NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

İÇİNDEKİLER SAYFA

	Bağımsız Denetim Raporu	1-7
	Konsolide Finansal Durum Tabloları ………………………………………………………………………………	8-9
	Konsolide Kar veya Zarar Tabloları ………………………………………………………………………………	10
	Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları …………………………………………………	11
	Konsolide Özkaynak Değişim Tabloları ……………………………………………………………………………	12
	Konsolide Nakit Akış Tabloları ……………………………………………………………………………………	13-14
	Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar ………………………………………………………………………………	15-123
NOT 1	Organizasyon ve Faaliyet Konusu ……………………………………………………………………	15
NOT 2	Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar ……………………………………………	16-44
NOT 3	İşletme Birleşmeleri Ve Ortak Kontrole Tabi İşletme Birleşmeleri…………………………………	45
NOT 4	Diğer İşletmelerdeki Paylar ……………………………………………………………………………	46-51
NOT 5	Bölümlere Göre Raporlama……………………………………………………………………………	51-58
NOT 6	İlişkili Taraf Açıklamaları ……………………………………………………………………………	58-64
NOT 7	Nakit ve Nakit Benzerleri ……………………………………………………………………………	64-66
NOT 8	Finansal Yatırımlar, net ………………………………………………………………………………	67-68
NOT 9	Finansal Borçlar, net …………………………………………………………………………………	69
NOT 10	Ticari Alacaklar ve Borçlar……………………………………………………………………………	70-72
NOT 11	Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Ve Borçlar………………………………………………	73
NOT 12	Diğer Alacaklar ve Borçlar……………………………………………………………………………	74-78
NOT 13	Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar…………………………………………………	78
NOT 14 NOT 15	Stoklar ………………………………………………………………………………………………… Peşin Ödenmiş Giderler Ve Ertelenmiş Gelirler………………………………………………………	78-79 79-80
NOT 16	Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar…………………………………………………………	81-83
NOT 17	Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller………………………………………………………………………	84
NOT 18	Maddi Duran Varlıklar…………………………………………………………………………………	85
NOT 19	Maddi Olmayan Duran Varlıklar, net…………………………………………………………………	86
NOT 20	Devlet Teşvik Ve Yardımları…………………………………………………………………………	86
NOT 21	Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler…………………………………………………………	87-88
NOT 22	Taahhütler………………………………………………………………………………………………	89
NOT 23	Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar ……………………………………………………	89
NOT 24	Diğer Varlıklar ….……………………………………….………….…	90
NOT 25	Özkaynaklar……………………………………………………………………………………………	90-94
NOT 26	Hasılat ve Satışların Maliyeti …………………………………………………………………………	95
NOT 27 NOT 28	Genel Yönetim Giderleri ve Pazarlama Giderleri ……………	96-97 97-98
NOT 29	Niteliklerine Göre Giderler…………………………………………………………………………… Esas Faaliyetlerden Diğer Gelir / Giderler ……………………………………………………………	98-99
NOT 30	Yatırım Faaliyetlerinden Gelir / Giderler ……………………………………………………………	99
NOT 31	Finansman Gelirleri / (Giderleri) …………………………………………………………………….	100
NOT 32	Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar Ve Durdurulan Faaliyetler …………………………… 101-102
NOT 33	Vergi Varlık Ve Yükümlülükleri (Ertelenmiş Vergi Varlık Ve Yükümlülükleri Dahil)……………… 103-108
NOT 34	Pay Başına Kazanç .……………………………………………………………………………………	109
NOT 35	Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi ….…………………………………	110-117
NOT 36	Finansal Araçlar (Gerçeğe Uygun Değer Açıklamaları Ve Finansal Riskten Korunma
	Muhasebesi Çerçevesindeki Açıklamalar)……………………………………………………………	117-119
NOT 37	Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar……………………………………………………………………	120
NOT 38	Finansal Tabloları Önemli Ölçüde Etkileyen ya da Finansal Tabloların Açık Yorumlanabilir ve
	Anlaşılabilir Olması Açısından Açıklanması Gerekli Olan Diğer Hususlar ………………………… 120-123

Kilit Denetim Konusu	Konunun Denetimde Nasıl Ele Alındığı
Ticari Alacakların Geri Kazanılabilirliği
31 Aralık 2018 tarihi itibarıyla 275,348,001 TL Bağımsız tutarındaki ticari varlıkların önemli bir bölümünü oluşturmaktadır.	denetimimiz sürecinde, ticari alacaklar toplam konsolide alacakların geri kazanılabilirliği ile ilgili aşağıdaki denetim prosedürleri uygulanmıştır;
Bununla birlikte, ticari alacaklar için hesaplanan - Net Grubu'nun ticari alacaklarının tahsilat değer düşüklüğü karşılıkları müşterilerden alınan takibine ilişkin sürecinin anlaşılması, sürecin teminatlar, müşterilerin geçmiş ödeme performansları içerisinde yer alan iç kontrollerin operasyonel ve kredibilite bilgileri ile alacak bakiyelerinin vade etkinliğinin değerlendirilmesi, analizleri göz önünde bulundurularak yapılan
tahminler sonucu Kullanılan bu tahminler gelecekte beklenen piyasa olarak incelenmesi ve tahsilat devir hızının koşullarına oldukça duyarlıdır. Bu sebeplerle söz önceki yıl ile karşılaştırılması, konusu alacakların geri kazanılabilirliği bağımsız	muhasebeleştirilmektedir. - Alacak yaşlandırma çalışmasının analitik
denetimimiz bakımından önemli bir konudur. Net Grubu'nun ticari alacaklar ile ilgili muhasebe araştırılması ve hukuk müşavirlerinden devam politikalarına ve tutarlarına ilişkin açıklamalar Noteden alacak takip davalarıyla ile ilgili bilgi 2.d, 10 ve 35'te bulunmaktadır.	- Tahsilata ilişkin herhangi bir anlaşmazlık veya dava durumu olup olmadığının alınması,
	Ticari alacak bakiyelerinin örneklem yoluyla doğrulama mektupları gönderilerek test edilmesi,
	- Müteakip dönemde yapılan tahsilatların örneklem yoluyla test edilmesi,
	- Ticari alacakların geri kazanılabilirliğine yönelik konsolide finansal tablo notlarında yer alan açıklamaların yeterliliğinin değerlendirilmesi.
	Ticari alacakların geri kazanılabilirliğine ilişkin gerçekleştirdiğimiz bu çalışmalar neticesinde önemli bir bulgumuz olmamıştır.

Kilit denetim konusu	Konunun denetimde nasıl ele alındığı
Maddi Duran Varlıklarda Ve Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerde Yeniden Değerleme
31 Aralık 2018 tarihi itibarıyla 4,594,808,945 TL Bağımsız denetimimiz sürecinde, arazi ve tutarındaki arazi ve arsalar, yer altı ve yer üstülarsa, yer altı ve yer üstü düzenleri ile binaların düzenleri ile binalar toplam konsolide varlıkların yeniden değerleme ve değer düşüklüğü ile önemli bir bölümünü oluşturmaktadır.	ilgili aşağıdaki denetim prosedürleri uygulanmıştır;
Net Grubu'nun arazi ve arsaları, yer altı ve yer üstü düzenleri ile binaları ilişikteki konsolide finansal Net Grubu yönetimi tarafından atanan tablolarda gerçeğe uygun değer yöntemi gösterilmektedir. Uygulanan değerleme metotları önemli tahmin ve varsayımlar içermektedir.	ilegayrimenkul değerleme uzmanlarının iseelhliyetleri, yetkinlikleri ve tarafsızlığının Budeğerlendirilmesi,
sebeplerle söz konusu arazi ve arsa, yer altı ve yer üstü düzenleri ile binaların yeniden değerleme hususu denetimimiz bakımından bağımsız önemli konudur.	-Değerleme raporlarında, değerleme biruzmanlarınca kullanılan yöntemlerin uygunluğunun test edilmesi,
Net Grubu'nun arazi ve arsa, yer altı ve yer üstü düzenleri ile binalarına ilişkin muhasebe politikalarına değerlerin dipnot 17 ve 18'de açıklanan ve tutarlarına ilişkin açıklamalar Not 2.d, 17 ve 18'de bulunmaktadır.	- Değerleme raporlarında gayrimenkuller için tutarlara mutabakatının kontrol edilmesi.
	Maddi duran varlıklarda ve yatırım amaçlı gayrimenkullerde yeniden değerlemeye ilişkin gerçekleştirdiğimiz bu çalışmalar neticesinde önemli bir bulgumuz olmamıştır.

Kilit denetim konusu	Konunun denetimde nasıl ele alındığı
Hasılatın kaydedilmesi
Net Grubu'nun, 31 Aralık 2018 tarihinde sona eren Bağımsız denetimimiz sürecinde, hasılat ile hesap dönemine ait hasılat tutarı 767,144,410 TL ilgili olup satış gelirlerine ilişkin muhasebe politikalarına uygulanmıştır; ve hasılat tutarlarına ilişkin açıklamalar dipnot 2.d, 5 ve 26'da yer almaktadır Hasılat, yıl içerisinde uygulanan stratejilerin etkinliğinin değerlendirilmesi, sonuçlarının değerlendirilmesi ve performans takibi açısından önemli bir ölçüm kriteridir. Hasılat, Örneklem yöntemi ile seçilen satış işlemleri hizmetin gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilirliçin alınan satış belgeleri aracılığıyla risk ve şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik getiri transferlerinin incelenerek hasılatın faydaların Net Grubu'na akmasının muhtemel olması muhasebe politikalarına uygunluğunun ve üzerine alınan veya alınacak bedelin gerçeğe uygun uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre finansal konsolide finansal tablolara tablolarda muhasebeleştirilir. Net satışlar, malların değerlendirilmesi, satış tutarından mal satışlarından iade, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle sunulmaktadır. Net Grubu'nun hasılatının önemli bölümü, otelcilik ve konsolide finansal tablolar ile uyumunun casino işletmeciliği faaliyetlerinden elde edilen kontrol edilmesi, gelirlerden oluşmaktadır. Net Grubu'nun operasyonlarının doğası gereği, hizmet gelirleri Olağandışı işlemlerin varlığının müşteriye günlük tahakkuk ettirilmekte ve hizmet edilmesi	asağıdaki denetim prosedürleri -Hasılatın konsolide finansal tablolara alınmasına yönelik kilit iç kontrollerin finansal raporlama döneminde alınmasının Örneklem yöntemi ile seçilen ticari alacaklar için mutabakat gönderimi yapılması ve tespit amacıyla analitik incelemeler
bitiminde faturalanmaktadır. Bu nedenle tahakkuk yapılması. eden ancak hizmete ilişkin yükümlülük henüz sağlanamadığı için risk ve getirinin müşteriye Hasılata geçmediği durumlar bulunabilmektedir. Satışların Flasilata ilişkin gerçekleştirdiğimiz bu dönemselliği ilkesi gereği bu durumdaki ürünlerin çalışmalar neticesinde önemli bir bulgumuz hasılatın doğru döneme kaydedilmesine ilişkin olmamıştır. değerlendirmelerin de yapılması gerekmektedir. Ticari işlemlerin karmaşıklığı nedeniyle her bir duruma ilişkin muhasebe esası seçilmesi ve hasılatın doğru dönemde konsolide finansal tablolara yansıtılması önemli muhakemeler gerektirdiğinden hasılatın muhasebeleştirilmesi kilit denetim konusu olarak belirlenmiştir.	ilişkin gerçekleştirdiğimiz bu

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİ İTİBARİYLE

KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

		Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş	Önceki Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş
	Dipnot
	Referansları	31.12.2018	31.12.2017
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri	7	291,565,401	283,008,725
Finansal Yatırımlar	8	33,213,997	12,123,497
Ticari Alacaklar		275,348,001	256,490,493
- İlişkili taraflardan ticari alacaklar	10	89,559,843	107,045,425
- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	10	185,788,158	149,445,068
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	11	6,084,578	5,159,016
Diğer Alacaklar		6,763,353	5,027,588
- İlişkili taraflardan diğer alacaklar	12	4,879,387	3,499,691
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar	12	1,883,966	1,527,897
Stoklar	14	34,103,086	31,460,546
Peşin Ödenmiş Giderler	15	19,546,234	15,897,715
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	33	25,125,755	8,994,632
Diğer Dönen Varlıklar	24.1	16,869,890	16,276,151
TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR		708,620,295	634,438,363
DURAN VARLIKLAR
Finansal Yatırımlar	8	69,718,570	72,667,257
Diğer Alacaklar		6,354,753	5,250,310
- İlişkili taraflardan diğer alacaklar	12	5,052,237	4,172,064
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar	12	1,302,516	1,078,246
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	16	120,472,242	86,627,448
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	17	1,409,943,458	903,742,875
Maddi Duran Varlıklar	18	3,842,032,418	2,633,829,194
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	19	3,232,994	3,033,756
Peşin Ödenmiş Giderler	15	48,411,939	31,849,939
Ertelenmiş Vergi Varlığı	33	32,776,869	20,401,814
Diğer Duran Varlıklar	24.2	10,372,350	10,747,838
TOPLAM DURAN VARLIKLAR		5,543,315,593	3,768,150,431
TOPLAM VARLIKLAR		6,251,935,888	4,402,588,794

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİ İTİBARİYLE

KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

		Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş	Önceki Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş
	Dipnot Referansları	31.12.2018	31.12.2017
KAYNAKLAR
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Kısa Vadeli Borçlanmalar	9	17,425,181	13,118,371
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	9	313,018,317	272,128,819
Ticari Borçlar		108,011,929	87,297,264
- İlişkili taraflara ticari borçlar	10	140,087	143,981
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	10	107,871,842	87,153,283
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	11	6,146,265	4,865,904
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	13	12,427,391	11,190,458
Diğer Borçlar		31,113,840	16,173,918
- İlişkili taraflara diğer borçlar	12	1,401,852	980,316
- İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar	12	29,711,988	15,193,602
Ertelenmiş Gelirler	15	16,078,813	15,422,808
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	33	18,227,557	7,918,634
Kısa Vadeli Karşılıklar		3,291,268	2,744,117
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar	23	2,641,486	2,094,335
- Diğer kısa vadeli karşılıklar TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	21	649,782 525,740,561	649,782 430,860,293
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Uzun Vadeli Borçlanmalar	9	768,390,693	489,382,366
Ticari Borçlar	10	141,023	1,232,795
Diğer Borçlar	12	792,213	677,874
Ertelenmiş Gelirler	15	-	197,578
Uzun Vadeli Karşılıklar		5,384,329	3,276,609
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar	23	5,384,329	3,276,609
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	33	956,340,434	592,857,360
TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		1,731,048,692	1,087,624,582
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER		2,256,789,253	1,518,484,875
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar		3,941,253,288	2,861,669,759
Ödenmiş Sermaye	25.1	563,875,937	563,875,937
Sermaye Düzeltme Farkları	25.1	410,912,684	146,085,110
Geri Alınmış Paylar	25.3	(433,231,278)	(378,393,458)
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi Paylara İlişkin Primler (İskontolar)	25.1 25.2	- (53,710,445)	(7,986,162) (53,710,445)
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak
Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler
-Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme
Artışları (Azalışları)	25.9	2,201,741,528	1,428,844,377
-Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm
Kazançları (Kayıpları)	25.7	(1,273,065)	(1,393,270)
-Diğer Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları (Kayıpları)	25.4	23,474,759	23,474,759
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak
Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler
-Yabancı Para Çevrim Farkları	25.5	137,457,370	71,235,543
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	25.3	464,221,347	394,827,984
Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları	25.8	367,924,602	362,665,726
Net Dönem Karı veya Zararı	34	259,859,849	312,143,658
Kontrol Gücü Olmayan Paylar TOPLAM ÖZKAYNAKLAR	25.6	53,893,347 3,995,146,635	22,434,160 2,884,103,919
TOPLAM KAYNAKLAR		6,251,935,888	4,402,588,794

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

		Cari dönem	Önceki dönem
		Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
	Dipnot Referansı	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
KAR VEYA ZARAR KISMI
Hasılat	26.1	767,144,410	651,869,660
Satışların Maliyeti	26.2	(505,225,861)	(399,834,639)
BRÜT KAR (ZARAR)		261,918,549	252,035,021
Genel Yönetim Giderleri	27.1	(134,555,801)	(110,203,903)
Pazarlama Giderleri	27.2	(28,003,976)	(26,919,132)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	29.1	147,041,277	34,269,099
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	29.2	(41,286,393)	(10,388,996)
ESAS FAALİYET KARI (ZARARI)		205,113,656	138,792,089
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	30.1	431,914,587	383,083,247
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler	30.2	(3,815,255)	(364,817)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların
Karlarından (Zararlarından) Paylar	16	(352,371)	984,981
FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI (ZARARI)		632,860,617	522,495,500
Finansman Gelirleri	31.1	234,990,153	42,723,981
Finansman Giderleri	31.2	(488,250,727)	(152,411,235)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ
KARI / (ZARARI)		379,600,043	412,808,246
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / (Gideri)		(107,418,604)	(97,696,250)
Dönem Vergi (Gideri) Geliri	33	(18,227,557)	(7,918,634)
Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri	33	(89,191,047)	(89,777,616)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI
(ZARARI) DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM KARI		272,181,439	315,111,996
(ZARARI)	32.2	(608,780)	(507,037)
DÖNEM KARI (ZARARI)		271,572,659	314,604,959
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	25.6	11,712,810	2,461,301
Ana Ortaklık Payları	34	259,859,849	312,143,658
Pay Başına Kazanç ( Zarar)		0.460846	0.763671
Sürdürülen Faaliyetlerden Kazanç		0.461925	0.764912
Durdurulan Faaliyetlerden Kazanç		(0.001080)	(0.001241)

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

		Cari Dönem	Önceki Dönem
		Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
	Dipnot Referansı	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
DÖNEM KARI (ZARARI)		271,572,659	314,604,959
DİĞER KAPSAMLI GELİRLER (GİDERLER)
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar		857,977,737	623,178,714
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları)	23	142,113	(629,149)
Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler	18	1,121,390,910	855,261,519
- Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri	33	(263,555,286)	(231,453,656)
Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar		68,450,757	22,572,015
Yabancı Para Çevrim Farkları	25.5	68,450,757	22,572,015
DİĞER KAPSAMLI GELİRLER (GİDERLER)		926,428,494	645,750,729
TOPLAM KAPSAMLI GELİRLER (GİDERLER)		1,198,001,153	960,355,688
Toplam Kapsamlı Gelirlerin / (Giderlerin) Dağılımı
Kontrol Gücü Olmayan Paylar		25,590,608	5,328,102
Ana Ortaklık Payları		1,172,410,545	955,027,586

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

							Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler		Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler		Birikmiş Karlar / (Zararlar)
Önceki Dönem	Ödenmiş Sermaye	Sermaye Düzeltme Farkları	Geri Alınmış Paylar	Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi	Paylara İlişkin Primler (İskontolar)	Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları)	Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları	Diğer Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları (Kayıpları)	Yabancı Para Çevrim Farkları	Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları)	Net Dönem Karı / (Zararı)	Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	Kontrol Gücü Olmayan Paylar	Toplam Özkaynaklar
31 Aralık 2016 itibariyle bakiyeler
(Dönem Başı)	365,750,000	56,808,615	(88,337,724)	(70,465,400)	2,147,113	(896,590)	535,091,278	20,545,151	51,345,617	199,082,003	140,425,671	(24,157,793)	1,187,337,941		922,759,511 2,110,097,452
Transferler Birleşme/Bölünme/Tasfiye Etkisi Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı ile Sonuçlanmayan Pay Oranı	- 225,275,937	- 89,276,495	- (45,989,448)	- 31,533,749	- (8,574,903)	- -	- 326,190,375	- 3,253,217	- 42	- (83,297,017)	(24,157,793) 518,993,906	24,157,793 -	-	- 1,056,662,353 (1,051,388,151)	- 5,274,202
Değişikliklerine Bağlı Artış/(Azalış)	-	-	-	30,945,489	1,315,845	-	(53,245,869)	(323,609)	(2,682,131)	-	6,446,940	-	(17,543,335)	145,734,698	128,191,363
Sermaye Azaltımı Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Meydana Gelen Artış	(27,150,000)	-	75,748,500	-	(48,598,500)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
(Azalış) Toplam Kapsamlı Gelir (Gider)	- -	-	- (319,814,786) -	- -	- -	- (496,680)	- 620,808,593	- -	- 22,572,015	279,042,998 -	(279,042,998) -	- 312,143,658	(319,814,786) 955,027,586	- 5,328,102	(319,814,786) 960,355,688
- Dönem Karı (Zararı)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	312,143,658	312,143,658	2,461,301	314,604,959
- Diğer Kapsamlı Gelir (Gider)	-	-	-	-	-	(496,680)	620,808,593	-	22,572,015	-	-	-	642,883,928	2,866,801	645,750,729
31 Aralık 2017 itibariyle bakiyeler (Dönem Sonu)	563,875,937		146,085,110 (378,393,458)		(7,986,162) (53,710,445)	(1,393,270)	1,428,844,377	23,474,759	71,235,543	394,827,984	362,665,726	312,143,658	2,861,669,759		22,434,160 2,884,103,919
Cari Dönem
31 Aralık 2017 itibariyle bakiyeler (Dönem Başı)	563,875,937		146,085,110 (378,393,458)		(7,986,162) (53,710,445)	(1,393,270)	1,428,844,377	23,474,759	71,235,543	394,827,984	362,665,726	312,143,658	2,861,669,759		22,434,160 2,884,103,919
Muhasebe Politikalarındaki Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(118,644)	-	(118,644)	(1,014)	(119,658)
Transferler Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleriyle Yapılan İşlemler	- -	- -	(7,202,404) -	7,986,162 -	- -	- -	(73,311,513) -	- -	- -	54,837,820 -	329,833,593 -	(312,143,658) -	- -	- 6,254,999	- 6,254,999
Birleşme/Bölünme/Tasfiye Etkisi	-	264,827,574	-	-	-	-	-	-	-	14,555,543	(279,383,117)	-	-	-	-
Kar Payları Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Meydana Gelen Artış	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(45,072,956)	-	(45,072,956)	(385,406)	(45,458,362)
(Azalış) Toplam Kapsamlı Gelir (Gider)	- -	- -	(47,635,416) -	- -	- -	- 120,205	- 846,208,664	- -	- 66,221,827	- -	-	- 259,859,849	(47,635,416) 1,172,410,545	-	(47,635,416) 25,590,608 1,198,001,153
- Dönem Karı (Zararı)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	259,859,849	259,859,849	11,712,810	271,572,659
- Diğer Kapsamlı Gelir (Gider)	-	-	-	-	-	120,205	846,208,664	-	66,221,827	-	-	-	912,550,696	13,877,798	926,428,494
31 Aralık 2018 itibariyle bakiyeler (Dönem Sonu)	563,875,937		410,912,684 (433,231,278)		- (53,710,445)	(1,273,065)	2,201,741,528		23,474,759 137,457,370	464,221,347	367,924,602	259,859,849	3,941,253,288		53,893,347 3,995,146,635

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

		Cari dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş	Önceki dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş
	Dipnot Referansı	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
İŞLETME FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		139,310,474	219,252,776
Dönem Karı (Zararı)	34	271,572,659	314,604,959
- Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı)	32	272,181,439	315,111,996
- Durdurulan Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı)	32.2	(608,780)	(507,037)
Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler
Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler Değer Düşüklüğü (İptali) İle İlgili Düzeltmeler	28	93,165,674	73,165,684
- Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler	27	4,624,484	222,107
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler	23	2,382,177	503,306
- Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler	21	-	(115,765)
Faiz (Gelirleri) ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler
- Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler	31	94,423,402	51,148,444
- Vadeli Alımlardan Kaynaklanan Ertelenmiş Finansman Gideri	29	4,432,522	3,876,919
- Vadeli Satışlardan Kaynaklanan Kazanılmamış Finansman Geliri	29	(3,653,298)	(2,928,833)
Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevrim Farkları		115,541,545	49,950,311
Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) İle İlgili Düzeltmeler - Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları ile İlgili Düzeltmeler	30	(427,083,374)	(376,778,996)
- İştiraklerin Dağıtılmamış Karları İle İlgili Düzeltmeler	16	(27,589,795)	(4,181,768)
Vergi Gideri / Geliri İle İlgili Düzeltmeler	33	89,191,047	89,777,616
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler
Finansal Yatırımlardaki Azalış (Artış)	8	(18,141,813)	76,224,118
Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış)	10	17,485,582	(24,861,812)
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış)	10	(37,314,276)	(72,500,720)
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklarda Azalış (Artış) Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler	11	(925,562)	53,175,599
- İlişkili Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış)	12	(2,259,869)	8,015,293
- İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış)	12	8,414,293	6,459,816
Stoklardaki Azalışlar (Artışlar) İle İlgili Düzeltmeler	14	(2,642,540)	(2,768,398)
Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış)	15	(20,210,519)	(17,346,119)
Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış)	10	(3,894)	140,245
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış)	10	24,787,566	19,798,742
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlardaki Artış (Azalış) Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış)	11 13	1,280,361 1,236,933	(30,553,816) 4,079,901
Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler
- İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış)	12	421,536	282,030
- İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış)	12	14,632,725	(2,573,748)
Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış (Azalış)	15	458,427	4,441,594
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler
- Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış)	24	(218,251)	(875,125)
- Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış)	24	5,886,849	7,865,824
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları
Ödenen Temettüler		(45,458,362)	-
Vergi İadeleri (Ödemeleri)	33	(25,125,755)	(8,994,632)

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

		Cari dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş	Önceki dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş
	Dipnot Referansı	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		(248,701,509)	(201,958,726)
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri
- Maddi Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri	18	9,217,251	1,231,875
- Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri	19	23,584	68,824
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları
- Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları	18	(241,931,188)	(192,492,981)
- Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları	19	(589,947)	(181,159)
Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Satımından Kaynaklanan Nakit Girişleri	17	15,840,398	791,608
Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları	17	(31,261,607)	(11,376,893)
FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Bağlı Ortaklıklardaki Kontrolün Kaybına Yol Açmayan Şekilde Ortaklık Payları		57,010,971	(69,366,857)
Değişmelerinden Kaynaklanan Nakit Girişleri İşletmenin Kendi Paylarını ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçlarını Almasıyla İlgili Nakit Çıkışları		-	128,191,363
- İşletmenin Kendi Paylarını Almasından Kaynaklanan Nakit Çıkışları	25	(47,635,416)	(319,814,786)
Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri
- Kredilerden Nakit Girişleri	9	632,949,104	194,597,077
Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları
- Kredi Geri Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları	9	(433,879,315)	(21,192,067)
Ödenen Faiz	31	(128,946,700)	(69,655,831)
Alınan Faiz	31	34,523,298	18,507,387
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ)		(52,380,064)	(52,072,807)
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
ÜZERİNDEKİ ETKİSİ	25.5	60,936,740	13,502,513
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ)		8,556,676	(38,570,294)
DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	7	283,008,725	321,579,019
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	7	291,565,401	283,008,725

1. ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU

Net Holding Anonim Şirketi (Ana Ortaklık Şirket), 05 Ocak 1981 tarihinde Anonim Şirket statüsünde, turizm ve diğer sektörlerde faaliyet gösteren şirketlere iştirak etmek, bu şirketlerin yönetim ve denetimlerine katılmak, finansman, yatırım, organizasyon, pazarlama ve satış konularında danışmanlık yapmak amacıyla İstanbul'da kurulmuştur. Ana Ortaklık Şirket, büyük çoğunluğu iç ve dış turizm konusunda faaliyette bulunan çok sayıda şirketin kontrolünü elinde bulundurmaktadır. Ana Ortaklık Şirket'in bağlı ortaklıklarına ait özet bilgiler Not 4'te sunulmuştur.

Ana Ortaklık Şirket'in bilinen en büyük gerçek kişi hissedarı Besim Tibuk olup kendisi Yönetim Kurulu Başkanı'dır.

Net Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları hep birlikte "Net Grubu" olarak anılacaktır.

Net Grubu'nun 31 Aralık 2018 tarihinde sona eren hesap dönemindeki ortalama personel sayısı 4,212 (01 Ocak - 31 Aralık 2017: 4,028)'dir.

Net Holding Anonim Şirketi, Sermaye Piyasası Kurulu'na ("SPK") kayıtlıdır ve hisseleri 05 Ekim 1989 tarihinden itibaren Borsa İstanbul Anonim Şirketi'nde (eski adıyla İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda ("İMKB")) işlem görmektedir. Net Holding Anonim Şirketi, 28 Eylül 2017 tarihinde, doğrudan bağlı ortaklığı olan Net Turizm Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi ile tüm aktif ve pasifi ile birlikte bir bütün halinde devralınması suretiyle birleşmiştir. Net Holding Anonim Şirketi 26 Mart 2018 tarihinde, doğrudan bağlı ortaklıkları olan Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş., Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş., Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletme A.Ş., Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş., Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş., Gökova Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş., Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş., Enet İnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş., Net Şans Oyunları Yatırım Anonim Şirketi, Net Piyango ve Şans Oyunları Ticaret A.Ş. ile tüm aktif ve pasifi ile birlikte bir bütün halinde devralınması suretiyle birleşmiştir.

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle, Net Holding Anonim Şirketi hisselerinin çoğunluğunu elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017

Net Holding Anonim Şirketi	%33.06	%28.02
Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi	-	%1.12
Halka açık kısım ve diğer ortaklar	%66.94	%70.86

Toplam	%100.00	%100.00

Net Holding Anonim Şirketi'nin rapor tarihi itibariyle tescil edilmiş adresi aşağıdaki gibidir;

Etiler Mahallesi Bade Sokak No:9 Etiler, Beşiktaş / İstanbul

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.a. Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Uygunluk Beyanı

Net Grubu, yasal muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları'na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası ("TL") bazında hazırlamaktadır. Finansal tablolar, kanuni kayıtlara Sermaye Piyasası Kurulu'nun 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete' de yayınlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Net Grubu'nun konsolide finansal tabloları ve açıklayıcı notları, SPK tarafından 07 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

Finansal tablolar yayımlanmak üzere 11 Mart 2019 tarihinde Ana Ortaklık Şirket'in Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Böyle bir niyet olmamakla beraber, Ana Ortaklık Şirket Yönetimi'nin ve bazı düzenleyici organların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirmeye yetkileri vardır.

İşlevsel ve Sunum Para Birimi ve Finansal Tablolarda Sunulan Tutarların Yuvarlanma Derecesi

31 Aralık 2018 tarihli konsolide finansal tablolar ve karşılaştırmak amacıyla kullanılacak önceki döneme ait konsolide finansal veriler de dahil olmak üzere ilişikteki konsolide finansal tablolar Türk Lirası "TL" cinsinden hazırlanmıştır. TL olarak verilen finansal bilgiler, en yakın tam TL değerine yuvarlanarak gösterilmiştir.

Konsolide Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli

İlişikteki konsolide finansal tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu'nun 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete' de yayınlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup, bu finansal tabloların hazırlanmasında ilgili tebliğin beşinci maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınmıştır. Ayrıca, Net Grubu'nun konsolide finansal tabloları ve açıklayıcı notları, SPK tarafından 07 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

Yeknesak Muhasebe Politikası

Konsolide finansal tablolar, benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yeknesak muhasebe politikaları benimsenerek düzenlenir. Konsolide finansal tablolara dahil olan şirketlerin herhangi birinin finansal tablolarının benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için farklı muhasebe politikaları kullanılarak hazırlanmış olması durumunda, konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında ilgili şirketin finansal tablolarında gerekli düzeltmeler yapılır.

Yatırımcı işletmenin finansal tabloları benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yeknesak muhasebe politikaları benimsenerek hazırlanmıştır. Bir iştirakin benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yatırımcı işletmenin kullandığının dışında muhasebe politikaları kullanması durumunda; iştirakin finansal tablolarının yatırımcı tarafından özkaynak yöntemi uygulamasında kullanılmasında, iştirakin muhasebe politikalarını yatırımcının muhasebe politikaları ile uyumlu hale getirmek için gerekli düzeltmeler yapılır.

Grubun bağlı ortaklıklarından Mehrab MMC ve iştiraklerinden Azer Şans Müessesesi muhasebe kayıtlarını, Azerbaycan Genel Kabul Görmüş Muhasebe Standartları'na göre tutmaktadırlar. İlgili şirketlerin duran varlıkları, toplam aktiflerinin %99'unu oluşturmakta olup, duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Geriye kalan %1'i ise dönen varlıklardan oluşmakta olup, şirketlerin varlıklarında önemlilik arz etmemektedir. Bu nedenle ilgili şirketlerin %99'unun değerlemesi TMS/TFRS'ye göre farklı hüküm içermediğinden, uyumun sağlanması için düzeltme yapılmamıştır.

İşletmenin Sürekliliği Varsayımı

İlişikteki konsolide finansal tablolar, Net Grubu'nun önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Finansal Tablolarının Çevrimi

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıkların finansal tabloları, faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan mevzuata göre hazırlanmış olup Net Grubu'nun konsolide finansal tablolarındaki muhasebe politikalarına uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Yabancı Bağlı Ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kurundan Türk Lirası'na çevrilmiştir. Yabancı Bağlı Ortaklıkların gelir ve giderleri ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmiştir. Dönem başındaki net varlıkların yeniden çevrilmesi ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar dahilindeki yabancı para çevrim farkları hesabında takip edilmektedir.

2.b. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

Bir işletme muhasebe politikalarını ancak; aşağıdaki hallerde değiştirebilir;

Bir Standart veya Yorum tarafından gerekli kılınıyorsa veya
İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise.

Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki değişiklik yukarıdaki paragrafta belirtilen durumlardan birini karşılamadığı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde aynı muhasebe politikaları uygulanmalıdır.

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem konsolide finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere de ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak dönem karı ve zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde konsolide finansal tablolara yansıtılır.

Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

İlişikteki finansal tabloların Sermaye Piyasası Muhasebe Standartları ile uyumlu bir şekilde hazırlanması Yönetim tarafından hazırlanmış finansal tablolarda yer alan bazı aktif ve pasiflerin taşıdıkları değerler, muhtemel mükellefiyetlerle ilgili verilen açıklamalar ile raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarına ilişkin olarak bazı tahminler yapılmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen tutarlar tahminlerden farklılıklar içerebilir. Bu tahminler düzenli aralıklarla gözden geçirilmekte ve bilindikleri dönemler itibariyle kar veya zarar tablosunda raporlanmaktadır. Muhasebe tahminlerindeki değişiklik ve hatalar aşağıda sunulan 'Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi' başlığı adı altında açıklanmıştır.

Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan önemli varsayımlar ve değerlendirmeler aşağıdaki gibidir:

Şüpheli alacaklar karşılığı

Şüpheli alacak karşılıkları, Net Grubu yönetiminin bilanço tarihi itibariyle var olan ancak cari ekonomik koşullar çerçevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara ait gelecekteki zararları karşılayacağına inandığı tutarları yansıtmaktadır. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken ilişkili kuruluş ve sürekli müşteriler dışında kalan borçluların geçmiş performansları piyasadaki kredibiliteleri ve bilanço tarihinden finansal tabloların onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır. Bilanço tarihi itibariyle şüpheli alacak karşılıkları dipnot 10 ve 12'de gösterilmiştir.

Stok değer düşüklüğü karşılığı

Stok değer düşüklüğü ile ilgili olarak stokların fiziksel olarak ve ne kadar geçmişten geldiği incelenmekte, teknik personelin görüşleri doğrultusunda kullanılabilirliği belirlenmekte ve kullanılamayacak olduğu tahmin edilen kalemler için karşılık ayrılmaktadır. Stokların net gerçekleşebilir değerinin belirlenmesinde de liste satış fiyatları ve yıl içinde verilen ortalama iskonto oranlarına ilişkin veriler kullanılmakta ve katlanılacak satış giderlerine ilişkin tahminler yapılmaktadır. Bu çalışmalar sonucunda net gerçekleşebilir değeri maliyet değerinin altında olan ve uzun süredir hareket görmeyen stoklar için ayrılan karşılık dipnot 14'te yer almaktadır.

Ertelenmiş finansman gelir/gideri

Ticari alacak ve borçların etkin faiz yöntemiyle itfa edilmiş maliyetinin hesaplanmasında alacak ve borçlara ilişkin mevcut verilere göre beklenen tahsil ve ödeme vadeleri dikkate alınmaktadır.

Uzun vadeli devreden katma değer vergisi

Net Grubu, mevcut operasyonları doğrultusunda finansal durum tablosu itibariyle 1 yıldan fazla sürede faydalanabileceğini öngördüğü devreden KDV tutarlarını, finansal durum tablosunda duran varlıklar içerisinde sınıflamaktadır (Not 24).

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri

Net Grubu duran varlıklarının üzerinden dipnot 2.d'de belirtilen faydalı ömürleri dikkate alarak amortisman ayırmaktadır. Faydalı ömürlere ilişkin açıklamalar dipnot 2.d'de açıklanmıştır.

Arsa ve binaların gerçeğe uygun değer ölçümleri

TMS 40 kapsamında yatırım amaçlı gayrimenkullerin ve TMS 16 kapsamında arsa ve binaların gerçeğe uygun değerlerinin tespit edilmesi esnasında Sermaye Piyasası Kurulu tarafından akredite edilmiş olan 1A Grup Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık Anonim Şirketi'nin hazırlamış olduğu ekspertiz raporlarından faydalanılmıştır (Not 17 ve 18).

Sahip olunan gayrimenkullere ilişkin maddi duran varlık - yatırım amaçlı gayrimenkul ayrımı

Net Grubu, sahip olduğu ancak üretim / hizmet faaliyetlerinde kullanmadığı gayrimenkullerini yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflamaktadır.

Dava karşılığı

Dava karşılıkları ayrılırken, ilgili davaların kaybedilme olasılığı ve kaybedildiği takdirde katlanılacak olan sonuçlar Net Grubu hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda değerlendirilmektedir. Net Grubu Yönetiminin elindeki verileri kullanarak yaptığı en iyi tahminler doğrultusunda gerekli gördüğü karşılığa ilişkin açıklamalar dipnot 21'de yer almaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı yükümlülüğü, iskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve çalışanların ayrılma oranlarını içeren birtakım varsayımlara dayalı aktüeryal hesaplamalar ile belirlenmektedir. Bu planların uzun vadeli olması sebebiyle, söz konusu varsayımlar önemli belirsizlikler içerir. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklara ilişkin detaylar dipnot 23'te yer almaktadır.

Ertelenmiş vergi

Net Grubu, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Net Grubu'nun gelecekte oluşacak karlardan indirilebilecek kullanılmamış mali zararlar, yatırım indirimleri ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler göz önünde bulundurulmuştur. Yapılan değerlendirmeler neticesinde, 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle vergi indirimlerinden kaynaklanan geçici farklar üzerinden öngörülebilir ve vergi kanunları çerçevesinde vergi indirim hakkının devam edebileceği süre içerisinde yararlanılabileceği sonucuna varılan kısmı için ertelenen vergi varlığı olacağı tahmin edilmiş ve muhasebeleştirilmiştir. İlgili bilanço tarihi itibariyle ertelenmiş vergi hesaplamalarına ilişkin detaylar dipnot 33'te yer almaktadır.

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

SPK, "Uygulanan Muhasebe Standartları" nda da belirtildiği üzere Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Bu sebeple, Net Grubu 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulamamıştır.

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle sona eren yıla ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2018 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

31 Aralık 2018 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerden Doğan Hâsılat

TFRS 15, hâsılatın ne zaman ve hangi tutarda muhasebeleştirileceğini belirlemek için kapsamlı bir çerçeve oluşturmuştur. TMS 18 Hâsılat, TMS 11 İnşaat Sözleşmeleri ve ilgili yorumların yerini almıştır.

Gelirin muhasebeleştirilmesi için genel model

TFRS 15, müşterilerle yapılan tüm sözleşmeler için gelirin muhasebeleştirilmesi konusundaki beş aşamalı yaklaşımı takip etmeyi gerektirir.

Aşama 1: Sözleşmenin tanımlanması

Bir sözleşme ancak yasal olarak uygulanabilir, tahsilâtı gerçekleştirilebilir, mal ve hizmetlerin hakları ve ödeme koşulları tanımlanabilir, sözleşmenin ticari maddeye sahip olması ve sözleşmenin onaylanması ve taraflar tarafından yükümlülüklerinin yerine getirilmesi durumunda mevcuttur. Sözleşmeler tek bir ticari paket olarak müzakere edildiğinde veya bir sözleşmede diğer sözleşmeye veya mallara veya hizmetlere (veya malların veya hizmetlerin bir kısmına) bağlı olması durumunda tek bir sözleşme yükümlülüğü olup Şirket, sözleşmeleri tek bir sözleşme olarak değerlendirir.

Aşama 2: Edim yükümlülüklerinin tanımlanması

Net Grubu, "edim yükümlülüğünü" gelirin muhasebeleştirilmesi için bir hesap birimi olarak tanımlar. Net Grubu, bir mal veya hizmeti, eğer sözleşmedeki diğer taahhütlerden ayrı bir şekilde tanımlayabiliyor ise ve müşterinin söz konusu mal veya hizmetten tek başına veya kullanımına hazır diğer kaynaklarla birlikte faydalanmasını sağlıyor ise farklı bir mal veya hizmet olarak tanımlar. Bir sözleşme, esas olarak aynı olan bir dizi farklı mal veya hizmet sunma taahhüdünü içerebilir. Sözleşme başlangıcında, bir işletme mal veya hizmet serisinin tek bir edim yükümlülüğü olup olmadığını belirler.

Aşama 3: İşlem bedelinin belirlenmesi

Net Grubu, işlem fiyatını belirlemek için sözleşmeyi yerine getirdikten sonra ne kadarlık bir ödeme beklendiğini değerlendirir. Değerlendirmeye gelindiğinde, Net Grubu, dikkate değer değişken unsurları ve önemli bir finansman bileşeninin var olup olmadığını göz önünde bulundurur.

Önemli finansman bileşeni

Net Grubu, vaat edilen mal veya hizmetin nakit satış fiyatını yansıtan tutarı, önemli bir finansman bileşeninin etkisi için taahhüt verilen tutar ile gözden geçirir. Pratik bir uygulama olarak, Net Grubu, sözleşmenin başlangıcında, müşteri ödemesi ile mal veya hizmetlerin transferi arasındaki sürenin bir yıl veya daha kısa olmasını beklemesi durumunda, önemli bir finansman bileşeninin etkilerine ilişkin işlem fiyatını düzenlemez. Hizmetlerin avansının alındığı ve ödeme şemasının Net Grubu'nun dönem içinde yükümlülüğü yerine getirmesi ile geniş ölçüde uyumlu olduğu durumlarda, Net Grubu, yükümlülüğü yerine getirmesi ile ödeme arasındaki sürenin asla 12 aydan fazla olmayacağı sonucuna varmıştır.

Değişken bedel

Net Grubu, fiyat imtiyazları, teşvikler, performans primleri, tamamlama primleri, fiyat ayarlama maddeleri, cezalar, iskontolar, krediler veya benzeri, değişken bedellere neden olabilecek kalemlerin müşteri sözleşmesinde var olup olmadığını tespit eder.

Aşama 4: İşlem bedelinin edim yükümlülüklerine dağıtımı

Farklı mal veya hizmetler tek bir düzenleme altında teslim edilirse, o zaman bedel, ayrı mal veya hizmetlerin (yerine getirme zorunlulukları) nispi tek başına satış fiyatlarına dayalı olarak tahsis edilir. Doğrudan gözlemlenebilir tek başına satış fiyatları mevcut değilse, hizmet sözleşmelerindeki toplam bedel, beklenen maliyet artı marj bazında tahsis edilir.

Aşama 5: Gelirin muhasebeleştirilmesi

Net Grubu, aşağıdaki koşullardan herhangi biri yerine getirildiğinde geliri zamana yaygın olarak muhasebeleştirir:

Müşterinin eş zamanlı olarak, işletmenin sağladığı faydalardan yararlanması ve bu faydaları tüketmesi durumunda;
İşletmenin varlığı yarattığı veya geliştirdiği anda varlığın kontrolünün müşteriye geçmesi durumunda,
Net Grubu'nun yükümlülüğü yerine getirmesiyle Net Grubu'nun kullanımı için herhangi bir varlığın ortaya çıkmaması ve alternatif olarak o güne kadar müşterinin ödeme hakkı olması durumunda.

Zaman içinde yerine getirilen her bir edim yükümlülüğü için, bir işletme, malların veya hizmetlerin kontrolünü müşteriye devretmeyi gösteren tek bir ilerleme ölçüsü seçer. Net Grubu, güvenilir bir şekilde gerçekleştirilen işi ölçen bir yöntem kullanır. Net Grubu, girdi yönteminin kullanıldığı projenin tamamlanmasına yönelik ilerlemeyi ölçmek için yapılan maliyetleri kullanır ve çıktı yönteminin kullanıldığı projenin tamamlanmasına doğru ilerlemeyi ölçmek için transfer edilen birimleri kullanır. Eğer bir edim yükümlülüğü zaman içinde yerine getirilmiyorsa, o zaman Net Grubu, hâsılatın veya hizmetin kontrolünü müşteriye transfer ettiği zamandaki hâsılatı muhasebeleştirir.

Net Grubu, bir sözleşme kapsamındaki yükümlülüklerini yerine getirmenin önlenemez maliyetlerinin ekonomik faydasını aştığı durumlarda TMS 37 "Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar" standardı uyarınca bir karşılık ayırmaktadır.

Sözleşme değişiklikleri

Net Grubu, ek bir mal veya hizmet sunma taahhüdü verdiği takdirde, sözleşme değişikliğini ayrı bir sözleşme olarak kabul eder. Mal veya hizmetler farklıysa, işletme, mevcut sözleşmenin feshi ve yeni bir sözleşmenin oluşturulması durumunda, ilgili değişiklikler muhasebeleştirir. Sözleşmede yapılan değişiklik, ayrı mal veya hizmet yaratmazsa, işletme, ilk sözleşme ile birlikte, ek mallar veya hizmetler ilk sözleşmenin bir parçasıymış gibi, birleşik olarak muhasebeleştirir.

TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama

TFRS 9, finansal varlıkların ve finansal yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesine ve ölçümüne ilişkin hükümleri düzenlemektedir. Bu standart TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının yerini almıştır.

Önemli yeni muhasebe politikalarının detayları ve önceki muhasebe politikalarındaki değişikliklerin etkisi ve niteliği aşağıda belirtilmiştir.

Finansal varlıkların ve Finansal Yükümlülüklerin Sınıflandırması ve Ölçümü

TFRS 9, finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü için TMS 39'daki mevcut hükümleri büyük oranda korumaktadır. Ancak, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlık, kredi ve alacaklar ile satılmaya hazır finansal varlıklar için önceki TMS 39 sınıflama kategorileri kaldırılmıştır.

TFRS 9'un uygulanmasının Net Grubu'nun finansal borçları ve türev finansal araçları ile ilgili muhasebe politikaları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. TFRS 9'un finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü üzerindeki etkisi ise aşağıda belirtilmiştir.

TFRS 9'a göre, bir finansal varlık ilk defa finansal tablolara alınması sırasında; İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen; gerçeğe uygun değer (GUD) farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen – borçlanma araçları; GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen – özkaynak araçları veya GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılır. TFRS 9 kapsamındaki finansal varlıkların sınıflandırılması, genellikle, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerine dayanmaktadır. Standart kapsamında saklı türevlerin finansal varlıktan ayrılma zorunluluğu ortadan kaldırılmış olup bir hibrid sözleşmenin bir bütün olarak ne şekilde sınıflandırılacağı değerlendirilmelidir.

Bir finansal varlık, aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılmaması durumunda itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülür:

• Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması ve,

• Finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.

Bir borçlanma aracı, aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflanmaması durumunda GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:

• Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlıkların satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması ve

• Finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.

Yukarıda belirtilen itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmeyen tüm finansal varlıklar GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülür. Bunlar, tüm türev finansal varlıkları da içermektedir. Finansal varlıkların ilk defa finansal tablolara alınması sırasında, finansal varlıkların farklı şekilde ölçümünden ve bunlara ilişkin kazanç veya kayıpların farklı şekilde finansal tablolara alınmasından kaynaklanacak bir muhasebe uyumsuzluğunu ortadan kaldırması veya önemli ölçüde azaltması şartıyla bir finansal varlığın geri dönülemez bir şekilde gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak tanımlanabilir. Gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılanlar dışındaki finansal varlıkların (ilk defa finansal tablolara alınması sırasında işlem bedeli üzerinden ölçülen ve önemli bir finansman bileşenine sahip olmayan ticari alacaklar haricinde) ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilerek ölçülür.

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

Aşağıdaki muhasebe politikaları finansal varlıkların sonraki ölçümlerinde geçerlidir.

GUD farkı kar/zarara yansıtılarak ölçülen	Bu varlıklar sonraki ölçümlerinde gerçeğe uygun değerleri
finansal varlıklar	üzerinden ölçülür. Herhangi bir faiz veya temettü geliri
	dahil olmak üzere, bunlarla ilgili net kazançlar ve kayıplar
	kar veya zararda muhasebeleştirilir.
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal	Bu varlıklar sonraki ölçümlerinde etkin faiz yöntemi
varlıklar	kullanılarak itfa edilmiş maliyetinden ölçülür. İtfa edilmiş
	maliyetleri varsa değer düşüklüğü zararları tutarı kadar
	azaltılır (aşağıdaki (ii) 'ye bakınız).
	Faiz gelirleri, yabancı para kazanç ve kayıpları ve değer
	düşüklükleri kar veya zararda muhasebeleştirilir. Bunların
	finansal durum tablosu dışı bırakılmasından kaynaklanan
	kazanç veya kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir.
GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak	Bu varlıklar sonraki dönemlerde gerçeğe uygun değeri
ölçülen borçlanma araçları	üzerinden ölçülür. Etkin faiz yöntemi kullanılarak
	hesaplanan faiz geliri, yabancı para kazanç ve kayıpları ve
	değer düşüklükleri kar veya zararda muhasebeleştirilir.
	Diğer kazanç ve kayıplar ise diğer kapsamlı gelirde
	muhasebeleştirilir. Finansal varlıklar finansal durum
	tablosu dışı bırakıldığında daha önceden diğer kapsamlı
	gelire yansıtılan toplam kazanç veya kayıplar kâr veya
	zararda yeniden sınıflandırılır.
GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan	Bu varlıklar sonraki dönemlerde gerçeğe uygun değeri
özkaynak araçları	üzerinden ölçülür. Temettüler, açıkça yatırımın maliyetinin
	bir kısmının geri kazanılması niteliğinde olmadıkça kar
	veya zararda muhasebeleştirilir. Diğer net kazanç ve
	kayıplar diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir ve kar
	veya zararda yeniden sınıflandırılmazlar

Finansal Varlıklarda Değer Düşüklüğü

TFRS 9'un uygulanmasıyla birlikte, "Beklenen Kredi Zararı" (BKZ) modeli TMS 39'daki "Gerçekleşmiş Zarar" modelinin yerini almıştır. Yeni değer düşüklüğü modeli, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar, sözleşme varlıkları ve GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları için geçerli olmakla birlikte, özkaynak araçlarına yapılan yatırımlar için uygulanmamaktadır. TFRS 9 uyarınca kredi zararları TMS 39'a göre daha erken muhasebeleştirilmektedir.

İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklar ticari alacaklar ve nakit ve nakit benzerlerinden oluşmaktadır.

TFRS 9 kapsamında, zarar karşılıkları aşağıdaki esasların herhangi biri ile ölçülür:

• 12 aylık BKZ'lar: raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde finansal araca ilişkin gerçekleşmesi muhtemel temerrüt durumlarından kaynaklanan beklenen kredi zararlarını temsil eden kısmıdır ve

• Ömür boyu BKZ'lar: finansal aracın beklenen ömrü boyunca gerçekleşmesi muhtemel tüm temerrüt durumlarından kaynaklanan beklenen kredi zararlarıdır.

Net Grubu aşağıdaki 12 aylık BKZ olarak ölçülenler hariç olmak üzere, zarar karşılığını ömür boyu BKZ'lere eşit olan tutar üzerinde ölçer:

• Raporlama tarihinde düşük kredi riskine sahip olduğu belirlenen borçlanma araçları ve

• Diğer borçlanma araçları ve ilk muhasebeleştirmeden itibaren kredi riskinin (yani, finansal aracın beklenen ömrü boyunca ortaya çıkan temerrüt riski) önemli ölçüde artmadığı banka bakiyeleri.

Net Grubu, ticari alacaklar ve sözleşme varlıklarına ilişkin değer düşüklüğünün hesaplanmasında ömür boyu BKZ'leri seçmiştir.

Bir finansal varlığın kredi riskinin ilk muhasebeleştirilmesinden itibaren önemli ölçüde artmış olup olmadığının belirlenmesinde ve BKZ'larının tahmin edilmesinde, Net Grubu beklenen erken ödemelerin etkileri dahil beklenen kredi zararlarının tahminiyle ilgili olan ve aşırı maliyet veya çabaya katlanılmadan elde edilebilen makul ve desteklenebilir bilgiyi dikkate alır. Bu bilgiler, Net Grubu'nun geçmiş kredi zararı tecrübelerini dayanan ve ileriye dönük bilgiler içeren nicel ve nitel bilgi ve analizleri içerir.

Net Grubu, bir finansal varlık üzerindeki kredi riskinin, vadesinin 360 gün geçmesi durumunda önemli ölçüde arttığını varsaymaktadır.

Net Grubu, bir finansal varlığı aşağıdaki durumlarda temerrüde düşmüş olarak dikkate alır:

• Net Grubu tarafından teminatın kullanılması (eğer varsa) gibi işlemlere başvurmaksızın borçlunun kredi yükümlülüğünü tam olarak yerine getirmemesi.

Bir finansal aracın düşük kredi riskine sahip olup olmadığını belirlemek amacıyla işletme, iç kredi riski derecelendirmelerini ya da düşük kredi riskinin küresel olarak kabul gören bir tanımıyla uyumlu olan ve değerlendirilen finansal araçların türünü ve risklerini dikkate alan diğer metodolojileri kullanabilir. BKZ'larının ölçüleceği azami süre, Net Grubu'nun kredi riskine maruz kaldığı azami sözleşme süresidir.

BKZ'ların Ölçümü

BKZ'lar finansal aracın beklenen ömrü boyunca kredi zararlarının olasılıklarına göre ağırlıklandırılmış bir tahminidir. Diğer bir ifadeyle tüm nakit açıklarının bugünkü değeri üzerinden ölçülen kredi zararlarıdır (örneğin, sözleşmeye istinaden işletmeye yapılan nakit girişleri ile işletmenin tahsil etmeyi beklediği nakit akışları arasındaki farktır). BKZ'lar finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilir.

Kredi değer düşüklüğüne uğramış finansal varlıklar

Her raporlama dönemi sonunda, Net Grubu itfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıkların ve GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan borçlanma varlıkların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığını değerlendirir. Bir finansal varlığın gelecekteki tahmini nakit akışlarını olumsuz şekilde etkileyen bir veya birden fazla olay gerçekleştiğinde söz konusu finansal varlık kredi-değer düşüklüğüne uğramıştır.

Geçiş

Net Grubu, sınıflandırma ve ölçüm (değer düşüklüğü dahil) gereklilikleri açısından önceki dönemler için karşılaştırmalı bilgileri yeniden düzenlememe istisnasını kullanmıştır. TFRS 9'un uygulanmasından kaynaklanan finansal varlıkların ve finansal borçların kayıtlı tutarlarındaki farklılıklar 1 Ocak 2018 itibariyle geçmiş yıl karları içerisinde muhasebeleştirilmiştir. Buna göre 2017 yılı için sunulan bilgiler genellikle TFRS 9'a göre değil, TMS 39'a göre hazırlanmıştır.

UFRS 16 Kiralama İşlemleri

UMSK Ocak 2016'da UFRS 16 "Kiralama İşlemleri" standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki şirketler için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki şirketler için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. UFRS 16, UMS 17 ve UMS 17 ile ilgili yorumların yerine geçecek olup 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 15 "Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hâsılat" standardı da uygulandığı sürece UFRS 16 için erken uygulamaya izin verilmektedir.

TMS 40, "Yatırım amaçlı gayrimenkuller" standardındaki değişiklikler

1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin sınıflandırılmasına ilişkin yapılan bu değişiklikler, kullanım amacında değişiklik olması durumunda yatırım amaçlı gayrimenkullere ya da gayrimenkullerden yapılan sınıflandırmalarla ilgili netleştirme yapmaktadır. Bir gayrimenkulün kullanımının değişmesi durumunda bu gayrimenkulün 'yatırım amaçlı gayrimenkul' tanımlarına uyup uymadığının değerlendirilmesinin yapılması gerekmektedir. Bu değişim kanıtlarla desteklenmelidir.

TFRS Yıllık İyileştirmeler – 2014-2016 Dönemi

KGK Aralık 2017'de, aşağıda belirtilen standartları değiştirerek, TFRS Standartları 2014-2016 dönemine ilişkin Yıllık İyileştirmelerini yayınlamıştır:

TFRS 1 "Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması": Bu değişiklik, bazı TFRS 7 açıklamalarının, TMS 19 geçiş hükümlerinin ve TFRS 10 Yatırım İşletmeleri'nin kısa dönemli istisnalarını kaldırmıştır. Değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır.

TMS 28 "İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar": Bu değişiklik, iştirakteki veya iş ortaklığındaki yatırım, bir girişim sermayesi kuruluşu veya benzeri işletmeler yoluyla dolaylı olarak ya da bu işletmelerce doğrudan elde tutuluyorsa, işletmenin, iştirakteki ve iş ortaklığındaki yatırımlarını TFRS 9 Finansal Araçlar uyarınca gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak ölçmeyi seçebilmesinin, her iştirak veya iş ortaklığının ilk muhasebeleştirilmesi sırasında geçerli olduğuna açıklık getirmektedir. Değişiklik, 01 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır.

Söz konusu değişikliklerin Net Grubu'nun finansal durumu ve performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

TFRS 2, "Hisse bazlı ödemeler" standardındaki değişiklikler

1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik nakde dayalı hisse bazlı ödemelerin ölçüm esaslarını ve bir ödüllendirmeyi nakde dayalıdan özkaynağa dayalıya çeviren değişikliklerin nasıl muhasebeleştirileceğini açıklamaktadır. Bu değişiklik aynı zamanda bir işverenin çalışanının hisse bazlı ödemesine ilişkin bir miktarı kesmek ve bunu vergi dairesine ödemekle yükümlü olduğu durumlarda, TFRS 2'nin esaslarına bir istisna getirerek, bu ödül sanki tamamen özkaynağa dayalıymışçasına işlem görmesini gerektirmektedir.

TMS 28, "İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar'daki değişiklikler"

1 Ocak 2019 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Şirketlerin özkaynak metodunu uygulamadığı uzun vadeli iştirak veya müşterek yönetime tabi yatırımlarını, TFRS 9 kullanarak muhasebeleştireceklerini açıklığa kavuşturmuştur.

TFRS 9, "Finansal araçlar'daki değişiklikler"

1 Ocak 2019 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, itfa edilmiş maliyet ile ölçülen finansal bir yükümlülüğün, finansal tablo dışı bırakılma sonucu doğurmadan değiştirildiğinde, ortaya çıkan kazanç veya kaybın doğrudan kar veya zararda muhasebeleştirilmesi konusunu doğrulamaktadır. Kazanç veya kayıp, orijinal sözleşmeye dayalı nakit akışları ile orijinal etkin faiz oranından iskonto edilmiş değiştirilmiş nakit akışları arasındaki fark olarak hesaplanır. Bu, farkın IAS 39'dan farklı olarak enstrümanın kalan ömrü boyunca yayılarak muhasebeleştirilmesinin mümkün olmadığı anlamına gelmektedir.

TFRS Yorum 22, "Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar ödemeleri"

1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yorum yabancı para cinsinden yapılan işlemler ya da bu tür işlemlerin bir parçası olarak yapılan ödemelerin yabancı bir para cinsinden yapılması ya da fiyatlanması konusunu ele almaktadır. Bu yorum tek bir ödemenin yapılması/alınması durumunda ve birden fazla ödemenin yapıldığı/alındığı durumlara rehberlik etmektedir. Bu rehberliğin amacı uygulamadaki çeşitliliği azaltmaktadır.

TFRS Yorum 23, "Vergi uygulamalarındaki belirsizlikler"

1 Ocak 2019 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yorum TMS 12 Gelir Vergileri standardının uygulamalarındaki bazı belirsizliklere açıklık getirmektedir. UFRS Yorum Komitesi daha önce vergi uygulamalarında bir belirsizlik olduğu zaman bu belirsizliğin TMS 12'ye göre değil TMS 37 'Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar' standardının uygulanması gerektiğini açıklığa kavuşturmuştu. TFRS Yorum 23 ise gelir vergilerinde belirsizlikler olduğu durumlarda ertelenmiş vergi hesaplamasının nasıl ölçüleceği ve muhasebeleştirileceği ile ilgili açıklama getirmektedir. Vergi uygulaması belirsizliği, bir şirket tarafından yapılan bir vergi uygulamasının vergi otoritesince kabul edilir olup olmadığının bilinmediği durumlarda ortaya çıkar. Örneğin, özellikle bir giderin indirim olarak kabul edilmesi ya da iade alınabilir vergi hesaplamasına belirli bir kalemin dahil edilip edilmemesiyle ilgili vergi kanunda belirsiz olması gibi. TFRS Yorum 23 bir kalemin vergi uygulamalarının belirsiz olduğu; vergilendirilebilir gelir, gider, varlık ya da yükümlülüğün vergiye esas tutarları, vergi gideri, alacağı ve vergi oranları da dahil olmak üzere her durumda geçerlidir.

TFRS 4, "Sigorta Sözleşmeleri" standardındaki değişiklikler

1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS 4'de yapılan değişiklik sigorta şirketleri için 'örtülü yaklaşım (overlay approach)' ve 'erteleme yaklaşımı (deferral approach)' olarak iki farklı yaklaşım sunmaktadır. Buna göre:

Sigorta sözleşmeleri tanzim eden tüm şirketlere yeni sigorta sözleşmeleri standardı yayımlanmadan önce TFRS 9 uygulandığında ortaya çıkabilecek olan dalgalanmayı kar veya zararda muhasebeleştirmek yerine diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirme seçeneğini sağlayacaktır ve

Faaliyetleri ağırlıklı olarak sigorta ile bağlantılı olan şirketlere isteğe bağlı olarak 2021 yılına kadar geçici olarak TFRS 9'u uygulama muafiyeti getirecektir. TFRS 9 uygulamayı erteleyen işletmeler hali hazırda var olan TMS 39, 'Finansal Araçlar' standardını uygulamaya devam edeceklerdir.

Planda Yapılan Değişiklik, Küçülme veya Yerine Getirme (UMS 19 Değişiklikler)

UMSK Şubat 2018'de muhasebe uygulamalarını uyumlu hale getirmek ve karar verme sürecinde konuya ilişkin daha fazla bilgi sağlamak için UMS 19 Değişiklikler "Planda Yapılan Değişiklik, Küçülme veya Yerine Getirme"'yi yayınlamıştır. Değişiklik; planda yapılan değişiklik, küçülme veya yerine getirme gerçekleştikten sonra yıllık hesap döneminin kalan kısmı için tespit edilen hizmet maliyetinin ve net faiz maliyetinin güncel aktüeryal varsayımları kullanarak hesaplanmasını gerektirmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. İşletme bu değişiklikleri erken uygulaması durumunda, erken uyguladığına dair açıklama yapacaktır.

Söz konusu değişikliklerin Net Grubu'nun finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

Negatif Tazminli Erken Ödeme Özellikleri (UFRS 9 Değişiklik)

Ekim 2017'de, UMSK, bazı erken ödenebilir finansal varlıkların işletme tarafından itfa edilmiş maliyetinden ölçülebilmeleri için UFRS 9 Finansal Araçlar'da ufak değişiklikler yayınlamıştır.

UFRS 9'u uygulayan işletme, erken ödenebilir finansal varlığı, gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarar yansıtılan varlık olarak ölçmektedir. Değişikliklerin uygulanması ile belirli koşulların sağlanması durumunda, işletmeler negatif tazminli erken ödenebilir finansal varlıkları itfa edilmiş maliyetinden ölçebileceklerdir.

Değişiklik, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.

Söz konusu değişikliklerin Net Grubu'nun finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayımlanmamış standartlar ve değişiklikler

- 2015-2017 yıllık iyileştirmeler;

1 Ocak 2019 ve sonrası yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu iyileştirmeler aşağıdaki değişiklikleri içermektedir:

UFRS 3, 'İşletme Birleşmeleri', kontrolü sağlayan işletme, müşterek faaliyette daha önce edindiği payı yeniden ölçer.
UFRS 11, 'Müşterek Anlaşmalar', müşterek kontrolü sağlayan işletme, müşterek faaliyette daha önce edindiği payı yeniden ölçmez.
UMS 12, 'Gelir Vergileri', işletme, temettülerin gelir vergisi etkilerini aynı şekilde muhasebeleştirir.
UMS 23, 'Borçlanma Maliyetleri, bir özellikli varlığın amaçlanan kullanıma veya satışa hazır hale gelmesi için yapılan her borçlanmayı, genel borçlanmanın bir parçası olarak değerlendirir

Önemliliğin Tanımı (UMS 1 ve UMS 8 Değişiklikleri)

Ekim 2018'de UMSK, "UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu" ve "UMS 8 Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklikler ve Hatalar" standartlarında değişiklikler yapmıştır. Bu değişikliklerin amacı, "önemlilik" tanımını standartlar arasında uyumlu hale getirmek ve tanımın belirli kısımlarını açıklığa kavuşturmaktır. Yeni tanıma göre, bilginin saklanması, hatalı olması veya verilmemesi durumunda finansal tabloların birincil kullanıcıların bu tablolara dayanarak verdikleri kararları etkileyebileceği varsayılabilirse, bilgi önemlidir. Değişiklikler, bilginin önemliliğinin niteliğine, büyüklüğüne veya her ikisine bağlı olacağını açıklamaktadır. Şirketler bilginin tek başına veya başka bilgiler ile birlikte kullanıldığında finansal tablolar üzerinde ki etkisinin önemliliği değerlendirmek ile yükümlüdür.

Değişiklik, 1 Ocak 2020 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Net Grubu, değişikliğin finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

İşletmenin tanımlanması (UFRS 3 Değişiklikleri)

UMSK Ekim 2018'de UFRS 3 'İşletme Birleşmeleri 'inde yer alan işletme tanımına ilişkin değişiklikler yayımlamıştır. Bu değişikliğin amacı, bir işletmenin işletme birleşimi olarak mı yoksa bir varlık edinimi olarak mı muhasebeleştirileceğini belirlemeye yardımcı olmaktadır.

Değişiklikler aşağıdaki gibidir:

İşletme için minimum gereksinimlerin netleştirilmesi;
Piyasa katılımcılarının eksik unsurları tamamlaması konusundaki değerlendirmenin ortadan kaldırılması;
İşletmelerin edinme sürecin önemli olup olmadığını değerlendirmesine yardımcı uygulama rehberi eklenmesi;
İşletmenin ve çıktıların tanımlarını sınırlandırmak; ve
İsteğe bağlı bir gerçeğe uygun değer konsantrasyon testi yayımlamak.

Değişiklik, 1 Ocak 2020 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Net Grubu için geçerli değildir ve Net Grubu'nun finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

UMS 19 'Çalışanlara Sağlanan Faydalar', planda yapılan değişiklik, küçülme veya yerine getirme ile ilgili iyileştirmeler

1 Ocak 2019 ve sonrasında olan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu iyileştirmeler aşağıdaki değişiklikleri gerektirir:

Planda yapılan değişiklik, küçülme ve yerine getirme sonrası dönem için; cari hizmet maliyeti ve net faizi belirlemek için güncel varsayımların kullanılması;

Geçmiş dönem hizmet maliyetinin bir parçası olarak kar veya zararda muhasebeleştirme, ya da varlık tavanından kaynaklanan etkiyle daha önce finansal tablolara alınmamış olsa bile, fazla değerdeki herhangi bir azalmanın, yerine getirmedeki bir kazanç ya da zararın finansal tablolara alınması,

UFRS 17, "Sigorta Sözleşmeleri"

1 Ocak 2021 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, hali hazırda çok çeşitli uygulamalara izin veren TFRS 4'ün yerine geçmektedir. UFRS 17, sigorta sözleşmeleri ile isteğe bağlı katılım özelliğine sahip yatırım sözleşmeleri düzenleyen tüm işletmelerin muhasebesini temelden değiştirecektir.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Net Grubu'nun finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.

