Nederman Holding

Quarterly Report • Feb 12, 2014

Bokslutskommuniké 2013

Stark orderingång avslutade 2013

Kvartal 4

• Orderingången var 777,8 Mkr (734,8), vilket justerat är en ökning med 7,5%*.
• Omsättningen var 706,0 Mkr (762,9), vilket justerat är en minskning med 5,9%*.
• Rörelseresultatet exklusive förvärvskostnader och omstruktureringskostnader var 57,0 Mkr (74,2), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 8,1% (9,7).
• Rörelseresultatet var 55,9 Mkr (70,4), vilket gav en rörelsemarginal på 7,9% (9,2).
• Resultat efter skatt var 31,3 Mkr (47,3).
• Resultat per aktie före utspädning var 2,67 kr (4,04) och efter utspädning 2,66 kr (4,04).

Helåret

• Orderingången var 2 755,4 Mkr (2 230,0), vilket justerat är en ökning med 0,4%*.
• Omsättningen var 2 659,2 Mkr (2 272,6), vilket justerat är en minskning med 5,1%*.
• Rörelseresultatet exklusive förvärvs- och omstruktureringskostnader var 170,2 Mkr (192,7), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 6,4% (8,5).
• Rörelseresultatet var 127,5 Mkr (176,5), vilket gav en rörelsemarginal på 4,8% (7,8).
• Resultat efter skatt var 69,7 Mkr (117,8).
• Resultat per aktie före utspädning var 5,95 kr (10,06) och efter utspädning 5,93 kr (10,06).
• Styrelsen föreslår utdelning på kr 4,00 (4,00) per aktie. *) justerat för valutaeffekter och förvärv

VD-ord

"2013 har varit ett utmanande år med betydande svängningar mellan kvartalen. Året avslutades med en stark orderingång, speciellt i region Americas. Denna region har även haft en mycket tillfredsställande lönsamhetsutveckling under året. Särskilt de förvärvade enheterna (EFT) har utvecklats väl.

I de båda andra regionerna, EMEA och APAC, har ett svagt marknadsläge lett till sämre utveckling.

Vidare kan konstateras att koncernens kassaflöde har varit starkt under årets andra halva, drivet både av ökad lönsamhet och reduktion av rörelsekapitalet." Sven Kristensson, VD

Koncernens nyckeltal

Koncernens operativa nyckeltal

Exkl. omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid avyttring av dotterbolag.

		1 okt-31 dec		1 jan-31 dec
Mkr	2013	2012	2013	2012
Nettoomsättning EBITDA EBITDA-marginal, % Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Operativt kassaflöde Avkastning på operativt kapital, %	706,0 69,7 9,9 57,0 8,1 121,2 18,8	762,9 85,8 11,2 74,2 9,7 68,8 24,5	2 659,2 219,4 8,3 170,2 6,4 226,7 14,2	2 272,6 236,7 10,4 192,7 8,5 181,9 17,9
Nettoskuld/EBITDA, ggr* Räntetäckningsgrad			2,6 5,8	2,3 8,2

*inkluderar EFT pro forma januari – september 2012

Koncernens finansiella nyckeltal

Inkl. omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid avyttring av dotterbolag.

		1 okt-31 dec		1 jan-31 dec
Mkr	2013	2012	2013	2012
Rörelseresultat	55,9	70,4	127,5	176,5
Rörelsemarginal, %	7,9	9,2	4,8	7,8
Resultat före skatt	49,7	61,4	99,7	153,7
Resultat efter skatt	31,3	47,3	69,7	117,8
Resultat per aktie, SEK	2,67	4,04	5,95	10,06
Avkastning på eget kapital, %	20,9	32,8	11,4	20,6
Nettoskuld			570,9	601,3
Nettoskuldsättningsgrad, %			92,1	100,0

Utveckling per rörelsesegment

EMEA

Det har varit ett utmanande år. Efterfrågan i EMEA har varit svag under året och orderingången försämrades jämfört med föregående år.

Tyskland, som är den enskilt viktigaste marknaden, har inte uppvisat någon vändning. Trots viss positiv utveckling under tredje kvartalet har osäkerheten påverkat efterfrågan negativt och för året som helhet var orderingången lägre än föregående år.

