Neodecortech — Earnings Release 2021

May 11, 2021

COMUNICATO STAMPA

Approvato il Rendiconto Intermedio di Gestione Consolidato al 31 marzo 2021

• Fatturato pari a 39,6 milioni di Euro, +19,3% rispetto al 31 marzo 2020 (33,2 milioni di Euro);
• EBITDA pari a 5,1 milioni di Euro (a fronte di 2,7 milioni di Euro al 31 marzo 2020, escludendo poste non ricorrenti per circa 2,8 milioni di Euro), pari al 12,8% suiricavi;
• EBIT pari a 2,9 milioni di Euro a fronte di 3,3 milioni di Euro al 31 marzo 2020, pari al 7,2% sui ricavi;
• Utile netto consolidato pari a 1,8 milioni di Euro a fronte di 2,3 milioni di Euro rispetto all'utile netto consolidato al 31 marzo 2020;
• Indebitamento Finanziario Netto al 31 marzo 2021 pari a circa 37,4 milioni di Euro, in diminuzione rispetto sia alla posizione finanziaria del 31 dicembre 2020 (39,9 milioni di Euro), che rispetto alla posizione finanziaria al 31 marzo 2020 (45,6 milioni di Euro), dopo aver sostenuto investimenti per 1,7 milioni di Euro;

Approvato il Bilancio di Sostenibilità 2020 ed il Piano di azioni ESG per il triennio 2021- 2023 con l'obiettivo di neutralizzare gradualmente le emissioni di CO2 equivalente (Scope 1 e 2) degli stabilimenti del Gruppo e di aumentare gli interventi a favore delle Comunità locali;

Nomina per cooptazione del nuovo membro del Consiglio di Amministrazione.

Filago, 11 maggio 2021

Neodecortech S.p.A. ("NDT" o la "Società"), tra i principali operatori europei nella produzione di carte decorative per pannelli nobilitati e del flooring utilizzati nelsettore dell'interior design, quotata nelsegmento STAR, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., comunica che il Consiglio di Amministrazione riunitosi in data odierna ha approvato il Rendiconto Intermedio di Gestione Consolidato al 31 marzo 2021. Il documento sarà pubblicato entro i termini previsti dalla normativa di riferimento, unitamente agli esiti dell'attività di revisione in corso di svolgimento.

L'AD Luigi Cologni, commentando i dati, afferma che "I risultati del primo trimestre 2021, approvati oggi dal Consiglio di Amministrazione, evidenziano la continuità del trend di ripresa e crescita iniziato nel secondo semestre 2020, in termini sia di fatturato che di marginalità e di solidità finanziaria. Dal raffronto con i risultati dello stesso periodo dell'anno precedente al 31 marzo 2020, emerge che l'anno scorso essi pur essendo ancora poco impattati dagli effetti della pandemia Covid-19, comprendevano poste non ricorrenti per 2.8 milioni di Euro (tra cui principalmente Altri ricavi per rimborsi assicurativi per danni alla Centrale Elettrica di Bioenergia Guarcino e per il rilascio delle Stock grant). Gli ottimi risultati del primo trimestre 2021 sono stati invece ottenuti nonostante la recente significativa spinta al rialzo di tutte le materie prime strategiche (grasso di origine animale, cellulosa, biossido di titanio, resine, film plastici) e nonostante tali rincari non siano ancora stati compiutamente riflessi nell'aggiustamento dei listini prezzi applicati ai clienti. Anche l'indebitamento finanziario netto è in costante diminuzione (-2,5 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2020 e -8,2 milioni di Euro rispetto allo stesso trimestre del 2020), pur a fronte di 1.7 milioni di Euro di investimenti effettuati nel trimestre 2021 e dopo aver acceso 10 milioni di nuovi finanziamenti garantiti a m/l termine nel secondo semestre 2020. Pur nella incertezza legata al perdurare degli effetti del Covid-19, i dati e gli

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ordini in portafoglio alla data odierna delsecondo trimestre ci confortano e ci portano a confermare il conseguimento dei risultati previsti nel budget 2021, approvato con il Piano Industriale 2021-23 dal Consiglio di Amministrazione lo scorso febbraio. Infine, mi fa particolarmente piacere constatare che anche grazie all'ammissione delle azioni e dei warrant della Società nel Segmento STAR di Borsa Italiana, avvenuta il 15 marzo, la capitalizzazione della società è significativamente aumentata e le che azioni Neodecortech hanno sovraperformato l'indice FTSE STAR."

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato, per il quinto anno consecutivo, il Bilancio di Sostenibilità 2020 GRI compliant, per il quale è in fase di ottenimento la "limited assurance" da parte di Deloitte & Touche S.p.A. secondo i criteri indicati dal principio ISAE 3000 Revised. E' stato inoltre approvato anche il Piano di azioni ESG 2021 il quale, in particolare, prevede un aumento importante delle risorse dedicate alle Comunità locali sulle quali insistono gli stabilimenti del Gruppo e la graduale neutralizzazione (Scope 1 e 2) delle emissioni di CO2 equivalente dei vari stabilimenti produttivi.

Facendo seguito al comunicato stampa del 4 maggio 2020, nel corso della riunione odierna, il Consiglio di Amministrazione, con deliberazione approvata dal Collegio Sindacale e sentito il parere preventivo favorevole Comitato Remunerazioni e Nomine, ha cooptato ai sensi dell'art.2386 c.c. in qualità di Consigliere, l'Ing. Luca Peli in sostituzione della dott.ssa Cristina Valentini. L'Ing. Luca Peli, che da oggi entra a far parte del Consiglio di Amministrazione di Neodecortech S.p.A. come consigliere non esecutivo e non indipendente, ha maturato una significativa esperienza nell'ambito della consulenza sui processi di riorganizzazione delle imprese e del rilancio finalizzato alla conclusione di operazioni di M&A. L'Ing. Peli è stato cooptato secondo le previsioni di legge e di statuto ed in piena conformità alle disposizioni sia del Nuovo Codice di Corporate Governance che del Testo Unico della Finanza. Il Consiglio di Amministrazione ha accertato la sussistenza di tutti i requisiti necessari per lo svolgimento della carica di consigliere. Il testo integrale del curriculum vitae del nuovo amministratore è a disposizione presso la sede sociale e sul sito internet della Società. Il nuovo amministratore, ai sensi dell'art. 2386 del Codice Civile e dello statuto vigente, resterà in carica sino alla prossima assemblea degli azionisti. Sulla base delle comunicazioni effettuate alla Società, l'Ing. Peli non risulta detenere, al momento della sua nomina, direttamente e/o indirettamente azioni della Società.