Aşağıdaki değişiklikler dışında, Net Grubu sunulan dönemlere ilişkin finansal tablolarında birbiriyle tutarlı muhasebe politikaları uygulamış olup cari dönem içerisinde muhasebe politika ve tahminlerinde gerçekleşen önemli değişiklikleri bulunmamaktadır.

TFRS 9 "Finansal araçlar" standardına ilk geçiş

Grup, TMS 39'un yerini alan TFRS 9 "Finansal araçlar" standardını ilk uygulama tarihi olan 1 Ocak 2018 tarihi itibarıyla uygulamıştır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şu anda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. Standardın geçiş etkisi kolaylaştırılmış metoda göre muhasebeleştirmiştir. Bu yöntem ile Şirket, TFRS 9 standardına ilk geçişe ilişkin kümülatif etkiyi ilk uygulama tarihindeki özkaynaklar kalemine kaydetmiştir. Bu nedenle geçmiş yıllara ait finansal tabloların yeniden düzenlenmesine gerek kalmamış, söz konusu finansal tablolar TMS 39'a uygun olarak sunulmuştur.

TFRS 9 kapsamında finansal varlık ve yükümlülüklerin sınıflandırmasına ilişkin değişiklikler aşağıda özetlenmiştir. Söz konusu sınıflama farklılıklarının, finansal yatırımlar hesap grubu haricinde, finansal varlıkların ölçümüne ilişkin bir etkisi bulunmamaktadır:

	TMS 39'a göre önceki sınıflandırma	TFRS 9'a göre yeni sınıflandırma
Finansal Varlıklar
− Nakit ve nakit
benzerleri	Krediler ve alacaklar	İtfa edilmiş maliyet
	Vadeye kadar elde tutulacak finansal
−Finansal yatırımlar	varlıklar	İtfa edilmiş maliyet
		Gerçeğe uygun değer farkı diğer
−Finansal yatırımlar	Satılmaya hazır finansal varlıklar	kapsamlı gelire yansıtılan
−Ticari alacaklar	Krediler ve alacaklar	İtfa edilmiş maliyet
− Diğer alacaklar	Krediler ve alacaklar	İtfa edilmiş maliyet

Finansal Yükümlülükler
−Finansal borçlar	İtfa edilmiş maliyet	İtfa edilmiş maliyet
−Ticari borçlar	İtfa edilmiş maliyet	İtfa edilmiş maliyet

TFRS 9'un uygulanmasına ilişkin değişikliklerin 1 Ocak 2018 tarihli finansal tablolara etkisi aşağıdaki gibidir:

− Diğer borçlar İtfa edilmiş maliyet İtfa edilmiş maliyet

	31 Aralık 2017 raporlanan	TFRS 9 Etkisi	01 Ocak 2018 yeniden düzenlenen
Finansal durum tablosu
Ticari alacaklar	256,490,493	(149,573)	256,340,920
Ertelenmiş vergi varlığı	20,401,814	29,915	20,431,729

2.c. Konsolidasyon Esasları

Ana Ortaklık Şirket'in doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu şirketler "tam konsolidasyon yöntemi"ne tabi tutulmuştur. Ana Ortaklık Şirket kendi yararına mali ve idari politikaları belirleme hakkına sahipse kontrol söz konusu olmaktadır. Ana Ortaklık Şirket'in, yönetimine ve işletme politikalarının belirlenmesine katılma anlamında devamlı bir bağının ve/veya doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisinin bulunduğu ya da sermayesinde yüzde yirmi veya daha fazla, yüzde elliden az oranda paya veya bu oranda yönetime katılma hakkına sahip bulunduğu şirketler "özkaynak yöntemi"ne tabi tutulmuştur.

Tam konsolidasyon yöntemi

Tam konsolidasyon yönteminde uygulanan esaslar aşağıdaki gibidir:

Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin uyguladıkları muhasebe politikaları Ana Ortaklık Şirket'in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiştir.
Ana Ortaklık Şirket'inin konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklığın özkaynaklarında sahip olduğu payların elde etme maliyeti, bu payların bağlı ortaklığın Ana Ortaklık Şirket'in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiş bilançosunun özkaynaklarında temsil ettiği değerden mahsup edilmiştir.
Ana Ortaklık Şirket ile bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi ve satın alma tarihindeki öz sermayeleri dışındaki bilanço kalemleri toplanmış ve yapılan toplama işleminde, konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları karşılıklı indirilmiştir.
Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün öz sermaye hesap grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilmiş ve konsolide bilançoda "Kontrol Gücü Olmayan Paylar" hesabında gösterilmiştir.
Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların sahip olduğu Ana Ortaklık Şirket'e ait hisse senetleri Ana Ortaklık Şirket'in sermayesi ile karşılıklı indirilmiştir.
Ana Ortaklık Şirket ile bağlı ortaklıkların kar veya zarar tablosu kalemleri ayrı ayrı toplanmış ve birbirleriyle olan işlemleri nedeniyle oluşmuş gelir ve gider kalemleri ilgili hesaplarla karşılıklı mahsup edilmiştir. Hesap dönemi içinde elde edilen bağlı ortaklıklar için kar veya zarar tablosu kalemlerinin toplanmasında bağlı ortaklığın elde edildiği tarihten sonra gerçekleşenler dikkate alınmıştır.
Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların net dönem kâr veya zararlarından konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklar dışındaki paylara isabet eden kısım "Kontrol Gücü Olmayan Paylar" hesabında gösterilmiştir.

Özkaynak yöntemi

Ana Ortaklık Şirket'in özkaynak yöntemine tabi iştirakin sermayesinde sahip olduğu payların elde etme maliyeti, bu iştiraklerin Ana Ortaklık Şirket'in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiş bilançosunun özsermayesinde temsil ettiği değere getirilmiş ve geçmiş yıllarda oluşan fark "Geçmiş Yıllar Zararı ya da Geçmiş Yıllar Karları"nda cari dönemde oluşan fark ise "Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar Zararlarındaki Paylar" hesabında gösterilmiştir.

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren özkaynak yöntemine tabi iştiraklerin özkaynakları bilanço tarihindeki döviz kuru kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmiştir.

Ana Ortaklık Şirket'in, iştirakin zararlarındaki payı iştirakin bilanço değerine eşit veya bundan fazla ise iştirak iz bedeli ile kayıtlarda durmaktadır.

Netleştirme / Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyetli olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilmiştir.

2.d. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Hasılat

Net Grubu, 01 Ocak 2018 tarihinden itibaren yürürlüğe giren TFRS 15 "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standardı" doğrultusunda hasılatın muhasebeleştirilmesinde aşağıda yer alan beş aşamalı modeli kullanmaya başlamıştır.

Müşteriler ile yapılan sözleşmelerin tanımlanması
Sözleşmelerdeki edim yükümlülüklerinin tanımlanması
Sözleşmelerdeki işlem bedelinin belirlenmesi
İşlem bedelinin edim yükümlülüklerine dağıtılması
Hasılatın muhasebeleştirilmesi

Bu modele göre öncelikle müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt edilen mal veya hizmetler değerlendirilmekte ve söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verilen her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlenmektedir. Sonrasında ise edim yükümlülüklerinin zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği tespit edilmektedir. Net Grubu, bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak konsolide finansal tablolara alır.

Mal veya hizmet devri taahhüdü niteliğindeki edim yükümlülükleri ile alakalı hasılat, mal veya hizmetlerin kontrolünün müşterilerin eline geçtiğinde muhasebeleştirilir.

Net Grubu, satışı yapılan mal veya hizmetin kontrolünün müşteriye devrini değerlendirirken,

a) Net Grubu'nun mal veya hizmete ilişkin tahsil hakkına sahipliği,
b) müşterinin mal veya hizmetin yasal mülkiyetine sahipliği,
c) mal veya hizmetin zilyetliğinin devri,
d) müşterinin mal veya hizmetin mülkiyetine sahip olmaktan doğan önemli risk ve getirilere sahipliği,
e) müşterinin mal veya hizmeti kabul etmesi koşullarını dikkate alır.

Net Grubu, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi durumunda, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi için düzeltme yapmamaktadır. Diğer taraftan, hasılatın içerisinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, hasılat değeri gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak ilgili dönemlere kaydedilir.

Faiz Geliri

Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın net defter değerine getiren etkin faiz yöntemi esas alınarak ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.

Ticari işlemlere ilişkin faiz gelir ve kur farkı gelirleri, esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak muhasebeleştirilmektedir.

Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman konsolide finansal tablolara yansıtılır. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak genel kurul onayı sonrasında yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır.

Stoklar

Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Maliyet, ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre belirlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin indirilmesiyle elde edilir

Stokları net gerçekleşebilir değerine indirgeyen stok değer düşüklüğü karşılık tutarları ve stoklarla ilgili kayıplar, indirgemenin ve kayıpların oluştuğu dönemde gider olarak muhasebeleştirilir. Net gerçekleşebilir değerin artışından dolayı iptal edilen stok değer düşüklüğü karşılık tutarı, iptalin gerçekleştiği dönemin tahakkuk eden satış maliyetini azaltacak şekilde muhasebeleştirilir. Her finansal tablo dönemi itibariyle, net gerçekleşebilir değer yeniden gözden geçirilir. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir (iptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır).

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle stoklar içerisinde konsinye olarak verilen stok bulunmamaktadır.

Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar (arsa ve binalar hariç), elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Amortismana tabi tutulan varlıklar, maliyet tutarları üzerinden tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre aktife girdikleri tarih dikkate alınarak kıst amortismana tabi tutulmaktadır. Arsa, faydalı ömrünün sınırsız kabul edilmesinden dolayı amortismana tabi tutulmamaktadır.

Net Grubu'nun 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle yaptırdığı ekspertiz değerleme raporu sonucunda, Arsa ve binalar, Sermaye Piyasası Kurulu'ndan yetki almış olan 1A Grup Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık Anonim Şirketi tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen gerçeğe uygun değerler üzerinden konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

Yeniden değerlemelerin sıklığı, yeniden değerleme konusu maddi duran varlık kalemlerinin gerçeğe uygun değerlerindeki değişimlere bağlıdır.

Eğer bir varlığın defter değeri yeniden değerleme sonucunda artmışsa, bu artış diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir ve doğrudan özkaynak hesap grubunda yeniden değerleme değer artışı adı altında toplanır. Ancak, bir yeniden değerleme değer artışı, aynı varlığın daha önce kar ya da zarar ile ilişkilendirilmiş bulunan yeniden değerleme değer azalışını tersine çevirdiği ölçüde gelir olarak muhasebeleştirilir.

Eğer bir varlığın defter değeri yeniden değerleme sonucunda azalmışsa, bu azalma gider olarak muhasebeleştirilir. Ancak, bu azalış diğer kapsamlı gelirde bu varlıkla ilgili olarak yeniden değerleme fazlasındaki her tür alacak bakiyesinin kapsamı ölçüsünde muhasebeleştirilir. Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen söz konusu azalış, yeniden değerleme fazlası başlığı altında özkaynaklarda birikmiş olan tutarı azaltır.

Maddi duran varlıkların, tahmin edilen faydalı ömürlerini gösteren amortisman dönemleri aşağıdaki gibidir:

% 2 - 4
% 10 - 20
% 6 - 20
% 10 -20
% 2 - 20
Kira süresi

Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmekte ve ilgili maddi duran varlığın kalan tahmini faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar haklardan oluşmakta olup, maliyet bedelleri ile belirtilmişlerdir. Maddi olmayan duran varlıklarla ilgili itfa gideri beş yılda normal itfa yöntemi kullanılarak ve aktife girdikleri tarih dikkate alınarak kıst esasına göre ayrılmaktadır.

Gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesi

Net Grubu'nun çeşitli muhasebe politikaları ve dipnot açıklamaları hem finansal hem de finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerde gerçeğe uygun değerin belirlenmesini gerektirmektedir. Gerçeğe uygun değerler, değerleme ve/veya açıklama amacıyla aşağıdaki yöntemlerle belirlenmektedir. Uygulanabilir olması halinde, gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ilgili varlık veya yükümlülüğe ilişkin dipnotlarda ilave bilgi olarak sunulmuştur. Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır:

Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;

Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;

Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).

Varlıklarda değer düşüklüğü

Çeşitli olay ve durumlar karşısında duran varlıkların taşınan değerleri gerçekleşebilir/gelecekte o aktiften elde edilebilecek değerlerinin altına düştüğü tespit edilmesi halinde maddi ve maddi olmayan sabit kıymetler değer kaybı açısından teste tabi tutulmaktadır. Maddi ve gayri maddi sabit kıymetin defter değerinin gerçekleşebilir veya o varlığın iktisabından ileride elde edilebilecek değerinin üstünde kalması halinde duran varlık değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır.

Borçlanma maliyetleri

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir. 31 Aralık 2018 tarihinde sona eren hesap döneminde aktifleştirilen borçlanma maliyetlerinin toplam tutarı 46,118,336 TL'dir (31 Aralık 2017: Yoktur).

Finansal Araçlar

TMS 39'da yer alan finansal araçların muhasebeleştirilmesi, sınıflandırılması, ölçümü ve bilanço dışı bırakılması ile ilgili uygulamalar artık TFRS 9'a taşınmaktadır. TFRS 9'un son versiyonu finansal varlıklardaki değer düşüklüğünün hesaplanması için yeni bir beklenen kredi zarar modeli'nin yanı sıra yeni genel riskten korunma muhasebesi gereklilikleri ile ilgili güncellenmiş uygulamalar da dahil olmak üzere, aşamalı olarak yayımlanan TFRS 9'un önceki versiyonlarında yayımlanan uygulamaları da içermektedir. TFRS 9, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir.

Finansal varlık ve yükümlülüklerin sınıflanması

TFRS 9'un uygulanmasının Şirket'in finansal borçları ve türev finansal araçları ile ilgili muhasebe politikaları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. TFRS 9'un finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü üzerindeki etkisi ise aşağıda belirtilmiştir.

TFRS 9'a göre, bir finansal varlık ilk defa finansal tablolara alınması sırasında; itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen; gerçeğe uygun değer ("GUD") farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen – borçlanma araçları; GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen – özkaynak araçları veya GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılır. TFRS 9 kapsamındaki finansal varlıkların sınıflandırılması, genellikle, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerine dayanmaktadır. Standart kapsamında saklı türevlerin finansal varlıktan ayrılma zorunluluğu ortadan kaldırılmış olup bir hibrid sözleşmenin bir bütün olarak ne şekilde sınıflandırılacağı değerlendirilmelidir.

Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması ve,
Finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.

Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlıkların satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması ve,
Finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.

Ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak araçlarına yapılan yatırımların ilk defa finansal tablolara alınmasında, gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir. Bu tercihin seçimi her bir yatırım bazında yapılabilir. Yukarıda belirtilen itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmeyen tüm finansal varlıklar GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülür. Bunlar, tüm türev finansal varlıkları da içermektedir. Finansal varlıkların ilk defa finansal tablolara alınması sırasında, finansal varlıkların farklı şekilde ölçümünden ve bunlara ilişkin kazanç veya kayıpların farklı şekilde finansal tablolara alınmasından kaynaklanacak bir muhasebe uyumsuzluğunu ortadan kaldırması veya önemli ölçüde azaltması şartıyla bir finansal varlığın geri dönülemez bir şekilde gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak tanımlanabilir.

Gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılanlar dışındaki finansal varlıkların (ilk defa finansal tablolara alınması sırasında işlem bedeli üzerinden ölçülen ve önemli bir finansman bileşenine sahip olmayan ticari alacaklar haricinde) ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilerek ölçülür.

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

TFRS 9 kapsamında, zarar karşılıkları aşağıdaki esasların herhangi biri ile ölçülür:

12 aylık BKZ'ler: raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde finansal araca ilişkin gerçekleşmesi muhtemel temerrüt durumlarından kaynaklanan beklenen kredi zararlarını temsil eden kısmıdır ve,
Ömür boyu BKZ'ler: finansal aracın beklenen ömrü boyunca gerçekleşmesi muhtemel tüm temerrüt durumlarından kaynaklanan beklenen kredi zararlarıdır.

Bir finansal varlığın kredi riskinin ilk muhasebeleştirilmesinden itibaren önemli ölçüde artmış olup olmadığının belirlenmesinde ve BKZ'lerinin tahmin edilmesinde, Şirket, beklenen erken ödemelerin etkileri dahil beklenen kredi zararlarının tahminiyle ilgili olan ve aşırı maliyet veya çabaya katlanılmadan elde edilebilen makul ve desteklenebilir bilgiyi dikkate alır. Bu bilgiler, Şirket'in geçmiş kredi zararı tecrübelerini dayanan ve ileriye dönük bilgiler içeren nicel ve nitel bilgi ve analizleri içerir.

Finansal yükümlülükler

Finansal bir yükümlülük ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılmayan finansal yükümlülüklerin ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.

Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, raporlama tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.

Diğer finansal yükümlülükler

Diğer finansal yükümlülükler, finansal borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir.

Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.

Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Ticari Alacaklar

Alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile itfa edilmiş değerinden muhasebeleştirilirler. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, fatura tutarından gösterilmiştir.

Finansal tablolarda itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ve önemli bir finansman bileşeni içermeyen (1 yıldan kısa vadeli olan) ticari alacakların değer düşüklüğü hesaplamaları kapsamında "basitleştirilmiş yaklaşımı" uygulanmaktadır. Söz konusu yaklaşım ile, ticari alacakların belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda (gerçekleşmiş değer düşüklüğü zararları haricinde), ticari alacaklara ilişkin zarar karşılıkları "ömür boyu beklenen kredi zararlarına" eşit bir tutardan ölçülmektedir.

Değer düşüklüğü karşılığı ayrılmasını takiben, değer düşüklüğüne uğrayan alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan değer düşüklüğü karşılığından düşülerek esas faaliyetlerden diğer gelirlere kaydedilir.

Ticari işlemlere ilişkin vade farkı gelirleri/giderleri ile kur farkı kar/zararları, konsolide kar veya zarar tablosunda "Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler/Giderler" hesabı içerisinde muhasebeleştirilirler.

Finansal Yükümlülükler

Finansal yükümlülükler, ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. İlgili finansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir.

Etkin faiz yöntemi; finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Finansal yükümlülükler özkaynağa dayalı finansal araçlar ve diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

Özkaynağa dayalı finansal araçlar

Ana ortaklık dışı paylara verilen satın alma opsiyonları ile ilgili finansal yükümlülükler söz konusu opsiyonun itfa planına uygun olarak indirgenmiş değeri üzerinden finansal tablolara yansıtılmıştır. Finansal yükümlülüğün indirgenmiş tutarının opsiyona konu olan finansal varlığın gerçeğe uygun değerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Diğer finansal yükümlülükler

Ticari Borçlar

Ticari borçlar, olağan faaliyetler içerisinde tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması gereken ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, ilk olarak gerçeğe uygun değerinden ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülürler.

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Bu varlıkların defter değeri gerçeğe uygun değerlerine yakındır.

Yabancı para birimi kalemleri

Dönem içerisinde yabancı para birimi bazındaki işlemler, işlem tarihinde geçerli olan döviz kurlarından Türk Lirası'na çevrilmiştir. Finansal durum tablosunda yer alan yabancı para birimi bazındaki varlıklar ve kaynaklar, bilanço tarihindeki TCMB döviz kurları kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem karının belirlenmesinde hesaba alınmıştır.

USD, EURO, GBP, CHF, HRK ve BGN için dönem sonlarında kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:

	31.12.2018	31.12.2017
USD	5.2609	3.7719
EURO	6.0280	4.5155
GBP	6.6528	5.0803
CHF	5.3352	3.8548
HRK	0.8147	0.6084
BGN	3.0649	2.2958

İşletme Birleşmeleri ve Şerefiye

İşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, TFRS 3 kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir.

İktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme birleşmesi sözleşmesi gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, edinen işletme birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltme dahil edilir. Söz konusu satın alınan şirketlerin TFRS 3'e göre belirlenmiş varlıkları, yükümlülükleri ve şarta bağlı yükümlülükleri satın alınma günündeki rayiç değerlerinden kayıtlara yansıtılmaktadır. Satın alınan şirket, satın alma tarihinden itibaren konsolide kar veya zarar tablosuna dahil edilmektedir.

Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark şerefiye olarak konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilir.

İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla olmak üzere değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilemez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir.

İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark konsolide kar veya zarar tablosuyla ilişkilendirilir.

Pay başına kazanç / (zarar)

Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç / (zarar), Ana ortaklığa ait net karın / (zararın), raporlama boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır.

Türkiye'de şirketler sermayelerini hali hazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yasal finansal tablolarında taşıdıkları özsermaye enflasyon düzeltmesi olumlu farklarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak bir önceki raporlama döneminin başından itibaren uygulamak suretiyle elde edilir.

Finansal durum tablosu (Bilanço) tarihinden sonraki olaylar

Finansal durum tablosu tarihi ile finansal durum tablosunun yetkilendirme tarihi arasında finansal tablolarda düzeltme gerektiren bir olayın ortaya çıkması durumunda finansal tablolara gerekli düzeltmeler yapılmakta, düzeltme gerektirmeyen durumlarda ilgili olay finansal durum tablosu dipnotlarında açıklanmaktadır.

Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Karşılıklar

Karşılıklar geçmişteki olaylardan kaynaklanan olası bir yükümlülük olması (hukuki veya yapısal yükümlülük), bu yükümlülüğün gelecekte yerine getirilmesi için gerekli aktif kalemlerde bir azalışın muhtemelen söz konusu olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk ettirilmektedir. Tahakkuk ettirilen bu karşılıklar her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve cari tahminlerin yansıtılması amacıyla revize edilmektedir.

Şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Taahhüt ve şarta bağlı yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından bilanço dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler Net Grubu için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Ancak gelecekte gerçekleşmesi muhtemel gözüken gelir ve karlar finansal tablolarda yansıtılmaktadır.

Kiralama işlemleri

Kiralayan olarak faaliyet kiralaması

Bir varlığın mülkiyetine sahip olmaktan kaynaklanan risk ve yararların tamamının devredilmediği kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiralamasında, kiralanan varlıklar, finansal durum tablosunda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılmıştır. Elde edilen kira gelirleri ve kiralama işlemleri sonucunda elde edilen diğer gelirler kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda kar veya zarar tablosuna yansıtılır. Kira geliri ve diğer gelirler kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.

Net Grubu'nun faaliyet kiralamasına konu olan varlıklarından elde edeceği kira gelirleri yapılan sözleşmeler gereği sabitlenmemekte olup kira gelirleri gelecekteki satışların sözleşmelerde açıklanan yüzdesi olarak belirlenmektedir.

Kiracı olarak faaliyet kiralaması

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiralamaları olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gider olarak kaydedilir.

İlişkili taraflar

Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığında, taraf Net Grubu ile ilişkili sayılır,

(a) Söz konusu tarafın, doğrudan ya da dolaylı olarak bir veya birden fazla aracı yoluyla,

(i) İşletmeyi kontrol etmesi, İşletme tarafından kontrol edilmesi ya da işletme ile ortak kontrol altında bulunması (ana ortaklıklar, bağlı ortaklıklar ve aynı iş dalındaki bağlı ortaklıklar dahil olmak üzere); (ii) Net Grubu üzerinde önemli etkisinin olmasını sağlayacak payının olması veya

(iii) Net Grubu üzerinde ortak kontrole sahip olması;

(b) Tarafın, Net Grubu'nun bir iştiraki olması,

(d) Tarafın, Net Grubu'nun veya ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması,
(e) Tarafın, (a) ya da (d) de bahsedilen herhangi bir bireyin yakın bir aile üyesi olması,

(f) Tarafın; kontrol edilen, ortak kontrol edilen ya da önemli etki altında veya (d) ya da (e)'de bahsedilen herhangi bir bireyin doğrudan ya da dolaylı olarak önemli oy hakkına sahip olduğu bir işletme olması veya (g) Tarafın, işletmenin ya da işletme ile ilişkili taraf olan bir işletmenin çalışanlarına işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda planları olması, gerekir.

İlişkili taraflarla yapılan işlem, ilişkili taraflar arasında kaynaklarının, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir. Net Grubu, ilişkili taraflarıyla olağan faaliyetleri çerçevesinde iş ilişkilerine girmektedir (Not 6).

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Endüstriyel bölümler

Belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Net Grubu'nun diğer bölümlerinden farklı özellikler taşıma anlamında, Net Grubu'nun diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Mal veya hizmetlerin birbirleriyle ilişkili olup olmadığının belirlenmesinde aşağıdaki etkenlerin dikkate alınması gerekmektedir:

Mal veya hizmetlerin niteliği
Üretim süreçlerinin niteliği
Mal veya hizmetlerin müşterilerinin tür ve sınıfları
Malların tesliminde veya hizmetlerin sağlanmasında kullanılan yöntemler

Net Grubu, başlıca beş ana grupta faaliyet göstermektedir: Turizm (otel ve konaklama, turistik alışveriş, gümrüksüz mağaza işletmeciliği, araç kiralama); finans (aracı kurum faaliyetleri); yayıncılık (kitabevi, kırtasiye ve kitap yayıncılığı, gazete yayıncılığı); holding (Net Grubu şirketlerinin yönetimi) ve diğer (inşaat).

Coğrafi bölümler

Net Grubu'nun, belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden ve risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Coğrafi bölümlerin belirlenmesinde aşağıdaki etkenlerin dikkate alınması gerekmektedir:

Ekonomik ve politik koşulların benzerliği
Farklı coğrafi bölgelerdeki faaliyetlerle ilgili belirli riskler
Faaliyetlerin yakınlığı
Belirli bir bölgedeki faaliyetlerle ilgili belirli riskler
Döviz kontrolüne ilişkin düzenlemeler
Temel kur riskleri

İşletmenin risk ve getiri oranları özellikle ürettiği mal ve hizmetlerdeki farklılıklardan etkileniyorsa bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak endüstriyel bölümler belirlenirken, coğrafi bölümler bazındaki bilgiler ikincil olarak raporlanır. Benzer olarak, işletmenin risk ve getiri oranları özellikle bu işletmenin farklı ülkelerde veya diğer coğrafi bölgelerde faaliyet göstermesinden etkileniyorsa, bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak coğrafi bölümler belirlenirken, endüstriyel bölümler bazındaki bilgiler ikincil olarak raporlanır.

Net Grubu'un faaliyetleri sektörel ve coğrafi bazda raporlanmıştır.

İnşaat sözleşmeleri

Bir varlığın veya nihai amaç ya da kullanım, teknoloji, fonksiyon ve tasarım açısından birbirleri ile yakından ilişkili veya birbirlerine bağlı bir varlık grubunun inşası için yapılan sözleşmeleri ifade etmektedir. İnşaat sözleşmeleri ile belirlenmiş faaliyetlerin başlangıç ve bitiş tarihleri farklı hesap dönemlerinde gerçekleşir. Bu nedenle inşaat sözleşmelerinin muhasebeleştirilmesine ilişkin temel husus, sözleşme hasılat ve maliyetlerinin inşaat işinin yapıldığı dönemlere tahsis edilmesidir. Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş. Net Grubu içerisinde var olan müteahhit bir işletmedir. İlgili şirketin dönem içerisinde inşaat sözleşmesi mevcut değildir. Net Holding Anonim Şirketi 26 Mart 2018 tarihinde, doğrudan bağlı ortaklığı olan Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile tüm aktif ve pasifi ile birlikte bir bütün halinde devralınması suretiyle birleşmiştir.

Durdurulan faaliyetler

Durdurulan faaliyetler, Net Grubu'nun tek bir plan çerçevesinde bir faaliyetini bütünüyle veya parça parça elden çıkarması ya da terk ederek sona erdirmesi sonucu oluşan, ayrı ve önemli bir iş kolunu veya coğrafi bölüm faaliyetlerini temsil eden, faaliyet türü itibariyle ve finansal raporlama amacıyla ayrılabilen bir unsurunu ifade etmektedir. Durdurulan faaliyetleri oluşturan varlık veya varlık gruplarının elden çıkarılması sırasında finansal tablolara yansıtılan vergi öncesi kar veya zarar ve durdurulan faaliyetlerin vergi sonrası karı veya zararının detayları dipnotlarda açıklanır. Varlık grupları, kullanılması suretiyle değil, satış işlemi sonucu geri kazanılması planlandığı durumlarda, satış amaçlı elde tutulan varlık grupları olarak sınıflandırılır. Bu varlıklarla doğrudan ilişkilendirilen yükümlülükler ise benzer şekilde gruplanır. Cari dönem finansal tablolarının sunumu ile uygunluk sağlanması açısından, cari dönemde durdurulan faaliyetlere ilişkin önceki dönem faaliyet sonuçları da, TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler Standardı kapsamında, önceki dönem kar veya zarar tablosunda Durdurulan Faaliyetler kalemi içerisinde yeniden sınıflandırılmaktadır.

Devlet teşvik ve yardımları

Devlet teşvik ve yardımları, bir işletmeyi devlet yardımı olmadan yapmayacağı bir takım işlere girebilmesini teşvik etmek amacıyla veya diğer nedenlerle yapılan işlemlerdir. Devlet yardımı, devletin bir işletmeye veya işletme grubuna belirli kriterleri yerine getirmeleri şartıyla, ekonomik fayda sağlaması amacıyla yaptığı işlemleri; devlet teşvikleri, önceki dönemlerde veya gelecekte işletmenin esas faaliyet alanı ile ilgili belirli kriterlere uymuş veya uyacak olması karşılığında, devletin işletmeye transfer ettiği ekonomik kaynakları ifade etmektedir.

Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve teşvikin işletme tarafından elde edileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda finansal tablolara alınır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla veya her ikisi için elde tutulan araziler ve binalar "yatırım amaçlı gayrimenkuller" olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller konsolide finansal tablolarda piyasa rayiç değerleriyle gösterilmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller (araziler hariç) doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde ve aktife girdikleri tarihler dikkate alınarak amortismana tabi tutulmaktadır.

Net Grubu'nun 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle yaptırdığı ekspertiz değerleme raporu sonucunda, yatırım amaçlı gayrimenkuller, Sermaye Piyasası Kurulu'ndan yetki almış olan 1A Grup Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık Anonim Şirketi tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen gerçeğe uygun değerler üzerinden konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Satış amacıyla elde tutulan varlıklar

Satış amacıyla elde tutulan varlıklar defter değeri ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerinden düşük olanı ile ölçülür. Satış amacıyla elde tutulan varlıklar amortismana tabi tutulmaz. Satış amacıyla elde tutulan varlıkların defter değeri, ilgili varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) satış amaçlı elde tutulan varlık olarak ilk sınıflandırmasının hemen öncesinde, ilgili TFRS'ler çerçevesinde ölçülür.

Bir duran varlığın defter değerinin sürdürülmekte olan kullanımdan ziyade Satış işlemi vasıtası ile geri kazanılacak olması durumunda işletme, söz konusu duran varlığı (veya elden çıkarılacak varlık grubunu) Satış amaçlı olarak sınıflandırır. Bu durumun geçerli olabilmesi için; ilgili varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) bu tür varlıkların (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) Satışında sıkça rastlanan ve alışılmış koşullar çerçevesinde derhal satılabilecek durumda olması ve satış olasılığının yüksek olması gerekir. Satış olasılığının yüksek olması için; uygun bir yönetim kademesi tarafından, varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) Satışına ilişkin bir plan yapılmış ve alıcıların tespiti ile planın tamamlanmasına yönelik aktif bir program başlatılmış olmalıdır. Ayrıca, varlık (veya elden çıkarılacak varlık grubu) cari gerçeğe uygun değeriyle uyumlu bir fiyat ile aktif olarak pazarlanıyor olmalıdır. Ayrıca satışın, sınıflandırılma tarihinden itibaren bir yıl içerisinde tamamlanmış bir Satış olarak muhasebeleştirilmesinin beklenmesi ve planı tamamlamak için gerekli işlemlerin, planda önemli değişiklikler yapılması veya planın iptal edilmesi ihtimalinin düşük olduğunu göstermesi gerekir.

Vergilendirme

İlişikteki konsolide finansal tablolarda vergi gideri, dönem cari dönem vergi karşılığı ve ertelenmiş vergiden oluşmaktadır.

Cari dönem vergi karşılığı

Dönem faaliyet sonuçlarından doğacak kurumlar gelir vergisine ilişkin yükümlülükler için finansal durum tablosu tarihinde geçerli olan yasal vergi oranları çerçevesinde bir karşılık ayrılmıştır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kar veya zarar tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir.

Ertelenmiş vergi

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların finansal durum tablosu yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa konsolide finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Net Grubu'nun geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.

Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her finansal durum tablosu tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve finansal durum tablosu tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Net Grubu'nun finansal durum tablosu tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Net Grubu'nun cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.

Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergide doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, kar veya zarar tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.

Çalışanlara sağlanan faydalar / Kıdem tazminatları

Net Grubu, mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, azami 5,434.42 TL (31 Aralık 2017: 4,732.48 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır.

Net Grubu, ilişikteki konsolide finansal tablolarda yer alan kıdem tazminatı karşılığını "Projeksiyon Metodu"nu kullanarak ve Net Grubu'nun personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde etkin faiz oranı ile iskonto etmiştir. Hesaplanan aktüeryal kazanç / (kayıp) dışındaki tüm kazanç ve kayıplar konsolide kar veya zarar tablosunda, aktüeryal kazanç / (kayıplar) ise konsolide özkaynak değişim tablosunda yansıtılmıştır.

