National Industries Group Holding S.A.K — Call Transcript 2020

Aug 25, 2020

National Industries Group (Holding)

Head Office الإدارة العامسة ص . ب : 417 الصفاة، الكويت، 13005 P.O.Box: 417, Safat, Kuwait, 13005 هاتف: Tel.: (965) 24849466 هاتف: Opt.: (965) 24844739 فاكس : Fax: (965) 24839582 e-mail: mona.yousef@nig.com.kw www.nig.com.kw

الكويت في 2020/8/25

Mot c/X/X/supp^o suit

السبد / حسن عبدالرحمن السركال المحترم

الرئيس التَنْفَيِذْي - سوق دبي المالي

تحبة طيبة وبعد...

نسخة الى السادة هينة الاوراق المالية والسلع المحترمين

الموضوع ؛ محضر موتمر المحللين / المستثمرين للريح الاول والثاني من عام 2020 لمجموعة الصناعات الوطنية القابضة ش ٍم ِك عامة

بالاشارة الى الموضوع اعلاه وعملا باحكام المادة رقم (2-4-8) بشأن الإلتز امات المستمر ة للسوق الأول من قواعد البور صبة الصبادر ة بموجب القرار رقم (1) لسنة 2018، وحيث تم تصنيف (صناعات) ضمن السوق الأول.

يرجى العلم بان مؤتمر المحللين للربع الاول والربع الثانبي معأ لسنة 2020 قد انعقد بوم الأحد 2020/8/23 في تمام الساعة 1.00 ظهراً بتوقيت دولة الكويت عن طريق بث مباشر عبر شبكة الانترنت Live .Webcast

ويسعدنا ان نر فق لكم محضر مؤتمر المحللين / المستثمر بن عن الربع الاول والثاني من عام 2020.

هذا للعلم والاحاطة.

وتفضلوا بقبول وافر الاحترام,,,

لسنا وات الوطنية

NI Graup

$(S.A.K.)$

احمد محمد حسن

الرئيس التنفيذى

$\omega$ IPPP

Mr. Hassan Abdulrahman Al Serkal

Chief Executive Officer - Dubai Financial Market

Greetings,

Cc Securities and commodities Authority

Subject: Minute of Analyst / Investor Conference of NIND for First and Second Quarters

With reference to the above subject, and as per article No. (8-4-2) Continuing Obligations in the Premier Market of Boursa Kuwait Rule Book issued as per decision No.1 for year 2018, and since NIND has been classified in the premier market.

Kindly be informed that the analyst/investors Conference for the First and the Second quarters for the year 2020 was held on Sunday 23/8/2020 at 1.00 pm (KT) through a live webcast.

Furthermore, attached is the minute of the Analyst /Investor Conference for the First and the Second quarters for the year 2020.

This is for your information and notice.

Sincerely

Ahmed M. Hassan

Chief Executive Officer

Paid up Capital K.D. 142,784,572/800 Established in 1960 - C.R. No.8392 Al Shuwaikh Block 6 Al-Jahra Road, Crossing Airport Road No. 55 Besides Kuwait Red Cresent

رأس المال ٥٧٢/٨٠٠ , ١٤٢, ١٤٢ دينار كويتي مدفوع بالكامل تأسست ١٩٦٠ - سجل تجاري ٨٣٩٢ الشـويخ قطعـة ٦ تقاطع طـريق الجهـراء مع طريق المطـار الدولـي - رقم ٥٥ بجانب الهلال الاحمر الكويتي

مؤتمر المحللين والمستثمربن للربع الأول والربع الثاني 2020 والنصف الأول 2020 المنعقد يوم الاحد الموافق 23 اغسطس 2020 في تمام الساعة الواحده ظهراً

المشاركون في المؤتمر السيد / احمد محمد حسن – الرئيس التنفيذي. السيد / فيصل النصار – نائب الرئيس التنفيذي للشؤون المالية و الاداربة. السيد / رياض الإدريسي – نائب الرئيس التنفيذي للإستثمارات و المشروعات الكبرى. السيد / مبشر شيخ – المدير التنفيذي – المدير المالي (المشاركة من خلال اتصال).

المحللين: السيد /أحمد على أسيري – مدير التحليل المالي – اداري الأسهم في الشرق الأوسط – المركز المالي الكويتي ش.م.ك.ع (المشاركة من خلال اتصال)

المقدمة: السيد / احمد على أسيري:

السادة الحضور، السلام عليكم ورحمة الله وبركاته.

مساء الخير للجميع و مرحبا بكم في مجموعة الصناعات الوطنية القابضة (صناعات) في مؤتمر المحللين والمستثمربن للثلاثة أشهر المنتهية في 31 مارس 2020 و الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2020. أنا أحمد أسيري — مدير التحليل المالي بشركة المركز المالي الكوبتي.

انه لمن دواعي سروري ان يكون معنا في المؤتمر اليوم السيد أحمد حسن الرئيس التنفيذي للمجموعة، السيد فيصل النصار نائب الرئيس التنفيذي للشؤون المالية و الإدارية، السيد رياض الإدريسي نائب الرئيس التنفيذي للإستثمارات و المشروعات الكبرى، و السيد مبشر شيخ المدير التنفيذي – المدير المالي للمجموعة. ونود أن نشكركم على حضور المؤتمر.

