**Halfjaarbericht 2022**
**MKB Nedsense N.V.**
### **Inhoud**
| 1. | Verkort overzicht financiële positie per 30 juni 2022 | 2 |
|-----|------------------------------------------------------------------|---|
| 2. | Verkort overzicht totaal resultaat eerste halfjaar 2022 | 3 |
| 3. | Overzicht van mutaties in het eigen-<br>en groepsvermogen | 4 |
| 4. | Verkort kasstroomoverzicht over het eerste halfjaar 2022 | 5 |
| 5. | Grondslag voor de financiële verslaggeving van MKB Nedsense N.V. | 6 |
| 6. | Schattingen | 6 |
| 7. | Private-equity-investeringen | 6 |
| 9. | Overzicht private-equity-investeringen | 8 |
| 10. | Leningen u/g gerelateerde partijen | 8 |
| 11. | Eigen vermogen | 8 |
| 12. | Winstbelastingen | 9 |
| 13. | Transacties tussen verbonden partijen | 9 |
| 14. | Gebeurtenissen na balansdatum | 9 |
| 15. | Niet uit de balans blijkende verplichtingen | 9 |
| 16. | Bestuursverklaring | 9 |
<span id="page-2-0"></span>
| 1.<br>Verkort overzicht financiële positie per 30 juni 2022<br>(x € 1.000) (na<br>winstverdeling) | | |
|---------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------|-------------|
| | 30 juni 2022 | 30 dec 2021 |
| Vaste activa | | |
| Private-equity-investeringen | 1.668 | 1.668 |
| Leningen u/g private-equity-investeringen | 3.594 | 3.517 |
| Overige langlopende vorderingen | - | -<br>_ |
| Totaal vaste activa | 5.262 | 5.185 |
| Vlottende activa | | |
| Beursgenoteerde investeringen | 1.935 | 1.755 |
| Leningen u/g gerelateerde partijen | 2.333 | 2.302 |
| Vorderingen en overlopende activa | 3 | 10 |
| Liquide middelen | 12 | 43 |
| Totaal vlottende<br>activa | 4.283 | 4.110 |
| Totaal activa | 9.545 | 9.295 |
| Passiva | | |
| Eigen Vermogen | | |
| Geplaatst kapitaal | 1.000 | 1.000 |
| Agio | 46.823 | 46.823 |
| Overige reserves | -<br>38.871 | -<br>38.995 |
| Resultaat | 212 | 124 |
| Totaal eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders<br>van de vennootschap | 9.164 | 8.952 |
| Kortlopende verplichtingen | | |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 381 | 343 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 381 | 9.295 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 9.545 | 6.356 |
<span id="page-3-0"></span>
| 2.<br>Verkort overzicht totaal resultaat<br>eerste halfjaar<br>2022<br>(x € 1.000) (over de periode 31 december 2021 tot en met 30 juni 2022) | | | | |
|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------|-----------|--|--|
| | 2022 | 2021* | | |
| Operationele opbrengsten | | | | |
| Reëlewaardemutaties private-equity-investeringen | - | 39 | | |
| Reëlewaardemutaties beursgenoteerde investeringen | 180 | - | | |
| Interest leningen u/g private-equity-investeringen | 78 | 80 | | |
| Totaal operationele opbrengsten | 258 | 119 | | |
| Operationele kosten | | | | |
| Lonen, salarissen en sociale lasten | 19 | 19 | | |
| Overige bedrijfskosten | 57 | 50 | | |
| Totaal operationele kosten | 76 | 69 | | |
| Financieringsbaten (-lasten) | | | | |
| Financiële baten | 30 | 32 | | |
| Financiële lasten | -<br>, | -<br>_ | | |
| Nettofinancieringsbaten (-lasten) | 30 | 32 | | |
| Resultaat voor belastingen | 212 | 82 | | |
| Winstbelastingen | - | - | | |
| Resultaat na belastingen | 212 | 82 | | |
| Toe te rekenen aan aandeelhouders van de vennootschap | 212 | 82 | | |
| Resultaat over de verslagperiode | 212 | 82 | | |
| Winst per aandeel toekomend aan aandeelhouders | | | | |
| Winst per aandeel toekomend aan aandeelhouders | 0,00 | 0,00 | | |
| Overzicht totaal resultaat | | | | |