Bilanço gününde kullanılan temel varsayımlara ait oranlar aşağıdaki gibidir:

	31.12.2018	31.12.2017
Etkin faiz oranı	%19.63	%13.92
Enflasyon oranı	%16.50	%11.92
Reel iskonto oranı	%2.69	%1.79
Emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan oran (%)	100	100

Emeklilik planları

Emeklilik planları çalışanlara hizmetlerinin bitiminde veya bitiminden sonra (yıllık maaş veya defaten ödeme şeklinde) sağlanacak faydaları veya bu faydaların sağlanması için işverenin katkılarını bir belgede yer alan şartlara veya işletmenin uygulamalarına dayanarak emeklilik öncesinde belirlenebilen veya tahmin edilebilen planları ifade etmektedir. Net Grubu'nun çalışanları için belirlenmiş herhangi bir emeklilik planı yoktur.

Nakit akış tablosu

Net Grubu, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, nakit akış tablolarını düzenlemektedir. Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Net Grubu'nun esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Net Grubu'nun yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir. Finansal faaliyetlere ilişkin nakit akışları, Net Grubu'nun finansal faaliyetlerde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve vadesiz banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.

3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ VE ORTAK KONTROLE TABİ İŞLETME BİRLEŞMELERİ

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemi içerisindeki işletme birleşmelerinin ve ortak kontrole tabi işletme birleşmelerinin detayı aşağıdaki gibidir;

İşletme Birleşmeleri

31 Aralık 2018 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisindeki işletme birleşmelerinin detayı aşağıdaki gibidir;

Net Holding Anonim Şirketi 26 Mart 2018 tarihinde, doğrudan bağlı ortaklıkları olan Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş., Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş., Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletme A.Ş., Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş., Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş., Gökova Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş., Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş., Enet İnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş., Net Şans Oyunları Yatırım Anonim Şirketi, Net Piyango ve Şans Oyunları Ticaret A.Ş. ile tüm aktif ve pasifi ile birlikte bir bütün halinde devralınması suretiyle birleşmiştir.

31 Aralık 2017 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisindeki işletme birleşmelerinin detayı aşağıdaki gibidir;

Net Turizm Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi

Net Holding Anonim Şirketi, 28 Eylül 2017 tarihinde, doğrudan bağlı ortaklığı olan Net Turizm Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi ile tüm aktif ve pasifi ile birlikte bir bütün halinde devralınması suretiyle birleşmiştir.

Voyager Kıbrıs Limited

Net Holding Anonim Şirketi'nin doğrudan bağlı ortaklığı olan Voyager Kıbrıs Limited, 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren hesap dönemi içersinde, Net Holding Anonim Şirketi'nin tam konsolidasyon kapsamındaki şirketlerinden olan Green Karmi Tatil Köyü Limited, Cyprus Holiday Village Limited, Başkaya Limited, Voytur Travel Limited ve İnterşans Limited ile tüm aktif ve pasifi ile birlikte bir bütün halinde devralınması suretiyle birleşmiştir.

Merit Bulgaria EOOD

Net Holding Anonim Şirketi, 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde, Merit Bulgaria EOOD' un ("Şirket") %100 oranına tekabül eden hissesine kurucu ortak unvanıyla sahip olmuştur. Net Holding Anonim Şirketi'nin, kurucu ortak olarak Şirket'in kuruluşundan hisse alımı yapmasından dolayı şerefiye oluşmamıştır.

Merit Global Game OOD

Net Holding Anonim Şirketi'nin bağlı ortaklıklarından Merit Bulgaria EOOD, 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde, Merit Global Game OOD' nin ("Şirket") %51 oranına tekabül eden hissesine kurucu ortak unvanıyla sahip olmuştur. Merit Global Game OOD' nin, kurucu ortak olarak Şirket'in kuruluşundan hisse alımı yapmasından dolayı şerefiye oluşmamıştır.

4. DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle, Ana Ortaklık Şirket'in doğrudan veya dolaylı olarak diğer işletmelerdeki payları ve payları bulunduğu ilgili şirketlere ait özet bilgiler aşağıdaki gibidir;

Bağlı Ortaklıklar

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle, ilişikteki konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların faaliyet konusu, kuruluş tarihleri ve bulundukları yerler aşağıdaki gibidir:

	Kuruluş	Şirketin	Faaliyet
	tarihi	merkezi	konusu

Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	09.01.1986	İstanbul	Turizm
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	16.11.1981	İstanbul	Turizm
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.	25.07.1983	İstanbul	Turizm
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Ticaret A.Ş.	13.07.1981	İstanbul	Yayıncılık
Elite Development and Management Limited	31.12.1989	KKTC	Turizm
Voyager Kıbrıs Limited (*)	17.08.1987	KKTC	Turizm
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.	07.10.1988	İstanbul	Turizm
Net Turistik Hizmetler Limited	21.08.2007	KKTC	Turizm
Azer Net Turizm	31.07.2008	Azerbaycan	Turizm
Mehrab Mehdud Mesuliyetli Cemiyeti	27.04.1994	Azerbaycan	İnşaat
Operis Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği Limited	05.09.2014	KKTC	G.Mağazacılık
Ekspres Yatırım Menkul Değerler A.Ş.	27.11.2015	İstanbul	Finans
Merit D.O.O.	25.01.2016	Hırvatistan	Turizm
Merit Montenegro D.O.O.	21.01.2016	Karadağ	Turizm
Net Montenegro D.O.O.	21.01.2016	Karadağ	Turizm
Kıbrıs Diyalog Gazetecilik Limited	18.08.2014	KKTC	Gazetecilik
Merit Travel Turizm ve Seyahat A.Ş.	28.11.2016	İstanbul	Turizm
Merit International Turistik İşletmeler ve Hizmetler A.Ş.	05.10.2016	İstanbul	Turizm
Merit Bulgaria EOOD	20.07.2017	Bulgaristan	Turizm
Merit Global Game OOD	22.08.2017	Bulgaristan	Turizm

(*) Net Holding Anonim Şirketi'nin doğrudan bağlı ortaklığı olan Voyager Kıbrıs Limited, 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren hesap dönemi içersinde, Net Holding Anonim Şirketi'nin tam konsolidasyon kapsamındaki şirketlerinden olan Green Karmi Tatil Köyü Limited, Cyprus Holiday Village Limited, Başkaya Limited, Voytur Travel Limited ve İnterşans Limited ile tüm aktif ve pasifi ile birlikte bir bütün halinde devralınması suretiyle birleşmiştir.

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle, Ana Ortaklık Şirket'in doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu ve "tam konsolidasyon yöntemi"ne tabi tutulmuş şirketler aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2018
	Ana Ortaklık Şirket'in Bağlı		Ana Ortaklık
	Ortaklıktaki Pay Oranı		Dışı Özsermaye
Bağlı Ortaklıklar	(Doğrudan)	(Dolaylı)	Payı

Elite Development and Management Ltd.	96.63%	98.62%	1.38%
Ekspres Yatırım Menkul Değerler A.Ş	100.00%	100.00%	0.00%
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	26.65%	99.67%	0.33%
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	99.54%	100.00%	0.00%
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.	58.93%	58.93%	41.07%
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. A.Ş.	99.76%	99.76%	0.24%
Net Turistik Hizmetler Limited	50.00%	99.58%	0.42%
Azer Net Turizm	99.30%	99.30%	0.70%
Mehrab MMC	100.00%	100.00%	0.00%
Operis Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği Ltd.Şti. (a)	0.00%	48.13%	51.87%
Voyager Kıbrıs Limited	98.03%	99.15%	0.85%
Merit D.O.O.	100.00%	100.00%	0.00%
Merit Montenegro D.O.O. Podgorica	100.00%	100.00%	0.00%
Net Montenegro D.O.O. Podgorica	100.00%	100.00%	0.00%
Kıbrıs Diyalog Gazetecilik Limited	0.00%	86.76%	13.24%
Merit Travel Turizm ve Seyahat A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Merit International Turistik İşletmeler ve Hizmetler A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Merit Global Game OOD	0.00%	51.00%	49.00%
Merit Bulgaria EOOD	100.00%	100.00%	0.00%

(a) Ana Ortaklık Şirket'in doğrudan veya dolaylı olarak, ilgili Şirket'te %50'den daha az hissesine sahip olmasına rağmen, ilgili Şirket'in finansal ve faaliyetlerle ilgili politikalarını tek başına yönetme gücünün olmasından dolayı ilgili Şirket "tam konsolidasyon yöntemi"ne tabi tutulmuştur.

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2017
		Ana Ortaklık Şirket'in Bağlı
	Ortaklıktaki Pay Oranı		Dışı Özsermaye
Bağlı Ortaklıklar	(Doğrudan)	(Dolaylı)	Payı
Asyanet Turizm ve Ticaret A.Ş.	99.92%	100.00%	0.00%
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Elite Development and Management Ltd.	0.00%	98.62%	1.38%
Net Piyango ve Şans Oyunları A.Ş.	0.00%	100.00%	0.00%
Ekspres Yatırım Menkul Değerler A.Ş	100.00%	100.00%	0.00%
Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	0.00%	99.67%	0.33%
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.	92.73%	100.00%	0.00%
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	90.31%	100.00%	0.00%
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.	47.86%	58.93%	41.07%
Enet İnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. A.Ş.	99.76%	99.76%	0.24%
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletmeleri A.Ş.	76.79%	100.00%	0.00%
Net Turistik Hizmetler Limited	50.00%	99.79%	0.21%
Azer Net Turizm	99.30%	99.30%	0.70%
Mehrab MMC	100.00%	100.00%	0.00%
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. (a)	61.96%	100.00%	0.00%
Operis Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği Ltd.Şti. (b)	0.00%	48.34%	51.66%
Voyager Kıbrıs Limited (c)	57.77%	99.58%	0.42%
Net Şans Oyunları Yatırım Anonim Şirketi	100.00%	100.00%	0.00%
Merit D.O.O.	100.00%	100.00%	0.00%
Merit Montenegro D.O.O. Podgorica	100.00%	100.00%	0.00%
Net Montenegro D.O.O. Podgorica	100.00%	100.00%	0.00%
Kıbrıs Diyalog Gazetecilik Limited	0.00%	87.13%	12.87%
Merit Travel Turizm ve Seyahat A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Merit International Turistik İşletmeler ve Hizmetler A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Merit Global Game OOD	0.00%	51.00%	49.00%
Merit Bulgaria EOOD	100.00%	100.00%	0.00%

(a) Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. Kuşadası/Aydın'da yer alan "Sunset Tatil Köyü" nün sahibi ve işletmecisi olarak faaliyet göstermekteydi. Ticari faaliyetlerinin mevsimsel etkisi ve yoğunluğu göz önünde bulundurularak seçilen hesap dönemi 01 Kasım – 31 Ekim tarihleridir. Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş., Net Grubu'na 1992 yılında katılmış olup bu tarihten itibaren 01 Kasım – 31 Ekim tarihlerini hesap dönemi olarak sürdürmektedir. İlgili şirketin finansal tabloları SPK'nın muhasebe standartları ile ilgili düzenlemelerinde yer alan "Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar" ve "Şarta Bağlı Olaylar" a ilişkin esaslar çerçevesinde konsolide finansal tablo tarihi ile uyumlaştırılmıştır.
(b) Ana Ortaklık Şirket'in doğrudan veya dolaylı olarak, ilgili Şirket'te %50'den daha az hissesine sahip olmasına rağmen, ilgili Şirket'in finansal ve faaliyetlerle ilgili politikalarını tek başına yönetme gücünün olmasından dolayı ilgili Şirket "tam konsolidasyon yöntemi"ne tabi tutulmuştur.
(c) Net Holding Anonim Şirketi'nin doğrudan bağlı ortaklığı olan Voyager Kıbrıs Limited, 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren hesap dönemi içersinde, Net Holding Anonim Şirketi'nin tam konsolidasyon kapsamındaki şirketlerinden olan Green Karmi Tatil Köyü Limited, Cyprus Holiday Village Limited, Başkaya Limited, Voytur Travel Limited ve İnterşans Limited ile tüm aktif ve pasifi ile birlikte bir bütün halinde devralınması suretiyle birleşmiştir.

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, Net Grubu'nun bağlı ortaklıklarına ait solo finansal tablolarına ilişkin varlık toplamları, özkaynak toplamları, düzeltilmiş sermaye ve dönem net karı / (zararı) aşağıdaki gibidir;

		31 Aralık 2018
		Varlık toplamı	Özkaynak toplamı	Düzeltilmiş Ödenmiş Sermaye	Hasılat (Net)	Dönem net karı/ (zararı)
Elite Development and Management Ltd		181,905,669	112,565,173	4,350,788	22,036,115	(2,138,094)
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	(*)	711,284	(78,458)	10,081,733	-	(156,850)
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.		8,739,474	1,342,514	16,063,069	6,987,654	(2,133,043)
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	(*)	17,961,767	17,085,435	65,799,272	-	776,888
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.	(*)	47,197,554	40,424,719	12,253,380	9,965,713	7,652,554
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. AŞ		3,365,317	1,343,433	9,833,025	3,417,919	(122,969)
Merit Global Game O.O.D		41,172,589	21,144,492	13,189,200	20,306,247	2,697,787
Net Turistik Hizmetler Limited	(*)	5,129,484	2,347,576	4,790,000	-	(23,717)
Azer Net Turizm	(*)	19,759	(218,766)	1,481	-	-
Mehrab MMC	(*)	3,602,055	2,758,190	235,347	-	(323)
Voyager Kıbrıs Limited		5,721,172,967	3,828,568,060	1,063,335,478 527,021,841		422,986,804
Operis Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği Limited	(*)	12,925,739	(1,521,172)	515,000	-	3,598,659
Ekspres Yatırım Menkul Değerler A.Ş.		8,446,129	8,446,129	2,500,000	-	(612,458)
Merit D.O.O.		38,073,168	21,336,585	40,941,068		8,553,399 (19,128,355)
Merit Montenegro D.O.O.		29,706,106	28,822,257	21,530,893	1,180	(1,245,627)
Merit Bulgaria E.O.O.D.		13,043,978	13,039,925	10,489,000	-	(21,531)
Net Montenegro D.O.O.		474,781,020	130,508,425	25,177,892	82,521,294	50,260,346
Merit Travel Turizm ve Seyahat A.Ş		911,170	565,285	850,000	1,751,794	(242,753)
Merit International Turistik İşletmeler ve Hizmetler A.Ş	(*)	971,531	765,964	1,000,000	1,876,837	(112,019)
Kıbrıs Diyalog Gazeticilik Limited		6,807,912	2,651,187	3,400,000	5,133,899	(295,072)

(*) Net Grubu'nun bağlı ortaklıkları içerisinde yer alan bu şirketler, Net Grubu dışında esas faaliyet gelirleri elde etmemektedirler.

31 Aralık 2017 tarihi itibariyle, Net Grubu'nun bağlı ortaklıklarına ait solo finansal tablolarına ilişkin varlık toplamları, özkaynak toplamları, düzeltilmiş sermaye ve dönem net karı / (zararı) aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017
				Düzeltilmiş
		Varlık toplamı	Özkaynak toplamı	Ödenmiş Sermaye	Hasılat (Net)	Dönem net karı/ (zararı)
Asyanet Turizm ve Ticaret A.Ş.	(*)	354,405,108	333,587,722	151,933,395	-	25,594,469
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	25,438	(121,253)	160,208	-	(53,956)
Elite Development and Management Ltd		114,399,462	71,311,611	4,350,788	15,382,462	(479,971)
Net Piyango ve Şans Oyunları A.Ş.	(*)	11,198,821	11,064,817	10,000,000	-	530,160
Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş.	(*)	101,108	101,097	4,647,877	-	(25,734)
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	(*)	578,870	78,391	10,081,733	-	(104,386)
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	(*)	80,635,083	76,535,760	71,912,474	-	(646,473)
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.		9,514,426	3,459,246	16,063,069	5,109,636	(3,350,617)
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	(*)	16,892,036	16,308,546	65,799,272	-	(3,515,970)
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.	(*)	18,730,986	16,528,716	12,253,380	10,690,788	3,890,341
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. AŞ		2,868,624	1,443,987	9,833,025	3,020,334	(146,327)
Merit Global Game O.O.D		14,183,500	9,099,868	8,391,200	-	(75,964)
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	41,362,209	41,098,704	58,038,064	-	6,347
Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletmeleri A.Ş.	(*)	172,194,888	172,135,834	92,342,364	-	173,659
Net Turistik Hizmetler Limited	(*)	5,120,771	2,371,294	4,790,000	-	(11,708)
Azer Net Turizm	(*)	14,166	(156,848)	1,481	-	-
Mehrab MMC	(*)	2,559,851	1,960,766	235,347	-	14,820
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş.	(*)	141,128,873	137,725,536	148,494,537	-	6,533,764
Voyager Kıbrıs Limited	(**)	4,057,888,905	2,951,251,731	1,052,330,747 468,824,501		280,079,551
Enet İnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş.	(*)	763,269	364,525	5,500,000	117,501	(315,062)
Net Şans Oyunları Yatırım A.Ş.	(*)	10,373,330	3,488,668	31,000,000	-	(308,738)
Operis Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği Limited	(*)	2,033,819	(5,119,831)	515,000	-	(1,002,745)
Ekspres Yatırım Menkul Değerler A.Ş.		9,309,967	4,396,127	2,500,000	-	(466,349)
Merit D.O.O.		42,002,206	33,052,881	40,941,068		16,527,422 (17,465,281)
Merit Montenegro D.O.O.		23,999,717	22,832,293	21,530,893	4,750,795	(444,865)
Merit Bulgaria E.O.O.D.		11,478,598	11,478,056	10,489,000	-	(860)
Net Montenegro D.O.O.		74,863,375	67,510,202	25,177,893	72,084,862	42,185,345
Merit Travel Turizm ve Seyahat A.Ş		88,067	58,038	100,000	-	(30,646)
Merit International Turistik İşletmeler ve Hizmetler A.Ş	(*)	715,179	278,122	400,000	1,695,676	36,683
Kıbrıs Diyalog Gazetecilik Limited		7,174,799	2,650,485	3,400,000	4,239,237	(489,152)

(*) Net Grubu'nun bağlı ortaklıkları içerisinde yer alan bu şirketler, Net Grubu dışında esas faaliyet gelirleri elde etmemektedirler.
(**) Net Holding Anonim Şirketi'nin doğrudan bağlı ortaklığı olan Voyager Kıbrıs Limited, 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren hesap dönemi içersinde, Net Holding Anonim Şirketi'nin tam konsolidasyon kapsamındaki şirketlerinden olan Green Karmi Tatil Köyü Limited, Cyprus Holiday Village Limited, Başkaya Limited, Voytur Travel Limited ve İnterşans Limited ile tüm aktif ve pasifi ile birlikte bir bütün halinde devralınması suretiyle birleşmiştir.

İştirakler

Ana Ortaklık Şirket'in, yönetimine ve işletme politikalarının belirlenmesine katılma anlamında devamlı bir bağının ve/veya doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisinin bulunduğu ya da sermayesinde yüzde yirmi veya daha fazla, yüzde elliden az oranda paya veya bu oranda yönetime katılma hakkına sahip bulunduğu şirketler aşağıdaki gibidir;

31 Aralık 2018
	Ana Ortaklık Şirket'in İştiraklerdeki Pay Oranı
	(Doğrudan)	(Dolaylı)
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. Azer Şans Müessesesi	%48.00 %49.00	%48.00 %49.00
31 Aralık 2017
	Ana Ortaklık Şirket'in İştiraklerdeki Pay Oranı
	(Doğrudan)	(Dolaylı)
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. Azer Şans Müessesesi	%0.00 %0.00	%48.00 %49.00

Net Grubu'nun iştiraklerdeki sahip olduğu pay oranlarının % 50'ye yakın seviyelerde olmasına rağmen ilgili şirketler, finansal ve faaliyetlerle ilgili politikalarını tek başına yönetme gücünün olmamasından dolayı iştirak kapsamında değerlendirilmiştir.

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Net Grubu'nun operasyonel faaliyetleri, ürünlerin ve sağlanan hizmetlerin özelliklerine göre örgütlenmekte ve yönetilmektedir. Her bir faaliyet bölümü, değişik pazarlara farklı ürün ve hizmet sunan stratejik iş ünitelerini temsil etmektedir.

Net Grubu'nun faaliyet bölümlerinin diğer bölümler ile gerçekleştirilen işlemlerden elde edilen bölüm gelirlerinin ölçülmesi ve raporlamasında, bölümler arası transferler, normal piyasa fiyatı ve şartlarında gerçekleştirilmektedir.

Net Grubu'nun raporlama faaliyet alanı olarak "Turizm, Yayıncılık, Holding ve Diğer" faaliyet alanları sunulmuştur. Turizm faaliyet alanı gelirleri "otel konaklama gelirleri, otel yiyecek içecek gelirleri, casino işletmeciliği gelirlerinden; Yayıncılık faaliyet alanı gelirleri "gazete, kitap ve kırtasiye satış gelirlerinden; Holding ve diğer faaliyet alanına ait gelirler ise elde edilen diğer satış gelirlerinden oluşmaktadır.

Net Grubu'nun farklı coğrafi bölgelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıkları dolayısıyla coğrafi bazda raporlamaya yer verilmiştir. Raporlama coğrafi bölümleri olarak "K.K.T.C, Hırvatistan, Bulgaristan, Türkiye" coğrafi bölümleri sunulmuştur.

a. Kar veya Zarar Tablosuyla İlgili Bölümlere Göre Raporlama Analizi

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait bölümlere göre raporlama analizinin sektörel bazda dağılımı aşağıdaki gibidir;

01 Ocak - 31 Aralık 2018	Turizm	Yayıncılık	Finans	Holding ve Diğer	Eliminasyon Öncesi Toplam	Eliminasyon (-)	Toplam

Hasılat	655,210,130	8,551,818	-	373,160,025	1,036,921,973	(269,777,563)	767,144,410
Satışların maliyeti	(433,978,428)	(4,844,948)	-	(68,316,951)	(507,140,327)	1,914,466	(505,225,861)
Brüt Kar (Zarar)	221,231,702	3,706,870	-	304,843,074	529,781,646	(267,863,097)	261,918,549

Genel Yönetim Giderleri	(110,815,828)	(1,300,768)	-	(36,195,974)	(148,312,570)	13,756,769	(134,555,801)
Pazarlama Giderleri	(22,145,982)	(2,208,642)	-	(6,559,786)	(30,914,410)	2,910,434	(28,003,976)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	117,880,927	278,633	-	31,623,506	149,783,066	(2,741,789)	147,041,277
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	(32,991,182)	(538,956)	-	(7,836,800)	(41,366,938)	80,545	(41,286,393)
Faaliyet Karı / (Zararı)	173,159,637	(62,863)	-	285,874,020	458,970,794	(253,857,138)	205,113,656

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	367,709,814	-	-	64,204,773	431,914,587	-	431,914,587
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki	(175,526)	-	-	(3,639,729)	(3,815,255)	-	(3,815,255)
Paylar	-	-	-	(352,371)	(352,371)	-	(352,371)
Yatırım Faaliyetleri Karı / (Zararı)	367,534,288	-	-	60,212,673	427,746,961	-	427,746,961
Finansman Gelirleri	173,674,419	335,853	-	71,935,734	245,946,006	(10,955,853)	234,990,153
Finansman Giderleri	(330,926,019)	(1,151,590)	-	(164,485,072)	(496,562,681)	8,311,954	(488,250,727)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi
Öncesi Karı / (Zararı)	383,442,325	(878,600)	-	253,537,355	636,101,080	(256,501,037)	379,600,043
Dönem Vergi (Gideri) Geliri	(10,262,303)	-	-	(7,965,254)	(18,227,557)	-	(18,227,557)
Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri	(90,898,600)	460,555	-	1,246,998	(89,191,047)	-	(89,191,047)

Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	282,281,422	(418,045)	-	246,819,099	528,682,476	(256,501,037)	272,181,439

Durdurulan Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	-	-	(608,780)	-	(608,780)	-	(608,780)

Dönem Karı / (Zararı)	282,281,422	(418,045)	(608,780)	246,819,099	528,073,696	(256,501,037)	271,572,659
Esas Faaliyet Karı / (Zararı)	173,159,637	(62,863)	-	285,874,020	458,970,794	(253,857,138)	205,113,656
Amortisman ve itfa payları ile diğer düzeltmeler	91,329,384	418,214	-	10,273,566	102,021,164	-	102,021,164
FVAÖK	264,489,021	355,351	-	296,147,586	560,991,958	(253,857,138)	307,134,820

01 Ocak - 31 Aralık 2017	Turizm	Yayıncılık	Finans	Holding ve Diğer	Eliminasyon Öncesi Toplam	Eliminasyon (-)	Toplam

Hasılat	563,757,345	7,377,068	-	101,909,751	673,044,164	(21,174,504)	651,869,660
Satışların maliyeti	(334,795,277)	(4,241,711)	-	(62,901,656)	(401,938,644)	2,104,005	(399,834,639)

Brüt Kar /(Zarar)	228,962,068	3,135,357	-	39,008,095	271,105,520	(19,070,499)	252,035,021
Genel Yönetim Giderleri	(83,660,808)	(1,306,946)	-	(39,726,008)	(124,693,762)	14,489,859	(110,203,903)
Pazarlama Giderleri	(20,909,554)	(2,013,482)	-	(7,037,394)	(29,960,430)	3,041,298	(26,919,132)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	32,562,583	192,970	-	4,071,688	36,827,241	(2,558,142)	34,269,099
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	(9,040,591)	(170,952)	-	(1,243,940)	(10,455,483)	66,487	(10,388,996)
Faaliyet Karı / (Zararı)	147,913,698	(163,053)	-	(4,927,559)	142,823,086	(4,030,997)	138,792,089

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	325,884,902	-	-	57,198,345	383,083,247	-	383,083,247
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki	(362,003)	(18,000)	-	(3,876,618)	(4,256,621)	3,891,804	(364,817)
Paylar	-	-	-	984,981	984,981	-	984,981
Yatırım Faaliyetleri Karı / (Zararı)	325,522,899	(18,000)	-	54,306,708	379,811,607	3,891,804	383,703,411

Finansman Gelirleri	15,150,403	4,009	-	60,577,280	75,731,692	(33,007,711)	42,723,981
Finansman Giderleri	(151,025,568)	(637,030)	-	(9,938,438)	(161,601,036)	9,189,801	(152,411,235)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi
Öncesi Karı / (Zararı)	337,561,432	(814,074)	-	100,017,991	436,765,349	(23,957,103)	412,808,246
Dönem Vergi (Gideri) Geliri	(5,481,612)	-	-	(2,437,022)	(7,918,634)	-	(7,918,634)
Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri	(81,748,026)	(190,425)	-	(7,839,165)	(89,777,616)	-	(89,777,616)
Sürdürülen Faaliyetler Dönem
Karı / (Zararı)	250,331,794	(1,004,499)	-	89,741,804	339,069,099	(23,957,103)	315,111,996

Durdurulan Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	-	-	(547,725)	-	(547,725)	40,688	(507,037)

Dönem Karı / (Zararı)	250,331,794	(1,004,499)	(547,725)	89,741,804	338,521,374	(23,916,415)	314,604,959
Esas Faaliyet Karı / (Zararı) Amortisman ve itfa payları ile	147,913,698	(163,053)	-	(4,927,559)	142,823,086	(4,030,997)	138,792,089
diğer düzeltmeler	80,334,019	404,650	-	4,461,779	85,200,448	-	85,200,448
FVAÖK	228,247,717	241,597	-	(465,780)	228,023,534	(4,030,997)	223,992,537

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait bölümlere göre raporlama analizinin coğrafi bazda dağılımı aşağıdaki gibidir;

01 Ocak – 31 Aralık 2018	K.K.T.C.		Hırvatistan	Karadağ	Bulgaristan		Türkiye
	Turizm	Diğer	Diğer	Diğer	Diğer	Yayıncılık	Finans	Holding ve Diğer	Eliminasyon (-)	Toplam

Hasılat Satışların maliyeti	655,210,130 (433,978,428)	5,133,899 (3,207,215)	8,553,399 (22,195,757)	82,522,474 (24,099,472)	20,306,247 (15,436,009)	3,417,919 (1,637,733)	- -	261,777,905 (6,585,713)	(269,777,563) 1,914,466	767,144,410 (505,225,861)
Brüt Kar (Zarar)	221,231,702	1,926,684	(13,642,358)	58,423,002	4,870,238	1,780,186	-	255,192,192	(267,863,097)	261,918,549
Genel Yönetim Giderleri	(110,815,828)	(512,815)	(1,992,542)	(2,642,163)	(175,151)	(798,209)	-	(31,375,862)	13,756,769	(134,555,801)
Pazarlama Giderleri	(22,145,982)	(1,342,267)	(1,048,499)	(1,716,827)	(57,981)	(866,375)	-	(3,736,479)	2,910,434	(28,003,976)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	117,880,927	60,663	259,644	863,556	74,264	241,301	-	30,402,711	(2,741,789)	147,041,277
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	(32,991,182)	(110,715)	(2,697,753)	(3,213,913)	(2,811)	(538,956)	-	(1,811,608)	80,545	(41,286,393)
Faaliyet Karı / (Zararı)	173,159,637	21,550	(19,121,508)	51,713,655	4,708,559	(182,053)	-	248,670,954	(253,857,138)	205,113,656
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	367,709,814	8,936,687	-	627,495	-	-	-	54,640,591	-	431,914,587
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler	(175,526)	-	(3,623,191)	(16,538)	-	-	-	-	-	(3,815,255)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	-	-	-	-	-	-	-	(352,371)	-	(352,371)
Yatırım Faaliyetleri Karı / (Zararı)	367,534,288	8,936,687	(3,623,191)	610,957	-	-	-	54,288,220	-	427,746,961
Finansman Gelirleri	173,674,419	2,254,448	134,020	11,745,381	350,514	1,737	-	57,785,487	(10,955,853)	234,990,153
Finansman Giderleri	(330,926,019)	(6,254,360)	(715,110)	(9,552,645)	(205,115)	(66,716)	-	(148,842,716)	8,311,954	(488,250,727)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı / (Zararı)	383,442,325	4,958,325	(23,325,789)	54,517,348	4,853,958	(247,032)	-	211,901,945	(256,501,037)	379,600,043
Dönem Vergi (Gideri) Geliri	(10,262,303)	-	-	(4,369,173)	(2,178,540)	-	-	(1,417,541)	-	(18,227,557)
Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri	(90,898,600)	(1,678,454)	4,197,434	(1,133,457)	838	35,918	-	285,274	-	(89,191,047)
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	282,281,422	3,279,871	(19,128,355)	49,014,718	2,676,256	(211,114)	-	210,769,678	(256,501,037)	272,181,439
Durdurulan Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	-	-	-	-	-	-	(608,780)	-	-	(608,780)
Dönem Karı / (Zararı)	282,281,422	3,279,871	(19,128,355)	49,014,718	2,676,256	(211,114)	(608,780)	210,769,678	(256,501,037)	271,572,659

Esas Faaliyet Karı / (Zararı) Amortisman ve itfa payları ile diğer düzeltmeler	173,159,637 91,329,384	21,550 409,041	(19,121,508) 2,183,661	51,713,655 1,809,528	4,708,559 -	(182,053) 827,255	- -	248,670,954 5,462,295	(253,857,138) -	205,113,656 102,021,164
FVAÖK	264,489,021	430,591	(16,937,847)	53,523,183	4,708,559	645,202	-	254,133,249	(253,857,138)	307,134,820

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

01 Ocak – 31 Aralık 2017	K.K.T.C.		Hırvatistan	Karadağ		Türkiye
	Turizm	Diğer	Turizm	Turizm	Yayıncılık	Finans	Holding ve Diğer	Eliminasyon (-)	Toplam
Hasılat	563,757,345	4,239,237	16,527,422	76,835,657	3,137,831	-	8,546,672	(21,174,504)	651,869,660
Satışların maliyeti	(334,795,277)	(2,793,576)	(32,309,752)	(25,993,241)	(1,448,135)	-	(4,598,663)	2,104,005	(399,834,639)
Brüt Kar (Zarar)	228,962,068	1,445,661	(15,782,330)	50,842,416	1,689,696	-	3,948,009	(19,070,499)	252,035,021
Genel Yönetim Giderleri	(83,660,808)	(380,313)	(1,944,721)	(2,052,298)	(937,777)	-	(35,717,845)	14,489,859	(110,203,903)
Pazarlama Giderleri	(20,909,554)	(1,116,433)	(2,231,860)	(2,502,397)	(897,049)	-	(2,303,137)	3,041,298	(26,919,132)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	32,562,583	75,209	186,351	271,206	117,761	-	3,614,131	(2,558,142)	34,269,099
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	(9,040,591)	(2,467)	(6,886)	695,803	(170,952)	-	(1,930,390)	66,487	(10,388,996)
Faaliyet Karı / (Zararı)	147,913,698	21,657	(19,779,446)	47,254,730	(198,321)	-	(32,389,232)	(4,030,997)	138,792,089
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	325,884,902	-	-	-	-	-	57,198,345	-	383,083,247
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen	(362,003)	-	(3,876,618)	-	(18,000)	-	-	3,891,804	(364,817)
Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	-	-	-	-	-	-	984,981	-	984,981
Yatırım Faaliyetleri Karı / (Zararı)	325,522,899	-	(3,876,618)	-	(18,000)	-	58,183,326	3,891,804	383,703,411
Finansman Gelirleri	15,150,403	366,049	205,202	519,936	480	-	59,489,622	(33,007,711)	42,723,981
Finansman Giderleri	(151,025,568)	(1,900,242)	(835,077)	(195,818)	(102,059)	-	(7,542,272)	9,189,801	(152,411,235)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı / (Zararı)	337,561,432	(1,512,536)	(24,285,939)	47,578,848	(317,900)	-	77,741,444	(23,957,103)	412,808,246

