NET HOLDİNG A.Ş. — Audit Report / Information 2012

Apr 12, 2013

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE ĐŞTĐRAKLERĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇĐ RAPORU

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE ĐŞTĐRAKLERĐ

ĐÇĐNDEKĐLER

BAĞIMSIZ DENETÇĐ GÖRÜŞÜ KONSOLĐDE BĐLANÇO KONSOLĐDE GELĐR TABLOSU KONSOLĐDE KAPSAMLI GELĐR TABLOSU KONSOLĐDE ÖZSERMAYE DEĞĐŞĐM TABLOSU KONSOLĐDE NAKĐT AKIM TABLOSU KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLO DĐPNOTLARI

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ, BAĞLI ORTAKLIKLARI VE ĐŞTĐRAKLERĐ’NĐN 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT FĐNANSAL TABLOLAR HAKKINDA BAĞIMSIZ DENETÇĐ GÖRÜŞÜ

Net Holding Anonim Şirketi Yönetim Kurulu Başkanlığı’na

Giriş

Net Holding Anonim Şirketi, Bağlı Ortaklıkları ve Đştirakleri’nin (birlikte “Net Grubu”) 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynaklar değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla Đlgili Olarak Net Grubu Yönetiminin Sorumluluğu

Net Grubu yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca kabul edilen finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Net Grubu’nun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Net Grubu yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Net Grubu yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

-2-

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Net Holding A.Ş., Bağlı Ortaklıkları ve Đştirakleri’nin 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle konsolide finansal pozisyonunu, aynı tarihte sonra eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Diğer husus

Görüşümüzü şartlandırmamakla birlikte aşağıdaki hususa dikkatinizi çekmek isteriz;

Net Grubu şirketlerinden olan Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş., Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan arsa ve arazileri üzerinde geliştirilen Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında yatırım ve ortak girişim konularında Ağaoğlu Şirketler Grubu (Akdeniz Đnşaat ve Eğitim Hizmetleri A.Ş. ile Eltes Đnşaat Tesisat ve Sanayi Ticaret A.Ş.) ile gerçekleştirilmesi planlanan proje ile ilgili olarak 29.06.2006 tarihinde “Düzenlenme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre Đnşaat Sözleşmesi” başlıklı çerçeve anlaşması imzalanmış ve yürürlüğe girmiştir. Proje golf tesisleri, oteller, sosyal ve spor tesisleri, konutlar ile kentsel bütünün gereği tüm alt yapı tesis ve alanların yapılmasını öngörmektedir. Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamındaki hususlar dipnot 41.6’da açıklandığı gibidir.

ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Kreston International

Seyfettin Erol

Sorumlu Ortak Başdenetçi

Đstanbul, 12 Nisan 2013

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 VE 2011 TARĐHLERĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE BĐLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar - Đlişkili taraflardan ticari alacaklar - Diğer ticari alacaklar Diğer Alacaklar - Đlişkili taraflardan alacaklar - Diğer alacaklar Stoklar Diğer Dönen Varlıklar Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar Duran Varlıklar Diğer Alacaklar Finansal Yatırımlar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR

Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dipnot Referansları 31.12.2012 31.12.2011

163,612,093 169,582,062 6 70,440,281 41,822,711 7 94,000 94,000 10 2,704,886 12,042,890 10 18,264,915 10,465,717 11 11,802,415 7,115,418 11 9,641,402 9,631,418 13 7,470,907 17,321,932 26 18,331,760 9,197,654 34 24,861,527 61,890,322 451,269,142 327,532,329 11 529,670 509,729 7 725,946 493,822 16 43,124,444 45,985,264 17 80,726,580 60,291,427 18 251,616,787 164,310,610 19 405,474 130,300 35 14,311,757 16,339,249 26 59,828,484 39,471,928 614,881,235 497,114,391

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 VE 2011 TARĐHLERĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE BĐLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar - Đlişkili taraflara ticari borçlar - Diğer ticari borçlar Diğer Borçlar - Đlişkili taraflara borçlar - Diğer borçlar Kıdem Tazminatı Karşılığı Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Borç Karşılıkları Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar Diğer Borçlar Kıdem Tazminatı Karşılığı Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Enflasyon Farkları Karşılıklı Đştirak Sermaye Düzeltmesi (-) Hisse Senedi Đhraç Primleri Değer Artış Fonları - Đştirakler makul değer artış fonu Yabancı Para Çevrim Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları) Net Dönem Karı / (Zararı) Azınlık Payları TOPLAM KAYNAKLAR

Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dipnot Referansları 31.12.2012 31.12.2011

185,800,023 142,280,173 8 122,843,754 83,126,625 10 323,115 1,346,950 10 30,631,578 13,108,607 11 20,452,121 37,540,941 11 5,814,837 3,968,871 24 92,231 - 35 2,962,889 674,159 22 2,521,231 2,476,990 26 158,267 37,030 94,648,980 33,244,328 8 87,005,567 22,893,397 10 287,731 4,519 11 603,201 1,801,277 24 1,206,316 1,023,782 35 5,433,004 7,521,353 26 113,161 - 334,432,232 321,589,890 186,085,423 185,218,230 27 365,750,000 365,750,000 27 56,808,615 56,808,615 27 (289,960,316) (256,970,267) 27 11,168,838 11,163,005 27 21,868,798 21,871,920 27 6,733,529 9,338,575 27 4,312,560 3,795,043 27 (66,272,738) (34,191,770) 75,676,137 7,653,109 27 148,346,809 136,371,660 614,881,235 497,114,391

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 VE 2011 TARĐHLERĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT KONSOLĐDE GELĐR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER Satış Gelirleri Satışların Maliyeti (-) BRÜT KAR/ZARAR Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel Yönetim Giderleri (-) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) FAALĐYET KARI/ZARARI Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-) SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER VERGĐ ÖNCESĐ KARI/ZARARI Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri - Dönem Vergi Gelir/Gideri - Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER DÖNEM KARI/ZARARI DURDURULAN FAALĐYETLER Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı DÖNEM KARI/ZARARI Dönem Kar/Zararının Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Hisse Başına Kazanç

Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dipnot Referansı 01.01.- 31.12.2012 01.01.- 31.12.2011

5-28 106,814,508 102,322,030 28 (87,628,567) (95,491,099) 19,185,941 6,830,931 29 (3,323,662) (2,882,026) 29 (41,003,642) (28,892,876) 31 109,106,934 5,808,173 31 (110,178) (4,133,376) 83,855,393 (23,269,174) 16 (269,830) 39,687,361 32 15,239,779 13,400,993 33 (33,014,983) (27,851,738) 65,810,359 1,967,442 (2,938,221) (886,675) 35 (2,962,889) (674,159) 35 24,668 (212,516) 62,872,138 1,080,767 34 3,057,796 1,828,904 3,057,796 1,828,904 65,929,934 2,909,671 27 (9,746,203) (4,743,438) 75,676,137 7,653,109 36 0.211 0.021

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ

31 ARALIK 2012 VE 2011 TARĐHLERĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT KONSOLĐDE KAPSAMLI GELĐR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

DÖNEM KARI / (ZARARI) DĐĞER KAPSAMLI GELĐR / (GĐDER) Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim Özkaynağa dayalı finansal araçların satışından elde edilen kazançlar/(zararlar) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Ortaklıkların Diğer Kapsamlı Gelirlerinden Paylar DĐĞER KAPSAMLI GELĐR / (GĐDER) (VERGĐ SONRASI) TOPLAM KAPSAMLI GELĐR / (GĐDER) Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları

Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş 01.01.- 31.12.2012 01.01.- 31.12.2011

65,929,934 2,909,671 (2,605,046) 8,523,913 - 1,367,787 (3,122) 26,629 (2,608,168) 9,918,329 63,321,766 12,828,000 (9,746,203) (4,405,296) 73,067,969 17,233,296

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 VE 2011 TARĐHLERĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT KONSOLĐDE ÖZSERMAYE DEĞĐŞĐM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

					Đştirakler			Geçmiş	Ana
		Sermaye	Karşılıklı	Hisse	Makul	Yabancı	Kardan	Yıllar ve	Ortaklığa
		Düzeltmesi	Đştirak	Senedi	Değer	Para	Ayrılan	Net Dönem	Ait
Konsolide Öz Sermaye Değişim	Ödenmiş	Enflasyon	Sermaye	Đhraç	Artış	Çevrim	Kısıtlanmış	Karı /	Özkaynaklar	Azınlık	Özkaynaklar
Tablosu	Sermaye	Farkları	Düzeltmesi	Primleri	Fonu	Farkları	Yedekler	(Zararı)	Toplamı	Payları	Toplamı
01 Ocak 2011 bakiyeleri	209,000,000	56,808,615	(105,936,361)	8,209,679	21,845,291	819,349	2,657,831	(6,366,477)	187,037,927	147,479,935	334,517,862
Sermaye arttırımı	156,750,000	-	-	-	-	-	-	-	156,750,000	-	156,750,000
Karşılıklı Đştirak Sermaye Düzeltmesi	-	-	(151,033,906)	-	-	-	-	-	(151,033,906)	-	(151,033,906)
Grup Şirketleri Hisse Paylarının
Değişimlerinin Etkileri
Azınlık Sermaye Ödemeleri	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(1,248,706)	(1,248,706)
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış
Yedekler	-	-	-	-	-	-	3,268		3,268	(3,268)	-
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	-	-	-	1,414	-	-	-	(25,054,598)	(25,053,184)	(4,205,125)	(29,258,309)
Hisse senedi ihraç primleri	-	-	-	2,951,912	-	-	-	-	2,951,912	-	2,951,912
Yasal yedeklere transfer	-		-	-	-	-	1,133,944	(1,995,162)	(861,218)	861,218	-
Temettü ödemeleri	-	-	-	-	-	-	-	(1,409,080)	(1,409,080)	(2,107,098)	(3,516,178)
Hisse senetleri ihraç maliyetleri (vergi
etkisi dahil)	-	-	-	-	-	-	-	(400,785)	(400,785)	-	(400,785)
Hisse senetlerinin borsada satışından
kaynaklanan fonlar	-	-	-	-	-	-	-	1,034,332	1,034,332	333,455	1,367,787
Đştirakler Makul Değer Artışı	-	-	-	-	26,629		-	-	26,629	-	26,629
Yabancı para çevrim farkları	-	-	-	-	-	8,519,226	-	-	8,519,226	4,687	8,523,913
Net dönem karı / (zararı)	-	-	-	-	-	-	-	7,653,109	7,653,109	(4,743,438)	2,909,671
31 Aralık 2011 bakiyeleri	365,750,000	56,808,615	(256,970,267)	11,163,005	21,871,920	9,338,575	3,795,043	(26,538,661)	185,218,230	136,371,660	321,589,890
Sermaye arttırımı
Karşılıklı Đştirak Sermaye Düzeltmesi	-	-	(32,990,049)	-	-	-	-	-	(32,990,049)	-	(32,990,049)
Grup Şirketleri Hisse Paylarının
Değişimlerinin Etkileri
Azınlık Sermaye Payları	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(3,609,850)	(3,609,850)
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış
Yedekler	-	-	-		-	-	(10,960)	-	(10,960)	10,960	-
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	-	-	-	5,833	-	-	-	(39,224,322)	(39,218,489)	25,338,964	(13,879,525)
Yasal yedeklere transfer	-		-	-	-	-	528,477	(509,755)	18,722	(18,722)	-
Đştirakler Makul Değer Artışı	-	-	-	-	(3,122)		-	-	(3,122)	-	(3,122)
Yabancı para çevrim farkları	-	-	-	-	-	(2,605,046)	-	-	(2,605,046)	-	(2,605,046)
Net dönem karı / (zararı)	-	-	-	-	-	-	-	75,676,137	75,676,137	(9,746,203)	65,929,934
31 Aralık 2012 bakiyeleri	365,750,000	56,808,615	(289,960,316)	11,168,838	21,868,798	6,733,529	4,312,560	9,403,399	186,085,423	148,346,809	334,432,232

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 VE 2011 TARĐHLERĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT KONSOLĐDE NAKĐT AKIM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

		Bağımsız	Denetimden
		Geçmiş	Geçmiş
	Dipnot	01.01.-	01.01.-
	Referansı	31.12.2012	31.12.2011
SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER VERGĐ ÖNCESĐ
KARI/ZARARI		65,810,359	1,967,442
Đşletme Faaliyetlerinden Sağlanan veya Faaliyetlerde Kullanılan
Net Nakit Tutarının Net Kar ile Mutabakatını Sağlayan Düzeltmeler:
Amortisman ve Đtfa Payları	17-18-19	13,568,363	13,889,847
Kredi Faiz Tahakkukları	8	1,790,816	381,848
Kıdem Tazminatı Karşılığı	24	293,596	205,113
Şüpheli Alacaklar Karşılığı	10-11-29	1,841,312	431,366
Vergi öncesi durdurulan faaliyetlere ilişkin kar / (zarar)	34	3,075,665	1,828,639
Diğer Borç Karşılıkları	22	104,667	(8,234)
Gelecek Dönemlere Ait Kira Gelir Tahakkukları	26	109,805	10,687
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	16	2,860,820	32,558,806
Đştirakler satış zararları	33	-	2,152,224
Karşılıklı Đştirak Sermaye Oranlarının Değişim Etkisi	27	(32,990,049)	(151,033,906)
Đşletme birleşmeleri ertelenmiş vergi etkisi		-	70,342
Ertelenmiş verginin yabancı para çevrim farkı etkisi		(60,157)	-
Đşletme Varlık ve Yükümlülüklerindeki Değişiklik Öncesi
Đşletme Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Akımı		56,405,197	(97,545,826)
Đşletme Varlık ve Yükümlülüklerindeki Değişiklikler
Ticari Alacaklardaki Değişim	10	(9,640,510)	516,423
Đlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Değişim	10	9,338,004	(8,319,950)
Stoklardaki Değişim	13	9,851,025	17,679,674
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	34	37,028,795	(61,890,322)
Diğer Alacaklardaki Değişim	11	(9,984)	(51,741)
Đlişkili Taraflardan Diğer Alacaklardaki Değişim	11	(4,686,997)	(3,748,866)
Diğer Dönen Varlıklardaki Değişim	26	(9,134,106)	(343,654)
Uzun Vadeli Ticari Alacaklardaki Değişim	10	-	202,325
Uzun Vadeli Diğer Alacaklardaki Değişim	11	(19,941)	(17,561)
Diğer Duran Varlıklardaki Değişim	26	(20,356,556)	(33,750,549)
Ticari Borçlardaki Değişim	10	16,788,716	199,657
Kısa Vadeli Diğer Borçlardaki Değişim	11	1,845,966	1,473,754
Đlişkili Taraflara Olan Diğer Borçlardaki Değişim	11	(17,088,820)	22,642,836
Borç Karşılıklarındaki Değişim	22	(60,426)	-
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerindeki Değişim	26	11,432	(28,286)
Uzun Vadeli Ticari Borçlardaki Değişim	10	283,212	4,519
Uzun Vadeli Diğer Borçlardaki Değişim	11	(1,198,076)	1,349,673
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülüklerindeki Değişim	26	113,161	(12,807)
Ödenen Kıdem Tazminatı	24	(111,062)	(150,577)
Ödenen Vergi	35	(674,159)	(76,922)
Đşletme Faaliyetlerinde (Kullanılan)/Sağlanan Net Nakit		68,684,871	(161,868,200)
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımı:
Yatırım Harcamaları	17-18-19	(100,126,180)	(55,395,378)
Đşletme birleşmelerinden kaynaklanan duran varlık girişleri	17-18	(22,186,367)	-
Finansal Yatırımlar	7	(232,124)	(436,017)
Maddi Duran Varlık Çıkışları	17-18-19	536,476	490,893
Yabancı para çevrim farkları	27	(2,605,092)	8,519,226
Yatırım Faaliyetlerinde Kullanılan Net Nakit		(124,613,287)	(46,821,276)
Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Akımı:
Kısa Vadeli Krediler	8	37,926,313	41,726,829
Uzun Vadeli Krediler	8	64,112,170	5,172,117
Grup Şirketleri Hisse Paylarının Değişimlerinin Etkileri		(13,879,525)	(29,258,309)
Hisse senetlerinin borsada satışından kaynaklanan fonlar		-	1,367,787
Sermaye Arttırımı	27	-	156,750,000
Azınlıklar sermaye payları değişimleri		(3,609,850)	(1,248,706)
Đştirakler Makul Değer Artışı		(3,122)	26,629
Hisse senedi ihraç primleri		-	2,951,912
Temettü ödemeleri		-	(3,516,178)
Hisse senetleri ihraç maliyetleri		-	(400,785)
Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan/ (Kullanılan) Net Nakit		84,545,986	173,571,296
Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış/(azalış)		28,617,570	(35,118,180)
Dönem Başındaki Nakit ve Nakit Benzerleri		41,822,711	76,940,891
Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri	6	70,440,281	41,822,711
Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

1. ORGANĐZASYON VE FAALĐYET KONUSU

Net Holding Anonim Şirketi (Ana Ortaklık Şirket), 05 Ocak 1981 tarihinde anonim şirket statüsünde, turizm ve diğer sektörlerde faaliyet gösteren şirketlere iştirak etmek, bu şirketlerin yönetim ve denetimlerine katılmak, finansman, yatırım, organizasyon, pazarlama ve satış konularında danışmanlık yapmak amacıyla Đstanbul’da kurulmuştur. Ana Ortaklık Şirket, büyük çoğunluğu iç ve dış turizm konusunda faaliyette bulunan çok sayıda şirketin kontrolünü elinde bulundurmaktadır.

Ana Ortaklık Şirket’in bilinen en büyük gerçek kişi hissedarı Besim Tibuk olup kendisi Yönetim Kurulu Başkanı’dır.

Net Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları birlikte “Net Grubu” olarak anılacaktır.

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun toplam personel sayısı 1,573 (31 Aralık 2011: 1,338)’tür.

Net Holding Anonim Şirketi, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 05 Ekim 1989 tarihinden itibaren Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“ĐMKB”) işlem görmektedir. 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle, Net Holding Anonim Şirketi hisselerinin çoğunluğunu elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012	31.12.2011
Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi	%34.24	%28.43
Net Turizm Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi	%33.47	%31.47
Sunset Turistik Đşletmeleri Anonim Şirketi	%0.91	%0.91
Halka açık kısım ve diğer ortaklar	%31.38	%39.19
Toplam	%100.00	%100.00

Net Holding Anonim Şirket’inin rapor tarihi itibariyle tescil edilmiş adresi aşağıdaki gibidir;

Etiler Mahallesi Bade Sokak No:9 Etiler, Beşiktaş / ĐSTANBUL

-1-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)’nın Seri XI, No: 29 sayılı tebliği uyarınca ilişikteki finansal tablolarda konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların faaliyet konusu, kuruluş tarihleri ve bulundukları yerler aşağıdaki gibidir:

		Şirketin
Bağlı ortaklıklar	Kuruluştarihi	merkezi	Faaliyet konusu
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	24.01.1975	Đstanbul	Turizm
Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	25.12.1989	Đstanbul	Turizm
Sunset Turistik Đşletmeleri A.Ş.	12.07.1985	Đstanbul	Turizm
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	09.01.1986	Đstanbul	Turizm
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	16.11.1981	Đstanbul	Turizm
Đnter Turizm ve Seyahat A.Ş.	25.07.1983	Đstanbul	Turizm
Netel Net Otelcilik Yatırım ve Đşletme A.Ş.	24.09.1987	Đstanbul	Turizm
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	07.06.1989	Đstanbul	Turizm
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	08.12.1983	Đstanbul	Đnşaat
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Ticaret A.Ş.	13.07.1981	Đstanbul	Yayıncılık
Gökova Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	22.08.1995	Đstanbul	Turizm
Green Karmi Tatil Köyü Limited	14.06.1996	KKTC	Turizm
Elite Development and Management Limited	31.12.1989	KKTC	Turizm
Voyager Kıbrıs Limited	17.08.1987	KKTC	Turizm
Merit Turizm Yatırım ve Đşletme A.Ş.	07.10.1988	Đstanbul	Turizm
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	12.09.1991	Đstanbul	Yayıncılık
Cyprus Holiday Village Limited	10.12.1996	KKTC	Turizm
Başkaya Limited	10.06.2004	KKTC	Turizm
Net Turistik Hizmetler Limited	21.08.2007	KKTC	Turizm
Azer Net Turizm	31.07.2008	Azerbaycan	Turizm
Mehrab Mehdud Mesuliyetli Cemiyeti	27.04.1994	Azerbaycan	Đnşaat
Enet Đnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş.	25.05.2012	Đstanbul	Yayıncılık
Voytur Travel Limited	27.02.2002	KKTC	Turizm

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)’nın Seri XI, No: 29 sayılı tebliği uyarınca ilişikteki finansal tablolarda Özkaynak yöntemine tabi tutulan iştirakin faaliyet konusu, kuruluş tarihi ve bulunduğu yer aşağıdaki gibidir:

		Şirketin
Đştirakler	Kuruluştarihi	merkezi	Faaliyet konusu
Azer Şans Müessesesi	14.12.1995	Azerbaycan	Turizm

-2-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR

2.a. Sunuma Đlişkin Temel Esaslar

Uygunluk Beyanı

Net Grubu, yasal muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası (“TL”) bazında hazırlamaktadır. Finansal tablolar, kanuni kayıtlara Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan Seri: XI, No: 29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar” tebliğine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Finansal tablolar yayınlanmak üzere 12 Nisan 2013 tarihinde Ana Ortaklık Şirket’in Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Böyle bir niyet olmamakla beraber, Ana Ortaklık Şirket Yönetimi’nin ve bazı düzenleyici organların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirmeye yetkileri vardır.

Đşlevsel ve Sunum Para Birimi

31 Aralık 2012 tarihli konsolide finansal tablolar ve karşılaştırmak amacıyla kullanılacak önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere ilişikteki finansal tablolar Türk Lirası “TL” cinsinden hazırlanmıştır.

Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli

Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”)’ nun Seri: XI, No: 29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği” 09 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır. Bu Tebliğ, ihraç ettiği sermaye piyasası araçları bir borsada işlem gören ortaklıklar, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve bu işletmelerin bağlı ortaklıkları, iştirakleri ve iş ortaklıkları için, 01 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan itibaren geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir.

Net Grubu’nun finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan Seri XI, No: 29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar” tebliğine uygun olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 17 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Konsolide finansal tabloların hazırlanış tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, konsolide finansal tablolar, SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS’nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanmıştır. Konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından 17 Nisan 2008 ve 09 Ocak 2009 tarihli duyuruları ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş döneme ait finansal tablolarda gerekli değişiklikler yapılmıştır.

-3-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Yeknesak Muhasebe Politikası

Konsolide finansal tablolar, benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yeknesak muhasebe politikaları benimsenerek düzenlenir. Konsolide finansal tablolara dahil olan şirketlerin herhangi birinin finansal tablolarının benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için farklı muhasebe politikaları kullanılarak hazırlanmış olması durumunda, konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında ilgili şirketin finansal tablolarında gerekli düzeltmeler yapılır.

Yatırımcı işletmenin finansal tabloları benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yeknesak muhasebe politikaları benimsenerek hazırlanmıştır. Bir iştirakin benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yatırımcı işletmenin kullandığının dışında muhasebe politikaları kullanması durumunda; iştirakin finansal tablolarının yatırımcı tarafından özkaynak yöntemi uygulamasında kullanılmasında, iştirakin muhasebe politikalarını yatırımcının muhasebe politikaları ile uyumlu hale getirmek için gerekli düzeltmeler yapılır.

Net Grubu bağlı ortaklıklarından Mehrab MMC ve iştiraklerinden Azer Şans Müessesesi muhasebe kayıtlarını, Azerbaycan Genel Kabul Görmüş Muhasebe Standartları’na göre tutmaktadırlar. Đlgili şirketlerin duran varlıkları, toplam aktiflerinin % 99’unu oluşturmakta olup, duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Geriye kalan %1’i ise dönen varlıklardan oluşmakta olup, şirketlerin varlıklarında önemlilik arz etmemektedir. Bu nedenle ilgili şirketlerin % 99’unun değerlemesi UMS/UFRS’ye göre farklı hüküm içermediğinden, uyumun sağlanması için düzeltme yapılmamıştır.

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Finansal Tablolarının Çevrimi

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıkların finansal tabloları, faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan mevzuata göre hazırlanmış olup Net Grubu’nun konsolide finansal tablolarındaki muhasebe politikalarına uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Yabancı Bağlı Ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kurundan Türk Lirası’na çevrilmiştir. Yabancı Bağlı Ortaklıkların gelir ve giderleri ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Dönem başındaki net varlıkların yeniden çevrilmesi ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar dahilindeki yabancı para çevrim farkları hesabında takip edilmektedir.

2.b. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

Bir işletme muhasebe politikalarını ancak; aşağıdaki hallerde değiştirebilir;

• Bir Standart veya Yorum tarafından gerekli kılınıyorsa veya

• Đşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise.

Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki değişiklik yukarıdaki paragrafta belirtilen durumlardan birini karşılamadığı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde aynı muhasebe politikaları uygulanmalıdır.

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem konsolide finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere de ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak dönem karı ve zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde konsolide finansal tablolara yansıtılır.

-4-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Đlişikteki finansal tabloların Sermaye Piyasası Muhasebe Standartları ile uyumlu bir şekilde hazırlanması Yönetim tarafından hazırlanmış finansal tablolarda yer alan bazı aktif ve pasiflerin taşıdıkları değerler, muhtemel mükellefiyetlerle ilgili verilen açıklamalar ile raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarına ilişkin olarak bazı tahminler yapılmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen tutarlar tahminlerden farklılıklar içerebilir. Bu tahminler düzenli aralıklarla gözden geçirilmekte ve bilindikleri dönemler itibariyle gelir tablosunda raporlanmaktadır. Muhasebe tahminlerindeki değişiklik ve hatalar aşağıda sunulan ‘Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi’ başlığı adı altında açıklanmıştır.

Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan önemli varsayımlar ve değerlendirmeler aşağıdaki gibidir:

Şüpheli alacaklar karşılığı

Şüpheli alacak karşılıkları, Net Grubu yönetiminin bilanço tarihi itibariyle var olan ancak cari ekonomik koşullar çerçevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara ait gelecekteki zararları karşılayacağına inandığı tutarları yansıtmaktadır. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken ilişkili kuruluş ve sürekli müşteriler dışında kalan borçluların geçmiş performansları piyasadaki kredibiliteleri ve bilanço tarihinden finansal tabloların onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır. Bilanço tarihi itibariyle şüpheli alacak karşılıkları dipnot 10’da yansıtılmıştır.

Stok değer düşüklüğü karşılığı

Stok değer düşüklüğü ile ilgili olarak stokların fiziksel olarak ve ne kadar geçmişten geldiği incelenmekte, teknik personelin görüşleri doğrultusunda kullanılabilirliği belirlenmekte ve kullanılamayacak olduğu tahmin edilen kalemler için karşılık ayrılmaktadır. Stokların net gerçekleşebilir değerinin belirlenmesinde de liste satış fiyatları ve yıl içinde verilen ortalama iskonto oranlarına ilişkin veriler kullanılmakta ve katlanılacak satış giderlerine ilişkin tahminler yapılmaktadır. Bu çalışmalar sonucunda net gerçekleşebilir değeri maliyet değerinin altında olan ve uzun süredir hareket görmeyen stoklar için ayrılan karşılık dipnot 13’de yer almaktadır.

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri

Net Grubu duran varlıklarının üzerinden dipnot 2.d’de belirtilen faydalı ömürleri dikkate alarak amortisman ayırmaktadır. Faydalı ömürlere ilişkin açıklamalar dipnot 2.d’de açıklanmıştır.

Dava karşılığı

Dava karşılıkları ayrılırken, ilgili davaların kaybedilme olasılığı ve kaybedildiği taktirde katlanılacak olan sonuçlar Net Grubu hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda değerlendirilmektedir. Net Grubu Yönetiminin elindeki verileri kullanarak yaptığı en iyi tahminler doğrultusunda gerekli gördüğü karşılığa ilişkin açıklamalar dipnot 22’de yer almaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı yükümlülüğü, iskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve çalışanların ayrılma oranlarını içeren birtakım varsayımlara dayalı aktüeryal hesaplamalar ile belirlenmektedir. Bu planların uzun vadeli olması sebebiyle, söz konusu varsayımlar önemli belirsizlikler içerir. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklara ilişkin detaylar dipnot 24’de yer almaktadır.

-5-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Ertelenmiş vergi

Net Grubu, vergiye esas yasal finansal tabloları ile UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile UFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Net Grubu’nun gelecekte oluşacak karlardan indirilebilecek kullanılmamış mali zararlar, yatırım indirimleri ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler göz önünde bulundurulmuştur. Yapılan değerlendirmeler neticesinde, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle vergi indirimlerinden kaynaklanan geçici farklar üzerinden öngörülebilir ve vergi kanunları çerçevesinde vergi indirim hakkının devam edebileceği süre içerisinde yararlanılabileceği sonucuna varılan kısmı için ertelenen vergi varlığı olacağı tahmin edilmiş ve muhasebeleştirilmiştir. Đlgili bilanço tarihi itibariyle ertelenmiş vergi hesaplamalarına ilişkin detaylar dipnot 35’de yer almaktadır.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Net Grubu’nun cari dönem konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.

Net Grubu, 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde, Kıbrıs’ta faaliyet gösterdiği “free-shop işletmeciliği” ile Gökova / Muğla’da faaliyet gösterdiği restaurant işletmeciliği sektörlerinden, ilgili faaliyetlere ait sözleşmelerinin sona ermesi sebebiyle çıkmıştır. TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler Standardı kapsamında, bu iki sektörün faaliyet sonuçları konsolide gelir tablosunda, “Durdurulan Faaliyetler” kaleminde sunulmuş olup, cari dönem finansal tablolarının sunumu ile uygunluk sağlanması açısından cari dönemde durdurulan faaliyetlere ilişkin önceki dönem faaliyet sonuçları da söz konusu standart kapsamında, önceki dönem gelir tablosunda Durdurulan Faaliyetler kalemi içerisinde yeniden sınıflandırılmıştır (Dipnot 34).

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

SPK, “Uygulanan Muhasebe Standartları” nda da belirtildiği üzere Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Bu sebeple, Net Grubu 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulamamıştır.

Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

Net Grubu, cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 31 Aralık 2012 tarihli finansal tabloları için geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 31 Aralık 2012 tarihinden sonra geçerli olacak yeni standart, değişiklik ve yorumlar aşağıda belirtilmiştir.

31 Aralık 2012 tarihinden sonra geçerli olacak olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar:

UFRS 9 - “Finansal Araçlar, Sınıflandırma ve Ölçme” ; Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK), Kasım 2009’da UFRS 9’un finansal araçların sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili birinci kısmını yayımlamıştır. UFRS 9, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme’nin yerine kullanılacaktır. Bu Standart, finansal varlıkların, işletmenin finansal varlıklarını yönetmede kullandığı model ve sözleşmeye dayalı nakit akış özellikleri baz alınarak sınıflandırılmasını ve daha sonra gerçeğe uygun değer veya itfa edilmiş maliyetle değerlenmesini gerektirmektedir. Bu yeni standardın, 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerde uygulanması zorunludur.

-6-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

UFRS 9 – “ Finansal Araçlar, Sınıflandırma ve Açıklama ; Aralık 2011 de yapılan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2015 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. UFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. UFRS 9’a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından onaylanmamıştır.

UFRS 10 – “Konsolide Finansal Tablolar” standardı 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler ve UFRS 12 Diğer Đşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardının konsolidasyona ilişkin kısmının yerini almıştır. Hangi şirketlerin konsolide edileceğini belirlemede kullanılacak yeni bir “kontrol” tanımı yapılmıştır. Finansal tablo hazırlayıcılarına karar vermeleri için daha fazla alan bırakan, ilke bazlı bir standarttır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir.

UFRS 11 - “ Müşterek düzenlemeler ” standardı 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 “ Konsolide Finansal Tablolar ” ve UFRS 12 “ Diğer Đşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları ” standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir ve uygulama geriye dönük olarak yapılmalıdır. Müşterek yönetilen iş ortaklıklarının ve müşterek faaliyetlerin nasıl muhasebeleştirileceği düzenlenmiştir. Yeni standart kapsamında, artık iş ortaklıklarının oransal konsolidasyona tabi tutulmasına izin verilmemektedir.

UFRS 12 - “ Diğer Đşletmelerdeki Paylara Đlişkin Açıklamaları ” standardındaki değişiklik ise 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. TFRS 10 “ Konsolide Finansal Tablolar ” ve TFRS 11 “ Müşterek Düzenlemeler ” standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir ve uygulama geriye dönük olarak yapılmalıdır. Daha önce UMS 27 “ Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar ” standardında yer alan konsolide finansal tablolara ilişkin tüm açıklamaları ve daha önce UMS 31 “ Đş Ortaklıklarındaki Paylar ” ve UMS 28 “ Đştiraklerdeki Yatırımlar ”da yer alan iştirakler, iş ortaklıkları, bağlı ortaklıklar ve yapısal işletmelere ilişkin verilmesi gereken tüm dipnot açıklamalarını içermektedir. Yeni standart kapsamında diğer işletmelerdeki yatırımlara ilişkin daha fazla dipnot açıklaması verileceği beklenmektedir.

Revize UFRS 13 - “ Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü ” standardı gerçeğe uygun değerin UFRS kapsamında nasıl ölçüleceğini açıklamakla beraber, gerçeğe uygun değerin ne zaman kullanılabileceği ve/veya kullanılması gerektiği konusunda bir değişiklik getirmemektedir. tüm gerçeğe uygun değer ölçümleri için rehber niteliğindedir. Yeni standart ayrıca, gerçeğe uygun değer ölçümleri ile ilgili ek açıklama yükümlülükleri getirmektedir. Bu standardın 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemlerinde uygulanması mecburidir ve uygulama ileriye doğru uygulanacaktır. Ek açıklamaların sadece UFRS 13’un uygulamaya başlandığı dönemden itibaren verilmesi gerekmektedir – yani önceki dönemlerle karsılaştırmalı açıklama gerekmemektedir.

UMS 19 - “ Çalışanlara Sağlanan Faydalar ” standardındaki değişiklik 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilmiştir. Bazı istisnalar dışında uygulama geriye dönük olarak yapılacaktır. Standartça yapılan değişiklik kapsamında birçok alanda açıklık getirilmiştir veya uygulamada değişiklik yapılmıştır. Yapılan birçok değişiklikten en önemlileri tazminat yükümlülüğü aralığı mekanizması uygulamasının kaldırılması ve kısa ve uzun vadeli personel sosyal hakları ayrımının artık personelin hak etmesi prensibine göre değil de yükümlülüğün tahmini ödeme tarihine göre belirlenmesidir.

UMS 27 - “Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar ” standardında UFRS 10’un yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 27’de de değişiklikler yapmıştır. Yapılan değişiklikler sonucunda, artık UMS 27 sadece bağlı ortaklık, müştereken kontrol edilen işletmeler, ve iştiraklerin bireysel finansal tablolarda muhasebeleştirilmesi konularını içermektedir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 10 ile aynıdır. 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.

-7-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

UMS 28 – “Đştiraklerdeki ve Đş Ortaklıklarındaki Yatırımlar (Değişiklik)” - UFRS 11’in yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK, UMS 28’de de değişiklikler yapmış ve standardın ismini UMS 28 Đştiraklerdeki ve Đş Ortaklıklarındaki Yatırımlar olarak değiştirmiştir. Yapılan değişiklikler ile iştiraklerin yanı sıra, iş ortaklıklarında da özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirme getirilmiştir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 11 ile aynıdır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir.

UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum - Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik) - Değişiklik “muhasebeleştirilen tutarları netleştirme konusunda mevcut yasal bir hakkının bulunması” ifadesinin anlamına açıklık getirmekte ve UMS 32 netleştirme prensibinin eş zamanlı olarak gerçekleşmeyen ve brüt ödeme yapılan hesaplaşma (takas büroları gibi) sistemlerindeki uygulama alanına açıklık getirmektedir. Değişiklikler 1 Ocak 2014 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır.

UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar – Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik) - Getirilen açıklamalar finansal tablo kullanıcılarına i) netleştirilen işlemlerin şirketin finansal durumuna etkilerinin ve muhtemel etkilerinin değerlendirilmesi için ve ii) UFRS’ye göre ve diğer genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre hazırlanmış finansal tabloların karşılaştırılması ve analiz edilmesi için faydalı bilgiler sunmaktadır. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Değişiklikler geriye dönük olarak 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri ve bu hesap dönemlerindeki ara dönemler için geçerlidir. Değişiklik sadece açıklama esaslarını etkilemektedir

UFRYK 20 Yerüstü Maden Đşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Harfiyat (Dekapaj) Maliyetleri - 1 Ocak 2013 tarihinde ya da sonrasında başlayan finansal dönemler için yürürlüğe girecek olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirketlerin karşılaştırmalı olarak sunulan dönemin başından itibaren üretim aşamasında oluşan hafriyat maliyetlerine bu yorumun gerekliliklerini uygulamaları gerekecektir. Yorum, üretim aşamasındaki hafriyatların ne zaman ve hangi koşullarda varlık olarak muhasebeleşeceği, muhasebeleşen varlığın ilk kayda alma ve sonraki dönemlerde nasıl ölçüleceğine açıklık getirmektedir. Bu yorum henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir.

Bu değişikliklerin ve standartların Net Grubu’nun finansal durumu veya performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.

-8-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

2.c. Konsolidasyon esasları

Ana Ortaklık Şirket’in doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu şirketler “tam konsolidasyon yöntemi”ne tabi tutulmuştur. Ana Ortaklık Şirket kendi yararına mali ve idari politikaları belirleme hakkına sahipse kontrol söz konusu olmaktadır. Ana Ortaklık Şirket’in, yönetimine ve işletme politikalarının belirlenmesine katılma anlamında devamlı bir bağının ve/veya doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisinin bulunduğu ya da sermayesinde yüzde yirmi veya daha fazla, yüzde elliden az oranda paya veya bu oranda yönetime katılma hakkına sahip bulunduğu şirketler “özkaynak yöntemi”ne tabi tutulmuştur.

Tam konsolidasyon yöntemi

Tam konsolidasyon yönteminde uygulanan esaslar aşağıdaki gibidir:

• Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin uyguladıkları muhasebe politikaları Ana Ortaklık Şirket’in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiştir.

• Ana Ortaklık Şirket’inin konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklığın özkaynaklarında sahip olduğu payların elde etme maliyeti, bu payların bağlı ortaklığın Ana Ortaklık Şirket’in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiş bilançosunun özkaynaklarında temsil ettiği değerden mahsup edilmiştir.

• Ana Ortaklık Şirket ile bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi ve satın alma tarihindeki öz sermayeleri dışındaki bilanço kalemleri toplanmış ve yapılan toplama işleminde, konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları karşılıklı indirilmiştir.

• Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün öz sermaye hesap grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilmiş ve konsolide bilançoda “Azınlık Payları” hesabında gösterilmiştir.

• Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların sahip olduğu Ana Ortaklık Şirket’e ait hisse senetleri Ana Ortaklık Şirket’in sermayesi ile karşılıklı indirilmiştir.

• Ana Ortaklık Şirket ile bağlı ortaklıkların gelir tablosu kalemleri ayrı ayrı toplanmış ve birbirleriyle olan işlemleri nedeniyle oluşmuş gelir ve gider kalemleri ilgili hesaplarla karşılıklı mahsup edilmiştir. Hesap dönemi içinde elde edilen bağlı ortaklıklar için gelir tablosu kalemlerinin toplanmasında bağlı ortaklığın elde edildiği tarihten sonra gerçekleşenler dikkate alınmıştır.

• Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların net dönem kâr veya zararlarından konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklar dışındaki paylara isabet eden kısım “Azınlık Payları” hesabında gösterilmiştir.

-9-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle, Ana Ortaklık Şirket’in doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu ve “tam konsolidasyon yöntemi”ne tabi tutulmuş şirketler aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012
	Ana Ortaklık Şirket'in		Ana Ortaklık
	Bağlı Ortaklıktaki Pay		Dışı
	Oranı		Özsermaye
		(Doğrudan+
Bağlı Ortaklıklar	(Doğrudan)	Dolaylı)	Payı
Asya Net Turizm ve Ticaret A.Ş.	36.91%	68.68%	31.32%
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	0.00%	100.00%	0.00%
Elite Development and Management Ltd.	0.00%	74.67%	25.33%
Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	0.00%	99.67%	0.33%
Green Karmi Tatil Köyü Limited	0.03%	68.76%	31.24%
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Đnter Turizm ve Seyahat A.Ş.	40.24%	67.44%	32.56%
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	90.31%	100.00%	0.00%
Merit Turizm Yatırım ve Đşletme A.Ş.	47.81%	55.75%	44.25%
Enet Đnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş.	60.00%	69.96%	30.04%
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. A.Ş.	99.60%	99.60%	0.40%
Net Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (a)	40.30%	41.38%	58.62%
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Netel Net Otelcilik Yatırım ve Đşletmeleri A.Ş.	76.79%	100.00%	0.00%
Net Turistik Hizmetler Limited	50.00%	97.72%	2.28%
Azer Net Turizm	99.30%	99.30%	0.70%
Voytur Travel Limited	0.00%	57.27%	42.73%
Mehrab MMC	100.00%	100.00%	0.00%
Sunset Turistik Đşletmeleri A.Ş. (b)	28.16%	75.33%	24.67%
Voyager Kıbrıs Limited	46.70%	95.44%	4.56%
Cyprus Holiday	0.00%	87.35%	12.65%
Başkaya Limited	0.00%	68.76%	31.24%

(a) Ana Ortaklık Şirket’in bu şirket üzerindeki doğrudan veya dolaylı oy hakkı %50’nin altında olmasına rağmen ana ortaklığın ilgili şirketin faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olması (şirket ve/veya şirketlerin kontrol edildiği organ olan yönetim kurulunda oyların çoğunluğunu kontrol etme gücünün elde bulundurulması) sebebiyle ilgili şirket “tam konsolidasyon yöntemi”ne tabi tutulmuştur.

(b) Sunset Turistik Đşletmeleri A.Ş. Kuşadası/Aydın’da yer alan “Sunset Tatil Köyü” nün sahibi ve işletmecisi olarak faaliyet göstermekteydi. Ticari faaliyetlerinin mevsimsel etkisi ve yoğunluğu göz önünde bulundurularak seçilen hesap dönemi 01 Kasım – 31 Ekim tarihleridir. Sunset Turistik Đşletmeleri A.Ş., Net Grubu’na 1992 yılında katılmış olup bu tarihten itibaren 01 Kasım – 31 Ekim tarihlerini hesap dönemi olarak sürdürmektedir. Đlgili şirketin finansal tabloları SPK’nın muhasebe standartları ile ilgili düzenlemelerinde yer alan “Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar” ve “Şarta Bağlı Olaylar” a ilişkin esaslar çerçevesinde konsolide finansal tablo tarihi ile uyumlaştırılmıştır.

-10-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2011
	Ana Ortaklık Şirket'in		Ana Ortaklık
	Bağlı Ortaklıktaki Pay		Dışı
	Oranı		Özsermaye
		(Doğrudan+
BağlıOrtaklıklar	(Doğrudan)	Dolaylı)	Payı
Asya Net Turizm ve Ticaret A.Ş.	26.49%	75.62%	24.38%
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	0.00%	91.92%	8.08%
Elite Development and Management Ltd.	0.00%	75.09%	24.91%
Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	0.00%	99.67%	0.33%
Green Karmi Tatil Köyü Limited	0.00%	75.60%	24.40%
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	99.82%	99.98%	0.02%
Đnter Turizm ve Seyahat A.Ş.	39.28%	66.77%	33.23%
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	87.40%	100.00%	0.00%
Merit Turizm Yatırım ve Đşletme A.Ş.	47.81%	56.22%	43.78%
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. A.Ş.	97.52%	98.29%	1.71%
Net Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (a)	38.98%	40.07%	59.93%
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	99.83%	99.94%	0.06%
Netel Net Otelcilik Yatırım ve Đşletmeleri A.Ş.	59.00%	99.99%	0.01%
Net Turistik Hizmetler Limited	50.00%	96.74%	3.26%
Azer Net Turizm	99.00%	99.00%	1.00%
Mehrab MMC	100.00%	100.00%	0.00%
Sunset Turistik Đşletmeleri A.Ş. (b)	27.95%	75.75%	24.25%
Voyager Kıbrıs Limited	22.79%	93.48%	6.52%
Cyprus Holiday	0.00%	87.56%	12.44%
Başkaya Limited	0.00%	75.60%	24.40%

(a) Ana Ortaklık Şirket’in bu şirket üzerindeki doğrudan veya dolaylı oy hakkı %50’nin altında olmasına rağmen ana ortaklığın ilgili şirketin faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olması (şirket ve/veya şirketlerin kontrol edildiği organ olan yönetim kurulunda oyların çoğunluğunu kontrol etme gücünün elde bulundurulması) sebebiyle ilgili şirket “tam konsolidasyon yöntemi”ne tabi tutulmuştur.

• (b) Sunset Turistik Đşletmeleri A.Ş. Kuşadası/Aydın’da yer alan “Sunset Tatil Köyü” nün sahibi ve işletmecisi olarak faaliyet göstermekteydi. Ticari faaliyetlerinin mevsimsel etkisi ve yoğunluğu göz önünde bulundurularak seçilen hesap dönemi 01 Kasım – 31 Ekim tarihleridir. Sunset Turistik Đşletmeleri A.Ş. Net Grubu’na 1992 yılında katılmış olup bu tarihten itibaren 01 Kasım – 31 Ekim tarihlerini hesap dönemi olarak sürdürmektedir. Đlgili şirketin finansal tabloları SPK’nın muhasebe standartları ile ilgili düzenlemelerinde yer alan “Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar” ve “Şarta Bağlı Olaylar” a ilişkin esaslar çerçevesinde konsolide finansal tablo tarihi ile uyumlaştırılmıştır.

-11-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun bağlı ortaklıklarına ait solo finansal tablolarına ilişkin varlık toplamları, özkaynak toplamları, düzeltilmiş sermaye ve dönem net karı / (zararı) aşağıdaki gibidir;

				31 Aralık 2012
		Varlık	Özkaynak	Düzeltilmiş	Hasılat	Dönem net
		toplamı	toplamı	Sermaye	(Net)	karı/(zararı)
Asya Net Turizm ve Ticaret A.Ş.		220,948,675	182,441,421	244,933,395	1,785,534	(10,089,356)
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	74,050	41,369	160,208	152,969	3,238
Elite Development and Management Ltd		30,124,033	16,939,513	4,350,788	7,961,980	(566,541)
Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş.		167,634	165,808	4,647,877	387,987	(110,634)
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	(*)	539,597	473,502	10,081,733	-	(26,768)
Green Karmi Tatil Köyü Limited	(*)	1,877,784	1,063,538	2,977,389	60,000	1,319
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	(*)	71,802,438	71,024,959	71,912,474	-	(618,163)
Đnter Turizm ve Seyahat A.Ş.		6,667,449	3,415,917	10,263,069	4,774,676	103,518
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	(*)	18,396,341	18,040,352	65,799,272	-	(636,999)
Merit Turizm Yatırım ve Đşletme A.Ş.		4,254,330	3,913,499	12,253,380	1,220,186	256,942
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. AŞ		2,718,239	1,718,528	8,833,025	1,784,180	(374,910)
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.		457,445,600	275,845,282	260,330,497	22,130,650	(11,796,678)
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	47,189,224	46,963,750	60,788,064	-	(1,905,208)
Netel Net Otelcilik Yatırım ve Đşletmeleri A.Ş.	(*)	185,785,590	178,492,653	92,342,364	-	39,482,576
Net Turistik Hizmetler Limited	(*)	4,266,618	2,560,239	4,790,000	-	(453,821)
Azer Net Turizm	(*)	12,974	(74,126)	1,481	-	(135)
Mehrab MMC	(*)	1,379,663	1,137,541	235,347	-	(11,896)
Voytur Travel Limited		26,973,263	2,500,776	2,500,000	-	(9,655)
Sunset Turistik Đşletmeleri A.Ş.		130,448,809	113,710,504	148,494,537	12,774,200	(1,379,914)
Voyager Kıbrıs Limited		289,544,740	237,013,853	322,911,302	75,839,349	(6,592,804)
Cyprus Holiday	(*)	199,920	186,087	151,430	-	(1,245)
Enet Đnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş.		169,812	(484,807)	175,000	9,000	(659,807)
Başkaya Limited	(*)	325,656	178,215	206,728	-	(899)

(*) Net Grubu’nun bağlı ortaklıkları içerisinde yer alan bu şirketler, Net Grubu dışında esas faaliyet gelirleri elde etmemekte olup gayri faallerdir.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun bağlı ortaklıklarına ait solo finansal tablolarına ilişkin varlık toplamları, özkaynak toplamları, düzeltilmiş sermaye ve dönem net karı / (zararı) aşağıdaki gibidir:

				31 Aralık 2011
		Varlık	Özkaynak	Düzeltilmiş	Hasılat	Dönem net
		toplamı	toplamı	Sermaye	(Net)	karı/(zararı)
Asya Net Turizm ve Ticaret A.Ş.		193,645,241	107,530,777	159,933,395	20,697,664	742,075
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	61,504	38,129	160,208	100,577	15,306
Elite Development and Management Ltd		31,721,952	17,506,054	4,350,788	6,493,258	(1,190,190)
Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş.		343,684	276,441	4,647,877	402,095	(140,019)
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	(*)	538,031	500,269	10,081,733	-	(26,880)
Green Karmi Tatil Köyü Limited	(*)	1,925,927	1,062,220	2,977,389	60,000	2,374
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	(*)	71,824,650	71,643,122	71,912,474	-	(222,941)
Đnter Turizm ve Seyahat A.Ş.		6,929,333	3,312,398	10,263,069	5,248,534	730,804
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	(*)	16,724,206	12,677,348	59,799,272	-	(285,369)
Merit Turizm Yatırım ve Đşletme A.Ş.		3,950,085	3,656,558	12,253,380	1,041,045	240,714
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. AŞ		2,891,537	2,093,437	8,833,025	1,673,811	78,331
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.		359,677,447	287,641,954	260,330,497	26,806,384	(8,246,590)
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	49,150,977	48,868,957	60,788,064	-	362,580
Netel Net Otelcilik Yatırım ve Đşletmeleri A.Ş.	(*)	183,430,732	116,010,078	69,342,364	-	9,124,495
Net Turistik Hizmetler Limited	(*)	4,345,068	3,014,060	4,790,000	-	(438,875)
Azer Net Turizm	(*)	13,747	(78,403)	1,481	-	(17,634)
Mehrab MMC		1,462,095	1,171,021	235,347	-	(7,244)
Sunset Turistik Đşletmeleri A.Ş.		118,014,991	115,090,419	148,494,537	14,977,689	4,742,198
Voyager Kıbrıs Limited		164,119,776	125,778,145	205,082,785	47,785,081	(17,585,469)
Cyprus Holiday	(*)	201,271	187,332	151,430	-	(1,594)
Başkaya Limited	(*)	325,509	179,112	206,728	-	(6,400)

(*) Net Grubu’nun bağlı ortaklıkları içerisinde yer alan bu şirketler, Net Grubu dışında esas faaliyet gelirleri elde etmemekte olup gayri faallerdir.

-12-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Özkaynak yöntemi

Ana Ortaklık Şirket’in özkaynak yöntemine tabi iştirakin sermayesinde sahip olduğu payların elde etme maliyeti, bu iştiraklerin Ana Ortaklık Şirket’in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiş bilançosunun özsermayesinde temsil ettiği değere getirilmiş ve geçmiş yıllarda oluşan fark “Geçmiş Yıllar Zararı ya da Geçmiş Yıllar Karları”nda cari dönemde oluşan fark ise “Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar Zararlarındaki Paylar” hesabında gösterilmiştir.

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren özkaynak yöntemine tabi iştiraklerin özkaynakları bilanço tarihindeki döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir.

Ana Ortaklık Şirket’in, iştirakin zararlarındaki payı iştirakin bilanço değerine eşit veya bundan fazla ise iştirak iz bedeli ile kayıtlarda durmaktadır.

Ana Ortaklık Şirket’in, yönetimine ve işletme politikalarının belirlenmesine katılma anlamında devamlı bir bağının ve/veya doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisinin bulunduğu ya da sermayesinde yüzde yirmi veya daha fazla, yüzde elliden az oranda paya veya bu oranda yönetime katılma hakkına sahip bulunduğu şirketler aşağıdaki gibidir;

	31 Aralık 2012
		Ana Ortaklık Şirket'in Đştiraklerdeki
		Pay	Oranı
			(Doğrudan+
Đştirakler		(Doğrudan)	Dolaylı)
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.		%0.00	%36.16
Azer Şans Müessesesi		%0.00	%47.27

Net Grubu’nun iştiraklerdeki sahip olduğu pay oranlarının % 50’ye yakın seviyelerde olmasına rağmen ilgili şirketler, UMS 28’de de belirtildiği üzere, iştiraklerinin finansal ve faaliyetle ilgili politikalarını tek başına yönetme gücünün olmamasına karşın, bu politikaların belirlenmesi kararlarına katılma gücünün bulunması sebebiyle (önemli etki) iştirak kapsamında düşünülmüştür.

31 Aralık 2011
	Ana Ortaklık Şirket'in Đştiraklerdeki
	Pay	Oranı
		(Doğrudan+
Đştirakler	(Doğrudan)	Dolaylı)
Net Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş. (*)	%45.00	%45.00
Urart Gümrüksüz Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş. (*)	%44.99	%44.99
Opus Dış Ticaret A.Ş. (*)	%0.00	%44.99
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	%0.00	%36.36
Azer Şans Müessesesi	%0.00	%47.28

(*) Đlgili Şirketler, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, ilişikteki konsolide bilançoda, satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar olarak gösterilmiştir. Net Grubu, ilgili şirketlerdeki hisselerinin bir kısmını 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde, satış sonrasında geriye kalan hisselerini ise 12 Mart 2013 tarihinde satmıştır.

Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyetli olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilmiştir.

-13-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

2.d. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Hasılat

Gelirler, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Net Grubu’na akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iade ve satış iskontolarının düşülmesi suretiyle bulunmuştur.

Net Grubu’nun satış gelirleri “otel konaklama, otel yiyecek içecek, casino işletmeciliği, kuyum satış, araç ve otopark kiralama ve kitap ve kırtasiye satış gelirleri” nden oluşmaktadır.

Malların satışı:

Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartlar karşılandığında muhasebeleştirilir:

• Net Grubu’nun mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi,

• Net Grubu’nun mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması,

• Gelir tutarının güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi,

• Đşlemle ilişkili olan ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması,

• Đşlemden kaynaklanacak maliyetlerin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi.

Hizmet sunumu:

Hizmet sunumuna ilişkin bir işlemin sonucunun güvenilir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, işlemle ilgili hasılat işlemin bilanço tarihi itibariyle tamamlanma düzeyi dikkate alınarak finansal tablolara yansıtılır. Aşağıdaki koşulların tamamının varlığı durumunda, işleme ilişkin sonuçların güvenilir biçimde tahmin edilebildiği kabul edilir:

• Hasılat tutarının güvenilir biçimde ölçülebilmesi;

• Đşleme ilişkin ekonomik yararların işletme tarafından elde edileceğinin muhtemel olması;

• Bilanço tarihi itibariyle işlemin tamamlanma düzeyinin güvenilir biçimde ölçülebilmesi; ve

• Đşlem için katlanılan maliyetler ile işlemin tamamlanması için gereken maliyetlerin güvenilir biçimde ölçülebilmesi.

Faiz geliri:

Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.

Temettü ve diğer gelirler:

Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettüyü tahsil etme hakkı doğduğu zaman finansal tablolara yansıtılır.

Diğer gelirler, hizmetin verilmesi veya gelirle ilgili unsurların gerçekleşmesi, risk ve faydaların transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Net Grubu’na akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır.

-14-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Stoklar

Stoklar (Kuyum hammaddeleri ve saf altın içeren kuyumlar hariç), maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Maliyet, ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre belirlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin indirilmesiyle elde edilir. Kuyum hammaddeleri ve saf altın içeren kuyumlar ise, bilanço tarihindeki Đstanbul Altın Borsası’nda açıklanan kapanış fiyatı üzerinden değerlenmektedir.

Stokları net gerçekleşebilir değerine indirgeyen stok değer düşüklüğü karşılık tutarları ve stoklarla ilgili kayıplar, indirgemenin ve kayıpların oluştuğu dönemde gider olarak muhasebeleştirilir. Net gerçekleşebilir değerin artışından dolayı iptal edilen stok değer düşüklüğü karşılık tutarı, iptalin gerçekleştiği dönemin tahakkuk eden satış maliyetini azaltacak şekilde muhasebeleştirilir. Her finansal tablo dönemi itibariyle, net gerçekleşebilir değer yeniden gözden geçirilir. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir (iptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır).

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle stoklar içerisinde konsinye olarak verilen stok bulunmamaktadır.

Kuyum stoklarının maliyetleri 31 Aralık 2012 tarihinde Đstanbul Altın Borsası’nda açıklanan 95.70 TL kapanış fiyatı (31 Aralık 2011: 95.40 TL) kullanılarak tespit edilmiş ve ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap döneminde, Kuyum stoklarının Đstanbul Altın Borsası kapanış fiyatlarına göre değerlenmesi sonucunda konsolide finansal tablolara 1,338 TL tutarında gelir kaydedilmiştir (31 Aralık 2011 tarihinde sona eren hesap döneminde 2,354,151 TL) (Dipnot 31).

Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Maddi duran varlıklar doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde ve aktife girdikleri tarihler dikkate alınarak kıst esasına göre amortismana tabi tutulmuştur.

Maddi duran varlıkların, tahmin edilen faydalı ömürlerini gösteren amortisman dönemleri aşağıdaki gibidir:

Binalar % 2 - 4 Yer altı ve yer üstü düzenleri % 10 - 20 Makine, tesis ve cihazlar % 6 - 20 Taşıt araçları % 10 -20 Döşeme ve demirbaşlar % 2 - 20 Özel maliyetler Kira süresi

Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmekte ve ilgili maddi duran varlığın kalan tahmini faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar haklardan oluşmakta olup, maliyet bedelleri ile belirtilmişlerdir. Maddi olmayan duran varlıklarla ilgili itfa gideri beş yılda normal itfa yöntemi kullanılarak ve aktife girdikleri tarih dikkate alınarak kıst esasına göre ayrılmaktadır.

-15-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Varlıklarda değer düşüklüğü

Çeşitli olay ve durumlar karşısında duran varlıkların taşınan değerleri gerçekleşebilir/gelecekte o aktiften elde edilebilecek değerlerinin altına düştüğü tespit edilmesi halinde maddi ve maddi olmayan sabit kıymetler değer kaybı açısından teste tabi tutulmaktadır. Maddi ve gayri maddi sabit kıymetin defter değerinin gerçekleşebilir veya o varlığın iktisabından ileride elde edilebilecek değerinin üstünde kalması halinde duran varlık değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır.

Borçlanma maliyetleri

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir.

Finansal yatırımlar

Finansal varlık ve borçların başlangıçtaki ölçümleri

Finansal bir varlık veya borç ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılmayan finansal varlık veya finansal borçların ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal varlığın edinimi veya finansal borcun yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir.

Đşletmenin sonraki ölçümünde maliyeti veya itfa edilmiş maliyetinden ölçülen bir varlık için teslim tarihi muhasebesini uygulaması durumunda, söz konusu varlık, başlangıçta işlem tarihindeki gerçeğe uygun değerinden muhasebeleştirilir.

Finansal varlıkların sonraki ölçümleri

Bir işletme, ilk muhasebeleştirme işleminin ardından, varlık niteliğindeki türev ürünler de dahil olmak üzere finansal varlıkları, gerçeğe uygun değerlerinden, satış veya diğer türden elden çıkarmalarda oluşabilecek işlem maliyetlerini düşmeksizin ölçer. Aşağıdaki finansal varlıklar bu hükümden müstesnadır:

• (i) Etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülmesi gereken kredi ve alacaklar;

• (ii) Etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülmesi gereken vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar; ve

• (iii) Aktif bir piyasada kayıtlı bir fiyatı bulunmayan ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen özkaynağa dayalı finansal araçlar ile aktif bir piyasada kayıtlı bir fiyatı bulunmayan söz konusu özkaynağa dayalı finansal araçlara bağlı olan ve bunların teslim edilmesiyle ödenmesi gereken türev ürünlere yapılan yatırımlar. Sözü edilen finansal varlıklar maliyetlerinden ölçülür.

