Nedap N.V. — Earnings Release 2024

Jul 18, 2024

Persbericht halfjaarcijfers 2024

Totale omzet daalt met 8%, recurring revenue stijgt met 20%

Nederland, Groenlo, 18 juli 2024, 07:00 uur.

Kernpunten

• De omzet over de eerste helft van 2024 bedroeg € 124,1 miljoen, 8% lager dan in de eerste helft van 2023.
• De recurring revenue steeg met 20% en bedroeg 39% van de totale omzet (30% in de eerste helft van 2023).
• De toegevoegde waarde in percentage van de omzet steeg naar 71% (H1 2023: 69%).
• Het bedrijfsresultaat is gedaald naar € 10,6 miljoen (H1 2023: € 16,1 miljoen) in de eerste helft van 2024, met een operationele marge van 8,5% (H1 2023: 12,0%).
• Nedap verwacht in de tweede helft van 2024 omzetgroei.

Ruben Wegman, CEO van Nedap: "Zoals eerder aangegeven, startte de eerste helft van 2024 langzamer dan dezelfde periode in 2023. Het inhaaleffect dat in de eerste helft van 2023 nog bijdroeg aan de omzetgroei is inmiddels afgenomen. Daarnaast houden de zwakkere marktomstandigheden in Livestock en Retail langer aan dan verwacht. Terwijl we blijven investeren in groei zijn we ons bewust van de tijdelijke vertraging in de omzetontwikkeling en hebben we de snelheid van het aantrekken van nieuw talent afgeremd in de eerste helft van 2024. De stijgende lijn in onze recurring revenue heeft doorgezet, wat leidt tot een hogere toegevoegde waarde als percentage van de omzet en tevens helpt de volatiliteit in onze omzetontwikkeling te verminderen. We hebben vertrouwen in het langetermijnperspectief voor onze key markets en voorzien een groei van de omzet voor de tweede helft van het jaar ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar."

Kerncijfers

In miljoenen euro's of als percentage	H1 2024	H1 2023	Mutatie
Omzet	124,1	134,4	-8%
Recurring revenue	48,7	40,5	20%
Toegevoegde waarde in % van de omzet	71%	69%
Bedrijfsresultaat	10,6	16,1	-34%
Operationele marge1	8,5%	12,0%
Nettoresultaat	8,2	12,5	-35%
Winst per aandeel (x €1)	1,24	1,91	-35%
	30/6/2024	30/6/2023
Nettoschuld/EBITDA	1,2	0,2
Solvabiliteit	54%	58%

1 Gedefinieerd als bedrijfsresultaat als percentage van de omzet.

Financiële gang van zaken in de eerste helft van 2024

Omzet en toegevoegde waarde

De omzet over de eerste helft van 2024 bedroeg € 124,1 miljoen en was daarmee 8% lager dan de omzet van € 134,4 miljoen over de eerste helft van 2023. De recurring revenue, de omzet uit softwareabonnementen (licenties) en –diensten, steeg met 20% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en bedroeg 39% van de totale omzet (30% in de eerste helft van 2023).

In de key markets Healthcare en Security zagen we in de eerste zes maanden van 2024 een stijging van de omzet ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. In de key market Healthcare steeg de omzet uit proposities voor de ouderenzorg, gehandicaptenzorg en geestelijke gezondheidszorg. In de key market Security werd de groei gedreven door zowel bestaande klanten die meer gebruik maken van onze softwarediensten als door nieuwe klanten. De omzet in de key markets Livestock en Retail liet een daling zien. Deze daling wordt veroorzaakt door de hoge omzet in de eerste helft van 2023 als gevolg van het inlopen van leveringsachterstanden. Daarnaast droegen de tijdelijke, zwakkere marktomstandigheden in Livestock en Retail als gevolg van macro-economische ontwikkelingen bij aan de omzetontwikkeling.

