Nederman Holding

Earnings Release • Feb 12, 2013

Bokslutskommuniké 2012

Stabilt avslut på ett tufft 2012

Kvartal 4

• Orderingången var 734,8 Mkr (514,4), vilket justerat är en ökning med 5,5%*.
• Omsättningen var 762,9 Mkr (587,2), vilket justerat är en minskning med 7,9% *.
• Rörelseresultatet exklusive förvärvskostnader och omstruktureringskostnader var 73,9 Mkr (59,8), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 9,7% (10,2).
• Rörelseresultatet var 70,1 Mkr (59,8), vilket gav en rörelsemarginal på 9,2% (10,2).
• Resultat efter skatt var 47,1 Mkr (45,3).
• Resultat per aktie före och efter utspädning var 4,02 kr (3,87).

Helåret

• Orderingången var 2 230,0 Mkr (2 024,5), vilket justerat är en minskning med 2,1%*.
• Omsättningen var 2 272,6 Mkr (2 000,9), vilket justerat är en minskning med 0,5%*.
• Rörelseresultatet exklusive förvärvs- och omstruktureringskostnader var 191,8 Mkr (167,0**), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 8,4% (8,3).
• Rörelseresultatet var 175,6 Mkr (140,5), vilket gav en rörelsemarginal på 7,7% (7,0).
• Resultat efter skatt var 117,1 Mkr (86,8).
• Resultat per aktie före och efter utspädning var 10,00 kr (7,41).
• Styrelsen föreslår utdelning på kr 4,00 (3,25) per aktie

*) justerat för valutaeffekter, förvärv och avyttringar **) justerat för rearesultat vid avyttring av dotterbolag

VD-ord

"Orderingången växte organiskt med 5,5% i fjärde kvartalet samtidigt som den sekventiella utvecklingen var stark mellan Q3 och Q4. Vinst och vinstmarginal har kontinuerligt förbättrats. Även det nyligen förvärvade EFT har haft god utveckling i kvartalet, speciellt avseende lönsamhetsnivån där en gynnsam mix påverkat kvartalet positivt.

För att ytterligare stärka vår konkurrenskraft och förbättra produktionsstrukturen, kommunicerade vi i mitten av januari 2013 att vi inlett förhandlingar om att avveckla tillverkningen vid koncernens fabrik i Danmark. Avsikten är att flytta tillverkningen till koncernens anläggningar i Polen och Tyskland " Sven Kristensson, VD

Koncernens nyckeltal

Koncernens operativa nyckeltal

Exkl. omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid avyttring av dotterbolag.

		1 okt-31 dec		1 jan-31 dec
Mkr	2012	2011	2012	2011
Nettoomsättning EBITDA EBITDA-marginal, % Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Operativt kassaflöde Avkastning på operativt kapital, % EBITDA/finansnetto, ggr	762,9 85,5 11,2 73,9 9,7 75,4 24,5	587,2 69,1 11,8 59,8 10,2 39,5 25,6	2 272,6 235,8 10,4 191,8 8,4 181,0 17,9 10,3	2 000,9 209,1 10,5 167,0 8,3 112,8 18,2 6,4
Nettoskuld/EBITDA, ggr*			2,25	1,8

Koncernens finansiella nyckeltal

Inkl. omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid avyttring av dotterbolag.

	1 okt-31 dec			1 jan-31 dec
Mkr	2012	2011	2012	2011
Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Resultat före skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK Avkastning på eget kapital, % Nettoskuld	70,1 9,2 61,1 47,1 4,02 31,9	59,8 10,2 54,8 45,3 3,87 33,5	175,6 7,7 152,8 117,1 10,00 19,9 582,0	140,5 7,0 107,8 86,8 7,41 16,5 386,7
Nettoskuldsättningsgrad, %			94,1	69,5

*) inkluderar EFT pro forma januari-september 2012

Utveckling per rörelsesegment

EMEA

I segmentet EMEA slutade den organiska orderingången något under föregående års nivå i kvartalet, vilket stämmer överens med vad som tidigare kommunicerats. Vi upplever att flera större investeringsbeslut i EMEA har försenats under året. Den ekonomiska osäkerheten i Euro-området hade stor påverkan, men skillnaderna mellan länderna inom segmentet var stora. I Sydeuropa var orderingången svag under hela året och även de nordiska länderna drabbades av en konjunktursättning framför allt under andra halvan av året. Marknader som Tyskland och Polen uppvisade däremot stabilitet under större delen av året.

