NCAB Group

NCABGROUP - 2022 549300RUPCK2N43ES3542022-01-012022-12-31549300RUPCK2N43ES3542021-01-012021-12-31549300RUPCK2N43ES3542022-12-31549300RUPCK2N43ES3542021-12-31549300RUPCK2N43ES3542020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300RUPCK2N43ES3542020-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300RUPCK2N43ES3542020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300RUPCK2N43ES3542020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300RUPCK2N43ES3542020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300RUPCK2N43ES3542020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300RUPCK2N43ES3542020-12-31549300RUPCK2N43ES3542021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300RUPCK2N43ES3542021-01-012021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300RUPCK2N43ES3542021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300RUPCK2N43ES3542021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300RUPCK2N43ES3542021-12-31549300RUPCK2N43ES3542022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300RUPCK2N43ES3542022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300RUPCK2N43ES3542022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300RUPCK2N43ES3542022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300RUPCK2N43ES3542022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300RUPCK2N43ES3542022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300RUPCK2N43ES3542022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300RUPCK2N43ES3542022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300RUPCK2N43ES3542022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300RUPCK2N43ES3542022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:SEKxbrli:sharesiso4217:SEKxbrli:shares ÅRSREDOVISNING 2022 NCAB tillverkar mönsterkort till branscher där tekniken aldrig får fallera. ÅRSREDOVISNING 2022 1 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Innehåll 2022 i korthet 3 5 I vårt samhälle är vi beroende av en mängd elektroniska produkter. Från industrirobotar som monterar produkter i fabriker, till tågen vi reser med och bilar vi kör. Vi förväntar oss att de ska fungera – för att de måste göra det. VD-ord Alla elektroniska produkter innehåller ett mönsterkort. Vid en första anblick kan alla se likadana ut. Men skillnaden mellan ett vanligt mönsterkort och ett tillförlitligt mönsterkort kan vara milsvid. Det handlar om detaljer och noggrannhet. Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien 6 11 13 15 18 20 24 25 Allt börjar med designen, de rätta speciﬁkationerna och att välja rätt partner för produktionen. Här ingår även effektiv logistik, leveranser i tid och att hela tillverkningsprocessen sker på ett sätt som uppfyller våra kunders och inte minst NCABs egna krav på hållbarhet. Risker Tillförlitliga mönsterkort För att det bara måste fungera. Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror 26 27 32 36 70 75 Bolagsstyrning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Revisionsberättelse Information till aktieägarna NCAB SUSTAINABILITY REPORT 2021 2 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror 2022 i korthet erplatten i Tyskland, Kestrel Internationel Circuits i Storbritannien och Bare Board Consultants i Italien. förvärvade bolagen samtidigt som antal anställda minskade genom avvecklingen av verksamheten i Ryssland. mål och aktiviteter för minskad klimatpåverkan inom Scope 1 och Scope 2. Inom Scope 3 har mer data samlats in. Det har även initierats dialog och aktiviteter med leverantörer och kunder för att med gemensamma krafter minska utsläppen i värdekedjan. FORTSATT TILLVÄXT NCAB har under 2022 fortsatt växa, mätt i kronor med 38 procent i nettoomsättning till 4,5 miljarder kronor. En stor del kommer från förvärven gjorda under hösten 2021 samt Meta Leiterplatten och Kestrel International Circuits, förvärvade under 2022. Den stärkta US-dollarkursen har också påverkat nettoomsättningen. Taget i beaktan att ryska verksamheten avvecklats i april är den organ- iska tillväxten exklusive både förvärv och nedlägg- ning 26 procent mätt i kronor och 6 procent mätt i US-dollar. Den totala marknaden för mönsterkort har efter en mycket stark tillväxt 2021 vuxit med uppskattningsvis 3 procent under 2022. ÖKAD LÖNSAMHET HÅLLBARHET Lönsamheten i NCAB har under 2022 förbättrats ytterligare. EBITA resultatet uppgick till 631 Mkr (406) och EBITA-marginalen växte till 14,2 pro- cent att jämföra med 12,6 procent 2021. Under 2022 har den uppdaterade hållbar- hetsstrategin implementerats i företagets pro- cesser. Det är fortsatt stort fokus på social- och miljömässig hållbarhet hos NCABs produktion- spartners, samt ett utökat fokus på klimatpåverkan både i värdekedjan och den egna verksamheten. Under året har förbättringar inom arbetsvillkor, hälsa och säkerhet, samt miljöansvar uppnåtts hos NCABs huvudfabriker i Kina. NCABs lokala hållbarhetsteam i Kina har fortsatt att genomföra löpande hållbarhetsrevisioner på plats i fabrik. Ett Technical Council har inrättats med syfte att ligga i framkant vad gäller nya teknologier samt fokus på ett mer hållbart mönsterkort. NCAB har satt SEGMENT NCAB har fyra segment, Nordic, Europe, North America och East. Alla segment utom East utveck- lades starkt under 2022 både i nettoomsättning och EBITA-resultat. EAST har påverkats av att den ryska verksamheten avvecklats i april, genom försäljning, samt att den Kinesiska verksamheten utvecklats svagt på grund av restriktioner och nedstängningar NCAB-AKTIEN TAPPADE I VÄRDE NCAB-aktien har likt många aktier haft en svag utveckling under året, med en minskning på 31 procent. Under samma period har OMX Stock- holm PI utvecklats negativt med 25 procent. FINA FÖRVÄRV GENOMFÖRDES ORGANISATION Under 2022 har antalet anställda ökat från 562 till 587. Ökningen kommer framförallt från de Förutom en stark organisk tillväxt har NCAB under 2022 fortsatt satsningen på förvärv. Under året har tre bolagsförvärv kommunicerats; Meta Leit- * Källa: Prismark OMSÄTTNING, Mkr EBITA, Mkr OMSÄTTNINGSTILLVÄXT EBITA-MARGINAL 4 458 631 38% 14,2% 366 3 350 587 45 MILJONER LEVERERADE MÖNSTERKORT KUNDER MEDARBETARE MARKNADER ÅRSREDOVISNING 2022 3 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Nettoomsättning och justerad EBITA-marginal Nettoomsättning, andel per segment EBITA, andel per segment East 6% Nettoomsättning, Mkr Just. EBITA-marginal, % 14 East 8% 5000 North America 18% Nordic 27% North America 18% Nordic 32% 12 10 8 4000 3000 2000 1000 6 4 2 Europe 42% Europe 49% 0 0 2018 2019 2020 2021 2022 NYCKELTAL 2022 4 227,2 417,5 4 457,7 440,3 32,2 2021 4 038,9 470,6 3 219,5 375,5 30,7 2020 2019 1 818,3 192,2 1 781,2 189,1 31,7 2018 1 664,5 191,1 1 617,0 186,0 31,3 2017 1 509,2 176,8 1 400,1 163,8 30,2 70,2 5,0 Orderingång, Mkr 2 243,4 243,8 2 115,2 229,8 30,3 Orderingång, MUSD Nettoomsättning, Mkr Nettoomsättning, MUSD Bruttomarginal, % EBITA, Mkr 630,9 14,2 406,1 12,6 190,7 9,0 165,4 9,3 132,2 8,2 EBITA-marginal, % Justerat EBITA, Mkr Justerad EBITA-marginal, % Rörelseresultat, Mkr Resultat efter skatt, Mkr 630,9 14,2 406,1 12,6 190,7 9,0 165,4 9,3 143,8 8,9 113,7 8,1 546,4 417,1 2,23 387,2 285,3 1,52 182,3 127,5 0,70 161,7 128,4 0,76 127,6 104,6 0,64 65,6 40,4 0,24 0,24 37,4 Resultat per aktie före utspädning, kr Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,23 1,52 0,70 0,76 0,62 Kassaﬂöde från den löpande verksamheten, Mkr Avkastning på eget kapital, % Genomsnittlig växelkurs SEK/USD Genomsnittlig växelkurs SEK/EUR Aktieutdelning 568,1 42,4 48,3 194,3 24,3 153,0 39,8 69,9 38,7 51,9 30,3 8,54 9,63 - 10,12 10,63 1,10 8,58 9,20 9,46 8,57 10,14 0,60 10,49 1,50* 10,58 - 10,26 0,45* * Justerat för jämförelsestörande poster om totalt 11,6 Mkr under helåret 2018, 43,5 Mkr för helåret 2017. Justeringarna avser kostnader för börsnotering samt slutliga förlikningskostnader med den ryska skattemyndigheten. ** På årsstämman den 15 december 2021 beslutades om en split av aktien 10:1. Resultat per aktie och utdelning har retroaktivt beräknats på genomsnittligt totalt antal aktier efter split för respektive period. *** Av styrelsen föreslagen utdelning. Ordinarie utdelning om 0,50 och extra utdelning om 1,00 beräknade efter split. ÅRSREDOVISNING 2022 4 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror toomsättning i segment East med 150 mkr jämfört med 2021 och vi tog en nedskrivning och förlust på 43 Mkr, dock utan kassaﬂödeseffekt. Även Kina, som är vår andra större marknad i East, hade en svag utveckling under 2022. Restriktioner kopplade till covid gjorde det svårt att göra kundbesök och därmed att göra affärer. Flera kunders projekt blev försenade eftersom de i sin tur hade svårigheter att interagera med sina kunder i och med nedstängningar. Under helåret ökade nettoomsättningen med 38 procent till 4 458 Mkr. Nordic, Europe och North America visade alla på stark tillväxt såväl med som utan förvärv, medan segment East minskade nettoomsättningen. Resultatet mätt i EBITA ökade med hela 55 procent till 631 Mkr och EBITA-marginalen ökade till 14,2 procent (12,6) och vi levererade därmed i överkant mot våra ﬁnansiella mål. EBITA-margi- nalen har förbättrats i alla segment, inklusive East, trots den reducerade nettoomsättningen. Ökade skalfördelar, resultatförbättringar i de förvärvade bolagen samt positiva effekter av den stärkta US-dollarn mot SEK och Euro har bidragit till den förbättrade lönsamheten. nisch inom den generella mönsterkortsmarknaden (HMLV) har utvecklats med god tillväxt och det är vår övertygelse att vi kontinuerligt vunnit mark- nadsandelar genom vårt fokus på att ge kunder med höga krav god service. Vår höga kvalitet och tekniknivå, leveransförmåga och hållbarhetsfokus är alla sådana faktorer, som uppskattas av våra kunder. Detta möjliggörs bland annat av att vi ﬁnns på plats i Asien nära fabrikerna. Våra senaste stora förvärv i Europa har också ytterligare stärkt vårt varumärke och understött vår organiska tillväxt. Vi har också rönt positiv uppmärksamhet hos kunder för vårt hållbarhetsarbete, något som de facto påverkar affärerna idag. Detta är ett område där NCAB tagit en ledarposition inom vår bransch och fortsätter investera i för att hjälpa våra kunder göra bästa möjliga val även ur ett hållbarhetsper- spektiv. Sammantaget går vi in i 2023 i en mycket stark position. Vårt värdeerbjudande har under 2022 stärkts ytterligare och vi har en stark ﬁnansiell ställning som möjliggör en fortsatt aktiv förvärvs- agenda. Hur den globala konjunkturen kommer att utvecklas under 2023 är ännu oklart men jag känner stor trygghet i NCABs ﬂexibla affärsmodell och fantastiska medarbetare, samt den robusta ef- terfrågan som ﬁnns för våra produkter och tjänster. Jag vill avslutningsvis rikta ett stort tack till alla kunder, medarbetare och partner som möjliggjort vår ﬁna utveckling under 2022 vilket bådar gott för en fortsatt bra resa även 2023. Ett starkt år för NCAB väl i linje med våra tillväxtmål Vi är även tillfreds med det starka kassaﬂödet, en effekt också av att rörelsekapitalet nu minskat när ledtider och logistik-situationen har återgått till det normala, samt den goda avkastningen på eget kapital om 42 procent. Vår likviditet är god och vi har spännande möjligheter att genomföra de förvärv som ﬁnns i vår pipeline i linje med vår strategi. Trots en orolig omvärld och en inbromsning av den globala konjunkturen i slutet av året är vi stolta över att ha levererat ett starkt 2022. Vi har fortsatt att leverera på vår strategi att skapa tillväxt både organiskt och via förvärv. Under våren 2022 beslutade vi om nya ﬁnansiella mål. För 2026 siktar vi på en nettoom- sättning om 8 miljarder och ett EBITA-resultat överstigande 1 miljard kronor. Våra nya ﬁnansiella mål visar tydligt på den ambitionsnivå vi har för att utveckla NCAB de närmaste åren. Vi ser optimis- tiskt på efterfrågan i marknaden och möjligheterna med vår affärsmodell och det värdeskapande vi ger våra kunder. Vi fortsätter satsa på lönsam tillväxt, både organiskt och via förvärv. Peter Kruk vd och koncernchef NCAB Group AB Sundbyberg, mars 2023 Under året har vi slutför 2 förvärv och kommunice- rat ytterligare ett som slutfördes i början av 2023, Meta i Tyskland, Kestrel i Storbritnnien och BBC i Italien. De förvärv vi gjorde under 2021 har också bidragit starkt till vår tillväxt. Vår organiska tillväxt har också fortsatt i alla segment med undantaget East där tidigare Ryssland ingick. När Ryssland inledde anfallskriget mot Ukraina stoppade vi leveranser av mönsterkort till Ryssland från och med den 28 februari. Vi kom också till slutsatsen att det var svårt att se en framtid för NCAB i Ryssland även på längre sikt och fattade därför beslutet att i april sälja vår verksamhet till personalen. Genom avyttringen minskade vår net- Trots för närvarande turbulenta tider är efterfrå- gan stark på NCABs produkter och tjänster. Vår ÅRSREDOVISNING 2022 5 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Det här är NCAB NCAB är en mönsterkortsleverantör som aggregerar kunders behov och samarbetar med ett antal olika tillverkare. Bolaget verkar framförallt inom HMLV-segmentet (HMLV = high mix low volume). Kvalitet och hållbarhet är några av NCABs viktigaste hörnstenar. ETT INTEGRERAT HELHETSERBJUDANDE STOR KÖPKRAFT EN TILLGÅNG NCAB äger inga fabriker. Istället köper bolaget sina produkter från ett nätverk av tillverkare. För närvarande har NCAB 31 huvudfabriker i sitt nätverk. NCAB strävar efter att stå för minst 15 procent av varje tillverka- res omsättning för att med sin köpkraft säkerställa en nära relation och hög prioritering hos tillverkaren. De fabriker NCAB valt att samarbeta med täcker gemensamt de kapacitetsbehov som ﬁnns och är godkända av NCAB för att tillverka en kontrollerad bredd av mönsterkortsteknologi. NCABs koncept ”Integrated PCB production” ger mervärde till både kunder och tillverkare genom att bolaget tar ett helhetsansvar gentemot kunden – från designstöd, prototyptillverkning, produktion, kvalitetskontroll och logistik till slutlig leverans. Att kunna aggregera efterfrågan och utbud av mönsterkort skapar ett värde, särskilt i HMLV-segmentet, dels för kunderna som kan dra nytta av NCABs köpkraft och kompetens, dels för tillverkarna som kan dra nytta av att ha en högt specialiserad motpart. VAD ÄR ETT MÖNSTERKORT? Mönsterkort är hjärtat i all elektronisk utrust- ning och den plattform på vilken elektroniska komponenter monteras för att producera ett kretskort. Utan mönsterkortet kan vare sig kretskortet eller slutprodukten tillverkas. Det representerar en liten andel, cirka 1 till 3 procent, av slutprodukternas värde. Oftast är mönsterkort en större andel av värdet i enklare slutprodukter, till exempel en eltand- borste, och en mindre andel i mer komplexa slutprodukter, till exempel en industrirobot. Oavsett komplexiteten är mönsterkort kritiska för slutprodukten – ett defekt mönsterkort är ofta mycket kostsamt att åtgärda. Det är därför kvalitet är ett av de viktigaste köpkriterierna för NCABs kunder. FACTORY MANAGEMENT KVALITETSSÄKRAR PÅ PLATS NCABs Factory Management-team i Asien, Europa och Amerika arbetar nära de tillverkare bolaget samarbetar med och har en nyckelroll i NCABs kvalitets- och hållbarhetsarbete. Det förebyggande kvalitetsarbetet med kon- tinuerlig kontroll och uppföljning av fabriker är särskilt viktigt då det blir mer kostsamt och tidskrävande om fel uppstår senare i processen. LOKAL NÄRVARO GER STOR FÖRSTÅELSE OCH ÖKAD KVALITET VISION The number 1 PCB producer – wherever we are. NCAB har lokal närvaro i 15 länder i Norden, Europa, Asien och Nordamer- ika. De lokala bolagen har ett nära samarbete med kunderna både vad gäller teknisk och kommersiell support. Bland annat genomför de underlags- granskning av nya produkter innan order, vilket leder till förbättringsförslag rörande kvalitet, hållbarhet och prestanda. MISSION PCBs for demanding customers, on time with zero defects, produced sustainably at the lowest total cost. VALUES Quality ﬁrst. Strong relationships. Full responsibility. ÅRSREDOVISNING 2022 6 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Specialister på en global marknad i ett växande segment NCAB verkar på den globala mönsterkortsmarknaden och har försäljning till 45 marknader över hela världen och en bred kundbas inom ﬂera olika branscher. FÖRSÄLJNING PER BRANSCH Power: 8% Övrigt: 13% Industri: 47% Telekom: 6% Medicinteknik: 15% Fordon: 11% som NCAB har dessa lokal kundnärvaro samt organisationer i Asien för att säkerställa kvalitet och kapacitet. Andra typer av konkurrenter är asiatiska tillverkare som säljer direkt till kunder i Europa och Nordamerika, huvud- sakligen aktiva inom Högvolymsegmentet, samt inhemska tillverkare och mindre tradingbolag utan egen närvaro i Asien. Dock har lokala tillverkare i Europa tappat mark, och det har blivit allt svårare med direktimport, vilket gynnat NCAB som vunnit marknadsandelar. FOKUS ÄR HÖG MIX, LÅG VOLYM (HMLV) Marknaden för mönsterkort kan delas upp i två huvudsegment som täcker olika kundbehov: Högvolym respektive HMLV. Segmentet Högvolym kän- netecknas av stor konkurrens och låga marginaler – typiskt inom branscher som exempelvis hemelektronik, personbilar etc. Dessa förhållanden gör att inköp direkt från tillverkare är det vanligaste alternativet inom segmentet. HMLV-segmentet är order som omfattar många olika typer av mönsterkort och som tillverkas i lägre volymer. Ofta förekommer dessa typer av möns- terkort i mer tekniskt avancerade och framför allt mer krävande produkter inom produktionsindustrin, professionella utrustningar, medicinteknik och transport/logistikindustrin. DIVERSIFIERAD KUNDBAS Topp 2: 11% Topp 10: 26% KUNDBAS MED STOR SPRIDNING NCAB har cirka 3 350 kunder världen över. Kundbasen är bred – de 10 största kunderna stod för 26 procent av försäljningen under 2022. Ungefär hälften av NCABs kunder är verksamma inom industrisektorn, varav de ﬂesta tillverkar elektroniska system till avancerade industriprodukter. NCAB har också kunder i branscher som ﬂygteknik, försvar, fordonsindustri, datakommunikation, medicin, energi, järnväg, säkerhetskritiska sektorer och telekom. Övriga: 55% Topp 50: 45% EN MARKNADSLEDANDE POSITION Mönsterkortsmarknaden i Europa och Nordamerika är en fragmenterad marknad med många lokala aktörer. NCABs främsta konkurrenter är till exempel Fineline i Tyskland, ICAPE i Frankrike och PalPilot i USA. Precis Aerospace Automotive Datacom Defence Industrial Medical Power/energy Railway Safety critical Telecom ÅRSREDOVISNING 2022 7 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror tera kontinuerlig förbättring. Alla huvudfabriker genomgår även en hållbarhetsrevision som syftar till att förbättra arbetsvillkoren och miljöarbetet. Factory Management säkerställer kvalitet och hållbarhet Factory Management-teamet har en nyckelroll i NCABs kvalitets- och hållbarhetsarbete gentemot de fabriker NCAB samarbetar med. Organisationen består i dagsläget av 109 anställda, huvudsakligen i Kina, men sedan 2020 ﬁnns även ett team i Taiwan. Factory Management har även representanter i Europa och USA. ETT ARBETE SOM GER RESULTAT NCAB mäter kvalitet som antal leveranser utan kundklagomål, i förhållande till totalt antal leveranser. Leveransprecisionen mäts som antal orderrader som levereras inom bekräftad leveranstid, i förhållande till totalt antal levererade orderrader. Sedan NCAB etablerade Factory Management 2006 har kvaliteten ökat från 96,5 till 99,6 procent 2022, vilket är högt i branschen, och leveranspreci- sionen till kund har ökat från 84,0 till 94,6 procent. NCAB uppfat- tas som en av de ledande aktörerna på marknaden när det gäller kvalitetskontroll och kvalitetssäkring. SAMARBETE MED TRE KATEGORIER AV FABRIKER NCAB har starka och nära relationer med de fabriker som bolaget valt att samarbeta med. Under 2022 samarbetade NCAB med 31 huvudfabriker – 21 i Kina, fem i Taiwan, fyra i Europa och en i USA – vilket ger en god riskspridning, och samtidigt innebär att NCAB kan erbjuda ett brett erbjudande av mönsterkort till sina kunder. Därutöver har NCAB andra tillverkare för olika behov. ANSTÄLLDA VID FACTORY MANAGEMENT KVALITETSSÄKERHET LEVERANSPRECISION 99,6% 94,6% 109 Factory Management arbetar nära fabrikerna för att säkerställa kvalitet i produktionen genom granskning och optimering av produktionspro- cesser och hållbarhetsmetoder. Varje huvudfabrik bedöms kontinuerligt utifrån kvalitet, leveranssäkerhet, hållbarhetsaspekter samt service- nivå och kommersiell gångbarhet. NCAB har både sin egen personal och särskilt utvalda team på huvudfabrikerna i Kina. Varje tillverkare i Kina får 40 timmar extra utbildning per år, relaterad till NCABs krav på kvalitet och service. Tack vare att Factory Management-teamet skapar starka relationer till fabrikerna får NCAB hög prioritet på sina order och bästa möjliga support. standadata och tillverkningsförmåga, fabriksbesök och veriﬁering av mönsterkortsprover. Den innehåller även detaljerade kvalitets- och hållbarhetsrevisioner på plats, genomgång av pre-produktionsteknik och uppföljningsbesök för att försäkra att eventuella åtgärder har genomförts korrekt. Fabriken godkänns endast för den teknik och de volymer som den kan tillverka tillförlitligt – så att den förväntade prestandan uppnås – det vill säga att även om fabriken kan tillverka allt från enkla tvålagerskort till avancerade HDI-kort så används den bara för de tekniker som uppfyller NCABs kvalitetskrav. När en tillverkare har blivit godkänd integreras den i NCABs löpande utvecklingsprogram. ANDEL AV TILLVERKNINGEN FÖRDELAT GEOGRAFISKT Övriga 1% % USA 3% USA 1% USA 1% USA 1% Europa 7% Taiwan 6% 100 80 60 40 20 0 Europa 5% Taiwan 8% Europa 5% Taiwan 6% Europa 6% NOGGRANN PROCESS FÖR ATT VÄLJA RÄTT TILLVERKARE Ett annat viktigt fokusområde för Factory Management är att ut- värdera och godkänna nya fabriker. Att ﬁnna en mönsterkortsfabrik är ganska enkelt men att välja en tillförlitlig sådan som klarar NCABs höga krav är betydligt svårare. Det krävs breda expertkunskaper och en bra metod för att välja och utveckla de bästa fabrikerna. NCABs omfattande sourcingprocess innefattar insamling och analys av pre- Kina 84% Kina 88% Kina 85% Kina 93% REVISIONER FÖR ATT BIBEHÅLLA KVALITET Kvalitetsrevisioner genomförs årligen i alla huvudfabriker. Fokus ligger då på hur väl tillverkningsprocessen och andra närliggande aspekter fungerar. Utöver detta genomför NCAB årliga revisioner av pre-produktionsprocesser, samt månatliga processrevisioner, där fokus läggs på detaljer inom speciﬁka områden för att garan- 2019 2020 2021 2022 Tillverkare i Taiwan och Europa har ännu inte genomgått hållbarhetsrevisioner. ÅRSREDOVISNING 2022 8 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Medarbetarna – hjärtat i NCAB NCAB har en tydlig företagskultur som genomsyrar hela bolaget – övertygelsen är att de bästa affärsbesluten fattas nära kunden och marknaden. Gemensamma värderingar binder samman medarbetarna och ger riktning framåt. NCABs värderingar har utvecklats av alla medar- betare tillsammans, och baseras på grundtanken att all personal, oavsett position, på ett enkelt och snabbt sätt ska kunna fatta egna beslut i linje med bolagets strategi. Värderingarna är att alltid sätta kvaliteten först, att bygga starka relationer med de människor man arbetar och interagerar med samt att alltid ta fullt ansvar för sina åtaganden. marknadsföring, People & Culture, systemutveck- ling, kvalitet, hållbarhet, Factory Management, logistik och teknik. KOMPETENS OCH ENGAGEMANG ÄR NCABs FRAMGÅNGSFAKTORER Medarbetarnas kompetens och engagemang är grunden för NCABs utveckling. För att fortsätta vara ett ledande företag inom sin bransch är det viktigt att attrahera och ständigt utveckla kompe- tensen och specialistkunskapen inom företaget, både genom olika typer av lärande och genom att kontinuerligt träffa sina kollegor från hela organi- sationen och utbyta erfarenheter. Därför arbetar NCAB för att erbjuda en stimulerande arbetsmiljö där varje individ respekteras och inkluderas, med det långsiktiga målet att attrahera, engagera och utvecklas tillsammans. LOKALA DOTTERBOLAG OCH CENTRAL KONCERNFUNKTION Av NCABs knappt 600 medarbetare arbetar ett 30-tal i centrala funktioner, medan resterande arbetar i de 15 lokala bolagen, eller i Factory Management-teamet. NCAB detaljstyr inte de lokala bolagen: målet är att de ska arbeta nära och lyhört mot sin marknad och sina kunder och sedan få stöd från den centrala organisationen. De lokala bolagen leds av en Managing Director som har eget resultatansvar. De är ansvariga för kundrelationer såväl som hantering av ordrar och leveranser. Den centrala organisationen ska stödja affärsstrategin och har det övergripande ansvaret att utveckla system, processer och marknader. De hanterar även frågor såsom global försäljning, ORGANISATIONEN Den 31 december 2022 uppgick antalet anställda till 587 (562) varav 261 kvinnor (258) och 326 män (304). Medelantalet anställda i organisationen uppgick under året till 586 (518), varav 253 kvinnor (236) och 333 män (282). John Francke och Anders Fält, båda Account Managers på NCAB Group Sweden, i samtal på NCABs huvudkontor i Sundbyberg. ÅRSREDOVISNING 2022 9 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Medarbetare på NCAB i Sverige deltar i årets NCAB Live. Teambuilding-övning på NCAB Group Finland. Pingismatch på NCABs kontor i Shenzhen, Kina. AKTIVITETER FÖR ATT ENGAGERA OCH UTVECKLA MEDARBETARE Välstrukturerad onboarding NCAB Academy – en digital plattform för utbildning och utveckling Genom NCAB Academy har alla medarbetare möjlighet att utvecklas kontinuerligt, oavsett var man beﬁnner sig. Engagemangsundersökningar och vinnare av Brilliant Awards 2022 För att förankra processer och företagskultur hos medarbe- tare får alla anställda gå igenom strukturerade onboarding- program under sina första tre månader. NCAB genomför regelbundet engagemangsundersökningar för att säkerställa högt engagemang, bra teameffektivitet, gott ledarskap och att vi lever våra värderingar. Resultaten från undersökningen följs upp och diskuteras i workshops lokalt. Att NCAB sätter medarbetarna i första rummet bekräf- tades av den utmärkelse bolaget ﬁck i år - Brilliant Awards 2022 i kategorin “Employee Experience in the construc- tion, manufacturing and industrial sector”. Priset delas ut av undersökningsföretaget Brilliant Future för att prisa de arbetsgivare som har gjort den största positiva utvecklingen i sitt medarbetarengagemang under det gångna året, och baseras på data från företags cirka 290 000 medarbetar- undersökningar från 2021. Ledarskapsutbildning och vidareutbildning Global konferens stärker kulturen NCAB satsar på ledarskapsutbildning för alla i ledande positio- ner. Chefer måste kunna engagera sina medarbetare och vara goda förebilder. Interna utbildningar hålls även för innesäljare, utesäljare och tekniker för att utveckla dem i deras roll. NCAB samlar regelbundet alla sina medarbetare till en glo- bal konferens för att utbyta kunskap och erfarenhet, stärka banden mellan kontoren, och säkerställa NCABs gemen- samma riktning framåt. Individuella utvecklingsplaner NCAB Live – ett digitalt event Varje medarbetare tar tillsammans med sin chef fram en individuell utvecklingsplan som svarar mot både NCABs be- hov av kompetens och den enskilda medarbetarens behov och önskemål. Ett återkommande inslag för att stödja värderingarna och utveckla företagskulturen är NCAB Live, ett digitalt event där hela bolaget deltar. 2022 genomfördes eventet vid ett tillfälle. ÅRSREDOVISNING 2022 10 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Hållbara affärer – starka relationer och transparens är vägen framåt Att verka hållbart och med stort ansvarstagande är en integrerad del i NCABs affärsmodell och långsiktiga strategi. En tydlig hållbarhetsstrategi leder NCAB i rätt riktning i syfte att uppnå en hållbar tillväxt och uppnå de positiva förändringar bolaget vill se i sin bransch. NCABs hållbarhetsstrategi implementerades 2014. I slutet av 2021 uppdaterade bolaget sin strategi med ett utökat fokus på energi- och resurseffekti- vitet, samt minskning av utsläpp av växthusgaser. Dialogen med bolagets intressenter samt stan- darden ISO 26000 ligger som grund för arbetet med att identiﬁera och speciﬁcera verksamhetens långsiktiga mål och fokusområden som innefattar etiska, sociala och miljömässiga dimensioner. 2019 tydliggjordes kopplingen till de globala målen (Agenda 2030) som innehåller delmål som bedöms vara de mest väsentliga för verksamheten och där NCAB har störst möjlighet att bidra. NCAB har delat in sin hållbarhetsstrategi i tre fokusområden i förhållande till sina intressent- grupper: kunder, medarbetare, och försörjnings- kedjan. Bolaget skapar värde för sina intressenter genom att bedriva verksamheten på ett ansvars- fullt sätt i värdekedjan, genom att identiﬁera möj- ligheter att driva positiv förändring och minimera risker för negativ påverkan inom och utanför bolagets verksamhetsområde. Detta uppnås i nära samarbete med leverantörer och kunder, och genom ett högt engagemang bland bolagets medarbetare. 