Nederman Holding

Quarterly Report • Jul 24, 2008

Halvårsrapport januari – juni 2008

Fortsatt stark utveckling – försäljningen + 30% och resultatet + 40% i kvartal 2

Kvartal 2:

• Omsättningen uppgick till 316 Mkr (243), en ökning med 30%.
• Orderingången var 339 Mkr (266), en ökning med 28%.
• Rörelseresultatet var 36 Mkr (26), en ökning med 40%. Rörelsemarginalen uppgick till 11,4% (10,6).
• Resultat efter skatt uppgick till 23 Mkr (18) en ökning med 27%.
• Resultat per aktie var 1,95 kr (1,54).

Första Halvåret:

• Omsättningen uppgick till 609 Mkr (485), en ökning med 26%.
• Orderingången var 628 Mkr (506), en ökning med 24%.
• Rörelseresultatet var 69 Mkr (51), en ökning med 34%. Rörelsemarginalen uppgick till 11,3% (10,6).
• Resultat efter skatt uppgick till 45 Mkr (33) en ökning med 35%.
• Resultat per aktie var 3,85 kr (2,85).

Jämförelsesiffror föregående år exkluderar kostnader för börsintroduktionen som belastade rörelseresultatet under första kvartalet med 6,0 Mkr och nettoresultatet med 4,3 Mkr.

Nyckeltal koncernen

	1 april - 30 juni		1 jan - 30 juni		Helår	Juli-juni
Tkr	2008	2007 *)	2008	2007 *)	2007 *)	12 mån *)
Nettoomsättning	316 067	242 752	608 818	484 745	1 041 359	1 165 432
Rörelseresultat	36 120	25 747	68 868	51 217	114 071	131 722
Rörelsemarginal, %	11,4	10,6	11,3	10,6	11,0	11,3
Resultat efter skatt	22 853	18 014	45 128	33 413	75 186	86 901
Resultat per aktie	1,95	1,54	3,85	2,85	6,42	7,42
Operativt kassaflöde	34 321	30 756	43 432	62 805	88 496	69 123
Avkastning på eget kapital, %	19,7	18,0	19,7	17,0	18,2	19,9
Avkastning på operativt kapital, %	22,7	18,6	22,2	18,8	20,0	22,0
Nettoskuld	-182 265	-141 476	-182 265	-141 476	145 625	182 265
Nettoskuldsättningsgrad, %	39,4	34,5	39,4	34,5	32,2	39,4
Medeltal anställda			686	547	568	617

*) Exklusive kostnader för börsintroduktion

Marknad

Under perioden har det varit en hög aktivitet på de flesta marknader, med undantag av de nordamerikanska. Framgångarna i Asien har bl.a. inneburit ett kontrakt från Indien på drygt 13 Mkr under kvartalet.

Under första halvåret har de nordiska marknaderna ökat med drygt 40 procent jämfört med första halvåret 2007, varav cirka 15 procent genom förvärv och 25 procent genom organisk tillväxt.

Storbritannien har under halvåret ökat med 37 procent i lokal valuta, varav 31 procent genom förvärv och 6 procent organiskt. Omräkningskurserna var cirka tio procent lägre under det första halvåret i år jämfört med föregående år.

Övriga europeiska marknader har ökat med nästan 20 procent i lokal valuta under halvåret.

De nordamerikanska marknaderna har minskat med 12 procent i lokal valuta under halvåret.

Övriga marknader utanför Nordamerika och Europa har ökat med 56 procent under perioden i lokala valutor, varav 16 genom förvärv och 40 organiskt.

Förvärv

Som tidigare rapporterats övertog Nederman i april automotive-delen av Assalub. Härmed stärktes Nedermans närvaro inom marknadssegmentet fordonsverkstäder. Detta är ett kärnområde där Nederman varit framgångsrikt i Belgien, Norge och Spanien de senaste åren. Assalub har i många år varit ledande i Sverige inom området rationell hantering av smörjmedel och service vätskor för fordonsverkstäder.

Etablering

Nedermans anläggning i Shanghai invigdes under andra kvartalet. Anläggningen består av en sammansättningsenhet för utvalda Nedermanprodukter samt ett logistikcenter för Asien, Australien och Nya Zeeland. Etableringen är ett led i att stödja den snabba industriella tillväxten i regionen. Kunderna får kortare ledtider, snabbare svarstider och en högre tillgänglighet. Shanghaibolaget innehåller också den centrala försäljnings- och marknadsorganisationen för Kina och övriga Sydostasien.

Händelser efter periodens utgång

Den 3 juli förvärvades AB Norclean i Varberg - sedan 1968 exklusiv återförsäljare av bland annat Nederman Norcleans produkter på den svenska marknaden. Bolaget omsätter cirka 30 Mkr. Resultatet i Nederman kommer att påverkas marginellt positivt under 2008.