Orderingången i Sverige har utvecklats svagt jämfört med föregående år, som dock präglades av ett antal större order. Den svenska marknaden är konjunkturkänslig och orderingången inom framför allt större projekt har påverkats negativt av höstens ekonomiska oro. Den grundläggande efterfrågan bedömer vi fortsatt som god.

I Danmark sjönk orderingången under fjärde kvartalet. Vi ser dock ljuspunkter inom efterfrågan på lösningar till den träbearbetande industrin. Den i Danmark viktiga vindkraftsindustrin är fortsatt svag.

Den norska marknaden visade mer stabilitet jämfört med de övriga nordiska länderna. Fjärde kvartalet utvecklades bättre än motsvarande period 2011 och för helåret blev orderingången i paritet med förra året. En stor del av orderingången är fortsatt relaterad till investeringar i oljeindustrin samt fordonsverkstäder.

Ekonomin i Storbritannien var svag under året, men för helåret har orderingången varit något bättre jämfört med föregående år. Sammanfattningsvis växte vi på en marknad som under året krympte. I Irland, som ingår i samma säljbolag är trenden också positiv.

I Frankrike var orderingången totalt sett något svagare än föregående år, men med en positiv trend mot slutet av året. Marknaden framåt är svårbedömd med tanke på den osäkra ekonomiska utvecklingen i landet. Nederman är historiskt en liten spelare i förhållande till den franska marknadens storlek och det finns omfattande lokal konkurrens.

I Belgien blev orderingången något under föregående års nivå. Aktiviteten på marknaden har dock inte minskat på något dramatiskt sätt. Vi ser fortsatt god efterfrågan från främst metallbearbetande industri, träbearbetande industri och fordonsverkstäder.

I Nederländerna förvärvades under året den tidigare distributören Lebon & Gimbrair som integreras med Nedermans övriga verksamhet i landet. Integrationen fortlöper enligt plan. Marknaden har under året präglats av en minskande efterfrågan.

I Polen var orderingången för helåret och för fjärde kvartalet över motsvarande perioder föregående år. Trots den ekonomiska osäkerheten i övriga Europa var det hög aktivitet på den polska marknaden under 2012.

I Tjeckien har orderingången varit svag under året och investeringsbeslut drar ut på tiden.

I Tyskland har fakturering och orderingång utvecklats väl under 2012. Även det sista kvartalet låg klart över motsvarande period 2011. Vi upplever marknaden som stabil och ser god efterfrågan från metall- och maskinbearbetande industri, både inom lösningar och produkter. Förvärvet av EFT stärkte vår marknadsposition ytterligare på Europas största marknad.

Orderingången i Spanien och Portugal har legat på en stabil men låg nivå under hela året. Sydeuropa tyngs fortfarande av skuldkriser och hög arbetslöshet.

I Turkiet är den organiska tillväxten i orderingången hög och till detta kommer förvärvet av delar av Havak som genomfördes i början av året. Sammanlagt har omsättningen tredubblats under 2012. Efterfrågan är hög på lösningar till metallbearbetande industri, gjuterier samt fordonsverkstäder. Bland annat installerades under året Nedermans avgasutsug för utryckningsfordon hos brandkåren i Istanbul.

I Ryssland noterade vi god orderingång under året och i länderna i Östeuropa upplevde vi gradvis förbättring i marknadsläget. Vi tog under året en viktig order gällande rening av utsläpp från ett stålverk i Ukraina.

	1 okt-31 dec		1 jan – 31 dec
Mkr	2012	2011	2012	2011
Orderingång	364,9	361,2	1 388,5	1 421,5
Extern nettoomsättning	373,2	409,8	1 418,9	1 416,8
Avskrivningar	-4,6	-4,7	-21,5	-22,8
Rörelseresultat	50,8	49,2	142,1	147,8

*) jämförelsetalen för 2011 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar. Förändringen avser omföring av enheter mellan EMEA och International.

Orderingången under kvartalet var 364,9 Mkr, vilket är en minskning med 1,6 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma period föregående år.

Orderingången under helåret minskade med 5,6 procent, jämfört med föregående år justerat för valuta och förvärv.

Nettoomsättningen under kvartalet var 373,2 Mkr, vilket är en minskning med 12,5 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen under helåret minskade med 3,6 procent justerat för valuta och förvärv.