PRINCIPALI DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI E FINANZIARI SU BASE CONSOLIDATA AL 31 MARZO 2021

I ricavi netti consolidati al 31 marzo 2021 ammontano a 39,6 milioni di Euro, in crescita del 19,3% rispetto all'analogo periodo dell'anno precedente, chiuso a 33,2 milioni di Euro.

Più nel dettaglio, le vendite della divisione carta decorativa stampata sono in aumento del 27,6%, le vendite della divisione carta decorativa crescono del 19,9%, infine quelle della divisione energia sono in crescita del 4,9% rispetto all'analogo periodo dell'anno precedente.

A livello geografico, le vendite sono aumentate in Italia del 19,2% e in Europa del 27,3%, mentre sono diminuite in Asia e Medio Oriente di circa il 65% e in America dell'1.8% rispetto all'analogo periodo dell'anno precedente.

Nel primo trimestre 2021 il costo del venduto e gli altri costi operativi netti ammontano a 29,5 milioni di Euro, con un'incidenza del 73,6% sui ricavi, percentualmente in aumento rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, pari a 26,5 milioni di Euro (70,8% dei ricavi). Tale maggiore incidenza è legata agli aumenti delle materie prime strategiche del Gruppo (grasso di origine animale, cellulosa, biossido di titanio, resine, film plastici) di cui è in corso il trasferimento sui listini prezzi di vendita.

I costi per il personale ammontano a 5,5 milioni di Euro, con un'incidenza del 13,9% sui ricavi, in linea con lo stesso periodo dell'anno precedente (5,5 milioni di Euro), ma con un'incidenza inferiore (16,4% dei ricavi nel 1Q 2020) grazie ai significativi miglioramenti di produttività. I dipendenti in forza al 31 marzo 2021 sono n. 400 rispetto ai n. 385 del 31 dicembre 2020.

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Il margine operativo lordo (EBITDA) ammonta a 5,1 milioni di Euro (12,8% dei ricavi), rispetto ai 5,5 milioni di Euro del primo trimestre 2020 (16,5% dei ricavi), che includeva poste non ricorrenti per circa 2,8 milioni di Euro (tra cui Altri ricavi per rimborsi assicurativi per danni alla Centrale Elettrica di Bioenergia Guarcino e per il rilascio delle Stock grant) e il costo per il piano di welfare aziendale e per il translisting al MTA.

Il margine operativo netto (EBIT) è pari a 2,9 milioni di Euro (7,2% dei ricavi) e si confronta con 3,3 milioni di Euro (10,1% dei ricavi) del primo trimestre 2020, che include le sopra indicate poste non ricorrenti.

Gli oneri finanziari netti ammontano nel trimestre a 0,5 milioni di Euro in linea con il primo trimestre 2020.

Il risultato prima delle imposte evidenzia un utile di 2,4 milioni di Euro e si confronta con 2,9 milioni di Euro del primo trimestre 2020, che include le sopra indicate poste non ricorrenti.

Il trimestre chiude con un utile netto di 1.8 milioni di Euro (pari allo 4.4% dei ricavi), rispetto a 2,3 milioni di Euro del primo trimestre 2020 (pari al 6,9% dei ricavi), che include le sopra indicate poste non ricorrenti.

La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2021 si attesta a 37,4 milioni di Euro, in diminuzione di 2,5 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2020, e in diminuzione anche rispetto alla posizione finanziaria netta al 31 marzo 2020 quando è stata pari a 45,6 milioni di Euro. La PFN sconta già Investimenti effettuati nel trimestre per 1,7 milioni di Euro.

(migliaia Euro)	31.03.2021	% sui ricavi	31.03.2020	% sui ricavi	Var. %
Ricavi	39.6		33.2		19,3%
EBITDA	5,1	12.8%	5.5	16.5%	(7,2%)
EBIT	2,9	7,2%	3,3	10,1%	(14,6%)
Utile Netto	1,8	4.4%	2,3	6.9%	(22,0%)

		31.03.2021 31.12.2020	Chg.	31.03.2020	Chg.
Posizione finanziaria netta	37.4	39.9	(2.5)	45.6	(8.2)

In data 10 febbraio 2021, il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato il nuovo Piano Industriale 2021-2023 ("il Piano Industriale 2021-2023"), che comprende il Budget 2021 e che prevede:

• il consolidamento delle linee di prodotto tradizionali quali carta decorativa, carta decorativa stampata, film plastico stampato e carta impregnata;
• un significativo sviluppo delle nuove linee di prodotto, quali laminati, EOS (finitura superficiale antiimpronta) e PPLF (film plastico laminato destinato ai complementi del flooring ed alle pareti rivestite);
• l'incremento di circa il 50% degli investimenti rispetto al triennio precedente;
• l'autofinanziamento integrale degli investimenti programmati attraverso l'incremento della capacità di generare flussi di cassa operativi, senza la necessità di dover ricorrere ad ulteriore indebitamento.

Con riferimento al periodo dal 1° gennaio 2021 - 31 marzo 2021, l'andamento dei ricavi e della Posizione Finanziaria Netta risulta sostanzialmente in linea con le stime del Budget 2021 all'interno del Piano Industriale 2021-2023 approvato.

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Misure di contenimento degli impatti derivanti dal Covid-19

Si segnala che i dati economici e finanziari consolidati del Gruppo al 31 marzo 2021 non sono stati influenzati dagli impatti della pandemia da COVID 19, ed è continuato il trend di crescita del fatturato e del portafoglio ordini già evidenziato nel corso del secondo semestre 2020, grazie anche all'inziale graduale apporto delle vendite delle nuove linee di prodotto di Neodecortech. Il Gruppo ha continuato a rispettare le norme nazionali di contenimento della pandemia e il rispetto e l'adozione dei protocolli di sicurezza sulla salute dei lavoratori e dei terzi, gestendo anche alcuni casi di positività Covid non gravi tra i dipendenti stessi. È inoltre continuato per tutto il trimestre il significativo ricorso dello strumento dello smart working per il personale di staff.

