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Nemetschek SE
Earnings Release • Nov 7, 2024
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Earnings Release
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Kennzahlen
| Angaben in Mio. € | 3. Quartal 2024 | 3. Quartal 2023 | Veränderung | Veränderung organisch | 9 Monate 2024 | 9 Monate 2023 | Veränderung | Veränderung organisch |
| Operative Kennzahlen | ||||||||
| Umsatzerlöse | 253,0 | 219,8 | 15,1\% | 8,9\% | 704,7 | 632,0 | 11,5\% | 9,3\% |
| - davon Softwarelizenzen | 24,7 | 44,0 | $-43,8 \%$ | $-43,8 \%$ | 74,7 | 132,0 | $-43,4 \%$ | $-43,4 \%$ |
| - davon wiederkehrende Umsätze | 220,8 | 166,0 | $33,0 \%$ | $25,2 \%$ | 606,2 | 473,0 | $28,2 \%$ | $25,4 \%$ |
| - Subskription + SaaS (Teil der wiederkehrenden Umsätze) |
150,3 | 77,4 | $94,3 \%$ | $77,5 \%$ | 381,2 | 209,3 | $82,1 \%$ | $75,9 \%$ |
| AnnuI Recurring Revenue (ARR) | 883,3 | 664,0 | 33,0\% | 25,2\% | ||||
| EBITDA | 76,2 | 71,4 | 6,7\% | 7,8\% | 205,9 | 188,5 | 9,2\% | 9,7\% |
| in \% vom Umsatz | $30,1 \%$ | $32,5 \%$ | 29,2\% | 29,8\% | ||||
| Organische EBITDA-Marge (ohne GoCanvas Venwässerungseffekt ) | $32,2 \%$ | $32,5 \%$ | 29,9\% | 29,8\% | ||||
| Bereinigte EBITDA-Marge (ohne GoCanvas Venwässerungseffekt + einmaligen M\&A bezogene Kosten) | $32,4 \%$ | $32,5 \%$ | 30,8\% | 29,8\% | ||||
| EBIT | 57,9 | 56,6 | 2,4\% | 160,5 | 143,9 | 11,5\% | ||
| in \% vom Umsatz | 22,9\% | 25,7\% | 22,8\% | 22,8\% | ||||
| Jahresüberschuss (Konzernanteile) | 39,3 | 45,0 | $-12,8 \%$ | 123,8 | 114,1 | 8,5\% | ||
| je Aktie in € | 0,34 | 0,39 | 1,07 | 0,99 | ||||
| Jahresüberschuss (Konzernanteile) vor Abschreibungen aus Kaufpreisallokation | 50,8 | 50,9 | $-0,2 \%$ | 145,1 | 131,8 | 10,1\% | ||
| je Aktie in € | 0,44 | 0,44 | 1,26 | 1,14 | ||||
| Kennzahlen Cashflow | ||||||||
| Operativer Cashflow | 64,4 | 64,7 | $-0,5 \%$ | 205,9 | 186,9 | 10,2\% | ||
| Cashflow aus Investitionstätigkeit | $-660,0$ | $-1,4$ | $-691,5$ | $-23,3$ | ||||
| Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | 554,4 | $-26,9$ | 481,6 | $-113,1$ | ||||
| Free Cashflow | $-595,6$ | 63,3 | $-485,6$ | 163,5 | ||||
| Free Cashflow vor M\&A Investitionen | 61,2 | 63,6 | $-3,8 \%$ | 196,8 | 178,3 | 10,4\% | ||
| Kennzahlen Bilanz | ||||||||
| Liquide Mittel* | 262,4 | 268,0 | $-2,1 \%$ | |||||
| Nettoliquidität/-verschuldung* | $-369,5$ | 261,2 | ||||||
| Bilanzsumme* | 2.088,8 | 1.274,3 | 63,9\% | |||||
| Eigenkapitalquote in \%* | 39,1\% | 61,4\% | ||||||
| Mitarbeiter zum Stichtag | 3.853 | 3.406 | 13,1\% | |||||
| Aktienkennzahlen | ||||||||
| Schlusskurs (Ketra) in € | 93,00 | 57,94 | ||||||
| Marktkapitalisierung | 10.741,50 | 6.692,07 |
- Vergleichszahlen per 31. Dezember 2023
Konzernzwischenlagebericht (3. Quartal 2024)
Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Ertragslage
Erfolgreiche neun Monate 2024: Umsatzwachstum von 11,5\% inklusive der GoCanvas-Akquisition - EBITDA-
Marge von 29,2\% leicht unter dem Vorjahreszeitraum, jedoch durch akquisitionsbedingte einmalige Kosten und GoCanvas-Verwässerungseffekt belastet.
