Nedap N.V. — Earnings Release 2022

Jul 21, 2022

1 / 14

Nederland, Groenlo, 21 juli 2022, 07:00 uur

• De omzet in het eerste halfjaar 2022 steeg met 12% naar € 112,4 miljoen (H1 2021: € 100,7 miljoen).
• Vrijwel alle marktgroepen droegen bij aan de omzetgroei.
• De recurring revenue steeg met 21% en bedraagt 30% van de totale omzet.
• Het bedrijfsresultaat nam toe tot € 13,3 miljoen (H1 2021: € 12,3 miljoen). De operationele marge kwam uit op 11,8% (H1 2021: 12,2%).
• Nedap blijft investeren in groei, onder meer door succesvolle werving van nieuw talent.

Ruben Wegman, CEO van Nedap: "De vraag naar onze oplossingen blijft toenemen. De omzetgroei die we hebben gerealiseerd, bevestigt de robuustheid van onze portfolio. Niettemin speelt de schaarste aan componenten ons parten en kunnen we niet altijd voldoen aan de toegenomen vraag van onze klanten. De nauwe samenwerking met klanten en leveranciers is essentieel om de impact van de verstoringen in de supply chain zo veel mogelijk te mitigeren. Tegelijkertijd blijven we investeren in groei in lijn met onze ambities zoals geformuleerd in ons strategisch plan 'Step Up!'. We slagen er goed in om talent aan te trekken én te behouden. Voor de tweede helft van het jaar voorzien we dat de onzekerheid in de supply chain aanhoudt. We bevestigen onze verwachting van een groei van de omzet voor het jaar 2022."

In miljoenen euro's of percentage	H1 2022	H1 2021	Groei
Omzet	112,4	100,7	12%
Recurring revenue	33,5	27,6	21%
Toegevoegde waarde in % van de omzet	68%	67%
Bedrijfsresultaat	13,3	12,3	8%
Operationele marge1	11,8%	12,2%
Nettoresultaat	10,5	9,8	7%
Winst per aandeel (x € 1)	1,61	1,52	6%
	30-6-2022	31-12-2021
Nettoschuld/EBITDA	0,1	-0,5
Solvabiliteit	60%	61%

¹ Gedefinieerd als bedrijfsresultaat als percentage van de omzet

De omzet is in het eerste halfjaar van 2022 uitgekomen op € 112,4 miljoen, een stijging van 12% ten opzichte van de omzet van € 100,7 miljoen in de eerste helft van 2021. De recurring revenue (omzet uit softwareabonnementen (licenties) en diensten) is met 21% toegenomen ten opzichte van H1 2021 en maakt nu 30% uit van de totale omzet (H1 2021: 27%).

Vrijwel alle marktgroepen hebben gedurende de eerste zes maanden van 2022 omzetgroei gerealiseerd ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Alleen de marktgroep Light Controls liet, ondanks een herstel in het tweede kwartaal, een lagere omzet zien dan vorig jaar. De vraag naar de proposities van Nedap blijft op een hoog niveau, echter werd de omzetgroei gedempt doordat leveringen aan klanten vertraging opliepen als gevolg van de schaarste aan componenten.

De toegevoegde waarde groeide naar € 76,8 miljoen in het eerste halfjaar van 2022 (H1 2021: € 67,5 miljoen). Als percentage van de omzet steeg de toevoegde waarde van 67% naar 68%, ondanks de druk van stijgende kostprijzen, als gevolg van de groei in recurring revenue en een positief mixeffect binnen de marktgroepen.

De personeelskosten (inclusief kosten inleenkrachten) zijn met 14% gestegen naar € 46,2 miljoen (H1 2021: € 40,6 miljoen). De kostenstijging wordt onder andere gedreven door de toename van het aantal medewerkers. In lijn met haar langetermijnstrategie om te investeren in het aantrekken en ontwikkelen van talent is Nedap ook in het eerste halfjaar in staat geweest talentvolle mensen aan te trekken. Het aantal fte steeg naar 827 per 30 juni 2022 (30 juni 2021: 772 fte). Daarnaast is er een nieuwe CAO per 1 april 2022 afgesloten met een looptijd van een jaar waarin een salarisverhoging van 3,75% is afgesproken en zijn de kosten voor inleenkrachten toegenomen.

De overige bedrijfskosten zijn in het eerste halfjaar van 2022 uitgekomen op € 12,5 miljoen, een stijging ten opzichte van het eerste halfjaar van 2021 (€ 9,8 miljoen). De marketing- en verkoopkosten zijn toegenomen in vergelijking met het relatief lage niveau in 2021, toen voor een groot deel van de periode de COVID-19 maatregelen nog van kracht waren. In de loop van het eerste halfjaar van 2022 werd weer deelgenomen aan fysieke beurzen, waren andere live evenementen mogelijk en werd weer meer gereisd.

De afschrijvingen stegen licht in de eerste zes maanden van 2022 naar € 4,4 miljoen (H1 2021: € 4,2 miljoen). Amortisatie bleef stabiel en bedroeg € 0,5 miljoen (H1 2021: € 0,5 miljoen).

In de eerste zes maanden van 2022 is het bedrijfsresultaat gestegen naar € 13,3 miljoen (H1 2021: € 12,3 miljoen). Deze stijging is het gevolg van de hogere toegevoegde waarde, welke deels wordt afgevlakt door een stijging van de bedrijfskosten. De operationele marge, het bedrijfsresultaat als percentage van de omzet, kwam uit op 11,8% ten opzichte van 12,2% in het eerste halfjaar van 2021.

