AI Terminal
NAXS
Earnings Release • Jan 31, 2024
3178_10-k_2024-01-31_1bdce5d4-298c-4e8e-b306-0334374796f4.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bokslutskommuniké
januari – december 2023
NAXS AB (publ)
Bokslutskommuniké 2023
Januari - december 2023
- Resultat efter skatt uppgick till 4,4 (180,1) Mkr.
- Resultatet per aktie uppgick till 0,39 (16,22) kronor.
- Substansvärdet uppgick till 922 Mkr (83,24 kronor per aktie) per den 31 december 2023, jämfört med 959 Mkr (86,59 kronor per aktie) per den 31 december 2022.
- Nettokassan uppgick till 209 Mkr (18,89 kronor per aktie) per den 31 december 2023, jämfört med 212 Mkr (19,11 kronor per aktie) per den 31 december 2022.
- Årsstämman 2023 beslutade att lämna en utdelning om 3,75 kronor per aktie.
Fjärde kvartalet 2023
- Resultat efter skatt uppgick till -14,2 (35,6) Mkr.
- Resultatet efter skatt per aktie uppgick till -1,28 (3,21) kronor.
Vinstutdelning
Styrelsen avser föreslå årsstämman en utdelning om 4,25 SEK per aktie.
Vidare föreslår styrelsen årsstämman att besluta om ett fortsatt mandat att göra återköp av egna aktier.
Ekonomisk översikt
| 2023 | 2022 | |
|---|---|---|
| 31 dec | 31 dec | |
| Substansvärde, Tkr | 922 065 | 959 252 |
| Andelar i Private equity fonder, Tkr | 639 030 | 687 989 |
| Andelar i Private equity fonder i % av eget kapital | 69 | 72 |
| Kvarstående investeringsåtaganden, Tkr | 96 622 | 157 582 |
| Total exponering mot Private equity fonder, Tkr | 735 652 | 845 571 |
| Övriga investeringar, Tkr | 75 001 | 60 801 |
| Nettokassa, Tkr | 209 226 | 211 668 |
| Andelar i Private equity fonder per aktie, kr | 57,69 | 62,11 |
| Övriga investeringar per aktie, kr | 6,77 | 5,49 |
| Nettokassa per aktie, kr | 18,89 | 19,11 |
| Substansvärde per aktie, kr | 83,24 | 86,59 |
| Börskurs, kr | 71,40 | 59,80 |
VD-kommentar
2023 bjöd på en unik uppsättning utmaningar, allt från geopolitisk instabilitet, högt inflationstryck med därtill kopplad penningpolitik, till trög och ojämn global tillväxt. Dessa utmaningar har också påverkat private equity-branschen, med stramare finansieringsvillkor, lägre förvärvsaktivitet och mer begränsade vägar för exit.
Även om NAXS substansvärdet minskade med 1,5 % under Q4 2023, ökade substansvärdet per aktie med 0,5 % under året (inklusive utdelningen som betalades ut i april).
Den lägre nivån av private equity-aktivitet återspeglades i NAXS portfölj, där underliggande fonder förvärvade 7 nya portföljbolag och tecknade eller stängde 4 nya avyttringar under räkenskapsåret.
NAXS gjorde 1 nytt åtagande till och 2 saminvesteringar med Fonder under 2023. Ett nytt åtagande om 1,5 MEUR till Celero Capital Fund (E) AB med vilka NAXS också gjorde en saminvestering där NAXS investerade 5,7 MSEK i Reledo AB, en nyetablerad plattform inom facility management-branschen. Den andra saminvesteringen var tillsammans med JAB Holding där NAXS investerade 1 MUSD i Panera Brands, en pionjär inom snabbmatsrestauranger i USA.
I april lämnade NAXS en utdelning på 3,75 kr/aktie för helåret 2022. Bolaget har nu delat ut sammanlagt 19,88 kr/aktie under de senaste 5 åren till sina aktieägare genom utdelning och återköp av aktier.
Gösta Lundgren
Verksamhet
NAXS är noterat på NASDAQ Stockholm. NAXS investerar huvudsakligen i private equity fonder med ett nordiskt fokus men kan också göra direktinvesteringar tillsammans med private equity och andra fonder inom alternativa tillgångar. Upp till 40% av NAXS substansvärde vid investeringstillfället kan investeras i tillgångar och finansiella instrument av valfritt slag och utan geografisk begränsning.
Verksamheten inleddes den 17 april 2007 och bolaget listades på Stockholmsbörsens First North lista den 14 maj 2007. Sedan den 8 juni 2010 är NAXS noterat på NASDAQ Stockholm.
NAXS AB (publ) är koncernens moderbolag med säte i Stockholm. Förutom moderbolaget består koncernen av dotterbolagen NAXS A/S, med säte i Köpenhamn, NAXS Nordic Access Buyout AB, med säte i Stockholm och NAXS Nordic Access Buyout AS, med säte i Oslo. De danska och svenska dotterbolagen fungerar som holdingbolag för koncernens investeringar.
Naccess Partners AB har kontrakterats som rådgivare åt det danska dotterbolaget i investerings- och förvaltningsfrågor.
Investeringar
Andelar i Private equity fonder
Per den 31 december2023 hade NAXS åtaganden till 12 aktiva Private equity-fonder (10 buyout-fonder och 2 special situations-fonder) vilka beskrivs nedan.
