Nederman Holding

Quarterly Report • Oct 30, 2008

Delårsrapport januari – september 2008

Stabil tillväxt under tredje kvartalet och fortsatt hög resultatnivå

Kvartal 3:

• Omsättningen uppgick till 311 Mkr (254), en ökning med 23%.
• Orderingången var 309 Mkr (254), en ökning med 21%.
• Rörelseresultatet var 34 Mkr (29), en ökning med 19%. Rörelsemarginalen uppgick till 11,1% (11,4).
• Resultat efter skatt uppgick till 22 Mkr (19) en ökning med 16%.
• Resultat per aktie var 1,84 kr (1,59).

Niomånadersperioden:

• Omsättningen uppgick till 920 Mkr (738), en ökning med 25%.
• Orderingången var 936 Mkr (760), en ökning med 23%.
• Rörelseresultatet var 103 Mkr (80), en ökning med 29%. Rörelsemarginalen uppgick till 11,2% (10,8).
• Resultat efter skatt uppgick till 67 Mkr (52) en ökning med 28%.
• Resultat per aktie var 5,70 kr (4,44).

Jämförelsesiffror föregående år exkluderar kostnader för börsintroduktionen som belastade rörelseresultatet under första kvartalet med 6,0 Mkr och nettoresultatet med 4,3 Mkr.

Nyckeltal koncernen

TSEK	1 juli - 30 sep		1 jan - 30 sep		Helår	okt-sep
	2008	2007 *)	2008	2007 *)	2007 *)	12 mån *)
Nettoomsättning	311 263	253 627	920 081	738 372	1 041 359	1 223 068
Rörelseresultat	34 403	28 851	103 271	80 068	114 071	137 274
Rörelsemarginal, %	11,1	11,4	11,2	10,8	11,0	11,2
Resultat före skatt	30 549	26 096	93 479	73 183	105 338	125 634
Resultat efter skatt	21 598	18 601	66 726	52 014	75 186	89 898
Resultat per aktie	1,84	1,59	5,70	4,44	6,42	7,67
Operativt kassaflöde	10 322	-16 014	53 754	46 791	88 496	95 459
Avkastning på eget kapital, %	18,1	17,8	18,8	17,3	18,2	19,5
Avkastning på operativt kapital, %	20,7	20,2	21,5	19,0	20,0	21,5
Nettoskuld	191 938	164 892	191 938	164 892	145 625	191 938
Nettoskuldsättningsgrad, %	38,9	38,6	38,9	38,6	32,2	38,9
Medeltal anställda			710	546	568	628

*) Exklusive IPO-kostnader

Marknad

Under första nio månaderna har Nedermans verksamhet på de nordiska marknaderna ökat med 50 procent jämfört med samma period 2007, varav cirka 19 procent genom förvärv, 29 procent genom organisk tillväxt och cirka två procent i positiva valutaeffekter. Samtliga marknader har haft en bra organisk tillväxt, men den danska marknaden utmärker sig genom en ökning på över 80 procent, vilket till stor del beror på de framgångar Nederman haft hos de danska tillverkarna av vindkraftsverk.

Storbritannien har under årets tre första kvartal ökat med 33 procent, varav 36 procent genom förvärv, åtta procent organisk tillväxt och negativa valutaeffekter på elva procent.

Övriga europeiska marknader har ökat med 23 procent, varav 19 i lokal valuta och fyra procent positiva valutaeffekter under niomånadersperioden.

De nordamerikanska marknaderna har minskat med 21 procent under niomånadersperioden, varav 14 procent i lokal valuta och cirka sju procent p.g.a. valutaeffekter. I USA beror den lägre försäljningen uteslutande på väsentligt lägre federala bidrag till investeringar i anläggningar för utryckningsfordon. Inom övriga marknadssegment i USA har försäljningen ökat något i lokal valuta.

Övriga marknader utanför Nordamerika och Europa har ökat med cirka 42 procent under perioden i lokala valutor, varav åtta genom förvärv och 34 organiskt.

Under tredje kvartalet tecknade Nederman ett femårskontrakt, värt cirka 25 Mkr, med New York City Fire Department, som totalt omfattar cirka 250 brandstationer. Kontraktet avser uppgradering och modernisering av befintliga anläggningar för utsug av avgaser samt förebyggande underhåll och service av installerade system.

Förvärv

Under tredje kvartalet förvärvades AB Norclean i Varberg. Bolaget har sedan 1968 varit återförsäljare av bland annat Nederman Norcleans produkter på den svenska marknaden och omsätter cirka 30 Mkr. Resultatet i Nedermankoncernen kommer att påverkas marginellt positivt under 2008.