De nettofinancieringslasten zijn in het eerste halfjaar van 2022 stabiel gebleven en bedroegen € 0,2 miljoen (H1 2021: € 0,2 miljoen). De belastingen kwamen uit op € 2,6 miljoen (H1 2021: € 2,3 miljoen), wat leidde tot een

belastingdruk van 20,2% over de eerste helft van 2022 (H1 2021: 19,1%). De hogere belastingdruk is grotendeels het gevolg van de stijging van het nominale belastingtarief van 25% in 2021 naar 25,8% in 2022.

In het eerste halfjaar is met de Belastingdienst een nieuwe innovatiebox overeenkomst getekend voor de periode 2022 t/m 2026, met condities die vergelijkbaar zijn met de overeenkomst die afliep in 2021.

Over de eerste zes maanden van 2022 is een nettoresultaat behaald van € 10,5 miljoen ten opzichte van € 9,8 miljoen in de vergelijkbare periode in 2021. De winst per aandeel kwam in het eerste halfjaar van 2022 uit op € 1,61 ten opzichte van € 1,52 in het eerste halfjaar van 2021.

Het gemiddeld aantal uitstaande aandelen bedroeg in het eerste halfjaar van 2022 6.504.731 (H1 2021: 6.478.364).

Het balanstotaal per 30 juni 2022 bedraagt € 122,3 miljoen (31 december 2021: € 131,5 miljoen). De daling wordt gedreven door de uitkering van het dividend over 2021 in het eerste halfjaar van 2022. De handels- en overige vorderingen namen toe, grotendeels in lijn met de omzetontwikkeling. De voorraden bleven nagenoeg op hetzelfde niveau. De schulden aan leveranciers en overige te betalen posten lieten een daling zien. De toegenomen overige vorderingen en lagere schulden aan leveranciers worden gedreven door de samenwerking met strategische leveranciers om de continuïteit van leveringen in de supply chain te ondersteunen. De liquide middelen zijn gedaald van € 29,6 miljoen per 31 december 2021 naar € 10,0 miljoen per 30 juni 2022, grotendeels gedreven door de dividenduitkering in het eerste halfjaar van 2022.

Van de per 30 juni 2022 beschikbare kredietfaciliteiten met een totale omvang van € 44,0 miljoen is € 14,0 miljoen opgenomen. De nettoschuldpositie bedroeg per 30 juni 2022 € 4,0 miljoen ten opzichte van een surplus van € 15,6 miljoen per 31 december 2021.

De nettoschuld/EBITDA ratio bedroeg per 30 juni 2022 0,1 (per ultimo 2021: -0,5). De solvabiliteit kwam per 30 juni 2022 uit op 60% (31 december 2021: 61%).

De marktgroep Healthcare (automatisering van administratieve taken voor zorgprofessionals in Nederland) heeft de omzet wederom zien toenemen. De omzetgroei wordt over de gehele linie behaald, zowel in de markten ouderenzorg en gehandicaptenzorg als in de markt voor geestelijke gezondheidszorg (GGZ). In de GGZ-markt heeft de implementatie van het zorgprestatiemodel per 1 januari van dit jaar veel impact gehad, waarbij Nedap tijdig in staat is geweest de overstap voor klanten mogelijk te maken.

Nedap blijft investeren in de groei van de marktgroep. Dit betreft zowel investeringen in softwareoplossingen als in het werven van nieuw talent waardoor het aantal medewerkers is toegenomen het eerste halfjaar.

De omzet van de marktgroep Identification Systems (producten voor het identificeren van voertuigen en voor draadloze parkeersystemen wereldwijd) liet een groei zien. De vraag naar Nedap's identificatie readers stijgt, maar de omzetontwikkeling werd gedempt door de schaarste aan componenten. De vorig jaar aangekondigde uitfasering van de SENSIT-propositie ligt op koers en verloopt zorgvuldig, terwijl klanten op de gebruikelijke ondersteuning kunnen blijven vertrouwen.

De omzet van de marktgroep Light Controls (vermogenselektronica en besturingssystemen voor de verlichtingsindustrie wereldwijd) daalde in de eerste helft van 2022, waarbij het tweede kwartaal een herstel liet zien. De vraag naar UV-technologie neemt toe, echter konden door de schaarste aan componenten niet alle bestellingen volledig of tijdig worden geleverd. Dit had een dempend effect op de omzet. De afbouw van de Luxon-propositie ligt op schema.

De marktgroep Livestock Management (technologische oplossingen voor de melkveehouderij en varkenshouderij wereldwijd) zette in de eerste helft van 2022 de omzetgroei voort. Ook binnen deze marktgroep werd de omzet gedempt door componentenschaarste en verstoringen in de supply chain, waardoor leveringen aan klanten vertraagd raakten. Binnen de melkveehouderij leverde de Cow-smarttag het grootste aandeel in de omzetgroei. Dit komt enerzijds door groei in de markt en anderzijds door groei via het distributiekanaal van geneticabedrijven. De omzet in de varkenshouderij stagneerde voornamelijk als gevolg van marktomstandigheden in China, gedreven door de lockdownmaatregelen en onzekerheid over de toekomstige ontwikkelingen rond COVID-19.

De marktgroep Retail (wereldwijde RFID-oplossingen voor optimaal voorraadbeheer, vereenvoudigde winkelprocessen en ter voorkoming van derving) zette de omzetgroei in de eerste zes maanden van 2022 voort, maar ook hier ondervindt de uitlevering van projecten vertraging door de schaarste aan componenten. In het eerste halfjaar heeft Nedap verscheidene nieuwe contracten afgesloten voor haar marktleidende iD Cloud propositie, onder andere met Hugo Boss, en vond de uitrol plaats van een aantal contracten. Tegelijkertijd werd geïnvesteerd in de groei van de organisatie en zijn de marketing- en salesactiviteiten geïntensiveerd.