10 Layers PCB I enlighet med ÅRL 6 kap 11§ har NCAB valt att upprätta den lagstadgade hållbarhetsrapporten som en från årsredovisningen avskild rapport som ﬁnns att ta del av på ncabgroup.com/se/hallbara-affarer. Mechanical heart for the human body The PCB is used to support the micro equipment of a mechanical heart. It delivers high levels safety, reliability, which is vital, as the product will work inside the human body. ÅRSREDOVISNING 2022 11 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror NCAB GROUP HÅLLBARHETSSTRATEGI 2022-2026 Tillsammans med våra leverantörer och kunder vill vi skapa en mer hållbar industri med tillväxt och lönsamhet för alla. Vi tror på att starka relationer och transparens är nyckeln för att uppnå detta. FOKUSOMRÅDEN LÅNGSIKTIGA MÅL Mänskliga rättigheter och arbetsrätt Hälsa och säkerhet Inga brott mot de mänskliga rättigheterna Fullständig efterlevnad av lagstiftningen gällande mänskliga rättigheter och NCABs Uppförandekod Inga arbetsplatsolyckor med allvarliga skador som följd Leverantörer Energieffektivitet och förnybar energi Öka energieffektiviteten i mönsterkortsproduktionen Förnybar energi i mönsterkortsproduktionen Miljömedvetna val av material som används i produktion och i produkter. Ökad cirkularitet Ta fullt ansvar för hela Resurseffektivitet försörjningskedjan Avfallshantering Klimatpåverkan Minska de totala växthusgasutsläppen (Scope 1–3) i enlighet med 1,5-gradersmålet i Parisavtalet. Välbeﬁnnande och balans i arbete/privatliv Lika möjligheter för alla Högsta betyg inom medarbetarengagemang och nöjda medarbetare NCAB anses som en av de mest attraktiva arbetsgivarna inom elektronikindustrin Medarbetarengagemang och nöjda medarbetare NCAB Affärsresor Minska utsläpp från affärsresor och företagsbilar Förnybar energi i NCABs kontors- och lagerlokaler Energieffektivitet och förnybar energi Attrahera, engagera Klimatpåverkan Minska de totala växthusgasutsläppen (Scope 1–3) i enlighet med 1,5-gradersmålet i Parisavtalet. och utveckla de bästa medarbetarna Etik Fortsatt gedigen riskhantering och bolagsstyrning, inklusive alla relevanta riskkategorier. Transparens Hållbar produktutveckling Ledarskap inom hållbara mönsterkort Kunder Hållbart produkterbjudande Ökad medvetenhet om hållbara mönsterkort bland kunderna Kunderna väljer miljövänliga transportalternativ Transporter Styra sektorn i en Klimatpåverkan Minska de totala växthusgasutsläppen (Scope 1–3) i enlighet med 1,5-gradersmålet i Parisavtalet. grön riktning ÅRSREDOVISNING 2022 12 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Strategi för tillväxt NCAB utvecklar bolaget metodiskt enligt en väl inarbetad strategi för att kunna fortsätta växa med god lönsamhet – NCAB har under året stärkt sin position i såväl Europa som Nordamerika genom förvärv och god organisk tillväxt. Bolaget ser fortsatt stora möjligheter att stärka sin marknadsposition under kommande år. ÖKA MARKNADSANDELAR NCAB har en relativt sett låg marknadsandel på en fragmenterad marknad och därmed stora tillväxtmöjligheter. GEOGRAFISK EXPANSION Det ﬁnns ﬂera stora geograﬁska marknader där NCAB ännu inte etablerat lokal närvaro, till exem- pel stora och växande marknader i Asien. NCAB har under året haft en organisk tillväxt på ca 6% mätt i US-dollar, vilket är mer än vad den generella mönsterkortsmarknaden har vuxit. Inga nya marknader har öppnats under året, däremot har NCAB Ryssland sålts på grund av den ryska invasionen i Ukraina. NCAB upplevs också har stärkt sin position på många europeiska marknader. VÄXA HOS BEFINTLIGA KUNDER MARKNADSKONSOLIDERING Genom att fördjupa kundrelationerna med beﬁnt- liga kunder kan NCAB ta en större del av deras mönsterkortsinköp. Genom globala kundkonton kan NCAB även växa hos beﬁntliga kunder men på nya marknader. Mönsterkortsmarknaden i Nordamerika och Eu- ropa består av många mindre lokala importbolag. Marknaden bedöms fortsatt konsolideras och där skall NCAB ta en aktiv roll. Två bolag har förvärvats, Meta Leiterplatten i Tyskland samt Kestrel International Circuits i Storbritannien. Ökat fokus på globala kunder och att stärka NCABs erbjudande inom tydliga nischer som EV-charging, Fire&Security samt Aerospace/ Defence har skapat tillväxt och förutsättningar för ytterligare tillväxt. Kontrakt har skrivits om att förvärva Bare Board Consulting i Italien, vilket slutfördes i januari. Fortsatt säljutbildning och leveranser med hög kvalitet har stärkt NCABs kundrelationer. NCAB Group deltog på Electronica 2022 i München - ett av Europas största elektronikmässor. Ett utmärkt tillfälle att träffa kunder och skapa nya relationer. ÅRSREDOVISNING 2022 13 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Förvärv Som en viktig del av NCABs tillväxtplaner ingår förvärv. Sedan börsnoteringen 2018 har elva bolag förvärvats, varav tre genomförts/annonserats under 2022. Mönsterkortsmarknaden i Europa och USA är relativt fragmenterad med många små till medelstora bolag och enbart ett fåtal större aktörer som NCAB. Genom förvärv kan NCAB snabbare få in en ny kundbas och kompetenta medarbetare. Synergierna från förvärv kommer främst från inköpsledet där NCAB oftast har bättre inköpspriser och villkor. Genom NCABs breda fabriksbas och ett starkt Factory Management i Asien kan NCAB även sälja ett större utbud av produkter till de förvärvade bolagens kunder. Alla förvärvade bolag integreras med NCAB och inom 12 till 18 månader är bolagen tillfullo integrerade via IT-system, namn och sätt att arbeta. JANUARI – META Leiterplatten, Tyskland OMSÄTTNING, MKR MEDARBETARE Med förvärvet av Meta ﬁck NCAB ett kontor i Villingen-Schwenningen i södra Tyskland och ett 20-tal nya medarbetare. Med förvärvet följde en helårsomsättning på ca 85 Mkr, men även förbättrade lager och logistiklösningar för NCAB i Tyskland. Bolaget har integrerats och slagits ihop med NCAB Group Tyskland. 85 20 JUNI – Kestrel International Circuits, UK OMSÄTTNING, MKR MEDARBETARE Kestrel tillförde ett 20-tal medarbetare i Lancing i södra England samt 5 medarbetare i Hong Kong/Kina. Kundbasen ﬁnns främst i Storbritannien och förvärvet stärkte markant NCABs närvaro i Storbritannien. Förvärvet bidrar med en helårsomsättning på ca 130 Mkr. 130 25 NOVEMBER – Bare Board Consultants, Italien OMSÄTTNING, MKR MEDARBETARE I november skrevs avtal om att förvärva 100% av aktierna i Bare Board Consultants. Bolaget, med kontor i Codogna söder om Milano för med sig fyra medarbetare och en hel- årsomsättning på ca 90 Mkr och kommer att integreras med NCAB Group Italien. Affären slutfördes i början av januari 2023. 90 4 ÅRSREDOVISNING 2022 14 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror För att säkerställa att leverans av aktier kan ske inom ramen för inci- tamentsprogrammet beslutade stämman även om en riktad emission av 776 000 teckningsoptioner, godkännande av dotterbolagets vida- reöverlåtelse av teckningsoptioner till nyckelpersonal, bemyndigande för styrelsen att besluta om förvärv av egna aktier och om överlåtelse av egna aktier. NCAB-aktien NCAB hade vid årsskiftet 2022/2023 varit noterat på Nasdaq Stockholm i fyra och ett halvt år. Noteringen skedde på Small Cap till 75 kr (motsvarar 7,50 kr efter 2021 års split) och i januari 2021 ﬂyttades aktien upp till Mid Cap. I januari 2022 var det dags för uppﬂyttning till Large Cap. Aktieägandet har under tiden varit stabilt och aktiekursen har sedan noteringen till 30 december 2022 ökat med 767 procent eller nästan 8 gånger det ursprungliga värdet. VARFÖR INVESTERA I NCAB-AKTIEN? NCAB har en stark position på en marknad med stabil tillväxt. NCAB är fokuserat och har ett unikt erbjudande både till kunder och tillverkare. NCAB har många kunder i många länder och inom många produktområden – god riskspridning. NCAB har en affärsmodell med låg kapitalbindning och starka kassaﬂöden. tillfällen med 0,30 vid vardera. Den utbetalda utdelningen uppgick till 112,2 Mkr och motsvarade 39 procent av vinsten efter skatt. NCABs utdelningspolicy avser att dela ut tillgängligt kassaﬂöde med hänsyn till bolagets skuldsättning och framtida tillväxtmöjligheter, inklusive förvärv. Utdelningen förväntas motsvara minst 50 procent av nettovin- sten. För helåret 2022 föreslår styrelsen en utdelning om 1,10 kr per aktie, motsvarande 49% av vinsten efter skatt. AKTIEKURSUTVECKLING 2022 NCAB har en lång historik av lönsam tillväxt och motståndskraft mot makroekonomiska svängningar. Under 2022 har NCAB-aktien tappat 31 procent, från 94 kronor till 65 kronor. Under samma period har OMX Stockholm PI utvecklats negativt med 25 procent. Högsta betalkurs för NCAB-aktien under året var den 3 januari med 94,40 kr. Med den sista betalkursen vid periodens utgång uppgående till 64,95 blev det totala marknadsvär- det vid årets utgång 12 143 782 Mkr. NCAB har en erfaren ledningsgrupp med många års erfarenhet av att leda ett bolag med tillväxt och god lönsamhet. LÅNGSIKTIGT INCITAMENTSPROGRAM AKTIEKAPITALET OCH DESS UTVECKLING Stämman beslutade i enlighet med styrelsens förslag om att införa ett långsiktigt incitamentsprogram i linje med tidigare år. Deltagande i LTIP 2022/2025 förutsätter att deltagarna med egna medel förvärvar aktier i Bolaget till marknadspris. Om Investment Shares behålls till och med den 31 maj 2025 och deltagare kvarstår i anställning- en i koncernen under hela Sparperioden, berättigar därefter varje Investment Share rätt att förvärva upp till fyra aktier i Bolaget till ett pris motsvarande 70 procent av den volymvägda genomsnittskursen av genomförda affärer i Bolagets aktier under perioden från och med den 5 maj 2022 till och med den 17 maj 2022 på Nasdaq Stockholm. NCAB Groups aktiekapital uppgick per den 31 december 2022 till 1,9 Mkr fördelat på 186 971 240 aktier med ett kvotvärde om 0,01 kr per aktie. Enligt bolagsordningen ska aktiekapitalet vara lägst 1 500 000 kr och högst 6 000 000 kr fördelat på lägst 150 000 000 aktier och högst 600 000 000 aktier. BOLAGSSTÄMMAN DEN 3 MAJ 2022 BESLUTADE OM 60 ÖRE I UTDELNING Stämman beslutade i enlighet med styrelsens förslag om en vinstut- delning till aktieägarna om 0,60 kronor per aktie, att betalas ut vid två Datum för registrering Förändring i antal aktier Totalt antal aktier Förändring i aktie- Totalt aktiekapital Händelse kapitalet (SEK) (SEK) 1 869 712 1 869 712 27 april, 2020 Riktad nyemission Aktiesplit 10:1 1 850 000 18 697 124 185 000 0 29 december, 2021 168 274 116 186 971 240 ÅRSREDOVISNING 2022 15 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror NCAB Group OMX Stockholm PI AKTIEKURSENS UTVECKLING 1 JANUARI 2022 - 31 DECEMBER 2022 ÄGARSTRUKTUR PER DEN 31 DECEMBER 2022 Källa: Nasdaq Antalet aktieägare i NCAB uppgick per den 31 december 2022 till 7 151 (6 300) enligt Euroclear Sweden AB. NCABs tio största ägare innehade aktier motsvarande 64 procent av såväl röster som kapital i bolaget. Utländskt ägande uppgick till cirka 23 procent. 100 90 80 70 60 50 40 30 20 ÄGARFÖRDELNING PER LAND, % AV KAPITAL Utländskt ägande 23% 2022-01-03 2022-01-04 2022-01-05 2022-01-07 2022-01-10 2022-01-11 2022-01-12 2022-01-13 2022-01-14 2022-01-17 2022-01-18 2022-01-19 2022-01-20 2022-01-21 2022-01-24 2022-01-25 2022-01-26 2022-01-27 2022-01-28 2022-01-31 2022-02-01 2022-02-02 2022-02-03 2022-02-04 2022-02-07 2022-02-08 2022-02-09 2022-02-10 2022-02-11 2022-02-14 2022-02-15 2022-02-16 2022-02-17 2022-02-18 2022-02-21 2022-02-22 2022-02-23 2022-02-24 2022-02-25 2022-02-28 2022-03-01 2022-03-02 2022-03-03 2022-03-04 2022-03-07 2022-03-08 2022-03-09 2022-03-10 2022-03-11 2022-03-14 2022-03-15 2022-03-16 2022-03-17 2022-03-18 2022-03-21 2022-03-22 2022-03-23 2022-03-24 2022-03-25 2022-03-28 2022-03-29 2022-03-30 2022-03-31 2022-04-01 2022-04-04 2022-04-05 2022-04-06 2022-04-07 2022-04-08 2022-04-11 2022-04-12 2022-04-13 2022-04-14 2022-04-19 2022-04-20 2022-04-21 2022-04-22 2022-04-25 2022-04-26 2022-04-27 2022-04-28 2022-04-29 2022-05-02 2022-05-03 2022-05-04 2022-05-05 2022-05-06 2022-05-09 2022-05-10 2022-05-11 2022-05-12 2022-05-13 2022-05-16 2022-05-17 2022-05-18 2022-05-19 2022-05-20 2022-05-23 2022-05-24 2022-05-25 2022-05-27 2022-05-30 2022-05-31 2022-06-01 2022-06-02 2022-06-03 2022-06-07 2022-06-08 2022-06-09 2022-06-10 2022-06-13 2022-06-14 2022-06-15 2022-06-16 2022-06-17 2022-06-20 2022-06-21 2022-06-22 2022-06-23 2022-06-27 2022-06-28 2022-06-29 2022-06-30 2022-07-01 2022-07-04 2022-07-05 2022-07-06 2022-07-07 2022-07-08 2022-07-11 2022-07-12 2022-07-13 2022-07-14 2022-07-15 2022-07-18 2022-07-19 2022-07-20 2022-07-21 2022-07-22 2022-07-25 2022-07-26 2022-07-27 2022-07-28 2022-07-29 2022-08-01 2022-08-02 2022-08-03 2022-08-04 2022-08-05 2022-08-08 2022-08-09 2022-08-10 2022-08-11 2022-08-12 2022-08-15 2022-08-16 2022-08-17 2022-08-18 2022-08-19 2022-08-22 2022-08-23 2022-08-24 2022-08-25 2022-08-26 2022-08-29 2022-08-30 2022-08-31 2022-09-01 2022-09-02 2022-09-05 2022-09-06 2022-09-07 2022-09-08 2022-09-09 2022-09-12 2022-09-13 2022-09-14 2022-09-15 2022-09-16 2022-09-19 2022-09-20 2022-09-21 2022-09-22 2022-09-23 2022-09-26 2022-09-27 2022-09-28 2022-09-29 2022-09-30 2022-10-03 2022-10-04 2022-10-05 2022-10-06 2022-10-07 2022-10-10 2022-10-11 2022-10-12 2022-10-13 2022-10-14 2022-10-17 2022-10-18 2022-10-19 2022-10-20 2022-10-21 2022-10-24 2022-10-25 2022-10-26 2022-10-27 2022-10-28 2022-10-31 2022-11-01 2022-11-02 2022-11-03 2022-11-04 2022-11-07 2022-11-08 2022-11-09 2022-11-10 2022-11-11 2022-11-14 2022-11-15 2022-11-16 2022-11-17 2022-11-18 2022-11-21 2022-11-22 2022-11-23 2022-11-24 2022-11-25 2022-11-28 2022-11-29 2022-11-30 2022-12-01 2022-12-02 2022-12-05 2022-12-06 2022-12-07 2022-12-08 2022-12-09 2022-12-12 2022-12-13 2022-12-14 2022-12-15 2022-12-16 2022-12-19 2022-12-20 2022-12-21 2022-12-22 2022-12-23 2022-12-27 2022-12-28 2022-12-29 2022-12-30 Januari Mars Juni September December Sverige 77% DE TIO STÖRSTA ÄGARNA Ägare Antal aktier Kapital Röster KONCENTRATION, ÄGARE R12 Kapital 29 851 550 16 505 910 14 131 885 12 542 915 8 603 220 8 551 281 8 417 830 7 188 340 7 094 798 6 828 273 119 716 002 16,0% 8,8% 7,5% 16,0% 8,8% 7,5% 10 största ägarna 20 största ägarna 30 största ägarna Swedbank Robur Fonder SEB Fonder Fjärde AP-fonden Tredje AP-fonden Montanaro 6,7% 4,6% 4,6% 4,5% 3,8% 3,7% 3,6% 64,0% 6,7% 4,6% 4,6% 4,5% 3,8% 3,7% 3,6% 64,0% 87,6% 81,0% 64,0% AMF Pension & Fonder C WorldWide Asset Management Lannebo Fonder Andra AP-fonden Totalt Uppgifterna ovan avser 31 december 2022. ÅRSREDOVISNING 2022 16 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Målöversikt och utdelningspolicy NCAB presenterade nya ﬁnansiella mål i samband med rapporteringen av Q1-rapporten 2022. TILLVÄXT SKULDSÄTTNING MÅL UTFALL MÅL UTFALL Nettoomsättning, Mkr Tillväxt, % 4500 60 8 Mdkr 3000 1500 0 40 20 <2,0 0,7 NCAB skall nå en nettoomsättning om 8 miljarder kronor år 2026 som uppnås med ungefär lika delar organisk och förvärvad tillväxt. Nettoskuld i förhållande till justerat EBITDA (exkl. effekter av IFRS 16) skall vara mindre än 2,0. Nettoskuld (exkl. IFRS 16) 0 2018 2019 2020 2021 2022 LÖNSAMHET UTDELNING MÅL UTFALL UTDELNINGSPOLICY FÖRSLAG Just. EBITA, Mkr Just. EBITA-marginal, % 800 700 600 500 400 300 200 100 15 12 9 1 Mdkr kr/aktie 50% 1,10 NCAB skall nå ett EBITA-resultat på 1 miljard kronor år 2026. NCAB skall dela ut tillgängligt kassaﬂöde, vilket förväntas motsvara minst 50% av nettovinsten. Förslaget till årsstämman 2023 är en utdelning på 205,7 Mkr motsvarande 49% av nettovinsten. 6 3 0 0 2018 2019 2020 2021 2022 ÅRSREDOVISNING 2022 17 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Risker Sannolikhet (S) Påverkan (P) • • • Risktyp Beskrivning Hantering S P MARKNADS- OCH OMVÄRLDSRISKER Efterfrågan på mönsterkort är beroende av den allmänna konjunkturen och aktiviteten på relevanta marknader och olika slutmarknader. Efterfrågan på de mönsterkort NCAB säljer beror i slutändan på den underliggande efterfrågan på de slutprodukter i vilka de används. NCABs produkter används i ett stort antal olika slutmarknader, såsom industri, telekommunikation, medicinteknik, ﬂyg och försvar. NCABs affärsmodell har dessutom historiskt visat sig vara motstånds- kraftig mot makroekonomiska svängningar. Efterfrågan Konkurrens • • • • NCAB verkar på konkurrensutsatta marknader och kunder kan komma att välja att köpa mönsterkort från en annan leverantör. NCAB är utsatt för konkurrens från både tradingbolag och tillverkare på regional, nationell och multinationell nivå. Vissa av NCABs leverantörer konkurrerar med NCAB genom direktförsäljning till kunder. NCAB har ett kraftfullt helhetserbjudande mot kunder såväl som mot tillverkare. De huvudsakliga konkurrensfaktorerna i NCABs verksamhet omfattar kvalitet och kvalitetskontroll, pris, design- och teknisk support, köpkraft, det utbud av produkter som tillhandahålls, förmåga att utföra leveranser i tid och tillgång till volymkapacitet. Såväl en hög som en låg beläggningsgrad hos tillverkarna kan innebära risker för NCAB, antingen i form av lägre kvalitet på produkterna eller att priserna ökar och leveranser blir försenade. Om en fabrik går i konkurs eller väljer annan inriktning kan NCABs framtida leveranser hotas. NCAB samarbetar med en rad olika tillverkare för olika tekniknivå och ändamål och har alltid minst ”dual-sourcing”, vilket innebär att beroendet av enskilda tillverkare är lågt samt att NCAB kan ha hög ﬂexibilitet och kapacitet i sitt erbjudande. Även NCABs storlek hos leverantörerna skapar prioritetsfördelar mot mindre konkurrenter. Kapacitet • • • • NCAB köper merparten, ca 85% av sina mönsterkort i Kina. Politisk oro, naturkatastrofer eller andra exporthinder från Kina kan påverka försäljningen negativt. Det ﬁnns även en ökande politisk ovilja att köpa produkter från Kina vilket kan påverka NCABs omsättning. NCAB har alternativa fabriker utanför Kina, men beroendet av Kina kvarstår. NCAB har tack vare sin storlek större möjligheter att ﬁnna alternativ än många minde aktörer. Vid temporära problem blir oftast NCAB prioriterat hos leverantörerna. NCAB har även en fabriksbas och ett Factory Management-team i Taiwan. NCAB arbetar aktivt med att bygga upp en konkurrenskraftig bas av fabriker utanför Kina. Beroende av Kina NCAB kan påverkas negativt av en pandemi. Påverkan kan komma från nedstängda leverantörer, störningar i leveranser av material till NCABs leverantörer, minskad efterfrågan från NCABs kunder samt störningar i leveranskedjor från Asien till Europa och USA. NCAB arbetar med över 31 utvalda leverantörspartner och har även leverantörer utanför Kina. NCAB säljer till många olika kunder i olika kundsektorer vilket minskar risken. NCAB har låga fasta kostnader och kan relativt lätt anpassa kostnader vid stora efterfrågesvängningar. Pandemi • • • • Politiska konﬂikter mellan länder kan och har lett till handelshinder, t ex tullar från Kina till USA som funnits under ﬂera år. Den ryska regimens invasion i Ukraina föranledde EU att införa sanktioner mot Ryssland. NCAB har under ﬂera år hanterat handelshinder från Kina till USA, delvis genom att erbjuda mönsterkort från Taiwan. Efter den ryska invasionen i Ukraina beslutade NCAB att upphöra med leveranser av mön- sterkort till Ryssland, som historiskt stått för ca 5% av omsättning och EBITA-resultat. Politiska konﬂikter OPERATIVA RISKER NCAB har en diversiﬁerad kundbas bestående av cirka 3 350 kunder, utspridda över 45 länder och en mängd olika branscher. Trots den goda riskspridningen är NCAB beroende av enskilda kundernas framgång och order. NCAB arbetar ständigt med att utveckla kundbasen med ﬂer kunder och djupare samarbeten. De 50 största kunderna stod för cirka 45 procent av bolagets intäkter under 2022, och de 10 största för cirka 26 procent vilket innebär en god riskspridning. Kundberoende • • • • Att kunna attrahera och behålla kvaliﬁcerad personal och ledning är viktigt för NCABs framtida strategi och verksamhet. Medarbetare med en hög teknisk kompetens är viktigt, samtidigt som mönsterkortskompetens minskar då mer och mer produktion ﬂyttar till Asien. NCAB har applicerat en decentraliserad organisation där varje dotterbolag och anställd får stort eget ansvar. NCAB erbjuder, tack vare sin globala närvaro, stora utvecklingsmöjligheter för de anställda. NCAB har stort fokus på utbildning och träning i alla roller. Vidare är företagskulturen en viktig hörnsten i NCABs strategi, något som också visas genom goda resultat i genomförda medarbetarundersökningar. Organisation Förvärv NCAB kan komma att uppleva svårigheter vad avser genomförandet av förvärv, integrering av förvärvade verksamheter och att uppnå förväntade synergieffekter. Förvärv kan dessutom exponera NCAB mot andra okända förpliktelser. NCAB har gedigen erfarenhet av att förvärva bolag. Samtliga förvärvskandidater utvärderas noggrant med såväl interna som externa resurser i syfte att säkerställa att priset är det rätta och att inga oförutsedda risker förvärvas. Vidare undersöks att det ﬁnns rätt förutsättningar för en lyckad integration – särskilt att företagskultur stämmer, att nyckelkunder och anställda kan behållas. • • • • NCAB omfattas av ett antal internationella, EU-rättsliga, nationella och lokala lagar, regelverk, regler, beslut och andra handlingar, såsom exempelvis handelsrestriktioner, som verkställs av myndigheter i de länder där NCAB är verksamt och behöver iaktta ett stort antal olika regelsystem som ständigt utvecklas och som kan kräva att NCAB gör ytterligare investeringar. NCABs lokala bolag arbetar nära sina respektive marknader och kan därigenom nära följa utvecklingen vad gäller myndighetsbeslut, förändringar i lagar, regler och andra bestämmelser. Lagar och regler ÅRSREDOVISNING 2022 18 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Sannolikhet (S) Påverkan (P) • • • Risktyp Beskrivning Hantering S P Störningar i NCABs IT-systems funktioner, som avbrott, eller att IT-systemen inte uppfyller relevanta integra- tionskrav från kunder, kan ha en väsentlig negativ påverkan på verksamheten. För att möta krav på tillgänglighet och funktionalitet från kunder, såväl som från den egna organisationen, övervakar och uppgraderar NCAB ständigt sina IT-system, dels internt, dels genom samarbete med externa specialister. IT-funktionalitet • • • • Hotet från olika sorters cyberattacker, datastölder och ransomware blir en allt större risk globalt. NCAB arbetar kontinuerligt för att säkerställa ”best practises” i termer av policies, planer, arbetssätt och rutiner för ökad cybersäkerhet. Under året har en CISO (Chief Information Security Ofﬁcer) anställts. IT-säkerhet HÅLLBARHETSRISKER NCABs huvudsakliga miljörisker härrör från mönsterkortstillverkarnas resursanvändning, kemikalie- och avfallshantering, utsläpp i vatten och luft, samt kontaminering av mark. Ett ytterligare huvudområde är trans- port; majoriteten av NCABs koldioxidutsläpp orsakas av transport från tillverkare till kund. NCAB använder till stor del ﬂyg som transportmedel till följd av att kunder ställer höga krav på korta leveranser. NCAB har tydliga policys kring miljöarbete och utvärderar risker och påverkan. NCAB ställer krav på och följer upp att mönsterkortstillverkarna har identiﬁerat och följer lokala miljökrav samt direktiven ROHS och REACH. NCAB har nära dialog med kunder och tillverkare om hur värdekedjan kan minska sin mil- jöpåverkan i design- och produktionsfaserna. NCAB erbjuder olika transportalternativ (ﬂyg, båt, tåg, väg), alla med olika miljöpåverkan. I samarbete med kunderna har andelen sjöfrakt ökat. Miljö • • Mänskliga rättigheter NCAB kan via sin verksamhet utsättas för utmaningar kring mänskliga rättigheter. NCAB verkar i en global miljö där vissa marknader begränsar insynen avseende mänskliga rättigheter. Bolaget tillämpar uppförandekoder som inbegriper leverantörer och anställda, vilka innefattar stöd och respekt för de mänskliga rättigheterna och har bland annat en visselblåsarfunktion. NCAB har nolltol- erans mot diskrimineringar och kränkningar. NCAB har ett systematiskt förebyggande och uppföljande arbetssätt såväl internt som externt. • • • • • • Sociala förhållanden Brister i NCABs och mönsterkorttillverkarnas arbete kring arbetsmiljö, säkerhet och hälsa, och anställnings- och arbetsvillkor kan få negativa konsekvenser på individnivå såväl som på företagsnivå. NCAB ställer krav på och följer upp att mönsterkortstillverkarna, samt den egna verksamheten, har identiﬁerat och följer lokala krav. Bolaget tillämpar uppförandekoder som inbegriper leverantörer och anställda. NCAB har ett systematiskt förebyggande och uppföljande arbetssätt såväl internt och externt. En visselblåsarfunktion ﬁnns på NCABs hemsida där ev. missförhållanden kan rapporteras. Korruption förekommer i alla länder och branscher i varierande grad. NCAB och NCABs leverantörer utsätts för diverse etiska risker i sin verksamhet, såsom korruption, affärsetik och mutor. NCAB har rutiner och processer på plats i syfte att undvika och motverka mutor och korruption. Vidare utbildar NCAB medarbetare och leverantörer genom uppförandekoder och utbildningar. Korruption FINANSIELLA RISKER Valutakursﬂuktuationer kan påverka NCABs kassaﬂöde, resultaträkning och balansräkning samt försäl- jningspriset på mönsterkort. Huvuddelen av NCABs inköp och försäljning sker i USD. NCABs vinster och tillgångar påverkas följaktligen av ﬂuktuationer i priset av USD i förhållande till SEK. NCAB är även exponerat mot ﬂuktuationer i EUR och CNY i förhållande till SEK. Koncernens riskhanter- ingspolicy är att istället för att valutasäkra kassaﬂöden och tillgångsvärden styra prissättning och fakture- ring till USD, som också är den valuta merparten av alla inköp sker i. Cirka 80 procent av koncernens prissättning sker i USD och cirka 70 procent av koncernens fakturering sker i USD. Inköp av varor samt frakter sker till cirka 95 procent i USD. Valuta • • • • NCAB:s koncernbalansräkning inkluderar betydande goodwill. Förändrade marknadsförutsättningar eller andra faktorer som påverkar de förvärvade bolagens verksamhet negativt kan komma att innebära en risk för framtida nedskrivning av goodwill. Vid förvärv är NCAB noggranna att förvärvspriset korrekt återspeglar det förvärvade bolagets framtid- sutsikter. Det ﬁnns väl inarbetade rutiner, processer och kvalitetskrav som NCAB använder för att min- imera risken för överpris vid förvärv. Nedskrivningsprövning av goodwill görs årligen samt vid indikation om värdenedgång. Goodwill NCAB är exponerat mot ränterisker som kan få verkliga värden, ﬁnansiella intäkter och kostnader, kassaﬂöde och/eller resultat att variera till följd av förändringar i marknadsräntor. Koncernens upplåning sker huvudsakligen till rörlig ränta. Ränteexponeringen kan om styrelsen så beslu- tar reduceras genom derivat som omvandlar rörlig ränta till fast ränta. Ränta Kredit • • • • NCAB är exponerat mot kredit- och motpartsrisk. Dotterbolagen inom NCAB säljer mönsterkort via avtal som inte är säkerställda genom pant eller annan säkerhet. Bolaget är därtill exponerat mot kreditrisker i förhållande till ﬁnansiella institutioner i vilka NCAB har deponerat medel. Varje koncernföretag ansvarar för att följa upp och analysera kreditrisken för varje ny kund innan standardvillkor för betalning och leverans erbjuds. Koncernen försäkrar dotterbolagens kreditrisker via ett kreditförsäkringsbolag. Användningen av kreditgränser följs upp regelbundet. Motpartsrisk avseende ﬁnansiella tillgångar hanteras på koncernnivå och endast ett fåtal godkända banker får användas. NCAB kan få likviditetsbrist och kanske inte kan uppta lån till förmånliga villkor, eller uppta lån överhuvud- taget. Om NCAB misslyckas med att uppfylla sina skyldigheter enligt kreditfaciliteten eller bryter mot något av lånevillkoren kan det påverka NCAB negativt. NCAB har ett ﬁnansiellt mål om maximal skuldsättningsgrad. Tack vare affärsmodellen med låg kapital- bindning har NCAB starka kassaﬂöden. Finansiering • • ÅRSREDOVISNING 2022 19 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Nordic DANMARK, FINLAND, NORGE, SVERIGE OCH ELMATICA SEGMENTETS ANDEL AV OMSÄTTNINGEN 27% SEGMENTETS ANDEL AV EBITA Starka kundrelationer ger god lönsamhet 32% NETTOOMSÄTTNING, Mkr EBITA, Mkr EBITA-MARGINAL 1 216 204,8 16,8% OMSÄTTNING Mkr I segmentet Nordic har NCAB en lång historik och en stark marknadspo- sition. Den starka ställningen, i kombination med en relativt mogen mark- nad, lägger fokus på lönsamhet snarare än tillväxt och nyrekrytering. Kun- derna är främst aktiva inom industrisegmentet, samt inom medicinteknik och elbilsladdare. Den goda lönsamheten inom segmentet beror mycket på starka kundrelationer, som ett resultat av långsiktigt arbete med främst kvalitet och tillförlitlighet. Strategin är att över tid ytterligare fördjupa dessa kundrelationer. Segmentet har utvecklats bra under året och alla bolag har ökat omsättningen. Danmark och Norge är de bolag som vuxit mest. Elmat- ica som förvärvades i fjärde kvartalet 2021 har fortsatt att öka såväl omsättning som resultat. Drygt hälften av tidigare Elmaticas omsättning kommer från kunder utanför Nordic. De affärerna kommer att ﬂyttas och därmed rapporteras i segment Europe under 2023. Under 2022 stod segmentet för 27 procent av hela koncernens försäljning och 32 procent av EBITA. 1500 1200 900 600 300 0 NYCKELTAL 2022 2021 Nettoomsättning, Mkr Omsättningstillväxt, % EBITA, Mkr 1 216,3 71,2 710,5 43,9 114,2 16,1 67 2019 2020 2021 2022 204,8 16,8 EBITA-marginal, % Medelantal anställda 91 ÅRSREDOVISNING 2022 20 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Europe FRANKRIKE, ITALIEN, NEDERLÄNDERNA, NORDMAKEDONIEN, POLEN, SPANIEN, STORBRITANNIEN OCH TYSKLAND SEGMENTETS ANDEL AV OMSÄTTNINGEN 49% SEGMENTETS ANDEL AV EBITA Stark tillväxt och fortsatt stor potential 42% NETTOOMSÄTTNING, Mkr EBITA, Mkr EBITA-MARGINAL 2 193 271,8 12,4% OMSÄTTNING Mkr Europe är koncernens största segment och har haft en mycket stark utveckling under 2022, med såväl organisk tillväxt och ﬂera förvärv. Tillväxtpotentialen är fortsatt stor i segmentet. Nyrekryteringar är en viktig del för fortsatt tillväxt, vilket kortsiktigt kan pressa lönsamheten. I många av segmentets länder har NCAB fortfarande en liten marknadsandel, delvis på grund av att dessa länder och marknader alltjämt har en betydande inhemsk produktion av mönster- kort. I takt med en minskande inhemsk produktion siktar NCAB på att vinna marknadsandelar. I segmentet ﬁnns många förvärvsmöjligheter. I januari förvärvades Meta Leiterplatten i Tyskland, som följdes av Kestrel International Circuits i Storbritannien i juni. I november skrevs avtal om att förvärva det italienska bolaget Bare Board Consultants vilket slutfördes i januari 2023. Nederländerna, Tyskland och Storbritannien har visat starkast tillväxt även om alla bolag har vuxit. Tillväxt och synergieffekter från gjorda förvärv har ökat såväl EBITA som EBITA-marginal. Under 2022 stod segmentet för 49 procent av hela koncernens försäljning och 42 procent av EBITA. Kunderna ﬁnns främst inom industrisegmentet. 2500 2000 1500 1000 500 NYCKELTAL 2022 2021 Nettoomsättning, Mkr Omsättningstillväxt, % EBITA, Mkr 2 192,6 48,6 1 476,0 71,7 0 2019 2020 2021 2022 271,8 12,4 156,1 10,6 EBITA-marginal, % Medelantal anställda 220 169 ÅRSREDOVISNING 2022 21 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror North America USA SEGMENTETS ANDEL AV OMSÄTTNINGEN 18% SEGMENTETS ANDEL AV EBITA Ökad lönsamhet och satsningar på fortsatt tillväxt 19% NETTOOMSÄTTNING, Mkr EBITA, Mkr EBITA-MARGINAL 779 118,0 15,1% OMSÄTTNING Mkr NCAB har en relativt liten marknadsandel i USA, så nyetablering och be- arbetning av nya kunder står i fokus. Kunderna är främst verksamma inom industrisegmentet och medicinteknik. NCAB har nu sex regionala kontor i USA för att kunna arbeta nära kunderna och därmed stärka relationerna med kunderna. I North America har NCAB, liksom i segmentet Europe, en relativt låg marknadsandel till följd av en betydande inhemsk produktion av mönsterkort. I takt med en minskande inhemsk produktion siktar NCAB på att vinna marknadsandelar. Tullarna på import från Kina har nu varit på plats under ett antal år och påverkar inte längre affären negativt. Det ﬁnns fortfarande en viss skepsis för handel med Kina, varför det är viktigt med tillverkningsalternativ utanför Kina, som till exempel Taiwan. positivt påverkat med 11,0 Mkr av efterskänkta PPP-lån, utställda av ameri- kanska myndigheter i samband med pandemin. Under 2022 stod segmentet för 18 procent av hela koncernens försäljning och 19 procent av EBITA. 