وأود أن أترك الكلمة الان للسيد أحمد حسن الرئيس التنفيذي لمجموعة الصناعات الوطنية.

السيد / أحمد حسن:

أشكر السيد أحمد أسيري. مساء الخير, و أشكر الجميع على الحضور. اتمني للجميع دوام الصحة و العافية.

وكما تعودنا في المؤتمرات السابقة, فإني أبدأ هذه المحادثة بحديث موجز عن بيان إخلاء المسؤولية وننوه أن البيانات في عرضنا و المناقشة لا تعد عرضا لبيع أو شراء أسهم المجموعة.وإنما هي لعرض تقديم البيانات المالية, و لا تعد كمعلومات للمستثمربن.

و ننوه إلى أن بيان اخلاء المسؤولية القانونية كاملا في (صفحة 2) من هذا العرض.

سوف نقوم بعرض البيانات المالية حيث سيقوم المتحدثين بشرح الأداء المالي للمجموعة و من بعدها سوف نستمع لأسألتكم وسنكون سعداء للاجابه عليها.و إذا لم يسمح الوقت للاجابة على جميع الاسئلة, يمكنكم ارسال الأسئلة على الايميل المتعلق بالمؤتمر.

أخواني و أخواتي٬ كما تعلمون فان جائحة كوفيد – 19 قد فاجأت العالم مما شكل تحديات خطيرة للاقتصاد العالمي. وكان تأثير الجائحة على دول مجلس التعاون الخليجي أكثر حدة نتيجة للتراجع الشديد الذي شهدته أسعار النفط. كما أثرت هذه الصدمة على الكوبت، وتشير التوقعات إلى انكماش الناتج المحلي الإجمالي هذا العام بنحو 6٪, في حين يتوقع انكماش الناتج المحلي العالمي بنحو 5٪.

إن العمل بهذه الظروف وبالمخاطر الصحية السائدة أثر على أنشطة مجموعة الصناعات الوطنية, كما أن انخفاض قيمة الأسهم العالمية أثر على مجموعة الصناعات الوطنية.

تأكد ظهور أول إصابة بفايروس كورونا المستجد (كوفيد – 19) في الكويت في آخر اسبوع من فبراير 2020 وتبع ذلك سلسلة من القرارات الحكومية التي بدأت بإغلاق أنشطة الأعمال في الأسبوع الثاني من مارس 2020 وتبعه تطبيق نظام حظر كامل في مايو 2020 و نحن الآن في المرحلة الرابعة من خمسة مراحل نحو العودة التدريجية للحياه الطبيعية, كان للاغلاق الكامل وتباطؤ الأنشطة الاقتصادية تأثير كبير على أداء مجموعة الصناعات الوطنية خلال الأربعة أشهر الماضية نتيجة لتأثير كوفيد – 19 .

و في اطار استجابته السريعة شرع بنك الكويت المركزي لتخفيض سعر الخصم إلى 1.5٪ و الذي كان له تأثير إيجابي على تكلفة الدين بالنسبة لمجموعة الصناعات الوطنية وذلك لأن غالبية القروض تحمل نسب فوائد متغيرة.

سوف أشارككم في نظرة سريعة عن أداء المجموعة في خلال الربع الأول , الربع الثاني و النصف الثاني من 2020 ٬ هذه النتائج تم نشرها معا بناء على توجيهات هيئة أسواق المال.

حققت مجموعة الصناعات الوطنية صافي خسارة 76 مليون د.ك في الربع الأول المنتهي في 31 مارس 2020 (صفحة 13) و خسارة سهم 54.6 فلس لكل سهم مقارنة بصافي ربح 27 مليون د.ك و ربحية سهم 19.4 فلس لنفس الفترة المقارنة من 2019. نتج صافي الخسارة للثلاثة أشهر المنتهية في 31 مارس 2020 بشكل رئيسي من الخسارة

المحققة و غير المحققة بالاستثمارات بالقيمة العادلة من خلال بيان الأرباح و الخسائر بمبلغ 75.2 مليون د ك للثلاثة اشهر المنتهية في 31 مارس 2020.

مع تعافي الأسواق خلال الربع الثاني من سنة 2020 فإن مجموعة الصناعات الوطنية حققت صافي ربح بمبلغ 11.9 مليون د.ك و ربحية سهم 8.5 فلس (صفحة 13) مقارنة بصافى ربح 16.2 مليون د.ك و ربحية سهم 11.7 فلس في نفس الفترة من 2019. كما حققت مجموعة الصناعات الوطنية صافي خسارة 64.1 مليون د.ك و خسارة سهم 46.1 فلس (صفحة 13) للستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2020 مقارنة بصافي ربح 43.2 مليون د.ك و ربحية سهم 31.1 فلس لنفس الفترة

اود أن اترك الحديث الآن للسيد فيصل النصار – نائب الرئيس التنفيذي للشؤون المالية و الادارية لكي يعرض الأداء المالي للمجموعة للثلاثة أشهر المنتهية في 31 مارس 2020 و الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2020.