Le Società del Gruppo hanno aderito all'iniziativa per la vaccinazione anti-SARSCoV-2/COVID-19 nei luoghi di lavoro, in coerenza con il "Piano strategico nazionale dei vaccini per la prevenzione delle infezioni da SARS-CoV-2" e le "Raccomandazioni ad interim sui gruppi target della vaccinazione anti-SARS-CoV-2/COVID-19" di cui al decreto del Ministero della Salute del 12 marzo 2021.

EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL TRIMESTRE

Non si segnalano particolari fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del trimestre.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

In continuità rispetto al trend del primo trimestre, si stima che anche il secondo trimestre 2021 sarà in linea con il budget approvato, e possa il Gruppo continuare con una crescita di fatturato senza alcuna particolare compromissione dei margini grazie al graduale incremento della vendita dei nuovi prodotti di Neodecortech ed al completamento del trasferimento dell'aumento del costo delle materie prime sia di Neodecortech SpA che di Cartiera di Guarcino SpA. Non si prevedono significativi impatti negativi in relazione all'andamento della pandemia da Covid-19, anche grazie al piano vaccinale in corso in Italia e Europa.

Per quanto riguarda Bio Energia Guarcino Srl, diversamente da quanto appena detto per le altre società del Gruppo, ci si attende invece un impatto negativo sul risultato del secondo trimestre in quanto, a fronte di un costo del combustibile previsto ancora in crescita, si osserveranno ricavi da incentivo stabili, ricavi da vendita di energia elettrica minori a causa di manutenzioni programmate nei mesi di aprile e maggio e solo parzialmente mitigati dal un buon andamento del prezzo unitario dell'energia elettrica.

Sulla base del deciso recupero che si continua a registrare anche nei primi due mesi del secondo trimestre dell'esercizio in corso, il Gruppo ritiene di poter chiudere l'esercizio 2021 in linea con i risultati del Budget 2021 approvato con il Piano Industriale 2021-2023.

***

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Di seguito si riporta la definizione dei principali IAP utilizzati dal Gruppo Neodecortech:

• EBITDA e EBIT: rappresentano indicatori alternativi di performance non definiti dagli IFRS ma utilizzati dal management del Gruppo per monitorare e valutare l'andamento operativo dello stesso, in quanto non influenzati dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e dalle caratteristiche del capitale impiegato nonché – per l'EBITDA - dalle politiche di ammortamento. Tali indicatorisono peraltro comunemente utilizzati dagli analisti ed investitori al fine della valutazione delle performance aziendali;
• CAPITALE CIRCOLANTE OPERATIVO, CAPITALE CIRCOLANTE NETTO, ATTIVO IMMOBILIZZATO e CAPITALE INVESTITO NETTO consentono una migliore valutazione sia della capacità di far fronte agli impegni

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commerciali a breve termine attraverso l'attivo commerciale corrente, sia della coerenza tra la struttura degli impieghi e quella delle fonti di finanziamento in termini temporali;

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO: il dato mostrato è allineato al valore dell'indebitamento finanziario netto determinato secondo le raccomandazioni del CESR (Committee of European Securities Regulators) del 10 febbraio 2005 e richiamati dalla CONSOB. Tale indicatore consente una migliore valutazione del livello complessivo di indebitamento, della solidità patrimoniale e della capacità di rimborso del debito.

Il Rendiconto Intermedio di Gestione Consolidato al 31 marzo 2021 del Gruppo Neodecortech, approvato dal consiglio di Amministrazione in data odierna, sarà pubblicato, ai sensi della vigente disciplina, presso la sede sociale e consultabile sul sito internet della Società all'indirizzo www.neodecortech.it, nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato ., entro i termini previsti dalla normativa di riferimento, unitamente agli esisti dell'attività di revisione in corso di svolgimento.

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Fabio Zanobini dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Si forniscono in allegato i prospetti di Conto economico, Situazione patrimoniale-finanziaria e Rendiconto finanziario, sui cui dati non è stata ancora completata l'attività di revisione legale volontaria dei conti.

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PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2021

(in migliaia di euro)	31 MARZO 2021	96	31 MARZO 2020	20	Var.	Var. %
Ricavi delle Vendite e delle Prestazioni	39.603	100,0%	33.194	100,0%	6.409	19,3%
Variazioni delle Rimanenze di prodotti in corso di lavorazione	(93)	(0,2%)	261	0,8%	(354)	(135,6%)
Altri Ricavi	573	1.4%	3.946	11,9%	(3.373)	(85,5%)
Valore della Produzione	40.084	101,2%	37.401	112,7%	2.683	7,2%
Consumo Mat. prime sussidiarie e di materiale di cons.	(23.330)	(58,9%)	(20.766)	(62,6%)	(2.564)	12,3%
Altri Oneri Operativi	(6.157)	(15,5%)	(5.696)	(17,2%)	(461)	8,1%
Valore Aggiunto	10.596	26,8%	10.939	33,0%	(343)	(3,1%)
Costo del Personale	(5.508)	(13,9%)	(5.454)	(16,4%)	(54)	1,0%
Ebitda	5.088	12,8%	5.485	16,5%	(397)	(7,2%)
Ammortamenti	(2.148)	(5,4%)	(2.044)	(6,2%)	(104)	5,1%
Accantonamenti	(87)	(0,2%)	(100)	(0,3%)	13	(13,0%)
Ebit	2.854	7,2%	3.341	10,1%	(487)	(14,6%)
Oneri Finanziari	(451)	(1,1%)	(483)	(1,5%)	32	(6,6%)
Proventi Finanziari	43	0,1%	36	0,1%		19,4%
Utile/(perdita) pre-tax	2.446	6,2%	2.894	8,7%	(448)	(15,5%)
Imposte sul reddito	(688)	(1,7%)	(640)	(1,9%)	(48)	7,5%
Utile/(perdita) dell'esercizio	1.758	4,4%	2.254	6,8%	(496)	(22,0%)