In den ersten neun Monaten stieg der Konzernumsatz um 11,5\% auf 704,7 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 632,0 Mio. EUR). Währungsbereinigt, d.h. auf der Basis von konstanten Umrechnungskursen ergäbe sich ein Umsatzwachstum von 12,0\%. Das Umsatzwachstum summiert sich aus dem organischen Wachstum von 9,3\% (währungsbereinigt: 9,8\%) sowie dem erstmaligen Umsatzbeitrag der akquirierten GoCanvas im Segment Build im dritten Quartal. Die Umstellung auf Subskription und SaaS und deren rechnungslegungsbedingten Effekte spiegelten sich erwartungsgemäß kurzfristig dämpfend im organischen Geschäft bei Umsatz und Ergebnis wieder.
In den ersten neun Monaten 2024 konnte das EBITDA durch die gute operative Entwicklung und das erfreuliche Umsatzwachstum gesteigert werden. Das EBITDA stieg um 9,2\% auf 205,9 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 188,5 Mio. EUR). Damit lag die EBITDA-Marge nach 29,8\% in den ersten neun Monaten 2023 bei 29,2\% in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2024 und damit im Rahmen der angepassten EBITDAPrognose durch GoCanvas.
Die organische Marge (ohne den Verwässerungseffekt von GoCanvas) lag bei 29,9\%. Darin enthalten sind Einmalkosten für M\&A-Aktivitäten im mittleren einstelligen Millionen-Euro-Bereich aus dem Q2. Ohne diese akquisitionsbedingten Effekte lag die bereinigte organische EBITDA-Marge bei 30,8\%.
Umsatzentwicklung
Umsatzentwicklung nach Erlösarten - Subskription und SaaS weiterhin starke Wachstumstreiber
Insgesamt zeigte sich in den ersten neun Monaten 2024 eine erfreuliche Entwicklung der Umsätze. Entsprechend der Planungen konnte das strategische Ziel, den Anteil der wiederkehrenden Umsätze - insbesondere aus Subskription und SaaS - am Gesamtumsatz zu erhöhen, weiter vorangebracht werden. Die wiederkehrenden Umsätze stiegen auf 606,2 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 473,0 Mio. EUR), was ein Umsatzwachstum von 28,2\% (währungsbereinigt: 28,6\%) bedeutet. Organisch lag das Wachstum bei 25,4\% (währungsbereinigt: 25,8\%). Allein der Umsatz aus Subskription und SaaS erhöhte sich dabei deutlich um 82,1\% (währungsbereinigt: 82,6\%) von 209,3 Mio. EUR im
vergleichbaren Vorjahreszeitraum auf nunmehr 381,2 Mio. EUR. Das organische Wachstum betrug 75,9\% (währungsbereinigt: 76,4\%). Der ARR (Annual Recurring Revenue) stieg in den ersten neun Monten 2024 um 33,0\% (währungsbereinigt: 33,7\%) auf 883,3 Mio. EUR und damit deutlich stärker als der Gesamtumsatz. Organisch konnte ein ARR-Wachstum von 25,2\% (währungsbereinigt: 25,8\%) erzielt werden. Der Anteil des Umsatzes aus wiederkehrenden Umsätzen am Gesamtumsatz erhöhte sich damit deutlich auf 86,0\%(Vorjahreszeitraum: 74,8\%).
Entsprechend dieser Entwicklung lagen die Umsätze aus Softwarelzenzen erwartungsgemäß in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2024 mit 74,7 Mio. EUR -43,4\% unter dem vergleichbaren Vorjahreswert (132,0 Mio. EUR). Währungsbereinigt belief sich der Rückgang auf $-42,5 \%$. Damit reduzierte sich der Anteil des Lizenzgeschäfts am Gesamtumsatz von 20,9\% in den ersten neun Monaten 2023 auf nunmehr 10,6\%.
Umsatz nach Regionen - Internationalisierung
Ein wesentlicher Diversifizierungsfaktor ist die fortschreitende globale Ausrichtung des Konzerns. Der Umsatz im Inland stieg in den ersten neun Monaten 2024 unter anderem aufgrund der Subskriptions- und SaaS-Umstellung vor allem im Design-Segment um nur 2,6\% auf 134,3 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 130,9 Mio. EUR). In den ausländischen Märkten erzielte die Nemetschek Group Umsatzerlöse in Höhe von 570,4 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 501,1 Mio. EUR), was einem Anstieg von 13,8\% gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum entspricht. Hier spiegelt sich auch der anorganische Umsatzbeitrag von GoCanvas mit Fokus auf den nordamerikanischen Markt wider. Der Anteil der im Ausland erzielten Umsätze erhöhte sich in den ersten neun Monaten 2024 auf 80,9\% (Vorjahreszeitraum: 79,3\%). In den ersten neun Monaten 2024 steuerten alle Regionen zum Wachstum bei, wobei vor allem die Regionen Asien/Pazifik und Amerika mit zweistelligen Wachstumsraten überproportional zum Konzernwachstum beitrugen.
