Nederman Holding

Quarterly Report • Jul 17, 2013

Delårsrapport januari–juni 2013

Fortsatt utmanande marknadsklimat under kvartalet

Kvartal 2

• Orderingången var 653,0 Mkr (581,0), vilket justerat är en minskning med 11,9%* jämfört med samma period föregående år.
• Omsättningen var 700,2 Mkr (521,5), vilket justerat är en minskning med 0,5%* jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet exklusive förvärvskostnader och omstruktureringskostnader var 44,6 Mkr (42,0), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 6,4% (8,1).
• Rörelseresultatet var 44,5 Mkr (42,0), vilket gav en rörelsemarginal på 6,4% (8,1).
• Resultat efter skatt var 31,1 Mkr (29,4).
• Resultat per aktie var 2,65 kr (2,51).

Januari-juni

• Orderingången var 1 336,2 Mkr (1 074,7), vilket justerat är en minskning med 7,2 %* jämfört med samma period föregående år.
• Omsättningen var 1 314,7 Mkr (1 027,4), vilket justerat är en minskning med 5,3%* jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet exklusive förvärvskostnader och omstruktureringskostnader var 61,3 Mkr (78,7), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 4,7% (7,7).
• Rörelseresultatet var 40,7 Mkr (71,8), vilket gav en rörelsemarginal på 3,1% (7,0).
• Rörelseresultatet har belastats med 20,0 Mkr i omstruktureringskostnader (5,0) och med 0,6 Mkr i förvärvskostnader (1,9).
• Resultat efter skatt var 22,9 Mkr (48,1).
• Resultat per aktie var 1,95 kr (4,11).

*) justerat för valutaeffekter och förvärv

VD-ord

Andra kvartalet har i mångt och mycket fortsatt enligt samma mönster som det första. Vi hade förväntat en starkare utveckling i Asia Pacific. Processen fram till slutlig order drar ut på tiden i väntan på kundens finansiering. I Europa ser vi tecken på en stabilisering men i det stora hela kvarstår bilden av ett besvärligt marknadsklimat.

Bilden av marknaderna i Americas har inte förändrats nämnvärt, dvs en underliggande positiv utveckling men med fortsatt utdragna beslutsprocesser för större projekt.

Negativa valutaeffekter har haft betydande påverkan på resultatet i kvartalet, ca 1,7 procentenheter på rörelsemarginalen.

Tidigare kommunicerade aktiviteter, som integrationen av EFT, stängningen av fabriken i Assens, Danmark samt uppstarten av fabriken i Thailand, fortlöper väl enligt plan

Sven Kristensson, CEO

Koncernens nyckeltal

Koncernens operativa nyckeltal

Exkl. omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid avyttring av dotterbolag.

	1 apr-30 juni		1 jan-30 juni		Helår	juli-juni
Mkr	2013	2012	2013	2012	2012	12 mån
Nettoomsättning	700,2	521,5	1 314,7	1 027,4	2 272,6	2 559,9
EBITDA	57,0	53,0	85,8	100,3	236,7	222,2
EBITDA-marginal, %	8,1	10,2	6,5	9,8	10,4	8,7
Rörelseresultat	44,6	42,0	61,3	78,7	192,7	175,3
Rörelsemarginal, %	6,4	8,1	4,7	7,7	8,5	6,8
Operativt kassaflöde	36,3	26,6	48,1	58,7	181,9	171,3
Avkastning på operativt kapital, %	14,4	17,0	9,9	16,2	17,9	15,5
Nettoskuld/EBITDA*					2,3	3,1

*inkluderar EFT pro forma januari – september 2012

Koncernens finansiella nyckeltal

Inkl. omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid avyttring av dotterbolag.

	1 apr-30 juni			1 jan-30 juni	Helår	juli-juni
Mkr	2013	2012	2013	2012	2012	12 mån
Rörelseresultat	44,5	42,0	40,7	71,8	176,5	145,4
Rörelsemarginal, % Resultat före skatt	6,4 39,4	8,1 37,9	3,1 28,5	7,0 62,1	7,8 153,7	5,7 120,1
Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK	31,1 2,65	29,4 2,51	22,9 1,95	48,1 4,11	117,8 10,06	92,6 7,90
Avkastning på eget kapital, % Nettoskuld	21,6	21,2	7,8	17,6	20,6 601,3	16,4 693,0
Nettoskuldsättningsgrad, %					100,0	120,3

Utveckling per rörelsesegment

EMEA

Utvecklingen på alla marknader inom Norden har varit fortsatt svag under kvartalet. Särskilt bra var orderingången i östra Europa, Polen och södra Europa. I Polen och Spanien bidrog betydelsefulla order till ett kopparsmältverk och till tågindustrin till den positiva utvecklingen.