International

Rörelsesegmentet International har visat en blandad utveckling under året. Den kinesiska marknaden har störts av ekonomisk osäkerhet och politiskt ledarskifte, vilket medfört att framför allt större investeringsbeslut försenats. I Sydostasien och Oceanien har marknaderna utvecklats positivt under året. Den nordamerikanska marknaden har återhämtat sig betydligt och Nederman har genom förvärvet av EFT väsentligt flyttat fram sina positioner. I Sydamerika har efterfrågan varit god.

I Kina har orderingången varit lägre under de två senaste kvartalen, främst inom större projekt. Ekonomiska orosmoment i form av lägre BNP-tillväxt och vikande exportmarknad har haft en avkylande effekt på investeringsklimatet. Det politiska ledarskiftet har också medfört en avvaktande hållning avseende större investeringar. Produktförsäljningen genom vårt återförsäljarnät var i paritet med föregående år, trots osäkerheten på marknaden. Vi har under året arbetat med att optimera organisationen och att lansera ett utökat filtersortiment vilket mottagits väl av marknaden.

Marknaderna i Sydostasien utvecklades starkt under året och vi såg ökad orderingång och fakturering. Den thailändska marknaden uppvisade en återhämtning efter tidigare nedgångar orsakade av översvämningar 2011. Etableringen av vår nya produktionsanläggning i Bangkok går enligt plan och kommer att tas i drift under andra kvartalet. Både i Indonesien och i Malaysia ökade antalet förfrågningar kontinuerligt och vi ser fortsatt goda möjligheter inom t ex gjuterier och spannmålshantering. Tack vare den stora installerade bas vi har i området ser vi en potential att även växa inom service.

I Indien har marknaden stabiliserats under andra halvan av året jämfört med ett mer avvaktande första halvår. Orderingången har varit i en positiv trend under fjärde kvartalet och ligger över motsvarande period 2011. Strategin att bygga ett starkt återförsäljarnät i syfte att driva produktförsäljning och generera information om större projekt kvarstår. Efterfrågan finns främst inom produkter för utsug och filtrering t ex inom metallbearbetande industri och fordonsverkstäder, samt lösningar till gjuterier.

I Australien var orderingången god under fjärde kvartalet, delvis till följd av att vi utökat sortimentet med större filterlösningar. Nederman har utvecklats väl trots att landets ekonomi påverkats negativt av minskande efterfrågan på råvaror, vilket medfört långsammare beslutsprocesser avseende investeringar i den viktiga gruvindustrin. Framåt bedömer vi att marknadspotentialen är hög för större filterlösningar och förvärvet av EFT innebär att vi fått en mycket konkurrenskraftig position på marknaden. I slutet av fjärde kvartalet säkrade vi en stor order från Bradken®, gällande en komplett lösning för utsug och filtrering av rökgaser från ljusbågs-/smältugnar i deras gjuteri i Queensland. Denna kunde kommuniceras efter periodens slut.

Nederman i Brasilien har haft god orderingång och fakturering både under kvartalet och på helårsbasis, klart över föregående år. I fjärde kvartalet tog vi den enskilt största ordern hittills i landet, gällande en större filterlösning till ZF Sachs. Under året etablerade vi en monteringsanläggning i Sao Paolo som bidrar till sänkta ledtider och ökad konkurrenskraft.

I USA utvecklades Nedermans orderingång positivt under kvartalet. Även försäljningen av Nordfabs rörsystem utvecklades starkt. Bortsett från en viss osäkerhet på marknaden inför presidentvalet i november har marknaden under året befunnit sig i försiktig återhämtning. Förvärvet av EFT gav oss en stark marknadsposition och gjorde oss till den näst största spelaren inom vår bransch i USA. Integrationen fortlöper enligt plan och vi kan konstatera att orderingången för EFT utvecklats väl sedan förvärvet slutfördes.

I Kanada slutade orderingången under föregående års nivå både på kvartals- och helårsbasis. Marknaden har påverkats negativt av vikande efterfrågan på råvaror vilket inte minst drabbat den för landet viktiga gruvindustrin. Det har varit god aktivitet på marknaden för produkter riktade till svetsrelaterad industri och fordonsverkstäder, men investeringsbeslut om större projekt har dragit ut på tiden. Även i Kanada förstärktes vår position betydligt genom EFT-förvärvet.

		1 okt-31 dec	1 jan – 31 dec
Mkr	2012	2011	2012	2011
Orderingång	185,2	153,2	656,8	603,1
Extern nettoomsättning	179,7	177,4	643,7	584,1
Avskrivningar	-2,7	-2,6	-11,3	-10,9
Rörelseresultat	27,2	17,0	80,0	59,8

*) jämförelsetalen för 2011 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar. Förändringen avser omföring av enheter mellan EMEA och International.

