NET HOLDİNG A.Ş. — Audit Report / Information 2009

Apr 9, 2010

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

ATA ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.

SürekliŞartlıNet Holding Anonim Şirketi

Yönetim Kurulu Başkanlığı'na

Giriş

1. Net Holding Anonim Şirketi, Bağlı Ortaklıkları ve İştirakleri'nin (birlikte "Net Grubu") 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide özkaynaklar değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Net Grubu Yönetiminin Sorumluluğu

2. Net Grubu yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu'nca kabul edilen finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Net Grubu'nun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Net Grubu yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Net Grubu yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

4. Dipnot 7.1'de belirtilen bağlı menkul kıymetlerin 31.12.2009 tarihi itibariyle net değeri 2,304,029 TL'dir. Bu bağlı menkul kıymetler İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem görmemektedir. 31.12.2009 tarihi itibariyle, sözkonusu bağlı menkul kıymetler bağımsız denetime tabi tutulmadığından bu şirketlerin kayıtlı değerinde varsa değer düşüş karşılığı belirlenememiştir.

5. Net Grubu'nun sahibi olduğu dipnot 17 ve 18'de açıklandığı üzere arsa, arazi ve binalar ilişikteki konsolide mali tablolarda sırasıyla net olarak 35,639,269 TL ve 101,487,692 TL değeri ile bulunmaktadır. Söz konusu binalar için önceki dönemlerde yapılmış münferit ekspertiz raporları vardır. Ancak bu raporlar güncellenmediğinden bu arsa, arazi ve binaların kayıtlı değerinde, varsa, cari dönemde oluşabilecek değer düşüş karşılığı ve bu hususun ilişikteki konsolide mali tablolar üzerinde olabilecek etkileri belirlenememiştir.

6. 31.12.2009 tarihi itibariyle dipnot 13'te açıklanan toplam 34,827,308 TL tutarında olan ticari mallar ve ilk madde malzeme stoklarının 4,339,028 TL'lik kısmı konsinye olarak ilişkili olmayan şirketlere verilmiştir. Net Grubu'nun 31.12.2009 tarihinde ilişikteki konsolide mali tablolarda 32,377,473 TL olan emtia stoklarının 28,627,968 TL'si kuyum stoklarından, 2,534,822 TL'si halı stoklarından ve 1,214,683 TL'si çeşitli stoklardan oluşmaktadır (Dipnot 13). Kuyum stoklarının değerini 31.12.2009 tarihinde İstanbul Altın Borsası'nda açıklanan kapanış fiyatları kullanılarak tespit edilmiş ve ilişikteki konsolide mali tablolara yansıtılmıştır. Halı stoklarının ise az hareket görmesinden dolayı ilgili stoklar için net gerçekleşebilir değer tespit edilemediğinden ilişikteki konsolide mali tablolarda elde etme maliyetleri ile yansıtılmıştır.

7. İlişikteki konsolide finansal tablolarda 31.12.2009 tarihi itibariyle 10,576,488 TL olan nakit ve nakit benzerleri toplamının 7,797,408 TL'lik kısmı kasa bakiyesinden oluşmaktadır (Dipnot 6). 2009 yılı içerisinde de kasa bakiyeleri zaman zaman aynı seviyelerde olduğu izlenmektedir. Net Grubu yönetimi izlediği kasa politikası sebebiyle bu tutarları nemalandırmamıştır. Bu sebepten Net Grubu'nun uğrayacağı zararlar tespit edilememiş olup, ilişikteki finansal tablolara yansıtılmamıştır.

Görüş

8. Görüşümüze göre, yukarıda açıklanan 4, 5, 6 ve 7 numaralı paragraflarda belirtilen hususlar nedeniyle ortaya çıkabilecek düzeltmeler dışında, konsolide finansal tabloların, Net Holding A.Ş., Bağlı Ortaklıkları ve İştirakleri'nin 31.12.2009 tarihi itibariyle konsolide finansal pozisyonunu, aynı tarihte sonra eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Diğer

Görüşümüzü şartlandırmamakla birlikte aşağıdaki hususlara dikkatinizi çekmek isteriz;

9. Net Grubu şirketlerinden olan Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş., Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan arsa ve arazileri üzerinde geliştirilen Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında yatırım ve ortak girişim konularında Ağaoğlu Şirketler Grubu (Akdeniz İnşaat ve Eğitim Hizmetleri A.Ş. ile Eltes İnşaat Tesisat ve Sanayi Ticaret A.Ş.) ile gerçekleştirilmesi planlanan proje ile ilgili olarak 29.06.2006 tarihinde "Düzenlenme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre İnşaat Sözleşmesi" başlıklı çerçeve anlaşması imzalanmış ve yürürlüğe girmiştir. Proje golf tesisleri, oteller, sosyal ve spor tesisleri, konutlar ile kentsel bütünün gereği tüm alt yapı tesis ve alanların yapılmasını öngörmektedir. Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamındaki hususlar dipnot 41.11'de açıklandığı gibidir.

ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

Member Firm of Kreston International

Dr. Ali Yürüdü

Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul 09 Nisan 2010

1	ALİ YÜRÜDÜ	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ATA ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	09.04.2010 23:34:25

Nakit Akım Tablosu

1	ALİ YÜRÜDÜ	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ATA ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	09.04.2010 23:34:27
2	MEHMET CERİTOĞLU	YÖNETİM KURULU ÜYESİ	NET HOLDİNG A.Ş.	09.04.2010 23:24:16

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2009	31.12.2008
Raporlama Birimi		TL	TL
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI		-3.634.862	-38.591.445
İşletme Faaliyetlerinden Sağlanan veya Faaliyetlerde Kullanılan Net Nakit Tutarının Net Kar ile Mutabakatını Sağlayan Düzeltmeler:
Amortisman ve İtfa Payları	17-18-19	11.551.154	10.408.228
Kredi Faiz Tahakkukları	8	957.598	891.000
Kıdem Tazminatı Karşılığı	24	545.594	503.430
Şüpheli Alacaklar Karşılığı	10-11-29	9.127.900	0
Bağlı Menkul Kıymet Değer Düşüş Karşılıkları	7	0	7.126.156
Diğer Borç Karşılıkları	22	-615.572	633.191
Gelecek Dönemlere Ait Kira Gelir Tahakkukları	26	-22.608	-180.202
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	16	-5.235.318	-31.584.118
Karşılıklı İştirak Sermaye Oranlarının Değişim Etkisi	27	8.822.792	5.039.157
Ana Ortaklık Dışı Paylardaki Değişim	27	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri		0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Düzeltilmesi	27	0	0
Ertelenmiş Vergi	35	0	0
İşletme Varlık ve Yükümlülüklerindeki Değişiklik Öncesi İşletme Faaliyetlerinden Sağlanan NakiT Akımı		21.496.678	-45.754.603
İşletme Varlık ve Yükümlülüklerindeki Değişiklikler
Ticari Alacaklardaki Değişim	10	-2.468.497	2.643.812
İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Değişim	10	-1.425.502	872.880
Stoklardaki Değişim	13	2.560.453	-8.479.194
Diğer Alacaklardaki Değişim	11	-2.202.664	-3.170.114
İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklardaki Değişim	11	-1.357.063	34.535.464
Diğer Dönen Varlıklardaki Değişim	26	8.267.707	-11.918.870
Uzun Vadeli Ticari Alacaklardaki Değişim		-1.069.834	0
Uzun Vadeli Diğer Alacaklardaki Değişim	11	9.092.737	-2.386.772
Diğer Duran Varlıklardaki Değişim	26	13.793.820	-9.364.850
Ticari Borçlardaki Değişim	10	-14.262.418	15.566.712
Kısa Vadeli Diğer Borçlardaki Değişim	11	13.480.078	1.006.416
İlişkili Taraflara Olan Diğer Borçlardaki Değişim	11	1.047.752	-1.381.996
Borç Karşılıklarındaki Değişim	22	0	0
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerindeki Değişim	26	74.375	23.190
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	35	0	0
Uzun Vadeli Ticari Borçlardaki Değişim	10	-427.949	534.848
Uzun Vadeli Diğer Borçlardaki Değişim	11	-12.545	15.388
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülüklerindeki Değişim		31.042	-23.214
Ödenen Kıdem Tazminatı		-665.368	-540.013
		24.456.124	17.933.687
Ödenen Vergi	35	-41.549	-3.725.284
İşletme Faaliyetlerinde (Kullanılan)/Sağlanan Net Nakit		45.911.253	-31.546.200
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımı:
Yatırım Harcamaları	17-18-19	-23.824.396	-43.738.404
Finansal Yatırımlar	7	510.210	-499.374
Maddi Duran Varlık Çıkışları	17-18-19	5.356.020	6.526.049
Yabancı Para Çevrim Farkları	27	-1.404	1.633
Yatırım Faaliyetlerinde Kullanılan Net Nakit		-17.959.570	-37.710.096
Finansman Faaliyetlerinde Sağlanan Nakit Akımı:
Kısa Vadeli Krediler	8	7.227.806	11.012.162
Uzun Vadeli Krediler	8	-20.938.966	37.946.144
Grup Şirketleri Hisse Paylarının Değişimlerinin Etkileri		13.983.515	26.079.838
Hisse Senetlerinin Borsada Satışından Kaynaklanan Fonlar		-23.644.443	-16.426.001
Azınlıklar Sermaye Değişimleri		-4.748.931	-22.135.501
İştirakler Makul Değer Artışı		-96.627	21.735.219
Ortaklar Cari Hesabının Mahsubu			8.065.000
Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan/(Kullanılan) Net Nakit		-28.217.646	66.276.861
Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış/(Azalış)		-265.963	-2.979.435
Dönem Başındaki Nakit ve Nakit Benzerleri	6	10.842.451	13.821.886
Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri		10.576.488	10.842.451