Framtidsutsikter

Hittills ser företaget en fortsatt god efterfrågan under det fjärde kvartalet 2008 i Europa och övriga världen. Den nordamerikanska marknaden förväntas uppvisa en fortsatt låg nivå. På grund av den finansiella oron är emellertid även den närmsta framtiden svårbedömd.

Omsättning och orderingång

Nettoomsättningen för tredje kvartalet 2008 uppgick till 311 Mkr (254), en ökning med 23 procent jämfört med samma period föregående år. Orderingången var 309 Mkr (254), vilket är en ökning med 21 procent jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen första nio månaderna var 920 Mkr (738), en ökning med 25 procent jämfört med samma period 2007, vilket är samma ökningstakt som i lokal valuta. Elva procent av ökningen var relaterade till förvärv och 14 procent var organisk tillväxt. Orderingången var samma period 936 Mkr (760), vilket är en ökning med 23 procent jämfört med 2007.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för tredje kvartalet var 34 Mkr (29), en ökning med 19 procent jämfört med tredje kvartalet 2007. Detta gav en rörelsemarginal på 11,1 procent (11,4). Koncernens rörelseresultat första nio månaderna ökade till 103 Mkr (80), en ökning med 29 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Detta ger en rörelsemarginal om 11,2 procent (10,8).

Resultat före skatt ökade till 31 Mkr (26) för tredje kvartalet och till 93 Mkr (73) för första nio månaderna.

Resultat efter skatt ökade till 22 Mkr (19) för tredje kvartalet och till 67 Mkr (52) för första nio månaderna.

Bruttoinvesteringarna har under tredje kvartalet uppgått till 5 Mkr (4) och under första nio månaderna 13 Mkr (13).

Likviditet: Koncernen hade vid periodens slut 64 Mkr i likvida medel samt 68 Mkr i outnyttjade checkräkningskrediter.

Eget Kapital i koncernen uppgick till 493 Mkr. Utdelningen till aktieägare uppgick till 2,50 per aktie eller totalt 29,3 Mkr och utbetalades under andra kvartalet. Totalt antal aktier vid periodens utgång var 11 715 340.

Koncernens soliditet var 48,3 procent per den 30 september 2008 (50,4) och den finansiella nettoskuldsättningsgraden, räknat som nettoskulden i förhållande till eget kapital 38,9 procent (38,6).

Anställda

Medelantalet anställda under första nio månaderna 710 (546). Antalet anställda vid periodens slut var 761 (564).

Affärsområden

Affärsområdet Extraction & Filter Systems nettoomsättning ökade under tredje kvartalet till 265 Mkr (212) eller med 25 procent jämfört med tredje kvartalet 2007. Omsättningen under niomånadersperioden var 779 Mkr (613), en ökning med 27 procent jämfört med niomånadersperioden 2007, varav cirka 12 procentenheter kom från förvärv.

Rörelseresultatet för tredje kvartalet ökade till 29 Mkr (26), vilket motsvarande en rörelsemarginal om 11,0 procent (12,3). Resultatet för perioden var 91 Mkr (71), en rörelsemarginal om 11,7 procent (11,6).

Affärsområdet Hose & Cable Reels nettoomsättning tredje kvartalet ökade till 46 Mkr (42) eller med 11 procent jämfört med samma kvartal 2007. Omsättningen första nio månaderna uppgick till 142 Mkr (125), en ökning med 14 procent jämfört med samma period föregående år, varav cirka 4 procentenheter kom från förvärv.

Affärsområdets rörelseresultat under tredje kvartalet uppgick till 5 Mkr (1), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 10,8 procent (3,2). Rörelseresultatet under perioden var 12 Mkr (9), en rörelsemarginal på 8,5 procent (7,2).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Dessa risker beskrevs mer i detalj i företagets förvaltningsberättelse i årsredovisningen 2007 på sidan 27 och dessutom under noten 26 i samma årsredovisning. Under perioden har inte framkommit någon omständighet som föranleder ändrad bedömning av nämnda risker.

Valberedning

Inför årsstämman 2009 har aktieägare representerande mer än 51% av aktierna enats om att valberedningen skall bestå av Jan Svensson (ordf.), Eric Hielte och Peter Rönström. För frågor rörande valberedningens arbete hänvisas till jan.svensson@latour.se.

Redovisningsprinciper

Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. För beskrivning av koncernens redovisningsprinciper och definitioner hänvisas till årsredovisningen 2007. Tillämpade principer är oförändrade.

