Nederman Holding — Earnings Release 2007

Feb 14, 2008

Bokslutskommuniké 2007

Fortsatt stark orderingång och resultatutveckling

• Omsättningen under fjärde kvartalet var MSEK 303 (245), en ökning med 24% och för helåret MSEK 1 041 (878), en ökning med 19%.
• Orderingången under fjärde kvartalet var MSEK 323 (267), en ökning med 21% och för helåret MSEK 1 082(907), en ökning med 19%.
• Rörelseresultatet för fjärde kvartalet var MSEK 34 (27). Rörelseresultatet för helåret var MSEK 114 (85), före engångskostnader i samband med IPO-processen, en ökning med 34%. Rörelsemarginalen för fjärde kvartalet uppgick till 11,2% (10,9) och för helåret 11,0% (9,7). Inkl. IPO-kostnader var resultatet MSEK 107.
• Resultat före skatt för fjärde kvartalet var MSEK 32 (24). Resultatet för helåret var MSEK 105 (76), före IPO-kostnader. Inklusive IPO-kostnader MSEK 99.
• Nettoresultatet för fjärde kvartalet var MSEK 23 (17) Nettoresultatet för helåret var MSEK 75 (55), före IPO-kostnader. Inklusive IPO-kostnader MSEK 70.
• Resultat per aktie för fjärde kvartalet var SEK 1,98 (1,43). Resultatet för helåret var SEK 6,42 (4,73), före IPO-kostnader, inklusive IPO-kostnader 6,01.
• Styrelsen föreslår en utdelning på 2,50 kr per aktie.

Nyckeltal koncernen

	1 okt - 31 dec		1 jan - 31 dec
TSEK	2007	2006	2007	2006
Nettoomsättning	302 987	244 903	1 041 359	877 794
Bruttoresultat	147 238	118 835	515 572	431 265
Bruttomarginal, %	48,6	48,5	49,5	49,1
EBITDA *)	38 187	31 507	131 864	104 384
EBITDA-marginal, % *)	12,6	12,9	12,7	11,9
Rörelseresultat *)	34 003	26 652	114 071	85 376
Rörelsemarginal	11,2	10,9	11,0	9,7
Resultat före skatt*)	32 155	24 240	105 338	75 609
Resultat efter skatt*)	23 172	16 844	75 186	54 953
Resultat per aktie )*)	1,98	1,43	6,42	4,73
Operativt kassaflöde *)			88 496	70 891
Avkastning på eget kapital, % *)			18,2	15,7
Avkastning på operativt kapital, % *)			20,0	15,9
Nettoskuld			-145 625	-163 893
Nettoskuldsättningsgrad, %			32,2	43,5
Nettoskuld/EBITDA, ggr *)			1,1	1,6
EBITDA/finansnetto, ggr *)			15,1	10,7
Medeltal anställda			568	528

*) Exklusive IPO-kostnader om 6 694

**) Före utspädning

Marknad

Under det fjärde kvartalet uppvisar flertalet marknader en fortsatt god utveckling med undantag av Nordamerika och Storbritannien.

Nedermans satsningar på nya marknader har resulterat i god tillväxt under året. Omsättningen på Övriga Marknader, vilket är marknader utanför Europa och Nordamerika, ökade med cirka 125 procent jämfört med samma period föregående år. Av denna ökning svarar nyetableringarna i Indien och Kina för tillsammans 35-40 procent, Australien och Brasilien tillsammans för cirka en tredjedel och Japan för cirka en tredjedel.

Etableringen av eget centrallager och sammansättningsenhet för Nedermanprodukter i Shanghai fortsätter enligt plan och kommer att vara klar under första kvartalet 2008.

Marknaderna Norden och Övriga Europa ökade båda med cirka 20 procent.

Tillväxten i lokal valuta i Storbritannien på cirka fyra procent har tillkommit genom förvärv.

USA har infört nya regler avseende den personliga arbetsmiljön vid svetsning i kromlegerat stål. Kraven på arbetsgivarna har skärpts betydligt. Nederman har ökat bearbetningen av sådan svetsintensiv industri. Efterfrågan på den för Nederman USA viktiga marknaden för brandstationer har minskat i takt med omallokeringar av federala bidrag.

Omsättningen i Nordamerika har minskat med cirka sex procent, vilket helt och hållet beror på de amerikanska valutornas försvagning. I lokal valuta är omsättningen oförändrad jämfört med föregående år.