| Resultaat over het boekjaar | 212 | 82 | | |
| Niet gerealiseerde vreemde valuta-resultaten<br>in het vermogen worden verwerkt | -<br>____ | -<br>____ | | |
| Totaal<br>gerealiseerde en niet-gerealiseerde netto resultaten<br>over de verslagperiode | 212 | 82 | | |
| Toe te rekenen aan aandeelhouders van de vennootschap | 212 | 82 | | |
\* 31 december 2020 tot en met 30 juni 2021
# <span id="page-4-0"></span>**3. Overzicht van mutaties in het eigen- en groepsvermogen**
(x € 1.000)
| | Geplaatst<br>kapitaal | Agio | Overige<br>reserves | Resultaat | Totaal |
|-------------------------------|-----------------------|--------|---------------------|-----------|--------|
| Stand per 30<br>december 2020 | 820 | 44.303 | -<br>38.353 | -<br>642 | 6.128 |
| Mutaties | | | | | |
| Winstbestemming 2020 | - | - | -<br>642 | 642 | - |
| Gerealiseerd resultaat 2021 | - | - | - | 124 | 124 |
| Uitgifte aandelen A | 180 | 2.520 | - | - | 2.700 |
| Stand per 30<br>december 2021 | 1.000 | 46.823 | -<br>38.995 | 124 | 8.952 |
| Mutaties | | | | | |
| Winstbestemming 2021 | - | - | 124 | -<br>124 | - |
| Resultaat 2022 | - | - | - | 212 | 212 |
| Stand per 30<br>juni 2022 | 1.000 | 46.823 | -<br>38.871 | 212 | 9.164 |
## <span id="page-5-0"></span>**4. Verkort kasstroomoverzicht over het eerste halfjaar 2022**
(x € 1.000) (over de periode 31 december 2021 tot en met 30 juni 2022)
| | 2022 | 2021* |
|-----------------------------------------------------------------|----------|----------|
| Resultaat na belastingen | 212 | 82 |
| Amortisatie | - | - , |
| | 212 | 82 |
| Aanpassingen voor: | | |
| Reëlewaardemutaties private-equity-investeringen | - | -<br>39 |
| Reëlewaardemutaties beursgenoteerde investeringen | -<br>180 | - |
| Interest leningen u/g private-equity-investeringen | -<br>78 | -<br>80 |
| Interest leningen u/g<br>gerelateerde partijen | -<br>30 | -<br>32 |
| Mutaties vorderingen en overlopende activa | 7 | -<br>6 |
| Mutaties handelsschulden en overige te betalen posten | 38 | 55 |
| Ontvangen aflossingen leningen u/g private-equity-investeringen | - | 350 |
| Verstrekte leningen u/g gerelateerde partijen | - | -<br>350 |
| Betaalde financieringslasten | - | -<br>, |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -<br>31 | -<br>20 |
| Netto mutatie geldmiddelen | -<br>31 | -<br>20 |
| Liquide middelen op 1 januari | 43 | 78 |
| Liquide middelen op 30 juni | 12 | 58 |
| Gepresenteerd als volgt in de verantwoording | | |
| Liquide middelen | 12 | 58 |
\* 31 december 2020 tot en met 30 juni 2021
# <span id="page-6-0"></span>**5. Grondslag voor de financiële verslaggeving van MKB Nedsense N.V.**
# **Algemeen**
MKB Nedsense N.V. is gevestigd in Nederland te Bussum (kantooradres: Brediusweg 33).
Het huidige boekjaar van MKB Nedsense N.V. loopt van 31 december 2021 tot en met 30 december 2022. Dit bericht heeft betrekking op de eerste helft van het kalenderjaar 2022. De directie heeft dit halfjaarbericht op 5 augustus 2022 opgemaakt.
MKB Nedsense kwalificeert onder IFRS als een investeringsmaatschappij.
De voornaamste activiteiten van de vennootschap zijn het deelnemen in, het financieren van alsmede het uitlenen van gelden aan natuurlijke en/of rechtspersonen en het verstrekken van garanties en/of andere zekerheden jegens derden voor eigen verplichtingen en/of voor verplichtingen voor ondernemingen in de investeringsportefeuille. De aandelen van MKB Nedsense N.V. zijn genoteerd aan de officiële markt van Euronext Amsterdam.
Op de tussentijdse financiële overzichten is geen accountantscontrole verricht.
