NET HOLDİNG A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2011

May 12, 2011

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ

İÇİNDEKİLER

KONSOLİDE BİLANÇOLAR KONSOLİDE GELİR TABLOLARI KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOLARI KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

NET HOLDİNG A.Ş.

BİLANÇO (TL) (XI-29 KONSOLİDE) VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar - İlişkili taraflardan ticari alacaklar - Diğer ticari alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Diğer Alacaklar - İlişkili taraflardan alacaklar - Diğer alacaklar Stoklar Canlı Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar (Ara Toplam) Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar Duran Varlıklar Ticari Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Diğer Alacaklar Finansal Yatırımlar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Canlı Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Şerefiye Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Diğer Finansal Yükümlülükler Ticari Borçlar Diğer Borçlar - İlişkili taraflara borçlar - Diğer borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Devlet Teşvik ve Yardımları Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Borç Karşılıkları Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler (Ara Toplam) Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Diğer Finansal Yükümlülükler Ticari Borçlar Diğer Borçlar - İlişkili taraflara borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Devlet Teşvik ve Yardımları Borç Karşılıkları Kıdem Tazminatı Karşılığı Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Enflasyon Farkları Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) Hisse Senedi İhraç Primleri Değer Artış Fonları - İştirakler makul değer artış fonu Yabancı Para Çevrim Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları) Net Dönem Karı / (Zararı) Azınlık Payları TOPLAM KAYNAKLAR

İncelemeden Bağımsız Denetim'den Geçmemiş Geçmiş Dipnot Referansları 31.03.2011 31.12.2010

129,048,971 148,879,172 6 55,209,151 76,940,891 7 0 0 10 6,814,993 3,722,940 10 11,233,469 11,157,147 12 0 0 11 3,377,376 3,366,552 11 9,920,557 9,836,036 13 33,633,602 35,001,606 14 0 0 26 8,859,823 8,854,000 129,048,971 148,879,172 34 0 0 297,948,942 289,128,807 10 0 202,325 12 0 0 11 810,235 492,168 7 2,304,029 2,304,029 16 81,487,532 78,544,070 14 0 0 17 38,273,921 36,436,148 18 147,729,631 147,142,957 19 132,616 138,594 20 0 0 35 17,943,479 18,147,137 26 9,267,499 5,721,379 426,997,913 438,007,979 74,787,344 75,288,532 8 39,935,795 41,017,948 9 0 0 10 13,847,431 14,260,587 11 16,038,245 14,898,105 11 2,426,353 2,495,117 12 0 0 0 0 35 14,064 76,922 22 2,456,391 2,485,224 26 69,065 54,629 74,787,344 75,288,532 0 0 25,891,186 28,201,585 8 15,838,204 17,721,280 9 0 0 10 0 0 11 402,609 451,604 11 0 0 12 0 0 21 0 0 22 0 0 24 1,005,544 969,246 35 8,622,353 9,046,648 26 22,476 12,807 326,319,383 334,517,862 179,944,661 187,037,927 27 209,000,000 209,000,000 27 56,808,615 56,808,615 27 (108,728,093) (105,936,361) 27 8,209,679 8,209,679 27 21,845,291 21,845,291 27 874,711 819,349 27 2,657,831 2,657,831 27 (6,292,096) (41,593,084) (4,431,277) 35,226,607 27 146,374,722 147,479,935 426,997,913 438,007,979

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

NET HOLDİNG A.Ş.

GELİR TABLOSU (TL) (XI-29 KONSOLİDE) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri Satışların Maliyeti (-) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-) Finans Sektörü Faaliyetlerinden brüt kar (zarar) BRÜT KAR/ZARAR Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel Yönetim Giderleri (-) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) FAALİYET KARI/ZARARI Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri - Dönem Vergi Gelir/Gideri - Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI DURDURULAN FAALİYETLER Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı DÖNEM KARI/ZARARI Dönem Kar/Zararının Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Hisse Başına Kazanç

Geçmemiş Geçmemiş Dipnot Referansı 01.01.2011- 31.03.2011 01.01.2010- 31.03.2010 İncelemeden

5-28 18,272,447 15,801,218 28 (11,074,726) (9,806,209) 7,197,721 5,995,009 28 0 0 28 0 0 0 0 7,197,721 5,995,009 29 (1,267,152) (934,358) 29 (12,775,084) (10,814,755) 29 0 0 31 936,149 683,631 31 (130,038) (714,514) (6,038,404) (5,784,987) 16 2,887,653 (1,702,961) 32 2,855,656 4,935,427 33 (4,966,600) (3,231,241) (5,261,695) (5,783,762) 206,573 1,116,545 35 (14,064) (5,654) 35 220,637 1,122,199 (5,055,122) (4,667,217) 34 0 0 (5,055,122) (4,667,217) (5,055,122) (4,667,217) 27 (623,845) (558,723) (4,431,277) (4,108,494) 36 (0.021) (0.012)

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

NET HOLDİNG A.Ş.

KAPSAMLI GELİR TABLOSU ( TL) (XI-29 KONSOLİDE) DÖNEM KARI/ZARARI DİĞER KAPSAMLI GELİR Finansal Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim Duran Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim Finansal Riskten Korunma Fonundaki Değişim Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kazanç ve Kayıplar Özkaynağa dayalı finansal araçların satışından elde edilen kazançlar/(zararlar) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Ortaklıkların Diğer Kapsamlı Gelirlerinden Paylar Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerine İlişkin Vergi Gelir/Giderleri DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI) TOPLAM KAPSAMLI GELİR Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları

Geçmemiş Geçmemiş 01.01.2011- 31.03.2011 01.01.2010- 31.03.2010 İncelemeden

(5,055,122) (4,667,217) 0 0 0 0 0 0 55,362 384,358 0 0 0 (1,051,939) 0 11,155 0 0 55,362 (656,426) (4,999,760) (5,323,643) (623,845) (977,564) (4,375,915) (4,346,079)

NET HOLDİNG A.Ş.

ÖZ SERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU

(XI-29 KONSOLİDE)

		Sermaye
		Düzeltmesi	Karşılıklı İştirak		İştirakler	Yabancı Para	Kardan Ayrılan	Geçmiş Yıllar ve	Ana Ortaklığa Ait
	Ödenmiş	Enflasyon	Sermaye	Hisse Senedi	Makul Değer	Çevrim	Kısıtlanmış	Net Dönem Karı	Özkaynaklar		Özkaynaklar
Konsolide Öz Sermaye Değişim Tablosu	Sermaye	Farkları	Düzeltmesi	İhraçPrimleri	ArtışFonu	Farkları	Yedekler	/(Zararı)	Toplamı	Azınlık Payları	Toplamı
01 Ocak 2010 bakiyeleri	338,442,000	91,992,446	(167,487,532)	8,092,077	21,800,048	(161,227)	2,675,912	(129,607,041)	165,746,683	42,876,359	208,623,042
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi	-	-	9,564,022	-	-	-	-	-	9,564,022	-	9,564,022
Grup Şirketleri Hisse Paylarının Değişimlerinin Etkileri
Azınlık Sermaye Ödemeleri	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(1,016,349)	(1,016,349)
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	-	-	-	-	-	-	1,325	-	1,325	(1,325)	-
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	-	-	-	-	-	-	-	(2,102,608)	(2,102,608)	(495,114)	(2,597,722)
Hisse senetlerinin borsada satışından kaynaklanan fonlar	-	-	-	-	-	-	-	(1,051,939)	(1,051,939)	(418,841)	(1,470,780)
İştirakler Makul Değer Artışı	-	-	-	-	11,155	384,525	-	-	395,680	-	395,680
Yabancı para çevrim farkları	-	-	-	-	-	(167)	-	-	(167)	-	(167)
Net dönem karı / (zararı)	-	-	-	-	-	-	-	(4,108,494)	(4,108,494)	(558,723)	(4,667,217)
31 Mart 2010 bakiyeleri	338,442,000	91,992,446	(157,923,510)	8,092,077	21,811,203	223,131	2,677,237	(136,870,082)	168,444,502	40,386,007	208,830,509
01 Ocak 2011 bakiyeleri	209,000,000	56,808,615	(105,936,361)	8,209,679	21,845,291	819,349	2,657,831	(6,366,477)	187,037,927	147,479,935	334,517,862
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi	-	-	(2,791,732)	-	-	-	-	-	(2,791,732)	-	(2,791,732)
Grup Şirketleri Hisse Paylarının Değişimlerinin Etkileri
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	-	-	-	-	-	-	-	74,381	74,381	(481,368)	(406,987)
Yabancı para çevrim farkları	-	-	-	-	-	55,362	-	-	55,362	-	55,362
Net dönem karı / (zararı)	-	-	-	-	-	-	-	(4,431,277)	(4,431,277)	(623,845)	(5,055,122)
31 Mart 2011 bakiyeleri	209,000,000	56,808,615	(108,728,093)	8,209,679	21,845,291	874,711	2,657,831	(10,723,373)	179,944,661	146,374,722	326,319,383

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

NET HOLDİNG A.Ş.

NET HOLDİNG A.Ş.
		İncelemeden
NAKİT AKIM TABLOSU		Geçmemiş	Geçmemiş
(XI-29 KONSOLİDE)	Dipnot Referansı	31.03.2011	31.03.2010
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI		(5,261,695)	(5,783,762)
İşletme Faaliyetlerinden Sağlanan veya Faaliyetlerde Kullanılan Net Nakit
Tutarının Net Kar ile Mutabakatını Sağlayan Düzeltmeler:
Amortisman ve İtfa Payları	17-18-19	2,936,465	2,856,246
Kredi Faiz Tahakkukları	8	262,058	930,764
Kıdem Tazminatı Karşılığı	24	64,799	49,152
Diğer Borç Karşılıkları	22	(67,070)	143,633
Gelecek Dönemlere Ait Kira Gelir Tahakkukları	26	24,989	12,499
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	16	(2,943,462)	1,307,280
Karşılıklı İştirak Sermaye Oranlarının Değişim Etkisi	27	(2,791,732)	9,564,022
İşletme Varlık ve Yükümlülüklerindeki Değişiklik Öncesi İşletme Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Akımı		(7,775,648)	9,079,834
İşletme Varlık ve Yükümlülüklerindeki Değişiklikler
Ticari Alacaklardaki Değişim	10	(76,322)	1,204,671
İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Değişim	10	(3,092,053)	(882,931)
Stoklardaki Değişim	13	1,368,004	1,801,188
Diğer Alacaklardaki Değişim	11	(84,521)	(100,938)
İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklardaki Değişim	11	(10,824)	(1,321,144)
Diğer Dönen Varlıklardaki Değişim	26	(5,823)	(7,435,757)
Uzun Vadeli Ticari Alacaklardaki Değişim	10	202,325	209,486
Uzun Vadeli Diğer Alacaklardaki Değişim	11	(318,067)	(50,739)
Diğer Duran Varlıklardaki Değişim	26	(3,546,120)	(49,709)
Ticari Borçlardaki Değişim	10	(413,156)	4,821,359
Kısa Vadeli Diğer Borçlardaki Değişim	11	(68,764)	(860,240)
İlişkili Taraflara Olan Diğer Borçlardaki Değişim	11	1,140,140	349,556
Borç Karşılıklarındaki Değişim	22	38,237	0
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerindeki Değişim	26	(10,553)	13,447
Uzun Vadeli Ticari Borçlardaki Değişim	10	0	1,129,272
Uzun Vadeli Diğer Borçlardaki Değişim	11	(48,995)	1,238
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülüklerindeki Değişim	26	9,669	(11,360)
Ödenen Kıdem Tazminatı		(28,501)	0
		(4,945,324)	(1,182,601)
Ödenen Vergi	35	(76,922)	(10,619)
İşletme Faaliyetlerinde (Kullanılan)/Sağlanan Net Nakit		(12,797,894)	7,886,614
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımı:
Yatırım Harcamaları	17-18-19	(5,421,734)	(1,998,979)
Maddi Duran Varlık Çıkışları	17-18-19	66,800	3,499,774
Yabancı para çevrim farkları	27	55,362	(167)
Yatırım Faaliyetlerinde Kullanılan Net Nakit		(5,299,572)	1,500,628
Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Akımı:
Kısa Vadeli Krediler	8	(1,344,211)	(1,738,305)
Uzun Vadeli Krediler	8	(1,883,076)	(418,368)
Grup Şirketleri Hisse Paylarının Değişimlerinin Etkileri		(406,987)	(2,597,722)
Hisse senetlerinin borsada satışından kaynaklanan fonlar		0	(1,470,780)
Azınlıklar sermaye değişimleri		0	(1,016,349)
İştirakler Makul Değer Artışı		0	395,680
Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan/ (Kullanılan) Net Nakit		(3,634,274)	(6,845,844)
Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış/(azalış)		(21,731,740)	2,541,398
Dönem Başındaki Nakit ve Nakit Benzerleri	6	76,940,891	10,576,488
Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri		55,209,151	13,117,886

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

1

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

1. ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU

Net Holding Anonim Şirketi (Ana Ortaklık Şirket), 5 Ocak 1981 tarihinde anonim şirket statüsünde, turizm ve diğer sektörlerde faaliyet gösteren şirketlere iştirak etmek, bu şirketlerin yönetim ve denetimlerine katılmak, finansman, yatırım, organizasyon, pazarlama ve satış konularında danışmanlık yapmak amacıyla İstanbul’da kurulmuştur. Ana Ortaklık Şirket, büyük çoğunluğu iç ve dış turizm konusunda faaliyette bulunan çok sayıda şirketin kontrolünü elinde bulundurmaktadır.

Ana Ortaklık Şirket’ in bilinen en büyük gerçek kişi hissedarı Besim Tibuk olup kendisi Yönetim Kurulu Başkanı’ dır.

Net Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları birlikte “Net Grubu” olarak anılacaktır.

31 Mart 2011 tarihi itibariyle Net Grubu’nun toplam personel sayısı 1,229 (31.12.2010: 1,308)’dir.

Net Holding A.Ş., Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 05 Ekim 1989 tarihinden itibaren İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem görmektedir. 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle, Net Holding A.Ş. hisselerinin çoğunluğunu elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki gibidir:

	31.03.2011	31.12.2010
Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	%12.40	%12.40
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	%27.60	%26.55
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş.	%0.91	%0.91
Halka açık kısım ve diğer ortaklar	%59.09	%60.14
Toplam	%100.00	%100.00

Net Holding A.Ş.’nin rapor tarihi itibariyle tescil edilmiş adresi aşağıdaki gibidir:

Etiler Mahallesi Bade Sokak No:9 Etiler, Beşiktaş / İSTANBUL

2

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)’nın Seri XI, No: 29 sayılı tebliği uyarınca ilişikteki mali tablolarda konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların faaliyet konusu, kuruluş tarihleri ve bulundukları yerler aşağıdaki gibidir:

gibidir:
		Şirketin
Bağlı ortaklıklar:	Kuruluştarihi	merkezi	Faaliyet konusu
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	24.01.1975	İstanbul	Turizm
Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	25.12.1989	İstanbul	Turizm
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş.	12.07.1985	İstanbul	Turizm
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	09.01.1986	İstanbul	Turizm
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	16.11.1981	İstanbul	Turizm
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.	25.07.1983	İstanbul	Turizm
Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletme A.Ş.	24.09.1987	İstanbul	Turizm
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	07.06.1989	İstanbul	Turizm
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	08.12.1983	İstanbul	İnşaat
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Ticaret A.Ş.	13.07.1981	İstanbul	Yayıncılık
Gökova Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	22.08.1995	İstanbul	Turizm
Green Karmi Tatil Köyü Limited	14.06.1996	KKTC	Turizm
Elite Development and Management Limited	31.12.1989	KKTC	Turizm
Voyager Kıbrıs Limited	17.08.1987	KKTC	Turizm
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.	07.10.1988	İstanbul	Turizm
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	12.09.1991	İstanbul	Yayıncılık
Cyprus Holiday Village Limited	10.12.1996	KKTC	Turizm
Başkaya Limited	10.06.2004	KKTC	Turizm
Net Turistik Hizmetler Limited	21.08.2007	KKTC	Turizm
Azer Net Turizm	31.07.2008	Azerbaycan	Turizm
Mehrab Mehdud Mesuliyetli Cemiyeti	27.04.1994	Azerbaycan	İnşaat

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)’nın Seri XI, No: 29 sayılı tebliği uyarınca ilişikteki mali tablolarda özkaynak yöntemine tabi tutulan iştiraklerin faaliyet konusu, kuruluş tarihleri ve bulundukları yerler aşağıdaki gibidir:

		Şirketin
İştirakler:	Kuruluştarihi	merkezi	Faaliyet konusu
			Gümrük hattı dışı
Net Mağazacılık İşletmeciliği ve Ticaret A.Ş.	01.06.1987	İstanbul	mağaza işletmeciliği
			Gümrük hattı dışı
Urart Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği A.Ş.	27.08.1987	İstanbul	mağaza işletmeciliği
			Gümrük hattı dışı
Opus Dış Ticaret A.Ş.	10.04.2002	Mersin	mağazalar tedarikçisi
Azer Şans Müessesesi	14.12.1995	Azerbaycan	Turizm

3

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

• 2.a. Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Uygunluk Beyanı

Net Grubu, yasal muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası (“TL”) bazında hazırlamaktadır. Finansal tablolar, kanuni kayıtlara Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan Seri: XI, No: 29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar” tebliğine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Finansal tablolar yayınlanmak üzere 12 Mayıs 2011 tarihinde Ana Ortaklık Şirket’in Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Böyle bir niyet olmamakla beraber, Ana Ortaklık Şirket Yönetimi’nin ve bazı düzenleyici organların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirmeye yetkileri vardır.

İşlevsel ve Sunum Para Birimi

31 Mart 2011 tarihli konsolide finansal tablolar ve karşılaştırmak amacıyla kullanılacak önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere ilişikteki finansal tablolar Türk Lirası “TL” cinsinden hazırlanmıştır.

Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli

Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”)’ nun Seri: XI, No: 29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” 09.04.2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır. Bu Tebliğ, ihraç ettiği sermaye piyasası araçları bir borsada işlem gören ortaklıklar, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve bu işletmelerin bağlı ortaklıkları, iştirakleri ve iş ortaklıkları için, 01.01.2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan itibaren geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir.

Net Grubu’nun finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan Seri XI, No: 29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar” tebliğine uygun olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 17.04.2008 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Konsolide finansal tabloların hazırlanış tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, konsolide finansal tablolar, SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS’nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanmıştır. Konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından 17 Nisan 2008 ve 09 Ocak 2009 tarihli duyuruları ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş döneme ait finansal tablolarda gerekli değişiklikler yapılmıştır.

4

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Yeknesak Muhasebe Politikası

Konsolide finansal tablolar, benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yeknesak muhasebe politikaları benimsenerek düzenlenir. Konsolide finansal tablolara dahil olan şirketlerin herhangi birinin finansal tablolarının benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için farklı muhasebe politikaları kullanılarak hazırlanmış olması durumunda, konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında ilgili şirketin finansal tablolarında gerekli düzeltmeler yapılır.

Yatırımcı işletmenin finansal tabloları benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yeknesak muhasebe politikaları benimsenerek hazırlanmıştır. Bir iştirakin benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yatırımcı işletmenin kullandığının dışında muhasebe politikaları kullanması durumunda; iştirakin finansal tablolarının yatırımcı tarafından özkaynak yöntemi uygulamasında kullanılmasında, iştirakin muhasebe politikalarını yatırımcının muhasebe politikaları ile uyumlu hale getirmek için gerekli düzeltmeler yapılır.

Net Grubu bağlı ortaklıklarından Mehrab MMC ve iştiraklerinden Azer Şans Müessesesi muhasebe kayıtlarını, Azerbaycan Genel Kabul Görmüş Muhasebe Standartları’na göre tutmaktadırlar. İlgili şirketlerin duran varlıkları, toplam aktiflerinin % 99’unu oluşturmakta olup, duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Geriye kalan %1’i ise dönen varlıklardan oluşmakta olup, şirketlerin varlıklarında önemlilik arz etmemektedir. Bu nedenle ilgili şirketlerin % 99’unun değerlemesi UMS/UFRS’ye göre farklı hüküm içermediğinden, uyumun sağlanması için düzeltme yapılmamıştır.

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Finansal Tablolarının Çevrimi

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıkların finansal tabloları, faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan mevzuata göre hazırlanmış olup Net Grubu’nun konsolide finansal tablolarındaki muhasebe politikalarına uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Yabancı Bağlı Ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kurundan Türk Lirası’na çevrilmiştir. Yabancı Bağlı Ortaklıkların gelir ve giderleri ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Dönem başındaki net varlıkların yeniden çevrilmesi ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar dahilindeki yabancı para çevrim farkları hesabında takip edilmektedir.

5

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

2.b. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

Bir işletme muhasebe politikalarını ancak; aşağıdaki hallerde değiştirebilir;

• Bir Standart veya Yorum tarafından gerekli kılınıyorsa veya

• İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise.

Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki değişiklik yukarıdaki paragrafta belirtilen durumlardan birini karşılamadığı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde aynı muhasebe politikaları uygulanmalıdır.

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem konsolide finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere de ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak dönem karı ve zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde konsolide finansal tablolara yansıtılır.

Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

İlişikteki finansal tabloların Sermaye Piyasası Muhasebe Standartları ile uyumlu bir şekilde hazırlanması Yönetim tarafından hazırlanmış finansal tablolarda yer alan bazı aktif ve pasiflerin taşıdıkları değerler, muhtemel mükellefiyetlerle ilgili verilen açıklamalar ile raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarına ilişkin olarak bazı tahminler yapılmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen tutarlar tahminlerden farklılıklar içerebilir. Bu tahminler düzenli aralıklarla gözden geçirilmekte ve bilindikleri dönemler itibariyle gelir tablosunda raporlanmaktadır. Muhasebe tahminlerindeki değişiklik ve hatalar aşağıda sunulan ‘Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi’ başlığı adı altında açıklanmıştır.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Net Grubu’nun cari dönem konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 31 Aralık 2010 tarihli konsolide finansal tablolar üzerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

SPK, “Uygulanan Muhasebe Standartları” nda da belirtildiği üzere Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Bu sebeple, Net Grubu 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulamamıştır.

6

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

Net Grubu, cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 31 Mart 2011 tarihli finansal tabloları için geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 31 Mart 2011 tarihinden sonra geçerli olacak yeni standart, değişiklik ve yorumlar aşağıda belirtilmiştir.

31 Mart 2010 tarihinden sonra geçerli olacak olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar:

UFRS 1 (değişiklikler) “UFRS’nin İlk Olarak Uygulanmas”ı – Diğer istisnai durumlar 20 Aralık 2010 tarihinde, UFRS standartlarını ilk kez uygulayacak olan mali tablo hazırlayıcılarına UFRS’ye geçiş dönemi öncesinde ortaya çıkan işlemlerin yeniden yapılandırılmasında kolaylık sağlanması ve ilk kez UFRS’ye göre mali tablo hazırlayan ve sunan şirketlerden yüksek enflasyonist ortamdan yeni çıkanları için açıklayıcı bilgi sağlamak amacıyla UFRS 1’e ilave değişiklikler getirilmiştir. Bu değişiklikler 1 Temmuz 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemler için geçerli olacaktır.

UFRS 7 – “Finansal Araçlar”, Açıklamalar; UFRS 7 Finansal Araçlar; Açıklamalar standardı bilanço dışı faaliyetler ile ilgili yapılan kapsamlı inceme çalışmalarının bir parçası olarak Ekim 2010 tarihinde değiştirilmiştir. Bu değişiklikler, mali tablo kullanıcılarının finansal varlıklara ilişkin devir işlemlerini ve devri gerçekleştiren işletmede kalan risklerin yaratabileceği etkileri anlamasına yardımcı olacaktır. Ayrıca bu değişiklikler uyarınca, oransız devir işlemlerinin raporlama dönemi sonunda gerçekleştirilmesi halinde daha fazla açıklama yapılması gerekmektedir. Bu değişiklikler 1 Temmuz 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemler için geçerli olacaktır.

UFRS 9 – “Finansal Araçlar”, Sınıflandırma ve Ölçme; Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK), Kasım 2009’da UFRS 9’un finansal araçların sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili birinci kısmını yayımlamıştır. UFRS 9, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme’nin yerine kullanılacaktır. Bu Standart, finansal varlıkların, işletmenin finansal varlıklarını yönetmede kullandığı model ve sözleşmeye dayalı nakit akış özellikleri baz alınarak sınıflandırılmasını ve daha sonra gerçeğe uygun değer veya itfa edilmiş maliyetle değerlenmesini gerektirmektedir. Bu yeni standardın, 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerde uygulanması zorunludur.

UMS 12 – “Gelir Vergisi”, UMS 12 “Gelir Vergisi” standardı, Aralık 2010 tarihinde değişikliğe uğramıştır. UMS 12 uyarınca varlığın defter değerinin kullanımı ya da satışı sonucu geri kazanılıp, kazanılmamasına bağlı olarak varlıkla ilişkilendirilen ertelenmiş vergisini hesaplaması gerekmektedir. Varlığın UMS 40 ‘Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller’ standardında belirtilen gerçeğe uygun değer yöntemi kullanılarak kayıtlara alındığı durumlarda, defter değerinin geri kazanılması işlemi varlığın kullanımı ya da satışı ile olup olmadığının belirlenmesi zorlu ve subjektif bir karar olabilir. Standarda yapılan değişiklik, bu durumlarda varlığın geri kazanılmasının satış yoluyla olacağı tahmininin seçilmesini söyleyerek pratik bir çözüm getirmiştir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2012 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemler için geçerli olacaktır.

Bu değişikliklerin ve standartların Net Grubu’nun finansal durumu veya performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirileceklerdir.

7

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

2.c. Konsolidasyon esasları

Ana Ortaklık Şirket’in doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu şirketler “tam konsolidasyon yöntemi”ne tabi tutulmuştur. Ana Ortaklık Şirket kendi yararına mali ve idari politikaları belirleme hakkına sahipse kontrol söz konusu olmaktadır. Ana Ortaklık Şirket’in, yönetimine ve işletme politikalarının belirlenmesine katılma anlamında devamlı bir bağının ve/veya doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisinin bulunduğu ya da sermayesinde yüzde yirmi veya daha fazla, yüzde elliden az oranda paya veya bu oranda yönetime katılma hakkına sahip bulunduğu şirketler “özkaynak yöntemi”ne tabi tutulmuştur.