Den brittiska marknaden inledde positivt i första kvartalet, men efterfrågan har under året präglats av stor volatilitet. Efter den positiva inledningen vände marknaden ned under andra kvartalet för att sedan vända upp igen. För året som helhet försvagades efterfrågan och orderingången sjönk jämfört med föregående år.

Även i Norden och Benelux har marknadssituationen varit utmanande och orderingången sjönk jämfört med föregående år. I Sydeuropa, som under en längre tid präglats av låg efterfrågan och stor försiktighet avseende större beställningar, sågs en något positivare utveckling med bland annat en betydande order på den spanska marknaden under kvartal 2. För året som helhet var orderingången i Sydeuropa i nivå med föregående år.

Länderna i Östeuropa uppvisade en positiv utveckling under 2013. Den polska marknaden utvecklades starkt under årets första sex månader, bland annat tack vare en stor order under kvartal två, men hade en något svagare avslutning på året. Även länder som Kazakstan, Ryssland, Tjeckien och Turkiet utvecklades bra under året.

Under året har flera åtgärder vidtagits för att långsiktigt stärka verksamheten i EMEA. För att optimera produktionsstrukturen flyttades under året tillverkningsresurser från Danmark till tillverkningsenheterna i Polen och Tyskland.

Under första kvartalet förvärvades Industriventilation A/S som tillverkar rörsystem för industriell användning, t ex pneumatisk transport av rökgaser och partiklar. Därmed etablerades en plattform för att även marknadsföra NORDFAB rörsystem i Europa. Integrationen har gått enligt plan.

Inklusive EFT pro forma jan – sept 2012

		1 okt-31 dec		1 jan – 31 dec
Mkr	2013	2012**	2013	2012**
Orderingång	353,4	392,1	1 449,4	1 509,0
Extern nettoomsättning	380,2	404,5	1 409,5	1 548,0
Avskrivningar	-6,4	-5,2	-24,3	-23,6
Rörelseresultat *	11,7	52,2	73,3	143,2

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

**) jämförelsetalen för 2012 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar samt effekt av förändrad IAS 19.

Orderingången under kvartalet var 353,4 Mkr, vilket är en minskning med 10,4 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år.

Orderingången under helåret minskade med 2,7 procent justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 380,2 Mkr, vilket är en minskning med 6,2 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen under helåret minskade med 7,8 procent justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Asia Pacific

Den ekonomiska osäkerhet och de finansiella problem som påverkat marknadsområdet APAC har inneburit stor försiktighet och långa beslutsprocesser hos kunderna.

Första kvartalet utvecklades mer positivt och orderingången låg betydligt över motsvarande kvartal föregående år. I det andra kvartalet sågs en betydande avmattning, vilket delvis förklaras av mycket utmanande jämförelsetal från motsvarande period 2012 då ett antal stora order bokades. Orderingången utvecklades positivt under det tredje kvartalet jämfört med föregående år men försvagades igen under i fjärde kvartalet.

Efterfrågeutvecklingen har varierat mycket mellan de olika marknaderna. I Kina var utvecklingen positiv under året, trots att första halvåret präglades av osäkerhet, och vi har framför allt stärkt vår position hos de inhemska kinesiska bolagen. Under andra halvåret vände utvecklingen och ett antal större avtal tecknades med kinesiska kunder. Produktförsäljningen hade en svagt positiv utveckling under större delen av året. Vi ser att framför allt de kinesiska inhemska bolagen har svårigheter att hitta finansiering till sina investeringar.

Den australiensiska marknaden påverkades starkt av den osäkerhet som rådde i landets råmaterialindustri, med långa beslutsprocesser och senareläggning av investeringar som följd. Försäljningen av stora system och installationer minskade p.g.a det osäkra läget, medan produktförsäljningen hade en svagt positiv utveckling under året.

2013 inleddes med en mycket god tillväxt i orderingången i Sydostasien, men vid halvårsskiftet kom den ekonomiska osäkerheten även till denna region, vilket ledde till nedgång i orderingången med speciellt stora utmaningar inom systemförsäljningen. För året som helhet sjönk orderingången jämfört med motsvarande period föregående år. I Indien innebar sjunkade efterfrågan på den inhemska marknaden samt rupiens försvagning en negativ påverkan på orderingången.