السيد / فيصل النصار :

من 30 يونيو 2019.

أشكر السيد أحمد. مساء الخير جميعا.

حققت المجموعة اجمالي مبيعات للثلاثة أشهر المنتهية في 31 مارس 2020 مبلغ 28.7 مليون د.ك مقارنة ب 33.4 مليون د.ك لنفس الفترة من 2019 (صفحة 11). في حين بلغ اجمالي المبيعات للستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2020 مبلغ 47.8 مليون د.ك مقارنة ب 68.5 مليون د.ك لنفس الفترة من 2019(صفحة 11). تأثرت مبيعات قطاع الهندسة التخصصية بالتأخر في خطوط الإنتاج واضطراب سلسلة التوزيع و التي شملت اغلاق مزودين في الصين، إيطاليا ، ألمانيا، السويد، المملكة المتحدة وتأخر في اجراءات الجمارك مما أدى إلى تأخر البضائع في المخازن و الموانئ ونقاط الجمارك، وكذلك كان العملاء يضعون المنتجات الصناعية بوضعية الانتظار . العديد من المرافق الصناعية الكبيرة أغلقت مؤقتاً(الإمارات العربية المتحدة، اسبانيا، إيطاليا، ألمانيا و المملكة المتحدة) نتيجة لاضطرابات أعمال التشغيل و تأثير العمال المصابين وإجراءات الوقاية.

بلغ اجمالي مبيعات قطاع الهندسة التخصصية 12.5 مليون د.ك للربع الأول من 2020 مقارنة ب 16.6 مليون د.ك لنفس الفترة المنتهية من 2019. في حين بلغت مبيعات الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2020 مبلغ 24.9 مليون د.ك مقارنة ب 36.7 مليون د.ك لنفس الفترة من 2019 (صفحة 12).

كذلك وبسبب الحظر الكلي في الكويت، انخفضت مبيعات قطاع مواد البناء حيث بلغت 12.1 مليون د.ك للربع الأول المنتهى في 31 مارس 2020 مقارنة ب 13.5 مليون لنفس الفترة من 2019 و 16 مليون د.ك (صفحة 12) للنصف الأول المنتهى في 30 يونيو 2020 مقارنة ب 25.1 مليون د.ك لنفس الفترة من 2019.

بلغت إيرادات المجموعة من قطاع الخدمات الفندقية و تكنولوجيا المعلومات 6.9 مليون د.ك للستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2020 مقارنة ب 6.7 مليون د.ك لنفس الفترة من 2019، بزيادة مقدارها 4٪ (صفحة 12).

أود أن أترك الحديث الآن للسيد مبشر شيخ – المدير التنفيذي – المدير المالي لكي يعرض الأداء المالي للمجموعة كما في 31 مارس 2020 و 30 يونيو 2020.

السيد / مبشر شيخ: أشكر السيد فيصل. مساء الخير جميعا.

إن اجمالي أصول مجموعة الصناعات الوطنية كما في 31 مارس 2020 و 30 يونيو 2020 قد بلغت 1.21 مليار دك و 1.17 مليار دك على التوالي مقارنة ب 1.26 مليار د.ك في 31 مارس 2019 و 1.24 مليار د.ك في 31 ديسمبر 2019 و 1.23 مليار د.ك في 30 يونيو 2019 (صفحة 14).

إن اجمالي حقوق مساهمي مجموعة الصناعات الوطنية قد بلغ في 31 مارس 2020 و 30 يونيو 2020 مبلغ 316 مليون د.ك و 318 مليون د.ك على التوالي مقارنة ب 380 مليون د.ك في 31 مارس 2019 و مبلغ 378 مليون د.ك في 31 ديسمبر 2019 و 367 مليون د.ك في 30 يونيو 2019 (صفحة 15).

بلغت صافي القيمة الدفترية لمجموعة الصناعات الوطنية 228 فلساً كما في 30 يونيو 2020 مقارنة ب 264 فلساً في 30 يونيو 2019.

أود أن اشير إلى أن تكلفة المديونية لهذه السنة قد انخفضت بنسبة 19 ٪ مقارنة بالستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2019. و هذا يتناسب مع تعديل سعر خصم بنك الكوبت المركزي ب 1٪ (من 2.5٪ إلى 1.5٪)، كما أن الاحتياطي الفيدرالي قد خفض نسبة الخصم إلى نسبة صفر تقرببا (0.25٪).

كما انخفضت تكلفة الاقتراض وذلك بسبب انخفاض قروض مجموعة الصناعات بمبلغ 23 مليون د.ك بنسبة 4% مقارنة ب 31 ديسمبر 2019.

واخيراً، فإن نسبة صافي المديونية إلى حقوق الملكية بلغت 128٪ كما في 30 يونيو 2020 مقارنة ب 119٪ كما في 30 يونيو 2019.

أود أن أشكركم على وقتكم و أفتح المجال للأسئلة.