Tam konsolidasyon yöntemi:

Tam konsolidasyon yönteminde uygulanan esaslar aşağıdaki gibidir:

• Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin uyguladıkları muhasebe politikaları Ana Ortaklık Şirket’in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiştir.

• Ana Ortaklık Şirket’inin konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklığın özkaynaklarında sahip olduğu payların elde etme maliyeti, bu payların bağlı ortaklığın Ana Ortaklık Şirket’in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiş bilançosunun özkaynaklarında temsil ettiği değerden mahsup edilmiştir.

• Ana Ortaklık Şirket ile bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi ve satın alma tarihindeki öz sermayeleri dışındaki bilanço kalemleri toplanmış ve yapılan toplama işleminde, konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları karşılıklı indirilmiştir.

• Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün öz sermaye hesap grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilmiş ve konsolide bilançoda “Azınlık Payları” hesabında gösterilmiştir.

• Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların sahip olduğu Ana Ortaklık Şirket’e ait hisse senetleri Ana Ortaklık Şirket’in sermayesi ile karşılıklı indirilmiştir.

• Ana Ortaklık Şirket ile bağlı ortaklıkların gelir tablosu kalemleri ayrı ayrı toplanmış ve birbirleriyle olan işlemleri nedeniyle oluşmuş gelir ve gider kalemleri ilgili hesaplarla karşılıklı mahsup edilmiştir. Hesap dönemi içinde elde edilen bağlı ortaklıklar için gelir tablosu kalemlerinin toplanmasında bağlı ortaklığın elde edildiği tarihten sonra gerçekleşenler dikkate alınmıştır.

• Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların net dönem kâr veya zararlarından konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklar dışındaki paylara isabet eden kısım “Azınlık Payları” hesabında gösterilmiştir.

8

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle, Ana Ortaklık Şirket’in doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu ve “tam konsolidasyon yöntemi”ne tabi tutulmuş şirketler aşağıdaki gibidir:

31.03.2011

	31.03.2011
	Ana Ortaklık Şirket'in Bağlı Ortaklıktaki Pay Oranı Ana Ortaklık Dışı Özsermaye
	Bağlı Ortaklıklar (Doğrudan) (Doğrudan+ Dolaylı) Payı
	Asya Net Turizm ve Ticaret A.Ş. 26.49% 74.97% 25.03%
	Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. 0.00% 91.92% 8.08%
	Elite Development and Management Ltd 0.00% 74.46% 25.54%
	Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş. 100.00% 100.00% 0.00%
	Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş. 0.00% 99.67% 0.33%
	Green Karmi Tatil Köyü Limited 0.00% 74.95% 25.05%
	Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş. 99.82% 99.98% 0.02%
	İnter Turizm ve Seyahat A.Ş. 39.28% 65.87% 34.13%
	Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş. 87.40% 100.00% 0.00%
	Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş. 47.81% 56.15% 43.85%
	Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. AŞ 97.52% 98.26% 1.74%
	Net Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (a) 33.97% 38.45% 61.55%
	Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş. 99.83% 99.94% 0.06%
	Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletmeleri A.Ş. 59.00% 99.99% 0.01%
	Net Turistik Hizmetler Limited 50.00% 96.47% 3.53%
	Azer Net Turizm 99.00% 99.00% 1.00%
	Mehrab MMC 100.00% 100.00% 0.00%
	Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. (b) 27.95% 75.10% 24.90%
	Voyager Kıbrıs Limited 41.32% 92.95% 7.05%
	Cyprus Holiday 0.00% 87.26% 12.74%
	Başkaya Limited 0.00% 74.95% 25.05%

(a) Ana Ortaklık Şirket’in bu şirketler üzerindeki doğrudan veya dolaylı oy hakkı %50’nin altında olmasına rağmen ana ortaklığın ilgili şirketlerin faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olması (şirket ve/veya şirketlerin kontrol edildiği organ olan yönetim kurulunda oyların çoğunluğunu kontrol etme gücünün elde bulundurulması) sebebiyle ilgili şirketler “tam konsolidasyon yöntemi”ne tabi tutulmuştur.

(b) Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. Kuşadası/Aydın’da yer alan “Sunset Tatil Köyü” nün sahibi ve işletmecisiydi. Ticari faaliyetlerinin mevsimsel etkisi ve yoğunluğu göz önünde bulundurularak seçilen hesap dönemi 01 Kasım – 31 Ekim tarihleridir. Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. Net Grubu’na 1992 yılında katılmış olup bu tarihten itibaren 01 Kasım – 31 Ekim tarihlerini hesap dönemi olarak sürdürmektedir. İlgili şirketin finansal tabloları SPK’nın muhasebe standartları ile ilgili düzenlemelerinde yer alan “Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar” ve “Şarta Bağlı Olaylar” a ilişkin esaslar çerçevesinde konsolide mali tablo tarihi ile uyumlaştırılmıştır.

9

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Mart 2011 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun bağlı ortaklıklarına ait solo mali tablolarına ilişkin varlık toplamları, özkaynak toplamları, düzeltilmiş sermaye ve dönem net karı / (zararı) aşağıdaki gibidir:

				31.03.2011
		Varlık	Özkaynak	Düzeltilmiş	Hasılat	Dönem net karı/
		toplamı	toplamı	Sermaye	(Net)	(zararı)
Asya Net Turizm ve Ticaret A.Ş.		112,632,068	107,073,498	159,933,395	133,946	284,796
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	42,656	32,847	160,208	19,256	10,024
Elite Development and Management Ltd		34,198,520	18,353,272	4,350,788	1,188,460	(342,972)
Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş.		446,823	342,266	4,647,877	31,637	(74,194)
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	(*)	536,198	524,476	10,081,733	-	(2,673)
Green Karmi Tatil Köyü Limited	(*)	1,960,981	1,064,001	2,977,389	15,001	4,155
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	(*)	71,841,866	71,791,886	71,912,474	-	(74,177)
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.		6,210,115	2,631,370	10,263,069	997,290	49,775
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	(*)	13,301,528	12,928,350	59,799,272	-	(34,367)
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.		3,680,121	3,413,213	12,253,380	182,827	(2,630)
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. AŞ		2,797,583	2,065,052	8,833,025	445,763	49,946
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.		325,926,802	300,720,005	260,330,497	6,027,269	(682,102)
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	48,620,018	48,501,471	60,787,680	-	(4,522)
Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletmeleri A.Ş.	(*)	115,587,775	106,437,358	69,342,364	-	(448,225)
Net Turistik Hizmetler Limited	(*)	4,369,689	3,363,411	4,790,000	-	(89,524)
Azer Net Turizm	(*)	27,162	(51,426)	1,482	-	(3,042)
Mehrab MMC		1,196,783	983,215	232,265	-	(40)
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş.	(*)	95,989,283	110,109,429	148,021,365	-	234,380
Voyager Kıbrıs Limited		97,124,599	70,074,589	135,573,302	9,467,835	(3,779,542)
Cyprus Holiday	(*)	202,686	188,667	151,430	-	(259)
Başkaya Limited	(*)	1,530,492	193,209	206,728	-	7,697

(*) Net Grubu’nun bağlı ortaklıkları içerisinde yer alan bu şirketlerin Net Grubu dışı esas faaliyet gelirleri bulunmamakta olup gayri faallerdir.

10

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31.12.2010

	31.12.2010
	Ana Ortaklık Şirket'in Bağlı Ortaklıktaki Pay Oranı Ana Ortaklık Dışı Özsermaye
	Bağlı Ortaklıklar (Doğrudan) (Doğrudan+ Dolaylı) Payı
	Asya Net Turizm ve Ticaret A.Ş. 26.49% 74.97% 25.03%
	Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. 0.00% 91.92% 8.08%
	Elite Development and Management Ltd 0.00% 74.46% 25.54%
	Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş. 100.00% 100.00% 0.00%
	Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş. 0.00% 99.67% 0.33%
	Green Karmi Tatil Köyü Limited 0.00% 74.95% 25.05%
	Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş. 99.82% 99.98% 0.02%
	İnter Turizm ve Seyahat A.Ş. 39.28% 65.87% 34.13%
	Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş. 87.40% 100.00% 0.00%
	Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş. 47.81% 56.15% 43.85%
	Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. AŞ 97.52% 98.26% 1.74%
	Net Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (a) 33.97% 38.45% 61.55%
	Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş. 99.83% 99.94% 0.06%
	Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletmeleri A.Ş. 59.00% 99.99% 0.01%
	Net Turistik Hizmetler Limited 50.00% 96.47% 3.53%
	Azer Net Turizm 99.00% 99.00% 1.00%
	Mehrab MMC 100.00% 100.00% 0.00%
	Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. (b) 27.95% 75.10% 24.90%
	Voyager Kıbrıs Limited 41.32% 92.95% 7.05%
	Cyprus Holiday 0.00% 87.26% 12.74%
	Başkaya Limited 0.00% 74.95% 25.05%

(a) Ana Ortaklık Şirket’in bu şirketler üzerindeki doğrudan veya dolaylı oy hakkı %50’nin altında olmasına rağmen ana ortaklığın ilgili şirketlerin faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olması (şirket ve/veya şirketlerin kontrol edildiği organ olan yönetim kurulunda oyların çoğunluğunu kontrol etme gücünün elde bulundurulması) sebebiyle ilgili şirketler “tam konsolidasyon yöntemi”ne tabi tutulmuştur.

(b) Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. Kuşadası/Aydın’da yer alan “Sunset Tatil Köyü” nün sahibi ve işletmecisiydi. Ticari faaliyetlerinin mevsimsel etkisi ve yoğunluğu göz önünde bulundurularak seçilen hesap dönemi 01 Kasım – 31 Ekim tarihleridir. Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. Net Grubu’na 1992 yılında katılmış olup bu tarihten itibaren 01 Kasım – 31 Ekim tarihlerini hesap dönemi olarak sürdürmektedir. İlgili şirketin finansal tabloları SPK’nın muhasebe standartları ile ilgili düzenlemelerinde yer alan “Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar” ve “Şarta Bağlı Olaylar” a ilişkin esaslar çerçevesinde konsolide mali tablo tarihi ile uyumlaştırılmıştır.

11

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31.12.2010 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun bağlı ortaklıklarına ait solo mali tablolarına ilişkin varlık toplamları, özkaynak toplamları, düzeltilmiş sermaye ve dönem net karı / (zararı) aşağıdaki gibidir:

				31.12.2010
		Varlık	Özkaynak	Düzeltilmiş	Hasılat	Dönem net
		toplamı	toplamı	Sermaye	(Net)	karı/(zararı)
Asya Net Turizm ve Ticaret A.Ş.		112,252,148	106,788,701	159,933,395	9,059,893	1,127,295
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	37,411	22,822	160,208	75,925	50,892
Elite Development and Management Ltd		34,472,727	18,696,245	4,350,788	5,733,148	(1,075,759)
Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş.		498,302	416,462	4,647,877	372,444	(106,528)
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	(*)	535,151	527,149	10,081,733	-	(18,268)
Green Karmi Tatil Köyü Limited	(*)	1,973,173	1,059,847	2,977,389	60,000	(89,298)
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	(*)	71,907,814	71,866,062	71,912,474	-	(226,608)
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.		4,956,152	2,581,595	10,263,069	4,106,975	290,758
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	(*)	13,324,936	12,962,716	59,799,272	-	(362,542)
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.		3,632,616	3,415,844	12,253,380	954,152	90,251
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. AŞ		2,799,979	1,645,512	8,833,025	1,587,353	(319,778)
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.		329,343,665	301,402,105	260,330,497	30,856,419	37,188,843
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	48,621,250	48,492,736	60,774,424	-	(60,173)
Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletmeleri A.Ş.	(*)	115,377,914	106,885,583	69,342,364	-	5,380,471
Net Turistik Hizmetler Limited	(*)	4,414,215	3,452,935	4,790,000	-	(365,500)
Azer Net Turizm	(*)	27,951	(48,331)	1,482	-	(23,170)
Mehrab MMC		1,196,838	751,711	20	-	2,560
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş.	(*)	113,739,963	109,875,045	148,021,365	-	4,812,121
Voyager Kıbrıs Limited		101,245,351	73,854,136	135,573,302	53,386,886	374,411
Cyprus Holiday	(*)	203,024	188,926	151,430	-	(2,361)
Başkaya Limited	(*)	767,401	185,512	206,728	-	8,640

(*) Net Grubu’nun bağlı ortaklıkları içerisinde yer alan bu şirketlerin Net Gurubu dışı esas faaliyet gelirleri bulunmamakta olup gayri faallerdir.

12

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Özkaynak yöntemi:

Ana Ortaklık Şirket’in özkaynak yöntemine tabi iştirakin sermayesinde sahip olduğu payların elde etme maliyeti, bu iştiraklerin Ana Ortaklık Şirket’in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiş bilançosunun özsermayesinde temsil ettiği değere getirilmiş ve geçmiş yıllarda oluşan fark “Geçmiş Yıllar Zararı ya da Geçmiş Yıllar Karları”nda cari dönemde oluşan fark ise “Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar Zararlarındaki Paylar” hesabında gösterilmiştir.

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren özkaynak yöntemine tabi iştiraklerin özkaynakları bilanço tarihindeki döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir.

Ana Ortaklık Şirket’in, iştirakin zararlarındaki payı iştirakin bilanço değerine eşit veya bundan fazla ise iştirak iz bedeli ile kayıtlarda durmaktadır.

Ana Ortaklık Şirket’in, yönetimine ve işletme politikalarının belirlenmesine katılma anlamında devamlı bir bağının ve/veya doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisinin bulunduğu ya da sermayesinde yüzde yirmi veya daha fazla, yüzde elliden az oranda paya veya bu oranda yönetime katılma hakkına sahip bulunduğu şirketler aşağıdaki gibidir:

31.03.2011

	31.03.2011
	Ana Ortaklık Şirket'in İştiraklerdeki PayOranı
	İştirakler (Doğrudan) (Doğrudan+ Dolaylı)
	Net Mağazacılık İşletmeciliği A.Ş. %45.00 %45.00
	Urart Mağazacılık İşletmeciliği A.Ş. %44.99 %44.99
	Opus Dış Ticaret A.Ş. %0.00 %44.99
	Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. %0.00 %36.05
	Azer Şans Müessesesi %0.00 %47.23

Net Grubu’nun iştiraklerdeki sahip olduğu pay oranlarının % 50’ye yakın seviyelerde olmasına rağmen ilgili şirketler UMS 28’de de belirtildiği üzere, iştiraklerinin finansal ve faaliyetle ilgili politikalarını tek başına yönetme gücünün olmamasına karşın, bu politikaların belirlenmesi kararlarına katılma gücünün bulunması sebebiyle (önemli etki) ilgili şirketler iştirak kapsamında düşünülmüştür.

31.12.2010

	31.12.2010
	Ana Ortaklık Şirket'in İştiraklerdeki PayOranı
	İştirakler (Doğrudan) (Doğrudan+ Dolaylı)
	Net Mağazacılık İşletmeciliği A.Ş. %45.00 %45.00
	Urart Mağazacılık İşletmeciliği A.Ş. %44.99 %44.99
	Opus Dış Ticaret A.Ş. %0.00 %44.99
	Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. %0.00 %36.05
	Azer Şans Müessesesi %0.00 %47.23

Netleştirme/Mahsup:

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyetli olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilmiştir.

13

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

2.d. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Hasılat:

Gelirler, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Net Grubu’na akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iade ve satış iskontolarının düşülmesi suretiyle bulunmuştur.

Net Grubu’nun satış gelirleri “otel konaklama, otel yiyecek içecek, casino işletmeciliği, free-shop işletmeciliği, kuyum satış, araç ve otopark kiralama ve kitap ve kırtasiye satış gelirleri” nden oluşmaktadır.

Malların satışı:

Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartlar karşılandığında muhasebeleştirilir:

• Net Grubu’nun mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi,

• Net Grubu’nun mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması,

• Gelir tutarının güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi,

• İşlemle ilişkili olan ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması,

• İşlemden kaynaklanacak maliyetlerin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi.

Hizmet sunumu:

Hizmet sunumuna ilişkin bir işlemin sonucunun güvenilir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, işlemle ilgili hasılat işlemin bilanço tarihi itibariyle tamamlanma düzeyi dikkate alınarak finansal tablolara yansıtılır. Aşağıdaki koşulların tamamının varlığı durumunda, işleme ilişkin sonuçların güvenilir biçimde tahmin edilebildiği kabul edilir:

• Hasılat tutarının güvenilir biçimde ölçülebilmesi;

• İşleme ilişkin ekonomik yararların işletme tarafından elde edileceğinin muhtemel olması;

• Bilanço tarihi itibariyle işlemin tamamlanma düzeyinin güvenilir biçimde ölçülebilmesi; ve

• İşlem için katlanılan maliyetler ile işlemin tamamlanması için gereken maliyetlerin güvenilir biçimde ölçülebilmesi.

Faiz geliri:

Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.

Temettü ve diğer gelirler:

Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır.

Diğer gelirler, hizmetin verilmesi veya gelirle ilgili unsurların gerçekleşmesi, risk ve faydaların transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Net Grubu’na akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır.

14

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Stoklar:

Kuyum hammaddeleri ve saf altın içeren kuyumlar bilanço tarihindeki İstanbul Altın Borsası’nda açıklanan kapanış fiyatı üzerinden değerlenmektedir. Diğer stoklar elde etme maliyeti ile değerlenmişlerdir. Maliyet belirleme yöntemi olarak ağırlıklı ortalama kullanılmıştır.

31.03.2011 tarihi itibariyle toplam 33,633,602 TL (31.12.2010: 35,001,606 TL) tutarında olan stokların 898,338 TL (31.12.2010: 1,585,304 TL)’lik kısmı konsinye olarak ilişkili olmayan şirketlere verilmiştir (Dipnot 13).

Kuyum stoklarının maliyetleri 31.03.2011 tarihinde İstanbul Altın Borsası’nda açıklanan 71.15 TL kapanış fiyatı (31.12.2010: 70.45 TL) kullanılarak tespit edilmiş ve ilişikteki konsolide mali tablolara yansıtılmıştır. Kuyum stoklarının İstanbul Altın Borsası kapanış fiyatlarına göre değerlemesi sonucu ilişikteki cari dönem konsolide mali tablolara 60,582 TL (01.01 - 31.03.2010: 105,204 TL) tutarında gider kaydedilmiştir (Dipnot 31). Halı stoklarının ise az hareket görmesinden dolayı ilgili stoklar için net gerçekleşebilir değer tespit edilemediğinden ilişikteki konsolide mali tablolarda elde etme maliyetleri ile yansıtılmıştır.

Maddi duran varlıklar:

Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Maddi duran varlıklar doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde ve aktife girdikleri tarihler dikkate alınarak kıst esasına göre amortismana tabi tutulmuştur.

Maddi duran varlıkların, tahmin edilen faydalı ömürlerini gösteren amortisman dönemleri aşağıdaki gibidir:

Binalar % 2 - 4 Yer altı ve yer üstü düzenleri % 10 - 20 Makine, tesis ve cihazlar % 6 - 20 Taşıt araçları % 10 -20 Döşeme ve demirbaşlar % 2 - 20 Özel maliyetler Kira süresi

Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmekte ve ilgili maddi duran varlığın kalan tahmini faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

Maddi olmayan duran varlıklar:

Maddi olmayan duran varlıklar haklardan oluşmakta olup, maliyet bedelleri ile belirtilmişlerdir. Maddi olmayan duran varlıklarla ilgili itfa gideri beş yılda normal itfa yöntemi kullanılarak ve aktife girdikleri tarih dikkate alınarak kıst esasına göre ayrılmaktadır.

Varlıklarda değer düşüklüğü:

Çeşitli olay ve durumlar karşısında duran varlıkların taşınan değerleri gerçekleşebilir/gelecekte o aktiften elde edilebilecek değerlerinin altına düştüğü tespit edilmesi halinde maddi ve maddi olmayan sabit kıymetler değer kaybı açısından teste tabi tutulmaktadır. Maddi ve gayri maddi sabit kıymetin defter değerinin gerçekleşebilir veya o varlığın iktisabından ileride elde edilebilecek değerinin üstünde kalması halinde duran varlık değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır.

Borçlanma maliyetleri:

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir.

15

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Finansal yatırımlar:

Finansal varlık ve borçların başlangıçtaki ölçümleri

Finansal bir varlık veya borç ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılmayan finansal varlık veya finansal borçların ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal varlığın edinimi veya finansal borcun yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir.

İşletmenin sonraki ölçümünde maliyeti veya itfa edilmiş maliyetinden ölçülen bir varlık için teslim tarihi muhasebesini uygulaması durumunda, söz konusu varlık, başlangıçta işlem tarihindeki gerçeğe uygun değerinden muhasebeleştirilir.

Finansal varlıkların sonraki ölçümleri

Bir işletme, ilk muhasebeleştirme işleminin ardından, varlık niteliğindeki türev ürünler de dahil olmak üzere finansal varlıkları, gerçeğe uygun değerlerinden, satış veya diğer türden elden çıkarmalarda oluşabilecek işlem maliyetlerini düşmeksizin ölçer. Aşağıdaki finansal varlıklar bu hükümden müstesnadır:

• (i) Etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülmesi gereken kredi ve alacaklar;

• (ii) Etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülmesi gereken vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar; ve

• (iii) Aktif bir piyasada kayıtlı bir fiyatı bulunmayan ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen özkaynağa dayalı finansal araçlar ile aktif bir piyasada kayıtlı bir fiyatı bulunmayan söz konusu özkaynağa dayalı finansal araçlara bağlı olan ve bunların teslim edilmesiyle ödenmesi gereken türev ürünlere yapılan yatırımlar. Sözü edilen finansal varlıklar maliyetlerinden ölçülür.

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık ve finansal borçlar:

Alım satım amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılmıştır. Bir finansal varlık veya finansal borç, aşağıdaki durumlarda alım satım amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılır:

• (i) Esas itibariyle, yakın bir tarihte satılmak veya geri satın alınmak amacıyla edinilmiş veya yüklenilmiştir; (ii) Birlikte yönetilen ve son zamanlarda kısa dönemde kâr etme konusunda belirgin bir eğilimi bulunduğu yönünde delil bulunan belirli finansal araçlardan oluşan bir portföyün parçasıdır; veya

• (iii) Bir türev üründür (finansal teminat sözleşmesi olan veya etkin bir finansal riskten korunma aracı olan türev ürünler hariç)

Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar:

İşletmenin vadeye kadar elde tutma niyet ve imkanının bulunduğu, sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemeler içeren ve sabit bir vadesi bulunan, aşağıdakiler dışında kalan türev olmayan finansal varlıklardır.

• (i) İşletmenin ilk muhasebeleştirme sırasında gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak sınıfladığı finansal varlıklar;

• (ii) İşletmenin satılmaya hazır olarak tanımladığı finansal varlıklar; ve

• (iii) Kredi ve alacak tanımına giren finansal varlıklar.

Satılmaya hazır finansal varlıklar:

Satılmaya hazır olarak tanımlanan veya kredi ve alacak, vadeye kadar elde tutulacak yatırım veya gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflanmayan türev olmayan finansal varlıklardır.

16

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Aktif bir piyasası olmadığı için maliyetle değerlenecek finansal varlıklar:

Gerçeğe uygun değerinin güvenilir bir biçimde tespit edilememesi nedeniyle gerçeğe uygun değerinden gösterilemeyen borsaya kayıtlı olmayan özkaynağa dayalı finansal araçlara veya bu tür özkaynağa dayalı finansal araçlara bağlı olan ve bunların teslim edilmesi suretiyle ödenmesi gereken türev varlıklara ilişkin değer düşüklüğü zararının oluştuğuna yönelik tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda, ilgili değer düşüklüğü zararının tutarı, gelecekte beklenen nakit akışlarının benzer bir finansal varlık için geçerli olan cari piyasa getiri oranına göre iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak ölçülür. Bu tür değer düşüklüğü zararları iptal edilmez.

Hisse senetleri

Hisse senetleri İMKB’de işlem gören hisse senetlerinden oluşuyorsa ilgili hisse senedinin, bilanço tarihinde borsada oluşan değeri kapanış fiyatı üzerinden, borsada işlem görmüyorsa ilgili hisse senedinin değeri elde etme maliyeti ile gösterilmiştir. Ters repo konusu finansal varlıklar karşılığı verilen fonlar konsolide mali tablolarda ters repo alacakları olarak menkul kıymetler hesabı altında muhasebeleştirilir. Söz konusu ters repo anlaşmaları ile belirlenen alış ve geri satış fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için “iç iskonto oranı” yöntemine göre gelir reeskontu hesaplanır ve ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle muhasebeleştirilir.

Bağlı menkul kıymetler

Ana Ortaklık Şirket’in %20’nin altında oy hakkına sahip olduğu veya %20’nin üzerinde oy hakkına sahip olmakla birlikte önemli bir etkiye sahip olmadığı finansal varlıkların ve konsolide mali tablolar açısından önemlilik teşkil etmediğinden konsolidasyona dahil edilmeyen Bağlı Ortaklıklar’ın veya Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar’ın borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması nedeniyle makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından varsa, değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir.

Alacaklar ve borçlar:

Net Grubu tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması veya bir satıcıdan ürün veya hizmet alınması sonucunda oluşan ticari alacaklar ve ticari borçlar ertelenmiş finansman gelirlerinden ve giderlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Ertelenmiş finansman gelirlerinin ve giderlerinin netleştirilmesi sonrası ticari alacaklar ve ticari borçlar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların ve borçların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, fatura değerleri üzerinden gösterilmiştir.

Şüpheli alacaklar karşılığı:

Net Grubu, tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Sözkonusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir.

Nakit ve nakit benzerleri:

Nakit ve nakit benzeri kalemler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Bu varlıkların defter değeri gerçeğe uygun değerlerine yakındır.