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık ve finansal borçlar:

Alım satım amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılmıştır. Bir finansal varlık veya finansal borç, aşağıdaki durumlarda alım satım amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılır:

• (i) Esas itibariyle, yakın bir tarihte satılmak veya geri satın alınmak amacıyla edinilmiş veya yüklenilmiştir; (ii) Birlikte yönetilen ve son zamanlarda kısa dönemde kâr etme konusunda belirgin bir eğilimi bulunduğu yönünde delil bulunan belirli finansal araçlardan oluşan bir portföyün parçasıdır; veya

• (iii) Bir türev üründür (finansal teminat sözleşmesi olan veya etkin bir finansal riskten korunma aracı olan türev ürünler hariç)

-16-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar:

Đşletmenin vadeye kadar elde tutma niyet ve imkanının bulunduğu, sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemeler içeren ve sabit bir vadesi bulunan, aşağıdakiler dışında kalan türev olmayan finansal varlıklardır.

• (i) Đşletmenin ilk muhasebeleştirme sırasında gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak sınıfladığı finansal varlıklar;

• (ii) Đşletmenin satılmaya hazır olarak tanımladığı finansal varlıklar; ve

• (iii) Kredi ve alacak tanımına giren finansal varlıklar.

Satılmaya hazır finansal varlıklar:

Satılmaya hazır olarak tanımlanan veya kredi ve alacak, vadeye kadar elde tutulacak yatırım veya gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflanmayan türev olmayan finansal varlıklardır.

Aktif bir piyasası olmadığı için maliyetle değerlenecek finansal varlıklar:

Gerçeğe uygun değerinin güvenilir bir biçimde tespit edilememesi nedeniyle gerçeğe uygun değerinden gösterilemeyen borsaya kayıtlı olmayan özkaynağa dayalı finansal araçlara veya bu tür özkaynağa dayalı finansal araçlara bağlı olan ve bunların teslim edilmesi suretiyle ödenmesi gereken türev varlıklara ilişkin değer düşüklüğü zararının oluştuğuna yönelik tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda, ilgili değer düşüklüğü zararının tutarı, gelecekte beklenen nakit akışlarının benzer bir finansal varlık için geçerli olan cari piyasa getiri oranına göre iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak ölçülür. Bu tür değer düşüklüğü zararları iptal edilmez.

Hisse senetleri

Hisse senetleri ĐMKB’de işlem gören hisse senetlerinden oluşuyorsa ilgili hisse senedinin, bilanço tarihinde borsada oluşan değeri kapanış fiyatı üzerinden, borsada işlem görmüyorsa ilgili hisse senedinin değeri elde etme maliyeti ile gösterilmiştir. Ters repo konusu finansal varlıklar karşılığı verilen fonlar konsolide finansal tablolarda ters repo alacakları olarak menkul kıymetler hesabı altında muhasebeleştirilir. Söz konusu ters repo anlaşmaları ile belirlenen alış ve geri satış fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için “iç iskonto oranı” yöntemine göre gelir reeskontu hesaplanır ve ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle muhasebeleştirilir.

Bağlı menkul kıymetler

Ana Ortaklık Şirket’in %20’nin altında oy hakkına sahip olduğu veya %20’nin üzerinde oy hakkına sahip olmakla birlikte önemli bir etkiye sahip olmadığı finansal varlıkların ve konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmediğinden konsolidasyona dahil edilmeyen Bağlı Ortaklıklar’ın veya Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar’ın borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması nedeniyle makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından varsa, değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir.

Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı, finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Ticari alacaklar ve borçlar

Net Grubu tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması veya bir satıcıdan ürün veya hizmet alınması sonucunda oluşan ticari alacaklar ve ticari borçlar ertelenmiş finansman gelirlerinden ve giderlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Ertelenmiş finansman gelirlerinin ve giderlerinin netleştirilmesi sonrası ticari alacaklar ve ticari borçlar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların ve borçların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, fatura değerleri üzerinden gösterilmiştir.

-17-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Şüpheli alacaklar karşılığı

Net Grubu, tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir.

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Bu varlıkların defter değeri gerçeğe uygun değerlerine yakındır.

Yabancı para birimi kalemleri

Dönem içerisinde yabancı para birimi bazındaki işlemler, işlem tarihinde geçerli olan döviz kurlarından Türk Lirası'na çevrilmiştir. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki varlıklar ve kaynaklar, bilanço tarihindeki TCMB döviz kurları kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem karının belirlenmesinde hesaba alınmıştır.

USD, EURO, GBP ve CHF için dönem sonlarında kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:

	31.12.2012	31.12.2011
USD	1.7826	1.8889
EURO	2.3517	2.4438
GBP	2.8708	2.9170
CHF	1.9430	2.0062

Đşletme Birleşmeleri ve Şerefiye

Đşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. Đşletme birleşmeleri, UFRS 3 kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir.

Đktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. Đşletme birleşmesi sözleşmesi gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, edinen işletme birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltme dahil edilir. Söz konusu satın alınan şirketlerin UFRS 3’e göre belirlenmiş varlıkları, yükümlülükleri ve şarta bağlı yükümlülükleri satın alınma günündeki rayiç değerlerinden kayıtlara yansıtılmaktadır. Satın alınan şirket, satın alma tarihinden itibaren konsolide gelir tablosuna dahil edilmektedir.

Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark şerefiye olarak konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilir.

Đşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla olmak üzere değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi gelir tablosu ile ilişkilendirilemez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir.

Đktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark konsolide gelir tablosuyla ilişkilendirilir.

-18-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Hisse başına kazanç / (zarar)

Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç/(zarar), net karın/(zararın), raporlama boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır.

Türkiye’de şirketler sermayelerini hali hazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yasal finansal tablolarında taşıdıkları özsermaye enflasyon düzeltmesi olumlu farklarından dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak bir önceki raporlama döneminin başından itibaren uygulamak suretiyle elde edilir.

Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihi ile bilançonun yetkilendirme tarihi arasında finansal tablolarda düzeltme gerektiren bir olayın ortaya çıkması durumunda finansal tablolara gerekli düzeltmeler yapılmakta, düzeltme gerektirmeyen durumlarda ilgili olay bilanço dipnotlarında açıklanmaktadır.

Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Karşılıklar

Karşılıklar geçmişteki olaylardan kaynaklanan olası bir yükümlülük olması (hukuki veya yapısal yükümlülük), bu yükümlülüğün gelecekte yerine getirilmesi için gerekli aktif kalemlerde bir azalışın muhtemelen söz konusu olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk ettirilmektedir. Tahakkuk ettirilen bu karşılıklar her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve cari tahminlerin yansıtılması amacıyla revize edilmektedir.

Şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Taahhüt ve şarta bağlı yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından bilanço dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler Net Grubu için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Ancak gelecekte gerçekleşmesi muhtemel gözüken gelir ve karlar finansal tablolarda yansıtılmaktadır.

Kiralama işlemleri

Kiralayan olarak faaliyet kiralaması

Bir varlığın mülkiyetine sahip olmaktan kaynaklanan risk ve yararların tamamının devredilmediği kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiralamasında, kiralanan varlıklar, bilançoda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılmıştır. Elde edilen kira gelirleri ve kiralama işlemleri sonucunda elde edilen diğer gelirler kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda gelir tablosuna yansıtılır. Kira geliri ve diğer gelirler kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Net Grubu’nun faaliyet kiralamasına konu olan varlıklarından elde edeceği kira gelirleri yapılan sözleşmeler gereği sabitlenmemekte olup kira gelirleri gelecekteki satışların sözleşmelerde açıklanan yüzdesi olarak belirlenmektedir.

Kiracı olarak faaliyet kiralaması

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiralamaları olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gider olarak kaydedilir.

-19-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Đlişkili taraflar

Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, üst düzey yönetimi ve yönetim kurulu üyeleri, konsolidasyona dahil edilmeyen Bağlı Ortaklıklar, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen ve önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler “ilişkili taraflar” olarak kabul ve ifade edilmişlerdir.

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Endüstriyel bölümler

Belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Net Grubu’nun diğer bölümlerinden farklı özellikler taşıma anlamında, Net Grubu’nun diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Mal veya hizmetlerin birbirleriyle ilişkili olup olmadığının belirlenmesinde aşağıdaki etkenlerin dikkate alınması gerekmektedir:

• Mal veya hizmetlerin niteliği

• Üretim süreçlerinin niteliği

• Mal veya hizmetlerin müşterilerinin tür ve sınıfları

• Malların tesliminde veya hizmetlerin sağlanmasında kullanılan yöntemler

Net Grubu, başlıca dört ana grupta faaliyet göstermektedir: Turizm (otel ve konaklama, turistik alışveriş, gümrüksüz mağaza işletmeciliği, araç kiralama); yayıncılık (kitabevi, kırtasiye ve kitap yayıncılığı); holding (Net Grubu şirketlerinin yönetimi) ve diğer (inşaat ve ziraat).

Coğrafi bölümler

Net Grubu’nun, belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden ve risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Coğrafi bölümlerin belirlenmesinde aşağıdaki etkenlerin dikkate alınması gerekmektedir:

• Ekonomik ve politik koşulların benzerliği

• Farklı coğrafi bölgelerdeki faaliyetlerle ilgili belirli riskler

• Faaliyetlerin yakınlığı

• Belirli bir bölgedeki faaliyetlerle ilgili belirli riskler

• Döviz kontrolüne ilişkin düzenlemeler

• Temel kur riskleri

Đşletmenin risk ve getiri oranları özellikle ürettiği mal ve hizmetlerdeki farklılıklardan etkileniyorsa bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak endüstriyel bölümler belirlenirken, coğrafi bölümler bazındaki bilgiler ikincil olarak raporlanır. Benzer olarak, işletmenin risk ve getiri oranları özellikle bu işletmenin farklı ülkelerde veya diğer coğrafi bölgelerde faaliyet göstermesinden etkileniyorsa, bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak coğrafi bölümler belirlenirken, endüstriyel bölümler bazındaki bilgiler ikincil olarak raporlanır.

Net Grubu’nun risk ve fayda oranlarının özellikle ürettiği mal ve hizmetlerdeki farklılıklardan etkilenmesi sebebiyle; bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak endüstriyel bölümler belirlenmiştir.

Coğrafi bölümler bazındaki bilgiler Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti, Türkiye dışı coğrafi bölüm olarak görülmediğinden, KKTC’deki faaliyetler ikincil bölüm olarak raporlanmamıştır. Geriye kalan Azerbaycan coğrafi bölümü ise Net Grubu’nun faaliyetlerinin, konsolide finansal tablolar genelinde ve parasal önemsellik kavramında, Türkiye dışındaki coğrafi bölümler açısından raporlanabilir bölüm özelliği göstermediğinden dolayı ilişikteki finansal tablolarda ikincil format olarak raporlanmamıştır.

Đnşaat sözleşmeleri

Bir varlığın veya nihai amaç ya da kullanım, teknoloji, fonksiyon ve tasarım açısından birbirleri ile yakından ilişkili veya birbirlerine bağlı bir varlık grubunun inşası için yapılan sözleşmeleri ifade etmektedir. Đnşaat sözleşmeleri ile belirlenmiş faaliyetlerin başlangıç ve bitiş tarihleri farklı hesap dönemlerinde gerçekleşir. Bu nedenle inşaat sözleşmelerinin muhasebeleştirilmesine ilişkin temel husus, sözleşme hâsılat ve maliyetlerinin inşaat işinin yapıldığı dönemlere tahsis edilmesidir. Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş. Net Grubu içerisinde var olan müteahhit bir işletmedir. Đlgili şirketin dönem içerisinde inşaat sözleşmesi mevcut değildir.

-20-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Durdurulan faaliyetler

Durdurulan faaliyetler, Net Grubu’nun tek bir plan çerçevesinde bir faaliyetini bütünüyle veya parça parça elden çıkarması ya da terk ederek sona erdirmesi sonucu oluşan, ayrı ve önemli bir iş kolunu veya coğrafi bölüm faaliyetlerini temsil eden, faaliyet türü itibariyle ve finansal raporlama amacıyla ayrılabilen bir unsurunu ifade etmektedir. Durdurulan faaliyetleri oluşturan varlık veya varlık gruplarının elden çıkarılması sırasında finansal tablolara yansıtılan vergi öncesi kar veya zarar ve durdurulan faaliyetlerin vergi sonrası karı veya zararının detayları dipnotlarda açıklanır. Varlık grupları, kullanılması suretiyle değil, satış işlemi sonucu geri kazanılması planlandığı durumlarda, satış amaçlı elde tutulan varlık grupları olarak sınıflandırılır. Bu varlıklarla doğrudan ilişkilendirilen yükümlülükler ise benzer şekilde gruplanır. Cari dönem finansal tablolarının sunumu ile uygunluk sağlanması açısından, cari dönemde durdurulan faaliyetlere ilişkin önceki dönem faaliyet sonuçları da, TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler Standardı kapsamında, önceki dönem gelir tablosunda Durdurulan Faaliyetler kalemi içerisinde yeniden sınıflandırılmaktadır.

Devlet teşvik ve yardımları

Devlet teşvik ve yardımları, bir işletmeyi devlet yardımı olmadan yapmayacağı bir takım işlere girebilmesini teşvik etmek amacıyla veya diğer nedenlerle yapılan işlemlerdir. Devlet yardımı, devletin bir işletmeye veya işletme grubuna belirli kriterleri yerine getirmeleri şartıyla, ekonomik fayda sağlaması amacıyla yaptığı işlemleri; devlet teşvikleri, önceki dönemlerde veya gelecekte işletmenin esas faaliyet alanı ile ilgili belirli kriterlere uymuş veya uyacak olması karşılığında, devletin işletmeye transfer ettiği ekonomik kaynakları ifade etmektedir.

Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve teşviğin işletme tarafından elde edileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda finansal tablolara alınır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla veya her ikisi için elde tutulan araziler ve binalar “yatırım amaçlı gayrimenkuller” olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller (araziler hariç) doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde ve aktife girdikleri tarihler dikkate alınarak amortismana tabi tutulmaktadır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Satış amacıyla elde tutulan varlıklar

Satış amacıyla elde tutulan varlıklar defter değeri ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerinden düşük olanı ile ölçülür. Satış amacıyla elde tutulan varlıklar amortismana tabi tutulmaz. Satış amacıyla elde tutulan varlıkların defter değeri, ilgili varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) satış amaçlı elde tutulan varlık olarak ilk sınıflandırmasının hemen öncesinde, ilgili TFRS’ler çerçevesinde ölçülür.

Bir duran varlığın defter değerinin sürdürülmekte olan kullanımdan ziyade Satış işlemi vasıtası ile geri kazanılacak olması durumunda işletme, söz konusu duran varlığı (veya elden çıkarılacak varlık grubunu) Satış amaçlı olarak sınıflandırır. Bu durumun geçerli olabilmesi için; ilgili varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) bu tür varlıkların (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) Satışında sıkça rastlanan ve alışılmış koşullar çerçevesinde derhal satılabilecek durumda olması ve Satış olasılığının yüksek olması gerekir. Satış olasılığının yüksek olması için; uygun bir yönetim kademesi tarafından, varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) Satışına ilişkin bir plan yapılmış ve alıcıların tespiti ile planın tamamlanmasına yönelik aktif bir program başlatılmış olmalıdır. Ayrıca, varlık (veya elden çıkarılacak varlık grubu) cari gerçeğe uygun değeriyle uyumlu bir fiyat ile aktif olarak pazarlanıyor olmalıdır. Ayrıca Satışın, sınıflandırılma tarihinden itibaren bir yıl içerisinde tamamlanmış bir Satış olarak muhasebeleştirilmesinin beklenmesi ve planı tamamlamak için gerekli işlemlerin, planda önemli değişiklikler yapılması veya planın iptal edilmesi ihtimalinin düşük olduğunu göstermesi gerekir.

-21-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Đlişikteki konsolide finansal tablolarda, vergi gideri dönem cari vergi karşılığı ve ertelenmiş vergiden oluşmaktadır. Dönem faaliyet sonuçlarından doğacak kurumlar, gelir vergisine ilişkin yükümlülükler için bilanço tarihinde geçerli olan yasal vergi oranları çerçevesinde bir karşılık ayrılmıştır. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri muhasebe ve vergilendirmenin farklı muamelesi sonucu önemli zamanlama farklarından (ileride vergilendirilebilir zamanlama farkları) kaynaklanmakta ve “borçlanma” metodu kullanılarak cari vergi oranı üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi borçlanma metodu kullanılarak varlık ve yükümlülüklerin raporlanan finansal tablolarda taşıdıkları değerler ile vergi amaçlı hazırlanan yasal finansal tablolardaki değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden muhasebeleştirilmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri genellikle tüm vergilendirilebilir veya düşülebilir geçici farklar için finansal tablolara alınmakta; ancak ertelenmiş vergi varlıkları indirilebilir geçici farkların mahsup edilebileceği vergilendirilebilir karların olmasının muhtemel olması durumunda muhasebeleştirilmektedir. Zamanlama farkları üzerinden ortaya çıkan net ertelenmiş vergi varlıkları, eldeki veriler ışığında gelecek yıllarda kullanılabileceğinin kesin olmadığı durumlarda, vergi indirimleri nispetinde azaltılmaktadır.

Çalışanlara sağlanan faydalar / Kıdem tazminatları

Net Grubu, mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, azami 3,033.98 TL (31 Aralık 2011: 2,731.85 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır.

Net Grubu, ilişikteki konsolide finansal tablolarda yer alan Kıdem Tazminatı karşılığını “Projeksiyon Metodu”nu kullanarak ve Net Grubu’nun personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde devlet tahvilleri kazanç oranı ile iskonto etmiştir. Hesaplanan tüm kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılmıştır.

Bilanço gününde kullanılan temel varsayımlara ait oranlar aşağıdaki gibidir:

	31.12.2012	31.12.2011
Etkin faiz oranı	%15.14	%15.21
Enflasyon oranı	%8.00	%7.90
Reel iskonto oranı	%6.61	%6.77
Emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan oran(%)	100	100

Emeklilik planları

Emeklilik planları çalışanlara hizmetlerinin bitiminde veya bitiminden sonra (yıllık maaş veya defaten ödeme şeklinde) sağlanacak faydaları veya bu faydaların sağlanması için işverenin katkılarını bir belgede yer alan şartlara veya işletmenin uygulamalarına dayanarak emeklilik öncesinde belirlenebilen veya tahmin edilebilen planları ifade etmektedir. Net Grubu’nun çalışanları için belirlenmiş herhangi bir emeklilik planı yoktur.

Tarımsal faaliyetler

Tarımsal faaliyetler, satış amacıyla canlı varlıkların türevlerine veya tarımsal ürünlere biyolojik dönüşüm vasıtasıyla dönüştürülmesi işlemlerinin işletme tarafından yönetilmesini ifade etmektedir.

Nakit akım tablosu

Net Grubu, nakit akım tablosunu, SPK Tebliği’ne uygun olarak hazırlamaktadır.

-22-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

3. ĐŞLETME BĐRLEŞMELERĐ

31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap döneminde gerçekleşen işletme birleşmelerinin detayı aşağıdaki gibidir;

Enet Đnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş.

Net Holding Anonim Şirketi, 25 Mayıs 2012 tarihinde Enet Đnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş.’nin %60 oranına tekabül eden hissesine kurucu ortak ünvanıyla sahip olmuştur. Net Holding Anonim Şirketi’nin, kurucu ortak olarak Şirket’in kuruluşundan hisse alımı yapmasından dolayı şerefiye oluşmamıştır.

Voytur Travel Limited

Net Holding Anonim Şirketi’nin bağlı ortaklıklarından Voyager Kıbrıs Limited, 21 Aralık 2012 tarihinde, Voytur Travel Limited’in %60 oranındaki hissesini, 1,500,000 TL bedelle iktisap etmiştir. Đktisap işleminden dolayı devralınan net varlıklar ve ilgili pazarlıklı satın alma sonucunda oluşan kazanç tutarının hesaplaması aşağıdaki gibidir;

	Birleşmeden önce	Gerçeğe uygun	Gerçeğe uygun
	defter değeri	değer düzeltmeleri	değer
Kısa vadeli varlıklar	3,660,897	(674)	3,660,223
Uzun vadeli varlıklar	23,569,723	11,810	23,581,533
Kısa vadeli yükümlülükler	24,739,340	(15,159)	24,724,181
Uzun vadeli yükümlülükler	-	7,144	7,144
Net varlıklar /(yükümlülükler)			2,510,431
Voyager Kıbrıs Limited'in direkt ortaklık oranı			60.00%
Đşletmeden elde edilen net varlıklar /(yükümlülükler)			1,506,259
Đktisapbedeli			1,500,000
Pazarlıklı satın alma sonucunda oluşan kazanç (Dipnot 31)			6,259

31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap döneminde konsolide kapsamlı gelir tablosuna dahil edilen Voytur Travel Limited’in işletme birleşme tarihine kadar olan döneme ait satışlar, net tutarı 9,563,927 TL, ilgili döneme ait net kar tutarı ise 10,431 TL’dir.

Voyager Kıbrıs Limited, Voytur Travel Limited Şirketi’ne 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap döneminin başında iştirak etmiş olsaydı, konsolidasyon öncesi turizm faaliyetlerinden elde edilen satışlar, net tutarı 9,563,927 TL, ilgili döneme ait karı ise 776 TL olacaktı.

31 Aralık 2011 tarihinde sona eren hesap döneminde işletme birleşmesi yoktur.

4. ĐŞ ORTAKLIKLARI

Yoktur (31 Aralık 2011 - Yoktur).

-23-

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Net Grubu’nun operasyonel faaliyetleri, ürünlerin ve sağlanan hizmetlerin özelliklerine göre örgütlenmekte ve yönetilmektedir. Her bir faaliyet bölümü, değişik pazarlara farklı ürün ve hizmet sunan stratejik iş ünitelerini temsil etmektedir.

Net Grubu’nun faaliyet bölümlerinin diğer bölümler ile gerçekleştirilen işlemlerden elde edilen bölüm gelirlerinin ölçülmesi ve raporlamasında, bölümler arası transferler, normal piyasa fiyatı ve şartlarında gerçekleştirilmektedir.

Net Grubu’nun raporlama faaliyet alanı olarak “Turizm, Yayıncılık ve Holding ve Diğer” faaliyet alanlarını sunmuştur. Turizm faaliyet alanı gelirleri “otel konaklama gelirleri, otel yiyecek içecek gelirleri, casino işletmeciliği gelirleri, free-shop işletmeciliği gelirleri, kuyum satış gelirleri ve araç ve otopark kiralama gelirleri”nden oluşmaktadır. Yayıncılık faaliyet alanı gelirleri ise “kitap ve kırtasiye satış gelirleri”nden oluşmaktadır.

Net Satış Gelirleri

a.

		01.01.-	01.01.-
		31.12.2012	31.12.2011
	Turizm	105,038,916	97,255,279
	Yayıncılık	1,775,592	1,671,953
	Holding	-	3,394,798
	Toplam	106,814,508	102,322,030
Net Esas Faaliyet Karı / (Zararı)
		01.01.-	01.01.-
		31.12.2012	31.12.2011
	Turizm	(11,189,140)	(17,436,967)
	Yayıncılık	(798,139)	74,472
	Holding	95,915,229	(5,825,303)
	Diğer	(72,557)	(81,376)
	Toplam	83,855,393	(23,269,174)

b. Net Esas Faaliyet Karı / (Zararı)

-24-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

c. Bölüm Varlıklarına Đlişkin Amortisman Giderleri

01 Ocak – 31 Aralık 2012	Turizm	Yayıncılık	Holding	Diğer	Toplam
Satışların Maliyeti	11,688,366	-	-	-	11,688,366
Genel Yönetim Giderleri	931,615	22,108	739,464	36,332	1,729,519
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri	14,274	-	-	-	14,274
Durdurulan faaliyetler içerisinde sınıflanan
kısım	136,204	-	-	-	136,204
	12,770,459	22,108	739,464	36,332	13,568,363
01 Ocak – 31 Aralık 2011	Turizm	Yayıncılık	Holding	Diğer	Toplam
Satışların Maliyeti	12,224,683	-	-	-	12,224,683
Genel Yönetim Giderleri	795,932	13,999	614,704	36,287	1,460,922
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri	1,919	-	-	-	1,919
Durdurulan faaliyetler içerisinde sınıflanan
kısım	202,323	-	-	-	202,323
	13,224,857	13,999	614,704	36,287	13,889,847

d. Bölümlere Göre Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar

01.01.- 31.12.2012 01.01.- 31.12.2011	01.01.- 31.12.2012 01.01.- 31.12.2011
Turizm - 22,142,043 Holding - 17,436,448 Diğer (269,830) 108,870
	(269,830) 39,687,361

-25-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

e. Bölüm analizi

01 Ocak – 31 Aralık 2012

	Turizm	Yayıncılık	Holding	Diğer	Toplam
Grup Dışından Sağlanan Gelirler	105,038,916	1,775,592	-	-	106,814,508
Bölümler Arası Gelirler	6,570,666	170,557	10,126,810	-	16,868,033
Eliminasyon	-	-	-	-	(16,868,033)
ToplamGelirler					106,814,508
Grup Dışı Giderler	(86,700,882)	(927,685)	-	-	(87,628,567)
Bölümler Arası Giderler	(4,610,407)	-	-	-	(4,610,407)
Eliminasyon	-	-	-	-	4,610,407
Satışların Maliyeti					(87,628,567)
Brüt Kar /(Zarar)					19,185,941
Grup Dışı Satış, Pazarlama, Dağıtım
Giderleri	(2,467,754)	(855,908)	-	-	(3,323,662)
Grup Dışı Genel Yönetim Giderleri	(29,066,638)	(871,173)	(10,993,880)	(71,951)	(41,003,642)
Bölümler Arası Giderler	(1,352,609)	(11,365)	(945,334)	(9,600)	(2,318,908)
Eliminasyon	-	-	-	-	2,318,908
Grup Dışı Diğer Faaliyetlerden Gelirler	2,114,793	81,777	106,910,088	276	109,106,934
Grup Dışı Diğer Faaliyetlerden Giderler (-)	(107,575)	(742)	(979)	(882)	(110,178)
Bölümler Arası Gelirler ve Giderler	(52,292)	(51,017)	(155,136)	-	(258,445)
Eliminasyon	-	-	-	-	258,445
Faaliyet Giderleri					64,669,452
Faaliyet Karı /(Zararı)					83,855,393
Grup Dışı Finansman Gelirleri	47,220,462	(35,567)	(31,945,116)	-	15,239,779
Grup Dışı Finansman Giderleri (-)	(27,428,127)	(56,466)	(5,356,755)	(173,635)	(33,014,983)
Bölümler Arası Gelirler/(Giderler)-net	(9,861,522)	49,081	(129,489)	(5,386)	(9,947,316)
Eliminasyon	-	-	-	-	9,947,316
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen
Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	-	-	-	-	(269,830)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı /
(Zararı)					65,810,359

-26-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

01 Ocak– 31 Aralık 2011
	Turizm	Yayıncılık	Holding	Diğer	Toplam
Grup Dışından Sağlanan Gelirler	97,255,279	1,671,953	3,394,798	-	102,322,030
Bölümler Arası Gelirler	14,006,035	102,435	3,570,594	-	17,679,064
Eliminasyon	-	-	-	-	(17,679,064)
Toplam Gelirler					102,322,030
Grup Dışı Giderler	(94,737,361)	(753,738)	-	-	(95,491,099)
Bölümler Arası Giderler	(7,881,887)	-	-	-	(7,881,887)
Eliminasyon	-	-	-	-	7,881,887
Satışların Maliyeti					(95,491,099)
Brüt Kar /(Zarar)					6,830,931
Grup Dışı Satış, Pazarlama, Dağıtım
Giderleri	(2,503,542)	(378,484)	-	-	(2,882,026)
Grup Dışı Genel Yönetim Giderleri	(19,377,256)	(446,347)	(9,018,460)	(50,813)	(28,892,876)
Bölümler Arası Giderler	(1,223,149)	(24,800)	(540,010)	(8,400)	(1,796,359)
Eliminasyon	-	-	-	-	1,796,359
Grup Dışı Diğer Faaliyetlerden Gelirler	5,371,771	31,321	404,793	288	5,808,173
Grup Dışı Diğer Faaliyetlerden Giderler (-)	(3,445,861)	(50,233)	(606,434)	(30,848)	(4,133,376)
Bölümler Arası Gelirler ve Giderler	423,165	40,242	84,000	-	547,407
Eliminasyon	-	-	-	-	(547,407)
Faaliyet Giderleri					(30,100,105)
Faaliyet Karı /(Zararı)					(23,269,174)
Grup Dışı Finansman Gelirleri	10,625,463	10,970	2,205,633	558,927	13,400,993
Grup Dışı Finansman Giderleri (-)	(18,884,320)	(111,378)	(8,855,619)	(421)	(27,851,738)
Bölümler Arası Gelirler/(Giderler), net	2,399,955	(40,242)	967,683	1,460	3,328,856
Eliminasyon	-	-	-	-	(3,328,856)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen
Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	-	-	-	-	39,687,361
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı /
(Zararı)					1,967,442

-27-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

f. Sektörel varlıklar ve yükümlülükler

Sektör Varlıkları

	31.12.2012	31.12.2011
Turizm	1,449,781,454	1,157,731,650
Yayıncılık	2,962,101	2,953,041
Holding	667,519,046	556,972,404
Diğer	48,568,881	50,613,074
Toplam	2,168,831,482	1,768,270,169
Bölümler Arası Düzeltmeler ve Sınıflamalar	1,553,950,247	1,271,155,778
Konsolide Finansal Tablolara Göre Toplam Varlıklar	614,881,235	497,114,391
Sektör Yükümlülükleri
	31.12.2012	31.12.2011
Turizm	341,889,460	291,743,765
Yayıncılık	1,687,011	821,475
Holding	60,938,428	41,817,768
Diğer	467,597	573,094
Toplam	404,982,496	334,956,102
Bölümler Arası Düzeltmeler ve Sınıflamalar	124,533,493	159,431,601
Konsolide Finansal Tablolara Göre Toplam Yükümlülükler	280,449,003	175,524,501

g. Bölümlere Göre Dönem Đçi Duran Varlık Alımları

01 Ocak – 31 Aralık 2012

	Turizm	Yayıncılık	Holding	Diğer	Toplam
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	21,454,209	-	-	-	21,454,209
Maddi Duran Varlıklar	100,396,586	5,750	117,762	-	100,520,098
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	322,730	1,050	1,128	-	324,908
	122,173,525	6,800	118,890	-	122,299,215
01 Ocak–31 Aralık 2011
	Turizm	Yayıncılık	Holding	Diğer	Toplam
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	23,404,960	-	-	-	23,404,960
Maddi Duran Varlıklar	27,436,935	41,783	4,212,134	-	31,690,852
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	30,098	-	3,950	-	34,048
	50,871,993	41,783	4,216,084	-	55,129,860

-28-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

6. NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

		31.12.2012	31.12.2011
Kasa		10,428,331	15,050,820
Bankalar
-Vadesiz mevduat		3,268,894	2,384,726
-Vadeli mevduat		183,992	11,201,637
-Faiz gelirleri		13,924	53,387
Diğer hazır değerler		1,290,573	1,363,846
Likit fonlar		620,552	227,194
Ters repo sözleşmesi ile iktisap edilen menkul kıymetler		54,634,015	11,541,101
		70,440,281	41,822,711

Diğer hazır değerler, Net Grubu’nun kredi kartıyla yapılan satışlara ilişkin bankalardan olan alacaklarından oluşmaktadır.