Segmentet Kompositbearbetande industri fortsätter att utvecklas positivt. Det finns ett stort behov av Nederman infångningssystem för kompositdamm inom bland annat den snabbt växande vindkrafttillverkande industrin, där vingarna tillverkas i komposit. Under perioden fick Nederman ett flertal order inom marknadssegmentet och den andra veckan i juli registrerades ytterligare order för cirka 12 Mkr från dansk vindkraftverksindustri.

I början av juli tecknade Nederman ett femårskontrakt, värt cirka 25 Mkr, med New York City Fire Department, som totalt omfattar cirka 250 brandstationer. Kontraktet avser uppgradering och modernisering av befintliga anläggningar för utsug av avgaser samt förebyggande underhåll och service av installerade system.

Framtidsutsikter

Företaget räknar med en fortsatt god efterfrågan under det tredje kvartalet 2008 i Europa och övriga världen. Den nordamerikanska marknaden förväntas uppvisa en fortsatt svag utveckling.

Kvartalsfakturering

Kvartalsorderingång MSEK

Omsättning och orderingång

Nettoomsättningen för andra kvartalet 2008 uppgick till 316 Mkr (243), en ökning med 30 procent jämfört med samma period föregående år. I lokal valuta var ökningen 29 procent, varav nio procent p.g.a. förvärv och 20 procent organisk tillväxt. Orderingången var 339 Mkr (266), vilket är en ökning med 28 procent jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen första halvåret var 609 Mkr (485), en ökning med 26 procent jämfört med samma period 2007. I lokal valuta var ökningen 25 procent. Nio procent av ökningen var relaterade till förvärv och 16 procent var organisk tillväxt. Orderingången var samma period 628 Mkr (506), vilket är en ökning med 24 procent jämfört med 2007.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för andra kvartalet var 36 Mkr (26), vilket är en rörelsemarginal på 11,4 procent (10,6). Detta är en ökning med 40 procent jämfört med andra kvartalet 2007. Koncernens rörelseresultat första halvåret ökade till 69 Mkr (51), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 11,3 procent (10,6). Rörelseresultatet ökade med 34 procent under första halvåret jämfört med samma period föregående år.

Bruttomarginalen var under andra kvartalet 49,8 (50,0) procent och 49,9 (50,1) procent för första halvåret.

Resultat före skatt ökade till 32 Mkr (23) för andra kvartalet och till 63 Mkr (47) för första halvåret.

Resultat efter skatt ökade till 23 Mkr (18) för andra kvartalet och till 45 Mkr (33) för första halvåret.

Bruttoinvesteringarna har under andra kvartalet uppgått till 4 Mkr (5) och under första halvåret 8 Mkr (9).

Likviditet: Koncernen hade vid periodens slut 63 Mkr i likvida medel och därtill kommer 67 Mkr i outnyttjade checkräkningskrediter.

Eget Kapital i koncernen uppgår till 462 Mkr. Utdelningen till aktieägare uppgick till 2,50 per aktie eller totalt 29,3 Mkr och utbetalades under andra kvartalet. Totalt antal aktier vid periodens utgång var 11 715 340.

Koncernens soliditet var 47,8 procent per den 30 juni 2008 (50,3) och den finansiella nettoskuldsättningsgraden, räknat som nettoskulden i förhållande till eget kapital 39,4 procent (34,5).

Anställda

Medelantalet anställda under första halvåret 686 (547). Antalet anställda vid periodens slut var 728 (550).

Affärsområden

Affärsområdet Extraction & Filter Systems nettoomsättning ökade under andra kvartalet till 272 Mkr (201) eller med 35 procent jämfört med andra kvartalet 2007. Omsättningen under det första halvåret var 514 Mkr (401), en ökning med 28 procent jämfört med det första halvåret 2007, varav 10 procentenheter kommer från förvärv.

Rörelseresultatet för andra kvartalet ökade till 32 Mkr (22), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 11,8 procent (11,1). Resultatet för första halvåret var 60 Mkr (45), en rörelsemarginal om 13,8 procent (11,2).

Affärsområdet Hose & Cable Reels nettoomsättning andra kvartalet ökade till 45 Mkr (42) eller med 6 procent jämfört med samma period 2007. Omsättningen det första halvåret uppgick till 95 Mkr (84), en ökning med 13 procent jämfört med första halvåret föregående år.

Affärsområdets rörelseresultat under andra kvartalet uppgick till 3,9 Mkr (3,5), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 8,8 procent (8,3). Rörelseresultatet under halvåret var 8,4 Mkr (7,7), en rörelsemarginal på 8,8 procent (7,7).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att Koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Dessa risker beskrevs mer i detalj i företagets förvaltningsberättelse i årsredovisningen 2007 på sidan 27 och dessutom under noten 26 i samma årsredovisning. Under perioden har inte framkommit någon omständighet som föranleder ändrad bedömning av nämnda risker.

