Neobo Fastigheter — Interim / Quarterly Report 2011

Jul 29, 2011

Kvartalsrapport 1 januari – 30 juni 2011

• Morphickoncernens nettoomsättning för kvartalet uppgick till 33,3 mkr (184,4) vilket är en minskning med 82 procent jämfört med samma period föregående år. Under andra kvartalet förra året resultatavräknades en större del av det så kallade Uljabuoudaprojektet vilket förklarar den stora nedgången mellan perioderna.
• Rörelseresultatet för kvartalet till uppgick till -23,1 mkr (-29,8).
• Koncernens resultat efter finansnetto för kvartalet uppgick till -21,8 mkr (-30,4).
• Resultat per aktie för kvartalet, hänförligt till moderbolagets aktieägare, uppgick till -0,06 kr (-0,09).
• Eget kapital uppgick per den sista juni 2011 till 81,0 mkr eller 0,22 kronor per aktie. Soliditeten på balansdagen uppgick till 42 procent.
• Kassaflödet för kvartalet uppgick till -8,5 mkr (45,7).
• På bokslutsdagen uppgick koncernens likvida medel till 13,5 mkr (80,7). Utöver dessa likvida medel hade koncernen 7,4 mkr i spärrade medel.

Detta är Morphic

Morphic Technologies är en svensk industrikoncern med verksamhet inom förnyelsebar energi, vindkraft och fartygspropulsion. Koncernen har drygt 80 anställda. Verksamheten bedrivs i tre länder - Sverige, Italien och Schweiz. Morphic Technologies B-aktie är sedan mars 2008 noterad på OMX Nordiska Börs och antalet aktieägare uppgår till drygt 20 000.

Informationen i denna rapport är sådan som Morphic Technologies AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till marknaden för offentliggörande den 29 juli 2011, cirka kl. 08:00.

Händelser under kvartalet

• Avtal med Narbonne avslutat Exergy har efter flera omförhandlingar avseende det tidigare distributionsavtalet med Narbonne kommit fram till att fortsatt distribution fördelaktigast sköts i egen regi och med möjlighet att använda andra distributörer inom Europa.
• Order i Aerodyn Aerodyn uppvisade fortsatt god orderingång under kvartal två. Bolagets totala orderingång uppgick till 17 mkr under kvartalet.

Händelser efter kvartalets slut

• Mattias Klintemar ny tf VD Som tidigare meddelats kommer Martin Valfridsson avsluta sin anställning under sommaren. Styrelsen har beslutat att utnämna Mattias Klintemar till tf VD från och med den 1 juli. Christian Westas, tidigare ekonomichef för Dynawind, kommer tillträda som koncernens CFO.
• Avyttring av Dynawinds maskinpark

Då affärsläget för vindkraftsbolaget Dynawind inte förbättrats under kvartalet har styrelsen accepterat ett bud från ukrainska Ganado Trade Inc om försäljning av maskinparken till ett värde av ca 15 mkr med beräknad slutlig leverans under kvartal tre. Detta innebär att torn och adapterverksamheten avvecklas och ytterligare ett antal tjänstemän, inklusive bolagets VD Lars Öhlin, kommer att sluta. En nedskrivning av maskinernas bokförda värden på ca 13 mkr kommer att påverka resultatet under kvartal tre.

VD har ordet

Denna kvartalsredogörelse är min första som tf VD efter att ha varit CFO för koncernen sedan början av 2010. Jag kan konstatera att Morphic befinner sig i ett utmanande läge, framförallt till följd av de totalentreprenörsavtal som tecknats för ett antal år sedan.

Som redan meddelats så kommer Dynawinds tornverksamhet att avvecklas under kvartal tre. Allt inkråm har sålts till ett ukrainskt företag som avser att bygga en tornfabrik i Ukraina. Detta bolag har starka kopplingar till stålindustrin och lönerna för ukrainska arbetare är betydligt lägre än svenska, vilket talar för att de kommer att ha bättre förutsättningar än Dynawind för att uppnå lönsamhet i detta prispressande segment.

