National Industries Group

Mr. Hassan Abdulrahman Al Serkal

Chief Executive Officer -Dubai Financial Market

Greetings.

Cc Securities and commodities Authority

Subject: Minute of Analyst / Investor Conference of NIND for Third Quarter

With reference to the above subject, and as per article No. (8-4-2) Continuing Obligations in the Premier Market of Boursa Kuwait Rule Book issued as per decision No.1 for year 2018, and since NIND has been classified in the premier market.

Kindly be informed that the analyst/investor Conference for the Third quarter for the year 2020 was held on Tuesday 17/11/2020 at 1.00 pm (KT) through a live webcast.

Furthermore, attached is the minute of the Analyst /Investor Conference for the Third quarter for the year 2020.

Head Office الإدارة العسامسة ص . ب : 417 الصفاة، الكويت، 13005 P.O.Box: 417, Safat, Kuwait, 13005 (965) 24849466 ه اتف: Tel.: Opt.: (965) 24844739 هاتف : Fax: (965) 24839582 فاكس : e-mail: [email protected] www.nig.com.kw

الكويت في 2020/11/22

$2520 - 455$ $\mu$ $\mu$ $p^3$ $\mu$

السيد / حسن عبدالرحمن السركال المحترم

الرنيس التنفيذي - سوق دبي المالي

تحية طيبة وبعد .

نسخة الى السادة هينة الاور اق المالية والسلع المحترمين

الموضوع : محضر مؤتمر المحالين / المستثمرين للربع الثالث من عام 2020 لمجموعة الصناعات الوطنية القابضة ش م ك عامة

بالاشارة الى الموضوع اعلاه وعملا باحكام المادة رقم (2-4-8) بشأن الالتزامات المستمرة للسوق الاول من قواعد البورصة الصادرة بموجب القرار رقم (1) لسنة 2018، وحيث تم تصنيف (صناعات) ضمن السوق الاول.

برجي العلم بان مؤتمر المحللين للربع الثالث لسنة 2020 قد انعقد يوم الثلاثاء 2020/11/17 في تمام الساعة 1.00 ظهراً بتوقيت دولة الكويت عن طريق بث مباشر عبر شبكة الانترنت Live Webcast.

ويسعدنا ان نر فق لكم محضر مؤتمر المحللين / المستثمر بن عن الر بع الثالث من عام 2020.

هذا للعلم والاحاطة.

المناخات المطنية

NI Group

$(S.A.K.)$

This is for your information and notice.

Sincerely

Ahmed M. Hassan

Chief Executive Officer

وتفضلوا بقبول وافر الاحترام...

$C/10112$

أحمد محمد لصبن

الرئيس التنفيذء

Paid up Capital K.D. 142,784,572/800 Established in 1960 - C.R. No.8392 Al Shuwaikh Block 6 Al-Jahra Road, Crossing Airport Road No. 55 Besides Kuwait Red Cresent

رأس المال ٧٧٢/٨٠٠، ١٤٢,٧٨٤ دينار كويتي مدفوع بالكامل تأسست ١٩٦٠ - سجل تجاري ٨٣٩٢ الشـويخ قطعـة ٦ تقاطع طـريق الجهـراء مـع طريق المطـار الدولـي - رقم ٥٥ بجانب الهلال الاحمـر الكويتى

مؤتمر المحللين والمستثمرين للربع الثالث 2020 المنعقد يوم الثلاثاء الموافق 17 نوفمبر 2020 في تمام الساعة الواحده ظهراً

المشاركون في الموتمر : السيد / احمد محمد حسن ـــ الرئيس التنفيذي. السيد / فيصل النصار ــ نانب الرئيس التنفيذي للشؤون المالية و الادارية. السيد / رياض الإدريسي _ نائب الرئيس التنفيذي للإستثمارات و المشروعات الكبرى. السيد / مبشر شيخ ـــ المدير التنفيذي ـــ المدير المالي .

المطلين: السيد /أحمد على أسير ي ـــ مدير النحليل المالي ـــ ادار ي الأسهم في الشرق الأوسط ـــ المركز المالي الكويتي ش و ك ع (المشاركة من خلال انصال)

المقدمة: السيد / احمد على أسير ي:

السادة الحضور،

مساء الخير للجميع و مرحبا بكم في مجموعة الصناعات الوطنية القابضة (الصناعات أو المجموعة) في مؤتمر المحللين والمستثمرين للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2020. أنا أحمد أسير ي ـــ مدير النحليل المالي بشركة المركز المالي الكويتي.

