Nederman Holding

Quarterly Report • Oct 20, 2015

Delårsrapport januari–september 2015

Tillväxt i alla segment under tredje kvartalet

Kvartal 3

• Orderingången var 846,7 Mkr (701,1), vilket justerat är en ökning med 10,7%* jämfört med samma period föregående år.
• Omsättningen var 796,7 Mkr (733,0), vilket justerat är en minskning med 1,6%* jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet exklusive förvärvskostnader och omstruktureringskostnader var 71,6 Mkr (61,4), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 9,0% (8,4).
• Omstruktureringskostnader under perioden uppgick till 20,0 Mkr (10,0).
• Rörelseresultatet var 51,4 Mkr (51,4), vilket gav en rörelsemarginal på 6,5% (7,0).
• Resultat efter skatt var 28,7 Mkr (28,7).
• Resultat per aktie var 2,45 kr (2,44)

Januari-september

• Orderingången var 2 439,6 Mkr (2 025,7), vilket justerat är en ökning med 8,1%* jämfört med samma period föregående år.
• Omsättningen var 2 299,4 Mkr (2 020,0), vilket justerat är en ökning med 1,3%* jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet exklusive förvärvskostnader och omstruktureringskostnader var 174,0 Mkr (118,1), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 7,6% (5,8).
• Omstruktureringskostnader under perioden uppgick till 20,0 Mkr (30,0).
• Rörelseresultatet var 153,8 Mkr (88,1), vilket gav en rörelsemarginal på 6,7% (4,4).
• Resultat efter skatt var 91,5 Mkr (47,3).
• Resultat per aktie var 7,83 kr (4,03)

*) justerat för valutaeffekter och förvärv

VD-ord

"Tredje kvartalet 2015 har uppvisat organisk tillväxt i orderingången inom samtliga rörelsesegment. I EMEA fortsätter basaffären med produktförsäljning, mindre system och eftermarknad att utvecklas väl. Utvecklingen i APAC har varit stark under tredje kvartalet och några av de större projekt i Kina och Sydostasien som vi väntat på har realiserats. Marknadsläget i APAC är i övrigt fortsatt osäkert. Americas fortsätter att visa styrka i orderingången och har uppnått en mycket god tillväxt även i årets tredje kvartal.

Lönsamheten har överlag fortsatt att utvecklas positivt under kvartalet. EMEA fortsätter att förbättra lönsamheten med hjälp av god volym, bra mix och effektivitetsförbättringar. Americas uppvisar ett svagare kvartal på grund av en ogynnsam mix av större projekt. Lönsamheten i Americas bedöms att under kommande kvartal återgå till tidigare nivåer.

I syfte att uppnå bästa möjliga effektivitet har i kvartalet fattats beslut om ytterligare åtgärder inom EMEA och APAC vilket fått till följd att 20 Mkr i omstruktureringskostnader reserverats i kvartalet.

Inom EMEA har det i arbetet med det senaste effektiviseringsprogrammet framkommit ytterligare områden inom försäljnings- och supportstrukturen som kan optimeras och detta kommer nu att genomföras. I APAC handlar det om att anpassa delar av organisationen till rådande marknadsläge. Denna anpassning omfattar inte Kina och ändrar i grunden inte vår syn på den långsiktiga potentialen i APAC. Beslutade åtgärder bedöms generera årliga besparingar på ca 15 Mkr från och med mitten av nästa år."

Sven Kristensson, CEO

Koncernens nyckeltal

Koncernens operativa nyckeltal

Exkl. omstruktureringskostnader och förvärvskostnader

	1 jul-30 sep		1 jan-30 sep		Helår	okt-sep
Mkr	2015	2014	2015	2014	2014	12 mån
Nettoomsättning EBITDA	796,7 83,4	733,0 73,3	2 299,4 210,3	2 020,0 153,0	2 826,9 247,9	3 106,3 305,1
EBITDA-marginal, %	10,5	10,0	9,1	7,6	8,8	9,8
Rörelseresultat	71,6	61,4	174,0	118,1	200,7	256,6
Rörelsemarginal, %	9,0	8,4	7,6	5,8	7,1	8,3
Avkastning på operativt kapital, % Nettoskuld/EBITDA	20,3	19,4	17,0	12,8	16,2 2,2	18,9 2,2