Dönem Vergi (Gideri) Geliri Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri	(5,481,612) (81,748,026)	- 24,308	- 2,971,588	(338,710) (4,560,765)	- (214,561)	- -	(2,098,312) (6,250,160)	- -	(7,918,634) (89,777,616)
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	250,331,794	(1,488,228)	(21,314,351)	42,679,373	(532,461)	-	69,392,972	(23,957,103)	315,111,996
Durdurulan Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	-	-	-	-	-	(547,725)	-	40,688	(507,037)
Dönem Karı / (Zararı)	250,331,794	(1,488,228)	(21,314,351)	42,679,373	(532,461)	(547,725)	69,392,972	(23,916,415)	314,604,959
Esas Faaliyet Karı / (Zararı)	147,913,698	21,657	(19,779,446)	47,254,730	(198,321)	-	(32,389,232)	(4,030,997)	138,792,089
Amortisman ve itfa payları ile diğer düzeltmeler	80,334,019	374,259	3,062,136	1,686,459	778,909	-	(1,035,334)	-	85,200,448
FVAÖK	228,247,717	395,916	(16,717,310)	48,941,189	580,588	-	(33,424,566)	(4,030,997)	223,992,537

b. Sektörel Varlıklar ve Yükümlülükler

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle konsolide finansal durum tablosunun bölümlere göre raporlama analizinin coğrafi bazda dağılımı aşağıdaki gibidir;

	K.K.T.C.		Hırvatistan	Karadağ	Bulgaristan		Türkiye
31 Aralık 2018	Turizm	Diğer	Diğer	Diğer	Diğer	Yayıncılık	Finans	Holding ve Diğer	Bölümler Arası Düzeltmeler ve Sınıflamalar	Konsolide Finansal Tablolara Göre Toplam Varlıklar
Sektör Varlıkları	6,484,572,298	24,863,135	38,073,168	504,487,126	54,216,567	3,365,318	8,446,129	1,665,413,112	(2,531,500,965)	6,251,935,888
Toplam	6,484,572,298	24,863,135	38,073,168	504,487,126	54,216,567	3,365,318	8,446,129	1,665,413,112	(2,531,500,965)	6,251,935,888
Sektör Yükümlülükleri	2,198,048,256	21,385,544	16,736,583	345,156,444	20,032,149	2,021,885	6,162,460	935,704,590	(1,288,458,658)	2,256,789,253
Toplam	2,198,048,256	21,385,544	16,736,583	345,156,444	20,032,149	2,021,885	6,162,460	935,704,590	(1,288,458,658)	2,256,789,253
	K.K.T.C.		Hırvatistan	Karadağ	Bulgaristan		Türkiye		Bölümler Arası	Konsolide Finansal Tablolara
31 Aralık 2017	Turizm	Diğer	Diğer	Diğer	Diğer	Yayıncılık	Finans	Holding ve Diğer	Düzeltmeler ve Sınıflamalar	Göre Toplam Varlıklar
Sektör Varlıkları	4,505,046,368	14,329,389	42,002,206	98,863,092	11,478,598	3,657,331	9,309,967	2,439,104,055	(2,721,202,212)	4,402,588,794
Toplam	4,505,046,368	14,329,389	42,002,206	98,863,092	11,478,598	3,657,331	9,309,967	2,439,104,055	(2,721,202,212)	4,402,588,794
Sektör Yükümlülükleri	1,714,370,258	14,427,441	8,949,325	8,520,597	542	1,970,071	4,913,840	630,313,964	(864,981,163)	1,518,484,875
Toplam	1,714,370,258	14,427,441	8,949,325	8,520,597	542	1,970,071	4,913,840	630,313,964	(864,981,163)	1,518,484,875

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle konsolide finansal durum tablosunun bölümlere göre raporlama analizinin sektörel bazda dağılımı aşağıdaki gibidir;

Sektör Varlıkları

31.12.2018	31.12.2017

6,484,572,298	4,505,046,368
10,173,229	10,832,130
8,446,129	9,309,967
2,280,245,197	2,598,602,541
	7,123,791,006

2,531,500,965	2,721,202,212
	4,402,588,794


31.12.2018	31.12.2017
	1,714,370,258
	6,494,385
	4,913,840
1,334,858,585	657,687,555

	2,383,466,038
	864,981,163
	1,518,484,875
	8,783,436,853 6,251,935,888 2,198,048,256 6,178,610 6,162,460 3,545,247,911 1,288,458,658 2,256,789,253

c. Bölüm Varlıklarına İlişkin Amortisman Ve İtfa Payları Giderleri

			Holding ve
01 Ocak - 31 Aralık 2018	Turizm	Yayıncılık	Diğer	Finans	Toplam

Satışların Maliyeti	72,942,497	384,498	7,043,101	-	80,370,096
Genel Yönetim Giderleri	5,589,684	33,716	3,230,465	-	8,853,865
Pazarlama Giderleri	387,531	-	-	-	387,531
Çalışmayan Kısım Giderleri	3,213,618	-	-	-	3,213,618
Durdurulan Faaliyetler İçerisinde
Sınıflanan Kısım	-	-	-	340,564	340,564

	82,133,330	418,214	10,273,566	340,564	93,165,674

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

			Holding
01 Ocak - 31 Aralık 2017	Turizm	Yayıncılık	ve Diğer	Finans	Toplam

Satışların Maliyeti	63,930,295	349,717	1,210,827	-	65,490,839
Genel Yönetim Giderleri	3,745,905	54,933	3,250,952	-	7,051,790
Pazarlama Giderleri	202,505	-	-	-	202,505
Durdurulan Faaliyetler İçerisinde
Sınıflanan Kısım	-	-	-	420,550	420,550

	67,878,705	404,650	4,461,779	420,550	73,165,684

d) Bölümlere Göre Dönem İçi Duran Varlık Alımları

01 Ocak – 31 Aralık 2018

	Turizm	Yayıncılık	Holding ve Diğer	Toplam
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	29,512,648	-	1,748,959	31,261,607
Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar	237,262,158 538,607	2,909 -	4,666,121 51,340	241,931,188 589,947
	267,313,413	2,909	6,466,420	273,782,742

01 Ocak – 31 Aralık 2017

			Holding ve
	Turizm	Yayıncılık	Diğer	Toplam

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	11,376,893	-	-	11,376,893
Maddi Duran Varlıklar	184,432,787	15,474	8,044,720	192,492,981
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	70,647	3,299	107,213	181,159

	195,880,327	18,773	8,151,933	204,051,033

6. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

6.1 Ticari alacaklar içindeki ilişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 10.1):

	31.12.2018	31.12.2017
Demtur Travel Limited (*) Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	89,559,843 -	107,036,867 8,558
	89,559,843	107,045,425

(*) Demtur Travel Limited'den olan ticari alacaklar, Net Holding Anonim Şirketi'nin ve Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limited'in verdiği otel konaklama hizmetlerinden kaynaklanmaktadır.

6.2 Diğer alacaklar içindeki ilişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 12.1.1):

	31.12.2018	31.12.2017
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti. (a)	4,166,278	3,481,728
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş. (a)	677,422	-
Diğer	35,687	17,963

	4,879,387	3,499,691

(a) İlgili tutarlar, Net Holding Anonim Şirketi ve bağlı ortaklıklarının ticari olmayan faaliyetlerinden kaynaklanan alacaklardan oluşmaktadır. İlgili tutarlar için, Net Holding Anonim Şirketi ve bağlı ortaklıkları, 31 Aralık 2018 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde faiz geliri hesaplaması yapmışlardır.

6.3 Uzun vadeli diğer alacaklar içindeki iştiraklerden alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 12.1.1):

	31.12.2018	31.12.2017
Airtour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş (a)	5,052,237	4,172,064
	5,052,237	4,172,064

(a) Net Holding Anonim Şirketi, iştiraklerinden Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Air Tour )'nin Marbank'a olan 2,436,891 TL tutarındaki borcunu ve diğer kuruluşlara olan 331,825 TL tutarlarındaki borçlarını Air Tour adına ödemiştir. Air Tour'un ise, İzmir Büyükşehir Belediyesi'nden dava aşamasında olan alacağı bulunmakta olup, Net Grubu yönetimine göre ilgili davanın Air Tour lehine sonuçlanacağı düşünülmektedir. Net Holding A.Ş., Air Tour için yapmış olduğu ödemenin karşılığında, Air Tour'un İzmir Büyükşehir Belediyesi'nden olan dava aşamasındaki alacağına 1,450,000 USD tutarında temlik koymuştur. Air Tour'un ilgili tutarı tahsil etmesiyle birlikte Net Holding Anonim Şirketi, bu tutarı faiziyle birlikte tahsil edeceğini düşünmektedir. 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde Net Grubu, Air Tour'dan 500,000 TL tutarında tahsilat yapmıştır.
6.4 Ticari borçlar içindeki ilişkili şirketlere borçlar aşağıdaki gibidir (Not 10.2):

	31.12.2018	31.12.2017
Paylaşım Organizasyon Eğit.Danış.Hizm.Ltd.Şti. Kıbrıs Diyalog Yayıncılık Limited	140,087 -	- 143,981
	140,087	143,981

6.5 Diğer borçlar içindeki ortaklara borçlar aşağıdaki gibidir (Not 12.2.1):

	31.12.2018	31.12.2017
Diğer	152,469	5,500
	152,469	5,500

6.6 Diğer borçlar içindeki ilişkili şirketlere borçlar aşağıdaki gibidir (Not 12.2.1):

	31.12.2018	31.12.2017
Kıbrıs Diyalog Yayıncılık Limited	1,249,383	974,816
	1,249,383	974,816

01.01. – 31.12.2018 döneminde ilişkili kuruluşlarla olan işlemler:

İlişkili kuruluşlardan elde edilen gelir / giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-31.12.2018
	Satış gelirleri
	Otel konaklama
İlişkili kuruluşlar	gelirleri

Demtur Travel Limited	218,805,216

	01.01.-31.12.2018
	Satış gelirleri
İlişkili kuruluşlar	Araç kiralama geliri
Demtur Travel Limited	259,610
	01.01.-31.12.2018
	Satış gelirleri

İlişkili kuruluşlar	Gazete ilan geliri
Demtur Travel Limited	67,569

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

	01.01.-31.12.2018
	Esas Faaliyetlerden
	Diğer gelirler
İlişkili kuruluşlar	Kira gelirleri

Paylaşım Organizasyon Eğit.Danış.Hizm.Ltd.Şti.	13,800
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	15,000
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	3,116
Enet Sosyal Medya İnternet Ve Yay.A.Ş.	6,956

	01.01.-31.12.2018
	Esas Faaliyetlerden
	Diğer gelirler
İlişkili kuruluşlar	Vade farkı gelirleri

Demtur Travel Limited	12,274,369


	01.01.-31.12.2018
	Yatırım faaliyetlerinden
	gelirler
İlişkili kuruluşlar	Vade farkı geliri

Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	59,738
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	539,873
Air Tour Turizm Sanayi Ticaret A.Ş. Enet Sosyal Medya İnternet Ve Yay.A.Ş.	745,909 1,343


	01.01.-31.12.2018
	Hizmet üretim maliyeti
İlişkili kuruluşlar	Personel kiralama

	01.01.-31.12.2018
İlişkili kuruluşlar	Hizmet üretim maliyeti
	Kira giderleri
Orlando Kalumenos	470,364
	01.01.-31.12.2018
İlişkili kuruluşlar	Hizmet üretim maliyeti
	Tur Hizmetleri
Demtur Travel Limited	12,136
	01.01.-31.12.2018
İlişkili kuruluşlar	Pazarlama giderleri
	Pazarlama giderleri
Enet Sosyal Medya İnternet Ve Yay.A.Ş.	4,010
01.01. – 31.12.2017 döneminde ilişkili kuruluşlarla olan işlemler:
	01.01.-31.12.2017
	Satış gelirleri
İlişkili kuruluşlar	Otel konaklama gelirleri
Demtur Travel Limited	184,539,949
	01.01.-31.12.2017

İlişkili kuruluşlar Araç kiralama geliri

Demtur Travel Limited 107,882

Satış gelirleri

	01.01.-31.12.2017
	Diğer gelirler
İlişkili kuruluşlar	Kira gelirleri

Paylaşım Organizasyon Eğit.Danış.Hizm.Ltd.Şti.	12,300
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	13,200
Demtur Travel Limited	10,000
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	3,180


	01.01.-31.12.2017
	Yatırım faaliyetlerinden
	gelirler
İlişkili kuruluşlar	Vade farkı geliri

Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş. İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	361,275 344,954
Air Tour Turizm Sanayi Ticaret A.Ş.	417,550
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	72
Paylaşım Organizasyon Eğit.Danış.Hizm.Ltd.Şti.	491


	01.01.-31.12.2017
İlişkili kuruluşlar	Pazarlama giderleri
	Gazete ve dergi giderleri

Kıbrıs Diyalog Yayıncılık Limited	576,234

	01.01.-31.12.2017
	Hizmet üretim maliyeti
İlişkili kuruluşlar	Personel kiralama

Paylaşım Organizasyon Eğit.Danış.Hizm.Ltd.Şti.	521,807

	01.01.-31.12.2017
İlişkili kuruluşlar	Hizmet üretim maliyeti
	Araç kiralama gideri
Demtur Travel Limited	77,692
	01.01.-31.12.2017
İlişkili kuruluşlar	Hizmet üretim maliyeti
	Diğer
Duse Org.Yemek Hiz.Ve Gıda San.Tic.Ltd.Şti.	5,934
	01.01.-31.12.2017
İlişkili kuruluşlar	Hizmet üretim maliyeti
	Kira giderleri
Orlando Kalumenos	20,343
	01.01.-31.12.2017
	Diğer gelirler
İlişkili kuruluşlar	Vade farkı gelirleri
Demtur Travel Limited	11,219,776

7. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

	291,565,401	283,008,725

Diğer hazır değerler	16,119,020	11,666,043
Likit fonlar	-	3,511,484
Ters repo sözleşmesi ile iktisap edilen menkul kıymetler	110,244,781	124,513,240
-Faiz gelirleri	626,032	261,639
-Vadeli mevduat	35,534,259	27,051,381
-Vadesiz mevduat	44,182,235	51,471,683
Bankalar
Kasa	84,859,074	64,533,255

	31.12.2018	31.12.2017

Diğer hazır değerler, Net Grubu'nun kredi kartıyla yapılan satışlara ilişkin bankalardan olan alacaklarından oluşmaktadır.

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatlarının vadelerine ilişkin detay aşağıda sunulmuştur;

	Yabancı
Para Cinsi	Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı

TL	337,102	%23.50	03.01.2019	337,102
TL	486,612	%23.70	11.01.2019	486,612
TL	14,952,122	%23.70	07.01.2019	14,952,122
EURO	1,774,651	%1.00	31.01.2019	10,697,595
EURO	1,503,123	%1.20	10.01.2019	9,060,828

Toplam				35,534,259

31 Aralık 2017 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatlarının vadelerine ilişkin detay aşağıda sunulmuştur;

	Yabancı
Para Cinsi	Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı

TL	4,850,850	14.80%	16.01.2018	4,850,850
TL	78,800	14.80%	15.01.2018	78,800
TL	1,500,000	14.50%	02.01.2018	1,500,000
TL	758,046	13.00%	02.01.2018	758,046
EURO	400,000	1.40%	20.01.2018	1,806,200
EURO	2,999,000	0.50%	04.01.2018	13,541,985
EURO	1,000,000	1.00%	30.01.2018	4,515,500

Toplam				27,051,381

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle ters repo sözleşmesi ile iktisap edilen menkul kıymetlerin detayı aşağıdaki gibidir:

Para Cinsi	Yabancı Para Tutarı		TL Tutarı

TL	87,249,688	02.01.2019	87,249,688
EURO	2,872,941	02.01.2019	17,318,086
USD	1,079,094	02.01.2019	5,677,007

Toplam			110,244,781

31 Aralık 2017 tarihi itibariyle ters repo sözleşmesi ile iktisap edilen menkul kıymetlerin detayı aşağıdaki gibidir:

Para Cinsi	Yabancı Para Tutarı	Vadesi	TL Tutarı

TL	124,316,222	02.01.2018	124,316,222
USD	52,233	02.01.2018	197,018

Toplam			124,513,240

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle bankalarda bulunan bloke mevduatların detayı aşağıdaki gibidir:

	31.12.2018	31.12.2017

Creditwest -KKTC	9,042,000	-
Denizbank A.Ş.	3,164,700	-
Birleşik Fon Bankası A.Ş.	43,840	43,990
Türkiye Garanti Bankası A.Ş.	9,199	9,199
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.	810	810
ING Bank A.Ş.	275	275
Demirbank (*)	264	264
Bayındırbank	240	240
Türkiye İş Bankası A.Ş.	29	120
	12,261,357	54,898

(*) Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'nda takip edilmektedir.

31 Aralık 2017 tarihi itibariyle likit fonlara ait detay bilgiler aşağıdaki gibidir:

Fon Cinsi	Fon Adedi Fon Fiyatı (**)		TL Tutarı
İş Bankası 808 kodlu borç fonu	472,780	7.427311	3,511,484
Toplam			3,511,484

(**) Fon fiyatı için ilgili likit fonun 31 Aralık 2017 tarihindeki fiyatı baz alınmıştır.

8. FİNANSAL YATIRIMLAR, net

Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle kısa vadeli finansal yatırımların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017
İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklar Vadesi 3 aydan fazla olan banka mevduatları	33,213,997 -	9,865,747 2,257,750
	33,213,997	12,123,497

31 Aralık 2017 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatlarına ilişkin detay bilgiler aşağıda sunulmuştur;

Para Cinsi	Yabancı Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı
EURO	500,000	%1.80	20.04.2018	2,257,750
Toplam				2,257,750

Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle uzun vadeli finansal yatırımların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017
İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal	66,550,000	69,494,271
varlıklar	3,168,570	3,172,986
	69,718,570	72,667,257

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle, Ana Ortaklık Şirket'in, doğrudan veya dolaylı olarak, hisselerine ve/veya yönetimine %20'den az oranlarda katıldığı ve gerçeğe uygun değeri kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirdiği şirketlerdeki pay tutarları, oranları ve şirketlerin dönem kar/zarar tutarları aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2018
			Ana Ortaklık Şirketin Bağlı
			Menkul Kıymetlerdeki Pay Oranı		Bağlı Menkul Kıymetlerin
Bağlı Menkul Kıymetler		Tutarı	(Doğrudan)	(Dolaylı)	Vergi Öncesi Dönem Karı/(Zararı)	Vergi Sonrası Dönem Karı/(Zararı)

Müflis Marmara Bankası A.Ş.	(a-b)	1,185,845	%4.56	%4.56	-	-
Kıbrıs Diyalog Yayıncılık Limited	(a)	1,197,656	-	%8.20	(580,848)	(580,848)
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	(a)	100,000	-	%10	(535,740)	(535,740)
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	(a)	685,069	-	%4.42	(468,801)	(468,801)
Toplam		3,168,570

(a) Bu şirketlerin finansal tabloları Türk ticari ve mali mevzuatına göre hazırlanmış olup bağımsız denetime tabi tutulmamıştır. Net Grubu Yönetimi'nin, ilgili Şirketlerin gerçeğe uygun değerinin ölçümüne ilişkin yeterli düzeyde yakın zamanlı bilgi sahibi olmaması nedeniyle, gerçeğe uygun değerin ölçümünde maliyet bedeli kullanılmıştır.

(b) İlgili Şirket'in finansal tablolarına ulaşılamadığı için finansal bilgilere yer verilmemiştir.

			31 Aralık 2017
			Ana Ortaklık Şirketin Bağlı
			Menkul Kıymetlerdeki Pay Oranı		Bağlı Menkul Kıymetlerin
Bağlı Menkul Kıymetler		Tutarı	(Doğrudan)	(Dolaylı)	Vergi Öncesi Dönem Karı/(Zararı)	Vergi Sonrası Dönem Karı/(Zararı)

Kozmos Turizm ve Tic. A.Ş.	(a)	4,416	<%1	<%1	(14,585)	(14,585)
Müflis Marmara Bankası A.Ş.	(a-b)	1,185,845	%4.56	%4.56	-	-
Kıbrıs Diyalog Yayıncılık Limited	(a)	1,197,656	-	%8.20	(701,702)	(701,702)
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	(a)	100,000	-	%10	(477,172)	(477,172)
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	(a)	685,069	-	%11.6	(760,445)	(760,445)
Toplam		3,172,986

(a) Bu şirketlerin finansal tabloları Türk ticari ve mali mevzuatına göre hazırlanmış olup bağımsız denetime tabi tutulmamıştır. Net Grubu Yönetimi'nin, ilgili Şirketlerin gerçeğe uygun değerinin ölçümüne ilişkin yeterli düzeyde yakın zamanlı bilgi sahibi olmaması nedeniyle, gerçeğe uygun değerin ölçümünde maliyet bedeli kullanılmıştır
(b) İlgili Şirket'in finansal tablolarına ulaşılamadığı için finansal bilgilere yer verilmemiştir.

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

9. FİNANSAL BORÇLAR, net

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle kısa ve uzun vadeli finansal borçların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017
Kısa vadeli finansal borçlar
Türk Lirası finansal borçlar	17,380,284	11,547,222
Yabancı para finansal borçlar	44,897	1,571,149
Uzun vadeli Türk Lirası finansal borçların kısa vadeye düşen kısmı	4,113,964	3,786,640
Uzun vadeli yabancı para finansal borçların kısa vadeye düşen kısmı	168,310,062	107,444,031
Kısa vadeli finansal kiralama borçları, net	403,001	-
Çıkarılmış tahviller (*)	140,191,290	160,898,148

	330,443,498	285,247,190
Uzun vadeli finansal borçlar
Türk Lirası finansal borçlar	3,311,251	5,880,911
Yabancı para finansal borçlar	764,828,003	378,485,901
Uzun vadeli finansal kiralama borçları, net	251,439	-
Çıkarılmış tahviller (*)	-	105,015,554
	768,390,693	489,382,366

Toplam finansal borçlar	1,098,834,191	774,629,556

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle finansal borçların vadesel bazda detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017

0 - 1 yıl arası vadeli	330,443,498	285,247,190
1 - 2 yıl arası vadeli	246,468,331	196,493,864
2 - 3 yıl arası vadeli	185,655,201	135,020,440
3- 4 yıl arası vadeli	109,505,079	83,080,259
4- 5 yıl arası vadeli	90,737,731	31,731,382
5- 6 yıl arası vadeli	100,390,335	28,564,958
6- 7 yıl arası vadeli	35,634,016	14,491,463

	1,098,834,191	774,629,556

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle ABD Doları, Euro ve TL cinsinden banka kredilerinin ortalama etkin faiz oranları sırasıyla %4.00, %5.40 ve %15.82' dir (31 Aralık 2017: ABD Doları - %4.00, Euro - %4.94, TL - %13.92 TL).

(*) Net Holding Anonim Şirketi, 11 Ekim 2017 ve 20 Ekim 2017 tarihlerinde toplam tertip ihraç limitleri 39,000,000 Euro olan XS1689695036, XS1689694732, XS1689688254 ISIN kodlu tahvillerin 37,398,207 Euro'luk kısmını ihraç etmiştir. XS1689688254 ISIN kodlu tahvilin 12,463,069 Euro'luk anapara ve faiz ödemesi 09 Ekim 2018 tarihinde yapılmıştır.

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle, Net Grubu'nun krediler için verdiği ipotek ve teminatlar dipnot 21.2.1 ve 38.1'de açıklanmıştır.

10. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR

10.1 Ticari Alacaklar, net

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017

Ticari alacaklar	64,586,147	36,572,514
İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Dipnot 6)	89,559,843	107,045,425
Alacak çek ve senetleri	122,001,849	112,383,455
Alacak reeskontu (-)	(3,232,887)	(2,391,685)
Diğer ticari alacaklar	2,433,049	2,880,784
Şüpheli ticari alacaklar	11,116,643	6,613,010
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-)	(11,116,643)	(6,613,010)

	275,348,001	256,490,493

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle alacak çek ve senetlerinin vadelerine göre detayı aşağıdaki gibidir:

	122,001,849	112,383,455

331-360 gün arası vadeli	-	375,000
241-270 gün arası vadeli	-	23,415
181-240 gün arası vadeli	3,488,729	2,200
151-180 gün arası vadeli	12,290,535	9,579,596
121-150 gün arası vadeli	56,045,380	37,637,026
91-120 gün arası vadeli	41,287,492	8,087,133
61-90 gün arası vadeli	4,010,663	42,906,588
31-60 gün arası vadeli	1,437,586	3,878,277
30 gün vadeli	2,568,821	8,607,071
Vadesi geçenler	872,643	1,287,149

	31.12.2018	31.12.2017

Net Grubu yönetimi, vadesi geçmiş alacakların önemli bir kısmını oluşturan bölümünün, düzenli satış yapılan önemli müşterilerden olması nedeniyle alacaklara ilişkin bir tahsilat riski olmadığını öngörmektedir. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakların yaşlandırma analizi Dipnot 35 Kredi Riskinde sunulmuştur.

Net Grubu, 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, ticari alacaklarına karşılık olmak üzere, müşterilerinden 30,000 TL tutarında teminat çeki almıştır (31 Aralık 2017: 30,000 TL).

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle şüpheli ticari alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Dönem başı bakiyesi	6,613,010	6,613,159
TFRS 9'un ilk uygulamasına ilişkin düzeltme (*)	149,573	-
Dönem içinde karşılık ayrılan	4,388,990	119,203
Dönem içinde tahsili yapılan	(34,930)	(119,352)

Dönem sonu bakiyesi	11,116,643	6,613,010

(*) Net Grubu 1 Ocak 2018 tarihinde TFRS 9'u uygulamıştır, seçilen geçiş yöntemine göre karşılaştırmalı bakiyeler yeniden düzenlenmemiştir.

10.2 Ticari Borçlar, net

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli

	31.12.2018	31.12.2017

Ticari borçlar	59,299,040	44,256,857
İlişkili şirketlere ticari borçlar (Dipnot 6)	140,087	143,981
Borç çek ve senetleri	49,675,182	43,786,799
Yapılan sözleşmeler uyarınca oluşan gider tahakkukları	141,206	203,374
Borç reeskontları (-)	(1,243,586)	(1,093,747)

	108,011,929	87,297,264

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle, verilen borç çek ve senetlerinin vadelerine göre detayı aşağıdaki gibidir:

	31.12.2018	31.12.2017

30 gün vadeli	29,013,494	15,839,542
31-60 gün arası vadeli	15,448,345	13,470,635
61-90 gün arası vadeli	3,013,803	7,020,442
91-120 gün arası vadeli	524,738	1,571,582
121-150 gün arası vadeli	406,416	1,186,345
151-180 gün arası vadeli	546,343	1,074,416
181-210 gün arası vadeli	142,669	743,271
211-240 gün arası vadeli	164,623	826,861
241-270 gün arası vadeli	142,669	894,493
271-300 gün arası vadeli	129,014	534,251
301-330 gün arası vadeli	85,505	205,101
331-360 gün arası vadeli	57,563	419,860

	49,675,182	43,786,799

Net Grubu, 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, sabit kıymet alımı ve diğer verilen avanslara karşılık olarak tedarikçilerinden 5,959,805 USD, 726,738 EURO, 19,189,708 TL tutarlarında teminat senedi ve çeki almıştır (31 Aralık 2017: 5,940,205 USD, 13,050 EURO ve 5,627,388 TL).

Uzun vadeli

	31.12.2018	31.12.2017

Borç senetleri	150,735	1,328,751
Borç reeskontları (-)	(9,712)	(95,956)

	141,023	1,232,795

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle borç çek ve senetlerinin vadesi 1 ile 2 yıl arasındadır.

11. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR VE BORÇLAR

11.1 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle finans sektörü faaliyetlerinden alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Ticari Alacaklar
KAS İşlemleri müşteri takas borçları	6,043,503	4,360,569
Takas ve saklama merkezinden alacaklar	13,732	11,691
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Alacaklar
Gelecek aylara ait giderler	3,325	2,665
Peşin ödenen vergi ve fonlar	24,018	784,091

Toplam	6,084,578	5,159,016

11.2 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle finans sektörü faaliyetlerinden borçların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Ticari Borçlar
Müşterilere borçlar
KAS İşlemleri müşteri takas borçları	6,043,503	4,360,569
Diğer borçlar	6	6
Satıcılara borçlar
- Diğer taraflara ticari borçlar	89	78
Gider tahakkukları	11,800	11,800

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Borçlar
Ödenecek vergi ve fonlar	2,831	25,269
Taksitlendirilmiş vergi borçları	84,433	-
Diğer çeşitli borçlar	552	2,503
Dönem karı vergi yükümlülüğü	-	454,033
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri	3,051	3,015
Kıdem tazminatı karşılığı	-	8,631

Toplam	6,146,265	4,865,904

12. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR

12.1 Diğer Alacaklar

12.1.1 İlişkili Taraflardan Alacaklar (Dipnot 6)

Kısa vadeli

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017

Alakalı kuruluşlardan alacaklar	4,879,387	3,499,691
Şüpheli alacaklar	-	30,117,100
Şüpheli alacaklar karşılığı (-)	-	(30,117,100)

	4,879,387	3,499,691
31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle şüpheli alacakların detayı aşağıdaki gibidir;
	31.12.2018	31.12.2017
Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.	- -	25,677,293 4,439,807

30,117,100

Net Grubu, bağlı menkul kıymetlerinden olan Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş. ve Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.'ye verdiği kefaletlerden dolayı ilgili şirketlerin kredi borçlarını ödemiş ve şirketlerden alacaklı duruma gelmiştir. Bu işlemler sonucunda Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş.ve Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.'den sırasıyla 30,033,803 TL ve 4,440,076 TL alacağı oluşmuştur. Bu alacaklar için Net Grubu ilgili şirketlere 2009 yılının Mart ayı içerisinde noter kanalıyla ihtarnameler tebliğ etmiştir. 07 Nisan 2010 tarihinde ilgili şirketlere haciz işlemi için gidilmiş, hacze kabil menkul mal bulunamamıştır. Net Grubu ilgili şirketlerden olan 34,473,879 TL alacağı için şüpheli alacak karşılığı ayırmış olup ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Net Grubu, 2012 yılı içerisinde 106,812 TL tutarında gayri nakdi, 2011 yılı içerisinde 64,967 TL tutarında nakdi ve 2010 yılı içerisinde 3,185,000 TL tutarında gayri nakdi olarak kısmi tahsilat yapmıştır. Net Grubu, iştiraklerinden olan Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Air Tour)'nin Marbank'a ve diğer kuruluşlara olan borçlarını ödemiş, bunun karşılığında Air Tour'un İzmir Büyükşehir Belediyesi'nden olan dava aşamasındaki alacağına 1,450,000 USD tutarında temlik koymuştur. Net Grubu, Air Tour'dan olan alacağının, temlik koyduğu tutarı aşan kısmı için, ihtiyatlılık gereği, ilişikteki konsolide finansal tablolarda karşılık ayırmıştır. 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap döneminde, Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.'den 1,000,000 TL, Air Tour'da ise 500,000 TL tutarlarında tahsilat yapılmıştır. Net Grubu 31 Aralık 2018 tarihinde sona eren hesap döneminde Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.'den 25,677,293 TL ve Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.'den 4,439,807 TL tutarında tahsilat yapılmıştır.

Şüpheli alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Dönem başı bakiyesi	30,117,100	30,117,100
Dönem içi tahsilatlar	(30,117,100)	-

Dönem sonu bakiyesi	-	30,117,100
Uzun vadeli
	31.12.2018	31.12.2017
İştiraklerden alacaklar	5,052,237	4,172,064
	5,052,237	4,172,064

12.1.2 Diğer Alacaklar

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli

	31.12.2018	31.12.2017

Diğer çeşitli alacaklar (*)	1,749,658	1,373,545
Personelden alacaklar	-	37,285
Verilen depozito ve teminatlar	123,798	26,080
Avans olarak alınan çekler	10,510	90,987
Şüpheli diğer alacaklar	9,164,080	8,598,475
Şüpheli diğer alacaklar karşılığı (-)	(9,164,080)	(8,598,475)
	1,883,966	1,527,897

(*) 31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle diğer çeşitli alacakların şirket bazda detayı aşağıdaki gibidir:

	31.12.2018	31.12.2017

Ağaoğlu Gayrimenkul Yatırım A.Ş. (a)	1,692,314	1,074,419
Diğer	57,344	299,126

	1,749,658	1,373,545

(a) İlgili tutar, tapu harç iadesi alacaklarından oluşmaktadır.

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle, şüpheli diğer alacaklar karşılığının şirket bazda detayı aşağıdaki gibidir:

	31.12.2018	31.12.2017
Bayındır İnşaat Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. (b) Diğer	7,834,381 1,329,699	7,834,381 764,094
	9,164,080	8,598,475

(b) Net Grubu, Bayındır İnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş.'ye verdiği kefaletten dolayı ilgili şirketin kredi borçlarını ödemiş ve şirketten alacaklı duruma gelmiştir. 16 Temmuz 2004 tarihinde Net Grubu ve Bayındır İnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş. arasında ilgili alacağın tahsilatı konusunda protokol imzalanmıştır. İmzalanan protokole istinaden 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle toplam alacak, 31 Aralık 2003 tarihine kadar birikmiş faizlerde dahil olmak üzere 3,827,091 USD karşılığı 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle 5,762,452 TL' dir. Net Grubu 01 Ocak 2004 tarihinden itibaren protokoldeki ödeme süresi boyunca her yılın ilk iş gününde oluşan bir yıllık Libor+2.5 faiz oranını uygulayarak basit faiz hesabı yapacaktır. 31 Aralık 2009 tarihine kadar hesaplanan faiz tutarı 1,376,057 USD karşılığı 2,071,930 TL' dir.

Net Grubu, imzalanan protokol gereği Bayındır İnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş.'den olan alacağı iki taraf arasında belirtilen itfa planı kapsamında tahsil edecektir. Ancak, Net Grubu Bayındır İnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş.'nin 4743 sayılı Mali Sektöre Olan Borçların Yeniden Yapılandırılması ve Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun kapsamında, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından düzenlenen Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşması kapsamında alacaklı kuruluşlar içerisine dahil edilmiştir. Net Grubu ilgili alacakların tahsil kabiliyetinin çok zayıf olması sebebiyle bu alacaklar için ilişikteki konsolide finansal tablolarda karşılık ayırmıştır.