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PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA AL 31

MARZO 2021

Totale Patrimonio netto e passivo	150.316	100,0%	150.883	100,0%	(567)	(0,4%)
Passività correnti	48.601	32,3%	50.140	33,2%	(1.539)	(3,1%)
Altri debiti correnti	5.211	3,5%	4.719	3,1%	492	10,4%
Passività finanziarie correnti	15.277	10,2%	18.666	12,4%	(3.389)	(18,2%)
Debiti tributari	801	0,5%	708	0,5%	વેરે	13,1%
Debiti per consolidato fiscale	891	0,6%	476	0,3%	415	87,2%
Debiti commerciali	26.421	17,6%	25.571	16,9%	850	3,3%
Passività non correnti	38.207	25,4%	39.084	25,9%	(877)	(2,2%)
Passività finanziarie non correnti	28.065	18,7%	28.840	19,1%	(775)	(2,7%)
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro	2.568	1,7%	2.728	1,8%	(160)	(5,9%)
Imposte differite	6.445	4,3%	6.231	4,1%	214	3,4%
Fondi per rischi e oneri	1.128	0,8%	1.284	0,9%	(156)	(12,1%)
Patrimonio netto	63.508	42,2%	61.658	40,9%	1.850	3,0%
Risultato dell' esercizio	1.758	1,2%	3.536	2,3%	(1.778)	(50,3%)
Utile (perdita) esercizi precedenti	12.316	8,2%	9.412	6,2%	2.904	30,9%
Altre riserve	14.678	9,8%	13.954	9,2%	724	5,2%
Riserva sovrapprezzo	17.357	11,5%	17.357	11,5%	0	0.0%
Capitale sociale	17.399	11,6%	17.399	11,5%	0	0,0%

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PROSPETTO DELL'INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO CONSOLIDATO AL 31 MARZO

2021

(In migliaia di Euro)	31 MARZO 2021	31 DICEMBRE 2020	Var.	31 MARZO 2020	Var.
A. Cassa	(12)	(8)	(4)	(8)	(4)
B. Altre disponibilità liquide	(5.839)	(7.528)	1.689	(2.407)	(3.432)
D. Liquidità (A) + (B)	(5.851)	(7.536)	1.685	(2.415)	(3.436)
E. Crediti finanziari correnti	(65)	(64)	(1)	(48)	(17)
F. Debiti bancari correnti	9.418	12.974	(3.556)	20.589	(11.171)
G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	4.232	4.057	175	3.178	1.054
H. Altri debiti finanziari correnti	1.628	1.635	(7)	2.189	(561)
l. Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (G) + (H)	15.278	18.666	(3.388)	25.955	(10.677)
J. Indebitamento finanziario corrente netto (D) + (E) + (I)	9.362	11.066	(1.704)	23.492	(14.130)
K. Debiti bancari non correnti	19.875	20.670	(795)	14.347	5.528
M. Altri debiti non correnti	8.191	8.170	21	7.793	398
N. Indebitamento finanziario non corrente (K) + (M)	28.065	28.840	(775)	22.140	5.925
O. Indebitamento finanziario netto (J) + (N)	37.428	39.906	(2.478)	45.633	(8.205)

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RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2021

	31 MARZO	31 MARZO
(in migliaia di euro)
	2021	2020
Utile (perdita) di esercizio	1.758	2.254
Imposte sul reddito	617	482
Imposte differite /(anticipate)	72	158
Interessi passivi/(interessi attivi)	407	390
	0	0
(Dividendi incassati) (Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività		(3)
	(200) 2.654	3.280
1 Utile (perdita) dell esercizio prima d imposte sul reddito, interessi,
dividendi e plus/minusvalenze da cessione
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto
contropartita nel capitale circolante netto:
Accantonamento TFR	28	266
Accantonamenti altri fondi	87	100
Ammortamenti delle immobilizzazioni	2.148	2.018
Svalutazioni per perdite durevoli di valore	O	O
Altre rettifiche per elementi non monetari	71	(766)
2 Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn	4.988	4.899
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(incremento) dei crediti vs clienti	(1.024)	(2.026)
Decremento/(incremento) delle rimanenze	50	662
Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori	646	(3.181)
Decremento/(incremento) altri crediti	(331)	61
Incremento/(decremento) altri debiti	805	13
Altre variazioni del capitale circolante netto	0	(4)
3 Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn	5.135	424
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)	(332)	(474)
(Imposte sul reddito pagate)	(410)	(604)
(Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività	0	O
Dividendi incassati	0	O
(Utilizzo dei fondi)	(188)	(76)
(Utilizzo dei fondi tfr)	(83)	(22)
4 Flusso finanziario dopo le altre rettifiche	4.122	(752)

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(in migliaia di euro)	31 MARZO	31 MARZO
	2021	2020
A Flusso finanziario della gestione operativa	4.122	(752)
Immobilizzazioni materiali	(1.654)	(2.235)
(Investimenti)	(1.657)	(2.257)
Disinvestimenti	3	22
Immobilizzazioni immateriali	(90)	(67)
(Investimenti)	(90)	(67)
Disinvestimenti	O	0
Immobilizzazioni finanziarie	(135)	0
(Investimenti)	(136)	0
Disinvestimenti	1	0
Attività finanziarie non immobilizzate	0	3
(Investimenti)	0	0
disinvestimenti	0	3
Prezzo di realizzo disinvestimenti	200	0
B Flusso finanziario dell attività di investimento	(1.679)	(2.299)
Mezzi di terzi	(4.127)	4.002
Incremento (decremento) debiti a breve verso banche	(3.256)	4.852
Accensione Finanziamenti	O	O
Rimborso Finanziamento	(879)	(363)
Passività finanziarie verso altri finanziatori	(7)	(495)
Variazione Crediti finanziari verso altri finanziatori	15	7
Mezzi propri	0	(2.012)
Aumento capitale sociale	0	O
Cessione (acquisto) di azioni proprie	0	(130)
Altre variazioni patrimonio netto	0	(1.882)
C Flusso finanziario dell attività di finanziamento	(4.127)	1.990
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	(1.684)	(1.060)
Disponibilità liquide al 1º Gennaio	7.536	3.475
Disponibilità liquide al 31 Marzo	5.851	2.415

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Neodecortech S.p.A.