Redovisningsprinciper

Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. För beskrivning av koncernens redovisningsprinciper och definitioner hänvisas till årsredovisningen 2007. Tillämpade principer är oförändrade. Tidigare publicerade årsredovisningar och delårsrapporter fram till halvårsskiftet 2006 har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. I samband med upprättande av noteringsprospekt omräknades historisk finansiell information för jämförelseperioderna i enlighet med IFRS.

Resultaträkning för koncernen

	1 apr - 30 juni		1 jan - 30 juni		Helår	Juli-juni
Tkr	2008	2007	2008	2007	2007	12 mån
Nettoomsättning	316 067	242 752	608 818	484 745	1 041 359	1 165 432
Kostnad för sålda varor	-158 778	-121 316	-304 864	-242 070	-525 787	-588 581
Bruttoresultat	157 289	121 436	303 954	242 675	515 572	576 851
Försäljningskostnader	-93 114	-76 463	-181 202	-152 105	-315 295	-344 392
Administrationskostnader	-24 862	-16 185	-45 492	-31 038	-66 829	-81 283
Forsknings- och utvecklingskostnader	-4 638	-3 689	-9 351	-6 956	-15 146	-17 541
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	1 445	648	959	-7 359	-10 925	-2 607
Rörelseresultat	36 120	25 747	68 868	45 217	107 377	131 028
Finansiella intäkter	254	123	730	985	3 474	3 219
Finansiella kostnader	-3 741	-2 612	-6 668	-5 115	-12 207	-13 760
Finansnetto	-3 487	-2 489	-5 938	-4 130	-8 733	-10 541
Resultat före skatt	32 633	23 258	62 930	41 087	98 644	120 487
Skatt	-9 780	-5 244	-17 802	-11 994	-28 278	-34 086
Årets resultat	22 853	18 014	45 128	29 093	70 366	86 401
Resultat per aktie, kr	1,95	1,54	3,85	2,48	6,01	7,38
Resultat per aktie efter utspädning, kr	1,95	1,54	3,85	2,48	6,01	7,38
Genomsnittligt antal aktier		11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning		11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340
Antal aktier per bokslutsdag		11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340

Balansräkning för koncernen

	30 juni	31 dec
Tkr	2008	2007	2007
Tillgångar
Goodwill	389 586	360 663	370 336
Övriga immateriella anläggningstillgångar	25 037	23 438	24 197
Materiella anläggningstillgångar	41 880	38 270	40 987
Långfristiga fordringar	427	901	497
Uppskjutna skattefordringar	17 398	12 296	12 924
Summa anläggningstillgångar	474 328	435 568	448 941
Varulager	155 193	106 180	121 600
Kundfordringar	236 137	188 131	234 844
Övriga kortfristiga fordringar	38 531	24 475	27 980
Likvida medel	62 626	61 388	76 439
Summa omsättningstillgångar	492 487	380 174	460 863
Summa tillgångar	966 815	815 742	909 804
Eget kapital	462 390	410 212	451 764
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	196 885	140 626	158 111
Övriga långfristiga skulder	151	3 407	566
Avsättning till pensioner	30 998	29 270	30 207
Uppskjutna skatteskulder	12 506	10 558	13 089
Summa långfristiga skulder	240 540	183 861	201 973
Kortfristiga räntebärande skulder	15 648	32 968	33 746
Leverantörsskulder	98 951	92 995	104 847
Övriga kortfristiga skulder	149 286	95 706	117 474
Summa kortfristiga skulder	263 885	221 669	256 067
Summa skulder	504 425	405 530	458 040
Summa eget kapital och skulder	966 815	815 742	909 804

Sammandrag avseende förändringar i koncernens eget kapital

	30 juni	31 dec
Tkr	2008	2007	2007
Ingående eget kapital den 1 januari	451 764	376 587	376 587
Utdelning	-29 288
Periodens förändring av omräkningsreserv	-5 214	4 440	4 811
Periodens resultat	45 128	11 079	70 366
Utgående eget kapital	462 390	392 106	451 764

