Neobo Fastigheter — Interim / Quarterly Report 2011

Feb 9, 2012

Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2011

• Nettoomsättning i koncernen Morphic för fjärde kvartalet uppgick till 13,8 mkr (47,4).
• Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till -5,2 mkr (-23,2).
• Koncernens resultat efter finansnetto för fjärde kvartalet uppgick till -1,6 mkr (-21,1).
• Resultat per aktie för fjärde kvartalet, hänförligt till moderbolagets aktieägare, uppgick till 0,00 kr (-0,06).
• Eget kapital uppgick per den sista december 2011 till 26,2 mkr eller 0,07 kronor per aktie. Soliditeten på balansdagen uppgick till 40,4 procent.
• Kassaflödet för fjärde kvartalet uppgick till +4,8 mkr (-26,8).
• På bokslutsdagen uppgick koncernens likvida medel till 11,0 mkr (34,1). Utöver dessa likvida medel hade koncernen 2,1 mkr i spärrade medel varav 0,9 mkr som inte motsvaras av en tillhörande skuld.

Detta är Morphic

Morphic Technologies är en svensk industrikoncern med verksamhet inom förnyelsebar energi och fartygspropulsion. Koncernen har drygt 45 anställda. Verksamheten bedrivs i tre länder - Sverige, Italien och Schweiz. Morphic Technologies B-aktie är sedan mars 2008 noterad på OMX Nordiska Börs och antalet aktieägare uppgår till cirka 19 000.

Informationen i denna rapport är sådan som Morphic Technologies AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om börsoch clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till marknaden för offentliggörande den 9 februari 2012, cirka kl. 08:30.

Händelser under kvartalet

Likvidation av Exergy påbörjades

Styrelsen i Morphic beslutade den 3 november 2011 att påbörja likvidation av Exergy, koncernens bränslecellföretag i Bologna, Italien. Denna process har nu pågått ett antal månader och antalet intressenter har varit begränsat och bolaget kan komma att försättas i konkurs om intresset uteblir.

Dynawind stängde Uljabuoudaprojektet

En trepartsuppgörelse mellan Dynawind, Winwind och Skellefteå Kraft undertecknades den 18 november 2011 angående Uljabuoudaprojektet. Kontraktet innebär i korthet att Dynawind inte längre är part i Uljabuoudaprojektet och således inte längre har något ansvar för dess fullgörande och ej heller behöver ansvara för parkens drift och underhåll under fyra års garantiperiod. Framförallt innebär dock avtalet att moderbolagets obegränsade fullgörandegarantier försvinner. Vindkraftsparken i Uljabuouda utanför Arjeplog, med en effekt på 30 MW, överlämnades redan under slutet av 2010 och har sedan dess varit i drift och producerat el för slutkunden. Rent bokföringsmässigt redovisas en mindre vinst under kvartalet då reserveringar för detta projekt har lösts upp.

Morphic sålde Dynawind

Morphic sålde den 22 december 2011 Dynawind och dess kvarvande rörelse för knappa 6 mkr, varav ca 2 mkr kommer att slutregleras under kvartal 2, 2012. Rörelsen har sålts till Dynawinds tidigare finska samarbetspartner Winwind, som tar över personal, servicekontrakt och verktyg. Alla slutkunder godkände Winwind som deras nya motpart och således kunde samtliga servicekontrakt överföras. Dynawind har under åren 2007-2011 ansvarat för leverans, montage och driftsättning av vindkraftsparker i Sverige till en total effekt uppgående till 75 MW.

Morphic utvärderar olika strukturaffärer

Som redan tidigare meddelats så utvärderar styrelsen och VD olika strukturaffärer. Morphic är för närvarande skuldfritt frånsett ett enskilt utländskt dotterbolag, har en stor och spridd ägarbas, flera starka patent samt stora skattemässiga underskottsavdrag vars värde håller på att bedömas och som inte har aktiverats.