Nya produkter

Nedermans nya slang- och kabelupprullare, som presenterats under året, har mottagits positivt på samtliga marknader där de introducerats. Orderingången på de nya rullarna har varit god.

Förvärv

I november förvärvades det engelska installations- och serviceföretaget Fumex Installations Ltd. Bolaget omsätter ca MSEK 40 och Nedermans konsoliderade försäljning kommer genom förvärvet att öka med ca MSEK 30. Fumex är framför allt inriktat mot bilverkstäder som är ett av Nedermans kärnområden.

Som tidigare informerats förvärvades i februari det belgiska installations- och serviceföretaget Leda.

I juni förvärvade Nederman det brasilianska bolaget AtSource Exaustao Localizada. Företaget var väletablerat på den brasilianska marknaden och de anställda har stor kännedom om Nedermans produkter och applikationer sedan tidigare. Bolaget agerar nu under namnet Nederman do Brasil.

I januari 2008 förvärvades Töredal Verkstad AB, en mångårig samarbetspartner och underleverantör till Nedermans produktområde Högvakuum.

Framtidsutsikter

Företaget räknar med en fortsatt god efterfrågan 2008 i Europa och övriga världen. Den nordamerikanska marknaden förväntas uppvisa en något svagare utveckling.

Utdelning

Styrelsen föreslår en utdelning på 2,50 kr per aktie.

Kvartalsorderingång MSEK

Omsättning

Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till MSEK 303 (245), en ökning med 24 procent jämfört med samma period föregående år. I lokal valuta var ökningen 23 procent. Omsättningen för helåret var MSEK 1 041 (878), en ökning med 19 procent jämfört med samma period 2006 och 20 procent i lokal valuta. Cirka fyra procent av ökningen för helåret var förvärvsrelaterad.

Orderingången under fjärde kvartalet var MSEK 323 (267), vilket är en ökning med 21 procent jämfört med samma kvartal föregående år, och 20 i lokal valuta. Orderingången under hela året var MSEK 1082 (907), vilket är en ökning med 19 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen i lokal valuta var 21 procent.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för fjärde kvartalet var MSEK 34 (27), vilket ger en rörelsemarginal på 11,2 procent (10,9). Detta är en ökning med 28 procent jämfört med fjärde kvartalet 2006. Bruttomarginalen var 48,6 procent (48,5).

Koncernens rörelseresultat för helåret, före engångskostnader i samband med IPO-processen, ökade till MSEK 114 (85), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 11,0 procent (9,7). Detta är en ökning med 34 procent jämfört med föregående år. Kostnaderna i samband med IPO-processen var MSEK 6,7 för 2007. Rörelseresultat efter engångskostnader uppgår till MSEK 107.

Bruttomarginalen har varit stabil under kvartalet 48,6 procent jämfört med 48,5 procent för det fjärde kvartalet föregående år. För helåret var bruttomarginalen 49,5 procent jämfört med 49,1 procent för helåret 2006.

Resultat före skatt ökade till MSEK 105 (76) före och MSEK 99 efter engångskostnader.

Resultat efter skatt ökade till MSEK 75 (55) före och MSEK 70 efter IPO-kostnader. Valutaeffekter påverkar inte resultatet signifikant.

Bruttoinvesteringarna har under året uppgått till MSEK 23 (18).

Likviditeten har i koncernen under innevarande rapportperiod ökat med MSEK 26. Koncernen hade vid periodens slut MSEK 76 i likvida medel och därtill kommer MSEK 36 (27,5) i outnyttjade checkräkningskrediter.

Finansiering

I oktober tecknade Nederman Holding AB (publ) ett femårigt kreditramavtal på 400 miljoner kronor med Nordea Bank AB (publ).

Eget Kapital i koncernen uppgick den 31 december 2007 till MSEK 452 (377). Totalt antal aktier vid periodens utgång var 11 715 340.

Koncernens soliditet var 50,2 procent per den 31 december 2007 (49) och den finansiella nettoskuldsättningsgraden, räknat som nettoskulden i förhållande till eget kapital 32,2 procent (43,5).

Anställda

Medelantalet anställda var under året 568 (528). Antalet anställda vid periodens slut var 600 (531).

Affärsområden

Affärsområdet Extraction & Filter Systems nettoomsättning ökade till MSEK 253 (207) eller med 22 procent jämfört med fjärde kvartalet 2006. Omsättningen under helåret var MSEK 866 (743), en ökning med 17 procent jämfört med 2006.