Orderingången under kvartalet var 185,2 Mkr, vilket är en ökning med 22,1 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma period föregående år.

Orderingången under helåret ökade med 5,9 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 179,7 Mkr, vilket är en ökning med 2,8 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen för helåret ökade med 6,9 procent justerat för valuta och förvärv, jämfört med föregående år.

EFT

EFT upplevde en något svagare orderingång i de fjärde kvartalet som helhet, dock gav den goda orderingången tidigare under året en bra fakturering under fjärde kvartalet. Från och med första kvartalet 2013 kommer enheterna att rapporteras under respektive rörelsesegment (se sidan 19).

Nordamerika: EFT i Nordamerika uppvisade stark orderingång under det fjärde kvartalet. Störst andel order kom från energisektorn samt från mineralbearbetning och gruvindustri. Även eftermarknad gav ett bra bidrag. Orderingången till den del av EFT som heter LCI var också stark, med order från framför allt kemi-, livsmedel- och läkemedelsindustri.

I Australien har vi sett god orderingång och fakturering under sista kvartalet. De största kunderna finns inom gruv- och mineralbearbetningsindustri, samt spannmålsproduktion och tillverkning av biobränsle från bagass (det som är kvar av sockerröret sedan sockret utvunnits).

Verksamheten i Tyskland har påverkats mer av makroekonomin i Europa med något svagare orderingång som följd. De främsta kunderna finns inom kemi- och processindustri.

Verksamheten i Frankrike är inriktad dels på försäljning av filterpåsar i avancerade material och dels på större rökgasreningsprojekt inom ståltillverkning, energiutvinning och produktion av carbon black. Orderingång och fakturering gällande filterpåsar har varit god under hela 2012. Samtidigt har orderingången avseende stora projekt varit svagare.

			PRO FORMA
		1 okt-31 dec	1 jan – 31 dec
Mkr	2012	2011	2012	2011
Orderingång	184,7		883,4	762,5
Extern nettoomsättning	210,0		803,3	793,2
Avskrivningar	-1,7		-6,1	-6,6
Rörelseresultat	13,4		27,9	27,6

EFT konsoliderades från den 25 september 2012. Resultateffekten för de sista dagarna i september har bokförts i fjärde kvartalet.

Rörelseresultatet för EFT i kvartalet har påverkats positivt av en gynnsam mix.

Integration och förvärv

Förvärvet av EFT genomfördes per den 25 september 2012 och ingår i koncernens balansräkning per detta datum. Hela resultateffekten som är relaterad till EFT från tillträdesdagen är redovisad i det fjärde kvartalet.

I enlighet med vad som tidigare kommunicerats, bedöms integrationen av EFT ge ca 45 MSEK i synergier. Engångskostnaderna beräknas, efter närmare analys, uppgå till ca 40 MSEK.

Under hösten har integrationsförstudier genomförts i Nordamerika och Australien. Frankrike och Tyskland står på tur under första kvartalet 2013.

Sammanfattningsvis går integrationen helt enligt plan.

Händelser efter bokslutsdagen

Nederman meddelade i januari 2013 sina avsikter att rationalisera produktionsstrukturen i Europa genom avveckling av den produktion som utförs vid Nederman Manufacturing A/S, Danmark. Nederman har inlett förhandlingar med fackliga representanter om avvecklingen. Målet är att optimera produktionsstrukturen genom att överföra produktionen till Nedermans övriga anläggningar i Europa.

Framtidsutsikter

Negativa nyheter om konjunkturens utveckling börjar blandas upp med vissa positiva indikationer.

Dock kommer återhållsamheten i investeringsbeslut bland våra kunder att påverka Nederman under första halvåret 2013, speciellt i Europa och till viss del i Kina. Senare under året förväntas en gradvis förbättring att ske.

Som nämnts i tidigare rapport kvarstår vår långsiktigt positiva syn på det underliggande behovet av miljöinvesteringar.

Utdelning

Styrelsen föreslår en ökad utdelning till kr 4,00 per aktie (3,25).

Kvartal 4

Omsättning och orderingång

Orderingången under kvartalet var 734,8 Mkr (514,4). Justerat för valuta och förvärv var det en ökning med 5,5 procent jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 762,9 Mkr (587,2). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 7,9 procent jämfört med samma period föregående år.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för kvartalet var 70,1 Mkr (59,8). Justerat för förvärvskostnader och omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 73,9 Mkr (59,8), vilket gav en rörelsemarginal på 9,7 procent (10,2).