De omzet van de marktgroep Security Management (systemen voor toegangscontrole en beveiliging wereldwijd) liet in de eerste zes maanden van 2022 een stijging zien ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Ook bij de AEOS-propositie heeft de schaarste aan componenten geleid tot vertraging in de uitlevering van producten. De omzet uit upgrade assurance diensten bij bestaande klanten nam verder toe en droeg bij aan de stijging in recurring revenue.

De omzet van de marktgroep Staffing Solutions (gedigitaliseerde urenregistratie, planning en roostering in Nederland) liet in de eerste helft van 2022 groei zien. Deze groei is gedreven door de Flux-propositie, waarin het aantal gecontracteerde logistieke en productiebedrijven, die gebruikmaken van planning- en tijdsregistratie, is toegenomen.

De onverminderde vraag naar de proposities van Nedap, de robuustheid van haar portfolio en de sterke financiële basis, ondersteunen het vertrouwen in de financiële doelstellingen richting 2025: een jaarlijkse autonome high-single-digit groei van de omzet en een operationele marge die groeit richting 15%. Nedap blijft daarom ook investeren in toekomstige groei, waarbij het werven en behouden van talent onverminderd aandacht houdt.

Voor de tweede helft van 2022 voorziet Nedap een continuering van de huidige marktomstandigheden. De effecten van verstoringen in de supply chain op de omzetontwikkeling in de tweede helft van 2022 zijn niet betrouwbaar te voorspellen. Nedap herhaalt de verwachting van een groei van de omzet voor het jaar 2022 ten opzichte van 2021.

Nedap richt zich op het ontwikkelen en leveren van Technology for Life: technologische oplossingen waarmee mensen prettiger en succesvoller kunnen werken. Nedap N.V. is met ruim 850 medewerkers wereldwijd actief. De onderneming is opgericht in 1929 en sinds 1947 beursgenoteerd aan Euronext Amsterdam. Het hoofdkantoor is gevestigd in Groenlo, Nederland.

Daniëlle van der Sluijs CFO +31 (0)544 47 11 11 ir@nedap.com nedap.com

Dit persbericht bevat toekomstgerichte uitspraken en verwachtingen van de directie op basis van huidige inzichten en veronderstellingen die onderhevig zijn aan bekende en onbekende risico's en onzekerheden. De feitelijke resultaten of gebeurtenissen kunnen hiervan afwijken door veranderingen in het economische klimaat, ontwikkelingen op specifieke markten, opdrachten van individuele klanten en/of andere ontwikkelingen.

Nedap aanvaardt geen enkele verplichting tot, of verantwoordelijkheid voor het bijwerken van de toekomstgerichte uitspraken die in dit document zijn opgenomen, ongeacht of deze verband houden met nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij Nedap hiertoe wettelijk verplicht is.

		2022		2021
		30 juni		31 december
Vaste activa
Immateriële vaste activa	2.022		1.806
Materiële vaste activa	40.404		39.393
Uitgestelde belastingvorderingen	1.158		1.365
		43.584		42.564
Vlottende activa
Voorraden	23.599		23.466
Te vorderen winstbelasting	2.282		535
Handels- en overige vorderingen	42.067		34.549
Voor verkoop gehouden activa	782		782
Liquide middelen	9.989		29.615
		78.719		88.947
		122.303		131.511
Groepsvermogen
Eigen vermogen toekomend aan aandeelhouders		73.299		80.306
Langlopende verplichtingen
Leningen	14.000		14.000
Leaseverplichtingen	1.005		1.317
Personeelsbeloningen	1.091		1.046
Voorzieningen	1.018		1.059
		17.114		17.422
Kortlopende verplichtingen
Leaseverplichtingen	1.116		1.104
Personeelsbeloningen	98		76
Voorzieningen	1.053		1.160
Rekening-courantkredieten banken	-		-
Te betalen winstbelasting	109		216
Belastingen en premies sociale verzekeringen	3.966		2.064
Handelsschulden en overige te betalen posten	25.548		29.163
		31.890		33.783
		122.303		131.511

		2022	2021
		1 e halfjaar	1 e halfjaar
Omzet		112.404	100.688
Materiaalkosten en uitbesteed werk	-34.213		-32.202
Voorraadmutatie gereed product en goederen in bewerking	-1.351		-1.004
		-35.564	-33.206
Toegevoegde waarde		76.840	67.482
Personeelskosten	-46.199		-40.645
Amortisatie	-452		-518
Afschrijvingen	-4.416		-4.158
Overige bedrijfskosten	-12.457		-9.845
Bedrijfskosten		-63.524	-55.166
Bedrijfsresultaat		13.316	12.316
Financieringsbaten	2		9
Financieringslasten	-155		-176
Nettofinancieringslasten		-153	-167
Resultaat voor belastingen		13.163	12.149
Belastingen		-2.665	-2.317
Resultaat over de 1e helft van het boekjaar		10.498	9.832
Resultaat toekomend aan aandeelhouders Nedap N.V.		10.498	9.832
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen		6.504.731	6.478.364
Resultaat per gewoon aandeel (in €)		1,61	1,52
Verwaterde winst per gewoon aandeel (in €)		1,61	1,52

	2022 1 e halfjaar	2021 1 e halfjaar
Resultaat over de 1e helft van het boekjaar	10.498	9.832
Niet-gerealiseerde resultaten Posten die na eerste opname (mogelijk) worden gereclassificeerd naar de winst of het verlies:
Valuta omrekeningsverschillen	372	193
Niet-gerealiseerde resultaten over de 1e helft van het boekjaar,
na belastingen	372	193
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de 1e	10.870	10.025
helft van het boekjaar
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toe te rekenen aan:
Aandeelhouders Nedap N.V.	10.870	10.025