Händelser efter kvartalets slut

Aerodyn

Verksamheten i Aerodyn går fortsatt bra och orderboken är för närvarande större än på flera år. Med anledning av det gynnsamma läget har Aerodyn genomfört en större maskininvestering för att öka produktiviteten och möjliggöra nya affärer. Investeringen bedöms uppgå till knappa 5 mkr och kommer till största delen att finansieras via bank.

VD har ordet

Morphic har under en längre tid befunnit sig i ett utmanande finansiellt läge med framförallt olika vindkraftsåtaganden, men även förpliktelser som ingåtts av Exergy, koncernens bränslecellföretag, hade potentiellt kunnat äventyra koncernens fortlevnad.

Under det fjärde kvartalet har väsentliga milstolpar uppnåtts och viktigast är att moderbolagets obegränsade fullgörandegaranter för Dynawind avslutats och den resterande delen av koncernens vindverksamhet har avyttrats. Styrelse och VD bedömer att en väl genomtänkt och rätt utförd vindkraftsaffär absolut kan bli ekonomisk framgångsrik, men med de avtal och åtaganden som Dynawind ingått hade det tyvärr aldrig kunnat sluta på ett för ägarna gynnsamt sätt. En likvidation av Exergy har vidare påbörjats då det visade sig att distributionsavtalet med franska Narbonne inte skulle följas. Styrelse och VD bedömde att det skulle ta för lång tid och kosta för mycket pengar att bygga upp nya säljkanaler. Dessa avvecklingar har inneburit att koncernens största risker och förlustkällor nu har eliminerats. Även om kvartalets resultat innehåller en del positiva effekter från upplösning av reserver och avyttring av tillgångar så är det ändå uppenbart att förlustnivåerna kraftigt minskat och att kassasituationen förvisso inte är stark, men den ser bättre ut än på länge.

För närvarande har koncernen tre operativa bolag kvar, Aerodyn, Cellimpact och schweiziska Accagen. Aerodyn fortsätter att vara lönsamt och kommande år ser bättre ut än på länge. Till följd av det gynnsamma läget har bolaget under början av nya året gjort en större maskininvestering för att öka produktiviteten och möjliggöra nya affärer. Cellimpact arbetar med att få en genombrottsorder för sin patenterade slagteknik men något avslut har ännu inte landats. Ledningen gör nu en justering av affärsmodellen med större fokus på närmarknaden. Fram tills nu har bolaget framförallt arbetat med de säljkanaler som upparbetats i samband med flödesplattefokuseringen och dessa kundgrupper har ofta funnits i Asien och USA. Möjligheterna i verkstadssegmenten i närmarknaden bedöms som större på kort sikt och då kostnadsmassan kraftigt har sänkts så krävs endast mindre affärer för att bolaget skall bli lönsamt. Accagens läge är mer tudelat. Å ena sidan var förlusten för 2011 i samma härad som föregående år vilket medfört att det egna kapitalet kommer att behöva återställas i någon form. Å andra sidan har bolaget kommit långt i slutförhandlingen i en stor affär som skulle ge betydligt bättre utsikter för 2012. Besked väntas inom några veckor.

Ställningen för Morphic inför 2012 ser med hänsyn till omständigheterna relativt stabil ut. Styrelse och VD utvärderar olika strukturaffärer som med tidigare åtaganden inte varit möjliga att genomföra. Kassautvecklingen fortsätter att följas noggrant och ytterligare tillgångar kan komma att behöva avyttras eller avvecklas för att trygga likviditeten.