Koncernens finansiella nyckeltal

Inkl. omstruktureringskostnader och förvärvskostnader

	1 jul-30 sep		1 jan-30 sep		Helår	okt-sep
Mkr	2015	2014	2015	2014	2014	12 mån
Nettoomsättning Rörelseresultat	796,7 51,4	733,0 51,4	2 299,4 153,8	2 020,0 88,1	2 826,9 165,7	3 106,3 231,4
Rörelsemarginal, %	6,5	7,0	6,7	4,4	5,9	7,4
Resultat före skatt	41,3	44,2	132,7	70,5	139,0	201,2
Resultat efter skatt	28,7	28,7	91,5	47,3	94,3	138,5
Resultat per aktie, SEK	2,45	2,44	7,83	4,03	8,05	11,86
Avkastning på eget kapital, %	14,8	18,1	16,1	9,9	13,9	19,3
Nettoskuld					556,6	657,3
Nettoskuldsättningsgrad, %					75,9	84,0
Räntetäckningsgrad					7,0	7,9

Utveckling per rörelsesegment

EMEA

Rörelsesegmentet EMEA uppvisar ännu ett kvartal med tillväxt drivet av basaffären med produktförsäljning och eftermarknad. Lönsamheten fortsatte att utvecklas positivt i huvudsak till följd av bättre marginaler samt lägre kostnader. Effektiviseringsprogrammet som kommunicerades i Q1, 2014, löper enligt plan och skall vara fullt genomfört i slutet av 2015. I samband med genomförandet av detta program har ytterligare områden framkommit inom försäljnings- och supportstrukturen som kan optimeras, och detta kommer nu att genomföras.

Den strukturella tillväxten i kvartalet och effekten på siffrorna för helåret är relaterad till förvärvet av Filtac AB från och med den 1 september. Vi förväntar oss att denna enhet kommer att bidra till rörelsesegmentets tillväxt framöver.

Nordic uppvisade en positiv utveckling under tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år, i huvudsak som ett resultat av en större order till en ledande kökstillverkare i Sverige. Även faktureringen utvecklades väl i kvartalet.

Benelux uppvisade en fortsatt positiv utveckling med ökad orderingång. I kvartalet bokades en större order inom den statliga transportsektorn i Belgien. Nederländerna utvecklades totalt sett svagare även om produktförsäljning och eftermarknad utvecklades positivt.

Orderingången i Tjeckien och Slovakien utvecklades positivt tack vare fortsatt god försäljning till transportsektorns underleverantörer.

Storbritannien och Irland, som haft en positiv utveckling under en längre tid, uppvisade något lägre orderingång jämfört med samma period föregående år.

Tyskland uppvisade en lägre orderingång i kvartalet på grund av avsaknaden av större projektorder.

Orderingången i Sydeuropa ökade jämfört med samma period föregående år i huvudsak till följd av en starkare utveckling i Frankrike jämfört med förra årets tredje kvartal.

	1 juli - 30 sep		1 jan - 30 sep		Organisk	Helår	okt -sep
Mkr	2015	2014**)	2015	2014**)	tillväxt,%	2014**)	12 mån
Orderingång	332,2	317,4	1 076,9	986,4	5,3%	1 345,6	1 436,1
Extern nettoomsättning	359,7	350,6	1 049,3	1 032,6	-2,2%	1 413,7	1 430,4
Avskrivningar	-5,2	-5,8	-16,1	-17,4		-23,4	-22,1
Rörelseresultat *)	54,1	31,6	117,1	69,3		110,4	158,2
Rörelsemarginal, %*)	15,0	9,0	11,2	6,7		7,8	11,1

*) exkl. omstruktureringskostnader och förvärvskostnader

**) jämförelsetalen för 2014 har justerats i enlighet med mindre organisatoriska strukturförändringar

Orderingången under kvartalet var 332,2 Mkr, vilket är en ökning med 2,0 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingången för perioden januari-september ökade med 5,3 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 359,7 Mkr, vilket är en minskning med 0,8 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma kvartal föregående år.

Nettoomsättningen för perioden januari-september minskade med 2,2 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med föregående år.

Asia Pacific

Rörelsesegmentet Asia Pacific (APAC) hade god utveckling under tredje kvartalet med flera stora order i Kina och Sydostasien. Orderingången ökade på samtliga marknader.

I Kina ökade orderingången jämfört med samma period föregående år. Främst är det försäljningen av stora system som utvecklats väl då de utdragna beslutsprocesser vi sett tidigare under året slutligen lett fram till beställningar i vissa projekt. Bland annat har en inbrytning skett inom marknaden för rökgasrening för fjärrvärme.

I Sydostasien var orderingången bättre jämfört med motsvarande period föregående år, framför allt i Thailand och Vietnam, men även försäljningen i Malaysia och Indonesien utvecklades positivt under kvartalet.

Indien visade en mycket positiv utveckling under kvartalet jämfört med samma period föregående år. Vår strategi att bygga upp verksamhet med lokala komponentinköp samt montering av utvalda delar av produktsortimentet har börjat ge effekt med ökade order inom bland annat kemi- och gjuterisegmenten.