Efter ett bra första kvartal vände efterfrågan i Storbritannien nedåt något och orderingången minskade under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Nedgången påverkade främst produktförsäljningen medan systemförsäljningen ökade något under kvartalet.

Benelux återhämtade sig under kvartalet och orderingången ökade i jämförelse med motsvarande period föregående år.

I Tyskland, som haft en stabil efterfrågenivå, stärktes efterfrågan och orderingången var något bättre än motsvarande period föregående år.

Optimeringen av produktionsstrukturen har fortsatt under kvartalet och flytten av tillverkningsresurser från Danmark till tillverkningsenheterna i Polen och Tyskland går enligt plan.

Inklusive EFT pro forma jan – sept 2012

		1 apr - 30 juni		1 jan - 30 juni	Helår	juli -juni
Mkr	2013	2012**	2013	2012**	2012**	12 mån
Orderingång	383,2	417,2	777,3	809,3	1 509,0	1 477,0
Extern nettoomsättning	346,0	393,9	686,0	789,6	1 548,0	1 444,4
Avskrivningar	-6,1	-6,2	-11,9	-12,3	-23,6	-23,2
Rörelseresultat *	30,8	33,1	40,3	64,9	143,2	118,6

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

**) jämförelsetalen för 2012 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar samt effekt av förändrad IAS 19.

Orderingången under kvartalet var 383,2 Mkr, vilket är en minskning med 5,3 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingången för halvåret minskade med 0,7 procent justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 346,0 Mkr, vilket är en minskning med 9,4 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Nettoomsättningen för halvåret minskade med 10,3 procent justerat för valuta, jämfört föregående år.

Asia Pacific

Oron på de finansiella marknaderna och nedgången i den globala ekonomin har under kvartalet påverkat efterfrågan och orderingången i rörelsesegmentet. Asia Pacific minskade i jämförelse med ett starkt kvartal föregående år då ett flertal större order bokades.

I Kina har systemförsäljningen påverkats av att marknadens erbjudna betalningsvillkor ej kunnat accepteras av Nederman. Produktförsäljningen återhämtade sig under kvartalet och försäljningen till lokala företag har fortsatt att utvecklas väl.

Australien påverkades av ökad osäkerhet i bl a råmaterialindustrin och därmed längre beslutsprocesser och framskjutna projekt.

Den ekonomiska tillväxten och industriaktiviteten från lokala och globala aktörer är fortfarande stark i Sydostasien och Nedermans förstärkta närvaro i Thailand och Indonesien skapar förutsättningar för framtida tillväxt. Nedgången i Sydostasien skall jämföras med ett mycket starkt kvartal förra året.

Vi ser fortsatt långsiktigt positivt på den asiatiska marknaden och fortsätter att utveckla och stärka vår position hos globala och nationella företag med verksamhet i regionen. I april togs också den nya produktionsanläggningen i Thailand planenligt i drift vilket ger oss bra möjligheter att optimera och expandera produktionen.

Integrationen av den förvärvade EFT/MikroPul-enheten och Nedermans befintliga säljbolag i Australien har fortsatt enligt plan.

Inklusive EFT pro forma jan – sept 2012
		1 apr - 30 juni		1 jan - 30 juni	Helår	juli -juni
Mkr	2013	2012**	2013	2012**	2012**	12 mån
Orderingång	61,8	126,1	136,5	189,3	372,4	319,6
Extern nettoomsättning	96,8	87,1	153,8	155,1	355,2	353,9
Avskrivningar	-1,4	-1,5	-2,8	-3,1	-6,1	-5,8
Rörelseresultat *)	1,1	8,0	-7,2	11,2	27,9	9,5

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

**) jämförelsetalen för 2012 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar samt effekt av förändrad IAS 19.

Orderingången under kvartalet var 61,8 Mkr, vilket är en minskning med 51,1 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingången under halvåret minskade med 27,6 procent justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 96,8 Mkr, vilket är en ökning med 15,9 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Nettoomsättningen för halvåret ökade med 3,2 procent justerat för valuta, jämfört föregående år.