		2022 1 e halfjaar	2021 1 e halfjaar
Kasstroom uit operationele activiteiten
Winst over de 1e helft van het boekjaar		10.498	9.832
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en amortisatie incl. bijzondere
waardeverminderingen	4.868		4.676
Boekresultaat op verkoop materiële vaste activa	-138		-89
Koersverschillen	319		125
Nettofinancieringslasten	153		167
Op aandelen gebaseerde beloning	-452		-70
Winstbelastingen	2.665		2.317
		7.415	7.126
Mutatie handels- en overige vorderingen	-7.518		-5.762
Mutatie voorraden	-133		817
Mutatie belastingen en premies sociale verzekeringen	1.902		1.630
Mutatie handelsschulden en overige te betalen posten	-3.681		5.181
Mutatie personeelsbeloningen	67		16
Mutatie voorzieningen	-148		-170
		-9.511	1.712
Betaalde rente	-171		-179
Ontvangen rente	2		9
Betaalde winstbelastingen	-4.312		-3.059
		-4.481	-3.229
Kasstroom uit operationele activiteiten		3.921	15.441
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen in materiële vaste activa	-5.113		-3.892
Investeringen in immateriële vaste activa	-667		-270
Ontvangsten uit verkoop materiële vaste activa	158		112
Kasstroom uit investeringsactiviteiten		-5.622	-4.050

		2022	2021
		1 e halfjaar	1 e halfjaar
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Aflossingen langlopende leningen	-		-110
Leasebetalingen	-553		-585
Betaald dividend aan aandeelhouders Nedap N.V.	-19.560		-14.595
Verkoop eigen aandelen	2.135		942
Kasstroom uit financieringsactiviteiten		-17.978	-14.348
Mutatie liquide middelen en rekening
courantkredieten bank		-19.679	-2.957
Liquide middelen en rekening-courantkredieten bank
per 1 januari		29.615	25.689
Valutakoersverschillen op liquide middelen en rekening
courantkredieten bank		53	68
Liquide middelen en rekening-courantkredieten
bank per 30 juni		9.989	22.800
Liquide middelen		9.989	22.800
Rekening-courantkredieten bank		-	-
		9.989	22.800

				Resultaat
	Aandelen	Wettelijke	Overige	toekomend aan	Totaal eigen
	kapitaal	reserves	reserves	aandeelhouders	vermogen
Saldo per 1-1-2021	669	1.467	57.366	13.751	73.253
Gerealiseerd resultaat 1 e helft boekjaar	-	-	-	9.832	9.832
Niet-gerealiseerd resultaat 1 e helft boekjaar	-	-	193	-	193
Resultaat 1 e helft boekjaar	-	-	193	9.832	10.025
Dividend	-	-	-14.595	-	-14.595
Bestemming resultaat voorgaand boekjaar	-	-221	13.972	-13.751	-
Mutatie op aandelen gebaseerde beloningen	-	-	-70	-	-70
Mutatie eigen aandelen	-	-	942	-	942
Saldo per 30-6-2021	669	1.246	57.808	9.832	69.555
Saldo per 1-1-2022	669	1.316	60.037	18.284	80.306
Gerealiseerd resultaat 1 e helft boekjaar	-	-	-	10.498	10.498
e helft boekjaar Niet-gerealiseerd resultaat 1	-	-	372	-	372
e helft boekjaar Resultaat 1	-	-	372	10.498	10.870
Dividend	-	-	-19.560	-	-19.560
Bestemming resultaat voorgaand boekjaar	-	693	17.591	-18.284	-
Mutatie op aandelen gebaseerde beloningen	-	-	-452	-	-452
Mutatie eigen aandelen	-	-	2.135	-	2.135
Saldo per 30-6-2022	669	2.009	60.123	10.498	73.299

Per 30 juni 2022 waren 172.955 (30 juni 2021: 206.419) eigen aandelen ingekocht welke naar verwachting nog geleverd worden aan medewerkers ingevolge de medewerkerparticipatieplannen.

De wettelijke reserves kunnen als volgt worden gespecificeerd:

	30-6-2022	30-6-2021
Geactiveerde ontwikkelingskosten	1.548	1.234
Niet vrij uitkeerbare winst deelnemingen	12	12
Koersverschillen	449	-
Totaal	2.009	1.246

Nedap N.V. is gevestigd te Groenlo, Nederland. Het geconsolideerde tussentijdse bericht van de vennootschap over het eerste halfjaar 2022 omvat de vennootschap en haar dochterondernemingen. Deze vormen samen de Groep, hierna ook Nedap genoemd.

Nedap ontwikkelt en levert intelligente technologische oplossingen voor relevante thema's, waaronder voldoende voedsel, schoon drinkwater, veiligheid en gezondheidszorg. Altijd gericht op technologie die ertoe doet.

Zij concentreert zich op markten waarin zij, met behulp van technologische kennis, marktkennis en kennis van het bedrijfsproces van de klant, meerwaarde voor de klant kan realiseren. Het bewerken van deze markten vindt plaats door zowel eigen verkoopkanalen als via derden.

De geconsolideerde jaarrekening van Nedap over het boekjaar 2021 is op aanvraag beschikbaar via info@nedap.com of telefonisch +31 (0) 544 471111 of te downloaden op onze website www.nedap.com.

Dit geconsolideerde tussentijdse bericht is opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS) IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving. Het bevat niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2021 van Nedap te worden gelezen.