Sundbyberg den 8 februari 2012

Mattias Klintemar VD och Koncernchef

Finansiella utvecklingen i sammandrag

	Fjärde kvartalet, okt-dec		12 mån, jan-dec
Belopp i Mkr	2011	2010	2011	2010
Nettoomsättning	13,8	47,4	107,2	270,0
Rörelseresultat	-5,2	-23,2	-93,3	-89,4
Resultat efter finansiella poster	-1,6	-21,1	-92,7	-91,3
Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolaget aktieägare	-1,6	-21,7	-92,8	-92,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten	4,8	-29,9	-48,1	-76,4
Resultat per aktie, hänförligt till moderbolagets
aktieägare (kr)	0,00	-0,06	-0,26	-0,26
		2011-12-31	2011-09-30	2010-12-31
Likvida medel på balansdagen		11,0	6,2	34,1
Soliditet (%)		40,4	28,1	49,0

Omsättning

Koncernens nettoomsättning uppgick till 13,8 mkr under det fjärde kvartalet vilket är en minskning med 33,6 mkr jämfört med motsvarande period föregående år (47,4). Största enskilda förklaringen beror på avyttringen av Dynawind som föregående år hade en nettoomsättning på 21,6 mkr under motsvarande period. Omsättningen under fjärde kvartalet genererades främst av Accagen och Aerodyn.

Nettoomsättningen under helåret 2011 uppgick till 107,2 mkr (270,0). Nedgången förklaras åter igen av Dynawind som under förra året avräknade stora projektleveranser, vilket helt saknats under 2011, samt att tornfabriken avvecklades under sommaren 2011. Fram till avyttringen omsatte Dynawinds verksamhet 46,8 mkr (231,5).

Resultat

Koncernens rörelseresultat under perioden uppgick till -5,2 mkr (– 23,2). Periodens resultat påverkades negativt med cirka 1,7 mkr av nedskrivningar av maskiner samt nedskrivningar av dotterbolags koncernmässiga värden efter realiserade avyttringar. Resultatet i fjärde kvartalet 2011 påverkades positivt av avyttringen av Dynawind och dess rörelse samt av upplösningen av en koncernmässig reserv kopplad till Uljabuoudaprojektet på 12,5 mkr. Resultatet i samma period påverkades dock negativt genom en avsättning för dotterbolags åtaganden på 2,8 mkr avseende Accagen.

Koncernens resultat efter finansnetto för fjärde kvartalet uppgick till -1,6 mkr (-21,1).

Under helåret 2011 uppgick rörelseresultatet för koncernen till -93,3 mkr (-89,4 mkr). Resultat efter finansnetto uppgick till -92,7 mkr (-91,3). För helåret 2010 påverkades resultatet positivt av upplösning av koncernmässiga reserver hänförbara till affärsområdet Wind på netto cirka 53 mkr.

Morphic Wind

	Fjärde kvartalet		12 månader, jan-dec
Belopp i Mkr	2011	2010	2011	2010
Nettoomsättning	0,2	21,6	46,8	231,5
Rörelseresultat	6,1	-10,5	-26,9	14,9

Affärsområdet omfattas av totalentreprenadprojekt avseende uppförande av vindkraftverk, tillverkning och försäljning av torn till vindkraftverk samt utförande av tjänster som service, montage, driftsättning och projektledning mot den svenska vindkraftsmarknaden. Verksamheten har bedrivits i bolaget Dynawind AB som under 2011 har avyttrats.

Morphic Winds resultat

Omsättningen varierade tidigare mycket mellan kvartalen beroende på hur stora kostnader som upparbetas i totalentreprenadprojekten via successiv vinstavräkning. Under fjärde kvartalet uppgick omsättningen till 0,2 mkr vilket är 21,4 mkr lägre än samma period förra året då en stor del av Uljabuoudaprojektet avräknades. Kvartalets låga omsättning är hänförbar till serviceverksamheten då tornfabriken avvecklades i slutet av det andra kvartalet. Morphic sålde den 22 december 2011 Dynawind och dess kvarvarande rörelse. Under helåret 2011 uppgick nettoomsättningen till 46,8 mkr (231,5).

Morphic Wind uppvisar ett rörelseresultat om +6,1 mkr (-10,5) vilket är 16,6 mkr högre än kvartal fyra 2010. Resultatet i fjärde kvartalet 2011 påverkades positivt av avyttringen av Dynawind och dess rörelse samt av upplösningen av en koncernmässig reserv kopplad till Uljabuoudaprojektet på 12,5 mkr. Rörelseresultatet under helåret 2011 uppgick till -26,9 mkr (+14,9). För helåret 2010 påverkades resultatet positivt av upplösning av koncernmässiga reserver hänförbara till totalentreprenadprojekt på netto cirka 53 mkr.