De toegevoegde waarde als percentage van de omzet steeg van 69% in de eerste helft van 2023 naar 71% in de eerste helft van 2024, gedreven door het toegenomen aandeel van de recurring revenue. Dit wordt afgevlakt door een andere samenstelling van de hardware-inkomsten in key markets. In combinatie met een lagere omzet, resulteerde dit in een toegevoegde waarde van € 88,1 miljoen (€ 92,7 miljoen in de eerste helft van 2023).

Kosten

De operationele kosten stegen in de eerste helft van 2024 met 1% tot € 77,5 miljoen (€ 76,5 miljoen in de eerste helft van 2023). De personeelskosten (inclusief kosten voor inleenkrachten) stegen in de eerste helft van 2024 met 2% tot € 57,1 miljoen (€ 55,8 miljoen in de eerste helft van 2023). De voornaamste oorzaak van deze stijging is het toegenomen aantal medewerkers. In lijn met de langetermijnstrategie hebben we nieuw talent aangetrokken als onderdeel van onze voortdurende investeringen in scale-proposities. De snelheid waarmee we nieuwe medewerkers hebben aangenomen in de eerste helft van 2024 is echter afgenomen. Het aantal fte was op 30 juni 2024 gestegen tot 1.001 (30 juni 2023: 913 fte's, 31 december 2023: 964 fte's). Daarnaast stegen de personeelskosten als gevolg van een algemene verhoging van salarissen vanaf 1 april 2023, in lijn met de afgesproken collectieve arbeidsovereenkomst. De kosten voor inleenkrachten daalden in de eerste helft van het jaar, doordat er minder tijdelijke capaciteit is ingezet. Tot slot zijn de kosten voor medewerkersparticipatieplannen afgenomen vanwege een daling van het bedrijfsresultaat ten opzichte van de eerste helft in 2023.

De overige bedrijfskosten bedroegen € 15,3 miljoen in de eerste helft van 2024, een daling ten opzichte van de eerste helft van 2023 (€ 15,8 miljoen). De marketing- en saleskosten zijn toegenomen. De algemene kosten en beheerskosten zijn gestegen, grotendeels in lijn met de stijging van het aantal medewerkers. Van de ontwikkelingskosten is € 1,7 miljoen geactiveerd (€ 1,0 miljoen in de eerste helft van 2023). De valutakoersverschillen daalden met € 0,5 miljoen, van € 0,5 miljoen aan kosten in de eerste helft van 2023 tot ongeveer € 0,0 miljoen in de eerste helft van 2024.

Afschrijvingen en amortisatie

De afschrijvingen bedroegen € 4,9 miljoen in de eerste helft van 2024 (€ 4,8 miljoen in de eerste helft van 2023). De amortisatie bedroeg € 0,3 miljoen (€ 0,2 miljoen in de eerste helft van 2023).

Bedrijfsresultaat

Het bedrijfsresultaat nam in de eerste helft van 2024 af tot € 10,6 miljoen ten opzichte van € 16,1 miljoen in de eerste helft van 2023. Deze daling is het gevolg van een lagere omzet en een kleine stijging van de bedrijfskosten. Het bedrijfsresultaat wordt positief beïnvloed door een stijging van de toegevoegde waarde in percentage van de omzet. De operationele marge, het bedrijfsresultaat als percentage van de omzet, bedroeg 8,5% ten opzichte van 12,0% in de eerste helft van 2023.

Financieringslasten en belastingen

De netto financieringslasten zijn in de eerste zes maanden van 2024 toegenomen tot € 0,4 miljoen (€ 0,3 miljoen in dezelfde periode in 2023). De belastingen bedroegen € 2,0 miljoen (€ 3,4 miljoen in de eerste helft van 2023). Daarmee kwam de effectieve belastingdruk in de eerste helft van 2024 uit op 19,4% (21,4% in de eerste helft van 2023). De lagere effectieve belastingdruk was met name het gevolg van lagere fiscaal nietaftrekbare kosten.