Dit verkorte geconsolideerde tussentijdse bericht is op 20 juli 2022 opgemaakt door de directie.

De grondslagen voor financiële verslaggeving en berekeningsmethoden die Nedap in dit geconsolideerde tussentijdse bericht heeft toegepast zijn gelijk aan de door Nedap toegepaste grondslagen en berekeningsmethoden in de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2021, met uitzondering van nieuwe standaarden en interpretaties.

Een aantal, voor Nedap beperkt relevante, nieuwe of gewijzigde standaarden en interpretaties zijn sinds 1 januari 2022 van kracht. De toepassing van deze nieuwe standaarden en interpretaties heeft geen invloed gehad op het resultaat of de financiële positie van de Groep.

De opstelling van het tussentijdse bericht vereist dat de leiding oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen voor financiële verslaggeving en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. Bij het opstellen van dit geconsolideerde tussentijdse bericht zijn de gebruikte belangrijke, door de leiding gevormde oordelen bij de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving van Nedap en de gebruikte belangrijkste schattingsbronnen gelijk aan de oordelen en bronnen die zijn toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2021. De meest kritische schatting heeft betrekking op het activeren van ontwikkelingskosten. Overige schattingen hebben met name betrekking op de waardering van (im)materiële vaste

activa, de personeelsbeloningen, uitgestelde belastingvorderingen, voorzieningen en voorraden.

De doelstellingen en maatregelen van Nedap op het gebied van financieel risicobeheer komen overeen met de doelstellingen en maatregelen die in de geconsolideerde jaarrekening 2021 zijn uiteengezet.

De winstbelastingen worden bepaald als het product van het gewogen gemiddelde belastingtarief dat voor het boekjaar wordt verwacht en het tussentijdse resultaat vóór belastingen.

Nedap kent als verbonden partijen de Stichting Preferente Aandelen Nedap, de leden van de raad van commissarissen en de directie. Met de Stichting Preferente Aandelen Nedap hebben geen transacties plaatsgevonden, met de leden van de raad van commissarissen en de directie alleen de normale gebruikelijke transacties.

Een aantal, voor Nedap beperkt relevante, nieuwe of gewijzigde standaarden en interpretaties worden op of na 1 januari 2023 van kracht. De toepassing van deze nieuwe standaarden en interpretaties zal naar verwachting geen materiële invloed hebben op het resultaat of de financiële positie van de Groep.

Op de halfjaarrekening heeft geen accountantscontrole of -beoordeling plaatsgevonden.

Voor zover ons bekend,

• 1. geeft de halfjaarrekening een getrouw beeld van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst of het verlies van Nedap N.V. en de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen in overeenstemming met IAS 34; en
• 1. geeft het halfjaarlijks bestuursverslag, zoals verwoord in dit halfjaarbericht, een getrouw overzicht van de informatie zoals vereist krachtens art. 5: 25d leden 8 en 9 van de Wet op het Financieel Toezicht.

Groenlo, 20 juli 2022

De directie:

R.M. Wegman D. van der Sluijs R. Schuurman

1 / 14

Groenlo, the Netherlands, 21 July 2022, 07:00 CET

• Revenue was up by 12% to €112.4 million in the first half of 2022 (€100.7 million in the first half of 2021).
• Virtually all business units contributed to the revenue growth.
• Recurring revenue rose 21% and makes up 30% of the total revenue.
• The operating profit grew to €13.3 million (€12.3 million in the first half of 2021). The operating margin came in at 11.8% (12.2% in the first half of 2021).
• Nedap continues to invest in growth, including through successful recruitment of new talent.

Ruben Wegman, Nedap CEO: 'Demand for our solutions continues to increase. The revenue growth we have achieved confirms the robustness of our portfolio. Nonetheless, component shortages are affecting us and causing us to not always be able to meet the increasing demand from our customers. Close collaboration with customers and suppliers is essential to mitigate the impact of these supply chain disruptions as much as possible. At the same time, we are continuing to invest in growth, in line with the ambitions we formulated in our 'Step Up!' strategic plan. We are succeeding at attracting and retaining talent. We expect the uncertainty in the supply chain to persist in the second half of the year. We confirm our expectation that revenue will grow over 2022 as a whole.'

In millions of euros or percentage	H1 2022	H1 2021	Growth
Revenue	112.4	100.7	12%
Recurring revenue	33.5	27.6	21%
Added value as % of revenue	68%	67%
Operating profit	13.3	12.3	8%
Operating margin1	11.8%	12.2%
Net profit	10.5	9.8	7%
Earnings per share (x €1)	1.61	1.52	6%
	30/6/2022	31/12/2021
Net debt/EBITDA	0.1	-0.5
Solvency	60%	61%

¹ Defined as operating profit expressed as a percentage of revenue.

Revenue for the first half of 2022 came in at €112.4 million, a 12% rise on the €100.7 million in revenue posted in the first half of 2021. Recurring revenue, i.e. revenue from software subscriptions (licences) and services, was up 21% on the first half of 2021 and now represents 30% of our total revenue (27% in the first half of 2021).

Virtually all business units saw their revenue grow over the first six months of 2022 compared to the same period last year. Only the Light Controls business unit saw its revenue drop on the same period last year, despite a recovery in the second quarter. Although demand for Nedap's propositions continues to be high, revenue growth was dampened by delays in deliveries to customers as a result of component shortages.

Added value grew to €76.8 million in the first half of 2022 (€67.5 million in the first half of 2021). Despite pressure from the rising cost of sales, added value as a percentage of revenue rose from 67% to 68% as a result of the increase in recurring revenue and a positive mix effect within the business units.