Resultat före skatt ökade till 61,1 Mkr (54,8).

Resultat efter skatt var 47,1 Mkr (45,3), vilket gav ett resultat per aktie om 4,02 kr (3,87).

Operativt kassaflöde och investeringar

Det operativa kassaflödet uppgick till 75,4 Mkr (39,5). Bruttoinvesteringarna har under kvartalet uppgått till 13,3 Mkr (7,9).

Helåret

Omsättning och orderingång

Orderingången uppgick till 2 230,0 Mkr (2 024,5). Justerat för valuta, förvärv och avyttring var det en minskning med 2,1 procent.

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 2 272,5 Mkr (2 000,9). Justerat för valuta, förvärv och avyttring var det en minskning med 0,5 procent.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för perioden var 175,6 Mkr (140,5). Justerat för förvärvskostnader och omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 191,8 Mkr (167,0), vilket gav en rörelsemarginal på 8,4 procent (8,3).

Resultatet har belastats med 5,1 Mkr i omstruktureringskostnader.

Avkastningen på operativt kapital uppgick till 17,9 procent (18,2)

Resultat före skatt ökade till 152,8 Mkr (107,8). Resultat efter skatt var 117,1 Mkr (86,8), vilket gav ett resultat per aktie om 10,00 kr (7,41).

Operativt kassaflöde och investeringar

Det operativa kassaflödet uppgick till 181,0 Mkr (112,8). Kassaflödet har påverkats positivt av bidraget från den operationella verksamheten samt att förändringen av rörelsekapital varit begränsad under året.

Bruttoinvesteringarna uppgick till 37,2 Mkr (24,9), varav aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 4,6 Mkr (4,6).

Övrig finansiell information

Likviditet: Koncernen hade vid periodens slut 224,6 Mkr i likvida medel och ytterligare 79,2 Mkr i outnyttjade checkräkningskrediter. Utöver detta finns ett låneutrymme på ytterligare 271,4 Mkr inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB.

Eget kapital i koncernen uppgick den 31 december 2012 till 618,3 Mkr (556,8). Utdelning till aktieägarna uppgick till 3,25 SEK per aktie eller totalt 38,1 Mkr och betalades ut under andra kvartalet. Totalt antal aktier vid periodens utgång var 11 715 340.

Koncernens soliditet var 28,9 procent per den 31 december 2012 (33,7). Den finansiella nettoskuldsättningsgraden, räknat som nettoskulden i förhållande till eget kapital, uppgick till 94,1 procent (69,5).

Antal anställda

Medelantalet anställda under perioden var 1 613 (1 434). Antalet anställda vid periodens slut var 1 937 (1 465).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Dessa risker beskrevs mer i detalj i företagets förvaltningsberättelse i årsredovisningen 2011 på sidan 33 och i not 26. Någon omständighet som föranleder ändrad bedömning av nämnda risker har inte framkommit.

Valberedning

Enligt årsstämmans riktlinjer för valberedningens arbete har Göran Espelund (ordf.), Lannebo Fonder, Jan Svensson, Investment AB Latour och Fabian Hielte, Ernströmgruppen AB utsetts till valberedning inför årsstämman 2013. För frågor rörande valberedningens arbete hänvisas till goran.espelund@lannebofonder.se.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen för 2011, sidorna 43-46.

Kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Rapporten har inte granskats av företagets revisor.

Helsingborg den 12 februari 2013

Sven Kristensson Styrelseledamot och VD

Resultaträkning för koncernen

Mkr	1 okt–31 dec 2012	2011	2012	1 jan–31 dec 2011
Nettoomsättning	762,9	587,2	2 272,6	2 000,9
Kostnad för sålda varor	-459,6	-351,8	-1 343,3	-1 170,8
Bruttoresultat	303,3	235,4	929,3	170170 830,1,8
Försäljningskostnader	-169,4	-141,2	-581,1	-509,3
Administrationskostnader	-45,5	-29,2	-130,8	-123,2
Forsknings- och utvecklingskostnader	-4,9	-6,7	-19,6	-25,4
Förvärvskostnader	-3,7		-11,1	-0,4
Omstrukturerings- och integrationskostnader	-0,1		-5,1	-35,6
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	-9,6	1,5	-6,0	4,3
Rörelseresultat	70,1	59,8	175,6	140,5
Finansiella intäkter	-2,3	1,8	2,4	3,7
Finansiella kostnader	-6,7	-6,8	-25,2	-36,4
Finansnetto	-9,0	-5,0	-22,8	-32,7
Resultat före skatt	61,1	54,8	152,8	107,8
Skatt	-14,0	-9,5	-35,7	-21,0
Periodens resultat	47,1	45,3	117,1	86,8
Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare	47,1	45,3	117,1	86,8
Resultat per aktie
före utspädning (kr)	4,02	3,87	10,00	7,41
efter utspädning (kr)	4,02	3,87	10,00	7,41