Entwicklung der Segmente
Im Segment Design, mit Schwerpunkt der Geschäftsaktivitäten in Europa, konnte in den ersten neun Monaten 2024 ein Umsatz von 343,7 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 317,9 Mio. EUR) erwirtschaftet werden, was einem Wachstum von 8,1\% (währungsbereinigt: 8,8\%) entspricht. Nach wie vor führt das eingetrübte Marktumfeld, das vor allem durch das höhere Zinsniveau und die geopolitischen Herausforderungen in Europa geprägt ist, zu längeren Vertriebszyklen bei den Kunden und bremst die Wachstumsdynamik des Geschäfts. Hinzu kommt die laufende Umstellung des Geschäftsmodells auf Subskription und SaaS, die leicht umsatzdämpfend wirkt. Deutlich überproportional entwickelte sich das Wachstum der wiederkehrenden Umsätze mit einem
Plus von 18,1\% (währungsbereinigt: 18,5\%). Insbesondere das dynamische Wachstum von 75,0\% (währungsbereinigt: 75,4\%) aus Subskriptions- und SaaS-Modellen trug deutlich zu dieser Entwicklung bei. Damit erhöhte sich erneut der Anteil der wiederkehrenden Umsätze im Design-Segment, was wiederum zur weiteren Stabilisierung der Umsatzbasis beiträgt. In den folgenden Quartalen werden sich, wie geplant, rechnungslegungsbedingte Effekte der Umstellung auf Subskription und SaaS weiterhin bemerkbar machen. Am 1. Januar 2024 wurde die Business-Unit Digital Twin, inklusive der Marke dRofus, vom Segment Manage in das Segment Design umgruppiert und dort konsolidiert. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst.
Das EBITDA nahm deutlich von 85,3 Mio. EUR in den ersten neun Monaten 2023 um 12,6\% auf 96,0 Mio. EUR in den ersten neuen Monaten 2024 zu, was zu einem Anstieg der Marge auf 27,9\% (Vorjahreszeitraum: 26,8\%) führte. Die EBITDA-Marge des Vorjahreszeitraums war auch von geplanten einmaligen Personalaufwendungen sowie einmalig höheren Aufwendungen für Messen, die im Zusammenhang mit einem verstärkten und harmonisierten Go-to-Market-Ansatzes stehen, erwartungsgemäß belastet.
Im Segment Build wurde erstmalig seit dem dritten Quartal das akquirierte GoCanvas-Geschäft konsolidiert, sodass es hier zu anorganischen Effekten kam. Im diesem Segment, das vor allem Bauunternehmen in den USA und im deutschsprachigen Raum adressiert, verläuft die Umstellung auf Subskriptions- und SaaSModelle der Marke Bluebeam weiterhin erfolgreich nach Plan. Neue Kunden entschieden sich auch in den ersten neun Monaten 2024 mehrheitlich für die hochwertigeren Subskriptions- und SaaS-Pakete mit umfangreicheren Cloud-Features. Der Umsatz lag in den ersten neun Monaten 2024 um 18,3\% (währungsbereinigt: 18,6\%) über dem Wert des Vorjahres bei 238,4 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 201,5 Mio. EUR). Das rein organische Wachstum lag bei 11,6\% (währungsbereinigt: 11,8\%). Die Umstellung des Geschäftsmodells auf Subskription und SaaS wird sich insbesondere deutlich positiv auf das Wachstum im vierten Quartal 2024 auswirken, da in diesem Quartal in der Vergleichsbasis des Vorjahres erstmalig so gut wie keine Lizenzumsätze mehr enthalten sind.
Das EBITDA stieg trotz rechnungslegungsbedingter Effekte durch die Umstellung auf Subskription und SaaS sowie M\&A-Kosten in Bezug auf die GoCanvas-Übernahme und deren Verwässerungseffekt in den ersten neun Monaten 2024 um 6,2\% auf 76,7 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 72,3 Mio. EUR). Damit ging die in den ersten neun Monaten 2024 erzielte EBITDA-Marge auf 32,2\% wie erwartet zurück (Vorjahreszeitraum: 35,9\%).
Im Segment Manage, das sich auf den europäischen Gewerbebau fokussiert, liegt das Investitionsvolumen der Gebäudeverwalter nach wie vor unter dem Vorkrisenniveau. In den ersten neun Monaten 2024 konnte insgesamt ein Umsatz von 36,7 Mio. EUR erwirtschaftet werden, was einem Wachstum von 1,9\% (währungsbereinigt: 1,9\%) gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum entspricht (Vorjahreszeitraum: 36,0 Mio. EUR). Dabei
wirkte sich auch die Einstellung einer Einheit für Beratungsdienstleistungen mit niedriger Profitabilität umsatzmindernd aus. Zum 1. Januar 2024 wurde die Business-Unit Digital Twin, inklusive der Marke dRofus, vom Segment Manage in das Segment Design umgruppiert und dort konsolidiert. Die Vorjahreszahlen wurden angepasst.