Şüpheli diğer alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Dönem başı bakiyesi	8,598,475	8,475,599
Dönem içinde karşılık ayrılan	572,335	122,876
Dönem içinde tahsilatı yapılan	(6,730)	-

Dönem sonu bakiyesi	9,164,080	8,598,475
Uzun vadeli

	31.12.2018	31.12.2017

Verilen depozito ve teminatlar	1,302,516	1,078,246

	1,302,516	1,078,246

12.2 Diğer Borçlar

12.2.1 İlişkili taraflara borçlar (Dipnot 6)

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle ilişkili taraflara borçların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017

Alakalı kuruluşlara borçlar	1,249,383	974,816
Ortaklara borçlar	152,469	5,500

	1,401,852	980,316

12.2.2 Diğer Borçlar

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle diğer borçların detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli

	31.12.2018	31.12.2017

Ödenecek vergi ve fonlar	9,052,765	5,802,000
Avans olarak verilen senetler	12,679,327	7,425,050
Taksitlendirilmiş vergi yükümlülükleri	2,945,698	1,506,513
Diğer çeşitli borçlar	5,034,198	460,039

	29,711,988	15,193,602

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle avans olarak verilen senetlerin vadesel dağılımı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017

30 gün vadeli	4,462,006	2,644,203
31-60 gün arası vadeli	3,414,932	1,388,391
61-90 gün arası vadeli	1,253,824	981,231
91-120 gün arası vadeli	990,798	898,223
121-150 gün arası vadeli	359,236	723,817
151-180 gün arası vadeli	936,148	76,124
181-210 gün arası vadeli	631,324	36,124
211-240 gün arası vadeli	-	1,770
241-270 gün arası vadeli	631,059	-
271-300 gün arası vadeli	-	5,419
301-330 gün arası vadeli	-	334,874
331-360 gün arası vadeli	-	334,874
	12,679,327	7,425,050

Uzun vadeli

	31.12.2018	31.12.2017

Alınan depozito ve teminatlar	353,481	293,718
Taksitlendirilmiş vergi yükümlülükleri	438,732	384,156

	792,213	677,874

13. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki borçların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017

Personele borçlar	9,089,053	8,303,319
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri	3,338,338	2,887,139

	12,427,391	11,190,458

14. STOKLAR

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle stokların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017

İlk madde ve malzeme	20,731,448	21,046,183
Ticari mallar	4,222,153	3,201,106
Diğer stoklar	9,158,730	7,220,310
Stok değer düşük karşılığı (-)	(9,245)	(7,053)
	34,103,086	31,460,546
31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle ticari malların detayı aşağıdaki gibidir;
	31.12.2018	31.12.2017

Kitap ve kırtasiye malzemeleri	1,298,620	778,323
Otel ve casino stokları	2,923,533	2,422,783

	4,222,153	3,201,106

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle stoklar üzerindeki sigorta teminatı tutarı 35,702,243 TL (31 Aralık 2017: 20,641,874 TL)'dir.

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle stok değer düşüklüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017

Dönem başı bakiye	7,053	46,865
Dönem içinde ayrılan karşılık	2,192	1,753
İptal edilen karşılık	-	(41,565)

Dönem sonu bakiye	9,245	7,053

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle stok değer düşüklüğünün karşılık ayrılan stok bazda detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017
İlk madde ve malzeme	5,300	5,300
Ticari mallar	3,945	1,753
Dönem sonu bakiye	9,245	7,053

15 . PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle peşin ödenmiş giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler

	31.12.2018	31.12.2017

Gelecek aylara ait giderler (*)	13,291,750	11,063,610
İş avansları	5,257,864	4,415,634
Verilen sipariş avansları	924,288	349,443
Personel avansları	72,332	69,028

	19,546,234	15,897,715

(*) Gelecek aylara ait giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017

Peşin ödenen casino imtiyaz harçları (a)	7,197,863	5,582,764
Peşin ödenen kira bedeli	3,509,586	2,310,392
Sigorta giderleri	649,039	1,727,591
Diğer	1,935,262	1,442,863
	13,291,750	11,063,610

(a) Net Grubu'nun Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nde bulunan casinolarının şans oyunlarını oynatma veya oyunlara nezaret etmek için sözleşme ile belirtilen KKTC Maliye Bakanlığı Devlet Emlak ve Malzeme Dairesi'ne ödenen tutarlardan oluşmaktadır.

Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler

	31.12.2018	31.12.2017
Maddi duran varlık avansları (**)	48,410,781	31,530,457
Gelecek yıllara ait giderler	1,158	319,482
	48,411,939	31,849,939

(**) Maddi duran varlık avansları, Net Grubu'nun Kıbrıs'ta yapmayı planladığı projeler için vermiş olduğu avanslardan oluşmaktadır.

Net Grubu, 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, maddi duran varlık avansı verdiği şirketlerden 5,959,805 USD, 726,738 EURO, 18,178,708 TL tutarlarında teminat senedi ve çeki almıştır (31 Aralık 2017: 5,940,205 USD, 13,050 EURO ve 5,627,388 TL).

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle ertelenmiş gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli ertelenmiş gelirler

	31.12.2018	31.12.2017

Alınan avanslar	15,239,274	14,947,077
Gelecek aylara ait gelirler	839,539	475,731

	16,078,813	15,422,808
Uzun vadeli ertelenmiş gelirler
	31.12.2018	31.12.2017

Gelecek yıllara ait gelirler	-	197,578
	-	197,578

16. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

a. İştirakler

					31 Aralık 2018
			Ana Ortaklık Şirket'in İştiraklerdeki Pay Oranı	İştiraklerin
İştirakler		Tutarı	(Doğrudan)	(Dolaylı)	(Doğrudan)	Vergi Öncesi Net Dönem Karı/(Zararı)	Vergi Sonrası Net Dönem Karı/(Zararı)

Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(a)	11,207,644	%48.00	%48.00	%48.00	(493,972)	(493,972)
Azer Şans Müessesesi	(b)	41,539,460	%49.00	%49.00	%49.00	(764,682)	(764,682)
Toplam		52,747,104
Özsermaye yöntemine göre oluşan fark		78,932,782
İştirakler değer düşüş karşılığı		(11,207,644)
		120,472,242

Net Grubu'nun iştiraklerdeki sahip olduğu pay oranlarının % 50'ye yakın seviyelerde olmasına rağmen ilgili şirketler, finansal ve faaliyetlerle ilgili politikalarının tek başına yönetme gücünün olmamasından dolayı iştirak kapsamında düşünülmüştür.

(a) Bu şirket gayri faal olup, ilişikteki konsolide finansal tablolarda, bu şirket için %100 oranında değer düşüş karşılığı ayrılmıştır. Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile ilgili iştirak tutarından daha fazla karşılık ayrılmasına sebep olabilecek bir yükümlülük bulunmamaktadır.
(b) Net Grubu iştiraklerinden Azerbaycan'da faaliyet gösteren Azer Şans Müessesesi muhasebe kayıtlarını, Azerbaycan Genel Kabul Görmüş Muhasebe Standartları'na göre tutmaktadır. İlgili şirketin duran varlıkları, toplam aktiflerinin % 99'unu oluşturmakta olup, duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Geriye kalan %1'i ise dönen varlıklardan oluşmakta olup, şirketin varlıklarında önemlilik arz etmemektedir. Bu nedenle ilgili şirketin % 99'unun değerlemesi TMS/TFRS'ye göre farklı hüküm içermediğinden, uyumun sağlanması için düzeltme yapılmamıştır.

Net Grubu iştiraklerinin (Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. dahil) nakit temettü, kredi ya da avansların geri ödemesi şeklinde yatırımcıya fon transferi yapma yeteneği üzerinde önemli bir kısıtlama bulunmamaktadır.

					31 Aralık 2017
		Net Grubu'nun Ana Ortaklık Şirket'in İştiraklerdeki İştiraklerdeki Pay Oranı Pay Oranı İştiraklerin
İştirakler		Tutarı	(Doğrudan)	(Dolaylı)	(Doğrudan)	Vergi Öncesi Net Dönem Karı/(Zararı)	Vergi Sonrası Net Dönem Karı/(Zararı)

Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(a)	11,207,644	%0.00	%48.00	%48.00	(220,752)	(220,752)
Azer Şans Müessesesi	(b)	41,539,460	%0.00	%49.00	%49.00	(490,123)	(490,123)
Toplam		52,747,104
Özsermaye yöntemine göre oluşan fark		45,087,988
İştirakler değer düşüş karşılığı		(11,207,644)
		86,627,448

(a) Bu şirket gayri faal olup, ilişikteki konsolide finansal tablolarda, bu şirket için %100 oranında değer düşüş karşılığı ayrılmıştır. Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile ilgili iştirak tutarından daha fazla karşılık ayrılmasına sebep olabilecek bir yükümlülük bulunmamaktadır.
(b) Net Grubu iştiraklerinden Azerbaycan'da faaliyet gösteren Azer Şans Müessesesi muhasebe kayıtlarını, Azerbaycan Genel Kabul Görmüş Muhasebe Standartları'na göre tutmaktadır. İlgili şirketin duran varlıkları, toplam aktiflerinin % 99'unu oluşturmakta olup, duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Geriye kalan %1'i ise dönen varlıklardan oluşmakta olup, şirketin varlıklarında önemlilik arz etmemektedir. Bu nedenle ilgili şirketin % 99'unun değerlemesi TMS/TFRS'ye göre farklı hüküm içermediğinden, uyumun sağlanması için düzeltme yapılmamıştır.

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar zararlarındaki paylar

	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karı / (zararı), net	(352,371)	984,981
	(352,371)	984,981

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlara ait özet finansal bilgiler aşağıdaki gibidir;

Azer Şans Müessesesi

	USD	TL	USD	TL
	31.12.2018	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2017

Toplam dönen varlıklar	253,624	1,334,291	233,531	880,856
Toplam duran varlıklar	46,548,305	244,885,977	46,733,909	176,275,631

Toplam varlıklar	46,801,929	246,220,268	46,967,440	177,156,487

Toplam kısa vadeli yabancı kaynaklar	68,153	358,546	96,972	365,769

Toplam yükümlülükler	68,153	358,546	96,972	365,769

Sermaye	8,607,000	45,280,566	8,607,000	32,464,743
Birikmiş karlar / (zararlar)	38,126,776	200,581,156	38,263,468	144,325,975

Toplam özkaynaklar	46,733,776	245,861,722	46,870,468	176,790,718

Toplam yükümlülükler ve özkaynaklar	46,801,929	246,220,268	46,967,440	177,156,487

	USD	TL	USD	TL
	01.01.-	01.01.-	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2017

Toplam hasılatlar	345,493	1,932,757	375,653	1,370,269

17. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkullerin detayı ve hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

					Değer artış					Değer artış
Maliyet	31.12.2016	Giriş	Çıkış	Transfer	fonu	31.12.2017	Giriş	Çıkış	Transfer	fonu	31.12.2018

Arsa ve Araziler	322,343,795	-	(91,608)	-	343,159,273	665,411,460	3,534,242	(10,754,399)	11,600,000	382,996,403	1,052,787,706
Binalar	161,537,814	-	-	6,549,467	33,619,723	201,707,004	2,181,030	(5,085,999)	52,096,000	44,086,971	294,985,006
Yapılmakta Olan Yatırım
Amaçlı Gayrimenkuller	52,705,157	11,376,893	(700,000)	(6,549,467)	-	56,832,583	25,546,335	-	-	-	82,378,918

Toplam	536,586,766	11,376,893	(791,608)	-	376,778,996	923,951,047	31,261,607	(15,840,398)	63,696,000	427,083,374	1,430,151,630

Birikmiş Amortisman (-)
Binalar	17,047,529	3,160,643	-	-	-	20,208,172	-	-	-	-	20,208,172

Toplam	17,047,529	3,160,643	-	-	-	20,208,172	-	-	-	-	20,208,172

Net Defter Değeri	519,539,237					903,742,875					1,409,943,458

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, ilişikteki konsolide finansal tablolarda gerçeğe uygun değer yöntemi benimsenerek gösterilmiştir. Finansal tablolarda açıklanan yatırım amaçlı gayrimenkullerin konuyla ilgili yetkiye ve gerekli mesleki birikime sahip bağımsız değerleme uzmanı/uzmanları tarafından gerçeğe uygun değer tespitleri yapılmıştır. Net Grubu'nun sahip olduğu gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri; Pazar yaklaşımı, Maliyet yaklaşımı ve Gelir yaklaşımı yöntemlerinden, ilgili gayrimenkulün gerçeğe uygun değerinin en doğru şekilde belirlenebileceği tahmin edilen yöntem ile belirlenmiştir.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller'in nakde çevrilebilme veya gelirlerinin ve elden çıkarılma durumunda elde edilecek tutarın tahsil edilebilme durumuna ilişkin herhangi bir kısıtlama yoktur. Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere ilişkin satın alma, inşa veya geliştirme giderleri mal sahibi sıfatıyla Net Grubu'na, kullanımla ilgili bakım ve onarım ile iyileştirme giderleri kiracıya aittir. Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere ilişkin olarak dönem içinde katlanılan doğrudan faaliyet gideri yoktur. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller'in defter değerinin mutabakatının sunumunda herhangi bir kur farkı oluşmadığı için bir açıklama yapılmamıştır. 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle Net Grubu'nun ekspertiz değerlemesine tabi tuttuğu yatırım amaçlı gayrimenkuller ile söz konusu varlıklara ilişkin gerçeğe uygun değer hiyerarşisi Seviye 2 olup mevcut dönemde 1. Seviye ve 2. Seviye arasında herhangi bir geçiş olmamıştır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki ipotek tutarları dipnot 38.1'de açıklandığı gibidir.

18. MADDİ DURAN VARLIKLAR

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle maddi duran varlıkların detayı ve hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

												31.12.2018
												117,503,609
												7,852,242
							12,425,998	-	4,735	(51,841,000)	1,008,557,021	3,361,205,373
20,073,655	1,682,568	-	-	200,728	-	21,956,951	12,955,637	-	1,170,145	5,778,726	-	41,861,459
21,769,237	7,195,783	(1,987,720)	641,125	1,200,302	-	28,818,727	6,472,957	(2,331,680)	603,636	-	-	33,563,640
225,394,180	50,315,789	(5,205,834)	7,366,580	1,481,538	-	279,352,253	47,901,623	(8,685,949)	7,094,991	-	-	325,662,918
31,190,989	11,882,241	-	795,608	-	-	43,868,838	12,968,249	(1,150,441)	3,323,113	-	-	59,009,759
48,007,126	112,864,608	-	-	(77,785,398)	7,725,658	90,811,994	146,489,344	-	-	(6,033,726)	71,939,776	303,207,388

1,899,632,742	192,492,981	(7,193,554)	8,980,244	-	855,261,519	2,949,173,932	241,931,188	(12,168,070)	13,234,428	(63,696,000)	1,121,390,910	4,249,866,388

												1,494,804
												217,822,015
												13,265,260
												13,195,220
												139,794,160
												22,262,511
251,537,498	69,433,084	(5,961,679)	335,835	-	-	315,344,738	92,585,789	(2,950,819)	2,854,262	-	-	407,833,970
												3,842,032,418
	31.12.2016 34,641,209 4,005,436 1,514,550,910 891,210 143,449,293 8,129,033 8,891,879 74,476,295 15,699,788 1,648,095,244	Giriş 3,501,518 635,517 4,414,957 237,988 30,912,508 1,911,036 3,082,400 30,909,013 2,380,139	Çıkış - - - - (494,122) - (1,208,715) (4,258,842) -	Yabancı para çevrim farkları 176,127 - 804 - - - 7,530 313,567 14,738	Transfer - - 74,902,830 - - - 84,882 (84,882) -	etkisi 48,990,947 355,796 798,189,118 - - - - - -	Ekspertiz 31.12.2017 87,309,801 4,996,749 2,392,058,619 1,129,198 173,867,679 10,040,069 10,857,976 101,355,151 18,094,665 2,633,829,194	Giriş - 2,717,380 365,606 43,954,336 3,160,310 3,398,453 37,817,859 3,889,225	Çıkış - - - - - (1,201,277) (1,596,106) (153,436)	Yabancı para çevrim farkları 1,037,808 - - - 64,881 140,068 2,217,256 432,057	Transfer (11,600,000) - - - - - - -	Ekspertiz etkisi 40,756,000 138,113 - - - - - -

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, Net Grubu'nun sahibi olduğu ve maddi duran varlıklar hesabı altında gösterilen arsa, arazi, yer altı ve yer üstü düzenleri ile binalar ilişikteki konsolide finansal tablolarda net olarak 3,267,244,405 TL (31 Aralık 2017: 2,309,368,292 TL) değeri ile bulunmakta olup gerçeğe uygun değer yöntemiyle sunulmaktadır. Maddi duran varlıklar (arsa, yer altı ve yer üstü düzenleri ile binalar hariç olmak üzere), ilişikteki konsolide finansal tablolarda elde etme maliyetinden birikmiş amortismanının düşülmesi (maliyet bedeli yöntemi) suretiyle gösterilmiştir. Finansal tablolarda açıklanan gayrimenkullerin konuyla ilgili yetkiye ve gerekli mesleki birikime sahip Sermaye Piyasası Kurulu tarafından akredite edilmiş olan bağımsız değerleme uzmanı/uzmanları tarafından gerçeğe uygun değer tespitleri yapılmıştır. Net Grubu'nun sahip olduğu gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri; Pazar yaklaşımı, Maliyet yaklaşımı ve Gelir yaklaşımı yöntemlerinden, ilgili gayrimenkulün gerçeğe uygun değerinin en doğru şekilde belirlenebileceği tahmin edilen yöntem ile belirlenmiştir. 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle Net Grubu'nun ekspertiz değerlemesine tabi tuttuğu maddi duran varlıklar ile söz konusu varlıklara ilişkin gerçeğe uygun değer hiyerarşisi Seviye 2 olup mevcut dönemde 1. Seviye ve 2. Seviye arasında herhangi bir geçiş olmamıştır.

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle yapılmakta olan yatırımlar, Net Grubu'nun Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nde gerçekleştirdiği otel ve gayrimenkul yatırım harcamalarından oluşmaktadır. 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, maddi duran varlıklar ve yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin toplam sigorta tutarı 1,598,111,765 TL (31 Aralık 2017: 1,055,026,487 TL)'dir.

Maddi duran varlıklar üzerindeki ipotek tutarları dipnot 38.1'de açıklandığı gibidir.

19. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR, net

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle maddi olmayan duran varlıkların detayı ve hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

Maliyet	31.12.2016	Giriş	Yabancı para çevrim farkları	Çıkış	31.12.2017	Giriş	Yabancı para çevrim farkları	Çıkış	31.12.2018
Haklar	3,367,475	181,159	92,334	(120,815)	3,520,153	589,947	223,427	(31,225)	4,302,302
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	1,705,631	-	-	-	1,705,631	-	-	-	1,705,631
Toplam	5,073,106	181,159	92,334	(120,815)	5,225,784	589,947	223,427	(31,225)	6,007,933
Birikmiş Amortisman (-)
Haklar	1,557,309	458,250	5,505	(51,991)	1,969,073	466,177	10,667	(7,641)	2,438,276
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	109,248	113,707	-	-	222,955	113,708	-	-	336,663
Toplam	1,666,557	571,957	5,505	(51,991)	2,192,028	579,885	10,667	(7,641)	2,774,939
Net Defter Değeri	3,406,549				3,033,756				3,232,994

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, Net Grubu'nun işletme içi yaratılan maddi ve maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2017: Yoktur).

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle maddi olmayan duran varlıklar üzerindeki sigorta teminatı tutarı 7,851,615 TL' dir (31 Aralık 2017: Yoktur).

20. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde Net Grubunun faydalandığı devlet teşvikleri ve yardımları aşağıdaki gibidir;

Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limited, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nin 47/2000 sayılı yasasına istinaden, 2005 yılı Ağustos ayında işletmeye aldığı ilave 90 oda ve 2006 yılı Nisan ayında inşa ettiği kongre merkezi yatırımları için yapmış olduğu tüm harcamalardan dolayı %100 oranında kurumlar vergisi teşvikinden faydalanacak olup ilgili teşviklerden yararlanmak için herhangi bir süre sınırlamasına tabi değildir.
Net Holding A.Ş.'ye ait Merit Lefkoşa Otel, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nin 47/2000 sayılı yasasına istinaden, inşa ettiği otel yatırımları için yapmış olduğu tüm harcamalardan dolayı %100 oranında kurumlar vergisi teşvikinden faydalanacak olup ilgili teşviklerden yararlanmak için herhangi bir süre sınırlamasına tabi değildir.
Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limited, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nin 47/2000 sayılı yasasına istinaden, inşa ettiği Merit Royal Otel Casino&Spa yatırımları için yapmış olduğu tüm harcamalardan dolayı %100 oranında kurumlar vergisi teşvikinden faydalanacak olup ilgili teşviklerden yararlanmak için herhangi bir süre sınırlamasına tabi değildir.
Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limited, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nin 47/2000 sayılı yasasına istinaden, 2015 yılı Aralık ayında işletmeye aldığı ilave 71 oda yatırımı için yapmış olduğu tüm harcamalardan dolayı %100 oranında kurumlar vergisi teşvikinden faydalanacak olup ilgili teşviklerden yararlanmak için herhangi bir süre sınırlamasına tabi değildir.

21. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir;

21.1 Borç Karşılıkları

Kısa vadeli

	31.12.2018	31.12.2017

Dava karşılıkları	610,733	610,733
Diğer	39,049	39,049

	649,782	649,782
Dava karşılıkları hareket tablosu aşağıdaki gibidir;
	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Dönem başı bakiyesi	610,733	692,233
Dönem içinde ayrılan karşılıklar	-	18,500
Dönem içinde iptal edilen karşılıklar	-	(100,000)

Dönem sonu bakiyesi	610,733	610,733

Uzun vadeli

Yoktur (31 Aralık 2017 - Yoktur).

21.2 Koşullu Varlık ve Yükümlülükler

21.2.1 Bilanço dışı yükümlülükler

	Cinsi	Süresi	Verilme Nedeni	Kime Verildiği	31.12.2018	31.12.2017

Teminat olarak verilen hisse senetleri	Hisse Senetleri	Muhtelif	*	**	130,162,549	75,462,862
Banka teminat mektupları	Teminat Mektubu	Muhtelif	*	**	48,904,503	42,469,038
Verilen kefaletler	Kefalet	Muhtelif	*	**	17,540,554	25,294,671
Teminat olarak verilen gayrimenkuller	İpotek	Muhtelif	*	**	705,902,158	614,385,553
Teminat olarak verilen gayrimenkuller	Haciz	Muhtelif	*	**	-	1,049,708
Finansman senetleri ve çekler	Senet-Çek	Muhtelif	*	**	-	225,000
Teminata verilen senetler	Senet	Muhtelif	*	**	352,992,255	253,303,705

					1,255,502,019	1,012,190,537

(*) Net Grubu tarafından kullanılan krediler için verilmiştir.

(**) Muhtelif banka ve finans kuruluşlarına verilmiştir.

21.2.2 Alınan Teminatlar

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle Net Grubu'nun üçüncü taraflarla yapmış olduğu sözleşmeler kapsamında aldığı teminat çek ve senetleri ile teminat mektubu bulunmaktadır. Teminat senet ve çekleri 726,738 EURO, 5,959,805 USD ve 19,219,708 TL'lik tutarlardan oluşmaktadır (31 Aralık 2017: 13,050 EURO, 5,959,805 USD, 26,019,708 TL ve 200,000 TL).

Net Grubu'nun dipnot 38.6' da ifade edilen Ağaoğlu Şirketler Grubu ile imzalanan sözleşme gereği "Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi" kapsamında Ağaoğlu Şirketler Grubu'na devredilen tüm arsa ve arazileri üzerine Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş. lehine 100,000,000 TL tutarında inşaat ve teminat ipoteği konulmuştur. Bu ipotek projenin tamamlanmasının teminatıdır.

Net Holding A.Ş., Ayt Hava Taşımacılık Turizm İnşaat ve Ticaret A.Ş.' den olan alacağına karşılık Ünivestar Yatırım Emlak Danışmanlık İnşaat Limited Şirketi' nin Antalya ili, Alanya ilçesi, Kestel köyünde bulunan taşınmaz üzerinde 350,000 TL ipotek tesis edilmiştir.

Net Holding A.Ş., Tike Beylerbeyi Restoran Kahve İşletmeciliği Turizm Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi'nden olan alacağına karşılık yine Tike Beylerbeyi Restoran Kahve İşletmeciliği Turizm Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi'nin İstanbul ili, Üsküdar ilçesi, Beylerbeyi'nde bulunan 6 adet taşınmaz üzerinde 750,000 TL ipotek tesis edilmiştir.

21.3 Teminat / Rehin / İpotek

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle Ana Ortaklık Şirket'in teminat / rehin / ipotek (TRİ) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:

Ana Ortaklık Şirket Tarafından Verilen TRİ'ler	31.12.2018	31.12.2017

A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	48,281,039	11,300,089
B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş
Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	650,162,333	486,877,161
C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin
Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı
i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine Vermiş
Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin	Yoktur	Yoktur
Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur

	698,443,372	498,177,250

Şirket'in vermiş olduğu diğer TRİ'lerin Ana Ortaklık Şirket'in özkaynaklarına oranı 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle %0 'dır. (31 Aralık 2017:%0)

22. TAAHHÜTLER

Net Holding Anonim Şirketi'nin bağlı ortaklıklarından Net Turistik Hizmetler Limited Şirketi, K.K.T.C Vakıflar Örgütü ve Din İşleri Dairesi ile 21 Ağustos 2007 tarihinde kira sözleşmesi imzalamıştır. Sözleşmeye göre; Net Turistik Hizmetler Limited Şirketi, Vakıflar İdaresi'nin mülkiyetinde ve Girne'ye 13 km mesafede Alsancak Köyü hudutlarında bulunan ve Mare Monte Otel olarak bilinen turistik tesis ve 352 İngiliz dönümlük arazide, 5 yıldızlı otel, bungalov, casino, golf sahaları gibi turistik tesisler yatırımları yapacaktır. Yatırımın gerçekleştirilme süresi altı yıl olup, yatırımın tutarı asgari 50,000,000 GBP' dir. Net Turistik Hizmetler Limited Şirketi, projeyi tamamlamayı taahhüt etmiştir (Dipnot 38.5). Yatırım süreci, ilgili resmi kurumlarca proje onayının kabul edilmesinin ardından başlayacaktır.

23. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle çalışanlara sağlanan kısa ve uzun vadeli faydalara ilişkin karşılıklar aşağıdaki gibidir;

Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalara ilişkin karşılıklar

	31.12.2018	31.12.2017
İzin karşılığı	2,641,486	2,094,335
	2,641,486	2,094,335
Çalışanlara sağlanan uzun vadeli faydalara ilişkin karşılıklar
	31.12.2018	31.12.2017
Kıdem tazminatı karşılığı	5,384,329	3,276,609
	5,384,329	3,276,609
Kıdem tazminatı karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir;
	01.01-	01.01-

	31.12.2018	31.12.2017

Dönem başı bakiyesi	3,276,609	2,337,409
Hizmet maliyeti	2,276,979	636,647
Faiz maliyeti	51,764	107,685
Yabancı para çevrim farkı	198,257	-
Dönem içi ödemeler	(277,167)	(434,281)
Aktüeryal kazanç / (kayıp)	(142,113)	629,149

Dönem sonu bakiyesi	5,384,329	3,276,609

24. DİĞER VARLIKLAR

24.1 Diğer dönen varlıklar

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle diğer dönen varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017

Devreden katma değer vergisi	11,481,659	10,674,574
Gelecek aylarda indirilecek katma değer vergisi	5,388,231	5,601,577

	16,869,890	16,276,151

24.2 Diğer duran varlıklar

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle diğer duran varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017
Gelecek yıllarda indirilecek KDV	10,372,350	10,747,838
	10,372,350	10,747,838

25. ÖZKAYNAKLAR

25.1 Sermaye

Ortaklar	31.12.2018		31.12.2017
	Tutar	Oran	Tutar	Oran
Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	-	-	6,342,890	%1.12
Net Holding Anonim Şirketi Halka açık kısım ve diğer ortaklar	186,394,508 377,481,429	%33.06 %66.94	157,998,349 399,534,698	%28.02 %70.86
İştirak-sermaye eliminasyonu öncesi toplam	563,875,937	%100.00	563,875,937	%100.00
Sermaye düzeltmesi enflasyon farkları İştirak-sermaye eliminasyonu (nominal) İştirak-sermaye eliminasyonu (enflasyon farkları)	410,912,684 - -		146,085,110 (6,342,890) (1,643,272)
Toplam	974,788,621		701,974,885

SPK'nın 24 Temmuz 2017 tarih ve 29833736-105.01.03.01-E.8770 sayılı yazısı ile Net Holding Anonim Şirketi'nin kayıtlı sermaye tavanı 600,000,000 TL'ye çıkartılmış olup, 18 Eylül 2017 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil edilmiştir.

A grubu pay senetleri imtiyazlı pay senetleridir. Şirket ana sözleşmesine göre, yönetim kurulu üyelerinin, tamsayı oluşturacak şekilde, yarıdan bir fazlası A grubu pay sahiplerinin gösterecekleri adaylardan seçilir.

31 Aralık 2017 tarihi itibariyle, Ana Ortaklık Şirket altında konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların sahip olduğu Ana Ortaklık Şirket'e ait 7,986,162 TL tutarındaki hisse senetleri Ana Ortaklık Şirket'in sermayesi ile karşılıklı olarak elimine edilmiştir.

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, Net Holding A.Ş.'nin sahip olduğu NTHOL hisselerinin 130,162,549 TL nominal tutarındaki kısmı çeşitli finans kuruluşlarına teminat olarak verilmiştir.

SPK'nın II-22.1 sayılı Geri Alınan Paylar Tebliği'ne aykırılığın düzeltilmesi amacıyla, Net Holding A.Ş. bağlı ortaklıklarının sahibi olduğu Net Holding A.Ş. paylarının; sermayenin %10'dan fazla kısmına tekabül eden 27,150,000 TL tutarındaki kısmı, sermaye azaltımında kullanılmak üzere 18 Ocak 2017 tarihinde geri alınmıştır. 12 Haziran 2017 tarihinde Net Holding A.Ş.'nin 365,750,000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesi 27,150,000 TL azaltılarak 338,600,000 TL'ye indirilmiştir.

Net Holding A.Ş.'nin 28 Ağustos 2017 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı'nda "Birleşme İşlemi" ve "Birleşme Sözleşmesi" nin onaylanmasına ilişkin olarak alınan kararlar doğrultusunda sermayesinin 225,275,937 TL tutarında artırılmak suretiyle 563,875,937 TL'ye yükseltilmesine, uzman kuruluş tarafından düzenlenen "Uzman Kuruluş Raporu" çerçevesinde, sermaye artışı sonucu ihraç edilecek Net Holding A.Ş. paylarının, Net Holding A.Ş.'ye devrolacak Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin pay sahiplerine 0,97861 değiştirme oranı ile tahsis edilmesine karar verilmiştir.

25.2 Paylara ilişkin primler / (iskontolar)

	31.12.2018	31.12.2017
Paylara ilişkin primler / (iskontolar)	(53,710,445)	(53,710,445)
	(53,710,445)	(53,710,445)

25.3 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler.

Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

	31.12.2018	31.12.2017
Ana ortaklık şirket yasal yedekleri	30,990,069	16,434,526
Geri alınan paylar tebliği uyarınca yasal yedekler (*)	433,231,278	378,393,458
	464,221,347	394,827,984

(*) Net Grubu, SPK'nın II-22.1 sayılı Geri Alınan Paylar Tebliği'nin 20. Maddesi uyarınca, 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, 433,231,278 TL'yi "Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler" hesabında takip etmektedir (31 Aralık 2017: 378,393,458).

25.4 Diğer Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları (Kayıpları)

		31.12.2018	31.12.2017
	İştirakler makul değer artış fonu	23,474,759	23,474,759
		23,474,759	23,474,759
25.5	Yabancı para çevrim farkları
		31.12.2018	31.12.2017
	Yabancı para çevrim farkları	137,457,370	71,235,543
		137,457,370	71,235,543
25.6	Kontrol gücü olmayan paylar
		01.01 - 31.12.2018	01.01 - 31.12.2017
	Açılış bakiyesi Ana ortaklık dışı paylardaki dönem içi artış / (azalış)	22,434,160 31,459,187	922,759,511 (900,325,351)
	Kapanış bakiyesi	53,893,347	22,434,160
		01.01 - 31.12.2018	01.01 - 31.12.2017
	Ana ortaklık dışı kar / (zarar), net	11,712,810	2,461,301
	25.7 Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları)
		31.12.2018	31.12.2017
	Kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasındaki aktüeryal kazanç / (kayıp)	(1,273,065)	(1,393,270)
		(1,273,065)	(1,393,270)

25.8 Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları

Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK'nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no'lu Kâr Payı Tebliği'ne göre yaparlar. Kar Payı Tebliği'nde yer alan düzenleme ve açıklamalar aşağıda özetlenmiştir.

Kar dağıtımı, genel kurul tarafından belirlenecek Kar Payı Dağıtım Politikası çerçevesinde yine genel kurul kararı ile dağıtılacaktır. Ortaklıklar kar dağıtım politikalarını belirlerken, kar dağıtımı yapılıp yapılmayacağını da kararlaştıracaklardır. Bu çerçevede kar dağıtımı prensip olarak ihtiyaridir. SPK şirketlerin niteliklerine göre kar dağıtım politikalarına ilişkin farklı esaslar belirleyebilecektir.

Ortaklıkların kar dağıtım politikalarında:

Kar dağıtılıp dağıtılmayacağı,
Kar payı oranları ve bu oranların uygulanacağı hesap kalemi,
Ödeme yöntemleri ve zamanı,
Kar payının nakit veya bedelsiz pay olarak dağıtılıp dağıtılmayacağı, (borsada işlem gören şirketler için)
Kar payı avansı dağıtılıp dağıtılmayacağı konuları düzenlenmektedir.

Dağıtılacak kar payı tutarının üst sınırı, yasal kayıtlarda yer alan ilgili kar dağıtım kaynaklarının dağıtılabilir tutarı kadardır. Kar payı, dağıtım tarihi itibariyle mevcut payların tümüne, kural olarak, eşit şekilde dağıtılır.