Händelser under kvartalet

Dynawind stängde Uljabuoudaprojektet

En trepartsuppgörelse mellan Dynawind, Winwind och Skellefteå Kraft undertecknades den 18 november 2011 angående Uljabuoudaprojektet. Kontraktet innebär i korthet att Dynawind inte längre är part i Uljabuoudaprojektet och således inte längre har något ansvar för dess fullgörande och ej heller behöver ansvara för parkens drift och underhåll under fyra års garantiperiod. Framförallt innebär dock avtalet att moderbolagets obegränsade fullgörandegarantier försvinner. Vindkraftsparken i Uljabuouda utanför Arjeplog, med en effekt på 30 MW, överlämnades redan under slutet av 2010 och har sedan dess varit i drift och producerat el för slutkunden. Rent bokföringsmässigt redovisas en mindre vinst under kvartalet då reserveringar för detta projekt har lösts upp.

Morphic sålde Dynawind

Morphic sålde den 22 december 2011 Dynawind och dess kvarvande rörelse för knappa 6 mkr, varav ca 2 mkr kommer att slutregleras under kvartal 2, 2012. Rörelsen har sålts till Dynawinds tidigare finska samarbetspartner Winwind, som tar över personal, servicekontrakt och verktyg. Alla slutkunder godkände Winwind som deras nya motpart och således kunde samtliga servicekontrakt överföras. Dynawind har under åren 2007- 2011 ansvarat för leverans, montage och driftsättning av vindkraftsparker i Sverige till en total effekt uppgående till 75 MW.

Övrig verksamhet

	Fjärde kvartalet		12 månader, jan-dec
Belopp i Mkr	2011	2010	2011	2010
Nettoomsättning	13,6	25,8	60,4	38,6
Rörelseresultat	-11,4	-12,7	-66,4	-104,3

Området består av verksamheterna Fartygspropulsion (Aerodyn AB), den under 2010 avyttrade teknologin runt vindturbinen SWT20 (Morphic Systems), den nu nedlagda komponentbearbetningen och därtill hörande fastighet (Finshyttan resp. Lerhem), tidigare ägda fastigheten Gammelbackaborgen i Karlskoga samt den till december 2010 delägda fastigheten Verdal, i Norge.

Från och med kvartal tre 2010 ingår också det tidigare Bränslecellssegmentet som består av tillverkning och försäljning av maskinkomponenter (Cell Impact), försäljning av kompletta bränslecellsystem (Exergy) samt utveckling och försäljning av elektrolysörer (Accagen). Verksamheten för bränslekonvertering (Helbio) avyttrades under första kvartalet 2010. Anledningen till denna hopslagning är att verksamheterna inom det tidigare Bränslecellssegmentet fortfarande är blygsamma.

Omsättning och resultat för Övrig verksamhet

Omsättningen blev 13,6 mkr (25,8) vilket är en minskning med 12,2 mkr från samma kvartal 2010. Minskningen förklaras primärt av Aerodyn som omsatte 11,5 mkr i år jämfört med 20 mkr motsvarande kvartal förra året. Sett över helåret uppvisar dock Aerodyn en ökning av omsättningen. Nettoomsättningen för Aerodyn under 2011 blev 41,0 mkr jämfört med 29,8 mkr för 2010. Resterande bolag uppvisar en blygsam omsättning.

Affärsområdet visar ett rörelseresultat på -11,4 mkr (-12,7) för kvartalet, vilket är en förbättring med +1,3 mkr i jämförelse med samma period föregående år. Resultatet i fjärde kvartalet 2011 påverkades negativt genom en avsättning för dotterbolags åtaganden på 2,8 mkr avseende Accagen. Rent generellt fortsätter dock kostnaderna att vara för höga i förhållande till intäkterna i alla bolag utom Aerodyn som har ett positivt rörelseresultat. Ytterligare åtgärder för att minska kostnaderna i övriga bolag kan komma att ske. Rörelseresultatet under helåret 2011 för Övrig verksamhet var fortsatt otillfredsställande och uppgick till -66,4 mkr (-104,3), men en stor del av förlusten kommer från Exergy som är under pågående likvidation.