		1 okt-31 dec		1 jan – 31 dec
Mkr	2013 2012**		2013	2012**
Orderingång	88,9	105,6	300,9	372,4
Extern nettoomsättning	70,9	111,2	291,8	355,2
Avskrivningar	-1,4	-1,4	-5,4	-6,1
Rörelseresultat *	18,6	12,3	13,6	27,9

Inklusive EFT pro forma jan – sept 2012

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

**) jämförelsetalen för 2012 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar samt effekt av förändrad IAS 19.

Orderingången under kvartalet var 88,9 Mkr, vilket är en minskning med 11,2 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år.

Orderingången under helåret minskade med 15,6 procent justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 70,9 Mkr, vilket är en minskning med 31,1 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen för helåret minskade med 13,1 procent justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Americas

Marknadsområdet Americas hade efter ett svagt inledande kvartal en mer positiv orderutveckling under 2013. Den inledande nedgången i orderingången under första halvåret förklaras av starka jämförelsesiffor för EFT-verksamheten där projektförsäljning kan variera kraftigt mellan enskilda kvartal. Orderingången stärktes markant under kvartal tre och fyra.

USA utvecklades positivt under 2013 och uppvisar en starkt förbättrad orderingång jämfört med föregående år. Nedermans traditionella produkterbjudande hade en stabil utveckling över året. Projektförsäljningen av kundanpassade lösningar hade ett något svagare första halvår men uppvisade en stark utveckling under andra halvåret med bland annat två stora prestigeorder från batteri- och textilindustrin till ett samlat ordervärde på cirka 150 miljoner kronor.

Även i Kanada var efterfrågan stabil och orderingången utvecklades positivt och ökade något jämfört med föregående år.

I Brasilien var orderingången i nivå med föregående år under de tre första kvartalen men efter en svag avslutning i fjärde kvartalet sjönk orderingången för året som helhet jämfört med motsvarande period föregåede år.

Vi ser att utvecklingen i Americas uppvisar en positiv trend och den EFT-relaterade affären är starkt bidragande till denna utveckling. Integrationen av EFT, som har huvuddelen av sin verksamhet baserad i USA, har gått enligt plan och dessa lösningar och produkter marknadsförs nu under varumärkena MikroPul-Nederman och Pneumafil-Nederman (industriell luftfiltrering) samt LCI (extruderings- och kondenseringsteknik) och Menardi-Filtex (filterelement).

		1 okt-31 dec		1 jan – 31 dec
Mkr	2013 2012		2013	2012
Orderingång	335,5	237,1	1 005,1	1 009,3
Extern nettoomsättning	254,9	247,2	957,9	962,7
Avskrivningar	-2,1	-2,4	-9,0	-9,1
Rörelseresultat	41,1	26,9	138,9	78,9

Inklusive EFT pro forma jan – sept 2012

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

**) jämförelsetalen för 2012 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar samt effekt av förändrad IAS 19.

Orderingången under kvartalet var 335,5 Mkr, vilket är en ökning med 45,5 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år.

Orderingången under helåret ökade med 3,5 procent justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 254,9 Mkr, vilket är en ökning med 5,9 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen för helåret ökade med 3,5 procent justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Händelser efter bokslutsdagen

Inga väsentliga händelser har inträffat.

Framtidsutsikter

Vi bedömer att region Americas, med stöd av fortsatt ekonomisk tillväxt, kommer att utvecklas väl de kommande kvartalen.

För EMEA och APAC präglas efterfrågan av fortsatt osäkerhet.

Utdelning

Styrelsen föreslår en utdelning med kr 4,00 per aktie (4,00).

Kvartal 4

Omsättning och orderingång

Orderingången under kvartalet var 777,8 Mkr (734,8). Justerat för valuta och förvärv var det en ökning med 7,5 procent jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 706,0 Mkr (762,9). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 5,9 procent jämfört med samma period föregående år.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för kvartalet var 55,9 Mkr (70,4). Justerat för förvärvskostnader och omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 57,0 Mkr (74,2), vilket gav en rörelsemarginal på 8,1 procent (9,7).