Som tidigare meddelats håller även totalentreprenadverksamheten på att avvecklas och inga nya ordrar har tagits sedan slutet av 2008. Entreprenadverksamheten har i korthet gått ut på att Dynawind undertecknat avtal med slutkund och med garantier från moderbolaget. Dynawind har sedan levererat torn och ansvarat för montage och driftsättning, medan turbiner och blad levererats av den finska turbintillverkaren, Winwind. Sedan 2009 har organisationen endast varit fokuserad på att slutföra åtagna projekt som typiskt sätt löper över flera år. Nu återstår endast Uljauoudaprojektet, ett större projekt om totalt 30 MW i effekt till Skellefteåkraft, som ännu inte avslutats. Denna vindkraftspark är levererad och producerar elkraft och därmed intäkter för kunden och ledningen beräknade att detta projekt skulle avslutas under första kvartalet i år, men parterna har olika uppfattning om vad som krävs för att ett slutligt överlämnande skall kunna ske. Dynawind har en stor fordran på Skellefteåkraft som inte utbetalas, vilket naturligtvis påverkar såväl ledningsresurser som koncernens likviditet. Att landa en uppgörelse kring detta projekt är en av ledningens och styrelsens allra viktigaste uppgifter i närtid.

Utöver avvecklingen av tornfabriken, och avslut av Uljabuouda, kvarstår inom vindkraft en service och underhållsverksamhet. Denna består av ett knappt ett tiotal medarbetare som utför service och underhåll till de vindkraftsverk som levererats och vars totala effekt uppgår till 75 MW. Efter att tornfabriken till fullo avvecklats så kommer koncernens fasta kostnader endast att vara knappa 25 procent av vad det var under 2009 när det massiva kostnadsbesparingsprogrammet inleddes.

Beträffande koncernbolagen i övrigt så fortsätter Aerodyn att gå bra, medan övriga dotterbolag har haft det motigare än förväntat. Accagen har ännu inte landat någon uppgörelse med det italienska gasbolaget Sico, som tidigare omnämnts, men bolaget har andra spännande affärer på gång. Enligt plan skulle Exergy börja leverera bränslecellen, MaxE, till den franska återförsäljaren Narbonne under detta kvartal men avtalet är nu uppsagt från vår sida. Det visade sig att när produkten, efter stora förseningar, började bli klar under våren så började Narbonne förhala slutgodkännandet av produkten för att på det sättet skjuta fram första beställningen (då det därefter blev svårare att avbryta samarbetet). Finansiella svårigheter skulle kunna vara orsaken till Narbonnes ovilja att binda upp sig i långa avtal. För att inte tappa initiativet har vi valt att inleda förhandlingar med nya återförsäljare och agenter som vi bedömer har bättre utsikter med att få igång försäljningen snabbt. Cell Impact har inte landat några större maskinaffärer under kvartalet men har ett antal offerter ute där svar inväntas i närtid.

Styrelsen följer noggrant likviditetsutvecklingen och kassan kan komma att behöva förstärkas, t ex genom att tillgångar avyttras om inte utvecklingen blir vad styrelsen förväntar sig.

Sundbyberg den 28 juli 2011

Mattias Klintemar tf VD och Koncernchef

Finansiella utvecklingen i sammandrag

	Andra kvartalet, apr-jun		6 mån, jan-jun
Belopp i Mkr	2011	2010	2011	2010
Nettoomsättning	33,3	184,4	70,2	198,2
Rörelseresultat	-23,1	-29,8	-40,2	-63,7
Resultat efter finansiella poster	-21,8	-30,4	-39,8	-65,9
Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolaget aktieägare	-21,5	-31,5	-39,5	-66,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-17,3	44,8	-27,6	-10,2
Resultat per aktie, hänförligt till moderbolagets
aktieägare (kr)	-0,06	-0,09	-0,11	-0,18
		2011-06-30	2011-03-31	2010-12-31
Likvida medel på balansdagen		13,5	22,0	34,1
Soliditet (%)		42,2	48,0	49,0

Omsättning

Koncernens nettoomsättning uppgick till 33,3 mkr under det andra kvartalet vilket är en minskning med 151,1 mkr jämfört med motsvarande period föregående år (184,4). Avvikelsen mot föregående år beror på att Dynawind då räknade av merparten av Uljabuoudaprojektet. Omsättningen under kvartalet genererades främst genom Dynawind och Aerodyn.

Resultat

Koncernens rörelseresultat under perioden uppgick till – 23,1 mkr (– 29,8). Fjolårets resultat påverkades positivt med cirka 15 mkr från redovisningsmässiga justeringar. Det negativa resultatet förklaras generellt genom att koncernen ännu inte genererar intäkter som täcker kostnadsmassan. Inga större nedskrivningar eller återläggningar påverkar resultatet.