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatlarının vadelerine ilişkin detay aşağıda sunulmuştur;

	Yabancı
Para Cinsi	Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı
USD	103,215	4.72%	10.01.2013	183,992
Toplam				183,992

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatlarının vadelerine ilişkin detay aşağıda sunulmuştur;

	Yabancı
Para Cinsi	Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı
EURO	12,481	2.75%	29.01.2012	30,501
USD	5,901	2.75%	31.01.2012	11,146
TL	4,110,000	11.00%	17.01.2012	4,110,000
TL	1,190,000	12.00%	08.02.2012	1,190,000
TL	2,290,000	12.00%	08.02.2012	2,290,000
TL	1,020,000	10.65%	02.01.2012	1,020,000
TL	2,549,990	11.00%	17.01.2012	2,549,990
Toplam				11,201,637

-29-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP

DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle, ters repo sözleşmesi ile iktisap edilen menkul kıymetlerin detayı aşağıdaki gibidir:

			31.12.2012
ParaCinsi	Yabancı Para Tutarı	Vadesi	TL Tutarı
TL	79,105	02.01.2013	79,105
TL	8,638,047	02.01.2013	8,638,047
TL	91,554	02.01.2013	91,554
EURO	90,865	02.01.2013	213,689
EURO	1,870,235	02.01.2013	4,398,232
USD	22,001,533	02.01.2013	39,219,932
TL	124,564	02.01.2013	124,564
TL	1,868,892	02.01.2013	1,868,892
Toplam			54,634,015
			31.12.2011
Para Cinsi	Yabancı Para Tutarı	Vadesi	TL Tutarı
TL	765,840	02.01.2012	765,840
EURO	2,500,000	02.01.2012	6,109,500
TL	1,259,703	02.01.2012	1,259,703
TL	6,058	02.01.2012	6,058
TL	3,400,000	02.01.2012	3,400,000
Toplam			11,541,101

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle bankalarda bulunan bloke mevduatların detayı aşağıdaki gibidir:

	31.12.2012	31.12.2011
Denizbank A.Ş.	225,867	-
Türkiye Garanti Bankası A.Ş.	9,500	9,500
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.	810	810
Demirbank (*)	514	514
Türkiye Đş Bankası A.Ş.	11	12
Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı	260	260
Bayındırbank	240	240
Türkiye Halk Bankası A.Ş.	2,349	2,454
	239,551	13,790

(*) Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu’nda takip edilmektedir.

-30-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle likit fonlar hesabı B Tipi Likit fonlardan oluşmakta olup fonlara ait detay bilgiler aşağıdaki gibidir:

Fon Cinsi	Fon Adedi	Fon Fiyatı(*)	TL Tutarı
Şekerbank B Tipi Likit Fon	70,541	0.010187	719
Đş Bankası B Tipi Likit Fon	4,983	124.389672	619,833
Toplam			620,552

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle likit fonlar hesabı B Tipi Likit fonlardan oluşmakta olup fonlara ait detay bilgiler aşağıdaki gibidir:

Fon Cinsi	Fon Adedi	Fon Fiyatı(*)	TL Tutarı
Đş Bankası B Tipi Likit Fon	1,705	116.0370	197,843
Yapı Kredi B Tipi Likit Fon	236,400	0.124158	29,351
Toplam			227,194

• (*) Fon fiyatı için ilgili likit fonların 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerindeki fiyatları baz alınmıştır.

7. FĐNANSAL YATIRIMLAR, net

Kısa vadeli Finansal Yatırımlar

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle kısa vadeli finansal yatırımların detayı aşağıdaki gibidir;

			31.12.2012	31.12.2011
Vadesi	3	aydan fazla olan banka mevduatları	94,000	94,000
			94,000	94,000

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatına ilişkin detay bilgiler aşağıda sunulmuştur;

	Yabancı
Para Cinsi	Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı
TL	94,000	10.25%	29.04.2013	94,000
Toplam				94,000

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatına ilişkin detay bilgiler aşağıda sunulmuştur;

	Yabancı
Para Cinsi	Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı
TL	94,000	8.75%	27.04.2012	94,000
Toplam				94,000

-31-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Uzun vadeli Finansal Yatırımlar

Net Grubu’nun uzun vadeli finansal yatırımları, bağlı menkul kıymetlerden oluşmaktadır.

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle bağlı menkul kıymetlerin detayı aşağıdaki gibidir;

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, Ana Ortaklık Şirket'in, doğrudan veya dolaylı olarak, hisselerine ve/veya yönetimine %20’den az oranlarda katıldığı ve enflasyona göre düzeltilmiş maliyet bedellerinden varsa değer düşüş karşılığı indirildikten sonra kalan değeri ile gösterilen şirketlerdeki pay tutarları, pay oranı ve ilgili şirketlerin (net) dönem karı / (zararı) aşağıdaki gibidir:

			31	Aralık 2012	Aralık 2012
			Ana Ortaklık Şirketin Bağlı
			Menkul Kıymetlerdeki Pay
			Oranı		Bağlı Menkul Kıymetlerin
					Vergi Öncesi	Vergi Sonrası
					Dönem	Dönem
Bağlı Menkul Kıymetler		Tutarı	(Doğrudan)	(Dolaylı)	Karı/(Zararı)	Karı/(Zararı)
Kozmos Turizm ve Tic. A.Ş.	(b)	4,416	<%1	<%1	(103,717)	(103,717)
Net Diamond S.R.O. Prag	(a)	35,034	-	-	-	-
Çağrı A.Ş.	(d)	-	-	-	-	-
Turban Sigorta A.Ş.	(a-b)	1,230	-	-	-	-
Global Trade	(a)	10,836	-	-	-	-
Sinerji A.Ş.	(d)	-	-	-	-	-
Đkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	(b)	500	-	%10	(252,673)	(252,673)
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	(b)	684,766	-	%11.6	(582,241)	(582,241)
Toplam		736,782
Değer düşüşkarşılığı	(c)	(10,836)
		725,946

• (a)

• Bu şirketlerin 31 Aralık 2012 tarihli finansal tabloları elde edilememiştir.

• (b) Bu şirketlerin finansal tabloları Türk ticari ve mali mevzuatına göre hazırlanmış olup, bağımsız denetime tabi tutulmamıştır.

• (c) Đlgili tutar, Net Grubu bağlı menkul kıymetlerinden Global Trade için ayrılan 10,836 TL değer düşüş karşılığı tutarıdır.

• (d) 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap döneminde, Net Grubu, bağlı menkul kıymetlerinden Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş. ve Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.’de bulunan hisselerini satmıştır.

Bağlı menkul kıymetlerin 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle net değeri 725,946 ( 31 Aralık 2011: 493,822 TL)'dir. Bu bağlı menkul kıymetlerin aktif bir piyasasının bulunmamasından ve ilgili menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlemelerinin sağlıklı bir şekilde ölçülememesinden ve yeterli bilgiye ulaşılamamasından dolayı ilgili menkul kıymetler maliyet bedelleri ile sunulmuş olup şirketlerin kayıtlı değerlerinde, varsa, değer düşüklüğü karşılığı belirlenememiştir.

-32-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, Ana Ortaklık Şirket'in, doğrudan veya dolaylı olarak, hisselerine ve/veya yönetimine %20’den az oranlarda katıldığı ve enflasyona göre düzeltilmiş maliyet bedellerinden varsa değer düşüş karşılığı indirildikten sonra kalan değeri ile gösterilen şirketlerdeki pay tutarları, pay oranı ve ilgili şirketlerin (net) dönem karı / (zararı) aşağıdaki gibidir:

			31	Aralık 2011	Aralık 2011
			Ana Ortaklık Şirketin Bağlı
			Menkul Kıymetlerdeki Pay
			Oranı		Bağlı Menkul Kıymetlerin
					Vergi Öncesi	Vergi Sonrası
					Dönem	Dönem
Bağlı Menkul Kıymetler		Tutarı	(Doğrudan)	(Dolaylı)	Karı/(Zararı)	Karı/(Zararı)
Kozmos Turizm ve Tic. A.Ş.	(a-b)	4,416	-	-	-	-
Net Diamond S.R.O. Prag	(a)	35,034	-	-	-	-
Çağrı A.Ş.	(b)	3,517,331	<%1	<%1	(146,639)	(146,639)
Turban Sigorta A.Ş.	(a-b)	1,230	-	-	-	-
Levante Mar A.Ş.	(b-d)	-	-	-	-	-
Global Trade	(a)	10,836	-	-	-	-
Sinerji A.Ş.	(b)	100	<%1	<%1	(1,343)	(1,343)
Đkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	(b)	500	-	%10	(13,309)	(13,309)
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	(b)	452,642	-	%11.6	(384,556)	(409,482)
Toplam		4,022,089
Değer düşüşkarşılığı	(c)	(3,528,267)
		493,822

• (a)

• Bu şirketlerin 31 Aralık 2011 tarihli finansal tabloları elde edilememiştir.

• (b) Bu şirketlerin finansal tabloları Türk ticari ve mali mevzuatına göre hazırlanmış olup, bağımsız denetime tabi tutulmamıştır.

• (c) Đlgili tutar, Net Grubu bağlı menkul kıymetlerinden Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş., Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş. ve Global Trade için ayrılan 3,528,267 TL değer düşüş karşılığı tutarıdır. Net Grubu, elinde bulundurduğu 2,968,509 TL tutarındaki Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş. ve 640,316 TL tutarındaki Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş. hisse senetlerini 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren hesap döneminde satmıştır. Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş. ve Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş. ile ilgili iştirak tutarından daha fazla karşılık ayrılmasına sebep olabilecek bir yükümlülük bulunmamaktadır.

• (d) 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren hesap döneminde, Net Grubu, bağlı menkul kıymetlerinden Levante Mar A.Ş.’deki hisselerini satmıştır. Satış işleminden meydana gelen 2,152,224 TL tutarındaki zarar konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

Bağlı menkul kıymetlerin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle net değeri 493,822 TL'dir. Bu bağlı menkul kıymetlerin aktif bir piyasasının bulunmamasından ve ilgili menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlemelerinin sağlıklı bir şekilde ölçülememesinden ve yeterli bilgiye ulaşılamamasından dolayı ilgili menkul kıymetler maliyet bedelleri ile sunulmuş olup şirketlerin kayıtlı değerlerinde, varsa, değer düşüklüğü karşılığı belirlenememiştir.

-33-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

8. FĐNANSAL BORÇLAR, net

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle kısa ve uzun vadeli finansal borçların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012 31.12.2011
Kısa vadeli finansal borçlar
	Türk Lirası finansal borçlar 73,342,480 64,352,963 Yabancı para finansal borçlar 23,517,251 241,161 Uzun vadeli Türk Lirası finansal borçların kısa vadeye düşen kısmı 384,334 381,848 Uzun vadeli yabancı para finansal borçların kısa vadeye düşen kısmı 23,808,873 17,115,691 Finansal borçlar faiz tahakkukları 1,790,816 1,034,962
	122,843,754 83,126,625
Uzun vadeli finansal borçlar
	Türk Lirası finansal borçlar 313,317 426,271 Yabancı para finansal borçlar 86,692,250 22,467,126
	87,005,567 22,893,397
Toplam finansal borçlar 209,849,321 106,020,022

Net Grubu’nun krediler için verdiği ipotek ve teminatlar dipnot 22.2.1 ve 41.1’de açıklanmıştır.

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle finansal borçların vadesel bazda detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012 31.12.2011
	0 - 1 yıl arası vadeli 122,843,754 83,126,625 1 - 2 yıl arası vadeli 25,008,920 8,623,595 2 - 3 yıl arası vadeli 23,625,658 7,296,334 3 - 4 yıl arası vadeli 22,998,813 3,783,927 4 - 5 yıl arası vadeli 14,668,266 2,566,061 5 - 6 yıl arası vadeli 198,360 623,480 6 - 7 yıl arası vadeli 199,521 - 7 - 8 yıl arası vadeli 200,724 - 8 - 9 yıl arası vadeli 105,305 -
209,849,321 106,020,022

-34-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle mevcut kredilerin (faiz ve faiz tahakkuk tutarları hariç) detayları aşağıdaki gibidir:

Döviz Cinsi	Yabancı Para Tutarı	TL Tutarı	Faiz Oranı
USD	3,700,561	6,596,620	2.00% - 2.60%
USD	23,309,322	41,551,197	4.00% - 5.00%
USD	29,323,529	52,272,123	5.61%
USD	109,758	195,655	8.60%
TL	107,736	107,736	0.00%
TL	67,283	67,283	3.60% - 6.42%
TL	289,897	289,897	8.19% - 9.07%
TL	4,089,789	4,089,789	9.19% - 12.40%
TL	13,565,270	13,565,270	12.60%
TL	11,475,020	11,475,020	13.27% - 14.70%
TL	6,480,115	6,480,115	15.00%
TL	5,056,158	5,056,158	15.50%
TL	6,868,253	6,868,253	16.32% - 16.81%
TL	7,565,647	7,565,647	17.00%
TL	1,649,152	1,649,152	18.40%
TL	1,408,457	1,408,457	20.00%
TL	1,224,985	1,224,985	21.00%
TL	2,912,375	2,912,375	21.50%
TL	11,280,000	11,280,000	23.46%
EURO	97,214	228,618	2.36% - 2.80%
EURO	294,415	692,376	3.12%
EURO	146,628	344,825	3.29% - 3.94%
EURO	10,123,433	23,807,277	4.19% - 4.97%
EURO	3,287,145	7,730,379	6.00% - 8.92%
EURO	233,207	548,433	10.00%
GBP	17,718	50,865	10.50%
		208,058,505

-35-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle mevcut kredilerin (faiz ve faiz tahakkuk tutarları hariç) detayları aşağıdaki gibidir:

Döviz Cinsi	Yabancı Para Tutarı	TL Tutarı	Faiz Oranı
USD	5,970,318	11,277,334	%2 - %5
USD	7,636,765	14,425,085	(Libor+4.1-7)
USD	201,650	380,896	8.60%
USD	3,000,000	5,666,700	8.75%
TL	411,726	411,726	%5 - %10
TL	7,533,910	7,533,910	18.96%
TL	9,153,591	9,153,591	17.67%
TL	5,157,946	5,157,946	16.50%
TL	13,714,962	13,714,962	12.60%
TL	3,999,316	3,999,316	15.00%
TL	2,119,417	2,119,417	18.40%
TL	33,363	33,363	21.50%
TL	4,779,456	4,779,456	15.50%
TL	5,491,234	5,491,234	18.00%
TL	1,208,827	1,208,827	21.00%
TL	8,879,525	8,879,525	15.00%
TL	125,045	125,045	10.48%
TL	1,380,500	1,380,500	11.00%
TL	537,548	537,548	%5 - %14
TL	634,716	634,716	%11 - %15
TL	1,380,502	1,380,502	%11 - %26
GBP	105,498	307,739	10.50%
EURO	261,292	638,546	8.6% - 11%
EURO	1,158,055	2,830,055	(Euribor+4)
EURO	129,835	317,291	3% - 8.40%
EURO	81,826	199,967	6.24% - 8.92%
EURO	131,842	303,497	4% - 8%
EURO	540,781	1,321,562	5% - 16%
EURO	230,897	564,265	5% - 11%
EURO	61,800	151,027	7% - 13%
EURO	24,352	59,512	%8.4 - %10
		104,985,060

9. DĐĞER FĐNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER, net

Yoktur (31 Aralık 2011 - Yoktur).

-36-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

10. TĐCARĐ ALACAK VE BORÇLAR

10.1 Ticari Alacaklar, net

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli

	31.12.2012	31.12.2011
Ticari alacaklar	6,668,100	9,708,663
Đlişkili taraflardan ticari alacaklar (Dipnot 37)	2,704,886	12,042,890
Alacak çek ve senetleri	12,065,191	1,231,307
Alacak reeskontu (-)	(468,376)	(474,253)
Şüpheli ticari alacaklar	6,264,335	4,548,214
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-)	(6,264,335)	(4,548,214)
	20,969,801	22,508,607

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle alacak çek ve senetlerinin vadelerine göre detayı aşağıdaki gibidir:

	31.12.2012	31.12.2011
Vadesi geçenler	43,912	131,766
30 gün vadeli	454,037	431,267
31-60 gün arası vadeli	120,923	464,197
61-90 gün arası vadeli	37,724	178,935
91-120 gün arası vadeli	11,364,563	18,500
121-150 gün arası vadeli	10,000	6,000
151-180 gün arası vadeli	16,394	-
181-210 gün arası vadeli	11,759	-
211-240 gün arası vadeli	5,879	-
331-360 gün arası vadeli	-	642
	12,065,191	1,231,307

Net Grubu yönetimi, vadesi geçmiş alacakların önemli bir kısmını oluşturan bölümünün, düzenli satış yapılan önemli müşterilerden olması nedeniyle alacaklara ilişkin bir tahsilat riski olmadığını öngörmektedir. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakların yaşlandırma analizi Dipnot 38 Kredi Riskinde sunulmuştur.

Net Grubu, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 11,493,981 TL (31 Aralık 2011 - 124,733 TL) tutarındaki alacak senetlerini, faktoring firmalarından almış olduğu kredilere karşılık teminat olması amacıyla faktoring firmalarına vermiştir (Dipnot 22).

Net Grubu, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, ticari alacaklarına karşılık olmak üzere, müşterilerinden 30,000 TL tutarında teminat çeki almıştır.

-37-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ

31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle şüpheli ticari alacakların şirket bazda detayı aşağıdaki gibidir:

	31.12.2012	31.12.2011
Tura Turizm ve Ticaret A.Ş.	239,968	239,968
Anı Grup TurizmTicaret ve Sanayi A.Ş.	335,475	335,475
Flora Seyahat Taşımacılık Turizm	132,569	132,569
DR Ernest Lodron Gmbh.	307,093	307,093
Bronz Turizm A.Ş.	1,218,862	1,218,862
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	537,404	537,404
Ayt Hava Taşımacılık Turizm A.Ş.	217,920	217,920
Mcn Dış Ticaret Koll. Şti.	79,698	79,698
Arya Mağazacılık Halıcılık Kuyumculuk Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	1,475,745	-
Öz-Teks Dış Ticaret Kollektif Şti.	194,154	194,154
Diğer	1,525,447	1,285,071
	6,264,335	4,548,214

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle şüpheli ticari alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2012	31.12.2011
Dönem başı bakiyesi	4,548,214	4,359,386
Dönem içinde karşılık ayrılan	1,828,287	345,790
Dönem içinde tahsili yapılan	(112,166)	(156,962)
Dönem sonu bakiyesi	6,264,335	4,548,214

Uzun vadeli

Yoktur (31 Aralık 2011 - Yoktur).

-38-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

10.2 Ticari Borçlar, net

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli

	31.12.2012	31.12.2011
Ticari borçlar	11,781,525	6,386,157
Đlişkili şirketlere ticari borçlar (Dipnot 37)	2,108	1,346,950
Borç çek ve senetleri	19,073,103	6,946,908
Đlişkili şirketlere verilen borç çek ve senetleri (Dipnot 37)	321,007	-
Borç reeskontları (-)	(223,050)	(224,458)
	30,954,693	14,455,557

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle, ilişkili ve üçüncü taraflara verilen borç çek ve senetlerinin vadelerine göre detayı aşağıdaki gibidir:

	31.12.2012	31.12.2011
30 gün vadeli	5,802,175	3,186,029
31-60 gün arası vadeli	2,188,084	1,493,131
61-90 gün arası vadeli	2,532,252	793,923
91-120 gün arası vadeli	6,458,761	377,014
121-150 gün arası vadeli	595,019	265,659
151-180 gün arası vadeli	745,655	233,178
181-210 gün arası vadeli	582,910	162,686
211-240 gün arası vadeli	137,260	93,112
241-270 gün arası vadeli	168,636	83,667
271-300 gün arası vadeli	5,000	83,667
301-330 gün arası vadeli	-	83,667
331-360 gün arası vadeli	178,358	91,175
	19,394,110	6,946,908

Net Grubu, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, sabit kıymet alımlarına karşılık olarak tedarikçilerinden 19,600 USD, 50,000 EUR ve 387,500 TL tutarlarında teminat senedi ve çekleri almıştır.

Uzun vadeli

	31.12.2012	31.12.2011
Borç çek ve senetleri	327,271	4,888
Borç reeskontları (-)	(39,540)	(369)
	287,731	4,519

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle borç çek ve senetlerinin vadesi 1 ile 2 yıl arasındadır.

-39-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

11. DĐĞER ALACAK VE BORÇLAR

11.1 Diğer Alacaklar

11.1.1 Đlişkili Taraflardan Alacaklar (Dipnot 37)

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012	31.12.2011
Alakalı kuruluşlardan alacaklar	6,301,697	4,026,202
Ortaklardan alacaklar	10,310	10,310
Đştiraklerden alacaklar	5,490,408	3,078,906
Şüpheli alacaklar	31,475,866	31,223,912
Şüpheli alacaklar karşılığı (-)	(31,475,866)	(31,223,912)
	11,802,415	7,115,418

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle şüpheli alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012	31.12.2011
Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	26,677,293	26,783,836
Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.	4,439,807	4,440,076
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	358,766	-
	31,475,866	31,223,912

Net Grubu, bağlı menkul kıymetlerinden olan Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş. ve Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.’ye verdiği kefaletlerden dolayı ilgili şirketlerin kredi borçlarını ödemiş ve şirketlerden alacaklı duruma gelmiştir. Bu işlemler sonucunda Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş.ve Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.’den sırasıyla 30,033,803 TL ve 4,440,076 TL alacağı oluşmuştur. Bu alacaklar için Net Grubu ilgili şirketlere 2009 yılının Mart ayı içerisinde noter kanalıyla ihtarnameler tebliğ etmiştir. 07 Nisan 2010 tarihinde ilgili şirketlere haciz işlemi için gidilmiş, hacze kabil menkul mal bulunamamıştır. Net Grubu ilgili şirketlerden olan 34,473,879 TL alacağı için şüpheli alacak karşılığı ayırmış olup ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Net Grubu, 2012 yılı içerisinde 106,812 TL tutarında gayri nakdi, 2011 yılı içerisinde 64,967 TL tutarında nakdi ve 2010 yılı içerisinde 3,185,000 TL tutarında gayri nakdi olarak kısmi tahsilat yapmıştır. Net Grubu, iştiraklerinden olan Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Air Tour)’nin Marbank’a ve diğer kuruluşlara olan borçlarını ödemiş, bunun karşılığında Air Tour’un Đzmir Büyükşehir Belediyesi’nden olan dava aşamasındaki alacağına 1,450,000 USD tutarında temlik koymuştur. Net Grubu, Air Tour’dan olan alacağının, temlik koyduğu tutarı aşan kısmı için, ihtiyatlılık gereği, ilişikteki konsolide finansal tablolarda karşılık ayırmıştır.

Şüpheli alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2012	31.12.2011
Dönem başı bakiyesi	31,223,912	31,288,879
Dönem içinde ayrılan karşılık tutarı	358,766	-
Dönem içi tahsilatlar	(106,812)	(64,967)
Dönem sonu bakiyesi	31,475,866	31,223,912

-40-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

11.1.2 Diğer Alacaklar

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli

	31.12.2012	31.12.2011
Diğer çeşitli alacaklar	9,586,817	9,631,418
Verilen depozito ve teminatlar	54,585	-
Şüpheli diğer alacaklar	8,475,599	8,475,599
Şüpheli diğer alacaklar karşılığı (-)	(8,475,599)	(8,475,599)
	9,641,402	9,631,418

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle diğer çeşitli alacakların şirket bazda detayı aşağıdaki gibidir:

		31.12.2012	31.12.2011
Akdeniz Đnşaat ve Eğitim Hizmetleri A.Ş.	(a)	9,009,105	9,009,105
Ağaoğlu Gayrimenkul Yatırım A.Ş.	(b)	573,422	607,617
Diğer		4,290	14,696
		9,586,817	9,631,418

(a) Đlgili tutar, Net Holding A.Ş. iştiraklerinden olan Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin gayrimenkul satımından kaynaklanan alacağından oluşmaktadır.

(b)

Đlgili tutar, tapu harç iadesi alacaklarından oluşmaktadır.

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle, Şüpheli diğer alacaklar karşılığının şirket bazda detayı aşağıdaki gibidir:

		31.12.2012	31.12.2011
Bayındır Đnşaat Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	(c)	7,834,381	7,834,381
Diğer		641,218	641,218
		8,475,599	8,475,599

(c) Net Grubu, Bayındır Đnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş.’ye verdiği kefaletten dolayı ilgili şirketin kredi borçlarını ödemiş ve şirketten alacaklı duruma gelmiştir. 16 Temmuz 2004 tarihinde Net Grubu ve Bayındır Đnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş. arasında ilgili alacağın tahsilatı konusunda protokol imzalanmıştır. Đmzalanan protokole istinaden 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle toplam alacak, 31 Aralık 2003 tarihine kadar birikmiş faizlerde dahil olmak üzere 3,827,091 USD karşılığı 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle 5,762,452 TL’ dir. Net Grubu 01 Ocak 2004 tarihinden itibaren protokoldeki ödeme süresi boyunca her yılın ilk iş gününde oluşan bir yıllık Libor+2.5 faiz oranını uygulayarak basit faiz hesabı yapacaktır. 31 Aralık 2009 tarihine kadar hesaplanan faiz tutarı 1,376,057 USD karşılığı 2,071,930 TL’ dir.

Net Grubu, imzalanan protokol gereği Bayındır Đnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş.’den olan alacağı iki taraf arasında belirtilen itfa planı kapsamında tahsil edecektir. Ancak, Net Grubu Bayındır Đnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş.’nin 4743 sayılı Mali Sektöre Olan Borçların Yeniden Yapılandırılması ve Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun kapsamında, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından düzenlenen Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşması kapsamında alacaklı kuruluşlar içerisine dahil edilmiştir. Net Grubu ilgili alacakların tahsil kabiliyetinin çok zayıf olması sebebiyle bu alacaklar için ilişikteki konsolide finansal tablolarda karşılık ayırmıştır.

-41-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Şüpheli diğer alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2012	31.12.2011
Dönem başı bakiyesi	8,475,599	8,219,240
Dönem içinde karşılık ayrılan	-	256,359
Dönem içinde tahsili yapılan	-	-
Dönem sonu bakiyesi	8,475,599	8,475,599
Uzun vadeli
	31.12.2012	31.12.2011
Verilen depozito ve teminatlar	529,670	509,729
	529,670	509,729

11.2 Diğer Borçlar

11.2.1 Đlişkili taraflara borçlar (Dipnot 37)

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle ilişkili taraflara borçların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012	31.12.2011
Ortaklara borçlar	60,080	32,641
Alakalı kuruluşlara borçlar	20,392,041	37,508,300
	20,452,121	37,540,941

11.2.2 Diğer Borçlar

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle diğer borçların detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli

	31.12.2012	31.12.2011
Personele borçlar	135,663	101,246
Diğer çeşitli borçlar	57,038	41,358
Alınan depozito ve teminatlar	-	40,000
Alınan avanslar	266,538	230,978
Alınan diğer avanslar	30,288	-
Ödenecek vergi ve fonlar	1,831,584	1,224,125
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri	685,586	645,317
Vadesi geçmiş, ertelenmiş veya taksitlendirilmiş vergi ve diğer
yükümlülükler (*)	2,808,140	1,685,847
	5,814,837	3,968,871

(*) Net Grubu Şirketlerinden bazıları, 2011 yılı içerisinde yasalaşan 6111 Sayılı "Bazı alacakların yeniden yapılandırılması ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu ve diğer bazı kanun ve kanun hükmünde kararnamelerde değişiklik yapılması hakkında kanun" (6111 sayılı Kanun)'dan faydalanmıştır. Bu kapsamda yapılan taksitlendirme sonucunda, Net Grubu 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 1,237,614 TL’lik tutarı 1 yıl içinde ödeyecektir (31 Aralık 2011:1,528,743 TL).

-42-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Uzun vadeli

	31.12.2012 31.12.2011
Alınan depozito ve teminatlar 190,662 151,124
Vadesi geçmiş, ertelenmiş veya taksitlendirilmiş vergi ve diğer yükümlülükler (*) 412,539 1,650,153
	603,201 1,801,277

• (*) Net Grubu Şirketlerinden bazıları, 2011 yılı içerisinde yasalaşan 6111 Sayılı "Bazı alacakların yeniden yapılandırılması ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu ve diğer bazı kanun ve kanun hükmünde kararnamelerde değişiklik yapılması hakkında kanun"(6111 sayılı Kanun)'dan faydalanmıştır. Bu kapsamda yapılan taksitlendirme sonucunda, Net Grubu 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 412,539 TL’lik tutarı 2 yıl içinde ödeyecektir (31 Aralık 2011:1,650,153 TL).