Winst

De nettowinst bedroeg in de eerste zes maanden van 2024 € 8,2 miljoen ten opzichte van € 12,5 miljoen in dezelfde periode in 2023. De winst per aandeel bedroeg in de eerste helft van 2024 € 1,24 ten opzichte van € 1,91 in de eerste helft van 2023.

Het gemiddeld aantal uitstaande aandelen in de eerste helft van 2024 bedroeg 6.573.622 (6.539.228 in de eerste helft van 2023).

Financiële positie

Het balanstotaal per 30 juni 2024 bedroeg € 135,7 miljoen (€ 139,9 miljoen per 31 december 2023). Deze daling is het gevolg van de dividenduitkering over 2023, die in april 2024 plaatsvond. De handelsdebiteuren en overige vorderingen namen toe, na een relatief lage positie aan het einde van 2023. De voorraden namen toe als gevolg van een minder flexibele supply chain in combinatie met een verminderde vraag naar producten. De schulden aan leveranciers en overige te betalen posten zijn afgenomen, terwijl de belastingen zijn gestegen. De liquide middelen zijn afgenomen van € 10,2 miljoen per 31 december 2023 tot € 1,5 miljoen per 30 juni 2024, grotendeels als gevolg van de dividenduitkering en toename van het werkkapitaal in de eerste helft van 2024.

Van de per 30 juni 2023 beschikbare kredietfaciliteiten met een totale omvang van € 44,0 miljoen is € 21,0 miljoen opgenomen. De netto schuldpositie per 30 juni 2024 bedroeg € 19,5 miljoen ten opzichte van € 3,8 miljoen per 31 december 2023.

De nettoschuld/EBITDA bedroeg 1,2 per 30 juni 2024 (0,1 per 31 december 2023). De solvabiliteit bedroeg 54% per 30 juni 2024 (61% per 31 december 2023).

Voortgang strategie

Met onze strategie Step Up! richten we ons op het versnellen van onze groei. Door ons te concentreren op vier key markets, Healthcare, Livestock, Retail en Security, is onze organisatie gestroomlijnder en gefocust geworden. We zien de impact van strategische beslissingen op onze toegevoegde waarde, zoals de ontwikkeling van SaaS-proposities en het uitfaseren van onze activiteiten in de varkenssector. Door onze focus op onze vier key markets zorgen we daarnaast voor een duidelijke strategische koers en vergroten we onze slagkracht om bij te dragen aan de verwachte omzetgroei.

We zijn een bedrijf met een langetermijnperspectief; daarom maakt duurzaamheid integraal deel uit van onze strategische besluitvorming. In de eerste helft van 2024 hebben we ons verder voorbereid op de verplichtingen van de Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Daarnaast bleven we investeren in de verduurzaming van onze producten met een focus op het terugbrengen van het energieverbruik in de gebruiksfase. Een voorbeeld is de introductie van een slaapmodus voor onze Retail-oplossingen, waarmee het energieverbruik met tenminste 30% kan worden gereduceerd.

Ontwikkelingen key markets

Healthcare

De halfjaarcijfers tonen de aanhoudende en consistente groei van onze activiteiten in Healthcare (het automatiseren van administratieve taken voor zorgprofessionals in Nederland). Deze groei wordt gedreven door de uitbreiding van onze dienstverlening aan bestaande klanten en nieuwe klanten.

We hebben onze positie als marktleider in de ouderenzorg, gehandicaptenzorg en geestelijke gezondheidszorg verder uitgebreid. We gaven invulling aan onze rol als marktleider door onze strategische ontwikkelplannen af te stemmen in nauwe samenwerking met onze klanten. Daarnaast bleven we investeren in technologische oplossingen, waaronder MediKIT voor de huisartsensector. Door de huisartsensector te betreden, zijn we beter in staat om strategische investeringen te doen die bijdragen aan de overgang naar netwerkzorg. Deze ingrijpende verandering in de markt betekent een grotere rol voor huisartsen in de thuiszorg en de verschuiving van de institutionele zorg naar de informele en thuiszorg. Networkzorg speelt een belangrijke rol in de ontwikkeling van een duurzaam zorgsysteem in Nederland.