## **Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving**
# **International Financial Reporting Standards**
De tussentijdse financiële overzichten voor de periode 31 december 2021 tot en met 30 juni 2022 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Interim Financial reporting" en bevatten niet alle informatie en toelichtingen zoals vereist in de jaarlijkse financiële verslaggeving. De tussentijdse financiële overzichten zijn opgesteld volgens dezelfde grondslagen als die zijn vermeld in de jaarrekening over de periode 31 december 2020 tot en met 30 december 2021 (gepubliceerd op 29 april 2022) alsmede de jaarrekening 2019/20.
De tussentijdse financiële overzichten voor de periode 31 december 2021 tot en met 30 juni 2022 dienen in samenhang met de op 29 april 2022 gepubliceerde jaarrekening 2021 te worden gelezen.
De grondslagen zijn in vergelijking met het voorgaande halfjaarbericht 2021 niet gewijzigd.
IFRS standaarden en interpretaties die effectief zijn vanaf 1 januari 2022 hebben geen materiële impact op de grondslagen voor financiële verslaggeving van MKB Nedsense N.V.
## <span id="page-6-1"></span>**6. Schattingen**
De tussentijdse financiële overzichten over de periode 31 december 2021 tot en met 30 juni 2022 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Interim Financial reporting" hetgeen vereist dat het management schattingen, uitgangspunten en veronderstellingen hanteert die invloed hebben op de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving en de gerapporteerde bedragen van activa, passiva, opbrengsten en kosten. Gerealiseerde bedragen kunnen afwijken van deze schattingen.
# <span id="page-6-2"></span>**7. Private-equity-investeringen**
MKB Nedsense financiert vennootschappen in de investeringsportefeuille in voorkomende gevallen met een lening. MKB Nedsense bewaakt de reële waarde van de private-equityinvesteringen op basis van de totale activawaarde van de onderliggende private equity investering.
| | Equity<br>investering | Leningen<br>u/g | Totaal<br>30 juni 2022 | IFRS<br>Level | Totaal<br>30 december 2021 | IFRS<br>Level |
|---------------------------------------|-----------------------|-----------------|------------------------|---------------|----------------------------|---------------|
| GNS Brinkman | 182 | 1.556 | 1.738 | 3 | 1.839 | 3 |
| Axess Group<br>Overige private equity | 204 | 1.697 | 1.901 | 3 | 1.730 | 3 |
| investeringen | 1.282 | 341 | 1.623 | 1/3 | 1.616 | 1/3 |
| | 1.668 | 3.594 | 5.262 | | 5.185 | |
| | | | 30 juni 2022 | | 30 december 2021 | |
| Gepresenteerd als vaste activa | | | 5.262 | | 5.185 | |
| | | | 5.262 | | 5.185 | |
De leningen u/g zijn gewaardeerd op basis van IFRS-Level 1-systematiek
## **8. Waarderingen private-equityinvesteringen per 30 juni 2022**
Private-equity-investeringen in de investeringsportefeuille van de onderneming behelzen niet beurs-genoteerde geassocieerde deelnemingen alsmede niet beursgenoteerde beleggingen ('available for sale'). Bij deze investeringen bestaat de intentie om het belang na een middellange termijn te vervreemden. Omdat deze investeringen betrekking hebben op nietbeursgenoteerde ondernemingen (derhalve niet liquide) worden deze belangen als een vast actief gerubriceerd. Private-equity-investeringen worden verantwoord op basis van reële waarde met verantwoording van de reële waardemutaties via het resultaat. Gezien de onderliggende karakteristieken van de private-equityinvesteringen in de investeringsportefeuille (niet beursgenoteerde grote, middelgrote en kleine MKB ondernemingen) wordt de reële waarde bepaald op basis van de prijs van een recente transactie (IFRS Level 1) of aan de hand van een DCF calculatie (IFRS Level 3). In uitzonderingsgevallen wordt de multipliermethode (IFRS Level 3) gehanteerd, overigens alleen indien de onderliggende karakteristiek van de
investering het toepassen van een multipliermethode rechtvaardigt. Van investeringen waarin geen toekomstige cashflows meer worden verwacht, behoudens de afwikkeling van de te liquideren vennootschap, wordt de reële waarde bepaald aan de hand van de net assets methode (IFRS Level 3).