انه لمن دواعي سرور ي ان يكون معنا في المؤتمر اليوم السيد أحمد حسن الرئيس التنفيذي للمجموعة، السيد فيصل النصار نائب الرئيس التنفيذي للشوون المالية و الإدارية، السيد رياض الإدريسي نائب الرئيس التنفيذي للإستثمارات و المشروعات الكبرى، و السيد مبشر شيخ المدير التنفيذي ــ المدير المالي للمجموعة. ونود أن نشكركم على حضور المؤتمر.

وأود أن أترك الكلمة الان للسبد أحمد حسن الرئيس التنفيذي لمجموعة الصناعات الوطنية.

السيد / أحمد حسن:

أشكر السيد أحمد أسير ي. مساء الخبر, و أشكر الجميع على الحضور. انمني أن يكون الجميع بخير وأمان.

وكما تعودنا في المؤتمرات السابقة، فإني أبدأ هذه المحادثة بحديث موجز عن بيان إخلاء المسؤولية وننوه أن البيانات في عرضنا و المناقشة لا تعد عرضا لبيع أو شراء أسهم المجموعة، وإنما هي لعرض تقديم البيانات المالية، ولا تعد كمعلومات للمستثمرين.

و ننوه إلى أن بيان اخلاء المسؤولية القانونية كاملا في (صفحة 2) من هذا العرض.

سوف نقوم بعرض البيانات المالية حيث سيقوم المتحدثين بشرح الأداء المالي للمجموعة ومن بعدها سوف نستمع لأسألتكم وسنكون سعداء للاجابة عليها. وإذا لم يسمح الوقت للإجابة على جميع الأسئلة، يمكنكم ارسال الأسئلّة على الإيميل المتعلق بالمؤتمر.

وكما ذكرنا في المؤتمر السابق فإن جائحة كوفيد 19 قد أثَرَت على الاقتصاد العالمي و مجموعة الصناعات الوطنية ليست استثناء من ذلك لكن خلال الربع الثالث من 2020 بدأنا نرى تعافى تدريجي للأسواق حول العالم بما فيها بورصة الكويت مقارنة بالربع الثاني من 2020.

بـعد التنافس الـعالمـي في الربـع الثاني من 2020 والذي أظهر أداء قوى في الولايات المتحدة الأمريكية وفي أسواق الأسهم العالمية فإنّ الرّبع الثّالث قدّ أظهر الكثير من التشعب حيث أن كل اقتصاد قد اختار اسلوب مختلف لمواجهة كوفيد 19 و تبني اسلوب تحفيز مالي ونقدي مختلف وقد ظهر ذلك من خلال التنوع في نمو الناتج المحلي وربحية الشركات و بشكل واضح على عوائد الأسهم.

الآن, سوف أشارككم في نظرة سريعة عن أداء المجموعة في خلال الربع الثالث من 2020 حيث تعافت الأسواق خلالُ الربع الثالث من 2020 وحفقت مجموعة الصناعات الوطنية للربع الثالث من 2020 والمنتهى في 30 سبتمبر 2020 صافي ربح 9 مليون د.ك أو ربحية سهم 6.5 فلس (صفحة 15) مقارنة بصافي خسارة 7.4 مليون د ك أو خسارة سهم 5.3 فلس لنفس الفترة من 2019.

حققت مجموعة الصناعات الوطنية صافي خسارة بلغت 55.1 مليون د.ك او خسارة سهم 39.6 فلس (صفحة 15) للتسعة أشهر المنتهية في 2020 مقارنة بصافي ربح بلغ 35.8 مليون أو ربحية سهم 25.7 فلس للفس الفترة من $.2019$

اود أن اترك الحديث الآن للسيد فيصل النصار _ نائب الرئيس التنفيذي للشوّون المالية و الادارية لكي يعرض الأداء المالي للمجموعة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2020.

السيد / فيصل النصار :

أشكر السبد أحمد مساء الخير جميعا. أتمني أن يكون الجميع بخير و أمان.