Apax Europe VII är den sjunde paneuropeiska fonden som startats av Apax Partners, ett globalt private equity-bolag med huvudkontor i London och verksamhet på sex kontor på fyra kontinenter. Apax Partners investerar globalt inom fyra sektorer: konsument, hälsovård, tjänster samt teknik och telekom.
Fondens storlek: 11 000 MEUR Segment: large cap Geografiskt fokus: främst Europa Årgång: 2007 Webbplats: www.apax.com NAXS ursprungliga åtagande: MEUR15 Antal portföljbolag/exit: 3/33
Apax Europe VII Celero Capital Fund (E) AB
Celero Capital Fund (E) AB är det första private equity-bolaget som startats av Celero Capital, ett nordiskt private equity-bolag med fokus på sektorerna tjänster, konsumentvaror och nischade industrier.
Fondens storlek: n/a Segment: lägre mid cap Geografiskt fokus: Norden Årgång: 2023 Webbplats:https://celerocapital.com/ NAXS ursprungliga åtagande: MEUR 1,5 Antal portföljbolag/exit: 2/0
Equip Capital I är den första fonden som startats av Equip Capital, ett Oslobaserat private equity-bolag med fokus på investeringar i små och medelstora företag i Norden. Equip Capital-teamet har omfattande investeringserfarenhet inom konsument-, industri- och företagstjänstesektorerna.
Fondens storlek: 1 900 MNOK Segment: small/mid cap Geografiskt fokus: Norge och Norden Årgång: 2020 Webbplats: www.equip.no NAXS ursprungliga åtagande: MNOK 20 Antal portföljbolag/exit: 12/0
Equip Capital I JAB Consumer Fund – Global Consumer Brands II
JAB Consumer Fund – Global Consumer Brands II är en private equity-fond som saminvesterar tillsammans med JAB Holding, en privatägd koncern med fokus på konsumentvaror och detaljhandelsföretag med premiumvarumärken samt djurvård och tjänster. Fonden fokuserar på snabbmatssektorn samt djurvård.
Fondens storlek: 5,000 MUSD Segment: large cap Geografiskt fokus: globalt Årgång: 2018 Webbplats: https://www.jabholco.com NAXS ursprungliga åtagande: MUSD 5 Antal portföljbolag/exit: 3/1
JAB Consumer Fund – Global Consumer Brands III JAB Consumer Partners – JCP V
JAB Consumer Fund – Global Consumer Brands III är en private equity-fond som saminvesterar tillsammans med JAB Holding, en privatägd koncern med fokus på konsumentvaror och detaljhandelsföretag med premiumvarumärken samt djurvård och tjänster. Fonden fokuserar på djurvård.
Fondens storlek: 3,800 MUSD Segment: large cap Geografiskt fokus: globalt Årgång: 2020 Webbplats: https://www.jabholco.com NAXS ursprungliga åtagande: MEUR 5 Antal portföljbolag/exit: 2/0
JAB Consumer Fund – Global Consumer Brands III är en private equity-fond som saminvesterar tillsammans med JAB Holding, en privatägd koncern med fokus på konsumentvaror och detaljhandelsföretag med premiumvarumärken samt djurvård och tjänster. Fonden fokuserar på djurvård och tjänster.
Fondens storlek: n/a Segment: large cap Geografiskt fokus: globalt Årgång: 2020 Webbplats: https://www.jabholco.com NAXS ursprungliga åtagande: MEUR 5 Antal portföljbolag/exit: 1/0
Mimir Industries AB Mimir Invest AB
Mimir Industries AB är det andra private equitybolaget som startats av Mimir, private equity special situations-manager med fokus på medelstora företag inom alla sektorer, utom fastigheter
Fondens storlek: > 500 MSEK Segment: mid cap Geografiskt fokus: globalt med fokus på Norden Årgång: 2022 Webbplats: www.mimirinvest.com NAXS ursprungliga åtagande: MSEK 75 Antal portföljbolag/exit: 6/0
Nordic Capital Fund CV1 är ett fortsättningsfond som innehar vissa tillgångar från Nordic Capital Fund VII. Nordic Capital grundades 1989 och är en av de största buyout-förvaltarna i norra Europa. Företaget fokuserar på utvalda sektorer där det har djup erfarenhet och en beprövad meritlista. Kärnsektorerna är hälso- och sjukvård, teknik och betalningar, finansiella tjänster och selektivt industrivaror och tjänster.
Fondens storlek: 2 500 MEUR Segment: mid och large cap Geografiskt fokus: främst Norden Årgång: 2018 Webbplats:https://www.nordiccapital.com/ NAXS ursprungliga åtagande: MEUR 14,65 Antal portföljbolag/exit: 3/7
Mimir Invest AB är den första private equity-bolaget som startats av Mimir, private equity special situations-manager med fokus på medelstora företag inom alla sektorer, utom fastigheter.
Fondens storlek: > 500 MSEK Segment: small cap Geografiskt fokus: Sverige / Nordeuropa Årgång: 2017 Webbplats: www.mimirinvest.com NAXS ursprungliga åtagande: MSEK 50 Antal portföljbolag/exit: 6/3
Nordic Capital CV1 LP Nordic Capital Evolution
Nordic Capital Evolution har startats av Nordic Capital för att på marknaden för medelstora företag replikera företagets etablerade investeringsstrategi. Nordic Capital grundades 1989 och är en av de största buyout-förvaltarna i norra Europa. Företaget fokuserar på utvalda sektorer där det har djup erfarenhet och en beprövad meritlista. Kärnsektorerna är hälso- och sjukvård, teknik och betalningar, finansiella tjänster och selektivt industrivaror och tjänster.