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, 6111 Sayılı kanuna göre ödenmesi gereken toplam 1,650,153 TL’nin vadesel bazda detayı aşağıdaki gibidir;

				31.12.2012	31.12.2011
0	-	1	yıl arası vadeli	1,237,614	1,528,743
1	-	2	yıl arası vadeli	412,539	1,557,059
2	-	3	yıl arası vadeli	-	93,094
				1,650,153	3,178,896

12. FĐNANS SEKTÖRÜ FAALĐYETLERĐNDEN ALACAK VE BORÇLAR

Yoktur (31 Aralık 2011 - Yoktur).

-43-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

13. STOKLAR

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle stokların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012	31.12.2011
Đlk madde ve malzeme	4,550,597	3,050,889
Ticari mallar	3,253,704	14,046,616
Diğer stoklar	422,777	398,721
Stok değer düşük karşılığı (-)	(756,171)	(174,294)
	7,470,907	17,321,932

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle ticari malların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012	31.12.2011
Kitap ve kırtasiye malzemeleri	1,044,314	664,334
Otel ve freeshop stokları	720,692	1,269,154
Kuyum ve değerli taş	1,465,502	12,069,009
Diğer	23,196	44,119
	3,253,704	14,046,616

Kuyum stoklarının maliyetleri 31 Aralık 2012 tarihinde Đstanbul Altın Borsası’nda açıklanan 95.70 TL kapanış fiyatı (31 Aralık 2011: 95.40 TL) kullanılarak tespit edilmiş ve ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap döneminde, Kuyum stoklarının Đstanbul Altın Borsası kapanış fiyatlarına göre değerlenmesi sonucunda konsolide finansal tablolara 1,338 TL tutarında gelir kaydedilmiştir (31 Aralık 2011 tarihinde sona eren hesap döneminde 2,354,151 TL) (Dipnot 31).

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle stoklar üzerindeki sigorta teminat tutarı 7,390,088 TL (31 Aralık 2011: 6,009,467 TL)’dir.

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle stok değer düşüklüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2012	31.12.2011
Dönem başı bakiye	174,294	199,832
Dönem içinde ayrılan karşılık	683,096	24,248
Đptal edilen karşılık	(101,219)	(49,786)
Dönem sonu bakiye	756,171	174,294

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle stok değer düşüklüğünün karşılık ayrılan stok bazda detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012	31.12.2011
Đlk madde ve malzeme	32,233	32,233
Ticari mallar	723,938	58,764
Diğer stoklar	-	83,297
Dönem sonu bakiye	756,171	174,294

-44-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

14. CANLI VARLIKLAR, net

Yoktur (31 Aralık 2011 - Yoktur).

15. DEVAM EDEN ĐNŞAAT SÖZLEŞMELERĐNE ĐLĐŞKĐN VARLIKLAR

Yoktur (31 Aralık 2011 - Yoktur).

16. ÖZKAYNAK YÖNTEMĐYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

a. Đştirakler

Ana Ortaklık Şirket’in, yönetimine ve işletme politikalarının belirlenmesine katılma anlamında devamlı bir bağının ve/veya doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisinin bulunduğu ya da sermayesinde yüzde yirmi veya daha fazla, yüzde elliden az oranda paya veya bu oranda yönetime katılma hakkına sahip bulunduğu ve öz sermaye yöntemine tabi tutulmuş şirketlerdeki pay tutarları pay oranı ve iştiraklerin (net) dönem karı / (zararı) aşağıdaki gibidir:

				31 Aralık 2012	31 Aralık 2012
					Net
					Grubu'nun
			Ana Ortaklık Şirket'in		Đştiraklerdeki
			Đştiraklerdeki PayOranı		PayOranı	Đştiraklerin
						Vergi Öncesi	Vergi Sonrası
				(Doğrudan		Net Dönem	Net Dönem
Đştirakler		Tutarı	(Doğrudan)	+Dolaylı)	(Doğrudan)	Karı/(Zararı)	Karı/(Zararı)
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(a)	11,207,644	0.00%	36.16%	48.00%	-	-
Azer Şans Müessesesi	(b)	41,539,460	0.00%	47.27%	49.00%	(54,671)	(54,671)
Toplam		52,747,104
Özsermaye yöntemine göre oluşan fark		1,584,984
Đştirakler değer düşüklüğü karşılığı		(11,207,644)
		43,124,444

Net Grubu’nun iştiraklerdeki sahip olduğu pay oranlarının % 50’ye yakın seviyelerde olmasına rağmen ilgili şirketler UMS 28’de de belirtildiği üzere, iştiraklerinin finansal ve faaliyetle ilgili politikalarını tek başına yönetme gücünün olmamasına karşın, bu politikaların belirlenmesi kararlarına katılma gücünün bulunması sebebiyle (önemli etki) ilgili şirketler iştirak kapsamında düşünülmüştür.

(a) Bu şirket gayri faal olup, ilişikteki konsolide finansal tablolarda, bu şirket için %100 oranında değer düşüş karşılığı ayrılmıştır. Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile ilgili iştirak tutarından daha fazla karşılık ayrılmasına sebep olabilecek bir yükümlülük bulunmamaktadır.

• (b) Net Grubu iştiraklerinden Azerbaycan’da faaliyet gösteren Azer Şans Müessesesi muhasebe kayıtlarını, Azerbaycan Genel Kabul Görmüş Muhasebe Standartları’na göre tutmaktadır. Đlgili şirketin duran varlıkları, toplam aktiflerinin % 99’unu oluşturmakta olup, duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Geriye kalan %1’i ise dönen varlıklardan oluşmakta olup, şirketin varlıklarında önemlilik arz etmemektedir. Bu nedenle ilgili şirketin % 99’unun değerlemesi UMS/UFRS’ye göre farklı hüküm içermediğinden, uyumun sağlanması için düzeltme yapılmamıştır.

Net Grubu iştiraklerinin (Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. dahil) nakit temettü, kredi ya da avansların geri ödemesi şeklinde yatırımcıya fon transferi yapma yeteneği üzerinde önemli bir kısıtlama bulunmamaktadır.

-45-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

				31 Aralık 2011	31 Aralık 2011
					Net
					Grubu'nun
			Ana Ortaklık Şirket'in		Đştiraklerdeki
			Đştiraklerdeki PayOranı		PayOranı	Đştiraklerin
						Vergi Öncesi	Vergi	Sonrası
				(Doğrudan		Net Dönem	Net	Dönem
Đştirakler		Tutarı	(Doğrudan)	+Dolaylı)	(Doğrudan)	Karı/(Zararı)	Karı/(Zararı)
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(a)	11,207,644	0.00%	36.36%	48.00%	-		-
Azer Şans Müessesesi	(b)	41,539,460	0.00%	47.28%	49.00%	9,884		8,237
Toplam		52,747,104
Özsermaye yöntemine göre oluşan fark		4,445,804
Đştirakler değer düşüklüğü karşılığı		(11,207,644)
		45,985,264

Net Grubu’nun iştiraklerdeki sahip olduğu pay oranlarının % 50’ye yakın seviyelerde olmasına rağmen ilgili şirketler UMS 28’de de belirtildiği üzere, iştiraklerinin finansal ve faaliyetle ilgili politikalarını tek başına yönetme gücünün olmamasına karşın, bu politikaların belirlenmesi kararlarına katılma gücünün bulunması sebebiyle (önemli etki) ilgili şirketler iştirak kapsamında düşünülmüştür.

(a) Bu şirket gayri faal olup, ilişikteki konsolide finansal tablolarda bu şirket için %100 oranında değer düşüş karşılığı ayrılmıştır. Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile ilgili iştirak tutarından daha fazla karşılık ayrılmasına sebep olabilecek bir yükümlülük bulunmamaktadır.

(b) Net Grubu iştiraklerinden Azerbaycan’da faaliyet gösteren Azer Şans Müessesesi muhasebe kayıtlarını, Azerbaycan Genel Kabul Görmüş Muhasebe Standartları’na göre tutmaktadır. Đlgili şirketin duran varlıkları, toplam aktiflerinin % 99’unu oluşturmakta olup, duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Geriye kalan %1’i ise dönen varlıklardan oluşmakta olup, şirketin varlıklarında önemlilik arz etmemektedir. Bu nedenle ilgili şirketin % 99’unun değerlemesi UMS/UFRS’ye göre farklı hüküm içermediğinden, uyumun sağlanması için düzeltme yapılmamıştır.

Net Grubu iştiraklerinin (Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. dahil) nakit temettü, kredi ya da avansların geri ödemesi şeklinde yatırımcıya fon transferi yapma yeteneği üzerinde önemli bir kısıtlama bulunmamaktadır.

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar zararlarındaki paylar

01.01.- 31.12.2012 01.01.- 31.12.2011	01.01.- 31.12.2012 01.01.- 31.12.2011
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karı / (zararı), net (269,830) 39,687,361
	(269,830) 39,687,361

-46-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlara ait özet finansal bilgiler aşağıdaki gibidir;

Azer Şans Müessesesi

	USD	TL	USD	TL
	31.12.2012	31.12.2012	31.12.2011	31.12.2011
Toplam dönen varlıklar	531,570	947,577	589,651	1,113,792
Toplam duran varlıklar	50,651,778	90,291,859	50,903,370	96,151,376
Toplam varlıklar	51,183,348	91,239,436	51,493,021	97,265,168
Toplam kısa vadeli yabancı kaynaklar	8,395	14,965	399	754
Toplam uzun vadeli yabancı kaynaklar	-	-	-	-
Toplamyükümlülükler	8,395	14,965	399	754
Sermaye	8,607,000	15,342,838	8,607,000	16,257,762
Birikmiş karlar / (zararlar)	42,598,622	75,936,304	42,879,706	80,995,477
Net dönem karı / (zararı)	(30,669)	(54,671)	5,916	11,175
Toplam özkaynaklar	51,174,953	91,224,471	51,492,622	97,264,414
Toplamyükümlülükler ve özkaynaklar	51,183,348	91,239,436	51,493,021	97,265,168
	USD	TL	USD	TL
	01.01.-	01.01.-	01.01.-	01.01.-
	31.12.2012	31.12.2012	31.12.2011	31.12.2011
Toplam hasılatlar	158,518	284,080	287,600	480,522

-47-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

17. YATIRIM AMAÇLI GAYRĐMENKULLER

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkullerin detayı ve hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

Maliyet	31.12.2010	Giriş	Transfer	31.12.2011	Giriş (*)	31.12.2012
Arsa ve Araziler	11,793,232	7,480,850	-	19,274,082	20,709,099	39,983,181
Binalar	32,445,292	15,924,110	1,805,647	50,175,049	745,110	50,920,159
Toplam	44,238,524	23,404,960	1,805,647	69,449,131	21,454,209	90,903,340
BirikmişAmortisman(-)
Binalar	7,802,376	997,421	357,907	9,157,704	1,019,056	10,176,760
Toplam	7,802,376	997,421	357,907	9,157,704	1,019,056	10,176,760
Net Defter Değeri	36,436,148			60,291,427		80,726,580

(*) 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisindeki girişler, işletme birleşmesinden kaynaklanan girişlerden oluşmaktadır.

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerinde bulunan ipotek tutarları aşağıdaki gibidir;

		Döviz
Đpotek Tahsis Edilen Varlıklar	VerilişYeri	Cinsi	Döviz Tutarı	TL Tutarı
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Bina	Bankalar	TL	-	87,770,000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve Araziler	Bankalar	TL	-	33,325,000
Toplam				121,095,000

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, ilişikteki konsolide finansal tablolarda elde etme maliyetinden birikmiş amortismanının düşülmesi (maliyet bedeli yöntemi) suretiyle gösterilmiştir. Finansal tablolarda açıklanan yatırım amaçlı gayrimenkullerin konuyla ilgili yetkiye ve gerekli mesleki birikime sahip bağımsız değerleme uzmanı/uzmanları tarafından gerçeğe uygun değer tespitleri yapılmamıştır. Net Grubu gayrimenkullerinin Türkiye ve KKTC geneline yayılmasından dolayı ilgili gayrimenkullerin toplu olarak ekspertiz değerlemelerinin yapılmasının mümkün olmadığı bildirilmiştir. Net Grubu yönetimi, Net Grubunun bünyesinde bulunan Yatırım amaçlı ve diğer gayrimenkullerin bağımsız değerlemelerine yönelik plan ve çalışmalarının mevcut olup en kısa zamanda uygulanmasının düşünüldüğünü ifade etmektedir.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller’in nakde çevrilebilme veya gelirlerinin ve elden çıkarılma durumunda elde edilecek tutarın tahsil edilebilme durumuna ilişkin herhangi bir kısıtlama yoktur.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere ilişkin satın alma, inşa veya geliştirme giderleri mal sahibi sıfatıyla Net Grubu’na, kullanımla ilgili bakım ve onarım ile iyileştirme giderleri kiracıya aittir.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere ilişkin olarak dönem içinde katlanılan doğrudan faaliyet gideri yoktur.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller’in defter değerinin mutabakatının sunumunda herhangi bir kur farkı oluşmadığı için bir açıklama yapılmamıştır.

-48-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

18. MADDĐ DURAN VARLIKLAR

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle maddi duran varlıkların detayı ve hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

					Yabancı para					Yabancı para
Maliyet	31.12.2010	Giriş	Çıkış	Transfer	çevrim farkları	31.12.2011	Giriş (*)	Çıkış	Transfer	çevrim farkları	31.12.2012
Arsa ve Araziler	4,202,342	-	-	-	263,347	4,465,689	-	-	-	(81,638)	4,384,051
Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri	659,526	-	(57,317)	-	-	602,209	152,840	-	75,777	-	830,826
Binalar	152,988,183	-	-	3,253,743	2,113	156,244,039	3,366,936	-	4,285,999	(655)	163,896,319
Makineler	8,179,291	235,062	(346,575)	468,303	-	8,536,081	1,043,682	-	-	-	9,579,763
Taşıtlar	10,017,135	3,092,513	(2,069,841)	-	26	11,039,833	1,419,619	(1,684,102)	-	-	10,775,350
Demirbaşlar	37,358,941	7,801,712	(1,175,152)	1,859,554	32	45,845,087	3,643,778	(9,022)	1,925,156	-	51,404,999
Özel Maliyetler	13,211,134	49,026	(80,159)	-	-	13,180,001	30,136	-	-	-	13,210,137
Yapılmakta Olan Yatırımlar	13,674,628	20,512,539	-	(7,387,247)	-	26,799,920	90,863,107	-	(6,286,932)	-	111,376,095
Toplam	240,291,180	31,690,852	(3,729,044)	(1,805,647)	265,518	266,712,859	100,520,098	(1,693,124)	-	(82,293)	365,457,540
BirikmişAmortisman(-)
Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri	257,163	33,741	(57,317)	-	-	233,587	45,870	-	-	-	279,457
Binalar	54,032,380	6,538,168	-	(357,907)	-	60,212,641	5,416,161	-	6,075	(46)	65,634,831
Makineler	4,711,739	481,931	(346,410)	-	-	4,847,260	596,092	-	-	-	5,443,352
Taşıtlar	4,802,887	1,670,174	(1,663,068)	-	-	4,809,993	1,663,884	(1,149,489)	82,367	-	5,406,755
Demirbaşlar	17,047,774	3,673,423	(1,093,723)	-	-	19,627,474	4,398,709	(7,159)	7,183	-	24,026,207
Özel Maliyetler	12,296,280	452,647	(77,633)	-	-	12,671,294	378,857	-	-	-	13,050,151
Toplam	93,148,223	12,850,084	(3,238,151)	(357,907)	-	102,402,249	12,499,573	(1,156,648)	95,625	(46)	113,840,753
Net Defter Değeri	147,142,957					164,310,610					251,616,787

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun sahibi olduğu ve maddi duran varlıklar hesabı altında gösterilen arsa, arazi ve binalar ilişikteki konsolide finansal tablolarda net olarak 102,645,539 TL (31 Aralık 2011: 100,497,087 TL) değeri ile bulunmaktadır. Maddi duran varlıklar, ilişikteki konsolide finansal tablolarda elde etme maliyetinden birikmiş amortismanının düşülmesi (maliyet bedeli yöntemi) suretiyle gösterilmiştir. Finansal tablolarda açıklanan gayrimenkullerin konuyla ilgili yetkiye ve gerekli mesleki birikime sahip bağımsız değerleme uzmanı/uzmanları tarafından gerçeğe uygun değer tespitleri yapılmamıştır. Net Grubu gayrimenkullerinin Türkiye ve KKTC geneline yayılmasından dolayı ilgili gayrimenkullerin toplu olarak ekspertiz değerlemelerinin yapılmasının mümkün olmadığı bildirilmiştir. Net Grubu yönetimi, Net Grubunun bünyesinde bulunan arsa, arazi ve binaların bağımsız değerlemelerine yönelik plan ve çalışmalarının mevcut olup en kısa zamanda uygulanmasının düşünüldüğünü ifade etmektedir.

• (*) 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisindeki girişlerin 827,783 TL’si, transferlerde gösterilen amortismanların 95,625 TL’si işletme birleşmesinden kaynaklanan girişlerden oluşmaktadır.

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yapılmakta olan yatırımlar, Net Grubu’nun Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nde gerçekleştirdiği otel yatırım harcamalarından oluşmaktadır.

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, maddi duran varlıklar ve yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin toplam sigorta tutarı 333,680,423 TL (31 Aralık 2011: 323,669,074 TL) ’dir.

Maddi duran varlıklar üzerindeki ipotek tutarları dipnot 41.1’de açıklandığı gibidir.

-49-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

19. MADDĐ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR, net

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle maddi olmayan duran varlıkların detayı ve hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

Maliyet	31.12.2010	Giriş	31.12.2011	Giriş	31.12.2012
Haklar	862,799	34,048	896,847	324,908	1,221,755
Toplam	862,799	34,048	896,847	324,908	1,221,755
BirikmişAmortisman(-)
Haklar	724,205	42,342	766,547	49,734	816,281
Toplam	724,205	42,342	766,547	49,734	816,281
Net Defter Değeri	138,594		130,300		405,474

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun işletme içi yaratılan maddi ve maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Yoktur).

20. ŞEREFĐYE

Yoktur (31 Aralık 2011 - Yoktur).

21. DEVLET TEŞVĐK VE YARDIMLARI

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde Net Grubunun faydalandığı devlet teşvikleri ve yardımları aşağıdaki gibidir;

• Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limited, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nin 47/2000 sayılı yasasına istinaden, 2005 yılı Ağustos ayında işletmeye aldığı ilave 90 oda ve 2006 yılı Nisan ayında inşa ettiği kongre merkezi yatırımları için yapmış olduğu tüm harcamalardan dolayı %100 oranında kurumlar vergisi teşviğinden faydalanacak olup ilgili teşviklerden yararlanmak için herhangi bir süre sınırlamasına tabi değildir.

• Net Grubu şirketlerinden Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’ye ait Merit Lefkoşa Otel, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nin 47/2000 sayılı yasasına istinaden, inşa ettiği otel yatırımları için yapmış olduğu tüm harcamalardan dolayı %100 oranında kurumlar vergisi teşviğinden faydalanacak olup ilgili teşviklerden yararlanmak için herhangi bir süre sınırlamasına tabi değildir.

• Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limited, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nin 47/2000 sayılı yasasına istinaden, inşa ettiği Merit Royal Otel Casino&Spa yatırımları için yapmış olduğu tüm harcamalardan dolayı %100 oranında kurumlar vergisi teşviğinden faydalanacak olup ilgili teşviklerden yararlanmak için herhangi bir süre sınırlamasına tabi değildir.

-50-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir;

22.1 Borç Karşılıkları

Kısa vadeli

Kısa vadeli
	31.12.2012	31.12.2011
FYYS kapsamındaki kredilerin kapamasında alınan indirim tutarları (*)	2,204,642	2,204,642
Dava karşılıkları	146,775	146,775
Merit Antique Otel işten çıkan personellere ait kıdem tazminatı karşılıkları	13,867	13,867
Vergi dairesi gider tahakkukları	13,225	13,225
Diğer	142,722	98,481
	2,521,231	2,476,990

(*) Net Grubu’nun FYYS kapsamında bulunan finansal borçlarını, 14 Aralık 2007 tarihinde 1. Grup ve 2. Grup Banka Alacaklılarına yapılan erken ödemeler ile kapatılması sonucu, ilgili bankalardan alınan kredi borcu indirimlerinden kaynaklanan gelirlerin, dipnot 41.6’da ifade edilen Ağaoğlu Şirketler Grubu ile imzalanan “Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi” sözleşmesi gereği Ağaoğlu Şirketler Grubu’na ait olan kısmın (toplam indirim bedelinin yarısı) tahakkuk tutarından oluşmaktadır.

Dava karşılıkları hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2012	31.12.2011
Dönem başı bakiyesi	146,775	146,775
Ödenen tazminatlar	-	-
Dönem sonu bakiyesi	146,775	146,775

Vergi dairesi gider tahakkukları hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2012	31.12.2011
Dönem başı bakiyesi	13,225	13,225
Dönem içinde kapananlar	-	-
Dönem sonu bakiyesi	13,225	13,225

FYYS kapsamındaki kredilerin kapamasında alınan indirim tutarları hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2012	31.12.2011
Dönem başı bakiyesi	2,204,642	2,204,642
Dönem sonu bakiyesi	2,204,642	2,204,642

Uzun vadeli

Yoktur (31 Aralık 2011 - Yoktur).

-51-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

22.2 Koşullu Varlık ve Yükümlülükler

22.2.1 Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

			Verilme	Kime
	Cinsi	Süresi	Nedeni	Verildiği	31.12.2012	31.12.2011
Teminat olarak verilen hisse senetleri	Hisse Senetleri	Muhtelif	*	**	190,795,327	176,546,409
Banka teminat mektupları	Teminat Mektubu	Muhtelif	*	**	8,577,419	6,944,490
Verilen kefaletler	Kefalet	Muhtelif	*	**	6,623,782	4,620,584
Teminat olarak verilen gayrimenkuller	Đpotek	Muhtelif	*	**	172,615,612	117,074,262
Teminat olarak verilen gayrimenkuller	Haciz	Muhtelif	*	**	460,913	3,164,681
Finansman senetleri ve çekler	Senet-Çek	Muhtelif	*	**	11,493,981	224,733
Teminata verilen senetler	Senet	Muhtelif	*	**	120,070,070	29,827,950
					510,637,104	338,403,109

(*) Net Grubu tarafından kullanılan krediler ve Net Grubu’nun kefalet verdiği üçüncü şahısların kullanmış olduğu krediler için verilmiştir.

• (**) Muhtelif banka ve finans kuruluşlarına verilmiştir.

Net Grubu Ana Ortaklık Şirketi olan Net Holding A.Ş.’ nin kullandığı Demirhalk Bank kredisi üzerinde ortakların şahsi kefaletleri bulunmaktadır.

22.2.2 Alınan Teminatlar

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Net Grubu’nun üçüncü taraflarla yapmış olduğu sözleşmeler kapsamında aldığı teminat çek ve senetleri bulunmaktadır. Bu teminat senetleri 65,000 EURO, 5,834,600 USD ve 5,442,500 TL’lik tutarlardan oluşmaktadır (31 Aralık 2011 : 65,000 EURO, 5,834,600 USD ve 5,529,950 TL).

Net Grubu’nun dipnot 41.6’ da ifade edilen Ağaoğlu Şirketler Grubu ile imzalanan sözleşme gereği “Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi” kapsamında Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredilen tüm arsa ve arazileri üzerine Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş. lehine 100,000,000 TL tutarında inşaat ve teminat ipoteği konulmuştur. Bu ipotek projenin tamamlanmasının teminatıdır.

Net Grubu şirketlerinden Net Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş., Ayt Hava Taşımacılık Turizm Đnşaat ve Ticaret A.Ş.’ den olan alacağına karşılık Ünivestar Yatırım Emlak Danışmanlık Đnşaat Limited Şirketi’ nin Antalya ili, Alanya ilçesi, Ketsel köyünde bulunan taşınmaz üzerinde 350,000 TL ipotek tesis edilmiştir.

-52-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

22.3 Teminat / Rehin / Đpotek

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle Şirketin teminat / rehin / ipotek (TRĐ) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:

**Şirket Tarafından Verilen TRĐ'ler **	31.12.2012	31.12.2011
A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRĐ'lerin Toplam Tutarı	24,666,813	54,697,521
B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş
Olduğu TRĐ'lerin Toplam Tutarı	25,341,213	5,828,478
C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin
Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRĐ'lerin Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
D. Diğer Verilen TRĐ'lerin Toplam Tutarı
i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRĐ'lerin Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine
Vermiş Olduğu TRĐ'lerin Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRĐ'lerin
Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
	50,008,026	60,525,999

Şirket'in vermiş olduğu diğer TRĐ'lerin Şirketin özkaynaklarına oranı 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle %0 'dır. (31 Aralık 2011 tarihi itibariyle %0)

23. TAAHHÜTLER

Net Holding Anonim Şirketi’nin bağlı ortaklıklarından Net Turistik Hizmetler Limited Şirketi, K.K.T.C Vakıflar Örgütü ve Din Đşleri Dairesi ile 21 Ağustos 2007 tarihinde kira sözleşmesi imzalamıştır. Sözleşmeye göre; Net Turistik Hizmetler Limited Şirketi, Vakıflar Đdaresi'nin mülkiyetinde ve Girne'ye 13 km mesafede Alsancak Köyü hudutlarında bulunan ve Mare Monte Otel olarak bilinen turistik tesis ve 352 Đngiliz dönümlük arazide, 5 yıldızlı otel, bungalov, casino, golf sahaları gibi turistik tesisler yatırımları yapacaktır. Yatırımın gerçekleştirilme süresi altı yıl olup, yatırımın tutarı asgari 50,000,000 GBP’ dir. Net Turistik Hizmetler Limited Şirketi, projeyi tamamlamayı taahhüt etmiştir (Dipnot 41.5). Yatırım süreci, ilgili resmi kurumlarca proje onayının kabul edilmesinin ardından, başlayacaktır.

-53-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

24. KIDEM TAZMĐNATI KARŞILIĞI

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle kıdem tazminatı karşılığının detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012 31.12.2011
Kısa vadeli Kıdem tazminatı karşılığı 92,231 -
Uzun vadeli Kıdem tazminatı karşılığı 1,206,316 1,023,782
	1,298,547 1,023,782
Kıdem tazminatı karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir; 01.01.- 31.12.2012 01.01.- 31.12.2011
Dönem başı bakiyesi 1,023,782 969,246 Faiz maliyeti 76,477 65,618 Dönem içinde karşılık ayrılan 309,350 139,495 Ödenen kıdem tazminatı karşılığı (111,062) (150,577)
Dönem sonu bakiyesi 1,298,547 1,023,782

25. EMEKLĐLĐK PLANLARI

Yoktur (31 Aralık 2011 - Yoktur).

26. DĐĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

26.1 Diğer dönen varlıklar

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle diğer dönen varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012	31.12.2011
Gelecek aylara ait giderler (*)	3,046,319	2,796,028
Gelir tahakkukları	51,336	88,372
Devreden katma değer vergisi	10,200,715	4,364,968
Gelecek aylarda indirilecek katma değer vergisi	558,142	569,213
Peşin ödenen vergiler ve fonlar	3,935,395	867,727
Verilen sipariş avansları	507,937	136,406
Đş avansları	22,976	351,180
Personel avansları	8,940	23,760
	18,331,760	9,197,654
Gelecek aylara ait giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;
	31.12.2012	31.12.2011
Peşin ödenen Casino imtiyaz harçları (a)	1,274,063	1,291,522
Peşin ödenen kira bedeli	1,092,715	348,233
Sigorta giderleri	583,222	447,545
Diğer	96,319	708,728
	3,046,319	2,796,028

• (*) Gelecek aylara ait giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

(a) Net Grubu’nun Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nde bulunan casinolarının şans oyunlarını oynatma veya oyunlara nezaret etmek için sözleşme ile belirtilen KKTC Maliye Bakanlığı Devlet Emlak ve Malzeme Dairesi’ne ödenen tutarlardan oluşmaktadır.

-54-

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

26.2 Diğer duran varlıklar

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle diğer duran varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012	31.12.2011
Gelecek yıllara ait giderler	383,867	-
Gelecek yıllarda indirilecek KDV	305,278	254,749
Maddi duran varlık avansları	57,953,814	38,031,654
Diğer avanslar	1,185,525	1,185,525
	59,828,484	39,471,928

Maddi duran varlık avansları, Net Grubu’nun Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’ndeki otel yatırım harcamalarından oluşmaktadır. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, ilgili tutarın 55,357,751 TL’lik tutarı, Net Grubu bağlı ortaklıklarından Voyager Kıbrıs Limited’in “Merit Royal Hotel Casino&Spa” isimli 5 yıldızlı ve 500 yatak kapasiteli yeni otel yatırımı için vermiş olduğu avanslardan oluşmaktadır (31 Aralık 2011 : 32,609,417 TL). Net Grubu yönetiminden alınan bilgiye göre; Merit Royal Hotel Casino&Spa otelinin 2013 yılı içerisinde tamamlanması planlanmaktadır.

Net Grubu, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, maddi duran varlık avansları verdiği şirketlerden, 15,000 EURO, 5,815,000 USD ve 5,025,000 TL tutarlarında teminat senedi ve çeki almıştır.

26.3 Diğer kısa vadeli yükümlülükler

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle diğer kısa vadeli yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir;

		31.12.2012	31.12.2011
	Gelecek aylara ait gelirler	158,267	36,462
	Gelecek aylara ait vade farkı gelirleri	-	568
		158,267	37,030
	Diğer uzun vadeli yükümlülükler
		31.12.2012	31.12.2011
	Gelecek yıllara ait gelirler	113,161	-
		113,161	-

26.4 Diğer uzun vadeli yükümlülükler

-55-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

27. ÖZKAYNAKLAR

27.1 Sermaye

Ortaklar	31.12.2012	31.12.2012	31.12.2011	31.12.2011
	Tutar	Oran	Tutar	Oran
Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	125,216,108	%34.24	103,980,590	%28.43
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	122,420,122	%33.47	115,100,760	%31.47
Sunset Turistik Đşletmeleri A.Ş.	3,341,935	%0.91	3,341,935	%0.91
Halka açık kısım ve diğer ortaklar	114,771,835	%31.38	143,326,715	%39.19
Đştirak-sermaye eliminasyonu öncesi toplam	365,750,000	%100.00	365,750,000	%100.00
Sermaye düzeltmesi enflasyon farkları	56,808,615		56,808,615
Đştirak-sermaye eliminasyonu (nominal)	(250,978,165)		(222,423,285)
Đştirak-sermaye eliminasyonu (enflasyon farkları)	(38,982,151)		(34,546,982 )
Toplam	132,598,299		165,588,348

SPK’ nın 25 Temmuz 2002 tarihli ve OFD/1998 sayılı yazısı ile Net Holding Anonim Şirketi’nin kayıtlı sermaye tavanının 500,000,000 TL’ye çıkarılması uygun görülmüştür.