أسئلة وأجوبة

السيد /أحمد على أسيري – مدير التحليل المالي – اداري الأسهم في الشرق الأوسط – المركز المالي الكويتي ش.م.ك.ع

ما هو تأثير فيروس كوفيد 19 على الأنشطة التجاربة للمجموعة و ماهي الخطوات الاستباقية التي قمتم بها؟ السبد /أحمد حسن:

قامت المجموعة ببرنامج لتخفيض الانفاق بالإضافة إلى إدارة النقد لشركات المجموعة وإدارة المديونية واعتماد العمل عن بعد لموظفى المجموعة مما يضمن استمرارية العمل لعملائنا، وتطبيق إجراءات الأمن و السلامة حسب الإرشادات الحكومية.

في 11 مارس 2020، صنفت منظمة الصحة العالمية كوفيد 19 بأنه جائحة، يؤثر سلباً على الأسواق العالمية، وبالتالي حققت المجموعة خسائر محققة و غير محققة بالأصول المالية بالقيمة العادلة من خلال بيان الأرباح أو الخسائر بمبلغ 54.8 مليون د.ك للستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2020 محققة انخفاض نسبته 13٪ في اجمالي محافظها الاستثمارية. و هذا بالمقارنة بسوق بورصة الكويت (مؤشر جميع الاسهم) الذي حقق انخفاض نسبته 18٪ للنصف الأول من 2020، في حين أن الأسواق الخليجية و تحديداً سوق أبو ظبي للأوراق المالية(الإمارات العربية المتحدة) و السوق السعودي للأوراق المالية (تداول) انخفضت بنسبه 16٪ و 13٪ على التوالي للستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2020.

وكما ذكرت سابقاً لم يكن العالم مستعداً لأزمة ماليه أخرى، و جميعنا في مرحله عدم الاستقرار و نعاني وقت صعب. نحن نتمنى و ندعو لكي يعم الأمان و الصحة على جميع إخواننا و أخواتنا.

السيد /أحمد على أسيري – مدير التحليل المالي – اداري الأسهم في الشرق الأوسط – المركز المالي الكويتي ش م ك ع

ما هي التطورات التي تخص العقارات الاستثمارية للمجموعة؟

السبد/ فبصل النصار :

قامت إدارة المجموعة بتقييم القيمة العادلة للعقارات الاستثماربة كما في 30 يونيو 2020 وتوصلت إلى أن بعض العقارات الاستثمارية في الكويت، السعودية وإلامارات العربية المتحدة قد انخفضت قيمتها ونتج عن ذلك خسارة مقدارها 3.8 مليون د.ك والتي سجلت في بيان الأرباح والخسائر للستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2020.

يمثل الانخفاض بالقيمة العادلة للعقارات الاستثمارية تقربياً نسبة 6٪ من اجمالي الاستثمارات العقارية للمجموعة.

السيد /أحمد على أسيري – مدير التحليل المالي – اداري الأسهم في الشرق الأوسط – المركز المالي الكويتي ش.م.ك.ع

ما هي سياسة الشركة بالنسبة لتوزبعات الأرباح النقدية في ظل تأثير كوفيد – 19؟

السيد/ أحمد حسن:

اقترح مجلس إدارة مجموعة الصناعات الوطنية توزيعات أرباح نقدية بواقع 10 فلس للسهم الواحد للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2019 و ذلك في 5 ابربل 2020، وقد وافق المساهمون على هذا الاقتراح في اجتماع الجمعية العمومية المنعقد في 30 ابريل 2020 ،وبناء عليه فان توزيع الأرباح الفعلي قد بدأ في 21 مايو 2020.

السيد /أحمد على أسيري – مدير التحليل المالي – اداري الأسهم في الشرق الأوسط – المركز المالي الكوبتي ش.م.ك.ع

كيف كان أداء شركة نور للاستثمار المالي في النصف الأول من 2020؟

السبد/رياض الادريسي:

حققت شركة نور للاستثمار المالي و هي احدى الشركات المحلية التابعة لمجموعة الصناعات الوطنية، صافي ربح مقداره 5 مليون د.ك في الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2020 مقارنة ب 4.1 مليون د.ك لنفس الفترة المقارنة من 2019 (صفحة 16).

حققت شركة نور للاستثمار المالي صافي ربح بزيادة نسبتها 20٪ بالرغم من الخسائر الفادحة التي تكبدها قطاع الاستثمار بسبب انتشار الجائحة، وهذا يعكس قوة أصول شركة نور للاستثمار المالي.

تمتلك شركة نور للاستثمار المالي حصة تبلغ 32.25٪ في بنك ميزان المحدود، باكستان، والذي حقق صافي ربح بعد الضريبة 21.4 مليون د.ك في الفترة المنتهية في 30 يونيو 2020 مقارنة ب 12.9 مليون د.ك من نفس الفترة من السنة السابقة.

نمو مؤثِّر نسبته 67٪ في هذه الظروف الاقتصادية الصعبة.

بالإضافة إلى ذلك قامت شركة نور للاستثمار المالي في يناير 2020 ببيع جزء من استثماراتها المدرجة المحلية بأسعار اعلى من أسعار شهر ديسمبر 2019 مما نتج عنه سيولة مقدارها 1.7 مليون د.ك.