Americas

Orderingången som helhet i rörelsesegmentet Americas var svag under kvartalet, vilket är hänförligt till råvaru- och metallbaserade kundsegment där värdet per order normalt sett är stort. Vi ser en fortsatt tröghet i besluten kring dessa större projekt och i vissa fall även senarelagda investeringar. I övrigt var orderingången god.

I USA var efterfrågan i övrigt fortsatt god och orderingången (exklusive EFT) var något bättre än föregående år.

Även i Kanada utvecklades marknaden fortsatt positivt och efterfrågan och orderingången (exklusive EFT) var stark under andra kvartalet.

Brasilien uppvisade fortsatt tillväxt med god orderingång och fakturering i kvartalet och Nedermans målmedvetna satsning ger fortsatt goda resultat.

Vi har fortsatt starkt fokus på Americas och integrationen av EFT, som har huvuddelen av sin verksamhet baserad i USA, fortlöper enligt plan. Förutom en något svag orderingång under första halvåret har EFT utvecklats väl.

Inklusive EFT pro forma jan – sept 2012
		1 apr - 30 juni		1 jan - 30 juni	Helår	juli -juni
Mkr	2013	2012**	2013	2012**	2012**	12 mån
Orderingång	208,0	258,3	422,4	566,0	1 009,3	865,7
Extern nettoomsättning	257,4	260,7	474,9	479,9	962,7	957,7
Avskrivningar	-2,3	-2,2	-4,6	-4,2	-9,1	-9,5
Rörelseresultat *)	36,1	22,5	62,2	31,9	78,9	109,2

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

**) jämförelsetalen för 2012 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar samt effekt av förändrad IAS 19.

Orderingången under kvartalet var 208,0 Mkr, vilket är en minskning med 15,0 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingången under halvåret minskade med 21,9 procent justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 257,4 Mkr, vilket är en ökning med 3,6 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Nettoomsättningen för halvåret ökade med 3,3 procent justerat för valuta, jämfört föregående år.

Integration av förvärv/Förvärv

Industriventilation A/S

Den 5 april 2013 slutfördes förvärvet av Industriventilation AS i enlighet med vad som kommunicerades i rapport för första kvartalet. Integrationen har påbörjats och löper enligt plan.

EFT

Integrationen av EFT löper fortsatt på enligt plan. Som nämnts tidigare har EFT, förutom en något svag orderingång under första halvåret, utvecklats väl.

Framtidsutsikter

Den framtidsbedömning vi lämnade i samband med föregående kvartalsrapport kvarstår avseende Europa och Americas, dvs vår bedömning är att risken för en längre period av svag utveckling i Europa kvarstår samt att synen på Americas i grunden är fortsatt positiv.

I Asia Pacific har den försämrade makroekonomiska situationen i framförallt Kina lett till en ökande tröghet i att få offerter omvandlade till order och finansiering och betalningsvillkor har kommit mer i fokus.

Kvartal 2

Omsättning och orderingång

Orderingången under kvartalet var 653,0 Mkr (581,0). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 11,9 procent jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 700,2 Mkr (521,5). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 0,5 procent jämfört med samma period föregående år.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för kvartalet var 44,5 Mkr (42,0). Förvärvskostnader på 0,1 Mkr, men inga omstruktureringskostnader, belastade kvartalets rörelseresultat. Rörelsemarginalen minskade jämfört med samma period föregående år och uppgick till 6,4 % (8,1).

Resultat före skatt ökade till 39,4 Mkr (37,9).

Resultat efter skatt var 31,1 Mkr (29,4), vilket gav ett resultat per aktie om 2,65 kr (2,51).

Operativt kassaflöde och investeringar

Det operativa kassaflödet uppgick till 36,3 Mkr (26,6). Bruttoinvesteringarna har under kvartalet uppgått till 8,0 Mkr (11,9).

Januari - juni

Omsättning och orderingång

Orderingången under perioden var 1 336,2 Mkr (1 074,4). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 7,2 procent.

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 1 314,7 Mkr (1 027,4). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 5,3 procent.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för perioden var 40,7 Mkr (71,8). Justerat för förvärvskostnader och omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 61,3 Mkr (78,7) Mkr. Rörelsemarginalen uppgick till 4,7 % (7,7 %). Omstruktureringskostnaderna under perioden uppgick till 20,0 Mkr (5,0).

Avkastningen på operativt kapital försämrades till 9,9 % jämfört med 16,2 % föregående år.

Resultat före skatt minskade till 28,5 Mkr (62,1). Resultat efter skatt var 22,9 Mkr (48,1), vilket gav ett resultat per aktie om 1,95 kr (4,11).