Personnel costs (including insourced staff fees) were up 14% to €46.2 million in the first half of 2022 (€40.6 million in the first half of 2021), mainly due to the increase in the number of employees. In line with its longterm strategy of investing in talent recruitment and development, Nedap was again able to attract talented people over the first half of 2022. The number of FTEs had grown to 827 by 30 June 2022 (30 June 2021: 772 FTEs). Further factors that pushed up personnel costs are the new one-year collective labour agreement starting from 1 April 2022 that includes a 3.75% pay rise, and the fact that the costs of insourced staff have gone up.

The other operating costs came in at €12.5 million in the first half of 2022, which marks an increase on the €9.8 million posted in the first half of 2021. Marketing and sales costs were up on the relatively low level in 2021, when COVID-19-related restrictions were still in place for a large part of the year. In the course of the first half of 2022, we started attending trade shows in person again, other live events were possible and we started to travel more.

Depreciation was up slightly to €4.4 million in the first half of 2022 (€4.2 million in the first half of 2021). Amortisation remained stable, coming in at €0.5 million (€0.5 million in the first half of 2021).

Over the first six months of 2022, operating profit rose to €13.3 million, compared to €12.3 million over the first six months of 2021. This rise came on the back of higher added value, which was partly levelled off by an increase in operating costs. The operating margin, i.e. the operating profit as a percentage of revenue, came in at 11.8%, compared to 12.2% in the first half of 2021.

Net financing costs remained stable over the first six months of 2022, coming in at €0.2 million (€0.2 million in the first half of 2021). Taxation came in at €2.6 million (€2.3 million in the first half of 2021), which led to a net tax rate of 20.2% for the first half of 2022 (19.1% in the first half of 2021). The net tax rate was up largely due to the increase in the nominal tax rate from 25% in 2021 to 25.8% in 2022.

In the first half-year, a new agreement was reached with the tax authorities to apply the Innovation Box tax regime for the 2022-2026 period, the conditions of which are comparable to those of the agreement that expired in 2021.

A net profit of €10.5 million was posted for the first six months of 2022, compared to €9.8 million for the same period of 2021. Earnings per share totalled €1.61 in the first half of 2022, compared to €1.52 in the first half of 2021.

The average number of outstanding shares in the first half of 2022 was 6,504,731 (6,478,364 in the first half of 2021).

The balance sheet total as at 30 June 2022 was €122.3 million (€131.5 million as at 31 December 2021). The drop came as a result of the dividend paid out for 2021 in the first half of 2022. Trade and other receivables increased, largely in line with revenue development. Inventories stayed at virtually the same level. Payables to suppliers and other payables were down. Other receivables were up and payables to suppliers were down as a result of special arrangements with strategic suppliers to guarantee continuity of deliveries in the supply chain. Cash and cash equivalents fell from €29.6 million as at 31 December 2021 to €10.0 million as at 30 June 2022, largely due to the dividend paid out in the first half of 2022.

Of the credit facilities available on 30 June 2022 and totalling €44.0 million an amount of €14.0 million has been withdrawn. The net debt position as at 30 June 2022 amounted to €4.0 million, compared to a €15.6 million surplus as at 31 December 2021.

Net debt/EBITDA stood at 0.1 at 30 June 2022 (-0.5 at year-end 2021). Solvency came in at 60% at 30 June 2022 (61% at 31 December 2021).

The Healthcare business unit (automation of administrative tasks for healthcare professionals in the Netherlands) again saw its revenue rise. This revenue growth was achieved across the board, both in the elderly care and disabled care markets and in the market for mental healthcare. In the mental healthcare market, the implementation of the healthcare services model (zorgprestatiemodel) on 1 January 2022 had a major impact, whereby Nedap was ready in time to enable customers to make the switch.

Nedap continues to invest in this business unit's growth, which breaks down into investments in software solutions and investments in the recruitment of new talent, which has seen the workforce grow in the first half of 2022.

Revenue posted by the Identification Systems business unit (vehicle identification products and wireless parking systems worldwide) showed growth. While demand for Nedap's identification readers is growing, revenue

development was held back by component shortages. The SENSIT phase-out announced last year is on schedule and progressing meticulously, while customers can still rely on the usual support.

Revenue posted by the Light Controls business unit (power electronics and control systems for the global lighting industry) was down in the first half of 2022, but it did show recovery in the second quarter of the year. While demand for UV technology is rising, not all orders could be filled completely or on time due to component shortages, which ended up adversely impacting revenue. The phase-out of the Luxon proposition is on schedule.

The Livestock Management business unit (technological solutions for the dairy and pig farming industries worldwide) continued its revenue growth in the first half of 2022. At this business unit, too, revenue growth was slowed down by component shortages and supply chain disruptions that caused delays in deliveries to customers. In the dairy farming market, Livestock Management's Cow smart tag was the biggest revenue growth driver, partly because of a growing market and partly because of growing sales through genetics companies. Revenue in the pig farming market stagnated mainly as a result of market conditions in China caused by lockdown measures and uncertainty over future developments around COVID-19.

The Retail business unit (global RFID solutions for optimised inventory management, simplified shop processes and prevention of loss of income) continued on its revenue growth path in the first six months of 2022, though their projects are also seeing delays due to component shortages. Over the first half-year, Nedap entered into several new contracts for its market-leading iD Cloud proposition, including with customers such as Hugo Boss, while also rolling out a number of contracts. At the same time, the Retail business unit invested in the growth of its organisation and stepped up its marketing and sales activities.