السيد/حمد الإبراهيم من قسم إدارة الأصول (الوطني للاستثمار):

ما هي التطورات التي تخص موضوع ادراج شركة الدرة الوطنية العقاربة؟

السيد/أحمد حسن:

كما تعلمون فإن الظروف الحالية غير مناسبة لإدراج أي شركة في البورصة٬ ولكننا نتوقع إدراج شركة الدرة الوطنية العقارية خلال الربع الثالث أو الربع الرابع من سنة 2021 في حال موافقة مجلس الإدارة والمساهمين على ذلك.

السيد/حمد الابراهيم من قسم إدارة الأصول (الوطني للاستثمار):

ما هي تطورات موضوع بيع شركة (K-Electric)؟

السيد/رباض الادريسي:

جدد المشترى شركة (Shanghai-Electric) رغبته في شراء شركة (K-Electric) ولكن حتى الآن لا يوجد جدول زمني لذلك، وذلك كما أعلنا سابقا في بورصة الكوبت.

السيد /أحمد على أسيري – مدير التحليل المالي – اداري الأسهم في الشرق الأوسط – المركز المالي الكويتي ش.م.ك.ع

أشكركم لحضور هذا المؤتمر , وأود أن أطلب من فريق مجموعة الصناعات الوطنية بالرد بشكل فردي على أي سؤال ممكن أن يتلقوه من المشاركين.

إذا كان لديكم أي أسئلة إضافية يرجى ارسالها إلى إيميل الشركة قسم علاقات المستثمرين: Investor.relation@nig.com.kw

هذا العرض الذي تمت مناقشتة موجود على الموقع الرسمي لمجموعة الصناعات الوطنية. ومن جانبنا نود أن نشكر فريق مجموعة الصناعات الوطنية على مشاركتهم و كذلك نود أن نشكر جميع المشاركين.

Analyst/Investor Conference Q1 & Q2 2020 & H1 2020

Edited transcript of National Industries Group Holding KPSC analyst/investor conference call for the three months ended 31 March 2020 and six months ended 30 June 2020 held on Sunday, August 23, 2020 at 13:00 Kuwait time.

Corporate participants:

• Mr. Ahmad Mohammed Hassan, CEO $\bullet$
• Mr. Faisal Al Nassar Deputy CEO of Finance and Administration $\bullet$
• Mr. Reyadh Al-Edrissi Deputy CEO of Investment and Mega Projects $\bullet$
• Mr. Mubasher Sheikh, Chief Financial Officer (via conference call) $\bullet$

Analysts:

Mr. Ahmad Ali Asiri, Financial Analysis Manager - MENA Equities Department $\blacksquare$ from Kuwait Financial Centre K.P.S.C. "Markaz" - (via conference call)

Introduction:

Mr. Ahmad Ali Asiri:

Distinguished Attendees,

Good Afternoon Gentlemen.

Good afternoon and welcome to the National Industries Group Holding (NIG) analyst/investors conference call for the three months ended 31 March 2020 and six months ended 30 June 2020. My name is Ahmad Asiri, I am the financial analysis manager of Kuwait Financial Centre "Markaz".

It is a pleasure to have with us today Mr. Ahmad Hassan - Chief Executive Officer of NIG, Mr. Faisal Al-Nassar - Deputy CEO of Finance and Administration of NIG Mr. Reyadh Al-Edrissi - Deputy CEO of Investments and Mega Projects of NIG and Mr. Mubasher Sheikh - Chief Financial Officer of NIG.

We would like to thank you for attending the conference.

I would like to give the lead to Mr. Ahmad Hassan, NIG's Chief Executive Officer.

Mr. Ahmad Hassan:

Thank you Mr. Ahmad.

Good Afternoon Gentlemen, thank you all for attending.

I hope all of you are doing good and staying safe.

We begin the conference with the brief disclaimer similar to our previous calls. "The information set out in this presentation and provided in the discussion subsequent thereto does not constitute an offer or solicitation of an offer to buy or sell securities. It is solely for use at an investor presentation and is provided as information only. This presentation does not contain all the information that is material to an investor".

I would also like to refer you to our full disclaimer on (Page 2) of the presentation.

The call will include financial presentation laying out the financial performance of the Group. Afterwards, we will be having a Q&A session. Time allowing we will answer all questions received, any unanswered questions or follow-up questions can be emailed on our investor relations email.

Brothers and sisters as you know the COVID-19 pandemic has taken the world by surprise posing serious challenges to the global economy. The gulf economies have been dealt a second blow with the simultaneous drop in oil prices. The combined shocks have also affected Kuwait with this year's GDP expected to contract around 6%, whereas Global GDP is expected to contract by 5%. Operating within this environment has been a challenge as the health risks have mandated the curtailment of NIG's activities, and the consequent negative sentiment has seen an erosion of global stock values which has also impacted NIG.

The first COVID-19 case was confirmed in the last week of February 2020 in Kuwait, which mandated a series of consequent government decisions starting with business closures in second week of March 2020 followed by a complete lockdown in May 2020. Kuwait started a gradual reopening of the economy during the month of June 2020 and today we are in phase 4 of the five-phased plan to return to some degree of normalcy. The full closure and the slow economic activity during the last 4 months due to Covid-19 has had a significant impact on NIG's performance.