Operativt kassaflöde och investeringar

Det operativa kassaflödet uppgick till 48,1 Mkr (58,7). Bruttoinvesteringarna har under perioden uppgått till 20,5 Mkr (16,7), varav aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 2,7 Mkr (2,1).

Övrig finansiell information

Likviditet: Koncernen hade vid periodens slut 182,7 Mkr i likvida medel och ytterligare 71,3 Mkr i outnyttjade checkräkningskrediter. Utöver detta finns ett låneutrymme på ytterligare 211,8 Mkr inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB.

Eget kapital i koncernen uppgick den 30 juni 2013 till 576,2 Mkr (551,4). Utdelning till aktieägarna uppgick till 4,00 SEK per aktie eller totalt 46,9 Mkr och betalades ut under andra kvartalet. Totalt antal aktier vid periodens utgång var 11 715 340.

Koncernens soliditet var 26,4 procent per den 30 juni 2013 (33,4). Den finansiella nettoskuldsättningsgraden, räknat som nettoskulden i förhållande till eget kapital, uppgick till 120,3 procent (80,9).

Antal anställda

Medelantalet anställda under perioden var 1 932 (1 496). Antalet anställda vid periodens slut var 1 963 (1 515).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Dessa risker beskrevs mer i detalj i företagets förvaltningsberättelse i årsredovisningen 2012 på sidan 34 och i not 26. Någon omständighet som föranleder ändrad bedömning av nämnda risker har inte framkommit.

Valberedning

Enligt beslut i Instruktion för valberedningen skall styrelsens ordförande ta kontakt med de tre röstmässigt största ägarna i bolaget baserat på ägargrupperade uppgifter i Euroclear Swedens register per den sista bankdagen i augusti varje år. Envar av dessa ägare är berättigad att utse en representant att jämte styrelsens ordförande utgöra valberedning intill dess att ny valberedning utsetts.

Aktiesparprogram

Årsstämman den 29 april 2013 beslutade i enlighet med styrelsens förslag att införa ett aktiesparprogram som initialt omfattar sju personer bestående av ledande befattningshavare och personer med högre chefsbefattningar och verksamma inom koncernledningen.

Aktiesparprogrammet innebär i korthet att de personer som deltar i programmet, förutsatt egen investering i Nederman-aktier, tidigast dagen efter offentliggörandet av Nedermans delårsrapport avseende första kvartalet 2016 och senast 30 dagar därefter, vederlagsfritt kan tilldelas aktier i Nederman, dels s.k. matchningsaktier och dels s.k. prestationsaktier. För att deltagarna skall vara berättigade att erhålla matchningsaktier krävs att anställningen inom koncernen kvarstått och att investeringen i Nedermanaktier bestått fram till tilldelningen av aktier. Tilldelningen av prestationsaktier förutsätter dessutom att koncernen uppnår vissa finansiella prestationsmål för åren 2013, 2014 och 2015. Enligt årsstämmans beslut kan aktiesparprogrammet maximalt innebära en tilldelning av 75 000 aktier i Nederman.

För att säkerställa leverans av Nederman-aktier beslutade årsstämman om återköp av egna aktier.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder, förutom tillägg och ändringar nedan, tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen för 2012, sidorna 43-46.

Tillägg

IFRS 2 "Aktierelaterade ersättningar"

Aktiesparprogram 2013 redovisas som aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument i enlighet med IFRS 2. Detta innebär att det verkliga värdet beräknas utifrån bedömd måluppfyllelse av uppställda resultatmål under mätperioden. Värdet fördelas över intjänandeperioden. Någon omvärdering efter att det verkliga värdet fastställt sker ej sedan under resterande intjänandeperiod förutom för förändringar av antalet aktier på grund av att villkoret om fortsatt anställning under intjänandeperioden ej längre uppfylls.

Sociala avgifter

Sociala avgifter som utgår på grund av aktierelaterade ersättningar redovisas i enlighet med Rådets för finansiell rapportering uttalande UFR 7. Kostnaden för sociala avgifter fördelas på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Den avsättning som uppkommer omvärderas vid varje rapporttillfälle för att motsvara beräknade avgifter som skall erläggas vid intjänandeperiodens slut.