حققت المجموعة اجمالي مبيعات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2020 مبلغ 75 مليون د.ك مقارنة ب 100 مليون د.ك لنفس الفترة من 2019 (صفحة 13). في حين بلغ اجمالي المبيعات للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر. 2020 مبلغ 27.2 مليون د.ك مفارنة ب 31.5 مليون د.ك لنفس الفترة من 2019 (صفحة 13).

بالإضافة إلى الإعلان عن أسباب انخفاض المبيعات في النصف الأول من 2020، خلال الربع الثالث من 2020 حقق فَطاع الهندسة التخصصية و المواد الكيميائية تحسنا في إيرادات المتاجرة، ارتفاع هذه الإيرادات يعلى أن الفَطاع قد حقق أيضا ربح تشغيل للربع الثالث من 2020 بلغ 511 الف مقارنة ب خسارة تشغيلية بلغت 205 ألف في الربع الثاني من 2020. معظم الأمور التي واجهت إعاقات بسبب جائحة كوفيد 19 قد بدأت بالانفراج بشكل كبير ويتوقع أن يستمر القطاع في تحقيق نتائج أفضل.

قامت الادار ة بإجراء القياسات للنوقعات لحماية الأنشطة النجارية من أي أخطار تتعلق بأي جوائح مستقبلية وتظهر الأسواق موشرات إيجابية على التحسن و بأن الأعمال في تحسن وتعافي.

كذلك بالنسبة لقطاع مواد البناء فقد كان أداوَه أفضل في الربع الثالث من 2020 وبربح تشغيلي بلغ 107 ألف د.ك مقارنـة بـخسـارـة تشـغيليـة بلـغت 1.9 مليون د.ك في الربـع الثـاني من 2020.

بلغت مبيعات قطاع الخدمات الفندقية وتكنولوجيا المعلومات مبلغ 9.8 مليون د.ك للتسعة أشهر المنتهية في 2020 مقارنة ب 9.7 مليون لنفس الفترة من 2019 (صفحة 14).

أود أن أترك الحديث الآن للسيد مبشر شبخ ... المدير التنفيذي .. المدير المالي لكي يعرض الأداع المالي للمجموعة كما في 30 سبتمبر 2020.

السيد / مبشر شيخ:

أشكر السيد فيصل. مساء الخير جميعا. أتمنى أن يكون الجميع بخير و أمان.

إن اجمالي أصول مجموعة الصناعات الوطنية كما في 30 سبتمبر 2020 قد بلغت 1.18 مليار دك مقارنة ب 1.24 مليار د.ك في 30 ديسمبر 2019 و 1.2 مليار د.ك في 30 سبتمبر 2019 (صفحة 17).

إن اجمالي حقوق مساهمي مجموعة الصناعات الوطنية قد بلغ في 30 سبتمبر 2020 مبلغ 325 مليون د.ك مقارنة ب 378 مليون د.ك في 31 ديسمبر 2019 و 361 مليون د.ك في 30 سبتمبر 2019 (صفحة 18).

نسبة صافي المديونية إلى حقوق الملكبة بلغت 127٪ كما في 30 سبتمبر 2020 مقارنة ب 123٪ كما في 30 سبتمبر 2019.

بلغت قروض وسندات مجموعة الصناعات الوطنية مبلغ 604 مليون د.ك كما في 30 سبتمبر 2020 مقارنة ب 628 مليون د.ك كما في 31 ديسمبر 2019، بانخفاض بمبلغ 24 مليون د.ك نسبته 4٪.

أود أن أشكركم على وقتكم و أفتح المجال للأسنلة.

أسئلة وأجوبة

السيد /أحمد على أسير ي _ مدير التحليل المالي _ ادار ي الأسهم في الشرق الأوسط _ المركز المالي الكويتي ش ۾ ك ع

س ما هو ناثير فيروس كوفيد 19 على الأنشطة النجارية للمجموعة في الربع الثالث من 2020؟

السيد /أحمد حسن:

استمرت حالات كوفيد 19 بالارتفاع في الربع الثالث من 2020 وإن كانت في نفس مستويات الربع السابق، بالإضافة إلى أننا نلاحظ تحسن في الأسواق في مختلف دول العالم حيث تتعافى بخطى ثابتة.

حققت محفظة مجموعة الصناعات الوطنية للأصول المالية بالقيمة العادلة من خلال بيان الأرياح أو الخسائر عائداً بنسبة تقريباً 4.4% للربع الثالث من 2020 بالمقارنة بارتفاع موشر ام اس سي آي العالمي ونسبته 6.4%.