800 700 600 500 400 300 200 100 0 NYCKELTAL 2022 2021 Nettoomsättning, Mkr Omsättningstillväxt, % EBITA, Mkr 778,8 31,1 118,0 15,1 81 594,0 38,7 74,0 12,5 79 2019 2020 2021 2022 EBITA-marginal, % Medelantal anställda Under året har även lönsamheten förbättrats främst på grund av brut- tomarginalförbättringar i tidigare förvärvade bolag. 2021 års resultat var ÅRSREDOVISNING 2022 22 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror East KINA OCH MALAYSIA SEGMENTETS ANDEL AV OMSÄTTNINGEN 6% SEGMENTETS ANDEL AV EBITA Turbulent år och avveckling av den ryska verksamheten 7% NETTOOMSÄTTNING, Mkr EBITA, Mkr EBITA-MARGINAL 270 47,1 17,5% OMSÄTTNING Mkr Segmentet har haft ett turbulent år. I samband med att Ryssland invaderade Ukraina valde NCAB att omedelbart stoppa alla leveranser till kunder i Ryssland. I april avslutade NCAB sin verksamhet i Ryssland genom att sälja det ryska dotterbolaget till den lokala ledningen. Detta medförde en icke kassaﬂödespåverkande nedskrivning om 43,2 Mkr vilket inte belastat EBITA. Försäljningen i Kina sker till såväl kinesiska kunder som till europeis- ka och amerikanska kunder vilka etablerar sig i Kina. Tillväxten är dock starkast till lokala kinesiska bolag. På den kinesiska marknaden har NCAB fyra säljkontor som säljer i CNY samt ett bolag i Hong Kong som säljer i US-dollar. Efter många år av stark tillväxt har Kina haft ett svagt år med många kunder och kunders kunder som varit nedstängda på grund av Kinas covidpolitik, vilket lett till minskad nettoomsättning i Kina. utvecklats långsammare än förväntat, men antalet intressanta nya kunder med god potential ökar. Under 2022 stod segmentet för 6 procent av hela koncernens försäljning och 7 procent av EBITA. 500 400 300 200 100 0 NYCKELTAL 2022 2021 Nettoomsättning, Mkr Omsättningstillväxt, % EBITA, Mkr 270,0 -38,5 47,1 17,5 46 439,0 31,6 64,5 14,7 88 2019 2020 2021 2022 EBITA-marginal, % Medelantal anställda Bolaget i Malaysia har på grund av stränga pandeminedstängningar ÅRSREDOVISNING 2022 23 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Styrelse 4. MAGDALENA PERSSON Styrelseledamot sedan 2017. 7. HANS STÅHL Styrelseledamot sedan 2007. 1 2 3 4 Född: 1971. Född: 1955. Utbildning: Masterexamen i företagsekonomi och en Utbildning: – licentiatexamen i ekonomi från Linköpings universitet. Övriga nuvarande befattningar: Styrelseledamot i Övriga nuvarande befattningar: Styrelseledamot i Qarlbo AB, Recover Nordic, Bactiguard Holding AB (publ) samt ägare av och styrelseledamot i Myrtel Management AB. Revolt Powercharge AB samt IGF Biogas AB. Aktieinnehav: 3 938 600 aktier. Oberoende: Beroende i förhållande till bolaget och dess ledning och oberoende av bolagets största ägare. Aktieinnehav: 20 000 aktier. Oberoende: Oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning och oberoende av bolagets största ägare. 5 6 7 8 8. PETER KRUK Styrelseledamot sedan 2021. Född: 1968. 5. HANS RAMEL Utbildning: Civilingenjör i teknisk fysik från Chalmers tekniska högskola med studier även på Ecole Polytechnique Federale de Lausanne. Styrelseledamot sedan 2007. Född: 1964. Utbildning: Civilekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm. Övriga nuvarande befattningar: – Aktieinnehav: 75 770 aktier. Övriga nuvarande befattningar: Styrelseledamot i af Jochnick Foundation, Oriﬂame Partners Ltd, och OSM Holding AB. Oberoende: Beroende i förhållande till bolaget och dess ledning och oberoende av bolagets största ägare. Aktieinnehav: Äger 435 000 aktier genom Hans Ramel AB och 10,7 procent av aktierna samt 36,0 procent av rösterna i R12 Kapital som äger 29 851 550 aktier mot- svarande 15,97 procent av kapitalet i NCAB. 1. CHRISTIAN SALAMON Övriga nuvarande befattningar: Styrelseordförande i Styrelseordförande sedan 2007. Millistream Market Data AB och Magic Formula Sweden AB. Född: 1961. Aktieinnehav: 206 300 aktier. Utbildning: Civilingenjörsexamen i teknisk fysik från Kungliga Tekniska högskolan och en MBA från Harvard Business School i Boston, USA. Oberoende: Oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning och oberoende av bolagets största ägare. Oberoende: Oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning och beroende av bolagets största ägare. Uppgifterna avseende aktieinnehav avser 31 december 2022. Övriga nuvarande befattningar: Styrelseordförande för OSM Holding AB och Sverige-Amerika Stiftelsen, styrelseledamot i Altor Fund Manager AB, Industrifonden samt rådgivare till eEquity. 3. PER HESSELMARK Styrelseledamot mellan 2007–2010, och åter styrelseledamot sedan 2016. 6. GUNILLA RUDEBJER Styrelseledamot sedan 2017. Född: 1959. Född: 1971. Utbildning: Civilekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm. Aktieinnehav: 4 616 100 aktier via det 100 procent ägda Gogoy AB. Utbildning: Civilekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm. Övriga nuvarande befattningar: Styrelseledamot i Ambea AB (publ), Scandic Hotels Group AB (publ), Skistar AB (publ) och Svenska Rymdaktiebolaget (SSC). Oberoende: Oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning och oberoende av bolagets största ägare. Övriga nuvarande befattningar: Styrelseordförande i Sailracing AB, samt styrelseledamot i Oriﬂame Holding AG, OSM Holding AB, Bendiro Holding AB och Nimbus Group AB (publ). Aktieinnehav: 66 660 aktier. 2. JAN-OLOF DAHLÉN Styrelseledamot sedan 2007. Oberoende: Oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning och oberoende av bolagets största ägare. Aktieinnehav: Inga egna aktier men innehar 10,1 procent av aktierna och 35,7 procent av rösterna i R12 Kapital som äger 29 851 550 aktier motsvarande 15,97 procent av kapitalet i NCAB. Född: 1942. Utbildning: Civilingenjörsexamen vid Chalmers tekniska högskola samt civilekonomexamen Handelshögskolan i Göteborg och har studerat vid Carnegie Mellon University i USA. Oberoende: Oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning och beroende av bolagets största ägare. ÅRSREDOVISNING 2022 24 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Koncernledning ANN JUVIKEN Chief Digital and Information Ofﬁcer sedan 2021. SANNA MAGNUSSON Group Marketing Director sedan 2006. Född: 1970. Född: 1979. Utbildning: Civilekonomexamen från Utbildning: B.Sc i Marketing and Human Resources Mgmt Handelshögskolan vid Göteborgs Universitet. från Unitec Institute of Technology, Auckland, New Zealand. Aktieinnehav: 7 700 aktier. Aktieinnehav: 247 500 aktier. BENJAMIN KLINGENBERG VP Europe sedan 2022, anställd sedan 2019 Född: 1982. MICHAEL LARSSON Utbildning: Ingenjör i mekatronik. Aktieinnehav: 5 700 aktier. VP Sales sedan 2017 till och med oktober 2022. Född: 1968. Utbildning: – CHRIS NUTTALL Chief Operating Ofﬁcer sedan 2009. Aktieinnehav: 287 690 aktier. Född: 1973. RIKARD WALLIN VP Nordic sedan 2018 till och med december 2022. Utbildning: Magisterexamen i kvalitetshantering samt en kandidatexamen i teknologi och ledarskap från Paisley University, Storbritannien. Född: 1972. Utbildning: Genomgått ett Corporate Management Program vid Institutet för företagsledning (IFL) vid Handelshögskolan i Stockholm och studerat Strategic Management & Leadership vid Chartered Management Institute i London, Storbritannien. Aktieinnehav: 127 900 aktier. EVA HOLM VP People and Culture sedan 2015. Aktieinnehav: 200 000 aktier. Född: 1962. Utbildning: Civilekonomexamen från Stockholms universitet. Aktieinnehav: 19 000 aktier. Stående: Howard Goff, Eva Holm, Anders Forsén, Peter Kruk, Sanna Magnusson, Ann Juviken. Sittande: Robert Balson, Anna Lothsson, Chris Nuttall, Andy Liu, Benjamin Klingenberg. Uppgifterna avseende aktieinnehav avser 31 december 2022. HOWARD GOFF VP Sales sedan 2022, anställd sedan 2010. PETER KRUK President and Chief Executive Ofﬁcer sedan 2020. ANDY LIU VP Asia sedan 2007. Född: 1962. Utbildning: Examen (HND) i ﬂyg- och rymdteknik från University of West England i Bristol, Storbritannien. Född: 1968. Född: 1980. Utbildning: Civilingenjör i teknisk fysik från Chalmers tekniska högskola med studier även på Ecole Polytechnique Federale de Lausanne. Utbildning: Industrial System Engineering, University of Regina, Canada. Aktieinnehav: 7 500 aktier. Aktieinnehav: 252 500 aktier. ROBERT BALSON VP North America sedan 2022. Aktieinnehav: 75 770 aktier. ANNA LOTHSSON Group Sustainability Director sedan 2013, Född: 1964. ANDERS FORSÉN Chief Financial Ofﬁcer sedan 2008. Utbildning: Master i Business Administration från Cali- fornia Coast University. Bachelor of Science in Business Management från Californa Coast University. anställd sedan 2005 Född: 1962. Född: 1977. Utbildning: Civilekonomexamen från Linköpings universitet. Utbildning: Högskoleingenjörsexamen i elektroteknik och ekonomi från Kungliga Tekniska högskolan samt en graduate certiﬁcate i marknadsföring från University of Wollongong, Australien. Aktieinnehav: 1 500 aktier. Aktieinnehav: 2 460 000 aktier. Aktieinnehav: 476 500 aktier. ÅRSREDOVISNING 2022 25 NCAB i siffror Bolagsstyrning 27 32 36 70 75 Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Revisionsberättelse Information till aktieägarna NCAB SUSTAINABILITY REPORT 2021 26 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror som fastställande av resultat och balansräkning, disposition av bolagets vinst eller förlust, beslut om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och den verkställande direktören för räkenskapsåret, val av styrelseledamöter och revisor samt ersätt- ning till styrelsen och revisorn. Vid årsstämmor ska minst en ledamot i valberedningen, bolagets revisor och, i den mån det är möjligt, samtliga övriga styrelseledamöter delta. I enlighet med bo- lagsordningen ska kallelse till bolagsstämma ske genom annonsering i Post- och inrikes Tidningar och genom att kallelsen hålls tillgänglig på bo- lagets hemsida. Ett meddelande om att kallelse till stämman har skett ska samtidigt annonseras i Svenska Dagbladet. Utöver årsstämman kan extra bolagsstämma sammankallas. Styrelsens ordförande, så många andra styrelseledamöter som möjligt och den verkställande direktören ska närvara vid extra bolagsstämmor i bolaget. utdelningen skulle göras i två omgångar med kr 0,30 per aktie i maj och med kr 0,30 per aktie i oktober. Vidare fattades beslut om beviljande av ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och verkställande direktör, val av styrelseledamöter och revisor samt ersättning till styrelsen. Beslut fattades även om ett långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram för ledande befattningsha- vare. Därutöver bemyndigades styrelsen att fatta beslut om ökning av bolagets aktiekapital genom nyemission. Slutligen beslutades om att anta en ny bolagsordning. Bolagsstyrning NCAB ser en sund bolagsstyrning som en viktig grund för att uppnå en förtroendefull relation till aktieägarna och andra viktiga parter. Svensk kod för bolagsstyrning, som tillämpas av NCAB, syftar till att skapa en god balans mellan aktieägarna, styrelsen och den högsta ledningen. En förnuftig bolagsstyr- ning, med hög standard när det gäller öppenhet, tillförlitlighet och etiska värderingar, är vägledande för NCAB. ÅRSSTÄMMA 2023 NCABs årsstämma 2023 kommer att hållas den 9 maj. För ytterligare information om årsstämman 2023 se sidan 75, samt NCABs hemsida www.ncabgroup.com. NCABs aktier är upptagna till handel vid Nasdaq Stockholm och följer således utöver reglerna i ak- tiebolagslagen (2005:551) och årsredovisningsla- gen (1995:1554) även Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter och Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”) samt andra tillämpliga svenska och utländska lagar och regler. Koden anger en norm för bolagsstyrning på en högre ambitionsnivå än aktiebolagslagen och andra reg- lers minimikrav. Koden bygger på principen ”följ eller förklara”. Det innebär att bolaget inte vid varje tillfälle måste följa varje regel i Koden utan kan välja andra lösningar som bedöms bättre svara mot omständigheterna i det enskilda fallet, förutsatt att bolaget öppet redovisar varje sådan avvikelse, beskriver den lösning som valts i stället samt anger skälen för detta. AKTIER OCH AKTIEÄGARE NCABs aktiebok förs av Euroclear Sweden AB. Per den 31 december 2022 hade NCAB 7 151 aktieägare enligt aktieboken och det totala antalet aktier uppgick till 186 971 240, alla med en röst vardera. Mer om NCABs aktie och dess aktieägare återﬁnns under avsnittet NCAB-aktien på sidan 15-16. RÄTT ATT DELTA I BOLAGSSTÄMMA Alla aktieägare som är direktregistrerade i den av Euroclear förda aktieboken fem vardagar före bolagsstämman och som har meddelat bolaget sin avsikt att delta i bolagsstämman senast det datum som anges i kallelsen till bolagsstämman, har rätt att delta i bolagsstämman och rösta för det antal aktier de innehar. Aktieägare kan delta i bolagsstämman personligen eller genom ett om- bud och kan även åtföljas av högst två biträden. BOLAGSORDNING Enligt bolagsordningen är bolagets ﬁrma NCAB Group AB (publ) och räkenskapsår är kalenderår 1 januari till 31 december. För bolagsordningen i sin helhet, som i sin nuvarande form antogs vid bolagsstämman den 3 maj 2022, se bolagets hemsida www.ncabgroup.com, avsnittet Investe- rare/Bolagsstyrning/Bolagsordning. INITIATIV FRÅN AKTIEÄGARE Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på bolagsstämman måste skicka in en skriftlig begäran till styrelsen. Begäran ska normalt ha tagits emot av styrelsen sju veckor före bolags- stämman. EFTERLEVNAD AV SVENSK KOD FÖR BOLAGSSTYRNING Inga överträdelser mot tillämpliga regelverk har förekommit under 2022 och NCABs verksamhet har genomförts i enlighet med god praxis på aktiemarknaden. Bolaget avviker inte från Koden. BOLAGSSTÄMMA Bolagsstämman är NCABs högsta beslutande or- gan och kan avgöra varje fråga i bolaget som inte uttryckligen faller under ett annat bolagsorgans exklusiva kompetens. På årsstämman, som ska hållas inom sex månader från räkenskapsårets utgång, utövar aktieägarna sin rösträtt i frågor så- ÅRSSTÄMMA 2022 På årsstämman den 3 maj 2022 fastställdes resultat- och balansräkning samt disposition av bolagets resultat. Beslut fattades att dela ut kr 0,60 per aktie motsvarande 112,2 Mkr samt att ÅRSREDOVISNING 2022 27 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror intervjuat alla styrelseledamöterna inklusive VD. Valberedningen har även fått en presentation av styrelsens egen utvärdering av dess arbete. Särskild uppmärksamhet har ägnats åt styrelsens sammansättning och hur styrelsen fungerar som grupp och valberedningen har diskuterat utvärde- ringen av styrelsens arbete. Valberedningen har även diskuterat och utvärderat ersättningsnivån till styrelsen. Information har funnits tillgänglig på NCABs hemsida om hur aktieägare har kunnat lämna förslag till valberedningen. I fråga om styrelsens sammansättning har som mångfalds- policy tillämpats vad som föreskrivs i punkt 4.1 i Koden. fastställer även hållbarhetsstrategin och sätter hållbarhetsmål. Styrelsen är även skyldig att följa den ekonomiska utvecklingen och säker- ställa kvalitet i den ekonomiska rapporteringen och den interna kontrollen samt att utvärdera verksamheten baserat på de mål och riktlinjer som styrelsen satt upp. Slutligen fattar styrelsen beslut angående bolagets väsentliga investeringar och förvärv samt förändringar i organisationen och verksamheten. Styrelseordföranden leder styrelsearbetet och ansvarar för att styrelsen uppfyller sina skyldig- heter i enlighet med tillämpliga lagar och regler och att arbetet sker effektivt och i enlighet med styrelsens arbetsordning. Styrelseordföranden ska kontrollera att styrelsens beslut verkställs, att styrelsen i tid får den information som krävs för att kunna utföra sitt arbete och att styrelsen löpande fördjupar kunskaper om bolaget och dess verksamhet. Styrelseordförande är även ansvarig för att styrelsens arbete utvärderas varje år. Styrelseordföranden företräder styrelsen gent- emot bolagets aktieägare. Styrelseledamöter väljs årligen på bolagsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Enligt bolagets bolagsordning skall styrelsen bestå av minst tre och högst tio bolagsstämmovalda ledamöter utan styrelsesupp- leanter. bolagets ﬁnansiella rapportering, riskhantering och interna kontroll samt redovisning och revi- sion. Revisionsutskottet granskar och övervakar även revisorernas opartiskhet och självständighet, andra tjänster tillhandahållna av bolagets reviso- rer samt biträder bolagets valberedning vid upp- rättandet av förslag till revisorsval. Ledamöterna i revisionsutskottet besitter den kompetens och erfarenhet inom redovisning, revision och/eller riskhantering, som krävs för att fullgöra utskottets skyldigheter. Under året har revisionsutskottet haft fyra möten, där även bolagets revisorer deltog i alla möten. Utskottet har under året haft primärt fokus på den ﬁnansiella rapporteringen, ﬁnansieringsfrågor, redovisning av förvärv samt avyttringen av det ryska bolaget, riskuppföljning och internkontroll samt revisionsfrågor. VALBEREDNING Bolagsstämman 3 maj 2022 beslutade att utse en valberedning. Valberedningen ska bestå av representanter för de fyra största aktieägarna en- ligt Euroclears register per den sista bankdagen i augusti 2022. Styrelsens ordförande skall ingå i valberedningen. Valberedningen utser ordförande inom sig. Om ledamot lämnar valberedningen el- ler vid en ägarförändring som innebär att ledamot utsedd av aktieägare som inte längre tillhör de största aktieägarna bör, om valberedningen ﬁnner det lämpligt, dess sammansättning ändras på sätt som valberedningen beslutar. Valberedning- ens sammansättning ska offentliggöras så snart ledamötena och valberedningens ordförande har utsetts. Ersättning för arbete i valberedningen ska ej utgå. Valberedningens förslag till årsstämman 2023 kommer att presenteras i samband med kallelsen och göras tillgänglig på NCABs hemsida. Valberedningen har till uppgift att framlägga förslag till bolagsstämman vad avser: STYRELSEN ERSÄTTNINGSUTSKOTTET Styrelsen är det högsta beslutande organet efter bolagsstämman och även det högsta verk- ställande organet. Styrelsens ansvar regleras huvudsakligen i aktiebolagslagen, årsredovis- ningslagen, bolagets bolagsordning, riktlinjer från bolagsstämman och styrelsens arbetsordning. Därutöver ska styrelsen följa Koden och Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter, samt andra tillämpliga svenska och utländska lagar och regler. Enligt aktiebolagslagen är styrelsen ansvarig för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Styrelsens arbetsord- ning som har antagits av styrelsen och årligen granskas, reglerar fördelningen av arbete och ansvar mellan styrelsen, dess ordförande och den verkställande direktören. Styrelsen antar även instruktioner för styrelsens utskott och en instruktion för den verkställande direktören, samt en instruktion för ekonomisk rapportering. I styrelsens uppgift ingår att fastställa strate- gier, affärsplaner och budgetar, delårsrapporter, årsbokslut och årsredovisningar samt att anta instruktioner, policys och riktlinjer. Styrelsen Styrelsen har utsett ett ersättningsutskott. Enligt styrelsens arbetsordning, får en ledamot som sitter i ersättningsutskottet inte vara anställd av bolaget eller något annat bolag inom koncernen. Ledamöterna ska vara oberoende i förhållan- de till bolaget och dess ledning. Minst en av ersättningsutskottets ledamöter ska även vara oberoende i förhållande till bolagets större aktie- ägare. Styrelseordförande kan vara ordförande för utskottet. Ersättningsutskottet består av tre ledamöter, Christian Salamon (ordförande), Magdalena Persson och Per Hesselmark. Alla ledamöter är oberoende till bolaget och dess led- ning, Christian Salamon och Magdalena Persson är även oberoende till bolagets större aktieägare. Ersättningsutskottets huvudsakliga uppgift är att bereda styrelsens beslut i frågor som rör bland annat anställnings- och ersättningsvillkor för ledande befattningshavare. Ersättningsutskottet förbereder de riktlinjer för ersättningsprinciper som styrelsen förelägger årsstämman för beslut samt den Ersättningsrapport som styrelsen presenterar för årsstämman. Ersättnings- Ordförande vid årsstämma; Styrelseledamöter, styrelseordförande och revisor; Styrelsearvode uppdelat mellan ordförande och övriga ledamöter; Arvodering för arbete i styrelsens utskott; Arvodering av revisorer; och Valberedning för nästkommande bolagsstämma REVISIONSUTSKOTT Styrelsen har utsett ett revisionsutskott i enlighet med aktiebolagslagen. Enligt aktiebolagslagen får ledamöterna i revisionsutskottet inte vara anställda av bolaget och minst en ledamot i revisionsutskottet ska ha redovisnings- eller revisionskompetens. Revisionsutskottet består av tre ledamöter, Gunilla Rudebjer (ordförande), Hans Ramel och Christian Salamon, som alla är oberoende i för- hållande till bolaget och dess ledning. Gunilla Ru- debjer och Christian Salamon är även oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Revisionsutskottet är ansvarigt för att övervaka I enlighet med bolagsstämmans beslut utsågs följande personer till valberedningen: Per Hessel- mark, R12 Kapital, Jan Särlvik, AP4, Christoffer Geijer, SEB Investment Management, Jan Dwor- sky, Swedbank Robur samt Christian Salamon, styrelsens ordförande. Valberedningens samman- sättning presenterades genom en pressrelease den 25 oktober 2022. Per Hesselmark utsågs till valberedningens ordförande. Valberedningen har inför årsstämman 2023 haft fyra protokollförda möten, där alla med- lemmar har deltagit, och har därutöver haft ﬂera informella kontakter. Valberedningen har utskottet ska även ta fram underlag för vissa ÅRSREDOVISNING 2022 28 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror ersättningsärenden av principiell natur eller som i övrigt är av väsentlig betydelse, till exempel aktieoptionsprogram eller vinstandelsprogram samt övervaka och utvärdera tillämpningen av de riktlinjer för ersättning som årsstämman enligt lag ska anta, samt de nuvarande ersättningsstruktu- rerna och -nivåerna i bolaget. Under räkenskapsåret 2022 sammanträdde er- sättningsutskottet vid två tillfällen, utöver detta har ersättningsutskottet haft ﬂera informella kontakter. Huvuduppgifterna vid dessa möten var att utvär- dera kompensation för 2021, att förbereda beslut och rapport inför årsstämman samt att förbereda frågan om justering av ledningens kompensation för 2022. lande direktören och andra interna riktlinjer och anvisningar som fastställts av styrelsen samt andra tillämpliga svenska och utländska lagar och regler. Därutöver ska den verkställande direktören följa Koden och Nasdaq Stockholms Regler för emittenter. Enligt aktiebolagslagen ska den verkställande direktören sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvis- ningar. Den verkställande direktören ska vidare vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstäm- melse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Fördelningen av arbete mellan styrelsen och den verkställande direktören beskrivs i instruktionen för den verk- ställande direktören. Den verkställande direk- tören ska administrera den operativa ledningen och verkställa de beslut som fattas av styrelsen. Den verkställande direktören ska ansvara för att presentera de ärenden som ska behandlas av styrelsen, i enlighet med tillämplig lagstiftning, bolagsordningen, och interna instruktioner. Vidare ska styrelsens ordförande fortlöpande hållas informerad om bolagets verksamhet, dess resultat och ﬁnansiella ställning, liksom andra händelser, omständigheter eller förhållanden som inte kan antas vara irrelevanta för styrelsen eller aktieägarna. Den operativa verksamheten styrs via fyra segment, Nordic, Europe, North America och East tillsammans med Factory Management, stabsfunktioner för ekonomi/ ﬁnans, sälj/ mark- nad, hållbarhet, IT och HR. verkställande direktören. Styrelsemötena startar normalt med en diskussion kring affären och bolagets ﬁnansiella resultat. Finansiella rapporter och årsredovisningen gås igenom och godkänns innan publicering. Övriga frågor som diskuteras på styrelsemötena är; generella strategifrågor, ﬁnansieringsfrågor, generella affärsfrågor, möjliga förvärv, lång- och kortsiktiga mål, HR-frågor, IT-frågor, efterlevnad av policys och lagar samt ersättningsmodeller. Vid årets normalt sista möte presenterar verkställande direktören och ﬁnansdi- rektören budget för nästkommande år. Övrig information om verkställande direktören och ledande befattningshavare presenteras i avsnittet ledning på sida 25. Budgeten diskuteras och efter eventuella STYRELSENS ARBETE UNDER 2022 justeringar godkänns den. I samband med detta möte bjuds normalt ett ﬂertal av bolagets seg- mentschefer in för att presentera utvecklingen på sina respektive marknader. Bolagets ﬁnansdirek- tör är normalt alltid inbjuden till styrelsemöten och är ansvarig för att föra protokoll. Andra med- lemmar i bolagets ledning är inbjudna att föredra frågor rörande deras respektive ansvarsområden. Under 2022 har NCABs styrelse lagt särskild vikt på frågor relaterade den långsiktiga affärsplanen, Enligt styrelsens arbetsordning ska styrelsen i tillägg till ett konstituerande möte sammanträda sex gånger per år samt därutöver när situationen så påkallar. Vid ett av mötena ska styrelsen be- handla koncernens strategiska inriktning, risker och verksamhetsplan. Enligt arbetsordningen ska även styrelsen träffa bolagets revisor minst en gång om året utan närvaro av bolagsledningen, utvärdera styrelsens arbete samt utvärdera den VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Den verkställande direktören rapporterar till styrelsen. Den verkställande direktörens ansvar regleras i aktiebolagslagen, årsredovisningsla- gen, bolagets bolagsordning, riktlinjer från bolagsstämman, instruktioner för den verkstäl- VD GROUP FUNCTIONS FACTORY MANAGEMENT NORDIC EUROPE NORTH AMERICA EAST ÅRSREDOVISNING 2022 29 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Närvaro Den andra försvarslinjen består av bolagets interna övervakning av kontroller. Övervakning, samordning och konsolidering av redovisade resultat sammanställs i en risk- och kontroll- matris. Dessutom samordnas aktiviteter för att förbättra riskhantering och för att se till att bolaget efterlever riskhantering, styrningspoli- cys, lagar och regler. Revisions- utskott Ersättnings- utskott Oberoende Oberoende till större ägare Total Ledamot Invald 2007 2007 2016 2017 2007 2017 2007 2021 Född 1961 1942 1971 1971 1964 1959 1955 1968 Styrelsemöten till bolaget ersättning Christian Salamon (ordf.) Jan-Olof Dahlén Per Hesselmark 1) Magdalena Persson Hans Ramel 13 (13) 13 (13) 13 (13) 12 (13) 13 (13) 13 (13) 13 (13) 12 (13) 4 (4) 2 (2) Ja Ja Ja Ja 800 000 525 000 375 000 550 000 425 000 700 000 350 000 - 2 (2) 2 (2) Ja Nej Ja Ja 4 (4) 4 (4) Ja Nej Ja Gunilla Rudebjer Hans Ståhl Ja Den tredje försvarslinjen består av NCABs revisionsutskott. Interna självutvärderingar, till- sammans med bolagets externa ISO-utvärde- ringar, används för att få en övergripande bild i samband med utvärdering och förbättring av riskhanteringssystemet. Självutvärderingarna granskas och utvärderas av ekonomifunktio- nen, revisorerna och revisionsutskottet i syfte att säkerställa en korrekt riskhantering och redovisning. Efterlevnadsrapporterna från de externa ISO-utvärderingarna presenteras för revisionsutskottet, styrelsen och den verkstäl- lande direktören. Den verkställande direktören och ledande befattningshavare ansvarar för den första försvarslinjen. Ansvaret för den an- dra försvarslinjen är fördelat mellan den verk- ställande direktören, ledande befattningshava- re, styrelsen och revisionsutskottet. Den tredje försvarslinjen faller inom den verkställande direktörens och styrelsens ansvar. Efterlevnad av interna rutiner och processer granskas via självutvärdering årligen, där även bolagets externa revisorer gör en kontroll av efterlevnad som en del av den årliga revisionen. Nej Nej Ja Peter Kruk Ja 1) Per Hesselmark var även styrelseledamot 2007–2010. förvärv, IT-investeringar, riskhantering, ﬁnan- siering och kapitalstruktur samt intern kontroll. Antalet styrelsemöten under 2022 uppgick till 13, varav sju ordinarie och sex extra. De extra styrel- semötena har främst hanterat beslut i samband med förvärv samt avvecklingen av den ryska verksamheten. Styrelseledamöternas närvaro och ersättning framgår av tabellen ovan. En självut- värdering av styrelsens arbete har gjorts. riskhantering har utformats av styrelsen och bildar ett ramverk av riktlinjer och regler i formen av riskmandat för ﬁnansiell verksamhet. Den övergripande målsättningen för ﬁnansfunktio- nen är att säkerställa att de ﬁnansiella riskerna är optimerade till en risknivå, inom ramen för riskmandatet från styrelsen, som ger aktieägarna en god avkastning. Riskhantering sköts av koncernens ekonomiav- delning i enlighet med de riktlinjer som antagits av styrelsen. NCABs riskhanteringsprocess ingår även i upprättandet av den årliga affärsplanen, som innehåller en analys av trender, affärsmöj- ligheter och risker och som möjliggör bedömning och snabb reaktion på förändrade sociala, mil- jömässiga och lagstiftande krav. Varje proces- sägare ansvarar för den pågående utvärderingen, utvecklingen och genomförandet av riskkontroll- metoder och processer. är etablerade inom deras områden och att dessa kontroller ger avsedd effekt. Processen för intern kontroll, riskbedömning, kontrollstrukturer och övervakning för den ﬁnansiella rapporteringen har utformats för att garantera pålitlig ﬁnansiell rappor- tering i enlighet med IFRS, tillämpliga lagar och regler samt andra börskrav. Detta arbete involverar styrelsen, ledande befattningshavare samt annan personal. Sättet på vilket styrelsen övervakar och tillgodoser kvaliteten av den interna kontrollen ﬁnns dokumenterad i den antagna arbetsordning- en för styrelsen samt i instruktionen för revisions- utskottet. NCAB tillämpar en modell för intern kontroll som baseras på tre försvarslinjer. RISKHANTERING Koncernens ekonomiavdelning samarbetar med koncernens operativa enheter för att identiﬁera och utvärdera ﬁnansiella och operativa risker. Inom affärsverksamheten handlar de viktigaste riskerna om kvalitetsfrågor. De följs kontinuerligt upp inom ramen för verksamhetsstyrningen, samt genom interna och externa ISO-revisioner. Riskhanteringen sköts av koncernens kvalitets- avdelning och i enlighet med de riktlinjer som antagits av styrelsen. En riskutvärdering enligt COSO-modellen görs årligen där risker identi- ﬁeras och kontroller utvärderas. Såväl verksam- hets- som ﬁnansiella risker testas via interna självkontroller och följs upp av revisionsutskottet. Delar av självkontrollerna som genomförts av dotterbolagen följs också upp av bolagets externa revisorer. Koncernens ﬁnanspolicy för ﬁnansiell Den första försvarslinjen utgörs