Livestock

In Livestock (technologische oplossingen voor de melkveehouderij wereldwijd) liet de omzet een daling zien deels als gevolg van het inhaaleffect in dezelfde periode vorig jaar. Daarnaast hadden de marktomstandigheden, zoals lagere melkprijzen, gestegen voerkosten en hogere rentes, een dempend effect op de investeringsbereidheid. Op de korte termijn heeft dit impact op de vraag. Vanwege de aanhoudende volatiele marktomstandigheden, is het moeilijk om de omzetontwikkeling op korte termijn te voorspellen. Op de lange termijn verwachten we echter groei van de livestock-markt wereldwijd. We blijven daarom investeren in onderzoek en ontwikkeling en in commerciële activiteiten. We hebben op diverse continenten onze commerciële en bedrijfsondersteunende capaciteit uitgebreid en nieuwe collega's aangenomen om onze dienstverlening nog verder te verbeteren en onze lokale aanwezigheid en relaties met businesspartners te versterken.

Onze investeringen in het cloud platform Nedap Now hebben onze marktpositie verbeterd. Nedap Now versnelt de implementatie van nieuwe functionaliteiten, zoals hittestress en vruchtbaarheidsinzichten, en maakt nieuwe bedrijfsmodellen mogelijk, zoals SmartTag-as-a-Service. Daarnaast wordt de SmartFlow melkmeter actief verkocht en geïnstalleerd door diverse businesspartners.

Retail

In Retail (wereldwijde RFID-oplossingen voor optimaal voorraadbeheer, optimale winkelervaringen en het voorkomen van derving) zagen we een daling van de omzet ten opzichte van de eerste helft van 2023, grotendeels vanwege een daling bij onze propositie voor diefstalpreventie. Onze iD Cloud-propositie krijgt meer tractie, en we hebben een aantal contracten met grote winkelketens gesloten en verlengd, waaronder Carter's

met bijna duizend winkels in Noord-Amerika. We hebben ons team in de Verenigde Staten uitgebreid om in te kunnen spelen op commerciële kansen in de regio.

Door de dreigende recessie aan het einde van 2023 waren retailers terughoudend met investeringen in nieuwe technologieën en het updaten van bestaande winkels. Sinds het tweede kwartaal van 2024 zien we een stijging in de vraag naar onze RFID-systemen. Dankzij de introductie van een aantal zeer vernieuwende RFID-systemen, zoals de iD Gate Pro en iD POS 2, zijn we goed gepositioneerd om te profiteren van de groeiende RFID-markt voor retailers.

Security

In Security (systemen voor toegangsbeheer en beveiliging wereldwijd) is de omzet opnieuw gestegen. Deze groei wordt voornamelijk gedreven door bestaande klanten die meer gebruik maken van onze oplossingen en door nieuwe klanten, met name gerelateerd aan ons toegangscontrolesysteem AEOS. Daarnaast is Mobile Access met succes geïmplementeerd bij de eerste klanten. Pace (ons Physical Identity Access Management systeem, PIAM) kreeg tractie in de eerste helft van 2024 en wordt verder ontwikkeld.

Vooruitzichten

We voorzien een groei van de omzet in de tweede helft van het jaar ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Door aanhoudende volatiliteit, met name in de livestock-markt, is het nog te vroeg om de impact op de omzetgroei voor het gehele jaar te voorspellen. We herbevestigen de financiële doelstellingen van Step Up!, waaronder een stijging van de EBIT-marge richting 15%, zij het met een mogelijke vertraging van één jaar.

Belangrijke aankomende data

• 17 oktober 2024 publicatie Q3 trading update
• 7 november 2024 Capital Markets Day
• 4 maart 2025 publicatie jaarverslag 2024

Over Nedap N.V.

