,87 | 1,49 |
| Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning | ||||
| (tusental)* | 44 542 | 32 500 | 35 535 | 32 500 |
*Netel Holding AB (publ) registrerades hos Bolagsverket den 15 juli 2021 och blev genom en apportemission den 20 augusti 2021 nytt moderbolag i Netel koncernen. Således har moderbolaget inte haft några utestående stamaktier under de historiska jämförelseperioderna. Från moderbolagets registreringsdatum fram till 20 augusti 2021 fanns 500 000 stamaktier och i samband med apportemissionen ökade antalet stamaktier till 500 002. Vid utgången av det tredje kvartalet 2021 återfinns till följd av denna transaktion ett innehav utan bestämmande inflytande i koncernen uppgående till cirka 5 procent av kapitalet. Per den 27 augusti 2021 beslutades det om en aktiesplit i Netel Holding AB (publ) vilket innebar att antalet utestående stamaktier ökade till 32 500 130. I syfte att beräkna resultat per aktie för jämförelseperioderna har Netel använt det antal stamaktier som fanns vid
bolagets bildande, retroaktivt justerat för aktiespliten, från respektive periods början för att måttet ska bli jämförbart med innevarande period.
I samband med koncernens börsintroduktion den 15 oktober 2021 skedde ett aktiebyte genom apportemission där innehav utan bestämmande inflytande bytte sina aktier mot nyemitterade stamaktier i Netel Holding AB (publ) varvid inget innehav utan bestämmande inflytande existerar i koncernen vid utgången av det fjärde kvartalet 2021. I samband med koncernens börsintroduktion genomfördes även en nyemission, vilken tillsammans med apportemissionen ökat antal utestående stamaktier till 46 703 671 vid utgången av det fjärde kvartalet 2021.
| okt-dec | jan-dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Periodens resultat | 9 | 30 | 66 | 48 | |
| Poster som kommer att omklassificeras till resultatet | |||||
| Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska | |||||
| verksamheter | 11 | -1 | 11 | -7 | |
| Summa övrigt totalresultat för året, efter skatt | 11 | -1 | 11 | -7 | |
| Periodens totalresultat, efter skatt | 20 | 29 | 78 | 41 | |
| Periodens totalresultat hänförlig till | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 20 | 29 | 78 | 41 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - | - |
| Belopp i MSEK | 31 dec 2021 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Goodwill | 810 | 594 |
| Immateriella tillgångar | 193 | 179 |
| Materiella anläggningstillgångar | 125 | 80 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 7 | 0 |
| Uppskjuten skattefordran | 14 | 9 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 149 | 863 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Varulager | 8 | 4 |
| Kortfristiga fordringar | 705 | 554 |
| Likvida medel | 271 | 90 |
| Summa omsättningstillgångar | 984 | 648 |
| Summa tillgångar | 2 133 | 1 511 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | ||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 911 | 603 |
| Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | - | - |
| Summa eget kapital | 911 | 603 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 554 | 371 |
| Långfristiga icke-räntebärande skulder | 101 | 58 |
| Summa långfristiga skulder | 655 | 430 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 35 | 78 |
| Kortfristiga icke-räntebärande skulder | 531 | 400 |
| Summa kortfristiga skulder | 566 | 478 |
| Summa eget kapital och skulder | 2 133 | 1 511 |
| Aktie | Övrigt tillskjutet |
Omräkn ings |
Balanserade vinstmedel inklusive periodens |
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets |
Innehav utan bestämm ande |
Summa eget |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i TSEK | kapital | kapital | reserv | resultat | aktieägare | inflytande | kapital |
| Ingående eget kapital | |||||||
| 2020-01-01 | 576 | 582 501 | -278 | -20 780 | 562 019 | - | 562 019 |
| Periodens resultat Periodens övrigt |
- | - | - | 48 333 | 48 333 | - | 48 333 |
| totalresultat | - | - | -7 084 | - | -7 084 | - | -7 084 |
| Periodens totalresultat | - | - | -7 084 | 48 333 | 41 249 | - | 41 249 |
| Transaktioner med koncernens ägare |
|||||||
| Genomförda emissioner | - | - | - | - | - | - | - |
| Summa | - | - | - | - | - | - | - |
| Utgående eget kapital | |||||||
| 2020-12-31 | 576 | 582 501 | -7 362 | 27 553 | 603 268 | - | 603 268 |
| Ingående eget kapital | |||||||
| 2021-01-01 | 576 | 582 501 | -7 362 | 27 553 | 603 268 | - | 603 268 |
| Periodens resultat | - | - | - | 66 274 | 66 274 | - | 66 274 |
| Periodens övrigt | |||||||
| totalresultat | - | - | 11 474 | - | 11 474 | - | 11 474 |
| Periodens totalresultat | - | - | 11 474 | 66 274 | 77 748 | - | 77 748 |
| Transaktioner med koncernens ägare |
|||||||
| Genomförda emissioner | 112 | 237 388 | - | -7 321 | 230 179 | - | 230 179 |
| Effekt av koncernmässig | |||||||
| omstrukturering* | 31 | 575 804 | -4 517 | -571 318 | - | - | - |
| Summa | 143 | 813 192 | -4 517 | -578 639 | 230 179 | - | 230 179 |
| Utgående eget kapital | |||||||
| 2021-12-31 | 719 | 1 395 693 | -405 | -484 812 | 911 195 | - | 911 195 |
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Netel Group Holding AB beslutade om en nyemission av A- och B -aktier den 4 mars 2021 vilket resulterade i en ökning av aktiekapitalet från 591 373,09 SEK till 602 855,11 SEK. Aktierna emitterades under en återinvestering i samband med genomfört förvärv och har ej påverkat kassaflödet.