Neodecortech è tra i principali operatori europei nella produzione di carte decorative per pannelli nobilitati e del flooring utilizzati nel settore dell'interior design. L'attività del Gruppo si concretizza nella produzione di soluzioni complete e tecnologicamente all'avanguardia per la realizzazione di progetti di interior design, coprendo tutte le fasi del processo produttivo per la produzione della carta decorativa, dalla gestione delle materie prime, passando per la finitura superficiale e l'impregnazione, fino al prodotto finito e alla gestione della logistica di fine linea. Il Gruppo è in grado di offrire 7 categorie di prodotti: carte decorative; stampe decorative; finish foil; film melamminico; PPF e PPLF, laminati, Eos superfici anti impronta. (www.neodecortech.it).

Codice ISIN azioni ordinarie: IT0005275778

Codice ISIN Warrant: IT0005346785

Per maggiori informazioni:

Specialist e Corporate Broking	Investor Relator
BPER Banca S.p.A.	Neodecortech S.p.A.
neodecortech@bper.it	T +39 035 99 63 02
051-2756537	F +39 035 99 52 25
www. bper.it	Luigi Cologni
	investor.relations@neodecortech.it
	www.neodecortech.it

* * *

This press release is for informational purposes only and does not constitute an offer to the public or an invitation to subscribe or purchase financial instruments in Italy or any other country where such offer or solicitation would be subject to restrictions or authorization by local authorities or otherwise prohibited by law. This press release may not be published, distributed or transmitted to the United States, Canada, Australia or Japan. The shares mentioned in this press release cannot be offered or sold in either Italy or the United States or any other jurisdiction without registration under the applicable provisions or an exemption from the obligation to register under the applicable provisions. The shares mentioned in this press release have not been and will not be registered under the US Securities Act of 1933 nor under the applicable provisions in Italy, Australia, Canada, Japan or any other jurisdiction.

There will be no offer to the public of the Company's shares either in Italy or in the United States, Australia, Canada or Japan or elsewhere.

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PRESS RELEASE

Approval of Consolidated Interim Management Statement at 31 March 2021

• Revenue € 39.6 million, +19.3% versus 31 March 2020 (€ 33.2 million);
• EBITDA € 5.1 million (versus € 2.7 million at 31 March 2020, excluding non-recurring items of approximately € 2.8 million), accounting for 12.8% of revenue;
• EBIT € 2.9 million versus € 3.3 million at 31 March 2020, accounting for 7.2% of revenue;
• Consolidated net profit € 1.8 million versus € 2.3 million at 31 March 2020;
• Net financial debt approximately € 37.4 million at 31 March 2021, down versus both the financial position at 31 December 2020 (€ 39.9 million) and at 31 March 2020 (€ 45.6 million), after investments of € 1.7 million;

2020 Sustainability Report and ESG Action Plan for the three-year period 2021-2023 approved with the goal of gradually neutralizing CO² equivalent emissions (Scope 1 and 2) of the Group's plants and increasing initiatives for local communities;

Appointment by co-optation of a new Board Member.

Filago, 11 May 2021

Neodecortech S.p.A. ("NDT" or the "Company"), one of Europe's top players in the production of decorative papers for laminated panels and flooring used in interior design, listed in the STAR segment organized and managed by Borsa Italiana S.p.A., announces that the Board of Directors met today and approved the Consolidated Interim Management Statement at 31 March 2021. The document will be published within the time limits of law, together with the results of the audit currently underway.

In the words of CEO Luigi Cologni: "The results of first quarter 2021, approved today by the Board of Directors, show the continued recovery and growth trend that started in the second half of 2020, in terms of both turnover, margins and financial solidity. A comparison with the results for the same period of the prior year at 31 March 2020 shows that last year'sresults, while still minimally impacted by the effects of the Covid-19 pandemic, included non-recurring items of € 2.8 million (including primarily Other revenue for insurance reimbursements for damages to the Guarcino Bio Energia power plant and for the release of stock grants). The excellent results in first quarter 2021 were, instead, achieved despite the recent strong upward pressure on allstrategic raw materials (animal fat, pulp, titanium dioxide, resins, plastic film) and despite the fact that these price increases have not been fully transferred to customer price lists yet. Net financial debt is on a steady downward path (€ -2.5 million versus 31 December 2020 and € -8.2 million versus the same quarter of 2020), despite € 1.7 million in investments made in the 2021 quarter and after taking out € 10 million in new secured m/l-term loans in the second half of 2020. Despite the uncertainty linked to the lingering effects of COVID-19, the figures and orders on hand to date for the second quarter are reassuring and lead us to confirm the achievement of the results forecast in the 2021 budget, approved with the 2021-23 Business Plan by the Board of Directors last February. Lastly, I am delighted to note that, thanks also to the admission of the Company's shares and warrantsto the STAR Segment of Borsa Italiana on 15 March, our capitalization hassignificantly increased and the Neodecortech shares have outperformed the FTSE STAR index."

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The Board of Directors also approved, for the fifth consecutive year, the GRI-compliant 2020 Sustainability Report, for which "limited assurance" is pending from Deloitte & Touche S.p.A. in accordance with the criteria set out in ISAE 3000 Revised. The ESG 2021 Action Plan was also approved, which, in particular, envisages a significant increase in the resources dedicated to the local communities where the Group's plants are located and the gradual neutralization (Scope 1 and 2) of CO² equivalent emissions from the various production plants.

