Nederman Holding

Earnings Release • Apr 29, 2008

Delårsrapport januari – mars 2008

Fortsatt god tillväxt av försäljning och resultat

• Omsättningen under kvartalet var MSEK 293 (242), en ökning med 21%.
• Orderingången under kvartalet var MSEK 288 (240), en ökning med 20%.
• Rörelseresultatet för kvartalet var MSEK 33 (25), en ökning med 29%. Rörelsemarginalen för kvartalet uppgick till 11,2% (10,5).
• Resultat före skatt för kvartalet var MSEK 30 (24), en ökning med 27%.
• Nettoresultatet för kvartalet var MSEK 22 (15), en ökning med 45%.
• Resultat per aktie för kvartalet var SEK 1,90 (1,31).

Jämförelsesiffror föregående år exkluderar kostnader för börsintroduktion som belastade rörelseresultatet första kvartalet med MSEK 6,0 och nettoresultatet med MSEK 4,3

TSEK		1 jan - 31 mars		April-mars
	2008	2007 *)	2007 *)	12 mån *)
Nettoomsättning	292 751	241 993	1 041 359	1 092 117
Rörelseresultat	32 748	25 470	114 071	121 349
Rörelsemarginal, %	11,2	10,5	11,0	11,1
Resultat före skatt	30 297	23 829	105 338	111 806
Resultat efter skatt	22 275	15 399	75 186	82 062
Resultat per aktie	1,90	1,31	6,42	7,00
Operativt kassaflöde	9 111	32 049	88 496	65 558
Avkastning på eget kapital, %	19,4	16,0	18,2	19,1
Avkastning på operativt kapital, %	21,4	18,6	20,0	20,5
Nettoskuld	161 427	162 416	145 625	161 427
Nettoskuldsättningsgrad, %	34,5	41,4	32,2	34,5
Medeltal anställda	624	540	568	582

Nyckeltal koncernen

*) Exklusive IPO-kostnader

Marknad

Den positiva utveckling som Nederman hade under 2007 inom marknadssegmentet komposittillverkande industri fortsätter under 2008. Under året har två betydande order erhållits från tillverkare av vindkraftverk. En order från Spanien på cirka 7 MSEK och ett treårskontrakt från Indien. Det totala värdet på treårskontraktet är ännu inte känt, men leveranserna under 2008 kommer att uppgå till cirka 13 MSEK.

Under kvartalet erhöll Nederman order på avgasutrustningar till Bilprovningar på 188 platser i Turkiet. Värdet för Nederman på denna order uppgår till cirka 10 MSEK, vilket i sin helhet kommer att levereras under innevarande år.

Faktureringen ökade med 21 procent jämfört med första kvartalet föregående år. Förvärvstillväxten var 8,0 procent, den organiska tillväxten var 11,4 procent och valutan påverkade positivt med 1,6 procent.

Nedermans satsningar på nya marknader har gett fortsatt god tillväxt under årets första kvartal. Omsättningen på marknader utanför Europa och Nordamerika ökade med nästan 100 procent jämfört med samma period föregående år.

De nordamerikanska marknaderna minskade med cirka 8 procent i lokal valuta.

Faktureringen i Storbritannien ökade med cirka 25 procent i lokal valuta, varav 20 procent via förvärv.

Marknaderna Norden och Övriga Europa ökade båda med nästan 20 procent.

Etableringen av en logistik- och produktionsenhet i Shanghai har genomförts helt planenligt. I mars levererades den första ordern därifrån direkt till slutkund i Kina. Genom etableringen i Shanghai kommer Nederman att effektivare kunna betjäna marknaderna i Sydostasien, Australien och Nya Zeeland.

Förvärv

I början av januari förvärvade Nederman Töredal Verkstad AB, som i decennier har varit en underleverantör inom produktområdet Högvakuum. Genom förvärvet säkerställs produktionen av högvakuumprodukter samtidigt som Nederman stärker kompetensen inom området. Resultatet i Nederman kommer att påverkas marginellt positivt under 2008. Köpeskillingen uppgick till 11 MSEK och betalades kontant.