Netel Group Holding AB beslutade om en nyemission av A- och B -aktier den 29 mars 2021 vilket resulterade i en ökning av aktiekapitalet från 602 855,11 SEK till 623 967,26 SEK. Aktierna emitterades under en återinvestering i samband med genomfört förvärv och har ej påverkat kassaflödet.
Netel Holding AB (publ) beslutade om en nyemission av stamaktier i samband med koncernens börsintroduktion den 15 oktober 2021 vilket resulterade i en ökning av aktiekapitalet från 654 415 SEK till 718 518 SEK. Emissionen skedde i samband med koncernens börsintroduktion och uppgick totalt till 200 000 016 SEK. Direkta emissionskostnader har reglerats direkt över eget kapital.
*Under det tredje kvartalet 2021 genomfördes en omstrukturering i Netel koncernen där Netel Holding AB (publ) har blivit nytt moderbolag i koncernen istället för det tidigare moderbolaget Netel Group Holding AB. Koncernredovisning som upprättas för det nya moderbolaget presenteras som en fortsättning av den koncernredovisning som tidigare upprättats av Netel Group Holding AB. Vid extra bolagsstämma 20 augusti 2021 beslutades att genomföra en apportemission och apportegendom i form av cirka 81 procent av aktierna i Netel Group Holding AB, cirka 95 procent av aktierna i NTL Management AB och cirka 90 procent av aktierna i NTL Co-Invest AB tillfördes Netel Holding AB (publ). Vid en extra bolagsstämma i augusti 2021 beslutades även att genomföra en aktiesplit varigenom 1 befintlig aktie blev 65 aktier. Vid resultat per aktieberäkningarna har antalet aktier korrigerats som om aktiespliten inträffat i början av den första perioden redovisad i dessa finansiella rapporter. Vid utgången av det tredje kvartalet 2021 återfinns till följd av denna transaktion ett innehav utan bestämmande inflytande i koncernen uppgående till cirka 5 procent av kapitalet. I samband med koncernens börsintroduktion den 15 oktober 2021 skedde ett aktiebyte genom apportemission där innehav utan bestämmande inflytande bytte sina aktier mot nyemitterade stamaktier i Netel Holding AB (publ) varvid inget innehav utan bestämmande inflytande existerar i koncernen vid utgången av det fjärde kvartalet 2021. Effekterna av denna omstrukturering på eget kapital redovisas genom raden Effekt av koncernmässig omstrukturering i Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag. I samband med koncernens börsintroduktion genomfördes även en nyemission, vilken tillsammans med apportemissionen ökat antal utestående stamaktier till 46 703 671 vid utgången av det fjärde kvartalet 2021.
| okt-dec | jan-dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Rörelseresultat | 36 | 54 | 126 | 119 | |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 17 | 11 | 43 | 39 | |
| Erhållen ränta | - | 1 | - | 1 | |
| Erlagd ränta | -11 | -11 | -27 | -26 | |
| Betald inkomstskatt | -11 | -3 | -27 | -10 | |
| rörelsekapital | 32 | 52 | 114 | 122 | |
| Förändringar i varulager | 0 | 4 | -3 | -0 | |
| Förändringar av rörelsefordringar | 65 | -28 | -56 | -1 | |
| Förändringar av rörelseskulder | 63 | 74 | 59 | 10 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 160 | 102 | 114 | 131 | |
| Förvärv av anläggningstillgångar | -25 | -3 | -28 | -4 | |
| Förvärv av koncernföretag | -0 | - | -153 | - | |
| Försäljning av anläggningstillgångar | - | 3 | - | 3 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -26 | -0 | -181 | -1 | |
| Nyemission | 193 | - | 193 | - | |
| Amortering av leasingskuld | -7 | -9 | -34 | -35 | |
| Upptagna långfristiga lån och krediter | 223 | -11 | 475 | - | |
| Amortering av långfristiga lån och krediter | -352 | -35 | -390 | -98 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 57 | -55 | 244 | -133 | |
| Periodens kassaflöde | 191 | 46 | 177 | -3 | |
| Likvida medel vid periodens början | 77 | 44 | 90 | 97 | |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 4 | -1 | 5 | -4 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 271 | 90 | 271 | 90 |
Denna delårsrapport omfattar det svenska moderbolaget Netel Holding AB (publ), organisationsnummer 559327-6263, och dess dotterföretag. Företaget och dess dotterföretags ("koncernens") verksamhet omfattar att leverera utbyggnad och underhåll av infrastruktur för kommunikation och el i Sverige, Norge, Finland och Tyskland, inom affärsområdena Fastnät, Kraft och Telekom. Moderbolaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Fågelviksvägen 9, 145 84 Stockholm.