av bolagets operationella verksamhet som utförs enligt processer utformade för att uppfylla bola- gets krav på intern kontroll. Processägare, tillsammans med andra anställda inom NCAB har tydligt deﬁnierade roller och även tydliga ansvarsområden samt tydlig vägledning i form av policys, processer och strategier nödvän- diga för att uppnå verksamhetsmål. Självut- värderingar görs i syfte att bedöma status och funktionalitet av riskerna och kontroller som är förknippade med dem. Detta arbete styrs inom ramen för bolagets ISO-system. Mer om risker och riskhantering, se sidorna 18-19. INTERN KONTROLL Styrelsen och den verkställande direktören är ytterst ansvariga för att säkerställa att interna kon- troller utvecklas, kommuniceras till och förstås av de anställda i bolaget. Befattningshavare på varje nivå är ansvariga för att tillse att interna kontroller ÅRSREDOVISNING 2022 30 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror för 2022 haft genomgång med och fått rapport från bolagets externa revisorer. Styrelsen hade vid detta tillfälle även en genomgång med revi- sorerna utan närvaro av verkställande direktören eller andra i bolagsledningen. INTERNREVISION Styrelsen har beslutat att inte inrätta någon sär- skild funktion för internrevision då bolaget anser att verksamhetssystemet, med avseende på risk och kvalitet, respektive ﬁnansfunktionen tillsam- mans med övervakning från revisionsutskottet, med avseende på ﬁnansiell intern kontroll, tillgo- doser erforderlig kontroll och uppföljning. REVISORS YTTRANDE OM BOLAGSSTYRNINGSRAPPORTEN Till bolagsstämman i NCAB Group AB (publ), org. nr 556733-0161 POLICYER Bolaget har upprättat ett antal policyer och styrande dokument som årligen godkänns av styrelsen. Såväl policyer som styrande dokument hanteras i bolagets ISO-system för en enhetlig och enkel hantering. Följande policyer och styr- dokument godkänns av styrelsen: Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyr- ningsrapporten för år 2022 på sidorna 27-31 samt 24-25 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Arbetsordning för styrelsen Instruktion för den verkställande direktören Instruktion för ekonomisk rapportering Instruktion för Revisionsutskottet Redovisnings- och ﬁnanspolicy Informationspolicy Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyr- ningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inrikt- ning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. Insiderpolicy Riskhanteringsförfarande Code of conduct Code of conduct för leverantörer Uttalande REVISION En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upp- lysningar i enlighet med 6 kap. 6§ andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningen och koncernredovisningen samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Öhrlings PriceWaterhouseCoopers med Johan Engstam som huvudansvarig revisor valdes vid årsstämman den 3 maj 2022. Revisorn ska granska bolagets årsredovisning och bokföring, koncernredovisningen och moderbolagets och dotterbolagens inbördes förhållanden, samt sty- relsens och den verkställande direktörens förvalt- ning. Revisorn ska efter varje räkenskapsår läm- na en revisionsberättelse till årsstämman. Enligt bolagets bolagsordning ska bolaget ha en revisor och högst en revisorssuppleant. För ersättning till revisorerna se not 10 på sidan 46. Styrelsen har i anslutning till att styrelsen fastställde årsbokslutet Stockholm den 5 april 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Johan Engstam Auktoriserad revisor ÅRSREDOVISNING 2022 31 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror ment: Nordic, Europe, North America och East. Respektive segment tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort till de geograﬁska marknader där de verkar. Mönsterkorten anskaffas från externa tillverkare, huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av mönsterkorten är av karaktären HMLV, det vill säga specialiserade produkter i lägre kvantiteter. NCAB har lokal närvaro i 15 länder med tekniker och kundsupport för att säkerställa att kunden får stöd genom hela processen. heten skrevs dessa tillgångar ned med 43,2 Mkr. Rörelseresultatet exkl. nedskrivningen av den ryska verksamheten slutade på 589,6 Mkr. Förbättringen beror på den starka tillväxten i kombination med ökande resultat i de förvärvade bolagen. Många av koncernens bolag har också nått en större kritisk omsättning och därmed uppnått tydliga skalfördelar. Rörelseresultatet 2021 påverkades positivt med 11 Mkr i efterskänkta så kallade ”Pay- check Protection Program loan” som amerikanska myndigheter ställde ut i samband med pandemin. Bruttomarginalen har under året förbättras till 32,2 procent (30,7). EBITA ökade till 630,9 Mkr (406,1) och EBITA-marginalen förbättrades till 14,2 procent (12,6). EBITA 2022 inkluderar netto 1,6 Mkr (-7,4) för reserverade ej utbetalda tilläggs- köpeskillingar samt transaktionskostnader för gjor- da förvärv. Exklusive dessa poster slutade EBITA på 629,3 Mkr, vilket motsvarar en EBITA-marginal på 14,1 procent. Finansnettot uppgick till 3,8 Mkr (–23,1) med valutakursdifferenser uppgående till 31,9 Mkr (-8,5). Inkomstskatten uppgick till Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för NCAB Group AB (publ), med säte i Sundbyberg, Sverige. Bolaget har postadress Löfströms Allé 5, 172 61 Sundbyberg, och organisationsnummer 556733-0161, avger härmed års- redovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2022. Jämförelser angivna inom parentes avser föregående år. De ﬁnansiella rapporterna är presenterade i tusentals kronor (tkr), vilket gör att avrundningsdifferenser kan förekomma. TILLVÄXT Nettoomsättningen ökade under helåret 2022 med 38 procent till 4 457,7 Mkr (3 219,5). Den underliggande tillväxten i US-Dollar var cirka 17 procent. NCAB prissätter och fakturerar de allra ﬂesta kunderna i US-Dollar och därmed ger tillväx- ten i US-Dollar en mer rättvisande bild. Exklusive förvärv ökade nettoomsättningen med 26 procent. Alla segment, utom East har haft en god tillväxt. Nordic redovisade en tillväxt på 71 procent drivet av förvärvet av Elmatica som genomfördes i okto- ber 2021, exklusive förvärvet var tillväxten 25 pro- cent, där Norge och Danmark stod för den främsta tillväxten. Nettoomsättningen i Europe slutade med en tillväxt på 49 procent och med 33 procent exklusive förvärv. Nederländerna, Storbritannien och Tyskland stod för den kraftigaste tillväxten. I segment North America ökade nettoomsättningen med 31 procent och exklusive förvärv var tillväxten 26 procent. Segment East har däremot haft en negativ tillväxt. På grund av Rysslands invasion av Ukraina stoppade NCAB alla leveranser till kunder i Ryssland den 28 februari 2022. I april såldes den ryska verksamheten till den lokala ledningen i Ryssland. Även försäljningen i Kina har minskat på grund av många kunder i lock down. Totalt mins- kade segmentets nettoomsättning med 38 procent och för jämförbara enheter med 7 procent. VERKSAMHETEN MARKNAD NCAB Group AB (publ) (”NCAB”, ”bolaget” eller ”koncernen”) är en ledande mönsterkortsleveran- tör med lokal närvaro i 15 länder och kunder på 45 marknader globalt. NCAB hade vid årsskiftet 2022 cirka 3 350 kunder och 587 anställda. Moderbolaget är baserat i Sverige. NCAB är en av världens ledande mönsterkortsle- verantörer. Den globala mönsterkortsmarknaden omsätter drygt 80 miljarder US-dollar och växer med 4-5 procent per år. NCAB fokuserar på mönsterkort till high mix low volume-segmentet (”HMLV”), som representerar cirka 30 procent av den globala marknaden. NCABs tillväxt drivs även av fortsatt förﬂyttning av mönsterkortsproduktion från Europa och Nordamerika till Asien samtidigt som montering av mönsterkorten delvis ﬂyttas tillbaka till Europa och Nordamerika, vilket ökar efterfrågan av mönsterkort på NCABs marknader. NCAB tar hela ansvaret för att förse dess kun- der med högkvalitativa mönsterkort till rätt pris. NCAB äger inga fabriker, men tack vare lokala säljbolag och fabriksnära Factory Managementte- am ”äger” man det viktigaste: hela leveranskedjan samt relationen med både kund och fabrik. Därför har NCAB tillgång till den främsta tekniken utan att vara beroende av fabriksinvesteringar. -133,0 Mkr (-78,9). Genomsnittlig skattesats uppgick till 24,2 procent (21,7). Periodens resultat efter skatt uppgick till 417,1 Mkr (285,3). NCABs vision är att vara den ledande möns- terkortsleverantören var bolaget än beﬁnner sig. Tillväxt är viktigt för NCAB, bolaget vill växa med sina kunder på beﬁntliga och nya marknader. Mönsterkort är en viktig och komplex komponent i elektroniska produkter. Bolagets affärsidé är att tillhandahålla felfria mönsterkort för krävande kunder, på utsatt tid, producerade på ett hållbart sätt och till den lägsta totalkostnaden. Målsätt- ningen är att hjälpa kunderna att uppnå bästa möjliga konkurrenskraft och time-to-market genom att tillhandahålla mönsterkort på ett hållbart sätt med hjälp av bolagets kompetens, produktkvalitet och leveransprecision. För att säkerställa sina högt ställda krav inom dessa områden har bolaget en organisation som regelbundet följer upp och kvalitetssäkrar alla utvalda tillverkare. KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Kassaﬂödet från den löpande verksamheten upp- gick till 568,1 Mkr (48,3). Kassaﬂödet har påver- kats positivt av minskat rörelsekapital i samband med att ledtider minskat och att fraktsituationen förbättrats, vilket lett till minskat behov av lager och goods in transit. NCAB har kreditförsäkringar som täcker merparten av utestående kundfordringar. Kassaﬂödet från investeringsverksamheten exklusi- ve förvärv uppgick till -40,0 Mkr (–8,0). Ökningen förklaras primärt av investeringar i nya IT-plattfor- mar. Under året har tre bolag förvärvats, Meta Lei- terplatten i Tyskland, Kestrel International Circuits i Storbritannien och Bare Board Consultants i Italien som slutfördes 2023. Total kassaﬂödespåverkande köpeskilling uppgick till 178,3 Mkr, detta inkluderar även tilläggsköpeskilling som utföll 2022. RÖRELSERESULTAT Rörelseresultatet ökade till 546,4 Mkr (387,2). I samband med försäljningen av den ryska verksam- RÖRELSESEGMENT NCABs verksamhet bedrivs utifrån fyra rörelseseg- Källa: Prismark Partners ÅRSREDOVISNING 2022 32 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhetsagenda. Detta genom- förs genom de ﬁnansiella och icke-ﬁnansiella mål som avgör utfallet av rörlig kontantersättning och har en tydlig koppling till affärsstrategin och bolagets hållbarhetsagenda. Den rörliga kontan- tersättningen beskrivs närmare i avsnitt ”Fast och rörlig ersättning” nedan. en del, dock inte överstigande 25%, vara baserad på icke-ﬁnansiella mål. Finansiella och icke-ﬁ- nansiella mål ska främja bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbar- hetsagenda, genom att ha en tydlig koppling till affärsstrategin eller till bolagets hållbarhetsag- enda. Uppfyllelse av mål för utbetalning av rörlig ersättning ska mätas under en period om ett år. För verkställande direktören skall den årliga rörliga ersättningen vara maximerad till 100 procent av den fasta årslönen. Övriga ledande befattningsha- vare kan erhålla en årlig rörlig ersättning maxime- rad till ett belopp motsvarande 40–100 procent av den fasta årslönen. Rörlig kontantersättning skall vara pensionsgrundande. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig ersättning avslutats ska bedömas/fastställas i vil- ken utsträckning kriterierna uppfyllts. Ersättnings- utskottet ansvarar för bedömningen såvitt avser rörlig ersättning till verkställande direktören. Såvitt avser rörlig ersättning till övriga befattningshavare ansvarar verkställande direktören för bedömning- en och ska rådgöra med ersättningsutskottet. Vad avser ﬁnansiella mål ska bedömningen baseras på bolagets senaste interna eller externa ﬁnansiella rapportering. LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING Koncernens nettoskuld inklusive skuld för EGNA AKTIER NCAB har sedan två år ett långsiktigt incitament program. Under året anskaffades 162 250 aktier för försäljning till deltagare i programmet. 35 900 aktier är kvar i bolagets ägo som kan användas i kommande program. nyttjanderätter uppgick vid utgången av året till 565,6 Mkr (734,5). NCAB hade per 31 december 2022 lån inklusive utnyttjad checkkredit på totalt 834,1 Mkr. NCAB har ett lån på 550 Mkr samt två förvärvskrediter på tillsammans 750 Mkr (varav 290 Mkr är utnyttjade). I tillägg till detta ﬁnns en checkräkningskredit på 215 Mkr. Krediten på 550 Mkr är amorteringsfri och förfaller 2026. Övriga krediter är amorteringsfria fram till och med juni 2024. Per balansdagen 31 december 2022 upp- fylldes samtliga kovenanter enligt ﬁnansieringsav- talet. Soliditeten uppgick till 39,3 procent (29,1) och det egna kapitalet till 1 195,8 Mkr (773,8) per den 31 december. De stora valutakursföränd- ringarna under året har inneburit omräkningsdif- ferenser i eget kapital på 110,9 Mkr (69,5). Vid periodens utgång uppgick koncernens disponibla likviditet, inklusive ej utnyttjad checkräkningskre- dit, till 1 032,8 Mkr (657,0). RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER NCAB är exponerat mot en rad olika risker och stor vikt läggs på att kontinuerligt följa upp, ana- lysera och agera för att mitigera potentiella risker. De mest väsentliga riskerna beskrivs på sidorna 18-19. Bolagets målsättning med att ha program för rörlig kontantersättning och aktierelaterade incitamentsprogram är att (i) driva beteenden som stödjer bolagets långsiktiga och kortsiktiga affärs- resultat och skapa värde för aktieägarna, (ii) göra bolaget attraktivt som arbetsgivare för topptalang- er, (iii) behålla nyckelpersoner inom bolaget och (iv) öka medarbetarnas intresse och engagemang för bolagets verksamhet och utveckling. STYRELSEN Bolaget har valt att presentera styrelsen på sidan 24. För information om bolagets affärsstrategi, se bolagets hemsida: www.ncabgroup.com RIKTLINJER FÖR ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Årsstämman 2020 antog följande riktlinjer för lön och annan ersättning till ledande befattnings- havare. Med ledande befattningshavare avses verkställande direktören och övriga medlemmar i koncernledningen. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstämman 2020. Riktlin- jerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman, inklusive långsiktiga aktierelatera- de incitamentsprogram. Formerna av ersättning m.m. Koncernen tillämpar marknadsmässiga löner och ersättningar baserade på en fast och en rörlig del. Den sammanlagda ersättningen ska vara marknadsmässig och konkurrenskraftig, men inte nödvändigtvis marknadsledande, och återspegla individens prestationer och ansvar. Ersättning utgörs av grundlön, rörlig ersättning, pensions- förmåner och andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrela- terade ersättningar. Fast och rörlig ersättning ska vara relaterade till ledande befattningshavarens ansvar och befogenhet. SÄSONGSVARIATIONER Koncernen har relativt små säsongsvariationer över året. Dock är det fjärde kvartalet oftast svagast sett till omsättning och EBITA, vilket beror på få utleve- ranser sista hälften av december. Pensionsförmåner Ledande befattningshavare skall ha rätt till pen- sionsförmåner enligt avgiftsbestämda/premiebe- stämda pensionsplaner med premier på upp till 30 procent av befattningshavares fasta årslön eller i enlighet med tillämplig tjänstepensionsplan. OM AKTIEN OCH UTVECKLING AV AKTIEKAPITALET NCAB Group är noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Sedan börsintroduktionen i juni 2018 har den totala avkastningen fram till och med den 31 december 2022 uppgått till 767 procent. NCAB Groups aktiekapital uppgick per den 31 december 2022 till 1,9 Mkr fördelat på 186 971 240 aktier med ett kvotvärde om 0,01 kr per aktie. Under 2022 har NCAB-aktien genererat en avkastning om -31 procent. Under samma period har OMX Stockholm PI utvecklats negativt med -25 procent. För mer information se sida 15-16. Riktlinjernas främjande av bolagets affärs- strategi, långsiktiga intressen och hållbarhet En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhets- agenda, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla kvaliﬁcerade medarbetare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda konkurrenskraftig ersätt- ning. Dessa riktlinjer möjliggör att ledande befatt- ningshavare kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersättning. Rörlig kontantersättning som Långsiktigt incitaments program NCAB har 2021 initierat och under 2022 beslutat vidare om ett årligt långsiktigt incitamentsprogram för nyckelpersoner inom bolaget. Deltagandet i incitamentsprogrammet förutsätter att deltagarna med egna medel förvärvar aktier i NCAB till mark- nadspris. Om dessa investeringsaktier behålls i tre år och deltagare kvarstår i anställning i koncernen under sparperioden, berättigar varje investerings- Fast och rörlig ersättning Fördelningen mellan grundlön och rörlig ersättning skall stå i proportion till befattningshavarens an- svar och befogenhet. Den rörliga ersättningen skall vara baserad på ﬁnansiella mål knutna till NCABs utveckling, såsom exempelvis omsättning, EBITDA och kapitaleffektivitet. I speciella situationer kan ÅRSREDOVISNING 2022 33 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror aktie rätt att förvärva upp till fyra prestationsaktier i NCAB till ett pris motsvarande 70 procent av priset när investeringsaktierna anskaffades.Antalet prestationsaktier beslutas av styrelsen och är kopplad till av styrelsen beslutat mått på kapital- kostnadsjusterat resultat (EBITA justerat med en kalkylkostnad för sysselsatt kapital). Nyckeltalet avses relatera till Bolagets ﬁnansiella mål. En för- utsättning för erhållande av Prestationsaktier är att deltagarna inte allvarligt agerar i strid mot Bolagets policyer under sparperioden. något avgångsvederlag. Därutöver kan ersättning för eventuellt åtagande om konkurrensbegränsning utgå. Sådan ersättning ska kompensera för even- tuellt inkomstbortfall och ska endast utgå i den utsträckning som den tidigare befattningshavaren saknar rätt till avgångsvederlag. Ersättningen ska baseras på den fasta lönen vid tidpunkten för uppsägningen, om inte annat följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser, och utgå under den tid som åtagandet om konkurrensbegränsning gäller, vilket ska vara högst 12 månader efter anställningens upphörande. Hållbarhetsarbetet är indelat i tre fokusområden i förhållande till bolagets intressentgrupper; kunder, anställda och fabriker. Det illustrerar hur hållbarhetsarbete stärker och skapar värde i dessa relationer. NCAB Group är även veriﬁe- rat avseende sin hållbarhetsstrategi enligt ISO 26000. I enlighet med ÅRL 6 kap 11§ har NCAB valt att upprätta den lagstadgade hållbarhetsrap- porten som en från årsredovisningen avskild rapport som ﬁnns att ta del av på Frångående av riktlinjerna Styrelsen ska ha rätt att frångå de av årsstämman beslutade riktlinjerna, helt eller delvis, om det i ett enskilt fall ﬁnns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhetsag- enda, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättnings- utskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. www.ncabgroup.com/sustainability/. Övriga förmåner VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RÄKENSKAPSÅRET Avveckling ryska verksamheten Information om beslutade ersättningar som inte förfallit till betalning Det föreligger inga beslutade ersättningar som ännu inte har förfallit till betalning. Bolaget har under 2022 följt de tillämpliga ersättningsriktlinjerna som antagits av bolagsstäm- man 2020. I samband med förvärv kan temporära avvikelser av ovan riktlinjer förekomma på grund av villkor i de förvärvade bolagen. Andra förmåner får innefatta bl.a. sjukvårdsför- säkring, företagshälsovård och bilförmån. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 15 procent av den fasta årslönen. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för koncernens anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning. Ersätt- ningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt har utgjort en del av ersättnings- utskottets och styrelsens beslutsunderlag. Efter den ryska invasionen i Ukraina beslutade NCAB den 28 februari att upphöra med leveranser av mönsterkort till kunder i Ryssland oavsett om dessa omfattades av sanktioner eller ej. Efter ana- lys och övervägande beslutade NCAB att avsluta sin verksamhet i Ryssland genom att överlåta det ryska bolaget till den lokala ledningen för 1 Rubel. Avvecklingen medförde en icke kassaﬂödespåver- kande nedskrivning på 43,2 Mkr. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt avser pensionsförmåner och andra förmåner, veder- börliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. För ledande befattningshavare vil- ka är stationerade i ett annat land än sitt hemland får ytterligare ersättning och andra förmåner utgå i skälig omfattning med beaktande av de särskilda omständigheter som är förknippade med sådan utlandsstationering, varvid dessa riktlinjers över- gripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 50 procent av den fasta årliga kontantlönen. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna BOLAGSSTYRNING Bolagsstyrningsrapporten ﬁnns som en separat del i denna årsredovisningshandling och utgör inte en del av NCABs formella årsredovisning för 2022. Se avsnittet Bolagsstyrning eller NCABs hemsi- da www.ncabgroup.com, avsnittet Investerare/ Bolagsstyrning där bolagsstyrningsrapporten även ﬁnns att tillgå som en separat rapport. Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till le- dande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid års- stämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättnings- utskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagsledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till le- dande befattningshavare samt gällande ersätt- ningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersätt- ningsrelaterade frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra personer i bolagsledning- en, i den mån de berörs av frågorna. Förvärv Meta Leiterplatten Den 2 januari 2022 förvärvades 100 procent av aktierna i Meta Leiterplatten baserat i Villing- en-Schwenningen i södra Tyskland. Rörelsere- sultat samt tillgångar och skulder tillhörande det förvärvade företaget konsolideras från och med förvärvsdatum. METAs nettoomsättning 2021 var ca 85 Mkr med ett EBITA på ca 4,5 Mkr. Köpeskil- lingen för aktierna var 18,6 Mkr. I samband med förvärvet uppstod en goodwill på 9,1 Mkr. META har 17 anställda och sin kundbas i Tyskland. Transaktionskostnader hänförliga till förvärvet av Meta uppgick till 0,8 Mkr, vilka kostnadsförts som centrala kostnader. ORGANISATION Den 31 december 2022 uppgick antalet anställda till 587 (562), varav 261 kvinnor (258) och 326 män (304). Medelantalet anställda i organisatio- nen uppgick under perioden till 586 (537), varav 253 kvinnor (245) och 333 män (292). Uppsägningstid och avgångsvederlag Verkställande direktören skall ha en uppsägnings- tid om högst 12 månader om uppsägning sker från företagets sida och 6 månader om uppsägning sker från verkställande direktörens sida. Det skall inte utgå något avgångsvederlag. Övriga ledande befattningshavare skall ha en uppsägningstid om högst 9 månader om uppsägning sker från före- tagets sida och högst 6 månader om uppsägning sker från den anställdes sida. Det skall inte utgå HÅLLBARHET Hållbarhet har varit ett prioriterat område för NCAB under många år och att verka hållbart med stort ansvarstagande är en integrerad del i bolagets affärsmodell och långsiktiga strategi. Kestrel International Circuits Den 24 juni 2022 förvärvades 100 procent av ÅRSREDOVISNING 2022 34 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror aktierna i Kestrel International Circuits i Storbritan- nien. Rörelseresultat samt tillgångar och skulder tillhörande det förvärvade företaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Kestrels nettoom- sättning 2021 var ca 125 Mkr med ett EBITA på ca 17 Mkr. Köpeskillingen för aktierna var 104,1 Mkr. I samband med förvärvet uppstod en goodwill på 44,5 Mkr. Kestrel hade vid förvär- vet 20 anställda i Storbritannien och 5 i Kina. Förvärvskostnader hänförliga till förvärvet uppgick till ca 4,1 Mkr och har kostnadsförts som centrala kostnader. MODERBOLAGETS RESULTAT OCH STÄLLNING NCAB Group AB (publ) är moderbolag i NCAB-koncernen. Bolagets verksamhet består av ledningstjänster till dotterbolagen samt förvaltning av aktier i dotterbolag. Moderbolagets nettoom- sättning uppgick till 133,7 Mkr (97,8). Resultat före skatt uppgick till 141,8 Mkr (27,7). Förbätt- ringen beror på främst på ökade utdelningar från dotterbolagen. Eget kapital uppgick till 276,9 Mkr (238,7). FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Styrelsen föreslår att en utdelning om 1,10 kr per aktie utbetalas till de aktieägare som är registre- rade på avstämningsdagen och att återstoden av fritt eget kapital behålls i moderbolaget. För mer information se NCABs utdelningspolicy. Bare Board Consultants Den 24 november 2022 skrevs avtal om att förvär- va 100 procent av aktierna i Bare Board Consul- tants med kontor i Codogna söder om Milano i Italien. BBC omsatte 2022 drygt 90 Mkr och hade tre anställda. I samband med förvärvet uppstod en goodwill på 18,9 Mkr. Förvärvet har slutförts 2023. Bolaget kommer integreras i NCAB Group Italy. slutförts under 2023. Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Överkursfond 478 109 571 -353 422 338 Balanserade vinstmedel Årets vinst Helårseffekt av förvärv 150 322 657 Om Meta Leiterplatten och Kestrel International Circuits konsoliderats från 1 januari 2022 hade koncernens nettoomsättning för perioden janua- ri-december 2022 ökat med 55 Mkr till 4 513 Mkr och EBITA hade ökat med 7,8 Mkr till 638,7 Mkr. kronor 275 009 890 Styrelsen föreslår att vinstmedlen fördelas så att till aktieägare av stamaktier utdelas 1,10 kr per aktie, Lån totalt 205 668 364 69 341 526 NCAB har under året tagit upp en ny förvärvskre- dit på 300 Mkr. i ny räkning överförs kronor 275 009 890 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG Förvärv Förvärvet av Bare Board Consultants har slutförts 10 januari. ÅRSREDOVISNING 2022 35 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Koncernens resultaträkning Koncernens rapport över totalresultat tkr Not 5, 6 7 2022 4 457 695 20 870 2021 tkr Not 2022 2021 Årets resultat 417 144 285 255 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter 3 219 509 13 440 Övrigt totalresultat: Poster som senare kan omklassiﬁceras till resultaträkningen Valutakursdifferenser 4 478 565 3 232 949 119 170 69 490 Råvaror och förnödenheter -3 043 270 -218 567 -542 322 -76 763 -2 245 424 -148 104 -400 829 -41 449 Valutakursdifferenser vid avveckling av verksamhet, omklassiﬁcerade i resultaträkningen Övriga externa kostnader 8, 10 9 -8 231 110 939 528 083 Personalkostnader Summa övrigt totalresultat för året 69 490 Avskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar Avyttring av NCAB Ryssland Övriga rörelsekostnader 18, 19 11 Summa totalresultat för året 354 745 -43 219 Hänförligt till: 12 -8 046 -9 974 – Moderbolagets aktieägare – Innehav utan bestämmande inﬂytande Summa totalresultat för året 527 902 181 354 407 338 Summa rörelsens kostnader -3 932 187 -2 845 780 Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto 546 378 34 464 387 169 3 136 528 083 354 745 13, 15 13, 15 -30 659 -3 805 -26 186 -23 050 364 119 -78 864 Noterna på sidorna 39-59 utgör en integrerad del av denna koncernredovisning. Resultat före skatt Inkomstskatt 550 183 -133 039 14 Årets resultat 417 144 285 255 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 416 963 181 284 917 338 Innehav utan bestämmandeinﬂytande Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Genomsnittligt antal aktier 187 279 557 186 928 204 187 133 712 186 944 900 Resultat per aktie, före utspädning Resultat per aktie, efter utspädning 16 16 2,23 2,23 1,52 1,52 ÅRSREDOVISNING 2022 36 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Koncernens balansräkning tkr Not 2022-12-31 2021-12-31 tkr EGET KAPITAL OCH SKULDER Not 2022-12-31 2021-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Goodwill Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare Aktiekapital 27 1 870 478 143 124 045 591 493 269 1 870 478 143 13 106 280 307 420 19 19 1 057 509 171 665 923 864 153 153 Övrigt tillskjutet kapital Övriga immateriella tillgångar Summa immateriella tillgångar Reserver 1 229 174 1 077 017 Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inﬂytande Summa eget kapital Materiella anläggningstillgångar Förbättringsåtgärder på annans fastighet Maskiner och inventarier 1 195 820 773 846 18 7 206 10 984 85 519 4 298 7 492 18 SKULDER Nyttjanderätter kontor och bilar Summa materiella anläggningstillgångar 18, 34 34 412 46 202 Långfristiga skulder Upplåning 103 709 28 34 29 833 767 57 610 643 977 24 524 Skuld nyttjanderätter Uppskjuten skatt Summa långfristiga skulder Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar 62 071 55 528 724 029 21 29 5 533 8 235 953 448 Summa ﬁnansiella tillgångar 5 533 8 235 Kortfristiga skulder Uppskjutna skattefordringar 12 184 7 685 Kortfristiga skulder 28 34 319 31 791 190 257 12 418 Summa anläggningstillgångar 1 350 600 1 139 139 Kortfristig skuld nyttjanderätter Leverantörsskulder Omsättningstillgångar 518 456 108 941 83 548 618 716 57 796 Aktuella skatteskulder Varulager Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER 168 630 115 304 1 163 121 1 887 150 2 660 996 Råvaror och förnödenheter Summa varulager 23 504 910 519 604 30 148 780 891 835 1 845 283 3 041 103 504 910 519 604 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 22 24 25 26 760 678 39 234 789 566 51 024 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel 27 842 24 954 Noterna på sidorna 39-59 utgör en integrerad del av denna koncernredovisning. 