Ändringar som tillämpas från och med 1 januari 2013

Ett antal nya standarder och ändringar av tolkningar och befintliga standarder träder ikraft 1 januari 2013 och har tillämpats vid upprättandet av koncernens finansiella rapporter. Ingen av dessa förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter med undantag av de som följer nedan:

IAS 1 "Utformningen av finansiella rapporter":

Ändringen innebär att övrigt totalresultat presenteras fördelat på två grupper. Fördelningen baseras på om posterna kan komma att omklassificeras till resultaträkningen (omklassificeringsjusteringar) eller inte.

IAS 19 "Ersättningar till anställda":

Ändringen innebär att koncernen har slutat tillämpa den så kallade korridorregeln och redovisar i stället alla aktuariella vinster och förluster i övrigt totalresultat när de uppstår. Kostnader för tjänstgöring under tidigare år redovisas omgående. Räntekostnader och förväntad avkastning på förvaltningstillgångar har ersatts av en nettoränta som beräknas med hjälp av diskonteringsräntan, baserat på nettoöverskottet eller nettounderskottet i den förmånsbestämda planen.

Jämförelsesiffror hänförliga till ändringar har justerats. Effekter på balans- och resultaträkning framgår av not 2.

Omklassificering

Koncernens kostnader för distribution har omklassificerats från att tidigare inkluderats i försäljningskostnader till att nu klassificeras som kostnad för sålda varor. Omklassificeringen har gjorts för att det ger en mer rättvisande bild av koncernens resultaträkning.

Jämförelsesiffror hänförliga till omklassificeringen har justerats. Beloppen framgår nedan:

År 2011: 20,2 Mkr År 2012: 23,0 Mkr År 2012 Q1: 5,9 Mkr År 2012 Q2: 6,4 Mkr

Helsingborg den 17 juli 2013

Jan Svensson Ordförande

Fabian Hielte Ylva Hammargren Gunnar Gremlin

Per Borgvall Susanne Pahlén Åklundh Sven Kristensson

Verkställande Direktör

Jonas Svensson Arbetstagarrepresentant

Resultaträkning för koncernen

Mkr	NOT	2013	1 apr-30 juni 2012	2013	1 jan–30 juni 2012	Helår 2012	juli-juni 12 mån
Nettoomsättning		700,2	521,5	1 314,7	1 027,4	2 272,6	2 559,9
Kostnad för sålda varor		-441,5	-313,4	-838,0	-612,9	-1 366,3	-1 591,4
Bruttoresultat		258,7	208,1	476,7	414,5	906,3	968,5
Försäljningskostnader		-154,1	-133,7	-310,2	-267,6	-558,1	-600,7
Administrationskostnader	2	-46,2	-27,4	-88,8	-57,8	-129,9	-160,9
Forsknings- och utvecklingskostnader		-6,2	-5,8	-11,5	-11,5	-19,6	-19,6
Förvärvskostnader		-0,1		-0,6	-1,9	-11,1	-9,8
Omstrukturerings- och integrationskostnader				-20,0	-5,0	-5,1	-20,1
Övriga rörelseintäkter/-kostnader		-7,6	0,8	-4,9	1,1	-6,0	-12,0
Rörelseresultat		44,5	42,0	40,7	71,8	176,5	145,4
Finansiella intäkter		0,5	2,0	1,0	2,4	2,4	1,0
Finansiella kostnader		-5,6	-6,1	-13,2	-12,1	-25,2	-26,3
Finansnetto		-5,1	-4,1	-12,2	-9,7	-22,8	-25,3
Resultat före skatt		39,4	37,9	28,5	62,1	153,7	120,1
Skatt	2	-8,3	-8,5	-5,6	-14,0	-35,9	-27,5
Periodens resultat		31,1	29,4	22,9	48,1	117,8	92,6
Periodens resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare		31,1	29,4	22,9	48,1	117,8	92,6
Resultat per aktie
före utspädning (kr)		2,65	2,51	1,95	4,11	10,06	7,90
efter utspädning (kr)		2,65	2,51	1,95	4,11	10,06	7,90

Rapport över totalresultat för koncernen

			1 apr-30 juni		1 jan-30 juni	Helår	juli-juni
Mkr	NOT	2013	2012	2013	2012	2012	12 mån
Periodens resultat		31,1	29,4	22,9	48,1	117,8	92,6
Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens
resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner		0,0	-1,2	0,0	-2,4	-4,8	-2,4
Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till periodens resultat			0,2		0,3	0,6	0,3
		0,0	-1,0	0,0	-2,1	-4,2	-2,1
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter		18,1	3,7	-1,2	0,4	-17,4	-19,0
		18,1	3,7	-1,2	0,4	-17,4	-19,0
Övrigt totalresultat för perioden efter skatt		18,1	2,7	-1,2	-1,7	-21,6	-21,1
Summa totalresultat för perioden		49,2	32,1	21,7	46,4	96,2	71,5
Periodens totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare		49,2	32,1	21,7	46,4	96,2	71,5