Morphic Wind

	Andra kvartalet			6 månader, jan-jun
Belopp i Mkr	2011	2010	2011	2010
Nettoomsättning	22,9	180,7	44,1	191,1
Rörelseresultat	-7,8	15,7	-10,8	12,1

Affärsområdet omfattas av totalentreprenadprojekt avseende uppförande av vindkraftverk, tillverkning och försäljning av torn till vindkraftverk samt utförande av tjänster som service, montage, driftsättning och projektledning mot den svenska vindkraftsmarknaden. Verksamheten bedrivs i bolaget Dynawind AB. Totalentreprenad och torntillverkning är under avyttring.

Morphic Winds resultat

Omsättningen varierar mycket mellan kvartalen beroende på hur stora kostnader som upparbetas i totalentreprendadprojekten via successiv vinstavräkning. Under kvartalet uppgick omsättningen till 22,9 mkr vilket är 157,8 mkr lägre än samma period förra året då en stor del av Uljabuoudaprojektet avräknades. Kvartalets omsättning är i princip helt hänförbar till torn och adapterförsäljning. Då tornfabriken nu avvecklas kommer omsättningen framgent endast genereras från nuvarande orderbok som kommer att vara avslutat under tredje kvartalet, samt från service- och underhållsverksamheten.

Morphic Wind uppvisar ett rörelseresultat om -7,8 mkr (15,7) vilket är 23,5 mkr lägre än kvartal två 2010. Föregående års kvartals resultat påverkades dock positivt med cirka 41 mkr från upplösning av reserver kopplande till projektverksamheten, varför det operativa resultatet, rensat från bokföringsmässiga justeringar förbättrades med ca 17,5 mkr.

Händelser efter kvartalets utgång

Avyttring av Dynawinds maskinpark

Då affärsläget inte förbättrats under kvartalet har styrelsen accepterat ett bud från ukrainska Ganado Trade Inc om försäljning av maskinparken till ett värde av ca 15 mkr med beräknad slutlig leverans under kvartal tre. Detta innebär således att torn och adapterverksamheten avvecklas och ytterligare ett antal tjänstemän, inklusive bolagets VDLars Öhlin, kommer att sluta. En nedskrivning av maskinernas bokförda värden på ca 13 mkr kommer att påverka resultatet under kvartal tre.

Övrig verksamhet

		Andra kvartalet		6 månader, jan-jun
Belopp i Mkr	2011	2010	2011	2010
Nettoomsättning	10,4	6,7	26,1	10,0
Rörelseresultat	-15,3	-54,0	-29,4	-75,0

Området består av verksamheterna Fartygspropulsion (Aerodyn AB), den under 2010 avyttrade teknologin runt vindturbinen SWT20 (Morphic Systems), den nu nedlagda komponentbearbetningen och därtill hörande fastighet (Finshyttan resp. Lerhem), fastigheten Gammelbackaborgen i Karlskoga samt den till december delägda fastigheten, Verdal, i Norge.

Från och med kvartal tre 2010 ingår också det tidigare Bränslecellssegmentet som består av tillverkning och försäljning av maskinkomponenter (Cell Impact), försäljning av kompletta bränslecellsystem (Exergy) samt utveckling och försäljning av elektrolysörer (Accagen). Verksamheten för bränslekonvertering (Helbio) avyttrades under första kvartalet 2010. Anledningen till denna hopslagning är att verksamheterna inom det tidigare Bränslecellssegmentet fortfarande är blygsamma.

Omsättning och resultat för Övrig verksamhet

Omsättningen om 10,4 mkr (6,7) är en ökning med 3,7 mkr från samma kvartal 2010. Ökningen förklaras primärt av Aerodyn. Resterande bolag uppvisar en blygsam omsättning.

Affärsområdet visar ett rörelseresultat på – 15,3 mkr (-54,0) för kvartalet, vilket är en förbättring med 38,6 mkr i jämförelse med samma period föregående år, som dock belastades med engångsnedskrivningar på 26 mkr. Rent generellt fortsätter dock kostnaderna att vara för höga i förhållande till intäkterna i alla bolag utom Aerodyn. Ytterligare åtgärder för att minska kostnaderna kan komma att ske.