A grubu hisse senetleri imtiyazlı hisse senetleridir. Şirket ana sözleşmesine göre, yönetim kurulu üyelerinin, tamsayı ve çoğunluk oluşturacak şekilde, yarıdan bir fazlası A grubu hisse senetleri sahiplerinin gösterecekleri adaylardan seçilir.

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, Net Grubu şirketlerinin sahip olduğu Ana Ortaklık Şirket’ine ait hisselerin 165,830,642 TL (31 Aralık 2011: 124,267,619 TL) nominal tutarındaki kısmı çeşitli bankalara teminat olarak verilmiştir.

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, Ana Ortaklık Şirket altında konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların sahip olduğu Ana Ortaklık Şirket’e ait 289,960,316 TL (31 Aralık 2011: 256,970,267 TL) tutarındaki hisse senetleri Ana Ortaklık Şirket’in sermayesi ile karşılıklı olarak elimine edilmiştir.

Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş.’nin 07 Ocak 2011 tarih ve 2011/1 sayılı yönetim kurulu toplantısında, şirketin 500,000,000 TL Kayıtlı Sermaye Tavanı içinde 209,000,000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesinin 156,750,000 TL nakden arttırılmak suretiyle 365,750,000 TL’ye yükseltilmesine, mevcut 209,000,000 TL tutarındaki sermayede ortakların % 75 oranında rüçhan haklarını nominal değer üzerinden kullanmalarına, rüçhan hakkı kullanımından sonra arta kalan payların, bedelleri nakden ve defaten ödenmek ve nominal bedellerinden az olmamak kaydıyla ĐMKB’nda oluşacak fiyatla tasarruf sahiplerine arz edilmesine, rüçhan haklarının kullanımı için 15 günlük süre tanınmasına, rüçhan hakkı kullanımından sonra arta kalan payların ĐMKB’de tasarruf sahiplerine arz süresinin 10 gün olmasına, arttırılan 156,750,000 TL sermaye için B Grubu nama yazılı pay senedi çıkarılmasına,arttırılan sermayeye ilişkin olarak çıkarılacak pay senetlerinin kayda alınması için Sermaye Piyasası Kurulu'na ve kote edilmesi için Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na başvurulmuştur.

Arttırılan sermayenin tamamı nakden karşılanmıştır. Net Holding A.Ş.’nin sermaye artırımı ile ilgili olarak, Sermaye Piyasası Kurulu’ndan 10 Haziran 2011 tarih ve 1125 numara ile alınan tamamlama belgesi alınmış, 29 Haziran 2011 tarihinde Đstanbul Ticaret Sicili Memurluğunda tescil edilmiş ve sermaye artırım işlemleri tamamlanmıştır.

-56-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP

DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

27.2 Hisse senetleri ihraç primleri

Hisse senetleri ihraç primleri, hisse senetlerinin piyasa fiyatlarıyla satılması sonucu elde edilen nakit girişlerini ifade eder. Bu primler özkaynaklar altında gösterilir ve dağıtılamaz. Ancak ileride yapılacak sermaye artışlarında kullanılabilir.

Net Holding A.Ş, 2011 yılı içerisinde, sermayesini 209,000,000 TL’den 365,750,000 TL’ye çıkartmış ve 29 Haziran 2011 tarihinde Đstanbul Ticaret Sicili Memurluğunda tescil ettirmiştir. Sermaye artışında rüçhan haklarını kullanmayan sermaye sahiplerinden arta kalan 4,839,118 TL nominal değerli hisse senetleri, Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası Birincil Piyasası'nda halka arz edilmiştir. Hisse senetlerinin tamamının piyasa fiyatından satılmasıyla birlikte oluşan 2,951,912 TL’lik tutar hisse senetleri ihraç primleri hesabında muhasebeleştirilmiştir.

	31.12.2012 31.12.2011
Hisse senedi ihraç primleri 11,168,838 11,163,005
	11,168,838 11,163,005

27.3 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler.

Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. Đkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

	31.12.2012 31.12.2011
Yasal yedekler 4,312,560 3,795,043
	4,312,560 3,795,043
Değer artış fonları 31.12.2012 31.12.2011
Đştirakler makul değer artış fonu 21,868,798 21,871,920
	21,868,798 21,871,920
Yabancı para çevrim farkları 31.12.2012 31.12.2011
Yabancı para çevrim farkları 6,733,529 9,338,575
	6,733,529 9,338,575
Azınlık Payları
01.01 - 31.12.2012 01.01 - 31.12.2011
Açılış bakiyesi 136,371,660 147,479,935
Ana ortaklık dışı paylardaki dönem içi artış / (azalış) 11,975,149 (11,108,275)
Kapanışbakiyesi 148,346,809 136,371,660
01.01 - 31.12.2012 01.01 - 31.12.2011
Ana ortaklık dışı kar /(zarar),net (9,746,203) (4,743,438)

27.4 Değer artış fonları

27.5 Yabancı para çevrim farkları

27.6 Azınlık Payları

-57-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

27.7 Geçmiş yıllar kar / zararları

1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre “Ödenmiş Sermaye”, “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi Đhraç Primleri”nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların; “Ödenmiş Sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş Sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye Düzeltmesi Farkları” kalemiyle; “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi Đhraç Primleri”nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa “Geçmiş Yıllar Kar/Zararı” ile ilişkilendirilecektir.

SPK’nın 30 Aralık 2003 tarihli ve 66/1630 sayılı kararına göre, enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve “Geçmiş Yıl Zararı”nda izlenen tutarın, SPK’nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte “Geçmiş Yıl Zararı”nda izlenen söz konusu tutarın, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karı, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler ve özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır.

Türk Ticaret Kanunu uyarınca yasal yedekler birinci ve ikinci yedek akçelerden oluşmaktadır. Yasal yedekler Şirket’in nominal ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, net dönem karının %5’i birinci yasal yedekler olarak ayrılmaktadır. Đkinci yasal yedek ise, Şirket’in ödenmiş sermayesinin %5’inin üzerindeki tüm kar dağıtımının üzerinden %10 oranında ayrılmaktadır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmedikleri sürece dağıtılamaz, fakat kar yedeklerinin tükendiği noktada zararları kapatmak için kullanılabilirler.

Halka açık şirketler, kar dağıtımlarını SPK’nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar:

25 Şubat 2005 tarih 7/242 sayılı SPK kararı uyarınca; SPK düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kar üzerinden SPK’nın asgari kar dağıtım zorunluluğuna ilişkin düzenlemeleri uyarınca hesaplanan kar dağıtım tutarının tamamının yasal kayıtlarda yer alan dağıtılabilir kardan karşılanabilmesi durumunda, bu tutarın tamamının, karşılanmaması durumunda ise yasal kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir karın tamamı dağıtılacaktır. SPK düzenlemelerine göre hazırlanan finansal tablolarda veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması durumunda ise kar dağıtımı yapılmayacaktır.

9 Ocak 2009 tarih, 1/6 sayılı SPK kararı uyarınca; halka açık anonim ortaklıkların 2008 yılı faaliyetlerinden elde ettikleri karların dağıtım esaslarının belirlenmesi ile ilgili olarak payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, asgari kar dağıtım oranının Seri: IV, No: 27 Tebliği’nin 5’inci maddesinde belirtildiği üzere %20 olarak uygulanmasına, bu dağıtımın genel kurullarında alacakları karara bağlı olarak nakit ya da temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak ortaklara dağıtılması ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilmesine karar verilmiştir. Yine anılan karar uyarınca, konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan işletmelerce dağıtılabilir karın hesaplanmasında konsolide finansal tablolarda yer alan kar içinde görünen; bağlı ortaklık, müşterek yönetime tabi ortaklık ve iştiraklerden ana ortaklığın konsolide finansal tablolarına intikal eden kar tutarlarının, şirketlerin yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karşılanabildiği sürece, genel kurullarınca kar dağıtım kararı alınmış olmasına bakılmaksızın, dağıtacakları kar tutarını SPK’nın Seri:XI, No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ilişkin Esaslar Tebliği çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamalarına imkan tanınmasına karar verilmiştir.

SPK’nın 27 Ocak 2010 tarihli kararı ile payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar için yapılacak temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine karar verilmiştir.

Özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları ile olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. Ancak özkaynak enflasyon düzeltme farkları, nakit kar dağıtımında kullanılması durumunda kurumlar vergisine tabi olacaktır.

-58-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

28. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALĐYETĐ

28.1 Satış Gelirleri, net

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait satış gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

01.01- 31.12.2012 01.01- 31.12.2011	01.01- 31.12.2012 01.01- 31.12.2011
Otel konaklama gelirleri 28,218,725 29,779,171
Casino işletmeciliği gelirleri 57,583,124 31,230,757
Kitap ve kırtasiye satış gelirleri 1,880,156 1,804,618
Araç kiralama ve otopark gelirleri 4,736,125 5,099,323
Cafe satış gelirleri 387,387 401,334
Holding yönetimi hizmet gelirleri - 3,394,798
Kuyum satış gelirleri 12,800,559 27,718,784
Halı satış gelirleri - 1,712,136
Diğer satış gelirleri 1,770,392 1,881,136
	107,376,468 103,022,057
Satışlardan iadeler ve satış iskontoları (-) (561,960) (700,027)
Satış gelirleri,net 106,814,508 102,322,030

28.2 Satışların maliyeti, net (-)

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait satışların maliyetinin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.12.2012	31.12.2011
Otel konaklama maliyetleri	21,065,148	21,832,752
Casino işletmeciliği maliyetleri	38,834,367	36,841,141
Kitap ve kırtasiye satış maliyetleri	821,971	753,738
Araç kiralama ve otopark maliyetleri	2,889,778	2,890,577
Kuyum satış maliyetleri	12,328,937	19,453,306
Halı satış maliyetleri	-	1,494,902
Amortisman giderleri	11,688,366	12,224,683
Satışların maliyeti,net	87,628,567	95,491,099

28.3 Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer gelirler, net

Yoktur (01 Ocak - 31 Aralık 2012 - Yoktur).

28.4 Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer giderler, net

Yoktur (01 Ocak - 31 Aralık 2012 - Yoktur).

-59-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

29. ARAŞTIRMA VE GELĐŞTĐRME GĐDERLERĐ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GĐDERLERĐ, GENEL YÖNETĐM GĐDERLERĐ

	01.01-	01.01-
	31.12.2012	31.12.2011
Araştırma ve geliştirme giderleri	-	-
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri	3,323,662	2,882,026
Genel yönetim giderleri	41,003,642	28,892,876
	44,327,304	31,774,902

29.1 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait pazarlama, satış ve dağıtım giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.12.2012	31.12.2011
Personel giderleri	996,640	309,606
Kira giderleri	129,031	274,277
Reklam ve ilan giderleri	1,748,460	1,266,201
Amortisman giderleri	14,274	1,919
Diğer giderler	435,257	1,030,023
	3,323,662	2,882,026

29.2 Genel yönetim giderleri

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.12.2012	31.12.2011
Personel giderleri	13,368,811	10,389,722
Kıdem tazminatı karşılık gideri	285,555	116,444
Bakım ve onarım giderleri	2,340,968	2,017,569
Danışmanlık hizmeti giderleri	1,416,179	1,181,600
Kira giderleri	1,890,281	1,635,639
Elektrik, su, yakıt giderleri	740,463	429,575
Vergi, resim ve harç giderleri	9,944,608	6,720,737
Amortisman giderleri	1,729,519	1,460,922
Şüpheli alacak karşılık giderleri	1,841,312	431,366
Diğer giderler	7,445,946	4,509,302
	41,003,642	28,892,876

29.3 Araştırma ve Geliştirme Giderleri

Yoktur (01 Ocak - 31 Aralık 2012 - Yoktur).

-60-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

30. NĐTELĐKLERĐNE GÖRE GĐDERLER

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait pazarlama, satış ve dağıtım giderleri ile genel yönetim giderlerinin niteliklerine göre detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.12.2012	31.12.2011
Personel giderleri	14,365,451	10,699,328
Bakım - onarım giderleri	2,340,968	2,017,569
Danışmanlık hizmeti giderleri	1,416,179	1,181,600
Kira giderleri	2,019,312	1,909,916
Elektrik, su, yakıt giderleri	740,463	429,575
Vergi, resim ve harç giderleri	9,944,608	6,720,737
Reklam ve ilan giderleri	1,748,460	1,266,201
Amortisman giderleri	1,743,793	1,462,841
Şüpheli alacak karşılık giderleri	1,841,312	431,366
Diğer giderler	8,166,758	5,655,769
	44,327,304	31,774,902

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde oluşan amortisman giderlerinin hesap kalemi bazında detayı aşağıdaki gibidir;

01.01- 31.12.2012 01.01.- 31.12.2011	01.01- 31.12.2012 01.01.- 31.12.2011
Satışların maliyeti 11,688,366 12,224,683
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 14,274 1,919
Genel yönetim giderleri 1,729,519 1,460,922
Durdurulan faaliyetler içerisinde sınıflanan kısım 136,204 202,323
	13,568,363 13,889,847

-61-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31. DĐĞER FAALĐYETLERDEN GELĐR / GĐDERLER

31.1 Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait diğer faaliyetlerden gelir ve karların detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.12.2012	31.12.2011
Đştirak satış karı (a)	93,838,240	-
Kuyum envanterlerinin borsa rayicine göre değerleme farkı geliri (b)	1,338	2,354,151
Kira geliri	108,692	132,169
Yatırım amaçlı gayrimenkuller kira geliri	1,519,656	1,555,865
Temettü geliri (c)	12,495,311	-
Đşletme birleşmelerinden kaynaklanan karlar (Dipnot 3)	6,259	-
Sabit kıymet satış karları	565,617	1,244,297
Sigorta hasar tazminatı gelirleri	246,438	56,065
Konusu kalmayan karşılıklar	106,812	118,370
5510 no'lu kanun gereği prim gelirleri	183,487	144,061
Diğer	35,084	203,195
	109,106,934	5,808,173

(a) Đlgili tutar, Ana Ortaklık Şirket’in bağlı menkul kıymetlerinden olan Net Mağazacılık A.Ş., Urart Gümrüksüz Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş. ve Opus Dış Ticaret A.Ş. şirketlerindeki hisselerinin bir kısmının dönem içerisinde satışından kaynaklanmaktadır (Dipnot 34.1).

(b) 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap döneminde, Kuyum stoklarının Đstanbul Altın Borsası kapanış fiyatlarına göre değerlenmesi sonucunda konsolide finansal tablolara 1,338 TL ve 2,354,151 TL tutarlarında gelir kaydedilmiştir.

(c) Đlgili tutar, Ana Ortaklık Şirket’in bağlı menkul kıymetlerinden olan Net Mağazacılık A.Ş., Urart Gümrüksüz Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş. ve Opus Dış Ticaret A.Ş.’den elde ettiği temettü gelirlerinden oluşmaktadır.

31.2 Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait diğer faaliyetlerden gider ve zararların detayı aşağıdaki gibidir;

		01.01-	01.01-
		31.12.2012	31.12.2011
Sabit	kıymet satış zararları	1,531	24,369
6111	sayılı kanun kapsamındaki giderler (d)	-	4,014,136
Diğer		108,647	94,871
		110,178	4,133,376

(d) Net Grubu Şirketlerinden bazıları, 2011 yılı içerisinde, 6111 Sayılı "Bazı alacakların yeniden yapılandırılması ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu ve diğer bazı kanun ve kanun hükmünde kararnamelerde değişiklik yapılması hakkında kanun" (6111 sayılı Kanun)'dan faydalanmıştır. Bu kapsamda yapılan taksitlendirme sonucunda, Net Grubu 4,014,136 TL lik tutarı ilişikteki konsolide finansal tabloda gider olarak muhasebeleştirmiştir.

-62-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

32. FĐNANSAL GELĐRLER

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansal gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.12.2012	31.12.2011
Kur farkı gelirleri	12,521,354	9,622,022
Vade farkı gelirleri	342,333	38,084
Repo, tahvil, bono ve faiz gelirleri	2,021,445	3,001,230
Reeskont gelirleri	354,647	739,657
	15,239,779	13,400,993

33. FĐNANSAL GĐDERLER

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansal giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.12.2012	31.12.2011
Vade farkı giderleri	1,478,548	972,600
Kur farkı giderleri	11,207,561	14,983,686
Komisyon giderleri	1,604,590	1,098,441
Kredi faiz giderleri	16,658,563	7,626,967
Đştirakler satış zararları (a)	-	2,152,224
Diğer finansman giderleri	1,743,234	500,159
Reeskont giderleri	322,487	517,661
	33,014,983	27,851,738

(a) Đlgili tutar, Net Grubu’nun bağlı menkul kıymetlerinden Levante Mar A.Ş. hisselerinin satışından kaynaklanmaktadır (Dipnot 7).

-63-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

34. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALĐYETLER

34.1 Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar

Net Grubu, Gümrüksüz Mağaza Đşletmeciliği (Duty Free) alanında faaliyet gösteren Net Mağazacılık A.Ş., Urart Gümrüksüz Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş. ve Opus Dış Ticaret A.Ş. şirketlerindeki paylarını 08 Ekim 2011 tarihinde 101,500,000 EURO bedel karşılığında satma kararı almış olup, bu şirketlerin bilançodaki değerlerini satış amacıyla elde tutulan duran varlıklara transfer etmiştir. Satıştan elde edilecek gelirin ilgili varlıkların bilançodaki değerlerini aşması beklendiğinden, satılmak üzere elde tutulan söz konusu varlıklar için herhangi bir değer düşüklüğü karşılığı kayda alınmamıştır. Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklara ilişkin özet bilgiler aşağıda sunulmuştur;

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar hesabına sınıflanan varlıklar ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir;

	Net	31 Aralık		31 Aralık
	Grubunun	2011 tarihi		2012 tarihi
	sahip	itibariyle	Dönem	itibariyle	Satıştan elde
	olduğu	bilanço	içerisinde	bilanço	edilen kar
Satışamacıyla elde tutulan duran varlık	kısım	değeri	satılan kısım	değeri	(Dipnot 31)
Net Mağazacılık A.Ş.	18.00%	2,579,021	(1,547,407)	1,031,614	2,429,913
Urart Gümrüksüz Mağazacılık Đşl. A.Ş.	17.99%	23,509,480	(14,108,301)	9,401,179	77,795,779
Opus Dış Ticaret A.Ş.	17.99%	35,801,821	(21,481,452)	14,320,369	13,612,548
Mutko Alım Satım Paz. Dış Tic. Ltd.Şti. (*)	18.00%	-	-	108,365	-
Toplam		61,890,322	(37,137,160)	24,861,527	93,838,240

(*) Net Grubu, 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde Mutko Alım Satım Pazarlama Dış Ticaret Ltd. Şti. hisselerinin %18’ini satın almıştır.

Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar, bu hesaba ilk sınıflandırmasının hemen öncesinde, özkaynak metoduyla değerlenmiştir. Đlgili varlıklardan elde edilen ve konsolide gelir tablosunda “Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar / Zararlarındaki Paylar” kalemi altında sınıflanan kar / (zarar) ların şirket bazda detayı aşağıdaki gibidir;

01.01- 31.12.2012 01.01- 31.12.2011	01.01- 31.12.2012 01.01- 31.12.2011
Net Mağazacılık Đşletmeciliği ve Ticaret A.Ş. - 806,964 Urart Gümrüksüz Mağaza Đşletmeciliği A.Ş. - 16,629,493 Opus Dış Ticaret A.Ş. - 22,132,964
Toplam - 39,569,421

Satış amacıyla elde tutulan duran varlıkların satışının gerçekleşmesi durumunda 31 Aralık 2012 tarihindeki verilere göre; konsolide bilanço hesaplarında “satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar” kaleminden 24,861,527 TL, konsolide gelir tablosu hesaplarında “Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar ” kaleminden ise 12,495,311 TL tutarındaki temettü geliri finansal tablo dışında kalacaktır.

-64-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar hesabına sınıflanan varlıklar ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir;

				Net Grubuna ait
	Net Grubunun	Şirket'in	Şirket'in ekspertiz	payların ekspertiz
Satış amacıyla elde tutulan duran	sahip olduğu	bilançodaki	raporuna göre	raporuna göre
varlık	kısım	değeri	değeri(EURO)	değeri(EURO)
Net Mağazacılık A.Ş.	45.00%	2,579,021	4,852,944	2,183,825
Urart Gümrüksüz Mağ. Đşl. A.Ş.	44.99%	23,509,480	81,106,594	36,497,967
Opus Dış Ticaret A.Ş.	44.99%	35,801,821	73,058,299	32,876,235
Toplam		61,890,322	159,017,837	71,558,027

Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar, bu hesaba ilk sınıflandırmasının hemen öncesinde, özkaynak metoduyla değerlenmiştir. Đlgili varlıklardan elde edilen ve konsolide gelir tablosunda “Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar / Zararlarındaki Paylar” kalemi altında sınıflanan kar / (zarar) ların şirket bazda detayı aşağıdaki gibidir;

01.01- 31.12.2012 01.01.- 31.12.2011	01.01- 31.12.2012 01.01.- 31.12.2011
Net Mağazacılık Đşletmeciliği ve Ticaret A.Ş. - 806,964 Urart Gümrüksüz Mağaza Đşletmeciliği A.Ş. - 16,629,493 Opus Dış Ticaret A.Ş. - 22,132,964
	- 39,569,421

Satış amacıyla elde tutulan duran varlıkların satışının gerçekleşmesi durumunda 31 Aralık 2011 tarihindeki verilere göre; konsolide bilanço hesaplarında “satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar” kaleminden 61,890,322 TL, konsolide gelir tablosu hesaplarından “Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar / Zararlarındaki Paylar” kaleminden ise 39,569,421 TL finansal tablo dışında kalacaktır.

-65-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

34.2 Durdurulan Faaliyetler

Net Grubu, 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde, Kıbrıs’ta faaliyet gösterdiği “free-shop işletmeciliği” ile Gökova / Muğla’da faaliyet gösterdiği restaurant işletmeciliği sektörlerinden, ilgili faaliyetlere ait sözleşmelerinin sona ermesi sebebiyle çıkmıştır. TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler Standardı kapsamında, bu iki sektörün faaliyet sonuçları konsolide gelir tablosunda, “Durdurulan Faaliyetler” kaleminde sunulmuş olup, cari dönem finansal tablolarının sunumu ile uygunluk sağlanması açısından, cari dönemde durdurulan faaliyetlere ilişkin önceki dönem faaliyet sonuçları da söz konusu standart kapsamında, önceki dönem gelir tablosunda Durdurulan Faaliyetler kalemi içerisinde yeniden sınıflandırılmıştır.

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait durdurulan faaliyetlere ilişkin faaliyet sonuçları aşağıdaki gibidir;

	01.01 -	01.01 -
	31.12.2012	31.12.2011
	Turizm Sektörü	Turizm Sektörü
Satış Gelirleri	15,324,975	12,249,831
Satışların Maliyeti (-)	(8,344,965)	(6,330,140)
Brüt Kar / (Zarar)	6,980,010	5,919,691
Satış, Pazarlama Ve Dağıtım Giderleri (-)	(3,707,999)	(3,522,330)
Genel Yönetim Giderleri (-)	(374,353)	(437,429)
Diğer Faaliyet Gelirleri	130,456	130,847
Faaliyet Karı / (Zararı)	3,028,114	2,090,779
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	405,861	224,563
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	(358,310)	(486,703)
Vergi Öncesi Durdurulan Faaliyetler Karı / (Zararı)	3,075,665	1,828,639
Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri), net	(17,869)	265
Durdurulan Faaliyetler Karı /(Zararı)	3,057,796	1,828,904

31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap döneminde, durdurulan faaliyetler içerisinde 136,204 TL tutarında amortisman gideri bulunmaktadır (01 Ocak - 31 Aralık 2011 : 202,323 TL).

-66-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

35. VERGĐ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĐ (ERTELENMĐŞ VERGĐ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĐ DAHĐL)

Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri

Net Grubu'nun ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüğü Tebliğ'e göre hazırlanan finansal tablolar ile Net Grubu’nun yasal kayıtları arasındaki geçici farklardan oluşmaktadır. Bu farklar Tebliğ ve vergi amaçlı hazırlanan tablolarda gelir ve giderlerin değişik raporlama dönemlerinde vergilendirilmesinden kaynaklanmaktadır.

31.12.2012 31.12.2011	31.12.2012 31.12.2011
Kümülatif zamanlama farkları Ertelenmiş vergi Kümülatif zamanlama farkları Ertelenmiş vergi
Ertelenmiş vergi varlıkları
Maddi ve maddi olmayan varlıklar (Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri hariç) 217,225 43,445 3,472,724 662,671 Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri 2,111,556 109,225 2,806,684 140,334 Yatırım indirimi 37,114,567 8,721,923 37,114,567 8,721,924 Kıdem tazminatı 1,220,776 246,507 1,023,782 206,508 Đndirilebilir mali zararlar 14,720,286 2,944,057 23,530,558 4,706,111
	Şüpheli alacaklar karşılık giderleri 4,884,316 1,023,843 2,546,257 521,841 Alacak reeskontları 469,335 95,804 474,515 102,777
	Gider karşılıkları 4,004,618 837,064 5,551,614 1,201,501
	Kredi faiz tahakkukları 1,226,101 247,254 24,471 5,214 Yabancı para değerlemeleri 15,156 3,479 310,723 68,970 Vergi borcu ve SSK primi gecikme faizi ve gecikme zammı tahakkuku 6,199 1,240 - - Diğer 172,619 37,916 7,002 1,398
	14,311,757 16,339,249
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri
Maddi ve maddi olmayan varlıklar (Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri hariç) (2,585,637) (517,548) (6,533,733) (1,349,007) Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri (19,946,005) (4,490,075) (17,168,402) (3,853,096) Stoklar (42,227) (8,445) (8,784,610) (1,756,922) Borç reeskontları (262,600) (59,331) (224,871) (50,513) Yabancı para değerlemeleri (497,045) (99,668) (785,689) (161,138) Diğer (1,165,384) (257,937) (1,587,076) (350,677)
(5,433,004) (7,521,353)
Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri), net 8,878,753 8,817,896

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle konsolide bilançolarda bulunan dönem karı vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012 31.12.2011
Kurumlar vergisi karşılığı 2,962,889 674,159

-67-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait konsolide gelir tablosunda bulunan vergi gelir / (giderleri) aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01.-
	31.12.2012	31.12.2011
Kurumlar vergisi karşılığı	(2,962,889)	(674,159)
Ertelenmiş vergi geliri / (gideri), net	24,668	(212,516)
	(2,938,221)	(886,675)

Ertelenmiş vergi gelir / (gideri), net tutarının mutabakatı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2012	31.12.2011	Net etki
Ertelenmiş vergi varlıkları	14,311,757	16,339,249	(2,027,492)
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri	(5,433,004)	(7,521,353)	2,088,349
Durdurulan faaliyetlerde sınıflanan ertelenmiş vergi gelir /
(gideri), net	17,869	-	17,869
Đşletme birleşmesinin ertelenmiş vergi etkisi	6,099	-	6,099
Yabancı para çevrim farkı	221,479	281,636	(60,157)
Cari dönem ertelenmişvergigeliri /(gideri),net			24,668

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları ve iştiraklerini konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, tam konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Net Grubu’nun izleyen dönemlerde karlılığının artmasını öngörülmesinin ve bunun bağlı olarak ertelenmiş vergi aktifi hesaplamasına konu edilmesinin en büyük dayanağı finansal tablo dipnotu 41.6’da açıklanan, Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında imzalanan Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı anlaşmasında belirtilen %19’luk hasılat paylarının izleyen dönemlerde Net Grubu hesaplarına intikal ettirileceğidir.

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun, bağlı ortaklıklar, şubeler ve iştirakler ile iş ortaklıklarındaki hisseler ile ilgili, henüz ertelenmiş vergi borcu muhasebeleştirilmemiş geçici farkların toplamı 42,605,916 TL (31 Aralık 2011: 40,789,139 TL) dir.

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun ertelenmiş vergi hesaplamasında kullandığı indirilebilir mali zararların oluştuğu ve bu zararların kullanılabilecekleri en son dönemleri aşağıdaki gibidir;

Mali zararın en son kullanılabileceği dönem	Mali zararın oluştuğu dönem	Devreden mali zarar
2014	2009	2,500,452
2016	2011	815,957
2017	2012	11,403,877
Toplam		14,720,286

-68-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Kurumlar Vergisi

Ana Ortaklık Şirket, Türkiye’de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu 21 Haziran 2006 tarihli ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Bu kanun 01 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerlidir.

01 Ocak 2006 tarihinden itibaren Kurumlar Vergisi oranı % 20’dir.

Kurumlar Vergisi Matrahı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunur. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden 01.01.2006 tarihinden itibaren uygulanmak üzere %20 oranında geçici vergi hesaplanarak o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edilip 17’ nci günü akşamına kadar ödenmekte, ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir.

Kurumlar vergisi beyannamesi, hesap döneminin kapandığı ayı izleyen dördüncü ayın birinci gününden yirmi beşinci günü akşamına kadar mükellefin bağlı olduğu vergi dairesine verilecek ve üç aylık devreler itibariyle ödenen geçici vergiler o yıla ait Kurumlar Vergisi borcundan düşüldükten sonra kalan bakiye beyannamenin verildiği ayın sonuna kadar ödenecektir.

Yıllar itibariyle Türkiye’deki Kurumlar vergisi oranları aşağıdaki gibidir:

2012	%20
2011	%20

Konsolidasyona tabi olan Kıbrıs şirketlerinin vergi oranı K.K.T.C vergi düzenlemelerine göre %23.5, Azerbaycan şirketlerinin vergi oranı Azerbaycan vergi düzenlemelerine göre %20’dir.