Resultaträkning för koncernen

TSEK		1 jul - 30 sep	1 jan - 30 sep		Helår	Okt-Sep
	2008	2007	2008	2007	2007	12 mån
Nettoomsättning	311 263	253 627	920 081	738 372	1 041 359	1 223 068
Kostnad för sålda varor	-159 237	-127 968	-464 101	-370 038	-525 787	-619 850
Bruttoresultat	152 026	125 659	455 980	368 334	515 572	603 218
Försäljningskostnader	-93 345	-76 386	-274 547	-228 491	-315 295	-361 351
Administrationskostnader	-21 121	-16 978	-66 613	-48 016	-66 829	-85 426
Forsknings- och utvecklingskostnader	-2 942	-4 040	-12 293	-10 996	-15 146	-16 443
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	-215	553	744	-6 806	-10 925	-3 375
Rörelseresultat	34 403	28 808	103 271	74 025	107 377	136 623
Finansiella intäkter	502	996	1 232	1 981	3 474	2 725
Finansiella kostnader	-4 356	-3 751	-11 024	-8 866	-12 207	-14 365
Finansnetto	-3 854	-2 755	-9 792	-6 885	-8 733	-11 640
Resultat före skatt	30 549	26 053	93 479	67 140	98 644	124 983
Skatt	-8 951	-7 483	-26 753	-19 477	-28 278	-35 554
Periodens resultat	21 598	18 570	66 726	47 663	70 366	89 429
Resultat per aktie, kr	1,84	1,59	5,70	4,07	6,01	7,63
Resultat per aktie efter utspädning, kr	1,84	1,59	5,70	4,07	6,01	7,63
Genomsnittligt antal aktier	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340
Genomsnittligt antal aktier efter
utspädning	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340
Antal aktier per bokslutsdag	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340

Balansräkning för koncernen

TSEK	30-sep		31 dec
	2008	2007	2007
Tillgångar
Goodwill	399 190	360 546	370 336
Övriga immateriella anläggningstillgångar	26 419	24 136	24 197
Materiella anläggningstillgångar	34 547	36 342	40 987
Långfristiga fordringar	451	1 093	497
Uppskjutna skattefordringar	20 436	12 747	12 924
Summa anläggningstillgångar	481 043	434 864	448 941
Varulager	168 566	117 290	121 600
Kundfordringar	259 302	211 289	234 844
Övriga kortfristiga fordringar	49 079	37 257	27 980
Likvida medel	63 500	46 856	76 439
Summa omsättningstillgångar	540 447	412 692	460 863
Summa tillgångar	1 021 490	847 556	909 804
Eget kapital	492 878	427 317	451 764
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	206 245	150 321	158 111
Övriga långfristiga skulder	211	3 657	566
Avsättning till pensioner	31 392	29 351	30 207
Uppskjutna skatteskulder	12 513	10 775	13 089
Summa långfristiga skulder	250 361	194 104	201 973
Kortfristiga räntebärande skulder	17 801	32 076	33 746
Leverantörsskulder	94 935	84 120	104 847
Övriga kortfristiga skulder	165 515	109 939	117 474
Summa kortfristiga skulder	278 251	226 135	256 067
Summa skulder	528 612	420 239	458 040
Summa eget kapital och skulder	1 021 490	847 556	909 804

Sammandrag avseende förändringar i koncernens eget kapital

TSEK	30-sep	31 dec
	2008	2007	2007
Ingående eget kapital den 1 januari	451 764	376 587	376 587
Utdelning	-29 288
Periodens förändring av omräkningsreserv	3 676	3 067	4 811
Periodens resultat	66 726	47 663	70 366
Utgående eget kapital	492 878	427 317	451 764

Kassaflödesanalys för koncernen

TSEK	1 jan - 30 sep		Helår	okt-sep
	2008	2007	2007	12 mån
Rörelseresultat	103 271	74 025	107 377	136 623
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar	13 321	12 235	17 793	18 879
Övriga justeringar	5 186	3 832	3 737	5 091
Erhållen och betald ränta samt övriga finansiella poster	-9 003	-6 757	-8 605	-10 851
Betald skatt	-23 704	-18 765	-21 441	-26 380
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	89 071	64 570	98 861	123 362
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	-56 238	-36 559	-30 392	-50 071
Kassaflöde från den löpande verksamheten	32 833	28 011	68 469	73 291
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-11 786	-12 785	-16 713	-15 714
Förvärv av enheter	-41 807	-14 645	-31 149	-58 311
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-20 760	581	20 607	-734
Utdelning	-29 288	0	0	-29 288
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	37 002	-5 436	3 845	46 283
Periodens kassaflöde	-13 046	-4 855	24 452	16 261
Likvida medel vid periodens början	76 439	50 235	50 235	46 856
Kursdifferenser	107	1 476	1 752	383
Likvida medel vid periodens slut	63 500	46 856	76 439	63 500
Specifikation av förvärv (preliminära, ej slutavräknade)
Förvärvspris, inkl direkta kostnader	45 307
Verkligt värde förvärvade nettotillgångar	13 502
Goodwill	31 805
Av förvärvspriset ännu ej erlagd köpeskilling	3 500
Förvärvade tillgångar och skulder
Immateriella anläggningstillgångar	147
Materiella anläggningstillgångar	3 687
Finansiella anläggningstillgångar	233
Varulager	18 468
Kundfordringar och övriga fordringar	21 324
Likvida medel	11 597
Räntebärande skulder	-1 579
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder	-28 023
Skatteskuld	-475
Uppskjuten skatteskuld	-280
Tillgångar netto	25 099
Varav likvida medel i förvärvade enheter	-11 597
Verkligt värde förvärvade nettotillgångar	13 502
Nettoresultat under innehavsperiod	-1 007
Nettoomsättning i perioden i de förvärvade enheterna	65 551
Nettoresultat i perioden i de förvärvade enheterna	875