Resultat före skatt minskade till 49,7 Mkr (61,4).

Resultat efter skatt var 31,3 Mkr (47,3), vilket gav ett resultat per aktie om 2,67 kr (4,04).

Operativt kassaflöde och investeringar

Det operativa kassaflödet uppgick till 121,2 Mkr (68,8). Bruttoinvesteringarna har under kvartalet uppgått till 7,1 Mkr (13,3).

Helåret

Omsättning och orderingång

Orderingången uppgick till 2 755,4 Mkr (2 230,0). Justerat för valuta och förvärv var det en ökning med 0,4 procent.

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 2 659,2 Mkr (2 272,6). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 5,1 procent.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för perioden var 127,5 Mkr (176,5). Justerat för förvärvskostnader och omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 170,2 Mkr (192,7), vilket gav en rörelsemarginal på 6,4 procent (8,5).

Resultatet har belastats med 41,0 Mkr i omstruktureringskostnader.

Avkastningen på operativt kapital uppgick till 14,2 procent (17,9)

Resultat före skatt minskade till 99,7 Mkr (153,7).

Resultat efter skatt var 69,7 Mkr (117,8), vilket gav ett resultat per aktie om 5,95 kr (10,06).

Operativt kassaflöde och investeringar

Det operativa kassaflödet uppgick till 226,7 Mkr (181,9)

Bruttoinvesteringarna uppgick till 45,5 Mkr (37,2), varav aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 3,3 Mkr (4,6).

Övrig finansiell information

Likviditet: Koncernen hade vid periodens slut 270,0 Mkr i likvida medel och ytterligare 87,3 Mkr i outnyttjade checkräkningskrediter. Utöver detta finns ett låneutrymme på ytterligare 215,5 Mkr inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB.

Eget kapital i koncernen uppgick den 31 december 2013 till 619,8 Mkr (601,2). Utdelning till aktieägarna uppgick till 4,00 SEK per aktie eller totalt 46,9 Mkr och betalades ut under andra kvartalet. Totalt antal aktier vid periodens utgång var 11 715 340.

Koncernens soliditet var 28,5 procent per den 31 december 2013 (28,0). Den finansiella nettoskuldsättningsgraden, räknat som nettoskulden i förhållande till eget kapital, uppgick till 92,1 procent (100,0).

Antal anställda

Medelantalet anställda under perioden var 1 924 (1 613). Antalet anställda vid periodens slut var 1 923 (1 937).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Då inga väsentliga förändringar avseende risk- eller osäkerhetsfaktorer inträffat under innevarande period, hänvisas till en detaljerad redovisning av dessa i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen 2012 på sidan 34 och i not 26.

Valberedning

Enligt årsstämmans riktlinjer för valberedningens arbete har Göran Espelund (ordf.), Lannebo Fonder, Jan Svensson, Investment AB Latour och Sophia Pettersson, Ernström & Co utsetts till valberedning inför årsstämman 2014. För frågor rörande valberedningens arbete hänvisas till goran.espelund@lannebofonder.se.

Aktiesparprogram

Årsstämman den 29 april 2013 beslutade i enlighet med styrelsens förslag att införa ett aktiesparprogram som initialt omfattar sju personer bestående av ledande befattningshavare och personer med högre chefsbefattningar och verksamma inom koncernledningen.

Aktiesparprogrammet innebär i korthet att de personer som deltar i programmet, förutsatt egen investering i Nederman-aktier, tidigast dagen efter offentliggörandet av Nedermans delårsrapport avseende första kvartalet 2016 och senast 30 dagar därefter, vederlagsfritt kan tilldelas aktier i Nederman, dels s.k. matchningsaktier och dels s.k. prestationsaktier. För att deltagarna skall vara berättigade att erhålla matchningsaktier krävs att anställningen inom koncernen kvarstått och att investeringen i Nederman-aktier bestått fram till tilldelningen av aktier. Tilldelningen av prestationsaktier förutsätter dessutom att koncernen uppnår vissa finansiella prestationsmål för åren 2013, 2014 och 2015. Enligt årsstämmans beslut kan aktiesparprogrammet maximalt innebära en tilldelning av 75 000 aktier i Nederman. För att säkerställa leverans av Nederman-aktier beslutade årsstämman om återköp av egna

aktier.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder, förutom tillägg och ändringar nedan, tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen för 2012, sidorna 43-46.