I början av mars förvärvade Nederman Arboga-Darenthgruppen exklusive fastigheter. Företaget tillverkar och marknadsför produkter och system som på ett miljövänligt sätt hanterar, transporterar och återvinner metallöverskott och skärvätskor inom metallbearbetande industri. Arboga-Darenths produkter kompletterar Nedermans befintliga erbjudande inom detta marknadssegment. De tre företagen omsatte under 2007 76 MSEK. Resultatet i Nederman kommer att påverkas marginellt positivt under året. Köpeskillingen uppgick till 11 MSEK och betalas kontant.

Den 1 april övertog Nederman automotive-delen av Assalub, vilket stärker Nedermans närvaro inom marknadssegmentet fordonsverkstäder, som är ett kärnområde och där Nederman varit framgångsrika framförallt i Belgien och Norge men även i Spanien de senaste åren. Assalub har i många år varit ledande i Sverige inom området rationell hantering av smörjmedel och servicevätskor för fordonsverkstäder. Omsättningen i Nederman beräknas öka med cirka 25 MSEK på årsbasis. Resultatet i Nederman kommer att påverkas marginellt positivt under 2008. Köpeskillingen uppgick till 7 MSEK och betalas kontant.

Framtidsutsikter

Företaget räknar med en fortsatt god efterfrågan under andra kvartalet i Europa och övriga världen. Den nordamerikanska marknaden förväntas uppvisa en fortsatt svag utveckling.

Kvartalsorderingång MSEK

Omsättning

Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 293 MSEK (242), en ökning med 21 procent jämfört med samma period föregående år. I lokal valuta var ökningen 19 procent. Åtta procent av ökningen uppstod genom förvärv och den organiska tillväxten var 11 procent

Orderingången under kvartalet var 288 MSEK (240), vilket är en ökning med 20 procent jämfört med samma kvartal föregående år, och 19 procent i lokal valuta.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för första kvartalet var 33 MSEK (25), vilket ger en rörelsemarginal på 11,2 procent (10,5). Detta är en ökning med 29 procent jämfört med samma kvartal 2007.

Bruttomarginalen var 50,1 procent, vilket var samma som första kvartalet 2007.

Resultat före skatt ökade till MSEK 30 (24).

Resultat efter skatt ökade till MSEK 22 (15).

Bruttoinvesteringarna har under perioden uppgått till MSEK 4 (4).

Likviditeten har i koncernen under innevarande rapportperiod minskat med - 3 MSEK (6). Koncernen hade vid periodens slut 74 MSEK i likvida medel och därtill kommer MSEK 36 i outnyttjade checkräkningskrediter. Därmed disponerar koncernen MSEK 110 den 31 mars 2008.

Det operativa kassaflödet var i kvartalet MSEK 9 (32). Minskningen har huvudsakligen förorsakats av tillfälliga periodiseringsskillnader i leverantörsbetalningar och övriga kortfristiga fordringar.

Eget Kapital i koncernen uppgick den 31 mars 2008 till MSEK 468 (392). Totalt antal aktier vid periodens utgång var 11 715 340.

Koncernens soliditet var 49 procent per den 31 mars 2008 (49) och den finansiella nettoskuldsättningsgraden, räknat som nettoskulden i förhållande till eget kapital 34,5 procent (41,4).

Anställda

Medelantalet anställda var under året 624 (540). Antalet anställda vid periodens slut var 693 (551).

Affärsområden

Affärsområdet Extraction & Filter Systems nettoomsättning ökade till MSEK 242 MSEK (200) eller med 21 procent jämfört med första kvartalet 2007.

Rörelseresultatet för kvartalet var MSEK 28 (23), en rörelsemarginal om 11,7 procent (11,3).

Affärsområdet Hose & Cable Reels nettoomsättning ökade till MSEK 51 (42) eller med 21 procent jämfört med samma kvartal 2007. Rörelseresultatet under kvartalet var MSEK 4,4 (2,9), en rörelsemarginal om 8,8 procent ( 7,0).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att Koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Dessa risker beskrevs mer i detalj i företagets förvaltningsberättelse i årsredovisningen 2007 på sidan 27 och dessutom under noten 26 i samma årsredovisning. Under perioden har inte framkommit någon omständighet som föranleder ändrad bedömning av nämnda risker.

Redovisningsprinciper

Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. För beskrivning av koncernens redovisningsprinciper och definitioner hänvisas till årsredovisningen 2007. Tillämpade principer är oförändrade. Tidigare publicerade årsredovisningar och delårsrapporter fram till halvårsskiftet 2006 har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. I samband med upprättande av noteringsprospekt omräknades historisk finansiell information för jämförelseperioderna i enlighet med IFRS.