17

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Yabancı para birimi kalemleri:

Dönem içerisinde yabancı para birimi bazındaki işlemler, işlem tarihinde geçerli olan döviz kurlarından Türk Lirası'na çevrilmiştir. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki varlıklar ve kaynaklar, bilanço tarihindeki TCMB döviz kurları kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem karının belirlenmesinde hesaba alınmıştır.

USD, EURO, GBP ve CHF için dönem sonlarında kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:

	31.03.2011	31.12.2010
USD	1.5483	1.5460
EURO	2.1816	2.0491
GBP	2.4845	2.3886
CHF	1.6764	1.6438

İşletme Birleşmeleri ve Şerefiye

İşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, UFRS 3 kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir.

İktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme birleşmesi sözleşmesi gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, edinen işletme birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltme dahil edilir.

Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark şerefiye olarak konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilir.

İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi gelir tablosu ile ilişkilendirilemez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir.

İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark konsolide gelir tablosuyla ilişkilendirilir.

Ortak kontrol altında gerçekleşen işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesinde ise işletme birleşmesine konu olan varlık ve yükümlükler kayıtlı değerleri ile konsolide finansal tablolara alınır. Gelir tabloları ise işletme birleşmesinin gerçekleştiği mali yılın başlangıcından itibaren konsolide edilir. Önceki dönem finansal tabloları da karşılaştırılabilirlik amacıyla aynı şekilde yeniden düzenlenir. Bu işlemler sonucunda herhangi bir şerefiye veya negatif şerefiye hesaplanmaz. İştirak tutarı ile satın alınan şirketin sermayesindeki payı nispetindeki tutarın netleştirmesi sonucu oluşan fark doğrudan özkaynaklar içerisinde “ortak kontrol altındaki işletme birleşmeleri etkisi” olarak “Geçmiş yıllar karları” kalemi altında muhasebeleştirilir.

Konsolide mali tablolarda, iktisap edilen Net Grubu’nun net varlıklarının makul değerindeki payı ile satın alma fiyatı arasındaki fark şerefiye tutarını ifade etmektedir. Geçmiş yıllarda oluşan fark “Geçmiş Yıllar Kar ya da Zararı”nda cari dönemde oluşan fark ise “Faaliyetlerle İlgili Diğer Gelirler ve Karlar veya Faaliyetlerle İlgili Diğer Giderler ve Zararlar ” hesap kalemlerinde gösterilmiştir.

18

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Hisse başına kazanç/(zarar):

Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç/(zarar), net karın/(zararın), raporlama boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır.

Türkiye’de şirketler sermayelerini hali hazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yasal mali tablolarında taşıdıkları özsermaye enflasyon düzeltmesi olumlu farklarından dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak bir önceki raporlama döneminin başından itibaren uygulamak suretiyle elde edilir.

Bilanço tarihinden sonraki olaylar:

Bilanço tarihi ile bilançonun yetkilendirme tarihi arasında mali tablolarda düzeltme gerektiren bir olayın ortaya çıkması durumunda mali tablolara gerekli düzeltmeler yapılmakta, düzeltme gerektirmeyen durumlarda ilgili olay bilanço dipnotlarında açıklanmaktadır.

Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar:

Karşılıklar

Karşılıklar geçmişteki olaylardan kaynaklanan olası bir yükümlülük olması (hukuki veya yapısal yükümlülük), bu yükümlülüğün gelecekte yerine getirilmesi için gerekli aktif kalemlerde bir azalışın muhtemelen söz konusu olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk ettirilmektedir. Tahakkuk ettirilen bu karşılıklar her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve cari tahminlerin yansıtılması amacıyla revize edilmektedir.

Şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Taahhüt ve şarta bağlı yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından bilanço dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler Net Grubu için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Ancak gelecekte gerçekleşmesi muhtemel gözüken gelir ve karlar mali tablolarda yansıtılmaktadır.

Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar:

İlişikteki konsolide mali tabloların Sermaye Piyasası Muhasebe Standartları ile uyumlu bir şekilde hazırlanması Yönetim tarafından hazırlanmış mali tablolarda yer alan bazı aktif ve pasiflerin taşıdıkları değerler, muhtemel mükellefiyetlerle ilgili verilen açıklamalar ile raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarına ilişkin olarak bazı tahminler yapılmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen tutarlar tahminlerden farklılıklar içerebilir. Bu tahminler düzenli aralıklarla gözden geçirilmekte ve bilindikleri dönemler itibariyle gelir tablosunda raporlanmaktadır.

Kiralama işlemleri:

Kiralayan olarak faaliyet kiralaması

Bir varlığın mülkiyetine sahip olmaktan kaynaklanan risk ve yararların tamamının devredilmediği kiralamalar ise faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiralamasında, kiralanan varlıklar, bilançoda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılmıştır. Elde edilen kira gelirleri ve kiralama işlemleri sonucunda elde edilen diğer gelirler kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda gelir tablosuna yansıtılır. Kira geliri ve diğer gelirler kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Net Grubu’nun faaliyet kiralamasına konu olan varlıklarından elde edeceği kira gelirleri yapılan sözleşmeler gereği sabitlenmemekte olup kira gelirleri gelecekteki satışların sözleşmelerde açıklanan yüzdesi olarak belirlenmektedir.

19

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

İlişkili taraflar:

Bu konsolide mali tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, üst düzey yönetimi ve yönetim kurulu üyeleri, konsolidasyona dahil edilmeyen Bağlı Ortaklıklar, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen ve önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler “ilişkili taraflar” olarak kabul ve ifade edilmişlerdir.

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması:

Endüstriyel bölümler

Belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Net Grubu’nun diğer bölümlerinden farklı özellikler taşıma anlamında, Net Grubu’nun diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Mal veya hizmetlerin birbirleriyle ilişkili olup olmadığının belirlenmesinde aşağıdaki etkenlerin dikkate alınması gerekmektedir:

• Mal veya hizmetlerin niteliği

• Üretim süreçlerinin niteliği

• Mal veya hizmetlerin müşterilerinin tür ve sınıfları

• Malların tesliminde veya hizmetlerin sağlanmasında kullanılan yöntemler

Net Grubu, başlıca dört ana grupta faaliyet göstermektedir: Turizm (otel ve konaklama ,turistik alışveriş, gümrüksüz mağaza işletmeciliği, araç kiralama); yayıncılık (kitabevi, kırtasiye ve kitap yayıncılığı); holding (Net Grubu şirketlerinin yönetimi) ve diğer (inşaat ve ziraat).

Coğrafi bölümler

Net Grubu’nun, belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden ve risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Coğrafi bölümlerin belirlenmesinde aşağıdaki etkenlerin dikkate alınması gerekmektedir:

• Ekonomik ve politik koşulların benzerliği

• Farklı coğrafi bölgelerdeki faaliyetlerle ilgili belirli riskler

• Faaliyetlerin yakınlığı

• Belirli bir bölgedeki faaliyetlerle ilgili belirli riskler

• Döviz kontrolüne ilişkin düzenlemeler

• Temel kur riskleri

İşletmenin risk ve getiri oranları özellikle ürettiği mal ve hizmetlerdeki farklılıklardan etkileniyorsa bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak endüstriyel bölümler belirlenirken, coğrafi bölümler bazındaki bilgiler ikincil olarak raporlanır. Benzer olarak, işletmenin risk ve getiri oranları özellikle bu işletmenin farklı ülkelerde veya diğer coğrafi bölgelerde faaliyet göstermesinden etkileniyorsa, bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak coğrafi bölümler belirlenirken, endüstriyel bölümler bazındaki bilgiler ikincil olarak raporlanır.

Net Grubu’nun risk ve fayda oranlarının özellikle ürettiği mal ve hizmetlerdeki farklılıklardan etkilenmesi sebebiyle; bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak endüstriyel bölümler belirlenmiştir.

Coğrafi bölümler bazındaki bilgiler Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti, Türkiye dışı coğrafi bölüm olarak görülmediğinden, KKTC’deki faaliyetler ikincil bölüm olarak raporlanmamıştır. Geriye kalan Azerbaycan coğrafi bölümü ise Net Grubu’nun faaliyetlerinin, konsolide mali tablolar genelinde ve parasal önemsellik kavramında, Türkiye dışındaki coğrafi bölümler açısından raporlanabilir bölüm özelliği göstermediğinden dolayı ilişikteki mali tablolarda ikincil format olarak raporlanmamıştır.

İnşaat sözleşmeleri:

Bir varlığın veya nihai amaç ya da kullanım, teknoloji, fonksiyon ve tasarım açısından birbirleri ile yakından ilişkili veya birbirlerine bağlı bir varlık grubunun inşası için yapılan sözleşmeleri ifade etmektedir. İnşaat sözleşmeleri ile belirlenmiş faaliyetlerin başlangıç ve bitiş tarihleri farklı hesap dönemlerinde gerçekleşir. Bu nedenle inşaat sözleşmelerinin muhasebeleştirilmesine ilişkin temel husus, sözleşme hâsılat ve maliyetlerinin inşaat işinin yapıldığı dönemlere tahsis edilmesidir. Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş. Net Grubu içerisinde var olan müteahhit bir işletmedir. İlgili şirketin dönem içerisinde inşaat sözleşmesi mevcut değildir.

20

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Durdurulan faaliyetler:

Durdurulan faaliyetler, Net Grubu’nun tek bir plan çerçevesinde bir faaliyetini bütünüyle veya parça parça elden çıkarması ya da terk ederek sona erdirmesi sonucu oluşan, ayrı ve önemli bir iş kolunu veya coğrafi bölüm faaliyetlerini temsil eden, faaliyet türü itibariyle ve finansal raporlama amacıyla ayrılabilen bir unsurunu ifade etmektedir.

Devlet teşvik ve yardımları:

Devlet teşvik ve yardımları, bir işletmeyi devlet yardımı olmadan yapmayacağı bir takım işlere girebilmesini teşvik etmek amacıyla veya diğer nedenlerle yapılan işlemlerdir. Devlet yardımı, devletin bir işletmeye veya işletme grubuna belirli kriterleri yerine getirmeleri şartıyla, ekonomik fayda sağlaması amacıyla yaptığı işlemleri; devlet teşvikleri, önceki dönemlerde veya gelecekte işletmenin esas faaliyet alanı ile ilgili belirli kriterlere uymuş veya uyacak olması karşılığında, devletin işletmeye transfer ettiği ekonomik kaynakları ifade etmektedir.

Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve teşviğin işletme tarafından elde edileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda mali tablolara alınır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller:

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla veya her ikisi için elde tutulan araziler ve binalar “yatırım amaçlı gayrimenkuller” olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller (araziler hariç) doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde ve aktife girdikleri tarihler dikkate alınarak amortismana tabi tutulmaktadır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler:

İlişikteki konsolide mali tablolarda, vergi gideri dönem cari vergi karşılığı ve ertelenmiş vergiden oluşmaktadır. Dönem faaliyet sonuçlarından doğacak kurumlar, gelir vergisine ilişkin yükümlülükler için bilanço tarihinde geçerli olan yasal vergi oranları çerçevesinde bir karşılık ayrılmıştır. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri muhasebe ve vergilendirmenin farklı muamelesi sonucu önemli zamanlama farklarından (ileride vergilendirilebilir zamanlama farkları) kaynaklanmakta ve “borçlanma” metodu kullanılarak cari vergi oranı üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi borçlanma metodu kullanılarak varlık ve yükümlülüklerin raporlanan mali tablolarda taşıdıkları değerler ile vergi amaçlı hazırlanan yasal mali tablolardaki değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden muhasebeleştirilmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri genellikle tüm vergilendirilebilir veya düşülebilir geçici farklar için mali tablolara alınmakta; ancak ertelenmiş vergi varlıkları indirilebilir geçici farkların mahsup edilebileceği vergilendirilebilir karların olmasının muhtemel olması durumunda muhasebeleştirilmektedir. Zamanlama farkları üzerinden ortaya çıkan net ertelenmiş vergi varlıkları, eldeki veriler ışığında gelecek yıllarda kullanılabileceğinin kesin olmadığı durumlarda, vergi indirimleri nispetinde azaltılmaktadır.

21

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Çalışanlara sağlanan faydalar / Kıdem tazminatları:

Net Grubu, mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31.03.2011 tarihi itibariyle, azami 2,623.23 TL (31.12.2010: 2,517.01 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır.

Net Grubu, ilişikteki konsolide mali tablolarda yer alan Kıdem Tazminatı karşılığını “Projeksiyon Metodu”nu kullanarak ve Net Grubu’nun personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde devlet tahvilleri kazanç oranı ile iskonto etmiştir. Hesaplanan tüm kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılmıştır.

Bilanço gününde kullanılan temel varsayımlara ait oranlar aşağıdaki gibidir:

	31.03.2011	31.12.2010
Reeskont oranı	%10.00	%10.00
Enflasyon oranı	%5.10	%5.10
Reel iskonto oranı	%4.66	%4.66
Emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan oran(%)	100	100

Emeklilik planları:

Emeklilik planları çalışanlara hizmetlerinin bitiminde veya bitiminden sonra (yıllık maaş veya defaten ödeme şeklinde) sağlanacak faydaları veya bu faydaların sağlanması için işverenin katkılarını bir belgede yer alan şartlara veya işletmenin uygulamalarına dayanarak emeklilik öncesinde belirlenebilen veya tahmin edilebilen planları ifade etmektedir. Net Grubu’nun çalışanları için belirlenmiş herhangi bir emeklilik planı yoktur.

Tarımsal faaliyetler:

Tarımsal faaliyetler, satış amacıyla canlı varlıkların türevlerine veya tarımsal ürünlere biyolojik dönüşüm vasıtasıyla dönüştürülmesi işlemlerinin işletme tarafından yönetilmesini ifade etmektedir.

Nakit akım tablosu:

Net Grubu, nakit akım tablosunu, SPK Tebliği’ne uygun olarak hazırlamaktadır.

22

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ

İşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, UFRS 3 kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilmektedir.

31 Mart 2011 tarihinde sona eren hesap döneminde işletme birleşmesi yoktur.

31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap döneminde meydana gelen işletme birleşmeleri aşağıdaki gibidir;

Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş.

31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap döneminde; Ana Ortaklık Şirket’in bağlı ortaklıklarından Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş., 03 Mart 2010 tarihinde alınan genel kurul kararı ile yine Ana Ortaklık Şirket’in bağlı ortaklıklarından Esen Turizm ve Ticaret A.Ş., Nega Turizm A.Ş., Seranet Ziraat ve Peyzaj Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş., Side Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş., Turizm Holding A.Ş. ve Ana Ortaklık Şirket’in iştiraklerinden Butik Halı Giyim Mağazacılık Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. ile 18 Ağustos 2010 tarihinde 6762 Sayılı Türk Ticaret Kanununun 451.Maddesi ve 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 19. ve 20. maddelerine istinaden tüm aktif ve pasifi ile kül halinde devir alması suretiyle birleşmiştir. Ana Ortaklık Şirket’in bağlı ortaklıkları, birleşme işleminden önce de tam konsolidasyon kapsamındaki grup firmalarından olduğundan ve bu işlemde herhangi bir alım - satım ve nakit akışı gerektiren bir işlem olmadığından dolayı birleşme karı veya zararı oluşmamaktadır. Ana Ortaklık Şirket’in iştiraklerinden Butik Halı Giyim Mağazacılık Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin devri sonucunda ortaya çıkan 384,634 TL tutarı, özkaynaklarda” İşletme birleşmesinin etkisi” kısmında muhasebeleştirilmiştir.

Mehrab Mehdud Mesuliyetli Cemiyeti (“Mehrab MMC”)

31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap döneminde, Net Holding Anonim Şirketi, 27 Ekim 2010 tarihinde Mehrab Mehdud Mesuliyetli Cemiyeti (“Mehrab MMC”)’nin %100 oranına tekabül eden hissesini 848,040 TL bedelle satın almıştır. İktisap edilen varlık, UFRS 3 kapsamında, konsolide gelir tablosunda gösterilmiştir.

İktisap işleminden kaynaklanan net varlıklar aşağıdaki gibidir;

	Birleşmeden önce	Gerçeğe uygun değer
	defter değeri	düzeltmeleri	Gerçeğe uygun değer
Dönen varlıklar	-	-	-
Maddi duran varlıklar	233,886	960,392	1,194,278
Kısa vadeli yükümlülükler	(233,853)	-	(233,853)
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	-	(211,294)	(211,294)
	İşletmeden elde edilen net varlıklar		749,131
		Ortaklık oranı	%100
	Net Holding A.Ş.'nin iktisap bedeli		848,040
	İşletme birleşmesinden kaynaklanan fark		(98,909)

4. İŞ ORTAKLIKLARI

Yoktur (31.12.2010 - Yoktur).

23

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Net Grubu’nun operasyonel faaliyetleri, ürünlerin ve sağlanan hizmetlerin özelliklerine göre örgütlenmekte ve yönetilmektedir. Her bir faaliyet bölümü, değişik pazarlara farklı ürün ve hizmet sunan stratejik iş ünitelerini temsil etmektedir.

Net Grubu’nun faaliyet bölümlerinin diğer bölümler ile gerçekleştirilen işlemlerden elde edilen bölüm gelirlerinin ölçülmesi ve raporlamasında, bölümler arası transferler, normal piyasa fiyatı ve şartlarında gerçekleştirilmektedir.

Net Grubu’nun raporlama faaliyet alanı olarak “Turizm, Yayıncılık ve Holding ve Diğer ” faaliyet alanlarını sunmuştur. Turizm faaliyet alanı gelirleri “otel konaklama gelirleri, otel yiyecek içecek gelirleri, casino işletmeciliği gelirleri, free-shop işletmeciliği gelirleri, kuyum satış gelirleri ve araç ve otopark kiralama gelirleri” nden oluşmaktadır. Yayıncılık faaliyet alanı gelirleri ise “kitap ve kırtasiye satış gelirleri’nden oluşmaktadır.

a. Net Satış Gelirleri:

Net Satış Gelirleri:
	01.01. -	01.01. -
	31.03.2011	31.03.2010
Turizm	17,826,684	15,444,665
Yayıncılık	445,763	356,553
Toplam	18,272,447	15,801,218

b. Net Esas Faaliyet Karı/(Zararı):

c.

Net Esas Faaliyet Karı/(Zararı):
			01.01. -		01.01. -
			31.03.2011		31.03.2010
Turizm			(4,422,201)		(3,878,519)
Yayıncılık			64,310		35,279
Holding			(1,677,263)		(1,913,867)
Diğer			(3,250)		(27,880)
Toplam			(6,038,404)		(5,784,987)
Bölüm Varlıklarına İlişkin Amortisman Giderleri:
01.01 – 31.03.2011	Turizm	Yayıncılık	Holding	Diğer	Toplam
Satışların Maliyeti	1,973,597	-	-	-	1,973,597
Genel Yönetim Giderleri	799,981	2,073	132,444	9,071	943,569
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri	19,299	-	-	-	19,299
	2,792,877	2,073	132,444	9,071	2,936,465
01.01-31.03.2010	Turizm	Yayıncılık	Holding	Diğer	Toplam
Satışların Maliyeti	1,585,077	-	-	-	1,585,077
Genel Yönetim Giderleri	1,068,426	2,318	119,923	9,028	1,199,695
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri	71,474	-	-	-	71,474
	2,724,977	2,318	119,923	9,028	2,856,246

24

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.) d. Bölümlere Göre Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar:

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.) Bölümlere Göre Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar:	NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.) Bölümlere Göre Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar:
01.01.- 31.03.2011 01.01.- 31.03.2010
Turizm 3,209,066 71,352 Holding (343,849) (1,840,707) Diğer 22,436 66,394
	2,887,653 (1,702,961)

e. Bölüm analizi:

01.01 - 31.03.2011

01.01-31.03.2011
	Turizm	Yayıncılık	Holding	Diğer	Toplam
Grup Dışından Sağlanan Gelirler	17,826,684	445,763	-	-	18,272,447
Bölümler Arası Gelirler	217,581	19,256	2,641	-	239,478
Eliminasyon	-	-	-	-	(239,478)
Toplam Gelirler					18,272,447
Grup Dışı Giderler	10,880,500	194,226	-	-	11,074,726
Bölümler Arası Giderler	79,863	-	-	-	79,863
Eliminasyon	-	-	-	-	(79,863)
Satışların Maliyeti					11,074,726
Brüt Kar /(Zarar)					7,197,721
Grup Dışı Satış, Pazarlama, Dağıtım
Giderleri	(1,158,960)	(107,277)	(915)	-	(1,267,152)
Grup Dışı Genel Yönetim Giderleri	(10,868,272)	(83,846)	(1,819,716)	(3,250)	(12,775,084)
Bölümler Arası Giderler	156,491	2,100	12,675	2,100	173,366
Eliminasyon	-	-	-	-	(173,366)
Grup Dışı Diğer Faaliyetlerden Gelirler	788,671	3,703	143,775	-	936,149
Grup Dışı Diğer Faaliyetlerden Giderler (-)	(129,824)	193	(407)	-	(130,038)
Bölümler Arası Giderler	70,941	9,325	18,900	-	99,166
Eliminasyon	-	-	-	-	(99,166)
Faaliyet Giderleri					(13,236,125)
Faaliyet Karı /(Zararı)					(6,038,404)
Grup Dışı Finansman Gelirleri	2,479,432	42,671	329,794	3,759	2,855,656
Grup Dışı Finansman Giderleri (-)	(3,136,281)	(58,089)	(1,772,166)	(64)	(4,966,600)
Bölümler Arası Gelirler/(Giderler)-net	(411,680)	-	698,838	-	287,158
Eliminasyon	-	-	-	-	(287,158)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen
Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	-	-	-	-	2,887,653
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı /
(Zararı)					(5,261,695)

25

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.) 01.01 - 31.03.2010

	Turizm	Yayıncılık	Holding	Diğer	Toplam
Grup Dışından Sağlanan Gelirler	15,444,665	356,553	-	-	15,801,218
Bölümler Arası Gelirler	354,467	17,795	818,210	-	1,190,472
Eliminasyon	-	-	-	-	(1,190,472)
Toplam Gelirler					15,801,218
Grup Dışı Giderler	9,614,154	192,055	-	-	9,806,209
Bölümler Arası Giderler	172,387	-	-	-	172,387
Eliminasyon					(172,387)
Satışların Maliyeti					9,806,209
Brüt Kar /(Zarar)					5,995,009
Grup Dışı Satış, Pazarlama, Dağıtım
Giderleri	873,946	60,412	-	-	934,358
Grup Dışı Genel Yönetim Giderleri	8,762,967	78,663	1,945,245	27,880	10,814,755
Bölümler Arası Giderler	108,101	1,727	412	3,600	113,840
Eliminasyon	-	-	-	-	(113,840)
Grup Dışı Diğer Faaliyetlerden Gelirler	625,236	12,711	45,684	-	683,631
Grup Dışı Diğer Faaliyetlerden Giderler (-)	(697,353)	(2,855)	(14,306)	-	(714,514)
Bölümler Arası Giderler	1,831	-	20,833	-	22,664
Eliminasyon	-	-	-	-	(22,664)
Faaliyet Giderleri					11,779,996
Grup Dışı Finansman Gelirleri	3,424,186	37,966	1,473,260	15	4,935,427
Grup Dışı Finansman Giderleri (-)	(2,225,476)	(36,016)	(943,911)	(25,838)	(3,231,241)
Bölümler Arası Gelirler/(Giderler)-net	435,883	(9,031)	272,586	(4,055)	695,384
Eliminasyon	-	-	-	-	(695,384)
İştirak Değer Artışı-Özkaynak Yöntemi	-	-	-	-	(1,702,961)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı /
(Zararı)					(5,783,762)

26

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

f. Sektörel varlıklar ve yükümlülükler:

SektörVarlıkları	31.03.2011	31.12.2010
Turizm	885,566,708	908,672,504
Yayıncılık	2,840,239	2,837,390
Holding	435,013,769	441,605,719
Diğer	49,816,801	49,818,080
Toplam	1,373,237,517	1,402,933,693
Bölümler Arası Düzeltmeler ve Sınıflamalar	946,239,604	964,925,714
Konsolide Mali Tablolara Göre Toplam Varlıklar	426,997,913	438,007,979
Sektör Yükümlülükleri	31.03.2011	31.12.2010
Turizm	76,409,133	94,561,972
Yayıncılık	742,340	799,464
Holding	81,366,071	84,707,813
Diğer	332,116	573,641
Toplam	158,849,660	180,642,890
Bölümler Arası Düzeltmeler ve Sınıflamalar	58,171,130	77,152,773
Konsolide Mali Tablolara Göre Toplam Yükümlülükler	100,678,530	103,490,117

g.

Bölümlere Göre Dönem İçi Duran Varlık Alımları:

01.01. - 31.03.2011	Turizm	Yayıncılık	Holding	Diğer	Toplam
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	2,000,000	-	-	-	2,000,000
Maddi Duran Varlıklar	3,404,853	-	12,874	-	3,417,727
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	-	-	3,949	-	3,949
	5,404,853	-	16,823	-	5,421,676
01.01. - 31.12.2010	Turizm	Yayıncılık	Holding	Diğer	Toplam
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	17,614,389	-	-	-	17,614,389
Maddi Duran Varlıklar	13,958,912	1,722	2,349,307	1,176,728	17,486,669
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	36,060	-	13,925	-	49,985
	31,609,361	1,722	2,363,232	1,176,728	35,151,043

27

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

	31.03.2011	31.12.2010
Kasa	9,360,501	14,068,465
Bankalar
-Vadesiz mevduat	5,612,828	3,923,860
-Vadeli mevduat	38,204,920	38,296,095
-Faiz gelirleri	93,429	169,350
Diğer hazır değerler	455,619	1,232,800
Likit fonlar	131,051	4,281,612
Ters repo sözleşmesi ile iktisap edilen menkul kıymetler	1,350,803	14,968,709
	55,209,151	76,940,891

Diğer hazır değerler, Net Grubu’nun kredi kartıyla yapılan satışlara ilişkin bankalardan olan alacaklarından oluşmaktadır.