Fondens storlek: 1 200 MEUR Segment: mid cap Geografiskt fokus: Nordeuropa Årgång: 2021 Webbplats:https://www.nordiccapital.com/ NAXS ursprungliga åtagande: MEUR 1 Antal portföljbolag/exit: 8/0
Nordic Capital Fund X LP Valedo Partners Fund II
Nordic Capital Fund X är Nordic Capitals tionde fond. Nordic Capital grundades 1989 och är en av de största buyout-förvaltarna i norra Europa. Företaget fokuserar på utvalda sektorer där det har djup erfarenhet och en beprövad meritlista. Kärnsektorerna är hälso- och sjukvård, teknik och betalningar, finansiella tjänster och selektivt industrivaror och tjänster.
Fondens storlek: 6 100 MEUR Segment: large cap Geografiskt fokus: Europa och utvalda globala investeringar inom hälso- och sjukvård samt teknik och betalningar Årgång: 2020 Webbplats:https://www.nordiccapital.com/ NAXS ursprungliga åtagande: MEUR 2 Antal portföljbolag/exit: 16/0
Valedo Fund II är den andra fonden som Valedo startat. Valedo är en tillväxtorienterad svensk småbolagsförvaltare som grundades 2006 av ett team med bakgrund från EQT. Fonden fokuserar på det svenska småbolagssegmentet
Fondens storlek: 2 000 MSEK Segment: Småbolag Geografiskt fokus: Sverige och Norden Årgång: 2011 Webbplats:https://www.valedopartners.com/ NAXS ursprungliga åtagande: MSEK 65 Antal portföljbolag/exit: 4/7
NAXS har också åtaganden till 4 fonder som är under likvidation eller som har avyttrat samtliga portföljbolag (FSN Capital III, Herkules PE III, Intera II och Nordic Capital VII).
Övriga investeringar
Per den 31 december finns 9 innehav i Övriga investeringar. Under räkenskapsåret har innehavet i Jacktelobligationen lösts in.
| Företag | Sektor | Instrument | Ursprunglig investerings tidpunkt |
Redovisat värde 2023.12.31 Tkr |
Redovisat värde 2022.12.31 Tkr |
|---|---|---|---|---|---|
| Scout Gaming Group | Onlinespel | Aktier (Nasdaq First North) |
Q4 2017 | 0,1 | 0,1 |
| Awilco Drilling | Energi | Aktier (Euronext Growth Oslo) |
Q1 2018 | 13,4 | 7,7 |
| Jacktel | Energi | Företagsobligation | Q4 2018 | - | 12,9 |
| Keurig Dr Pepper | Alkoholfria drycker Aktier (Nasdaq NY) | Q3 2020 | 21,9 | 24,4 | |
| Pret Panera | Mat och dryck | Onoterade aktier | Q4 2020 | 2,6 | 2,3 |
| Krispy Kreme Doughnuts | Mat och dryck | Aktier (Nasdaq NY) | Q1 2021 | 6,5 | 4,6 |
| Jacktel | Energi | Onoterade aktier (registrerade på Euronext NOTC) |
Q1 2022 | 11,9 | 6,4 |
| Chr. Hansen Holding A/S | Biovetenskap | Aktier (Nasdaq Copenhagen) |
Q4 2022 | 2,8 | 2,5 |
| Reledo | Företagstjänster | Onoterade aktier | Q2 2023 | 5,7 | - |
| Panera Brands | Snabbmat | Onoterade aktier | Q2 2023 | 10,2 | - |
| Total | 75,0 | 60,8 |
Exponering mot Private equity fonder och Övriga investeringar
Den 31 december 2023 uppgick den totala exponeringen mot private equity-fonder och övriga investeringar till 811 MSEK, vilket motsvarar 88 procent av bolagets eget kapital. I tabellen nedan är det jämfört med nettokassa och andelar i Private equity fonder plus Övriga investeringar.
Substansvärde per aktie i SEK
Substansvärdet per aktie minskade med 1,5% under det fjärde kvartalet och ökade med 0,5% under räkenskapsåret inklusive lämnad utdelning.
Nya investeringar, förvärv och avyttringar under kvartal 4
Investeringsåtaganden till Private equity fonder Inga nya åtaganden gjordes under kvartalet.
Övriga Investeringar
Inga nya Övriga investeringar gjordes under kvartalet.
Förvärv genomförda av underliggande fonder
Under kvartalet förvärvade NAXS underliggande fonder 1 nytt portföljbolag:
| Portfölj bolag |
Sektor | Geografi | Fond |
|---|---|---|---|
| Macrobond | Företagstjänster | Sverige | Nordic Capital Evo |
Avyttringar/exit och rekapitaliseringar genomförda i underliggande fonder
Under kvartalet undertecknades 2 exit.
| Portföljbolag | Sektor | Förvärvsår | Fond |
|---|---|---|---|
| Joe & the Juice |
Konsument varor |
2013 | Valedo II |
| Terraroc | Industri | 2019 | Mimir Invest |
Per den 31 december 2023 hade NAXS fonder förvärvat 184 portföljbolag sedan start av vilka 118 helt avyttrats. Dessa 118 exit har genererat en årlig genomsnittlig avkastning om 17,7%.