Resultaträkning för koncernen

		1 jan - 31 mars		April-mars
TSEK	2008	2007	2007	12 mån
Nettoomsättning	292 751	241 993	1 041 359	1 092 117
Kostnad för sålda varor	-146 086	-120 754	-525 787	-551 119
Bruttoresultat	146 665	121 239	515 572	540 998
Försäljningskostnader	-88 088	-75 642	-315 295	-327 741
Administrationskostnader	-20 630	-14 853	-66 829	-72 606
Forsknings- och
utvecklingskostnader	-4 713	-3 267	-15 146	-16 592
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	-486	-8 007	-10 925	-3 404
Rörelseresultat	32 748	19 470	107 377	120 655
Finansiella intäkter	476	862	3 474	3 088
Finansiella kostnader	-2 927	-2 503	-12 207	-12 631
Finansnetto	-2 451	-1 641	-8 733	-9 543
Resultat före skatt	30 297	17 829	98 644	111 112
Skatt	-8 022	-6 750	-28 278	-29 550
Årets resultat	22 275	11 079	70 366	81 562
Resultat per aktie	1,90	0,95	6,01	6,96
Resultat per aktie efter utspädning	1,90	0,95	6,01	6,96
Genomsnittligt antal aktier	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340
Genomsnittligt antal aktier efter
utspädning	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340
Antal aktier per bokslutsdag	11 715 340	11 715 340	11 715 340	11 715 340

Balansräkning för koncernen

	31 dec
TSEK		31 mars
	2008	2007	2007
Tillgångar
Goodwill	379 752	356 313	370 336
Övriga immateriella anläggningstillgångar	24 054	22 764	24 197
Materiella anläggningstillgångar	42 455	37 599	40 987
Långfristiga fordringar	730	887	497
Uppskjutna skattefordringar	14 080	12 298	12 924
Summa anläggningstillgångar	461 071	429 861	448 941
Varulager	142 156	97 648	121 600
Kundfordringar	238 193	187 970	234 844
Övriga kortfristiga fordringar	47 154	21 005	27 980
Likvida medel	74 196	57 155	76 439
Summa omsättningstillgångar	501 699	363 778	460 863
Summa tillgångar	962 770	793 639	909 804
Eget kapital	467 777	392 106	451 764
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	158 141	158 473	158 111
Övriga långfristiga skulder	257	2 329	566
Avsättning till pensioner	30 599	29 665	30 207
Uppskjutna skatteskulder	12 739	10 543	13 089
Summa långfristiga skulder	201 736	201 010	201 973
Kortfristiga räntebärande skulder	46 883	31 433	33 746
Leverantörsskulder	96 545	72 331	104 847
Övriga kortfristiga skulder	149 829	96 759	117 474
Summa kortfristiga skulder	293 257	200 523	256 067
Summa skulder	494 993	401 533	458 040
Summa eget kapital och skulder	962 770	793 639	909 804

Sammandrag avseende förändringar i koncernens eget kapital

TSEK	31 mars	31 dec
	2008	2007	2007
Ingående eget kapital den 1 januari	451 764	376 587	376 587
Periodens förändring av omräkningsreserv	-6 262	4 440	4 811
Periodens resultat	22 275	11 079	70 366
Utgående eget kapital	467 777	392 106	451 764