Das EBITDA des Segments lag in den erstem neun Monaten 2024 bei 2,7 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 0,4 Mio. EUR). Damit stieg die Marge von 1,2\% in den ersten neun Monaten 2023 auf 7,3\% in den ersten neun Monaten 2024.
Das Segment Media konnte in den ersten neun Monaten 2024 ein Umsatzwachstum von 7,9\% (währungsbereinigt: 8,6\%) auf 88,6 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 82,2 Mio. EUR) erzielen. Das Wachstum lag dabei über dem Niveau des Marktes, der immer noch die anhaltende Zurückhaltung der Kunden im US-Markt spürt.
In den ersten neun Monaten 2024 erwirtschaftete das Segment ein EBITDA von 30,4 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 30,5 Mio. EUR). Die EBITDA-Marge reduzierte sich entsprechend von 37,1\% in den ersten neun Monaten 2023 auf 34,3\% in den ersten neun Monaten des aktuellen Geschäftsjahres.
Ergebnisentwicklung - Ergebnis je Aktie bei 1,07 EUR
Die betrieblichen Aufwendungen stiegen in den ersten neun Monaten 2024 um 11,6\% von 494,5 Mio. EUR auf 551,8 Mio. EUR. Die darin enthaltenen Materialaufwendungen erhöhten sich auf 29,9 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 25,0 Mio. EUR). Der Personalaufwand nahm um 8,3\% von 271,2 Mio. EUR in den ersten neun Monaten 2023 auf 293,8 Mio. EUR zu. Die sonstigen Aufwendungen sind um 18,8\% von 153,8 Mio. EUR auf 182,7 Mio. EUR gestiegen. Hier wirkten die im Zusammenhang mit Akquisitionsaktivitäten entstandenen M\&A-Aufwendungen in einem mittleren einstelligen Millionen-Euro-Bereich. Die Abschreibungen auf Anlagevermögen stiegen um 1,8\% von 44,6 Mio. EUR auf 45,4 Mio. EUR.
Im Finanzergebnis wirkten in den ersten neun Monaten 2024 insbesondere der positive beizulegende Zeitwert eines im Zusammenhang mit der Akquisition von GoCanvas abgeschlossenen EUR/USD-Termingeschäfts, das unter den sonstigen finanziellen Erträgen erfasst wurde sowie Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit dem Erwerb von GoCanvas.
Der Jahresüberschuss (Konzernanteile) stieg in den ersten neun Monaten um 8,5\% auf 123,8 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 114,1 Mio. EUR). Das entsprechende Ergebnis je Aktie lag bei 1,07 EUR (Vorjahreszeitraum: 0,99 EUR). Bereinigt um die Abschreibungen aus der Kaufpreisallokation nach Steuerwirkung erhöhte sich der Jahresüberschuss in den ersten neun Monaten 2024 um 10,1\% auf 145,1 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 131,8 Mio. EUR), sodass ein entsprechendes bereinigtes Ergebnis je Aktie in Höhe von 1,26 EUR (Vorjahreszeitraum: 1,14 EUR) erzielt werden konnte.
Die Steuerquote des Konzerns belief sich zum Ende der ersten neun Monate 2024 auf 21,1\% (Vorjahreszeitraum: 19,6\%).
Finanzlage
Entwicklung des Cashflows - Operativer Cashflow bei 205,9 Mio. EUR - liquide Mittel bei 262,4 Mio. EUR
Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit wurde im Wesentlichen für Unternehmenserwerbe, Investitionen in das Anlagevermögen, Investitionen in Start-ups, Dividendenzahlungen, Rückzahlungen von Darlehen und die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten genutzt.
Der operative Cashflow ist in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 um 10,2\% auf 205,9 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 186,9 Mio. EUR) gestiegen. Der Anstieg ist insbesondere auf die höhere operative Performance zurückzuführen.
Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit lag in den ersten neun Monaten 2024 bei -691,5 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: -23,3 Mio. EUR) und beinhaltet mit 676,3 Mio. EUR im Wesentlichen den Erwerb der GoCanvas Holdings, Inc. Weiter sind Auszahlungen für Investitionen in Start-ups in Höhe von 6,1 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 13,4 Mio. EUR) und Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände von 9,2 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 8,9 Mio. EUR) enthalten.
Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit mit 481,6 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: -113,1 Mio. EUR) beinhaltet im Wesentlichen Dividendenzahlungen in Höhe von -55,4 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 52,0 Mio. EUR), die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten in Höhe von 13,2 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 12,7 Mio. EUR) und die Tilgung von Bankdarlehen in Höhe von 73,2 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 65,6 Mio. EUR), welche sich im Wesentlichen auf erworbene Schulden aus der GoCanvas Akquisition beziehen. Diesen Auszahlungen standen Geldzuflüsse aus Bankdarlehen in Höhe von 631,0 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 21,2 Mio. EUR) gegenüber. Zwischen dem Berichtsdatum 30. September 2024 und dem Aufstellungsdatum wurden bereits 110,0 Mio. EUR zurückgeführt.
Zum 30. September 2024 hielt die Nemetschek Group liquide Mittel in Höhe von 262,4 Mio. EUR (31. Dezember 2023: 268,0 Mio. EUR).
Vermögenslage
Eigenkapitalquote stabil bei 39,1 \%
Die Bilanzsumme erhöhte sich im Vergleich zum 31. Dezember 2023 von 1.274,3 Mio. EUR auf 2.088,8 Mio. EUR zum 30. September 2024. Das Eigenkapital betrug 816,9 Mio. EUR (31. Dezember 2023: 781,9 Mio. EUR), damit lag die Eigenkapitalquote bei 39,1\% nach 61,4\% zum 31. Dezember 2023. Der Erwerb der GoCanvas, spiegelt sich im starken Anstieg der Bilanzsumme
und dem Rückgang der Eigenkapitalquote wider. Der Überschuss zum 30. September 2024 (126,4 Mio. EUR) wirkte eigenkapitalerhöhend, wohingegen die fremdwährungsbedingte Abwertung von Konzernvermögen in Höhe von -36,5 Mio. EUR sowie die Dividendenzahlungen ( -55,4 Mio. EUR) eigenkapitalmindernd wirkten. Die Dividende für das Geschäftsjahr 2023 ist um 6,7\% von EUR 0,45 im Vorjahr auf EUR 0,48 je Aktie gestiegen.
Wesentliche Ereignisse nach Ende der Zwischenberichtsperiode
Wesentliche Ereignisse nach dem Ende der Zwischenberichtsperiode liegen nicht vor.
Mitarbeiter
Zum Stichtag 30. September 2024 beschäftigte die Nemetschek Group 3.853 Mitarbeiter (30. September 2023: 3.406), ein Anstieg von 13,1\% zum vergleichbaren Vorjahreszeitpunkt. In diesem Anstieg sind auch die Mitarbeiter, die durch die GoCanvas-Akquisition hinzugekommen sind, enthalten. Unter Berücksichtigung der globalen konjunkturellen Entwicklungen beabsichtigt Nemetschek in den folgenden Quartalen moderat weiter Personal aufzubauen, um so das zukünftige Wachstum sicherzustellen.
Chancen- und Risikobericht
Zu den wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung der Nemetschek Group wird grundsätzlich auf die im Konzernlagebericht zum 31. Dezember 2023 beschriebenen Chancen und Risiken verwiesen. Dort wird auch detailliert auf die Ausgestaltung des Risikomanagementsystems eingegangen. Im Verlauf der ersten neun Monate 2024 hat sich die Gesamtrisikosituation für das Unternehmen gegenüber dem 31. Dezember 2023 nicht wesentlich verändert. Chancen und Risiken, die derzeit nicht bekannt sind oder die vom Unternehmen derzeit als unwesentlich eingeschätzt werden, können jedoch die zukünftige Geschäftsentwicklung beeinflussen.
Gegenwärtig wurden keine Risiken identifiziert, die sowohl einzeln als auch in Kombination mit anderen Risiken den Fortbestand des Unternehmens gefährden könnten.
Bericht zu Prognosen und sonstige Aussagen zur voraussichtlichen Entwicklung
Prognose für das Geschäftsjahr 2024
Nach dem erfolgreichen Verlauf der ersten neun Monate 2024 bekräftigt der Vorstand den bisherigen Ausblick für das Gesamtjahr 2024. Organisch, ohne die Effekte durch die Übernahme von GoCanvas, erwartet er ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum zum Vorjahr in einer Bandbreite zwischen 10\% bis 11 \%, ein Wachstum der jährlich wiederkehrenden Umsätze (ARR) um rund $25 \%$, einen Anteil der wiederkehrenden Umsätze am Gesamtumsatz von rund $85 \%$ und eine EBITDA-Marge von $30 \%$ bis $31 \%$.