Även Australien utvecklades svagt positivt i kvartalet jämfört med samma period föregående år. Marknaden fortsätter dock att vara påverkad av låg efterfrågan från råmaterialindustrin och ingen signifikant förändring förväntas under de kommande kvartalen.

	1 juli - 30 sep		1 jan - 30 sep		Organisk	Helår	okt -sep
Mkr	2015	2014**)	2015	2014**)	tillväxt,%	2014**)	12 mån
Orderingång	113,4	70,2	269,4	259,8	-13,5%	362,4	372,0
Extern nettoomsättning	101,2	100,5	256,7	221,2	-1,3%	336,3	371,8
Avskrivningar	-1,2	-1,9	-4,2	-4,4		-6,4	-6,2
Rörelseresultat *)	-1,0	1,3	-13,9	-4,4		4,1	-5,4
Rörelsemarginal, %*)	-1,0	1,3	-5,4	-2,0		1,2	-1,5

*) exkl. omstruktureringskostnader och förvärvskostnader **) jämförelsetalen för 2014 har justerats i enlighet med mindre organisatoriska strukturförändringar

Orderingången under kvartalet var 113,4 Mkr, vilket är en ökning med 48,3 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingången för perioden januari till september minskade med 13,5 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 101,2 Mkr, vilket är en minskning med 12,8 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma kvartal föregående år.

Nettoomsättningen för perioden januari till september minskade med 1,3 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma period föregående år.

Americas

Orderingången i rörelsesegmentet Americas utvecklades positivt under tredje kvartalet. Marknadens efterfrågan är fortsatt på en hög nivå med mycket förfrågningar som följd. Lönsamheten uppvisade däremot en negativ utveckling, främst beroende på ogynnsam mix av försäljningen mellan affärsområden och marknader inom segmentet. Lönsamheten i Americas bedöms att under kommande kvatal återgå till tidigare nivåer.

Orderingången i USA ökade under tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år. Utvecklingen är positiv inom de flesta affärsområden. Under perioden är det främst metallåtervinningsindustrin som utmärker sig med flera stora order inom Engineered Solutions.

Orderingången i Kanada var lägre under tredje kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Främsta anledningen är fortsatt sjunkande råvarupriser vilket påverkat investeringsviljan negativt.

Orderingången i Brasilien utvecklades mycket positivt under tredje kvartalet. Trots det fortsatt svaga ekonomiska läget i landet fortsätter Nederman att ta marknadsandelar. Den positiva utvecklingen är ett resultat av flera års investeringar i ökad marknadsnärvaro, kompetensuppbyggnad och lokal montering. Även myndigheternas skärpta kontroll av efterlevnad av arbetsmiljökrav och lägre utsläpp påverkar utvecklingen positivt.

Etableringen av en förstärkt försäljningsstruktur i Mexiko utvecklas enligt plan.

	1 juli - 30 sep		1 jan - 30 sep		Organisk	Helår	okt -sep
Mkr	2015	2014**)	2015	2014**)	tillväxt,%	2014**)	12 mån
Orderingång	401,1	313,5	1 093,3	779,5	19,3%	1 056,8	1 370,6
Extern nettoomsättning	335,8	281,9	993,4	766,2	7,5%	1 076,9	1 304,1
Avskrivningar	-3,3	-2,2	-9,5	-6,7		-9,0	-11,8
Rörelseresultat *)	33,7	43,6	118,5	98,7		144,9	164,7
Rörelsemarginal, %*)	10,0	15,5	11,9	12,9		13,5	12,6

*) exkl. omstruktureringskostnader och förvärvskostnader

**) jämförelsetalen för 2014 har justerats i enlighet med mindre organisatoriska strukturförändringar

Orderingången under kvartalet var 401,1 Mkr, vilket är en ökning med 11,9 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingången för perioden januari till september ökade med 19,3 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 335,8 Mkr, vilket är en ökning med 1,3 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma kvartal föregående år.

Nettoomsättningen för perioden januari till september ökade med 7,5 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma period föregående år.

Förvärv

Under kvartalet har Nederman förvärvat 100% av aktierna i det svenska bolaget Filtac AB.

Filtac beräknas omsätta ca 50 Mkr och har sitt säte i Kinna i Västergötland. Bolaget sysselsätter 15 personer.

Förvärvet av Filtac ger Nederman tillgång till världsledande teknologi och djup kunskap inom t.ex. infångning och filtrering av oljedimma som uppstår i samband med bearbetning av metall. Kombinerat med Nedermans globala försäljningsnätverk får vi en stark position på denna intressanta marknad.

Integrationen av Filtac har redan påbörjats och beräknas vara slutförd vid årsskiftet.