نتج عن تطبيق سياسة تقليص المصاريف انخفاض بمبلغ 2.2 مليون د.ك أو 12% في المصاريف الادارية والْعمومية والمصاريف الاخرى للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2020 مقارنة بنفس الفترة من 2019. مع ظُّهور جائحة كوفيد 19، قامت العديد من البنوك المركزيةً بما فيها بنك الكويت المركزي والاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الخصم، هذا كان له أثر إيجابي على الصناعات حيث انخفضت مصاريف الفوائد بمبلغ 4.5 مليون د ك أو نسبة 4% للتسعة أشهر المنتهية في ديسمبر 2020 مقارنة بنفس الفترة من 2019.

حالياً بشهد العالم ارتفاعاً في حالات كوفيد 19 أي في الربع الرابع من 2020. بينما تراقب المجموعة بعناية اعلان شركتا فابزر و بيونتك الاسبوع الماضى عن نتائج اللقاح.

السيد /أحمد على أسير ي ـــ مدير النحليل المالى ـــ ادار ي الأسهم فى الشرق الأوسط ـــ المركز المالى الكويتي
ش م.ك.ع

س كيف كان أداء شركة إيكاروس للصناعات النفطية خلال التسعة أشهر المنتهية في 2020؟

السيد/ رياض الادريسي:

شركة الشرق الأوسط للكيماويات (مبدكم) والمالكة للمصنع السعودي للكلور والقلويات (ساكلو) والمملوكة الى شركة ابكاروس للصناعات النفطية بنسبة 60%، هي شركة سعودية رائدة في إنتاج الكلور الفلوي، تنتج مجموعة واسعة من المواد الكيميانية التي تشمل الصودا الكاوية وحمض الهيدروكلوريك والكلور المسال و هيبوكلوريت الصوديوم.

الجدير. بالذكر. أن معظم المنتجات المصنعة تستخدم بشكل غير. مباشر. في مكافحة كوفيد 19، على سبيل المثال تستخدم الصودا الكاوية في صناعة الصابون والمنظفات، وهيبوكلوريت الصوديوم هو المادة الكيميائية الرئيسية في صناعة الكلوركس والتي تستخدم على نطاق واسع لتطهير الأسطح بينما يستخدم الكلور على نطاق واسع لمعالجة المياه وما إلى ذلك، وبناءً على ذلك، تفوقت ساكلو على ميزانيتها التقديرية وحفقت أرباحاً صافية قدرها 6.9 مليون ريال سعودي (تقريبا 555 ألف دينار كويتي) للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2020.

لكن بسبب انخفاض أسعار النفط وتراجع الطلب على المنتجات البتروكيماوية، فقد أثر ذلك على أسعار الأسهم وكذلك على توزيعات أرباح استثمارات إيكاروس، مما أدى بدوره إلى تسجيل إيكاروس صافى خسارة 2.7 مليون د ك للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2020.

السيد /أحمد على أسير ي ـــ مدير التحليل المالي ـــ ادار ي الأسهم في الشرق الأوسط ـــ المركز المالي الكويتي ش ۾ ك ع

س كيف كان أداء شركة نور للاستثمار المالي (نور) للتسعة أشهر المنتهية في 2020؟

السيد/ فيصل النصار :

بالرغم من استمرار تأثير جائحة كوفيد 19 فإن نور حققت نمو في الأرباح نسبته 59% حيث بلغ صافي الربح 9.3 مليون د.ك للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2020 مقارنة بصافي ربح 5.8 مليون د.ك للفترة المقارنة و هذا يتناسب مع تعافى الأسواق، عادت نور لتحصيل إيرادات الإيجارات من العقارات خلال الربع الحالي ووصلت نسبة الاشغال إلى 90% من العقارات الأساسية. أهم أصول شركة نور وهي بنك ميزان المحدود مستمر في النمو وحقق ارتفاع في الأرباح بنسبة 65% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2020. وحديثا وصل سعر سهم شركة نور لأعلى سعر منذ عشر سنوات.