Netel Holding AB (publ) tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga delar i årsredovisningslagen (1995: 1554). Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats som i den senaste årsredovisningen med det tidigare moderbolaget Netel Group Holding AB, organisationsnummer 559062-6049, med undantag för rörelsesegment samt resultat per aktie som beskrivs närmare nedan. En mer utförlig beskrivning av koncernens tillämpade redovisningsprinciper samt nya och kommande ändringar i standarder återfinns i senast publicerade årsredovisning. För fullständig beskrivning av koncernen och moderbolagets tillämpade redovisningsprinciper se not 2 och 5 i årsredovisningen för 2020, vilka även appliceras för nuvarande moderbolag Netel Holding AB (publ).
Upplysningar enligt IAS 34 framgår förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter i delårsinformationen som utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.
Samtliga belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den Högste Verkställande Beslutsfattaren (HVB). Den Högste Verkställande Beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelningen av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som koncernchefen. Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådrar sig kostnader och för vilka fristående finansiell information finns tillgänglig. Koncernens indelning i segment baseras på den interna strukturen av koncernens affärsverksamheter, vilket innebär att koncernens verksamhet har delats in i fyra segment: Sverige, Norge, Finland och Tyskland.
Samma redovisningsprinciper används inom segmenten som för koncernen. Från och med utgången av det fjärde kvartalet 2021 innebär detta även att segmenten följer koncernens redovisningsprinciper med hänsyn till leasing enligt IFRS 16. Detta är en förändring mot tidigare perioder för vilka leasing enligt IFRS 16 inte fördelats ut på segmentsnivå utan IFRS-justerats på koncernnivå. Följaktligen redovisades segmentens leasingavtal tidigare som om de vore operationella leasingavtal. Redovisade resultat före räntor, skatt och av- och nedskrivningar (EBITDA) för segment påverkas som en följd av att leasingavtal redovisas med en linjär avskrivning på nyttjanderättstillgången över nyttjanderättsperioden under IFRS 16. Denna förändring medför även att koncernen presenterar resultat före räntor, skatt och av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) per segment. Jämförelsesiffror för jämförbara perioder har
räknats om och presenteras i enlighet med koncernens redovisningsprinciper.
Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att nettoresultatet hänförligt till innehavare av stamaktier i moderbolaget divideras med det viktade genomsnittliga antalet utestående stamaktier under året. Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att nettoresultatet hänförligt till innehavare av stamaktier i moderbolaget divideras, i tillämpliga fall justerat, med summan av det viktade genomsnittliga antalet stamaktier och potentiella stamaktier som kan ge upphov till utspädningseffekt. Utspädningseffekt av potentiella stamaktier redovisas endast om en omräkning av stamaktier skulle leda till en
minskning av resultatet per aktie efter utspädning.
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i senast publicerad årsredovisning. Se not 3 i årsredovisningen för 2020 för mer information om koncernens uppskattningar och bedömningar.
Koncernen har för redovisning och uppföljning delat upp sin verksamhet i fyra rörelsesegment utifrån hur koncernchefen utvärderar koncernens verksamhet. De fyra rörelsesegmenten utgörs av Sverige, Norge och Finland samt Tyskland. Koncernchefen använder främst resultat före räntor, skatt och avoch nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) i bedömningen av rörelsesegmentens resultat. Detta är en förändring i förhållande till tidigare perioder då resultat före räntor, skatt och av- och nedskrivningar (EBITDA) har använts i bedömningen av rörelsesegmentens resultat. Koncernen följer således rörelsesegment inklusive effekterna av nyttjanderättstillgångar och leasingskulder, vilket innebär att segmentens redovisningsprinciper uppdaterats med hänsyn till IFRS 16 och således följer koncernens redovisningsprinciper. Redovisad EBITDA för segment påverkas som en följd av att leasingavtal redovisas med en linjär avskrivning på nyttjanderättstillgången över nyttjanderättsperioden under IFRS 16. Tidigare redovisades segmentens leasingavtal som om de vore operationella leasingavtal och leasingkostnaden fördelades linjärt över leasingperioden och ingick i EBITDA. Denna förändring medför även att koncernen presenterar EBITA per segment. Jämförelsesiffror för jämförbara perioder har räknats om och presenteras i enlighet med koncernens redovisningsprinciper.
Övriga justeringar på koncernnivå inkluderas under Koncerngemensamma poster och elimineringar, exempelvis transaktionskostnader samt övriga koncerngemensamma kostnader som ej allokeras på segmentsnivå. Koncernchefen följer inte upp några balansposter på segmentsnivå.