Nedap richt zich op het ontwikkelen en leveren van Technology for Life: technologische oplossingen waarmee mensen prettiger en succesvoller kunnen werken. Nedap N.V. is met ruim 1.000 medewerkers wereldwijd actief. De onderneming is opgericht in 1929 en sinds 1947 beursgenoteerd aan Euronext Amsterdam. Het hoofdkantoor is gevestigd in Groenlo, Nederland.

Voor meer informatie,

neem contact op met: Daniëlle van der Sluijs CFO +31 (0)544 47 11 11 ir@nedap.com nedap.com

Disclaimer

Dit persbericht bevat toekomstgerichte uitspraken en verwachtingen van de directie op basis van huidige inzichten en veronderstellingen die onderhevig zijn aan bekende en onbekende risico's en onzekerheden. De feitelijke resultaten of gebeurtenissen kunnen hiervan afwijken door veranderingen in het economische klimaat, ontwikkelingen op specifieke markten, opdrachten van individuele klanten en andere ontwikkelingen.

Nedap aanvaardt geen enkele verplichting tot, of verantwoordelijkheid voor het bijwerken van de toekomstgerichte uitspraken die in dit document zijn opgenomen, ongeacht of deze verband houden met nieuwe

informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij Nedap hiertoe wettelijk verplicht is.

In geval van verschillen, tegenstrijdigheden of interpretatieverschillen tussen de Engelse en de Nederlandse versie van dit persbericht, prevaleert de Engelse versie.

Condensed consolidated financial statements

Consolidated balance sheet (€ x 1,000)

Assets	2024	2023
	30/6	31/12
Fixed assets
Intangible fixed assets	11,794	10,156
Tangible fixed assets	42,184	42,636
Deferred tax assets	979	1,373
	54,957	54,165
Current assets
Inventories	39,754	38,904
Income tax receivable	953	75
Trade and other receivables	38,508	36,566
Cash and cash equivalents	1,537	10,156
	80,752	85,701
	135,709	139,866
Liabilities
Group equity
Shareholders' equity attributable to shareholders	72,930	85,331
Non-current liabilities
Borrowings	14,000	14,000
Lease liabilities	690	837
Employee benefits	1,073	1,001
Provisions	604	682
	16,367	16,520
Current liabilities
Lease liabilities	913	957
Employee benefits	62	85
Provisions	1,019	1,010
Bank overdrafts	7,012	-
Income tax payable	216	600
Taxation and social security contributions	7,112	4,047
Trade and other payables	30,078	31,316
	46,412	38,015
Total liabilities	62,779	54,535
	135,709	139,866

Consolidated statement of profit or loss (€ x 1,000)

	2024	2023
	half-year	half-year
Revenue	124,063	134,414
Cost of materials and outsourced work	-38,460	-46,590
Inventory movements of finished goods and work in progress	2,496	4,833
	-35,964	-41,757
Added value	88,099	92,657
Personnel costs	-57,106	-55,832
Amortisation	-290	-162
Depreciation	-4,885	-4,784
Other operating costs	-15,259	-15,752
Operating costs	-77,540	-76,530
Operating result	10,559	16,127
Financing income	82	6
Financing costs	-521	-339
Net financing costs	-439	-333
Result before taxation from continued operations	10,120	15,794
Taxation	-1,960	-3,375
Result from continued operations	8,160	12,419
Result from discontinued operations	-	81
Result for the financial half-year	8,160	12,500
Result attributable to shareholders of Nedap N.V.	8,160	12,500
Average number of outstanding shares	6,573,622	6,539,228
Earnings per ordinary share from continued operations (in €) Diluted earnings per ordinary share from continued	1.24	1.90
operations (in €)	1.24	1.90
Earnings per ordinary share (in €)	1.24	1.91
Diluted earnings per ordinary share (in €)	1.24	1.91

Consolidated statement of comprehensive income (€ x 1,000)