Rörelseresultatet för helåret var MSEK 96 (71), en rörelsemarginal om 11,1 procent (9,6).

Affärsområdet Hose & Cable Reels nettoomsättning fjärde kvartalet ökade till MSEK 50 (37) eller med 34 procent jämfört med samma kvartal 2006. Omsättningen för helåret uppgick till MSEK 175 (134), en ökning med 30 procent jämfört med samma period 2006. Förvärvet av det belgiska installations- och serviceföretaget Leda svarar för 11 procentenheter av denna ökning.

Rörelseresultatet under helåret var MSEK 18,2 (13,9), en rörelsemarginal om 10,4 procent (10,4). Koncerngemensamma kostnader är till skillnad från tidigare fördelade på affärsområdena både för 2007 och för tidigare jämförande år.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att Koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Dessa risker beskrevs mer i detalj i företagets noteringsprospekt från den 30 april 2007 på sidorna 10 och 11och dessutom i företagets årsredovisning för verksamhetsåret 2006 under noten 26. Under perioden har inte framkommit någon omständighet som föranleder ändrad bedömning av nämnda risker.

Redovisningsprinciper

Koncernens bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Helårsrapporten är upprättad enligt IAS 34, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. För beskrivning av koncernens redovisningsprinciper och definitioner hänvisas till årsredovisningen 2006. Tillämpade principer är oförändrade. Tidigare publicerade årsredovisningar och delårsrapporter fram till halvårsskiftet 2006 har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. I samband med upprättande av noteringsprospekt omräknades historisk finansiell information för jämförelseperioderna i enlighet med IFRS. Helårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RR32:06.

Resultaträkning för koncernen

	1 okt - 31 dec		1 jan-31 dec
TSEK	2007	2006	2007	2006
Nettoomsättning	302 987	244 903	1 041 359	877 794
Kostnad för sålda varor	-155 749	-126 068	-525 787	-446 529
Bruttoresultat	147 238	118 835	515 572	431 265
Försäljningskostnader	-86 804	-77 371	-315 295	-275 757
Administrationskostnader	-12 770	-14 930	-66 829	-58 967
Forsknings- och utvecklingskostnader	-4 150	-3 668	-15 146	-14 356
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	-10 162	3 786	-10 925	3 191
Rörelseresultat	33 352	26 652	107 377	85 376
Finansiella intäkter	-6	434	3 474	794
Finansiella kostnader	-1 842	-2 846	-12 207	-10 561
Finansnetto	-1 848	-2 412	-8 733	-9 767
Resultat före skatt	31 504	24 240	98 644	75 609
Skatt	-8 801	-7 396	-28 278	-20 656
Årets resultat	22 703	16 844	70 366	54 953
Resultat per aktie	1,94	1,44	6,01	4,73
Resultat per aktie efter utspädning	1,94	1,44	6,01	4,66
Genomsnittligt antal aktier	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 613 010
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 786 420
Antal aktier per bokslutsdag	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340

Balansräkning för koncernen

	31-dec
TSEK	2007	2006
Tillgångar
Goodwill	370 336	348 010
Övriga immateriella anläggningstillgångar	24 197	22 885
Materiella anläggningstillgångar	40 987	37 451
Långfristiga fordringar	497	772
Uppskjutna skattefordringar	12 924	12 210
Summa anläggningstillgångar	448 941	421 328
Varulager	121 600	89 776
Kundfordringar	234 844	187 815
Övriga kortfristiga fordringar	27 980	24 081
Likvida medel	76 439	50 235
Summa omsättningstillgångar	460 863	351 907
Summa tillgångar	909 804	773 235
Eget kapital	451 764	376 587
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	158 111	146 264
Övriga långfristiga skulder	566	0
Avsättning till pensioner	30 207	28 389
Uppskjutna skatteskulder	13 089	13 258
Summa långfristiga skulder	201 973	187 911
Kortfristiga räntebärande skulder	33 746	39 475
Leverantörsskulder	104 847	84 160
Övriga kortfristiga skulder	117 474	85 102
Summa kortfristiga skulder	256 067	208 737
Summa skulder	458 040	396 648
Summa eget kapital och skulder	909 804	773 235

Sammandrag avseende förändringar i koncernens eget kapital

	31-dec
TSEK	2007	2006
Ingående eget kapital den 1 januari	376 587	325 246
Periodens förändring av omräkningsreserv	4 811	-9 499
Periodens resultat	70 366	54 953
Konvertering av lån		5 887
Utgående eget kapital	451 764	376 587