Händelser under perioden

• Avtal med Narbonne avslutat Exergy har efter flera omförhandlingar avseende det tidigare leverantörsavtalet med Narbonne kommit fram till att fortsatt distribution fördelaktigast sköts i egen regi och med möjlighet att använda andra distributörer inom Europa.
• Order i Aerodyn Aerodyn uppvisade fortsatt god orderingång under kvartal två. Bolagets totala orderingång uppgick till 17 mkr under kvartalet.

Kommentarer till den finansiella ställningen

Finansiell ställning

Eget kapital minskade under kvartalet med 21 mkr från 102 mkr till 81 mkr. Soliditeten uppgick till 42 procent. Koncernens balansomslutning minskade under samma period med cirka 21 mkr från 213 till 192 mkr, vilket huvudsakligen förklaras genom minskat eget kapital till följd av rörelseförlusten. I jämförelsen med utgången av kvartal två, 2010 minskade balansomslutningen från 412 mkr, dvs med 220 mkr vilket dels förklaras genom nedgång i eget kapital till följd av rörelsens förluster, dels till följd av lägre projektandel med stora fordringar och skulder i rörelsen.

Likvida medel uppgick på balansdagen till 14 mkr och utöver det hade koncernen 7 mkr i spärrade medel. Räntebärande skulder uppgick till 6 mkr. Alla räntebärande skulder är hänförbara till Accagen.

Kassaflöde

Kassaflödet från den Löpande verksamheten uppgick under det andra kvartalet till -10 mkr och förklaras framför allt av den operativa förlusten. Den positiva effekten från förändringen i rörelsekapital beror primärt på kortsiktfristig rörelsefinansiering i Accagen. Kassaflödet från Investeringsverksamheten var positivt med 9 mkr till följd av att Accagens fastighet såldes under kvartalet. En stor del av den erhållna fastighetslikviden användes för att amortera på Accagens räntebärande skulder vilket förklarar den negativa posten på -7 mkr under Finansieringsverksamheten. Likvida medel minskades därmed under kvartalet från 22 mkr till 14 mkr.

Investeringar och avskrivningar

Perioden påverkas inte av några väsentliga investeringar. Löpande avskrivningar uppgick till 5 mkr.

Personal

Personalkostnaderna under det andra kvartalet uppgick till -16 mkr (-19). Det totala antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 83 (122), en minskning med 39 personer, eller 32 procent, jämfört med samma period föregående år. Minskningen av antalet anställda är en följd av såväl uppsägningar som avyttring av verksamheter. Finshyttan nettoredovisades mot egetkapital förra året då bolaget var under avveckling, vilket innebar att dessa personalkostnader inte ingick i resultatet för andra kvartalet 2010. Justerat för Finshyttan är den totala personalkostnadsbesparingen ca 8 mkr jämfört mellan perioderna.

Moderbolaget

Moderbolagets rörelseresultat uppgick till -4 mkr för det andra kvartalet jämfört med 0 mkr för motsvarande kvartal förra året. Det negativa resultatet efter finansiella poster uppgående till -12 mkr förklaras primärt av omföring av lån till aktieägartillskott i förlustbringande dotterbolag.

Moderbolagets disponibla likvida medel uppgick på balansdagen till 5 mkr (jämfört med 20 mkr vid årsskiftet), ytterligare 4 mkr var spärrade medel. Nedgången i kassa från årsskiftet förklaras, förutom av löpande kostnader, av att moderbolaget tillskjutit medel till dotterbolag, under kvartalet för att täcka underskott. Soliditeten uppgick till 96 procent.

Aktiekapital

Antalet A-aktier i Morphic till uppgår till 7 260 000 och antalet B-aktier uppgår till 353 254 044. Det totala antalet röster i bolaget uppgår till 42 585 404. Det totala antalet aktier i Morphic, inklusive både A- och B-aktier, är på 360 514 044. Under 2011 har ingen förändring skett gällande antalet aktier och dess fördelning på olika slag.

Incitamentprogram

Personaloptionsprogram (2008/12) som faller den 31 maj 2013 ger i framtiden rätt att teckna 1,29 B-aktier i Morphic till teckningskursen 12,40 kronor.

Transaktioner med närstående

Morphic har inte haft några transaktioner med närstående som påverkat koncernens resultat eller finansiella ställning.