Rapport över totalresultat för koncernen

	1 okt–31 dec			1 jan–31 dec
Mkr	2012	2011	2012	2011
Periodens resultat	47,1	45,3	117,1	86,8
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferenser	9,5	-12,5	-17,6	-10,6
Övrigt totalresultat för	9,5	-12,5	-17,6	-10,6
perioden
Summa totalresultat för	56,6	32,8	99,5	76,2
perioden
Periodens totalresultat
hänförligt till: Moderföretagets aktieägare	56,6	32,8	99,5	76,2

Finansiell ställning för koncernen

	31 Dec	31 Dec
Mkr Tillgångar	2012	2011
Goodwill	599,8	464,5
Övriga immateriella anläggningstillgångar	96,2	48,3
Materiella anläggningstillgångar	227,1	170,5
Långfristiga fordringar	5,4	0,8
Uppskjutna skattefordringar	64,2	56,0
Summa anläggningstillgångar	992,7	740,1
Varulager	285,5	232,9
Kundfordringar	486,5	398,6
Övriga kortfristiga fordringar	151,4	132,8
Likvida medel	224,6	149,1
Summa omsättningstillgångar	1 148,0	913,4
Summa tillgångar	2 140,7	1 653,5
Eget kapital	618,3	556,8
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	687,6	490,6
Övriga långfristiga skulder	14,3	15,1
Avsättning till pensioner	84,7	41,8
Uppskjutna skatteskulder	37,8	17,4
Summa långfristiga skulder	824,4	564,9
Kortfristiga räntebärande skulder	34,3	3,4
Leverantörsskulder	250,3	129,9
Övriga kortfristiga skulder	413,4	398,5
Summa kortfristiga skulder	698,0	531,8
Summa skulder	1 522,4	1 096,7
Summa eget kapital och skulder	2 140,7	11 653,4 653,5

Förändring i koncernens eget kapital i sammandrag

Mkr	31 Dec 2012	31 Dec mars 2011
Ingående eget kapital den 1 januari	556,8	498,1
Utdelning	-38,1	-17,5
Summa totalresultat för perioden	99,5	76,2
Utgående eget kapital	618,3	556,8

Kassaflödesanalys för koncernen

	1 jan-31 dec
Mkr	2012	2011
Rörelseresultat	175,6	140,5
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar	44.0	42,1
Övriga justeringar	-7,2	-14,8
Erhållen och betald ränta samt övr finansiella poster	-28,9	-33,5
Betald skatt	-38,8	-25,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	144,7	108,6
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	-24,7	-78,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	120,0	29,7
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-34,1	-20,9
Förvärv/Avyttring av enheter	-128,4	16,9
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-42,5	25,7
Utdelning	-38,1	-17,5
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	163,6	-85,6
Periodens kassaflöde	83,0	-77,4
Likvida medel vid periodens början	149,1	228,0
Omräkningsdifferenser	-7,5	-1,5
Likvida medel vid periodens slut	224,6	149,1
Koncernens operativa kassaflöde
Rörelseresultat	175,6	140,5
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar	44,0	42,1
Omstrukturerings- och integrationsposter	20,7	44,4
Förvärvskostnader	6,7	0,4
Övriga justeringar	-7,2	-14,8
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	-24,7	-78,9
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-34,1	-20,9
Operativt kassaflöde	181,0	112,8