Portföljsammansättning/diversifiering
Per den 31 december erbjuder NAXS en exponering enligt följande:
Fondsegment (% av investeringar i Private equity-fonder)
| Norden small cap 63,1% |
|---|
| Norden mid cap 2,8% |
| Norden large cap 11,1% |
| Europa mid cap 0,0% |
| Europa large cap 0,4% |
Global large cap 22,6%
Sektor (% av investeringar i Private equity-fonder och Övriga investeringar)
- Bygg och anläggning 7,7%
- Djurvård och tjänster 17,9%
- Företagstjänster 5,5%
- Hälso- och sjukvård 6,5%
- Industri 12,9%
- Konsumentvaror och tjänster 33,8%
- Mat och dryck 13,8%
- Teknik och mjukvaror 1,9%
De 10 största portföljbolagen tillsammans utgör ca. 54% av NAV. Det största bolaget utgör ca 18% av NAV.
Koncernen
Substansvärde
| 31 dec | ||
|---|---|---|
| Tkr | 2023 | 2022 |
| Andelar i Private equity fonder | 639 030 | 687 989 |
| Övriga investeringar | 75 001 | 60 801 |
| Övriga tillgånga och skulder | -1 192 | -1 206 |
| Nettokassa | 209 226 | 211 668 |
| Substansvärde | 922 065 | 959 252 |
| Substansvärde per aktie | 83,24 | 86,59 |
Förändring substansvärde
| Kv4 | jan-dec | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| Tkr | 2023 | 2023 | 2022 |
| Substansvärde vid periodens ingång | 936 226 | 959 252 | 822 855 |
| Värdeförändringar på andelar i Private equity fonder | -21 936 | 3 107 | 182 379 |
| Värdeförändringar på Övriga investeringar | 9 708 | 10 734 | 11 938 |
| Rörelsekostnader | -3 662 | -16 811 | -15 323 |
| Finansnetto | 1 738 | 7 333 | 1 094 |
| Skatt | -9 | -9 | -7 |
| Utdelning till aktieägare | - | -41 541 | -39 034 |
| Återköp av egna aktier |
- | - | -4 650 |
| Substansvärde vid periodens utgång | 922 065 | 922 065 | 959 252 |
Förändring i andelar i Private equity fonder och Övriga investeringar
| Fondandelar | Övriga investeringar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kv4 | jan-dec | jan-dec | Kv4 | jan-dec | jan-dec | ||
| Tkr | 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2023 | 2022 | |
| Vid periodens ingång | 641 369 | 687 989 | 513 925 | 65 488 | 60 801 | 44 693 | |
| Investeringar | 21 078 | 65 953 | 65 979 | - | 21 158 | 6 563 | |
| Återbetalningar | -1 481 | -118 019 | -74 294 | -195 | -17 692 | -2 393 | |
| Nettoinvesteringar | 19 597 | -52 066 | -8 315 | -195 | 3 466 | 4 170 | |
| Värdeförändringar | -11 625 | 10 407 | 163 075 | 13 005 | 11 595 | 5 249 | |
| Utdelningar och ränteintäkter | - | - | - | 196 | 1 277 | 676 | |
| Orealiserade valutakursförändringar | -10 311 | -7 300 | 19 304 | -3 493 | -2 138 | 6 013 | |
| Redovisat via resultaträkningen | -21 936 | 3 107 | 182 379 | 9 708 | 10 734 | 11 938 | |
| Redovisat värde vid periodens utgång | 639 030 | 639 030 | 687 989 | 75 001 | 75 001 | 60 801 |
Sammanlagt värdeförändring i Q4 för Fondandelar och Övriga investeringar uppgår till -12 228 (38 624) TSEK och sammanlagd värdeförändring för helåret uppgår till 13 841 (194 317).
Nettokassa
| 31 dec | ||
|---|---|---|
| Tkr | 2023 | 2022 |
| Kassa, bank och kortfristiga placeringar | 209 226 | 211 668 |
| 209 226 | 211 668 | |
| Nettokassa per aktie, Tkr | 18,89 | 19,11 |
18,89 SEK Nettokassa per aktie
I enlighet med företagets policy har likvida medel under kvartalet enbart placerats i räntebärande tillgångar eller som banktillgodohavande på räntebärande konto.
Förändring nettokassa
| Kv4 | jan-dec | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| Tkr | 2023 | 2023 | 2022 |
| Nettokassa vid periodens ingång | 226 387 | 211 668 | 265 523 |
| Investeringar i Private equity fonder | -21 078 | -65 953 | -65 979 |
| Återbetalningar från Private equity fonder |
1 481 | 118 019 | 74 294 |
| Investeringar i Andra finansiella placeringar | - | -21 158 | -6 563 |
| Avyttringar av och utdelningar från Andra finansiella placeringar | 195 | 17 692 | 2 393 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -1 921 | -9 501 | -14 218 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital* | 4 162 | - | -98 |
| Utdelningar till aktieägare | - | -41 541 | -39 034 |
| Återköp av egna aktier |
- | - | -4 650 |
| Nettokassa vid periodens utgång | 209 226 | 209 226 | 211 668 |
*Inklusive kursdifferens i likvida medel.