Tillägg

IFRS 2 "Aktierelaterade ersättningar"

Aktiesparprogram 2013 redovisas som aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument i enlighet med IFRS 2.

Sociala avgifter

Sociala avgifter som utgår på grund av aktierelaterade ersättningar redovisas i enlighet med Rådets för finansiell rapportering uttalande UFR 7.

Ändringar som tillämpas från och med 1 januari 2013

Ett antal nya standarder och ändringar av tolkningar och befintliga standarder träder ikraft 1 januari 2013 och har tillämpats vid upprättandet av koncernens finansiella rapporter. Ingen av dessa förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter med undantag av de som följer nedan:

IAS 1 "Utformningen av finansiella rapporter":

Ändringen innebär att övrigt totalresultat presenteras fördelat på två grupper. Fördelningen baseras på om posterna kan komma att omklassificeras till resultaträkningen (omklassificeringsjusteringar) eller inte.

IAS 19 "Ersättningar till anställda":

Ändringen innebär att koncernen har slutat tillämpa den så kallade korridorregeln och redovisar i stället alla aktuariella vinster och förluster i övrigt totalresultat när de uppstår. Kostnader för tjänstgöring under tidigare år redovisas omgående. Räntekostnader och förväntad avkastning på förvaltningstillgångar har ersatts av en nettoränta som beräknas med hjälp av diskonteringsräntan, baserat på nettoöverskottet eller nettounderskottet i den förmånsbestämda planen.

Jämförelsesiffror hänförliga till ändringar har justerats. Effekter på balans- och resultaträkning framgår av not 2.

Omklassificering

Koncernens kostnader för intern distribution har omklassificerats från att tidigare inkluderats i försäljningskostnader till att nu klassificeras som kostnad för sålda varor. Omklassificeringen har gjorts för att det ger en mer rättvisande bild av koncernens resultaträkning.

Jämförelsesiffror hänförliga till omklassificeringen har justerats. Beloppen framgår nedan:

År 2011: 20,2 Mkr År 2012: 23,0 Mkr År 2012 Q1: 5,9 Mkr År 2012 Q2: 6,4 Mkr År 2012 Q3: 5,4 Mkr År 2012 Q4: 5,3 Mkr

Kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Delårsrapporten har inte granskats av bolagets revisor.

Helsingborg den 12 februari 2014

Jan Svensson Ordförande

Fabian Hielte Ylva Hammargren Gunnar Gremlin

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande Direktör

Per Borgvall Susanne Pahlén Åklundh Sven Kristensson

Jonas Svensson Arbetstagarrepresentant

Resultaträkning för koncernen

		1 okt–31 dec		1 jan–31 dec
Mkr	NOT	2013	2012	2013	2012
Nettoomsättning		706,0	762,9	2 659,2	2 272,6
Kostnad för sålda varor		-456,5	-464,9	-1 692,6	-1 366,3
Bruttoresultat		249,5	298,0	966,6	906,3
Försäljningskostnader		-144,7	-164,1	-600,1	-558,1
Administrationskostnader	2	-40,1	-45,2	-171,9	-129,9
Forsknings- och utvecklingskostnader		-5,5	-4,9	-21,6	-19,6
Förvärvskostnader		-1,1	-3,7	-1,7	-11,1
Omstrukturerings- och integrationskostnader			-0,1	-41,0	-5,1
Övriga rörelseintäkter/-kostnader		-2,2	-9,6	-2,8	-6,0
Rörelseresultat		55,9	70,4	127,5	176,5
Finansiella intäkter		0,6	-2,3	2,0	2,4
Finansiella kostnader		-6,8	-6,7	-29,8	-25,2
Finansnetto		-6,2	-9,0	-27,8	-22,8
Resultat före skatt		49,7	61,4	99,7	153,7
Skatt	2	-18,4	-14,1	-30,0	-35,9
Periodens resultat		31,3	47,3	69,7	117,8
Periodens resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		31,3	47,3	69,7	117,8
Resultat per aktie
före utspädning (kr)		2,67	4,04	5,95	10,06
efter utspädning (kr)		2,66	4,04	5,93	10,06