	EFT		Övriga		Totalt
	Redovisat värde före	Verkligt värde redovisat i	Redovisa t värde före	Verkligt värde redovisat i	Redovisat värde före	Verkligt värde redovisat i
Mkr	förvärvet	koncernen	förvärvet	koncernen	förvärvet	koncernen
Förvärvspris	157,1	157,1	21,4	21,4	178,5	178,5
Förvärvade likvida medel	-46,5	-46,5	-3,7	-3,7	-50,2	-50,2
Förvärvade enheter, kassaflödeseffekt	110,6	110,6	17,7	17,7	128,4	128,4
Verkligt värde förvärvade
nettotillgångar		25,9		-11,8		14,1
Goodwill		136,5		5,9		142,5
Förvärvade tillgångar och skulder
Immateriella anläggningstillgångar	1,7	52,0	1,6	1,6	3,3	53,6
Materiella anläggningstillgångar	64,1	56,5	5,9	5,9	70,0	62,4
Finansiella anläggningstillgångar	3,6	3,6			3,6	3,6
Varulager	59,2	59,2	5,2	5,2	64,3	64,3
Kundfordringar och övriga
fordringar	172,7	172,7	19,5	19,5	192,2	192,2
Skattefordran	2,3	2,3			2,3	2,3
Uppskjuten skattefordran		2,5		1,7		4,2
Likvida medel	46,5	46,5	3,7	3,7	50,2	50,2
Räntebärande skulder	-49,4	-49,4	-4,3	-4,3	-53,7	-53,7
Leverantörsskulder och övriga
rörelseskulder	-308,0	-308,0	-17,3	-17,7	-325,2	-325,7
Skatteskuld	-0,7	-0,7			-0,7	-0,7
Uppskjuten skatteskuld	-6,9	-16,6			-6,9	-16,6
Tillgångar netto	-14,9	20,6	15,8	15,5	1,0	36,1
Varav likvida medel i förvärvade
enheter		-46,5		-3,7		-50,2
Verkligt värde förvärvade
nettotillgångar		-25,9		11,8		-14,1

Resultaträkningar för moderbolaget i sammandrag

	1 okt-31 dec		1 jan-31 dec
Mkr	2012	2011	2012	2011
Rörelseresultat	-9,8	-11,0	-30,6	-43,8
Resultat aktier i dotterbolag	111,0	89,2	130,1	89,2
Övriga finansiella intäkter och kostnader	-0,8	-8,2	-10,5	-14,1
Resultat efter finansnetto	100,4	70,0	89,0	31,3
Koncernbidrag	40,0	20,2	40,0	20,2
Resultat före skatt	140,4	90,2	129,0	51,5
Skatt	-9,5	-1,6	-2,8	12,5
Periodens resultat	130,9	88,6	126,2	64,0

Rapport över totalresultat för moderbolaget

	1 okt-31 dec		1 jan-31 dec
Mkr	2012	2011	2012	2011
Periodens resultat	130,9	88,6	126,2	64,0
Övrigt totalresultat för perioden
Summa totalresultat för perioden	130,9	88,6	126,2	64,0

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

	31 dec	31 dec
Mkr	2012	2011
Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	1 343,5	977,3
Summa omsättningstillgångar	137,2	86,6
Summa tillgångar	1 480,7	1 063,9
Eget kapital	484,5	406,3
Skulder
Summa långfristiga skulder	683,6	488,9
Summa kortfristiga skulder	312,6	168,7
Summa skulder	996,2	657,6
Summa eget kapital och skulder	1 480,7	1 063,9

Förändringar i moderbolagets eget kapital i sammandrag

Mkr	31 dec 2012	31 dec 2011
Ingående eget kapital den 1 januari	406,3	359,8
Utdelning	-38,1	-17,5
Fusionsresultat	-9,9
Summa totalresultat för perioden	126,2	64,0
Utgående eget kapital	484,5	406,3

Närståenderelationer hos moderbolaget

Mkr	2012
Dotterföretag
Övriga rörelseintäkter	11,7
Erhållen utdelning	132,5
Erhållet koncernbidrag	40,0
Finansiella intäkter och kostnader	7,8
Fordringar per 31 december	587,3
Skulder per 31 december	263,8

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget

	31 dec	31 dec
Mkr	2012	2011
Ställda säkerheter	inga	inga
Eventualförpliktelser	113,8	129,9

Segmentredovisning

Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvudkontorsfunktionerna.