السبد /أحمد على أسبر ي ـــ مدير التحليل المالي ـــ ادار ي الأسهم في الشرق الأوسط ـــ المركز المالي الكويتي ش.م.ك.ع

س لماذا انخفضت حصة الأرباح من الشركات الزميلة؟

السيد/مبشر شيخ:

انخفضت حصة الأرباح من الشركات الزميلة بسبب انخفاض أرباح الشركة الزميلة لمجموعة الصناعات الوطنية شركة أسمنت الكويت والذي نتج بسبب جائحة كوفيد-19 حيث أن الإغلاق الكامل من قبل الحكومة نتج عنه خلل في سلسلة الإمدادات والتصنيع.

كما أن صافي ربح الشركة الزميلة شركة المباني قد انخفض للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2020 والذي نتج بشكل أساسي من الإغلاق الجزئي لمجمع الأفنيوز كما أن الجزء الترفيهي للمجمع مازال لايعمل.

السبد /أحمد على أسبر ي ـــ مدير التحليل المالي ـــ ادار ي الأسهم في الشرق الأوسط ـــ المركز المالي الكويتي ش ۾ ك ع

أشكركم لحضور هذا المؤتمر, وأود أن أطلب من فريق مجموعة الصناعات الوطنية بالرد بشكل فردي على أي سوال ممكن أن يتلقوه من المشاركين.

إذا كان لديكم أي أسئلة إضافية يرجى ارسالها إلي إيميل الشركة قسم علاقات المستثمرين: [email protected] هذا العرض الذي تمت مناقشتة موجود على الموقع الرسمي لمجموعة الصناعات الوطنية. ومن جانبنا نود أن نشكر فريق مجموعة الصناعات الوطنيةً على مشاركتهم و كذلك نود أن نشكر جميع المشاركين.

Analysts/Investors Conference Third Quarter of 2020

Edited transcript of National Industries Group Holding KPSC analysts/investors conference call for the nine months ended 30 September 2020 held on Tuesday. November 17, 2020 at 13:00 Kuwait time.

Corporate participants:

Mr. Ahmad Mohammed Hassan, Chief Executive Officer
Mr. Faisal Al Nassar, Deputy CEO of Finance and Administration
Mr. Reyadh Al-Edrissi, Deputy CEO of Investment and Mega Projects
Mr. Mubasher Sheikh, Chief Financial Officer

Analysts:

Mr. Ahmad Ali Asiri, Financial Analysis Manager -- MENA Equities Department from Kuwait Financial Centre K.P.S.C. "Markaz" - (via conference call)

Introduction:

Mr. Ahmad Ali Asiri:

Distinguished Attendees,

Good Afternoon Gentlemen.

Welcome to the National Industries Group Holding ("NIG" or the "Group") analysts/investors conference call for the nine months ended 30 September 2020. My name is Ahmad Asiri, I am the financial analysis manager of Kuwait Financial Centre "Markaz".

It is a pleasure to have with us today Mr. Ahmad Hassan - Chief Executive Officer of NIG, Mr. Faisal Al-Nassar - Deputy CEO of Finance and Administration of NIG, Mr. Reyadh Al-Edrissi - Deputy CEO of Investments and Mega Projects of NIG and Mr. Mubasher Sheikh - Chief Financial Officer of NIG.

We would like to thank you for attending the conference.

I would like to give the lead to Mr. Ahmad Hassan, NIG's Chief Executive Officer.

Mr. Ahmad Hassan:

Thank you Mr. Ahmad.

Good Afternoon Gentlemen, thank you all for attending.

I hope all of you are doing good and staying safe.

We begin the conference with the brief disclaimer similar to our previous calls. "The information set out in this presentation and provided in the discussion subsequent thereto does not constitute an offer or solicitation of an offer to buv or sell securities. It is solely for use at an investor presentation and is provided as information only. This presentation does not contain all the information that is material to an investor".

I would also like to refer you to our full disclaimer on (Page 2) of the presentation.

The call will include financial presentation laying out the financial performance of the Group. Afterwards, we will be having a Q&A session. Time allowing, we will answer all questions received, any unanswered questions or followup questions can be emailed on our investor relations email.

As we have mentioned in our last call, the COVID-19 pandemic has impacted the global economies and NIG was no exception but during the third quarter of 2020, we started to see a gradual recovery in markets all over the world including Boursa Kuwait as compared to the second quarter of 2020.

After a global rally in the second quarter of 2020, which saw strong performance in the United States of America and in international equity markets, third quarter of 2020 showed greater divergence. Each economy has taken a different approach to tackling the COVID-19 and adopted differing fiscal and monetary stimulus. The results have thus been varied with differing GDP growth, corporate profitability and ultimately on equity returns.