Finansnetto
| Kv4 | jan-dec | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| Tkr | 2023 | 2023 | 2022 |
| Ränteintäkter | 1 750 | 7 323 | 1 359 |
| Räntekostnader | - | -3 | -239 |
| Valutaeffekter | -12 | 14 | -26 |
| Finansnetto | 1 738 | 7 334 | 1 094 |
Finansiering
Finansiering sker med eget kapital. Eget kapital uppgick vid räkenskapsårets utgång till 922 065 (959 252) Tkr vilket motsvarade 83,24 (86,59) kronor per aktie och en soliditet om 99,8 (99,9) procent. Utdelning till aktieägarna uppgick till 41 541 (39 034) Tkr, motsvarande 3,75 (3,50) kronor per aktie.
Resultat och investeringar
Fjärde kvartalet 2023
Resultatet efter finansiella poster uppgick till -14 152 (35 590) Tkr. Resultatet är huvudsakligen hänförligt till värdeförändringar i andelar i Private equity fonder -21 936 (38 624) Tkr och Övriga investeringar 9 708 (7 220). I värdeförändringarna ingår en valutaeffekt med -13 804 (9 252) Tkr som den stärkta kronkursen under kvartalet medförde.
Under kvartalet har NAXS investerat 21 078 (25 054) Tkr i Private equity fonder och återbetalningar från fonderna uppgick till 1 481 (0) Tkr. Inverteringar i Övriga investeringar uppgick till 0 (6 563) Tkr och återbetalningarna uppgick 195 (1 213) Tkr.
Helåret 2023
Resultatet efter finansiella poster uppgick till 4 363 (180 088) Tkr. Resultatet är huvudsakligen hänförligt till värdeförändringar i andelar i Private equity fonder 3 107 (182 374) Tkr och Övriga investeringar 10 734 (11 938) samt av 6200 (1 689) Tkr från förbättrat räntenetto. I värdeförändringarna ingår en valutaeffekt med -9 438 (25 317) Tkr. Den lägre värdeuppgången under räkenskapsåret är en återspegling av den svårare makroekonomiska miljön.
Under räkenskapsåret har NAXS investerat 65 953 (65 979) Tkr i Private equity fonder. Återbetalningar från fonderna uppgick till 118 019 (74 294) Tkr. 21 158 (6 563) Tkr investerades i Övriga investeringar och återbetalningarna från Övriga investeringar uppgick till 17 692 (2 393) Tkr.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs i årsredovisningen 2022. De betydande makro- och geopolitiska risker som uppstod under 2022 och under 2023 kan påverka värderingen av NAXS investeringar. Det bör dock noteras att NAXS nuvarande portfölj inte har någon väsentlig exponering mot Ryssland eller Ukraina och ej heller mot Israel eller Palestina.
Moderbolaget
Moderbolagets intäkter uppgick under räkenskapsåret till 591 (751) Tkr. Resultat före och efter skatt uppgick till 227 (76 768) Tkr, varav 0 (80 106) Tkr avser resultat från det danska dotterbolagets återköp av egna aktier. Räntenettot uppgick till 4 131 (279) Tkr och valutakursförändringar uppgick till 0 (536) Tkr.
Organisation
Gösta Lundgren är interim VD. Styrelsen består av Daniel Gold (styrelseordförande), Meg Eisner, Nikolai Jebsen, Børge Johansen and Synne Syrrist vilka blev omvalda på årsstämman den 30 mars 2023.
Valberedning
På årsstämman 2023 utsågs, i enlighet med valberedningens förslag, en valberedning bestående av Meg Eisner (representerande QVT Financial LP), Amaury de Poret (representerande sig själv) och Didrik Hamilton (representerande sig själv). Amaury de Poret valdes som ordförande i valberedningen. Valberedningen kan kontaktas via e-post till [email protected].
Aktien
NAXS-aktien listades ursprungligen på Stockholmsbörsens First North den 14 maj 2007. Sedan den 8 juni 2010 är Bolaget noterat på och aktien handlas på Nasdaq OMX Stockholm. Handel sker under beteckning NAXS.
Antalet utestående aktier i bolaget vid räkenskapsårets början och slut uppgick till 11 077 585.
I april minskade antalet aktier och röster i NAXS genom indragning av 75 000 återköpta aktier. Före indragningen av egna aktier fanns sammanlagt 11 152 585 aktier och röster i NAXS. Antalet aktier och röster i NAXS minskade genom indragningen med 75 000 och uppgår därefter till 11 077 585.
Vid räkenskapsårets slut var aktiekursen för NAXS 71,40 kronor och det redovisade egna kapitalet per aktie 83,24 kronor. Marknadsvärdet uppgick till 791Mkr. Antalet aktieägare uppgick till 5 257.
Ekonomisk information
Årsredovisning 2023: vecka 7 2024 Årsstämma: 4 april 2024 Delårsrapport (3 månader): 25 april 2024 Delårsrapport (6 månader): 18 juli 2024 Delårsrapport (9 månader): 29 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024: 30 januari 2025
Ticker codes NAXS.SS in Bloomberg NAXS.ST in Reuters
Kontaktpersoner
Gösta Lundgren, Interim VD +46 70 710 47 88 [email protected]
Denna information är sådan information som NAXS AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 31 januari 2024 klockan 19.30 (CET).