Händelser under perioden

Likvidation av Exergy påbörjades

Styrelsen i Morphic beslutade den 3 november 2011 att påbörja likvidation av Exergy, koncernens bränslecellföretag i Bologna, Italien. Denna process har nu pågått ett antal månader och antalet intressenter har varit begränsat och bolaget kan komma att försättas i konkurs om intresset uteblir.

Kommentarer till den finansiella ställningen

Finansiell ställning

Eget kapital påverkades under kvartal fyra med -3,0 mkr från 29,2 mkr till 26,2 mkr. Soliditeten uppgick till 40,4 procent. Koncernens balansomslutning minskade under samma period med cirka 39,8 mkr från 104,8 till 65,0 mkr, vilket på tillgångssidan huvudsakligen förklaras av en minskning av de korfristiga fordringarna på -35,2 mkr samt av en minskning av de materiella tillgångar uppgående till -6,1 mkr. På skuldsidan har kortfristiga skulder minskat med cirka - 14,5 mkr samt avsättningar med cirka -19,2 mkr. Största enskilda förklaringen är effekterna som avyttringen av Dynawind haft på koncernen.

Likvida medel uppgick på balansdagen till 11,0 mkr och utöver det hade koncernen 2,1 mkr i spärrade medel. Av de spärrade medlen så är det endast 0,9 mkr som inte motsvaras av en tillhörande skuld. Räntebärande skulder uppgick till cirka 7,3 mkr. Alla räntebärande skulder är hänförbara till Accagen.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten var positivt under det fjärde kvartalet med +4,8 mkr (-29,8) och förklaras dels av en låg operativ förlust men framförallt av en positiv förändring av rörelsekapitalet i primärt Aerodyn.

Kassaflödet från investeringsverksamheten var även detta positivt med +5,8 mkr (+12,0) till följd av försäljningen av Dynawind. Kassaflödet från finansieringsverksamheten hade ett negativt utfall på -5,7 mkr (-9,0) efter omklassificering av post i Accagen från långfristig till kortfristig skuld . Likvida medel ökade därmed under kvartal fyra med +4,8 mkr (-26,8) från 6,2 mkr till 11,0 mkr.

Investeringar och avskrivningar

Perioden påverkas inte av några väsentliga investeringar utan netto har tillgångar avyttrats. Löpande avskrivningar uppgick till 2,1 mkr under kvartal fyra.

Personal

Personalkostnaderna under det fjärde kvartalet uppgick till -5,3 mkr (-21,0). Upplösning av en koncernmässig reserv kopplad till Uljabuoudaprojektet har minskat personalkostnaderna med 3,8 mkr. Det totala antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 45 (94), en minskning med 49 personer eller 52 procent, jämfört med samma period föregående år. Minskningen av antalet anställda är en följd av såväl uppsägningar som avyttring av verksamheter. Största minskningen förklaras av Dynawind som hade 43 personer anställda samma period föregående år men som nämnts tidigare har avyttrats under fjärde kvartalet.

Moderbolaget

Moderbolagets rörelseresultat uppgick till -5,3 mkr för det fjärde kvartalet jämfört med -2,0 mkr för motsvarande kvartal förra året. Resultatet i fjärde kvartalet 2011 påverkades negativt genom en avsättning för dotterbolags åtaganden på 2,8 mkr avseende Accagen. Det negativa resultatet efter finansiella poster uppgående till -15,6 mkr (-16,2) förklaras primärt av omföring av lån till aktieägartillskott i förlustbringande dotterbolag samt nedskrivningar av värdet av aktier i dotterbolag.