31.03.2011 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatlarının vadelerine ilişkin dökümü aşağıda sunulmuştur:

Para Cinsi	Yabancı Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı
TL	2,000,000	6.00%	04.04.2011	2,000,000
TL	3,000,000	8.30%	18.04.2011	3,000,000
USD	1,474,621	3.75%	18.04.2011	2,283,156
TL	31,159	7.00%	11.04.2011	31,159
TL	1,520,821	8.00%	01.04.2011	1,520,821
TL	2,025,000	7.00%	01.04.2011	2,025,000
TL	506,729	7.75%	21.04.2011	506,729
TL	5,140,000	7.90%	21.04.2011	5,140,000
TL	780,000	6.00%	01.04.2011	780,000
TL	2,000,000	6.75%	18.04.2011	2,000,000
TL	3,035,000	7.00%	22.04.2011	3,035,000
TL	3,035,000	7.75%	03.05.2011	3,035,000
TL	2,048,000	7.90%	16.05.2011	2,048,000
TL	3,035,000	7.75%	18.04.2011	3,035,000
TL	5,120,000	8.10%	29.04.2011	5,120,000
TL	2,245,223	8.25%	18.04.2011	2,245,223
TL	341,782	6.50%	04.04.2011	341,782
TL	22,093	10.00%	07.04.2011	22,093
TL	796	10.00%	20.04.2011	796
USD	5,810	2.75%	28.04.2011	8,995
EURO	11,994	2.75%	28.04.2011	26,166
Toplam				38,204,920

Ters repo sözleşmesi ile iktisap edilen menkul kıymetlerin vadesi 01 Nisan 2011 (31.12.2010 - 03 Ocak 2011 vadesi)’dir.

28

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31.12.2010 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatlarının vadelerine ilişkin dökümü aşağıda sunulmuştur:

Para Cinsi	Yabancı Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı
TL	100,000	8.65%	13.01.2011	100,000
TL	2,547,158	8.83%	15.02.2011	2,547,158
USD	502,443	1.50%	14.01.2011	776,777
TL	935,512	5.50%	03.01.2011	935,512
TL	30,662	8.80%	10.01.2011	30,662
TL	1,520,821	8.80%	17.01.2011	1,520,821
TL	2,036,966	8.00%	31.01.2011	2,036,966
TL	506,729	8.75%	07.02.2011	506,729
TL	5,140,000	8.75%	11.01.2011	5,140,000
TL	2,500,000	6.00%	03.01.2011	2,500,000
TL	1,000,064	5.00%	03.01.2011	1,000,064
TL	3,035,000	8.25%	21.01.2011	3,035,000
TL	3,035,001	8.80%	10.01.2011	3,035,001
TL	2,048,000	8.75%	11.01.2011	2,048,000
TL	5,120,000	8.40%	28.02.2011	5,120,000
TL	3,035,000	8.75%	28.01.2011	3,035,000
TL	3,034,000	7.00%	03.01.2011	3,034,000
TL	1,031,088	6.00%	21.01.2011	1,031,088
USD	501,865	1.44%	05.01.2011	775,883
TL	21,631	10.00%	07.01.2011	21,631
TL	780	10.00%	20.01.2011	780
TL	19,649	7.40%	17.01.2011	19,649
USD	5,678	1.50%	13.01.2011	8,778
EURO	17,859	1.50%	13.01.2011	36,596
Toplam				38,296,095

İlişikteki konsolide finansal tablolarda 55,209,151 TL (31.12.2010 : 76,940,891 TL) olan hazır değerler toplamının 9,360,501 TL (31.12.2010 : 14,068,465TL)’lik kısmı kasa bakiyesinden oluşmaktadır. 2011 ve 2010 yılları içerisinde de kasa bakiyelerinin zaman zaman aynı seviyelerde olduğu izlenmektedir. Net Grubu yönetimi izlediği kasa politikası sebebiyle bu tutarları nemalandırmamıştır.

31.03.2011 ve 31.12.2010 tarihleri itibariyle bankalarda bulunan bloke mevduatların detayı aşağıdaki gibidir:

	31.03.2011	31.12.2010
Türkiye Garanti Bankası A.Ş.	9,500	9,500
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.	810	810
Demirbank (*)	594	594
Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı	260	260
Bayındırbank	240	240
Türkiye Halk Bankası A.Ş.	2,128	2,083
Türkiye İş Bankası A.Ş.	160	-
	13,692	13,487

(*) Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu’nda takip edilmektedir.

29

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31.03.2011 tarihi itibariyle likit fonlar hesabı B Tipi Likit fonlardan oluşmakta olup fonlara ait detay bilgiler aşağıdaki gibidir:

Fon Cinsi	Fon Adedi	Fon Fiyatı(**)	TL Tutarı
Halk Bankası B Tipi Birinci Alt Fon	5,000,000	0.01038	51,905
Halk Bankası B Tipi İkinci Alt Fon	5,000,000	0.01038	51,905
İş Bankası B Tipi Likit	243	112.1027	27,241
Toplam			131,051

31.12.2010 tarihi itibariyle likit fonlar hesabı B Tipi Likit fonlardan oluşmakta olup fonlara ait detay bilgiler aşağıdaki gibidir:

Fon Cinsi	Fon Adedi	Fon Fiyatı(**)	TL Tutarı
İş Bankası B Tipi Likit	31,448	111.4219	3,503,996
Akbank B Tipi Likit	4,380	17.2477	75,545
İş Bankası B Tipi Likit	5,376	111.4219	599,004
Halk Bankası B Tipi Birinci Alt Fon	5,000,000	0.0102	50,965
Halk Bankası B Tipi İkinci Alt Fon	5,000,000	0.0102	50,965
Meksa Yat. B Tipi Likit	33,000	0.0344	1,137
Toplam			4,281,612

(**) Fon fiyatı için ilgili likit fonun 31.03.2011 ve 31.12.2010 tarihlerindeki fiyatları baz alınmıştır.

30

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

7. FİNANSAL YATIRIMLAR,net

7.1

Bağlı Menkul Kıymetler

Ana Ortaklık Şirket'in, doğrudan veya dolaylı olarak, hisselerine ve/veya yönetimine %20’den az oranlarda katıldığı ve enflasyona göre düzeltilmiş maliyet bedellerinden varsa değer düşüş karşılığı indirildikten sonra kalan değeri ile gösterilen şirketlerdeki pay tutarları, pay oranı ve ilgili şirketlerin (net) dönem karı/(zararı) aşağıdaki gibidir:

				31.03.2011
			Ana Ortaklık Şirketin Bağlı
			Menkul Kıymetlerdeki Pay
			Oranı		Bağlı Menkul Kıymetlerin
					Vergi Öncesi	Vergi Sonrası
					Dönem	Dönem
Bağlı Menkul Kıymetler		Tutarı	(Doğrudan)	(Dolaylı)	Karı/(Zararı)	Karı/(Zararı)
Kozmos Turizm ve Tic. A.Ş.	(a-b)	4,416	-	-	-	-
Net Diamond S.R.O. Prag	(a-b)	35,034	-	-	-	-
Çağrı A.Ş.	(b)	4,157,647	<%1	<%1	(26,466)	(26,466)
Turban Sigorta A.Ş.	(a-b)	1,230	-	-	-	-
Levante Mar A.Ş.	(b)	2,153,049	<%1	<%1	(2,493)	(2,493)
Global Trade	(a-b)	10,836	-	-	-	-
Sinerji A.Ş.	(b)	2,968,609	<%1	<%1	8,073	8,073
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	(a-b)	110,300	-	%4.6	-	-
Toplam		9,441,121
Değer düşüşkarşılığı		(7,137,092)
		2,304,029

• (a) Bu şirketlerin 31.03.2011 tarihli mali tabloları elde edilememiştir.

• (b) Bu şirketlerin mali tabloları Türk ticari ve mali mevzuatına göre hazırlanmıştır.

• (c) Net Grubu bağlı menkul kıymetlerinden Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş., Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş. ve Global Trade için ayrılan 7,137,092 TL değer düşüş karşılığı tutarıdır.

Bağlı menkul kıymetlerin 31.03.2011 ve 31.12.2010 tarihleri itibariyle net değeri 2,304,029 TL'dir. Bu bağlı menkul kıymetlerin aktif bir piyasasının bulunmamasından ve ilgili menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlemelerinin sağlıklı bir şekilde ölçülememesinden ve yeterli bilgiye ulaşılamamasından dolayı ilgili menkul kıymetler maliyet bedelleri ile sunulmuş olup şirketlerin kayıtlı değerlerinde, varsa, değer düşüklüğü karşılığı belirlenememiştir.

31

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

				31.12.2010
			Ana Ortaklık Şirketin Bağlı
			Menkul Kıymetlerdeki Pay
			Oranı		Bağlı Menkul Kıymetlerin
					Vergi Öncesi	Vergi Sonrası
					Dönem	Dönem
Bağlı Menkul Kıymetler		Tutarı	(Doğrudan)	(Dolaylı)	Karı/(Zararı)	Karı/(Zararı)
Kozmos Turizm ve Tic. A.Ş.	(a-b)	4,416	-	-	-	-
Net Diamond S.R.O. Prag	(a-b)	35,034	-	-	-	-
Çağrı A.Ş.	(b)	4,157,647	<%1	<%1	(31,440,935)	(31,440,935)
Turban Sigorta A.Ş.	(a-b)	1,230	-	-	-	-
Levante Mar A.Ş.	(b)	2,153,049	<%1	<%1	(9,047)	(9,047)
Global Trade	(a-b)	10,836	-	-	-	-
Sinerji A.Ş.	(b)	2,968,609	<%1	<%1	(72,351,295)	(72,351,295)
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	(a-b)	110,300	-	%4.6	-	-
Toplam		9,441,121
Değer düşüşkarşılığı		(7,137,092)
		2,304,029

(a) Bu şirketlerin 31.12.2010 tarihli mali tabloları elde edilememiştir.

(b) Bu şirketlerin mali tabloları Türk ticari ve mali mevzuatına göre hazırlanmış olup, bağımsız denetime tabi tutulmamıştır.

(c) Net Grubu bağlı menkul kıymetlerinden Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş., Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş. ve Global Trade için ayrılan 7,137,092 TL değer düşüş karşılığı tutarıdır.

32

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

8. FİNANSAL BORÇLAR, net

	31.03.2011 31.12.2010
Kısa vadeli finansal borçlar
	Türk Lirası finansal borçlar 24,146,522 23,976,776
	Yabancı para finansal borçlar 15,527,215 16,513,145
	Finansal borçlar faiz tahakkukları 262,058 528,027
	39,935,795 41,017,948
Uzun vadeli finansal borçlar
	Türk Lirası finansal borçlar 356,204 480,372
	Yabancı para finansal borçlar 15,482,000 17,240,908
	15,838,204 17,721,280
Toplam finansal borçlar 55,773,999 58,739,228

Net Grubu’nun kredileri için verilen ipotek ve teminatları dipnot 22.2.1 ve 41.1’ de olduğu gibidir.

Finansal borçların vadesel bazda detayı aşağıdaki gibidir:

	31.03.2011 31.12.2010
	0-1 yıl arası vadeli 39,935,795 41,017,948
	1- 2 yıl arası vadeli 6,917,992 8,977,741 2- 3 yıl arası vadeli 4,485,611 3,652,829
	3- 4 yıl arası vadeli 1,860,498 2,520,433
	4- 5 yıl arası vadeli 1,105,638 1,103,996
	5- 6 yıl arası vadeli 957,407 955,985 6- 7 yıl arası vadeli 511,058 510,296
	55,773,999 58,739,228

33

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31.03.2011 ve 31.12.2010 tarihleri itibariyle mevcut kredilerin (faiz ve faiz tahakkuk tutarları hariç) detayları aşağıdaki gibidir:

aşağıdaki gibidir:
	Döviz	Yabancı Para
31 Mart 2011	Cinsi	Tutarı	TL Tutarı	Faiz Oranı
KKTC Kalkınma Bankası	USD	6,632,647	10,269,328	%2 - %5
Vakıfbank	USD	6,696,432	10,368,086	(Libor+4.1-7)
KKTC İktisat Bankası	USD	268,052	415,025	8.60%
Diğer	USD	97,852	151,504	%8.4 - %10
KKTC Kalkınma Bankası	TL	361,726	361,726	%5 - %10
Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.	TL	6,912,931	6,912,931	13.50%
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.	TL	8,963,182	8,963,182	13.50%
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş	TL	2,914,055	2,914,055	12.00%
Tacirler Menkul Değerler A.Ş.	TL	2,985,362	2,985,362	12.00%
Ekspo Faktoring A.Ş.	TL	48,554	48,554	9.70%
Lider Faktoring Hizmetleri A.Ş.	TL	79,511	79,511	10.48%
Garanti Bankası	TL	2,007,607	2,007,607	11.00%
Diğer	TL	231,641	231,641	%11 - %26
Diğer	GBP	66,877	166,156	10.50%
Garanti Bankası	EURO	85,748	187,068	5.40%
KKTC İktisat Bankası	EURO	192,863	420,750	8.6% - 11%
Demir Halk Bank	EURO	2,700,000	5,890,320	(Euribor+4)
Turkland Bank	EURO	706,251	1,540,757	4% - 5%
Asya Katılım Bankası	EURO	361,159	787,904	%2 - %5
Diğer	EURO	389,643	810,474	%8.4 - %10
Toplam			55,511,941
	Döviz	Yabancı Para
31 Aralık 2010	Cinsi	Tutarı	TL Tutarı	Faiz Oranı
KKTC Kalkınma Bankası	USD	6,895,806	10,660,917	%2 - %5
Vakıfbank	USD	8,000,000	12,368,000	(Libor+4.1-7)
Diğer	USD	243,342	376,207	%8.4 - %10
KKTC Kalkınma Bankası	TL	361,726	361,726	%5 - %10
Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.	TL	6,897,941	6,897,941	13.50%
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.	TL	8,955,990	8,955,990	13.50%
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş	TL	2,878,812	2,878,812	12.00%
Tacirler Menkul Değerler A.Ş.	TL	2,985,554	2,985,554	12.00%
Ekspo Faktoring A.Ş.	TL	77,501	77,501	9.70%
Lider Faktoring Hizmetleri A.Ş.	TL	117,830	117,830	10.48%
Garanti Bankası	TL	1,450,000	1,450,000	11.00%
Diğer	TL	731,794	731,794	%11 - %26
Diğer	GBP	73,827	176,344	10.50%
KKTC İktisat Bankası	EURO	237,672	487,014	8.6% - 11%
Demir Halk Bank	EURO	4,050,000	8,298,855	(Euribor+4)
Diğer	EURO	676,744	1,386,716	%8.4 - %10
Toplam			58,211,201

9. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER, net

Yoktur (31.12.2010 - Yoktur).

34

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

10. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

10.1 Ticari Alacaklar, net

Kısa Vadeli	31.03.2011	31.12.2010
Ticari alacaklar	3,478,103	2,387,834
İlişkili taraflardan ticari alacaklar	6,814,993	3,722,940
Alacak çek ve senetleri	5,903,294	7,537,846
Alacak reeskontu (-)	(452,500)	(620,998)
Diğer ticari alacaklar	2,304,572	1,852,465
Şüpheli ticari alacaklar	4,346,505	4,359,386
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-)	(4,346,505)	(4,359,386)
	18,048,462	14,880,087

Alacak çek ve senetlerinin vadelerine göre detayı aşağıdaki gibidir:

Alacak çek ve senetlerinin vadelerine göre detayı aşağıdaki gibidir:
	31.03.2011	31.12.2010
Vadesi geçenler	55,589	34,230
30 gün vadeli	832,794	795,269
31-60 gün arası vadeli	657,756	703,249
61-90 gün arası vadeli	607,708	624,584
91-120 gün arası vadeli	577,415	689,087
121-150 gün arası vadeli	634,101	645,177
151-180 gün arası vadeli	579,665	582,450
181-210 gün arası vadeli	598,415	577,300
211-240 gün arası vadeli	577,415	577,300
241-270 gün arası vadeli	577,415	577,300
271-300 gün arası vadeli	77,415	577,300
301-330 gün arası vadeli	77,415	577,300
331-360 gün arası vadeli	50,191	577,300
	5,903,294	7,537,846

Net Grubu yönetimi, vadesi geçmiş alacakların önemli bir kısmını oluşturan bölümünün, düzenli satış yapılan önemli müşterilerden olması nedeniyle alacaklara ilişkin bir tahsilat riski olmadığını öngörmektedir. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakların yaşlandırma analizi Dipnot 38 Kredi Riskinde sunulmuştur.

Net Grubu, 128,066 TL (31.12.2010 - 195,331 TL) tutarındaki alacak senetlerini, faktoring firmalarından almış olduğu kredilere karşılık teminat olması amacıyla faktoring firmalarına vermiştir (Dipnot 22).

35

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Şüpheli ticari alacakların şirket bazda detayı aşağıdaki gibidir:

	31.03.2011	31.12.2010
Tura Turizm ve Ticaret A.Ş.	239,968	239,968
Anı GrupTurizmTicaret ve Sanayi A.Ş.	335,475	335,475
Flora Seyahat Taşımacılık Turizm	132,569	132,569
DR Ernest Lodron Gmbh.	307,093	307,093
Bronz Turizm A.Ş.	1,218,862	1,218,862
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	537,404	537,404
Ayt Hava Taşımacılık Turizm A.Ş.	217,920	217,920
Mcn Dış Ticaret Koll. Şti.	79,698	79,698
Öz-Teks Dış Ticaret Kollektif Şti.	194,154	194,154
Diğer	1,083,362	1,096,243
	4,346,505	4,359,386
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.12.2010
Dönem başı bakiyesi	4,359,386	4,435,668
Dönem içinde karşılık ayrılan	-	19,101
Dönem içinde tahsili yapılan	(12.881)	(95,383)
Dönem sonu bakiyesi	4,346,505	4,359,386
Uzun Vadeli	31.03.2011	31.12.2010
Alacak senetleri	-	204,717
Alacak senetleri reeskontu (-)	-	(2,392)
	-	202,325
Alacak çek ve senetlerinin vadelerine göre detayı aşağıdadır:
	31.03.2011	31.12.2010
1- 2 yıl arası vadeli	-	204,717
	-	204,717

36

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

10.2 Ticari Borçlar, net

Kısa Vadeli	31.03.2011	31.12.2010
Ticari borçlar	5,265,709	6,537,759
İlişkili şirketlere ticari borçlar	17	437,685
Borç çek ve senetleri	8,488,163	7,204,524
Borç reeskontları (-)	(115,583)	(153,624)
Diğer ticari borçlar	209,125	234,243
	13,847,431	14,260,587
Kısa vadeli borç çek ve senetlerinin vadelerine göre detayı aşağıdaki gibidir:
	31.03.2011	31.12.2010
30 gün vadeli	3,246,751	3,437,999
31-60 gün arası vadeli	1,705,242	1,514,002
61-90 gün arası vadeli	984,109	751,641
91-120 gün arası vadeli	892,666	366,077
121-150 gün arası vadeli	663,526	163,056
151-180 gün arası vadeli	389,994	178,350
181-210 gün arası vadeli	294,009	153,055
211-240 gün arası vadeli	142,895	128,069
241-270 gün arası vadeli	142,895	128,069
271-300 gün arası vadeli	6,545	128,069
301-330 gün arası vadeli	6,544	128,068
331-360 gün arası vadeli	12,987	128,069
	8,488,163	7,204,524

37

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

11. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

11.1 Diğer Alacaklar

11.1.1 İlişkili Kuruluşlardan Alacaklar (Dipnot 37)

	31.03.2011	31.12.2010
Alakalı kuruluşlardan alacaklar	843,337	836,262
Ortaklardan alacaklar	10,310	10,310
İştiraklerden alacaklar	2,523,729	2,519,980
Şüpheli alacaklar	31,223,912	31,288,879
Şüpheli alacaklar karşılığı (-)	(31,223,912)	(31,288,879)
	3,377,376	3,366,552

Şüpheli alacakların detayı aşağıdaki gibidir:

	31.03.2011	31.12.2010
Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	26,783,836	26,848,803
Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.	4,440,076	4,440,076
	31,223,912	31,288,879

Net Grubu, bağlı menkul kıymetlerinden olan Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş. ve Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.’ye verdiği kefaletlerden dolayı ilgili şirketlerin kredi borçlarını ödemiş ve şirketlerden alacaklı duruma gelmiştir. Bu işlemler sonucunda Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş.ve Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.’den sırasıyla 30,033,803 TL ve 4,440,076 TL alacağı oluşmuştur. Bu alacaklar için Net Grubu ilgili şirketlere 2009 yılının Mart ayı içerisinde noter kanalıyla ihtarnameler tebliğ etmiştir. 07 Nisan 2010 tarihinde ilgili şirketlere haciz işlemi için gidilmiş, hacze kabil menkul mal bulunamamıştır. Net Grubu ilgili şirketlerden olan 34,473,879 TL alacağı için şüpheli alacak karşılığı ayırmış olup ilişikteki finansal tablolara yansıtılmıştır. Net Grubu, 2011 yılı içerisinde 64,967 TL nakdi ve 2010 yılı içerisinde 3,185,000 TL tutarında gayri nakdi olarak kısmi tahsilat yapmıştır.

Şüpheli alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.12.2010
Dönem başı bakiyesi	34,473,879	34,473,879
Dönem içi tahsilatlar	(64,967)	(3,185,000)
Dönem sonu bakiyesi	31,223,912	31,288,879

38

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

11.1.2 Diğer Alacaklar

Kısa Vadeli	31.03.2011	31.12.2010
Personelden alacaklar	85,208	1,262
Diğer çeşitli alacaklar	9,835,349	9,834,125
Verilen depozito ve teminatlar	-	649
Şüpheli diğer alacaklar	8,219,240	8,219,240
Şüpheli diğer alacaklar karşılığı (-)	(8,219,240)	(8,219,240)
	9,920,557	9,836,036

Kısa vadeli diğer çeşitli alacakların şirket bazda detayı aşağıdaki gibidir:

		31.03.2011	31.12.2010
Akdeniz İnşaat ve Eğitim Hizmetleri A.Ş.	(a)	9,009,105	9,009,105
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	(b)	325,143	324,660
Ağaoğlu Gayrimenkul Yatırım A.Ş.	(c)	498,055	497,314
Diğer		3,046	3,046
		9,835,349	9,834,125

(a) İlgili tutar, Net Holding A.Ş. iştiraklerinden olan Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin gayrimenkul satımından kaynaklanan alacağından oluşmaktadır.

(b) Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş. Net Grubu bağlı menkul şirketlerinden Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş. ile Baymer Turizm ve Yatırım A.Ş. arasındaki kira sözleşmesini müteselsil kefil sıfatıyla imzalamıştır. Baymer Turizm ve Yatırım A.Ş., uzun süredir tahsil edemediği kira borçlarına istinaden Net Holding A.Ş.’ ye icra takibi başlatmıştır. İlgili borçlara istinaden 26 Haziran 2009 tarihinde sulh protokolü imzalanmış ve 210,000 USD çek Baymer Turizm ve Yatırım A.Ş.’ye Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş. adına verilmiştir.

(c) Tapu harç iadesi alacaklarından oluşmaktadır.

Şüpheli diğer alacaklar karşılığının şirket bazda detayı aşağıdaki gibidir:

		31.03.2011	31.12.2010
Bayındır İnşaat Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	(d)	7,834,381	7,834,381
Diğer		384,859	384,859
		8,219,240	8,219,240

(d) Net Grubu, Bayındır İnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş.’ye verdiği kefaletten dolayı ilgili şirketin kredi borçlarını ödemiş ve şirketten alacaklı duruma gelmiştir. 16.07.2004 tarihinde Net Grubu ve Bayındır İnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş. arasında ilgili alacağın tahsilatı konusunda protokol imzalanmıştır. İmzalanan protokole istinaden 31.12.2003 tarihi itibariyle toplam alacak, 31.12.2003 tarihine kadar birikmiş faizlerde dahil olmak üzere 3,827,091 USD karşılığı 31.12.2009 tarihi itibariyle 5,762,452 TL’ dir. Net Grubu 01.01.2004 tarihinden itibaren protokoldeki ödeme süresi boyunca her yılın ilk iş gününde oluşan bir yıllık libor+2.5 faiz oranını uygulayarak basit faiz hesabı yapacaktır. 31.12.2009 tarihine kadar hesaplanan faiz tutarı 1,376,057 USD karşılığı 2,071,930 TL’ dir.

Net Grubu imzalanan protokol gereği Bayındır İnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş.’den olan alacağı iki taraf arasında belirtilen itfa planı kapsamında tahsil edecektir. Ancak, Net Grubu Bayındır İnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş.’nin 4743 sayılı Mali Sektöre Olan Borçların Yeniden Yapılandırılması ve Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun kapsamında, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından düzenlenen Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşması kapsamında alacaklı kuruluşlar içerisine dahil edilmiştir. Net Grubu ilgili alacakların tahsil kabiliyetinin çok zayıf olması sebebiyle bu alacaklar için ilişikteki konsolide finansal tablolarda karşılık ayırmıştır.

39

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Şüpheli diğer alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	Şüpheli diğer alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
		01.01.-	01.01.-
		31.03.2011	31.12.2010
	Dönem başı bakiyesi	8,219,240	7,961,462
	Dönem içinde karşılık ayrılan	-	258,309
	Dönem içinde tahsili yapılan	-	(531)
	Dönem sonu bakiyesi	8,219,240	8,219,240
	Uzun Vadeli	31.03.2011	31.12.2010
	Verilen depozito ve teminatlar	810,235	492,168
		810,235	492,168
11.2	Diğer Borçlar
11.2.1	İlişkili taraflara borçlar (Dipnot 37)
		31.03.2011	31.12.2010
	Ortaklara borçlar	37,841	38,096
	İştiraklere borçlar	16,000,404	14,860,009
		16,038,245	14,898,105
11.2.2	Diğer Borçlar
		31.03.2011	31.12.2010
	Personele borçlar	115,571	58,873
	Diğer çeşitli borçlar	189,141	25,489
	Alınan depozito ve teminatlar	1,086	1,025
	Alınan avanslar	89,368	123,698
	Alınan diğer avanslar	74,391	127,564
	Ödenecek vergi ve fonlar	908,148	1,161,814
	Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri	516,975	542,575
	Vadesi geçmiş, ertelenmiş veya taksitlendirilmiş vergi ve diğer
	yükümlülükler	498,639	454,079
	Ödenecek diğer yükümlülükler	33,034	-
		2,426,353	2,495,117
	Uzun Vadeli	31.03.2011	31.12.2010
	Alınan depozito ve teminatlar	126,506	126,126
	Vadesi geçmiş, ertelenmiş veya taksitlendirilmiş vergi ve diğer
	yükümlülükler	276,103	325,478
		402,609	451,604

40

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

12. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR

Yoktur (31.12.2010 - Yoktur).