357 839 1 185 593 1 690 503 3 041 103 136 709 1 002 253 1 521 857 2 660 996 Summa kortfristiga fordringar SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR SUMMA TILLGÅNGAR Noterna på sidorna 39-59 utgör en integrerad del av denna koncernredovisning. ÅRSREDOVISNING 2022 37 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Koncernens rapport över kassaﬂöden tkr Not 2022-12-31 2021-12-31 Kassaﬂöde från den löpande verksamheten Resultat före ﬁnansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaﬂödet Erhållen ränta Hänförligt till moderbolagets aktieägare 546 378 59 524 2 560 387 169 71 753 73 Innehav utan 31 Övrigt tillskjutet kapital bestäm- mande Summa eget Aktie- kapital Balanserad vinst Not Reserver Summa inﬂytande kapital Erlagd ränta -26 929 -91 229 -14 989 -35 197 Ingående balans per 1 januari 2021 Årets resultat 27 1 870 478 143 -56 384 276 078 699 707 284 917 69 490 354 407 -280 457 -2 417 228 699 935 285 255 69 490 354 745 -280 603 -2 417 Betalda inkomstskatter 284 917 338 Kassaﬂöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 490 304 408 809 Övrigt totalresultat för året Summa totalresultat Utdelning aktier 69 490 69 490 284 917 -280 457 -2 417 338 Förändring varulager 44 294 70 318 -324 381 -324 580 288 432 -360 529 48 281 -146 Förändring kortfristiga fordringar Förändring kortfristiga rörelseskulder Summa förändring av rörelsekapital Kassaﬂöde från den löpande verksamheten Förändring egna aktier Optionsprogram -36 831 77 781 2 186 2 186 2 186 Summa tillskott från och värdeöverföringar till aktieägare, redovisade direkt i eget kapital 568 085 -280 688 280 307 -280 688 773 426 -146 420 -280 834 773 846 Kassaﬂöde från investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i immateriella tillgångar Investering i dotterbolag Utg. balans per 31 december 2021 1 870 1 870 478 143 478 143 13 106 13 106 18 19 36 21 -10 367 -32 382 -178 326 2 702 -3 308 -1 444 Ingående balans per 1 januari 2022 Årets resultat 280 307 773 426 416 963 110 939 527 902 -112 183 666 420 773 846 417 144 110 939 528 083 -112 515 666 -567 858 -3 307 416 963 181 Investeringar i ﬁnansiella tillgångar Övrigt totalresultat för året Summa totalresultat Utdelning aktier 110 939 Kassaﬂöde från investeringsverksamheten -218 373 -575 917 124 045 416 963 -112 183 666 181 Kassaﬂöde från ﬁnansieringsverksamheten Förändring checkräkningskredit Upptagna lån -332 28 28 -189 048 190 000 189 048 650 000 -6 165 Förändring egna aktier Optionsprogram 5 740 5 740 5 740 Transaktionskostnad lån Summa tillskott från och värdeöver- föringar till aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Amortering av lån 28 32 -335 421 -16 251 Amortering av skuld nyttjanderätter Utdelning -29 584 -112 182 -140 814 -105 777 591 493 -105 777 -332 -106 109 -280 457 200 754 Utg. balans per 31 december 2022 1 870 478 143 124 045 1 195 551 269 1 195 820 Kassaﬂöde från ﬁnansieringsverksamheten Noterna på sidorna 39-59 utgör en integrerad del av denna koncernredovisning. Minskning/ökning likvida medel Årets kassaﬂöde 208 898 12 232 -326 883 14 558 Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut 136 709 357 839 449 033 136 709 Noterna på sidorna 39-59 utgör en integrerad del av denna koncernredovisning. ÅRSREDOVISNING 2022 38 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Koncernens noter Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar samt skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget. I köpeskill- ingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en över- enskommelse om villkorad köpeskilling. Identiﬁerbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Varje villkorad köpeskill- ing som ska överföras av koncernen redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Efterföljande ändringar av verkligt värde av en villkorad köpeskilling som klassiﬁcerats som en ﬁnansiell skuld redovisas i enlighet med IFRS 9 i resultaträkningen. 2.4 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar innefattar huvudsakligen förbättringsåtgärder på annans fastighet samt maskiner och inventarier. Alla materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för den ersatta delen tas bort från balansräkningen. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resulta- träkningen under den period de uppkommer. NOT 1 ALLMÄN INFORMATION NCAB Group AB (Moderbolaget) och dess dotterföretag (sammantaget Koncernen) är ett globalt företag verksamt inom mönsterkortstillverkning. Per den 31 december 2022 består koncernen av 22 operativa bolag i Europa, USA och Asien. Under 2022 har två förvärv slutförts. Moderbolaget är ett publikt aktiebolag registrerat i Sverige och med säte i Sundby- berg. Adressen till huvudkontoret är Löfströms allé 5, 172 66 i Sundbyberg. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusental kronor. Uppgift inom parentes avser föregående år. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garant- era en konsekvent tillämpning av koncernens principer. Avskrivningar på andra tillgångar, för att fördela deras anskaffningsvärde ner till det beräknade restvärdet över den beräknade nyttjandeperioden, görs linjärt enligt följande: • förbättringsåtgärder på annans fastighet ...................5 år • maskiner ...........................................................................5 år • datorer ...............................................................................3 år • övriga inventarier ............................................................ 5 år • nyttjanderätter ............................................................ 3–7 år NOT 2 SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. 2.3 OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA (a) Funktionell valuta och rapportvaluta Poster som ingår i de ﬁnansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används sven- ska kronor (kr), som är koncernens rapportvaluta. Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas vid varje rapportperiods slut och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs omgående ner till dess återvinningsvärde om till- gångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde (not 2.6). Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse mellan försäljning- sintäkten och det redovisade värdet och redovisas i Övriga rörelseintäkter/Övriga rörelse- kostnader – netto i resultaträkningen. 2.1 GRUND FÖR RAPPORTERNAS UPPRÄTTANDE Koncernredovisningen för NCAB koncernen har upprättats i enlighet med Årsre- dovisningslagen, RFR 1. Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sådana de antagits av EU. Den har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden föru- tom vad beträffar ﬁnansiella tillgångar och skulder (inklusive derivatinstrument samt villkorad köpeskilling) värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där anta- ganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i not 4. (b) Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valu- takurser som gäller på transaktionsdagen eller den dag då posterna omvärderas. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transak- tioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balans- dagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Valutakursvinster och förluster som hänför sig till lån och likvida medel redovisas i resultaträkningen som ﬁnansiella intäkter eller kostnader. Alla övriga valutakursvinster och förluster redovisas i posterna ”Övriga rörelseintäkter/ Övriga rörelsekostnader” i resultaträkningen. (c) Koncernföretag Resultat och ﬁnansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell val- uta än rapportvalutan, omräknas till koncernens rapportvaluta enligt följande: (a) tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna omräknas till balansda- gens kurs; (b) intäkter och kostnader för var och en av resultaträkningarna omräknas till gen- omsnittlig valutakurs (såvida denna genomsnittliga kurs utgör en rimlig approxima- tion av den ackumulerade effekten av de kurser som gäller på transaktionsdagen, annars omräknas intäkter och kostnader till transaktionsdagens kurs), och (c) alla valutakursdifferenser som uppstår i eget kapital redovisas i övrigt totalresultat. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverk- samhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. Valutakursdifferenser redovisas i resultaträkningen. 2.5 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR (a) Goodwill Goodwill uppstår vid förvärv av dotterföretag och avser det belopp varmed köpeskill- ingen, eventuellt innehav utan bestämmande inﬂytande i det förvärvade företaget samt verkligt värde per förvärvsdagen på tidigare eget kapitalandel i det förvärvade företaget, överstiger verkligt värde på identiﬁerbara förvärvade nettotillgångar. I syfte att testa nedskrivningsbehov fördelas goodwill som förvärvats i ett rörelse- förvärv till kassagenererande enheter, eller grupper av kassagenererande enheter, som förväntas bli gynnade av synergier från förvärvet. Varje enhet, eller grupp av enheter, som goodwill har fördelats till motsvarar den lägsta nivå i koncernen på vilken goodwillen i fråga övervakas i den interna styrningen. Goodwill övervakas på bolagsnivå, vilket för tillfället är samma sak som landsnivå. Goodwill testas för nedskrivning årligen eller oftare om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar en möjlig värdeminskning. Det redovisade värdet på den kassage- nererande enhet som goodwillen hänförts till jämförs med återvinningsvärdet, vilket är det högsta av nyttjandevärdet och det verkliga värdet minus försäljningskostnader. Even- tuell nedskrivning redovisas omedelbart som en kostnad och återförs inte. Ändringar i redovisningsprinciper och upplysningar. De nya standards som tillkommit med start 2022 bedöms inte som väsentliga för koncernen. 2.2 KONCERNREDOVISNING Dotterföretag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inﬂytande. Koncer- nen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inﬂytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inﬂytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisnin- gen från och med den dag då det bestämmande inﬂytandet upphör. ÅRSREDOVISNING 2022 39 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Not 2, forts (b) Kundrelationer och övriga immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar som förvärvats separat redovisas till anskaffningsvärde. Kundrelationer och övriga immateriella tillgångar (såsom varumärken och licenser) som förvärvats genom ett rörelseförvärv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Kundrelationer och övriga immateriella tillgångar har en bestämbar nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. 2.7 FINANSIELLA TILLGÅNGAR Beräkning av verkligt värde De olika nivåerna deﬁnieras enligt följande: • Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1) • Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från pris- noteringar) (nivå 2) • Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) (nivå 3). antörsskulder förutsätts motsvara dess verkliga värde, eftersom denna post är kortfristig i sin natur. Skulder till kreditinstitut klassiﬁceras som ﬁnansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Upplåningen redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader och därefter till upplupet anskaffningsvärde. Eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i rapport över totalresultat fördelat över låneperioden, med tillämpning av effe- ktivräntemetoden. Upplåning ingår i kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone tolv månader efter balans- dagen. Redovisat värde för koncernens upplåning förutsätts motsvara dess verkliga värde eftersom lånen saknar transaktionskostnader och löper med en marknadsränta. Avskrivningar görs linjärt för att fördela kostnaden för varumärken och licenser samt kundrelationer över deras bedömda nyttjandeperiod på fem år. (c) Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten avseende IT-system Kostnader för underhåll av IT-system kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingskostnader som är direkt hänförliga till utveckling av identiﬁerbara och unika IT-system som kontroll- eras av koncernen, redovisas som immateriella tillgångar när följande kriterier är uppfyllda: • det är tekniskt möjligt att färdigställa IT-system så att systemet kan användas • företagets avsikt är att färdigställa IT-system och att använda eller sälja det • det ﬁnns förutsättningar att använda eller sälja IT-system • det kan visas hur IT-system genererar troliga framtida ekonomiska fördelar • adekvata tekniska, ekonomiska och andra resurser för att fullfölja utvecklingen och för att använda eller sälja IT-system ﬁnns tillgängliga • de utgifter som är hänförliga till IT-system under dess utveckling kan beräknas på ett tillförlitligt sätt Övriga utvecklingskostnader, som inte uppfyller dessa kriterier, kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingskostnader som tidigare kostnadsförts redovisas inte som tillgång i efterföljande period. Allmänna principer En ﬁnansiell tillgång eller ﬁnansiell skuld redovisas i balansräkningen när koncernen blir part till instrumentets avtalsenliga villkor. En ﬁnansiell tillgång bokas bort från balansräk- ningen när den avtalsenliga rätten till kassaﬂödet från tillgången upphör, regleras eller när koncernen förlorar kontrollen över den. En ﬁnansiell skuld, eller del av ﬁnansiell skuld, bokas bort från balansräkningen när den avtalade förpliktelsen fullgörs eller på annat sätt upphör. Finansiella instrumentens verkliga värde De ﬁnansiella tillgångarnas och ﬁnansiella skuldernas verkliga värden bestäms enligt föl- jande: • Det verkliga värdet för ﬁnansiella tillgångar och skulder som handlas på en aktiv marknad bestäms med hänvisning till noterat marknadspris. • Det verkliga värdet på andra ﬁnansiella tillgångar och skulder bestäms enligt allmänt accepterade värderingsmodeller såsom diskontering av framtida kassaﬂöden och användning av information hämtad från aktuella marknadstransaktioner. • För samtliga ﬁnansiella tillgångar och skulder bedöms det redovisade värdet vara en god approximation av dess verkliga värde, om inte annat särskilt anges. Klassiﬁcering och värdering Finansiella tillgångar klassiﬁceras utifrån den affärsmodell som tillgången hanteras i och tillgångens kassaﬂödeskaraktär. Om den ﬁnansiella tillgången innehas inom ramen för en affärsmodell vars mål är att inkassera kontraktsenliga kassaﬂöden (hold to collect) och de avtalade villkoren för den ﬁnansiella tillgången vid bestämda tidpunkter ger upphov till kassaﬂöden som enbart består av betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet redovisas tillgången till upplupet anskaffningsvärde. Om affärsmodellens mål istället kan uppnås genom att både inkassera avtalsenliga kassaﬂöden och sälja ﬁnansiella tillgångar (hold to collect and sell), och de avtalade villkoren för den ﬁnansiella tillgången vid bestämda tidpunkter ger upphov till kass- aﬂöden som enbart består av betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet redovisas tillgången till verkligt värde via övrigt totalresultat. Alla övriga affärsmodeller (other) där syftet är spekulation, innehav för handel eller där kassaﬂödeskaraktären utesluter andra affärsmodeller innebär redovisning till verkligt värde via resultaträkningen. Koncernen tillämpar affärsmodellen hold to collect för övriga långfristiga fordringar, kundfordringar, likvida medel samt de ﬁnansiella tillgångar som redovisas bland övriga fordringar. Finansiella skulder värderas till verkligt värde via resultaträkningen om de är en villko- rad köpeskilling på vilken IFRS 3 appliceras, innehav för handel eller om de initialt identi- ﬁeras som skulder till verkligt värde via resultaträkningen. Övriga ﬁnansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Utvecklingskostnader för IT-system som redovisas som tillgång skrivs av under sin bedömda nyttjandeperiod, vilken inte överskrider tre år. Upplupet anskaffningsvärde och effektivräntemetoden Upplupet anskaffningsvärde för en ﬁnansiell tillgång är det belopp till vilket den ﬁnan- siella tillgången värderas vid det första redovisningstillfället minus kapitalbelopp, plus den ackumulerade avskrivningen med effektivräntemetoden av eventuell skillnad mellan det kapitalbeloppet och det utestående kapitalbeloppet, justerat för eventuella ned- skrivningar. Redovisat bruttovärde för en ﬁnansiell tillgång är det upplupna anskaff- ningsvärdet för en ﬁnansiell tillgång före justeringar för en eventuell förlustreserv. Finan- siella skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde med användning av effektivräntemetoden eller till verkligt värde via resultaträkningen. Effektivräntan är den ränta som vid en diskontering av samtliga framtida förväntade kassaﬂöden över den förväntade löptiden resulterar i det initialt redovisade värdet för den ﬁnansiella tillgången eller den ﬁnansiella skulden. 2.6 NEDSKRIVNING AV IMMATERIELLA OCH MATERIELLA TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod eller immateriella till- gångar som inte är färdiga för användning, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återv- inningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskost- nader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas till- gångar på de lägsta nivåer där det ﬁnns i allt väsentligt oberoende kassaﬂöden (kassagenererande enheter). För tillgångar (andra än goodwill) som tidigare har skrivits ner görs per varje balansdag en prövning av om återföring bör göras. Nedskrivning av Materiella tillgångar görs för tillgångar där återanskaffningsvärdet understiger bokfört värde. För Nyttjanderättstillgångar görs nedskrivning endast för de tillgångar där tillgången inte nyttjas men kontrakt fortsätter löpa. Kvittning av ﬁnansiella tillgångar och skulder Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräk- ningen när det ﬁnns legal rätt att kvitta och när avsikt ﬁnns att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Koncernen kvit- tar inga ﬁnansiella tillgångar och skulder. Leverantörsskulder avser förpliktelser att betala för varor och tjänster som har förvär- vats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder klassiﬁceras som ﬁnansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Leverantörsskulder redovi- sas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde (enligt effektivräntemetoden vid löptider längre än tre månader). Redovisat värde för lever- Nedskrivningar Koncernen redovisar en förlustreserv för förväntade kreditförluster på ﬁnansiella tillgån- gar som värderas till upplupet anskaffningsvärde. Per varje balansdag redovisar koncer- nen förändringen i förväntade kreditförluster sedan det första redovisningstillfället i resultatet. ÅRSREDOVISNING 2022 40 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Not 2, forts För samtliga ﬁnansiella tillgångar ska koncernen värdera förlustreserven till ett belopp som motsvarar 12 månaders förväntade kreditförluster. För ﬁnansiella instrument för vilka det har skett betydande ökningar av kreditrisken sedan det första redovisningstill- fället redovisas en reserv baserad på kreditförluster för tillgångens hela löptid (den generella modellen). Syftet med nedskrivningskraven är att redovisa de förväntade kreditförlusterna för återstående löptid för alla ﬁnansiella instrument för vilka det har skett betydande öknin- gar av kreditrisken sedan det första redovisningstillfället, antigen bedömt enskilt eller kollektivt, med tanke på alla rimliga och veriﬁerbara uppgifter, inklusive framåtblickande sådana. Koncernen värderar förväntade kreditförluster från ett ﬁnansiellt instrument på ett sätt som återspeglar ett objektivt och sannolikhetsvägt belopp som bestäms genom att utvärdera ett intervall av möjliga utfall, pengars tidsvärde och rimliga veriﬁerbara uppgifter, nuvarande förhållande och prognoser för framtida ekonomiska förutsättnin- gar. För kundfordringar ﬁnns förenklingar som innebär att koncernen direkt redovisar förväntade kreditförluster för tillgångens återstående löptid. Koncernens kundfordringar omfattas av den förenklade modellen för nedskrivningar. Vid beräkning av de förväntade kreditförlusterna har kundfordringar bedömts individu- ellt. De förväntade kreditförlusterna för kundfordringar beräknas baserad på tidigare händelser, nuvarande förhållanden och prognoser för framtida ekonomiska förutsättnin- gar och pengarnas tidsvärde om applicerbart. Koncernen deﬁnierar fallissemang som att det bedöms osannolikt att motparten kommer att möta sina åtaganden på grund av indikatorer som ﬁnansiella svårigheter och missade betalningar. Koncernen skriver bort en fordran när inga möjligheter till ytterlig- are kassaﬂöden bedöms föreligga. 2.8 VARULAGER Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av först in, först ut -metoden (FIFU). Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksam- heten, med avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader. Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där moderbolaget och dess dot- terföretag är verksamma och genererar skattepliktiga intäkter. Ledningen utvärderar regelbundet de yrkanden som gjorts i självdeklarationer avseende situationer där tillämpliga skatteregler är föremål för tolkning. Ledningen gör, när så bedöms lämpligt, avsättningar för belopp som troligen ska betalas till skattemyndigheten. Uppskjuten skatt redovisas på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i koncern- redovisningen. Uppskjuten skatteskuld redovisas emellertid inte om den uppstår till följd av första redovisningen av goodwill. Uppskjuten skatt redovisas heller inte om den uppstår till följd av en transaktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skat- temässiga överskott kommer att ﬁnnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Uppskjuten skatteskuld beräknas på skattepliktiga temporära skillnader som uppkommer på andelar i dotterföretag, förutom för uppskjutna skatteskulder där tid- punkten för återföring av den temporära skillnaden kan styras av koncernen och det är sannolikt att den temporära skillnaden inte kommer att återföras inom överskådlig fram- tid. Uppskjuten skattefordran som hänför sig till avdragsgilla temporära skillnader avseende innehav i dotterföretag, redovisas endast i den omfattning det är sannolikt att den temporära skillnaden kommer att återföras i framtiden och det kommer att ﬁnnas skattepliktiga överskott som avdraget kan utnyttjas mot. Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det ﬁnns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det ﬁnns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar. 2.9 LIKVIDA MEDEL I likvida medel i balansräkning och i rapporten över kassaﬂöden ingår kassa, banktill- godohavanden och övriga kortfristiga placeringar. Övriga kortfristiga placeringar klassiﬁ- ceras som likvida medel när de har förfallodag inom tre månader från anskaffningstid- punkten, lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp och är utsatta för en obetydlig risk för värdeﬂuktuationer. Checkräkningskredit redovisas i balansräkningen som låneskulder i kortfristiga skulder. 2.10 AKTIEKAPITAL OCH RESULTAT PER AKTIE Stamaktier klassiﬁceras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hän- föras till emission av nya stamaktier eller teckningsoptioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. Resultat per aktie har beräknats utifrån genomsnittligt antal aktier för perioden. Vid beräkning av vinst per aktier efter utspädning har antal aktier korrigerats för förväntat erhållna optioner i utstående optionsprogram, och skillnad mellan bokslutskurs och lösenpris. Bolaget har enbart stamaktier. Bolaget har också 35 900 egna aktier i förvar. 2.11 AVSÄTTNINGAR Avsättningar för rättsliga anspråk, garantier och återställandeåtgärder redovisas när kon- cernen har en legal eller informell förpliktelse till följd av tidigare händelser, det är sanno- likt att ett utﬂöde av resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet och beloppet har beräknats på ett tillförlitligt sätt. Inga avsättningar görs för framtida rörelseförluster. Om det ﬁnns ett antal liknande åtaganden, bedöms sannolikheten för att det kommer att krävas ett utﬂöde av resurser vid regleringen sammantaget för hela denna grupp av åta- ganden. En avsättning redovisas även om sannolikheten för ett utﬂöde avseende en spe- ciell post i denna grupp av åtaganden är ringa. Avsättningarna värderas till nuvärdet av det belopp som förväntas krävas för att reglera förpliktelsen. Härvid används en diskonteringsränta före skatt som återspeglar en aktuell marknadsbedömning av det tidsberoende värdet av pengar och de risker som är förknippade med avsättningen. Den ökning av avsättningen som beror på att tid för- ﬂyter redovisas som räntekostnad. Kundfordringar Kundfordringar är belopp som ska betalas av kunder för sålda varor eller utförda tjänster i den löpande verksamheten. Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med eventuell reservering för värdeminskning. Leverantörsskulder Leverantörsskulder är förpliktelser att betala för varor eller tjänster som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder redovisas inlednings- vis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effe- ktivräntemetoden. 2.13 ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA Koncernföretagen har avgiftsbestämda pensionsplaner. En avgiftsbestämd pensions- plan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat jurid- isk enhet. Koncernen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytter- ligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder. Bolaget har pågående långsiktigt incitamentspro- gram (se not 26). Kostnaden för dessa program tas löpande under programmet utifrån uppskattat utfall. Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mel- lan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivrän- temetoden. 2.12 AKTUELL OCH UPPSKJUTEN INKOMSTSKATT Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resul- taträkningen, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. ÅRSREDOVISNING 2022 41 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Not 2, forts 2.14 INTÄKTSREDOVISNING Intäkter värderas till det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas, och motsvarar de belopp som erhålls för sålda varor efter avdrag för rabatter, returer och mervärdesskatt. Koncernen redovisar en intäkt när kontrollen för varorna överförs, vilket inträffar när varorna levereras till kunden eller det ställe som kunden anvisat, och det inte ﬁnns några ouppfyllda åtaganden som kan påverka kundens godkännande av varorna. Koncernen har endast kontrakt med löptid på upp till 6 månader. Därav tillämpas lättnadsregler för redovisning av kontrakterade men ej fullgjorda prestationsåtaganden. En fordran redovisas när varorna har levererats vilket är den tidpunkt ersättningen blir ovillkorlig. Bolaget har även gjort analysen att det inte ﬁnns några avtalstillgångar. Avtalsskulder ﬁnns i mycket begränsad form för de fall förskottsbetalning från kunder erhålls. Mer information om osäkra kundfordringar ﬁnns i not 22. Koncernen har försäkringar på merparten av alla kundfordringar. 2.17 LEASING - NYTTJANDERÄTTER Koncernen leasar diverse kontor, lagerlokaler och fordon. Leasingavtalen skrivs normalt för fast period mellan 1 år till 5 år men undantagsvis också upp till 10 år, med möjlighet att förlänga eller förkorta. Avtal kan innehålla både leasing och ickeleasingkompo- nenter. NOT 3 FINANSIELL RISKHANTERING Koncernen fördelar ersättningen i avtalet till leasing och icke leasingkomponenter baserat på deras relativa fristående priser. För leasingavgifter för fastigheter för vilka koncernen är hyresgäst har man valt att inte separera leasing och icke leasingkompo- nenter och istället redovisas dessa som en enda leasingkomponent. Koncernen har ingen leasing av immateriella tillgångar. Bolaget har inte några leasingobjekt som är svåra att ersätta av annan tillgång varför leasingprioden som kon- traktet anger är den leasingperiod som inkluderats i leasingtillgång och skuld. Diskon- teringsränta som har tillämpas har bedömts per land och hänsyn har tagits till kontrak- tets längd, landspeciﬁk valutarisk och riskpremie. Leasingavtalen redovisas som nyttjanderätter och en motsvarande skuld, den dagen som den leasade tillgången ﬁnns tillgänglig för användning av koncernen. Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas initialt till nuvärde. Leasingskulderna inkluderar nuvärdet av följande leasingbetalningar. • Fasta avgifter efter avdrag för eventuella förmåner i samband med tecknandet av leasingavtalet. • Belopp som förväntas betalas ut av leasetagaren enligt restvärdegarantier. Nyttjanderätter skrivs vanligen av linjärt över det kortare av nyttjandeperioden och leas- ingperioden. Om koncernen är rimligt säker på att utnyttja en köpoption skrivs nyttjanderätten av över den underliggande tillgångens nyttjandeperiod. Betalningar för korta kontrakt avseende utrustning och fordon och samtliga leasin- gavtal av mindre värde kostnadsförs linjärt i resultaträkningen. Korta kontrakt är avtal med leasingtid på 12 månader eller kortare. Avtal av mindre värde inkluderar kontor- sutrustning. 3.1 FINANSIELLA RISKFAKTORER Koncernen utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika ﬁnansiella risker: marknadsrisk (valutarisk, ränterisk i verkligt värde samt ränterisk i kassaﬂödet), kredit- risk, likviditetsrisk samt ﬁnansieringsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de ﬁnansiella marknaderna och eftersträvar att mini- mera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens ﬁnansiella resultat. Koncernen tillämpar dock inte säkringsredovisning. Riskhanteringen sköts av en central ﬁnansavdelning enligt ﬁnanspolicyn som fast- ställts av styrelsen. Finansavdelningen identiﬁerar, utvärderar och säkrar ﬁnansiella risker i nära samarbete med koncernens operativa enheter. Finanspolicyn omfattar såväl den övergripande riskhanteringen som för speciﬁka områden, såsom valutarisk, ränterisk, kreditrisk, användning av derivatinstrument och ﬁnansiella instrument som inte är derivat samt placering av överlikviditet. Försäljning av varor Koncernen säljer mönsterkort. Försäljningen av mönsterkort redovisas som intäkt när kontrollen för varorna överförs, vilket inträffar när varorna levereras till angiven plats. Kunderna har inte rätt att returnera varor. För eventuella defekta produkter har kunderna rätt till ersättningsleveranser. Mönsterkort säljs till vissa kunder med volymrabatter baserade på ackumulerad försäljning över en 12-månadersperiod. Intäkten från försäljningen av korten redovisas baserat på priset i avtalet, med avdrag för beräknade volymrabatter. Samlad erfarenhet används för att bedöma och reservera för rabatter. (a) Marknadsrisk (i) Valutarisk Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker som uppstår från olika valutaexponeringar, framför allt avseende USD och EUR. Valutarisk uppstår genom framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt nettoinvesterin- gar i utlandsverksamheter. Valutarisker uppstår även när framtida affärstransaktioner uttrycks i en valuta som inte är enhetens funktionella valuta. Cirka 85% av koncernens prissättning sker i USD och cirka 75% av koncernens fakturering sker i USD. Inköp av varor samt frak- ter sker till cirka 95% i USD, vilket innebär att en USD förstärkning innebär en förbät- trad bruttovinst, medan en försvagad USD innebär en försämrad bruttovinst, men oförändrad bruttomarginal. Tredjepartvaluta IFRS 9 ger speciﬁk vägledning för ett inbäddat valutaderivat i ett värdkontrakt som inte är ett ﬁnansiellt instrument (såsom ett avtal om köp eller försäljning av en ickeﬁnansiell post där priset är uttryckt i en utländsk valuta). Det inbäddade valutaderivatet ska inte skiljas från värdkontraktet om det anses vara nära förknippat med värdkontraktet. Ett valutade- rivat anses vara nära förknippat med värdkontraktet om betalningar görs i köparen eller säljarens funktionella valuta, varor eller tjänster som förvärvas eller levereras handlas rutinmässigt i aktuell valuta över hela världen eller att valutan vanligen används i avtal att köpa eller sälja icke-ﬁnansiella poster i den ekonomiska miljö där transaktionen äger rum. Koncernen har inbäddade derivat i form av tredjepartsvalutor i försäljningsavtal, genom att prissättning och fakturering till största del sker i USD. Effekterna av tred- jepartsvalutor anses enbart ha en marginell effekt på resultat och balansräkningen, varför dessa ej har beaktats. En kvartalsvis bedömning görs av effekterna från tred- jepartsvalutor. Viktiga uppskattningar och bedömningar gällande leasingavtalets längd: Förläggningsoptionerna som avser leasing av kontorslokaler och fordon har inte räknats med i leasingskulden eftersom koncernen kan ersätta tillgångarna utan väsentlig kost- nader eller avbrott i verksamheten. Koncernen har ett antal innehav i utlandsverksamheter vilkas nettotillgångar exponeras för valutarisker. Dessa valutasäkras inte. Om den USD hade försvagats/förstärkts med 10% i förhållande till övriga valutor med alla andra variabler konstanta, skulle det omräknade nettoresultatet per den 31 december 2022 ha varit 21 000 tkr (30 000) lägre/högre. Bruttovinsten hade varit 47 000 tkr (60 000) lägre/högre, medan bruttomarginalen varit något lägre. EBITA hade varit 32 000 tkr (40 000) lägre/högre. Omräkning av kundfordringar och leverantörsskulder hade haft en motsatt resultateffekt om 10 000 tkr (9 000). Om den EUR hade försvagats/förstärkts med 10% i förhållande till övriga valutor, med alla andra variabler konstanta, skulle det omräknade nettoresultatet per den 31 december 2022 ha varit 1 000 tkr (9 000) högre/lägre. Valutakursdifferenser i omsättningstillgångar redovisas som övriga rörelseintäkter eller övriga rörelsekostnader. Valutadifferenser i kassan, externa och interna lån redovisas i ﬁnansnettot. 