Moderbolagets disponibla likvida medel uppgick på balansdagen till 7,3 mkr (20,5), ytterligare 1,2 mkr var spärrade medel och har en motsvarande skuld. Likvida medel ökade därmed under kvartal fyra med +4,7 mkr, från 2,6 mkr till 7,3 mkr. Soliditeten uppgick till 73,3 procent.

Aktiekapital

Antalet A-aktier i Morphic till uppgår till 7 260 000 och antalet B-aktier uppgår till 353 254 044. Det totala antalet röster i bolaget uppgår till 42 585 404. Det totala antalet aktier i Morphic, inklusive både A- och B-aktier, är på 360 514 044. Under 2011 har ingen förändring skett gällande antalet aktier och dess fördelning på olika slag.

Incitamentprogram

Personaloptionsprogram (2008/12) som faller den 31 maj 2013 ger i framtiden rätt att teckna 1,29 B-aktier i Morphic till teckningskursen 12,40 kronor.

Transaktioner med närstående

Morphic har under kvartal fyra inte haft några transaktioner med närstående som påverkat koncernens resultat eller finansiella ställning.

Utsikter för kommande kvartal

Styrelsen och VD gör bedömningen att frihetsgraderna för koncernen har ökat av det faktum att Uljabuoudaprojektet nu är avslutat och att moderbolagets obegränsade fullgörandegarantier har eliminerats samt till följd av att Dynawind avyttrats. Kassan är bättre än vid förra rapporteringstillfället men avvikelser mot prognos följs fortsatt noggrant för att hantera likviditetsriskerna. Avyttring av ytterligare dotterbolag i syfte att stärka likviditeten kan komma att genomföras. Styrelsen och VD olika strukturaffärer. Morphic är för närvarande skuldfritt frånsett ett enskilt utländskt dotterbolag, (men Aerodyn kommer att ha en bankskuld efter sin maskininvestering) har en stor och spridd ägarbas, flera starka patent samt stora skattemässiga underskottsavdrag vars värde håller på att bedömas och som inte har aktiverats.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Morphic är exponerad för ett antal affärsmässiga såväl som finansiella risker. Den största affärsmässiga risken fortsatt att de flesta återstående koncernbolagen går med förlust och att kundinbetalningarna behöver stiga för att verksamheterna skall kunna finansiera de löpande utbetalningarna. Orderboken och dess förväntade bruttobidrag är per idag inte tillräckligt högt för att täcka de löpande kostnaderna. Då koncernen går med förlust kommer verksamheten att behöva tillföras nytt kapital, såvida inte resultatet förbättrats innan dess, och det finns inga garantier för att nödvändig finansiering då kan erhållas.

Beträffande de finansiella riskerna så är likviditetsrisken, som är nära förknippad med finansieringsrisken, den särklass viktigaste osäkerhetsfaktorn då kassan är så pass begränsad.

För övrig beskrivning av risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen 2010 och till bolagets hemsida, www.morphic.se.

Resultaträkning koncernen

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Belopp i Mkr	2011	2010	2011	2010
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	13,8	47,4	107,2	270,0
Förändring av varulager	-2,5	-6,8	-18,1	15,5
Aktiverat arbete för egen räkning	-0,1	-0,2	0,0	3,2
Övriga rörelseintäkter	0,3	-0,8	-0,8	65,3
Summa intäkter	11,5	39,6	88,3	354,0
Rörelsens kostnader
Inköp av varor och tjänster	-7,4	-25,8	-68,0	-265,3
Övriga externa kostnader	-2,3	-11,6	-36,3	-46,8
Personalkostnader	-5,3	-21,0	-47,9	-72,4
Av- och nedskrivningar av materiella
och immateriella tillgångar	-1,7	-4,4	-29,4	-58,9
Summa rörelsens kostnader	-16,7	-62,8	-181,6	-443,4
Rörelseresultat	-5,2	-23,2	-93,3	-89,4
Resultat från finansiella investeringar
Finansiella intäkter	0,2	4,8	3,3	2,1
Finansiella kostnader	-0,2	-2,7	-3,0	-7,0
Realisationsresultat	3,6	0,0	0,3	3,0
Resultat efter finansiella poster	-1,6	-21,1	-92,7	-91,3
Skatt på årets resultat	0,0		-0,1
Uppskjuten skatt	0,0	-0,3	0,0	2,5
Resultat i verksamheter under avveckling	0,0	-0,3	0,0	-6,4
Minoritetens andel	0,0	0,0	0,0	2,4
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	-1,6	-21,7	-92,8	-92,8
Resultat per vägt antal aktier före och efter utspädning,
hänförligt till moderbolaget aktieägare (kr)	0,00	-0,06	-0,26	-0,26
Vägt antal aktier under perioden	360 514 044	360 514 044	360 514 044	360 514 044
Totalt antal aktier vid periodens utgång	360 514 044	360 514 044	360 514 044	360 514 044