| Koncern | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Summa | gemens. poster | Koncernen | |||||
| jan-dec 2021 | Sverige | Norge | Finland Tyskland | segment | och elimineringar | totalt | |
| Intäkter från externa kunder | 970 | 1 048 | 270 | 145 | 2 433 | -15 | 2 418 |
| Intäkter från övriga segment | - | - | - | - | - | - | - |
| Summa intäkter | 970 | 1 048 | 270 | 145 | 2 433 | -15 | 2 418 |
| EBITA | 60 | 98 | 5 | 18 | 181 | -54 | 127 |
| Koncern | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Summa | gemens. poster | Koncernen | |||||
| jan-dec 2020 | Sverige | Norge | Finland Tyskland | segment | och elimineringar | totalt | |
| Intäkter från externa kunder | 600 | 886 | 303 | 55 | 1 845 | 0 | 1 845 |
| Intäkter från övriga segment | - | - | - | - | - | - | - |
| Summa intäkter | 600 | 886 | 303 | 55 | 1 845 | 0 | 1 845 |
| EBITA | 15 | 82 | 5 | 6 | 107 | 13 | 120 |
| Koncernen | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| jan-dec 2021 | Sverige | Norge | Finland | Tyskland | totalt |
| Affärsområde | |||||
| Fastnät | 512 | 596 | 6 | 145 | 1 259 |
| Kraft | 285 | 308 | 205 | - | 799 |
| Telekom | 157 | 141 | 59 | - | 357 |
| Koncerngemensamt | |||||
| Intäkter från avtal med kunder | 954 | 1 045 | 270 | 145 | 2 415 |
| Typ av tjänst | |||||
| Ramavtal | 434 | 675 | 189 | 24 | 1 323 |
| Projekt | 535 | 373 | 81 | 121 | 1 110 |
| Koncerngemensamt | -15 | ||||
| Intäkter från avtal med kunder | 970 | 1 048 | 270 | 145 | 2 418 |
| Koncernen | |||||
| jan-dec 2020 | Sverige | Norge | Finland | Tyskland | totalt |
| Affärsområde | |||||
| Fastnät | 440 | 479 | 60 | 55 | 1 035 |
| Kraft | 41 | 304 | 187 | - | 532 |
| Telekom | 125 | 102 | 56 | - | 283 |
| Koncerngemensamt | |||||
| Intäkter från avtal med kunder | 606 | 885 | 303 | 55 | 1 850 |
| Typ av tjänst | |||||
| Ramavtal | 266 | 516 | 154 | - | 936 |
| Projekt | 333 | 371 | 150 | 55 | 909 |
| Koncerngemensamt | 0 | ||||
| Intäkter från avtal med kunder | 606 | 885 | 303 | 55 | 1 845 |
Koncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde avser endast villkorade
tilläggsköpeskillingar och fondinnehav (se nedan). För övriga finansiella tillgångar och skulder utgör
redovisat värde en god approximation av det verkliga värdet.
Verkligt värde är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:
Nivå 1 - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar och skulder.
Nivå 2 - Andra observerbara indata för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen genom direkt (dvs. prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar).
Nivå 3 - Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. icke observerbara indata).
Koncernen innehar fonder som ingår i posten Finansiella anläggningstillgångar. Fondinnehaven redovisas till verkligt värde genom noterade priser på aktiva marknader för identiska tillgångar och återfinns således i nivå 1 i värderingshierarkin.
För vissa av koncernens rörelseförväv finns villkorade tilläggsköpeskillingar. De villkorade tilläggsköpeskillingarna är beroende av rörelseförvärvens genomsnittliga EBITA över ett till tre år. Tilläggsköpeskillingarna kommer att regleras kontant. De villkorade tilläggsköpeskillingarna ingår i posterna Långfristiga icke-räntebärande skulder med 32 (0) Mkr. De villkorade tilläggsköpeskillingarna återfinns i nivå 3 i värderingshierarkin.
Koncernen innehar valutaterminer som ingår i posten Korta icke räntebärande skulder. Valutaterminerna redovisas till verkligt värde genom indirekta beräkningar från underliggande valutor, enligt erhållna underlag från motpart/bank, och återfinns således i nivå 2 i värderingshierarkin.
| Fondinnehav | 31 dec 2021 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|
| Ingående balans | - | - |
| Inköp | 3 | - |
| Försäljning | - | - |
| Värdeförändring redovisad i resultatet | - | - |
| Omräkningsdifferens | - | - |
| Utgående balans | 3 | - |
| Villkorad tilläggsköpeskilling | 31 dec 2021 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|
| Ingående balans | - | - |
| Rörelseförvärv | 32 | - |
| Utbetalt | - | - |
| Värdeförändring redovisad i resultatet | - | - |
| Omräkningsdifferens | - | - |
| Utgående balans | 32 | - |
| Övriga skulder redovisade till verkligt värde | 31 dec 2021 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|
| Ingående balans | - | - |
| Förändringar av redovisade skulder | - | - |
| Värdeförändring redovisad i resultatet | 0 | - |
| Omräkningsdifferens | - | - |
| Utgående balans | 0 | - |
Den 21 januari 2021 förvärvade koncernen 100% av aktierna och rösterna i C-E Morberg Anläggning & Energi AB ("Morberg"). Företaget är verksamt inom kraftentreprenader i Mälardalen med Västerås som bas. Förvärvet av Morberg är ett led i att stärka Netel Groups position inom kraftsegmentet. Förvärvet stärker dessutom Netels närvaro i Västeråsområdet, vilket skapar goda förutsättningar för fortsatt tillväxt. C-E Morbergs nettoomsättning under 2020 uppgick till 40 Mkr och EBIT till 7 Mkr. Morberg ingår i segment Sverige.
Den 19 februari 2021 förvärvade koncernen 100 % av aktierna och rösterna i Oppunda Kraftkonsult AB ("Oppunda"). Företaget är verksamt inom kraftentreprenader med fokus på ramavtal inom lokalnät. Verksamheten kompletterar Netel Groups kraftkompetens samt stärker positionen inom lokalnätssegment utanför Stockholm. Oppunda har goda förutsättningar för fortsatt tillväxt med existerande kunder och inom befintliga ramavtal. Oppundas nettoomsättning under 2020 uppgick till 77 Mkr och EBIT till 11 Mkr. Oppunda ingår i segment Sverige.