Payların iktisap ve ihraç tarihleri dikkate alınmaz. Türk Ticaret Kanuna göre ayrılması gereken yedek akçeler ile ana sözleşme ve kar dağıtım politikasında ortaklar için öngörülen kar payı ayrılmadıkça başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına karar verilemez.

Esas sözleşmede yer alması kaydıyla, imtiyazlı pay veya intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, çalışanlar ve pay sahibi olmayan diğer kişilere kardan pay verilebilir. Ancak pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmeden intifa senedi sahipleri, yönetim kurulu üyeleri, çalışanlar ve diğer kişilere kar payı ödenemez. Tebliğ, prensip olarak, imtiyazlı paylar hariç olmak üzere, sayılan kişilere ödenecek kar payı tutarına ilişkin esas sözleşmede bir belirleme yapılmamışsa, bunlara dağıtılacak tutarın en fazla pay sahiplerine dağıtılan kar payının ¼'ü kadar olabileceğini öngörmektedir. Pay sahibi dışındaki kişilere kar payı dağıtılacak ise ve taksitle ödeme söz konusu ise, taksit tutarları, pay sahiplerine yapılacak taksit ödemeleri ile orantılı ve aynı esaslara göre ödenir.

Yeni Sermaye Piyasası Kanunu ve dolayısıyla yeni Tebliğ, ortaklıkların bağış yapmasına imkan tanımaktadır. Ancak, bunun esas sözleşmelerde hüküm olması aranmaktadır. Bağışların tutarı genel kurullar tarafından belirlenebilecek olmakla birlikte SPK üst bir sınır getirebilecektir.

Payları borsada işlem gören şirketler:

Kar dağıtımına ilişkin yönetim kurulu önerisini,
Yahut kar payı avansı dağıtımına ilişkin yönetim kurulu kararını,
Kar dağıtım tablosu veya kar payı avansı dağıtım tablosunu,

kamuya duyurur. Kar dağıtım tablosunun en geç olağan genel kurul gündeminin ilan edildiği tarihte kamuya açıklanması zorunludur.

25.9 Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları (Azalışları)

Yeniden değerleme artışları, maddi duran varlıkların endekslenmiş değerinden fazlası ve bu fazla üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergiden oluşmaktadır. 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, Net Grubu'nun "arsa ve binaları", Sermaye Piyasası Kurulu'nca onaylı 1A Grup Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık Anonim Şirketi tarafından yapılan değerleme raporuna göre ekspertiz değerleriyle değerlenmiştir.

Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artış fonunun Ana ortaklığa ait kısmının detayı aşağıdaki gibidir:

	31.12.2018	31.12.2017

Ekspertiz değerinin endekslenmiş değeri aşan kısmı	2,900,948,630	1,875,635,011
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	(681,722,928)	(440,774,228)
Kontrol gücü olmayan paylar	(17,484,174)	(6,016,406)

Toplam	2,201,741,528	1,428,844,377

25.10 Geri Alınmış Paylar

Ana Ortaklık Şirket'in, kendi paylarını yeniden edinmesi durumunda, bu paylar özkaynaktan düşülür. Bu payların geri alımından, satışından, ihracından ya da iptalinden dolayı kar veya zarar tablosuna herhangi bir kazanç ya da kayıp yansıtılmaz. Alınan ya da ödenen tutarlar doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir.

	31.12.2018	31.12.2017
Geri alınmış paylar	433,231,278	378,393,458
	433,231,278	378,393,458

26. HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ

26.1 Hasılat

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait satış gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Otel konaklama gelirleri	364,209,638	314,791,045
Casino işletmeciliği gelirleri	379,661,294	319,315,713
Gazete, kitap ve kırtasiye satış gelirleri	7,811,185	6,330,474
Araç kiralama ve otopark gelirleri	5,942,539	3,956,194
Diğer satış gelirleri	15,326,984	10,438,551

	772,951,640	654,831,977

Satışlardan iadeler ve satış iskontoları (-)	(5,807,230)	(2,962,317)

Satış gelirleri, net	767,144,410	651,869,660

26.2 Satışların maliyeti, net (-)

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait satışların maliyetinin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Otel konaklama maliyetleri	190,684,520	150,722,276
Casino işletmeciliği maliyetleri	225,526,828	176,431,313
Gazete, kitap ve kırtasiye satış maliyetleri	4,460,449	3,891,995
Araç kiralama ve otopark maliyetleri	4,183,968	3,298,216
Amortisman giderleri	80,370,096	65,490,839

Satışların maliyeti, net	505,225,861	399,834,639

27. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ VE PAZARLAMA GİDERLERİ

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Genel yönetim giderleri	134,555,801	110,203,903
Pazarlama giderleri	28,003,976	26,919,132

Faaliyet giderleri	162,559,777	137,123,035

27.1 Genel yönetim giderleri

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

	134,555,801	110,203,903

Diğer giderler	7,418,639	9,209,321
Elektrik, su, yakıt giderleri	591,341	375,743
Yiyecek ve içecek giderleri	1,628,254	1,544,236
Sigorta giderleri	1,930,173	1,724,528
Araç yakıt giderleri	2,310,994	1,851,312
Temsil, ağırlama ve seyahat giderleri	4,560,819	3,968,139
Şüpheli alacak karşılık giderleri	4,624,484	222,107
Danışmanlık hizmeti giderleri	4,699,138	5,469,492
Kira giderleri	5,489,029	3,645,659
Amortisman giderleri	8,853,865	7,051,790
Bakım - onarım giderleri	16,225,842	11,937,526
Vergi, resim ve harç giderleri	35,714,122	31,375,721
Personel giderleri	40,509,101	31,828,329

	31.12.2018	31.12.2017
	01.01.-	01.01.-

27.2 Pazarlama giderleri

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait pazarlama giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Reklam, ilan ve tanıtım giderleri	22,733,099	20,114,016
Personel giderleri	2,171,301	1,598,717
Temsil ve ağırlama giderleri	1,627,331	683,775
Amortisman giderleri	387,531	202,505
Kira giderleri	188,122	195,623
Diğer giderler	896,592	4,124,496

	28,003,976	26,919,132

28. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait genel yönetim giderleri ile pazarlama giderlerinin niteliklerine göre detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Personel giderleri	42,680,402	33,427,046
Vergi, resim ve harç giderleri	35,714,122	31,375,721
Reklam ve ilan giderleri	22,733,099	20,114,016
Bakım - onarım giderleri	16,225,842	11,937,526
Amortisman giderleri	9,241,396	7,254,295
Temsil, ağırlama ve seyahat giderleri	6,188,150	3,968,139
Kira giderleri	5,677,151	3,841,282
Danışmanlık hizmeti giderleri	4,699,138	5,469,492
Şüpheli alacak karşılık giderleri	4,624,484	222,107
Araç yakıt giderleri	2,310,994	1,851,312
Sigorta giderleri	1,930,173	1,724,528
Yiyecek ve içecek giderleri	1,628,254	1,544,236
Elektrik, su, yakıt giderleri	591,341	375,743
Diğer giderler	8,315,231	14,017,592

	162,559,777	137,123,035

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde oluşan amortisman ve itfa paylarının hesap kalemi bazında detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Satışların maliyeti	80,370,096	65,490,839
Genel yönetim giderleri	8,853,865	7,051,790
Pazarlama giderleri	387,531	202,505
Çalışmayan kısım gider ve zararları amortismanı	3,213,618	-
Durdurulan faaliyetler içerisinde sınıflanan kısım	340,564	420,550

	93,165,674	73,165,684

29. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR / GİDERLER

29.1 Esas faaliyetlerden diğer gelirler

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Konusu kalmayan karşılıklar	75,326,385	2,620,175
Ticari faaliyetlerden elde edilen kur farkı gelirleri	50,239,620	14,585,751
Ticari faaliyetlerden elde edilen vade farkı gelirleri	12,274,369	11,219,776
Reeskont gelirleri	3,653,298	2,928,833
Kira geliri	813,796	626,546
Sigorta hasar tazminatı gelirleri	668,385	633,484
SGK teşvik prim gelirleri	457,069	348,754
Diğer	3,608,355	1,305,780

	147,041,277	34,269,099

29.2 Esas faaliyetlerden diğer giderler

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Ticari faaliyetlerle ilgili kur farkı giderleri	27,960,737	6,374,121
Reeskont giderleri	4,432,522	3,876,919
Çalışmayan kısım gider ve zararları	4,182,646	-
Çalışmayan kısım gider ve zararları amortismanı	3,213,618	-
Diğer	1,496,870	137,956

	41,286,393	10,388,996

30. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR / GİDERLER

30.1 Yatırım faaliyetlerinden gelirler

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait yatırım faaliyetlerinden gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017

Yatırım amaçlı gayrimenkuller makul değer artışı	427,083,374	376,778,996
Sabit kıymet satış karları	2,044,014	4,622,710
Yatırım amaçlı gayrimenkuller kira geliri	1,440,336	557,199
Ticari olmayan alacaklardan vade farkı gelirleri	1,346,863	1,124,342

	431,914,587	383,083,247

30.2 Yatırım faaliyetlerinden giderler

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait yatırım faaliyetlerinden giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017
Sabit kıymet satış zararları	3,815,255	364,817
	3,815,255	364,817

31. FİNANSMAN GELİRLERİ / (GİDERLERİ)

31.1 Finansman gelirleri

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansman gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
Kur farkı gelirleri Repo, tahvil, bono ve faiz gelirleri	200,466,855 34,523,298	24,216,594 18,507,387
	234,990,153	42,723,981

31.2 Finansman giderleri

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansman giderleri detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017
Kur farkı giderleri	359,304,027	82,755,404
Kredi faiz ve komisyon giderleri	122,232,046	68,329,131
Vade farkı giderleri	2,831,238	-
Diğer finansman giderleri	3,883,416	1,326,700

	488,250,727	152,411,235

32. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER

32.1 Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar

Yoktur (01 Ocak – 31 Aralık 2017 - Yoktur).

32.2 Durdurulan Faaliyetler

Net Grubu'nun, 31 Aralık 2018 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde, finans sektöründe faaliyet göstermekte olan bağlı ortaklığı Ekspres Yatırım Menkul Değerler A.Ş., T.C. Başbakanlık Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK")'nun 10 Şubat 2017 tarih ve 29975 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren III-37.1b sayılı "Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ'de değişiklik yapılmasına dair tebliğ" hükümleri ile kaldıraçlı alım satım işlemlerinin yasal altyapısında bu işlemlerin temel işleyişini etkileyen önemli değişikliklerin yapıldığı ve söz konusu değişikliklerin Şirket'in iş planının uygulanmasını ve faaliyet karlılığını olumsuz yönde etkilediği dikkate alınarak, Şirket için alternatif olanakların değerlendirilmesini ve yeni bir iş planı oluşturulabilmesini teminen SPK'nın Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Tebliği'nin 57'nci maddesinin 1'inci fıkrası uyarınca, 2 yıl süreyle geçici olarak sektördeki faaliyetlerini durdurmuştur. TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler Standardı kapsamında, bu sektörün faaliyet sonuçları konsolide kar veya zarar tablosunda, "Durdurulan Faaliyetler" kaleminde sunulmuş olup, cari dönem finansal tablolarının sunumu ile uygunluk sağlanması açısından, cari dönemde durdurulan faaliyetlere ilişkin önceki dönem faaliyet sonuçları da söz konusu standart kapsamında, önceki dönem kar veya zarar tablosunda Durdurulan Faaliyetler kalemi içerisinde yeniden sınıflandırılmıştır.

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait durdurulan faaliyetlere ilişkin eliminasyona tabi tutulmuş faaliyet sonuçları aşağıdaki gibidir;

Kar veya Zarar Tablosu	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
	Finans Sektörü	Finans Sektörü
KAR VEYA ZARAR KISMI
Hasılat	-	4,882,234
Satışların Maliyeti	-	(1,496,577)

BRÜT KAR (ZARAR)	-	3,385,657
Genel Yönetim Giderleri	(815,851)	(4,811,494)
Pazarlama Giderleri	(2,255)	(349,835)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	1,173	10,461,544
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	(63)	(9,845,053)
ESAS FAALİYET KARI (ZARARI)	(816,996)	(1,159,181)
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	52	84,616
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler	-	(144,921)
FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI (ZARARI)	(816,944)	(1,219,486)
Finansman Gelirleri	179,820	668,844
Finansman Giderleri	-	(59,884)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	(637,124)	(610,526)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri
Dönem Vergi (Gideri) Geliri	-	(454,033)
Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri	28,344	557,522
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI (ZARARI)	(608,780)	(507,037)
DÖNEM KARI (ZARARI)	(608,780)	(507,037)
Pay başına kazanç / (kayıp)	(0.2435)	(0.2028)
31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, durdurulan faaliyetler içerisinde sınıflanan amortisman gideri aşağıdaki gibidir;
	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017
Durdurulan faaliyetler içerisinde sınıflanan amortisman	340,564	420,550

340,564 420,550

33. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL)

Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri

Net Grubu'nun ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüğü TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolar ile Net Grubu'nun yasal kayıtları arasındaki geçici farklardan oluşmaktadır. Bu farklar Tebliğ ve vergi amaçlı hazırlanan tablolarda gelir ve giderlerin değişik raporlama dönemlerinde vergilendirilmesinden kaynaklanmaktadır.

05 Aralık 2017 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren 7061 sayılı "Bazı Vergi Kanunları İle Diğer Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun" kapsamında 2018, 2019 ve 2020 yılları için kurumlar vergisi oranı %20'den %22'ye çıkarılmıştır. Söz konusu kanun kapsamında, 31 Aralık 2018 tarihli finansal tablolarda ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, geçici farkların 2018, 2019 ve 2020 yıllarında vergi etkisi oluşturacak kısmı için %22 vergi oranı ile geçici farkların 2021 ve sonraki dönemlerde vergi etkisi oluşturacak kısmı için ise %20 oranı ile hesaplanmıştır.

	31.12.2018 31.12.2017
	Kümülatif		Kümülatif
	zamanlama	Ertelenmiş	zamanlama	Ertelenmiş
	farkları	vergi	farkları	vergi
Ertelenmiş vergi varlıkları
Maddi ve maddi olmayan varlıklar
(Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri hariç)	28,668,114	6,657,185	33,530,988	7,450,338
Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri	99,490	19,898	194,787	41,643
Yatırım indirimi	7,023,268	1,650,468	731,169	171,825
Kıdem tazminatı ve izin karşılıkları	7,789,390	1,529,136	5,038,611	1,038,723
İndirilebilir mali zararlar	72,754,703	13,360,393	34,004,129	6,271,696
Şüpheli alacaklar karşılık giderleri	8,085,576	1,827,546	3,149,643	692,498
Alacak reeskontları	3,242,820	657,295	2,400,000	559,123
Gider karşılıkları	23,573,798	5,540,506	14,541,758	3,275,297
Kredi faiz tahakkukları	10,318,282	1,282,105	1,666,809	389,375
Yabancı para değerlemeleri	1,051,622	245,997	1,864,309	409,073
Vergi teşvik geliri	-	-	488,446	97,196
Diğer	28,585	6,340	24,054	5,027

		32,776,869		20,401,814
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri
Maddi ve maddi olmayan varlıklar
(Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri hariç)	(84,604,340)	(18,569,165)	(25,629,055)	(4,785,411)
Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri	(152,016)	(35,680)	(284,524)	(63,353)
Arsa ve binaların gerçeğe uygun değer farkı (Maddi duran
varlıklar) Arsa ve binaların gerçeğe uygun değer farkı (Yatırım amaçlı	(2,900,948,630)	(681,722,928)	(1,875,635,011)	(440,774,228)
gayrimenkuller)	(1,103,006,078)	(233,348,951)	(621,625,250)	(127,059,433)
Faiz geliri tahakkukları	(264,542)	(26,352)	(109,451)	(20,485)
Borç reeskontları	(1,253,456)	(284,497)	(1,189,708)	(271,089)
Yabancı para değerlemeleri	(2,082,868)	(486,706)	(367,648)	(86,377)
Dönemsellik gereği atılan gelir kaydı	(126,650,935)	(21,099,971)	(106,304,326)	(19,281,458)
Diğer	(3,552,500)	(766,184)	(2,343,302)	(515,526)
		(956,340,434)		(592,857,360)

Ertelenmiş vergi varlıkları/ (yükümlülükleri), net		(923,563,565)		(572,455,546)

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle konsolide finansal durum tablosunda bulunan dönem karı vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017
Kurumlar vergisi karşılığı	18,227,557	7,918,634

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait konsolide kar veya zarar tablosunda bulunan vergi gelir / (giderleri) aşağıdaki gibidir;

	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
Kar veya zarar tablosu Kurumlar vergisi karşılığı Ertelenmiş vergi geliri/(gideri)	(18,227,557) (89,191,047)	(7,918,634) (89,777,616)
Gelir vergisi	(107,418,604)	(97,696,250)

Ertelenmiş vergi gelir / (gideri), net tutarının mutabakatı aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017	Net etki

Ertelenmiş vergi varlıkları	32,776,869	20,401,814	12,375,055
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri	(956,340,434)	(592,857,360)	(363,483,074)
Maddi duran varlıklar gerceğe uygun değer	681,722,928	440,774,228	240,948,700
Dönem içersindeki MDV-YAGM sınıflama etkisi	15,476,266	-	15,476,266
TFRS 9'un ilk uygulamasına ilişkin düzeltme (*)	29,915	-	29,915
Kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasındaki
aktüeryal kazanç / (kayıp)	28,422	(125,830)	154,252
Yabancı para çevrim farkı	5,450,549	142,710	5,307,839

Cari dönem ertelenmiş vergi geliri / (gideri), net			(89,191,047)

(*) Net Grubu 1 Ocak 2018 tarihinde TFRS 9'u uygulamıştır, seçilen geçiş yöntemine göre karşılaştırmalı bakiyeler yeniden düzenlenmemiştir.

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları ve iştiraklerini konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, tam konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Net Grubu'nun izleyen dönemlerde karlılığının artmasının öngörülmesinin ve buna bağlı olarak ertelenmiş vergi aktifi hesaplamasına konu edilmesinin en büyük dayanağı finansal tablo dipnotu 38.6'da açıklanan, Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında imzalanan Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı anlaşmasında belirtilen %19'luk hasılat paylarının izleyen dönemlerde Net Grubu hesaplarına intikal ettirileceğidir.

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, Net Grubu'nun, bağlı ortaklıklar, şubeler ve iştirakler ile iş ortaklıklarındaki hisseler ile ilgili, henüz ertelenmiş vergi borcu muhasebeleştirilmemiş geçici farkların toplamı 16,302,555 TL (31 Aralık 2017: 99,898,454 TL) dir.

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, Net Grubu'nun ertelenmiş vergi hesaplamasında kullandığı indirilebilir mali zararların oluştuğu ve bu zararların kullanılabilecekleri en son dönemleri aşağıdaki gibidir;

Mali zararın en son kullanılabileceği dönem	Mali zararın oluştuğu dönem	Devreden Mali Zarar

2019	2014	213,526
2020	2015	916,140
2021	2016	2,333,453
2022	2017	66,542,572
2023	2018	2,749,012

Toplam		72,754,703

Kurumlar Vergisi

Ana Ortaklık Şirket, Türkiye'de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu 21 Haziran 2006 tarihli ve 26205 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Bu kanun 01 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerlidir.

01 Ocak 2018 tarihinden itibaren Kurumlar Vergisi oranı % 22'dir.

Kurumlar Vergisi Matrahı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunur. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden 01 Ocak 2018 tarihinden itibaren uygulanmak üzere %22 oranında geçici vergi hesaplanarak o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edilip 17' nci günü akşamına kadar ödenmekte, ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir.

Kurumlar vergisi beyannamesi, hesap döneminin kapandığı ayı izleyen dördüncü ayın birinci gününden yirmi beşinci günü akşamına kadar mükellefin bağlı olduğu vergi dairesine verilecek ve üç aylık devreler itibariyle ödenen geçici vergiler o yıla ait Kurumlar Vergisi borcundan düşüldükten sonra kalan bakiye beyannamenin verildiği ayın sonuna kadar ödenecektir.

Yıllar itibariyle Türkiye'deki Kurumlar vergisi oranları aşağıdaki gibidir:

2018	%22
2017	%20

Konsolidasyona tabi olan Kıbrıs şirketlerinin vergi oranı K.K.T.C vergi düzenlemelerine göre %23.5, Azerbaycan şirketlerinin vergi oranı Azerbaycan vergi düzenlemelerine göre %20, Hırvatistan şirketlerinin vergi oranı Hırvatistan vergi düzenlemelerine göre %18, Karadağ şirketlerinin vergi oranı Karadağ vergi düzenlemelerine göre %9'dur.

Kurumlar Vergisi Kanunu'nda kurumlara yönelik istisnalar bulunmaktadır. Bu istisnalardan Net Grubu'na ilişkin olanları aşağıda açıklanmıştır;

İştirak Kazançları İstisnası

Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştiraki nedeniyle elde ettikleri temettü kazançları (yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kar payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır.

Emisyon Primi İstisnası

Anonim şirketlerin kuruluşlarında veya sermayelerini artırdıkları sırada çıkardıkları hisse senetlerinin itibari değerlerinin üzerinde elden çıkarılmasından sağlanan emisyon primi kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.

Gayrimenkul ve İştirak Hissesi Satış Kazancı İstisnası

Kurumların, en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisselerinin, rüçhan hakkı, kurucu senedi ve intifa senetleri satışından doğan kazançlarının %75'i, gayrimenkullerinin satışından doğan kazançlarının ise %50'si kurumlar vergisinden istisnadır.

İstisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden çekilmemesi gerekmektedir. Satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir. Menkul kıymet ve taşınmaz ticareti ve kiralaması ile uğraşan kurumların bu amaçla ellerinde bulundurdukları değerlerin satışından elde ettikleri kazançlar istisna kapsamı dışındadır.

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait, Net Grubu'nun konsolide kar veya zarar tablosunda bulunan vergi karşılığının mutabakatı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.12.2018	31.12.2017
Ticari bilanço karı/(zararı) (*)	122,865,109	37,581,003
Kar/(zarar)	122,865,109	37,581,003
Geçmiş yıl zararları	-	-
Dönem mali karı	122,865,109	37,581,003
Dönem vergi oranı	9%-20%-23.5%	9%-20%-23.5%
Dönem vergi karşılığı	18,227,557	7,918,634

(*) Tam konsolidasyon kapsamındaki Şirketlerde oluşan vergi karşılığı üzerinden hesaplanmıştır.

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle Net Grubu'nun cari dönem vergisiyle ilgili varlıkları aşağıdaki gibidir;

	31.12.2018	31.12.2017
Peşin ödenen vergi	25,125,755	8,994,632
	25,125,755	8,994,632

Yatırım İndirimi İstisnası

5479 Sayılı Kanunla yürürlükten kaldırılan Yatırım İndirimi uygulaması ile ilgili olarak Gelir Vergisi Kanunu'na Geçici 69'uncu madde eklenmiştir.

Bu uygulama ile Gelir ve Kurumlar Vergisi mükellefleri;

a) 31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla mevcut olup, 2005 yılı kazançlarından indiremedikleri yatırım indirimi istisnası tutarları,
b) 24 Nisan 2003 tarihinden önce yapılan müracaatlara istinaden düzenlenen yatırım teşvik belgeleri kapsamında, 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun 9/4/2003 tarihli ve 4842 sayılı Kanunla yürürlükten kaldırılmadan önceki ek 1, 2, 3, 4, 5 ve 6'ncı maddeleri çerçevesinde başlanılmış yatırımları için belge kapsamında 1/1/2006 tarihinden sonra yapacakları yatırımları,
c) 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun mülga 19' uncu maddesi kapsamında 1/1/2006 tarihinden önce başlanan yatırımlarla ilgili olarak, yatırımla iktisadi ve teknik bakımdan bütünlük arz edip bu tarihten sonra yapılan yatırımları,

31 Aralık 2005 tarihinde yürürlükte bulunan mevzuat hükümlerine göre hesaplayacakları yatırım indirimi istisnası tutarlarını, yine bu tarihteki mevzuat hükümleri (vergi oranına ilişkin hükümler dahil) çerçevesinde sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait kazançlarından indirildi. Ancak, Anayasa Mahkemesi'nin 15 Ekim 2009 tarihli toplantısında, yatırım indirimi istisnası ile ilgili olarak, GVK geçici 69. maddede yer alan "…sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait…" ibaresinin Anayasa'ya aykırılığı gerekçesiyle iptaline karar verilmesi ile birlikte yatırım indirimi istisnası tutarlarının zamanaşımı ortadan kalkmıştır. Ancak bu haklardan yararlanacak mükellefler, Kurumlar Vergisi Oranları'ndaki indirimden yararlanamayacaklar ve Kurumlar Vergisi Oranı'nı %30 olarak uygulayacaklardır.

Kar Dağıtımı

Tam mükellef kurumlar tarafından, tam mükellef gerçek kişilere, gelir ve kurumlar vergisi mükellefi olmayanlara dağıtılan kar payları %15 oranında tevkifata tabidir.

Tam mükellef kurumlar tarafından dar mükellef gerçek kişilere, dar mükellef kurumlara (Türkiye'de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde edenler hariç) ve gelir ve kurumlar vergisinden muaf olan dar mükelleflere dağıtılan kar payları % 15 oranında tevkifata tabidir.

Tam mükellef kurumlarca, tam mükellef kurumlara dağıtılan kar payları stopaja tabi değildir.

Tam mükellef kurumlarca karın sermayeye eklenmesi kar dağıtımı sayılmayacağından tevkifat yapılmayacaktır.

Diğer taraftan 4842 sayılı yasa ile istisna kazançlardan stopaj uygulamasına son verilmiştir. Bu nedenle, istisna olsun veya olmasın tüm kazançlar dağıtımı halinde stopaja tabidir. Bu durumun istisnası, eski rejime göre (4842 sayılı Yasa öncesi hükümlere göre) kullanılan yatırım indirimi için %19.8 oranındaki stopajın devam etmesi halidir.

Halka açık olan veya olmayan şirketlerle ilgili stopaj oranlarındaki değişiklik kaldırılmıştır. Tüm kurumlar yukarıda belirtilen şekilde kar dağıtmaları halinde %15 oranında stopaj yapacaklardır.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Net Grubu, 6111 ve 7143 Sayılı Kanun hükümlerinden yararlanmaya karar verdiğinden, bu haktan yararlanmasına bağlı olarak Kurumlar vergisi mükellefi olarak matrah artırımında bulunduğu yıllara ait zararların % 50'sini, 2010 ve izleyen yıllar karlarından mahsup edemeyecektir. Net Grubu'nun 31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle vergi karşılığı tutarının hesaplanması sırasında kullanılabilir mali zararlarını yukarıdaki esaslara uygun olarak indirim konusu yapmıştır.

Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

34. PAY BAŞINA KAZANÇ

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait konsolide finansal tablolar için Ana Ortaklık Şirket hisselerinin birim hisse başına kar hesaplamaları aşağıdaki gibidir:

	01.01.- 31.12.2018	01.01.- 31.12.2017
Dönem karı / (zararı), net	271,572,659	314,604,959
Kontrol gücü olmayan paylara ait dönem kar / (zararı), net	11,712,810	2,461,301
Ana ortaklığa ait dönem karı / (zararı), net	259,859,849	312,143,658
Ağırlıklı hisse sayısı	563,875,937	408,740,789
Pay başına düşen basit ve hisse başına bölünmüş kazanç / (zarar) (TL)	0.460846	0.763671

35. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi

Net Grubu faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır.

Kredi riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Net Grubu yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak karşılamaya çalışmaktadır. Kredi limitlerinin kullanımı Net Grubu tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterilerinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterilerinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir.

Net Grubu, kredi/alacaklarının tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili kredi/alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Ayrıca finansal varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve finansal varlığın kayıtlı değerinin gerçeğe uygun değeri ile karşılaştırılması suretiyle test edilmektedir.

	Ticari alacaklar		Diğer alacaklar
31 Aralık 2018	İlişkili taraf	Diğer	İlişkili taraf	Diğer	Bankalardaki mevduat	Türev araçlar
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (*)	89,559,843	185,788,158	9,931,624	3,186,482	189,961,275	-
-Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	30,000	-	-	-	-
A. Vadesi geçmemiş/değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne	89,559,843	184,915,515	9,931,624	3,186,482	189,961,275	-
uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne	-	-	-	-	-	-
uğramamış varlıkların net defter değeri -Teminat ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net	- -	872,643 -	- -	- -	- -	- -
defter değerleri -Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	- -	- 11,116,643	- -	- 9,164,080	- -	- -
-Değer düşüklüğü (-) -Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	- -	(11,116,643) -	- -	(9,164,080) -	- -	- -
-Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) -Değer düşüklüğü (-)	- -	- -	- -	- -	- -	- -
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço Dışı Risk İçeren Unsurlar	- -	- -	- -	- -	- -	- -

(*) Tutarın belirlenmesinde alınan teminatlar gibi, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle vadesi geçen alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

	Ticari alacaklar		Diğer alacaklar
	İlişkili taraf	Diğer taraf	İlişkili taraf	Diğer taraf

Vadesi üzerinden 1-30 gün arası geçmiş	-	848,753	-	-
Vadesi üzerinden 31-60 gün arası geçmiş	-	12,168	-	-
Vadesi üzerinden 61-90 gün arası geçmiş	-	11,722	-	-
	-	872,643	-	-

	Ticari alacaklar		Diğer alacaklar
31 Aralık 2017	İlişkili taraf	Diğer	İlişkili taraf	Diğer	Bankalardaki mevduat	Türev araçlar
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (*)	107,045,425	149,445,068	7,671,755	2,606,143	203,036,304	-
-Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	30,000	-	-	-	-
A. Vadesi geçmemiş/değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi	107,045,425	148,157,919	7,671,755	2,606,143	203,036,304	-
takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri	-	-	-	-	-	-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	-	1,287,149	-	-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net	-	-	-	-	-	-
defter değerleri	-	-	-	-	-	-
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) -Değer düşüklüğü (-)	- -	6,613,010 (6,613,010)	30,117,100 (30,117,100)	8,598,475 (8,598,475)	- -	- -
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
-Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-	-
-Değer düşüklüğü (-) -Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	- -	- -	- -	- -	- -	- -
E. Bilanço Dışı Risk İçeren Unsurlar	-	-	-	-	-	-

(*) Tutarın belirlenmesinde alınan teminatlar gibi, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

31 Aralık 2017 tarihi itibariyle vadesi geçen alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

	Ticari alacaklar		Diğer alacaklar
	İlişkili taraf	Diğer taraf	İlişkili taraf	Diğer taraf
Vadesi üzerinden 1-30 gün arası geçmiş	-	1,287,149	-	-
	-	1,287,149	-	-

Kredi limitlerinin kullanımı Net Grubu tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterilerinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterilerinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir.

Kur Riski

Net Grubu, ağırlıklı olarak yabancı para cinsinden finansal borçları sebebiyle yabancı para cinsinden borçlu bulunulan meblağların TL'ye çevrilmesinden dolayı kur değişikliklerinden doğan yabancı para kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu yabancı para kuru riski, yabancı para pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle Net Grubu'nun sahip olduğu yabancı para tanımlı varlık ve borçlar aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2018
	TL karşılığı fonksiyonel para birimi	USD	EURO	HRK	BGN	GBP	CHF
1. Ticari Alacaklar	156,571,951	18,621,234	9,695,339	240	-	24,474	184
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,banka
hesapları dahil)	229,251,455	11,612,350	25,607,719	1,028,644	2,762,595	675,138	-
2b. Parasal olmayan finansal varlıklar	123,795	-	-	70,238	21,720	-	-
3. Diğer	-	-	-	-	-	-	-
4.Dönen Varlıklar (1+2+3)	385,947,201	30,233,584	35,303,058	1,099,122	2,784,315	699,612	184
5. Ticari Alacaklar	-	-	-	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	22,034,393	673,617	2,165,283	-	10,555	812,573	-
6b. Parasal olmayan finansal varlıklar	565,009	51,248	23,602	21,000	-	20,445	-
7. Diğer	-	-	-	-	-	-
8. Duran Varlıklar (5+6+7) 9. Toplam Varlıklar (4+8)	22,599,402 408,546,603	724,865 30,958,449	2,188,885 37,491,943	21,000 1,120,122	10,555 2,794,870	833,018 1,532,630	184
10. Ticari Borçlar	44,751,962	1,417,181	3,768,224	4,992,537	2,325,114	509,199	-
11. Finansal Yükümlülükler	168,757,963	763,406	27,255,120	-	146,138	-	-
12a. Parasal olan diğer yükümlülükler	36,149,336	2,680,770	1,337,667	11,680,533	1,450,000	3,294	-
12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	-	-	-	-	-	-	-
13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12)	249,659,261	4,861,357	32,361,011	16,673,070	3,921,252	512,493	-
14. Ticari Borçlar	150,736	20,306	-	-	-	6,600	-
15. Finansal Yükümlülükler	765,079,440	1,520,967	125,551,816	-	82,038	-	-
16a. Parasal olan diğer yükümlülükler	-	-	-	-	-	-
16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	352,480	67,000	-	-	-	-	-
17. Uzun vadeli yükümlülükler(14+15+16)	765,582,656	1,608,273	125,551,816	-	82,038	6,600
18. Toplam yükümlülükler	1,015,241,917	6,469,630	157,912,827	16,673,070	4,003,290	519,093	-
19. Bilanco dışı türev araçlarının net varlık / yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	-	-	-	-	-	-
19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı	-	-	-	-	-	-
19b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı	-	-	-	-	-	-
20. Net yabancı para varlık/yükümlülük pozisyonu (9-18+19)	(606,695,314)	24,488,819	(120,420,884)	(15,552,948)	(1,208,420)	1,013,537	184
21. Parasal Kalemler Net yabancı para
varlık/yükümlülük pozisyonu (UFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(607,031,638)	24,504,571	(120,444,486)	(15,644,186)	(1,230,140)	993,092	184

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2017
	TL karşılığı fonksiyonel para birimi	USD	EURO	HRK	BGN	GBP
1. Ticari Alacaklar	82,608,621	21,747,747	92,784	-	-	31,362
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,banka hesapları dahil)	131,781,705	9,384,225	16,870,682	8,805,859	4,918,744	699,928
2b. Parasal olmayan finansal varlıklar	26,078	-	-	42,864	-	-
3. Diğer	-	-	-	-	-	-
4.Dönen Varlıklar (1+2+3)	214,416,404	31,131,972	16,963,466	8,848,723	4,918,744	731,290
5. Ticari Alacaklar	-	-	-	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	17,121,652	776,803	1,320,645	-	1,700,371	851,238
6b. Parasal olmayan finansal varlıklar	914,158	1,248	200,000	-	-	1,250
7. Diğer	-	-	-	-	-	-
8. Duran Varlıklar (5+6+7)	18,035,810	778,051	1,520,645	-	1,700,371	852,488
9. Toplam Varlıklar (4+8)	232,452,214	31,910,023	18,484,111	8,848,723	6,619,115	1,583,778
10. Ticari Borçlar	38,298,033	1,371,024	5,546,586	-	2,180,410	605,333
11. Finansal Yükümlülükler	109,087,509	836,799	23,452,325	52,947	-	-
12a. Parasal olan diğer yükümlülükler	102,390	5,313	638	122,052	-	1,026
12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	-	-	-	-	-	-
13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12)	147,487,932	2,213,136	28,999,549	174,999	2,180,410	606,359
14. Ticari Borçlar	1,168,749	162,446	-	-	-	109,446
15. Finansal Yükümlülükler	378,485,900	2,282,283	81,912,824	-	-	-
16a. Parasal olan diğer yükümlülükler	-	-	-	-	-	-
16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	358,331	95,000	-	-	-	-
17. Uzun vadeli yükümlülükler(14+15+16)	380,012,980	2,539,729	81,912,824	-	-	109,446
18. Toplam yükümlülükler	527,500,912	4,752,865	110,912,373	174,999	2,180,410	715,805
19. Bilanço dışı türev araçlarının net varlık /
yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	-	-	-	-	-	-
19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı	-	-	-	-	-	-
19b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı	-	-	-	-	-	-
20. Net yabancı para varlık/yükümlülük pozisyonu (9- 18+19)	(295,048,698)	27,157,158	(92,428,262)	8,673,724	4,438,705	867,973
21. Parasal Kalemler Net yabancı para
varlık/yükümlülük pozisyonu (UFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(295,630,603)	27,250,910	(92,628,262)	8,630,860	4,438,705	866,723

Net Grubu'nun 31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle ithalat ve ihracat rakamlarının ilgili para cinsleri bazında detayı aşağıdaki gibidir;

	31 Aralık 2018		31 Aralık 2017
	İthalat	İhracat	İthalat	İhracat
ABD Doları	11,740,944	-	17,614,039	-
TL karşılığı fonksiyonel para birimi	65,681,188	-	64,250,458	-

Kur Riskine Duyarlılık Analizi

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle TL'nin aşağıda belirtilen yabancı paralar karşısında %10 değer kazanması/kaybetmesi durumunda kar veya zarar tablosu aşağıdaki şekilde etkilenecektir. Analiz yapılırken, başta faiz oranları olmak üzere diğer bütün değişkenlerin sabit kaldığı varsayılmıştır.