Further to the press release issued on 4 May 2020, at today's meeting, the Board of Directors, with a resolution passed by the Board of Statutory Auditors and on the favourable opinion of the Remuneration and Appointments Committee, co-opted, pursuant to Article 2386 of the Italian Civil Code, Luca Peli as Director, replacing Cristina Valentini. Luca Peli, who joins the Board of Directors of Neodecortech S.p.A. today as a non-executive, nonindependent director, has a solid track record in the field of consultancy on corporate reorganization and recovery processes as part of M&A transactions. Mr. Peli was co-opted in accordance with the provisions of law and the Bylaws and in full compliance with the provisions of both the New Corporate Governance Code and the TUF. The Board of Directors ascertained that all the requirements to perform the office of Director had been met. The full text of the curriculum vitae of the new director is available at the registered office and on the Company website. The new director, pursuant to Article 2386 of the Italian Civil Code and the Bylaws in force, will remain in office until the next Shareholders' Meeting. Based on the notices made to the Company, Mr. Peli does not appear to hold, at the time of his appointment, whether directly or indirectly, any shares of the Company.

CONSOLIDATED FINANCIAL HIGHLIGHTS AT 31 MARCH 2021

Consolidated net revenue at 31 March 2021 amounted to € 39.6 million, up by 19.3% versus € 33.2 million recorded in the same period of the prior year.

More specifically, sales in the printed decorative paper division increased by 27.6%, sales in the decorative paper division grew by 19.9%, while those in the energy division rose by 4.9% versus the same period of the prior year.

Geographically speaking, sales increased in Italy by 19.2% and in Europe by 27.3%, while they dropped in Asia and the Middle East by approximately 65% and in America by 1.8% versus the same period of the prior year.

In first quarter 2021, the cost of sales and other net operating costs amounted to € 29.5 million, accounting for 73.6% of revenue, up in terms of percentage versus € 26.5 million in the same period of the prior year (70.8% of revenue). This higher percentage is attributable to price increases in the Group's strategic raw materials (animal fat, pulp, titanium dioxide, resins, plastic film), which are currently being transferred to sales price lists.

Personnel expense amounted to € 5.5 million, equal to 13.9% of revenue, in line with the same period of the prior year (€ 5.5 million), but with a lower impact (16.4% of revenue in 1Q 2020), thanks to significant improvements in productivity. The number of employees at 31 March 2021 was 400 versus 385 at 31 December 2020.

EBITDA came to € 5.1 million (12.8% of revenue) versus € 5.5 million in first quarter 2020 (16.5% of revenue), which included non-recurring items of approximately € 2.8 million (comprising Other revenue from insurance reimbursements for damages to the Bio Energia Guarcino power plant and from the release of stock grants, and the cost of the corporate welfare plan and translisting on the MTA).

EBIT came to € 2.9 million (7.2% of revenue) versus € 3.3 million (10.1% of revenue) in first quarter 2020, which includes the abovementioned non-recurring items.

Net financial expense amounted to € 0.5 million in the quarter, in line with first quarter 2020.

The result before tax shows a profit of € 2.4 million versus € 2.9 million in first quarter 2020, which includes the abovementioned non-recurring items.

The quarter closes with a net profit of € 1.8 million (4.4% of revenue) versus € 2.3 million in first quarter 2020 (6.9% of revenue), which includes the abovementioned non-recurring items.

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The net financial position at 31 March 2021 stands at € 37.4 million, down by € 2.5 million versus 31 December 2020, and down also versus the net financial position of € 45.6 million at 31 March 2020. The NFP already takes into account Investments made in the quarter for € 1.7 million.

(Euro thousands)	31.03.2021	% on revenues	31.03.2020	% on revenues	Chg. %
Revenues	39,6		33,2		19,3%
EBITDA	5,1	12,8%	5,5	16,5%	(7,2%)
EBIT	2,9	7,2%	3,3	10,1%	(14,6%)
Net Incom e	1,8	4,4%	2,3	6,9%	(22,0%)

	31.03.2021	31.12.2020	Chg.	31.03.2020	Chg.
Net F inancial Debt	37,4	39,9	(2,5)	45,6	(8,2)

On 10 February 2021, the Parent Company's Board of Directors approved the new 2021-2023 Business Plan ("the 2021-2023 Business Plan"), which incorporates the 2021 Budget and envisages:

• the consolidation of traditional product lines such as decorative paper, printed decorative paper, printed plastic film and impregnated paper;
• a strong development of the new product lines, such as laminates, EOS (anti-fingerprint surface finish) and PPLF (plastic laminated film for flooring accessories and paneled walls);
• an approximately 50% increase in capital expenditure versus the previous three-year period;
• fullself-financing of planned expenditure through the increased capacity of generating operating cash flow, without the need to resort to further debt.

With regard to the period 1 January 2021 - 31 March 2021, the trend in revenue and the Net Financial Position is basically in line with the estimates of the 2021 Budget within the approved 2021-2023 Business Plan.

COVID-19 containment measures

It should be noted that the Group's consolidated operating and financial figures at 31 March 2021 remained unaffected by the COVID-19 pandemic, while the upward trend in turnover and order backlog already reported in second half 2020 continued, driven also by the initial gradual contribution of sales of Neodecortech's new product lines. The Group continued to comply with national pandemic containment rules and the observance and adoption of safety protocols on the health of workers and third parties, also managing a number of non-severe positive COVID cases among employees. Intensive use of smart working continued throughout the quarter for staff members.

Group Companies complied with the anti-SARSCoV-2/COVID-19 vaccination initiative in the workplace, consistent with the "National Strategic Vaccination Plan for the Prevention of SARS-CoV-2 Infections" and the "Interim Recommendations on Target Groups for Anti-SARS-CoV-2/COVID-19 Vaccination" referred to in the Ministry of Health Decree dated 12 March 2021.

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EVENTS AFTER THE END OF THE QUARTER

No significant events occurred after the end of the quarter.

OUTLOOK FOR THE YEAR

In keeping with the trend of the first quarter, estimates for second quarter 2021 are in line with the approved budget, and point to the Group's continued growth in revenue, with no particular impact on margins, thanks to the steady increase in the sale of Neodecortech's new products and completion of the transfer of the increased cost of raw materials of both Neodecortech S.p.A. and Cartiera di Guarcino S.p.A.. No significant negative impacts are expected from the progress of the COVID-19 pandemic, thanks also to the ongoing vaccination plan in Italy and Europe.

As for Bio Energia Guarcino S.r.l., unlike the other Group companies, a negative impact is, instead, expected on the result of the second quarter; this is attributable, with the continued rise in the cost of fuel, to steady incentive revenue and lower revenue from the sale of electricity, due to scheduled maintenance in April and May, and only partly mitigated by the positive trend in electricity unit prices.