Utsikter för kommande kvartal

Inom den till omsättningen största verksamheten, Dynawind, ligger fokus på att avsluta och överlämna Uljabuoudaverken till slutkunden, Skellefteåkraft. Det föreligger för närvarande en restlista på utestående punkter som slutkunden vill se genomförda innan slutlikviden utbetalas och ett omförhandlat avtal kan undertecknas. Förhandlingar har pågått under en längre tid och en slutuppgörelse har ännu inte kunnat nås. Utfallet är svårprognostiserat både med avseende på när i tid överlämnande kan ske samt vad storleken på slutlikviden kan bli.

Aerodyn har en vinstgenererande verksamhet med intressanta möjligheter till positiv vinst- och omsättningstillväxt. Utsikterna ser positiva ut inför det andra halvåret även om orderboken som vanligt är relativt kort. Inom Accagen, Exergy och Cell Impact har kostnaderna sänkts markant jämfört med tidigare år, vilket får fullt genomslag under 2011. Kostnaderna i dessa verksamheter bedöms inte väsentligt kunna minskas ytterligare utan att företagen hamnar under en kritisk massa för att bedriva kommersiell verksamhet. Exergy och Cell Impact arbetar mot en intressant potentiell kundbas men har ännu inte lyckats komma i mål med några större affärer. Accagen har flera intressanta projekt på gång men har påverkats negativt av den starka Schweizerfrancen som stärkts under de senaste åren gentemot konkurrenter vars kostnader räknas i USD och Euro. Resultatmässigt kommer försäljningen av Dynawinds maskinpark sänka det egna kapitalet med ca 13 mkr under det tredje kvartalet. Den likvid som erhålls kommer i princip behöva användas för att återbetala en momsskuld hänförlig till Uljabuoudaprojektet.

Styrelsen gör bedömningen att en trepartsöverenskommelse avseende Uljabuoudaprojektet måste komma till stånd med Skellefteåkraft och Winwind för att koncernens utsikter markant ska kunna förbättras. Kassan är ansträngd och avvikelser följs noggrant för att minimera likviditetsriskerna. Omsättningen kommer fortsätta att minska, till följd av att torn och projektverksamheten i Dynawind avyttras, men den försäljning som genereras förväntas ha högre marginaler och förbättra det operativa resultatet.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Morphic är exponerad för ett antal affärsmässiga såväl som finansiella risker. Den största affärsmässiga risken för närvarande är att flera koncernbolag går med förlust och att kundinbetalningarna behöver stiga för att verksamheterna skall kunna finansiera de löpande utbetalningarna. Orderboken och dess förväntade bruttobidrag är per idag inte tillräckligt högt för att täcka de löpande kostnaderna. Då koncernen går med förlust kommer verksamheten tids nog att behöva tillföras nytt kapital, såvida inte resultatet förbättrats innan dess, och det finns inga garantier för att nödvändig finansiering då kan erhållas. Beträffande de finansiella riskerna så är likviditetsrisken, som är nära förknippad med finansieringsrisken, den viktigaste osäkerhetsfaktorn. Förutom att kostnaderna är för höga i förhållande till omsättning och bruttovinst, så påverkas likviditeten i hög utsträckning av förändringen i rörelsekapitalbehov t ex så ligger en viss andel av koncernens likvida medel på spärrade konton och kan därför inte nyttjas. Vidare är Morphics likviditet till stor del beroende av att pågående vindkraftsprojekt avvecklas i tid och att risker i så stor omfattning som möjligt frångår Morphics ansvar. Innan slutlikvid för de sista sex verken erhålls skall dock en restlista på utestående punkter mellan tre parter slutförhandlas. I samband med att projekten överlämnas har koncernen garantiåtaganden för viss tid och har reserverat kostnader för bedömda åtaganden. Det föreligger även moderbolagsgarantier för bland annat Uljabuoudaprojektet.

För övrig beskrivning av risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen 2010 och till bolagets hemsida, www.morphic.se.