Kassaflödesanalys för koncernen

	1 jan - 31 dec
TSEK	2007	2006
Rörelseresultat	107 377	85 376
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar	17 793	19 008
Övriga justeringar	3 737	-4 550
Erhållen och betald ränta samt övriga finansiella poster	-8 605	-9 299
Betald skatt	-21 441	-15 201
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	98 861	75 334
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	-30 392	-14 259
Kassaflöde från den löpande verksamheten	68 469	61 075
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-16 713	-14 684
Förvärv av enheter	-31 149	-4 708
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	20 607	41 683
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	3 845	-44 955
Periodens kassaflöde	24 452	-3 272
Likvida medel vid periodens början	50 235	55 038
Kursdifferenser	1 752	-1 531
Likvida medel vid periodens slut	76 439	50 235
Specifikation av förvärv Erlagd köpeskilling inklusive direkta kostnader Verkligt värde förvärvade nettotillgångar	31 149 9 424	4 708 3 324
Goodwill	21 725	1 384
Förvärvade tillgångar och skulder
Materiella anläggningstillgångar	1 626	8
Uppskjuten skattefordran	4
Rörelsetillgångar	19 515	3 316
Likvida medel	7 084
Rörelseskulder	-8 732
Uppskjuten skatteskuld	-967
Netto identifierbara tillgångar och skulder	18 530	3 324
Varav likvida medel i förvärvade enheter	-7 084
Ej erlagd köpeskilling	-2 022
Verkligt värde förvärvade nettotillgångar	9 424	3 324
Nettoresultat efter förvärvstidpunkten	4 322	0
Nettoresultat januari-december i de förvärvade enheterna	7 969	0

Resultaträkning för moderbolaget

		1 okt - 31 dec
TSEK	2007	2006	2007	2006
Rörelseresultat	-8 347	-3 557	-20 671	-12 235
Finansnetto	10 242	20 564	6 859	20 497
Resultat efter finansnetto	1 895	17 007	-13 812	8 262
Bokslutsdispositioner	-5 473	2 181	-5 473	2 181
Resultat före skatt	-3 578	19 188	-19 285	10 443
Skatt	4 481	2 273	8 851	4 721
Årets resultat	903	21 461	-10 434	15 164

Balansräkning för moderbolaget

	Per den 31 dec
TSEK	2007	2006
Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	520 407	525 135
Summa omsättningstillgångar	67 863	22 078
Summa tillgångar	588 270	547 213
Eget kapital
Summa eget kapital	373 469	348 623
Obeskattade reserver	6 489	1 016
Skulder
Summa långfristiga skulder	150 000	140 000
Summa kortfristiga skulder	58 312	57 574
Summa skulder	208 312	197 574
Summa eget kapital och skulder	588 270	547 213

Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Datum för finansiell rapportering

Årsstämma och Kvartalsrapport 1 29 april 2008 Kvartalsrapport 2 24 juli 2008 Kvartalsrapport 3 30 oktober 2008

Helsingborg den 14 februari 2008

Sven Kristensson VD och Koncernchef

Närmare upplysningar lämnas av:

Sven Kristensson, CEO Telefon 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.se

Anders Agering, CFO Telefon 042-18 87 00 e-mail: anders.agering@nederman.se

För mer information se även Nederman hemsida www.nederman.com

Telefon +46 (0) 42-18 87 00 Telefax +46 (0) 42-18 77 11

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Organisationsnummer 556576-4205

Faktaruta

Nederman, ett världsledande företag inom miljöteknik, utvecklar, producerar och marknadsför egna produkter och system för utsug av damm, rök, bilavgaser samt utrustning för industriell rengöring. Dessa baseras på vakuumtekniker som omspänner hela skalan från högvakuum till medel- och lågvakuum. Nederman producerar och säljer även ett omfattande program av slang- och kabelupprullare för vatten, luft, olja och andra media.

Nedermans system bidrar på flera sätt till att skapa rena, effektiva och säkra arbetsplatser jorden runt.

Företagets åtagande till kund omfattar allt från förstudier och projektering till installation, driftsättning och service.

Tillverkningen är certifierad enligt ISO 9001 och ISO 14000. Enheter för produktion och sammansättning finns i Sverige, Norge och Kanada.

Nedermans produkter och system marknadsförs via egna dotterbolag i 24 länder samt agenter och distributörer i mer än 50 länder.

Koncernen har cirka 600 anställda.