13. STOKLAR

	31.03.2011	31.12.2010
İlk madde ve malzeme	2,819,576	2,822,231
Ticari mallar	30,442,879	31,817,719
Diğer stoklar	570,979	561,488
Stok değer düşük karşılığı (-)	(199,832)	(199,832)
	33,633,602	35,001,606

Ticari malların detayı aşağıdaki gibidir:

	31.03.2011	31.12.2010
Kitap ve kırtasiye malzemeleri	496,693	546,309
Otel stokları	544,549	796,711
Halı	1,437,539	1,483,550
Kuyum ve değerli taş	27,917,684	28,949,809
Diğer	46,414	41,340
	30,442,879	31,817,719

31.03.2011 tarihi itibariyle toplam 33,262,455 TL (31.12.2010: 34,639,950 TL) tutarında olan ticari mal ve ilk madde malzeme stoklarının 898,338 TL (31.12.2010: 1,585,304 TL) ’lik kısmı konsinye olarak ilişkili olmayan şirketlere verilmiştir.

Kuyum stoklarının maliyetleri 31.03.2011 tarihinde İstanbul Altın Borsası’nda açıklanan 71.15 TL kapanış fiyatı (31.12.2010: 70.45 TL) kullanılarak tespit edilmiş ve ilişikteki konsolide mali tablolara yansıtılmıştır. Kuyum stoklarının İstanbul Altın Borsası kapanış fiyatlarına göre değerlemesi sonucu ilişikteki cari dönem konsolide mali tablolara 60,582 TL (01.01 - 31.03.2010: 105,204 TL) tutarında gider kaydedilmiştir (Dipnot 31). Halı stoklarının ise az hareket görmesinden dolayı ilgili stoklar için net gerçekleşebilir değer tespit edilemediğinden ilişikteki konsolide mali tablolarda elde etme maliyetleri ile yansıtılmıştır.

31.03.2011 tarihi itibariyle stoklar üzerindeki sigorta teminat tutarı 5,156,600 TL (31.12.2010: 5,152,000 TL)’dir.

41

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31.03.2011 ve 31.12.2010 tarihleri itibariyle stok değer düşüklüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	31.03.2011	31.12.2010
Dönem başı bakiye	199,832	61,304
Dönem içinde ayrılan karşılık	-	138,528
Dönem sonu bakiye	199,832	199,832

31.03.2011 ve 31.12.2010 tarihleri itibariyle stok değer düşüklüğünün karşılık ayrılan stok bazda detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2011	31.12.2010
İlk madde ve malzeme	32,233	32,233
Ticari mallar	34,516	34,516
Diğer stoklar	133,083	133,083
Dönem sonu bakiye	199,832	199,832

14. CANLI VARLIKLAR, net

Yoktur (31.12.2010 - Yoktur).

15. DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR

Yoktur (31.12.2010 - Yoktur).

42

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

16. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

a.

İştirakler

Ana Ortaklık Şirket’in, yönetimine ve işletme politikalarının belirlenmesine katılma anlamında devamlı bir bağının ve/veya doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisinin bulunduğu ya da sermayesinde yüzde yirmi veya daha fazla, yüzde elliden az oranda paya veya bu oranda yönetime katılma hakkına sahip bulunduğu ve öz sermaye yöntemine tabi tutulmuş şirketlerdeki pay tutarları pay oranı ve iştiraklerin (net) dönem karı/(zararı) aşağıdaki gibidir:

				31.03.2011	31.03.2011
					Net
					Grubu'nun
			Ana Ortaklık Şirket'in		İştiraklerdeki
			İştiraklerdeki PayOranı		PayOranı	İştiraklerin
						Vergi Öncesi	Vergi Sonrası
				(Doğrudan		Net Dönem	Net Dönem
İştirakler		Tutarı	(Doğrudan)	+Dolaylı)	(Doğrudan)	Karı/(Zararı)	Karı/(Zararı)
Net Mağazacılık İşletmeciliği A.Ş.	(a)	2,791,288	45.00%	45.00%	45.00%	95,716	11,079
Urart Mağazacılık İşletmeciliği A.Ş.	(a)	1,100,460	44.99%	44.99%	44.99%	(3,112,937)	(3,112,937)
Opus Dış Ticaret A.Ş.	(a)	79,567	0.00%	44.99%	45.00%	3,420,595	3,360,595
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(b)	11,207,644	0.00%	36.05%	48.00%	-	-
Azer Şans Müessesesi	(c)	41,539,460	0.00%	47.23%	49.00%	53,834	43,068
Toplam		56,718,419
Özsermaye yöntemine göre oluşan fark		35,976,757
İştirakler değer düşüşkarşılığı		(11,207,644)
		81,487,532

Net Grubu’nun iştiraklerdeki sahip olduğu pay oranlarının % 50’ye yakın seviyelerde olmasına rağmen ilgili şirketler UMS 28’de de belirtildiği üzere, iştiraklerinin finansal ve faaliyetle ilgili politikalarını tek başına yönetme gücünün olmamasına karşın, bu politikaların belirlenmesi kararlarına katılma gücünün bulunması sebebiyle (önemli etki) ilgili şirketler iştirak kapsamında düşünülmüştür.

• (a) İlgili şirketlerin 31.03.2011 tarihli mali tabloları, uluslararası finansal raporlama standartları çerçevesinde hazırlanmıştır.

• (b) Bu şirket gayri faal olup, ilişikteki konsolide mali tablolarda bu şirket için %100 oranında değer düşüş karşılığı ayrılmıştır. Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile ilgili iştirak tutarından daha fazla karşılık ayrılmasına sebep olabilecek bir yükümlülük bulunmamaktadır.

• (c) Net Grubu iştiraklerinden Azerbaycan’da faaliyet gösteren Azer Şans Müessesesi muhasebe kayıtlarını, Azerbaycan Genel Kabul Görmüş Muhasebe Standartları’na göre tutmaktadır. İlgili şirketin duran varlıkları, toplam aktiflerinin % 99’unu oluşturmakta olup, duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Geriye kalan %1’i ise dönen varlıklardan oluşmakta olup, şirketin varlıklarında önemlilik arz etmemektedir. Bu nedenle ilgili şirketin % 99’unun değerlemesi UMS/UFRS’ye göre farklı hüküm içermediğinden, uyumun sağlanması için düzeltme yapılmamıştır.

Net Grubu iştiraklerinin (Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. dahil) nakit temettü, kredi ya da avansların geri ödemesi şeklinde yatırımcıya fon transferi yapma yeteneği üzerinde önemli bir kısıtlama bulunmamaktadır.

43

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

				31.12.2010	31.12.2010
					Net
					Grubu'nun
			Ana Ortaklık Şirket'in		İştiraklerdeki
			İştiraklerdeki PayOranı		PayOranı	İştiraklerin
						Vergi Öncesi	Vergi	Sonrası
				(Doğrudan		Net Dönem	Net Dönem
İştirakler		Tutarı	(Doğrudan)	+Dolaylı)	(Doğrudan)	Karı/(Zararı)	Karı/(Zararı)
Net Mağazacılık İşletmeciliği A.Ş.	(a)	2,791,288	45.00%	45.00%	45.00%	961,940		847,288
Urart Mağazacılık İşletmeciliği A.Ş.	(a)	1,100,460	44.99%	44.99%	44.99%	25,240,586	20,520,192
Opus Dış Ticaret A.Ş.	(a)	79,567	0.00%	44.99%	45.00%	24,084,080	24,009,784
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(b)	11,207,644	0.00%	36.05%	48.00%	-		-
Azer Şans Müessesesi	(c)	41,539,460	0.00%	47.23%	49.00%	92,522		74,018
Toplam		56,718,419
Özsermaye yöntemine göre oluşan fark		33,033,295
İştirakler değer düşüşkarşılığı		(11,207,644)
		78,544,070

• (a) İlgili şirketlerin 31.12.2010 tarihli mali tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu Bağımsız Denetim Şirketleri listesinde yer alan başka bir bağımsız denetim şirketi tarafından Sermaye Piyasası Kurulu’nca kabul edilen finansal raporlama standartları çerçevesinde denetlenmiş olup, ilgili denetim şirketi bu şirketler için olumlu görüş beyan etmiştir. İlgili denetim raporları Bağımsız Denetim Şirketi tarafından 04 Mart 2011 tarihinde imzalanmıştır.

• (b) Bu şirket gayri faal olup, ilişikteki konsolide mali tablolarda bu şirket için %100 oranında değer düşüş karşılığı ayrılmıştır. Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile ilgili iştirak tutarından daha fazla karşılık ayrılmasına sebep olabilecek bir yükümlülük bulunmamaktadır.

• (c) Net Grubu iştiraklerinden Azerbaycan’da faaliyet gösteren Azer Şans Müessesesi muhasebe kayıtlarını, Azerbaycan Genel Kabul Görmüş Muhasebe Standartları’na göre tutmaktadır. İlgili şirketin duran varlıkları, toplam aktiflerinin % 99’unu oluşturmakta olup, duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Geriye kalan %1’i ise dönen varlıklardan oluşmakta olup, şirketin varlıklarında önemlilik arz etmemektedir. Bu nedenle ilgili şirketin % 99’unun değerlemesi UMS/UFRS’ye göre farklı hüküm içermediğinden, uyumun sağlanması için düzeltme yapılmamıştır.

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar zararlarındaki paylar

01.01.- 31.03.2011 01.01.- 31.03.2010	01.01.- 31.03.2011 01.01.- 31.03.2010
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karı / (zararı), net 2,887,653 (1,702,961)
	2,887,653 (1,702,961)

44

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlara ait özet bilgiler aşağıdaki gibidir

Azer Şans Müessesesi

	USD	TL	USD	TL
	31.03.2011	31.03.2011	31.12.2010	31.12.2010
Toplam dönen varlıklar	571,685	885,140	531,847	822,235
Toplam duran varlıklar	50,843,981	78,721,736	50,849,855	78,613,876
Toplam varlıklar	51,415,666	79,606,876	51,381,702	79,436,111
Toplam kısa vadeli yabancı kaynaklar	1,594	2,468	865	1,337
Toplamyükümlülükler	1,594	2,468	865	1,337
Sermaye	8,607,000	13,326,218	8,607,000	13,306,422
Birikmiş karlar / (zararlar)	42,772,302	66,224,356	42,724,505	66,052,085
Net dönem karı / (zararı)	34,770	53,834	49,332	76,267
Toplam özkaynaklar	51,414,072	79,604,408	51,380,837	79,434,774
Toplamyükümlülükler ve özkaynaklar	51,415,666	79,606,876	51,381,702	79,436,111
	USD	TL	USD	TL
	01.01.-	01.01.-	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2011	31.03.2010	31.03.2010
Toplam hasılatlar	68,377	107,393	282,945	424,816

45

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Urart Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği A.Ş.

Urart Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği A.Ş.
	TL	TL
	31.03.2011	31.12.2010
Toplam dönen varlıklar	65,879,741	56,330,647
Toplam duran varlıklar	150,683,863	140,173,678
Toplam varlıklar	216,563,604	196,504,325
Toplam kısa vadeli yabancı kaynaklar	70,190,253	56,049,594
Toplam uzun vadeli yabancı kaynaklar	114,355,462	107,410,056
Toplamyükümlülükler	184,545,715	163,459,650
Sermaye	2,531,952	2,378,173
Birikmiş karlar / (zararlar)	32,598,874	10,146,310
Net dönem karı / (zararı)	(3,112,937)	20,520,192
Toplam özkaynaklar	32,017,889	33,044,675
Toplamyükümlülükler ve özkaynaklar	216,563,604	196,504,325
	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Toplam hasılatlar	25,154,872	18,845,245
Net Mağazacılık İşletmeciliği ve Ticaret A.Ş.
	TL	TL
	31.03.2011	31.12.2010
Toplam dönen varlıklar	6,387,725	5,558,447
Toplam duran varlıklar	202,145	523,193
Toplam varlıklar	6,589,870	6,081,640
Toplam kısa vadeli yabancı kaynaklar	1,822,507	1,582,452
Toplam uzun vadeli yabancı kaynaklar	93,598	87,915
Toplamyükümlülükler	1,916,105	1,670,367
Sermaye	5,945,614	5,584,505
Birikmiş karlar / (zararlar)	(1,282,928)	(2,020,520)
Net dönem karı / (zararı)	11,079	847,288
Toplam özkaynaklar	4,673,765	4,411,273
Toplamyükümlülükler ve özkaynaklar	6,589,870	6,081,640
	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Toplam hasılatlar	781,429	557,092

46

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Opus Dış Ticaret A.Ş.

	TL	TL
	31.03.2011	31.12.2010
Toplam dönen varlıklar	83,913,824	58,603,747
Toplam duran varlıklar	131,414	195,966
Toplam varlıklar	84,045,238	58,799,713
Toplam kısa vadeli yabancı kaynaklar	22,689,215	4,602,393
Toplam uzun vadeli yabancı kaynaklar	503,138	472,580
Toplamyükümlülükler	23,192,353	5,074,973
Sermaye	219,604	206,267
Birikmiş karlar / (zararlar)	57,272,686	29,508,689
Net dönem karı / (zararı)	3,360,595	24,009,784
Toplam özkaynaklar	60,852,885	53,724,740
Toplamyükümlülükler ve özkaynaklar	84,045,238	58,799,713
	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Toplam hasılatlar	19,751,942	15,920,132

47

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

17. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

Maliyet	31.12.2009	Giriş	Çıkış	31.12.2010	Giriş	31.03.2011
Arsa ve Araziler	10,812,232	14,057,900	(13,076,900)	11,793,232	2,000,000	13,793,232
Binalar	32,151,494	3,556,489	(3,262,691)	32,445,292	-	32,445,292
Toplam	42,963,726	17,614,389	(16,339,591)	44,238,524	2,000,000	46,238,524
BirikmişAmortisman(-)
Binalar	7,324,457	713,322	(235,403)	7,802,376	162,226	7,964,602
Toplam	7,324,457	713,322	(235,403)	7,802,376	162,226	7,964,602
Net Defter Değeri	35,639,269			36,436,148		38,273,921

Yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerinde bulunan ipotek ve haciz tutarları aşağıdaki gibidir:

	Veriliş
İpotek Tahsis Edilen Varlıklar	Yeri	Döviz Cinsi		Döviz Tutarı	TL Tutarı
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller – Bina	Bankalar		TL	-	10,000,000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller – Bina	Bankalar		USD	14,683,860	22,735,020
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve Araziler	Bankalar		USD	5,742,960	8,891,825
Toplam					41,626,845
			Döviz
Haciz Edilen Varlık	VerilişYeri		Cinsi	Döviz Tutarı	TL Tutarı
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve Araziler	Vergi Daireleri		TL	-	103,153
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller – Bina	İflas İdaresi		TL	-	2,703,768
					2,806,921

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, ilişikteki konsolide finansal tablolarda elde etme maliyetinden birikmiş amortismanının düşülmesi (maliyet bedeli yöntemi) suretiyle gösterilmiştir. Finansal tablolarda açıklanan yatırım amaçlı gayrimenkullerin konuyla ilgili yetkiye ve gerekli mesleki birikime sahip bağımsız değerleme uzmanı/uzmanları tarafından gerçeğe uygun değer tespitleri yapılmamıştır. Net Grubu gayrimenkullerinin Türkiye ve KKTC geneline yayılmasından kaynaklanan etkiler ve şimdiye kadar birçok gayrimenkullerinin Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesi ‘FYYS’ kapsamında ipotek verilmesi/alınması ve varlık/borç takası gibi işlemleri devam etmiş olmasından bu gayrimenkullerin toplu olarak değerlemeleri mümkün olmadığı bildirilmiştir. Net Grubu yönetimi, Net Grubunun bünyesinde bulunan Yatırım amaçlı ve diğer gayrimenkullerin bağımsız değerlemelerine yönelik plan ve çalışmalarının mevcut olup en kısa zamanda uygulanmasının düşünüldüğünü ifade etmektedir.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller’in nakde çevrilebilme veya gelirlerinin ve elden çıkarılma durumunda elde edilecek tutarın tahsil edilebilme durumuna ilişkin herhangi bir kısıtlama yoktur.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere ilişkin satın alma, inşa veya geliştirme giderleri mal sahibi sıfatıyla Net Grubu’na, kullanımla ilgili bakım ve onarım ile iyileştirme giderleri kiracıya aittir.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere ilişkin olarak dönem içinde katlanılan doğrudan faaliyet gideri yoktur.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller’in defter değerinin mutabakatının sunumunda herhangi bir kur farkı oluşmadığı için bir açıklama yapılmamıştır.

48

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

18. MADDİ DURAN VARLIKLAR

					Yabancı para				Yabancı para
Maliyet	31.12.2009	Giriş	Çıkış	Transfer	çevrim farkları	31.12.2010	Giriş	Çıkış	çevrim farkları	31.03.2011
Arsa ve Araziler	3,015,936	1,168,013	(922)	-	19,315	4,202,342	-	-	-	4,202,342
Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri	734,656	41,448	-	(116,578)	-	659,526	-	-	-	659,526
Binalar	147,322,531	595,728	-	5,069,114	810	152,988,183	645,000	-	-	153,633,183
Makineler	9,120,868	266,614	(114,755)	(1,093,436)	-	8,179,291	194,701	-	-	8,373,992
Taşıtlar	8,945,669	3,207,493	(2,136,374)	-	347	10,017,135	542,153	(156,116)	26	10,403,198
Demirbaşlar	34,407,475	4,224,448	(1,053,425)	(220,073)	516	37,358,941	382,133	(3,323)	32	37,737,783
Özel Maliyetler	13,156,706	54,428	-	-	-	13,211,134	43,550	-	-	13,254,684
Yapılmakta Olan Yatırımlar	9,385,158	7,928,497	-	(3,639,027)	-	13,674,628	1,610,190	-	-	15,284,818
Toplam	226,088,999	17,486,669	(3,305,476)	-	20,988	240,291,180	3,417,727	(159,439)	58	243,549,526
BirikmişAmortisman(-)
Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri	236,236	33,557	-	(12,630)	-	257,163	8,436	-	-	265,599
Binalar	48,850,776	5,133,389	-	48,215	-	54,032,380	1,329,928	-	-	55,362,308
Makineler	4,494,000	456,553	(112,535)	(126,279)	-	4,711,739	117,824	-	-	4,829,563
Taşıtlar	4,784,762	1,489,996	(1,471,871)	-	-	4,802,887	405,423	(92,528)	-	5,115,782
Demirbaşlar	14,991,350	2,816,003	(850,273)	90,694	-	17,047,774	763,003	(111)	-	17,810,666
Özel Maliyetler	11,923,160	373,120	-	-	-	12,296,280	139,697	-	-	12,435,977
Toplam	85,280,284	10,302,618	(2,434,679)	-	-	93,148,223	2,764,311	(92,639)	-	95,819,895
Net Defter Değeri	140,808,715					147,142,957				147,729,631

Net Grubu’nun sahibi olduğu ve maddi duran varlıklar hesabı altında gösterilen arsa, arazi ve binalar ilişikteki konsolide mali tablolarda net olarak 102,473,217 TL (31.12.2010 : 103,158,145 TL) değeri ile bulunmaktadır. Maddi duran varlıklar, ilişikteki konsolide finansal tablolarda elde etme maliyetinden birikmiş amortismanının düşülmesi (maliyet bedeli yöntemi) suretiyle gösterilmiştir. Finansal tablolarda açıklanan yatırım amaçlı gayrimenkullerin konuyla ilgili yetkiye ve gerekli mesleki birikime sahip bağımsız değerleme uzmanı/uzmanları tarafından gerçeğe uygun değer tespitleri yapılmamıştır. Net Grubu gayrimenkullerinin Türkiye ve KKTC geneline yayılmasından kaynaklanan etkiler ve şimdiye kadar birçok gayrimenkullerinin Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesi ‘FYYS’ kapsamında ipotek verilmesi/alınması ve varlık/borç takası gibi işlemleri devam etmiş olmasından bu gayrimenkullerin toplu olarak değerlemeleri mümkün olmadığı bildirilmiştir. Net Grubu yönetimi, Net Grubunun bünyesinde bulunan arsa, arazi ve binaların bağımsız değerlemelerine yönelik plan ve çalışmalarının mevcut olup en kısa zamanda uygulanmasının düşünüldüğünü ifade etmektedir.

31 Mart 2011 tarihi itibariyle yapılmakta olan yatırımlar, Net Grubu’nun Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nde gerçekleştirdiği otel harcamalarından oluşmaktadır.

31 Mart 2011 tarihi itibariyle , maddi duran varlıklar ve yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin toplam sigorta tutarı 241,688,396 TL (31.12.2010: 235,170,470 TL) ’dir.

Maddi duran varlıklar üzerindeki ipotek tutarları dipnot 41.1’de açıklandığı gibidir.

49

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

19. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR, net

Maliyet	31.12.2009	Giriş	Çıkış	31.12.2010	Giriş	31.03.2011
Haklar	837,228	49,985	(24,414)	862,799	3,949	866,748
Toplam	837,228	49,985	(24,414)	862,799	3,949	866,748
BirikmişAmortisman(-)
Haklar	706,278	41,502	(23,575)	724,205	9,927	734,132
Toplam	706,278	41,502	(23,575)	724,205	9,927	734,132
Net Defter Değeri	130,950			138,594		132,616

20. ŞEREFİYE

Konsolide mali tablolarda, iktisap edilen Net Grubu’nun net varlıklarının makul değerindeki payı ile satın alma fiyatı arasındaki fark şerefiye tutarını ifade etmektedir. Geçmiş yıllarda oluşan fark “Geçmiş Yıllar Kar ya da Zararı”nda cari dönemde oluşan fark ise “Finansal Gelirler veya Finansal Giderler ” hesap kalemlerinde gösterilmiştir.

21. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limited, K.K.T.C. Devlet Bakanlığı ve Başbakan Yardımcılığı’ndan 16 Eylül 1996 tarih ve 127 no’lu teşvik belgesi almıştır. Şirket’in bu teşvik belgesi kapsamında gerçekleştirdiği bünyesinde bulunan Crystal Cove Oteli’nden elde ettiği safi kazançları, tesisin belgelendirilip işletmeye açıldığı yıldan başlayarak ilk on vergilendirme dönemi gelir ve kurumlar vergisinden muaf tutulmuştur. Crystal Cove Otel 2000 yılı içerisinde işletmeye açılmış olup, vergi muafiyeti 2010 yılında sona ermiştir.

Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limited, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nin 47/2000 sayılı yasasına istinaden, 2005 yılı Ağustos ayında işletmeye aldığı ilave 90 oda ve 2006 yılı Nisan ayında inşa ettiği kongre merkezi yatırımları için yapmış olduğu tüm harcamalardan dolayı %100 oranında teşvikten faydalanacak olup ilgili teşviklerden yararlanmak için herhangi bir süre sınırlamasına tabi değildir.

Net Grubu şirketlerinden Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’ye ait Merit Lefkoşa Otel, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nin 47/2000 sayılı yasasına istinaden, inşa ettiği otel yatırımları için yapmış olduğu tüm harcamalardan dolayı %100 oranında teşvikten faydalanacak olup ilgili teşviklerden yararlanmak için herhangi bir süre sınırlamasına tabi değildir.

50

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

22.1 Borç Karşılıkları

Borç Karşılıkları
Kısa Vadeli	31.03.2011	31.12.2010
FYYS kapsamındaki kredilerin kapamasında alınan indirim tutarları (*)	2,204,642	2,204,642
Dava karşılıkları	146,775	146,775
Merit Antique Otel işten çıkan personellere ait kıdem tazminatı karşılıkları	13,867	13,867
Vergi dairesi gider tahakkukları	13,225	13,225
Diğer	77,882	106,715
	2,456,391	2,485,224

(*) Net Grubu’nun FYYS kapsamında bulunan finansal borçlarını, 14.12.2007 tarihinde 1. Grup ve 2. Grup Banka Alacaklılarına yapılan erken ödemeler ile kapatılması sonucu, ilgili bankalardan alınan kredi borcu indirimlerinden kaynaklanan gelirlerin, dipnot 41.6’da ifade edilen Ağaoğlu Şirketler Grubu ile imzalanan “Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi” sözleşmesi gereği Ağaoğlu Şirketler Grubu’na ait olan kısmın (toplam indirim bedelinin yarısı) tahakkuk tutarından oluşmaktadır.

Dava karşılıkları hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.12.2010
Dönem başı bakiyesi	146,775	158,768
Ödenen tazminatlar	-	(11,993)
Dönem sonu bakiyesi	146,775	146,775

Vergi dairesi gider tahakkukları hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.12.2010
Dönem başı bakiyesi	13,225	83,912
Dönem içinde kapananlar	-	(70,687)
Dönem sonu bakiyesi	13,225	13,225

FYYS kapsamındaki kredilerin kapamasında alınan indirim tutarları hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.12.2010
Dönem başı bakiyesi	2,204,642	2,204,642
Dönem sonu bakiyesi	2,204,642	2,204,642

51

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

22.2 Koşullu Varlık ve Yükümlülükler

22.2.1 Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar:

			Verilme	Kime
	Cinsi	Süresi	Nedeni	Verildiği	31.03.2011	31.12.2010
Teminat olarak verilen hisse senetleri	Hisse Senetleri	Muhtelif	*	**	79,441,440	83,594,330
Banka teminat mektupları	Teminat Mektubu	Muhtelif	*	**	5,795,029	5,512,886
Verilen kefaletler	Kefalet	Muhtelif	*	**	3,946,253	2,102,168
Teminat olarak verilen gayrimenkuller	İpotek	Muhtelif	*	**	86,942,730	85,367,249
Teminat olarak verilen gayrimenkuller	Haciz	Muhtelif	*	**	2,806,920	2,806,920
Finansman senetleri ve çekler	Senet-Çek	Muhtelif	*	**	128,066	195,331
					179,060,438	179,578,884

(*) Net Grubu tarafından kullanılan krediler ve Net Grubu’nun kefalet verdiği üçüncü şahısların kullanmış olduğu krediler için verilmiştir.