Kassaflödesanalys för koncernen

	1 jan - 30 juni		Helår	Juli-Juni
Tkr	2008	2007	2007	12 mån
Rörelseresultat	68 868	45 217	107 377	131 028
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar	8 976	11 803	17 793	14 966
Övriga justeringar	779	0	3 737	4 516
Erhållen och betald ränta samt övriga finansiella poster	-5 512	-4 023	-8 605	-10 094
Betald skatt	-14 657	-12 937	-21 441	-23 161
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	58 454	40 060	98 861	117 255
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	-26 834	8 885	-30 392	-66 111
Kassaflöde från den löpande verksamheten	31 620	48 945	68 469	51 144
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-8 357	-9 100	-16 713	-15 970
Förvärv av enheter	-28 182	-14 608	-31 149	-44 723
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-4 919	25 237	20 607	-9 549
Utdelning	-29 288			-29 288
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	20 025	-15 453	3 845	39 323
Periodens kassaflöde	-14 182	9 784	24 452	486
Likvida medel vid periodens början	76 439	50 235	50 235	61 388
Kursdifferenser	369	1 369	1 752	752
Likvida medel vid periodens slut	62 626	61 388	76 439	62 626
Specifikation av förvärv
Förvärvspris, inkl direkta kostnader	31 682
Verkligt värde förvärvade nettotillgångar	9 526
Goodwill	22 156
Av förvärvspriset ännu ej erlagd köpeskilling	3 500
Förvärvade tillgångar och skulder
Immateriella anläggningstillgångar	147
Materiella anläggningstillgångar	3 011
Finansiella anläggningstillgångar	233
Varulager	14 669
Kundfordringar och övriga fordringar	18 160
Likvida medel	9 770
Räntebärande skulder	-1 579
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder	-24 835
Uppskjuten skatteskuld	-280
Tillgångar netto	19 296
Varav likvida medel i förvärvade enheter	-9 770
Verkligt värde förvärvade nettotillgångar	9 526
Nettoresultat under innehavsperiod	-370
Nettoomsättning i perioden i de förvärvade enheterna	29 437
Nettoresultat i perioden i de förvärvade enheterna	458

Resultaträkning för moderbolaget

	1 apr - 30 juni		1 jan - 30 juni		Helår	Juli-juni
Tkr	2008	2007	2008	2007	2007	12 mån
Rörelseresultat	-6 999	-3 467	-12 013	-8 857	-20 672	-23 828
Finansnetto	-2 775	-1 959	1 489	-1 424	6 859	9 772
Resultat efter finansnetto	-9 774	-5 426	-10 524	-10 281	-13 813	-14 056
Bokslutsdispositioner	0	0	0	0	-5 473	-5 473
Resultat före skatt	-9 774	-5 426	-10 524	-10 281	-19 286	-19 529
Skatt	4 700	1 505	4 700	2 865	8 851	10 686
Årets resultat	-5 074	-3 921	-5 824	-7 416	-10 435	-8 843

Balansräkning för moderbolaget

	30-jun		31 dec
Tkr	2008	2007	2007
Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	540 787	529 823	520 407
Summa omsättningstillgångar	22 438	13 220	67 863
Summa tillgångar	563 225	543 043	588 270
Summa eget kapital	338 357	337 286	373 469
Obeskattade reserver	6 489	1 016	6 489
Skulder
Summa långfristiga skulder	190 000	135 000	150 000
Summa kortfristiga skulder	28 379	69 741	58 312
Summa skulder	218 379	204 741	208 312
Summa eget kapital och skulder	563 225	543 043	588 270

Halvårsrapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Datum för finansiell rapportering

Kvartalsrapport 3 30 oktober 2008 Bokslutskommuniké 13 februari 2009

Halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Helsingborg den 23 juli 2008

Jan Svensson Ordförande

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Eric Hielte Peter Möller Gunnar Gremlin

Per Borgvall Jan Eric Larson Sven Kristensson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot och CEO

Mikael Kram Rolf Rånes Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant

Närmare upplysningar lämnas av:

Sven Kristensson, CEO Telefon 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.se

Anders Agering, CFO Telefon 042-18 87 00 e-mail: anders.agering@nederman.se

För mer information se även Nederman hemsida www.nederman.com

Telefon +46 (0) 42-18 87 00 Telefax +46 (0) 42-18 77 11

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Organisationsnummer 556576-4205

Faktaruta

Nederman, ett världsledande företag inom miljöteknik, utvecklar, producerar och marknadsför egna produkter och system för utsug av damm, rök, bilavgaser samt utrustning för industriell rengöring. Dessa baseras på vakuumtekniker som omspänner hela skalan från högvakuum till medel- och lågvakuum. Nederman producerar och säljer även ett omfattande program av slang- och kabelupprullare för vatten, luft, olja och andra media.

Nedermans system bidrar på flera sätt till att skapa rena, effektiva och säkra arbetsplatser jorden runt.

Företagets åtagande till kund omfattar allt från förstudier och projektering till installation, driftsättning och service.

Tillverkningen är certifierad enligt ISO 9001 och ISO 14000. Enheter för produktion och sammansättning finns i Sverige, Norge och Kanada.

Nedermans produkter och system marknadsförs via egna dotterbolag i 24 länder samt agenter och distributörer i mer än 50 länder. Koncernen har cirka 700 anställda.