Resultaträkning koncernen

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun
Belopp i Mkr	2011	2010	2011	2010
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	33,3	184,4	70,2	198,2
Förändring av varulager	0,6	3,2	-7,7	6,4
Aktiverat arbete för egen räkning	0,1	-0,3	0,1	3,3
Övriga rörelseintäkter	0,0	43,7	-1,2	44,9
Summa intäkter	34,0	230,9	61,4	252,7
Rörelsens kostnader
Inköp av varor och tjänster	-27,9	-192,3	-45,1	-204,8
Övriga externa kostnader	-8,0	-13,9	-13,2	-29,6
Personalkostnader	-16,0	-19,4	-31,4	-38,7
Av- och nedskrivningar av materiella
och immateriella tillgångar	-5,2	-35,2	-11,9	-43,4
Summa rörelsens kostnader	-57,1	-260,7	-101,6	-316,4
Rörelseresultat	-23,1	-29,8	-40,2	-63,7
Resultat från finansiella investeringar Finansiella intäkter	0,9	0,2	2,3	0,2
Finansiella kostnader	0,5	-0,7	-1,9	-2,3
Resultat efter finansiella poster	-21,8	-30,4	-39,8	-65,9
Bokslutsdispositioner	0,3		0,3
Skatt på årets resultat	-0,1		-0,1
Uppskjuten skatt	0,0	0,0	0,0	0,8
Resultat i verksamheter under avveckling	0,0	-3,5	0,0	-3,5
Minoritetens andel	0,0	2,4	0,0	2,4
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	-21,5	-31,5	-39,5	-66,2
Resultat per vägt antal aktier före och efter utspädning,
hänförligt till moderbolaget aktieägare (kr)	-0,06	-0,09	-0,11	-0,18
Vägt antal aktier under perioden	360 514 044	360 514 044		360 514 044 360 514 044
Totalt antal aktier vid periodens utgång	360 514 044		360 514 044 360 514 044	360 514 044

Rapport över totalresultat

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun
Belopp i mkr	2011	2010	2011	2010
Periodens resultat	-21,5	-33,8	-39,5	-68,5
Övriga poster redovisade direkt i eget kapital
Nyemission	0,0	0,0	0,0	0,0
Kassaflödessäkringar, redovisade över eget kapital	0,0	0,0	0,0	0,0
Omräkningsdifferenser	0,0	1,5	0,0	-0,4
Personaloptioner	0,0	0,0	0,0	0,0
Övrigt	0,0	2,0	0,0	2,2
Skatt hänförligt till övrigt totalresultat	0,0	0,0	0,0	0,0
Övrigt totalresultat för perioden	0,0	3,5	0,0	1,8
Totalresultat för perioden	-21,5	-30,3	-39,5	-66,7
Periodens totalresultat hänförligt till:
-aktieägare i moderbolaget	-21,5	-27,9	-39,5	-64,3
- minoritetsintressen	0,0	-2,4	0,0	-2,4

Förändring av Eget kapital hos koncernen

Belopp i mkr	apr-jun 2011	apr-jun 2010	jan-jun 2011	jan-jun 2010
Eget kapital vid periodens ingång	102,4	181,0	120,4	217,4
Nyemission	0,0	0,0	0,0	0,0
Periodens totalresultat	-21,5	-30,3	-39,5	-66,7
Summa eget kapital vid periodens utgång	81,0	150,7	81,0	150,7

Resultaträkning moderbolaget

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun
Belopp i Mkr	2011	2010	2011	2010
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	0,0	-0,1	0,0	0,0
Övriga intäkter	0,0	3,1	0,0	3,1
Summa intäkter	0,0	3,0	0,0	3,1
Rörelsens kostnader
Inköp av varor och tjänster	0,0	0,0	0,0	0,0
Övriga externa kostnader	-1,7	-3,3	-3,2	-10,1
Personalkostnader	-1,9	0,5	-3,7	-1,9
Av- och nedskrivningar av materiella
och immateriella tillgångar	-0,2	-0,2	-0,3	-0,4
Summa rörelsens kostnader	-3,8	-3,1	-7,2	-12,5
Rörelseresultat	-3,8	-0,1	-7,2	-9,4
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernföretag	-11,7	-44,0	-17,9	-44,0
Finansiella intäkter	1,0	0,0	1,1	0,0
Finansiella kostnader	0,5	-0,4	0,0	-1,0
Resultat efter finansiella poster	-14,0	-44,5	-24,0	-54,4
Skatt på årets resultat	-	-	-	-
Periodens resultat	-14,0	-44,5	-24,0	-54,4