In an early and swift response, the Central Bank of Kuwait reduced the discount rate to historically low levels of 1.5%, which would have a positive impact on the cost of debt of NIG, since the majority of the borrowing are floating interest rate loans.

Now I will share with you a quick overview of the Group's performance for Q1, Q2 and H1 of 2020, these results were published together as per the directives of Capital Markets Authority (CMA).

NIG recorded a net loss for the 1^st quarter of 2020 ended 31 March 2020 amounting to KD 76 million or EPS (loss) of 54.6 fils (Page 13) as compared to net profit amounting to KD 27 million or EPS (Profit) of 19.4 fils for the same period in 2019. NIG's net loss for the three months ended 31 March 2020 was primarily the result of realized and unrealized losses on financial assets at fair value through profit or loss amounting to KD 75.2 million for the three months ended 31 March 2020.

However, markets recovered during the 2^nd quarter of 2020 and NIG reported a net profit amounting to KD 11.9 million or EPS (Profit) of 8.5 fils (Page 13) as compared to net profit amounting to KD 16.2 million or EPS (Profit) of 11.7 fils in the same period in 2019. Additionally, NIG reported a net loss amounting to KD 64.1 million or EPS (loss) of 46.1 fils (Page 13) for the six months ended 30 June 2020 as compared to net profit amounted to KD 43.2 million or EPS (Profit) of 31.1 fils for the same period in 30 June 2019.

I would like to hand over the call to Mr. Faisal AI Nassar our Deputy CEO - Finance and Administration to present the financial performance for the three months ended 31 March 2020 and six months ended 30 June 2020.

Faisal Al Nassar:

Thank you Mr. Ahmad,

Good Afternoon Gentlemen.

I hope all of you are well and staying safe.

The Group's total sales for the three months ended 31 March 2020 amounted to KD 28.7 million as compared to KD 33.4 million (Page 11) for the same period in 2019. Whereas the Group's total sales for the six months ended 30 June 2020 amounted to KD 47.8 million as compared to KD 68.5 million for the same period in 2019. (Page 11)

The specialist engineering division sales were impacted by delays in production and deliveries caused by severe wide spread supply chain disruption, including supplier shut downs in China, Italy, Germany, Sweden, U.K. and logistical delays with supplies being stuck in warehouses, ports and customs; additionally customers were placing manufactured product on shipment hold. Several of the Groups manufacturing facilities were temporarily closed (UAE, Spain, Italy, Germany and U.K.) due to operational disruption and employees' numbers were impacted through infection and shielding requirements.

As a result, NIG's specialist engineering & chemical division sales amounted to KD 12.5 million for the 1^st quarter of 2020 as compared to KD 16.6 million for the same period in 2019. Whereas sales for six months ended 30 June 2020

amounted to KD 24.9 million as compared to KD 36.7 million for the same period ended in 2019. (Page 12)

Also due to lockdowns in Kuwait, the building material division sales declined and amounted to KD 12.1 million for the 1^st quarter ended 31 March 2020 as compared to KD 13.5 million for the same period in 2019 and KD 16 million (Page 12) for the H1 ended 30 June 2020 as compared to KD 25.1 million for the same period in 2019.

The Group's hotel and IT services division sales amounted to KD 6.9 million for the six months ended 30 June 2020 as compared to KD 6.7 million for the same period in 2019, representing an increase of 4%. (Page 12)

I would like to hand over the call to Mr. Mubasher Sheikh our Chief Financial Officer to present the financial position as at 31 March 2020 and 30 June 2020.

Mubasher Sheikh:

Thank you Mr. Faisal,

Good Afternoon Gentlemen.

I hope everyone is fine and doing well.

The Group's total assets as at 31 March 2020 and 30 June 2020 amounted to KD 1.21 billion and KD 1.17 billion respectively as compared to KD 1.26 billion as at 31 March 2019, KD 1.24 billion as at 31 December 2019 and KD 1.23 billion as at 30 June 2019. (Page 14)

NIG Shareholder's Equity as at 31 March 2020 and 30 June 2020 amounted to KD 316 million and KD 318 million respectively as compared to KD 380 million as at 31 March 2019, KD 378 million as at 31 December 2019 and KD 367 million as at 30 June 2019. (Page 15)

NIG book value stands at 228 fils as of 30 June 2020 as compared to 264 fils as at 30 June 2019.

I would like to highlight that the borrowing costs reduced this year by 19% as compared to the six months ended 30 June 2019. This is in line with the reduction in Central Bank of Kuwait discount rate by 1% (from 2.5% to 1.5%) and Federal Reserve brought down its discount rate to almost zero percent i.e. 0.25%. The borrowing costs also reduced because of the reduction in NIG's borrowings amounting to KD 23 million or 4% as compared to 31 December 2019.

Finally, the "Net Debt to Equity Ratio" stands at 128% as of 30 June 2020 as compared to 119% as at 30 June 2019.

I would like to thank you for your time this afternoon and now we open the floor for any questions.