Rapport över totalresultat

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Belopp i mkr	2011	2010	2011	2010
Periodens resultat	-1,6	-19,3	-92,8	-95,2
Övriga poster redovisade direkt i eget kapital
Omräkningsdifferenser	-1,4	-3,9	-1,4	-1,7
Övrigt	0,0	-0,2	0,0	-0,1
Övrigt totalresultat för perioden	-1,4	-4,1	-1,4	-1,8
Totalresultat för perioden	-3,0	-23,4	-94,2	-97,0
Periodens totalresultat hänförligt till:
-aktieägare i moderbolaget	-3,0	-21,7	-94,2	-92,9
- minoritetsintressen	0,0	-1,7	0,0	-4,1

Förändring av Eget kapital hos koncernen

Belopp i mkr	okt-dec 2011	okt-dec 2010	jan-dec 2011	jan-dec 2010
Eget kapital vid periodens ingång	29,2	143,8	120,4	217,4
Periodens totalresultat	-3,0	-23,4	-94,2	-97,0
Summa eget kapital vid periodens utgång	26,2	120,4	26,2	120,4

Resultaträkning moderbolaget

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Belopp i Mkr	2011	2010	2011	2010
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	0,9	0,0	1,8	0,0
Övriga intäkter	0,1	2,6	0,2	7,1
Summa intäkter	1,0	2,6	2,0	7,1
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-5,0	-2,3	-8,8	-14,1
Personalkostnader	-1,2	-2,2	-6,4	-6,1
Av- och nedskrivningar av materiella
och immateriella tillgångar	-0,1	-0,1	-0,5	-0,8
Summa rörelsens kostnader	-6,3	-4,6	-15,7	-21,0
Rörelseresultat	-5,3	-2,0	-13,7	-13,9
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernföretag	-14,3	-14,3	-100,2	-116,8
Finansiella intäkter	0,1	0,1	1,4	0,1
Finansiella kostnader	0,0	0,0	0,0	-2,6
Realisationsresultat	3,9	0,0	7,8	0,0
Resultat efter finansiella poster	-15,6	-16,2	-104,7	-133,2
Skatt på årets resultat	-	-	-	-
Periodens resultat	-15,6	-16,2	-104,7	-133,2

Balansräkning koncernen

Belopp i Mkr	2011-12-31	2010-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar	3,4	9,6
Materiella tillgångar	15,2	86,7
Finansiella tillgångar	0,0	0,0
Summa anläggningstillgångar	18,6	96,3
Omsättningstillgångar
Lager, färdiga varor	12,1	33,1
Kortfristiga fordringar	21,2	68,9
Spärrade medel	2,1	15,1
Likvida medel	11,0	34,1
Summa omsättningstillgångar	46,4	151,2
Summa tillgångar	65,0	247,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	14,4	14,4
Övrigt tillskjutet kapital	1 359,7	1 359,7
Andra reserver	2,1	3,5
Ansamlad förlust	-1 257,2	-1 164,4
Periodens resultat	-92,8	-92,8
Summa Eget kapital	26,2	120,4
Långfristiga skulder	0,0	8,5
Kortfristiga skulder	33,8	94,3
Avsättningar	5,0	24,2
Summa skulder och eget kapital	65,0	247,5
Ställda säkerheter	15,1	37,0
Ansvarsförbindelser	6,4	36,6