Now I will share with you a quick overview of the Group's performance for Q3 of 2020, as markets recovered during the third quarter of 2020. NIG recorded a net profit for the 3^rd quarter of 2020 ended 30 September 2020 amounting to KD 9 million or EPS (Profit) of 6.5 fils (Page 15) as compared to net loss amounting to KD 7.4 million or EPS (loss) of 5.3 fils for the same period in 2019.

However, NIG reported a net loss amounting to KD 55.1 million or EPS (Loss) of 39.6 fils (Page 15) for the nine months ended 30 September 2020 as compared to net profit amounting to KD 35.8 million or EPS (Profit) of 25.7 fils in the same period in 2019.

I would like to hand over the call to Mr. Faisal AI Nassar our Deputy CEO - Finance and Administration to present the financial performance for the nine months ended 30 September 2020.

Faisal AI Nassar:

Thank you Mr. Ahmad.

Good Afternoon Gentlemen.

I hope all of you are well and staying safe.

The Group's total sales for the nine months ended 30 September 2020 amounted to KD 75 million as compared to KD 100 million (Page 13) for the same period in 2019. Whereas the Group's total sales for the three months ended 30 September 2020 amounted to KD 27.2 million as compared to KD 31.5 million for the same period in 2019. (Page 13)

Further to reporting the reasons for the decline in sales in the first half of 2020. during the third quarter the specialist engineering & chemical division reported an improvement in trading revenues, the increased revenues meant that the division also reported an operating profit in the third quarter of 2020 amounting to KD 511 thousand as compared to the operating loss of KD 205 thousand in the second quarter of 2020. Most of the delays encountered during the COVID-19 pandemic have substantially eased and the division is expecting to continue reporting improved results. Management have implemented robust measures to protect the trading position of the business against potential future pandemic related risks and markets are showing positive signs of improvement giving confidence that the business will continue to recover going forward.

The building material division also performed better in the third quarter of 2020 with an operating profit amounting to KD 107 thousand as compared to operating loss amounting to KD 1.9 million in the second quarter of 2020.

The Group's hotel and IT services division sales amounted to KD 9.8 million for the nine months ended 30 September 2020 as compared to KD 9.7 million for the same period in 2019. (Page 14)

I would like to hand over the call to Mr. Mubasher Sheikh our Chief Financial Officer to present the financial position as at 30 September 2020.

Mubasher Sheikh:

Thank you Mr. Faisal,

Good Afternoon Gentlemen.

I hope everyone is fine and doing well.

The Group's total assets as at 30 September 2020 amounted to KD 1.18 billion as compared to KD 1.24 billion as at 31 December 2019 and KD 1.2 billion as at 30 September 2019. (Page 17)

NIG Shareholder's Equity as at 30 September 2020 amounted to KD 325 million as compared to KD 378 million as at 31 December 2019 and KD 361 million as at 30 September 2019. (Page 18)

The "Net Debt to Equity Ratio" stands at 127% as of 30 September 2020 as compared to 123% as of 30 September 2019.

The borrowing and bonds as at 30 September 2020 amounted to KD 604 million as compared to KD 628 million as at 31 December 2019, representing a reduction of KD 24 million or 4%.

I would like to thank you for your time this afternoon and now we open the floor for any questions.

Q&A

Mr. Ahmad Ali Asiri, Financial Analysis Manager - MENA Equities Department from Kuwait Financial Centre K.P.S.C. "Markaz"

What is the impact of COVID-19 on your Group's business activities in the third quarter of 2020?

Mr. Ahmad Hassan:

In the third quarter of 2020, COVID-19 cases continued to rise albeit at the same level of the previous quarter, in addition, we witnessed improvement in markets all over the world at a steady pace. NIG's portfolio of financial assets at fair value through profit and loss reported a return of approximately 4.4% for the third quarter of 2020, in comparison to the MSCI World index appreciation of 6.4%.

The implementation of cost rationalization program throughout the Group resulted in a decrease of KD 2.2 million or 12% in general. administrative & other expenses for the nine months ended 30 September 2020 as compared to the same period in 2019. After the emergence of COVID-19 pandemic, several central banks including Central Bank of Kuwait and Federal Reserve reduced their discount rates, this impacted positively on NIG results with interest expense reducing by KD 4.5 million or 20% for the nine months ended 30 September 2020 as compared to the same period in 2019.