Balansräkning koncernen

Belopp i Mkr	2011-06-30	2010-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar	6,8	9,6
Materiella tillgångar	69,0	86,7
Finansiella tillgångar	0,0	0,0
Summa anläggningstillgångar	75,7	96,3
Omsättningstillgångar
Lager, färdiga varor	25,7	33,1
Kortfristiga fordringar	69,5	68,9
Spärrade medel	7,4	15,1
Likvida medel	13,5	34,1
Summa omsättningstillgångar	116,1	151,2
Summa tillgångar	191,9	247,5
Eget kapital och skulder Eget kapital
Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital	14,4 1 359,7	14,4 1 359,7
Andra reserver	2,7	3,5
Ansamlad förlust	-1 256,4	-1 164,4
Periodens resultat	-39,5	-92,8
Summa Eget kapital	81,0	120,4
Långfristiga skulder	0,1	8,5
Kortfristiga skulder	90,9	94,3
Avsättningar	19,9	24,2
Summa skulder och eget kapital	191,9	247,5
Ställda säkerheter	44,3	37,0
Ansvarsförbindelser	20,2	36,6

Balansräkning moderbolaget

Belopp i Mkr	2011-06-30	2010-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar	2,7	2,8
Materiella tillgångar	0,6	0,8
Finansiella tillgångar	100,2	107,7
Summa anläggningstillgångar	103,6	111,3
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	2,2	3,1
Spärrade medel	4,2	9,4
Likvida medel	5,3	20,5
Summa omsättningstillgångar	11,6	33,0
Summa tillgångar	115,2	144,3
Eget kapital och skulder Eget kapital
Aktiekapital	14,4	14,4
Övriga bundna medel	119,8	253,0
Fria reserver	0,0	0,0
Årets resultat	-24,0	-133,2
Summa Eget kapital	110,2	134,2
Avsättningar	0,6	1,4
Långfristiga skulder	0,0	0,0
Kortfristiga skulder	4,5	8,8
Summa skulder och eget kapital	115,2	144,3
Ställda säkerheter	5,2	9,0
Ansvarsförbindelser	18,6	33,1

Kassaflödesanalys koncernen

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun
Belopp i Mkr	2011	2010	2011	2010
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat före finansiella poster	-23,1	-29,8	-40,2	-63,7
Ej likvidpåverkande poster	4,7	0,8	11,4	3,5
Finansnetto	1,3	-0,5	0,4	-2,1
Betald inkomstskatt	0,0	0,0	0,0	0,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten
innan förändringar från rörelsekapitalet	-17,1	-29,6	-28,4	-62,4
Ökning/minskning omsättningstillgångar	-0,8	-26,9	14,5	9,2
Ökning/minskning rörelseskulder	7,6	101,2	-6,7	42,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-10,4	44,8	-20,7	-10,2
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella tillgångar	-0,1	0,5	-0,1	-1,0
Investeringar i materiella tillgångar	0,0	0,9	1,3	-1,4
Sålda tillgångar	9,2	0,0	8,3	0,0
Investeringar i koncernföretag	0,0	0,0	0,0	0,0
Sålda koncernföretag	0,0	0,0	0,0	0,0
Övriga finansiella placeringar	0,0	0,0	0,0	0,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	9,1	1,4	9,5	-2,4
Finansieringsverksamheten
Nyemissioner	0,0	0,0	0,0	0,0
Upptagna lån	0,0	0,0	0,0	0,0
Amortering	-7,2	-0,4	-9,4	-16,0
Ökning/minskning korta finansiella skulder	0,0	0,0	0,0	0,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-7,2	-0,4	-9,4	-16,0
Periodens kassaflöde	-8,5	45,7	-20,6	-28,7
Likvida medel vid periodens början	22,0	35,0	34,1	109,4
Likvida medel vid periodens slut	13,5	80,7	13,5	80,7

Not 1 – Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Interim Financial Reporting, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner.

Morphic Technologies tillämpar från och med den 1 maj 2005 internationella redovisningsstandarder, International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU.

I övrigt tillämpas samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt RFR 2.3 Redovisning för juridiska personer.

Härmed försäkrar vi att denna kvartalsrapport ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför.

Sundbyberg den 28 juli 2011

Jan Rynning, ordf. Kåre Gilstring Bo Hedenström

Tove Langlet Henrik Bonde

Mattias Klintemar, tf VD

Kommande beslutade informationstillfällen

• Delårsrapport tredje kvartalet 2011 28 oktober 2011
• Bokslutskommuniké 2011 9 feb 2012

17