Finansiell ställning för koncernen

		30 juni	30 juni	31 dec
Mkr	NOT	2013	2012	2012
Tillgångar		609,2	466,0	599,8
Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar		91,8	47,1	96,2
Materiella anläggningstillgångar		222,9	172,3	227,1
Långfristiga fordringar		5,6	0,8	5,4
Uppskjutna skattefordringar	2	81,3	66,2	69,5
Summa anläggningstillgångar		1 010,8	752,4	998,0
Varulager		339,1	253,6	285,5
Kundfordringar		435,4	355,4	486,5
Övriga kortfristiga fordringar	1	214,2	155,7	151,4
Likvida medel		182,7	134,7	224,6
Summa omsättningstillgångar		1 171,4	899,4	1 148,0
Summa tillgångar		2 182,2	1 651,8	2 146,0
Eget kapital	2	576,2	551,4	601,2
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder		730,5	490,1	687,6
Övriga långfristiga skulder		14,8	15,0	14,3
Avsättning till pensioner	2	105,8	59,5	104,0
Uppskjutna skatteskulder		29,3	15,3	37,8
Summa långfristiga skulder		880,4	579,9	843,7
Kortfristiga räntebärande skulder		39,4	31,4	34,3
Leverantörsskulder		288,7	125,7	250,3
Övriga kortfristiga skulder	1, 2	397,5	363,4	416,5
Summa kortfristiga skulder		725,6	520,5	701,1
Summa skulder		1 606,0	1 100,4	1 544,8
Summa eget kapital och skulder		2 182,2	1 651,8	2 146,0

Förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

Mkr	30 juni 2013	30 juni mars 2012	31 dec 2012
Ingående eget kapital den 1 januari	601,2	543,1	543,1
Utdelning	-46,9	-38,1	-38,1
Aktierelaterade ersättningar	0,2
Summa totalresultat för perioden	21,7	46,4	96,2
Utgående eget kapital	576,2	551,4	601,2

Kassaflödesanalys för koncernen

Mkr	1 jan-30 juni 2013	2012	Helår 2012	juli-juni 12 mån
Rörelseresultat	40,7	71,8	176,5	145,4
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar	24,5	21,6	44,0	46,9
Övriga justeringar	4,1	-0,1	-7,2	-3,0
Erhållen och betald ränta samt övr finansiella poster	-11,5	-6,1	-25,0	-30,4
Betald skatt	-43,9	-19,0	-39,4	-64,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	13,9	68,2	148,9	94,6
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	-27,5	-30,3	-24,7	-21,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-13,6	37,9	124,2	72,7
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-12,6	-13,6	-34,1	-33,1
Förvärv/Avyttring av enheter	-9,3	-17,7	-128,4	-120,0
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-35,5	6,6	-38,3	-80,4
Utdelning	-46,9	-38,1	-38,1	-46,9
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	36,7	18,8	159,4	177,3
Periodens kassaflöde	-45,7	-12,7	83,0	50,0
Likvida medel vid periodens början	224,6	149,1	149,1	224,6
Omräkningsdifferenser	3,8	-1,7	-7,5	-2,0
Likvida medel vid periodens slut	182,7	134,7	224,6	272,6
Koncernens operativa kassaflöde Rörelseresultat Justering för: Avskrivningar på anläggningstillgångar Omstrukturerings- och integrationsposter Förvärvskostnader Övriga justeringar Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar Operativt kassaflöde	40,7 24,5 13,9 5,0 4,1 -27,5 -12,6 48,1	71,8 21,6 7,4 1,9 -0,1 -30,3 -13,6 58,7	176,5 44,0 20,7 6,7 -7,2 -24,7 -34,1 181,9	145,4 46,9 27,2 9,8 -3,0 -21,9 -33,1 171,3
Överförd ersättning
Likvida medel				15,7
Totalt överförd ersättning				15,7
Industriventilation A/S
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
vid förvärvstidpunkten
Materiella anläggningstillgångar				1,9
Varulager				1,9