Omstrukturering

Nederman har under kvartalet beslutat att genomföra ytterligare åtgärder för att förbättra effektiviteten. Aktiviteterna omfattar EMEA och APAC. Inom EMEA har det under arbetet med effektiviseringsprogrammet som beslutades våren 2014 framkommit ytterligare områden, inom framförallt sälj- och supportstrukturen, som kan optimeras och förbättras. Inom APAC handlar omstruktureringen om att anpassa vissa delar av organisationen till rådande efterfrågeläge. Denna anpassning omfattar inte Kina och ändrar i grunden inte vår syn på den långsiktiga potentialen i APAC. De totala omstruktureringskostnaderna relaterade till ovanstående åtgärder uppgår till 20 Mkr och har belastat resultatet i det tredje kvartalet. De relaterade årliga besparingarna bedöms uppgå till ca 15 Mkr och kommer att uppnås från och med mitten av nästa år.

Framtidsutsikter

Framtidsutsikterna som kommunicerades i förra kvartalsrapporten är oförändrade. Den goda efterfrågan i Americas förväntas bestå och den underliggande försiktigt positiva trenden i EMEA likaså. APAC kommer fortsatt att präglas av volatilitet i efterfrågan och fortsatta utdragna beslutsprocesser när det gäller investeringsprojekt.

Kvartal 3

Omsättning och orderingång

Orderingången under kvartalet var 846,7 Mkr (701,1). Justerat för valuta och förvärv var det en ökning med 10,7 procent jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 796,7 Mkr (733,0). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 1,6 procent jämfört med samma period föregående år.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för kvartalet var 51,4 Mkr (51,4). Justerat för förvärvskostnader och omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 71,6 Mkr (61,4). Justerad rörelsemarginal uppgick till 9,0 procent (8,4). Omstruktureringskostnader under perioden uppgick till 20,0 Mkr (10,0).

Resultat före skatt minskade till 41,3 Mkr (44,2). Resultat efter skatt var 28,7 Mkr (28,7), vilket gav ett resultat per aktie om 2,45 kr (2,44).

Investeringar

Bruttoinvesteringarna har under kvartalet uppgått till 13,6 Mkr (9,1).

Januari - september

Omsättning och orderingång

Orderingången under perioden var 2 439,6 Mkr (2 025,7). Justerat för valuta och förvärv var det en ökning med 8,1 procent.

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 2 299,4 Mkr (2 020,0). Justerat för valuta och förvärv var det en ökning med 1,3 procent.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för perioden var 153,8 Mkr (88,1). Justerat för förvärvskostnader och omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 174,0 Mkr

(118,1). Justerad rörelsemarginal uppgick till 7,6 procent (5,8). Omstruktureringskostnader under perioden uppgick till 20,0 (30,0) Mkr.

Avkastningen på operativt kapital uppgick till 17,0 procent jämfört med 12,8 procent föregående år.

Resultat före skatt ökade till 132,7 Mkr (70,5).

Resultat efter skatt var 91,5 Mkr (47,3), vilket gav ett resultat per aktie om 7,83 kr (4,03).

Investeringar

Bruttoinvesteringarna har under perioden uppgått till 51,0 Mkr (23,8), varav aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 6,3 Mkr (1,3). Den ökade investeringsnivån beror på koncernens investeringar i byggnader och maskiner i Americas, utveckling av IT-system samt investeringar i maskiner i EMEA.

Övrig finansiell information

Likviditet: Koncernen hade vid periodens slut 248,6 Mkr i likvida medel och ytterligare 75,6 Mkr i outnyttjade checkräkningskrediter. Utöver detta finns ett låneutrymme på 137,8 Mkr inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB och ytterligare 268,2 Mkr inom ramen för Nedermans låneavtal med SHB.

Eget kapital i koncernen uppgick den 30 september 2015 till 782,9 Mkr (655,3). Utdelning till aktieägarna uppgick till 4,00 SEK per aktie eller totalt 46,7 Mkr och betalades ut under andra kvartalet. Totalt antal utestående aktier vid periodens utgång var 11 681 340.

Koncernens soliditet var 31,9 procent per den 30 september 2015 (29,2). Den finansiella nettoskuldsättningsgraden, räknat som nettoskulden i förhållande till eget kapital, uppgick till 83,9 procent (94,6).

Antal anställda

Medelantalet anställda under perioden var 1 802 (1 806). Antalet anställda vid periodens slut var 1 906 (1 937).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Dessa risker beskrevs mer i detalj i företagets förvaltningsberättelse i årsredovisningen 2014 på sidan 41 och i not 24. Någon omständighet som föranleder ändrad bedömning av nämnda risker har inte framkommit.