2.19 UTDELNINGAR Utdelning till moderbolagets aktieägare redovisas som skuld i koncernens ﬁnansiella rap- porter i den period då utdelningen godkänns av moderbolagets aktieägare. 2.20 SEGMENTSREDOVISNING Segment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av segmentens resultat. I koncernen har denna funktion identiﬁerats som VD som fattar strategiska beslut. Koncernens verksamhet utvärderas utifrån geograﬁ, följande fyra seg- ment har identiﬁerats: Nordic, Europe, North America och East. 2.15 RÄNTEINTÄKTER Ränteintäkter intäktsredovisas med tillämpning av effektivräntemetoden. 2.16 UTDELNINGSINTÄKTER Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla betalning har fastställts. ÅRSREDOVISNING 2022 42 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Not 3, forts (ii) Ränterisk avseende kassaﬂöden och verkliga värden Koncernens ränterisk uppstår genom kortfristig och långfristig upplåning. Upplåning som görs med rörlig ränta utsätter koncernen för ränterisk avseende kassaﬂöde vilken delvis neutraliseras av kassamedel med rörlig ränta. Upplåning som görs med fast ränta utsätter koncernen för ränterisk avseende verkligt värde. Koncernen har som policy att ha sin upplåning till rörlig ränta. Under 2022 bestod koncernens upplåning till rörlig ränta framförallt av svenska kronor vilket även var fallet för 2021. Belåning i andra valutor kan temporärt förekomma i koncernens cashpool. Överskottslikviditet i koncernens rörelsedrivande företag, överstigande den del som krävs för att hantera rörelsekapitalbehov, överförs till Moderbolaget som placerar överskotts- likviditet på räntebärande avräkningskonton, tidsbunden inlåning, penningmarknadsin- strument och omsättningsbara värdepapper, beroende på vilket instrument som har lämplig löptid eller tillräcklig likviditet för att tillgodose utrymmet som bestäms av ovan nämnda prognoser. På balansdagen hade företaget likvida tillgångar på 357 839 tkr (136 709) samt outnyttjad checkräkningskredit på 675 000 tkr (75 493) som snabbt kan omsättas i kassamedel, för hantering av likviditetsrisken. Nedanstående tabell analyserar koncernens icke derivata ﬁnansiella skulder uppde- lade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. Derivatinstrument som utgör ﬁnansiella skulder ingår i analysen om deras avtalsenliga förfallodagar är väsentliga för att förstå tidpunkterna för framtida kassaﬂödena. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga kassaﬂödena beräknat enligt snittränta för 2022. Mellan Mindre än 3 mån Mellan 1 Mellan 2 Per 31 december 2022 3 månader och 1 år och 2 år och 5 år Upplåning 6 623 19 870 67 517 846 529 Checkräkningskredit (betalbar vid anmodan) Leverantörsskulder 492 235 26 221 Per 31 december 2021 Upplåning 2 438 7 313 9 750 677 300 Checkräkningskredit (betalbar vid anmodan) 190 257 Leverantörsskulder 618 716 2022 2021 Total upplåning (not 27) 834 086 834 234 Avgår: likvida medel -357 839 -136 709 Nettoskuld exkl skuld nyttjanderätt 476 247 697 525 Skuld nyttjanderätt 89 402 36 942 Total skuld 565 649 734 467 Totalt eget kapital 1 195 820 773 846 Summa kapital 1 761 469 1 508 313 Skuldsättningsgrad 47% 95% Justerat EBITDA ink IFRS 16 666 360 428 618 Nettoskuld / Justerat EBITDA inkl IFRS 16 0,8 1,7 Justerat EBITDA exkl IFRS 16 636 776 412 389 Nettoskuld / Justerat EBITDA exkl IFRS 16 0,7 1,7 För 2022 och 2021 har ingen justering av EBITDA gjorts. Koncernen har möjlighet att säkra räntan om exponeringen bedöms för stor men under 2022 och 2021 har ingen säkring gjorts. En analys görs alltid i samband med reﬁ- nansiering eller omsättning av beﬁntliga positioner. Genomförda analyser utvisar att effe- kten av en ändring av räntenivån med +/-1,0 procent skulle innebära en maximal ökning med 8 800 tkr (3 600) respektive minskning med 8 800 tkr (3 600) av räntekostnaden. Koncernen tar vanligtvis upp långfristiga lån till rörlig ränta. (b) Kreditrisk Kreditrisk uppstår genom likvida medel och tillgodohavanden hos banker och ﬁnansin- stitut samt kreditexponeringar gentemot kunder. Kreditrisk hanteras på koncernnivå, med undantag för kreditrisk avseende utestående kundfordringar. Varje koncernföretag ansvarar för att följa upp och analysera kreditrisken för varje ny kund innan standard- villkor för betalning och leverans erbjuds. Koncernens dotterbolag försäkrar kreditrisken via ett kreditförsäkringsbolag. Genom användandet av kreditförsäkringsbolag får NCAB en bättre proaktiv selektering av nya kunder samt bra uppföljning av beﬁntliga kunder. Användningen av kreditgränser följs upp regelbundet. Endast banker och ﬁnansinstitut som av oberoende värderare fått lägst kreditrating ”BBB+” accepteras. Individuella risklimiter fastställs baserat på interna eller externa kreditbedömningar i enlighet med de gränser som satts av styrelsen. Inga kreditgränser överskreds under rapportperioden och ledningen förväntar sig inte några förluster till följd av utebliven betalning från dessa motparter. 3.2 HANTERING AV KAPITAL Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere. För att upprätthålla, eller justera, kapitalstrukturen kan koncernen förändra den utdelning som betalas till aktieägarna, återbetala kapital till aktieägarna, utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna. På samma sätt som andra företag i branschen bedömer koncernen kapitalet på basis av skuldsättningsgraden. Detta nyckeltal beräknas som nettoskuld dividerad med eget kapital. Nettoskuld beräknas som total upplåning (omfattande posterna Kortfristig upplåning och Långfristig upplåning i koncernens balansräkning) med avdrag för likvida medel. Koncernens mål är att nettoskulden ej ska överstiga två gånger justerat EBITDA (exklusive effekt av IFRS 16) och ha en kreditrating på minst BB. Kreditratingen på BB har upprätthållits under hela året. Skuldsättningsgraden har under de redovisade peri- oderna varit följande: (c) Finansieringsrisk Koncernens låneﬁnansiering sker centralt och består av såväl fasta lån samt en koncern- intern cashpool med en tillknuten checkräkningskredit. Lånevillkoren innehåller kove- nanter som anger att nettoskulden exklusive IFRS16 ej får överstiga 2,5 gånger justerat EBITDA samt att kassaﬂöde före ﬁnansieringskostnader skall överstiga ﬁnansiering- skostnaderna. Ledningen mäter och följer löpande kovenantberäkningen samt kass- ﬂödesprognoser ur ett kovenantperspektiv. (d) Likviditetsrisk Kassaﬂödesprognoser upprättas av koncernens rörelsedrivande företag och aggregeras på koncernnivå. Rullande prognoser för koncernens likviditet följs kontinuerligt för att säk- erställa att koncernen har tillräckligt med kassamedel för att möta behovet i den löpande verksamheten samtidigt som de löpande bibehåller tillräckligt med utrymme på avtalade kreditfaciliteter som inte nyttjats så att koncernen inte bryter mot lånelimiter eller låne- villkor (där tillämpligt) på några av koncernens lånefaciliteter. ÅRSREDOVISNING 2022 43 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror NOT 4 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfaren- het och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. NOT 5 INTÄKTER FRÅN KUNDER Nettoomsättningens fördelning baserad på kundens geograﬁska placering. 2022 2021 Tyskland 929 371 494 413 USA 772 310 603 157 Italien 299 065 231 136 Sverige 284 225 210 894 Norge 282 480 157 761 Storbritannien 247 403 143 938 Kina 189 028 246 791 Danmark 164 339 98 812 Frankrike 144 515 101 441 Rumänien 136 714 85 970 Polen 103 411 84 529 Nederländerna 90 252 101 922 Schweiz 84 920 37 850 Kanada 78 645 57 101 Spanien 75 203 55 569 Finland 73 961 45 624 Estland 68 066 63 804 Ryssland 27 442 173 357 Övriga marknader 406 347 225 441 Totalt 4 457 695 3 219 510 Kvarstående prestationsåtaganden Bolaget har en avtalsskuld uppgående till 398 tkr (8 129) hänförlig till förskott från kunder. Totala skulden vid ingången av året har tagits i resultaträkningen för 2022. 4.1 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, deﬁnitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår behandlas i huvuddrag nedan. Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Koncernen undersöker varje år om något nedskrivningsbehov föreligger för goodwill, i enlighet med den redovisningsprincip som beskrivs i not 2. Återvinningsvärdet för kass- agenererande enheter har fastställts genom beräkning av nyttjandevärde. För dessa beräkningar måste vissa uppskattningar göras (not 18). Det redovisade värdet av goodwill upp går till 1 057 509 tkr (923 864). Förändringen beror på tillkommande goodwill för förvärv av Meta Leiterplatten med 9 063 tkr och Kes- trel Interntional circuits med 44 542 tkr samt på valutaeffekter. Värdering av rörelseförvärv Bedömningar av verkligt värde på tillgångar i rörelseförvärv baseras på uppskattningar och bedömningar om vad som har förvärvats, dess framtida kassaﬂöden, diskonterings- räntor, avskrivningsperioder m m. Verkligt utfall påverkas därmed av en mängd faktorer, både inom verksamheten och utanför dess kontroll och kan därmed komma att avvika från vad som initialt har redovisats. Värdering kundfordringar Koncernen har per bokslutet kundfordringar som uppgår till 760 678 tkr (789 566 ). Kundfordringar är belopp hänförliga till kunder avseende sålda varor i den löpande verk- samheten. Kundfordringar förfaller generellt till betalning inom 30-90 dagar och samtliga kundfordringar har därför klassiﬁceras som omsättningstillgångar. Kundfordringar redovi- sas initialt till transaktionspriset. Kundfordringar som har en väsentlig ﬁnansieringskom- ponent värderas däremot till verkligt värde. Koncernen innehar kundfordringarna i syftet att insamla avtalsenliga kassaﬂöden och värderar dem därför vid efterföljande redovisningstidpunkter till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen tillämpar den förenklade metoden för beräkning av förväntade kreditförlus- ter. Metoden innebär att förväntade förluster under fordrans hela löptid används som utgångspunkt för kundfordringar. Mer information om osäkra kundfordringar ﬁnns i not 22. Koncernen har försäkringar på merparten av alla kundfordringar. ÅRSREDOVISNING 2022 44 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror NOT 6 SEGMENT BESKRIVNING AV SEGMENT OCH HUVUDSAKLIGA AKTIVITETER North America I NCAB Group är vd koncernens högste verkställande beslutsfattare. Segmenten Tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort från NCABs bolag i USA. Mönsterkorten baseras på den information som behandlas av vd och som används som underlag för att anskaffas från externa leverantörer, huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av mönsterkorten fördela resurser och utvärdera resultat. NCAB Group har identiﬁerat fyra segment som är av karaktären High-Mix-Low-Volume (”HMLV”), det vill säga specialiserade produkter också utgör rapporteringsbara segment i koncernens verksamhet: i lägre kvantiteter. NCAB har lokal närvaro med tekniker och kundsupport för att säker- ställa att kunden får stöd genom hela processen. Nordic East Tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort från NCABs bolag i Sverige, Norge, Dan- mark, Finland och NCAB Elmatica. Mönsterkorten anskaffas från externa leverantörer, Tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort från NCABs bolag i Kina och Malaysia. huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av mönsterkorten är av karaktären High-Mix- Mönsterkorten anskaffas från externa leverantörer, huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av Low-Volume (”HMLV”), det vill säga specialiserade produkter i lägre kvantiteter. NCAB mönsterkorten är av karaktären High-Mix Low-Volume (”HMLV”), det vill säga special- har lokal närvaro med tekniker och kundsupport för att säkerställa att kunden får stöd iserade produkter i lägre kvantiteter. NCAB har lokal närvaro med tekniker och kundsup- genom hela processen. port för att säkerställa att kunden får stöd genom hela processen. Europe Intäkter Tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort från NCABs bolag i Storbritannien, Polen, Intäkterna kommer från ett stort antal kunder i alla segment. Det sker ingen försäljning Frankrike, Italien, Tyskland, Spanien, Nederländerna och Nordmakedonien. Mönsterko- av varor mellan segmenten. En mindre fakturering kan ske av frakt och tjänster och sker rten anskaffas från externa leverantörer, huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av mönster- på marknadsmässiga villkor. De intäkter från externa parter som rapporteras till VD korten är av karaktären High-Mix Low-Volume (”HMLV”), det vill säga specialiserade värderas på samma sätt som i resultaträkningen. produkter i lägre kvantiteter. NCAB har lokal närvaro med tekniker och kundsupport för att säkerställa att kunden får stöd genom hela processen. NOT 7 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER 2022 2021 Operativa valutakursvinster 63 834 Operativa valutakursförluster -54 736 Övriga intäkter 11 772 2 440 Statligt stöd 11 000 Totalt 20 870 13 440 NOT 8 ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER 2022 2021 Lokalkostnader 29 200 22 291 Resekostnader 19 340 7 691 Extern försäljningskommission 23 264 15 286 Marknadsföring 19 427 12 625 IT 32 720 22 875 Övrigt 94 615 67 336 Totalt 218 567 148 104 SEGMENTENS OMSÄTTNING OCH RESULTAT Nordic Europe North America East Centrala funktioner Koncernen Mkr 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Nettoomsättning 1 216 711 2 193 1 476 779 594 270 439 0 0 4 458 3 220 EBITA 205 114 272 156 118 74 47 65 11 -3 631 406 EBITA-marginal, % 16,8 16,1 12,4 10,6 15,1 12,5 17,5 14,7 14,2 12,6 Avskrivning av immateriella tillgångar -41 -19 Nedskrivning Ryssland -43 Rörelseresultat 546 387 Rörelsemarginal, % 12,3 12,0 Finansiella poster netto 4 -23 Resultat före skatt 550 364 Nettorörelsekapital 118 80 324 307 14 44 62 75 -45 -81 473 425 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar) 445 448 434 344 313 275 8 9 29 1 1 229 1 077 Materiella anläggningstillgångar 23 9 40 16 11 8 10 1 20 12 104 46 I Sverige ﬁnns anläggningstillgångar till ett värde av 57,8 Mkr (19,9) varav materiella anläggningstillgångar är 13,8 Mkr (4,0), och immateriella anläggningstillgångar uppgår till 43,9 Mkr (15,9). ) Immateriella anläggningstillgångar avser i huvudsak Goodwill och presenteras per land i not 18. ÅRSREDOVISNING 2022 45 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Uppsägningstid och avgångsvederlag Verkställande direktören har en uppsägningstid om 12 månader om uppsägning sker från företagets sida och 6 månader om uppsägning sker från verkställande direktörens sida. Det ﬁnns inget avtal om avgångsvederlag. NOT 9 ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA, M.M. 2022 2021 Löner och ersättningar 423 628 313 190 Sociala avgifter 65 037 48 655 Pensionskostnader - avgiftsbestämda planer 22 299 16 326 Summa ersättningar till anställda 510 964 378 590 NOT 10 ERSÄTTNINGAR TILL REVISORERNA 2022 2021 PwC – Revisionsuppdraget 6 388 4 139 – Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0 206 – Skatterådgivning 296 229 – Övriga tjänster 731 523 Summa 7 415 5 097 Övriga revisorer – Revisionsuppdraget 1 202 840 – Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 103 21 – Skatterådgivning 591 909 – Övriga tjänster Summa 1 896 1 770 Koncernen totalt 9 311 6 867 Arvoden till Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB från bolag inom NCAB Group har under året uppgått till 3,8 Mkr (2,8). Av detta belopp avser 2,8 Mkr (2,3) revisionsuppdra- get och 0,7 Mkr (0,1) övrigt som till största delen för 2022 avser due diligence tjänster. Medelantal anställda: 2022 2021 Medelantal Varav Medelantal Varav anställda kvinnor anställda kvinnor Danmark 14 6 12 6 Finland 16 7 15 7 Frankrike 22 12 17 10 Hongkong 3 1 3 1 Italien 29 15 15 8 Kina 118 60 119 67 Malaysia 1 2 Nederländerna 35 7 34 8 Nordmakedonien 2 2 Norge 40 15 18 6 Polen 15 10 14 9 Ryssland 10 5 47 21 Spanien 13 5 10 4 Storbritannien 53 20 30 14 Sverige 48 21 43 20 Tyskland 74 25 46 13 USA 80 36 76 39 Taiwan 13 8 11 5 Koncernen totalt 586 253 515 235 Löner och andra ersättningar: 2022 2021 Löner och Löner och andra ersätt- andra ersätt- ningar (varav Pensions- ningar (varav Pensions- tantiem) kostnader tantiem) kostnader Styrelseledamöter, verkställande direktörer och andra ledande 42 577 36 670 befattningshavare (14 108) 3 468 (13 859) 2 694 Övriga anställda 381 051 18 831 276 939 13 632 Koncernen totalt 423 628 22 229 313 609 16 326 Ersättning ledande befattningshavare för 2022 Koncernen tillämpar marknadsmässiga löner och ersättningar baserade på en fast och en rörlig del. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningsha- vare utgörs av grundlön, rörlig ersättning samt pension. Med ledande befattningshavare avses de personer som tillsammans med verkställande direktören utgör koncernledning. Fast och rörlig ersättning Fördelningen mellan grundlön och rörlig ersättning står i proportion till befattnings- havarens ansvar och befogenhet. Den rörliga ersättningen är baserad på ﬁnansiella mål. För verkställande direktören är den årliga rörliga ersättningen maximerad till 100 procent av den fasta årslönen. Övriga ledande befattningshavare kan erhålla en årlig rörlig ersätt- ning maximerad till ett belopp motsvarande 40–100 procent av den fasta årslönen. Ledande befattningshavare erhåller sedvanliga förmåner i övrigt, såsom tjänstebil, före- tagshälsovård, m.m. Pensionsförpliktelser Ledande befattningshavare har rätt till pensionsförmåner enligt avgiftsbestämda pen- sionsplaner med premier på upp till 30 procent av befattningshavares lön eller i enlighet med tillämplig tjänstepensionsplan. NOT 11 AVYTTRING VERKSAMHET Redovisade belopp på avyttrade tillgångar och skulder Anläggningstillgångar 1 632 Övriga omsättningstillgångar 57 032 Övriga rörelseskulder -25 748 Uppskjuten skatt 415 Summa identiﬁerbara nettotillgångar 33 331 Försäljningspris 0 Reaförlust -33 331 Nedskrivning fordran i NCAB Group AB avseende NCAB Ryssland -9 888 Totalt -43 219 Under året har dotterbolaget i Ryssland avyttrats för 1 RUB. Totalt fanns likvida medel i bolaget om 6 764 tkr. Könsfördelning i koncernen (inkl. dotterföretag) för styrelseledamöter och övriga ledande befattningshavare: 2022 2021 Antal på Varav Antal på Varav balansdagen kvinnor balansdagen kvinnor Styrelseledamöter 7 2 7 2 Verkställande direktörer och övriga ledande befattningshavare 12 4 12 4 Koncernen totalt 19 6 19 6 ÅRSREDOVISNING 2022 46 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror NOT 12 ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER Övriga rörelsekostnader är poster av engångskaraktär samt operativa valutakurs- förluster (netto). 2022 2021 Operativa valutakursvinster -13 006 Operativa valutakursförluster 15 600 Transaktionskostnader för förvärv 8 046 7 379 Totalt 8 046 9 974 NOT 14 SKATT 2022 2021 Aktuell skatt: Aktuell skatt på årets resultat -142 288 -78 569 Summa aktuell skatt -142 288 -78 569 Uppskjuten skatt (not 29) 9 249 -295 Summa uppskjuten skatt 9 249 -295 Skatt -133 039 -78 864 Skatten på koncernens resultat före skatt skiljer sig från det teoretiska belopp som skulle ha framkommit vid användning av den svenska skattesats för resultaten i de konsolid- erade företagen enligt följande: 2022 2021 Resultat före skatt 550 182 364 118 Skatt beräknad enligt skattesats i Sverige (20,6%) -113 337 -75 008 Effekt av utländska skattesatser -13 136 -5 192 Skatteeffekter av: Ej skattepliktiga intäkter 9 486 3 011 Ej avdragsgilla kostnader -17 189 -3 343 Skattemässigt underskott för vilka ingen uppskjuten skattefordran redovisas 1 350 Skattemässiga underskott för vilka ingen uppskjuten skattefordran redovisats -40 Justering avseende tidigare år 1 709 Ändrad skattesats -213 Skattekostnad -133 039 -78 864 Vägd genomsnittlig skattesats var 24,2% (21,8). NOT 15 VALUTAKURSDIFFERENSER – NETTO Valutakursdifferenser har redovisats i resultaträkningen enligt följande: 2022 2021 Övriga rörelseintäkter – netto (not 7) 9 098 Övriga rörelsekostnader – netto (not 12) -2 594 Finansiella poster – netto (not 13) 31 904 -9 187 Summa 41 002 -11 781 NOT 16 RESULTAT PER AKTIE Moderbolaget har numera enbart stamaktier. 2022 2021 Periodens resultat 416 963 284 917 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 186 927 750 186 944 900 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 187 279 103 187 133 712 Resultat per aktie före utspädning, kr 2,23 1,52 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,23 1,52 Bolaget har 35 900 aktier i eget förvar. Avstämning antal aktier: 2022-12-31 2021-12-31 Antal aktier före utspädning 186 927 750 186 944 900 Förväntad utspädning i och med incitamentsprogram 351 353 188 812 Antal aktier efter utspädning 187 279 103 187 133 712 NOT 13 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER 2022 2021 Finansiella kostnader: – räntekostnader banklån -21 055 -9 094 – räntekostnader nyttjanderätter -3 370 -1 778 Valutakursvinster från ﬁnansieringsåtgärder 16 942 Valutakursförluster från ﬁnansieringsåtgärder -25 419 Övriga ﬁnansiella kostnader -5 874 -6 838 Totala ﬁnansiella kostnader -30 659 -26 186 Finansiella intäkter: – ränteintäkter på kortfristiga banktillgodohavanden 2 180 40 Valutakursvinster från ﬁnansieringsåtgärder 78 888 Valutakursförluster från ﬁnansieringsåtgärder -46 984 Övriga ﬁnansiella intäkter 380 3 095 Totala ﬁnansiella intäkter 34 464 3 136 Finansiella poster - netto 3 805 -23 050 ÅRSREDOVISNING 2022 47 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Nyttjanderätter: 2022 2021 Ingående balans Anskaffningsvärde 61 432 47 933 Ackumulerade avskrivningar -27 020 -17 896 Redovisat värde 34 412 30 038 Perioden Tillkommande 67 471 15 159 Avskrivningar -26 537 -15 505 Utgående balans Anskaffningsvärde 128 791 61 432 Ackumulerade avskrivningar -43 272 -27 020 Redovisat värde 85 519 34 412 NOT 17 INNEHAV OCH INVESTERINGAR I DOTTERFÖRETAG Koncernen hade följande dotterföretag den 31 december 2022: Andel stam- Andel stam- aktier som aktier som Registrerings- direktägs ägs av och verksam- av moder- koncernen Namn hetsland bolaget (%) (%) NCAB Group Asia Ltd. Hongkong 100% NCAB Group ShenZhen Elec- tronics Co Ltd. Kina 100% NCAB Group ShenZhen Co Ltd. Kina 100% NCAB Group Denmark A/S Danmark 100% NCAB Group Estonia Oü Estland 100% NCAB Group Finland OY Finland 100% NCAB Group France SAS Frankrike 100% NCAB Group Germany GmbH Tyskland 100% NCAB Group Iberia S.A.U Spanien 100% NCAB Group Italy S.r.l Italien 100% NCAB Group Norway AS Norge 100% NCAB Macedonia A.D Nordmakedonien 70% NCAB Group Polska Sp. Z.o.o Polen 100% NCAB Group South East Asia SDN BHD Malaysia 100% NCAB Group Sweden AB Sverige 100% NCAB Group UK Ltd Storbritannien 100% NCAB Group Kestrel Storbritannien 100% NCAB Group USA Inc. USA 100% Bare Bord Group USA 100% NCAB Group Benelux B.V. Nederländerna 100% Flatﬁeld Germany GmbH Tyskland 100% Elmatica AS Norge 100% Elmatica AB Sverige 100% Elmatica ApS Danmark 100% Elmatica GmbH Tyskland 100% Samtliga dotterföretag konsolideras i koncernen. Rösträttsandelen i de dotterföretag som ägs direkt av moderbolaget skiljer sig inte från den ägda andelen stamaktier. NOT 18 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Förbättringsåtgärder på annans fastighet: 2022 2021 Ingående balans Anskaffningsvärde 10 781 7 316 Ackumulerade avskrivningar -6 482 -5 232 Redovisat värde 4 298 2 084 Perioden Valutakursdifferenser 276 -2 146 Inköp 963 804 Tillkommande från förvärv och omklassiﬁcering 3 585 Avskrivningar -1 245 -743 Avskrivningar tillkommande från förvärv och omklassiﬁcering -672 Utgående balans Anskaffningsvärde 13 863 10 781 Ackumulerade avskrivningar -6 657 -6 482 Redovisat värde 7 206 4 298 Maskiner och inventarier: 2022 2021 Ingående balans Anskaffningsvärde 30 896 22 774 Ackumulerade avskrivningar -23 404 -18 267 Redovisat värde 7 492 4 507 Perioden Valutakursdifferenser 4 090 991 Inköp 9 403 2 504 Avyttringar och utrangeringar 0 -410 Avskrivningar -7 689 -2 761 Tillkommit via förvärv 480 3 862 Tillkomna avskrivningar från förvärv och omklassiﬁcering -2 792 -1 201 Utgående balans Anskaffningsvärde 38 509 30 896 Ackumulerade avskrivningar -27 525 -23 404 Redovisat värde 10 984 7 492 ÅRSREDOVISNING 2022 48 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror GOODWILL FÖRDELAT PER KASSAGENERERANDE ENHET Ingående Övriga justeringar Utgående 2021-12-31 redovisat värde Tillägg (valutaeffekter) redovisat värde Sverige 15 385 15 385 Danmark 27 577 532 28 109 Norge 3 639 301 067 7 643 312 349 Finland 9 580 180 9 760 USA 224 950 10 680 24 052 259 682 Nederländerna 93 308 1 763 95 071 Tyskland 253 17 053 167 17 473 Italien 175 469 2 205 177 674 Övriga 7 620 741 8 361 Total 382 313 504 269 37 283 923 864 Ingående Övriga justeringar Utgående 2022-12-31 redovisat värde Tillägg (valutaeffekter) redovisat värde Sverige 15 385 15 385 Danmark 28 109 2 478 30 587 Norge 312 349 9 678 322 027 Finland 9 760 861 10 621 USA 259 682 40 010 299 692 Nederländerna 95 071 8 383 103 454 Tyskland 17 473 9 063 2 339 28 875 Italien 177 674 15 660 193 334 Storbritannien 44 542 727 45 269 Övriga 8 361 -863 767 8 265 Total 923 864 52 742 80 903 1 057 509 Återvinningsbart belopp för en kassagenererande enhet (KGE, För varje KGE, till vilket ett betydande goodwillbelopp har för- för koncernen land) har fastställts baserat på beräkningar av delats, anges nedan de väsentliga antaganden, långsiktig nyttjandevärde. Dessa beräkningar utgår från uppskattade tillväxttakt och diskonteringsränta som använts när nyttjan- framtida kassaﬂöden före skatt baserade på ﬁnansiella budg- devärde beräknats. etar som godkänts av företagsledningen och som täcker en 5-årsperiod. Kassaﬂöden bortom 5-årsperioden extrapoleras med hjälp av bedömd tillväxttakt enligt uppgift nedan. Tillväxt- takten överstiger inte den långsiktiga tillväxttakten för marknaden där berörd KGE verkar. NOT 19 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Balanserade Övriga immateriella Goodwill utvecklingsutgifter tillgångar Summa Räkenskapsåret 2021 Ingående redovisat värde 382 313 5 623 37 549 425 504 Valutakursdifferens 37 283 158 4 102 41 541 Tillägg 504 269 1 940 126 241 632 540 Avskrivningar -3 457 -19 018 -22 477 Utgående redovisat värde 923 864 4 283 148 870 1 077 018 Redovisat värde Anskaffningsvärde 923 864 29 699 202 050 1 155 614 Ackumulerade av- och nedskrivningar -25 416 -53 180 -78 596 Per 31 december 2021 923 864 4 283 148 870 1 077 018 Räkenskapsåret 2022 Ingående redovisat värde 923 864 4 283 148 870 1 077 018 Valutakursdifferens 80 903 -1 544 10 270 89 629 Tillägg 53 605 32 382 18 699 104 686 Avvecklad -863 -863 Avskrivningar -1 623 -39 672 -41 295 Utgående redovisat värde 1 057 509 33 498 138 167 1 229 176 Redovisat värde Anskaffningsvärde 1 057 509 60 537 237 999 1 356 045 Ackumulerade av- och nedskrivningar -27 039 -99 832 -126 871 Per 31 december 2022 1 057 509 33 498 138 167 1 229 174 ÅRSREDOVISNING 2022 49 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Not 19, forts Fin- Dan- Neder- Tysk- 2021-12-31 Sverige Norge land mark USA länderna Italien land Långsiktig tillväxttakt, % 2 2 2 2 2 2 2 2 Diskonterings- ränta före skatt, % 10,7 10,6 10,7 9,4 11,7 9,3 10,7 10,7 Fin- Dan- Neder- Tysk- 2022-12-31 Sverige Norge land mark USA länderna Italien UK land Långsiktig tillväxttakt, % 2 2 2 2 2 2 2 2 2 Diskonter- ingsränta före skatt, % 12,4 12,5 11,9 12,0 14,6 13,2 12,3 13,0 13,8 Den 5-åriga prognosperioden är baserad på budget och innehåller oförändrade försäljningsmarginaler och sammansättning av försäljningen. 5-årsperioden baseras vidare på tidigare resultat och ledningens förväntningar på marknadsutvecklingen, samt externa informationskällor. Ingen rimlig möjlig förändring i viktiga antaganden för Sverige, Finland, Danmark, Tyskland, USA, Storbritannien eller Benelux skulle innebära att det redovisade värdet skulle överstiga återvinningsvärdet. Även Norge kan klara en långsiktig tillväxttakt på -11% eller en ökning av WACC med 8 procentenheter för att det redovisade värdet ska överstiga återvinningsvärdet. Detsamma gäller Italien som kan klara en långsiktig tillväxttakt på -30% eller en ökning av WACC med 11 procentenhet för att det redovisade värde ska överstiga återvinningsvärdet. Skulder som Finansiella skulder som redovisas till redovisas till upplupet verkligt värde anskaffningsvärde Summa Skulder i balansräkningen Upplåning 834 086 834 086 Leverantörsskulder 518 456 518 456 Övriga skulder 9 159 9 159 Summa 1 361 701 1 361 701 Bolaget har för 2022 inga övirga skulder dom redovisas till verkligt värde, för antaganden gällande 2021 se not 35. NOT 21 FINANSIELLA TILLGÅNGAR 2022-12-31 2021-12-31 Ingående värde 8 235 4 929 Valutakursdifferenser 129 139 Tillkommande 2 468 8 832 Avyttringar och utrangeringar -5 299 -5 665 Utgående värde 5 533 8 235 De ﬁnansiella tillgångarna avser deposition för hyresavtal i Danmark, Finland, Frankrike, Italien, Sverige och USA. Samt bundna medel för statliga kunder i Ryssland för 2021. 