Kundfordringar och övriga fordringar	1,3
Likvida medel	1,1
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder	-1,1
Skatteskulder	-0,6
Uppskjuten skatteskuld	-0,3
Summa identifierbara nettotillgångar	4,2
Goodwill	11,4
Summa	15,7
Överförd ersättning	-15,7
Förvärvade likvida medel	1,1
Påverkan på koncernens likvida medel	-14,5
Årets förvärv	-14,5
Reduktion av överförd ersättning, tidigare års förvärv	5,2
Summa förvärv av rörelse	-9,3
Nettoomsättning under innehavstid i de förvärvade enheterna	2,1
Nettoomsättning 2013 före förvärvet	2,8
Nettoresultat under innehavstid i förvärvade enheterna	0,6

Nettoresultat 2013 före förvärvet 0,6

Resultaträkningar för moderbolaget i sammandrag

	1 apr-30 juni		1 jan-30 juni		Helår	juli-juni
Mkr	2013	2012	2013	2012	2012	12 mån
Rörelseresultat	-21,0	-9,5	-34,8	-18,0	-30,6	-47,4
Resultat aktier i dotterbolag	29,9	-2,3	35,2	-2,3	130,1	167,6
Övriga finansiella intäkter och kostnader	3,7	19,5	-1,8	14,8	-10,5	-27,1
Resultat efter finansnetto	12,6	7,7	-1,4	-5,5	89,0	93,1
Bokslutsdispositioner					40,0	40,0
Resultat före skatt	12,6	7,7	-1,4	-5,5	129,0	133,1
Skatt	0,0	3,7	0,0	7,2	-2,8	-10,0
Periodens resultat	12,6	11,4	-1,4	1,7	126,2	123,1

Rapport över totalresultat för moderbolaget

	1 apr-30 juni		1 jan-30 juni		Helår	juli-juni
Mkr	2013	2012	2013	2012	2012	12 mån
Periodens resultat	12,6	11,4	-1,4	1,7	126,2	123,1
Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Övrigt totalresultat för perioden efter skatt
Summa totalresultat för perioden	12,6	11,4	-1,4	1,7	126,2	123,1

Balansräkningar för moderbolaget i sammandrag

	30 juni	30 juni	31 dec
Mkr	2013	2012	2012
Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	1 382,2	989,2	1 343,5
Summa omsättningstillgångar	101,4	51,1	137,2
Summa tillgångar	1 483,6	1 040,3	1 480,7
Eget kapital	436,4	359,9	484,5
Skulder
Summa långfristiga skulder	728,2	486,0	683,6
Summa kortfristiga skulder	319,0	194,4	312,6
Summa skulder	1 047,2	680,4	996,2
Summa eget kapital och skulder	1 483,6	1 040,3	1 480,7

Förändringar i moderbolagets eget kapital i sammandrag

Mkr	30 juni 2013	30 juni 2012	31 dec 2012
Ingående eget kapital den 1 januari	484,5	406,3	406,3
Utdelning	-46,9	-38,1	-38,1
Aktierelaterade ersättningar	0,2
Fusionsresultat		-10,0	-9,9
Summa totalresultat för perioden	-1,4	1,7	126,2
Utgående eget kapital	436,4	359,9	484,5

Närståenderelationer hos moderbolaget

Mkr	2013
Dotterföretag
Övriga rörelseintäkter	23,5
Erhållen utdelning	35,2
Finansiella intäkter och kostnader	5,6
Fordringar per 30 juni	578,4
Skulder per 30 juni	256,6

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget

	30 juni	30 juni	31 dec
Mkr	2013	2012	2012
Ställda säkerheter	inga	inga	inga
Eventualförpliktelser	127,7	96,9	113,8

			NOT 1 Verkligt värde och redovisat i balansräkningen	30 juni 2013
--	--	--	------------------------------------------------------	--------------

		Finansiella instrument ej
Mkr	Verkligt värde	redovisade till verkligt värde	Summa redovisat värde
Övriga fordringar
Valutaterminer *)	0,1		0,1
Övriga andra fordringar	-	214,1	214,1
Summa	0,1	214,1	214,2
Övriga skulder
Valutaterminer *)	3,7		3,7
Avsättningar och övriga andra skulder	-	393,8	393,8
Summa	3,7	393,8	397,5

*) Koncernen innehar finansiella instrument i form av valutaterminskontrakt som redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Det verkliga värdet har för samtliga kontrakt värderats utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata, dvs. nivå 2 enligt IFRS 7. För övriga finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt verkligt värde med bokfört värde. För ytterligare information hänvisas till not 26 i årsredovisningen för 2012.