Ten aanzien van de ondernemingswaarde van de private-equity-investeringen per 30 juni 2022 is in beginsel aangesloten bij de in de jaarrekening 2021 gehanteerde uitgangspunten. In het geval dat de vooruitzichten van de onderneming op de publicatiedatum van het halfjaarbericht 2022 substantieel afwijken van de vooruitzichten op de publicatiedatum van de jaarrekening 2021, is de ondernemingswaarde middels een DCFcalculatie opnieuw vastgesteld. De directies van de investeringen rapporteren maandelijks over de financiële en operationele performance van de onderneming, op basis waarvan MKB Nedsense in staat is de reële waarde ontwikkeling van de investeringen te volgen.
## <span id="page-8-0"></span>**9. Overzicht private-equity-investeringen**
| | | Deelneming in % | | |
|-----------------------------------------------------|----------------------|-----------------|-------------|--|
| | Stad / Land | 30 juni 2022 | 30 dec 2021 | |
| GNS Brinkman B.V. | Amsterdam, Nederland | 100% | 100% | |
| Axess Group B.V. | Amsterdam, Nederland | 100% | 100% | |
| Overige belangen<br>> 20%: | | | | |
| Value8 Tech Group N.V. (exclusief<br>deelnemingen). | Amsterdam, Nederland | 100% | 100% | |
| Value8 Tech Services B.V. | Amsterdam, Nederland | 100% | 100% | |
Bovengenoemde belangen worden via Value8 Tech Group N.V. gehouden door MKB Nedsense
#### <span id="page-8-1"></span>**10. Leningen u/g gerelateerde partijen**
| | 30 juni 2022 | 30 december 2021 |
|------------------------|--------------|------------------|
| Lening u/g Value8 N.V. | 2.333 | 2.302 |
| | 2.333 | 2.302 |
#### <span id="page-8-2"></span>**11. Eigen vermogen**
Op 25 juni 2019 is het maatschappelijk kapitaal gewijzigd van 70 miljoen gewone aandelen en 35 miljoen preferente aandelen in 100 miljoen gewone aandelen met een nominale waarde van € 0,01 en 69 miljoen aandelen A (niet beursgenoteerde aandelen) met een nominale waarde van € 0,01.
Ultimo juni 2022 bedroeg het geplaatste kapitaal € 1.000, bestaande uit 59,4 miljoen aandelen A en 40,6 miljoen aandelen B, beide van 0,01 euro nominaal.
#### **Winst per aandeel**
Bij de berekening van de winst per aandeel over de periode 31 december 2021 tot en met 30 juni 2022 is uitgegaan van het toe te rekenen resultaat aan aandeelhouders van € 212 en het gemiddeld uitstaande aandelen over de periode van 30
december 2021 tot en met 30 juni 2022 van 100 miljoen.
De winst per aandeel over de periode 30 december 2021 tot en met 30 juni 2022 bedraag € 0,00 (€ 0,00 over de periode 31 december 2020 tot en met 30 juni 2021).
### <span id="page-9-0"></span>**12. Winstbelastingen**
Vennootschapsbelasting wordt verantwoord op basis van het vigerende vennootschapsbelasting tarief. Het resultaat van de groep kan voor een significant deel worden gecompenseerd door resultaten die fiscaal onder de deelnemingsvrijstelling vallen.
#### <span id="page-9-1"></span>**13. Transacties tussen verbonden partijen**
Transacties met dochterondernemingen worden op zakelijke grondslag uitgevoerd tegen voorwaarden die vergelijkbaar zijn met transacties met derden.
### <span id="page-9-2"></span>**14. Gebeurtenissen na balansdatum**
Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum.
### <span id="page-9-3"></span>**15. Niet uit de balans blijkende verplichtingen**
Per balansdatum zijn er geen relevante niet uit de balans blijkende verplichtingen.
#### <span id="page-9-4"></span>**16. Bestuursverklaring**
De Raad van Bestuur verklaart dat, voor zover hen bekend,
1. het halfjaarbericht 2022 een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en het resultaat van de vennootschap; en dat
2. het halfjaarbericht een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen die zich in de eerste zes maanden van het desbetreffende boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de halfjaarrekening, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de overige zes maanden van het desbetreffende boekjaar.
Bussum, 5 augustus 2022
P.P.F. de Vries, CEO