Balansräkning moderbolaget

Belopp i Mkr	2011-12-31	2010-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar	2,6	2,8
Materiella tillgångar	0,4	0,8
Finansiella tillgångar	22,1	107,7
Summa anläggningstillgångar	25,1	111,3
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	6,5	3,1
Spärrade medel	1,2	9,4
Likvida medel	7,3	20,5
Summa omsättningstillgångar	15,0	33,0
Summa tillgångar	40,1	144,3
Eget kapital och skulder Eget kapital
Aktiekapital	14,4	14,4
Övriga bundna medel	119,8	253,0
Fria reserver	0,0	0,0
Årets resultat	-104,8	-133,2
Summa Eget kapital	29,4	134,2
Avsättningar	2,9	1,4
Långfristiga skulder	0,0	0,0
Kortfristiga skulder	7,8	8,8
Summa skulder och eget kapital	40,1	144,3
Ställda säkerheter	1,2	9,0
Ansvarsförbindelser	4,8	33,1

Kassaflödesanalys koncernen

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Belopp i Mkr	2011	2010	2011	2010
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat före finansiella poster	-5,2	-23,2	-93,3	-89,4
Ej likvidpåverkande poster	-21,6	0,3	23,8	-13,8
Finansnetto	0,0	-1,0	0,3	-5,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten
innan förändringar från rörelsekapitalet	-26,9	-23,9	-69,3	-108,2
Ökning/minskning omsättningstillgångar	43,3	3,4	81,7	77,5
Ökning/minskning rörelseskulder	-11,7	-9,3	-60,6	-45,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten	4,8	-29,8	-48,1	-76,4
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella tillgångar	0,2	-2,2	0,0	-3,2
Investeringar i materiella tillgångar	0,0	0,0	-1,7	-1,4
Sålda tillgångar	1,5	0,0	27,1	18,1
Sålda koncernföretag	4,1	14,2	8,2	14,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten	5,8	12,0	33,6	27,7
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	0,0	0,0	0,0	1,7
Amortering	-5,7	-9,0	-8,5	-28,3
Ökning/minskning korta finansiella skulder	0,0	0,0	0,0	0,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-5,7	-9,0	-8,5	-26,6
Periodens kassaflöde	4,8	-26,8	-23,1	-75,3
Likvida medel vid periodens början	6,2	60,9	34,1	109,4
Likvida medel vid periodens slut	11,0	34,1	11,0	34,1

Not 1 – Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Interim Financial Reporting.

Morphic Technologies tillämpar från och med den 1 maj 2005 internationella redovisningsstandarder, International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU.

I övrigt tillämpas samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Härmed försäkrar vi att denna kvartalsrapport ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför.

Sundbyberg den 8 februari 2012

Jan Rynning, ordf. Kåre Gilstring Bo Hedenström

Tove Langlet Henrik Bonde

Mattias Klintemar, VD

Kommande beslutade informationstillfällen

• Delårsrapport för perioden jan–mars 2012: 27 april 2012
• Årsstämma: preliminärt 25 maj 2012
• Delårsrapport för perioden april–juni 2012: 27 juli 2012
• Delårsrapport för perioden juli–sep 2012: 26 oktober 2012
• Bokslutskommuniké 2012: 8 februari 2013

Granskningsrapport

Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Morphic Technologies AB för perioden 1 januari till 31 december 2011. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 8 februari 2012 PricewaterhouseCoopers Michael Bengtsson Huvudansvarig revisor

För ytterligare information, kontakta:

Mattias Klintemar, VD i Morphic Technologies, +46 70 932 64 67, mattias.klintemar@morphic.com

eller

Jan Rynning, Ordförande i Morphic Technologies, + 46 70 351 00 05 jan.rynning@berghco.se