Den 4 mars 2021 förvärvade koncernen 100 % av aktierna och rösterna i Brogrund Mark AB och Brogrund Entreprenad AB ("Brogrund").
Brogrund har ett brett produkterbjudande med specialistkunskaper inom infrastruktur och erbjuder entreprenader inom bland annat vatten och avlopp, centralvärme, kraft och generellt markarbete i Örebroregionen. Förvärvet medför en breddning av kompetensen för Netel Group inom infrastruktursegmentet samt tillgång till nya kunder och därmed goda möjligheter att fortsätta växa. Brogrunds nettoomsättning under 2020 uppgick till 188 Mkr och EBIT till 8 Mkr. Brogrund ingår i segment Sverige.
Den 31 mars 2021 förvärvade koncernen 100% av aktierna och rösterna i Svensk Elkraftsentreprenad AB ("SEKE"). SEKE erbjuder entreprenader inom kraftstationssegmentet. Förvärvet utökar Netel Groups kompetens inom stationsentreprenader. SEKE har goda tillväxtmöjligheter. SEKE:s nettoomsättning under 2020 uppgick till 148 Mkr och EBIT till 15 Mkr. SEKE ingår i segment Sverige.
Den 16 december förvärvade Netel 100% av JR Markteknik AB och Täby Maskin & Uthyrning AB. Förvärven utgör en viktig byggsten i Netels fortsatta satsning inom infrastrukturentreprenader där vatten och avlopp, ledningsarbeten och tillhörande markarbeten ingår.
| Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten |
C-E Morberg Anläggning & Energi AB Verkligt värde |
Oppunda Kraftkonsult AB Verkligt värde |
Brogrund Verkligt värde |
Svensk Elkrafts entreprenad AB Verkligt värde |
Summa |
|---|---|---|---|---|---|
| Immateriella tillgångar | - | - | - | - | - |
| Materiella anläggningstillgångar | - | 0 | 11 | 0 | 12 |
| Nyttjanderättstillgångar | - | - | - | - | - |
| Finansiella anläggningstillgångar | - | - | 2 | - | 2 |
| Uppskjuten skattefordran | - | - | - | - | - |
| Varulager | - | - | - | - | - |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 6 | 17 | 28 | 31 | 81 |
| Likvida medel | 5 | 8 | 15 | 21 | 48 |
| Räntebärande skulder | - | - | -7 | 0 | -7 |
| Leasingskulder | - | - | - | - | |
| Uppskjuten skatteskuld | -1 | 1 | -1 | -2 | -4 |
| Leverantörsskulder och övriga | |||||
| rörelseskulder | -5 | -11 | -21 | -33 | -69 |
| Identifierade nettotillgångar | 5 | 15 | 26 | 17 | 62 |
| Goodwill | 26 | 60 | 19 | 98 | 204 |
| Total Köpeskilling | 31 | 75 | 45 | 115 | 266 |
| Köpeskillingen består av: | |||||
| Kontanter | 20 | 58 | 32 | 80 | 190 |
| Egetkapitalinstrument | - | 10 | 8 | 20 | 38 |
| Villkorad tilläggsköpeskilling | 5 | 7 | 5 | 15 | 32 |
| Säljrevers | 7 | - | - | - | 7 |
| Total köpeskilling | 31 | 75 | 45 | 115 | 266 |
För information om den villkorade tilläggsköpeskillingen, se Not 5 Finansiella instrument.
| Förvärvens påverkan på koncernens kassaflöde |
C-E Morberg Anläggning & Energi AB |
Oppunda Kraftkonsult AB |
Brogrund | Svensk Elkrafts entreprenad AB |
Summa |
|---|---|---|---|---|---|
| Kontant del av köpeskilling | -20 | -58 | -32 | -80 | -190 |
| Förvärvad kassa | 4 | 7 | 7 | 19 | 37 |
| Summa | -16 | -51 | -25 | -61 | -153 |
| Förvärvsrelaterade kostnader | -1 | -2 | -3 | -2 | -8 |
| Nettokassautflöde | -17 | -53 | -27 | -63 | -160 |
I samband med förvärvet av Morberg uppstod en goodwill om 26 Mkr i form av en skillnad mellan den överförda ersättningen och det verkliga värdet av de förvärvade nettotillgångarna. Goodwill avser i huvudsak personresurser. Goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgillt. Transaktionskostnader relaterade till förvärvet av Morberg uppgick till 1 Mkr. Transaktionskostnaderna redovisades som en kostnad i resultaträkningen under Övriga externa kostnader. Under de elva månaderna fram till balansdagen bidrog Morberg med 59 Mkr till koncernens intäkter och 2 Mkr till koncernens resultat efter skatt. Om förvärvet hade inträffat per den 1 januari 2021, uppskattar företagsledningen att koncernens intäkter skulle ha blivit 2 422 Mkr och periodens resultat skulle ha blivit 66 Mkr.