Rapport över totalresultat för koncernen

	NOT	1 okt–31 dec		1 jan–31 dec
Mkr		2013	2012	2013	2012
Periodens resultat		31,3	47,3	69,7	117,8
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner		-0,6	-1,2	1,6	-4,8
Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras
till periodens resultat		-0,2 -0,8	0,5 -0,7	-0,5 1,1	0,6 -4,2
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till
utlandsverksamheter		9,0	9,1	-6,4	-17,4
		9,0	9,1	-6,4	-17,4
Övrigt totalresultat för perioden efter skatt		8,2	8,4	-5,3	-21,6
Summa totalresultat för perioden		39,5	55,7	64,4	96,2
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		39,5	55,7	64,4	96,2

Finansiell ställning för koncernen

		31 Dec	31 Dec
Mkr	NOT	2013	2012
Tillgångar
Goodwill		605,4	599,8
Övriga immateriella anläggningstillgångar		84,0	96,2
Materiella anläggningstillgångar		224,1	227,1
Långfristiga fordringar		5,8	5,4
Uppskjutna skattefordringar	2	79,1	69,5
Summa anläggningstillgångar		998,4	998,0
Varulager		291,4	285,5
Kundfordringar		472,0	486,5
Övriga kortfristiga fordringar	1	146,3	151,4
Likvida medel		270,0	224,6
Summa omsättningstillgångar		1 179,7	1 148,0
Summa tillgångar		2 178,1	2 146,0
Eget kapital	2	619,8	601,2
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder		711,0	687,6
Övriga långfristiga skulder		13,4	14,3
Avsättning till pensioner	2	97,2	104,0
Uppskjutna skatteskulder		26,9	37,8
Summa långfristiga skulder		848,5	843,7
Kortfristiga räntebärande skulder		32,7	34,3
Leverantörsskulder		255,5	250,3
Övriga kortfristiga skulder	1,2	421,6	416,5
Summa kortfristiga skulder		709,8	701,1
Summa skulder		1 558,3	1 544,8
Summa eget kapital och skulder		2 178,1	2 146,0

Förändring i koncernens eget kapital i sammandrag

	31 Dec	31 Dec
Mkr	2013	mars 2012
Ingående eget kapital den 1 januari	601,2	543,1
Periodens resultat	69,7	117,8
Övrigt totalresultat
Årets förändring av omräkningsreserv	-6,4	-17,4
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner efter skatt	1,1	-4,2
Summa övrigt totalresultat för året	-5,3	-21,6
Summa totalresultat för året	64,4	96,2
Transaktioner med koncernens ägare
Utdelning	-46,9	-38,1
Aktierelaterade ersättningar	1,1
Utgående eget kapital den 31 december	619,8	601,2

Kassaflödesanalys för koncernen

		1 jan-31 dec
Mkr NOT	2013	2012
Rörelseresultat	127,5	176,5
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar	49,2	44,0
Övriga justeringar	-16,8	-7,2
Erhållen och betald ränta samt övr finansiella poster	-33,6	-25,0
Betald skatt	-67,0	-39,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten före	59,3	148,9
förändringar i rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	50,1	-24,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten	109,4	124,2
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-28,6	-34,1
3 Förvärv/Avyttring av enheter	-8,5	-128,4
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	72,3	-38,3
Utdelning	-46,9	-38,1
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	15,9	159,4
Periodens kassaflöde	41,3	83,0
Likvida medel vid periodens början	224,6	149,1
Omräkningsdifferenser	4,1	-7,5
Likvida medel vid periodens slut	270,0	224,6
Koncernens operativa kassaflöde
Rörelseresultat	127,5	176,5
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar	49,2	44,0
Omstrukturerings- och integrationsposter	39,3	20,7
Förvärvskostnader	6,0	6,7
Övriga justeringar	-16,8	-7,2
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	50,1	-24,7
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-28,6	-34,1
Operativt kassaflöde	226,7	181,9