2021-12-31 Tillgångar som redovisas till upplupet anskafﬁningsvärde Summa Tillgångar i balansräkningen Finansiella anläggningstillgångar 8 235 8 235 Kundfordringar 789 566 789 566 Likvida medel 136 709 136 706 Summa 934 510 934 510 NOT 22 KUNDFORDRINGAR 2022-12-31 2021-12-31 Kundfordringar 784 972 796 346 Reservering för osäkra fordringar -24 294 -6 780 Kundfordringar – netto 760 678 789 566 Det verkliga värdet på kundfordringarna motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Per den 31 december 2022 uppgick förfallna kundfordringar till 145 630 tkr (138 072) för koncernen. Åldersanalysen av dessa kundfordringar framgår nedan: 2022-12-31 2021-12-31 1-30 dagar 101 571 110 897 31-90 33 972 17 930 > 91 dagar 10 087 9 245 Summa förfallna kundfordringar 145 630 138 072 För 2022 har koncerenen redovisat kostnader för befarade kundförluster med 22 341 tkr (1 065). Reserven för befarade kundförluster är gjord utifrån åldersfördelning avseende förfallna kundfodringar som inte är försäkrade. Reserv för kundförluster har gjorts utifrån bedömning av utestående fordringar samt försäkrat värde per kund. Skulder som Finansiella skulder som redovisas till redovisas till upplupet verkligt värde anskaffningsvärde Summa Skulder i balansräkningen Upplåning 834 234 834 234 Leverantörsskulder 618 716 618 716 Övriga skulder 94 259 94 259 Summa 94 259 1 452 950 1 547 209 NOT 20 FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI 2022-12-31 Tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde Summa Tillgångar i balansräkningen Finansiella anläggningstillgångar 5 533 5 533 Kundfordringar 760 678 760 678 Likvida medel 357 839 357 839 Summa 1 124 050 1 124 050 Verkligt värde: För majoriteten av koncernens upplåning, motsvaras det redovisade värdet på upplånin- gen dess verkliga värde eftersom räntan på denna upplåning är i paritet med aktuella marknadsräntor eller på grund av att upplåningen är kortfristig. Skuld värderad till verkligt värde 2022-12-31 2021-12-31 Ingående värde 94 259 0 Tillkommande 0 94 259 Slutreglerat -84 629 0 Taget via resulaträkningen -9 630 0 Omvärderat Utgående värde 0 94 259 Skuld värderad till verkligt värde avser villkorad tilläggsköpeskilling. Resultateffekten för 2022 har resultatförts under Övriga rörelseintäkter. ÅRSREDOVISNING 2022 50 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Not 22, forts Redovisade belopp, per valuta, för koncernens kundfordringar och andra fordringar är följande: 2022-12-31 2021-12-31 SEK 3 019 3 502 EUR 146 987 208 341 USD 497 746 413 619 GBP 61 610 21 595 Övriga 51 317 142 509 Summa 760 678 789 566 Långsiktigt incitamentsprogram Deltagandet i incitamentsprogrammet förutsatte att deltagarna med egna medel förvär- vade aktier i NCAB till marknadspris. Om dessa Investment Shares behålls under tre år och deltagare kvarstår i anställning i koncernen under sparperioden, berättigar varje Investment Share rätt att förvärva upp till fyra aktier i NCAB till ett pris motsvarande 70 procent av den volymvägda genomsnittskursen under en period av ca 2 veckor i maj i samband med att programmet startar. Programmet har fortsatt under 2022 och förvän- tas rulla årligen framöver. Program: 2021-2024 2022-2025 Per 1 januari 2022 559 000 Tilldelade 587 400 Förverkade -40 000 -16 000 Utnyttjade Förfallna Per 31 december 2022 519 000 571 400 Det verkliga värdet för teckningsoptioner har fastställs med hjälp av BlackScholes värderingsmodell. Viktiga indata i modellen var vägd genomsnittlig aktievärdering på start datum, ovanstående lösenpris samt volatilitet. Volatiliteten mätt som standardav- vikelsen för förväntad avkastning på aktiepriset baserat på en statistisk analys av dagliga aktiekurser under de senaste tre åren. Maximalt antal Återstående Lösenpris Riskfri Program instrument tid (månader) per aktie (kr) Volatilitet ränta 2021-2024 519 000 18 30,20 47,45 -0,25 2022-2025 571 400 30 40,33 56,16 0,01 Tilldelningstidpunkt Förfallodag 31 maj Lösenpris i kr per aktier Aktier 2021-05 2024 30,20 519 000 2022-05 2025 40,33 571 400 Kostnader långsiktigt incitamentsprogram 2022-12-31 2021-12-31 2021-2024 Lön 3 136 2 186 Sociala avgifter 1 175 1 698 2022-2025 Lön 2 604 Sociala avgifter 703 NOT 24 ÖVRIGA KORTFRISTIGA FORDRINGAR 2022-12-31 2021-12-31 Skattefordringar 11 495 8 185 Momsfordringar 11 933 16 420 Övriga fordringar 15 806 26 419 Totalt 39 234 51 024 NOT 25 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER 2022-12-31 2021-12-31 Förutbetalda hyror 1 275 1 015 Upplupen leverantörsbonus 16 076 15 338 Förutbetalda service avtal 4 643 3 518 Övriga förutbetalda kostnader 5 848 5 083 Totalt 27 842 24 954 Förändringar i reserven för osäkra kundfordringar är som följer: 2022 2021 Kreditförlustreserv Ingående balans 6 780 4 828 Årets reservering 18 082 14 227 Återförda outnyttjade belopp -568 -12 275 Per 31 december 24 294 6 780 Avsättningar till respektive återföringar av reserver för osäkra kundfordringar ingår i posten övriga externa kostnader i resultaträkningen (not 8). I övriga kategorier inom kundfordringar och andra fordringar ingår inte några tillgångar för vilka nedskrivningsbehov föreligger. Den maximala exponeringen för kreditrisk per balansdagen är det redovisade värdet enligt ovan. Koncernen har ingen pant som säkerhet för kundfordringar, dock är merparten av kundfordringarna försäkrade i ett kreditförsäkringsbolag. Försäkringen täcker förluster enligt försäkringen underförutsättning att avtalsvillkoren följs. NOT 26 LIKVIDA MEDEL 2022-12-31 2021-12-31 Banktillgodohavanden 357 839 136 709 Totalt 357 839 136 709 NOT 23 VARULAGER 2022-12-31 2021-12-31 Råvaror och förnödenheter 504 910 519 604 Den utgift för varulager som kostnadsförts ingår i posten råvaror och förnödenheter i resultaträkningen och uppgår till 2 872 973 tkr (2 115 819). Koncernen har inte gjort någon återföring av tidigare nedskrivningar av varulagret 2022 eller 2021. Varulager som per bokslutsdagen uppgår till 504 910 tkr (519 604) består uteslutande av varor med fasta order från kund. NOT 27 AKTIEKAPITAL OCH ÖVRIGT TILLSKJUTET KAPITAL Antal aktier Övrigt till- (tusental) Aktiekapital skjutet kapital Summa Per 31 december 2021 186 971 1 870 478 143 480 013 Per 31 december 2022 186 971 1 870 478 143 480 013 Aktiekapitalet består av 186 971 240 aktier med kvotvärdet 0,01 kr. Aktierna har ett röst- värde på en röst per aktie. Alla aktier som emitterats av moderbolaget är till fullo betalda. Egna aktier Bolaget innehar per 31 december 2022, 35 900 egna aktier. Utdelning Under 2022 beslutade bolagsstämman att ordinarie utdelning skulle delas i två utbetalningstillfällen där 0,30 kr utdelades i maj och 0,30 kr utdelades i oktober. På bolagstämman för 2023 föreslås utdelning om 1,10 kr per aktie. ÅRSREDOVISNING 2022 51 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Koncernen har följande ej utnyttjade kreditfaciliteter: 2022-12-31 2021-12-31 Rörlig ränta: – löper utan förfallotid 215 000 65 000 – förvärvskredit 460 000 350 000 Summa 675 000 415 000 Utöver de krediter och den upplåning som nämns ovan ﬁnns i koncernen skulder avseende nyttjanderätter om 89 401 tkr (36 942). Förändring i uppskjutna skattefordringar och -skulder under året, utan hänsyn tagen till kvittningar som gjorts inom samma skatterättsliga jurisdiktion, framgår nedan. Uppskjuten skatteskuld avser i huvudsak uppskjuten skatt på förvärvade kundrelation och obeskattade reserver. Uppskjutna skatteskulder Övrigt Summa Per 1 januari 2021 22 815 22 815 Redovisat i resultaträkningen 210 210 Valutajustering 1 363 1 363 Tillkommande 31 140 31 140 Per 31 december 2021 55 528 55 528 Redovisat i resultaträkningen 1 238 1 238 Valutajustering 1 296 1 296 Tillkommande 4 009 4 009 Per 31 december 2022 62 071 62 071 Uppskjutna Övriga Förlust- skattefordringar tillgångar avdrag IFRS 16 Summa Per 1 januari 2021 717 6 222 415 Redovisat i resultaträkningen -717 362 270 -85 Valutakursdifferenser 357 59 Per 31 december 2021 6 941 744 7 685 Redovisat i resultaträkningen 10 570 -6 084 265 4 755 Valutakursdifferenser 119 119 Avveckling NCAB Ryssland -375 -375 Per 31 december 2022 10 195 857 1 132 12 184 Uppskjutna skattefordringar redovisas för skattemässiga underskottsavdrag i den utsträckning som det är sannolikt att de kan tillgodogöras genom framtida beskattnings- bara vinster. Koncernen redovisar inte uppskjutna skattefordringar uppgående till ca 407 tkr (567) avseende förluster uppgående till 2 395 tkr (3 335). NOT 28 UPPLÅNING 2022-12-31 2021-12-31 Skulder till kreditinstitut Långfristig 833 767 643 977 Kortfristig 319 190 257 Summa upplåning 834 086 834 234 BANKLÅN Koncernens upplåning har främst skett i SEK och USD. Villkor kopplade till skulder till kredit- institut är att nettoskuld inte får överstiga 2,5 x EBITDA justerat för IFRS16. Kassaﬂöde/ ﬁnansieringsutgifter (räntor och amorteringar) ska överstiga 1,0. Per den 31 december 2022 hade NCAB lån på totalt 834 000 tkr, fördelade på ett lån som är amorteringsfritt om 550 Mkr. Till det ﬁnns två förvärvskrediter som tillsammans uppgår till 750 Mkr, av vilken 290 Mkr är utnyttjad och där amortering påbörjas i kvartal 2 2024. Per balansdagen 31 december 2022 uppfylldes samtliga kovenanter enligt ﬁnansier- ingsavtalet. Genomsnittlig ränta har varit 3,2 % (1,5) under året. Bolaget har för de nya lånen ingen ställd säkerhet. (not 32). CHECKRÄKNINGSKREDIT Koncernen har en beviljad checkräkningskredit i valutorna SEK, EUR, USD, GBP, DKK och NOK om 215 000 tkr. Av beviljad checkräkningskredit har 0 tkr utnyttjats per den 31 december 2022 (189 507). Checkräkningskrediten, om den utnyttjas löper med en ränta om STIBOR +1,5% vilken betalas kvartalsvis. Villkor kopplade till checkräkningskrediten är sammankopplade med villkoren till banklånen, se ovan. Redovisade belopp och verkligt värde för upplåning är som följer: Redovisat värde Verkligt värde 2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Skulder till kreditinstitut 834 086 834 234 834 086 834 234 Summa 834 086 834 234 834 086 834 234 NOT 29 UPPSKJUTEN SKATT Uppskjutna skattefordringar och -skulder fördelas enligt följande: 2022-12-31 2021-12-31 Uppskjutna skattefordringar: – uppskjutna skattefordringar som ska utnyttjas efter mer än 12 månader 10 195 6 941 – uppskjutna skattefordringar som ska utnyttjas inom 12 månader 1 989 743 Uppskjutna skatteskulder: – uppskjutna skatteskulder som ska betalas efter mer än 12 månader 47 578 55 528 – uppskjutna skatteskulder som ska betalas inom 12 månader 14 493 Uppskjutna skattefordringar (netto) -49 887 -47 843 Bruttoförändringen avseende uppskjutna skatter är enligt följande: 2022 2021 Ingående balans -47 843 -15 460 Valutakursdifferenser -1 177 -947 Tillkommande -4 384 -31 140 Redovisning i resultaträkningen (not 14) 9 249 -295 Redovisat via övrigt totalresultat -5 732 Utgående balans -49 887 -47 843 Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Skulder till kreditinstitut bedöms ingå i nivå 2 i verkligt värde hierarkin. Redovisade belopp, per valuta, för koncernens upplåning är följande: 2022-12-31 2021-12-31 SEK 834 086 834 234 USD Summa 834 086 834 234 ÅRSREDOVISNING 2022 52 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror NOT 30 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER 2022-12-31 2021-12-31 Upplupna semesterlöner och bonus 100 094 67 209 Upplupen kundbonus 13 555 8 835 Upplupet revisionsarvode 5 324 3 792 Förutbetalda intäkter 443 587 Övriga poster 29 364 34 881 Totalt 148 780 115 304 NOT 31 JUSTERING FÖR POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET 2022 2021 Justeringar för: – avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (not 18) 35 471 18 974 – avskrivningar på immateriella tillgångar (not 19) 41 295 22 475 – avyttring NCAB Ryssland 43 219 – kostnad optionsprogram 5 740 – minoritetens andel i årets resultat 181 339 –efterskänkta lån (PPP) 11 000 – valutakursdifferens -66 198 18 965 Totalt 59 524 71 753 ÅRSREDOVISNING 2022 53 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Avskrivningar på nyttjanderätter 2022-12-31 2021-12-31 Fastigheter 20 883 11 404 Fordon 5 627 4 101 Övrigt 28 Totalt 26 537 15 505 NOT 32 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Icke-kassaﬂödespåverkande förändring Övriga ej kassaﬂödes- Per 1 januari 2022 Kassaﬂöde Orealiserad valutakursdifferens påverkande förändringar Per 31 december 2022 Checkräkningskredit 189 507 -189 048 -459 Övriga lån 643 977 190 000 -210 833 767 Skuld Nyttjanderättstillgångar 36 942 -29 584 3 827 78 217 89 401 870 426 -28 632 3 158 78 217 923 168 Likvida medel -136 709 -208 898 -12 232 -357 939 Icke-kassaﬂödespåverkande förändring Övriga ej kassaﬂödes- Per 1 januari 2021 Kassaﬂöde Orealiserad valutakursdifferens påverkande förändringar Per 31 december 2021 Checkräkningskredit 189 507 189 507 Övriga lån 332 650 308 414 643 977 Skuld Nyttjanderättstillgångar 31 097 -16 521 10 676 36 942 363 747 481 400 10 676 870 426 Likvida medel -449 033 326 883 -14 558 -136 709 Framtida kassaﬂöden avseende nyttjanderätter: Mindre än Mellan 1 år Mer än Per 31 december 2022 1 år och 5 år 5 år 31 878 62 341 334 Mindre än Mellan 1 år Mer än Per 31 december 2021 1 år och 5 år 5 år 13 283 24 102 590 2022 2021 Räntekostnad -3 766 -1 773 Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal (ingår i övriga externa kostnader) -1 664 -6 463 Utgifter hänförliga till leasingavtal för vilken den underliggande tillgången är av lågt värde som inte är korttidsleasingavtal (ingår i övriga externa kostnader) Utgifter hänförliga till variabla leasingbetalningar som inte ingår i leasingskulden (ingår i övriga externa kostnader) Amortering leasingskuld -29 584 -16 521 Totalt kassaﬂöde -35 014 -24 757 NOT 33 STÄLLDA SÄKERHETER Ställda säkerheter 2022 2021 Övriga ställda säkerheter 1 089 0 Totalt 1 089 0 Ställda säkerheter avser en kapitalförsäkring för pension. NOT 34 NYTTJANDERÄTTER Nyttjanderätter: Tillgång med nyttjanderätt 2022-12-31 2021-12-31 Fastigheter 75 269 27 475 Fordon 10 250 6 935 Totalt 85 519 34 410 Leasingskuld Kortfristig 31 791 12 418 Långfristig 57 610 24 524 Totalt 89 402 36 942 Tillkommande nyttjanderätter under 2022 uppgick till 68 099 tkr (15 160). ÅRSREDOVISNING 2022 54 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror NOT 35 NÄRSTÅENDE Följande transaktioner har skett med närstående: (a) Försäljning av varor och tjänster 2022 2021 Varuförsäljning: – Ericon (ägs till 33% av Vladimir Makarov, MD i NCAB Ryssland) 9 903 – Ericon Assembley (ägs till 25% av Vladimir Makarov, MD i NCAB Ryssland) 1 505 Summa 11 409 (b) Inköp varor och tjänster 2022 2021 Inköp tjänster: PreventLab (ägs till 100% av Flavio Vergani, Styrelseledamot i NCAB Group Prevent) 8 116 Summa 8 116 (d) Ersättning till ledande befattningshavare Ledande befattningshavare har erhållit följande ersättningar: 2022 2021 Löner och andra kortfristiga ersättningar 39 109 36 671 Aktierelaterad ersättning Andra långfristiga ersättningar Ersättningar efter avslutad anställning (pensionsinbetalningar) 3 468 2 694 Summa 42 577 39 364 UPPSÄGNINGSTID OCH AVGÅNGSVEDERLAG Verkställande direktören har en uppsägningstid om 12 månader om uppsägning sker från företagets sida och 6 månader om uppsägning sker från verkställande direktörens sida. Det ﬁnns inget avtal om avgångsvederlag. Övriga ledande befattningshavare har en uppsägningstid om högst 9 månader om uppsägning sker från företagets sida och högst 6 månader om uppsägning sker från den anställdes sida. LÅNGSIKTIGT INCITAMENTSPROGRAM Deltagandet i incitamentsprogrammet förutsatte att deltagarna med egna medel förvärvade aktier i NCAB till marknadspris. Om dessa investeringsaktier behålls under tre år fram till slutet av programmet och deltagare kvarstår i anställning i kon- cernen under sparperioden, berättigar varje investeringsaktie rätt att förvärva upp till fyra prestationsaktier i NCAB för 70% av marknadspriset under en fastställelse som pågår ca 2 veckor innan programmet startar. Kostnaden för dessa program tas löpande under programmet utifrån uppskattat utfall. Aktierelaterad ersättning till ledande befattningshavare redovisas det år då det är säkerställt att optioner kommer utfalla. Antal som kan Totalt tillfalla ledande Program Lösenpris antal aktier befattningshavarna 2021-2024 30,20 519 000 357 000 2022-2025 40,33 571 400 314 000 Totalt 1 090 400 671 000 (c) Försäljning av aktier i dotterbolag På grund av Rysslands invasion av Ukraina valde NCAB att sälja aktierna i det ryska dot- terbolaget till den lokala ledningen för 1 RUB. Baserat på marknadssituationen och att nya ägarna övertog beﬁntliga förpliktelser i det ryska dotterbolaget sattes en rimlig marknadsvärdering till 1 RUB. Ersättning och övriga förmåner 2022 Aktierelaterad Grundlön/arvode Rörlig ersättning Pensionskostnader ersättning Övrig ersättning Summa Christian Salamon, styrelseordförande 800 800 Jan-Olof Dahlén 525 525 Magdalena Persson 550 550 Gunilla Rudebjer 700 700 Hans Ramel 425 425 Per Hesselmark 375 375 Hans Ståhl 350 350 Peter Kruk, verkställande direktör 3 319 3 361 1 019 109 7 808 Andra ledande befattningshavare (elva personer) 16 662 10 747 2 449 1 186 31 044 Total 23 706 14 108 3 468 1 295 42 577 ÅRSREDOVISNING 2022 55 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Not 35, forts Ersättning och övriga förmåner 2021 Aktierelaterad Grundlön/arvode Rörlig ersättning Pensionskostnader ersättning Övrig ersättning Summa Christian Salamon, styrelseordförande 775 775 Jan-Olof Dahlén 350 350 Magdalena Persson 375 375 Gunilla Rudebjer 500 500 Hans Ramel 400 400 Per Hesselmark 375 375 Hans Ståhl 350 -122 227 Peter Kruk, verkställande direktör 3 153 3 352 892 105 7 502 Andra ledande befattningshavare (elva personer) 14 099 10 630 1 802 2 131 28 860 Total 20 575 13 859 2 694 2 235 39 364 ) Avser Hans arbete som VD. (d) Fordringar och skulder vid årets slut till följd av försäljning och köp av varor och tjänster 2022-12-31 2021-12-31 Fordringar på närstående: – Kundfordringar Ericon 1 460 – Kundfordringar Ericon Assembly 97 Fordringar på närstående härrör till största delen från försäljningstransaktioner och förfaller 2 månader efter försäljningsdagen. Koncernen innehar inte några säkerheter för dessa fordringar. Ingen ränta utgår. Koncernen har inte gjort några reserveringar för osäkra fordringar på närstående. Ericon och Ericon Assembly är från och med 8 april 2022 inte längre närstående till NCAB Group. (e) Lån till närstående Koncernen har inga lån till närstående. (f) Ställda säkerheter samt ansvarsförbindelser till förmån för närstående Ställd säkerhet till närstående ﬁnns om 1 089 tkr (0) ÅRSREDOVISNING 2022 56 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Köpeskilling Likvida medel 104,1 Summa köpeskilling 104,1 Redovisade belopp på identiﬁerbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Anläggningstillgångar 0,6 Kundrelationer (ingår i immateriella tillgångar) 15,2 Övriga omsättningstillgångar 63,1 Övriga rörelseskulder -16,4 Uppskjuten skatt -2,9 Summa identiﬁerbara nettotillgångar 59,6 Goodwill 44,5 Om Meta Leiterplatten och Kestrel International Circuits konsoliderats från 1 januari 2022 hade koncernens nettoomsättning för perioden januari-december 2022 ökat med 55 Mkr till 4 513 Mkr och EBITA hade ökat med 7,8 Mkr till 638,7 Mkr. Kassaﬂöden avseende förvärv Tliiäggsköpeskilling Prevent 24 812 Tillägg Köpeskilling Elmatica 62 987 Köpeskilling Meta 3 329 Köpeskiling Kestrel 104 129 Varav erhållen kassa Meta -2 237 Varav erhållen kassa Kestrel -14 694 Kassaﬂödespåverkan 178 326 NOT 36 FÖRVÄRV META Leiterplatten Den 2 januari 2022 förvärvades 100 procent av aktierna i META Leiterplatten i Tyskland. Rörelseresultat samt tillgångar och skulder tillhörande det förvärvade företaget kon- solideras från och med förvärvsdatum. I samband med förvärvet uppstod en goodwill på 9,1 Mkr. META Leiterplatten bidrog med 101 Mkr i nettoomsättning samt med 7,2 Mkr i EBITA under perioden 2 januari till 31 december 2022. Förvärvskostnader hänförliga till förvärvet uppgick till ca 0,8 Mkr och har kostnads- förts som övrig extern kostnad i Centrala funktioner. Den goodwill på 9,1 Mkr som uppstår genom förvärvet hänför sig till ökad marknadsnärvaro (som ej är separerbar) och syner- gieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och META Leiterplat- tens verksamheter. Köpeskilling Likvida medel 18,6 Summa köpeskilling 18,6 Redovisade belopp på identiﬁerbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Anläggningstillgångar 0,9 Kundrelationer (ingår i immateriella tillgångar) 3,5 Övriga omsättningstillgångar 16,0 Övriga rörelseskulder -9,8 Uppskjuten skatt -1,1 Summa identiﬁerbara nettotillgångar 9,5 Goodwill 9,1 Kestrel International Circuits Den 24 juni 2022 förvärvades 100 procent av aktierna i Kestrel International Circuits i Storbritannien. Rörelseresultat samt tillgångar och skulder tillhörande det förvärvade företaget kon- solideras från och med förvärvsdatum. Därmed uppstod en goodwill på 44,5 Mkr. Kes- trel International Circuits bidrog med 66 Mkr i nettoomsättning samt med 2,5 Mkr i EBITA under perioden 24 juni till 31 december 2022. Förvärvskostnader hänförliga till förvärvet uppgick till ca 4,1 Mkr och har kostnads- förts som övrig extern kostnad i Centrala funktioner. Den goodwill på 44,5 Mkr som uppstår genom förvärvet hänför sig till ökad marknadsnärvaro (som ej är separerbar) och synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och Kestrel International Circuits verksamheter. NOT 37 HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT Förvärv Bare Board Consultants Den 10 januari 2023 förvärvades 100 procent av aktierna i Bare Board Consultants i Italien. Rörelseresultat samt tillgångar och skulder tillhörande det förvärvade företaget kon- solideras från och med förvärvsdatum. Bolaget hade 2022 en nettoomsättning på drygt 90 Mkr och ett EBITA på drygt 9 Mkr. Köpeskillingen för aktierna var 71,7 Mkr och en goodwill på 18,9 Mkr uppstod. Med förvärvet tillkom 3 nya medarbetare i Italien. Köpeskilling 2023-01-10 Likvida medel 71,7 Summa köpeskilling 71,7 Redovisade belopp på identiﬁerbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Anläggningstillgångar 0,3 Kundrelationer (ingår i immateriella tillgångar) 17,1 Övriga omsättningstillgångar 58,4 Övriga rörelseskulder -17,3 Uppskjuten skatt -5,7 Summa identiﬁerbara nettotillgångar 52,8 Goodwill 18,9 ÅRSREDOVISNING 2022 57 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror NOT 38 DEFINITIONER AV ALTERNATIVA NYCKELTAL Vissa uppgifter i denna rapport som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och ﬁnan- siella ställning. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för ﬁnansiell redovisning enligt IFRS. Alternativt nyckeltal Deﬁnition Syfte Bruttoresultat Nettoomsättning med avdrag för råvaror och förnödenheter med tillägg för övriga rörelseintäkter vilket Bruttoresultat ger en indikation på bidraget som ska täcka fasta och semifasta kostnader i inkluderar omräkningsdifferenser på kundfordringar och leverantörsskulder. NCAB-koncernen. Bruttomarginal Bruttoresultat i relation till nettoomsättning. Bruttomarginal ger en indikation på bidraget som andel av nettoomsättningen, som skall täcka fasta och semifasta kostnader i NCAB-koncernen. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar. EBITDA tillsammans med EBITA ger en helhetsbild av resultat genererad från den löpande verksamheten. Justerat EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar justerat Justerat EBITDA anpassas till poster som påverkar jämförbarheten och NCAB anser därför att det är ett för jämförelsestörande poster. användbart nyckeltal för att visa Bolagets resultat från den löpande verksamheten. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivning av goodwill och förvärvsrelaterade immateriella tillgångar. EBITA ger en helhetsbild av resultat genererad från den löpande verksamheten. Justerat EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivning av goodwill och förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Justerat EBITA anpassas till poster som påverkar jämförbarheten och NCAB anser därför att det är ett justerat för jämförelsestörande poster. användbart nyckeltal för att visa Bolagets resultat från den löpande verksamheten. Justerad EBITA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivning av goodwill och förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Justerad EBITA-marginal anpassas till poster som påverkar jämförbarheten och NCAB anser därför att det är justerat för jämförelsestörande poster i relation till nettoomsättning. ett användbart nyckeltal för att jämföra marginalen med andra bolag oberoende om verksamheten baserats på förvärv eller genom organisk tillväxt. Avkastning på eget kapital Årets resultat i relation till genomsnittligt eget kapital. Avkastningen på eget kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket eget kapital som används. Soliditet Eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt i förhållande till NCAB anser att detta är ett användbart mått för att visa vilken andel av de totala tillgångarna som ﬁnansieras balansomslutningen. genom eget kapital och används av koncernledningen för att följa dess långsiktiga ﬁnansiella ställning. Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Nettoskuld är ett mått som visar Bolagets totala skuldsättning. Nettorörelsekapital Omsättningstillgångar, exklusive likvida medel, minskat med kortfristiga icke-räntebärande skulder. Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten. EBITDA exkl. IFRS EBITDA justerad för leasingkostnader avseende tillgångar som klassas som nyttjanderättstillgångar. EBITDA tillsammans med EBITA ger en helhetsbild av resultat genererad från den löpande verksamheten. Används för kovenantberäkningen mot banken. Nettoskuld exkl. IFRS 16 Räntebärande skulder exkl skuld för nyttjanderätts tillgångar med avdrag för likvida medel. Nettoskuld är ett mått som visar Bolagets totala skuldsättning och här justerat för IFRS 16. Används för kovenantberäkning mot banken. ÅRSREDOVISNING 2022 58 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Not 38, forts BRUTTORESULTAT Mkr 2022 2021 Nettoomsättning 4 457,7 3 219,5 Övriga rörelseintäkter 20,9 13,4 Råvaror och förnödenheter 3 043,3 2 245,4 Summa bruttoresultat 1 435,3 987,5 Bruttomarginal, % 32,2 30,7 EBITA Mkr 2022 2021 Rörelseresultat 546,4 387,2 Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar 41,3 18,9 EBITA 630,9 406,1 EBITA-marginal, % 14,2 12,6 EBITDA Mkr 2022 2021 Rörelseresultat 546,4 387,2 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 76,8 41,4 Avyttring Ryssland 43,2 EBITDA 666,4 428,6 EBITDA-marginal, % 14,9 13,3 AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Mkr 2022 2021 Årets resultat 417,1 288,3 Eget kapital (genomsnitt) 984,8 736,9 Avkastning på eget kapital, % 42,4 38,7 SOLIDITET Mkr 31 dec 2022 31 dec 2021 Eget kapital 1 195,8 773,8 Summa 1 195,8 773,8 Balansomslutning 3 041,1 2 661,0 Soliditet, % 39,3 29,1 NETTOSKULD Mkr 31 dec 2022 31 dec 2021 Räntebärande skulder 923,5 871,2 Likvida medel -357,8 -136,7 Summa nettoskuld 565,6 734,5 Justerat EBITDA 666,4 428,6 Nettoskuld/Justerat EBITDA 0,8 1,7 NETTORÖRELSEKAPITAL Mkr 2022 2021 Varulager 504,9 519,6 Kundfordringar 760,7 789,6 Övriga kortfristiga fordringar 39,2 51,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 27,8 25,0 Leverantörsskulder -518,5 -618,7 Aktuella skatteskulder -108,9 -57,8 Övriga kortfristiga skulder -83,5 -168,6 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -148,8 -115,3 Nettorörelsekapital 472,9 424,7 ÅRSREDOVISNING 2022 59 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Moderbolagets resultaträkning tkr Not 2022 2021 Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga intäkter Summa 41 133 669 9 631 97 762 135 143 300 97 897 Övriga externa kostnader 42, 44 43 -89 698 -56 155 -539 -57 398 -46 897 -540 Personalkostnader Avskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader 50, 51 -9 889 Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat -156 281 -12 981 -104 835 -6 938 Resultat från andelar i koncernföretag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från ﬁnansiella poster Resultat före skatt 45 158 308 25 752 42 693 16 516 -24 523 34 685 27 747 46 46, 49 -29 307 154 753 141 772 Bokslutsdispositioner Skatt på årets resultat Årets resultat 47 48 8 800 -249 13 500 -422 150 323 40 825 I moderbolaget återﬁnns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat. Noterna på sidorna 63-68 utgör en integrerad del av denna årsredovisning. ÅRSREDOVISNING 2022 60 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Moderbolagets balansräkning Moderbolagets balansräkning, forts tkr Not 2022-12-31 2021-12-31 tkr Not 2022-12-31 2021-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 27 Bundet eget kapital Immateriella anläggningstillgångar Aktiekapital (186 971 240 stamaktier) 1 870 1 870 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Summa immateriella anläggningstillgångar 50 51 28 559 526 28 559 526 Fritt eget kapital Överkursfond 478 110 -353 422 150 322 276 880 478 110 -282 065 40 825 Materiella anläggningstillgångar Maskiner och inventarier Balanserad vinst eller förlust Årets resultat 136 6 Summa materiella anläggningstillgångar 136 6 Summa eget kapital 238 740 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Obeskattade reserver 47 58 1 000 3 800 52 53 908 665 267 418 1 089 847 204 Långfristiga fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga fordringar SKULDER 2 795 849 999 850 531 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Summa långfristiga skulder Summa ﬁnansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar 1 177 172 1 205 867 833 767 643 977 833 767 643 977 Omsättningstillgångar Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 58 54 0 14 139 273 302 380 189 508 2 936 Kortfristiga fordringar Leverantörsskulder Fordringar hos koncernföretag Skattefordringar 54 164 058 473 960 407 Skulder till koncernföretag Aktuella skatteskulder 225 285 Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar 55 56 3 171 4 009 2 542 Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 61 59 2 038 4 034 22 288 3 028 18 465 308 324 1 419 971 171 238 479 935 444 051 1 330 568 Kassa och bank 57 42 866 100 SUMMA TILLGÅNGAR 1 419 971 1 330 568 Noterna på sidorna 63-68 utgör en integrerad del av denna årsredovisning. Noterna på sidorna 63-68 utgör en integrerad del av denna årsredovisning. ÅRSREDOVISNING 2022 61 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Moderbolagets förändring i eget kapital Moderbolagets rapport över kassaﬂöden Bundet eget kapital Fritt eget kapital Balanserad vinst Överkursfond och årets resultat tkr Not 2022-12-31 2021-12-31 Summa eget kapital Kassaﬂöde från den löpande verksamheten Resultat före ﬁnansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaﬂödet Erhållen ränta Not Aktiekapital -12 981 14 418 13 498 169 630 -29 308 -1 333 538 -6 939 -3 932 16 516 42 693 -17 468 Ingående balans per 1 januari 2021 27 1 870 478 110 -1 609 478 371 60 Totalresultat Årets resultat 40 825 40 825 Erhållna utdelningar Summa totalresultat 40 825 40 825 Erlagd ränta och övriga ﬁnansiella poster Uppläggningsavgift lån Utdelning 27 -280 457 -280 457 Betalda inkomstskatter -435 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital -280 457 -241 240 -280 457 238 740 Kassaﬂöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 154 462 27 853 Utgående balans per 31 december 2021 1 870 1 870 478 110 478 110 Förändring kortfristiga fordringar 308 290 49 107 -111 021 29 312 Förändring kortfristiga rörelseskulder Summa förändring av rörelsekapital Kassaﬂöde från den löpande verksamheten Ingående balans per 1 januari 2022 27 27 -241 240 238 740 357 397 511 859 -81 709 -53 856 Totalresultat Årets resultat 150 323 150 323 Kassaﬂöde från investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i ﬁnansiella tillgångar Summa totalresultat 150 323 150 323 50 51 -28 554 -149 Utdelning -112 183 -112 183 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital -265 712 -62 987 -357 402 96 -510 461 -510 365 -112 183 -203 100 -112 183 276 880 Investeringar i dotterföretag 52 Utgående balans per 31 december 2022 1 870 478 110 Kassaﬂöde från investeringsverksamheten Noterna på sidorna 63-68 utgör en integrerad del av denna årsredovisning. Kassaﬂöde från ﬁnansieringsverksamheten Utdelning 27 -112 183 190 000 -280 457 643 977 -283 625 189 508 269 403 Upptagna lån Amortering av lån Förändring checkkredit Kassaﬂöde från ﬁnansieringsverksamheten -189 508 -111 691 Minskning/ökning likvida medel Årets kassaﬂöde 42 766 100 -294 818 294 918 100 Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut 42 866 Noterna på sidorna 63-68 utgör en integrerad del av denna årsredovisning. ÅRSREDOVISNING 2022 62 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Moderbolagets noter Andelar i dotterföretag NOT 39 ALLMÄN INFORMATION NOT 42 ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER Andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella ned- skrivningar. I anskaffningsvärdet inkluderas förvärvsrelaterade kostnader. När det ﬁnns en indikation på att andelar i dotterföretag minskat i värde görs en beräkning av återvin- ningsvärdet. Är detta lägre än det redovisade värdet görs en nedskrivning. Nedskrivnin- gar redovisas i posten ”Resultat från andelar i koncernföretag”. 