	2024	2023
	half-year	half-year
Result from continued operations	8,160	12,419
Result from discontinued operations	-	81
Result for the financial half-year	8,160	12,500
Unrealised result
Items that will (or may) be reclassified to profit or loss after initial recognition:
Currency translation differences	318	-143
Unrealised result, after taxation	318	-143
Total realised and unrealised result for the financial half-year	8,478	12,357
Total realised and unrealised result for the financial half-year attributable to:
Nedap N.V. shareholders	8,478	12,357

Consolidated statement of cash flows (€ x 1,000)

	2024	2023
	half-year	half-year
Cash flow from operating activities
Result from continued operations	8,160	12,419
Adjustments for:
Depreciation and amortisation including impairment	5,175	4,946
Book result on sale of tangible fixed assets	-105	116
Exchange differences	249	-16
Net financing costs	439	333
Share-based remuneration	-1,999	1,049
Income taxes	1,960	3,375
	5,719	9,803
Movements in trade and other receivables	-1,942	-4,881
Movements in inventories	-850	-6,268
Movements in taxation and social security contributions	3,065	2,709
Movements in trade and other payables	-1,346	-614
Movements in employee benefits	49	45
Movements in provisions	-69	-3
	-1,093	-9,012
Interest paid	-397	-236
Interest received	82	6
Income tax paid	-2,828	-2,288
	-3,143	-2,518
Cash flow from operating activities from continued operations Cash flow from operating activities from discontinued	9,643	10,692
operations	-	978
Cash flow from operating activities	9,643	11,670
Cash flow from investing activities
Investments in tangible fixed assets	-4,161	-5,359
Investments in intangible fixed assets	-1,980	-1,299
Proceeds from sale of tangible fixed assets	246	113
Proceeds from sale of Nedap Beveiligingstechniek B.V.	-	23
Cash flow from investing activities from continued operations	-5,895	-6,522
Cash flow from investing activities from discontinued operations	-	-1,104
Cash flow from investing activities	-5,895	-7,626

Consolidated statement of cash flows (€ x 1,000)

	2024	2023
	half-year	half-year
Cash flow from financing activities
Lease payments	-568	-425
Dividend paid to shareholders of Nedap N.V.	-21,083	-19,662
Dividend received from Nedap Beveiligingstechniek B.V.	-	982
Sale of own shares	2,203	1,884
Cash flow from financing activities from continued operations	-19,448	-17,221
Cash flow from financing activities from discontinued operations	-	-3
Cash flow from financing activities	-19,448	-17,224
Movements in cash and cash equivalents and bank overdrafts	-15,700	-13,180
Cash and cash equivalents and bank overdrafts at 1 January	10,156	17,354
Exchange differences for cash and cash equivalents and bank overdrafts	69	-127
Cash and cash equivalents and bank overdrafts at 30 June	-5,475	4,047
Cash and cash equivalents	1,537	4,047
Bank overdrafts	-7,012	-
	-5,475	4,047

Consolidated statement of changes in shareholders' equity (€ x 1,000)

	Share	Statutory	Other	Result attributable to	Total shareholders'
	capital	reserves	reserves	shareholders	equity
Balance as at 1/1/2023	669	1,739	60,082	18,704	81,194
Realised result for 1st half-year	-	-	-	12,500	12,500
Unrealised result for 1st half-year	-	-	-143	-	-143
Result for 1st half-year	-	-	-143	12,500	12,357
Dividend	-	-	-19,662	-	-19,662
Appropriation of result for previous financial year	-	73	18,631	-18,704	-
Movement in share
based remuneration	-	-	1,049	-	1,049
Movement in own shares	-	-	1,884	-	1,884
Balance as at 30/6/2023	669	1,812	61,841	12,500	76,822
Balance as at 1/1/2024	669	2,093	60,928	21,641	85,331
Realised result for 1st half-year	-	-	-	8,160	8,160
Unrealised result for 1st half-year	-	-	318	-	318
Result for 1st half-year	-	-	318	8,160	8,478
Dividend	-	-	-21,083	-	-21,083
Appropriation of result for previous financial
year	-	1,484	20,157	-21,641	-
Movement in share based remuneration	-	-	-1,999	-	-1,999
Movement in own shares	-	-	2,203	-	2,203
Balance as at 30/6/2024	669	3,577	60,524	8,160	72,930

Movement in own shares concerns the sale of shares held by the company itself to cover employee participation plans, plus or less changes in shareholders' equity relating to the recognition of liabilities under IFRS 2 regarding these employee participation plans.