I samband med förvärvet av Oppunda uppstod en goodwill om 60 Mkr i form av en skillnad mellan den överförda ersättningen och det verkliga värdet av de förvärvade nettotillgångarna. Goodwill avser i huvudsak personresurser. Goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgillt. Transaktionskostnader relaterade till förvärvet av Oppunda uppgick till 2 Mkr. Transaktionskostnaderna redovisades som en kostnad i resultaträkningen under Övriga externa kostnader. Under de tio månaderna fram till balansdagen bidrog Oppunda med 62 Mkr till koncernens intäkter och 5 Mkr till koncernens resultat efter skatt. Om förvärvet hade inträffat per den 1 januari 2021, uppskattar företagsledningen att koncernens intäkter skulle ha blivit 2 427 Mkr och periodens resultat skulle ha blivit 67 Mkr.
I samband med förvärvet av Brogrund uppstod en goodwill om 19 Mkr i form av en skillnad mellan den överförda ersättningen och det verkliga värdet av de förvärvade nettotillgångarna. Goodwill avser i huvudsak personresurser. Goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgillt. Transaktionskostnader relaterade till
förvärvet av Brogrund uppgick till 3 Mkr. Transaktionskostnaderna redovisades som en kostnad i resultaträkningen under Övriga externa kostnader. Under de tio månaderna fram till balansdagen bidrog Brogrund med 233 Mkr till koncernens intäkter och 5 Mkr till koncernens resultat efter skatt. Om förvärvet hade inträffat per den 1 januari 2021, uppskattar företagsledningen att koncernens intäkter skulle ha blivit 2 443 Mkr och periodens resultat skulle ha blivit 67 Mkr.
I samband med förvärvet av SEKE uppstod en goodwill om 98 Mkr i form av en skillnad mellan den överförda ersättningen och det verkliga värdet av de förvärvade nettotillgångarna. Goodwill avser i huvudsak personresurser. Goodwill förväntas inte vara skattemässigt avdragsgillt. Transaktionskostnader relaterade till förvärvet av SEKE uppgick till 2 Mkr. Transaktionskostnaderna redovisades som en kostnad i resultaträkningen under Övriga externa kostnader. Under de nio månaderna fram till balansdagen bidrog SEKE med 88 Mkr till koncernens intäkter och 7 Mkr till koncernens resultat efter skatt. Om förvärvet hade inträffat per den 1 januari 2021, uppskattar företagsledningen att koncernens intäkter skulle ha blivit 2 467 Mkr och periodens resultat skulle ha blivit 69 Mkr.
Under det fjärde kvartalet 2021 genomfördes en amortering om 15 Mkr inklusive upplupen ränta till Wirsén Asset Management AB (ett bolag helägt av David Wirsén, ledande befattningshavare i Koncernen) från Netel Group Holding AB. Inga övriga väsentliga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som har beskrivits i årsredovisningen 2020 (Netel Group Holding AB) not 36.
| Management | 31 dec 2021 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|
| Försäljning av varor/ tjänster | - | - |
| Inköp av varor/ tjänster | - | - |
| Ränteintäkter | - | - |
| Räntekostnader | 0 | - |
| Fordran på balansdagen | - | - |
| Skuld på balansdagen | - | 14 |
Den 16 december förvärvade Netel 100% av JR Markteknik AB och Täby Maskin & Uthyrning AB. Förvärven utgör en viktig byggsten i Netels fortsatta satsning inom
infrastrukturentreprenader där vatten och avlopp, ledningsarbeten och tillhörande markarbeten ingår. Netel tillträdde aktierna i respektive bolag den 3 januari 2022 och i samband med detta genomfördes en kvittningsemission varvid antalet utestående stamaktier ökade med 637 852 till totalt 47 341 523.
I februari tecknade Netel Holding AB:s ("Netel") svenska verksamhet avtal om att förvärva 100% av Eltek Entreprenad Sverige AB ("Eltek"). Genom förvärvet breddas Netels erbjudande inom Kraftnät till att även innehålla tjänster för hantering av högre spänningar på upp till 400 KV för bland annat transformatorstationer. År 2020 omsatte Eltek ca 30 Mkr med god lönsamhet.
Utöver ovanstående har inga betydande förändringar inträffat avseende koncernens finansiella ställning eller finansiella resultat efter den 31 december 2021.