Gleichzeitig bestätigt der Vorstand den erweiterten Ausblick 2024: Demnach wird die Konsolidierung von GoCanvas zum 1. Juli 2024 zu einem positiven Effekt auf das prognostizierte Umsatzwachstum von zusätzlichen rund 3 Prozentpunkten im Gesamtjahr führen. Die EBITDA-Marge wird aufgrund der noch unter dem Konzerndurchschnitt liegenden Profitabilität von GoCanvas zu einer Verwässerung der prognostizierten Marge um rund 100 Basispunkte für 2024 führen. In diesen Zahlen ist noch nicht das volle Potenzial der GoCanvas-Akquisition reflektiert, da aufgrund der IFRS-bedingten Kaufpreisallokation sowohl der Umsatz- als auch EBITDA-Beitrag im zweiten Halbjahr um einen hohen einstelligen Millionen-Euro-Betrag reduziert ist. Das ARR-Wachstum soll 2024 inklusive der Konsolidierung von GoCanvas von rund $25 \%$ auf mehr als $30 \%$ steigen. Der Anteil der wiederkehrenden Umsätze erhöht sich auf rund $85 \%$.
Die Angaben zu den Effekten aus der Akquisition von GoCanvas stehen unter dem Vorbehalt, dass wichtige Kenngrößen, unter anderem die Berechnung der Kaufpreisallokation (PPA), noch nicht final feststehen. Zudem stehen alle Prognosen unter dem Vorbehalt, dass sich die weltwirtschaftlichen und branchenspezifischen Rahmenbedingungen im laufenden Geschäftsjahr nicht signifikant verschlechtern.
Konzern-Gesamtergebnisrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September 2024 und 2023
GESAMTERGEBNISRECHNUNG
| Angaben in Tausend € | 3. Quartal 2024 | 3. Quartal 2023 | 9 Monate 2024 | 9 Monate 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 253.032 | 219.844 | 704.671 | 631.981 |
| Sonstige Erträge | 3.257 | 2.782 | 7.645 | 6.430 |
| Betriebliche Erträge | 256.289 | 222.626 | 712.316 | 638.411 |
| Aufwand für Waren und bezogene Leistungen | $-10.737$ | $-7.982$ | $-29.940$ | $-24.960$ |
| Personalaufwand | $-104.588$ | $-88.821$ | $-293.809$ | $-271.197$ |
| Abschreibungen auf Anlagevermögen | $-18.286$ | $-14.879$ | $-45.382$ | $-44.592$ |
| davon Abschreibungen aus Kaufpreisallokation | $-10.481$ | $-7.655$ | $-22.786$ | $-23.095$ |
| Sonstige Aufwendungen | $-64.774$ | $-54.393$ | $-182.678$ | $-153.761$ |
| Betriebliche Aufwendungen | $-198.386$ | $-166.074$ | $-551.809$ | $-494.509$ |
| Betriebsergebnis (EBIT) | 57.903 | 56.551 | 160.507 | 143.902 |
| Zinserträge | 847 | 1.072 | 4.037 | 2.114 |
| Zinsaufwendungen | $-8.118$ | $-906$ | $-10.202$ | $-2.470$ |
| Sonstige finanzielle Aufwendungen/Erträge | 472 | $-306$ | 6.645 | 1.174 |
| Finanzergebnis | $-6.798$ | $-140$ | 479 | 817 |
| Anteil am Ergebnis assoziierter Unternehmen | $-254$ | 0 | $-787$ | $-176$ |
| Ergebnis vor Steuern (EBT) | 50.851 | 56.411 | 160.199 | 144.543 |
| Steuern vom Einkommen und Ertrag | $-10.504$ | $-10.472$ | $-33.834$ | $-28.395$ |
| Periodenergebnis | 40.347 | 45.940 | 126.365 | 116.148 |
| Sonstiges Ergebnis der Periode: | ||||
| Differenz aus Währungsumrechnung | $-48.169$ | 10.453 | $-36.516$ | 1.996 |
| Sonstiges Ergebnis, das zukünftig in den Gewinn oder Verlust umgegliedert wird | $-48.169$ | 10.453 | $-36.516$ | 1.996 |
| Gewinne/Verluste aus der Neubewertung leistungsorientierter Pensionspläne | $-48$ | 0 | $-40$ | 0 |
| Steuereffekt | 14 | 0 | 12 | 0 |
| Sonstiges Ergebnis, das zukünftig nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert wird | $-34$ | 0 | $-28$ | 0 |
| Summe sonstiges Ergebnis der Periode | $-48.203$ | 10.453 | $-36.544$ | 1.996 |
| Gesamtergebnis der Periode | $-7.856$ | 56.393 | 89.821 | 118.144 |
| Zurechnung Periodenergebnis: | ||||
| Anteilseigner des Mutterunternehmens | 39.281 | 45.036 | 123.759 | 114.114 |
| Anteile ohne beherrschenden Einfluss | 1.066 | 904 | 2.606 | 2.035 |
| Periodenergebnis | 40.347 | 45.940 | 126.365 | 116.148 |
| Zurechnung Gesamtergebnis der Periode: | ||||
| Anteilseigner des Mutterunternehmens | $-7.762$ | 54.839 | 87.581 | 115.921 |