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
31 Aralık 2018 tarihi itibariyle
Kar / (Zarar)	Özkaynaklar

	Yabancı paranın	Yabancı paranın	Yabancı paranın	Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi	değer kazanması	değer kaybetmesi
		ABD Dolarının TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü	12,883,323	(12,883,323)	12,883,323	(12,883,323)
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
3-ABD Doları Net etki (1+2)	12,883,323	(12,883,323)	12,883,323	(12,883,323)
		Euro'nun TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
4-Euro net varlık / yükümlülüğü	(72,589,709)	72,589,709	(72,589,709)	72,589,709
5-Euro riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
6-Euro Net etki (4+5)	(72,589,709)	72,589,709	(72,589,709)	72,589,709
		İngiliz Sterlini'nin TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
7-İngiliz Sterlini net varlık / yükümlülüğü	674,285	(674,285)	674,285	(674,285)
8-İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
9-İngiliz Sterlini Net etki (7+8)	674,285	(674,285)	674,285	(674,285)
		İsviçre Frankı'nın TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
10-İsviçre Frankı net varlık / yükümlülüğü	98	(98)	98	(98)
11-İsviçre Frankı riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
12-İsviçre Frankı Net etki (10+11)	98	(98)	98	(98)
		Hırvat Kunası'nın TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
13-Hırvat Kunası net varlık / yükümlülüğü	(1,267,161)	1,267,161	(1,267,161)	1,267,161
14-Hırvat Kunası riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
15-Hırvat Kunası Net etki (13+14)	(1,267,161)	1,267,161	(1,267,161)	1,267,161
		Bulgaristan Levası'nın TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
16-Bulgaristan Levası net varlık / yükümlülüğü	(370,368)	370,368	(370,368)	370,368
17-Bulgaristan Levası riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
18-Bulgaristan Levası Net etki (16+17)	(370,368)	370,368	(370,368)	370,368
TOPLAM (3+6+9+12+15+18)	(60,669,532)	60,669,532	(60,669,532)	60,669,532

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle

		Kar / (Zarar)	Özkaynaklar

	Yabancı paranın	Yabancı paranın	Yabancı paranın	Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi	değer kazanması	değer kaybetmesi
		ABD Dolarının TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü	10,243,408	(10,243,408)	10,243,408	(10,243,408)
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
3-ABD Doları Net etki (1+2)	10,243,408	(10,243,408)	10,243,408	(10,243,408)
		Euro'nun TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
4-Euro net varlık / yükümlülüğü	(41,735,982)	41,735,982	(41,735,982)	41,735,982
5-Euro riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
6-Euro Net etki (4+5)	(41,735,982)	41,735,982	(41,735,982)	41,735,982
		İngiliz Sterlini'nin TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
7-İngiliz Sterlini net varlık / yükümlülüğü	440,955	(440,955)	440,955	(440,955)
8-İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
9-İngiliz Sterlini Net etki (7+8)	440,955	(440,955)	440,955	(440,955)
		Hırvat Kunası'nın TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
10-Hırvat Kunası net varlık / yükümlülüğü	527,709	(527,709)	527,709	(527,709)
11-Hırvat Kunası riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
12-Hırvat Kunası Net etki (10+11)	527,709	(527,709)	527,709	(527,709)
		Bulgaristan Levası'nın TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi
		halinde
13-Bulgaristan Levası net varlık /yükümlülüğü	1,019,038	(1,019,038)	1,019,038	(1,019,038)
14-Bulgaristan Levası riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
15-Bulgaristan Levası Net etki (13+14)	1,019,038	(1,019,038)	1,019,038	(1,019,038)
TOPLAM (3+6+9+12+15)	(29,504,872)	29,504,872	(29,504,872)	29,504,872

Likidite riski

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Mevcut ve ilerdeki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski kredi sağlayıcıları ile yapılan görüşmeler ve yapılan planlamalar ile sağlanmaya çalışılmaktadır.

31 Aralık 2018
Sözleşme uyarınca vadeler	Defter Değeri	Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)	3 Aydan Kısa (I)	3 - 12 Ay arası (II)	1- 5 Yıl arası (III)	5 Yıldan uzun (IV)
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Finansal borçlar	1,098,834,191	1,258,894,203	29,968,912	306,059,171	727,914,638	194,951,482
	1,098,834,191	1,258,894,203	29,968,912	306,059,171	727,914,638	194,951,482
31 Aralık 2018
Beklenen vadeler	Defter Değeri	Beklenen vade uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)	3 Aydan Kısa (I)	3 - 12 Ay arası (II)	1- 5 Yıl arası (III)	5 Yıldan uzun (IV)
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Ticari borçlar	108,152,952	109,406,250	106,915,425	2,340,090	150,735	-
Diğer borçlar	47,624,712	47,624,712	31,509,087	15,323,412	792,213	-
	155,777,664	157,030,962	138,424,512	17,663,502	942,948	-

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2017
Sözleşme uyarınca vadeler	Defter Değeri	Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)	3 Aydan Kısa (I)	3 - 12 Ay arası (II)	1- 5 Yıl arası (III)	5 Yıldan uzun (IV)
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Finansal borçlar	774,629,556	775,606,825	20,143,704	265,729,428	446,677,183	43,056,510
	774,629,556	775,606,825	20,143,704	265,729,428	446,677,183	43,056,510
31 Aralık 2017
Beklenen vadeler	Defter Değeri	Beklenen vade uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)	3 Aydan Kısa (I)	3 - 12 Ay arası (II)	1- 5 Yıl arası (III)	5 Yıldan uzun (IV)
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Ticari borçlar	88,530,059	89,719,762	80,711,107	7,679,904	1,328,751	-
Diğer borçlar	30,786,367	30,786,367	23,395,033	6,713,460	677,874	-
	119,316,426	120,506,129	104,106,140	14,393,364	2,006,625	-

Faiz oranı riski

Piyasadaki fiyatların değişmesiyle finansal araçların değerlerinde dalgalanmalar oluşulabilir. Söz konusu dalgalanmalar, menkul kıymetlerdeki fiyat değişikliğinden veya bu menkul kıymeti çıkaran tarafa özgü veya tüm piyasayı etkileyen faktörlerden kaynaklanabilir. Net Grubu'nun faiz oranı riski başlıca banka kredilerine bağlıdır.

Faiz taşıyan finansal borçların faiz oranı değişiklik göstermesine karşın faiz taşıyan finansal varlıkların sabit faiz oranı bulunmaktadır ve gelecek yıllardaki nakit akışı bu varlıkların büyüklüğü ile değişim göstermemektedir. Net Grubu'nun piyasa faiz oranlarının değişmesine karşı olan risk açıklığı, her şeyden önce Net Grubu'nun değişken faiz oranlı borç yükümlülüklerine bağlıdır. Net Grubu'nun bu konudaki politikası ise faiz maliyetini, sabit ve değişken faizli borçlar kullanarak yönetmektir.

Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir;

		31.12.2018	31.12.2017
Sabit faizli finansal araçlar
	Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar	145,779,040	155,076,105
Finansal varlıklar	Satılmaya hazır finansal varlıklar	33,213,997	12,123,497
Finansal yükümlülükler		537,175,060	367,841,270
Değişken faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar		-	-
Finansal yükümlülükler		561,659,131	406,788,286

31Aralık 2018 tarihindeki Usd ve Euro para birimi cinsinden olan değişken faizli kredilerin yenileme tarihlerindeki faizi 100 (%1) baz puan, TL para birimi cinsinden olan değişken faizli kredilerin yenileme tarihlerindeki faizi 100 (%1) baz puan daha yüksek / düşük olup diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faizli kredilerden oluşan yüksek/düşük faiz gideri sonucu vergi öncesi dönem karı 5,616,591 TL (31 Aralık 2017: 4,067,883 TL) daha düşük/yüksek olacaktı.

Sermaye Risk Yönetimi

Net Grubu, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir.

Net Grubu sermayeyi borç/toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (konsolide finansal durum tablosunda gösterildiği gibi kısa ve uzun vadeli yükümlülükleri içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, finansal durum tablosunda gösterildiği gibi öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.

	31.12.2018	31.12.2017

Toplam borçlar	2,256,789,253	1,518,484,875
Eksi: Hazır değerler	(291,565,401)	(283,008,725)
Net borç	1,965,223,852	1,235,476,150

Toplam öz sermaye	3,995,146,635	2,884,103,919
Toplam sermaye	5,960,370,487	4,119,580,069

Net Borç/Toplam Sermaye oranı	%33	%30

36. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye gibi haller dışında, bir finansal aracın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım satıma konu olan fiyatını ifade eder. Kote edilmiş piyasa fiyatı, şayet varsa, bir finansal aracın makul değerini en iyi yansıtan değerdir. Net Grubu'nun finansal araçların makul değerleri Türkiye'deki finansal piyasalardan ilgili ve güvenilebilir bilgiler edinilebileceği ölçüde, tahmin edilmiştir. Burada sunulan tahminler, Net Grubu'nun bir piyasa işleminde edinebileceği tutarları yansıtmayabilir. Net Grubu'nun finansal araçlarının makul değerlerinin tahmininde aşağıda belirtilen yöntemler ve varsayımlar kullanılmıştır:

Rayiç değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların rayiç değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:

Finansal Aktifler

Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal aktifler:

-Yabancı para bakiyeleri dönem sonu kuru üzerinden çevrilmektedir.

-Finansal durum tablosunda maliyet bedeli üzerinden gösterilen bazı finansal aktiflerin (kasa-banka) makul değerlerinin bilanço değerlerine yaklaşık oldukları varsayılmaktadır.

-Ticari alacakların makul değerinin, karşılıklar ayrıldıktan sonra, taşındıkları değere yakın olduğu tahmin edilmektedir.

Finansal Pasifler

Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal pasifler:

-Kısa vadeli krediler ve diğer parasal pasiflerin makul değerlerinin, kısa dönemli olmaları dolayısıyla, defter değerlerinin yaklaşık olduğu varsayılmaktadır.

-Yabancı para cinsinden olan ve dönem sonu kurları üzerinden çevrilen uzun vadeli borçlarının makul değerinin defter değerine eşit olduğu varsayılmaktadır.

-Üçüncü şahıslara ödenecek tahmini tutarları temsil eden ticari borçlar ile tahakkuk etmiş giderlerin finansal durum tablosunda taşınan defter değerlerinin piyasa değerlerine yaklaşık olduğu varsayılmıştır.

Rayiç değer ölçümleri hiyerarşi tablosu

Net Grubu, finansal tablolarda gerçeğe uygun değer ile yansıtılan finansal araçların rayiç değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.

Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.

İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.

Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.

31 Aralık 2018	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3

Vadeli mevduat	-	145,779,040	-
İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklar	-	99,763,997	-
Bağlı menkul kıymetler	-	-	3,168,570
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar	-	-	120,472,242

31 Aralık 2017	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3

Vadeli mevduat	-	151,564,621	-
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan
finansal varlıklar	-	3,511,484	-
İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklar	-	81,617,768	-
Bağlı menkul kıymetler	-	-	3,172,986
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar	-	-	86,627,448

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir;

	İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal yükümlülükler	Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar	Defter değeri	Not

Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	291,565,401	-	291,565,401	7
Ticari alacaklar	275,348,001	-	275,348,001	10
Diğer alacaklar	13,118,106	-	13,118,106	12
Finansal yatırımlar	99,763,997	3,168,570	102,932,567	8
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	1,098,834,191	-	1,098,834,191	9
Ticari borçlar	108,152,952	-	108,152,952	10
Diğer borçlar	31,906,053	-	31,906,053	12

31 Aralık 2017 tarihi itibariyle finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir;

		Gerçeğe uygun
	İtfa edilmiş	değer farkı kar
	değerinden	veya zarara
	gösterilen finansal	yansıtılan	Defter
	yükümlülükler	finansal varlıklar	değeri	Not

Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	283,008,725	-	283,008,725	7
Ticari alacaklar	256,490,493	-	256,490,493	10
Diğer alacaklar	10,277,898	-	10,277,898	12
Finansal yatırımlar	81,617,768	3,172,986	84,790,754	8
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar	774,629,556	-	774,629,556	9
Ticari borçlar	88,530,059	-	88,530,059	10
Diğer borçlar	16,851,792	-	16,851,792	12

37. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Yoktur.

38. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR

38.1 Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle aktif değerler üzerinde toplam ipoteklerin detayı aşağıdaki tablodaki gibidir:

	Veriliş	Döviz	Döviz
İpotek Tahsis Edilen Varlıklar	Yeri	Cinsi	Tutarı	TL Tutarı


Maddi Duran Varlıklar - Bina	Bankalar	TL	393,000,000	393,000,000
Maddi Duran Varlıklar - Bina	Bankalar	USD	5,500,000	28,934,950
Maddi Duran Varlıklar - Bina	Bankalar	EURO	6,500,000	39,182,000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Bina	Bankalar	TL	79,230,000	79,230,000
Maddi Duran Varlıklar - Arsa ve Araziler	Bankalar	EURO	430,000	2,592,040
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve Araziler	Bankalar	TL	29,350,000	29,350,000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve Araziler	Bankalar	USD	3,200,000	16,834,880
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve Araziler	Bankalar	EURO	14,340,000	86,441,520
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve Araziler	Bankalar	GBP	4,560,000	30,336,768

Toplam				705,902,158

38.2 Aktif değerler üzerindeki toplam sigorta tutarı

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, aktif değerlere ilişkin toplam sigorta tutarı 1,851,289,835 TL (31 Aralık 2017: 1,223,680,419 TL)'dır. Bu tutarın 1,598,111,765 TL'si maddi duran varlıklar üzerinde, 7,851,615 TL'si maddi olmayan duran varlıklar üzerinde, 35,702,243 TL'si stoklar üzerinde ve geriye kalan 209,624,212 TL'si kasa ve diğer değerler üzerindeki sigorta tutarından oluşmaktadır.

38.3 Üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydalar

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydalar aşağıdaki gibidir;

	01.01- 31.12.2018	01.01- 31.12.2017
Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar Diğer faydalar	11,549,080 -	10,258,047 -
	11,549,080	10,258,047

Net Grubu; genel müdür, genel koordinatör ve yardımcılarını üst düzey yöneticileri olarak belirlemiştir.

38.4 Kiralayan olarak faaliyet kiralaması

Net Holding A.Ş., mağaza işletmeciliği (halı ve benzeri ürünler, giyim eşyası, mücevherat ve hediyelik eşya üretimi ve ticareti) alanında faaliyet göstermektedir. Net Holding A.Ş. bu kapsamda kiralayan olarak faaliyet kiralaması yapmış ve faaliyet kiralamasına konu edilen binalarını ilişikteki konsolide finansal tablolarda maddi duran varlıklar hesap kalemi içerisinde takip etmektedir (Dipnot 18). Net Grubu'nun 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle, faaliyet kiralaması kapsamına giren iki adet mağazasını "Hasılat Kira Sözleşmesi" yöntemiyle kiraya vermiştir.

Net Grubu'nun faaliyet kiralamasına konu olan varlıklarından elde edeceği kira gelirleri, yapılan sözleşmeler gereği sabitlenmemekte olup kira gelirleri gelecekteki brüt gayrisafi hasılatın sözleşmelerde açıklanan yüzdesi olarak belirlenmekte bunun sonucunda da kira gelirleri değişiklik göstermektedir. Bu sebepten TMS 17 kapsamında açıklanması istenen kiraya verenler faaliyet kiralamasına ilişkin olarak, iptal edilemeyen kiralama çerçevesinde ileride elde edilecek asgari kira ödemelerinin toplamı ve aşağıda yer alan bilgilerin her bir dönem itibariyle tutarı sunulamamıştır.

(i) Bir yıldan az;
(ii) Bir yıldan fazla ve beş yıldan az;
(iii) Beş yıldan fazla

Sultanköy Turistik Mağazacılık Ticaret ve A.Ş. (Sultanköy Turistik) Hasılat Kira Sözleşmesi

Net Holding A.Ş.'nin maliki bulunduğu Sultanköy/Selçuk/İzmir'de bulunan "halı, kilim, altın, mücevher, kuyum her türlü turistik ve hediyelik eşya satışı" konusunda faaliyet gösteren turistik eşya satış mağazasını Sultanköy Turistik Mağazacılık Ticaret ve Anonim Şirketi'ne kiralamıştır. Kiranın başlangıç tarihi 29 Ağustos 2002 tarihi olup, 01 Haziran 2012 tarihinde kira sözleşmesi bu tarihten itibaren 10 yıl süreyle geçerli olmak üzere yenilenmiştir. Bu kapsamda kiranın bitiş tarihi 01 Haziran 2022 olarak belirlenmiştir. Net Holding A.Ş. bu kiralama karşılığında satış mağazasının brüt gayrisafi hasılatı (KDV matrahına esas) üzerinden %5 oranında kira bedeli elde edecektir. Kira bedeli her ay sonu karşılıklı yapılacak mutabakat sonucu tahsil edilecektir.

Elifsu Turizm Ticaret İmalat ve Sanayi A.Ş. (Elifsu) Hasılat Kira Sözleşmesi

Net Holding A.Ş.'nin maliki bulunduğu Avanos/Nevşehir'de bulunan "halı, kilim, her türlü turistik ve hediyelik eşya satışı" konusunda faaliyet gösteren turistik eşya satış mağazasını 01 Ocak 2006 tarihi itibariyle Elifsu Turizm Ticaret İmalat ve Sanayi A.Ş.'ye (Elifsu) hasılat kira sözleşmesiyle kiraya verilmiştir. Elifsu ile yapılan sözleşmeye göre, kiranın başlangıç tarihi 01 Ocak 2006 tarihi olup, kira süresi 5 yıldır. Elifsu, ilk 5 yılın sonunda herhangi bir irade açıklamasında bulunmadığı takdirde, sözleşme kira bedeli dışında aynı koşullarda 5 yıl daha uzayacaktır. Kira bedelini ise taraflar bir araya gelerek günün koşullarına göre yeniden belirleyeceklerdir. Net Holding A.Ş. bu kiralama karşılığında satış mağazasının brüt gayrisafi hasılatı (KDV matrahına esas) üzerinden %2.5 oranında kira bedeli elde edecektir. Kira bedeli her ay sonu karşılıklı yapılacak mutabakat sonucu tahsil edilecektir.

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, faaliyet kiralaması kapsamında elde edilen hasılat kira gelirleri aşağıdaki gibi olup, ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

	Hasılat kira gelirleri
		01.01.-
Kiracı	31.12.2018	31.12.2017

		226,957
Sultanköy Turistik	38,790	57,847

	286,171	284,804
	Elifsu	01.01.- 247,381

38.5 Net Grubu Ana Ortaklık Şirketi Net Holding A.Ş. Vakıflar İdaresi'nin mülkiyetinde bulunan Girne'ye 13 km mesafede Alsancak Köyü hudutlarında bulunan ve Mare Monte Otel olarak bilinen turistik tesis ve 352 İngiliz dönümlük arazinin 49 yıllığına kiralamıştır. Söz konusu arazide 5 yıldızlı otel, bungalov, casino, golf sahaları gibi turistik tesisler yatırımları yapılacaktır. Yatırımı gerçekleştirmek için K.K.T.C.'de bir şirket kurulacaktır. Söz konusu şirketin sermayesinin % 50'sine Net Grubu Ana Ortaklık Şirketi Net Holding A.Ş., kalan % 50'sine ise Net Grubu bağlı ortaklıklarından Voyager Kıbrıs Limited iştirak edecektir. Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş.'nin 21 Ağustos 2007 tarihli özel durum açıklamasında belirtildiği üzere, Net Turistik Hizmetler Limited unvanlı yeni bir şirket kurulmuştur.

Yapılacak yatırımlar ve kiralama şartlarını belirlemek için Net Turistik Hizmetler Limited ile K.K.T.C Vakıflar Örgütü ve Din İşleri Dairesi arasında 21 Ağustos 2007 tarihinde kira sözleşmesi imzalanmıştır. Sözleşmeye istinaden yatırımın gerçekleştirilme süresi altı yıl olup, yatırımın tutarı asgari 50,000,000 GBP'dir. Sözleşmeye istinaden kira süresi 01 Eylül 2007 tarihinden başlayıp 31 Ağustos 2056 tarihinde sona ermek üzere 49 yıl olarak belirlenmiştir. Net Grubu geri almamak üzere peşinat olarak 1,500,000 GBP ödemiştir.

38.6 NET MİLAS TURİZM VE GAYRİMENKUL GELİŞTİRME PROJESİ

Net Holding A.Ş..'nin Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan arsa ve arazileri üzerinde geliştirilen Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında yatırım ve ortak girişim konularında Ağaoğlu Şirketler Grubu (Akdeniz İnşaat ve Eğitim Hizmetleri A.Ş. ile Eltes İnşaat Tesisat ve Sanayi Ticaret A.Ş.) ile gerçekleştirilmesi planlanan proje ile ilgili olarak 29 Haziran 2006 tarihinde "Düzenlenme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre İnşaat Sözleşmesi" başlıklı çerçeve anlaşması imzalanmış ve yürürlüğe girmiştir. Proje golf tesisleri, oteller, sosyal ve spor tesisleri, konutlar ile kentsel bütünün gereği tüm alt yapı tesis ve alanların yapılmasını öngörmektedir.

Anlaşmanın esası "Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı'na" dayanmaktadır. Buna göre Net Grubu proje kapsamında sahip olduğu arazilerini Ağaoğlu Şirketler Grubu'na devredecek, buna karşılık olarak Ağaoğlu Şirketler Grubu'ndan öncelikle 83,000,000 USD alacaktır. Daha sonra söz konusu arsa ve araziler üzerinde Ağaoğlu Şirketler Grubu projeyi gerçekleştirecek ve satış ve pazarlamasını yapacaktır. Net Grubu inşaat, satış ve pazarlama safhasında herhangi bir harcama yapmayacak, gerçekleşecek toplam ciro üzerinden de (satış ve her türlü işletme ve kiralama gelirleri üzerinden) ayrıca % 19 Hasılat Payı adı altında bir gelir elde edecektir.

Net Holding A.Ş.'nin 30 Kasım 2007 tarihli özel durum açıklamasında belirttiği gibi, bölgede oluşan değer artışından ötürü, Net Grubu'nun Ağaoğlu Şirketler Grubu ile yaptığı görüşmeler sonucunda Net Grubu daha önce belirlenen Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında 83,000,000 USD devir bedelinin 12,000,000 USD artırılarak 95,000,000 USD'na çıkarılması konusunda mutabakata varılmıştır. İlk sözleşmedeki diğer şartlarda herhangi bir değişiklik olmayıp aynen kalmıştır. Sözleşmeye konu olan tapu devirleri ve tahsilatlar mutabakata varılan yeni tutar üzerinden yapılmış olup ek sözleşme düzenlenmemiştir.

31 Aralık 2007 tarihi itibariyle Net Grubu proje kapsamında sahip olduğu arazilerini Ağaoğlu Şirketler Grubu'na devretmiş olup, buna karşılık olarak Ağaoğlu Şirketler Grubu'ndan yukarıda belirtilen 95,000,000 USD' lik bedeli tahsil etmiştir.

Devredilmiş olan arsa ve araziler 9.2 milyon metrekaredir. Bunun 4.8 milyon metrekaresi imarlı olup, kalan 4.4 milyon metrekaresinin halen imarı yoktur. İmarsız bölümün imar çalışmaları projenin uygulama safhasındaki gelişmelere göre belirlenecektir. Projenin tamamı sekiz yılda bitirilecektir.

Net Grubu'na toplam 95,000,000 USD' nin ödemesi aşağıdaki gibi olacaktır:

Net Şirketler Grubu, İstanbul Yaklaşımı (FYYS) kapsamındaki borçlarının (Müflis Marmara Bankası A.Ş. ve Müflis Türkiye İthalat ve İhracat Bankası A.Ş. İflas İdarelerine olan borçlar hariç) yaklaşık olarak 70,000,000 USD olduğunu Ağaoğlu Şirketler Grubu'na beyan etmiştir. Net Şirketler Grubu'nun 70,000,000 USD borcunu, Ağaoğlu Şirketler Grubu kendisinin önereceği ve alacaklılarla mutabık kalacağı vade ve koşullarda ödemeyi yükümlenmiştir.
FYYS ödemeleri dışında Net Grubu şirketlerinden Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş sahip olduğu Merit Gayrimenkul Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin % 49 oranındaki ortaklık payının bedeli olarak 12,000,000 USD Ağaoğlu Şirketler Grubu'ndan tahsil etmiştir.
Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin Merit Gayrimenkul Ticaret ve Sanayi A.Ş'den yaklaşık 1,000,000 USD tutarındaki alacağı Ağaoğlu Şirketler Grubu tarafından Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.'ye ödenmiştir.
Bölgede oluşan değer artışından ötürü, Net Grubu'nun Ağaoğlu Şirketler Grubu ile yaptığı görüşmeler sonucunda artan 12,000,000 USD devir bedeli ise Net Grubuna ödenmiştir.

Net Holding A.Ş.'nin 17 Ocak 2008 tarihli özel durum açıklamasında, Net Grubu'nun Ağaoğlu Şirketler Grubu'na devredilen tüm arsa ve arazileri üzerine Net Holding A.Ş. lehine 100,000,000 TL tutarında inşaat ve teminat ipoteği konulmuştur. Bu ipotek projenin tamamlanmasının teminatıdır.

Net Grubu'nun Ağaoğlu Grubu ile imzalanan ve kamuya 05 Haziran 2006 tarihinde duyurulan "Düzenleme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre İnşaat Sözleşmesi" kapsamında yürütülen onaylı imar planındaki inşaat faaliyetleri, toplam alanın yaklaşık %3' üne tekabül eden ve arkeolojik alan olarak ayrılmış bulunan arazi sınırlarının, Kültür ve Tabiat Varlıklarını Koruma Kurulu Müdürlüğü tarafından revize edilmesi nedeniyle söz konusu bölgede Haziran 2008' de faaliyetlere ara verilmiş olup daha sonra altyapı çalışmalarına tekrar başlanılmıştır.

Ağaoğlu Grubu'nun 2014 yılının Temmuz ayında Net Grubu'na yaptığı bilgilendirme ile Bodrum Milas projesinin imarla ilgili yasal problemlerinin giderildiği ve alt yapı çalışmalarına başlanarak projenin tekrar faaliyete geçirildiği, Projeye göre birinci etap altyapı çalışmalarının önemli bir bölümü ile golf sahasının su ihtiyacını karşılayacak baraj inşaatının büyük kısmının tamamlanmış olduğu, projeye mevcut planlara bağlı olarak bundan sonra devam edileceği, yurt dışı ve özellikle Avrupa pazarına dönük olarak tasarlanıp uygulanmasına başlanan projenin, halen olumsuz etkilerini sürdürmekte olan küresel ekonomik kriz nedeniyle ara verilen pazarlama çalışmalarına, çeşitli seçenekler değerlendirilerek yeniden başlanacağına çevresel etki değerlendirmesi raporunun hazırlanmış olup (ÇED raporu) ilgili bakan onayı beklendiği ve ilgili onaya müteakiben, diğer ilgili kurumlara ruhsat için müracaat edileceği açıklanmıştır.

Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan 10 Haziran 2006 tarihli ve 2006/1747 nolu değerleme raporuna göre; "Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi" kapsamında Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre İnşaat Sözleşmesi uyarınca projedeki Net Grubu şirketlerine ait %19'luk hasılat payı adı altında elde edilecek gelirin, değerleme raporu tarihi itibariyle finansal değerinin 347,535,849 USD olduğu tespit edilmiştir.

AI assistant

NET HOLDİNG A.Ş. — Annual Report 2018

5941_rns_2019-03-11_5186e56c-974a-470f-abf9-e44f1866a73e.pdf

İÇİNDEKİLER SAYFA

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİ İTİBARİYLE

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİ İTİBARİYLE

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOLARI

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 VE 2017 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası 'TL' olarak ifade edilmiştir.)

1. ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.a. Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Uygunluk Beyanı

İşlevsel ve Sunum Para Birimi ve Finansal Tablolarda Sunulan Tutarların Yuvarlanma Derecesi

Konsolide Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli

Yeknesak Muhasebe Politikası

İşletmenin Sürekliliği Varsayımı

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Finansal Tablolarının Çevrimi

2.b. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Şüpheli alacaklar karşılığı

Stok değer düşüklüğü karşılığı

Ertelenmiş finansman gelir/gideri

Uzun vadeli devreden katma değer vergisi

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri

Arsa ve binaların gerçeğe uygun değer ölçümleri

Sahip olunan gayrimenkullere ilişkin maddi duran varlık - yatırım amaçlı gayrimenkul ayrımı

Dava karşılığı

Kıdem tazminatı karşılığı

Ertelenmiş vergi

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2018 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerden Doğan Hâsılat

Gelirin muhasebeleştirilmesi için genel model

Aşama 1: Sözleşmenin tanımlanması

Aşama 2: Edim yükümlülüklerinin tanımlanması

Aşama 3: İşlem bedelinin belirlenmesi

Önemli finansman bileşeni

Değişken bedel

Aşama 4: İşlem bedelinin edim yükümlülüklerine dağıtımı

Aşama 5: Gelirin muhasebeleştirilmesi

Sözleşme değişiklikleri

TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama

Finansal varlıkların ve Finansal Yükümlülüklerin Sınıflandırması ve Ölçümü

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

Finansal Varlıklarda Değer Düşüklüğü

BKZ'ların Ölçümü

Kredi değer düşüklüğüne uğramış finansal varlıklar

Geçiş

UFRS 16 Kiralama İşlemleri

TMS 40, "Yatırım amaçlı gayrimenkuller" standardındaki değişiklikler

TFRS Yıllık İyileştirmeler – 2014-2016 Dönemi

TFRS 2, "Hisse bazlı ödemeler" standardındaki değişiklikler

TMS 28, "İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar'daki değişiklikler"

TFRS 9, "Finansal araçlar'daki değişiklikler"

TFRS Yorum 22, "Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar ödemeleri"

TFRS Yorum 23, "Vergi uygulamalarındaki belirsizlikler"

TFRS 4, "Sigorta Sözleşmeleri" standardındaki değişiklikler

Planda Yapılan Değişiklik, Küçülme veya Yerine Getirme (UMS 19 Değişiklikler)

Negatif Tazminli Erken Ödeme Özellikleri (UFRS 9 Değişiklik)

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayımlanmamış standartlar ve değişiklikler

- 2015-2017 yıllık iyileştirmeler;

Önemliliğin Tanımı (UMS 1 ve UMS 8 Değişiklikleri)

İşletmenin tanımlanması (UFRS 3 Değişiklikleri)

UMS 19 'Çalışanlara Sağlanan Faydalar', planda yapılan değişiklik, küçülme veya yerine getirme ile ilgili iyileştirmeler

UFRS 17, "Sigorta Sözleşmeleri"

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

TFRS 9 "Finansal araçlar" standardına ilk geçiş

2.c. Konsolidasyon Esasları

Tam konsolidasyon yöntemi

Özkaynak yöntemi

Netleştirme / Mahsup

2.d. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Hasılat

Faiz Geliri

NET HOLDİNG A.Ş. Annual Report 2018