Currently the world is witnessing a second surge in COVID-19 cases in the fourth quarter of 2020, whilst the Group is carefully monitoring the last week's announcement of Pfizer and BioNtech vaccine results.

Mr. Ahmad Ali Asiri, Financial Analysis Manager - MENA Equities Department from Kuwait Financial Centre K.P.S.C. "Markaz"

How was the performance of Ikarus Petroleum Industries Company (IKARUS) during the nine months ended 30 September 2020?

Mr. Revadh Al-Edrissi:

Ikarus 60% owned subsidiary, Saudi factory for Chlorine & Alkalies (SACHLO), which is a leading Saudi based Chlor-Alkali company, produces a wide range of chemicals which includes Caustic Soda, Hydrochloric acid, Liquefied Chlorine and Sodium Hypochlorite.

It is worth mentioning that most of the products manufactured are used indirectly in the fight against COVID-19 e.g. Caustic soda is used for making soaps and detergents. Sodium hypochlorite is the chief chemical in CLOROX which is widely used for disinfecting surfaces whereas Chlorine is extensively used for water treatment etc. Accordingly SACHLO out performed its budget and booked a net profit of SAR 6.9 million (approximately KD 555 thousand) for the nine months ended 30 September 2020.

However due to declining oil prices and a slump in demand for petrochemical products, this affected the share prices as well as dividend distributions of Ikarus investments, which in turn resulted in Ikarus booking a net loss of KD 2.7 million for the nine months ended 30 September 2020.

Mr. Ahmad Ali Asiri, Financial Analysis Manager - MENA Equities Department from Kuwait Financial Centre K.P.S.C. "Markaz"

How was the performance of Noor Financial Investment Company (NOOR) during the nine months ended 30 September 2020?

Mr. Faisal Al Nassar:

Despite the ongoing impacts of COVID-19, Noor reported 59% growth in its earnings with a net profit of KD 9.3 million for the nine months ended 30 September 2020 compared to a net profit of KD 5.8 million

for the comparative period. In line with the market recovery, Noor's rental income from the real estate resumed during the current quarter and occupancy reached above 90% in key properties. Noor's major asset, Meezan Bank Limited, continued its growth and reported 65% growth in its profits for the nine months ended 30 September 2020. Recently, Noor's share price reached all-time high during the last ten vears.

Mr. Ahmad Ali Asiri, Financial Analysis Manager - MENA Equities Department from Kuwait Financial Centre K.P.S.C. "Markaz"

Why share of result from investment in associates decreased?

Mr. Mubasher Sheikh:

Share of result of associates decreased due to decline in profits of NIG's associate Kuwait Cement Company, which resulted due to COVID-19 pandemic related Government lockdowns. hence disrupting manufacturing and supply chain.

Also, the NIG's associate Mabanee Company net profit declined in the nine months ended 30 September 2020, which primarily resulted due to partial closure of the Avenues mall whereas the entertainment section of the mall is still not operational.

Mr. Ahmad Ali Asiri:

Thank you for attending the conference. I would request NIG's team to separately respond to any questions that they might receive from the participants.

If you have any further questions, please send an e-mail to NIG's Investor relations Department:

[email protected]

Presentation discussed during the session is available at NIG's web site.

From our side I would like to thank the management team of NIG for taking the call and I would like to thank all participants.

November 17, 2020

Nine months ended 30 September 2020

Analysts and Investors Presentation

INDUSTRIES IVNOILVN HOLDING GROUD (K.P.S.C)

DISCLAIMER

does not contain all of the information that is material to an investor. This presentation has been prepared by, and is the sole of an offer to buy or sell securities. It is solely for use at an investor presentation and is provided as information only. This presentation responsibility of NIG. The information set out in this presentation and provided in the discussion subsequent thereto does not constitute an offer or solicitation

transaction. This presentation may not be reproduced (in whole or in part), distributed or transmitted to any other person without the Company's prior written consent. The information herein may be amended and supplemented and may not as such be relied upon for the purpose of entering into any

specialized in the content of this presentation and with his, her or its own legal, business and tax advisors to determine the appropriateness and consequences of any investment in any securities to arrive at an independent assessment of such investment. purchase any securities. We strongly recommend that a prospective investor seeks the advice of a duly licensed consulting body results and, to the extent that they are based on historical information, they should not be relied upon as an accurate prediction of future They may be based on subjective assessments and assumptions and may use one among alternative methodologies that produce different All projections, valuations and statistical analyses are provided to assist the recipient in the evaluation of the matters described herein. performance. These materials are not intended to provide the basis for any recommendation that any investor should subscribe for or The information in this presentation and the views reflected therein are those of the Company and are subject to change without notice.