• (**) Muhtelif banka ve finans kuruluşlarına verilmiştir.

Net Grubu Ana Ortaklık Şirketi olan Net Holding A.Ş.’ nin kullandığı Demirhalk Bank kredisi üzerinde ortakların şahsi kefaletleri bulunmaktadır.

22.2.2 Alınan Teminatlar

31.03.2011 tarihi itibariyle Net Grubu’nun üçüncü taraflarla yapmış olduğu sözleşmeler kapsamında aldığı teminat senetleri bulunmaktadır. Bu teminat senetleri 70,000 EURO, 258,680 USD ve 59,500 TL’ lik tutarlardan oluşmaktadır. (31.12.2010 : 70,000 EURO, 258,680 USD ve 59,500 TL)

Net Grubu’nun dipnot 41.6’ da ifade edilen Ağaoğlu Şirketler Grubu ile imzalanan sözleşme gereği “Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi” kapsamında Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredilen tüm arsa ve arazileri üzerine Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş. lehine 100,000,000 TL tutarında inşaat ve teminat ipoteği konulmuştur. Bu ipotek projenin tamamlanmasının teminatıdır.

Net Grubu şirketlerinden Net Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. Ayt Hava Taşımacılık Turizm İnşaat ve Ticaret A.Ş.’ den olan alacağına karşılık Ünivestar Yatırım Emlak Danışmanlık İnşaat Limited Şirketi’ nin Antalya ili, Alanya ilçesi, Ketsel köyünde bulunan taşınmaz üzerinde 350,000 TL ipotek tesis edilmiştir.

52

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

22.3

Teminat/Rehin/İpotek

31.03.2011 ve 31.12.2010 tarihleri itibariyle Şirketin teminat/rehin/ipotek (TRİ) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:

ŞirketTarafındanVerilen TRİ'ler	31.03.2011	31.12.2010
A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	46,770,685	47,721,384
B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş
Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	3,467,062	1,629,504
C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin
Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı
i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine
Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin
Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
	50,237,747	49,350,888

Şirket'in vermiş olduğu diğer TRİ'lerin Şirketin özkaynaklarına oranı 31.03.2011 tarihi itibariyle %0 'dır. (31.12.2010 tarihi itibariyle %0)

23. TAAHHÜTLER

Net Holding Anonim Şirketi’nin bağlı ortaklıklarından Net Turistik Hizmetler Limited Şirketi, K.K.T.C Vakıflar Örgütü ve Din İşleri Dairesi ile 21.08.2007 tarihinde kira sözleşmesi imzalamıştır. Sözleşmeye göre; Net Turistik Hizmetler Limited Şirketi, Vakıflar İdaresi'nin mülkiyetinde ve Girne'ye 13 km mesafede Alsancak Köyü hudutlarında bulunan ve Mare Monte Otel olarak bilinen turistik tesis ve 352 ingiliz dönümlük arazide, 5 yıldızlı otel, bungalow, casino, golf sahaları gibi turistik tesisler yatırımları yapacaktır. Yatırımın gerçekleştirilme süresi altı yıl olup, yatırımın tutarı asgari 50,000,000 GBP’dir. Net Turistik Hizmetler Limited Şirketi 21.08.2013 tarihine kadar bu yatırımı tamamlamayı taahhüt etmiştir (Dipnot 41.5).

53

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

24. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI

	31.03.2011 31.12.2010
Kıdem tazminatı karşılığı 1,005,544 969,246
	1,005,544 969,246
Kıdem tazminatı karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Kıdem tazminatı 01.01.- 31.03.2011 01.01.- 31.12.2010 Dönem başı bakiyesi 969,246 719,789 Faiz maliyeti 45,167 33,543 Dönem içinde karşılık ayrılan 19,632 228,938 Ödenen kıdem tazminatı karşılığı (28,501) (13,024) Dönem sonu bakiyesi 1,005,544 969,246

25. EMEKLİLİK PLANLARI

Yoktur (31.12.2010 - Yoktur).

26. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

26.1 Diğer dönen varlıklar:

	31.03.2011	31.12.2010
Gelecek aylara ait giderler (*)	1,781,386	2,656,397
Devreden KDV	4,591,601	4,055,682
Gelecek yıllarda indirilecek katma değer vergisi	423,973	713,602
Peşin ödenen vergiler ve fonlar	461,348	376,077
Verilen sipariş avansları	1,064,266	596,960
İş avansları	523,813	424,840
Personel avansları	13,436	-
Gelir tahakkukları	-	30,442
	8,859,823	8,854,000
Gelecek aylara ait giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
	31.03.2011	31.12.2010
Peşin ödenen Casino imtiyaz harçları (a)	830,023	1,540,781
Peşin ödenen kira bedeli	427,644	468,748
Sigorta giderleri	296,489	453,047
Diğer	227,230	193,821
	1,781,386	2,656,397

• (*) Gelecek aylara ait giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:

(a) Net Grubu’nun Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nde bulunan casinolarının şans oyunlarını oynatma veya oyunlara nezaret etmek için sözleşme ile belirtilen KKTC Maliye Bakanlığı Devlet Emlak ve Malzeme Dairesi’ne ödenen tutarlardan oluşmaktadır.

54

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

26.2 Diğer duran varlıklar:

	31.03.2011	31.12.2010
Maddi duran varlık ve yatırım amaçlı gayrimenkul avansları	8,897,726	5,409,351
Devreden KDV	369,751	312,028
Gelecek yıllara ait giderler	22	-
	9,267,499	5,721,379

Maddi duran varlık avansları, Net Grubu’nun Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’ndeki otel yatırım harcamalarından, yatırım amaçlı gayrimenkuller avansı ise Net Grubu’nun Türkiye Cumhuriyeti’nde bulunan ve yatırım amaçlı olarak kullanılması planlanan gayrimenkul alımlarına ilişkin verdiği avanslardan oluşmaktadır.

26.3 Diğer kısa vadeli yükümlülükler:

	Kısa Vadeli	31.03.2011	31.12.2010
	Gelecek aylara ait kira gelirleri	50,764	25,775
	Gelecek aylara ait vade farkı gelirleri	18,301	28,854
		69,065	54,629
	Diğer uzun vadeli yükümlülükler:
	Uzun Vadeli	31.03.2011	31.12.2010
	Gelecek yıllara ait vade farkı gelirleri	-	1,622
	Gelecek yıllara ait kira gelirleri	22,476	11,185
		22,476	12,807

26.4 Diğer uzun vadeli yükümlülükler:

55

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

27. ÖZKAYNAKLAR

27.1 Sermaye

Sermaye
Ortaklar	31.03.2011		31.12.2010
	Tutar	Oran	Tutar	Oran
Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	25,906,783	%12.40	25,906,783	%12.40
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	57,674,266	%27.60	55,479,183	%26.55
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. (*)	1,909,677	%0.91	1,909,677	%0.91
Halka açık kısım ve diğer ortaklar	123,509,274	%59.09	125,704,357	%60.14
İştirak-sermaye eliminasyonu öncesi toplam	209,000,000	%100.00	209,000,000	%100.00
Sermaye düzeltmesi enflasyon farkları	56,808,615		56,808,615
İştirak-sermaye eliminasyonu (nominal)	(85,490,726)		(83,295,643)
İştirak-sermaye eliminasyonu (enflasyon farkları)	(23,237,367)		(22,640,718)
Toplam	157,080,522		159,872,254

SPK’ nın 25 Temmuz 2002 tarihli ve OFD/1998 sayılı yazısı ile kayıtlı sermaye tavanının 500,000,000 TL’ye çıkarılması uygun görülmüştür.

A grubu hisse senetleri imtiyazlıdır. Şirket ana sözleşmesine göre, yönetim kurulu üyelerinin, tamsayı ve çoğunluk oluşturacak şekilde, yarıdan bir fazlası A grubu hisse senetleri sahiplerinin gösterecekleri adaylardan seçilir.

Net Grubu şirketlerinin sahip olduğu Ana Ortaklık Şirket’ine ait hisselerin 36,137,948 TL (31.12.2010: 32,406,461 TL) nominal tutarındaki kısmı çeşitli bankalara teminat olarak verilmiştir (Dipnot 41.1).

Ana Ortaklık Şirketi altında konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların sahip olduğu Ana Ortaklık Şirket’e ait 108,728,093 TL (31.12.2010: 105,936,361 TL) tutarındaki hisse senetleri Ana Ortaklık Şirket’in sermayesi ile karşılıklı olarak elimine edilmiştir.

Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş.’nin 07.01.2011 tarih ve 2011/1 sayılı yönetim kurulu toplantısında, şirketin 500,000,000 TL Kayıtlı Sermaye Tavanı içinde 209,000,000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesinin 156,750,000 TL nakden arttırılmak suretiyle 365,750,000 TL’ye yükseltilmesine, mevcut 209,000,000 TL tutarındaki sermayede ortakların % 75 oranında rüçhan haklarını nominal değer üzerinden kullanmalarına, rüçhan hakkı kullanımından sonra arta kalan payların, bedelleri nakden ve defaten ödenmek ve nominal bedellerinden az olmamak kaydıyla İMKB’nda oluşacak fiyatla tasarruf sahiplerine arz edilmesine, rüçhan haklarının kullanımı için 15 günlük süre tanınmasına, rüçhan hakkı kullanımından sonra arta kalan payların İMKB’de tasarruf sahiplerine arz süresinin 10 gün olmasına, arttırılan 156,750,000 TL sermaye için B Grubu nama yazılı pay senedi çıkarılmasına,arttırılan sermayeye ilişkin olarak çıkarılacak pay senetlerinin kayda alınması için Sermaye Piyasası Kurulu'na ve kote edilmesi için İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na başvurulmuştur. Bu sermaye artırımı nedeniyle çıkarılacak paylar Sermaye Piyasası Kurulu'nca 13.04.2011 tarih ve 22/340 sayı ile kayda alınmıştır. Yeni hisselere ilişkin Net Holding A.Ş. ortaklarının sahip olduğu (% 75 oranında) yeni pay alma hakları 18 Nisan - 02 Mayıs 2011 tarihleri arasında, 15 gün süreyle kullandırılmıştır. Sermaye artış işlemleri ile ilgili tamamlama belgesi için Sermaye Piyasası Kurulu'na müracaat ve Ticaret Sicile tescil işlemlerine başlanmıştır.

56

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

27.2 Hisse senetleri ihraç primleri

Hisse senetleri ihraç primleri, hisse senetlerinin piyasa fiyatlarıyla satılması sonucu elde edilen nakit girişlerini ifade eder. Bu primler özkaynaklar altında gösterilir ve dağıtılamaz. Ancak ileride yapılacak sermaye artışlarında kullanılabilir.

	31.03.2011 31.12.2010
Hisse senedi ihraç primleri 8,209,679 8,209,679
	8,209,679 8,209,679

27.3 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler.

Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

	31.03.2011 31.12.2010
Yasal yedekler 2,657,831 2,657,831
	2,657,831 2,657,831
Değer artış fonları 31.03.2011 31.12.2010
İştirakler makul değer artış fonu 21,845,291 21,845,291
	21,845,291 21,845,291
Yabancı para çevrim farkları 31.03.2011 31.12.2010
Yabancı para çevrim farkları 874,711 819,349
	874,711 819,349
Azınlık Payları
31.03.2011 31.12.2010
Açılış bakiyesi 147,479,935 42,876,359
Ana ortaklık dışı paylardaki dönem içi artış / (azalış) (1,105,213) 104,603,576
Kapanışbakiyesi 146,374,722 147,479,935
01.01.- 31.03.2011 01.01.- 31.03.2010
Ana ortaklık dışı kar/(zarar) (623,845) (558,723)

27.4 Değer artış fonları

27.5 Yabancı para çevrim farkları

27.6 Azınlık Payları

57

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

27.7 Geçmiş yıllar kar/zararları

1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre “Ödenmiş Sermaye”, “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların; “Ödenmiş Sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş Sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye Düzeltmesi Farkları” kalemiyle; “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa “Geçmiş Yıllar Kar/Zararı” ile ilişkilendirilecektir.

SPK’nın 30 Aralık 2003 tarihli ve 66/1630 sayılı kararına göre, enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve “Geçmiş Yıl Zararı”nda izlenen tutarın, SPK’nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte “Geçmiş Yıl Zararı”nda izlenen söz konusu tutarın, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karı, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler ve özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır.

Türk Ticaret Kanunu uyarınca yasal yedekler birinci ve ikinci yedek akçelerden oluşmaktadır. Yasal yedekler Şirket’in nominal ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, net dönem karının %5’i birinci yasal yedekler olarak ayrılmaktadır. İkinci yasal yedek ise, Şirket’in ödenmiş sermayesinin %5’inin üzerindeki tüm kar dağıtımının üzerinden %10 oranında ayrılmaktadır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmedikleri sürece dağıtılamaz, fakat kar yedeklerinin tükendiği noktada zararları kapatmak için kullanılabilirler.

Halka açık şirketler, kar dağıtımlarını SPK’nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar:

25 Şubat 2005 tarih 7/242 sayılı SPK kararı uyarınca; SPK düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kar üzerinden SPK’nın asgari kar dağıtım zorunluluğuna ilişkin düzenlemeleri uyarınca hesaplanan kar dağıtım tutarının tamamının yasal kayıtlarda yer alan dağıtılabilir kardan karşılanabilmesi durumunda, bu tutarın tamamının, karşılanmaması durumunda ise yasal kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir karın tamamı dağıtılacaktır. SPK düzenlemelerine göre hazırlanan finansal tablolarda veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması durumunda ise kar dağıtımı yapılmayacaktır.

9 Ocak 2009 tarih, 1/6 sayılı SPK kararı uyarınca; halka açık anonim ortaklıkların 2008 yılı faaliyetlerinden elde ettikleri karların dağıtım esaslarının belirlenmesi ile ilgili olarak payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, asgari kar dağıtım oranının Seri: IV, No: 27 Tebliği’nin 5’inci maddesinde belirtildiği üzere %20 olarak uygulanmasına, bu dağıtımın genel kurullarında alacakları karara bağlı olarak nakit ya da temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak ortaklara dağıtılması ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilmesine karar verilmiştir. Yine anılan karar uyarınca, konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan işletmelerce dağıtılabilir karın hesaplanmasında konsolide finansal tablolarda yer alan kar içinde görünen; bağlı ortaklık, müşterek yönetime tabi ortaklık ve iştiraklerden ana ortaklığın konsolide finansal tablolarına intikal eden kar tutarlarının, şirketlerin yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karşılanabildiği sürece, genel kurullarınca kar dağıtım kararı alınmış olmasına bakılmaksızın, dağıtacakları kar tutarını SPK’nın Seri:XI, No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ilişkin Esaslar Tebliği çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamalarına imkan tanınmasına karar verilmiştir.

SPK’nın 27 Ocak 2010 tarihli kararı ile payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar için yapılacak temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine karar verilmiştir.

Özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları ile olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. Ancak özkaynak enflasyon düzeltme farkları, nakit kar dağıtımında kullanılması durumunda kurumlar vergisine tabi olacaktır.

58

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

28. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ

28.1 Satış Gelirleri, net

01.01.- 31.03.2011 01.01.- 31.03.2010	01.01.- 31.03.2011 01.01.- 31.03.2010
Otel konaklama gelirleri 4,224,419 3,680,325
Casino işletmeciliği gelirleri 8,562,827 5,819,505
Kitap ve kırtasiye satış gelirleri 471,974 433,985
Araç kiralama ve otopark gelirleri 985,033 771,188
Cafe satış gelirleri 31,637 27,599
Freeshop satış gelirleri 2,161,584 2,398,425
Kuyum satış gelirleri 1,706,972 2,439,591
Halı satış gelirleri 56,393 347,635
Diğer satış gelirleri 211,545 25,834
	18,412,384 15,944,087
Satışlardan iadeler ve satış iskontoları (-) (139,937) (142,869)
Satış gelirleri,net 18,272,447 15,801,218

28.2 Satışların maliyeti, net (-)

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Otel konaklama maliyetleri	2,948,660	2,842,996
Casino işletmeciliği maliyetleri	3,219,596	1,350,895
Kitap ve kırtasiye satış maliyetleri	194,226	192,055
Araç kiralama ve otopark maliyetleri	611,677	646,253
Cafe satış maliyetleri	26,683	28,217
Freeshop satış maliyetleri	1,075,594	1,300,112
Kuyum satış maliyetleri	978,682	1,515,852
Halı satış maliyetleri	46,011	310,027
Amortisman giderleri	1,973,597	1,585,077
Diğer maliyetler	-	34,725
Satışların maliyeti,net	11,074,726	9,806,209

28.3 Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer gelirler, net

Yoktur (01.01 - 31.03.2010 - Yoktur).

28.4 Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer giderler, net

Yoktur (01.01. - 31.03.2010 - Yoktur).

59

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

1. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri	1,267,152	934,358
Genel yönetim giderleri	12,775,084	10,814,755
Faaliyetgiderleri	14,042,236	11,749,113

29.1 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Personel giderleri	132,578	117,645
Kira giderleri	198,424	176,295
Reklam ve ilan giderleri	258,431	183,704
Gümrük masrafları	445,754	274,625
Amortisman giderleri	19,299	71,474
Diğer giderler	212,666	110,615
	1,267,152	934,358

29.2 Genel yönetim giderleri

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Personel giderleri	5,056,724	5,355,390
Kıdem tazminatı karşılık gideri	36,298	49,151
Bakım - onarım giderleri	495,685	288,537
Danışmanlık hizmeti giderleri	95,463	212,172
Kira giderleri	1,879,048	1,048,057
Elektrik, su, yakıt giderleri	1,157,595	807,200
Vergi, resim ve harç giderleri	1,578,472	922,961
Amortisman giderleri	943,569	1,199,695
Diğer giderler	1,532,230	931,592
	12,775,084	10,814,755

29.3 Araştırma ve Geliştirme Giderleri

Yoktur (01.01. – 31.03.2010 - Yoktur).

60

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

30. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Personel giderleri	5,189,302	5,473,035
Bakım - onarım giderleri	495,685	288,537
Danışmanlık hizmeti giderleri	95,463	212,172
Kira giderleri	2,077,472	1,224,352
Elektrik, su, yakıt giderleri	1,157,595	807,200
Vergi, resim ve harç giderleri	1,578,472	922,961
Reklam ve ilan giderleri	258,431	183,704
Gümrük masrafları	445,754	274,625
Amortisman giderleri	962,868	1,271,169
Diğer giderler	1,781,194	1,091,358
	14,042,236	11,749,113

Amortisman giderlerinin hesap kalemi bazında detayı aşağıdaki gibidir;

01.01.- 31.03.2011 01.01.- 31.03.2010	01.01.- 31.03.2011 01.01.- 31.03.2010
Satışların maliyeti 1,973,597 1,585,077
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 19,299 71,474
Genel yönetim giderleri 943,569 1,199,695
	2,936,465 2,856,246

31. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR / GİDERLER

31.1 Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Kira geliri	56,795	17,397
Yatırım amaçlı gayrimenkuller kira geliri	215,599	147,973
Sabit kıymet satış karları	314,473	280,896
Sigorta hasar tazminatı gelirleri	66,910	11,790
Konusu kalmayan karşılıklar	77,848	8,963
5510 no'lu kanun gereği prim gelirleri	30,200	30,771
Ciro primi geliri	-	2,390
Diğer	174,324	183,451
	936,149	683,631

61

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31.2 Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Kuyum envanterlerinin borsa rayicine göre değerleme farkı gideri (a)	60,582	105,204
Sabit kıymet satış zararları	18,369	483,359
Diğer	51,087	125,951
	130,038	714,514

(a) Kuyum stoklarının maliyetleri 31.03.2011 tarihinde İstanbul Altın Borsası’nda açıklanan 71.15 TL (31.03.2010 : 54.37 TL) kapanış fiyatı kullanılarak tespit edilmiş ve ilişikteki konsolide mali tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 13).

32. FİNANSAL GELİRLER

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Kur farkı geliri	1,346,899	2,019,697
Vade farkı geliri	5,995	9,031
Repo, tahvil, bono ve faiz gelirleri	805,583	46,377
İlişkili taraflardan faiz gelirleri (Dipnot 37.8)	-	2,482,674
Reeskont gelirleri	697,179	377,648
	2,855,656	4,935,427
FİNANSAL GİDERLER
	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Vade farkları	146,914	73,276
Kur farkı gideri	2,742,378	1,145,016
Komisyon giderleri	137,294	217,355
Kredi faiz giderleri	1,220,316	1,395,851
Diğer finansman giderleri	155,780	89,347
Reeskont giderleri	563,918	310,396
	4,966,600	3,231,241

33. FİNANSAL GİDERLER

34. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER

34.1 Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar

Yoktur (01.01 - 31.03.2010 - Yoktur).

34.2 Durdurulan Faaliyetler:

Yoktur (01.01 - 31.03.2010 - Yoktur).

62

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

35. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL)

Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri

Net Grubu'nun ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüğü Tebliğ'e göre hazırlanan mali tablolar ile Net Grubu’nun yasal kayıtları arasındaki geçici farklardan oluşmaktadır. Bu farklar Tebliğ ve vergi amaçlı hazırlanan tablolarda gelir ve giderlerin değişik raporlama dönemlerinde vergilendirilmesinden kaynaklanmaktadır.

31.03.2011 31.12.2010	31.03.2011 31.12.2010
Kümülatif zamanlama farkları Ertelenmiş vergi Kümülatif zamanlama farkları Ertelenmiş vergi
Ertelenmiş vergi varlıkları
Maddi ve maddi olmayan varlıklar (Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri hariç) 5,751,273 1,151,026 5,555,892 1,111,950 Yatırım indirimi 37,114,567 8,721,924 37,114,567 8,721,924 Kıdem tazminatı 1,084,584 216,919 969,246 193,858 Birikmiş geçmiş yıl zararları 31,427,375 6,285,476 33,204,799 6,640,960
	Şüpheli alacaklar karşılık giderleri 3,158,976 640,651 2,498,336 509,238 Alacak reeskontları 452,818 101,104 624,098 141,019 Gider karşılıkları 3,599,920 749,796 3,760,165 784,581 Kredi faiz tahakkukları 53,477 12,372 34,242 7,892 Yabancı para değerlemeleri 175,116 35,138 76,184 15,380 Vergi borcu ve SSK primi gecikme faizi ve gecikme zammı tahakkuku - - 85,593 17,119 Diğer 144,692 29,073 14,715 3,216
	17,943,479 18,147,137
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri
Maddi ve maddi olmayan varlıklar (Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri hariç) (19,938,214) (4,660,690) (21,749,178) (5,084,480)
Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri (907,853) (90,362) (1,112,826) (102,879) Stoklar (17,654,059) (3,530,812) (17,660,368) (3,532,066) Borç reeskontları (103,526) (22,565) (148,119) (34,313) Yabancı para değerlemeleri (185,476) (42,501) (110,750) (22,395) Diğer (1,253,111) (275,423) (1,232,173) (270,515)
(8,622,353) (9,046,648)
Ertelenmişvergi varlıkları/(yükümlülükleri),net 9,321,126 9,100,489
	Bilanço 31.03.2011 31.12.2010
Kurumlar vergisi karşılığı 14,064 76,922

63

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

	01.01.- 31.03.2011 01.01.- 31.03.2010
	Gelir Tablosu Kurumlar vergisi karşılığı (14,064) (5,654) Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 220,637 1,122,199
	Gelir vergisi 206,573 1,116,545
Ertelenmiş vergi gelirinin mutabakatı aşağıdaki gibidir; 31.03.2011 31.12.2010 Net etki
Ertelenmiş vergi varlıkları 17,943,479 18,147,137 (203,658) Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (8,622,353) (9,046,648) 424,295
Cari dönem ertelenmişvergigeliri/(gideri) 220,637

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları ve iştiraklerini konsolide ettiği mali tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide mali tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, tam konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Net Grubu’nun izleyen dönemlerde karlılığının artmasını öngörülmesinin ve bunun bağlı olarak ertelenmiş vergi aktifi hesaplamasına konu edilmesinin en büyük dayanağı finansal tablo dipnotu 41.6’da açıklanan, Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında imzalanan Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı anlaşmasında belirtilen %19’luk hasılat paylarının izleyen dönemlerde Net Grubu hesaplarına intikal ettirileceğidir.

31 Mart 2011 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun, bağlı ortaklıklar, şubeler ve iştirakler ile iş ortaklıklarındaki hisseler ile ilgili, henüz ertelenmiş vergi borcu muhasebeleştirilmemiş geçici farkların toplamı 37,051,423 TL (31.12.2010: 37,551,423 TL) dir.

64 NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Kurumlar Vergisi

Ana Ortaklık Şirket, Türkiye’de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu 21 Haziran 2006 tarihli ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Bu kanun 01 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerlidir.

01 Ocak 2006 tarihinden itibaren Kurumlar Vergisi oranı % 20’dir.

Kurumlar Vergisi Matrahı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunur. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden 01.01.2006 tarihinden itibaren uygulanmak üzere %20 oranında geçici vergi hesaplanarak o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edilip 17’ nci günü akşamına kadar ödenmekte, ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir.

Kurumlar vergisi beyannamesi, hesap döneminin kapandığı ayı izleyen dördüncü ayın birinci gününden yirmi beşinci günü akşamına kadar mükellefin bağlı olduğu vergi dairesine verilecek ve üç aylık devreler itibariyle ödenen geçici vergiler o yıla ait Kurumlar Vergisi borcundan düşüldükten sonra kalan bakiye beyannamenin verildiği ayın sonuna kadar ödenecektir.