Resultaträkningar för moderbolaget i sammandrag

		1 okt-31 dec	1 jan-31 dec
Mkr	2013	2012	2013	2012
Rörelseresultat	-20,2	-9,8	-69,9	-30,6
Resultat aktier i dotterbolag	122,7	111,0	157,8	130,1
Övriga finansiella intäkter och kostnader	2,3	-0,8	-5,6	-10,5
Resultat efter finansnetto	104,8	100,4	82,3	89,0
Koncernbidrag	50,0	40,0	50,0	40,0
Resultat före skatt	154,8	140,4	132,3	129,0
Skatt	0,0	-9,5	0,0	-2,8
Periodens resultat	154,8	130,9	132,3	126,2

Rapport över totalresultat för moderbolaget

	1 okt-31 dec		1 jan-31 dec
Mkr	2013	2012	2013	2012
Periodens resultat	154,8	130,9	132,3	126,2
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Övrigt totalresultat för perioden efter skatt
Summa totalresultat för perioden	154,8	130,9	132,3	126,2

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	1 298,0	1 343,4
Summa omsättningstillgångar	295,1	137,3
Summa tillgångar	1 593,1	1 480,7
Eget kapital	571,0	484,5
Skulder
Summa långfristiga skulder	709,4	683,6
Summa kortfristiga skulder	312,7	312,6
Summa skulder	1 022,1	996,2
Summa eget kapital och skulder	1 593,1	1 480,7

Förändringar i moderbolagets eget kapital i sammandrag

	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Ingående eget kapital den 1 januari	484,5	406,3
Periodens resultat	132,3	126,2
Fusionsresultat		-9,9
Övrigt totalresultat
Summa övrigt totalresultat för året
Summa totalresultat för året	132,3	116,3
Transaktioner med ägare
Utdelning	-46,9	-38,1
Aktierelaterade ersättningar	1,1
Utgående eget kapital den 31 december	571,0	484,5

Närståenderelationer hos moderbolaget

Mkr	2013
Dotterföretag
Övriga rörelseintäkter	40,3
Erhållen utdelning	157,8
Erhållet koncernbidrag	50,0
Finansiella intäkter och kostnader	11,8
Fordringar per 31 december	611,1
Skulder per 31 december	261,1

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget

	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Ställda säkerheter	Inga	Inga
Eventualförpliktelser	135,7	113,8

NOT 1 Verkligt värde och redovisat i balansräkningen					31 dec 2013
------------------------------------------------------	--	--	--	--	-------------

Mkr	Verkligt värde	Finansiella instrument ej redovisade till verkligt värde	Summa redovisat värde
Övriga fordringar
Valutaterminer *)	0,4		0,4
Övriga andra fordringar	-	145,9	145,9
Summa	0,4	145,9	146,3
Övriga skulder
Valutaterminer *)	2,3		2,3
Avsättningar och övriga andra skulder	-	419,3	419,3
Summa	2,3	419,3	421,6

*) Koncernen innehar finansiella instrument i form av valutaterminskontrakt som redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Det verkliga värdet har för samtliga kontrakt värderats utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata, dvs. nivå 2 enligt IFRS 7. För övriga finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt verkligt värde med bokfört värde. För ytterligare information hänvisas till not 26 i årsredovisningen för 2012.

NOT 2 Effekt av nya IAS 19

Mkr	Justerad ingående	Justerat	Justerad utgående	Justerat	Justerad utgående
Effekt av ändrad	balans	resultat	balans	resultat	balans
redovisningsprincip	2011-01-01	2011	2011-12-31	2012	2012-12-31
Påverkan på balansräkningen
Avsättning till pensioner	11,5	3,9	15,4	3,9	19,3
Övriga kortfristiga skulder	2,4	0,7	3,1	0,0	3,1
Uppskjutna skattefordringar	3,6	1,2	4,9	0,4	5,3
Eget kapital	-10,3	-3,4	-13,6	-3,5	-17,1
Påverkan på resultaträkningen
Administrativa kostnader		0,5		0,9
Uppskjuten skatt		-0,1		-0,2
Årets resultat		0,4		0,7
Övrigt totalresultat		-5,1		-4,8
Skatt hänförligt till övrigt totalresultat		1,3		0,6
Årets totalresultat		-3,4		-3,5

NOT 3 Förvärv

Koncernen har under året förvärvat det danska bolaget Industriventilation A/S för en köpeskilling på 12,9 MDKK. Förvärvet bedöms inte vara väsentligt för koncernens finansiella rapporter och upplysningar enligt IFRS 3 har därför ej lämnats.