contained in and not consistent with this presentation, and, if given or made such information or representation must not be relied upon the information contained in this presentation. No person is authorized to give any information or to make any representation not as having been authorized by or on behalf of the company. herein. No person shall have any right of action against the Company or any other person in relation to the accuracy or completeness of Past performance is not indicative of future results. NIG is under no obligation to update or keep current the information contained

(including for the provision of any services). This presentation does not constitute an offer or an agreement, or a solicitation of an offer or an agreement, to enter into any transaction

looking statements made herein assume any obligation to update its view of such risks and uncertainties or to publicly announce the result of any revisions to the forwardfinancial effects of the plans described herein. You are cautioned not to rely on such forward-looking statements. The company does not and are subject to risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially and may adversely affect the outcome and Certain statements in this presentation may constitute forward-looking statements. These statements reflect the Company's expectations

INDEX

1. Introduction
1. Subsidiaries Outlook
1. Financial Performance
1. Financial Position
1. Subsidiaries Financial Performance

WALYST AND INVESTORS # PRESENTATION

Introduction to NIG

ABOUT NIG

activities in core businesses including Building Materials, Petrochemicals, dedication and commitment. Today, NIG manages several and manifold materials manufacturer to a multinational conglomerate is a great saga of Infrastructure, Financial Services and financial investments. was listed on the Boursa Kuwait in 1984. NIG's growth from a building building materials manufacturing company founded back in 1961. NIG National Industries Group Holding (NIG) commenced its operation as a Oil & Gas Services, Mechanical Industries, Utilities, Real estate,

ABOUT NIG

creditable and laudable profits to its shareholders. portrollos, equity shares, and direct investment has brought home Through the asset management expertise in managing financial

regionally and internationally. NIG has spread its wings far and wide the region including Oil & Gas and Petrochemical Companies with simultaneous Investments in the Kingdom of Saudi Arabia, UAE, the financial investment and industrial investment sectors both UK and the US with major equities in several prominent companies in The Group now owns major equities in various companies thriving in

HNALYST AND INVESTORS # PRESENTATION

Subsidiaries Outlook

SUBSIDIARIES OOTLOOK

NI Group

National Industries Company - KPSC (NICBM)

quarry and has 1955 employees. shareholders' equity. NIC owns and operates 16 production plants and a NIC was established in Kuwait in 1961 to manufacture and market building diversification strategy to guarantee income growth and an increase in expansion of its industrial base and its commitment to a product construction and building material sector in Kuwait and GCC due to the materials and infrastructure products. NIC remains a leader in the

SUBSIDIARIES OUTLOOK

Ikarus Petroleum Industries Company - KSCC

growing as a global center in the production of petrochemicals energy industry throughout the Middle East. The Middle East region is rapidly Ikarus Petroleum Industries is well established as a leading investor in the

hypochlorite SACHLO produces caustic soda, chlorine, hydrochloric acid and sodium which owns 100% of a KSA-based Chlor Alkali producer (SACHLO). IKARUS owns a controlling stake in Middle East Chemical Company Limited

SUBSIDIARIES OUTIOOK

Noor Financial Investment Company - KPSC

expanded its enterprise beyond Kuwait by engaging in activities throughout Noor Financial Investment Company (NOOR) is an investment and financial services company based in Kuwait. The company has further the Middle East and North Africa.

SUBSIDIARIES OCTLOOK

Al Durra National Real Estate

the expanding real estate industry throughout the GCC countries and the MENA region. Al Durra National Real Estate Company was established in 2005 to provide leadership in

Proclad Group

investment and acquisition. Proclad has developed a group of specialist companies through a combination of solutions to a diverse range of market sectors with manufacturing facilities in Dubai, Abu Proclad Group has firmly established itself as one of the leading suppliers of integrated Dhabi and UK. With a commitment to providing clients with the complete service,