Mr. Ahmad Ali Asiri, Financial Analysis Manager - MENA Equities Department from Kuwait Financial Centre K.P.S.C. "Markaz"

What is the impact of COVID-19 on your Group's business activities and what proactive measures you have taken?

Mr. Ahmad Hassan:

NIG has implemented the cost rationalization program throughout the Group along with cash management across the Group's operations. monitoring receivables, adoption of remote work for the Group's employees, ensure business continuity to customers, implementation of health and safety measures throughout the Group as per government quidelines.

On 11 March 2020, World health organization characterized Covid-19 as a pandemic, negatively impacting global markets, hence the Group recorded a realized and unrealized loss of KD 54.8 million in NIG's financial assets at fair value through profit or loss for the six months ended 30 June 2020, representing a decline of approximately 13% on its portfolio. This is in comparison to the Boursa Kuwait (All Shares Market Index) decline of 18% for H1 of 2020 whereas, GCC markets namely Abu Dhabi Securities Exchange (United Arab Emirates) and Saudi Stock Exchange (Tadawul) declined by approximately 16% and 13% respectively for the six months ended 30 June 2020.

As I mentioned before, the world was not ready for the financial crisis and we are all in this uncertain and difficult time. We wish and pray for the safety and well-being of all the brothers and sisters.

Mr. Ahmad Ali Asiri, Financial Analysis Manager - MENA Equities Department from Kuwait Financial Centre K.P.S.C. "Markaz"

What is the impact on the investment properties of the Group?

Page 6 of 8

Mr. Faisal Al Nassar:

The Group's management has assessed the fair value of investment properties as of 30 June 2020 and have concluded that the fair value of certain properties located in Kuwait, Saudi Arabia and United Arab Emirates have declined and resulted in a loss of KD 3.8 million which has been recorded in profit and loss statement for six months ended 30 June 2020. The decline in changes in fair value of investment properties represent around 6% of the Group's total investment properties.

Mr. Ahmad Ali Asiri, Financial Analysis Manager - MENA Equities Department from Kuwait Financial Centre K.P.S.C. "Markaz"

What is the company policy regarding the cash dividend under the impact of Covid-19?

Mr. Ahmad Hassan:

NIG's Board of Directors proposed a cash dividend of 10 fils per share for the year ended 31 December 2019 on 5^th April 2020, which was approved by NIG's Annual General Assembly on 30th April 2020 and accordingly cash dividend disbursement commenced on 21^st May 2020.

Mr. Ahmad Ali Asiri, Financial Analysis Manager - MENA Equities Department from Kuwait Financial Centre K.P.S.C. "Markaz"

How was the performance of Noor in H1 of 2020?

Mr. Reyadh Al-Edrissi:

Noor Financial Investment Company (Noor) one of NIG's local subsidiary made KD 5 million net profit for the six months ended 30 June 2020 compared to KD 4.1 million for the comparative period in 2019 (Page 16). Noor's six months net profit is up by 20% despite of the widespread losses reported by the industry due to the pandemic, which indicates the strength and quality of Noor's assets.

Noor owns 35.25% stake in Meezan Bank Limited. Pakistan which registered a net profit after tax of KD 21.4 million for the half year ended June 30, 2020 as compared to KD 12.9 million in the corresponding period last year - an impressive growth of 67% even in these tough economic conditions. Additionally, Noor sold part of local listed equities in January 2020 at prices higher than those in December 2019 to generate KD 1.7 million liquidity.

Mr. Hamad El Ebrahem. Asset Management Division from NBK Capital

What is the update on Listing of Al-Durra on Boursa Kuwait?

Mr. Ahmad Hassan:

As you are aware that the current circumstances are not favorable for listing of a company in Boursa Kuwait. However, we expect to list Al-Durra National Real Estate Company during the third or fourth quarter of 2021 if the Board of Directors and Shareholders approve it.

Mr. Hamad El Ebrahem, Asset Management Division from NBK Capital

What is the update on sale of K-Electric?

Mr. Reyadh Al-Edrissi:

The buyer Shanghai Electric renewed its buying interest of K-Electric but there is no timeline yet, as we have disclosed earlier to Boursa Kuwait

Mr. Ahmad Ali Asiri:

Thank you for attending the conference. I would request NIG's team to separately respond to any questions that they might receive from the participants.

If you have any further questions, please send an e-mail to NIG's Investor relations Department:

Investor.relation@nig.com.kw

Presentation discussed during the session is available at NIG's web site.

From our side I would like to thank the management team of NIG for taking the call and I would like to thank all participants.