Undertecknade försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm, den 31 januari, 2024
Daniel Gold Margaret (Meg) Eisner Nikolai Jebsen Ordförande Ledamot Ledamot
Børge Johansen Synne Syrrist Gösta Lundgren Ledamot Ledamot Interim verkställande direktör
Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.
Denna rapport och ytterligare information finns tillgänglig på www.naxs.se
NAXS AB (publ.) Org.nr 556712-2972 Nybrogatan 8 114 34 Stockholm, Sweden Telefon: +46 (0)766 40 00 40 E-post: [email protected]
Finansiella rapporter i sammandrag
Resultaträkning för koncernen
| Kv4 | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Tkr Not |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Värdeförändringar | -12 228 | 38 624 | 13 841 | 194 317 |
| Rörelsens kostnader not 2 |
-3 662 | -3 951 | -16 811 | -15 323 |
| Rörelseresultat | -15 890 | 34 673 | -2 970 | 178 994 |
| Finansnetto | 1 738 | 917 | 7 333 | 1 094 |
| Resultat före skatt | -14 152 | 35 590 | 4 363 | 180 088 |
| Skatt | -9 | -7 | -9 | -7 |
| Periodens resultat | -14 161 | 35 583 | 4 354 | 180 081 |
| Hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | -14 161 | 35 583 | 4 354 | 180 081 |
| Resultat per aktie, kronor * | -1,28 | 3,21 | 0,39 | 16,22 |
| Genomsnittligt antal aktier, tusen * | 11 078 | 11 078 | 11 078 | 11 106 |
*Före och efter utspädning.
Koncernens totalresultat överensstämmer med räkenskapsårets resultat.
Balansräkning för koncernen
| 31 dec | ||||
|---|---|---|---|---|
| Tkr | Not | 2023 | 2022 | |
| Tillgångar | ||||
| Andelar i Private equity fonder | 639 030 | 687 989 | ||
| Andra finansiella placeringar | 75 001 | 60 801 | ||
| Summa anläggningstillgångar | 714 031 | 748 790 | ||
| Övriga fordringar | 503 | 214 | ||
| Likvida medel | 209 226 | 211 668 | ||
| Summa omsättningstillgångar | 209 729 | 211 882 | ||
| Summa tillgångar | 923 760 | 960 672 | ||
| Eget kapital | 922 065 | 959 252 | ||
| Kortfristiga skulder | 1 695 | 1 420 | ||
| Summa eget kapital och skulder | 923 760 | 960 672 |
Rapport över förändringar i koncernens eget kapital
| 31 dec | |||
|---|---|---|---|
| Tkr | 2023 | 2022 | |
| Eget kapital vid årets ingång | 959 252 | 822 855 | |
| Återköp av egna aktier |
- | -4 650 | |
| Utdelning | -41 541 | -39 034 | |
| Periodens totalresultat | 4 354 | 180 081 | |
| Totalt eget kapital vid periodens slut | 922 065 | 959 252 |
Kassaflödesanalys för koncernen
| Kv4 | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Tkr | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Resultat före skatt | -14 152 | 35 590 | 4 363 | 180 088 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 12 240 | -38 348 | -13 855 | -194 299 |
| Betald inkomstskatt | -9 | -7 | -9 | -7 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av | -1 921 | -2 765 | -9 501 | -14 218 |
| rörelsekapital | ||||
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | 4 174 | 1 183 | -14 | -81 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 2 253 | -1 582 | -9 515 | -14 299 |
| Investeringar i Private equity fonder | -21 078 | -25 054 | -65 953 | -65 979 |
| Återbetalningar från Private equity fonder |
1 481 | - | 118 019 | 74 294 |
| Investeringar i Andra finansiella placeringar | - | -6 563 | -21 158 | -6 563 |
| Återbetalningar från Andra finansiella placeringar |
195 | 1 131 | 17 692 | 2 393 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -19 402 | -30 486 | 48 600 | 4 145 |
| Återköp av egna aktier |
- | - | - | -4 650 |
| Utbetald utdelning | - | - | -41 541 | -39 034 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | - | - | -41 541 | -43 684 |
| Periodens kassaflöde | -17 149 | -32 068 | -2 456 | -53 838 |
| Likvida medel vid periodens början* | 226 387 | 243 806 | 211 668 | 265 523 |
| Kursdifferens i likvida medel | -12 | -70 | 14 | -17 |
| Likvida medel vid periodens slut* | 209 226 | 211 668 | 209 226 | 211 668 |
* Inklusive kortfristiga placeringar
Resultaträkning för moderbolaget
| Kv4 | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Tkr | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Nettomsättning | 157 | 77 | 591 | 751 |
| Rörelsens kostnader | -2 431 | -1 300 | -4 714 | -4 904 |
| Rörelseresultat | -2 274 | -1 223 | -4 123 | -4 153 |
| Resultat från andelar i koncernföretag | 219 | 80 106 | 219 | 80 106 |
| Finansnetto | 1 948 | 958 | 4 131 | 815 |
| Resultat före skatt | -107 | 79 841 | 227 | 76 768 |
| Skatt | - | - | - | - |
| Periodens resultat | -107 | 79 841 | 227 | 76 768 |
Rapport över totalresultat för moderbolaget
| Kv4 | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Tkr | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Periodens resultat | -107 | 79 841 | 227 | 76 768 |
| Övrigt totalresultat | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | -107 | 79 841 | 227 | 76 768 |
Balansräkning för moderbolaget
| 31 dec | ||
|---|---|---|
| Tkr | 2023 | 2022 |
| Tillgångar | ||
| Aktier i dotterföretag | 422 008 | 382 008 |
| Fordringar på koncernföretag | - | - |
| Summa anläggningstillgångar | 422 008 | 382 008 |
| Övriga fordringar | 724 | 215 |
| Likvida medel | 108 916 | 190 507 |
| Summa omsättningstillgångar | 109 640 | 190 722 |
| Summa tillgångar | 531 648 | 572 730 |
| Eget kapital | 530 121 | 571 435 |
| Kortfristiga skulder | 1 527 | 1 295 |
| Summa eget kapital och skulder | 531 648 | 572 730 |
Rapport över förändringar i moderbolagets eget kapital
| 31 dec | |||
|---|---|---|---|
| Tkr | 2023 | 2022 | |
| Ingående eget kapital | 571 435 | 538 351 | |
| Återköp av egna aktier |
- | -4 650 | |
| Lämnad utdelning | -41 541 | -39 034 | |
| Periodens totalresultat | 227 | 76 768 | |
| Eget kapital vid periodens slut | 530 121 | 571 435 |
Noter
Not 1. Redovisningsprinciper
Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU. Denna rapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt årsredovisningslagen.