Valberedning

Enligt årsstämmans riktlinjer för valberedningens arbete har Göran Espelund (ordf.), Lannebo Fonder, Anders Mörck, Investment AB Latour, Sophia Pettersson, Ernström & Co samt styrelsens ordförande Jan Svensson utsetts till valberedning inför årsstämman 2016. För frågor rörande valberedningens arbete hänvisas till goran.espelund@lannebofonder.se.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder, förutom ändringar nedan, tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen för 2014, sidorna 48-52. Från och med den 1 juni 2015 redovisas vissa finansiella instrument i enlighet med reglerna för säkringsredovisning enligt IAS 39.

Ändringar som tillämpas från och med 1 januari 2015

Ett antal nya standarder och ändringar av tolkningar och befintliga standarder som träder i kraft nuvarande räkenskapsår och framåt har inte tillämpats vid upprättandet av koncernens finansiella rapporter. Ingen av dessa har någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.

IFRS 15, med tillämpning för räkenskapsår som påbörjas tidigast den 1 januari 2017, kommer inte att få någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning av intäkter.

Finansiella instrument

Redovisning av derivat som används i säkringssyfte (kassaflödessäkring)

Samtliga derivat redovisas initialt och löpande till verkligt värde i balansräkningen. Vid tillämpning av säkringsredovisning dokumenteras förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten, samt att bedömning av säkringens effektivitet dokumenteras, både vid ingången av transaktionen och löpande. Med effektivitet avses till vilken grad säkringsinstrumentet motverkar värdeförändringar i en säkrad posts verkliga värde eller kassaflöde.

Om kriterierna för säkringsredovisning är uppfyllda redovisas den effektiva delen av förändring i verkligt värde vid omvärdering av derivat avsedda för kassaflödessäkringar i övrigt totalresultat och ackumuleras i säkringsreserven i eget kapital. De ackumulerade vinsterna eller förlusterna som redovisats i säkringsreserven återförs till resultatet i samma period som det säkrade kassaflödet påverkar resultatet. Eventuell ineffektiv del i värdeförändringen redovisas direkt i resultatet.

Om säkringsrelationen avbryts och kassaflödet ändå förväntas inträffa redovisas ackumulerad värdeförändring i säkringsreserven tills kassaflödet hänförligt till den säkrade posten påverkar resultatet. I de fall det prognostiserade kassaflödet som ligger till grund för säkringstransaktionen inte längre förväntas inträffa överförs den ackumulerade värdeförändringen som redovisats i säkringsreserven direkt till resultatet.

Frivillig omklassificering

Koncernen valde 2014 att omklassificera avskrivningar av forsknings- och utvecklingsprojekt, till den del de avser produktutveckling, till kostnad för sålda varor. Jämförelsesiffror hänförliga till omklassificeringen har justerats. Det har inneburit att forsknings- och utvecklingskostnader för 2014 har minskat med 1,5 Mkr och att kostnad för sålda varor har ökat med motsvarande belopp.

Styrelse och VD försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Delårsrapporten har översiktligt granskats av bolagets revisor.

Helsingborg den 20 oktober 2015

Jan Svensson Ordförande

Fabian Hielte Ylva Hammargren Gunnar Gremlin Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Per Borgvall Susanne Pahlén Åklundh Sven Kristensson Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande Direktör

Jonas Svensson Arbetstagarrepresentant

	1 jul-30 sep			1 jan–30 sep		okt-sep
Mkr	2015	2014	2015	2014	Helår 2014	12 mån
Nettoomsättning	796,7	733,0	2 299,4	2 020,0	2 826,9	3 106,3
Kostnad för sålda varor	-515,3	-469,7	-1 485,3	-1 295,9	-1 812,7	-2 002,1
Bruttoresultat	281,4	263,3	814,1	724,1	1 014,2	1 104,2
Försäljningskostnader	-154,5	-152,0	-474,2	-456,3	-614,9	-632,8
Administrationskostnader	-53,6	-42,5	-161,3	-137,6	-183,9	-207,6
Forsknings- och utvecklingskostnader	-1,2	-2,4	-3,7	-7,5	-10,3	-6,5
Förvärvskostnader	-0,2		-0,2			-0,2
Omstruktureringskostnader	-20,0	-10,0	-20,0	-30,0	-35,0	-25,0
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	-0,5	-5,0	-0,9	-4,6	-4,4	-0,7
Rörelseresultat	51,4	51,4	153,8	88,1	165,7	231,4
Finansiella intäkter	0,1	-0,6	2,0	1,6	2,3	2,7
Finansiella kostnader	-10,2	-6,6	-23,1	-19,2	-29,0	-32,9
Finansnetto	-10,1	-7,2	-21,1	-17,6	-26,7	-30,2
Resultat före skatt	41,3	44,2	132,7	70,5	139,0	201,2
Skatt	-12,6	-15,5	-41,2	-23,2	-44,7	-62,7
Periodens resultat	28,7	28,7	91,5	47,3	94,3	138,5
Periodens resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	28,7	28,7	91,5	47,3	94,3	138,5
Resultat per aktie
före utspädning (kr)	2,45	2,46	7,83	4,05	8,07	11,86
efter utspädning (kr)	2,44	2,44	7,80	4,03	8,04	11,83