The revenue of the Security Management business unit (access control and global security systems) showed an increase over the first six months of 2022 compared to the same period last year. Deliveries of this business unit's AEOS product also suffered delays due to component shortages. Revenue from upgrade assurance services at existing customers continued to grow, contributing to the increase in recurring revenue.

Revenue generated by the Staffing Solutions business unit (digitised timesheet processing, planning and employee scheduling in the Netherlands) showed growth in the first half of 2022. This growth was driven by the fact that yet more logistics and production companies that use planning and timesheet processing have opted for the Staffing Solution business unit's Flux proposition.

Undiminished demand for Nedap's propositions, the robustness of its portfolio, and the strong financial basis inspire trust in Nedap's ability to hit its financial targets towards 2025, i.e. annual high-single-digit autonomous revenue growth and an operating margin that rises towards 15%. Nedap will, therefore, continue to invest in future growth, with an unrelenting focus on talent recruitment and retention.

Nedap expects the current market conditions to persist in the second half of 2022. The impact that disruptions in the supply chain will have on revenue development in the second half of 2022 cannot be reliably predicted. Nedap repeats its expectation that revenue for the whole of 2022 will be up on 2021.

Nedap focuses on the development and supply of Technology for Life: technological solutions that make people more comfortable and successful in their professional lives. Nedap N.V. has a workforce of over 850 employees and operates on a global scale. The company was founded in 1929 and has been listed on Euronext Amsterdam since 1947. Its headquarters are located in Groenlo, the Netherlands.

Daniëlle van der Sluijs CFO +31 (0)544 47 11 11

ir@nedap.com nedap.com

This press release contains the Board of Directors' forward-looking statements and expectations based on current insights and assumptions, which are subject to known and unknown risks and uncertainties. The actual results or events could differ from these expectations due to changes in the economic climate, developments on specific markets, orders from individual customers and/or other developments.

Nedap cannot be required to update the forward-looking statements contained in this document or held responsible for doing so, regardless of whether they are related to new information, future events or suchlike, unless Nedap is required to do so by law.

In case of discrepancies, inconsistencies or interpretation differences between the English and the Dutch version of this half-yearly report, the Dutch version of this half-yearly report will be leading.

		2022		2021
		30 June		31 December
Fixed assets
Intangible fixed assets	2,022		1,806
Tangible fixed assets	40,404		39,393
Deferred tax assets	1,158		1,365
		43,584		42,564
Current assets
Inventories	23,599		23,466
Income tax receivable	2,282		535
Trade and other receivables	42,067		34,549
Assets held for sale	782		782
Cash and cash equivalents	9,989		29,615
		78,719		88,947
		122,303		131,511
Group equity
Shareholders' equity attributable to shareholders		73,299		80,306
Non-current liabilities
Borrowings	14,000		14,000
Lease liabilities	1,005		1,317
Employee benefits	1,091		1,046
Provisions	1,018		1,059
		17,114		17,422
Current liabilities
Lease liabilities	1,116		1,104
Employee benefits	98		76
Provisions	1,053		1,160
Bank overdrafts	-		-
Income tax payable	109		216
Taxation and social security contributions	3,966		2,064
Trade and other payables	25,548		29,163
		31,890		33,783
		122,303		131,511

		2022	2021
		half-year	half-year
Revenue		112,404	100,688
Cost of materials and outsourced work	-34,213		-32,202
Inventory movements of finished goods and work in progress	-1,351		-1,004
		-35,564	-33,206
Added value		76,840	67,482
Personnel costs	-46,199		-40,645
Amortisation	-452		-518
Depreciation	-4,416		-4,158
Other operating costs	-12,457		-9,845
Operating costs		-63,524	-55,166
Operating profit		13,316	12,316
Financing income	2		9
Financing costs	-155		-176
Net financing costs		-153	-167
Result before taxation		13,163	12,149
Taxation		-2,665	-2,317
Result for 1st half-year		10,498	9,832
Result attributable to shareholders of Nedap N.V.		10,498	9,832
Average number of outstanding shares		6,504,731	6,478,364
Earnings per ordinary share (in €)		1.61	1.52
Diluted earnings per ordinary share (in €)		1.61	1.52

	2022	2021
	half-year	half-year
Result for 1st half-year	10,498	9,832
Unrealised result
Items that will (or may) be reclassified to profit or loss after initial
recognition:
Currency translation differences	372	193
Unrealised result for 1st half-year, after taxation
	372	193
Total realised and unrealised result for 1st half-year	10,870	10,025
Total realised and unrealised result attributable to:
Nedap N.V. shareholders	10,870	10,025

		2022 half-year	2021 half-year
Cash flow from operating activities
Result for 1st half-year		10,498	9,832
Adjustments for:
Depreciation and amortisation including impairment	4,868		4,676
Book result on sale of tangible fixed assets	-138		-89
Exchange differences	319		125
Net financing costs	153		167
Share-based remuneration	-452		-70
Income taxes	2,665		2,317
		7,415	7,126
Movements in trade and other receivables	-7,518		-5,762
Movements in inventories	-133		817
Movements in taxation and social security contributions	1,902		1,630
Movements in trade and other payables	-3,681		5,181
Movements in employee benefits	67		16
Movements in provisions	-148		-170
		-9,511	1,712
Interest paid	-171		-179
Interest received	2		9
Income tax paid	-4,312		-3,059
		-4,481	-3,229
Cash flow from operating activities		3,921	15,441
Cash flow from investing activities
Investments in tangible fixed assets	-5,113		-3,892
Investments in intangible fixed assets	-667		-270
Proceeds from sale of tangible fixed assets	158		112
Cash flow from investing activities		-5,622	-4,050