Yıllar itibariyle Kurumlar Vergisi oranları aşağıdaki gibidir:

Yıllar itibariyle Kurumlar	Vergisi oranlar
2011	%20
2010	%20

Konsolidasyona tabi olan Kıbrıs şirketlerinin vergi oranı K.K.T.C vergi düzenlemelerine göre %23.5, Azerbaycan şirketlerinin vergi oranı Azerbaycan vergi düzenlemelerine göre %20’dir.

En az iki sene süreyle aktiflerinde yer alan taşınmazlar ve iştirak hisseleri ile aynı süreyle sahip oldukları kurucu senetleri, intifa senetleri ve rüçhan haklarının satışlarından doğan karların %75’i Kurumlar Vergisi Kanunu’nda öngörüldüğü şekilde 5 yıl fonda tutulması şartı ile vergiden istisnadır.

	01.01.-	01.01.-
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	31.03.2011	31.03.2010
Vergi karşılığı	(14,064)	(5,654)
	(14,064)	(5,654)
Net Grubu’nun konsolide gelir tablosunda bulunan vergi karşılığının mutabakatı aşağıdaki gibidir;
	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Ticari bilanço karı/(zararı) (*)	69,605	36,316
Kanunen kabul edilmeyen giderler	716	1,658
Kar/(zarar)	70,321	37,974
Geçmiş yıl zararları	-	(9,705)
Dönem mali karı	70,321	28,269
Dönem vergi oranı	20%	20%
Dönem vergi karşılığı	14,064	5,654

(*) Tam konsolidasyon kapsamında dahil olan vergi karşılığı oluşan şirketler üzerinden hesaplamalar yapılmıştır.

65 NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Yatırım İndirimi İstisnası

5479 Sayılı Kanunla yürürlükten kaldırılan Yatırım İndirimi uygulaması ile ilgili olarak Gelir Vergisi Kanunu’na Geçici 69’uncu madde eklenmiştir.

Bu uygulama ile Gelir ve Kurumlar Vergisi mükellefleri;

• a) 31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla mevcut olup, 2005 yılı kazançlarından indiremedikleri yatırım indirimi istisnası tutarları,

• b) 24 Nisan 2003 tarihinden önce yapılan müracaatlara istinaden düzenlenen yatırım teşvik belgeleri kapsamında, 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun 9/4/2003 tarihli ve 4842 sayılı Kanunla yürürlükten kaldırılmadan önceki ek 1, 2, 3, 4, 5 ve 6’ncı maddeleri çerçevesinde başlanılmış yatırımları için belge kapsamında 1/1/2006 tarihinden sonra yapacakları yatırımları,

• c) 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun mülga 19’ uncu maddesi kapsamında 1/1/2006 tarihinden önce başlanan yatırımlarla ilgili olarak, yatırımla iktisadi ve teknik bakımdan bütünlük arz edip bu tarihten sonra yapılan yatırımları,

31 Aralık 2005 tarihinde yürürlükte bulunan mevzuat hükümlerine göre hesaplayacakları yatırım indirimi istisnası tutarlarını, yine bu tarihteki mevzuat hükümleri (vergi oranına ilişkin hükümler dahil) çerçevesinde sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait kazançlarından indirildi. Ancak, Anayasa Mahkemesi’nin 15 Ekim 2009 tarihli toplantısında, yatırım indirimi istisnası ile ilgili olarak, GVK geçici 69. maddede yer alan “…sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait…” ibaresinin Anayasa’ya aykırılığı gerekçesiyle iptaline karar verilmesi ile birlikte yatırım indirimi istisnası tutarlarının zamanaşımı ortadan kalkmıştır. Ancak bu haklardan yararlanacak mükellefler, Kurumlar Vergisi Oranları’ndaki indirimden yararlanamayacaklar ve Kurumlar Vergisi Oranı’nı %30 olarak uygulayacaklardır.

Kar Dağıtımı

Tam mükellef kurumlar tarafından, tam mükellef gerçek kişilere, gelir ve kurumlar vergisi mükellefi olmayanlara dağıtılan kar payları %15 oranında tevkifata tabidir.

Tam mükellef kurumlar tarafından dar mükellef gerçek kişilere, dar mükellef kurumlara (Türkiye’de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde edenler hariç) ve gelir ve kurumlar vergisinden muaf olan dar mükelleflere dağıtılan kar payları % 15 oranında tevkifata tabidir.

Tam mükellef kurumlarca, tam mükellef kurumlara dağıtılan kar payları stopaja tabi değildir.

Tam mükellef kurumlarca karın sermayeye eklenmesi kar dağıtımı sayılmayacağından tevkifat yapılmayacaktır.

Diğer taraftan 4842 sayılı yasa ile istisna kazançlardan stopaj uygulamasına son verilmiştir. Bu nedenle, istisna olsun veya olmasın tüm kazançlar dağıtımı halinde stopaja tabidir. Bu durumun istisnası, eski rejime göre (4842 sayılı Yasa öncesi hükümlere göre) kullanılan yatırım indirimi için %19.8 oranındaki stopajın devam etmesi halidir.

Halka açık olan veya olmayan şirketlerle ilgili stopaj oranlarındaki değişiklik kaldırılmıştır. Tüm kurumlar yukarıda belirtilen şekilde kar dağıtmaları halinde %15 oranında stopaj yapacaklardır.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

66

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

36. HİSSE BAŞINA KAZANÇ

01.01.– 31.03.2011 ve 2010 dönemlerine ait mali tablolar için Ana Ortaklık Şirket hisselerinin birim hisse başına kar hesaplamaları aşağıdaki gibidir:

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2011	31.03.2010
Hisse Adedi	209,000,000	338,442,000
Ana ortaklık payına düşen kar / (zarar)	(4,431,277)	(4,108,494)
1 TL nominal değerli Hisse Başına Kar /(Zarar)	(0.021)	(0.012)

37. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

• 37.1 Ticari alacaklar içindeki ilişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 10.1):

	31.03.2011	31.12.2010
Voytur Travel Limited	6,814,993	3,722,940
	6,814,993	3,722,940

Voytur Travel Limited’den olan ticari alacaklar, Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limited’in verdiği otel konaklama hizmetlerinden kaynaklanmaktadır.

• 37.2 Diğer alacaklar içindeki ilişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 11.1.1):

		31.03.2011	31.12.2010
	Kozmos Turizm ve Ticaret A.Ş.	843,337	836,262
		843,337	836,262
	Diğer alacaklar içindeki iştiraklerden alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 11.1.1):
		31.03.2011	31.12.2010
	Azer Şans Müessesesi	2,523,729	2,519,980
		2,253,729	2,519,980

37.3 Diğer alacaklar içindeki iştiraklerden alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 11.1.1):

Net Grubu şirketlerinden Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş., %42 oranında sahibi olduğu Azerbaycan Cumhuriyeti’nde kurulu Azer Şans Müessesesi şirketine, arsa alımı için ödeme yapmıştır. Bu ödemelerin 31.03.2011 tarihi itibariyle bakiyesi 1,630,000 USD karşılığı olan 2,523,729 TL’ dir (31.12.2010: 1,630,000 USD karşılığı olan 2,519,980 TL). Yapılan ödemeler karşılığı alınması planlanan 35,000 m2 arsanın 25,000 m2’lik kısmının tapusu alınmış olup, geri kalan kısma ait tapu alımı çalışmaları devam etmektedir.

67

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

37.4 Diğer alacaklar içindeki ortaklardan alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 11.1.1):

37.5 37.6 37.7	31.03.2011 31.12.2010
	Ortaklardan diğer alacaklar 10,310 10,310
	10,310 10,310
	Ticari borçlar içindeki iştiraklere borçlar aşağıdaki gibidir (Not 10.2): 31.03.2011 31.12.2010
	Opus Dış Ticaret A.Ş. 17 437,685
	17 437,685
	Diğer borçlar içindeki ortaklara borçlar aşağıdaki gibidir (Not 11.2.1): 31.03.2011 31.12.2010
	Ödenecek Temettüler 7,401 7,401 Diğer 30,440 30,695
	37,841 38,096
	Diğer borçlar içindeki iştiraklere borçların aşağıdaki gibidir (Not 11.2.1): 31.03.2011 31.12.2010
	Urart Mağazacılık İşletmeciliği A.Ş. () 6,017,013 6,366,478 Opus Dış Ticaret A.Ş. (*) 9,983,391 8,493,531
	16,000,404 14,860,009

• 37.6 Diğer borçlar içindeki ortaklara borçlar aşağıdaki gibidir (Not 11.2.1):

(*) 24 Eylül 2008 tarihinde Net Grubu Ana Ortaklık Şirketi Net Holding A.Ş. ile Net Grubu iştiraklerinden Urart Mağazacılık İşletmeciliği A.Ş. arasında finansal borç sözleşmesi imzalanmıştır. Bu sözleşmeye istinaden alınan tutarlardan oluşmaktadır.

• (**) 16 Şubat 2009 tarihinde Net Grubu şirketlerinden Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletmeleri A.Ş. ile Net Grubu iştiraklerinden Opus Dış Ticaret A.Ş. arasında finansal borç sözleşmesi imzalanmıştır. Bu sözleşmeye istinaden alınan tutarlardan oluşmaktadır.

68

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

37.8 01.01. - 31.03.2011 döneminde ilişkili kuruluşlarla olan işlemler:

İştiraklerle ilgili finansman giderleri:

	01.01.-31.03.2011
	Finansmangiderleri
İştirakler	Faizgideri
Urart Mağazacılık İşletmeciliği A.Ş.	71,444
Opus DışTicaret A.Ş.	117,603
01.01.-31.03.2010 döneminde ilişkili kuruluşlarla olan işlemler:

İştiraklerle ilgili finansman giderleri:

	01.01.-31.03.2010
	Finansmangiderleri
İştirakler	Faizgideri
Urart Mağazacılık İşletmeciliği A.Ş.	15,942
Opus Dış Ticaret A.Ş.	61,548
Net Mağazacılık İşletmeciği A.Ş.	8,564

İlişkili kuruluşlarla ilgili finansman gelirleri:

		01.01.-31.03.2010
		Finansmangelirleri
İlişkili kuruluşlar		Vade farkıgeliri
Çağrı Turizm Ticaret A.Ş. Sinerji Turizm Ticaret A.Ş. Diğer		163,212
		1,354,285
		965,177

69

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi:

Net Grubu faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır.

Kredi riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Net Grubu yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak karşılamaya çalışmaktadır. Kredi limitlerinin kullanımı Net Grubu tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterilerinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterilerinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir.

Net Grubu, kredi/alacaklarının tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili kredi/alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Ayrıca finansal varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve finansal varlığın kayıtlı değerinin gerçeğe uygun değeri ile karşılaştırılması suretiyle test edilmektedir.

test edilmektedir.
	Ticarialacaklar		Diğeralacaklar
	İlişkili					Bankalardaki	Türev
31 Mart 2011	taraf	Diğer	İlişkili taraf		Diğer	mevduat	araçlar
Raporlama tarihi itibariyle
Maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (*)	6,814,993	11,233,469	3,377,376		10,730,792	43,817,748	-
-Azami riskin teminat ile güvence
altına alınmış kısmı	-	-	-		-	-	-
A. Vadesi geçmemiş/değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri	6,814,993	11,173,880	3,377,376		10,730,792	43,817,748	-
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi
takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne
uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri	-	59,589	-		-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-		-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net
defter değerleri	-	-	-		-	-	-
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	4,346,505	31,223,912		8,219,240	-	-
-Değer düşüklüğü (-)	-	(4,346,505)	(31,223,912)		(8,219,240)	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-		-	-	-
-Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-		-	-	-
-Değer düşüklüğü (-)	-	-	-		-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-		-	-	-
E. Bilanço Dışı Risk İçeren Unsurlar	-	-	-		-	-	-

• (*) Tutarın belirlenmesinde alınan teminatlar gibi, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

31 Mart 2011 itibariyle vadesi geçen alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

	Ticari alacaklar	Ticari alacaklar	Diğer alacaklar	Diğer alacaklar
31 Mart 2011	İlişkili taraf	Diğer taraf	İlişkili taraf	Diğer taraf
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş	-	46,239	-	-
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş	-	13,350	-	-
	-	59,589	-	-

70

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

	Ticari alacaklar	Ticari alacaklar	Diğer alacaklar	Diğer alacaklar	Diğer alacaklar
	İlişkili					Bankalardaki	Türev
31 Aralık 2010	taraf	Diğer	İlişkilitaraf		Diğer	mevduat	araçlar
Raporlama tarihi itibariyle
maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (*)	3,722,940	11,359,472	3,366,552		10,328,204	42,219,955	-
-Azami riskin teminat ile güvence
altına alınmış kısmı	-	-	-		-	-	-
A. Vadesi geçmemiş/değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri	3,722,940	11,325,242	3,366,552		10,328,204	42,219,955	-
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi
takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne
uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri	-	34,230	-		-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net
defter değerleri	-	-	-		-	-	-
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	4,359,386	31,288,879		8,219,240	-	-
-Değer düşüklüğü (-)	-	(4,359,386)	(31,288,879)		(8,219,240)	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-		-	-	-
-Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-		-	-	-
-Değer düşüklüğü (-)	-	-	-		-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-		-	-	-
E. Bilanço Dışı Risk İçeren Unsurlar	-	-	-		-	-	-

(*) Tutarın belirlenmesinde alınan teminatlar gibi, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

31 Aralık 2010 itibariyle vadesi geçen alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

	Ticari alacaklar	Ticari alacaklar	Diğer alacaklar	Diğer alacaklar
31 Aralık 2010	İlişkili taraf	Diğer taraf	İlişkili taraf	Diğer taraf
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş	-	33,990	-	-
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş	-	240	-	-
	-	34,230	-	-

Kredi limitlerinin kullanımı Net Grubu tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterilerinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterilerinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir.

Kur Riski

Net Grubu, ağırlıklı olarak yabancı para cinsinden finansal borçları sebebiyle yabancı para cinsinden borçlu bulunulan meblağların TL’ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan yabancı para kuru riskine maruz kalmaktadır. Sözkonusu yabancı para kuru riski, yabancı para pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.

71

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle Net Grubu’nun sahip olduğu yabancı para tanımlı varlık ve borçlar aşağıdaki gibidir:

borçlar aşağıdaki gibidir:
			31.03.2011
	TL karşılığı fonksiyonel	ABD	Euro	GBP	Diğer
	para birimi	Doları			TL
1. Ticari Alacaklar	2,176,568	1,055,974	192,467	48,991	-
2a. Parasal Finansal Varlıklar
(Kasa,banka hesapları dahil)	25,541,443	11,953,340	2,990,547	205,224	30
2b. Parasal olmayan finansal varlıklar	225,411	-	100,875	2,150	-
3. Diğer	-	-	-	-	-
4.DönenVarlıklar(1+2+3)	27,943,422	13,009,314	3,283,889	256,365	30
5. Ticari Alacaklar	-	-	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	-	-	-	-	-
6b. Parasal olmayan finansal varlıklar	78,963	51,000	-	-	-
7. Diğer	-	-	-	-	-
8.DuranVarlıklar(5+6+7)	78,963	51,000	-	-	-
9. Toplam Varlıklar (4+8)	28,022,385	13,060,314	3,283,889	256,365	30
10. Ticari Borçlar	9,838,534	619,507	4,042,208	24,493	17
11. Finansal Yükümlülükler	15,531,055	4,997,184	3,537,427	30,857	-
12a. Parasal olan diğeryükümlülükler	15,821,198	57,567	7,211,252	-	-
12b. Parasal olmayan diğeryükümlülükler	338,322	300	154,867	-	-
13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12)	41,529,109	5,674,558	14,945,754	55,350	17
14. Ticari Borçlar	-	-	-	-	-
15. Finansal Yükümlülükler	15,481,998	8,783,467	821,903	36,020	-
16a. Parasal olan diğeryükümlülükler	-	-	-	-	-
16b. Parasal olmayan diğeryükümlülükler	155,604	100,500	-	-	-
17. Uzun vadeli yükümlülükler(14+15+16)	15,637,602	8,883,967	821,903	36,020	-
18.Toplamyükümlülükler	57,166,711	14,558,525	15,767,657	91,370	17
19. Bilanço dışı türev araçlarının net
varlık / yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	-	-	-	-	-
19a.Hedge edilentoplamvarlıktutarı	-	-	-	-	-
19b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı	-	-	-	-	-
20. Net yabancı para varlık/yükümlülük
pozisyonu (9-18+19)	(29,144,326)	(1,498,211)	(12,483,768)	164,995	13
21. Parasal Kalemler Net yabancı para
Varlık/yükümlülük pozisyonu (UFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(28,954,774)	(1,448,411)	(12,429,776)	162,845	13
22. Döviz hedge'i icin kullanılan finansal
araçların toplam gerçeğe uygun değeri	-	-	-	-	-
23.İhracat	-	-	-	-	-
24. İthalat	1,802,144	-	-	-	-

72 NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

		31.12.2010
	TL karşılığı fonksiyonel	ABD	Euro	GBP	Diğer
	para birimi	Doları			TL
1. Ticari Alacaklar	1,963,787	747,962	232,901	138,240	-
2a. Parasal Finansal Varlıklar
(Kasa,banka hesapları dahil)	27,067,189	9,400,040	6,027,193	77,198	12
2b. Parasal olmayan finansal varlıklar	190,566	-	93,000	-	-
3. Diğer	-	-	-	-	-
4.Dönen Varlıklar (1+2+3)	29,221,542	10,148,002	6,353,094	215,438	12
5. Ticari Alacaklar	207,109	133,964	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	2,610,112	1,387,535	-	194,668	-
6b. Parasal olmayan finansal varlıklar	78,846	51,000	-	-	-
7. Diğer	-	-	-	-	-
8. Duran Varlıklar (5+6+7)	2,896,067	1,572,499	-	194,668	-
9. Toplam Varlıklar (4+8)	32,117,609	11,720,501	6,353,094	410,106	12
10. Ticari Borçlar	5,879,045	1,255,447	1,826,975	78,703	6,479
11. Finansal Yükümlülükler	16,948,864	6,282,621	3,465,331	56,570	-
12a. Parasal olan diğeryükümlülükler	15,133,730	24,387	7,353,357	-	28,263
12b. Parasal olmayan diğeryükümlülükler	49,161	31,112	518	-	-
13.Kısa vadeliyükümlülükler(10+11+12)	38,010,800	7,593,567	12,646,181	135,273	34,742
14. Ticari Borçlar	-	-	-	-	-
15. Finansal Yükümlülükler	17,240,908	8,776,768	1,743,692	41,457	-
16a. Parasal olan diğeryükümlülükler	-	-	-	-	-
16b. Parasal olmayan diğeryükümlülükler	114,404	74,000	-	-	-
17. Uzunvadeliyükümlülükler(14+15+16)	17,355,312	8,850,768	1,743,692	41,457	-
18. Toplam yükümlülükler	55,366,112	16,444,335	14,389,873	176,730	34,742
19. Bilanço dışı türev araçlarının net
varlık/ yükümlülükpozisyonu (19a-19b)	-	-	-	-	-
19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı	-	-	-	-	-
19b.Hedge edilentoplamyükümlülüktutarı	-	-	-	-	-
20. Net yabancı para varlık/yükümlülük
pozisyonu (9-18+19)	(23,248,503)	(4,723,834)	(8,036,779)	233,376	(34,730)
21. Parasal Kalemler Net yabancı para
varlık/yükümlülük pozisyonu (UFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(23,354,350)	(4,669,722)	(8,129,261)	233,376	(34,730)
22. Döviz hedge'i icin kullanılan finansal
araçların toplam gerçeğe uygun değeri	-	-	-	-	-
23. İhracat	-	-	-	-	-
24.İthalat	6,469,040	-	-	-	-

73

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Kur Riskine Duyarlılık Analizi

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle TL’nin aşağıda belirtilen yabancı paralar karşısında %10 değer kazanması/kaybetmesi durumunda gelir tablosu aşağıdaki şekilde etkilenecektir. Analiz yapılırken, başta faiz oranları olmak üzere diğer bütün değişkenlerin sabit kaldığı varsayılmıştır.

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu	Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu	Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
01.01.-31.03.2011 Dönemi İtibariyle
	Kar / (Zarar)
	Yabancı paranın	Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi
	ABD Dolarının TL karşısında%10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
1-ABD Doları net varlık /yükümlülüğü	(231,968)	231,968
2-ABD Doları riskinden korunan kısım(-)	-	-
3-ABD Doları Net etki (1+2)	(231,968)	231,968
	Euro'nun TL karşısında%10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
4-Euro net varlık /yükümlülüğü	(2,723,459)	2,723,459
5-Euro riskinden korunan kısım(-)	-	-
6-Euro Net etki (4+5)	(2,723,459)	2,723,459
	İngiliz Sterlini'nin TL karşısında ortalama % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
7-İngiliz Sterlini net varlık /yükümlülüğü	40,993	(40,993)
8-İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım(-)	-	-
9-İngiliz Sterlini Net etki (7+8)	40,993	(40,993)
TOPLAM (3+6+9)	(2,914,434)	2,914,434
01.01.-31.12.2010 Dönemi İtibariyle
	Kar/ (Zarar)
	Yabancı paranın	Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi
ABD Dolarının TL karşısında%10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
1-ABD Doları net varlık /yükümlülüğü	(730,304)	730,304
2-ABD Doları riskinden korunan kısım(-)	-	-
3-ABD Doları Net etki (1+2)	(730,304)	730,304
Euro'nun TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
4-Euro net varlık /yükümlülüğü	(1,646,816)	1,646,816
5-Euro riskinden korunan kısım(-)	-	-
6-Euro Net etki (4+5)	(1,646,816)	1,646,816
İngiliz Sterlini'nin TL karşısında ortalama % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
7-İngiliz Sterlini net varlık /yükümlülüğü	55,744	(55,744)
8-İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım(-)	-	-
9-İngiliz Sterlini Net etki (7+8)	55,744	(55,744)
TOPLAM (3+6+9)	(2,321,376)	2,321,376

74

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Likidite riski

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Mevcut ve ilerdeki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski kredi sağlayıcıları ile yapılan görüşmeler ve yapılan planlamalar ile sağlanmaya çalışılmaktadır.

		Sözleşme
		uyarınca nakit		3-12 ay	1-5 yıl	5 yıldan
31 Mart 2011	Defter değeri	çıkışlartoplamı	3 aydan kısa	arası	arası	uzun
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	55,773,999	59,945,874	8,059,077	34,667,480	15,687,801	1,531,516
Ticari borçlar
-İlişkili taraf	-	-	-	-	-	-
-Diğer	13,847,431	13,963,014	11,684,390	2,278,624	-	-
Diğer borçlar
-İlişkili taraf	16,038,245	16,038,245	16,031,830	6,415	-	-
-Diğer	2,851,438	2,851,438	1,872,143	539,777	439,518	-
		Sözleşme
		uyarınca nakit		3-12 ay	1-5 yıl	5 yıldan
31 Aralık 2010	Defter değeri	çıkışlartoplamı	3 aydan kısa	arası	arası	uzun
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	58,211,201	63,027,605	10,615,247	31,482,263	19,400,854	1,529,241
Ticari borçlar
-İlişkili taraf	-	-	-	-	-	-
-Diğer	14,260,587	14,414,211	12,062,067	2,352,144	-	-
Diğer borçlar ve yükümlülükler
-İlişkili taraf	14,898,105	14,898,105	14,892,605	5,500	-	-
-Diğer	3,014,157	3,014,157	1,978,980	570,766	464,411	-

75

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Faiz oranı riski

Piyasadaki fiyatların değişmesiyle finansal araçların değerlerinde dalgalanmalar oluşulabilir. Söz konusu dalgalanmalar ,menkul kıymetlerdeki fiyat değişikliğinden veya bu menkul kıymeti çıkaran tarafa özgü veya tüm piyasayı etkileyen faktörlerden kaynaklanabilir. Net Grubu’nun faiz oranı riski başlıca banka kredilerine bağlıdır.

Faiz taşıyan finansal borçların faiz oranı değişiklik göstermesine karşın faiz taşıyan finansal varlıkların sabit faiz oranı bulunmaktadır ve gelecek yıllardaki nakit akışı bu varlıkların büyüklüğü ile değişim göstermemektedir. Net Grubu’nun piyasa faiz oranlarının değişmesine karşı olan risk açıklığı, her şeyden önce Net Grubu’nun değişken faiz oranlı borç yükümlülüklerine bağlıdır. Net Grubu’nun bu konudaki politikası ise faiz maliyetini, sabit ve değişken faizli borçlar kullanarak yönetmektir.

Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir.

Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir.
	31 Mart2011	31 Aralık 2010
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
-Gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılan varlıklar	39,686,774	57,546,416
-Satılmaya hazır finansal varlıklar	-	-
Finansalyükümlülükler	23,368,324	20,464,049
Değişken faizli finansal araçlar
Finansalyükümlülükler	32,143,617	37,747,152

31 Mart 2011 tarihindeki USD ve Euro para birimi cinsinden olan değişken faizli kredilerin yenileme tarihlerindeki faizi 100 (%1) baz puan, TL para birimi cinsinden olan değişken faizli kredilerin yenileme tarihlerindeki faizi 500 (%5) baz puan daha yüksek/düşük olup diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faizli kredilerden oluşan yüksek/düşük faiz gideri sonucu vergi öncesi dönem karı 321,436 TL (31 Mart 2010: 75,046 TL) daha düşük/yüksek olacaktı.

Sermaye Risk Yönetimi

Net Grubu, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir.

Net Grubu sermayeyi borç/toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.

	31.03.2011 31.12.2010
Toplam borçlar 88,488,637 90,844,641 Eksi: Hazır değerler (55,209,151) (76,940,891)
Net borç 33,279,486 13,903,750 Toplam öz sermaye 326,319,383 334,517,862
Toplam sermaye 359,598,869 348,421,612 Net Borç/Toplam Sermaye oranı 9% 4%

76

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

39. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye gibi haller dışında, bir finansal aracın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım satıma konu olan fiyatını ifade eder. Kote edilmiş piyasa fiyatı, şayet varsa, bir finansal aracın makul değerini en iyi yansıtan değerdir. Net Grubu’nun finansal araçların makul değerleri Türkiye’deki finansal piyasalardan ilgili ve güvenilebilir bilgiler edinilebileceği ölçüde, tahmin edilmiştir. Burada sunulan tahminler, Net Grubu’nun bir piyasa işleminde edinebileceği tutarları yansıtmayabilir. Net Grubu’nun finansal araçlarının makul değerlerinin tahmininde aşağıda belirtilen yöntemler ve varsayımlar kullanılmıştır:

Rayiç değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların rayiç değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:

Finansal Aktifler

Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal aktifler: -Yabancı para bakiyeleri dönem sonu kuru üzerinden çevrilmektedir.