Based on the continued strong recovery in the first two months of the second quarter of the current year, the Group believes that it can close 2021 in line with the results of the 2021 Budget approved with the 2021-2023 Business Plan.

***

ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES

The definition of the main APMs used by the Neodecortech Group is given below:

• EBITDA and EBIT: alternative performance measures not defined by IFRS but used by Group Management to monitor and measure its performance, as they are not affected by volatility, due to the effects of the range of criteria for determining taxable income, the amount and characteristics of the capital employed and - for EBITDA - the amortization/depreciation policies. These measures are also commonly used by analysts and investors to assess company performance;
• OPERATING WORKING CAPITAL, NET WORKING CAPITAL, FIXED ASSETS and NET INVESTED CAPITAL: allow a better assessment of both the ability to meetshort-term trade commitmentsthrough current trade assets and the consistency of the structure of loans and sources of financing in terms of time;
• NET FINANCIAL DEBT: the figure shown is in line with the value of net financial debt determined in accordance with the recommendations of the CESR (Committee of European Securities Regulators) of 10 February 2005 and referred to by CONSOB. This measure allows a better assessment of the overall level of debt, capital strength and the ability to repay debt.

The Consolidated Interim Management Statement at 31 March 2021 of the Neodecortech Group, approved by the Board of Directorstoday, will be published, in accordance with current regulations, at the Company'sregistered office and is available on the Company website at the following address www.neodecortech.it, as well as at the authorized storage mechanism , within the time limits set forth by the relevant laws, together with the results of the audit currently underway.

The Financial Reporting Manager, Fabio Zanobini, declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154-bis of the Consolidated Finance Law, that the accounting information contained herein is consistent with the underlying accounting documents, books and records.

Attached herein, the Income Statement, the Statement of Financial Position and the Statement of Cash Flows, the voluntary audit of which is still underway.

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CONSOLIDATED INCOME STATEMENT AT 31 MARCH 2021

(Euro thousands)	31 MARCH 2021	%	31 MARCH 2020	%	Chg.	% change
Revenue from sales and services	39.603	100,0%	33.194	100,0%	6.409	19,3%
Changes in w ork in progress, semi-finished and finished	(93)	(0,2%)	261	0,8%	(354)	(135,6%)
Other revenue	573	1,4%	3.946	11,9%	(3.373)	(85,5%)
Value of Production	40.084	101,2%	37.401	112,7%	2.683	7,2%
Raw and ancillary materials and consum.	(23.330)	(58,9%)	(20.766)	(62,6%)	(2.564)	12,3%
Other operating expense	(6.157)	(15,5%)	(5.696)	(17,2%)	(461)	8,1%
Value Added	10.596	26,8%	10.939	33,0%	(343)	(3,1%)
Personnel expense	(5.508)	(13,9%)	(5.454)	(16,4%)	(54)	1,0%
EBITDA	5.088	12,8%	5.485	16,5%	(397)	(7,2%)
Amortization and depreciation	(2.148)	(5,4%)	(2.044)	(6,2%)	(104)	5,1%
Allocations	(87)	(0,2%)	(100)	(0,3%)	13	(13,0%)
EBIT	2.854	7,2%	3.341	10,1%	(487)	(14,6%)
Financial expense	(451)	(1,1%)	(483)	(1,5%)	32	(6,6%)
Financial income	43	0,1%	36	0,1%	7	19,4%
Profit/(loss) before tax	2.446	6,2%	2.894	8,7%	(448)	(15,5%)
Income tax	(688)	(1,7%)	(640)	(1,9%)	(48)	7,5%
Profit/(loss) for the period	1.758	4,4%	2.254	6,8%	(496)	(22,0%)

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CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AT 31 MARCH 2021

Assets	31 MARCH	%	31 DECEMBER	%	Chg.	%
	2021		2020			change
(Euro thousands)
Intangible assets	2.067	1,4%	2.203	1,5%	(136)	(6,2%)
Property, plant and equipment	77.170	51,3%	77.221	51,2%	(51)	(0,1%)
Other non-current assets	230	0,2%	95	0,1%	135	142,1%
Non-current financial receivables	1.813	1,2%	1.821	1,2%	(8)	(0,4%)
Deferred tax assets	2.000	1,3%	2.115	1,4%	(115)	(5,4%)
Non-current assets	83.281	55,4%	83.455	55,3%	(174)	(0,2%)
Inventory	36.676	24,4%	36.684	24,3%	(8)	(0,0%)
Trade receivables	19.751	13,1%	19.252	12,8%	499	2,6%
Receivables from tax consolidation	1.478	1,0%	1.008	0,7%	470	46,6%
Tax receivables	1.978	1,3%	1.767	1,2%	211	11,9%
Current financial receivables	64	0,0%	64	0,0%	0	0,0%
Other current receivables	1.237	0,8%	1.118	0,7%	119	10,6%
Cash and cash equivalents	5.851	3,9%	7.536	5,0%	(1.685)	(22,4%)
Current assets	67.035	44,6%	67.428	44,7%	(393)	(0,6%)
Total Assets	150.316	100,0%	150.883	100,0%	(567)	(0,4%)
Equity and liabilities	31 MARCH		31 DECEMBER			%
(Euro thousands)	2021	%	2020	%	Chg.	change
Share capital	17.399	11,6%	17.399	11,5%	0	0,0%
Share premium reserve	17.357	11,5%	17.357	11,5%	0	0,0%
Other reserves	14.678	9,8%	13.954	9,2%	724	5,2%
Prior years' profit (loss)	12.316	8,2%	9.412	6,2%	2.904	30,9%
Profit (loss) for the period	1.758	1,2%	3.536	2,3%	(1.778)	(50,3%)
Equity	63.508	42,2%	61.658	40,9%	1.850	3,0%
Provisions for risks and charges	1.128	0,8%	1.284	0,9%	(156)	(12,1%)
Deferred tax	6.445	4,3%	6.231	4,1%	214	3,4%
Post-employment benefits	2.568	1,7%	2.728	1,8%	(160)	(5,9%)
Non-current financial liabilities	28.065	18,7%	28.840	19,1%	(775)	(2,7%)
Non-current liabilities	38.207	25,4%	39.084	25,9%	(877)	(2,2%)
Trade payables	26.421	17,6%	25.571	16,9%	850	3,3%
Payables from tax consolidation	891	0,6%	476	0,3%	415	87,2%
Tax payables	801	0,5%	708	0,5%	93	13,1%
Current financial liabilities	15.277	10,2%	18.666	12,4%	(3.389)	(18,2%)
Other current payables	5.211	3,5%	4.719	3,1%	492	10,4%
Current liabilities	48.601	32,3%	50.140	33,2%	(1.539)	(3,1%)
Total equity and liabilities	150.316	100,0%	150.883	100,0%	(567)	(0,4%)