Rörelsesegment

	1 okt-31 dec		1 jan – 31 dec
Mkr	2012	2011*	2012	2011*
EMEA
Extern nettoomsättning	373,2	409,8	1 418,9	1 416,8
Avskrivningar	-4,6	-4,7	-21,5	-22,8
Rörelseresultat **	50,8	49,2	142,1	147,8
International
Extern nettoomsättning	179,7	177,4	643,7	584,1
Avskrivningar	-2,7	-2,6	-11,3	-10,9
Rörelseresultat **	27,2	17,0	80,0	59,8
Environmental Filtration Technologies
Extern nettoomsättning	210,0		210,0
Avskrivningar	-1,7		-1,7
Rörelseresultat **	13,4		13,4
Övrigt-ofördelat
Avskrivningar	-2,6	-2,0	-9,5	-8,4
Rörelseresultat **	-17,5	-6,5	-43,7	-40,6
Koncernen
Nettoomsättning	762,9	587,2	2 272,6	2 000,9
Avskrivningar	-11,6	-9,3	-44,0	-42,1
Rörelseresultat **	73,9	59,8	191,8	167,0
Förvärvskostnader	-3,7		-11,1	-0,4
Omstrukturerings-/integrationskostnader	-0,1		-5,1	-35,6
Rearesultat avyttring dotterbolag				9,5
Rörelseresultat	70,1	59,8	175,6	140,5
Resultat före skatt	61,1	54,8	152,8	107,8
Resultat efter skatt	47,1	45,3	117,1	86,8

*) jämförelsetalen för 2011 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar. Förändringen avser omföring av enheter mellan EMEA och International.

**) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid anyttring av dotterbolag.

		1 okt-31 dec		1 jan – 31 dec
Mkr	2012	2011*	2012	2011*
EMEA
Extern nettoomsättning	405,0	409,8	1 548,8	1 416,8
Avskrivningar	-4,7	-4,7	-22,3	-22,8
Rörelseresultat **	51,1	49,2	133,6	147,8
International
Extern nettoomsättning	357,9	177,4	1 317,1	584,1
Avskrivningar	-4,3	-2,6	-16,6	-10,9
Rörelseresultat **	47,6	17,0	116,4	59,8
Övrigt-ofördelat
Avskrivningar	-2,6	-2,0	-9,5	-8,4
Rörelseresultat **	-24,8	-6,5	-43,7	-40,6
Koncernen
Nettoomsättning	762,9	587,2	2 865,9	2 000,9
Avskrivningar	-11,6	-9,3	-48,4	-42,1
Rörelseresultat **	73,9	59,8	206,3	167,0

Rörelsesegment inklusive EFT pro forma jan-sept 2012

*) jämförelsetalen för 2011 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar. Förändringen avser omföring av enheter mellan EMEA och International.

**) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid anyttring av dotterbolag.

Förändringar i rörelsesegmenten för 2013

Nedermans operativa verksamhet har under 2012 varit organiserad i de två rörelsesegmenten EMEA och International, vilka under året har kompletterats med ett tredje rörelsesegment bestående av den förvärvade verksamheten inom EFT.

Tre rörelsesegment från 2013

Som ett led i integrationen av EFT sker från och med verksamhetsåret 2013 en anpassning av organisationen. Verksamheten kommer att delas in i tre segment, EMEA, Asia-Pacific och Americas, som kommer att vara koncernens rapporteringsenheter och inkludera var sina delar av den förvärvade verksamheten.

Datum för finansiell rapportering

Kvartalsrapport 1 29 april 2013 Årsstämma 29 april 2013 Kvartalsrapport 2 17 juli 2013 Kvartalsrapport 3 17 oktober 2013

Årsredovisningen slutet av mars 2013

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsenligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information, av typen delårsrapport, är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 februari 2013 kl 08.00.

Närmare upplysningar lämnas av Sven Kristensson, CEO Stefan Fristedt, CFO Telefon 042-18 87 00 Telefon 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.com e-mail: stefan.fristedt@nederman.com

För mer information se även Nedermans hemsida: www.nederman.com

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon 042-18 87 00, Telefax 042-18 77 11 Organisationsnummer: 556576-4205

Faktaruta Nederman

Nederman är en världsledande leverantör av produkter och system inom området miljöteknik med fokus på luftfiltrering och återvinning. Våra lösningar bidrar till att minska miljöpåverkan från industriproduktion, skapa ren och säker arbetsmiljö samt öka produktionseffektivitet.

Nedermans erbjudande omfattar allt från projektering till installation, driftsättning och service. Försäljning sker via dotterbolag i 30 länder samt agenter och distributörer i ett 30-tal länder. Nederman utvecklar och producerar vid egna tillverknings- och sammansättningsenheter i Europa, Nordamerika och Asien.

Koncernen är noterad på Nasdaq OMX Small Caplista, har efter förvärvet av EFT cirka 1 950 anställda och omsätter cirka tre miljarder kr.