Redovisningsprinciperna som tillämpas i denna rapport beskrivs i års- och koncernredovisningen för 2022 under noter till de finansiella rapporterna.
De nya och ändrade IFRS standarder och tolkningar som tillämpas från och med 2023 har inte och förväntas inte få någon väsentlig effekt på koncernens finansiella resultat och ställning.
Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer, vilket i huvudsak innebär att IFRS tillämpas.
Not 2. Rörelsens kostnader
| Kv4 | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| Tkr | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Arvode till investeringsrådgivaren | -2 200 | -2 177 | -9 052 | -8 313 |
| Vinstdelning till investeringsrådgivaren | -79 | -11 | -2 518 | -1 120 |
| Personalkostnader | -232 | -230 | -919 | -1 147 |
| Övriga kostnader | -1 151 | -1 533 | -4 322 | -4 743 |
| Summa rörelsens kostnader | -3 662 | -3 951 | -16 811 | -15 323 |
Inga närstående transaktioner har förekommit under räkenskapsåret förutom ersättningar till styrelsen och verkställande direktören.
Not 3. Finansiella tillgångar och skulder
Siffrorna nedan är baserade på samma redovisningsoch värderingsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. För
mer information om finansiella instrument i nivå 2 och 3, se not 23, Finansiella tillgångar och skulder, i NAXS årsredovisning 2022.
| Koncernen 2023-12-31 | |||
|---|---|---|---|
| Upplupet | Verkligt värde | Summa | |
| anskaffnings | via resultat | redovisat | |
| Kategori, Tkr | värde | räkningen | värde |
| Finansiella tillgångar | |||
| Andelar i Private equity fonder | 639 030 | 639 030 | |
| Andra finansiella placeringar | 75 001 | 75 001 | |
| Övriga fordringar | 333 | 333 | |
| Likvida medel | 209 226 | 209 226 | |
| Summa finansiella tillgångar | 209 559 | 714 031 | 923 590 |
| Finansiella skulder | 1 695 | - | 1 695 |
| Summa finansiella skulder | 1 695 | - | 1 695 |
Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde 2023-12-31
| Tillgångar, Tkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar värderade till verkligt via resultaträkningen | ||||
| Andelar i Private equity fonder | - | - | 639 030 | 639 030 |
| Övriga andelar | 56 533 | - | 18 468 | 75 001 |
| 56 533 | - | 657 498 | 714 031 |
Upplysning om värdering till verkligt värde per nivå i följande verkligt värde-hierarki:
Nivå 1 – Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder
Nivå 2 – Andra observerbara data för tillgången eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar).
Nivå 3 – Data för tillgången eller skulden som inte bara baseras på observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data). Samtliga NAXS investeringar i fondandelar har klassificerats i nivå 3 eftersom de ej har observerbara indata och eftersom de handlas sällan eller inte alls på en aktiv marknad.
För de instrument i balansräkningen som inte värderas till verkligt värde anser NAXS att det redovisade värdet är en rimlig uppskattning av verkligt värde för dessa instrument. I nivå 3 redovisas onoterade andelar i investeringsfonder. Bolagets innehav i onoterade investeringsfonder (s.k. Private equity-fonder). Fonderna värderas med alternativ värderingsmetod för vilka observerbara indata inte
finns tillgänglig. För private equity-fonder baseras värdering på kurser och andelsvärden som erhålls från fondförvaltaren. Värderingen följer vedertagna värderingsprinciper för beräkning av verkliga värden. Det verkliga värdet beräknas genom att de underliggande tillgångarna marknadsvärderas och kurssätts av fondadministratören. Fonderna följer IPEV Valuation Guidlines när de värderar sina innehav. De internationella riktlinjerna för värdering av riskkapital (IPEV) innehåller rekommendationer om värdering av privata kapitalinvesteringar som är avsedda att ge en bild av nuvarande bästa praxis. Om NAXS bedömer att fondadministratörens värdering inte i tillräcklig grad har tagit hänsyn till faktorer som påverkar värdet på de underliggande innehaven eller om den värdering som gjorts bedöms väsentlig avvika från de redovisningsmässiga principerna för värdering till verkligt värde görs en justering av värdet.