Förvärvsanalysen för 2012 års förvärv av EFT har justerats med 5,2 Mkr huvudsakligen på grund av justering av köpeskilling efter slutlig beräkning av net working capital. Justeringen har minskat goodwill med motsvarande belopp. Förvärvsanalysen för EFT är nu slutlig.

Segmentredovisning

Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvudkontorsfunktionerna.

Rörelsesegment inklusive EFT pro forma jan – sept 2012

	1 okt-31 dec		1 jan – 31 dec
Mkr	2013	2012**	2013	2012**
EMEA
Orderingång	353,4	392,1	1 449,4	1 509,0
Extern nettoomsättning	380,2	404,5	1 409,5	1 548,0
Avskrivningar	-6,4	-5,2	-24,3	-23,6
Rörelseresultat *)	11,7	52,2	73,3	143,2
Asia Pacific
Orderingång	88,9	105,6	300,9	372,4
Extern nettoomsättning	70,9	111,2	291,8	355,2
Avskrivningar	-1,4	-1,4	-5,4	-6,1
Rörelseresultat *)	18,6	12,3	13,6	27,9
Americas
Orderingång	335,5	237,1	1 005,1	1 009,3
Extern nettoomsättning	254,9	247,2	957,9	962,7
Avskrivningar	-2,1	-2,4	-9,0	-9,1
Rörelseresultat *)	41,1	26,9	138,9	78,9
Övrigt-ofördelat
Avskrivningar	-2,6	-2,6	-10,5	-9,6
Rörelseresultat *)	-14,4	-17,2	-55,6	-42,8
Koncernen
Orderingång	777,8	734,8	2 755,4	2 890,7
Nettoomsättning	706,0	762,9	2 659,2	2 865,9
Avskrivningar	-12,5	-11,6	-49,2	-48,4
Rörelseresultat *)	57,0	74,2	170,2	207,2
Förvärvskostnader	-1,1	-3,7	-1,7	-11,1
Omstrukturerings-/integrationskostnader		-0,1	-41,0	-6,4
Rörelseresultat	55,9	69,0	127,5	189,7
Resultat före skatt	49,7	61,2	99,7	166,1
Resultat efter skatt	31,3	47,2	69,7	129,6

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

**) jämförelsetalen för 2012 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar samt effekt av förändrad IAS 19.

Datum för finansiell rapportering

Kvartalsrapport 1 23 april 2014 Årsstämma 23 april 2014 Kvartalsrapport 2 14 juli 2014 Kvartalsrapport 3 16 oktober 2014

Årsredovisningen slutet av mars 2014

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsenligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information, av typen delårsrapport, är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 februari 2014 kl 08.00.

Närmare upplysningar lämnas av Sven Kristensson, CEO Stefan Fristedt, CFO Telefon 042-18 87 00 Telefon 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.com e-mail: stefan.fristedt@nederman.com

För mer information se även Nedermans hemsida: www.nederman.com

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon 042-18 87 00, Telefax 042-18 77 11 Organisationsnummer: 556576-4205

Faktaruta Nederman

Nederman är en världsledande leverantör av produkter och system inom området miljöteknik med fokus på luftfiltrering och återvinning. Våra lösningar bidrar till att minska miljöpåverkan från industriproduktion, skapa ren och säker arbetsmiljö samt öka produktionseffektivitet. Nedermans erbjudande omfattar allt från projektering till installation, driftsättning och service. Försäljning sker via dotterbolag i 30 länder samt agenter och distributörer i ett 30-tal länder. Nederman utvecklar och producerar vid egna tillverknings- och sammansättningsenheter i Europa, Nordamerika och Asien.

Koncernen är noterad på NASDAQ OMX Stockholm Mid Cap och har cirka 1 950 anställda.