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CONSOLIDATED STATEMENT OF NET FINANCIAL DEBT AT 31 MARCH 2021

(Euro thousands)	31 MARCH 2021	31 DECEMBER 2020	Chg.	31 MARCH 2020	Chg.
A. Cash	(12)	(8)	(4)	(8)	(4)
B. Other cash and cash equivalents	(5.839)	(7.528)	1.689	(2.407)	(3.432)
D. Liquidity (A) + (B)	(5.851)	(7.536)	1.685	(2.415)	(3.436)
E. Current financial receivables	(65)	(64)	(1)	(48)	(17)
F. Current bank payables	9.418	12.974	(3.556)	20.589	(11.171)
G. Current portion of non-current debt	4.232	4.057	175	3.178	1.054
H. Other current financial payables	1.628	1.635	(7)	2.189	(561)
I. Current financial debt (F) + (G) + (H)	15.278	18.666	(3.388)	25.955	(10.677)
J. Net current financial debt (D) + (E) + (I)	9.362	11.066	(1.704)	23.492	(14.130)
K. Non-current bank payables	19.875	20.670	(795)	14.347	5.528
M. Other non-current payables	8.191	8.170	21	7.793	398
N. Non-current financial debt (K) + (M)	28.065	28.840	(775)	22.140	5.925
O. Net financial debt (J) + (N)	37.428	39.906	(2.478)	45.633	(8.205)

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CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS AT 31 MARCH 2021

(Euro thousands)	31 MARCH	31 MARCH
	2021	2020
Profit (loss) for the period	1.758	2.254
Income tax	617	482
Deferred/(prepaid) tax	72	158
Interest expense/(interest income)	407	390
(Dividends received)	0	0
(Gains)/losses from disposal of assets	(200)	(3)
1 Profit (loss) for the period before income tax, interest,	2.654	3.280
dividends and gains/losses from disposals
Adjustments for non-monetary items that had no
balancing entry in net w orking capital:
Allocation to post-employment benefits	28	266
Allocations to other provisions	87	100
Amortization and depreciation of fixed assets	2.148	2.018
Write-dow ns for impairment losses	0	0
Other adjustments for non-monetary items	71	(766)
2 Cash flow before changes in NWC	4.988	4.899
Changes in net w orking capital
Decrease/(increase) in receivables from customers	(1.024)	(2.026)
Decrease/(increase) in inventory	50	662
Increase/(decrease) in payables to suppliers	646	(3.181)
Decrease/(increase) in other receivables Increase/(decrease) in other payables	(331) 805	61 13
Other changes in net w orking capital	0	(4)
3 Cash flow after changes in NWC	5.135	424
Other adjustments
Interest received/(paid)	(332)	(474)
(Income tax paid)	(410)	(604)
(Gains)/losses from disposal of assets	0	0
Dividends received	0	0
(Utilization of provisions)	(188)	(76)
(Utilization of provisions for post-employment benefits)	(83)	(22)
4 Cash flow after other adjustments	4.122	(752)

Bergamo

C.F. e R.I. 00725270151 P.IVA IT 02833670165 R.E.A. BG - 193331

A Cash flow from operations	4.122	(752)
Property, plant and equipment	(1.654)	(2.235)
(Purchase)	(1.657)	(2.257)
Disposal	3	22
Intangible fixed assets	(90)	(67)
(Purchase)	(90)	(67)
Disposal	0	0
Financial fixed assets	(135)	0
(Purchase)	(136)	0
Disposal	1	0
Current financial assets	0	3
(Purchase)	0	0
disposal	0	3
Proceeds from disposal of assets	200	0
B Cash flow from investing activities	(1.679)	(2.299)
Liabilities	(4.127)	4.002
Increase (decrease) in short-term bank payables	(3.256)	4.852
New loans	0	0
Repayment of loan	(879)	(363)
Financial liabilities to other lenders	(7)	(495)
Change in financial receivables from other lenders	15	7
Equity	0	(2.012)
Share capital increase	0	0
Sale (purchase) of treasury shares	0	(130)
Other changes in equity	0	(1.882)
C Cash flow from financing activities	(4.127)	1.990
Increase (decrease) in cash and cash equivalents (A ± B ± C)	(1.684)	(1.060)
Cash and cash equivalents at 1 January	7.536	3.475
Cash and cash equivalents at 31 March	5.851	2.415

Bergamo

C.F. e R.I. 00725270151 P.IVA IT 02833670165

• 193331

R.E.A. BG

Neodecortech S.p.A.

Neodecortech is one of Europe'stop playersin the production of decorative papersfor laminated panels and flooring used in interior design. The Group's businessisin the production of complete and technologically advanced solutions for the realization of interior design projects, covering all stages of the production process for the production of decorative paper, from raw material management, through surface finishing and impregnation, up to the finished product and the management of end-of-line logistics. The Group offers 7 product categories: decorative papers; decorative printings; finish foil; melamine film; PPF and PPLF; laminates; EOS anti-fingerprint surfaces (www.neodecortech.it).

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neodecortech@bper.it	T +39 035 99 63 02
051-2756537	F +39 035 99 52 25
www. bper.it	Luigi Cologni
	investor.relations@neodecortech.it
	www.neodecortech.it

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There will be no offer to the public of the Company's shares either in Italy or in the United States, Australia, Canada or Japan or elsewhere.

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