Resultaträkning för koncernen i sammandrag

Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag

Mkr	1 jul-30 sep 1 jan–30 sep 2015 2014 2015 2014			Helår 2014	okt-sep 12 mån
Periodens resultat	28,7	28,7	91,5	47,3	94,3	138,5
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	-0,6	-14,4	-0,2	-14,4	-17,2	-3,0
Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till periodens resultat		3,3		3,3	5,2	1,9
	-0,6	-11,1	-0,2	-11,1	-12,0	-1,1
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter	-7,2	23,7	4,7	51,3	84,7	38,1
Kassaflödessäkringar	-0,2		-0,2			-0,2
Skatt hänförlig till poster som kan omföras till periodens resultat	0,0		0,0			0,0
	-7,4	23,7	4,5	51,3	84,7	37,9
Övrigt totalresultat för perioden efter skatt	-8,0	12,6	4,3	40,2	72,7	36,8
Summa totalresultat för perioden	20,7	41,3	95,8	87,5	167,0	175,3
Periodens totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare	20,7	41,3	95,8	87,5	167,0	175,3

Finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Mkr	NOT	30 sep 2015	30 sep 2014	31 dec 2014
Tillgångar
Goodwill		680,0	634,4	655,1
Övriga immateriella anläggningstillgångar		94,3	80,3	82,4
Materiella anläggningstillgångar		262,4	230,7	246,2
Långfristiga fordringar		5,4	5,8	6,1
Uppskjutna skattefordringar		108,8	91,6	81,7
Summa anläggningstillgångar		1 150,9	1 042,8	1 071,5
Varulager		354,2	324,8	308,1
Kundfordringar	1	485,4	458,8	496,9
Övriga kortfristiga fordringar	1	218,4	181,4	171,6
Likvida medel	1	248,6	239,2	325,0
Summa omsättningstillgångar		1 306,6	1 204,2	1 301,6
Summa tillgångar		2 457,5	2 247,0	2 373,1
Eget kapital		782,9	655,3	733,3
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	1	765,4	720,2	739,7
Övriga långfristiga skulder		1,2	1,7	1,5
Avsättning till pensioner		110,5	107,4	110,8
Övriga avsättningar		12,0	11,8	12,0
Uppskjutna skatteskulder		17,3	20,4	17,0
Summa långfristiga skulder		906,4	861,5	881,0
Kortfristiga räntebärande skulder	1	30,0	31,3	31,1
Leverantörsskulder	1	300,2	275,3	327,7
Övriga kortfristiga skulder	1	388,8	372,1	359,3
Avsättningar		49,2	51,5	40,7
Summa kortfristiga skulder		768,2	730,2	758,8
Summa skulder		1 674,6	1 591,7	1 639,8
Summa eget kapital och skulder		2 457,5	2 247,0	2 373,1

Förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

Mkr	30 sep 2015	30 sep 2014	31 dec 2014
Ingående eget kapital periodens början	733,3	619,8	619,8
Periodens resultat	91,5	47,3	94,3
Övrigt totalresultat
Årets förändring av omräkningsreserv	4,7	51,3	84,7
Kassaflödessäkringar efter skatt	-0,2
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner efter skatt	-0,2	-11,1	-12,0
Summa övrigt totalresultat för året	4,3	40,2	72,7
Summa totalresultat för året	95,8	87,5	167,0
Transaktioner med koncernens ägare
Utdelning	-46,7	-46,7	-46,7
Aktierelaterade ersättningar	0,5	1,4	-0,1
Återköp aktier		-6,7	-6,7
Utgående eget kapital periodens slut	782,9	655,3	733,3

		1 jan-30 sep		Helår	okt-sep
Mkr	NOT	2015	2014	2014	12 mån
Rörelseresultat		153,8	88,1	165,7	231,4
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar		36,3	34,9	47,2	48,6
Övriga justeringar		7,7	-3,8	-15,9	-4,4
Erhållen och betald ränta samt övr finansiella poster		-17,6	-9,4	-17,1	-25,3
Betald skatt		-50,6	-34,9	-46,1	-61,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten före		129,6	74,9	133,8	188,5
förändringar i rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital		-100,1	-28,0	10,2	-61,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten		29,5	46,9	144,0	126,6
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar		-47,8	-11,3	-26,2	-62,7
Förvärv/Avyttring av enheter	2	-22,4			-22,4
Kassaflöde före finansieringsverksamheten		-40,7	35,6	117,8	41,5
Utdelning		-46,7	-46,7	-46,7	-46,7
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten		3,5	-29,7	-31,8	1,4
Periodens kassaflöde		-83,9	-40,8	39,3	-3,8
Likvida medel vid periodens början		325,0	270,0	270,0	325,0
Omräkningsdifferenser		7,5	10,0	15,7	13,2
Likvida medel vid periodens slut		248,6	239,2	325,0	334,4

Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag

Resultaträkningar för moderbolaget i sammandrag

	1 jul-30 sep		1 jan–30 sep		Helår	okt-sep
Mkr	2015	2014	2015	2014	2014	12 mån
Rörelseresultat	-10,6	-6,4	-42,4	-22,7	-57,9	-77,6
Resultat från andelar i koncernföretag	54,9	48,5	163,2	57,5	82,4	188,1
Övriga finansiella intäkter och kostnader	-6,1	-3,8	-7,2	-7,0	-5,7	-5,9
Resultat efter finansiella poster	38,1	38,3	113,6	27,8	18,8	104,6
Koncernbidrag					21,5	21,5
Resultat före skatt	38,1	38,3	113,6	27,8	40,3	126,1
Skatt					6,9	6,9
Periodens resultat	38,1	38,3	113,6	27,8	47,2	133,0

Rapport över totalresultat för moderbolaget i sammandrag

	1 jul-30 sep		1 jan-30 sep		Helår	okt-sep
Mkr	2015	2014	2015	2014	2014	12 mån
Periodens resultat	38,1	38,3	113,6	27,8	47,2	133,0
Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Övrigt totalresultat för perioden efter skatt
Summa totalresultat för perioden	38,1	38,3	113,6	27,8	47,2	133,0

Balansräkningar för moderbolaget i sammandrag

	30 sep	30 sep	31 dec
Mkr	2015	2014	2014
Tillgångar Summa anläggningstillgångar	1 464,5	1 313,3	1 368,9
Summa omsättningstillgångar	247,7	221,1	283,6
Summa tillgångar	1 712,2	1 534,4	1 652,5
Eget kapital	632,1	546,8	564,7
Skulder
Summa långfristiga skulder	764,0	718,3	738,2
Summa kortfristiga skulder	316,1	269,3	349,6
Summa skulder	1 080,1	987,6	1 087,8
Summa eget kapital och skulder	1 712,2	1 534,4	1 652,5

Förändringar i moderbolagets eget kapital i sammandrag

Mkr	30 sep 2015	30 sep 2014	31 dec 2014
Ingående eget kapital periodens början	564,7	571,0	571,0
Periodens resultat	113,6	27,8	47,2
Övrigt totalresultat
Summa övrigt totalresultat för året
Summa totalresultat för året	113,6	27,8	47,2
Transaktioner med ägare
Utdelning	-46,7	-46,7	-46,7
Aktierelaterade ersättningar	0,5	1,4	-0,1
Återköp aktier		-6,7	-6,7
Utgående eget kapital periodens slut	632,1	546,8	564,7

Närståendetransaktioner hos moderbolaget

Mkr	2015
Dotterföretag
Övriga rörelseintäkter	24,7
Erhållen utdelning	163,5
Finansiella intäkter och kostnader	7,1
Fordringar per 30 september	746,6
Skulder per 30 september	262,3

NOT 1 Verkligt värde och redovisat i balansräkningen

			30 september 2015
Mkr	Värderade till verkligt värde via resultaträk ningen	Derivat som används för säkringsredo visningen	Finansiella instrument ej redovisade till verkligt värde	Summa redovisat värde
Kundfordringar			485,4	485,4
Valutaterminer *)	0,1	0,3		0,4
Övriga kortfristiga fordringar			170,1	170,1
Likvida medel			248,6	248,6
Summa	0,1	0,3	904,1	904,5
Finansiell leasingskuld			1,1	1,1
Banklån			794,3	794,3
Leverantörsskulder			300,2	300,2
Valutaterminer *)	0,5	0,5		1,0
Övriga kortfristiga skulder			341,5	341,5
Summa	0,5	0,5	1 437,1	1 438,1

*) Koncernen innehar finansiella instrument i form av valutaterminskontrakt som redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Det verkliga värdet på valutaterminer beräknas genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs med användande av marknadsräntan. Det verkliga värdet har för samtliga kontrakt värderats utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata, dvs. nivå 2 enligt IFRS 7. För övriga finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt verkligt värde med bokfört värde. För ytterligare information hänvisas till not 24 i årsredovisningen för 2014.