Kassaflödesanalys för koncernen

	1 jan - 31 mars		Helår	April-mars
TSEK	2008	2007	2007	12 mån
Rörelseresultat	32 748	19 470	107 377	120 655
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar	4 553	4 350	17 793	17 996
Övriga justeringar	355	324	3 737	3 768
Erhållen och betald ränta samt övriga finansiella poster	-2 083	-2 319	-8 605	-8 369
Betald skatt	-8 511	-8 592	-21 441	-21 360
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	27 062	13 233	98 861	112 690
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	-24 939	5 615	-30 392	-60 946
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2 123	18 848	68 469	51 744
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-3 606	-3 710	-16 713	-16 609
Förvärv av enheter	-13 242	-9 390	-31 149	-35 001
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-14 725	5 748	20 607	134
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	11 509	-41	3 845	15 395
Periodens kassaflöde	-3 216	5 707	24 452	15 529
Likvida medel vid periodens början	76 439	50 235	50 235	57 155
Kursdifferenser	973	1 213	1 752	1 512
Likvida medel vid periodens slut	74 196	57 155	76 439	74 196
Specifikation av förvärv Förvärvspris, inkl direkta kostnader Verkligt värde förvärvade nettotillgångar Goodwill	22 246 11 593 10 653	9 652 3 015 6 637	33 171 11 446 21 725	45 765 20 024 25 741
Av förvärvspriset ännu ej erlagd köpeskilling	9 004	262	2 022	10 764
Förvärvade tillgångar och skulder
Materiella anläggningstillgångar	3 400	861	1 626	4 165
Varulager	12 769	2 412	3 481	13 838
Kundfordringar och övriga fordringar	20 539	2 601	16 034	33 972
Uppskjuten skattefordran			4	4
Likvida medel	9 770	6 880	7 084	9 974
Räntebärande skulder	-1 370
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder	-23 465	-2 188	-8 732	-30 009
Uppskjuten skatteskuld	-280	-671	-967	-576
Tillgångar	21 363	9 895	18 530	29 998
Varav likvida medel/räntebärande skulder i förvärvade enheter	-9 770	-6880	-7 084	-9 974
Verkligt värde förvärvade nettotillgångar	11 593	3 015	11 446	20 024
Nettoresultat under innehavsperiod	94	558	4 322	3 858
Nettoomsättning januari-mars i de förvärvade enheterna	9 527	3 140	64 566	70 953
Nettoresultat januari-mars i de förvärvade enheterna	-677	835	7 969	6 457

Resultaträkning för moderbolaget

	1 jan - 31 mars		Helår	April-mars
TSEK	2008	2007	2007	12 mån
Rörelseresultat	-5 014	-8 857	-20 672	-16 829
Finansnetto	4 264	-1 424	6 859	12 547
Resultat efter finansnetto	-750	-10 281	-13 813	-4 282
Bokslutsdispositioner	0	0	-5 473	-5 473
Resultat före skatt	-750	-10 281	-19 286	-9 755
Skatt		2 865	8 851	5 986
Årets resultat	-750	-7 416	-10 435	-3 769

Balansräkning för moderbolaget

TSEK		31 mars
	2008	2007	2007
Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	535 313	534 353	520 407
Summa omsättningstillgångar	59 139	11 983	67 863
Summa tillgångar	594 452	546 336	588 270
Summa eget kapital	372 719	338 343	373 469
Obeskattade reserver	6 489	1 016	6 489
Skulder
Summa långfristiga skulder	150 000	150 000	150 000
Summa kortfristiga skulder	65 244	56 977	58 312
Summa skulder	215 244	206 977	208 312
Summa eget kapital och skulder	594 452	546 336	588 270

Datum för finansiell rapportering

Kvartalsrapport 2 24 juli 2008 Kvartalsrapport 3 30 oktober 2008

Helsingborg den 29 april 2008

Sven Kristensson VD och Koncernchef

Närmare upplysningar lämnas av:

Sven Kristensson, CEO Telefon 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.se

Anders Agering, CFO Telefon 042-18 87 00 e-mail: anders.agering@nederman.se

För mer information se även Nederman hemsida www.nederman.com

Telefon +46 (0) 42-18 87 00 Telefax +46 (0) 42-18 77 11

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Organisationsnummer 556576-4205

Faktaruta

Nederman, ett världsledande företag inom miljöteknik, utvecklar, producerar och marknadsför egna produkter och system för utsug av damm, rök, bilavgaser samt utrustning för industriell rengöring. Dessa baseras på vakuumtekniker som omspänner hela skalan från högvakuum till medel- och lågvakuum. Nederman producerar och säljer även ett omfattande program av slang- och kabelupprullare för vatten, luft, olja och andra media.

Nedermans system bidrar på flera sätt till att skapa rena, effektiva och säkra arbetsplatser jorden runt.

Företagets åtagande till kund omfattar allt från förstudier och projektering till installation, driftsättning och service.

Tillverkningen är certifierad enligt ISO 9001 och ISO 14000. Enheter för produktion och sammansättning finns i Sverige, Norge och Kanada.

Nedermans produkter och system marknadsförs via egna dotterbolag i 24 länder samt agenter och distributörer i mer än 50 länder. Koncernen har cirka 700 anställda.