-Bilançoda maliyet bedeli üzerinden gösterilen bazı finansal aktiflerin (kasa-banka) makul değerlerinin bilanço değerlerine yaklaşık oldukları varsayılmaktadır.

-Ticari alacakların makul değerinin, karşılıklar ayrıldıktan sonra, taşındıkları değere yakın olduğu tahmin edilmektedir.

Finansal Pasifler

Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal pasifler:

-Kısa vadeli krediler ve diğer parasal pasiflerin makul değerlerinin, kısa dönemli olmaları dolayısıyla, defter değerlerinin yaklaşık olduğu varsayılmaktadır.

-Yabancı para cinsinden olan ve dönem sonu kurları üzerinden çevrilen uzun vadeli borçlarının makul değerinin defter değerine eşit olduğu varsayılmaktadır.

-Üçüncü şahıslara ödenecek tahmini tutarları temsil eden ticari borçlar ile tahakkuk etmiş giderlerin bilançoda taşınan defter değerlerinin piyasa değerlerine yaklaşık olduğu varsayılmıştır.

77

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

40. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

• 40.1 Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş.’nin 500,000,000 TL Kayıtlı Sermaye Tavanı içinde 209,000,000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesinin 156,750,000 TL nakden arttırılmak suretiyle 365,750,000 TL’ye yükseltilmesine, mevcut 209,000,000 TL tutarındaki sermayede ortakların % 75 oranında rüçhan haklarını nominal değer üzerinden kullanmalarına, rüçhan hakkı kullanımından sonra arta kalan payların, bedelleri nakden ve defaten ödenmek ve nominal bedellerinden az olmamak kaydıyla İMKB’nda oluşacak fiyatla tasarruf sahiplerine arz edilmesine, rüçhan haklarının kullanımı için 15 günlük süre tanınmasına, rüçhan hakkı kullanımından sonra arta kalan payların İMKB’de tasarruf sahiplerine arz süresinin 10 gün olmasına, arttırılan 156,750,000 TL sermaye için B Grubu nama yazılı pay senedi çıkarılmasına,arttırılan sermayeye ilişkin olarak çıkarılacak pay senetlerinin kayda alınması için Sermaye Piyasası Kurulu'na ve kote edilmesi için İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na başvurulmuştur. Bu sermaye artırımı nedeniyle çıkarılacak paylar Sermaye Piyasası Kurulu'nca 13.04.2011 tarih ve 22/340 sayı ile kayda alınmıştır. Yeni hisselere ilişkin Net Holding A.Ş. ortaklarının sahip olduğu (% 75 oranında) yeni pay almak hakları 18 Nisan - 02 Mayıs 2011 tarihleri arasında, 15 gün süreyle kullandırılmıştır. Sermaye artış işlemleri ile ilgili tamamlama belgesi için Sermaye Piyasası Kurulu'na müracaat ve Ticaret Sicile tescil işlemlerine başlanmıştır.

• 40.2 Net Holding A.Ş.’nin 01.04.2011 tarih ve 2011/6 sayılı yönetim kurulu toplantısında, Sermaye Piyasası Kurulu’nun “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları hakkında Seri: X, No.22” tebliği gereği, Şirket Ana Sözleşmesine, “Şirket sermayesinin % 5’ine sahip pay sahipleri, seçilmiş denetçinin şahsına ilişkin haklı bir sebebin gerektirmesi, özellikle de onun taraflı davrandığı yönünde bir kuşkunun varlığı halinde Kurula başvurarak başka bir denetçi atanmasını isteyebilir” maddesinin eklenmesine, bu amaçla Sermaye Piyasası Kurulu ve Sanayi ve Ticaret Bakanlığı’na gerekli izin müracaatlarının yapılmasına karar verilmiştir. İlgili Ana Sözleşme değişikliğinin Sanayi ve Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü'nden ön izinleri alınmış olup, 10 Mayıs 2011 tarihinde yapılan Net Holding A.Ş. Genel Kurul Toplantısı’nda oybirliği ile değişiklik kabul edilmiştir. İlgili değişikliğin Ticaret Sicil’den tescil işlemleri devam etmektedir.

78

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

1. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR

41.1 Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları:

31.03.2011 tarihi itibariyle aktif değerler üzerinde toplam ipoteklerin detayı aşağıdaki tablodaki gibidir:

		Döviz	Döviz
İpotek Tahsis Edilen Varlıklar	VerilişYeri	Cinsi	Tutarı	TL Tutarı
Maddi Duran Varlıklar – Bina	Bankalar	TL	-	4,085,000
Maddi Duran Varlıklar – Bina	Bankalar	USD	9,502,000	14,711,947
Maddi Duran Varlıklar – Bina	Bankalar	EURO	10,000,000	21,816,000
Maddi Duran Varlıklar – Bina	Bankalar	GBP	650,000	1,614,925
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller – Bina	Bankalar	TL	-	10,000,000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller – Bina	Bankalar	USD	14,683,860	22,735,020
Maddi Duran Varlıklar - Arsa ve Araziler	Bankalar	TL	-	535,000
Maddi Duran Varlıklar - Arsa ve Araziler	Bankalar	EURO	430,000	938,088
Maddi Duran Varlıklar - Arsa ve Araziler	Bankalar	GBP	650,000	1,614,925
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve Araziler	Bankalar	USD	5,742,960	8,891,825
Toplam				86,942,730
		Döviz	Döviz
Haciz Edilen Varlık	VerilişYeri	Cinsi	Tutarı	TL Tutarı
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller – Arsa ve Araziler	Vergi Daireleri	TL	-	103,153
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller – Bina	İflas İdaresi	TL	-	2,703,768
Toplam				2,806,921

31.03.2011 tarihi itibariyle, ana ortaklığa ait 36,137,948 TL (31.12.2010: 32,406,461 TL) nominal değerdeki hisse senedi Net Grubu’nun kullandıkları kredilerin teminatı olarak çeşitli bankalara verilmiştir.

41.2 Aktif değerler üzerindeki toplam sigorta tutarı:

31.03.2011 tarihi itibariyle, aktif değerlere ilişkin toplam sigorta tutarı 255,609,529 TL (31.12.2010: 248,878,930 TL)’dir. Bu tutarın 241,688,396 TL’si maddi duran varlıklar üzerinde, 5,156,600 TL’si stoklar üzerinde ve geriye kalan 8,764,533 TL’si kasa ve diğer değerler üzerindeki sigorta tutarından oluşmaktadır.

41.3 Üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydalar aşağıdaki gibidir:

Üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydalar aşağıdaki gibidir:
	01.01-	01.01-
	31.03.2011	31.03.2010
Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar	1,153,937	1,044,875
İşten ayrılma sonrası faydalar	-	-
Diğer uzun vadeli faydalar	-	-
İşten çıkarma nedeniyle sağlanan faydalar	-	-
Hisse bazlı ödemeler	-	-
	1,153,937	1,044,875

79

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

41.4 Kiralayan olarak faaliyet kiralaması

Net Grubu şirketlerinden Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. mağaza işletmeciliği (halı ve benzeri ürünler, giyim eşyası, mücevherat ve hediyelik eşya üretimi ve ticareti) alanında faaliyet göstermektedir. Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. bu kapsamda kiralayan olarak faaliyet kiralaması yapmış ve faaliyet kiralamasına konu edilen binalarını ilişikteki konsolide mali tablolarda maddi duran varlıklar hesap kalemi içerisinde takip etmektedir (Dipnot 17). Net Grubu’nun 31.03.2011 tarihi itibariyle faaliyet kiralaması kapsamına giren iki adet mağazasını “Hasılat Kira Sözleşmesi” ile bir adet mağazasını da “Vergi Sonrası Kar Paylaşımına Dayalı Kira Sözleşmesi” yöntemiyle kiraya vermiştir.

Net Grubu’nun faaliyet kiralamasına konu olan varlıklarından elde edeceği kira gelirleri yapılan sözleşmeler gereği sabitlenmemekte olup kira gelirleri gelecekteki brüt gayrisafi hasılatın sözleşmelerde açıklanan yüzdesi olarak belirlenmekte olup kira gelirleri değişiklik göstermektedir. Bu sebepten UMS 17 kapsamında açıklanması istenen kiraya verenler faaliyet kiralamasına ilişkin olarak, iptal edilemeyen kiralama çerçevesinde ileride elde edilecek asgari kira ödemelerinin toplamı ve aşağıda yer alan her bir dönem itibariyle tutarı sunulamamıştır.

• (i) Bir yıldan az;

• (ii) Bir yıldan fazla ve beş yıldan az;

(iii) Beş yıldan fazla

Sultanköy Turistik Mağazacılık Ticaret ve A.Ş. (Sultanköy Turistik) Hasılat Kira Sözleşmesi

Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin maliki bulunduğu Sultanköy/Selçuk/İzmir’de bulunan “halı, kilim, altın, mücevher, kuyum her türlü turistik ve hediyelik eşya satışı” konusunda faaliyet gösteren turistik eşya satış mağazasını Sultanköy Turistik Mağazacılık Ticaret ve Anonim Şirketi’ne kiralamıştır. Kiranın başlangıç tarihi 29.08.2002 tarihi olup, kira süresi 5 yıldır. Kiracı, ilk 5 yılın sonunda herhangi bir irade açıklamasında bulunmaması sebebiyle, sözleşme aynı koşullarda 5 yıl daha uzamıştır. Bu kapsamda kiranın bitiş tarihi 29.08.2012 olarak belirlenmiştir. Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. bu kiralama karşılığında satış mağazasının brüt gayrisafi hasılatı (KDV matrahına esas) üzerinden %5 oranında kira bedeli elde edecektir. Kira bedeli her ay sonu karşılıklı yapılacak mutabakat sonucu tahsil edilecektir.

Elifsu Turizm Ticaret İmalat ve Sanayi A.Ş. (Elifsu) Hasılat Kira Sözleşmesi

Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin maliki bulunduğu Avanos/Nevşehir’de bulunan “halı, kilim, her türlü turistik ve hediyelik eşya satışı” konusunda faaliyet gösteren turistik eşya satış mağazasını 01.01.2006 tarihi itibariyle Elifsu Turizm Ticaret İmalat ve Sanayi A.Ş.’ye (Elifsu) hasılat kira sözleşmesiyle kiraya verilmiştir. Elifsu ile yapılan sözleşmeye göre, kiranın başlangıç tarihi 01.01.2006 tarihi olup, kira süresi 5 yıldır. Elifsu, ilk 5 yılın sonunda herhangi bir irade açıklamasında bulunmadığı takdirde, sözleşme kira bedeli dışında aynı koşullarda 5 yıl daha uzayacaktır. Kira bedelini ise taraflar bir araya gelerek günün koşullarına göre yeniden belirleyeceklerdir. Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. bu kiralama karşılığında satış mağazasının brüt gayrisafi hasılatı (KDV matrahına esas) üzerinden %2.5 oranında kira bedeli elde edecektir. Kira bedeli her ay sonu karşılıklı yapılacak mutabakat sonucu tahsil edilecektir.

Arya Mağazacılık Halıcılık Kuyumculuk Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. Kar Paylaşımlı Kira Sözleşmesi

Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin kiracısı olduğu Aspendos Bulvarı No:225/Antalya’da bulunan “halı, kilim, altın, mücevher, kuyum her türlü turistik ve hediyelik eşya satışı” konusunda faaliyet gösteren turistik eşya satış mağazasını Arya Mağazacılık Halıcılık Kuyumculuk Turizm Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi’ne alt kiracılık sözleşmesi ile aynı faaliyetlerde bulunmak üzere devretmiştir. Kiranın başlangıç tarihi 01.03.2009 tarihi olup, kira süresi 1 yıldır. Kiracı, ilk 1 yılın sonunda mal sahibi ile görüşecek ve mevcut sözleşmenin 5 yıl daha uzatılması konusunda en iyi gayreti gösterecek şekilde girişimde bulunacaktır. Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. bu kiralama karşılığında satış mağazasının, 50,000 Euro’dan az olmamak üzere yıl sonunda elde edeceği vergi sonrası karının %12’ si oranında kira bedeli elde edecektir. Kira süresi, kira bedeli bir önceki senenin tutarı ve oranı ile aynı kalmak koşulu ile 2 yıl daha uzatılmıştır.

80

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Faaliyet kiralaması kapsamında elde edilen hasılat kira gelirleri aşağıdaki gibi olup, ilişikteki konsolide mali tablolara yansıtılmıştır.

		Hasılat kira	gelirleri
		01.01 –	01.01 –
Kiralamaya Konu Taşınmazın Yeri	Kiracı	31.03.2011	31.03.2010
Kapadokya/Nevşehir	Elifsu	27,077	16,236
Selçuk/İzmir	SultanköyTuristik	16,433	8,303
Toplam		43,510	24,539

41.5 Net Grubu Ana Ortaklık Şirketi Net Holding A.Ş. Vakıflar İdaresi'nin mülkiyetinde bulunan Girne'ye 13 km mesafede Alsancak Köyü hudutlarında bulunan ve Mare Monte Otel olarak bilinen turistik tesis ve 352 ingiliz dönümlük arazinin 49 yıllığına kiralamıştır. Söz konusu arazide 5 yıldızlı otel, bungalow, casino, golf sahaları gibi turistik tesisler yatırımları yapılacaktır. Yatırımı gerçekleştirmek için K.K.T.C.'de bir şirket kurulacaktır. Söz konusu şirketin sermayesinin % 50'sine Net Grubu Ana Ortaklık Şirketi Net Holding A.Ş., kalan % 50'sine ise Net Grubu bağlı ortaklıklarından Voyager Kıbrıs Limited iştirak edecektir. Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş.’nin 21.08.2007 tarihli özel durum açıklamasında belirtildiği üzere, Net Turistik Hizmetler Limited ünvanlı yeni bir şirket kurulmuştur.

Yapılacak yatırımlar ve kiralama şartlarını belirlemek için Net Turistik Hizmetler Limited ile K.K.T.C Vakıflar Örgütü ve Din İşleri Dairesi arasında 21.08.2007 tarihinde kira sözleşmesi imzalanmıştır. Sözleşmeye istinaden yatırımın gerçekleştirilme süresi altı yıl olup, yatırımın tutarı asgari 50,000,000 GBP’dir. Sözleşmeye istinaden kira süresi 01.09.2007 tarihinden başlayıp 31.08.2056 tarihinde sona ermek üzere 49 yıl olarak belirlenmiştir. Net Grubu geri almamak üzere peşinat olarak 1,500,000 GBP ödemiştir.

81

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

41.6 NET MİLAS TURİZM VE GAYRİMENKUL GELİŞTİRME PROJESİ

Net Grubu şirketlerinden olan Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş., Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan arsa ve arazileri üzerinde geliştirilen Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında yatırım ve ortak girişim konularında Ağaoğlu Şirketler Grubu (Akdeniz İnşaat ve Eğitim Hizmetleri A.Ş. ile Eltes İnşaat Tesisat ve Sanayi Ticaret A.Ş.) ile gerçekleştirilmesi planlanan proje ile ilgili olarak 29.06.2006 tarihinde “Düzenlenme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre İnşaat Sözleşmesi” başlıklı çerçeve anlaşması imzalanmış ve yürürlüğe girmiştir. Proje golf tesisleri, oteller, sosyal ve spor tesisleri, konutlar ile kentsel bütünün gereği tüm alt yapı tesis ve alanların yapılmasını öngörmektedir.

Anlaşmanın esası “Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı’na” dayanmaktadır. Buna göre Net Grubu proje kapsamında sahip olduğu arazilerini Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredecek, buna karşılık olarak Ağaoğlu Şirketler Grubu’ndan öncelikle 83,000,000 USD alacaktır. Daha sonra söz konusu arsa ve araziler üzerinde Ağaoğlu Şirketler Grubu projeyi gerçekleştirecek ve satış ve pazarlamasını yapacaktır. Net Grubu inşaat, satış ve pazarlama safhasında herhangi bir harcama yapmayacak, gerçekleşecek toplam ciro üzerinden de (satış ve her türlü işletme ve kiralama gelirleri üzerinden) ayrıca % 19 Hasılat Payı adı altında bir gelir elde edecektir. Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından “Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi” kapsamında Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre İnşaat Sözleşmesi uyarınca projedeki Net Grubu şirketlerine ait %19’luk hasılat payı adı altında elde edilecek gelirin bugünkü finansal değeri 264,535,849 USD olarak tespit edilmiştir. Böylece yapılan anlaşmaya göre ilgili projeden beklenen toplam finansal değer ilgili ekspertiz raporu tarihi itibariyle 347,535,849 USD olarak tespit edilmiştir.

Devredilecek arsa ve araziler 9.2 milyon metrekaredir. Bunun 4.8 milyon metrekaresi imarlı olup, kalan 4.4 milyon metrekaresinin halen imarı yoktur. İmarsız bölümün imar çalışmaları projenin uygulama safhasındaki gelişmelere göre belirlenecektir. Projenin tamamı sekiz yılda bitirilecektir.

İmzalanan sözleşmeye göre, Net grubunun yapacağı arsa ve arazi devirleri “tapu devri, hisse devri ve vefa hakkı devri” şeklinde olacaktır.

• Tapu devri yapacak Net Grubu Şirketleri aşağıdaki gibidir:

• Halikarnas sahibi olduğu, Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan 3,217,752 metrekare toplam 14 adet parsel arsa ve araziyi Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredecektir.

• Net Turizm sahibi olduğu, Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan 1,302,214 metrekare toplam 3 adet parsel arsa ve araziyi Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredecektir.

• Asyanet sahibi olduğu Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan 18,800 metrekare toplam 2 adet parsel arsa ve araziyi Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredecektir.

• Hisse ve Vefa Hakkı Devirleri:

• Net Grubu şirketlerinden Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. %49 hissesine sahip olduğu Merit Gayrimenkul Ticaret ve Sanayi A.Ş.’ne Ağaoğlu Şirketler Grubuna satmıştır. Net Şirketler Grubu'nun İstanbul Yaklaşımı (FYYS) kapsamında vefa hakkı ile T.İş Bankası'na devrettiği 4,388,964 metrekare toplam 5 adet parsel arsa ve araziler için Net Grubu vefa hakkını Ağaoğlu Şirketler Grubuna kullandıracaktır.

82

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Net Grubu’na toplam 83,000,000 USD’ nın ödemesi aşağıdaki gibi olacaktır:

• Net Şirketler Grubu, İstanbul Yaklaşımı (FYYS) kapsamındaki borçlarının (Müflis Marmara Bankası A.Ş. ve Müflis Türkiye İthalat ve İhracat Bankası A.Ş. İflas İdarelerine olan borçlar hariç) yaklaşık olarak 70,000,000 USD olduğunu Ağaoğlu Şirketler Grubu’na beyan etmiştir. Bu borç T. İş Bankası'na vefa hakkı ile devri yapılıp geri alınacak gayrimenkulleri de içermektedir. Net Şirketler Grubu'nun 70,000,000 USD borcunu, Ağaoğlu Şirketler Grubu kendisinin önereceği ve alacaklılarla mutabık kalacağı vade ve koşullarda ödemeyi yükümlenecektir.

• FYYS ödemeleri dışında Net Grubu şirketlerinden Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş sahip olduğu Merit Gayrimenkul Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin % 49 oranındaki ortaklık payının bedeli olarak 12,000,000 USD Ağaoğlu Şirketler Grubu’ndan tahsil edilecektir.

• Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin Merit Gayrimenkul Ticaret ve Sanayi A.Ş’den yaklaşık 1,000,000 USD tutarındaki alacağı Ağaoğlu Şirketler Grubu tarafından Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’ye ödenecektir.

Ayrıca,

Sözleşme kapsamında Ağaoğlu Şirketler Grubu'na devredilecek taşınmazlar üzerinde sözleşme konusu projenin gerçekleşmesinin teminatı olarak Net Grubu lehine “İnşaat Teminat İpoteği” tesis edilecektir.

“Düzenlenme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre İnşaat Sözleşmesi” başlıklı çerçeve anlaşması kapsamında tahsil edilen tutarlar ile bu tutarlar karşılığında devir ve satış işlemleri ilgili dipnotlarda açıklanmıştır.

Net Holding A.Ş.’nin 30.11.2007 tarihli özel durum açıklamasında belirttiği gibi, bölgede oluşan değer artışından ötürü, Net Grubu’nun Ağaoğlu Şirketler Grubu ile yaptığı görüşmeler sonucunda Net Grubu daha önce belirlenen Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında 83,000,000 USD devir bedelinin 12,000,000 USD artırılarak 95,000,000 USD’na çıkarılması konusunda mutabakata varılmıştır. İlk sözleşmedeki diğer şartlarda herhangi bir değişiklik olmayıp aynen kalmıştır. Sözleşmeye konu olan tapu devirleri ve tahsilatlar mutabakata varılan yeni tutar üzerinden yapılmış olup ek sözleşme düzenlenmemiştir.

31.12.2007 tarihi itibariyle Net Grubu proje kapsamında sahip olduğu arazilerini Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devretmiş olup, buna karşılık olarak Ağaoğlu Şirketler Grubu’ndan yukarıda belirtilen 95,000,000 USD’ lik bedeli tahsil etmiştir.

Net Holding A.Ş.’nin 17.01.2008 tarihli özel durum açıklamasında, Net Grubu’nun Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredilen tüm arsa ve arazileri üzerine Net Holding A.Ş. lehine 100,000,000 TL tutarında inşaat ve teminat ipoteği konulmuştur. Bu ipotek projenin tamamlanmasının teminatıdır.

Net Grubu’nun Ağaoğlu Grubu ile imzalanan ve kamuya 05.06.2006 tarihinde duyurulan “Düzenleme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre İnşaat Sözleşmesi” kapsamında yürütülen onaylı imar planındaki inşaat faaliyetleri, toplam alanın yaklaşık %3' üne tekabül eden ve arkeolojik alan olarak ayrılmış bulunan arazi sınırlarının, Kültür ve Tabiat Varlıklarını Koruma Kurulu Müdürlüğü tarafından revize edilmesi nedeniyle söz konusu bölgede Haziran 2008’ de faaliyetlere ara verilmiş olup daha sonra altyapı çalışmalarına tekrar başlanılmıştır.

83

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLERİ 31 MART 2011 TARİHİ İTİBARİYLE SPK SERİ:XI NO:29 TEBLİĞ KAPSAMINDAKİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

• 41.7 Sermaye Piyasası Kurulu’nun 25.04.2008 tarih ve B.02.1.SPK.1.60-454-7121 sayılı Net Holding A.Ş’ye gönderdiği yazısında Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş. ve Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin 4487 sayılı kanunla değişik 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’na ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yapılan incelemeler sonucunda aşağıdaki hususlara dikkat çekilmiştir;

Net Grubu şirketlerinden Side Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş., Net Yapı Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve Asyanet Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve Çağrı Turizm Ticaret A.Ş. ünvanlı Net Grubu ile ilişkili şirketlerden yapılan hisse senedi devir işlemleri sonucunda oluşan;

• Side Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından 06.05.2004 tarihinde Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin %64 oranlı paylarının Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’den satın alınması sonucunda, satın alma fiyatı ile aktif değer arasında kalan 3,327,625 TL,

• Side Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından 06.05.2004 tarihinde Cyprus Holiday’in %22 oranlı paylarının Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’den satın alınması sonucunda, satın alma fiyatı ile aktif değer arasında kalan 1,444,636 TL,

• Side Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş tarafından 03.05.2004 tarihinde Cyprus Holiday Village Ltd’in %39 oranlı paylarının Çağrı Turizm Ticaret A.Ş.’dan satın alınması sonucunda, satın alma fiyatı ile aktif değer arasında kalan 2,512,763 TL,

• Asyanet Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından 06.05.2004 tarihinde Cyprus Holiday Village Ltd’in %38 oranlı paylarının Çağrı Turizm Ticaret A.Ş.’dan satın alınması sonucunda, satın alma fiyatı ile aktif değer arasında kalan 2,973,462 TL,

• Net Yapı Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından 27.09.2004 tarihinde Azer Şans Müessesesi’ın %4 oranlı paylarının Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’den satın alınması sonucunda, satın alma fiyatı ile aktif değer arasında kalan 1,155,136 TL,

• Net Yapı Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından 27.09.2004 tarihinde Azer Turizm Müessesesi’in %5 oranlı paylarının Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’den satın alınması sonucunda, satın alma fiyatı ile aktif değer arasında kalan 1,041.193,TL’nin,

halka açık Net Grubu şirketlerinin mal varlıklarının toplamda 12,454,815 TL azaltıldığı tespit edilmiştir.

Sermaye Piyasası Kurulu 41.7 no'lu dipnotta ifade edilen hususlar için işlemlerin yapıldığı dönemlerdeki Yönetim Kurulu Üyelerini sorumlu tutmuş ve zararların tazminini talep etmiştir. İlgili tutarın Sermaye Piyasası Kurulu’nun 25.04.2008 tarihli kararında belirtilen şekilde kanuni faizi ile birlikte iade edilmemesi sebebiyle, hisse senedi devir işlemlerinin yapıldığı tarihte Net Holding A.Ş. ve Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. yönetim kurulu üyeleri ile birlikte Side Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş., Net Yapı Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve Asyanet Ticaret ve Sanayi A.Ş. yönetim kurulu üyeleri hakkında SPK’nın 15/6 maddesi hükmüne aykırılık nedeni ile Kanun’un 47/I-A-6 maddesi çerçevesinde Cumhuriyet Savcılığı’na suç duyurusunda bulunulmasına karar vermiştir. İstanbul 9. Asliye Ceza Mahkemesinde görülmekte olan bu dava rapor tarihi itibariyle devam etmekte olup bilirkişiden rapor beklenmesi aşamasındadır.