Kurumlar Vergisi Kanunu’nda kurumlara yönelik istisnalar bulunmaktadır. Bu istisnalardan Net Grup’a ilişkin olanları aşağıda açıklanmıştır;

Đştirak Kazançları Đstisnası

Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştiraki nedeniyle elde ettikleri temettü kazançları (yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kar payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır.

Emisyon Primi Đstisnası

Anonim şirketlerin kuruluşlarında veya sermayelerini artırdıkları sırada çıkardıkları hisse senetlerinin itibari değerlerinin üzerinde elden çıkarılmasından sağlanan emisyon primi kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.

Gayrimenkul ve Đştirak Hissesi Satış Kazancı Đstisnası

Kurumların, en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisselerinin, gayrimenkullerinin, rüçhan hakkı, kurucu senedi ve intifa senetleri satışından doğan kazançlarının %75’i kurumlar vergisinden istisnadır. Đstisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden çekilmemesi gerekmektedir. Satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir. Menkul kıymet ve taşınmaz ticareti ve kiralaması ile uğraşan kurumların bu amaçla ellerinde bulundurdukları değerlerin satışından elde ettikleri kazançlar istisna kapsamı dışındadır.

-69-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait, Net Grubu’nun konsolide gelir tablosunda bulunan vergi karşılığının mutabakatı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2012	31.12.2011
Ticari bilanço karı / (zararı) (*)	48,940,746	4,161,748
Matraha ilaveler ve indirimler	(34,126,299)	(790,951)
Dönem mali karı	14,814,447	3,370,797
Dönem vergi oranı	20%	20%
Dönem vergi karşılığı	2,962,889	674,159

• (*) Tam konsolidasyon kapsamındaki Şirketlerde oluşan vergi karşılığı üzerinden hesaplanmıştır.

Yatırım Đndirimi Đstisnası

5479 Sayılı Kanunla yürürlükten kaldırılan Yatırım Đndirimi uygulaması ile ilgili olarak Gelir Vergisi Kanunu’na Geçici 69’uncu madde eklenmiştir.

Bu uygulama ile Gelir ve Kurumlar Vergisi mükellefleri;

• a) 31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla mevcut olup, 2005 yılı kazançlarından indiremedikleri yatırım indirimi istisnası tutarları,

• b) 24 Nisan 2003 tarihinden önce yapılan müracaatlara istinaden düzenlenen yatırım teşvik belgeleri kapsamında, 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun 9/4/2003 tarihli ve 4842 sayılı Kanunla yürürlükten kaldırılmadan önceki ek 1, 2, 3, 4, 5 ve 6’ncı maddeleri çerçevesinde başlanılmış yatırımları için belge kapsamında 1/1/2006 tarihinden sonra yapacakları yatırımları,

• c) 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun mülga 19’ uncu maddesi kapsamında 1/1/2006 tarihinden önce başlanan yatırımlarla ilgili olarak, yatırımla iktisadi ve teknik bakımdan bütünlük arz edip bu tarihten sonra yapılan yatırımları,

31 Aralık 2005 tarihinde yürürlükte bulunan mevzuat hükümlerine göre hesaplayacakları yatırım indirimi istisnası tutarlarını, yine bu tarihteki mevzuat hükümleri (vergi oranına ilişkin hükümler dahil) çerçevesinde sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait kazançlarından indirildi. Ancak, Anayasa Mahkemesi’nin 15 Ekim 2009 tarihli toplantısında, yatırım indirimi istisnası ile ilgili olarak, GVK geçici 69. maddede yer alan “…sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait…” ibaresinin Anayasa’ya aykırılığı gerekçesiyle iptaline karar verilmesi ile birlikte yatırım indirimi istisnası tutarlarının zamanaşımı ortadan kalkmıştır. Ancak bu haklardan yararlanacak mükellefler, Kurumlar Vergisi Oranları’ndaki indirimden yararlanamayacaklar ve Kurumlar Vergisi Oranı’nı %30 olarak uygulayacaklardır.

-70-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Kar Dağıtımı

Tam mükellef kurumlar tarafından, tam mükellef gerçek kişilere, gelir ve kurumlar vergisi mükellefi olmayanlara dağıtılan kar payları %15 oranında tevkifata tabidir.

Tam mükellef kurumlar tarafından dar mükellef gerçek kişilere, dar mükellef kurumlara (Türkiye’de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde edenler hariç) ve gelir ve kurumlar vergisinden muaf olan dar mükelleflere dağıtılan kar payları % 15 oranında tevkifata tabidir.

Tam mükellef kurumlarca, tam mükellef kurumlara dağıtılan kar payları stopaja tabi değildir.

Tam mükellef kurumlarca karın sermayeye eklenmesi kar dağıtımı sayılmayacağından tevkifat yapılmayacaktır.

Diğer taraftan 4842 sayılı yasa ile istisna kazançlardan stopaj uygulamasına son verilmiştir. Bu nedenle, istisna olsun veya olmasın tüm kazançlar dağıtımı halinde stopaja tabidir. Bu durumun istisnası, eski rejime göre (4842 sayılı Yasa öncesi hükümlere göre) kullanılan yatırım indirimi için %19.8 oranındaki stopajın devam etmesi halidir.

Halka açık olan veya olmayan şirketlerle ilgili stopaj oranlarındaki değişiklik kaldırılmıştır. Tüm kurumlar yukarıda belirtilen şekilde kar dağıtmaları halinde %15 oranında stopaj yapacaklardır.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Net Grubu, 6111 Sayılı Kanun hükümlerinden yararlanmaya karar verdiğinden, bu haktan yararlanmasına bağlı olarak Kurumlar vergisi mükellefi olarak matrah artırımında bulunduğu yıllara ait zararların % 50’sini, 2010 ve izleyen yıllar karlarından mahsup edemeyecektir. Net Grubu’nun 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle vergi karşılığı tutarının hesaplanması sırasında kullanılabilir mali zararlarını yukarıdaki esaslara uygun olarak indirim konusu yapmıştır.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

36. HĐSSE BAŞINA KAZANÇ

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait konsolide finansal tablolar için Ana Ortaklık Şirket hisselerinin birim hisse başına kar hesaplamaları aşağıdaki gibidir:

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2012	31.12.2011
Hisse Adedi	365,750,000	365,750,000
Ana ortaklık payına düşen kar / (zarar)	75,676,137	7,653,109
1 TL nominal değerli Hisse Başına Kar /(Zarar)	0.207	0.021

-71-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

37. ĐLĐŞKĐLĐ TARAF AÇIKLAMALARI

37.1 Ticari alacaklar içindeki ilişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 10.1):

	31.12.2012	31.12.2011
Voytur Travel Limited	-	12,031,597
Demtur Travel Limited	2,525,868	-
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	141,937	-
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	37,081	11,293
	2,704,886	12,042,890

Demtur Travel Limited’den olan ticari alacaklar, Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limited’in verdiği otel konaklama hizmetlerinden kaynaklanmaktadır.

Net Holding Anonim Şirketi’nin bağlı ortaklıklarından Voyager Kıbrıs Limited, 21 Aralık 2012 tarihinde, Voytur Travel Limited’in %60 oranındaki hissesini iktisap etmesinden dolayı Voytur Travel Limited, Net Holding Anonim Şirketi altında tam konsolidasyona tabi tutulduğundan, 31 Aralık 2012 tarihindeki Voytur Travel Limited’den olan alacak ve borç bakiyeleri ile aynı tarihte sona eren hesap dönemi içerisindeki faaliyet sonuçları ilişkili taraf açıklamalarında sunulmamıştır.

• 37.2 Diğer alacaklar içindeki ilişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 11.1.1):

	31.12.2012	31.12.2011
Kozmos Turizm ve Ticaret A.Ş.	998,123	902,508
Đkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti. (a)	3,435,898	3,123,694
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş. (a)	1,795,002	-
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	72,674	-
	6,301,697	4,026,202

(a) Đlgili tutarlar, Net Holding Anonim Şirketi ve bağlı ortaklıklarının ticari olmayan faaliyetlerinden kaynaklanan alacaklardan oluşmaktadır. Đlgili tutarlar için, Net Holding Anonim Şirketi ve bağlı ortaklıkları, 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde faiz geliri hesaplaması yapmamışlardır. Bunun neticesinde, ilişikteki konsolide finansal tablolarda ilgili alacaklara ilişkin faiz geliri bulunmamaktadır.

37.3 Diğer alacaklar içindeki iştiraklerden alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 11.1.1):

	31.12.2012	31.12.2011
Azer Şans Müessesesi (b)	2,905,638	3,078,906
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (c)	2,584,770	-
	5,490,408	3,078,906

(b) Net Grubu şirketlerinden Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş., %42 oranında sahibi olduğu Azerbaycan Cumhuriyeti’nde kurulu Azer Şans Müessesesi şirketine, arsa alımı için ödeme yapmıştır. Bu ödemelerin 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle bakiyesi 1,630,000 USD karşılığı olan 2,905,638 TL’ dir (31 Aralık 2011: 1,630,000 USD karşılığı olan 3,078,906 TL). Yapılan ödemeler karşılığı alınması planlanan 35,000 m2 arsanın 25,000 m2’lik kısmının tapusu alınmış olup, geri kalan kısma ait tapu alımı çalışmaları devam etmektedir.

(c) Net Holding Anonim Şirketi, iştiraklerinden Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Air Tour)’nin Marbank’a olan 2,436,891 TL tutarındaki borcunu ve diğer kuruluşlara olan 331,825 TL tutarlarındaki borçlarını Air Tour adına ödemiştir. Air Tour’un ise, Đzmir Büyükşehir Belediyesi’nden dava aşamasında olan alacağı bulunmakta olup, Net Grubu yönetimine göre ilgili davanın Air Tour lehine sonuçlanacağı düşünülmektedir. Net Holding A.Ş., Air Tour için yapmış olduğu ödemenin karşılığında, Air Tour’un Đzmir Büyükşehir Belediyesi’nden olan dava aşamasındaki alacağına 1,450,000 USD tutarında temlik koymuştur. Air Tour’un ilgili tutarı tahsil etmesiyle birlikte Net Holding Anonim Şirketi, bu tutarı faiziyle birlikte tahsil edeceğini düşünmektedir. Net Grubu, Air Tour’dan olan alacağının, temlik koyduğu tutarı aşan kısmı için, ihtiyatlılık gereği, ilişikteki konsolide finansal tablolarda karşılık ayırmıştır (Dipnot 11.1.1).

-72-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

37.4 Diğer alacaklar içindeki ortaklardan alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 11.1.1):

		31.12.2012	31.12.2011
	Ortaklardan diğer alacaklar	10,310	10,310
		10,310	10,310
	Ticari borçlar içindeki ilişkili şirketlere borçlar aşağıdaki gibidir (Not 10.2):
		31.12.2012	31.12.2011
	Opus Dış Ticaret A.Ş.	321,007	1,346,950
	Denet Cem Tezel ve Nurdan Üçer Evlambios Ortaklığı	2,108	-
		323,115	1,346,950
	Diğer borçlar içindeki ortaklara borçlar aşağıdaki gibidir (Not 11.2.1):
		31.12.2012	31.12.2011
	Ödenecek Temettüler	3,095	3,582
	Diğer	56,985	29,059
		60,080	32,641
	Diğer borçlar içindeki bağlı menkul kıymetlere borçların aşağıdaki gibidir (Not	11.2.1):
		31.12.2012	31.12.2011
	Urart Gümrüksüz Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş. (*)	13,903,280	11,226,207
	Opus Dış Ticaret A.Ş. (**)	6,061,991	26,282,093
	Net Mağazacılık Đşletmeciliği ve Ticaret A.Ş.	426,770	-
		20,392,041	37,508,300

37.5 Ticari borçlar içindeki ilişkili şirketlere borçlar aşağıdaki gibidir (Not 10.2):

• 37.6 Diğer borçlar içindeki ortaklara borçlar aşağıdaki gibidir (Not 11.2.1):

37.7 Diğer borçlar içindeki bağlı menkul kıymetlere borçların aşağıdaki gibidir (Not 11.2.1):

• (*) 24 Eylül 2008 tarihinde Net Grubu Ana Ortaklık Şirketi Net Holding A.Ş. ile Net Grubu bağlı menkul kıymetlerinden Urart Gümrüksüz Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş. arasında finansal borç sözleşmesi imzalanmıştır. Bu sözleşmeye istinaden alınan tutarlardan oluşmaktadır. Đlgili tutarlar, 12 Mart 2013 tarihinde ödenmiştir.

• (**) 16 Şubat 2009 tarihinde Net Grubu şirketlerinden Netel Net Otelcilik Yatırım ve Đşletmeleri A.Ş. ile Net Grubu bağlı menkul kıymetlerinden Opus Dış Ticaret A.Ş. arasında finansal borç sözleşmesi imzalanmıştır. Bu sözleşmeye istinaden alınan tutarlardan oluşmaktadır. Đlgili tutarlar, 12 Mart 2013 tarihinde ödenmiştir.

-73-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

37.8 01.01. - 31.12.2012 döneminde ilişkili kuruluşlarla olan işlemler:

Đlişkili kuruluşlardan elde edilen gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-31.12.2012
	Satış gelirleri
	Kitap ve kırtasiye
Đştirakler	satış gelirleri
Opus Dış Ticaret A.Ş.	49,145
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	46,933
	01.01.-31.12.2012
	Satış gelirleri
	Otel konaklama
Đlişkili kuruluşlar	gelirleri
Demtur Travel Limited	8,466,873
	01.01.-31.12.2012
	Araçkiralamageliri
Đştirakler	Satış gelirleri
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	102,286
	01.01.-31.12.2012
	Diğergelirler
Đlişkili kuruluşlar	Kira Gelirleri
Đkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	8,400
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	18,000
	01.01.-31.12.2012
	Diğergelirler
Đştirakler	Temettügelirleri
Urart Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş.	5,249,886
Opus Dış Ticaret A.Ş.	6,963,479
Net Mağazacılık Đşletmeciliği ve Ticaret A.Ş.	281,946
	01.01.-31.12.2012
	Finansmangelirleri
Đştirakler	Kur farkıgeliri
Urart Gümrüksüz Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş.	820,806
Opus Dış Ticaret A.Ş.	1,516,888

-74-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

	01.01.-31.12.2012
	Finansmangelirleri
Đlişkili kuruluşlar	Vade farkıgeliri
Kozmos Turizm ve Ticaret A.Ş.	81,030

Đlişkili kuruluşlardan yapılan alımların detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-31.12.2012
	Satışların Maliyeti(-)
Đştirakler	Ticari mal alımları
Opus Dış Ticaret A.Ş.	2,176,442
	01.01.-31.12.2012
	Pazarlama, Satış ve
	Dağıtım Giderleri
Đştirakler	Danışmanlıkgiderleri
Denet Cem Tezel ve Nurdan Üçer Evlambios Ortaklığı	84,005
	01.01.-31.12.2012
	Finansmangiderleri
Đştirakler	Vade farkıgideri
Urart Gümrüksüz Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş.	842,704
Opus Dış Ticaret A.Ş.	618,030
Net Mağazacılık Đşletmeciliği ve Ticaret A.Ş.	3,463
	01.01.-31.12.2012
	Finansmangiderleri
Đştirakler	Kur farkıgideri
Urart Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş.	459,770
Opus Dış Ticaret A.Ş.	198,532
Net Mağazacılık Đşletmeciliği ve Ticaret A.Ş.	10,458

-75-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

01.01. - 31.12.2011 döneminde ilişkili kuruluşlarla olan işlemler:

Đlişkili kuruluşlardan elde edilen gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir;

		01.01.-31.12.2011
		Satış gelirleri
		Kitap ve kırtasiye satış
	Đştirakler	gelirleri
	Opus Dış Ticaret A.Ş.	56,391
	Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	11,220
		01.01.-31.12.2011
		Satış gelirleri
Đştirakler		Danışmanlıkgelirleri
Urart Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş.		3,394,798
		01.01.-31.12.2011
		Satış gelirleri
		Otel konaklama
	Đlişkili kuruluşlar	gelirleri
	Voytur Travel Limited	11,489,920
		01.01.-31.12.2011
		Finansmangelirleri
	Đştirakler	Kur farkıgeliri
	Urart Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş.	323,550
	Opus Dış Ticaret A.Ş.	27,322
		01.01.-31.12.2011
		Finansmangelirleri
	Đlişkili kuruluşlar	Vade farkıgeliri
	Kozmos Turizm ve Ticaret A.Ş.	56,141

-76-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Đlişkili kuruluşlardan yapılan alımların detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-31.12.2011
	Satışların Maliyeti
Đştirakler	Ticari mal alımları
Opus Dış Ticaret A.Ş.	2,240,238
	01.01.-31.12.2011
	Pazarlama, Satış ve
	Dağıtım Giderleri
Đştirakler	Danışmanlıkgiderleri
Urart Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş.	305,532
	01.01.-31.12.2011
	Finansmangiderleri
Đştirakler	Vade farkıgideri
Urart Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş.	371,817
Opus Dış Ticaret A.Ş.	600,783
	01.01.-31.12.2011
	Finansmangiderleri
Đştirakler	Kur farkıgideri
Urart Mağazacılık Đşletmeciliği A.Ş.	435,420
Opus Dış Ticaret A.Ş.	1,764,122

-77-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

38. FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐ VE DÜZEYĐ

Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi:

Net Grubu faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır.

Kredi riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Net Grubu yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak karşılamaya çalışmaktadır. Kredi limitlerinin kullanımı Net Grubu tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterilerinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterilerinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir.

Net Grubu, kredi/alacaklarının tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili kredi/alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Ayrıca finansal varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve finansal varlığın kayıtlı değerinin gerçeğe uygun değeri ile karşılaştırılması suretiyle test edilmektedir.

	Ticari alacaklar	Ticari alacaklar	Diğer alacaklar	Diğer alacaklar
	Đlişkili				Bankalardaki	Türev
31 Aralık 2012	taraf	Diğer	Đlişkilitaraf	Diğer	mevduat	araçlar
Raporlama tarihi itibariyle
maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (*)	2,704,886	18,264,915	11,802,415	10,171,072	58,086,901	-
-Azami riskin teminat ile güvence
altına alınmış kısmı	-	30,000	-	-	-	-
A. Vadesi geçmemiş/değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri	2,704,886	18,221,003	11,802,415	10,171,072	58,086,901	-
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi
takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne
uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri	-	-	-	-	-	-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri	-	43,912	-	-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net
defter değerleri	-	-	-	-	-	-
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	6,264,335	31,475,866	8,475,599	-	-
-Değer düşüklüğü (-)	-	(6,264,335)	(31,475,866)	(8,475,599)	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
-Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-	-
-Değer düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
E. Bilanço Dışı Risk Đçeren Unsurlar	-	-	-	-	-	-

• (*) Tutarın belirlenmesinde alınan teminatlar gibi, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle vadesi geçen alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

		**Ticarialacaklar **	**Ticarialacaklar **	**Diğer alacaklar **	**Diğer alacaklar **
		Đlişkili taraf	Diğer taraf	Đlişkili taraf	Diğer taraf
Vadesi üzerinden	1-30 gün geçmiş	-	43,912	-	-
Vadesi üzerinden	1-3 ay geçmiş	-	-
		-	43,912	-	-

-78-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

	Ticari alacaklar	Ticari alacaklar	Diğer alacaklar	Diğer alacaklar
	Đlişkili				Bankalardaki	Türev
31 Aralık 2011	taraf	Diğer	Đlişkili taraf	Diğer	mevduat	araçlar
Raporlama tarihi itibariyle
maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (*)	12,042,890	10,465,717	7,115,418	10,141,147	25,127,464	-
-Azami riskin teminat ile güvence
altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
A. Vadesi geçmemiş/değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri	12,042,890	10,333,951	7,115,418	10,141,147	25,127,464	-
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi
takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne
uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri	-	-	-	-	-	-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri	-	131,766	-	-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net
defter değerleri	-	-	-	-	-	-
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	4,548,214	31,223,912	8,475,599	-	-
-Değer düşüklüğü (-)	-	(4,548,214)	(31,223,912)	(8,475,599)	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
-Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-	-
-Değer düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
E. Bilanço Dışı Risk Đçeren Unsurlar	-	-	-	-	-	-

• (*) Tutarın belirlenmesinde alınan teminatlar gibi, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle vadesi geçen alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

		**Ticarialacaklar **	**Ticarialacaklar **	**Diğer alacaklar **	**Diğer alacaklar **
		Đlişkili taraf	Diğer taraf	Đlişkili taraf	Diğer taraf
Vadesi üzerinden	1-30 gün geçmiş	-	28,323	-	-
Vadesi üzerinden	1-3 ay geçmiş	-	103,443
		-	131,766	-	-

Kredi limitlerinin kullanımı Net Grubu tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterilerinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterilerinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir.

Kur Riski

Net Grubu, ağırlıklı olarak yabancı para cinsinden finansal borçları sebebiyle yabancı para cinsinden borçlu bulunulan meblağların TL’ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan yabancı para kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu yabancı para kuru riski, yabancı para pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.

-79-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle Net Grubu’nun sahip olduğu yabancı para tanımlı varlık ve borçlar aşağıdaki gibidir:

		31 Aralık 2012
	TL karşılığı fonksiyonel	ABD	Euro	GBP	Diğer
	para birimi	Doları			TL
1. Ticari Alacaklar	552,752	9,913	105,002	104,923	-
2a. Parasal Finansal Varlıklar
(Kasa,banka hesapları dahil)	60,527,027	31,947,286	1,165,933	57,507	427
2b. Parasal olmayan finansal varlıklar	32,087	17,762	-	-	-
3. Diğer	-	-	-	-	-
4.Dönen Varlıklar (1+2+3)	61,111,866	31,974,961	1,270,935	162,430	427
5. Ticari Alacaklar	-	-	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	34,226,490	18,667,292	221,628	-	-
6b. Parasal olmayan finansal varlıklar	112,304	62,167	-	-	-
7. Diğer	-	-	-	-	-
8. Duran Varlıklar (5+6+7)	34,338,794	18,729,459	221,628	-	-
9. Toplam Varlıklar (4+8)	95,450,660	50,704,420	1,492,563	162,430	427
10. Ticari Borçlar	5,102,687	981,434	1,012,422	364,076	-
11. Finansal Yükümlülükler	48,822,013	9,212,458	14,127,514	18,044	-
12a. Parasal olan diğeryükümlülükler	23,027,917	1,449,572	8,973,724	433	-
12b. Parasal olmayan diğeryükümlülükler	-	-	-	-	-
13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12)	76,952,617	11,643,464	24,113,660	382,553	-
14. Ticari Borçlar	-	-	-	-	-
15. Finansal Yükümlülükler	86,692,250	47,145,474	670,106	-	-
16a. Parasal olan diğeryükümlülükler	-	-	-	-	-
16b. Parasal olmayan diğeryükümlülükler	199,579	109,827	517	-	-
17. Uzun vadeli yükümlülükler(14+15+16)	86,891,829	47,255,301	670,623	-	-
18. Toplam yükümlülükler	163,844,446	58,898,765	24,784,283	382,553	-
19. Bilanço dışı türev araçlarının net
varlık/ yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	-	-	-	-	-
19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı	-	-	-	-	-
19b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı	-	-	-	-	-
20. Net yabancı para varlık/yükümlülük
pozisyonu (9-18+19)	(68,393,786)	(8,194,345)	(23,291,720)	(220,123)	427
21. Parasal Kalemler Net yabancı para
varlık/yükümlülük pozisyonu (UFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(68,338,598)	(8,164,447)	(23,291,203)	(220,123)	427
22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal
araçlarıntoplam gerçeğe uygun değeri	-	-	-	-	-
23. Đhracat	-	-	-	-	-
24. Đthalat	13,589,114	-	-	-	-

-80-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

		31	Aralık 2011
	TL karşılığı fonksiyonel	ABD	Euro	GBP	Diğer
	para birimi	Doları			TL
1. Ticari Alacaklar	773,465	219,759	51,091	80,050	-
2a. Parasal Finansal Varlıklar
(Kasa,banka hesapları dahil)	14,860,603	4,139,061	2,773,963	90,266	14
2b. Parasal olmayan finansal varlıklar	246,518	-	100,875	-	-
3. Diğer	-	-	-	-	-
4.Dönen Varlıklar (1+2+3)	15,880,586	4,358,820	**2,925,929 **	170,316	14
5. Ticari Alacaklar	-	-	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	3,439,509	1,779,690	31,857	-	-
6b. Parasal olmayan finansal varlıklar	94,445	50,000	-	-	-
7. Diğer	-	-	-	-	-
8. Duran Varlıklar (5+6+7)	3,533,954	1,829,690	31,857	-	-
9. Toplam Varlıklar (4+8)	19,414,540	6,188,510	**2,957,786 **	170,316	14
10. Ticari Borçlar	9,985,071	2,906,207	1,809,045	11,361	41,453
11. Finansal Yükümlülükler	17,873,303	6,664,543	2,047,810	96,061	-
12a. Parasal olan diğeryükümlülükler	38,074,834	148	15,578,002	1,725	-
12b. Parasal olmayan diğeryükümlülükler	568	301	-	-	-
13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12)	65,933,776	9,571,199	**19,434,857 **	109,147	41,453
14. Ticari Borçlar	-	-	-	-	-
15. Finansal Yükümlülükler	22,467,126	10,783,696	839,757	15,634	-
16a. Parasal olan diğeryükümlülükler	-	-	-	-	-
16b. Parasal olmayan diğeryükümlülükler	149,123	78,300	500	-	-
17. Uzun vadeli yükümlülükler(14+15+16)	22,616,249	10,861,996	840,257	15,634	-
**18. Toplam yükümlülükler **	88,550,025	20,433,195	**20,275,114 **	124,781	41,453
19. Bilanço dışı türev araçlarının net
varlık / yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	-	-	-	-	-
19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı	-	-	-	-	-
19b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı	-	-	-	-	-
20. Net yabancı para varlık/yükümlülük
pozisyonu (9-18+19)	(69,135,485)	(14,244,685)	(17,317,328)	45,535	(41,439)
21. Parasal Kalemler Net yabancı para
varlık/yükümlülük pozisyonu (UFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(69,326,757)	(14,216,084)	(17,417,703)	45,535	(41,439)
22. Döviz hedge’i için kullanılan finansal
araçların toplam gerçeğe uygun değeri	-	-	-	-	-
23. Đhracat	-	-	-	-	-
24. Đthalat	16,032,805	-	-	-	-

-81-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Kur Riskine Duyarlılık Analizi

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle TL’nin aşağıda belirtilen yabancı paralar karşısında %10 değer kazanması/kaybetmesi durumunda gelir tablosu aşağıdaki şekilde etkilenecektir. Analiz yapılırken, başta faiz oranları olmak üzere diğer bütün değişkenlerin sabit kaldığı varsayılmıştır.

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu	Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu	Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
31 Aralık 2012 tarihi itibariyle
	Kar / (Zarar)
	Yabancı paranın	Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi
ABD Dolarının TL karşısında%10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
1-ABD Doları net varlık /yükümlülüğü	(1,480,309)	1,480,309
2-ABD Doları riskinden korunan kısım(-)	-	-
3-ABD Doları Net etki (1+2)	(1,480,309)	1,480,309
Euro'nun TL karşısında%10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
4-Euro net varlık /yükümlülüğü	(5,297,003)	5,297,003
5-Euro riskinden korunan kısım(-)	-	-
6-Euro Net etki (4+5)	(5,297,003)	5,297,003
Đngiliz Sterlini'nin TL karşısında ortalama % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
7-Đngiliz Sterlini net varlık /yükümlülüğü	(62,110)	62,110
8-Đngiliz Sterlini riskinden korunan kısım(-)	-	-
9-ĐngilizSterliniNet etki(7+8)	(62,110)	62,110
TOPLAM (3+6+9)	(6,839,422)	6,839,422

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu	Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu	Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
31 Aralık 2011tarihi itibariyle
	Kar / (Zarar)
	Yabancı paranın	Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi
ABD Dolarının TL karşısında%10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
1-ABD Doları net varlık /yükümlülüğü	(2,690,678)	2,690,678
2-ABD Doları riskinden korunan kısım(-)	-	-
3-ABD DolarıNet etki(1+2)	(2,690,678)	2,690,678
Euro'nun TL karşısında%10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
4-Euro net varlık /yükümlülüğü	(4,232,009)	4,232,009
5-Euro riskinden korunan kısım(-)	-	-
6-Euro Net etki (4+5)	(4,232,009)	4,232,009
Đngiliz Sterlini'nin TL karşısında ortalama % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
7-Đngiliz Sterlini net varlık /yükümlülüğü	13,283	(13,283)
8-Đngiliz Sterlini riskinden korunan kısım(-)	-	-
9-Đngiliz Sterlini Net etki (7+8)	13,283	(13,283)
TOPLAM(3+6+9)	(6,909,404)	**6,909,404 **

-82-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Likidite riski

Đhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fönlemeyi mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Mevcut ve ilerdeki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski kredi sağlayıcıları ile yapılan görüşmeler ve yapılan planlamalar ile sağlanmaya çalışılmaktadır.

		Sözleşme
		uyarınca nakit		3-12 ay	1-5 yıl	5 yıldan
31 Aralık 2012	Defter değeri	çıkışlar toplamı	3 aydan kısa	arası	arası	uzun
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	208,058,505	241,754,032	11,485,414	129,756,096	99,808,611	703,911
Ticari borçlar
Đlişkili taraf	323,115	323,115	323,115	-	-	-
-Diğer	30,919,309	31,616,060	21,728,841	9,505,569	381,650	-
Diğer borçlar ve yükümlülükler
-Đlişkili taraf	20,452,121	20,452,121	20,452,121	-	-	-
-Diğer	9,302,928	9,302,928	4,379,596	3,702,197	1,221,135	-
		Sözleşme
		uyarınca nakit		3-12 ay	1-5 yıl	5 yıldan
31 Aralık 2011	Defter değeri	çıkışlar toplamı	3 aydan kısa	arası	arası	uzun
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	104,985,060	114,114,313	18,473,562	70,328,436	24,676,849	635,466
Ticari borçlar
-Đlişkili taraf	1,346,950	1,346,950	1,346,950	-	-	-
-Diğer	13,113,126	13,337,584	11,304,869	2,032,715	-	-
Diğer borçlar ve yükümlülükler
-Đlişkili taraf	37,540,941	37,540,941	37,540,941	-	-	-
-Diğer	5,807,178	5,807,178	3,227,376	934,540	1,645,262	-

-83-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Faiz oranı riski

Piyasadaki fiyatların değişmesiyle finansal araçların değerlerinde dalgalanmalar oluşulabilir. Söz konusu dalgalanmalar, menkul kıymetlerdeki fiyat değişikliğinden veya bu menkul kıymeti çıkaran tarafa özgü veya tüm piyasayı etkileyen faktörlerden kaynaklanabilir. Net Grubu’nun faiz oranı riski başlıca banka kredilerine bağlıdır.