| okt-dec | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Rörelsens intäkter | ||||
| Nettoomsättning | 10 | - | 10 | - |
| Övriga rörelseintäkter | - | - | - | - |
| Summa intäkter | 10 | - | 10 | - |
| Rörelsens kostnader | ||||
| Personalkostnader | -25 | - | -25 | - |
| Övriga rörelsekostnader | -23 | - | -23 | - |
| Rörelseresultat (EBIT) | -38 | - | -38 | - |
| Finansnetto | 1 | - | 1 | - |
| Resultat efter finansiella poster | -37 | - | -37 | - |
| Bokslutsdispositioner | - | - | - | - |
| Resultat före skatt | -37 | - | -37 | - |
| Skatt | - | - | - | - |
| Periodens resultat | -37 | - | -37 | - |
| Belopp i MSEK | 31 dec 2021 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Andelar i koncernföretag | 1 202 | - |
| Finansiella anläggningstillgångar | 7 | - |
| Summa anläggningstillgångar | 1 209 | - |
| Omsättningstillgångar | ||
| Fordringar hos koncernföretag | 655 | - |
| Kortfristiga fordringar | 2 | - |
| Kassa och bank | 8 | - |
| Summa omsättningstillgångar | 664 | - |
| Summa tillgångar | 1 873 | - |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | ||
| Bundet eget kapital | 1 | - |
| Fritt eget kapital | 1 358 | - |
| Summa eget kapital | 1 359 | - |
| Obeskattade reserver | - | - |
| Summa obeskattade reserver | - | - |
| Långfristiga räntebärande skulder | 475 | - |
| Långfristiga icke-räntebärande skulder | 4 | - |
| Summa långfristiga skulder | 479 | - |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 2 | - |
| Kortfristiga icke-räntebärande skulder | 33 | - |
| Summa kortfristiga skulder | 35 | - |
| Summa eget kapital och skulder | 1 873 | - |
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Hans Petersson Göran Lundgren Styrelseordförande Styrelseledamot
Nina Macpherson Alireza Etemad Styrelseledamot Styrelseledamot
Carl Jakobsson Maria Brunow Styrelseledamot Styrelseledamot
Ove Bergkvist
Verkställande direktör
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer
I enlighet med riktlinjer från ESMA (European Securities and Markets Authority), avseende redovisning av alternativa nyckeltal redovisas här definition och avstämning av alternativa nyckeltal för Netel Holding AB (publ). Riktlinjerna innebär utökade upplysningar avseende de finansiella mått som inte definierats av IFRS. Alternativa nyckeltal är resultatmått för historiska eller framtida finansiella resultat, finansiella ställning eller kassaflöden som inte definieras i IFRS. Netel Group använder alternativa nyckeltal för att följa upp och beskriva koncernens finansiella ställning samt för att ge ytterligare användbar information när det är relevant för användarens förståelse av de finansiella rapporterna. Dessa nyckeltal är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som används i andra företag. De nyckeltal som framgår nedan är redovisade i delårsrapporten.
| okt-dec | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsättningstillväxt (%) | 24,6% | -1,1% | 31,1% | -0,9% |
| Organisk nettoomsättningstillväxt (%) | -1,8% | -1,1% | 7,1% | -0,9% |
| EBITDA | 54 | 66 | 170 | 158 |
| EBITDA-marginal (%) | 7,6% | 11,4% | 7,0% | 8,5% |
| EBITA | 37 | 54 | 127 | 120 |
| EBITA-marginal (%) | 5,1% | 9,5% | 5,2% | 6,5% |
| Jämförelsestörande poster | 29 | 8 | 50 | 13 |
| Justerad EBITDA | 84 | 74 | 220 | 171 |
| Justerad EBITDA-marginal (%) | 11,7% | 12,8% | 9,1% | 9,3% |
| Justerad EBITA | 66 | 62 | 177 | 134 |
| Justerad EBITA-marginal (%) | 9,2% | 10,8% | 7,3% | 7,3% |
| Nettoskuld | - | - | 318 | 360 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) | - | - | 1,4 | 2,1 |
| Soliditet (%) | - | - | 42,7% | 39,9% |
| Orderstock | - | - | 3 488 | 2 354 |
| okt-dec | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsättning föregående period | 575 | 582 | 1 845 | 1 861 |
| Förvärvad nettoomsättning | 152 | - | 441 | - |
| Organisk nettoomsättning | 565 | 575 | 1 977 | 1 845 |
| Total nettoomsättningstillväxt (%) | 24,6% | -1,1% | 31,1% | -0,9% |
| Organisk nettoomsättningstillväxt (%) | -1,8% | -1,1% | 7,1% | -0,9% |
| okt-dec | jan-dec | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||
| Nettoomsättning | 717 | 575 | 2 418 | 1 845 | ||
| Rörelseresultat (EBIT) | 36 | 54 | 126 | 119 | ||
| Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar |
19 | 11 | 44 | 39 | ||
| EBITDA | 54 | 66 | 170 | 158 | ||
| EBITDA-marginal (%) | 7,6% | 11,4% | 7,0% | 8,5% | ||
| Jämförelsestörande poster | ||||||
| Kostnader relaterade till noteringen | 27 | - | 37 | - | ||
| Förvärvsrelaterade kostnader | -0 | - | 8 | - | ||
| Övriga jämförelsestörande poster | 2 | 8 | 5 | 13 | ||
| Summa jämförelsestörande poster | 29 | 8 | 50 | 13 | ||
| Justerad EBITDA | 84 | 74 | 220 | 171 | ||
| Justerad EBITDA-marginal (%) | 11,7% | 12,8% | 9,1% | 9,3% |
| okt-dec | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsättning | 717 | 575 | 2 418 | 1 845 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 36 | 54 | 126 | 119 |
| Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar | 1 | - | 1 | 2 |
| EBITA | 37 | 54 | 127 | 120 |
| EBITA-marginal (%) | 5,1% | 9,5% | 5,2% | 6,5% |
| Jämförelsestörande poster | ||||
| Kostnader relaterade till noteringen | 27 | - | 37 | - |
| Förvärvsrelaterade kostnader | -0 | - | 8 | - |
| Övriga jämförelsestörande poster | 2 | 8 | 5 | 13 |
| Summa jämförelsestörande poster | 29 | 8 | 50 | 13 |
| Justerad EBITA | 66 | 62 | 177 | 134 |
| Justerad EBITA-marginal (%) | 9,2% | 10,8% | 7,3% | 7,3% |
| MSEK | 31 dec 2021 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|