2022 1 492 2021 746 NCAB Group AB (publ), moderbolag i NCAB-koncernen, som är ett globalt företag verk- samt inom mönsterkortstillverkning. Moderbolaget är ett publikt aktiebolag registrerat i Sverige och med säte i Sundbyberg, adressen till huvudkontoret är Löfströms allé 5, 172 66 Sundbyberg. Moderbolaget är sedan juni 2018 noterat vid Nasdaq Stockholm. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusental kronor. Uppgift inom parentes avser jämförelseåret. Lokalkostnader Resekostnader Marknadsföring IT 1 243 284 8 434 5 437 13 662 37 269 57 398 Finansiella instrument 20 142 58 387 89 698 IFRS 9 tillämpas ej i moderbolaget och ﬁnansiella instrument värderas till anskaff- ningsvärde. Inom efterföljande perioder kommer ﬁnansiella tillgångar som är anskaf- fade med avsikt att innehas kortsiktigt att redovisas i enlighet med lägsta värdets princip till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde. Vid varje balansdag bedömer moderbolaget om det ﬁnns någon indikation på ned- skrivningsbehov i någon av de ﬁnansiella anläggningstillgångarna. Övrigt Totalt NOT 40 SAMMANFATTNING AV MODERBOLAGETS VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER Nedskrivning sker om värdenedgången bedöms vara bestående. Nedskrivning av räntebärande ﬁnansiella tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde beräknas som skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av företagsledningens bästa uppskattning av de framtida kassaﬂödena diskonterade med tillgångens ursprungliga effektivränta. Nedskrivningsbeloppet för övriga ﬁnansiella anläggningstill- gångar fastställs som skillnaden mellan det redovisade värdet och det högsta av verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader och nuvärdet av framtida kassaﬂöden (som baseras på företagsledningens bästa uppskattning). NOT 43 ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA M.M. De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna årsredovisning upp- rättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Årsredovisningen för NCAB Group AB (moderbolaget) är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. I de fall moder- bolaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernens redovisningsprinciper, som beskrivs i not 2 i koncernredovisningen, anges detta nedan. Årsredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med RFR 2 kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av Moderbolagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för årsredovisningen anges i koncernredovisningens not 4. Moderbolaget utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika ﬁnansiella risker: marknadsrisk (omfattande valutarisk, ränterisk i verkligt värde, ränterisk i kassaﬂö- det), kreditrisk och likviditetsrisk. Moderbolagets övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de ﬁnansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens ﬁnansiella resultat. För mer information om ﬁnansiella risker hänvisas till koncernredovisningen not 3. Moderbolaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernen i de fall som anges nedan: 2022 2021 30 917 10 587 3 527 Löner och andra ersättningar Sociala avgifter 35 209 12 215 4 264 Pensionskostnader - avgiftsbestämda planer Summa ersättningar till anställda 51 688 45 031 Löner och andra ersättningar: NOT 41 NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING 2022 2021 Löner och andra Löner och andra Försäljning baserad på kundens geograﬁska placering. Moderbolagets intäkter består uteslutande av tjänster till koncernföretag. ersättnin- Pen- ersättnin- Pen- gar (varav sions-kost- tantiem) gar (varav sions-kost- tantiem) nader nader 2022 33 425 74 713 25 108 423 2021 20 569 50 797 26 061 335 Styrelseledamöter, verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare Norden Övriga Europa Nordamerika Asien 14 226 (5 265) 15 244 (5 859) 1 421 2 843 4 264 1 391 2 136 3 527 Övriga anställda 20 983 15 673 Totalt 133 669 97 762 Totalt 35 209 30 917 Uppställningsformer Medelantal anställda med geograﬁsk fördelning per land: Resultat och balansräkning följer årsredovisningslagens uppställningsform. Rapport över förändring av eget kapital följer koncernens uppställningsform men ska innehålla de komponenter som anges i ÅRL. Vidare innebär det skillnad i benämningar, jämfört med koncernredovisningen, främst avseende ﬁnansiella intäkter och kostnader och eget kapital. 2022 2021 Medel- Medel- antalet anställda antalet Varav kvinnor Varav kvinnor anställda Sverige 22 12 18 9 Totalt 22 12 18 9 ÅRSREDOVISNING 2022 63 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Not 43, forts Könsfördelning för styrelseledamöter och övriga ledande befattningshavare: NOT 46 RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE NOT 48 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT 2022 2021 RESULTATPOSTER SAMT RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE POSTER Redovisad skatt i resultaträkningen Aktuell skatt: 2022 20,60 % 33 2021 På balans- Varav På balans- Varav kvinnor dagen kvinnor dagen 20,60 % Styrelseledamöter 7 2 7 2 2022 943 2021 Aktuell skatt på årets resultat Skatt från tidigare år Verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare Ränteintäkter på banktillgodohavanden Ränteintäkter på fordringar till koncernföretag Valutakursförändring 216 18 404 422 12 555 12 254 25 752 16 516 Utländsk skatt 2 3 Summa aktuell skatt 249 Totalt 9 2 10 2 Totala ränteintäkter och liknande resultatposter 16 516 Inkomstskatten på resultatet före skatt skiljer sig från det teoretiska belopp som skulle ha framkommit vid användning av skattesats för resultaten i moderbolaget enligt följande: 2022 22 157 2 623 2021 8 213 NOT 44 ERSÄTTNINGAR TILL REVISORERNA Räntekostnader på skulder till kreditinstitut Räntekostnader på skulder till koncernföretag Valutakursförluster 2022 2021 Resultat före skatt 150 572 41 247 9 255 4 473 2022 2021 Inkomstskatt beräknad enligt skattesats i Sverige (20,6%) PwC -31 018 -8 497 Övriga ﬁnansiella kostnader 4 527 29 307 -3 555 2 582 24 523 -8 007 – Revisionsuppdraget – Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget – Skatterådgivning 2 359 2 100 Totala räntekostnader och liknande resultatposter Summa ﬁnansiella poster – netto Skatteeffekter av: Ej skattepliktiga intäkter Ej skattepliktig utdelning Ej avdragsgilla kostnader 283 731 229 140 34 944 -4 588 8 795 -298 – Övriga tjänster Summa 3 373 2 469 Avdragsgilla kostnader som ej är med i resultaträkningen NOT 47 BOKSLUTSDISPOSITIONER 629 Justeringar avseende föregående år Utländsk skatt -216 -18 -404 -422 2022 6 000 2 800 8 800 2021 8 500 NOT 45 RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Koncernbidrag från NCAB Group Sweden AB Återföring periodiseringsfond Summa redovisad skatt -249 5 000 13 500 2022 169 630 -11 322 158 308 2021 Summa bokslutsdispositioner Utdelningar 42 693 Total periodiseringsfond uppgår till 1 000 tkr (3 800). Avyttring av NCAB Ryssland Summa 42 693 ÅRSREDOVISNING 2022 64 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror NOT 49 VALUTAKURSDIFFERENSER – NETTO NOT 51 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Valutakursdifferenser har redovisats i resultaträkningen enligt följande: Maskiner och inventarier: 2022 2021 2022 2021 Finansiella poster – netto (not 46) 12 254 -4 473 Ingående balans 12 254 -4 473 Anskaffningsvärde 1 375 -1 369 6 1 375 -1 348 27 Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde Bolaget nettoredovisar från och med 2018 valutakursdifferenser i Övriga ränteintäk- ter och liknande resultatposter samt Räntekostnader och liknande resultatposter. Periodens inköp 149 Minskning ackumulerat anskaffningsvärde med utrangeringar NOT 50 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR -65 -19 Periodens avskrivningar -21 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten: Minskning ackumulerade avskrivningar med utrangeringar 65 2022 2021 Utgående balans Anskaffningsvärde Ingående balans Periodens inköp Utgående balans Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde 1 459 -1 323 136 1 375 -1 369 6 6 015 28 554 34 569 6 015 6 015 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans -5 489 -521 -4 970 -519 Avskrivningar Utgående balans -6 010 -5 489 Redovisat värde Anskaffningsvärde 34 569 -6 010 28 559 6 015 -5 489 526 Ackumulerade av- och nedskrivningar Utgående balans ÅRSREDOVISNING 2022 65 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror NOT 52 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG 2022-12-31 2021-12-31 336 743 Ingående anskaffningsvärde Anskaffning dotterbolag 847 204 72 783 328 666 181 795 Kapitaltillskott/justering Avyttring NCAB Ryssland -11 322 908 665 908 665 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde Utgående redovisat värde 847 204 847 204 Andel stamaktier Andel stamaktier Registrerings- och som direktägs av moderbolaget som ägs Redovisat värde 2022-12-31 Redovisat värde Namn verksamhetsland Org.nr. av koncernen 2021-12-31 328 666 70 809 9 Elmatica AS Norge 921513240 100% 100% 100% 100% 0% 100% 100% 100% 100% 0% 401 449 70 809 9 NCAB Group Benelux B.V. NCAB Group Asia Ltd. NCAB Group Denmark A/S NCAB Ericon Pte Nederländerna Hongkong Danmark Ryssland Estland NL859059613B01 51293694-000-10-09-6 25872231 56 499 56 499 11 322 25 7816197682 NCAB Group Estonia Oü NCAB Group Finland OY NCAB Group France SAS NAB Group Germany GMBH NCAB Group Iberia S.A.U NCAB Group Italy S.r.l NCAB Macedonia A.D NCAB Group Norway AS NCAB Group Sweden AB 14267913 100% 100% 100% 100% 100% 100% 70% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 70% 25 38 388 88 Finland FI1098064-7 38 388 88 Frankrike Tyskland RCS Orleans 530 469 634 HRB166986 1 791 2 976 198 324 82 1 791 2 976 198 324 82 Spanien A83663161 Italien 9729860966 Nordmakedonien Norge 01012278-3-o3-ooo 980025985 100% 100% 100% 100% 19 723 57 081 19 723 57 081 Sverige 556622-9364 KRS0000281188 REGON 140982368 NCAB Group Polska Sp. Z.o.o Polen 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 122 221 122 221 NCAB Group South East Asia SDN BHD Malaysia 1305701-D 7071477 n/a NCAB Group UK Ltd NCAB Group USA Inc. Storbritannien USA 1 1 61 077 908 665 61 077 847 204 ÅRSREDOVISNING 2022 66 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Moderbolagets upplåning är i SEK. Moderbolagets upplåning består av lån från Nordea. Villkor kopplade till skulder till kreditinstitut är att nettoskuld inte får överstiga 2,5 x EBITDA, Kassaﬂöde/Finansieringsutgifter (räntor och amorteringar) ska överstiga 1,0. Under året har NCAB utökat förvärvskreditfaciliteten med 300 Mkr. NCAB hade per 31 december ett lån på 550 Mkr samt två förvärvskrediter på tillsammans 750 Mkr (varav 290 Mkr var utnyttjade). I tillägg till detta fanns en checkräkningskredit på 200 Mkr. Krediten på 550 Mkr är amorteringsfri och förfaller 2026. Övriga krediter är amort- eringsfria fram till och med juni 2024. Räntan på lånen är stibor +1,5% Per balansdagen 31 december 2022 uppfylldes samtliga kovenanter enligt ﬁnansieringsavtalet. NOT 53 LÅNGFRISTIG FORDRAN KONCERNBOLAG NOT 55 ÖVRIGA KORTFRISTIGA FORDRINGAR 2022-12-31 66 770 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 NCAB Group Benelux B.V. NCAB Group Italy S.r.l. NCAB Group USA Inc. Totalt Fordran skattekonto Övriga fordringar Totalt 270 2 901 3 171 1 444 1 098 2 542 54 529 146 119 267 418 CHECKRÄKNINGSKREDIT NOT 56 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Moderbolaget har en beviljad checkräkningskredit i valutorna SEK, USD, EUR, GBP, NOK samt DKK och ingår i en europeisk cash pool för bolagen i Sverige, Finland, Norge, Danmark och Storbritannien. Av beviljad checkräkningskredit på 200 000 tkr har 0 tkr utnyttjats per den 31 december 2022 (189 508). Checkräkningskrediten löper med en rörlig ränta om STIBOR +1,5% vilken betalas kvartalsvis. Villkor kopplade till check- räkningskrediten ingår i samma villkor som övriga banklån från Nordea. NOT 54 FORDRINGAR OCH SKULDER KONCERNFÖRETAG 2022-12-31 2 127 2021-12-31 Fordringar 2022-12-31 1 365 2021-12-31 Serviceavtal Övriga poster Totalt 1 535 1 493 3 028 NCAB Group Kestrel Ltd NCAB Group Benelux B.V. NCAB Group France SAS NCAB Group Germany GmbH NCAB Group Italy S.r.l NCAB Group Southeast Asia NCAB Group Iberia, S.A.U. NCAB Group UK Ltd NCAB Group USA Inc. Summa 1 882 31 495 17 186 47 428 29 102 4 460 152 801 20 566 44 923 48 311 5 603 4 009 Redovisade belopp och verkligt värde för långfristig upplåning är som följer: Redovisat värde Verkligt värde 2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31 NOT 57 KASSA OCH BANK Skulder till kreditinstitut 833 767 643 977 833 767 643 977 2022-12-31 42 866 2021-12-31 100 Summa 833 767 643 977 833 767 643 977 432 Banktillgodohavanden 26 307 6 283 3 613 198 143 473 960 Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Totalt 42 866 100 164 058 Redovisade belopp, per valuta, för Moderbolagets upplåning är följande: Skulder 2022-12-31 12 785 2021-12-31 NOT 58 UPPLÅNING 2022-12-31 833 767 2021-12-31 643 977 Elmatica AS SEK Långfristig 2022-12-31 833 767 2021-12-31 643 977 NCAB Group Estonia OÜ NCAB Group Iberia S.A.U. NCAB Group Norway AS NCAB Group Finland OY NCAB Group Denmark A/S NCAB Group Asia Ltd. NCAB Group Polska Sp. Z.o.o NCAB Group Sweden AB Summa 4 908 Summa 833 767 643 977 Skulder till kreditinstitut Summa 651 59 628 26 903 19 620 45 973 3 669 Moderbolaget har följande ej utnyttjade kreditfaciliteter: 833 767 643 977 60 263 36 242 32 824 61 594 4 121 2022-12-31 2021-12-31 50 492 Kortfristig 2022-12-31 2021-12-31 Rörlig ränta: Checkräkningskrediter Skulder till kreditinstitut Summa 189 508 – löper utan förfallotid – löper med förfallotid 200 000 460 000 660 000 189 508 50 492 60 565 273 302 68 841 225 285 ÅRSREDOVISNING 2022 67 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Not 58, forts Nedanstående tabell analyserar moderbolagets icke derivata ﬁnansiella skulder som utgör ﬁnansiella skulder, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaﬂödena. Per 31 december 2022 Upplåning Mindre än 3 månader 6 623 Mellan 3 månader och 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år 19 870 67 517 846 529 Leverantörsskulder 14 139 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18 107 359 Per 31 december 2021 Upplåning Mindre än 3 månader Mellan 3 månader och 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år 2 438 2 936 196 821 9 750 677 300 Leverantörsskulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 19 380 2 908 NOT 59 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER NOT 60 JUSTERING FÖR POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET NOT 61 STÄLLDA SÄKERHETER Ställda säkerheter Övriga ställda säkerheter Totalt 2022 1 089 1 089 2021 2022-12-31 2021-12-31 2022 2021 Upplupna semesterlöner och bonus samt sociala avgifter Justering för: 16 680 1 235 550 18 915 860 – övriga intäkter - 9 623 Ställda säkerheter avser en kapitalförsäkring för pension. Upplupet revisionsarvode Övriga poster – avskrivningar på materiella anläggnings- tillgångar (not 51) 2 513 22 288 19 520 21 520 Totalt 18 465 – avskrivningar på immateriella tillgångar (not 50) – valutakursdifferens 12 180 11 322 14 418 -4 473 – Avyttring NCAB Ryssland Totalt -3 932 ÅRSREDOVISNING 2022 68 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Koncernens resultat- och balansräkningar kommer att föreläggas årsstämman den 9 maj 2023 för fastställelse. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Sundbyberg den 5 april 2023 Christian Salamon Jan-Olof Dahlén Styrelseordförande Styrelseledamot Per Hesselmark Magdalena Persson Styrelseledamot Styrelseledamot Hans Ramel Gunilla Rudebjer Styrelseledamot Styrelseledamot Hans Ståhl Styrelseledamot Peter Kruk Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 5 april 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Johan Engstam Auktoriserad revisor ÅRSREDOVISNING 2022 69 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Revisionsberättelse Till bolagsstämman i NCAB Group AB (publ), org.nr 556733-0161 Vi anpassade vår revision för att utföra en bolag och lokala revisorer även utanför Sverige för att skapa oss en förståelse för den lokala verksamheten och dess rutiner och kontroller i den ﬁnansiella rapporteringen. Grund för uttalanden RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de ﬁnansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till bolagets och koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. NCAB Group koncernen säljer mönsterkort över hela världen. Koncernen driver inga egna fabriker och har därmed ingen egen tillverkning utan arbetar med ett urval av kontraktstillverkare huvudsakligen baserade i Kina. NCAB Group har ett tydligt tillväxtmål och har vuxit successivt både organiskt och genom förvärv. Vi lägger därmed extra vikt vid goodwillvärdering och förvärvsre- dovisning i vår revision. Vår revision omfattar moderbolaget och koncernens större dotterbolag. Vid behov kommunicerar vi med utvalda dotter- Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för NCAB Group AB (publ) för år 2022. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 32-69 i detta dokument. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de ﬁnansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de ﬁnansiella rapporterna. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets ﬁnansiella ställning per den 31 december 2022 och av dess ﬁnansiella resultat och kassaﬂöde för året enligt årsre- dovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens ﬁnansiella ställning per den 31 december 2022 och av dess ﬁnansiella resultat och kassaﬂöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsre- dovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovis- ningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets och koncern- ens revisionsutskott i enlighet med revisorsförord- ningens (537/2014) artikel 11. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Översikt Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de ﬁnansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmäs- siga uppskattningar som har gjorts med utgång- spunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det ﬁnns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Väsentlighet • Övergripande väsentlighetstal: 33 miljoner kronor, vilket motsvarar ungefär 0,75% av koncernens nettoomsättning. Väsentlighet Inriktning och omfattning • Vi har utfört en revision som omfattar NCAB Group AB och 9 större dotterbolag i 8 länder. Omfattning Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden • Värdering av Goodwill • Redovisning av förvärv ÅRSREDOVISNING 2022 70 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den ﬁnansiella rapportering som helhet (se tabellen nedan). Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåt- gärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantag- na felaktigheter på de ﬁnansiella rapporterna som helhet. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Värdering av Goodwill Se även not 2 (Redovisningsprinciper), not 4 (Uppskattningar och bedömning- ar) och not 19 (Nedskrivningstest). I vår revision har vi ägnat särskilt fokus åt företagsledningens prövning av eventuellt nedskrivningsbehov. Vid utvärderingen av antagandena, som redogörs för i not 19, har vi för att bedöma rimligheten utfört bland annat följande revisionsåtgärder: • Vi har granskat värderingsmodellens uppbyggnad. Koncernens balansräkning inkluderar goodwill om totalt1 058 MSEK vilket utgör en väsentlig del, ca 35%, av koncernens totala tillgångar. Goodwill skrivs inte av utan är istället föremål för en årlig nedskrivningsprövning. Värderingen av goodwill baseras på företagsledningens subjektiva bedömnin- gar om framtida kassaﬂöden baserade på antaganden om framtida tillväxt, marginal och bedömda avkastningskrav som innebära att värderingen till sin natur är behäftad med osäkerheter då den kan påverkas av oväntade framtida händelser. Koncernens 33,0 MSEK väsentlighetstal • Vi har prövat och utvärderat ledningens antaganden om diskonteringsränta, tillväxt samt marginaler. Vi prövar antagandena utifrån vad som ingår i budget och affärsplan, resultatet i enheterna, vår kunskap om NCAB Group-koncern- ens utveckling samt annan veriﬁerbar information. I detta ingår uppföljning av träffsäkerhet i prognoserna för historiska perioder. Detta ger oss en grund för att pröva antagandena om framtida utveckling. Avseende diskonteringsränta baseras detta på vår genomgång av bolagets beräkning av denna ränta och bedömning av den inneboende risken av att bedriva verksamhet i nu aktuella marknader. • Vi har också i samband med test av eventuellt nedskrivningsbehov stick- provsvis kontrollerat känsligheten i värderingen genom känslighetsanalys för negativa förändringar i väsentliga parametrar som på individuell eller kollektiv basis skulle kunna medföra att ett nedskrivningsbehov föreligger. • Vi har också bedömt om de redovisningsprinciper och upplysningar som ges i årsredovisningen är rättvisande och i enlighet med IFRS. Hur vi fastställde det Väsentlighetstalet har baserats på ca 0,75% av koncernens omsättning. Motivering av valet Vi har valt att fastställa av väsentlighetstal väsentlighetstalet utifrån koncernens omsättning då den, enligt vår uppfattning är det mest relevanta måttet enligt vilket koncernens Risken här är att bolagets nedskrivningstest baserar sig på felaktiga eller orimliga uppskattningar och bedömningar och att det skulle innebära att ett nedskrivningsbehov ej upptäcktes. Bolagets nedskrivningsprövning har inte föranlett nedskrivning. utveckling oftast mäts, särskilt som koncernen fortsätter att expandera. Nivån 0,75 % anses i revisionsstandarder vara en godtagbar kvantitativ väsentlighetströskel. Inga väsentliga iakttagelser har framkommit från denna granskning. Vi kom överens med revisionskommittén om att vi skulle rapportera upptäckta felaktigheter som översteg 1,5 MSEK samt felaktigheter som un- dersteg detta belopp men som enligt vår mening borde rapporteras av kvalitativa skäl. ÅRSREDOVISNING 2022 71 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Redovisning av väsentliga rörelseförvärv Se även not 2 (Redovisningsprinciper) och not 36 (Förvärv). Vi har tagit del av ledningens analys av förvärven och relevanta dokument såsom köpeavtal. Koncernen har under 2022 genomfört två förvärv, varav ett större till en köpeskilling om MSEK 100 (Kestrel, UK). • Vi har tagit del av ledningens fördelning och värdering av överförd ersättning på identiﬁerbara tillgångar och övertagna skulder. • Vi har utvärderat ledningens bedömningar och uppskattningar i samband med dessa värderingar. • Slutligen kontrollerade vi fullständigheten och riktigheten i de lämnade upplysningarna i årsredovisningen, och att de är rättvisande och i enlighet med IFRS. I samband med förvärv upprättar bolaget en förvärvsanalys där samtliga förvärvade tillgångar och skulder värderas till verkligt värde. Skillnaden mellan köpeskillingen och det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och skulder utgörs av goodwill. Värderingen av de identiﬁerade tillgångarna och skulderna är beroende av ledningens bedömningar och uppskattningar. Det ﬁnns en risk att ledningens värderingar baserar sig på felaktiga eller orimliga bedömningar och uppskattningar och att det skulle medföra att fel i värderingen av förvärvade tillgångar, skulder eller goodwill ej upptäcktes. Resultatet av dessa granskningsmoment har inte föranlett några väsentliga iakttagelser i revisionen. revisionen samt bedömer om informationen i Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan ﬁnns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernre- dovisningen ﬁnns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/ revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återﬁnns på sidorna 1-31. Det ﬁnns även annan information i i ”Ersättningsrapport 2022” som publiceras på bolagets hemsida samtidigt med denna rapport. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identiﬁeras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernre- dovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagan- det om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets ﬁnansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernre- dovisningen som helhet inte innehåller några ÅRSREDOVISNING 2022 72 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltnin- gen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryg- gande sätt. att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktie- bolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen ﬁnns på Revisorsins- pektionens webbplats: www.revisorsinspek- tionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det ﬁnns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns granskning av förvaltning och förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direk- törens förvaltning för NCAB Group AB för år 2022 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkstäl- lande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för NCAB Group AB (publ) för år 2022. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan ﬁnns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Grund för uttalandet Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Vi har utfört granskningen enligt FARs rekom- mendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till NCAB Group AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitet- skontroll för revisionsföretag som utför revision och översiktlig granskning av ﬁnansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och Vi anser att de bevis vi har inhämtat är ÅRSREDOVISNING 2022 73 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror näraliggande tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, 113 97 Stockholm utsågs till NCAB Group AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 3 maj 2022 och har varit bolagets revisor sedan 2 juli 2007. NCAB Group AB (publ) har varit ett företag av allmänt intresse sedan den 5 juni 2018. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovis- ningen [och koncernredovisning]. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåt- gärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Stockholm den 5 april 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Johan Engstam Auktoriserad revisor Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakli- gen en validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstäm- mer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaﬂöde- sanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. ÅRSREDOVISNING 2022 74 Innehåll 2022 i korthet VD-ord Verksamhet Hållbarhet Strategi för tillväxt Aktien Risker Segment Styrelse Koncernledning NCAB i siffror Årsstämma ÅRSSTÄMMA UTBETALNING AV UTDELNING Årsstämma i NCAB Group AB (publ.) hålls tisdagen den 9 maj 2023 kl. 10.00 i Sundbyberg. Kallelse kommer senast 31 mars 2023. Styrelsen föreslår en utdelning om 1,10 kr per aktie, med utbetalning i maj. Utdelningen motsvarar totalt 205,7 Mkr. I årsstämmans beslut om utdelning kommer att anges den dag då aktieägare ska vara inregistrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken för att vara berättigade till utdelning. Styrelsen har som avstämningsdag föreslagit 11 maj 2023. Under förutsättning att årsstämman beslutar i enlighet med detta förslag beräknas första delen av utdelning utsändas genom Euroclear Sweden ABs försorg 16 maj 2023 till dem som på avstämningsdagen är införda i aktieboken. Kommande informationstillfällen Delårsrapport januari – mars 2023 Årsstämma 2023 26 april 2023 9 maj 2023 Delårsrapport januari – juni 2023 Delårsrapport januari – september 2023 21 juli 2023 7 november 2023 ÅRSREDOVISNING 2022 75 Tillförlitliga mönsterkort – för att det bara måste fungera

AI Terminal

More from NCAB Group

Talk to a Data Expert