Faiz taşıyan finansal borçların faiz oranı değişiklik göstermesine karşın faiz taşıyan finansal varlıkların sabit faiz oranı bulunmaktadır ve gelecek yıllardaki nakit akışı bu varlıkların büyüklüğü ile değişim göstermemektedir. Net Grubu’nun piyasa faiz oranlarının değişmesine karşı olan risk açıklığı, her şeyden önce Net Grubu’nun değişken faiz oranlı borç yükümlülüklerine bağlıdır. Net Grubu’nun bu konudaki politikası ise faiz maliyetini, sabit ve değişken faizli borçlar kullanarak yönetmektir.

Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir;

	31 Aralık 2012	31 Aralık 2011
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
-Gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılan varlıklar	54,370,129	22,969,932
-Satılmaya hazır finansal varlıklar	-	-
Finansalyükümlülükler	140,308,736	40,563,579
Değişken faizli finansal araçlar
Finansalyükümlülükler	69,540,585	64,421,481

31 Aralık 2012 tarihindeki USD ve Euro para birimi cinsinden olan değişken faizli kredilerin yenileme tarihlerindeki faizi 100 (%1) baz puan, TL para birimi cinsinden olan değişken faizli kredilerin yenileme tarihlerindeki faizi 500 (%5) baz puan daha yüksek / düşük olup diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faizli kredilerden oluşan yüksek/düşük faiz gideri sonucu vergi öncesi dönem karı 695,406 TL (31 Aralık 2011: 405,636 TL) daha düşük/yüksek olacaktı.

Sermaye Risk Yönetimi

Net Grubu, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir.

Net Grubu sermayeyi borç/toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.

	31.12.2012	31.12.2011
Toplam borçlar	267,961,904	163,791,187
Eksi: Hazır değerler	(70,440,281)	(41,822,711)
Net borç	197,521,623	121,968,476
Toplam öz sermaye	334,432,232	321,589,890
Toplam sermaye	531,953,855	443,558,366
Net Borç/Toplam Sermaye oranı	37%	27%

-84-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

39. FĐNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FĐNANSAL RĐSKTEN KORUNMA MUHASEBESĐ ÇERÇEVESĐNDEKĐ AÇIKLAMALAR)

Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye gibi haller dışında, bir finansal aracın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım satıma konu olan fiyatını ifade eder. Kote edilmiş piyasa fiyatı, şayet varsa, bir finansal aracın makul değerini en iyi yansıtan değerdir. Net Grubu’nun finansal araçların makul değerleri Türkiye’deki finansal piyasalardan ilgili ve güvenilebilir bilgiler edinilebileceği ölçüde, tahmin edilmiştir. Burada sunulan tahminler, Net Grubu’nun bir piyasa işleminde edinebileceği tutarları yansıtmayabilir. Net Grubu’nun finansal araçlarının makul değerlerinin tahmininde aşağıda belirtilen yöntemler ve varsayımlar kullanılmıştır:

Rayiç değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların rayiç değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:

Finansal Aktifler

Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal aktifler:

-Yabancı para bakiyeleri dönem sonu kuru üzerinden çevrilmektedir.

-Bilançoda maliyet bedeli üzerinden gösterilen bazı finansal aktiflerin (kasa-banka) makul değerlerinin bilanço değerlerine yaklaşık oldukları varsayılmaktadır.

-Ticari alacakların makul değerinin, karşılıklar ayrıldıktan sonra, taşındıkları değere yakın olduğu tahmin edilmektedir.

Finansal Pasifler

Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal pasifler:

-Kısa vadeli krediler ve diğer parasal pasiflerin makul değerlerinin, kısa dönemli olmaları dolayısıyla, defter değerlerinin yaklaşık olduğu varsayılmaktadır.

-Yabancı para cinsinden olan ve dönem sonu kurları üzerinden çevrilen uzun vadeli borçlarının makul değerinin defter değerine eşit olduğu varsayılmaktadır.

-Üçüncü şahıslara ödenecek tahmini tutarları temsil eden ticari borçlar ile tahakkuk etmiş giderlerin bilançoda taşınan defter değerlerinin piyasa değerlerine yaklaşık olduğu varsayılmıştır.

40. BĐLANÇO TARĐHĐNDEN SONRAKĐ OLAYLAR

• 40.1 Net Holding Anonim Şirketi, 24 Ocak 2013 tarihli özel durum açıklamasında belirttiği üzere, Yönetim Kurulunun 19 Aralık 2012 tarihinde almış olduğu 100,000,000 TL nominal tutarındaki tahvil ihracı için, Sermaye Piyasası Kurulu'ndan 11 Ocak 2013 tarih ve 2/18 sayılı karar ile gerekli izni almıştır. Đhraç edilen tahvile ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir:

Đhraç Edilen Borçlanma Aracının ISIN Kodu:	TRSNTHL11514
Đhraç Edilen Borçlanma Aracının Türü:	TAHVĐL
Satış Şekli:	Nitelikli Yatırımcıya Satış
Borçlanma Aracının Vadesi:	01.02.2013
Đhracın Nominal Tutarı:	100,000,000 TL
Satılan Nominal Tutar:	100,000,000 TL
Đhraç Fiyatı:	1 TL
Đhraç Edilen Borçlanma Aracının Vadesi:	30 Ocak 2015
	3 ayda bir sabitlemeli aylık ödeme. Anapara
Đhraç Edilen Borçlanma Aracının Đtfa Planı:	ödemesi vade sonunda.
Đhraç Edilen Borçlanma Aracının Faiz Oranı:	Değişken faizli / %5 yıllık ek faiz (*)

(*) Şirket, tahvil aylık faiz oranı için, her 3 ayda bir değiştirilmek üzere gösterge tahvilin yıllık getirisinin 5 günlük ortalaması üzerine, yıllık %5 ek getiri ekleyerek faiz oranını belirlemektedir. Gösterge tahvil olarak TRT070115T13 kodlu tahvil kullanılmaktadır.

28 Ocak 2013 tarihimde halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılardan talep toplanarak satılmak üzere ihraç edilen 2 yıl vadeli değişken faizli tahvillerin tamamının satışı 28 Ocak 2013 tarihinde tamamlanmıştır.

-85-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Borsa dışında nitelikli yatırımcılara satılan 100 milyon TL nominal değerli, "TRSNTHL11514" ISIN kodlu tahviller 04 Şubat 2013 tarihinden itibaren ĐMKB Borçlanma Araçları Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı'nda nitelikli yatırımcılar arasında kot dışı olarak işlem görmeye başlamıştır.

Net Holding Anonim Şirketi’nin 31 Ocak 2013 tarihli özel durum açıklamasında, ihraç edilen tahvil için Đlk Üç Aylık Dönemsel Faiz Oranı: 2,61 olarak açıklanmıştır. 4 Şubat 2013 tarihinde yapılan güncellemede faiz oranı revize edilmiş ve ilk üç kupon ödemesi için aylık faiz oranı 0,88 olarak sabitlenmiştir.

Đhraç edilen 100,000,000 TL tahvilin 1. kupon ödeme dönemine ilişkin 880,000 TL'lik faiz ödemesi 28 Şubat 2013, 2. Kupon ödeme dönemine ilişkin 880,000 TL’lik faiz ödemesi 29 Mart 2013 tarihi itibarıyla yapılmıştır. Ödeme tutarları ilgili üyelerin Takasbank A.Ş. nezdindeki serbest hesaplarına aktarılmıştır.

• 40.2 Net Grubu’nun daha önceki açıklamalarında, Gümrüksüz Mağaza Đşletmeciliği (Duty Free) alanında faaliyet gösteren Urart Gümrüksüz Mağaza Đşletmeciliği A.Ş, Net Mağaza Đşletmeciliği ve Ticaret A.Ş. ve Opus Dış Ticaret A.Ş. Şirketlerindeki Net Grubuna ait payların (%45) toplam 101,500,000 EURO bedelle, adı geçen şirketlerin %55 çoğunluk hisselerine sahip Nuance Gruba satılacağı ifade edilmişti.

31 Ocak 2012 tarihi itibariyle Net Grubu’na ait %27 paylar devredilmiş ve karşılığında 64,500,000 EURO tahsil edilmişti. 12 Mart 2013 tarihi itibariyle Net Grubu’na ait kalan %18 paylar devredilmiş olup karşılığında 37,000,000 EURO tahsilat yapılmıştır.

• 40.3 Gümrüksüz Mağaza Đşletmeciliği (Duty Free) sektöründe Net Grubu’nun ortak olarak çalıştığı Nuance Group ile komşu ve çevre ülkeleri ile Türkiye pazarında gelecekte Duty free işletmeciliği alanında ortak iş yapmak üzere yeni bir anlaşma imzalamıştır.

• 40.4 Net Grubu iştiraklerinden Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin tamamı ödenmiş 200,000,000 TL olan sermayesinin, şirket dışındaki pay sahiplerinin yeni pay alma haklarının (rüçhan haklarının) kısıtlanması suretiyle 95,000,000 TL arttırılarak 295,000,000 TL'na çıkartılmasına ve artırılan sermayenin Net Holding A.Ş’ye piyasa fiyatı üzerinden tahsisli satılmasına karar verilmiştir. Net Holding Yönetim Kurulu ise, 21 Şubat 2013 tarihinde yapmış olduğu toplantıda; Net Holding A.Ş’ye tahsis edilmiş 95,000,000 TL tutarındaki payların tamamının, piyasa fiyatı üzerinden nakit olarak satın alınmasına oybirliği ile karar vermiştir.

-86-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

41. FĐNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĐ ÖLÇÜDE ETKĐLEYEN YA DA FĐNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĐLĐR VE ANLAŞILABĐLĐR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLĐ OLAN DĐĞER HUSUSLAR

41.1 Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle aktif değerler üzerinde toplam ipoteklerin detayı aşağıdaki tablodaki gibidir:

	Veriliş	Döviz	Döviz
Đpotek Tahsis Edilen Varlıklar	Yeri	Cinsi	Döviz Tutarı		TL Tutarı
Maddi Duran Varlıklar – Bina	Bankalar	TL		-	1,935,000
Maddi Duran Varlıklar – Bina	Bankalar	USD		10,482,000	18,685,213
Maddi Duran Varlıklar – Bina	Bankalar	EURO		10,000,000	23,517,000
Maddi Duran Varlıklar – Bina	Bankalar	GBP		650,000	1,866,020
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller – Bina	Bankalar	TL		-	87,770,000
Maddi Duran Varlıklar - Arsa ve Araziler	Bankalar	TL		-	235,000
Maddi Duran Varlıklar - Arsa ve Araziler	Bankalar	USD		300,000	534,780
Maddi Duran Varlıklar - Arsa ve Araziler	Bankalar	EURO		1,030,000	2,422,251
Maddi Duran Varlıklar - Arsa ve Araziler	Bankalar	GBP		810,000	2,325,348
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve Araziler	Bankalar	TL		-	33,325,000
Toplam					172,615,612
		Döviz		Döviz
Haciz Edilen Varlık	Veriliş	Yeri	Cinsi	Tutarı	TL Tutarı
Maddi Duran Varlıklar - Bina	Vergi Dairelerine		TL	-	460,913
Toplam					460,913

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, ana ortaklığa ait 165,830,642 TL (31 Aralık 2011: 124,267,619 TL) nominal değerdeki hisse senedi Net Grubu’nun kullandıkları kredilerin teminatı olarak çeşitli finans kuruluşlarına verilmiştir.

41.2 Aktif değerler üzerindeki toplam sigorta tutarı

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, aktif değerlere ilişkin toplam sigorta tutarı 356,052,795 TL (31 Aralık 2011: 339,434,647 TL)’dir. Bu tutarın 333,680,423 TL’si maddi duran varlıklar üzerinde, 7,390,088 TL’si stoklar üzerinde ve geriye kalan 14,982,284 TL’si kasa ve diğer değerler üzerindeki sigorta tutarından oluşmaktadır.

41.3 Üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydalar

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, Üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydalar aşağıdaki gibidir;

benzeri faydalar aşağıdaki gibidir;
	01.01-	01.01-
	31.12.2012	31.12.2011
Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar	7,013,728	5,623,541
Đşten ayrılma sonrası faydalar	-	-
Diğer uzun vadeli faydalar	-	-
Đşten çıkarma nedeniyle sağlanan faydalar	-	-
Hisse bazlı ödemeler	-	-
	7,013,728	5,623,541

-87-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

41.4 Kiralayan olarak faaliyet kiralaması

Net Grubu şirketlerinden Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. mağaza işletmeciliği (halı ve benzeri ürünler, giyim eşyası, mücevherat ve hediyelik eşya üretimi ve ticareti) alanında faaliyet göstermektedir. Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. bu kapsamda kiralayan olarak faaliyet kiralaması yapmış ve faaliyet kiralamasına konu edilen binalarını ilişikteki konsolide finansal tablolarda maddi duran varlıklar hesap kalemi içerisinde takip etmektedir (Dipnot 17). Net Grubu’nun 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, faaliyet kiralaması kapsamına giren iki adet mağazasını “Hasılat Kira Sözleşmesi” yöntemiyle kiraya vermiştir.

Net Grubu’nun faaliyet kiralamasına konu olan varlıklarından elde edeceği kira gelirleri, yapılan sözleşmeler gereği sabitlenmemekte olup kira gelirleri gelecekteki brüt gayrisafi hasılatın sözleşmelerde açıklanan yüzdesi olarak belirlenmekte bunun sonucunda da kira gelirleri değişiklik göstermektedir. Bu sebepten UMS 17 kapsamında açıklanması istenen kiraya verenler faaliyet kiralamasına ilişkin olarak, iptal edilemeyen kiralama çerçevesinde ileride elde edilecek asgari kira ödemelerinin toplamı ve aşağıda yer alan bilgilerin her bir dönem itibariyle tutarı sunulamamıştır.

• (i) Bir yıldan az;

• (ii) Bir yıldan fazla ve beş yıldan az;

• (iii) Beş yıldan fazla

Sultanköy Turistik Mağazacılık Ticaret ve A.Ş. (Sultanköy Turistik) Hasılat Kira Sözleşmesi

Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin maliki bulunduğu Sultanköy/Selçuk/Đzmir’de bulunan “halı, kilim, altın, mücevher, kuyum her türlü turistik ve hediyelik eşya satışı” konusunda faaliyet gösteren turistik eşya satış mağazasını Sultanköy Turistik Mağazacılık Ticaret ve Anonim Şirketi’ne kiralamıştır. Kiranın başlangıç tarihi 29 Ağustos 2002 tarihi olup, 01 Haziran 2012 tarihinde kira sözleşmesi bu tarihten itibaren 10 yıl süreyle geçerli olmak üzere yenilenmiştir. Bu kapsamda kiranın bitiş tarihi 01 Haziran 2022 olarak belirlenmiştir. Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. bu kiralama karşılığında satış mağazasının brüt gayrisafi hasılatı (KDV matrahına esas) üzerinden %5 oranında kira bedeli elde edecektir. Kira bedeli her ay sonu karşılıklı yapılacak mutabakat sonucu tahsil edilecektir.

Elifsu Turizm Ticaret Đmalat ve Sanayi A.Ş. (Elifsu) Hasılat Kira Sözleşmesi

Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin maliki bulunduğu Avanos/Nevşehir’de bulunan “halı, kilim, her türlü turistik ve hediyelik eşya satışı” konusunda faaliyet gösteren turistik eşya satış mağazasını 01 Ocak 2006 tarihi itibariyle Elifsu Turizm Ticaret Đmalat ve Sanayi A.Ş.’ye (Elifsu) hasılat kira sözleşmesiyle kiraya verilmiştir. Elifsu ile yapılan sözleşmeye göre, kiranın başlangıç tarihi 01 Ocak 2006 tarihi olup, kira süresi 5 yıldır. Elifsu, ilk 5 yılın sonunda herhangi bir irade açıklamasında bulunmadığı takdirde, sözleşme kira bedeli dışında aynı koşullarda 5 yıl daha uzayacaktır. Kira bedelini ise taraflar bir araya gelerek günün koşullarına göre yeniden belirleyeceklerdir. Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. bu kiralama karşılığında satış mağazasının brüt gayrisafi hasılatı (KDV matrahına esas) üzerinden %2.5 oranında kira bedeli elde edecektir. Kira bedeli her ay sonu karşılıklı yapılacak mutabakat sonucu tahsil edilecektir.

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, faaliyet kiralaması kapsamında elde edilen hasılat kira gelirleri aşağıdaki gibi olup, ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

		Hasılat kira	gelirleri
		01.01.-	01.01.-
Kiralamaya Konu Taşınmazın Yeri	Kiracı	31.12.2012	31.12.2011
Kapadokya/Nevşehir	Elifsu	368,128	327,923
Selçuk/Đzmir	Sultanköy Turistik	322,360	311,332
Toplam		690,488	639,255

-88-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

• 41.5 Net Grubu Ana Ortaklık Şirketi Net Holding A.Ş. Vakıflar Đdaresi'nin mülkiyetinde bulunan Girne'ye 13 km mesafede Alsancak Köyü hudutlarında bulunan ve Mare Monte Otel olarak bilinen turistik tesis ve 352 Đngiliz dönümlük arazinin 49 yıllığına kiralamıştır. Söz konusu arazide 5 yıldızlı otel, bungalov, casino, golf sahaları gibi turistik tesisler yatırımları yapılacaktır. Yatırımı gerçekleştirmek için K.K.T.C.'de bir şirket kurulacaktır. Söz konusu şirketin sermayesinin % 50'sine Net Grubu Ana Ortaklık Şirketi Net Holding A.Ş., kalan % 50'sine ise Net Grubu bağlı ortaklıklarından Voyager Kıbrıs Limited iştirak edecektir. Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş.’nin 21 Ağustos 2007 tarihli özel durum açıklamasında belirtildiği üzere, Net Turistik Hizmetler Limited unvanlı yeni bir şirket kurulmuştur.

Yapılacak yatırımlar ve kiralama şartlarını belirlemek için Net Turistik Hizmetler Limited ile K.K.T.C Vakıflar Örgütü ve Din Đşleri Dairesi arasında 21 Ağustos 2007 tarihinde kira sözleşmesi imzalanmıştır. Sözleşmeye istinaden yatırımın gerçekleştirilme süresi altı yıl olup, yatırımın tutarı asgari 50,000,000 GBP’dir. Sözleşmeye istinaden kira süresi 01 Eylül 2007 tarihinden başlayıp 31 Ağustos 2056 tarihinde sona ermek üzere 49 yıl olarak belirlenmiştir. Net Grubu geri almamak üzere peşinat olarak 1,500,000 GBP ödemiştir.

41.6 NET MĐLAS TURĐZM VE GAYRĐMENKUL GELĐŞTĐRME PROJESĐ

Net Grubu şirketlerinden olan Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş., Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan arsa ve arazileri üzerinde geliştirilen Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında yatırım ve ortak girişim konularında Ağaoğlu Şirketler Grubu (Akdeniz Đnşaat ve Eğitim Hizmetleri A.Ş. ile Eltes Đnşaat Tesisat ve Sanayi Ticaret A.Ş.) ile gerçekleştirilmesi planlanan proje ile ilgili olarak 29 Haziran 2006 tarihinde “Düzenlenme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre Đnşaat Sözleşmesi” başlıklı çerçeve anlaşması imzalanmış ve yürürlüğe girmiştir. Proje golf tesisleri, oteller, sosyal ve spor tesisleri, konutlar ile kentsel bütünün gereği tüm alt yapı tesis ve alanların yapılmasını öngörmektedir.

Anlaşmanın esası “Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı’na” dayanmaktadır. Buna göre Net Grubu proje kapsamında sahip olduğu arazilerini Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredecek, buna karşılık olarak Ağaoğlu Şirketler Grubu’ndan öncelikle 83,000,000 USD alacaktır. Daha sonra söz konusu arsa ve araziler üzerinde Ağaoğlu Şirketler Grubu projeyi gerçekleştirecek ve satış ve pazarlamasını yapacaktır. Net Grubu inşaat, satış ve pazarlama safhasında herhangi bir harcama yapmayacak, gerçekleşecek toplam ciro üzerinden de (satış ve her türlü işletme ve kiralama gelirleri üzerinden) ayrıca % 19 Hasılat Payı adı altında bir gelir elde edecektir. Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından “Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi” kapsamında Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre Đnşaat Sözleşmesi uyarınca projedeki Net Grubu şirketlerine ait %19’luk hasılat payı adı altında elde edilecek gelirin bugünkü finansal değeri 264,535,849 USD olarak tespit edilmiştir. Böylece yapılan anlaşmaya göre ilgili projeden beklenen toplam finansal değer ilgili ekspertiz raporu tarihi itibariyle 347,535,849 USD olarak tespit edilmiştir.

Devredilecek arsa ve araziler 9.2 milyon metrekaredir. Bunun 4.8 milyon metrekaresi imarlı olup, kalan 4.4 milyon metrekaresinin halen imarı yoktur. Đmarsız bölümün imar çalışmaları projenin uygulama safhasındaki gelişmelere göre belirlenecektir. Projenin tamamı sekiz yılda bitirilecektir.

Đmzalanan sözleşmeye göre, Net grubunun yapacağı arsa ve arazi devirleri “tapu devri, hisse devri ve vefa hakkı devri” şeklinde olacaktır.

Tapu devri yapacak Net Grubu Şirketleri aşağıdaki gibidir:

• Halikarnas sahibi olduğu, Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan 3,217,752 metrekare toplam 14 adet parsel arsa ve araziyi Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredecektir.

• Net Turizm sahibi olduğu, Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan 1,302,214 metrekare toplam 3 adet parsel arsa ve araziyi Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredecektir.

• Asyanet sahibi olduğu Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan 18,800 metrekare toplam 2 adet parsel arsa ve araziyi Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredecektir.

• Hisse ve Vefa Hakkı Devirleri:

• Net Grubu şirketlerinden Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. %49 hissesine sahip olduğu Merit Gayrimenkul Ticaret ve Sanayi A.Ş.’ne Ağaoğlu Şirketler Grubuna satmıştır. Net Şirketler Grubu'nun Đstanbul Yaklaşımı (FYYS) kapsamında vefa hakkı ile T.Đş Bankası'na devrettiği 4,388,964 metrekare toplam 5 adet parsel arsa ve araziler için Net Grubu vefa hakkını Ağaoğlu Şirketler Grubuna kullandıracaktır.

-89-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Net Grubu’na toplam 83,000,000 USD’ nin ödemesi aşağıdaki gibi olacaktır:

• Net Şirketler Grubu, Đstanbul Yaklaşımı (FYYS) kapsamındaki borçlarının (Müflis Marmara Bankası A.Ş. ve Müflis Türkiye Đthalat ve Đhracat Bankası A.Ş. Đflas Đdarelerine olan borçlar hariç) yaklaşık olarak 70,000,000 USD olduğunu Ağaoğlu Şirketler Grubu’na beyan etmiştir. Bu borç T. Đş Bankası'na vefa hakkı ile devri yapılıp geri alınacak gayrimenkulleri de içermektedir. Net Şirketler Grubu'nun 70,000,000 USD borcunu, Ağaoğlu Şirketler Grubu kendisinin önereceği ve alacaklılarla mutabık kalacağı vade ve koşullarda ödemeyi yükümlenecektir.

• FYYS ödemeleri dışında Net Grubu şirketlerinden Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş sahip olduğu Merit Gayrimenkul Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin % 49 oranındaki ortaklık payının bedeli olarak 12,000,000 USD Ağaoğlu Şirketler Grubu’ndan tahsil edilecektir.

• Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin Merit Gayrimenkul Ticaret ve Sanayi A.Ş’den yaklaşık 1,000,000 USD tutarındaki alacağı Ağaoğlu Şirketler Grubu tarafından Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’ye ödenecektir.

Ayrıca,

Sözleşme kapsamında Ağaoğlu Şirketler Grubu'na devredilecek taşınmazlar üzerinde sözleşme konusu projenin gerçekleşmesinin teminatı olarak Net Grubu lehine “Đnşaat Teminat Đpoteği” tesis edilecektir.

“Düzenlenme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre Đnşaat Sözleşmesi” başlıklı çerçeve anlaşması kapsamında tahsil edilen tutarlar ile bu tutarlar karşılığında devir ve satış işlemleri ilgili dipnotlarda açıklanmıştır.

Net Holding A.Ş.’nin 30 Kasım 2007 tarihli özel durum açıklamasında belirttiği gibi, bölgede oluşan değer artışından ötürü, Net Grubu’nun Ağaoğlu Şirketler Grubu ile yaptığı görüşmeler sonucunda Net Grubu daha önce belirlenen Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında 83,000,000 USD devir bedelinin 12,000,000 USD artırılarak 95,000,000 USD’na çıkarılması konusunda mutabakata varılmıştır. Đlk sözleşmedeki diğer şartlarda herhangi bir değişiklik olmayıp aynen kalmıştır. Sözleşmeye konu olan tapu devirleri ve tahsilatlar mutabakata varılan yeni tutar üzerinden yapılmış olup ek sözleşme düzenlenmemiştir.

31 Aralık 2007 tarihi itibariyle Net Grubu proje kapsamında sahip olduğu arazilerini Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devretmiş olup, buna karşılık olarak Ağaoğlu Şirketler Grubu’ndan yukarıda belirtilen 95,000,000 USD’ lik bedeli tahsil etmiştir.

Net Holding A.Ş.’nin 17 Ocak 2008 tarihli özel durum açıklamasında, Net Grubu’nun Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredilen tüm arsa ve arazileri üzerine Net Holding A.Ş. lehine 100,000,000 TL tutarında inşaat ve teminat ipoteği konulmuştur. Bu ipotek projenin tamamlanmasının teminatıdır.

Net Grubu’nun Ağaoğlu Grubu ile imzalanan ve kamuya 05 Haziran 2006 tarihinde duyurulan “Düzenleme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre Đnşaat Sözleşmesi” kapsamında yürütülen onaylı imar planındaki inşaat faaliyetleri, toplam alanın yaklaşık %3' üne tekabül eden ve arkeolojik alan olarak ayrılmış bulunan arazi sınırlarının, Kültür ve Tabiat Varlıklarını Koruma Kurulu Müdürlüğü tarafından revize edilmesi nedeniyle söz konusu bölgede Haziran 2008’ de faaliyetlere ara verilmiş olup daha sonra altyapı çalışmalarına tekrar başlanılmıştır.

-90-

NET HOLDĐNG ANONĐM ŞĐRKETĐ 31 ARALIK 2012 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

• 41.7 Sermaye Piyasası Kurulu’nun 25 Nisan 2008 tarih ve B.02.1.SPK.1.60-454-7121 sayılı Net Holding A.Ş.’ye gönderdiği yazısında Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş. ve Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin 4487 sayılı kanunla değişik 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’na ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yapılan incelemeler sonucunda aşağıdaki hususlara dikkat çekilmiştir;

Net Grubu şirketlerinden Side Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş., Net Yapı Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve Asyanet Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve Çağrı Turizm Ticaret A.Ş. unvanlı Net Grubu ile ilişkili şirketlerden yapılan hisse senedi devir işlemleri sonucunda oluşan;

• Side Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından 06 Mayıs 2004 tarihinde Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin %64 oranlı paylarının Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’den satın alınması sonucunda, satın alma fiyatı ile aktif değer arasında kalan 3,327,625 TL,

• Side Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından 06 Mayıs 2004 tarihinde Cyprus Holiday’in %22 oranlı paylarının Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’den satın alınması sonucunda, satın alma fiyatı ile aktif değer arasında kalan 1,444,636 TL,

• Side Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş tarafından 03 Mayıs 2004 tarihinde Cyprus Holiday Village Ltd’in %39 oranlı paylarının Çağrı Turizm Ticaret A.Ş.’dan satın alınması sonucunda, satın alma fiyatı ile aktif değer arasında kalan 2,512,763 TL,

• Asyanet Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından 06 Mayıs 2004 tarihinde Cyprus Holiday Village Ltd’in %38 oranlı paylarının Çağrı Turizm Ticaret A.Ş.’dan satın alınması sonucunda, satın alma fiyatı ile aktif değer arasında kalan 2,973,462 TL,

• Net Yapı Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından 27 Eylül 2004 tarihinde Azer Şans Müessesesi’nin %4 oranlı paylarının Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’den satın alınması sonucunda, satın alma fiyatı ile aktif değer arasında kalan 1,155,136 TL,

• Net Yapı Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından 27 Eylül 2004 tarihinde Azer Turizm Müessesesi’nin %5 oranlı paylarının Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’den satın alınması sonucunda, satın alma fiyatı ile aktif değer arasında kalan 1,041,193 TL’nin,

halka açık Net Grubu şirketlerinin mal varlıklarının toplamda 12,454,815 TL azaltıldığı tespit edilmiştir.

Sermaye Piyasası Kurulu yukarıda ifade edilen hususlar için işlemlerin yapıldığı dönemlerdeki Yönetim Kurulu Üyelerini sorumlu tutmuş ve zararların tazminini talep etmiştir. Đlgili tutarın Sermaye Piyasası Kurulu’nun 25 Nisan 2008 tarihli kararında belirtilen şekilde kanuni faizi ile birlikte iade edilmemesi sebebiyle, hisse senedi devir işlemlerinin yapıldığı tarihte Net Holding A.Ş. ve Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. yönetim kurulu üyeleri ile birlikte Side Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş., Net Yapı Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve Asyanet Ticaret ve Sanayi A.Ş. yönetim kurulu üyeleri hakkında SPK’nın 15/6 maddesi hükmüne aykırılık nedeni ile Kanun’un 47/I-A-6 maddesi çerçevesinde Cumhuriyet Savcılığı’na suç duyurusunda bulunulmasına karar vermiştir. Đstanbul 9. Asliye Ceza Mahkemesi’nin 29 Aralık 2011 tarihli kararı ile ilgili şirketlerin yönetim kurulu üyelerinin beraatına karar verilmiştir. Rapor tarihi itibariyle, dava SPK tarafından temyiz edilmiş olup, Yargıtay sürecindedir.

-91-