| Anteile ohne beherrschenden Einfluss | $-94$ | 1.554 | 2.240 | 2.223 |
| Gesamtergebnis der Periode | $-7.856$ | 56.393 | 89.821 | 118.144 |
| Ergebnis je Aktie in € (unverwässert) | 0.34 | 0.39 | 1.07 | 0.99 |
| Ergebnis je Aktie in € (verwässert) | 0.34 | 0.39 | 1.07 | 0.99 |
| Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (unverwässert, Stück) | 115.500 .000 | 115.500 .000 | 115.500 .000 | 115.500 .000 |
| Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (verwässert, Stück) | 115.500 .000 | 115.500 .000 | 115.500 .000 | 115.500 .000 |
Konzern-Bilanz
zum 30. September 2024 und zum 31. Dezember 2023
KONZERN-BILANZ
| Aktiva | Angaben in Tausend € | 30.09 .2024 | 31.12 .2023 |
|---|---|---|---|
| Kurzfristige Vermögenswerte | |||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 262.402 | 268.041 | |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 135.067 | 99.640 | |
| Vorräte | 1.148 | 978 | |
| Steuererstattungsansprüche aus Ertragsteuern | 31.116 | 18.998 | |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 1.985 | 1.359 | |
| Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte | 34.376 | 29.197 | |
| Kurzfristige Vermögenswerte, gesamt | 466.093 | 418.213 | |
| Langfristige Vermögenswerte | |||
| Sachanlagevermögen | 22.494 | 23.735 | |
| Immaterielle Vermögenswerte | 275.019 | 135.106 | |
| Geschäfts- oder Firmenwerte | 1.170 .511 | 552.037 | |
| Nutzungsrechte | 52.171 | 60.922 | |
| Anteile an assoziierten Unternehmen | 16.126 | 17.121 | |
| Latente Steueransprüche | 44.749 | 33.650 | |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 34.451 | 29.583 | |
| Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte | 7.177 | 3.765 | |
| Langfristige Vermögenswerte, gesamt | 1.622 .699 | 856.119 |
Aktiva, gesamt
2.088 .792
1.274.332
| Passiva | Angaben in Tausend € | 30.09.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Kurzfristige Schulden | |||
| Kurzfristige Darlehen und kurzfristiger Anteil an langfristigen Darlehen | 631.904 | 6.802 | |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 16.503 | 15.325 | |
| Rückstellungen | 32.429 | 34.835 | |
| Abgegrenzte Schulden | 39.033 | 30.832 | |
| Umsatzabgrenzungsposten | 355.615 | 265.097 | |
| Schulden aus Ertragsteuern | 11.796 | 11.993 | |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 5.601 | 55 | |
| Leasingverbindlichkeiten | 15.167 | 16.691 | |
| Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten | 22.771 | 18.986 | |
| Kurzfristige Schulden, gesamt | 1.130 .820 | 400.616 | |
| Langfristige Schulden | |||
| Langfristige Darlehen ohne kurzfristigen Anteil | 42 | 71 | |
| Latente Steuerschulden | 57.007 | 16.746 | |
| Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 3.761 | 3.580 | |
| Rückstellungen | 1.992 | 1.128 | |
| Umsatzabgrenzungsposten | 18.920 | 6.150 | |
| Schulden aus Ertragsteuern | 11.632 | 9.161 | |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 39 | 8 | |
| Leasingverbindlichkeiten | 45.916 | 52.774 | |
| Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten | 1.779 | 2.200 | |
| Langfristige Schulden, gesamt | 141.087 | 91.819 | |
| Eigenkapital | |||
| Gezeichnetes Kapital | 115.500 | 115.500 | |
| Kapitalrücklage | 12.485 | 12.485 | |
| Gewinnrücklage | 711.194 | 640.800 | |
| Sonstige Rücklagen | $-58.364$ | $-22.210$ | |
| Eigenkapital, Konzernanteile | 780.816 | 746.575 | |
| Anteile ohne beherrschenden Einfluss | 36.069 | 35.323 | |
| Eigenkapital, gesamt | 816.885 | 781.898 | |
| Passiva, gesamt | 2.088 .792 | 1.274 .332 |
Konzern-Kapitalflussrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September 2024 und 2023
| Angaben in Tausend € | 9 Monate 2024 | 9 Monate 2023 | |
|---|---|---|---|
| Ergebnis (vor Steuern) | 160.199 | 144.543 | |
| Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens | 45.382 | 44.592 | |
| Finanzergebnis | $-479$ | $-817$ | |
| Anteil am Ergebnis assoziierter Unternehmen | 787 | 176 | |
| EBITDA | 205.889 | 188.494 | |
| Sonstige nicht zahlungswirksame Transaktionen | 3.605 | 4.292 | |
| Perioden-Cashflow | 209.494 | 192.786 | |
| Änderung Trade Working Capital | 41.865 | 37.339 | |
| Änderung Sonstiges Working Capital | 5.944 | 1.932 | |
| Einzahlung aus Ausschüttung assoziierter Unternehmen | 207 | 168 | |
| Erhaltene Zinsen | 3.500 | 2.063 | |
| Steuer Cashflow | $-55.104$ | $-47.418$ | |
| Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit | 205.907 | 186.870 | |
| Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | $-9.249$ | $-8.873$ | |
| Änderung Schulden aus Akquisitionen | 0 | $-1.410$ | |
| Einzahlungen aus dem Abgang von Sachanlagen | 144 | 318 | |
| Auszahlung für den Erwerb von Tochterunternehmen abzüglich erworbener Zahlungsmittel | $-676.330$ | 0 | |
| Auszahlung für den Erwerb anderer finanzieller Vermögenswerte | $-6.088$ | $-13.366$ | |
| Cashflow aus Investitionstätigkeit | $-691.522$ | $-23.332$ | |
| Dividenden an Anteilseigner des Mutterunternehmens | $-55.440$ | $-51.975$ | |
| Dividenden an nicht beherrschende Anteile | $-1.493$ | $-1.600$ | |
| Einzahlungen aus der Aufnahme von Bankdarlehen | 631.000 | 21.237 | |
| Auszahlung zur Tilgung von Darlehensverbindlichkeiten | $-73.189$ | $-65.571$ | |
| Gezahlte Finanzierungskosten | $-2.459$ | 0 | |
| Auszahlung zur Tilgung von Leasingverbindlichkeiten | $-13.173$ | $-12.684$ | |
| Gezahlte Zinsen | $-3.654$ | $-2.503$ | |
| Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | 481.593 | $-113.096$ | |
| Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds | $-4.023$ | 50.442 | |
| Auswirkungen von Wechselkursänderungen auf den Finanzmittelfonds | $-1.616$ | 725 | |
| Zahlungsmittel- und Zahlungsmitteläquivalente am Anfang der Periode | 268.041 | 196.821 | |
| Zahlungsmittel- und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Periode | 262.402 | 247.988 |
Veränderung des Konzern-Eigenkapitals
für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September 2024 und 2023
EIGENKAPITAL
| Auf die Anteilseigner des Mutterunternehmens entfallendes Eigenkapital | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Angaben in Tausend € | Gezeichnetes Kapital | Kapitalrücklage | Gewinnrücklage | Rücklage für Währungs-umrechnung | Summe | Anteile ohne beherrschenden Einfluss | Summe Eigenkapital |
| Stand 01.01.2023 | 115.500 | 12.485 | 533.871 | $-8.586$ | 653.270 | 35.953 | 689.223 |
| Sonstiges Ergebnis | - | - | 1.808 | 1.808 | 188 | 1.996 | |
| Periodenergebnis | - | - | 114.114 | - | 114.114 | 2.035 | 116.148 |
| Gesamtperiodenergebnis | 0 | 0 | 114.114 | 1.808 | 115.922 | 2.223 | 118.144 |
| Gewinnauszahlung an nicht beherrschende Anteile | - | - | - | - | 0 | $-1.600$ | $-1.600$ |
| Aktienbasierte Vergütungen | - | - | 1.767 | - | 1.767 | - | 1.767 |
| Dividendenzahlung | $-51.975$ | $-51.975$ | - | $-51.975$ | |||
| Stand 30.09.2023 | 115.500 | 12.485 | 597.777 | $-6.778$ | 718.984 | 36.575 | 755.559 |
| Stand 01.01.2024 | 115.500 | 12.485 | 640.800 | $-22.210$ | 746.575 | 35.322 | 781.898 |
| Sonstiges Ergebnis | - | - | $-24$ | $-36.154$ | $-36.178$ | $-367$ | $-36.544$ |
| Periodenergebnis | - | - | 123.759 | - | 123.759 | 2.606 | 126.365 |
| Gesamtperiodenergebnis | 0 | 0 | 123.735 | $-36.154$ | 87.581 | 2.240 | 89.821 |
| Gewinnauszahlung an nicht beherrschende Anteile | - | - | - | - | 0 | $-1.493$ | $-1.493$ |
| Aktienbasierte Vergütungen | - | - | 2.099 | - | 2.099 | - | 2.099 |
| Dividendenzahlung | - | - | $-55.440$ | - | $-55.440$ | $-55.440$ | |
| Stand 30.09.2024 | 115.500 | 12.485 | 711.195 | $-58.364$ | 780.816 | 36.069 | 816.885 |
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