NOT 2 Effekt av nya IAS 19

Mkr	Justerad ingående	Justerat	Justerad utgående	Justerat	Justerad utgående
Effekt av ändrad	balans	resultat	balans	resultat	balans
redovisningsprincip	2011-01-01	2011	2011-12-31	2012	2012-12-31
Påverkan på balansräkningen
Avsättning till pensioner	11,5	3,9	15,4	3,9	19,3
Övriga kortfristiga skulder	2,4	0,7	3,1	0,0	3,1
Uppskjutna skattefordringar	3,6	1,2	4,9	0,4	5,3
Eget kapital	-10,3	-3,4	-13,6	-3,5	-17,1
Påverkan på resultaträkningen
Administrativa kostnader		0,5		0,9
Uppskjuten skatt		-0,1		-0,2
Årets resultat		0,4		0,7
Övrigt totalresultat		-5,1		-4,8
Skatt hänförligt till övrigt totalresultat		1,3		0,6
Årets totalresultat		-3,4		-3,5

Segmentredovisning

Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvudkontorsfunktionerna.

Rörelsesegment inklusive EFT pro forma jan – sept 2012

		1 jan - 30 juni	Helår	juli-juni
Mkr	2013	2012**	2012**	12 mån
EMEA
Orderingång	777,3	809,3	1 509,0	1 477,0
Extern nettoomsättning	686,0	789,6	1 548,0	1 444,4
Avskrivningar	-11,9	-12,3	-23,6	-23,2
Rörelseresultat *)	40,3	64,9	143,2	118,6
Asia Pacific
Orderingång	136,5	189,3	372,4	319,6
Extern nettoomsättning	153,8	155,1	355,2	353,9
Avskrivningar	-2,8	-3,1	-6,1	-5,8
Rörelseresultat *)	-7,2	11,2	27,9	9,5
Americas
Orderingång	422,4	566,0	1 009,3	865,7
Extern nettoomsättning	474,9	479,9	962,7	957,7
Avskrivningar	-4,6	-4,2	-9,1	-9,5
Rörelseresultat *)	62,2	31,9	78,9	109,2
Övrigt-ofördelat
Avskrivningar	-5,2	-4,6	-9,6	-10,2
Rörelseresultat *)	-34,0	-21,1	-42,8	-55,7
Koncernen
Orderingång	1 336,2	1 564,6	2 890,7	2 662,3
Nettoomsättning	1 314,7	1 424,6	2 865,9	2 756,0
Avskrivningar	-24,5	-24,2	-48,4	-48,7
Rörelseresultat *)	61,3	86,9	207,2	181,6
Förvärvskostnader	-0,6	-1,9	-11,1	-9,8
Omstrukturerings-/integrationskostnader	-20,0	-6,2	-6,4	-20,2
Rörelseresultat	40,7	78,8	189,7	151,6
Resultat före skatt	28,5	68,4	166,1	126,2
Resultat efter skatt	22,9	55,2	129,6	97,3

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

**) jämförelsetalen för 2012 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar samt effekt av förändrad IAS 19.

Datum för finansiell rapportering

Kvartalsrapport 3 17 oktober 2013 Bokslutskommuniké Februari 2014

Kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Rapporten har inte granskats av företagets revisor.

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsenligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 17 juli 2013 kl 14.00.

Närmare upplysningar lämnas av

Sven Kristensson, CEO Stefan Fristedt, CFO Telefon 042-18 87 00 Telefon 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.com e-mail: stefan.fristedt@nederman.com

För mer information se även Nedermans hemsida: www.nederman.com

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon 042-18 87 00, Telefax 042-18 77 11 Organisationsnummer: 556576-4205

Faktaruta Nederman

Nederman är en världsledande leverantör av produkter och system inom området miljöteknik med fokus på luftfiltrering och återvinning. Våra lösningar bidrar till att minska miljöpåverkan från industriproduktion, skapa ren och säker arbetsmiljö samt öka produktionseffektivitet.

Nedermans erbjudande omfattar allt från projektering till installation, driftsättning och service. Försäljning sker via dotterbolag i 30 länder samt agenter och distributörer i ett 30-tal länder. Nederman utvecklar och producerar vid egna tillverknings- och sammansättningsenheter i Europa, Nordamerika och Asien.

Koncernen är noterad på Nasdaq OMX Small Caplista, har cirka 1 950 anställda och omsätter cirka tre miljarder kr.