Consolidated statement of changes in shareholders' equity (€ x 1,000)

Statutory reserves can be broken down as follows:

Statutory reserves	2024	2023
	30/6	30/6
Capitalised development costs	3,516	1,896
Exchange differences	49	-96
Result from participations not freely distributable	12	12
Total	3,577	1,812

Nedap N.V.'s headquarters are registered and located in Groenlo, the Netherlands. The company's consolidated interim report for the first half year of 2024 covers the company and its subsidiaries, who together form the Group, referred to below as Nedap.

Nedap develops and supplies smart technological solutions for relevant themes, including sufficient food, clean drinking water, security and healthcare. The company's focus is always maintained on relevant technology.

The company concentrates on markets where its technological know-how, market expertise and knowledge of the customer's business process can create added value for the customer. These markets are approached through the company's own sales channels as well as through third parties.

Nedap's consolidated financial statements for the 2023 financial year are available on request by emailing info@nedap.com or calling +31 (0) 544 471111. They can also be downloaded from our website www.nedap.com.

These consolidated interim financial statements have been prepared in compliance with International Financial Reporting Standards (IFRS) IAS 34 Interim Financial Reporting. They do not contain all of the information required for full financial statements and should be read in combination with Nedap's 2023 consolidated financial statements.

These condensed consolidated interim financial statements were compiled by the Board of Directors on 17 July 2024.

The accounting policies and calculation methods used by Nedap in these consolidated interim financial statements are the same as the accounting policies and calculation methods applied in the consolidated financial statements for the 2023 financial year, with the exception of new standards and interpretations.

Several new or changed standards and interpretations took effect on 1 January 2024 and are of limited relevance to Nedap. The application of these new standards and interpretations has had no impact on the Group's result or financial position.

Compilation of the interim report requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies used for financial reporting and the reported value of assets, liabilities, income and costs. The actual results may differ from these estimates. In compiling these consolidated interim financial statements, the important assessments formed by the management used for the application of the accounting policies for Nedap's financial reporting and the most important sources of estimates used are the same as the assessments and sources applied in the compilation of the consolidated financial statements for the 2023 financial year. The most critical estimate relates to the capitalisation of development costs. Further estimates relate primarily to measurement of tangible and intangible fixed assets, employee benefits, deferred tax assets, provisions and inventories.

Nedap's financial risk management objectives and measures are in line with the objectives and measures set out in the 2023 consolidated financial statements.

Income taxes are defined as the product of the weighted average tax rate expected for the financial year and the interim result before taxation.

Parties related to Nedap are the Stichting Preferente Aandelen Nedap, the members of the Supervisory Board and the Board of Directors. No transactions took place with Stichting Preferente Aandelen Nedap, and only the normal usual transactions took place with the members of the Supervisory Board and the Board of Directors.

Several new or changed standards and interpretations will take effect on or after 1 January 2025 and are of limited relevance to Nedap. The application of these new standards and interpretations are not expected to have a material impact on the Group's result or financial position.

The half-yearly financial statements have not been audited or assessed by an external auditor.

To the best of our knowledge:

• 1. the half-yearly financial statements give a faithful representation of the assets, liabilities, financial position, and profit/loss of Nedap N.V. and the companies included in the consolidation in accordance with IAS 34; and
• 1. the half-yearly Directors' Report, as included in this half-yearly report, gives a faithful representation of the information required under Article 5:25d, subsections 8 and 9 of the Dutch Financial Supervision Act (Wet op het Financieel Toezicht).

Groenlo, the Netherlands, 17 July 2024

Board of Directors:

R. M. Wegman D. van der Sluijs R. Schuurman