Inkråmsförvärvet av Assalub är helt integrerat med Nederman svenska försäljningsorganisation och är inte inkluderat i ovanstående redovisning.

Resultaträkning för moderbolaget

TSEK	1 juli - 30 sep		1 jan - 30 sep		Helår	okt-sep
	2008	2007	2008	2007	2007	12 mån
Rörelseresultat	-3 525	-2 947	-15 538	-15 271	-20 672	-20 939
Finansnetto	-979	2 100	510	-1 283	6 859	8 652
Resultat efter finansnetto	-4 504	-847	-15 028	-16 554	-13 813	-12 287
Bokslutsdispositioner	0	0	0	0	-5 473	-5 473
Resultat före skatt	-4 504	-847	-15 028	-16 554	-19 286	-17 760
Skatt	1 966	929	6 666	5 299	8 851	10 218
Årets resultat	-2 538	82	-8 362	-11 255	-10 435	-7 542

Balansräkning för moderbolaget

TSEK		30-sep	31 dec
	2008	2007	2007
Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	551 243	520 142	520 407
Summa omsättningstillgångar	26 191	14 706	67 863
Summa tillgångar	577 434	534 848	588 270
Summa eget kapital	335 819	337 369	373 469
Obeskattade reserver	6 489	1 016	6 489
Skulder
Summa långfristiga skulder	205 000	145 000	150 000
Summa kortfristiga skulder	30 126	51 463	58 312
Summa skulder	235 126	196 463	208 312
Summa eget kapital och skulder	577 434	534 848	588 270

Närståenderelationer hos moderbolaget

	Period	Övriga	Erhållen	Fin.intäkter och	Fordran närstående	Skuld närstående
TSEK	jan - sep	rörelseintäkter	utdelning	kostnader	30-sep	30-sep
Dotterföretag		6 349	8 780	43	16 687	13 144

Inga väsentliga förändringar har skett för Gruppen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen 2007.

Datum för finansiell rapportering

Bokslutskommuniké 13 februari 2009 Kvartalsrapport 1 28 april 2009 Årsstämma 28 april 2009

Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Helsingborg den 30 oktober 2008

Sven Kristensson VD och koncernchef

Revisors rapport avseende översiktlig granskning av delårsrapport

Till styrelsen i Nederman Holding AB

Org nr 556576-4205

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Nederman Holding AB per 30 september 2008 och den niomånadersperiod som slutade detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Helsingborg 30 oktober 2008 KPMG AB

Alf Svensson Auktoriserad revisor

Närmare upplysningar lämnas av:

Sven Kristensson, CEO Telefon 042-18 87 44 e-mail: sven.kristensson@nederman.se

Anders Agering, CFO Telefon 042-18 87 07 e-mail: anders.agering@nederman.se

För mer information se även Nederman hemsida www.nederman.com

Telefon +46 (0) 42-18 87 00 Telefax +46 (0) 42-18 77 11

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Organisationsnummer 556576-4205

Faktaruta

Nederman, ett världsledande företag inom miljöteknik, utvecklar, producerar och marknadsför egna produkter och system för utsug av damm, rök, bilavgaser samt utrustning för industriell rengöring. Dessa baseras på vakuumtekniker som omspänner hela skalan från högvakuum till medel- och lågvakuum. Nederman producerar och säljer även ett omfattande program av slang- och kabelupprullare för vatten, luft, olja och andra media.

Nedermans system bidrar på flera sätt till att skapa rena, effektiva och säkra arbetsplatser jorden runt.

Företagets åtagande till kund omfattar allt från förstudier och projektering till installation, driftsättning och service.

Tillverkningen är certifierad enligt ISO 9001 och ISO 14000. Enheter för produktion och sammansättning finns i Sverige, Norge, Kanada och Kina.

Nedermans produkter och system marknadsförs via egna dotterbolag i 25 länder samt agenter och distributörer i mer än 50 länder. Koncernen har cirka 760 anställda.