NOT 2 Förvärv

Koncernen förvärvade den 1 september det svenska bolaget Filtac AB för en köpeskilling på 22,9 Mkr. Förvärvet medförde en ökad goodwill om 14,9 Mkr. Förvärvsanalysen är preliminär.

Segmentredovisning i sammandrag

kontorsfunktionerna.

Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvud-

	1 jan - 30 sep		Helår	okt-sep
Mkr	2015	2014**)	2014**)	12 mån
EMEA
Orderingång	1 076,9	986,4	1 345,6	1 436,1
Extern nettoomsättning	1 049,3	1 032,6	1 413,7	1 430,4
Avskrivningar	-16,1	-17,4	-23,4	-22,1
Rörelseresultat *)	117,1	69,3	110,4	158,2
Rörelsemarginal, %*)	11,2	6,7	7,8	11,1
Asia Pacific
Orderingång	269,4	259,8	362,4	372,0
Extern nettoomsättning	256,7	221,2	336,3	371,8
Avskrivningar	-4,2	-4,4	-6,4	-6,2
Rörelseresultat *)	-13,9	-4,4	4,1	-5,4
Rörelsemarginal, %*)	-5,4	-2,0	1,2	-1,5
Americas
Orderingång	1 093,3	779,5	1 056,8	1 370,6
Extern nettoomsättning	993,4	766,2	1 076,9	1 304,1
Avskrivningar	-9,5	-6,7	-9,0	-11,8
Rörelseresultat *)	118,5	98,7	144,9	164,7
Rörelsemarginal, %*)	11,9	12,9	13,5	12,6
Övrigt-ofördelat
Avskrivningar	-6,5	-6,4	-8,4	-8,5
Rörelseresultat *)	-47,7	-45,5	-58,7	-60,9
Koncernen
Orderingång	2 439,6	2 025,7	2 764,8	3 178,7
Nettoomsättning	2 299,4	2 020,0	2 826,9	3 106,3
Avskrivningar	-36,3	-34,9	-47,2	-48,6
Rörelseresultat *)	174,0	118,1	200,7	256,6
Förvärvskostnader	-0,2			-0,2
Omstruktureringskostnader	-20,0	-30,0	-35,0	-25,0
Rörelseresultat	153,8	88,1	165,7	231,4
Resultat före skatt	132,7	70,5	139,0	201,2
Resultat efter skatt	91,5	47,3	94,3	138,5

*) exkl. omstruktureringskostnader och förvärvskostnader

**) jämförelsetalen för 2014 har justerats i enlighet med mindre organisatoriska strukturförändringar

Inbjudan till telefonkonferens

En telefonkonferens avseende rapporten hålls på engelska idag, tisdag den 20 oktober klockan 14.00.

Nedermans VD och koncernchef Sven Kristensson samt CFO Stefan Fristedt presenterar rapporten och svarar på frågor.

För att delta i konferensen ring 08-566 42 663, eller UK: +44 203 428 1434. Konferensen kommer också att sändas via Internet.

Besök vår webbplats på: www.nederman.se/telekonf för internetlänk och presentation.

Datum för finansiell rapportering

Bokslutskommuniké 10 februari 2016 Kvartalsrapport 1 20 april 2016 Årsstämma 20 april 2016

Revisors granskningsrapport

Nederman Holding AB, org.nr 556576-4205

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Nederman Holding AB per 30 september 2015 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Övriga upplysningar

Översiktlig granskning av delårsrapporten per den 30 september 2014 har utförts av en annan revisor som lämnat en granskningsrapport daterad 16 oktober 2014 med en omodifierad slutsats.

Helsingborg den 20 oktober 2015 Ernst & Young AB

Staffan Landén Auktoriserad revisor

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl.a. förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 20 oktober 2015 kl 12.00.

Närmare upplysningar lämnas av

Sven Kristensson, CEO Stefan Fristedt, CFO Telefon 042-18 87 00 Telefon 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.com e-mail: stefan.fristedt@nederman.com

För mer information se även Nedermans hemsida: www.nederman.com

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon 042-18 87 00 Organisationsnummer: 556576-4205

Fakta om Nederman

Nederman är en världsledande leverantör av produkter och system inom området miljöteknik med fokus på luftfiltrering och återvinning. Våra lösningar bidrar till att minska miljöpåverkan från industriproduktion, skapa ren och säker arbetsmiljö samt öka produktionseffektivitet.

Nedermans erbjudande omfattar allt från projektering till installation, driftsättning och service. Försäljning sker via dotterbolag i 25 länder och distributörer i ytterligare ett 30-tal länder. Nederman utvecklar och producerar vid egna tillverknings- och sammansättningsenheter i Europa, Nordamerika och Asien.

Koncernen är noterad på Nasdaq OMX Mid Caplista, har cirka 1 900 anställda och omsätter cirka tre miljarder kr.