För NAXS samtliga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer bokförda värden med eller är en rimlig uppskattning av verkliga värden. Samtliga belopp framgår i redovisade balansräkningar.
Definitioner och Alternativa nyckeltal
NAXS tillämpar de av European Securities and Markets Authority (Esma) utgivna riktlinjerna för alternativa nyckeltal. Alternativa nyckeltal är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering.
Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell
rapportering. De alternativa nyckeltalen härleds från koncernredovisningen. Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang kompletterar de mått som definieras i IFRS. Utgångspunkten för lämnade alternativa nyckeltal är att de används av företagsledning för att bedöma den finansiella utvecklingen och därmed anses ge analytiker och andra intressenter värdefull information. NAXS använder regelbundet alternativa nyckeltal som ett komplementtill de nyckeltal som generellt utgör god redovisningssed.
| Definitioner | |
|---|---|
| Andelar i Private equity fonder | Verkligt värde av andelar i Private equity fonder på balansdagen. |
| Buyout fond | Private equity fond vars strategi är att köpa andelar i företag som fonden kan ta kontroll över. |
| Eget kapital per aktie* | Eget kapital i förhållande till antal aktier på balansdagen. |
| Genomsnittlig avkastning | Avkastningen per år, beräknad som internränta, på de kassaflöden mellan NAXS och underliggande fonder som är direkt hänförliga till investeringar i portföljbolag, efter kostnader i form av vinstdelning men före kostnader i form av förvaltningsarvode till fondens förvaltare. |
| Likvida medel | Kassa, banktillgodohavanden och kortfristiga placeringar med återstående bindningstid understigande tre månader från balansdagen. |
| Likvida medel per aktie* | Likvida medel i relation till antalet utestående aktier på balansdagen. |
| Nettokassa* | Likvida medel, kortfristiga placeringar, finansiella placeringar och räntebärande kort- och långfristiga fordringar med avdrag för räntebärande kort- och långfristiga skulder. |
| Nuvarande åtaganden* | Anskaffningskostnaden för fondandelar plus återstående åtaganden till private equity fonder. |
| Resultat per aktie* | Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med genomsnittligt antal aktier. |
| Substansvärde/Eget kapital* | Totala tillgångar minskat med nettoskulden/ökat med nettokassa (överensstämmer med eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare). |
| Soliditet* | Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. |
| Special situations fond | Private equity fond vars strategi är att förvärva företag där ett aktivt ägarskap krävs. Exempel på transaktioner kan vara förvärv av underpresterande företag eller komplicerade transaktioner som till exempel utköp av verksamheter från större företag. |
| Substansvärde/Eget kapital per aktie* |
Totala tillgångar ökat med nettokassa (överensstämmer med eget kapital) i relation till antalet utestående aktier på balansdagen. |
| Total exponering mot Private equity fonder |
Verkligt värde av fonderna ökat med kvarstående investeringsåtagande. |
| Total exponering mot Private equity fonder och Övriga investeringar |
Total exponering mot Private equity fonder ökat med Övriga investeringar. |
| Totala tillgångar* | Samtliga tillgångar och skulder som inte ingår i nettokassan. |
| Åtaganden till fonder | Åtaganden, eller utfästelser, till underliggande fonder att över en bestämd tidsperiod betala ett visst överenskommet belopp. |
| Andra finansiella placeringar/Övriga investeringar |
Investeringar i andelar som inte är andelar i Private equity fonder samt i andra värdepapper. |
*Avser alternativt nyckeltal enligt European Securities and Markets Authority (ESMA)
Avstämningar av väsentliga alternativa nyckeltal
Nedan framgår avstämningar av väsentliga alternativa nyckeltal mot den mest direkt avstämbara posten, delsumman eller totalsumman som anges i de finansiella rapporterna för motsvarande period.
Nettokassan
Nettokassan eller kassa och med kort varsel tillgängliga medel, definieras som likvida medel, kortfristiga placeringar, finansiella placeringar och räntebärande kort- och lång-fristiga fordringar. Avdrag görs för räntebärande kort- och långfristiga skulder.
| 31 dec | ||
|---|---|---|
| Koncernen, Tkr | 2023 | 2022 |
| Likvida medel | 209 226 | 211 668 |
| Nettokassa | 209 226 | 211 668 |
Totala tillgångar
Nettot av samtliga tillgångar och skulder som inte ingår i nettokassan.
| 31 dec | |||
|---|---|---|---|
| Koncernen, Tkr | 2023 | 2022 | |
| Eget kapital | 922 065 | 959 252 | |
| Nettokassa | -209 226 | -211 668 | |
| Totala tillgångar | 712 839 | 747 584 |
Substansvärde, kr per aktie
Eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare i förhållande till antal utestående aktier per balansdagen
| Koncernen 2023-12-31 | Substansvärde, kr per aktie |
|
|---|---|---|
| Substansvärde, Tkr Antal utestående aktier |
922 065 = 11 077 585 |
83,24 |
| Koncernen 2022-12-31 | Substansvärde, kr per aktie |
|
| Substansvärde, Tkr Antal utestående aktier |
959 252 11 077 585 |
86,59 |