		2022	2021
		half-year	half-year
Cash flow from financing activities
Repayments on long-term borrowings and derivatives	-		-110
Lease payments	-553		-585
Dividend paid to shareholders of Nedap N.V.	-19,560		-14,595
Sale of own shares	2,135		942
Cash flow from financing activities		-17,978	-14,348
Movements in cash and cash equivalents and bank overdrafts		-19,679	-2,957
Cash and cash equivalents and bank overdrafts at 1 January		29,615	25,689
Exchange differences for cash and cash equivalents and bank
overdrafts		53	68
Cash and cash equivalents and bank overdrafts at 30 June		9,989	22,800
Cash and cash equivalents		9,989	22,800
Bank overdrafts		-	-
		9,989	22,800

				Result	Total
	Share capital	Statutory reserves	Other reserves	attributable to shareholders	shareholders' equity
Balance as at 1/1/2021	669	1,467	57,366	13,751	73,253
Realised result for 1st half-year	-	-	-	9,832	9,832
Unrealised result for 1st half-year	-	-	193	-	193
Result for 1st half-year	-	-	193	9,832	10,025
Dividend	-	-	-14,595	-	-14,595
Appropriation of result for previous financial year	-	-221	13,972	-13,751	-
Movement in share-based remuneration	-	-	-70	-	-70
Movement in own shares	-	-	942	-	942
Balance as at 30/6/2021	669	1,246	57,808	9,832	69,555
Balance as at 1/1/2022	669	1,316	60,037	18,284	80,306
Realised result for 1st half-year	-	-	-	10,498	10,498
Unrealised result for 1st half-year	-	-	372	-	372
Result for 1st half-year	-	-	372	10,498	10,870
Dividend	-	-	-19,560	-	-19,560
Appropriation of result for previous financial year	-	693	17,591	-18,284	-
Movement in share-based remuneration	-	-	-452	-	-452
Movement in own shares	-	-	2,135	-	2,135
Balance as at 30/6/2022	669	2,009	60,123	10,498	73,299

At 30 June 2022, the company held 172,955 (206,419 at 30 June 2021) of its own shares that are expected to be transferred to employees under the employee participation plans.

Statutory reserves can be broken down as follows:

	30/6/2022	30/6/2021
Capitalised development costs	1,548	1,234
Profit from participations not freely distributable	12	12
Exchange differences	449
Total	2,009	1,246

Nedap N.V.'s headquarters are registered and located in Groenlo, the Netherlands. The company's consolidated interim report for the first half year of 2022 covers the company and its subsidiaries, who together form the Group, referred to below as Nedap.

Nedap develops and supplies smart technological solutions for relevant themes, including sufficient food, clean drinking water, security and healthcare. The company's focus is always maintained on relevant technology.

The company concentrates on markets where its technological know-how, market expertise and knowledge of the customer's business process can create added value for the customer. These markets are approached through the company's own sales channels as well as through third parties.

Nedap's consolidated financial statements for the 2021 financial year are available on request by emailing info@nedap.com or calling +31 (0) 544 471111. They can also be downloaded from our website www.nedap.com.

These consolidated interim financial statements have been prepared in compliance with International Financial Reporting Standards (IFRS) IAS 34 Interim Financial Reporting. They do not contain all of the information required for full financial statements and should be read in combination with Nedap's 2021 consolidated financial statements.

These condensed consolidated interim financial statements were compiled by the Board of Directors on 20 July 2022.

The accounting policies and calculation methods used by Nedap in these consolidated interim financial statements are the same as the accounting policies and calculation methods applied in the consolidated financial statements for the 2021 financial year, with the exception of new standards and interpretations.

Several new or changed standards and interpretations took effect on 1 January 2022 and are of limited relevance to Nedap. The application of these new standards and interpretations has had no impact on the Group's result or financial position.

Compilation of the interim report requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies used for financial reporting and the reported value of assets, liabilities, income and costs. The actual results may differ from these estimates. In compiling these consolidated interim financial statements, the important assessments formed by the management used for the application of the accounting policies for Nedap's financial reporting and the most important sources of estimates used are the same as the assessments and sources applied in the compilation of the consolidated financial statements for the 2021 financial year. The most critical estimate relates to the capitalisation of development costs. Further estimates relate primarily to measurement of tangible and intangible fixed assets, employee benefits, deferred tax assets, provisions and inventories.

Nedap's financial risk management objectives and measures are in line with the

objectives and measures set out in the 2021 consolidated financial statements.

Income taxes are defined as the product of the weighted average tax rate expected for the financial year and the interim result before taxation.

Parties related to Nedap are the Stichting Preferente Aandelen Nedap, the members of the Supervisory Board and the Board of Directors. No transactions took place with Stichting Preferente Aandelen Nedap, and only the normal usual transactions took place with the members of the Supervisory Board and the Board of Directors.

Several new or changed standards and interpretations will take effect on or after 1 January 2023 and are of limited relevance to Nedap. The application of these new standards and interpretations are not expected to have a material impact on the Group's result or financial position.

The half-yearly financial statements have not been audited or assessed by an external auditor.

14 / 14

To the best of our knowledge:

• 1. the half-yearly financial statements give a faithful representation of the assets, liabilities, financial position, and profit/loss of Nedap N.V. and the companies included in the consolidation in accordance with IAS 34; and
• 1. the half-yearly Directors' Report, as included in this half-yearly report, gives a faithful representation of the information required under Article 5:25d, subsections 8 and 9 of the Dutch Financial Supervision Act (Wet op het Financieel Toezicht).

Groenlo, the Netherlands, 20 July 2022

Board of Directors:

R. M. Wegman

D. van der Sluijs

R. Schuurman