| Långfristiga räntebärande skulder | 554 | 371 |
| Kortfristiga räntabärande skulder | 35 | 78 |
| Summa räntebärande skulder | 589 | 450 |
| Likvida medel | 271 | 90 |
| Nettoskuld | 318 | 360 |
| Justerad EBITDA R12 | 220 | 171 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) | 1,4 | 2,1 |
| MSEK | 31 dec 2021 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|
| Totalt eget kapital | 911 | 603 |
| Totala tillgångar | 2 133 | 1 511 |
| Soliditet (%) | 42,7% | 39,9% |
| Nyckeltal | Definition | Motiv för användning |
|---|---|---|
| EBITA* | Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar |
EBITA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten |
| EBITA-marginal* | EBITA i procent av nettoomsättningen |
EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad |
| EBITDA* | Rörelseresultat före av- och nedskrivningar |
EBITDA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten |
| EBITDA-marginal* | EBITDA i procent av nettoomsättningen |
EBITDA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad |
| Justerad EBITA* | Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar, justerat för jämförelsestörande poster |
Justerad EBITA används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten |
| Justerad EBITA marginal* |
Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen |
Justerad EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad |
| Justerad EBITDA* | Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, justerat för jämförelsestörande poster |
Justerad EBITDA används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten |
| Justerad EBITDA marginal* |
Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen |
Justerad EBITDA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad |
| Jämförelsestörande poster* |
Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom realisationsvinster vid försäljning av enheter, transaktionskostnader vid förvärv eller kapitalanskaffningar, externa kostnader i samband med att göra bolaget börsfähigt, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter |
Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten |
Kassaflöde hänförligt till företagets huvudsakliga intäktsgenererande verksamheter samt av andra verksamheter än investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet |
Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS |
|---|---|---|
| Nettoomsättning | Summan av försäljningsintäkter av varor och tjänster med avdrag för lämnade rabatter, moms och annan skatt som är knuten till försäljningen |
Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS |
| Organisk tillväxt* | Omsättningstillväxt exklusive väsentliga förvärv senaste 12 månaderna |
Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillväxt som avser organisk tillväxt |
| Orderstock | Kvarstående ordervärde per balansdagen på avtalade projekt samt uppskattad framtida volym från ramavtal |
Används för att visa avtalad framtida nettoomsättning hänförlig till projekt |
| Resultat före skatt | Resultat för perioden före skatt | Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS |
| Resultat per aktie (kr) | Resultat per aktie före och efter utspädning som är hänförligt till innehavare av stamaktier i moderföretaget |
Måttet (före och efter utspädning) är nyckeltal som definieras i IFRS |
| Nettoskuld* | Räntebärande skulder (lång- och kortfristiga) med avdrag för likvida medel |
Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras via finansiella skulder med hänsyn tagen till likvida medel och är en komponent vid bedömning av finansiell risk |
| Soliditet* | Eget kapital i procent av balansomslutningen |
Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital |
*Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer
Ove Bergkvist, vd och koncernchef och Peter Andersson, CFO kommer onsdagen den 16 februari, klockan 11.00 att hålla en telefonkonferens i samband med publicering av delårsrapporten. Telefonkonferensen kommer att hållas på engelska. För att delta i konferensen, ring +46856642695 eller gå till https://tv.streamfabriken.com/netel-group-q4-2021. Presentationsmaterialet återfinns på gruppens webbsida: https://netelgroup.com/investerare/rapporter-och-presentationer/
Den kompletta bokslutskommunikén för perioden januari till december 2021 och tidigare rapporter finns tillgängliga på https://netelgroup.com/investerare/rapporter-och-presentationer/.
| Kommande rapporttillfällen | |
|---|---|
| Årsredovisning 2021 | 2022- vecka 15 |
| Första kvartalet 2022 | 2022-05-04 |
| Årsstämma 2022 | 2022-05-04 |
| Andra kvartalet 2022 | 2022-08-25 |
| Tredje kvartalet 2022 | 2022-11-09 |
Denna information är sådan information som Netel Holding AB (Publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 16 februari 2022 kl. 07.00 CET.
| Ove Bergkvist, vd och koncernchef |
Peter Andersson, CFO | Johan Hähnel, IR |
|---|---|---|
| 073 337 0937 | 073 842 3690 | 070 605 6334 |
| [email protected] | [email protected] | [email protected] |
Netel Group bygger fysiska tele-, bredbands- och elnät i Norden och Tyskland. Vi levererar helhetslösningar – med allt från planering och projektering till utförande och underhåll – åt teleoperatörer, nätägare, fastighetsägare, byggföretag, bostadsbolag och bostadsrättsföreningar. Vi är idag ett av de ledande företagen på våra marknader.
BILDADES ÅR ANSTÄLLDA 2021 NETTOOMSÄTTNING 2021 JUSTERAD EBITA 2021
Netel Holding AB (publ) Fågelviksvägen 9, 7 tr, SE-145 84 Stockholm Org.nr: 559327-6263
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.