INDUSTRIES NATIONAL HOLDING $(K.P.S.C)$ GROUP

Analysts and Investors Presentation

Three months ended 31 March 2020

2

Six months ended

30 June 2020

August 23, 2020

الصناعات الوطنية National Industries Group quenti Ni Group	sole						$\mathbf{\Omega}$
JISCLAIMER	The information set out in this presentation and provided in the discussion subsequent thereto does not constitute an offer or solicitation of an offer to buy or sell securities. It is solely for use at an investor presentation and is provided as information only. This presentation does not contain all of the information that is material to an investor. This presentation has been prepared by, and is the responsibility of NIG.	transaction. This presentation may not be reproduced (in whole or in part), distributed or transmitted to any other person without the The information herein may be amended and supplemented and may not as such be relied upon for the purpose of entering into any Company's prior written consent.	They may be based on subjective assessments and assumptions and may use one among alternative methodologies that produce different results and, to the extent that they are based on historical information, they should not be relied upon as an accurate prediction of future performance. These materials are not intended to provide the basis for any recommendation that any investor should subscribe for or The information in this presentation and the views reflected therein are those of the Company and are subject to change without notice. All projections, valuations and statistical analyses are provided to assist the recipient in the evaluation of the matters described herein. purchase any securities. We strongly recommend that a prospective investor seeks the advice of a duly licensed consulting body specialized in the content of this presentation and with his, her or its own legal, business and tax advisors to determine the appropriateness and consequences of any investment in any securities to arrive at an independent assessment of such investment.	herein. No person shall have any right of action against the Company or any other person in relation to the accuracy or completeness of the information contained in this presentation. No person is authorized to give any information or to make any representation not contained in and not consistent with this presentation, and, if given or made such information or representation must not be relied upon results. NIG is under no obligation to update or keep current the information contained as having been authorized by or on behalf of the company. Past performance is not indicative of future	This presentation does not constitute an offer or an agreement, or a solicitation of an offer or an agreement, to enter into any transaction (including for the provision of any services).	financial effects of the plans described herein. You are cautioned not to rely on such forward-looking statements. The company does not and are subject to risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially and may adversely affect the outcome and assume any obligation to update its view of such risks and uncertainties or to publicly announce the result of any revisions to the forward- Certain statements in this presentation may constitute forward-looking statements. These statements reflect the Company's expectations looking statements made herein.

ABOUT NIC

was listed on the Boursa Kuwait in 1984. NIG's growth from a building Oil & Gas Services, Mechanical Industries, Utilities, Real estate, National Industries Group Holding (NIG) commenced its operation as a building materials manufacturing company founded back in 1961. NIG activities in core businesses including Building Materials, Petrochemicals, dedication and commitment. Today, NIG manages several and manifold materials manufacturer to a multinational conglomerate is a great saga of Infrastructure, Financial Services and financial investments.

	Group Group
	Mational	Ingust (Holding

ABOUT NIG

Through the asset management expertise in managing financial portfolios, equity shares, and direct investment has brought home creditable and laudable profits to its shareholders.

the financial investment and industrial investment sectors both regionally and internationally. NIG has spread its wings far and wide UK and the US with major equities in several prominent companies in The Group now owns major equities in various companies thriving in with simultaneous Investments in the Kingdom of Saudi Arabia, UAE, the region including Oil & Gas and Petrochemical Companies.

PRESENTATION

National Industries Company - KPSC (NICBM)

NIC was established in Kuwait in 1961 to manufacture and market building materials and infrastructure products. NIC remains a leader in the expansion of its industrial base and its commitment to a product diversification strategy to guarantee income growth and an increase in shareholders' equity. NIC owns and operates 16 production plants and a construction and building material sector in Kuwait and GCC due to the quarry and has 1955 employees.

National Industries Group (Holding) NI Group ت الوطنية				EXCELLENCE everywhere ALG Inpoterm
$\ \chi \wedge \ \ \cup \chi_{\mathbb{P}}\ $ SIDIARIES NOOTIC $\overline{C}$ SUB.	Ikarus Petroleum Industries Company - KSCC	Ikarus Petroleum Industries is well established as a leading investor in the energy industry throughout the Middle East. The Middle East region is rapidly growing as a global center in the production of petrochemicals.	IKARUS owns a controlling stake in Middle East Chemical Company Limited caustic soda, chlorine, hydrochloric acid and sodium which owns 100% of a KSA-based Chlor Alkali producer (SACHLO). SACHLO produces hypochlorite.	SACHLO TELESCOPE

Noor Financial Investment Company - KPSC

Noor Financial Investment Company (NOOR) is an investment and expanded its enterprise beyond Kuwait by engaging in activities throughout financial services company based in Kuwait. The company has further the Middle East and North Africa.

الصناعات الوطنية National Industries Group NI Group PROCLAD GROUP REAL ENTATE CO AL-DURIKA NATIONAL سرکسه السمرة مقتسه العقباره
SIDIARIES UTLOOK SUB	Durra National Real Estate $\overline{\mathbf{A}}$	tate Company was established in 2005 to provide leadership in the expanding real estate industry throughout the GCC countries and the MENA region. Al Durra National Real Es	Proclad Group	commitment to providing clients with the complete service, established itself as one of the leading suppliers of integrated solutions to a diverse range of market sectors with manufacturing facilities in Dubai, Abu group of specialist companies through a combination of Proclad has developed a investment and acquisition. Proclad Group has firmly Dhabi and UK. With a	RESIDENCIAL PROCLAD

ANALYST AND INVESTORS PRESENTATION

FINANCIAL PERFORMANCE

$\mathbf{1}$

80 JUN 19

31 DEC 2019

30 JUN 2020

30 JUN 19

31 DEC 2019

30 JUN 2020

THANIX YOU